经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:01:00 |
≈≈大龙地产600159≈≈(更新:07.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一）主营构成：
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发 ｜ 6183.1｜ 1925.6｜ 31.14｜ 58.21｜
｜建筑施工 ｜ 4438.7｜ 966.3｜ 21.77｜ 41.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜裕龙五区 ｜ 3156.1｜ 1003.9｜ 31.81｜ 29.71｜
｜西辛高层 ｜ 40.5｜ 7.6｜ 18.89｜ 0.38｜
｜裕龙六区 ｜ 86.6｜ 53.7｜ 62.09｜ 0.81｜
｜西辛高层商业 ｜ 2900.0｜ 860.2｜ 29.66｜ 27.30｜
｜建筑施工 ｜ 4438.7｜ 966.3｜ 21.77｜ 41.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京市顺义区 ｜ 10621.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发 ｜ 38849.6｜ 10063.9｜ 25.90｜ 83.59｜
｜建筑施工 ｜ 7624.8｜ 1366.5｜ 17.92｜ 16.41｜
｜合计 ｜ 46474.4｜ 11430.4｜ 24.60｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜裕龙五区 ｜ 36356.9｜ 9293.2｜ 25.56｜ 78.23｜
｜西辛高层(住宅) ｜ 513.3｜ 143.5｜ 27.95｜ 1.10｜
｜滨河东区高层 ｜ 318.8｜ 74.6｜ 23.41｜ 0.69｜
｜裕龙六区 ｜ 438.0｜ 253.7｜ 57.92｜ 0.94｜
｜裕龙花园六区(会所) ｜ 1000.0｜ 210.2｜ 21.02｜ 2.15｜
｜其他小区 ｜ 222.7｜ 89.0｜ 39.95｜ 0.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京市顺义区 ｜ 46474.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 建筑施工 ｜ 4691.8｜ 920.2｜ 19.61｜ 13.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 房地产 ｜ 29277.4｜ 7353.1｜ 25.12｜ 86.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 33969.2｜ 8273.3｜ 25.36｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 裕龙五区 ｜ 27025.6｜ 6629.5｜ 24.53｜ 79.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 西辛高层（住宅） ｜ 513.3｜ 143.5｜ 27.95｜ 1.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 滨河东区高层 ｜ 125.8｜ 26.3｜ 20.87｜ 0.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 裕龙六区 ｜ 438.0｜ 253.7｜ 57.92｜ 1.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他小区 ｜ 1174.7｜ 300.2｜ 22.55｜ 3.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 29277.4｜ 7353.1｜ 25.12｜ 86.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发 ｜22118.44 ｜16499.40 ｜5619.03 ｜19.99 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建筑施工 ｜1912.14 ｜1564.85 ｜347.29 ｜14.92 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜裕龙五区 ｜19938.75 ｜15018.99 ｜4919.76 ｜19.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西辛高层(住宅) ｜513.25 ｜369.80 ｜143.46 ｜22.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜滨河东区高层 ｜125.84 ｜99.58 ｜26.27 ｜15.47 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜裕龙六区 ｜400.63 ｜159.23 ｜241.40 ｜54.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜裕龙六区商业楼 ｜1000.00 ｜789.76 ｜210.24 ｜15.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他小区 ｜139.95 ｜62.05 ｜77.91 ｜50.27 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京市顺义区 ｜24030.57 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:（截止日期:2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发 ｜10115.19 ｜7629.54 ｜2485.65 ｜24.57 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产开发 ｜25700.25 ｜20041.31 ｜5658.94 ｜28.24 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建筑施工 ｜2099.88 ｜1784.69 ｜315.19 ｜17.66 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜裕龙五区 ｜24257.12 ｜19035.40 ｜5221.72 ｜27.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西辛高层 ｜777.55 ｜572.51 ｜205.04 ｜35.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜滨河东区高层 ｜265.63 ｜228.58 ｜37.05 ｜16.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜裕龙六区 ｜262.84 ｜121.70 ｜141.13 ｜115.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜裕龙四区 ｜28.32 ｜19.89 ｜8.43 ｜42.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他小区 ｜108.79 ｜63.23 ｜45.56 ｜72.05 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京市顺义区 ｜27800.13 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二)经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1.截至报告期末,公司预付款项523363257.00元,比上年期末增长了104.72%,主
要主要是公司项目投资力度加大所致.
2.截至报告期末,公司实现营业收入155216766.72元,比上年同期下降了54.31%
, 实现净利润6771090.02元,比上年同期下降了65.06%,主要原因为本公司在售多个
房地产开发项目均处于尾房销售阶段,本期无新竣工项目.
3. 截至报告期末,公司经营活动产生的现金流量净额为-617843400.69元,去年
同期净额为77380228.60元,产生变化的主要原因是公司加大了对各开发项目的投资
截至报告期末,公司筹资活动产生的现金流量净额为625739880.58元,去年同期
净额为-81576878.51元,产生变化的主要原因是公司增加了部分银行借款.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东北京市顺义大龙城乡建设开发总公司承诺股权分置改革后其持
有的公司股份获得上市流通权之日起至少在十二个月内不在上海证券交易所上市交
易或者转让; 在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出
售数量占本公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五, 在二十四个月内
不得超过百分之十.报告期内,北京市顺义大龙城乡建设开发总公司严格履行其承诺
公司第二大股东北京顺鑫农业发展集团有限公司承诺股权分置改革后其持有的
公司股份获得上市流通权之日起至少在十二个月内不在上海证券交易所上市交易或
者转让; 在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数
量占本公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五, 在二十四个月内不得
超过百分之十.报告期内,北京顺鑫农业发展集团有限公司严格履行其承诺.
2007年2月6日北京市顺义大龙城乡建设开发总公司、北京顺鑫农业发展集团有
限公司分别所持有限售条件流通股15,250,081股上市流通.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
2007年上半年,在北京2008奥运契机的刺激及顺义区经济强劲发展的带动下,顺
义区商品房市场发展迅速, 商品房价格稳中有升.公司管理层在董事会的领导下,规
范管理,科学决策,各项工作正有条不紊的进行.目前裕龙花园三区、仓苑公寓(五里
仓高层)项目已经开始施工建设, 满洲里项目一期施工进展顺利,预计裕龙花园三区
部分主体工程可于2007年11月完成, 满洲里项目一期商业楼部分能够于本年度内竣
工;望潮嘉园(滨河高层续建)项目目前主体工程已经完成;宣武项目拆迁工作进展顺
利,A6地块拆迁工作已经完成80%,A7地块的拆迁工作也按计划进行中,王府井西部会
馆项目绝大部分拆迁工作已经完成.
由于公司目前各项目均处于前期开发或建筑施工阶段, 公司2007年上半年收益
主要来源于公司以前项目尾房收入, 因此公司上半年业绩与去年同期相比有了一定
程度的下降.2007年上半年公司实现业务收入106,217,857.72元,营业利润9,561,85
9. 41元,净利润5,443,733.04元,比去年同期未调整数据下降了42.45%,比去年同期
按照新会计准则调整后数据下降了58. 42%,其中房地产业务实现收入61,831,178.4
0元,比上年同期下降了72.05%.
相比较房地产业务,随着公司建筑施工业务对外拓展能力的增强,公司建筑施工
业务收入增长迅速,2007年上半年实现收入44,386,679.32元,比上年同期增长了132
.13%.
公司将不断提高管理水平, 加强以往项目尾房销售力度,促进资金回笼,同时加
快各施工项目的施工进度,促使各项目尽快实现结转收益.公司还将在稳固顺义市场
的基础上,积极寻求新的投资项目,不断拓展外埠市场.
(一)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、满洲里裕龙园区一期项目
公司预计总投资300,000,000.00元开发该项目,目前正处于施工阶段,报告期内
无收益.
2)、滨河小区住宅楼项目
公司预计总投资153,000,000.00元开发该项目,目前正处于施工阶段,报告期内
无收益.
3)、五里仓小区续建工程(仓苑公寓)
公司预计总投资149,000,000.00元开发该项目,已经开始施工建设,报告期内无
收益.
4)、宣武区大龙新都项目
该项目目前正处于拆迁阶段,报告期内无收益.
5)、裕龙花园三区
公司预计总投资1,037,000,000.00元开发该项目,目前已经开始施工,报告期内
无收益.
6)、王府井项目
公司出资688, 000,000.00元投资该项目,目前处于拆迁阶段,报告期内无收益.
公司主要项目进展情况
⑴大龙新都项目
截至本报告日, 公司控股子公司北京市大龙房地产开发有限公司开发建设的位
于北京市宣武区的大龙新都项目,现该项目正处于前期拆迁工作进程,其中A6地块拆
迁工作已完成80%,A7地块拆迁工作也按计划进行中.
⑵裕龙花园三区项目
截至本报告日, 公司控股子公司北京市大龙房地产开发有限公司开发建设的位
于北京市顺义区的裕龙花园三区项目,现已进入工程建设期,预计部分主体工程可于
2007年11月完成.
⑶满洲里裕龙园区一期项目
截至本报告日, 公司控股子公司北京市大龙房地产开发有限公司开发建设的位
于内蒙古满洲里市的裕龙园区一期项目,现已进入工程建设期,其中商业楼部分于本
年度内竣工.
⑷望潮嘉园(原滨河高层续建)项目
截至本报告日, 公司控股子公司北京市大龙房地产开发有限公司开发建设的位
于北京市顺义区的望潮嘉园(原滨河高层续建)项目,现主体工程已完成.
⑸五里仓小区续建工程(仓苑公寓)项目
截至本报告日, 公司控股子公司北京市大龙房地产开发有限公司开发建设的位
于北京市顺义区的仓苑公寓(原五里仓高层)项目,现已进入主体工程建设期.
(6)西部会馆项目
截至本报告日, 公司控股子公司北京京洋房地产开发有限公司开发建设的位于
北京市东城区王府井大街的西部会馆项目,现该项目正处于前期拆迁工作进程,已完
成绝大部分拆迁工作.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司其他应付款、货币资金产生重大变化的原因是由于公司开发的宣武区大龙
新都项目以及王府井西部会馆项目处于开发前期,不具备取得银行贷款所需要的"四
证", 为支持该项目的顺利进展,公司的控股股东北京市顺义大龙城乡建设开发总公
司向公司提供项目周转资金所致. 公司应收账款产生变化的主要原因是公司加大了
对应收账款的收缴力度所致.
公司预收款项产生变化的主要原因是公司五区等项目实现结算所致. 公司预付
款项产生变化的主要原因是公司宣武区项目的项目前期开发款增加所致. 公司短期
借款、长期借款产生变化的主要原因是资产重组保留在公司体内的1.47亿元银行重
组贷款中8750万转为长期借款,致使公司短期借款相对减少,长期借款增加.
截至报告期末,公司利润表项目大幅变动原因分析
2007年一季度实现主营业务收入60,902,616.32元,比上年同期减少47,567,646
. 48元,同比下降44%,实现净利润2,378,588.15元,比上年同期减少2,507,584.69元
, 同比减少51%.主要原因是公司正在开发的望潮宫项目及满洲里一期尚未竣工实现
销售, 公司一季度的销售主要来源于公司以前项目的尾房收入,另外,根据新会计准
则,公司对京洋公司的长期股权投资不再进行摊销,由此
调整2006年一季度净利润,致使比较基数增大所致.
截至报告期末,公司现金流量表项目大幅变动原因分析
2007年一季度公司经营活动产生的现金流量净额为-19, 142,064.74元,上年同
期经营活动产生的现金流量净额为6, 967,197.03元,主要原因是公司加大了对开发
项目的投资. 2007年一季度公司筹资活动产生的现金流量净额为64,161,008.58元,
上年同期公司筹资活动产生的现金流量净额为-28, 348,804.48元,变动的主要原因
是公司增加了部分短期和长期借款.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东北京市顺义大龙城乡建设开发总公司承诺股权分置改革后其持
有的公司股份获得上市流通权之日起至少在十二个月内不在上海证券交易所上市交
易或者转让; 在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出
售数量占本公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五, 在二十四个月内
不得超过百分之十.报告期内,北京市顺义大龙城乡建设开发总公司严格履行其承诺
公司第二大股东北京顺鑫农业发展集团有限公司承诺股权分置改革后其持有的
公司股份获得上市流通权之日起至少在十二个月内不在上海证券交易所上市交易或
者转让; 在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数
量占本公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五, 在二十四个月内不得
超过百分之十.报告期内,北京顺鑫农业发展集团有限公司严格履行其承诺.
北京市顺义大龙城乡建设开发总公司还特别承诺将承担包括财务顾问费、保荐费、
律师费、沟通推介费、媒体宣传费等与股权分置改革相关的费用. 该承诺已经履行
完毕.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
本次季报资产负债表中2007年期初股东权益为317, 263,772.62元,2006年年报
"新旧会计准则股东权益差异调节表"中2007 年期初股东权益为317,703,127.86 元
, 两者相差439,355.24 元,主要原因系与税务部门进行沟通后,原"新旧会计准则股
东权益差异调节表"中所得税调整项目得到新的认定.
★2006年末期:
一、报告期内公司经营情况回顾
报告期内,面对国家宏观调控带来的不利影响和激烈的市场竞争,公司管理层在
董事会的领导下, 紧紧抓住市场机遇,不断提升产品品质和项目策划水平,加强产品
销售力度和客户关系管理体系,公司主营业务快速发展,经营业绩较去年有大幅增长
2006年,公司实现主营业务收入464,744,179.48元,实现主营业务利润89,887,1
60.90元,营业利润44,676,076.67元,净利润22,603,209.76元;实现每股收益0.07元
, 净资产收益率7.37%.
公司经营方面,报告期内,王府井项目已经进入拆迁最后阶段; 满洲里一期和滨
河小区住宅楼项目已经开始施工;五里仓小区续建项目已经取得了开工证;销售力度
进一步加强, 裕龙花园五区、六区及六区会所销售良好;计划拟定向增发不超过1.1
亿(含1.1亿)股,所募集资金全部用于裕龙花园三区的建设;加大了土地储备力度,制
定了合理的开发计划.
产品结构方面, 紧跟市场需求,继续坚持以开发居民普通住宅为主,适当调整产
品结构, 满足市场的多元化要求;建筑施工业务对外拓展能力增强,主营业务增长显
著.
公司治理方面, 修改了公司章程,法人治理结构进一步完善;根据《上市公司治
理准则》,解决了资产置换后历史遗留的人员不独立问题,目前公司人员已经实现了
跟控股股东的独立; 根据证监发[2006]128号文件精神,对公司大股东占用上市公司
资金问题进行了专项检查,公司目前不存在大股东资金占用问题,董事、监事及高管
人员已经承诺今后不发生大股东资金占用情况;实施了股权分置改革方案,股权结构
进一步优化.
二、公司主营业务及其经营状况
单位:元 币种:人民币
分行业或分 主营业务收入 主营业务成本 2006年主营 主营业务
产品 业务毛利率 收入比上
年增减
分行业 (%)
房地产开发 388,496,059.80 287,856,986.25 25.90% 51.16
建筑施工 76,248,119.68 62,583,050.84 17.92% 263.11
合计 464,744,179.48 350,440,037.09 24.60% 67.17
分产品
裕龙五区 363,568,566.80 270,636,100.96 25.56 49.88
西辛高层 5,132,548.00 3,697,986.77 27.95 -33.99
(住宅)
滨河东区 3,188,134.00 2,441,829.68 23.41 20.02
高层
裕龙六区 4,379,572.00 1,843,026.74 57.92 66.63
裕龙花园六 10,000,000.00 7,897,567.10 21.02 不适用
区(会所)
其他小区 2,227,239.00 1,337,475.00 39.95 104.73
续上表:
分行业或分 主营业务成本 2005年主营 主营业务毛利润
产品 比上年增减(%) 务毛利润 比上年增减
分行业
房地产开发 43.63 22.64% 增加3.26个百分点
建筑施工 250.67 19.22% 减少1.30个百分点
合计 60.56 22.14% 增加2.46个百分点
分产品
裕龙五区 42.18 21.53 增加4.03个百分点
西辛高层 -35.41 26.37 增加1.58个百分点
(住宅)
滨河东区 6.82 13.95 增加9.46个百分点
高层
裕龙六区 51.43 53.70 增加4.22个百分点
裕龙花园六 不适用 不适用 不适用
区(会所)
其他小区 111.53 41.88 减少1.93个百分点
从以上列表可以看出:
1. 公司主营业务收入为房地产开发,2006年公司房地产开发收入占主营业务收
入的83.59%,是公司利润的最主要来源.随着公司在房地产开发业务方面的进一步拓
展,其在主营业务收入和营业利润中的比重将会进一步提高.
2. 房地产开发毛利率同比增长了3.26个百分点,主要原因在于北京市场房地产
销售价格的整体上升以及公司自身在房地产开发业务方面经营能力不断提高.
3.建筑施工方面,2006年公司建筑施工业务占主营业务收入的16.11%,发展潜力
巨大.随着公司对外开拓力度的增强,公司建筑施工业务会带来更多的收入和利润.
4. 建筑施工业务毛利率同比下降了1.30个百分点,主要原因是公司的建筑施工
业务是公司相对比较薄弱的环节,面临着更为激烈的市场竞争.公司管理层已经注意
到这一点,2007年公司将加大施工业务的对外拓展力度,同时严格控制成本.
5. 2006年公司项目结算相对较少,房地产开发收入主要来源于裕龙五区项目的
销售,报告期内该项目收入占全部房地产开发收入的93.58%.该项目目前销售已近完
毕.
6. 2005年公司通过资产置换,仅仅确认了两个月的房地产开发和建筑施工收益
,因此2006年主营业务业务增长情况、主营业务成本增长情况与2005年可比性不强.
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
北京市顺义区 464,744,179.48 67.17
由于公司外埠项目王府井西部会馆项目以及满洲里项目尚未取得销售收入, 故
公司目前房地产项目销售收入全部来源于北京顺义区当地项目. 随着公司对外拓展
力度的加大,公司业务收入的市场构将会有所改变.
三、资产情况
报告期内,公司总资产1,150,331,775.50元,比上年同比减少了5.52%,实现股东
权益306,511,658.87元,比上年同期增长了7.96%.
报告期末, 公司货币资金132,243,052.96元,比上年同比增加27.57%,主要原因
是公司报告期内销售情况比较好,因此现金流比较充足.报告期末,公司应收账款26,
838,794.50元,其中1年以内应收款15,383,528.60元,占全部应收账款的57.32%.
报告期末, 公司存货650,959,981.88元,同比下降22.92%,主要原因是一方面报
告期内施工项目没有实现项目结算,另一方面是公司加强了销售力度,裕龙花园五区
、六区会所等项目销售状况良好,故存货减少.
报告期末,公司预付账款255,539,096.00元,比上年同期增长了184.61%,主要原
因是预付大龙新都项目土地出让金、契税及拆迁款以及预付滨河高层续建项目拆迁
及补偿费.
报告期末, 公司固定资产净值14,969,886.24元,公司固定资产主要为自用办公
楼、办公设备和运输设备.由于公司不从事物业出租等投资性房地产业务,因此固定
资产仅占总资产的1. 30%.
报告期末,公司长期投资为57,683,663.95元,为京洋公司的股权投资溢价.
报告期末, 公司无形资产为7,164,571.16元,为现办公场所的土地使用权.该土
地使用权在重组置入公司时由北京德威评估有限责任公司按成本法、基准地价修正
法评估确定, 并按使用年限逐年摊销.该土地使用权未出现减值迹象,未提取减值准
备.
四、负债情况
报告期末, 公司短期借款183,300,000.00元,全部为保证借款.公司新增借款主
要为公司资产重组所承担债务转为公司借款,根据原资产重组协议,公司承担原内蒙
古宁城老窖生物科技有限公司帐内于重组时所列对工行内蒙古宁城县支行的债务共
计147,510,000.00元,该债务经工行总行批准现转为正常贷款进行管理.
报告期末,公司应付账款126,944,630.10元,主要是应付房地产项目的工程款和
工程施工采购的货款.
报告期末, 公司其他应付款430,274,945.36元,比上年增加78.32%,主要是公司
控股股东为支持公司发展而代付的项目前期开发款.
五、现金流量情况
2006年公司经营活动产生的现金流量净额18,433,917.61元,投资活动产生的现
金流量净额418,375.28元,筹资产生的现金流量净额9,731,424.33元,现金及现金等
价物增加净额28, 583,717.22元,主要原因是一方面公司年内开工项目比较少,另一
方面主要是公司各项目销售良好,资金回笼速度加快.
六、期间费用情况
1.营业费用
2006年公司营业费用为12,506,679.01元,主要包括销售人员的工资及福利费、
差旅费用、广告策划费、销售宣传费、销售代理费等.
2.管理费用
2006年公司管理费用为14,532,462.52元,主要是管理人员的工资及福利费、折
旧、修理费、水电费、办公费等.
3.财务费用
2006年公司财务费用为18,171,942.70元.主要是银行贷款利息.
三、对公司未来发展的展望
1.所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
在过去的一年里, 国家进一步采取了遏制房地产业出现泡沫经济的宏观调控措
施,随着"国六条"及"九部委意见"的相继出台,国家针对房地产行业的宏观调控政策
逐步到位, 行业规则将进一步完善.我们应当看到,在人民币升值和房地产市场供不
应求的背景下,国家宏观调控的目的不是限制房地产行业的发展,而是为了规范房地
产市场规则,防范房地产行业的泡沫风险,促进房地产行业的持续健康发展.
2007年,"国六条"及"九部委意见"的影响将继续显现,随着宏观调控政策的务实
, 住房供应结构将逐步优化,普通住宅开发将会成为房地产行业主流,住房价格涨幅
将趋于稳定.
与此同时,市场竞争将会更加激烈,业内企业将进一步"洗牌", 大开发商将继续
加大行业整合力度,一些实力较小的企业将退出竞争舞台.
2.公司未来发展机遇
在2005年3月启动的北京市"十一五"规划编制中,将保证奥运会成功召开和北京
新区域经济发展这两项工作作为规划落实的重点.国务院确定的北京市"两轴"、"两
带"、"多中心"的总体规划, 将顺义区定位为北京市的卫星城,顺义新城规划为顺义
带来前所未有的发展机遇. 北京市政府投资17亿元兴建奥运场馆;顺义区政府斥资1
0亿元治理潮白河生态走廊使环境全面改善;机场东扩后将成为亚洲最大的绿色国际
港;现代制造基地的迅速崛起;新国展商圈的启动等举措将顺义打造成集现代制造业
、物流、旅游、会展和国际交往的新中心. 诸多利好因素带动顺义区实现区域经济
的迅猛飞跃.由于奥运场馆、国际空港、现代制造基地的建设,顺义区汇集了众多国
内外高素质人才,因此对于住宅的需求急剧增加.
2006年1月, 顺义区公布了顺义"十一五"规划草案,明确提出在未来5年中,顺义
将围绕扩建中的首都机场, 着力打造临空经济区和现代制造业基地,确立围绕机场"
做强东西、拓展南北,打造临空经济圈"的发展目标.其中,以机场为核心的空港区和
紧邻空港区两个圈层组成的临空经济核心区,基本框架已初步形成.在新的产业和经
济发展定位下,该区域的相关产业必将得到快速的发展.作为其中相关产业之一的住
宅产业,其发展也将因此而提速.
3.公司2007年经营计划
公司目前面临的主要困难有: 相比其他房地产企业,公司规模相对偏小;公司资
产负债率较高,融资渠道比较单一;外地企业相继进入,市场竞争更加激烈;公司的发
展急切需要高素质、专业化的人才. 尽管如此,公司董事会及管理层认为,机遇大于
挑战, 因此对公司未来发展充满信心.
在未来的发展中,公司将继续致力于普通住宅项目的开发,在巩固顺义市场的基
础上, 拓展全国,在二三线城市选择一些低风险、收益有保证的项目,不断增强企业
规模和利润水平,以良好的经济效益给广大股东以更好的回报.公司2007年经营计划
是:
(1)公司将在对房地产市场及潜在的房地产项目进行充分调查研究的基础上,充
分利用公司的各种资源和条件,力争落实更多新的开发项目,增加新的土地储备项目
,以实现公司经营的持续稳定发展.
(2)尽快落实定向增发不超过1.1亿股(包括1.1亿股),确保裕龙花园三区开工建
设的顺利进行.
(3)采取有力措施保证满洲里一期及滨河小区住宅楼项目的开发建设,争取尽快
实现部分销售收入.
(4)上半年内启动宣武区大龙新都项目、五里仓小区续建工程的开工建设.
(5)加强各项目剩余部分的销售力度,加快资金回笼速度.
4.资金需求、使用计划及来源情况
在保证满洲里一期及滨河小区住宅楼项目施工建设及增加土地储备的基础上,2
007年公司将启动宣武区大龙新都项目、 五里仓小区续建工程及裕龙花园三区的开
工建设, 因此公司的资金需求极为迫切.公司决定积极向资本市场融资,定向增发不
超过1.1亿股(含1.1亿股),所募集资金全部用于裕龙花园三区的开发建设,除此以外
, 在向银行间接融资的同时,通过加强销售力度,有效控制成本和费用等措施加快资
金回笼.
5.公司面临的主要风险因素分析及对策
(1)主要风险因素分析: 一是宏观调控政策风险.2006年是国家宏观调控重拳出
击的一年,2007年国家宏观调控影响将继续显现,而房地产行业是受宏观调控影响比
较大的一个行业, 因此公司面临一定的宏观调控政策风险.二是经营风险,房地产行
业是资金密集型行业, 周期长,在市场竞争日益激烈的形势下,公司面临一定的经营
风险.三是财务风险.公司目前资产负债率较高,如果未来销售资金回笼速度减慢,公
司将面临一定的财务风险.四是市场单一风险.目前公司的房地产开发业务与产品主
要集中于顺义区范围内,使公司高度依赖于顺义区房地产市场的表现,顺义区房地产
市场的变化将影响公司的盈利水平,因此公司存在高度依赖单一市场的风险.
(2)公司拟采取的对策和措施
针对以上可能发生的风险要素,公司将采取以下对策和措施:一是实行稳健的发
展战略, 与国家宏观调控的方向相适应,继续坚持以开发普通住宅为主的产品策略,
紧跟市场需求. 二是根据公司的资金周转情况和销售资金回笼的预测情况进行项目
的整体规划和开发. 三是努力缩短项目开发周期,提高销售资金回笼速度.四是在巩
固顺义市场的基础上,在全国二三线城市选择一些低风险、收益有保证的项目,降低
公司产品和业务的地域集中度.
四、控股子公司情况及经营业绩
公司名称 控股比例(%) 注册资本(元) 主要经营活动 净利润(元)
北京市大龙 93.30 328,590,554.88 房地产开发经营 23,162,530.59
房地产开发
有限公司
北京大龙顺 98.26 80,527,958.19 施工总承包 8,862,404.24
发建筑工程
有限公司
北京京洋房 90.00 29,000,000.00 房地产开发经营 -252,145.31
地产开发有
限公司
北京京洋房地产开发有限公司为项目开发公司, 主要为运作"王府井西部会馆"
项目而建立,该项目正处拆迁阶段,尚未取得收益.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、满洲里一期
公司出资300,000,000.00元投资该项目,已经部分开工,报告期内无收益.
2)、滨河小区住宅楼项目
公司出资129,000,000.00元投资该项目,部分开工,报告期内无收益.
3)、五里仓小区续建工程已经取得了开工证,报告期内无收益.
4)、宣武区大龙新都项目正在拆迁,报告期内无收益.
五、公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明：
募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、满洲里一期
公司出资300,000,000.00元投资该项目，已经部分开工，报告期内无收益。
2)、滨河小区住宅楼项目
公司出资129,000,000.00元投资该项目，部分开工，报告期内无收益。
3)、五里仓小区续建工程已经取得了开工证，报告期内无收益。
4)、宣武区大龙新都项目正在拆迁，报告期内无收益。
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司所处行业和经营范围并未发生变化,公司日常经营正常.面对日
趋激烈的市场竞争, 公司在规范运营基础上,进一步加强项目发展力度,强化质量管
理工作, 加大成本控制,取得了较为理想的经营业绩.截至1-9月份,公司实现主营业
务收入339,692,032.80元,实现净利润13,869,454.38元.截至报告期末,公司总资产
1,111,403,881.64元,比上年度期末减少8.72%,公司股东权益(不含少数股东权益)2
97,777,903.49元,比上年度期末增长4.89%.公司报告期内经营活动产生的现金流量
净额24,032,030.61元.
公司将进一步加强内部管理, 不断提高管理水平,优化公司治理结构,加快项目
运作,严格质量和成本控制.同时,不断提高营销水平,加快现有项目的销售力度.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
2006年,国家对房地产投资和房价进行了双向调控,"国六条"及作为"国六条"实
施细则的九部门意见的出台,使得部分大中城市房价和房地产投资增幅趋缓.房地产
宏观调控的加强, 对公司房地产开发造成了一定影响.但是从长远来看,国家对房地
产宏观调控力度的加大,有利于房地产行业的长期、稳定发展.
目前,公司主要项目均集中在顺义区.国务院确定的北京两轴、两带、多中心的
总体规划将顺义区定位在东部发展带的卫星城市职能上.在此规划下,未来顺义将建
设成现代制造业基地、物流配送枢纽、国际交往中心、旅游休闲度假中心. 奥运水
上项目的兴办和顺义区打造绿色国际港的发展战略, 都为公司发展提供了千载难逢
的历史机遇.目前, 公司在顺义尚有30多万平方米的土地储备,均在顺义城区,公司
未来前景良好.
在公司董事会、管理层的积极努力下,公司上半年实现主营业务收入240,305,
749. 80元,主营业务利润47,065,636.89元,净利润9,459,581.71元.报告期末,公司
总资产1,131,545,960.06元,较上年末减少7.06%,股东权益293,368,030.82元,较上
年增长3.33%,经营活动产生的现金流量净额53,348,197.99元.
公司将进一步加强内部控制, 不断提高管理水平,完善项目管理体系,加大成本
控制.公司将充分利用目前已经形成的品牌优势和区域性市场优势,不断完善营销管
理,提高营销能力,加快产品的销售.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
公司的主营业务构成包括房地产开发和建筑施工, 报告期内房地产开发占主营
业务收入的92.04%,建筑施工占主营业务收入的7.96%.在房地产开发项目中,主营业
务收入前五名客户销售总额25,529,287.00元,占全部销售比例的10.62%.
公司2005年已经停止了酒类业务生产,而当时房地产类资产尚未注入,因此报告
期与2005年同期相比各类增减指标不适用.
2、主营业务分地区情况
由于公司外埠项目王府井西部会馆项目以及满洲里项目尚未取得销售收入, 故
公司目前房地产项目销售收入全部来源于北京顺义区当地项目.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司完成了重大资产置换的交割过户工作,生产经营运行状况良好.
公司依据"立足顺义, 面向北京,开发优质房地产项目,实现公司持续发展"的指导思
想,凭借上市公司的规范化治理,精心打造品牌项目,力求实现公司的跨越式发展.
一季度, 北京房地产价格稳中有升,将有利于公司经营业绩的稳定增长,公司加
快了裕龙五区、裕龙六区的销售力度,一至三月份,实现销售收入108,470,262.80元
,实现净利润3,045,204.84元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
公司2005年度投资收益为2, 987,426.45元,占利润总额13%,本报告期公司投资
收益为-1,840,968.00元.
发生变化原因:2005年度投资收益2,987,426.45元,是公司2005年在资产置换过
程中,与控股股东北京市顺义大龙城乡建设开发总公司签订了委托经营协议,在委托
经营期间,公司取得的受托股权投资收益.2005年11月,公司资产置换已经完成,委托
经营协议终止,本报告期内的投资收益-1,840,968.00元为股权投资差额摊销额.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
2005年1--6月份,公司净利润-5,654,404.41元,每股收益-0.019元.由于公司完
成了资产置换, 主营业务变为房地产开发,且公司运营正常稳定,因此公司预测年初
至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比为盈利.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)、报告期内经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况分析:
2005年,由于进行资产重组,公司停止了原主营业务------白酒的生产与销售,2
005年4月8日, 公司与大股东签订了《资产置换协议》和《委托经营管理协议》,10
月11日,公司重大资产重组方案获得中国证监会重大重组审核工作委员会审核通过,
11月11日, 公司第二次临时股东大会审议通过《重大资产置换暨关联交易报告书》
,大股东将481,725,534.55元的股权置入公司(2005年10月31日金额),同时将公司酒
类资产全部置出,公司的主营业务由白酒生产与销售变更为房地产开发与销售.资产
置换完成后,公司报告期末的总资产为1,217,529,350.93元,负债929,021,895.28元
,股东权益为283,908,449.11元,通过资产置换,极大地改善了公司的资产状况,增强
了公司的实力,提高了公司的盈利能力.
2、公司主营业务及经营状况分析:
报告期内,公司共实现主营业务收入278,001,276.92元,比去年同期增加272,02
5, 019.94元,实现主营利润45,174,488.91元,实现净利润11,341,213.97元,经营业
绩实现扭亏为盈.
3、公司资产变动情况
报告期内,通过资产置换,公司资产构成发生重大变化,公司总资产增加1,002,2
52,115.79元,净资产增加216,141,213.97元,公司总资产的增加的原因:
(1)、公司与大股东进行资产置换,增加了资产总额.
(2)、公司本年度实现利润11,341,213.97元.
净资产的增加是由于大股东于2005年11月23日豁免了公司因资产置换形成的2.
048亿元的债务,增加公积金2.048亿元,以及本年度公司实现的净利润.
4、公司现金流量分析:
报告期内,共增加现金及现金等价物103,659,335.74元,其中经营活动产生的现
金流量净额15,661,546.56元,投资活动产生的现金流量净额为-104,834.00元,筹资
活动产生的现金流量净额为88,102,623.18元.经营活动产生的现金流量主要是置入
的房地产类资产和施工建筑业务产生的, 筹资活动产生的现金流量主要是置入资产
中含有现金及现金等价物,置入的资产为公司带来较充足的现金流.
5、报告期内主要经营活动:
(1)、积极进行资产重组,保证了资产重组工作在报告期内完成.
(2)、完善法人治理机构,强化公司内部管理,提高了公司管理水平.
(3)、加快房地产项目的运作,加强项目储备,增加公司的发展后劲.
6、控股公司的经营情况及业绩分析
(1)、北京市顺达建筑工程有限公司: 经营范围为施工总承包,注册资金8,052.
8万元, 报告期末总资产157,809,378.78元,净资产84,242,567.18元,其中2005年11
—12月实现主营业务收入20,998,780.92元,主营业务利润2,463,229.69元,净利润3
,150,669.31元.
(2)、北京市大龙房地产开发有限公司: 经营范围为房地产开发、经营,注册资
金32,859.06万元,报告期末总资产1,060,148,800.19元,,净资产357,513,884.75元
,其中2005年11—12月实现主营业务收入257,002,496.00元,主营业务利润42,711,2
59.22元,净利润23,799,469.60元.
(3)、北京市京洋房地产开发公司:经营范围为房地产开发、经营,注册资金290
0万元, 资产总额183,005,580.84元,净资产27,182,847.70元,该公司为项目开发公
司, 主要为运作"王府井西部会馆"项目而建立,由于该项目正处拆迁阶段,因此没有
主营业务收入,2005年11—12月实现净利润24,383.49元,主要是银行存款利息收入.
(二)、公司未来发展展望:
1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2005年,我国相继出台了大量的房地产宏观调控政策,这些政策的目的是使房地
产行业长期稳定持续发展,避免房地产行业在大起大落给市场造成危害,这些政策在
2006年将持续发挥作用,对不同地区和不同市场会产生不同的影响,对房地产企业而
言, 既有机遇也面临挑战.从全国市场来看,前期房价增长过快的如上海长三角地区
等房价将继续调整,北京环渤海经济带和深圳珠江三角洲地区仍将持续上涨,其他一
些经济增长较快地区房地产业也将有一定的发展.房地产金融将进入多元化阶段,银
行贷款仍将是房地产开发资金的主要渠道, 但信托、私幕、海外基金等引入和扩大
势在必行. 土地政策方面将加强供给结构的调整,提高中低档的比重,加强对闲置土
地的管理,提高土地的利用效率.行业集中度将进一步提高,业内企业将进一步"洗牌
",大开发商将继续加大行业整合力度,一些实力较小的企业将退出竞争舞台.
2006年, 公司将适应房地产行业的发展趋势,抓住机遇,充分发挥在资金、项目
储备、品牌、技术方面的优势,加快企业的发展,进一步提高核心竞争能力.
2、公司未来发展机遇,发展战略和新年度的经营计划
由于公司的开发项目主要集中在北京市区和顺义区,随着经济的持续增长和200
8年奥运会的临近,北京地区的房地产行业会持续稳定发展, 将给公司带来新的发展
机遇.国务院确定的北京市"两轴""两带""多中心"的总体规划,将顺义区定位为北京
市的卫星城,奥运水上项目的兴办和顺义区打造"绿色国际港"的发展战略,都为公司
的发展创造了千载难逢历史机遇.以此为契机, 公司制定了"面向北京,立足顺义,开
拓新的发展空间,开发优质房地产项目,实现公司长久持续发展"的发展战略.在新的
一年里, 公司将进一步深化改革,强化公司管理,加快"裕龙五区"的销售,加快"五里
仓"、"裕龙六区"、"裕龙三区"、"王府井西部会馆项目"、"宣武区大龙新都项目"
设计规则工作和项目开发进程,争取早日施工并实现销售收入.
3、公司未来资金需求、使用计划及资金来源
随着公司的业务的快速发展,资产规模的不断扩大, 项目储备的增加,公司对资
金需求将增大.2006年,经初步预测,约需资金6亿元,主要投资到"裕龙三区"、"五里
仓"、"裕龙六区"、"王府井西部会馆项目"、"宣武区大龙新都项目"等的开发、前
期投入及前期规划.
(1)、加快"裕龙五区"尾房的销售,回笼资金3亿元
(2)、争取"裕龙三区"早日开工并年内销售,实现销售收入3亿元
公司将采取稳健的财务政策,使开发经营计划与现金流计划协调统一,提高资金
的使用效率,实现明年的开发计划.
3、公司面临的主要风险因素分析
1、市场风险: 由于房地产市场竞争日益激烈,以及国家对房地产市场调控政策
的变化等因素都可能导致市场供需和价格受到影响,可能对公司产生不利影响.公司
将针对可能出现的市场风险, 依托在房地产开发上丰富经验,通过周密调查,精心策
划、科学决策、准确定位、开发出能满足市场需要的产品.对新开发项目,采取分期
、滚动开发、使项目及时根据市场变化做出调整,抵御市场风险.
2、经营风险:房地产项目开发具有开发周期长,投入资金大,涉及合作方多等特
点, 从市场研究到土地获得、投资决策、规划设计、市场营销、建设施工、材料供
应、广告策划等多个环节, 任何环节的变化都可能导致项目周期拉长、成本上升等
风险,影响预期销售和盈利.
公司将完善项目管理体系,加强经营管理,优化项目施工方案,加大成本控制,降
低施工材料的周转库存和损耗,降低项目成本.公司将充分利用目前已经形成的品牌
优势和区域性市场占有率优势,加强营销管理,提高营销能力,加快产品的销售.
公司主营业务及其经营状况
公司的主营业务构成包括房地产项目开发及建筑施工, 其中房地产项目开发占
主营业务的92.45%,建筑施工占主营业务的7.55%,在房地产开发项目中,主营业务收
入前五名客户销售总额21,638,556.71元,占全部销售比例的7.79%.
房地产开发产品是资产置换过程中置换进公司的已开发项目, 由于近年来公司
不断加强管理, 努力降低经营成本开发,以及项目开发时取得的土地成本较低,顺义
地区近几年房价增长幅度较快等原因,因此个别项目利润率较高.
公司投资情况
报告期内公司投资额为481, 725,534.55元人民币,比上年增加481,725,534.55
元人民币,增加该投资为公司资产置换后,对北京市大龙房地产开发有限公司、北京
市顺达建筑工程有限公司、北京京洋房地产开发有限公司的长期股权投资.
(1)募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
非募集资金项目情况
(2)报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司经营活动情况仍旧未发生改观,主营业务处于停产状态.发生的
费用主要是管理费用和利息支出产生的财务费用. 本季度由于公司受托经营管理资
产部分亏损,使委托经营收益降低,1-9月份,公司净利润为-13,411,157.61元.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用 √不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1.5 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜北京市大龙房地产开发有限公｜ ｜ 2316.25｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京大龙顺发建筑工程有限公｜ ｜ 886.24｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京京洋房地产开发有限公司｜ ｜ -25.21｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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