经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈雅戈尔600177≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装 ｜ 138421.4｜ 64402.9｜ 46.53｜ 40.66｜
｜房地产 ｜ 108290.7｜ 47491.0｜ 43.86｜ 31.81｜
｜纺织业 ｜ 86788.1｜ 16497.1｜ 19.01｜ 25.49｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜衬衫 ｜ 47175.4｜ 24969.0｜ 52.93｜ 13.86｜
｜西服 ｜ 48460.9｜ 24756.2｜ 51.08｜ 14.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 242923.4｜- ｜- ｜ 71.35｜
｜境外 ｜ 88356.8｜- ｜- ｜ 25.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装 ｜ 246395.9｜ 109452.3｜ 44.42｜ 41.23｜
｜房地产 ｜ 192685.5｜ 74674.3｜ 38.75｜ 32.24｜
｜纺织 ｜ 120527.8｜ 25039.6｜ 20.77｜ 20.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜衬衫 ｜ 86993.9｜ 43693.4｜ 50.23｜ 14.56｜
｜西服 ｜ 86554.4｜ 43731.6｜ 50.52｜ 14.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 434512.7｜- ｜- ｜ 72.71｜
｜境外 ｜ 163053.7｜- ｜- ｜ 27.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 服装(7-9月) ｜ 48978.4｜ 23467.5｜ 47.91｜ 12.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 纺织(7-9月) ｜ 37771.9｜ 9457.2｜ 25.04｜ 9.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 房地产(7-9月) ｜ 6815.4｜ 2647.8｜ 38.85｜ 1.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 衬衫(7-9月) ｜ 22272.1｜ 12875.5｜ 57.81｜ 5.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 西服(7-9月) ｜ 12414.8｜ 7648.9｜ 61.61｜ 3.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装 ｜113748.73 ｜63184.66 ｜50564.07 ｜44.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纺织 ｜67527.64 ｜57482.00 ｜10045.64 ｜14.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜91117.18 ｜53791.01 ｜37326.17 ｜40.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜衬衫 ｜35783.13 ｜17463.21 ｜18319.92 ｜51.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西服 ｜40084.22 ｜20641.80 ｜19442.42 ｜48.50 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内 ｜223351.72 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外 ｜67817.35 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装 ｜56235.59 ｜29593.20 ｜26642.39 ｜47.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纺织 ｜27754.77 ｜24350.68 ｜3404.09 ｜12.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜61330.39 ｜36231.21 ｜25099.18 ｜40.92 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜衬衫 ｜15169.13 ｜7253.04 ｜7916.09 ｜52.19 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西服 ｜22710.03 ｜10129.91 ｜12580.12 ｜55.39 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装 ｜210414.12 ｜117466.17 ｜92947.95 ｜44.17 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜133069.95 ｜76135.20 ｜56934.75 ｜42.79 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纺织 ｜80678.45 ｜65257.18 ｜15421.27 ｜19.11 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西服 ｜83571.91 ｜41941.51 ｜41630.40 ｜49.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜衬衫 ｜64666.05 ｜32403.70 ｜32262.35 ｜49.89 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内 ｜328638.40 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外 ｜134176.76 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、报告期末,公司可供出售金融资产为1,451,850.17万元,较年初的339,717.3
5万元增加327. 37%,主要原因系公司原持有的部分中信证券有限售条件的流通股解
禁和中信证券股价上涨.
2、报告期末, 公司一年内到期的非流动负债为22,000万元,较年初的98,000万
元减少77.55%,主要原因系短期融资券到期归还.
3、2007年1－9月, 公司投资收益165,529.80万元,较上年同期的5,189.93万元
增加3089. 44%,主要原因系公司出售部分中信证券股份有限公司股权和公司投资南
方稳健成长基金获得的收益.
4、2007年1－9月, 公司实现归属于母公司所有者的净利润168,028.51万元,较
上年同期的52,478.62万元增长220.18%,主要原因系投资收益增加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司股东宁波青春投资控股有限公司在股权分置改革时作出如下承诺:
1、如果公司2006、2007年度报告正式公告时,出现下列两种情形之一:
(1)根据公司2006年、2007年经审计的年度财务报告,如果公司2005年至2007年
净利润的年均复合增长率低于20%;
(2)公司2006年度或2007年度财务报告被出具非标准无保留意见的审计意见.如
果发生上述情况之一,非流通股股东承诺:按照方案实施股权登记日在册的流通股股
份每10股送1股的比例,无偿向追加支付对价的股权登记日在册的流通股股东追加支
付对价.
2、公司非流通股份获得流通权后,非流通股股东将在2006、2007、2008年度股
东大会提案中提出以股权分置改革方案实施登记日的股本规模为基数, 每10股不低
于2元的现金分红预案(即总分红金额＝股权分置改革方案实施登记日的股本总额×
0.2元/股;若未来三年公司股本总额发生变化,则实际分红比例＝总分红金额÷当时
股本总额),并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.
3、所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,在36个月内不上市交易或
转让, 在48个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数量不超过其所
持雅戈尔原非流通股股份总数的20%,在60个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非
流通股的股份数量不超过其所持雅戈尔原非流通股股份总数的40%,在72个月内通过
证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数量不超过其所持雅戈尔原非流通股股
份总数的60%,在84个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数量不超
过其所持雅戈尔原非流通股股份总数的80%.
宁波青春投资控股有限公司正在严格履行上述承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
因公司出售了中信证券股份有限公司部分股权, 且公司服装纺织、房地产主业
保持良好的发展势头,所以公司2007年度净利润与去年同期相比,增长幅度将达到14
0%以上.
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
注:公司股东会已通过决议,拟收购宁波市鄞州新华投资有限公司持有的宜科科
技17.00%的股权,目前股权转让协议尚未签订.
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
注: 公司于2002年与上海瑞康投资有限公司(后更名为上海瑞攀实业有限公司,
下称上海瑞攀)和上海鸿利投资有限公司(下称上海鸿利)签订股权转让协议,按原价
出让公司持有的天一证券有限责任公司全部股权,并已收到全部股权转让款1.5亿元
, 后因受让方的原因股权转让未被中国证监会核准.2004年,公司又与中国远大集团
有限责任公司(下称中国远大)签订股权转让协议, 出让公司持有的天一证券全部股
权, 为保护公司的利益,公司与中国远大、上海瑞康和上海瑞攀鸿利签订补充协议,
约定中国远大将应付雅戈尔的股权转让款支付给上海瑞攀、上海鸿利, 雅戈尔与中
国远大的天一证券股权转让款全部结清, 如公司与中国远大的转让协议不能履行的
,公司原来与上海瑞康和上海鸿利签订股权转让协议继续有效.公司与中国远大的股
权转让已获得中国证监会的核准,但中国远大未按相关批复办理股权变更手续,致使
天一证券工商登记上雅戈尔仍旧是股东.
鉴于天一证券涉嫌违法违规经营, 中国证监会根据《中华人民共和国证券法》
和国家有关规定,已自2006年7月7日收市后,对天一证券进行行政清理.
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内, 公司根据既定的发展战略,通过全体员工的努力,取得了良好的经营
业绩.公司实现主营业务收入340,468.24万元,较上年同期增长12.63%,营业利润193
,652.78万元,较上年同期增长266.50%,归属于母公司所有者的净利润130,147.79万
元, 较上年同期增长237.60%.报告期内,公司品牌服装销售保持了较快的发展势头.
公司明确品牌定位,围绕品牌定位开展各方面工作,通过加强产品开发、强化供应链
管理、加强卖场管理和深化信息化工作等有效手段, 品牌服装销售尤其是零售业务
保持了较快的增长速度.
报告期内,公司房地产业务继续快速成长.公司为适应调控政策下房地产市场新
的变化,通过细分产品市场、提高产品开发能力和提升服务能力等措施,保持了宁波
房地产市场的优势地位,同时公司积极在长三角地区物色并获得开发项目,稳步向长
三角区域性的房地产开发商迈进. 报告期内,公司纺织业务健康发展.为了实现公司
内部资源的优化整合, 公司实施了宁波雅戈尔日中纺织有限公司吸收合并宁波雅戈
尔针织染整有限公司和宁波雅戈尔纺织有限公司, 公司还计划在嵊州新建色织布项
目, 为日中纺的进一步发展奠定基础.公司的毛纺业务稳步推进,初步达到设计的产
量目标.
报告期内, 公司对外投资回报丰厚.公司投资的中信证券股价大幅上涨,公司参
股的广博股份、宁波银行顺利上市,这些投资已经并将继续给公司带来良好回报.为
分享资本市场发展的果实, 公司还投资设立了宁波雅戈尔创业投资有限公司和雅戈
尔投资有限公司,努力使投资成为公司新的利润增长点.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析报告期内,因公司出售中信
证券部分股权, 投资收益占利润总额的比例为63.00%,较上年同期的8.50%提高54.5
个百分点.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、投资组建嵊州雅戈尔纺织有限公司
公司出资180.00万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
2)、投资组建嵊州雅戈尔色织科技有限公司
公司出资1,433.40万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
3)、投资组建亚盛国际贸易有限公司
公司出资5,000.00万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
4)、投资组建宁波丽强服饰有限公司
公司出资464.32万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
5)、投资组建宁波浩狮迈服饰有限公司
公司出资3,744.91万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
6)、投资组建宁波雅戈尔创业投资有限公司
公司出资20,000.00万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
7)、投资组建雅戈尔投资有限公司
公司出资20,000.00万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
8)、投资组建宁波雅戈尔新城置业有限公司
公司出资8,000.00万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
9)、增资绍兴华清投资有限公司
公司出资9,750.00万元投资该项目,增资已完成,尚未产生收益.
10)、投资组建汉麻产业投资控股有限公司
公司出资4,800.00万元投资该项目,公司已成立,尚未产生收益.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
因公司第一季度减持中信证券股权, 以及公司服装纺织、房地产主业保持良好
的发展势头,预计公司2007年1-9月净利润较上年同期增长170%以上.
★2007年一季:
一、 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
1、报告期末, 公司一年内到期的非流动负债为23,000 万元,较年初的98,000
万元减少76.53%,主要原因系短期融资券到期归还.
2、报告期内,公司投资收益113,377.00 万元,较上年同期的-386.60 增加2942
6.84%,主要原因系公司出售部分中信证券股份有限公司股权.
3、报告期内, 公司实现归属于母公司所有者的净利润90,634.03 万元,较上年
同期的23,736.00 万元增长281.84%,主要原因系投资收益增加.
二、 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
公司股东宁波青春投资控股有限公司在股权分置改革时作出如下承诺:
1、如果公司2006、2007 年度报告正式公告时,出现下列两种情形之一:
(1)根据公司2006 年、2007 年经审计的年度财务报告,如果公司2005 年至200
7 年净利润的年均复合增长率低于20%;
(2)公司2006 年度或2007 年度财务报告被出具非标准无保留意见的审计意见
. 如果发生上述情况之一,非流通股股东承诺:按照方案实施股权登记日在册的流通
股股份每10 股送
1 股的比例, 无偿向追加支付对价的股权登记日在册的流通股股东追加支付对
价.
2、公司非流通股份获得流通权后, 非流通股股东将在2006、2007、2008 年度
股东大会提案中提出以股权分置改革方案实施登记日的股本规模为基数,每10 股不
低于2 元的现金分红预案(即总分红金额＝股权分置改革方案实施登记日的股本总
额×0. 2 元/股;若未来三年公司股本总额发生变化,则实际分红比例＝总分红金额
÷当时股本总额),并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.
3、所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起, 在36 个月内不上市交易
或转让,在48 个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数量不超过其
所持雅戈尔原非流通股股份总数的20%, 在60 个月内通过证券交易所挂牌交易出售
原非流通股的股份数量不超过其所持雅戈尔原非流通股股份总数的40%, 在72 个月
内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数量不超过其所持雅戈尔原非流
通股股份总数的60%, 在84 个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份
数量不超过其所持雅戈尔原非流通股股份总数的80%.
宁波青春投资控股有限公司正在严格履行上述承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
因公司第一季度减持中信证券股权,预计公司2007 年半年度利润较上年同期增
长150%以上.
四、本次季报资产负债表中的2007 年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007 年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用□不适用
期初少数股东权益及所有者权益合计金额均比2006 年度报告披露的"新旧准则
股东权益差异调节表"增加531649.29 元,是因按新准则要求将四家规模较小的子公
司纳入合并范围,而年报时未考虑到此影响.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期公司经营情况的讨论与分析
2006年是国家"十一五"规划的第一年, 也是雅戈尔第三个五年规划的开局之年
,公司坚持"诚信、务实、和谐、责任"的企业理念,抢抓机遇,主动应对,积极推进各
项产业发展,逐步提高企业创利能力和治理水平,使公司品牌知名度和社会影响力显
著提升,公司经营业绩和综合实力大幅提高.报告期内公司实现主营业务收入597,56
6.39万元,比上年增长29.12%,主营业务利润205,074.49万元,比上年增长24.84%,净
利润75,500.83万元,比上年增长33.68%.截至2006年底,公司股票市值达158亿元,同
比增长280%,创历史新高,给股东带来良好回报.
报告期内,公司各项业务稳健发展,整体效益显著提高.
雅戈尔品牌在国内市场得到巩固和提升.公司坚持自主品牌、自主创新,加强和
优化营销网络,依托公司产业链的优势开发新产品,得到消费者的认同.公司开发的D
P全棉免熨衬衫在市场上取得了巨大成功,当年开发,当年取得效益,不仅成为公司提
高利润的拳头产品, 而且提升了雅戈尔品牌价值.年底,公司又成功推出全毛抗皱商
务旅行西服,成为雅戈尔品牌新的亮点.报告期内,公司服装内销收入较上年增长16%
,雅戈尔国内销售进入新一轮的增长周期.公司已初步完成了从品牌制造企业向品牌
零售企业的转型,为公司"创国际品牌,铸百年企业"的发展目标奠定了坚实的基础.2
006年, 雅戈尔置业在产品创新、品牌建设、规模扩张方面取得了长足发展.通过宁
波东海花园、东湖花园、海景花园以及苏州未来城几个楼盘的成功运作, 雅戈尔置
业的开发能力和盈利能力已跻身国内房地产行业的前列, 成为宁波、苏州等二线发
达城市的区域地产龙头企业. 2006年雅戈尔置业被浙江省房协评为浙江省房地产五
十强第三位; 被中国三十家房地产主流媒体评为宁波地区唯一一个中国值得尊敬的
房地产品牌企业.公司的物业管理也随着与第一太平戴维斯的合作,得到业主的首肯
.雅戈尔置业的产业影响力在2006年得到进一步提升.
2006年, 纺织业务健康发展.日中纺走高投入、高起点的路线,积极开发新的产
品, 获得了国家重点高新企业的荣誉;毛纺公司走自主创新的发展路线,自主开发新
的面料产品.公司纺织业务不仅取得良好的经济效益,而且有效提升了雅戈尔服装的
品牌附加值.
2006年, 也是公司股权投资成效显著的一年.随着股权分置改革工作基本完成,
公司持有的中信证券、宜科科技等股权投资价值逐步体现, 2007年根据新会计准则
的规定,公司净资产水平将显著提高,股权投资将获得巨大的增值空间.
2、主要产品情况
根据中华全国商业信息中心、中国商业联合会市场监评部的全国重点大型零售
商场商品销售统计及品牌监测资料, 2006年"雅戈尔"衬衫平均相对综合市场占有率
为12.32%,已连续十二年居同行业第一位;2006年"雅戈尔"西服平均相对综合市场占
有率为13.31%,已连续七年居同行业第一位.
3、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)宁波雅戈尔西服厂是公司的全资企业,注册资本6,500万元,主要从事西服的
设计与加工, 主要产品为"雅戈尔"西服.2006年末,该公司总资产75,314.29万元,报
告期实现净利润6,581.68万元.
(2)宁波雅戈尔衬衫有限公司,注册资本8,000万港元,公司控股75%,主要从事衬
衫的生产、加工,主要产品为"雅戈尔"衬衫.2006年末,该公司总资产为34,043.82万
元,报告期实现净利润4,178.88万元.
(3)宁波雅戈尔置业有限公司是公司的全资企业,注册资本12,800.00万元,主要
从事公寓、别墅、住宅、写字楼及其配套的商业服务设施的开发、销售和出租等.2
006年末,该公司总资产491,784.47万元,报告期实现净利润27,130.77万元.
(4)宁波雅戈尔日中纺织印染有限公司,注册资本3,750万美元,公司控股63%,主
要从事纺织品制造、高档织物的印染及后整理加工.2006年末,该公司总资产131,96
3.94万元,报告期实现净利润10,354.62万元.
4、主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计采购金额占年度采购金额的5.34%;
前五名客户销售额合计占公司销售总额的13.55%.
5、公司未来发展展望
(1)所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局服装行业.服装作为大众消
费的必需品, 是一个永恒的产业,随着国内消费的升级,服装行业有广阔的发展空间
,同时由于中国在服装行业在国际上具备较强的比较优势,在世界服装行业的地位将
进一步提高.但是服装行业是一个充分竞争的行业,国际服装品牌已逐步进入中国市
场,国内也不断涌现新的服装品牌,行业未来的竞争会更加激烈.
房地产行业.房地产行业是国民经济的一个支柱产业,随着经济的发展、城市化
进程的推进和居民收入及消费水平的提高,具备长期的发展机遇.为了引导房地产行
业的健康发展,国家已经出台了多项调控措施,预期在未来房地产行业将更为理性、
规范,资源将重新整合,行业的集中度进一步提高.
纺织行业.我国的纺织行业已承接了部分国外纺织产业向中国的转移,国际服装
巨头已经大量在中国采购面料,而且随着我国服装产业的迅速发展和升级,对中高档
面料的需求将持续增加,具有较大的成长空间.
(2)公司未来的发展战略
公司以"创国际品牌、建百年企业"为自己的长远发展目标.在总体上,公司要不
断加强和提高内部管理, 坚持诚信经营,引进和培养优秀的人才,建立起具有国际竞
争力的企业机制. 在服装行业,公司要进一步提升雅戈尔品牌,逐步打造成为中国的
高档男装品牌.公司将进一步明确品牌定位,更新经营理念,并以品牌提升为契机,提
高产品质量,丰富产品类别,改变卖场出样面貌,整合资源,进一步巩固公司国内男装
的龙头地位.公司还将充分利用自身的营销网络资源优势,通过与国际知名品牌合作
、代理国际品牌等方式, 学习国外品牌运营经验,挖掘新的利润增长点.在纺织方面
, 公司要通过与国际巨头合作,开发、生产和销售中高档面料,逐步树立雅戈尔纺织
的品牌, 成为国内最优秀的纺织企业之一,同时发挥公司产业链一体化的优势,增强
公司的综合竞争能力.
在房地产方面,公司要依托品牌、资金和产品创新的优势,专注于精品楼盘的开
发和配套服务的提供,在全国打响雅戈尔置业的品牌,在保持宁波房地产优势地位的
情况下,努力成为国内一流的房地产开发企业.
在投资方面,公司计划将投资打造成公司的又一主业.随着股权分置改革的基本
完成,我国证券市场迎来了一个全新的发展时期,公司已成立了创业投资和股权投资
两家公司, 计划引进专业团队,分别从事拟上市公司和已上市公司的投资,分享资本
市场发展的收益.
(3)公司2007年的经营计划
2007年,公司将按照既定的长期战略目标稳步推进,力争主营业务收入、净利润
等主要指标均比2006年有较快的增长.
(4)公司未来发展的资金需求及解决方案
为实现公司的发展战略, 公司需要在服装品牌建设、营销网络和房地产项目投
入大量资金,公司将通过资本市场融资、银行借款等多种方式来满足资金需求.
(5)公司可能面临的经营风险
若未来人民币继续升值, 可能对公司的外销业务造成一定的困难,对此,公司将
通过自主创新、开发新产品、提高产品的附加值和扩大市场份额等手段来抵消其不
利影响.执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部2006年2月15日发布的财会〔2006〕3号《关于印发<企业会计准则
第1号－存货>等38项具体准则的通知》的规定, 公司于2007年1月1日起执行新会计
准则.
1、目前,公司依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执
行日现行会计准则与新会计准则的差异情况如下:
(1)同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
公司2006年12月31日账面有对子公司宁波雅戈尔松永制衣有限公司股权投资差
额借差1,056,038.17元,对子公司宁波雅戈尔置业有限公司股权投资差额借差24,51
1,813.40元,上述股权投资差额属同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额,因
此追溯调整减少2007年1月1日的股东权益25,567,851.57元,其中归属于母公司的所
有者权益减少25,567,851.57元.
(2)其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
公司2006年12月31日账面有对子公司中基宁波对外贸易股份有限公司的股权投
资差额贷差158,325.01元,追溯调整增加2007年1月1日的股东权益158,325.01元,其
中归属于母公司的所有者权益增加158,325.01元.
(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产
公司2006年12月31日账面有已流通的中信证券股份212, 835,116.47元,公司将
其归类为可供出售的金融资产. 该金融资产2006年12月31日的公允价值大于其账面
价值3,184,338,383.53元,因此追溯调整增加2007年1月1日的股东权益3,184,338,3
83.53元,其中归属于母公司的所有者权益增加3,184,338,383.53元.
(4)所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了各项资
产减值准备、摊销股权投资差额等. 根据新会计准则应将各项资产减值准备以及股
权投资差额摊销等原因形成资产账面价值与资产计税基础的差异计算递延所得税资
产、递延所得税负债, 因此追溯调整减少2007年1月1日股东权益1,025,054,498.51
元,其中归属于母公司的所有者权益减少1,032,468,715.68元,归属于少数股东的权
益增加7,414,217.17元.
(5)少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东权益为
690,469,291.29元,新会计准则下应计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东权益
690,469,291.29元.此外,由于子公司资产账面价值和资产计税基础不一致而产生的
递延所得税而相应增加的少数股东的权益7, 414,217.17元,则新会计准则下少数股
东权益为697,883,508.46元.
2、公司可能发生的会计政策、会计估计变更及对公司财务状况和经营成果的
影响
1、根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定, 公司对能实施控制的
子公司将由原来的权益法调整为成本法核算. 此项变更将影响母公司的利润和所有
者权益,不影响合并损益及股东权益.公司对具有共同控制或重大影响的投资单位采
用权益法核算; 对被投资单位不具有共同控制或重大影响且公允价值不能可靠计量
的采用成本法核算;
2、根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》规定, 公司将用于出租的房
产,从固定资产转到投资性房地产核算,对这部分投资性房地产将采用成本核算模式
进行计量.本事项不影响公司利润及股东权益.
3、根据《企业会计准则第6号——无形资产》规定, 公司内部研究开发项目的
支出,应当区分研究阶段支出与开发阶段支出.研究阶段支出于发生时计入当期损益
; 开发阶段支出满足规定条件时要予以资本化,确认为无形资产.此项政策变化将会
影响公司的当期利润和股东权益. 公司将对2007年及以后取得的土地使用权按照无
形资产准则进行摊销,而不再随同房屋建筑物计入固定资产核算.此项变更不影响损
益.
4、根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》规定, 公司将因获得职工提供服
务而给予职工的各种形式的报酬或对价,全部纳入职工薪酬范围.
5、根据《企业会计准则第16号——政府补助》规定,公司目前现行制度下的直
接计入当期损益的政府补助, 执行新准则将变更为在区分与资产相关的政府补助和
与收益相关的政府补助后, 将与资产相关的政府补助直接计入递延收益并分期计入
损益;将与收益相关的政府补助直接计入当期损益.此项变更将影响公司利润及股东
权益.
6、根据《企业会计准则第17号——借款费用》规定,公司为购建或生产符合资
本化条件的资产而借入的专门借款, 利息的资本化金额按照专门借款当期实际发生
的利息费用减去尚未动用的借款资金存入银行的利息收入或进行暂时性投资取得的
投资收益后的金额确定;为购建或者生产符合资本化条件的资产占用一般借款的,利
息的资本化金额按照累计资产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以
所占用一般借款的加权平均利率的金额确定. 此政策变更将扩大公司资本化的范围
,影响公司当期利润及股东权益.
7、根据《企业会计准则第18号——所得税》规定,公司将现行政策下的应付税
款法变更为资产负债表债务法,此变更将影响公司当期所得税费用,从而影响公司损
益及股东权益.
8、根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定,公司对不能实
施控制、共同控制或重大影响且在活跃市场中有报价、公允价值能可靠计量的权益
投资,按持有时间区分为:近期内出售作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产核算、不在短期内出售的作为可供出售金融资产核算.
上述差异事项及影响,可能因对新会计准则的进一步了解而进行相应调整.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
境内 434,512.67 32.22
境外 163,053.72 21.52
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为24,436.48万元,比上年减少41,171.35万元,减少的比例
为62.75%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2003年通过发行可转债募集资金116, 366万元,已累计使用116,366
万元,其中本年度已使用6,337万元,尚未使用0万元.
1)、建立MC大规模定制生产系统项目
项目拟投入10,000万元,实际投入7,779万元,完成
因公司通过充分利用现有的厂房和设备, 节约募集资金2,221万元,节约的资金
用于补充公司流动资金.
3、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2003年通过发行可转债募集资金116,366万元人民币,已累计使用110,63
3万元人民币,其中本年度已使用604万元人民币,尚未使用5,733万元人民币.尚未使
用募集资金去向暂存银行.
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投入金
称 拟投入金额 更项目 额 预计收益
建立MC大
规模定制生 10,000 否 4,267
产系统项目
合计 10,000 / 4,267
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名 实际收益 合计划 合预计
称 进度 收益
建立MC大
规模定制生 否 是
产系统项目
合计 / /
1)、建立MC大规模定制生产系统项目
项目拟投入10,000万元人民币,实际投入4,267万元人民币,未完成
因项目实施方案的调整,实际进度慢于计划进度
3、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司根据既定的发展战略,以自主品牌、自主创新为核心,取得了良
好的经营业绩. 2006年7－9月,公司实现主营业务收入100,651.79万元,较上年同期
增长35.99%;营业利润9,502.30万元,较上年同期增长96.25%;净利润13,694.25万元
,较上年同期增长146.32%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
2006年7－9月营业外收入占利润总额的比例为57.25%,较2006年中期的1.54%增
加55. 71个百分点,主要原因系根据有关规定,公司股东宁波盛达发展公司和宁波青
春服装厂出售雅戈认沽权证的收益12,046.06万元(税前)归上市公司所有.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:宁波青春投资控股有限公司
特殊承诺:如果公司2006、2007年度报告正式公告时, 出现下列两种情形之一:
(1)根据公司2006年、2007年经审计的年度财务报告,如果公司2005年至2007年净利
润的年均复合增长率低于20%; (2)公司2006年度或2007年度财务报告被出具非标准
无保留意见的审计意见. 如果发生上述情况之一,非流通股股东承诺:按照方案实施
股权登记日在册的流通股股份每10股送1股的比例,无偿向追加支付对价的股权登记
日在册的流通股股东追加支付对价.
承诺履行情况:承诺履行中
股东名称:宁波青春投资控股有限公司
特殊承诺:公司非流通股份获得流通权后,非流通股股东将在2006、2007、2008
年度股东大会提案中提出以股权分置改革方案实施登记日的股本规模为基数, 每10
股不低于2元的现金分红预案(即总分红金额＝股权分置改革方案实施登记日的股本
总额×0.2元/股;若未来三年公司股本总额发生变化,则实际分红比例＝总分红金额
÷当时股本总额),并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.
承诺履行情况:承诺履行中
股东名称:宁波青春投资控股有限公司
特殊承诺:所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,在36个月内不上市
交易或转让, 在48个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数量不超
过其所持雅戈尔原非流通股股份总数的20%,在60个月内通过证券交易所挂牌交易出
售原非流通股的股份数量不超过其所持雅戈尔原非流通股股份总数的40%,在72个月
内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数量不超过其所持雅戈尔原非流
通股股份总数的60%,在84个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股的股份数
量不超过其所持雅戈尔原非流通股股份总数的80%.
承诺履行情况:承诺履行中
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2003年通过发行可转债募集资金116,366万元人民币,已累计使用110,63
3万元人民币,其中本年度已使用604万元人民币,尚未使用5,733万元人民币.尚未使
用募集资金去向暂存银行.
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投入金
称 拟投入金额 更项目 额 预计收益
建立MC大
规模定制生 10,000 否 4,267
产系统项目
合计 10,000 / 4,267
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名 实际收益 合计划 合预计
称 进度 收益
建立MC大
规模定制生 否 是
产系统项目
合计 / /
1)、建立MC大规模定制生产系统项目
项目拟投入10,000万元人民币,实际投入4,267万元人民币,未完成
因项目实施方案的调整,实际进度慢于计划进度
3、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 公司根据既定的发展战略,以自主品牌、自主创新为核心,取得了良
好的经营业绩.公司实现主营业务收入291,169万元,较上年同期增长33.20%;营业利
润48,709万元,较上年同期增长31.29%;净利润38,348万元,增长31.39%.
报告期内,公司服装内销实现较快增长.公司通过开发高附加值的新产品、调整
并整合营销网络和销售团队的等措施,服装内销的收入和利润均明显增长.
报告期内, 公司纺织业务快速成长.色织项目产品供不应求,毛纺项目已开始产
生效益,纺织业务的收入比去年同期增长90%以上.
报告期内, 尽管受宏观调控的影响,公司房地产业务依然保持良好发展态势.公
司开发的"西湖花园"项目实现交付,新开盘的"都市森林"项目预售情况良好,后续项
目的前期工作进展顺利.
报告期内,受贸易环境变化的影响,外贸增长速度有所放缓.对此,公司计划进行
资源的内部整合,强化优势产业、优势产品,寻找新的增长点.
(二)公司主营业务及其经营状况
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2003年通过发行可转债募集资金116,366万元人民币,已累计使用110,63
3万元人民币,其中本年度已使用604万元人民币,尚未使用5,733万元人民币.尚未使
用募集资金去向暂存银行.
2、募集资金承诺项目情况
1)、建立MC大规模定制生产系统项目
项目拟投入10, 000万元人民币,实际投入4,267万元人民币,未完成因项目实施
方案的调整,实际进度慢于计划进度
3、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司根据既定的长期发展目标推进各项工作,各板块都保持健康的发
展势头, 服装内销稳步增长,纺织业务快速发展,房地产业务在区域内的优势地位进
一步得到巩固,对外贸易持续高速成长,报告期公司实现主营业务收入153,269.46万
元,较上年同期增长19.35%,利润总额33,102.81万元,较上年同期增长6.80%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期公司经营情况的讨论与分析
报告期内,公司根据既定的发展目标,突出主业,协同发展其他产业,实施科学管
理, 缓解了宏观调控中的许多矛盾,各板块主要经济指标呈现较快增长,保持了持续
、稳定、健康的发展态势. 报告期内,公司实现主营业务收入462,815.16万元,比上
年增长11.38%,主营业务利润164,269.19万元,比上年增长18.64%.
报告期内, 公司国内服装销售明显增长.依托公司的品牌和营销网络的优势,通
过对销售公司布局的调整、进一步优化营销网络、加快信息化建设和加强内部管理
等措施,同时不断开发适销对路的新产品,使公司的服装内销明显回升.
报告期内, 公司纺织业务高速发展.色织布项目二期建成投产,企业规模不断扩
大, 整合优势明显,品质稳步提高,产品供不应求,收入、利润均大幅增加,目前已开
始筹办三期项目. 毛纺项目顺利建成投产,还引入具有国际竞争力的合作伙伴,发展
后劲看好.
报告期内,房地产业务面对国家政策宏观调控和市场疲软的不利因素,审时度势
,依托已有的品牌优势,加强调研力度、提升楼盘品质、创新产品结构、细分市场需
求、调整销售思路、降低管理成本、引进专业人才、优化服务质量, 不断提高企业
的核心竞争力, 在成功开发东湖花园和西湖花园的基础上,找准市场消费需求,新开
发的海景花园和东湖馨园,创造了新的市场热点,雅戈尔房产的品牌影响力得到进一
步提升.
报告期内, 外贸业务继续高速成长.公司依靠科学整合和产品革新,打破贸易壁
垒、特保、汇率调整等不利因素的束缚,外销业务整体取得可喜业绩.实现出口收入
134, 176.76万元,较上年增长41.78%.公司在积极巩固传统外销市场的基础上,调整
经营战略, 拓展国际新市场;在不断提升产品档次和工艺的同时,调整传统外贸模式
, 由OEM加工逐渐向ODM加工转变,自主知识产权价值在产品价格中显现,扩展了外销
利润的空间, 随着与NEXT、Springfield、Selected、CK、PVH、耐克等知名服装品
牌合作进一步加强,公司外贸业务未来仍将保持快速增长.
2、主要产品情况
报告期内,公司的"雅戈尔"夹克和领带被中国名牌战略推进委员会授予"中国名
牌产品"称号,至此,公司已拥有衬衫、西服、西裤、夹克和领带五项名牌产品,在国
内同行中优势明显.
根据中华全国商业信息中心的统计, 2005年"雅戈尔"衬衫平均相对综合市场占
有率为11. 8%,已连续十一年居同行业第一位;2005年"雅戈尔"西服平均相对综合市
场占有率为12.4%,已连续六年居同行业第一位.
3、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)宁波雅戈尔西服厂是公司的全资企业,注册资本6,500万元,主要从事西服的
设计与加工, 主要产品为"雅戈尔"西服.2005年末,该公司总资产84,906.77万元,报
告期实现净利润9,192.89万元.
(2)宁波雅戈尔衬衫有限公司,注册资本8,000万港元,公司控股75%,主要从事衬
衫的生产、加工,主要产品为"雅戈尔"衬衫.2005年末,该公司总资产为21,129.71万
元,报告期实现净利润3,457.00万元.
(3)宁波雅戈尔置业有限公司是公司的全资企业,注册资本12,800.00万元,主要
从事公寓、别墅、住宅、写字楼及其配套的商业服务设施的开发、销售和出租等.2
005年末,该公司总资产416,907.10万元,报告期实现净利润27,281.07万元.
(4)宁波雅戈尔日中纺织印染有限公司,注册资本3,750万美元,公司控股63%,主
要从事纺织品制造、高档织物的印染及后整理加工.2005年末,该公司总资产108,89
8.59万元,报告期实现净利润8,112.42万元.
4、主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计采购金额占年度采购金额的9.36%;
前五名客户销售额合计占公司销售总额的14.57%.
5、公司未来发展展望
(1)行业发展趋势及公司面临的竞争格局
服装行业.公司所处的男装行业是竞争性的消费品行业,从内销市场的情况来看
, 国内的服装企业不断涌现,国外的品牌也陆续进入,随着人民生活水平的不断提高
, 对于服装的消费需求也将稳步增长;从国际市场来看,服装产业是我国最具国际竞
争力的行业, 欧美的特保设限虽然对于中国部分服装产品的出口起到了一定的抑制
作用,但是国际贸易自由化的趋势是不可逆转的,服装出口长期的增长趋势仍将保持
纺织行业.纺织行业是我国在国际上另一个具有很强比较优势的行业,我国已经
承接了部分国外纺织生产向国内的转移, 国际服装行业的巨头纷纷向我国的面料企
业采购面料,而且随着我国服装行业的快速发展,国内对面料的需求也将进一步增加
, 因此该行业在未来几年还有较大的发展空间.
房地产行业.房地产行业是国民经济的一个支柱产业,国家的宏观调控政策已经
比较有效地抑制了房地产的投机行为, 预计房地产行业将在未来几年进入一个平稳
健康的发展时期,随着经济的发展、城市化的推进以及居民收入和消费水提高,房地
产行业具有长期的发展机遇.
(2)公司未来的发展战略
公司以"创国际品牌、建百年企业"为自己的长远发展目标.在总体上,公司要不
断加强和提高内部管理, 坚持诚信经营,引进和培养优秀的人才,建立起具有国际竞
争力的企业机制.
在服装行业,公司要通过长期努力,争取成为世界上最大的服装企业之一. 在内
销方面,公司要坚持品牌经营,不断开发创新,开发适应市场需求的高附加值的产品,
在保持传统男士正装优势的前提下,增加休闲类产品的开发.在外销方面, 公司要大
力开拓国际市场,通过为国际品牌加工逐步积累经验,最终实现公司自有品牌产品的
出口.
在纺织方面, 公司要通过与国际巨头合作,开发、生产和销售中高档面料,逐步
树立雅戈尔纺织的品牌,成为国内最优秀的纺织企业之一,同时发挥公司产业链一体
化的优势,增强公司的综合竞争能力.
在房地产方面,公司要依托土地储备和资金的优势,专注于精品楼盘的开发和配
套服务的提供, 打响雅戈尔置业的品牌,在保持宁波房地产优势地位的情况下,努力
成为国内一流的房地产开发企业.
(3)公司2006年的经营计划
2006年,公司将按照既定的长期战略目标稳步推进,力争主营业务收入、净利润
等主要指标均比2005年有较快的增长.
(4)公司可能面临的经营风险
若未来人民币继续升值, 可能对公司的外销业务造成一定的困难,对此,公司将
通过自主创新、开发新产品、提高产品的附加值和扩大市场份额等手段来抵消其不
利影响.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、分产品情况表
2、主营业务分地区情况表
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为65, 607.83万元人民币,比上年减少64,249.62万元人民
币,减少的比例为49.48%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2003年年通过发行可转债募集资金116,366万元人民币,已累计使用
110, 029万元人民币,其中本年度已使用2,694万元人民币,尚未使用6,337万元人民
币,尚未使用募集资金暂存银行.
2、承诺项目使用情况
1)、建立MC大规模定制生产系统项目
项目拟投入10,000万元人民币,实际投入3,663万元人民币,项目尚未未完成,因
项目实施案的调整,实际进度慢于计划进度.
2)、引进欧洲全电脑控制制衣生产悬挂系统技改项目
项目拟投入4,700万元人民币,实际投入4,700万元人民币,项目已完成.
3)、引进CAM自动裁剪系统技改项目
项目拟投入4,600万元人民币,实际投入4,600万元人民币,项目已完成.
4)、特殊缝纫及立体整烫设备技改项目
项目拟投入4,800万元人民币,实际投入4,800万元人民币,项目已完成.
3、非募集资金项目情况
1)、出资设立宁波雅戈尔达蓬山旅游投资开发有限公司
公司出资10,000万元人民币投资该项目,出资已完成,尚未产生收益.
2)、收购宁波雅新衬衫有限公司25%的股权
公司出资578.58万元人民币投资该项目,收购已完成,亏损25.66万元.
3)、收购宁波雅戈尔中基裤业有限公司75%的股权
公司出资1,241.10万元人民币投资该项目,收购已完成,亏损36.98万元.
4)、出资设立宁波市宁盛房地产投资咨询有限公司
公司出资200万元人民币投资该项目,出资已完成,盈利1288.47万元.
5)、增资宁波建国物业管理有限公司
公司出资180万元人民币投资该项目,增资已完成,亏损0.07万元.
6)、增资雅戈尔(美国)有限责任公司
公司出资557.06万元人民币投资该项目,增资已完成,尚未产生收益.
7)、收购宁波雅戈尔日中纺织印染有限公司3%的股权
公司出资1,087.98万元人民币投资该项目,收购已完成,盈利243.37万元.
8)、增资宁波杭州湾大桥投资开发有限公司
公司出资2,572万元人民币投资该项目,增资已完成,尚未产生收益.
9)、收购宁波市商业银行1700万股股份
公司出资1,955万元人民币投资该项目,收购已完成,尚未产生收益.
10)、出资设立雅戈尔香港(实业)有限公司
公司出资2,470.09万元人民币投资该项目,出资已完成,盈利23.67万元.
11)、出资设立宁波雅戈尔纺织有限公司
公司出资6,200万元人民币投资该项目,出资已完成,尚未产生收益.
12)、收购宁波英伦服装辅料有限公司10%的股权
公司出资106.06万元人民币投资该项目,收购已完成,盈利1.20万元.
13)、收购宁波雅戈尔商标辅料有限公司10%的股权
公司出资105.41万元人民币投资该项目,收购已完成,盈利18.52万元.
14)、设立新疆雅戈尔棉纺织有限公司
公司出资850万元人民币投资该项目,出资已完成,盈利1622.79万元.
★2005年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 国内的宏观调控和国际的贸易保护对公司的房地产和外贸业务产生
了一定的影响, 但是公司整体业务还是保持了良好的发展态势,服装内销稳步增长,
纺织城项目效益明显.2005年7－9月,公司实现主营业务收入74,013.21万元,较上年
同期增长38.39%,主营业务利润26,536.90万元,较上年同期增长25.48%,净利润5,55
9.63万元,较上年同期增长110.66%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
服装 41,634.60 20,855.23 49.91
纺织 22,029.70 17,077.44 22.48
分产品
衬衫 16,378.95 7,322.63 55.29
西服 11,092.14 6,168.09 44.39
其中:关联交易 0 0 0
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜宁波雅戈尔西服厂 ｜ ｜ 6581.68｜ 75314.29｜
｜宁波雅戈尔衬衫有限公司 ｜ ｜ 4178.88｜ 34043.82｜
｜宁波雅戈尔置业有限公司 ｜ ｜ 27130.77｜ 491784.5｜
｜宁波雅戈尔日中纺织印染有限｜ ｜ 10354.62｜ 131963.9｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
|
|
