经营分析
| 发布日期：2008-4-1 15:10:00 |
≈≈复星医药600196≈≈(更新:08.03.28)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药工业 ｜ 172727.0｜ 74794.0｜ 43.30｜ 46.77｜
｜医药商业 ｜ 86186.0｜ 8264.0｜ 9.59｜ 23.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药 ｜ 25821.0｜ 18177.0｜ 70.40｜ 6.99｜
｜西药 ｜ 146906.0｜ 56617.0｜ 38.54｜ 39.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区 ｜ 89110.0｜- ｜- ｜ 24.13｜
｜重庆地区 ｜ 43639.0｜- ｜- ｜ 11.82｜
｜湖北地区 ｜ 22438.0｜- ｜- ｜ 6.08｜
｜广西地区 ｜ 36246.0｜- ｜- ｜ 9.81｜
｜江苏地区 ｜ 28470.0｜- ｜- ｜ 7.71｜
｜河北地区 ｜ 4472.0｜- ｜- ｜ 1.21｜
｜浙江地区 ｜ 23240.0｜- ｜- ｜ 6.29｜
｜国外 ｜ 55664.0｜- ｜- ｜ 15.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药工业 ｜ 87644.0｜ 35727.0｜ 40.76｜ 47.96｜
｜医药商业 ｜ 71963.0｜ 5097.0｜ 7.08｜ 39.38｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药 ｜ 13880.0｜ 9832.0｜ 70.84｜ 7.60｜
｜西药 ｜ 73764.0｜ 25895.0｜ 35.10｜ 40.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区 ｜ 39289.0｜- ｜- ｜ 21.50｜
｜重庆地区 ｜ 21670.0｜- ｜- ｜ 11.86｜
｜广西地区 ｜ 18990.0｜- ｜- ｜ 10.39｜
｜江苏地区 ｜ 15556.0｜- ｜- ｜ 8.51｜
｜湖北地区 ｜ 53653.0｜- ｜- ｜ 29.36｜
｜浙江地区 ｜ 11522.0｜- ｜- ｜ 6.31｜
｜国外 ｜ 17103.0｜- ｜- ｜ 9.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜药品制造 ｜ 122055.0｜ 54169.0｜ 44.38｜ 39.35｜
｜药品销售 ｜ 143654.0｜ 14645.0｜ 10.19｜ 46.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药 ｜ 18375.0｜ 12304.0｜ 66.96｜ 5.92｜
｜西药 ｜ 103680.0｜ 41865.0｜ 40.38｜ 33.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区 ｜ 84083.0｜- ｜- ｜ 27.11｜
｜北京地区 ｜ 68567.0｜- ｜- ｜ 22.10｜
｜重庆地区 ｜ 33504.0｜- ｜- ｜ 10.80｜
｜湖北地区 ｜ 6310.0｜- ｜- ｜ 2.03｜
｜广西地区 ｜ 26099.0｜- ｜- ｜ 8.41｜
｜江苏地区 ｜ 29164.0｜- ｜- ｜ 9.40｜
｜河北地区 ｜ 4218.0｜- ｜- ｜ 1.36｜
｜浙江地区 ｜ 18015.0｜- ｜- ｜ 5.81｜
｜国外 ｜ 40127.0｜- ｜- ｜ 12.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 药品制造 ｜ 82213.7｜ 39407.5｜ 47.93｜ 37.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 医药商业 ｜ 105132.2｜ 11170.6｜ 10.63｜ 47.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 西药 ｜ 68198.9｜ 29732.6｜ 43.60｜ 31.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 中成药 ｜ 14014.8｜ 9675.0｜ 69.03｜ 6.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 2660.6｜ 157.5｜ 5.92｜ 1.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品制造 ｜56571.69 ｜28756.91 ｜27814.78 ｜49.17 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品销售 ｜69349.37 ｜62044.40 ｜7304.97 ｜10.53 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中药 ｜10100.45 ｜3067.73 ｜7032.72 ｜69.63 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西药 ｜46471.24 ｜25689.18 ｜20782.06 ｜44.72 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海地区 ｜40623.03 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京地区 ｜34754.71 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜重庆地区 ｜17868.06 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广西地区 ｜12983.98 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜河北地区 ｜2440.70 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏地区 ｜12247.67 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南地区 ｜861.11 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江地区 ｜8603.74 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜16851.60 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品制造 ｜29863.00 ｜15662.00 ｜14201.00 ｜47.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品销售 ｜35270.00 ｜31678.00 ｜3592.00 ｜10.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜2751.00 ｜2594.00 ｜157.00 ｜5.71 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品制造 ｜126203.00 ｜62402.00 ｜63801.00 ｜50.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品销售 ｜128490.00 ｜113469.00 ｜15021.00 ｜11.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜8181.00 ｜7705.00 ｜476.00 ｜5.80 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海地区 ｜81278.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京地区 ｜69501.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜重庆地区 ｜37730.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广西地区 ｜35619.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏地区 ｜22972.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜河北地区 ｜4495.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江地区 ｜5730.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜40910.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜8181.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜青蒿琥酯制剂 ｜8108.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜花红片 ｜17584.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜阿托莫兰 ｜14386.40 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜胰岛素 ｜9212.10 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期内, 公司继续以促进人类健康为使命,坚持"持续创新,共享健康"的经营
理念,围绕医药业务的发展,以内生式增长为基础,积极推进医药行业的整合发展,不
断提高企业创新能力和国际化程度,公司业绩实现快速增长.
报告期内, 公司实现营业收入369,330万元,同比减少9.52%;营业收入同比下降
主要是由于报告期内公司撤销了对医药商业企业北京金象的报表合并所致, 2006年
度北京金象的营业收入为70,746万元.报告期内,公司实现营业利润73,669万元、实
现净利润62,578万元,分别较去年同期增长119.02%和142.65%,营业利润、净利润同
比大幅增长主要是由于报告期内公司药品制造业务快速发展、公司投资的国控控股
业绩保持高速增长以及公司处置股权投资收益增加所致.
在持续发展、为投资者提供更好回报的同时,公司还积极优化治理结构,提高公
司透明度, 并在资本市场树立了良好的形象.2007年,公司列第六届"金百强"中国上
市公司董事会治理排名第一,获"十佳董事会"称号;2008年1月入选上证红利指数.药
品制造业务:
2007年度, 公司药品制造业务呈现快速增长,报告期实现营业收入172,727万元
,较去年同期增长43%;分部利润为18,220万元,较去年同期增长94.47%.
报告期内, 公司在抗疟、糖尿病、肝病治疗和妇科消炎药物等领域的专业化经
营团队建设进一步强化,控股企业新生源、药友制药,万邦医药、桂林南药、花红药
业等产品销售均取得突破式增长, 青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产
品继续保持在各细分市场的领先地位. 报告期内,青蒿琥酯片/盐酸阿莫地喹片联合
用药和盐酸阿莫地喹片顺利通过WHO预认证, 桂林南药再次成为WHO复方抗疟药全球
合作伙伴.2007年,公司青蒿类抗疟药出口量已跃升至中国企业第一.
2007年,复星医药在促进成员企业发展的同时,加大了对行业优秀企业的投资、
整合,成功投资了山东金城医药化工、湖南汉森制药等一批医药类企业;增加了对临
西药业的持股比例; 与美国安新公司(Anesiva)合资设立了Zingo镇痛专利药全球制
造基地,有力地充实了公司未来发展的力量.
研发与新产品:
报告期内,公司继续完善国家级企业技术中心建设,充分发挥其在化学药、生物
药、现代中药、药物制剂技术、专利与信息情报等方面的优势资源, 积极提高研发
能力与推进新产品上市.通过创新体系建设,进一步完善了组织体系建设、项目引进
与评估体系建设、项目管理体系建设、专利信息情报体系建设、创新管理制度建设
等, 不断提高研发投入,积极探索创新药模式开发,进一步提升公司的创新能力和核
心竞争力. 报告期内,公司共计研发投入1.36亿元,在研新药162项,取得新药临床试
验批文13项,取得生产批件12项,有13个项目处于临床试验阶段,申请中药保护4项.
报告期内,公司继续积极推进专利战略,全年共申请专利137项,获专利批准35项
. 2007年内,公司还被国家科技部批准为第二批创新型试点企业;被上海市经委批准
为创新型骨干企业;新建的符合欧美GLP标准的制剂实验室被国家发改委立项;"青蒿
琥酯+阿莫地喹"联合用药顺利通过WHO的PQ认证.
药品分销与零售业务:
报告期内, 国药控股实现业务高速增长,继续保持中国药品分销第一的地位,其
批发、分销业务规模在上海、北京、天津、广州、深圳市场均位居前列. 2007年国
药实现销售收入310亿元,同比增长31%;实现净利润3.8亿元,同比增长119.31%,整合
所带来的行业领先优势进一步强化. 报告期内,公司零售业务继续保持良好增长,公
司下属药品零售品牌金象大药房、复星大药房、国大药房、上海药房等继续保持在
各自区域市场的品牌领先和盈利能力领先, 市场份额位居上海、北京区域医药零售
市场前列.
秉承"以发展来吸引人、以事业来凝聚人、以工作来培养人、以业绩来考核人
"的人才观, 公司已经形成一支有创新能力、管理能力,忠诚、敬业的核心经营团队
, 在财务、人力资源管理、战略、研发、审计评估、法务、市场营销等各方面形成
了强有力的条线职能. 报告期内公司不断提升与完善各业务板块与子公司的管理能
力,提升竞争力,控制经营风险,为公司未来可持续的发展奠定了基础.
2、报告期公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务分行业、产品情况表
医药工业同比上涨系主要产品大幅增长及湖北新生源合并期间不同所致;
医药商业同比下降系合并范围减少即北京金象不再合并所致;
中、西药同比增长系主要产品大幅增长所致.
(2)主营业务分地区情况表
重庆地区、广西地区、国外等同比增长系主要产品大幅增长所致;
湖北地区同比增长主要系合并期间不同所致.
(3)公司向前5名供应商采购金额合计17, 697万元,占年度采购总额的5.85%;前
5名客户销售额合计27,641万元,占公司销售总额的9.11%.
3、报告期公司资产构成变动情况
报告期内, 公司除对交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量外
,其他资产均以历史成本计量.交易性金融资产、可供出售金融资产中已过限售期的
股票投资的公允价值采用活跃市场中的报价; 可供出售金融资产中在限售期内的股
票投资的公允价值采用估值技术确定,具体方法:通过锁定期天数、股价波动率、无
风险利率、分红等确定限售折扣,活跃市场的报价乘以限售折扣确定公允价值.
4、报告期内公司现金流量数据变动
投资活动产生的现金净额同比少流出,系公司处置股权收回现金较大所致;
筹资活动产生的现金净额同比减少系公司控制信贷规模所致;
净利润同比增长主要系药品制造业务快速发展、公司投资的国控控股业绩保持
高速增长以及公司处置股权投资收益增加所致;
报告期内,由于公司联营企业经营业绩大幅提升、处置股权收益增加,致使经营
活动产生的现金流净额与净利润有较大的差异.
5、对公司未来发展的展望
当前, 中国医药企业正面临重大的机遇和挑战.国内方面,国民经济的快速发展
, 人民生活水平的日益提高,使得人们对优质医疗服务和医药产品的需求更为迫切;
国家"十一五"规划强调并鼓励自主创新, 对以创新驱动发展的医药行业给予了有力
支持; 广覆盖的城乡医疗保障制度的确立,国家医改制度的逐渐明朗,政府在医疗卫
生方面投入的大幅增加;政府对药品质量、药企规范经营的持续关注,对医药销售渠
道的大力整治,药品价格调控和药品分类管理的加速实施,药品集中招标采购体制的
进一步完善,推进并加快了国内医药产业的整合步伐,具备规模优势、品牌优势、成
本优势和质量控制能力的大型医药企业将更具竞争力.国际方面,欧美主流市场专利
药保护的陆续到期,为具有自主创新能力国际化能力的企业快速发展创造了条件.
展望2008年,公司将继续以促进人类健康为使命,秉承"持续创新、共享健康"的
经营理念,以中国医药市场的快速成长和欧美主流市场仿制药的快速增长为契机,内
生式增长、外延式扩张并重,加快实施"创新、效率、客户、全球化"战略,持续优化
与整合医药产业链资源, 全面提升经营业绩.2008年公司将努力实现收入稳步增长,
有效控制成本,使企业保持健康的发展.
药品制造业务
2008年公司药品制造业务将保持增长,公司将以创新和国际化为导向,大力发展
战略性产品,实现收入与利润的持续、高速增长.
作为世界卫生组织青蒿琥酯及其联合用药直接供应商, 我们要进一步提升复星
医药青蒿产业链的竞争力,加速青蒿琥酯及其联合用药的国际市场发展,快速扩大全
球市场;在糖尿病、肝病、妇科疾病等药品现有销售规模基础上,积极推进营销队伍
建设和后续产品开发,从而保持和提高各产品在细分市场的领先地位.
2008年,公司将继续加大新药研发投入,推进知识产权战略的实施.一方面,公司
将持续优化产品工艺,有效提高生产能力的综合利用、降低生产成本,扩大现有拳头
品种的市场份额;另一方面公司还将积极关注和把握海外仿制药市场的机会,充分发
挥重庆医工院、复星普适等现有技术平台的效用, 将专利处方药和高难度仿制药作
为产品研发的重点发展方向, 努力打造战略性产品线和符合国际标准的新药研发体
系,加速后续战略产品的培育和储备,夯实制药产业的核心竞争力.
药品分销与零售业务:
公司将继续推动和帮助国药控股实现在药品分销业务上的整合与快速增长, 提
高国药控股的营运效率与盈利能力, 努力进行业态和服务创新,加强对标管理,全面
推进供应链管理和品类管理,在各个运营环节精耕细作,保持国药控股在国内医药分
销领域的领导地位. 同时公司将进一步加强复星大药房、金象大药房等零售药房门
店的发展,巩固提高零售业务的规模,并积极谋求医药连锁行业的整合机会.
战略投资:
公司将继续寻求符合公司战略的行业并购机会和具有高成长性的战略投资机会
,为企业未来发展积聚能量.
资金需求及使用计划:
随着公司内生式增长的不断深入,产业国际化战略的稳步推进,2008年公司预计
投入2. 7亿元左右用于产能扩增、厂房搬迁、cGMP建设等方面,预计投入1.5亿元左
右用于研发及相关资本化支出, 在产业整合方面有5亿元左右的投入.资金主要来源
于三个方面:1、持续优化的经营提供的经营现金流;2、原有投资的整合变现;3、公
司有着合理安全的财务结构,良好的资信和银企合作关系.
风险提示:
国内药品市场竞争日益激烈,国家发改委连续发布药品降价通知,药品面临进一
步持续降价的风险. 对此,公司一贯重视新产品结构的合理优化,主要产品保持业内
成本领先, 积极加强OTC产品的营销和国际市场销售,降低受降价影响重大的抗生素
等处方药品的比重. 面向未来,积极开发、培育和引进有专利的新产品,保持公司制
药业务健康、持续的发展.
随着公司业务规模的进一步扩大, 如何更有效地维护公司与资本市场投资者之
间的信息对称是公司持续健康发展的重要前提.为此,公司建立了资本市场投资者关
系管理小组,通过设立投资者咨询热线、在公司网站(www.fosunpharma.com)建立了
投资者交流平台、定期与投资者沟通等各项举措, 为广大投资者能及时了解公司的
经营动态与发展战略提供及时、诚信、优质的服务, 同时也保障了公司主业的健康
发展.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为96,113.76万元,比上年增加28,389.78万元,增加的比例
为41.92%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、控股子公司重庆药友制药有限公司出资500万元设立重庆海斯曼药业有限
公司, 占100%股权,重庆海斯曼药业有限公司已于2007年6月21日获发企业法人营业
执照.
2)、公司出资43,000万元对控股子公司上海复星生物医药研究院有限公司进行
增资, 增资后仍占100%股权,该事项已于2007年12月24日办理了工商变更登记.报告
期内,上海复星生物医药研究院有限公司实现净利润83.09万元.
3)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资939.34万元受让邓岗等人
持有的桂林制药有限公司合计6.472375%的股权,该事项的工商变更登记手续正在办
理中.报告期内,桂林制药有限公司实现净利润2,061万元.
4)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资2,136.13万元受让临西县
发展改革局持有的上海复星临西药业有限公司25%的股权, 该事项已于2008年2月25
日办理了工商变更登记.报告期内,上海复星临西药业有限公司实现净利润842.49万
元.
5)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资5, 200万元增资入股山东
金城医药化工有限公司, 占增资后20%的股权,该事项已于2007年11月22日办理了工
商变更登记.报告期内,山东金城医药化工有限公司实现净利润3,393.55万元.
6)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资4, 860万元受让海南汉森
投资有限公司持有的湖南汉森制药有限公司(现已更名为湖南汉森制药股份有限公
司)20%的股权, 该事项已于2007年12月28日办理了工商变更登记手续.报告期内,湖
南汉森制药股份有限公司实现净利润3,533.11万元.
7)、公司出资1,000万元设立上海平耀投资管理有限公司(现已更名为上海复星
平耀投资管理有限公司), 占100%股权,上海平耀投资管理有限公司已于2007年3月2
1日获发企业法人营业执照.
8)、控股子公司上海复星平耀投资管理有限公司出资500万元设立上海齐广投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐广投资管理有限公司已于2007年4月24日获发
企业法人营业执照.
9)、控股子公司上海复星平耀投资管理有限公司出资500万元设立上海齐绅投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐绅投资管理有限公司已于2007年4月24日获发
企业法人营业执照.
10)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资500万元设立上海齐光投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐光投资管理有限公司已于2007年9月28日获发
企业法人营业执照.
11)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资500万元设立上海齐融投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐融投资管理有限公司已于2007年9月28日获发
企业法人营业执照.
12)、控股子公司上海复星化工医药投资有限公司出资15, 000万元受让山东滨
化集团有限责任公司职工持股会持有的山东滨化集团有限公司(现已更名为滨化集
团股份有限公司)10%的股权,该事项已于2007年10月10日办理了工商变更登记.
13)、控股子公司上海复星化工医药投资有限公司出资5,300万元增资入股河南
佰利联化学股份有限公司, 占增资后16.09%的股权,该事项已于2007年10月3日办理
了工商变更登记;2007年12月河南佰利联再次增资扩股,复星化工持股比例稀释为14
.29%.
14)、控股子公司上海创新科技有限公司出资2, 074.29万元增资入股安吉县强
龙钢塑家具有限公司(现已更名为浙江强龙椅业股份有限公司), 占增资后20.0355%
的股权,该事项已于2007年9月30日办理了工商变更登记.报告期内,浙江强龙椅业股
份有限公司实现净利润1,347.49万元.
15)、公司出资14,104万元增资入股永安财产保险股份有限公司,占增资后5.17
08%的股权,此次增资已经中国保监会"保监发改【2008】159号"文审核同意,该事项
的工商变更登记等手续正在办理中.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为96,113.76万元,比上年增加28,389.78万元,增加的比例
为41.92%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、控股子公司重庆药友制药有限公司出资500万元设立重庆海斯曼药业有限
公司, 占100%股权,重庆海斯曼药业有限公司已于2007年6月21日获发企业法人营业
执照.
2)、公司出资43,000万元对控股子公司上海复星生物医药研究院有限公司进行
增资, 增资后仍占100%股权,该事项已于2007年12月24日办理了工商变更登记.报告
期内,上海复星生物医药研究院有限公司实现净利润83.09万元.
3)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资939.34万元受让邓岗等人
持有的桂林制药有限公司合计6.472375%的股权,该事项的工商变更登记手续正在办
理中.报告期内,桂林制药有限公司实现净利润2,061万元.
4)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资2,136.13万元受让临西县
发展改革局持有的上海复星临西药业有限公司25%的股权, 该事项已于2008年2月25
日办理了工商变更登记.报告期内,上海复星临西药业有限公司实现净利润842.49万
元.
5)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资5, 200万元增资入股山东
金城医药化工有限公司, 占增资后20%的股权,该事项已于2007年11月22日办理了工
商变更登记.报告期内,山东金城医药化工有限公司实现净利润3,393.55万元.
6)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资4, 860万元受让海南汉森
投资有限公司持有的湖南汉森制药有限公司(现已更名为湖南汉森制药股份有限公
司)20%的股权, 该事项已于2007年12月28日办理了工商变更登记手续.报告期内,湖
南汉森制药股份有限公司实现净利润3,533.11万元.
7)、公司出资1,000万元设立上海平耀投资管理有限公司(现已更名为上海复星
平耀投资管理有限公司), 占100%股权,上海平耀投资管理有限公司已于2007年3月2
1日获发企业法人营业执照.
8)、控股子公司上海复星平耀投资管理有限公司出资500万元设立上海齐广投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐广投资管理有限公司已于2007年4月24日获发
企业法人营业执照.
9)、控股子公司上海复星平耀投资管理有限公司出资500万元设立上海齐绅投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐绅投资管理有限公司已于2007年4月24日获发
企业法人营业执照.
10)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资500万元设立上海齐光投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐光投资管理有限公司已于2007年9月28日获发
企业法人营业执照.
11)、控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资500万元设立上海齐融投
资管理有限公司, 占100%股权,上海齐融投资管理有限公司已于2007年9月28日获发
企业法人营业执照.
12)、控股子公司上海复星化工医药投资有限公司出资15, 000万元受让山东滨
化集团有限责任公司职工持股会持有的山东滨化集团有限公司(现已更名为滨化集
团股份有限公司)10%的股权,该事项已于2007年10月10日办理了工商变更登记.
13)、控股子公司上海复星化工医药投资有限公司出资5,300万元增资入股河南
佰利联化学股份有限公司, 占增资后16.09%的股权,该事项已于2007年10月3日办理
了工商变更登记;2007年12月河南佰利联再次增资扩股,复星化工持股比例稀释为14
.29%.
14)、控股子公司上海创新科技有限公司出资2, 074.29万元增资入股安吉县强
龙钢塑家具有限公司(现已更名为浙江强龙椅业股份有限公司), 占增资后20.0355%
的股权,该事项已于2007年9月30日办理了工商变更登记.报告期内,浙江强龙椅业股
份有限公司实现净利润1,347.49万元.
15)、公司出资14,104万元增资入股永安财产保险股份有限公司,占增资后5.17
08%的股权,此次增资已经中国保监会"保监发改【2008】159号"文审核同意,该事项
的工商变更登记等手续正在办理中.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)、资产负债表
变动原因:
1、交易性金融资产增加的主要原因是报告期内下属公司申购新股所致.
2、应收票据增加主要原因是由公司完善信用政策,销售增长所致.
3、其他应收款变化主要原因是报告期内公司合并范围变化所致
4、工程物资减少主要原因是由于本期竣工转入固定资产所致.
5、长期待摊费用减少主要是由于本期摊销所致
6、应付票据减少主要原因是公司归还货款所致.
7、应付账款减少主要原因是报告期内合并范围变化所致.
8、预收款项增加主要原因是预收客户购货款增加.
9、应付股利减少是由于本年支付股东股利所致.
10、一年内到期的非流动负债的增加是由于长期负债归还期小于一年所致
11、其他流动负债的增长主要是由于子公司预提广告费用引起.
12、专项应付款的增长主要是由于科研经费拨款与创新基金所致.
13、递延所得税负债的减少主要是由于公司支付所得税费用所致.
14、实收资本的增加是由于公司资本公积转增股本.
15、未分配利润增加主要原因是今年净利润增长.
16、外币报表折算差额的减少主要是由于人民币兑美元汇率升值所致.
(二)、利润表
变动原因:
1、财务费用增加主要原因是公司经营范围扩大、贷款利率上升所致.
2、投资收益增加主要原因是联营公司利润大幅增长以及限售流通股期满出售.
3、营业外支出减少主要原因是固定资产清理损失减少.
4、所得税费用减少主要原因是部分子公司享受税收优惠.
5、归属于母公司所有者的净利润增加主要原因是公司经营利润的增加.
6、少数股东损益增加主要原因是公司经营利润的增加.
(三)、现金流量表
1、收回投资收到的现金增加是由于出售联营公司股权引起
2、取得投资收益收到的现金增加是由于出售公司持有股票引起
3、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额增加是由于上年公司处置子公
司今年收回的部分款项
4、投资支付的现金变化是由于本期投资联营公司所致
5、偿还债务支付的现金变化由于偿还公司借款所致
6、分配股利、利润或偿付利息支付的现金由于本期借款发生的利息支出以及
发放股利引起
7、汇率变动对现金及现金等价物的影响变动是由于子公司持有的外币存款汇
率变动所致
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
在公司股权分置改革过程中,除全体非流通股股东的法定最低承诺外,公司第一
大非流通股股东上海复星高科技(集团)有限公司(以下简称"复星集团")还就"追加
对价安排"、"限售"等事项作出了特别承诺,其具体内容及履行情况如下:
(一)追加对价安排一:
1、承诺内容:
复星集团承诺,在股权分置改革方案实施后,若公司的经营业绩无法达到设定目
标,将向流通股股东安排追加对价一次(执行完毕后,此承诺自动失效).
(1)追加对价安排的触发条件: ①根据公司经审计的年度财务报告,2006年度净
利润较2005年度净利润增长率低于50%;或者②根据公司经审计的年度财务报告,200
7年度净利润较2005年度净利润增长率低于100%;或者③公司2006、2007年度中任一
年度财务报告被出具非标准无保留审计意见.
(2)追加对价安排的数量:流通股股东每持有10股可获得追送股份1股.在公司实
施资本公积金转增股份、支付股票股利、全体股东按相同比例缩股、或已发行的可
转债转股时,将按照上述股本变动比例对追加对价安排的股份总数进行相应调整;在
股权分置改革方案实施后因实施增发、配股、新增发行的可转换债券转股、权证、
原非流通股股东出售股票等股份变动时,前述追加对价安排的股份总数不再增加,但
每10股送1股的追加对价安排比例将作相应调整,并及时履行信息披露义务.
(3)追加对价安排的时间:复星集团将在触发追送股份条件年度的年报经股东大
会审议通过后的10个工作日内, 按照上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司规定的相关程序申请实施追加对价安排.
(4)追加对价安排的对象:追加执行对价股权登记日在册的无限售条件流通股股
东,该日期将由公司董事会确定并公告.
(5)追加对价安排的承诺履约安排: 在履约期间内,复星集团将自公司股权分置
改革方案实施之日起, 将所持非流通股份中用于履行追送承诺的股票在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司进行临时保管,从技术上履行上述承诺义务.
2、承诺履行情况:
2006年度公司净利润较2005年度增长62. 96%,且公司2006年度财务报告被出具
标准无保留审计意见,未达到追加对价安排的触发条件,故追加对价安排未予实施.
(二)追加对价安排二
1、承诺内容:
复星集团向全体流通股股东承诺, 若公司股票二级市场价格达到下述触发条件
,将向流通股股东安排追加对价一次(执行完毕后,此承诺自动失效).
(1)追加对价安排的触发条件:若公司股权分置改革方案获临时股东大会暨相关
股东会议审议通过, 且在方案实施完毕股票复牌之日起的12个月内的最后10个交易
日内的公司股票收盘价格的算术平均值为P, 如果P小于5.30元,则进行股份追送.在
公司实施现金分红、资本公积金转增股份、支付股票股利、或全体股东按相同比例
缩股时,将按比例对价格P进行相应调整.
(2)追加对价安排的数量:流通股股东每持有1股流通股可获得的追送股份为〔(
5.30元－P)/P〕股(四舍五入精确到小数点后四位).追送股份数量的上限为:向流通
股股东每10股追送股票1.200股.
(3)追加对价安排的时间:公司董事会在股权分置改革方案实施股票复牌之日起
的第12个月的最后10个交易日前, 不少于两次刊登可能进行股份追送的提示性公告
.复星集团将在触发追送股份条件后的10个工作日内,按照上海证券交易所及中国证
券登记结算有限责任公司上海分公司规定的相关程序申请实施追加对价安排.
(4)追加对价安排的对象:追加执行对价股权登记日在册的无限售条件流通股股
东,该日期将由公司董事会确定并公告.
(5)追加对价安排的承诺履约安排: 在履约期间内,复星集团将自公司股权分置
改革方案实施之日起, 将所持非流通股份中用于履行追送承诺的股票在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司进行临时保管,从技术上履行上述承诺义务.
(6)其他说明: 本追加对价安排相当于,①若价格P低于4.73元(含4.73元),流通
股股东每持有10股流通股可获得1. 2股的追送股份;②若价格P在4.73～5.30元之间
, 流通股股东每持有10股流通股可获得〔10×(5.30元－P)/P〕股的追送股份;③若
价格P高于5.30元(含5.30元),流通股股东不获得追送股份.
2、承诺履行情况:
2007年4月12日至4月25日10个交易日内, 公司股票收盘价格的算术平均值未达
到追加对价安排的触发条件,故追加对价安排未予实施.
三、限售股的上市流通:
1、承诺内容:复星集团承诺,其所持有的本公司股份,自本次股权分置改革方案
实施后首个复牌之日起三十六个月内不在上海证券交易所挂牌交易出售; 在上述禁
售期满后的十二个月内出售的股份不超过公司股份总数的5%, 二十四个月内出售的
股份不超过公司股份的10%;且在此期间挂牌交易出售的价格不低于8.00元.
2、承诺履行情况:
自公司股权分置改革实施至今, 由上海证券交易所交易系统对相应股份予以锁
定,复星集团切实履行了其在股权分置改革说明书中所作的相关承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期内, 公司继续以促进人类健康为使命,坚持"持续创新,共享健康"的经营
理念, 围绕医药业务的发展,以内涵式增长为基础,积极推进发展面向国际国内二个
市场的重磅产品经营战略,积极改善公司业务结构,努力塑造公司持续、快速增长的
基础,并取得了一定的成效.报告期内,公司实现营业总收入182,742万元,同比下降6
.24%;营业总收入下降是因为上年同期合并范围内的医药商业公司北京金象复星,在
本报告期列为合营公司, 因此减少合并营业收入36,627万元.剔除该因素,报告期营
业总收入比上年同期增长12.5%.报告期内公司实现利润总额25,753万元,同比增长4
3.39%;实现归属于母公司的净利润为20,265万元,同比增长49.91%.药品制造与研发
报告期内, 公司进一步强化在抗疟、糖尿病、肝病治疗和妇科消炎药物等领域
的专业化经营团队建设, 青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产品继续保
持在药品细分市场的领先地位.2007年公司药品制造业务呈现快速增长,报告期实现
营业收入87, 644万元,增加3.1亿元,较去年同期增长54.93%,增长中42%来自于内生
式增长.报告期内,药品制造整体毛利率的下降主要因为合并新业务毛利率较低.
报告期内, 公司深入推进专利战略,加大对专利药项目的研发投入,通过完善国
家级企业技术中心的功能资源优势,加强复星普适公司的基础性建设和团队配置,全
面提升公司创新能力和核心竞争力.
药品分销与零售业务:
报告期内,国药控股继续保持中国药品分销第一的地位,并实现业务高速增长,2
007年1至6月实现销售收入150.56亿元,同比增长37.88%;实现利润总额3.65亿元,同
比增长100.55%,整合带来的规模优势充分显现.
报告期内,公司零售业务继续保持良好增长,公司下属药品零售品牌金象大药房
、复星大药房、国大药房、上海药房等继续保持在各自区域市场的品牌领先和盈利
能力领先,市场份额位居上海、北京区域医药零售市场前列;同时公司对传统的快批
模式进行一定的调整, 另外对北京金象复星撤销合并,受二者影响,公司药品分销及
零售业务合并的营业收入出现了下降.
秉承"以发展来吸引人、以事业来凝聚人、以工作来培养人、以业绩来考核人
"的人才观, 公司已经形成一支有创新能力、管理能力,忠诚、敬业的核心经营团队
, 在财务、人力资源管理、战略、研发、审计评估、法务、市场营销等各方面形成
了强有力的条线职能. 报告期内公司不断提升与完善各业务板块与子公司的管理能
力,提升竞争力,控制经营风险,为公司未来可持续的发展奠定了基础.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务分行业、产品情况表其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公
司销售产品或提供劳务的关联交易金额0万元. 报告期内,医药工业营业收入、营业
成本较去年同期增长系原有业务走出行业低谷、快速增长和新业务纳入所致.
报告期内, 医药商业营业收入、营业成本较去年同期下降主要由于商业企业北
京金象复星不再纳入合并范围以及传统快批业务因经营模式调整而下降所致.
(2)财务数据变动表
报告期内, 财务费用增加主要是由于公司经营规模扩大、借款增加及银行贷款
利率上调所致.报告期内,投资收益增加主要是由于公司参股的国药控股、天药集团
经营业绩快速增长以及处置股权收益所致.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、公司出资1, 000万元设立上海复星平耀投资管理有限公司,占100%股权,已
于2007年3月21日办理工商登记.
2)、公司控股子公司上海复星平耀投资管理有限公司出资500万元设立上海齐
广投资管理有限公司,占100%股权,已于2007年4月24日办理工商登记.
3)、公司控股子公司上海复星平耀投资管理有限公司出资500万元设立上海齐
绅投资管理有限公司,占100%股权,已于2007年4月24日办理工商登记.
4)、公司控股子公司重庆药友制药有限公司出资500万元设立重庆海斯曼药业
有限责任公司,占100%股权,已于2007年6月21日办理工商登记.
5)、公司控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资138.24万元向刘旭购
买桂林制药有限责任公司0.95%的股权,已于2007年7月12日办理工商变更登记.
6)、公司控股子公司上海复星医药产业发展有限公司出资3.58万元向邓岗购买
桂林制药有限责任公司0.024645%的股权,已于2007年7月12日办理工商变更登记.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
一、追加对价安排:
1、追加对价安排一:
公司全体非流通股股东除法定最低承诺外, 公司第一大非流通股股东作出如下
特别承诺: 公司非流通股东上海复星高科技(集团)有限公司(以下简称复星集团)承
诺, 在股权分置改革方案实施后,若公司的经营业绩无法达到设定目标,将向流通股
股东安排追加对价一次(执行完毕后,此承诺自动失效).
追加对价安排的触发条件: ①根据公司经审计的年度财务报告,2006年度净
利润较2005年度净利润增长率低于50%;或者②根据公司经审计的年度财务报告,200
7年度净利润较2005年度净利润增长率低于100%;或者③公司2006、2007年度中任一
年度财务报告被出具非标准无保留审计意见.
(2)追加对价安排的数量:流通股股东每持有10股可获得追送股份1股.在公司实
施资本公积金转增股份、支付股票股利、全体股东按相同比例缩股、或已发行的可
转债转股时,将按照上述股本变动比例对追加对价安排的股份总数进行相应调整;在
本方案实施后因实施增发、配股、新增发行的可转换债券转股、权证、原非流通股
股东出售股票等股份变动时, 前述追加对价安排的股份总数不再增加,但每10股送1
股的追加对价安排比例将作相应调整,并及时履行信息披露义务.
(3)追加对价安排的时间:复星集团将在触发追送股份条件年度的年报经股东大
会审议通过后的10个工作日内, 按照上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司规定的相关程序申请实施追加对价安排.
(4)追加对价安排的对象:追加执行对价股权登记日在册的无限售条件流通股股
东,该日期将由公司董事会确定并公告.
(5)追加对价安排的承诺履约安排: 在履约期间内,复星集团将自公司股权分置
改革方案实施之日起, 将所持非流通股份中用于履行追送承诺的股票在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司进行临时保管,从技术上履行上述承诺义务.
2、改革方案的追加对价安排二复星集团向全体流通股股东承诺,若公司股票二
级市场价格达到下述触发条件, 将向流通股股东安排追加对价一次(执行完毕后,此
承诺自动失效).
(1)追加对价安排的触发条件:若公司本次股权分置改革方案获临时股东大会暨
相关股东会议审议通过, 且在方案实施完毕股票复牌之日起的12个月内的最后10个
交易日内的公司股票收盘价格的算术平均值为P,如果P小于5.30元,则进行股份追送
. 在公司实施现金分红、资本公积金转增股份、支付股票股利、或全体股东按相同
比例缩股时,将按比例对价格P进行相应调整.
(2)追加对价安排的数量:流通股股东每持有1股流通股可获得的追送股份为〔(
5.30元－P)/P〕股(四舍五入精确到小数点后四位).追送股份数量的上限为:向流通
股股东每10股追送股票1.200股.
(3)追加对价安排的时间:公司董事会在股权分置改革方案实施股票复牌之日起
的第12个月的最后10个交易日前, 不少于两次刊登可能进行股份追送的提示性公告
.复星集团将在触发追送股份条件后的10个工作日内,按照上海证券交易所及中国证
券登记结算有限责任公司上海分公司规定的相关程序申请实施追加对价安排.
(4)追加对价安排的对象:追加执行对价股权登记日在册的无限售条件流通股股
东,该日期将由公司董事会确定并公告.
(5)追加对价安排的承诺履约安排: 在履约期间内,复星集团将自公司股权分置
改革方案实施之日起, 将所持非流通股份中用于履行追送承诺的股票在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司进行临时保管,从技术上履行上述承诺义务.
(6)其他说明: 本追加对价安排相当于,①若价格P低于4.73元(含4.73元),流通
股股东每持有10股流通股可获得1. 2股的追送股份;②若价格P在4.73～5.30元之间
, 流通股股东每持有10股流通股可获得〔10×(5.30元－P)/P〕股的追送股份;③若
价格P高于5.30元(含5.30元),流通股股东不获得追送股份.
3、追加对价的履行情况: 由于尚未达到上述追加对价安排的触发条件,故追加
对价安排尚未实施.
二、股权分置改革方案中关于有限售条件流通股上市流通的有关承诺:
1、公司控股股东上海复星高科技(集团)有限公司就限售作出如下特别承诺:其
所持有的股份, 自本次股权分置改革方案实施后首个复牌之日起三十六个月内不在
上海证券交易所挂牌交易出售; 在上述禁售期满后的十二个月内出售的股份不超过
公司股份总数的5%, 二十四个月内出售的股份不超过公司股份的10%;且在此期间挂
牌交易出售的价格不低于8.00元.
2、承诺履行情况: 自公司股权分置改革实施至今,公司相关股东切实履行了其
各自在股权分置改革说明书中所作的相关承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期内, 公司继续以促进人类健康为使命,坚持"持续创新,共享健康"的经营
理念, 围绕医药业务的发展,以内涵式增长为基础,积极推进发展面向国际国内二个
市场的重磅产品经营战略,积极推进发展国内药品分销行业的整合式发展,在06年市
场、政策环境压力不断增大的情况下, 积极改善公司的业务结构,调整相应战略,并
紧抓市场变化带来的机遇,努力塑造公司持续、快速增长的基础,并取得了一定成效
.
报告期内,公司董事会、管理层积极配合大股东完成公司股权分置改革工作,顺
利完成了公司的股权分置改革工作; 公司可转债的大比例转股和余额赎回的顺利完
成, 改善了公司财务结构,为公司后续发展打下了坚实的基础;成功获得国际金融公
司(IFC)3. 2亿"熊猫债券"贷款、与新加坡星展银行开展国际融资合作,开拓了多元
化的融资平台,进一步充实了企业发展的资金支持,树立了规范治理、透明运作的企
业形象;投资参股的海翔药业成功上市体现了公司对股东利益最大化的不变追求.报
告期内, 公司实现主营业务收入310,200万元,同比增长3.80%;实现利润总额34,098
万元,同比增长26.62%;实现净利润25,916万元,同比增长62.69%,实现了06年度净利
润较05年增长50%以上的业绩承诺.
药品制造业务:
围绕多疾病领域的重磅产品战略, 公司的药品制造业务已经在抗疟疾、糖尿病
、肝病治疗、和妇科消炎药物等领域形成了多个优秀的专业化经营团队, 拥有了青
蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产品, 并保持各产品在药品细分市场的
领先地位, 已经逐步成为公司核心业务板块.在成为WHO全球第三家抗疟药物直接供
应商、中国首个直接供应商后, 报告期内公司加强了青蒿琥酯联合用药的剂型开发
,加快了其在疟疾高发区国家的注册步伐,目前青蒿琥酯联合用药系列产品已经获得
了包括WHO、联合国儿童基金会、国际红十字会、联合国救济总署以及莫桑比克等
非洲国家的大量采购.报告期内,公司还积极参与了中非合作和商务部援外项目的实
施,使青蒿琥酯联合用药系列产品赢得了广泛的声誉,为产品今后的市场拓展奠定了
良好的基础.
报告期内,公司投资控股的糖尿病药品专业研发生产企业万邦医药业绩突出,其
主要产品生化胰岛素、心先安、万苏平在国内市场的占有率继续保持第一的位置.
研发与新产品:
报告期内, 公司共计投入研发费用0.96亿元,在研项目共计199项,其中药品154
项、氨基酸8项, 医疗器械与诊断产品37项,取得新药临床试验批文9项,取得新药证
书22项,取得新药生产批文37项,医疗器械及诊断产品注册证7项.另外获得海外产品
认证21项.
报告期内,公司继续完善国家级企业技术中心的功能建设,充分发挥其在化学药
物、生物技术药品、现代中药、制剂技术、临床诊断、临床医学与药品注册、药理
毒理、专利情报等方面的优势资源和研发能力, 积极推进新产品、新剂型的研制开
发.同时通过引进医药领域全球领先的科学家,组建成立了以美国为目标市场的研发
公司——复星普适,该研发技术平台的建立,将增强公司争夺国内高端市场以及欧美
市场的竞争能力.
报告期内, 公司积极推进专利战略,重点关注开发有专利的重磅产品,报告期内
共申请专利100项,授权专利23项.
药品分销与零售业务:
报告期内,公司与国药集团对国药控股公司进行了同比例增资,国药控股规模化
优势进一步显现. 报告期内,国药控股继续保持中国药品分销第一的地位,并能适时
抓住市场机遇,实现业务快速增长,2006年度实现销售收入238亿元,同比增长23%;实
现利润总额3.87亿元,同比增长65%,整合带来的规模优势充分显现.其批发、分销业
务规模在上海、北京、天津、广州、深圳市场均位居前列. 公司下属药品零售品牌
金象大药房、复星大药房、国大药房、上海药房等继续保持在各自区域市场的品牌
领先、盈利能力领先和业务快速发展, 市场份额位居上海、北京地区医药零售市场
前列.报告期内,复星大药房的门店数量跃居上海地区第一位.
秉承"以发展来吸引人、以事业来凝聚人、以工作来培养人、以业绩来考核人
"的人才观, 公司已经形成一支有创新能力、管理能力,忠诚、敬业的核心经营团队
, 在财务、人力资源管理、战略、研发、审计评估、法务、市场营销等各方面形成
了强有力的条线职能. 报告期内公司不断提升与完善各业务板块与子公司的管理能
力,提升竞争力,控制经营风险,为公司未来可持续的发展奠定了基础.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务经营情况的说明
公司主营业务为药品制造、药品销售等. 报告期内,实现主营业务收入310,200
万元,同比增长3.80%;实现主营业务利润80,554万元,同比下降10.11%;实行净利润2
5,916万元,同比增长62.96%.
(2)占报告期主营业务收入或主营业务利润10%以上(含10%)的行业或产品报告
期内,公司产品销售渠道调整,公司中药产品销售发生波动.
(3)主营业务分地区情况表
报告期内,浙江地区由于合并期间变化,导致销售收入增长快速.
3、报告期公司资产构成变动情况
(1)资产构成变动表
(2)财务数据变动表
报告期内,财务费用增加主要是由于公司经营规模扩大以及银行利率调整.
报告期内, 投资收益增加主要是由于公司参股的国药控股经营业绩快速增长以
及公司处置股权收益增加所致.
报告期内,所得税增加主要是由于公司应税利润增加所致.
4、公司现金流量数据变动表
经营活动产生的现金流净额与报告期内净利润存在差异是由于不影响经营活动
现金流净额的联营企业投资收益所致.
筹资活动产生的现金流净额增加是由于公司经营规模扩大所致.
5、公司主要控股公司经营情况及业绩
6、对公司净利润影响达到10%以上的控股子公司:
7、投资收益对公司净利润贡献达10%以上参股公司的经营情况及业绩
8、对公司未来的展望
中国医药企业正面临重大的机遇和挑战. 国家"十一五"规划强调鼓励自主创新
,对以创新驱动发展的医药行业给予有力支持.具有自主创新能力、研发技术含量高
、拥有自主知识产权产品的企业和有着国际化能力的企业将得到快速的发展. 政府
对医药销售渠道的大力整治,药品价格调控和药品分类管理的加速实施,药品集中招
标采购体制的进一步完善,推进并加快了医药产业的整合步伐,具备规模优势、品牌
优势、成本优势和质量控制能力的大型医药企业将更具竞争力, 对企业产品研发、
销售渠道等核心竞争能力的挑战更高.
展望2007年, 公司将继续以中国医药市场的快速增长和中国医药企业加速进入
全球医药市场为契机,加强"创新、效率、客户、全球化"的战略实施,牢牢抓住成为
WHO直接供应商的机会, 继续推动青蒿琥酯联合用药国际化向纵深发展,进一步完善
国际市场队伍建设, 积极拓展海外市场,建立海外营销体系,发展和储备海外市场未
来五年的重点产品; 继续坚定不移地实施知识产权战略,加强新产品研发工作,加快
团队建设,进一步推进国药控股中国分销第一品牌战略的实施,加速对分销行业的整
合,不断实施、改进和优化企业的最佳实践,实现企业的"可持续"、"可预期"的稳定
发展,确保实现2007年度较2005年增长100%的业绩承诺.
药品制造业务
2007年公司药品制造业务将保持增长,公司将以创新和国际化为导向,大力发展
重镑产品,通过进一步控制采购成本与营运费用,不断提高生产设施的利用度降低成
本,实现主营业务收入与利润持续增长.
作为世界卫生组织青蒿琥酯及其联合用药直接供应商, 我们要在2006年工作的
基础上, 抓住行业机会,进一步提升复星医药青蒿产业链的竞争力,并通过与非洲抗
疟地区各国政府、WHO、各种采购基金等国际机构的合作,加速青蒿琥酯及其联合用
药的国际市场发展,快速扩大全球市场.
在加快原有糖尿病产品发展的基础上, 进一步加强胰岛素系列产品和其他糖尿
病药物的营销与研发工作,从而继续保持和提高在糖尿病药物市场的领先地位.我们
还要抓紧研究特色中药和品牌中药,加强花红片的品牌建设,加快新产品的开发和上
市;进一步加强阿拓莫兰的市场营销.
公司将继续加强新药研发投入和新药储备的力度, 企业技术中心将继续积极发
挥重庆医工院的研发优势,加强技术平台建设和可开发产品储备,积极推动知识产权
战略, 注重生产成本的降低与生产能力的综合利用;利用复星普适的平台优势,积极
关注和把握海外仿制药市场的机会,扩大现有拳头品种的市场份额,加快后续重磅产
品的培育.
药品分销与零售业务:
公司将继续推动和帮助国药控股实现在药品分销业务上的整合与快速增长, 提
高国药控股的营运效率与盈利能力, 努力进行业态和服务创新,加强对标管理,全面
推进供应链管理和品类管理,在各个运营环节精耕细作.同时进一步加强复星大药房
、金象大药房等零售药房门店的发展,巩固提高零售业务的规模.
投资:
公司将继续寻求符合公司战略的行业并购机会和具有高成长性的战略投资机会
,为企业未来发展积聚能量.
资金需求及使用计划:
随着公司内涵式增长的稳步推进,产业国际化程度的进一步提高,2007年公司在
产能扩增、搬迁方面预计将有1. 5亿左右的投入,在构建国际化产业链方面将有0.8
亿左右的投入,另外补充1亿元左右的流动资金.资金主要来源于两个方面:一方面公
司通过调整结构, 开源节流,降本增效等措施进一步充裕自有现金流;另一方面公司
有着合理安全的财务结构,良好的资信和银企合作关系.风险提示:
国内药品市场竞争日益激烈,国家发改委连续发布药品降价通知,药品面临进一
步持续降价的风险. 对此,公司一贯重视新产品结构的合理优化,主要产品保持业内
成本领先, 积极加强OTC产品的营销和国际市场销售,降低受降价影响重大的抗生素
等处方药品的比重. 面向未来,积极开发、培育和引进有专利的新产品,保持公司制
药业务健康、持续的发展.
随着公司业务规模的进一步扩大, 如何更有效地维护公司与资本市场投资者之
间的信息对称是公司持续健康发展的重要前提.为此,公司建立了资本市场投资者关
系管理小组,通过设立投资者咨询热线、在公司网站(www.fosunpharma.com)建立了
投资者交流平台、定期与投资者沟通等各项举措, 为广大投资者能及时了解公司的
经营动态与发展战略提供及时、诚信、优质的服务, 同时也保障了公司主业的健康
发展.
执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况:
1、根据新《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定, 公司对子公司投资
将由原采用权益法核算变更为采用成本法核算, 由此将改变子公司各期间经营成果
对母公司相应期间投资收益和股东权益的影响,但本事项不影响公司合并报表;
2、根据新《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定, 长期股权的初始投
资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的, 不调整长期股
权投资的初始投资成本,即长期股权投资借差不再摊销;长期股权的初始投资成本小
于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益;
3、根据新《企业会计准则第18号—所得税》的规定,公司所得税的会计处理将
采用纳税影响会计法,由此将影响公司各期间所得税费用的确认.
4、根据新《企业会计准则第20号—企业合并》的规定,非同一控制下的企业合
并, 购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额,应确认商誉;购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额,经复核后其差额计入当期损益;
5、根据新《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定,交易性金融
资产应以公允价值计量且其变动计入当期损益. 根据企业会计准则实施问题专家工
作组意见,仍处于限售期的权益性投资相关的,在首次执行日应当全额转至长期股权
投资(投资成本); 如果管理层在年内将过限售期的权益性投资划分为交易性金融资
产,则会增加当期损益.
6、根据新《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,在合并所有者权益
项目下列示"少数股东权益",此项政策变化将影响公司股东权益.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为67,723.98万元,比上年增加41,842.98万元,增加的比例
为161.67%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、公司之控股子公司上海复星产业发展有限公司、FosunIndustrialCo. ,Lt
d出资200万美元设立上海复星普适医药科技有限公司, 占80%的股权,于2006年8月1
5日获发企业法人营业执照.
2)、公司之控股子公司上海复星产业发展有限公司出资7, 821万元增资入股湖
北新生源生物工程股份有限公司,占增资后51%的股权,已于2006年9月18日完成工商
变更登记.2006年湖北新生源生物工程股份有限公司实现净利润2095万元.
3)、公司出资13626.28万元设立上海复星物业管理有限公司,占100%的股权,已
于2006年10月20日获发企业法人营业执照.
4)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资36. 78万元收购淮阴医疗器械有
限公司2.5%股权,已于2006年12月25日办理了工商变更登记.2006年购淮阴医疗器械
有限公司实现净利润816万元.
5)、公司之控股子公司上海创新科技有限公司出资182万元收购上海输血技术
有限公司1.5%股权,已于2006年6月1日完成产交.2006年上海输血技术有限公司实现
净利润212万元.
6)、公司之孙公司淮阴医疗器械有限公司出资107.75万元收购上海科技进出口
有限公司10%股权,已于2006年8月28日办理了工商变更登记.2006年上海科技进出口
有限公司实现净利润158万元.
7)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资18. 84万元收购上海复星医疗系
统有限公司10%股权,已于2006年12月29日办理了工商变更登记.
8)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资10万元收购安吉创新科技有限公
司5%股权,已于2006年10月30日办理了工商变更登记.
9)、公司之子公司桂林制药有限责任公司出资45. 11万元收购凤凰江山科技发
展有限公司5%股权,已于2006年5月11日办理了工商变更登记.
10)、公司之孙公司广西壮族自治区花红药业股份有限公司出资90万元设立广
西柳州花红健身有限公司,占90%股权,已于2006年2月24日获发企业法人营业执照.
11)、公司之孙公司广西壮族自治区花红药业股份有限公司出资50万元设立柳
州市绿源药材种植有限公司, 占100%股权,已于2006年7月21日获发企业法人营业执
照.
12)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资135万元设立上海复安口腔门诊
部有限公司,占75%股权,已获发企业法人营业执照.
13)、公司之孙公司上海复星化工医药投资有限公司出资6, 821.48万元受让上
海神力科技有限公司36.26%的股权并增资,占增资后神力科技38.81%的股权,已分别
于2006年8月2日、2007年3月2日办理了工商变更登记.
14)、公司及其孙公司上海复星大药房连锁经营有限公司共计出资30,962.56万
元与中国医药集团有限公司一起对国药控股有限公司进行同比例增资, 增资后所占
股权比例仍为49%,已于2006年9月4日办理了工商变更登记.
15)、公司子公司FosunIndustrialCo. ,Ltd与孙公司江苏万邦生化医药股份有
限公司共计出资4,017.18万元与徐州嘉润科技有限公司合资设立徐州万邦金桥制药
有限公司,占97.98%,已于2006年9月27日获发企业法人营业执照.
16)、本公司之子公司上海复星化工医药投资有限公司出资2,200万元收购星星
集团浙江水晶光电科技有限公司20%的股权,已于2006年11月17日办理了工商变更登
记.
17)、本公司子公司上海复星生物研究院有限公司出资332. 95万元向公司关联
人朱耀毅购买上海复星医学科技发展有限公司3%的股权,已于2007年3月22日办理了
工商变更登记.
18)、本公司子公司上海复星生物研究院有限公司出资168. 45万元向公司关联
人丁晓军购买上海创新科技有限公司3%的股权,正在办理工商变更登记.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为 67,723.98 万元,比上年增加 41,842.98 万元,增加的
比例为 161.67%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、公司之控股子公司上海复星产业发展有限公司、Fosun Industrial Co.,L
td 出资200 万美元设立上海复星普适医药科技有限公司, 占 80%的股权,于 2006
年 8 月 15 日获发企业法人营业执照.
2)、公司之控股子公司上海复星产业发展有限公司出资 7, 821 万元增资入股
湖北新生源生物工程股份有限公司, 占增资后 51%的股权,已于 2006 年 9 月 18
日完成工商变更登记. 2006年湖北新生源生物工程股份有限公司实现净利润 2095
万元.
3)、公司出资 13626.28 万元设立上海复星物业管理有限公司,占 100%的股权
,已于 2006 年 10月 20 日获发企业法人营业执照.
4)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资 36.78万元收购淮阴医疗器械有
限公司 2.5%股权,已于 2006 年12月 25 日办理了工商变更登记.2006 年购淮阴医
疗器械有限公司实现净利润 816 万元.
5)、公司之控股子公司上海创新科技有限公司出资182万元收购上海输血技术
有限公司1. 5%股权,已于 2006 年 6 月 1 日完成产交.2006 年上海输血技术有限
公司实现净利润 212 万元.
6)、公司之孙公司淮阴医疗器械有限公司出资107.75万元收购上海科技进出口
有限公司10%股权, 已于 2006 年8 月28 日办理了工商变更登记.2006 年上海科技
进出口有限公司实现净利润 158 万元.
7)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资 18. 84 万元收购上海复星医疗
系统有限公司 10%股权,已于 2006 年 12 月 29 日办理了工商变更登记.
8)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资 10 万元收购安吉创新科技有限
公司 5%股权,已于2006 年 10 月 30 日办理了工商变更登记.
9)、公司之子公司桂林制药有限责任公司出资45. 11万元收购凤凰江山科技发
展有限公司5%股权,已于 2006 年 5 月 11 日办理了工商变更登记.
10)、公司之孙公司广西壮族自治区花红药业股份有限公司出资 90 万元设立
广西柳州花红健身有限公司, 占 90%股权,已于 2006 年 2 月 24 日获发企业法人
营业执照.
11)、公司之孙公司广西壮族自治区花红药业股份有限公司出资 50 万元设立
柳州市绿源药材种植有限公司,占 100%股权,已于 2006 年 7 月 21 日获发企业法
人营业执照.
12)、公司之子公司上海创新科技有限公司出资 135 万元设立上海复安口腔门
诊部有限公司,占75%股权,已获发企业法人营业执照.
13)、公司之孙公司上海复星化工医药投资有限公司出资6,821.48 万元受让上
海神力科技有限公司 36.26%的股权并增资,占增资后神力科技 38.81%的股权,已分
别于 2006 年8 月2 日、2007 年3月2 日办理了工商变更登记.
14)、公司及其孙公司上海复星大药房连锁经营有限公司共计出资 30, 962.56
万元与中国医药集团有限公司一起对国药控股有限公司进行同比例增资,增资后所
占股权比例仍为 49%,已于 2006年 9 月4 日办理了工商变更登记.
15)、公司子公司 Fosun Industrial Co. ,Ltd与孙公司江苏万邦生化医药股
份有限公司共计出资4, 017.18 万元与徐州嘉润科技有限公司合资设立徐州万邦金
桥制药有限公司,占 97.98%,已于 2006年 9 月 27 日获发企业法人营业执照.
16)、本公司之子公司上海复星化工医药投资有限公司出资 2,200 万元收购星
星集团浙江水晶光电科技有限公司 20%的股权, 已于 2006 年 11 月 17 日办理了
工商变更登记.
17)、本公司子公司上海复星生物研究院有限公司出资 332. 95 万元向公司关
联人朱耀毅购买上海复星医学科技发展有限公司 3%的股权,已于 2007 年 3 月 22
日办理了工商变更登记.
18)、本公司子公司上海复星生物研究院有限公司出资 168. 45 万元向公司关
联人丁晓军购买上海创新科技有限公司 3%的股权,正在办理工商变更登记.
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续以促进人类健康为使命,秉承"持续创造,共享健康"的理念
,围绕医药业务的发展.1-9月公司实现主营业务收入219,367.24万元,较去年同期增
长2.08%;实现净利润17,696.58万元,较去年同期增长1.34%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、公司下属子公司Fosun Industrial Co., Ltd出资16万美元受让AT&N Inte
rnationalHoldings持有的上海华泰生物工程实业有限公司32%的股权.项目进度:已
于2006年5月31日办理了相应的工商变更登记手续,报告期内上海华泰生物工程实业
有限公司实现净利润54.75万元.
2)、公司及下属控股孙公司上海复星大药房连锁经营有限公司与中国医药集团
总公司于2006年4月20日在北京签署的增资扩股协议,公司以现金出资人民币5,687.
00万元、复星大药房以现金出资人民币25, 275.56万元分别向国药控股有限公司增
资, 国药控股增资扩股后,两公司分别占9%、40%的股权.项目进度:正在办理相应的
工商变更登记手续,报告期内国药控股有限公司实现净利润8583.51万元.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 公司继续以促进人类健康为使命,秉承"持续创造,共享健康"的理念
, 围绕医药业务的发展,以内涵式增长为基础,积极推进发展面向国际国内二个市场
的重磅产品经营战略,积极推进发展国内药品分销行业的整合式发展,在上半年市场
、政策环境压力不断增大的情况下, 积极改善公司的业务结构,调整相应战略,并积
极抓住市场变化带来的机遇,努力塑造公司持续、快速增长的基础,并取得了一定成
效,并为后期增长奠定了一定基础.
报告期内,公司管理层积极配合大股东完成公司股权分置改革工作,实现了大股
东和流通股股东的共赢. 截止公司报告刊登时间,公司赎回面值2,552,000元可转债
公司债券, 其余全部实现转股,改善了公司的财务结构,为公司后期发展奠定了坚实
基础.
报告期内,公司实现主营业务收入147,234.60万元,同比增长0.37%;实现净利润
12,443.70万元,同比增长2.60%.药品制造业务:
公司药品研发制造业务围绕多疾病领域的重磅产品战略, 公司的药品制造业务
已经在肝病治疗、妇科消炎药物、抗寄生虫药物和糖尿病等领域形成了多个优秀的
专业化经营团队,拥有了青蒿琥酯、阿托莫兰、花红片、胰岛素等拳头产品,并保持
各产品在药品细分市场的领先地位, 已经逐步成为公司核心业务板块.报告期内,由
于行业政策和竞争环境变化的影响,国内制药工业出现了较大幅度的调整,公司主营
产品花红片和阿托莫兰经营收入出现了不同程度的下滑,对此,公司采取积极的措施
调整经营策略,以有效应对市场环境的变化.
报告期内公司继续加速青蒿产业链的构建与完善. 自主创新药物----青蒿琥酯
及联合用药在通过世界卫生组织(WHO)认证,正式成为其全球第三家抗疟药物直接供
应商、中国首个WHO直接供应商后,报告期内公司进一步加强青蒿草的种植、收购与
青蒿素原料的提取,已经形成了规模化的种植基地,公司的青蒿素提取、合成和制剂
生产能力得到扩充. 同时公司进一步加强了青蒿琥酯联合用药的剂型开发, 加快在
疟疾高发区国家的注册步伐, 目前已向部分国际组织和国家正式供应青蒿琥酯联合
用药.受国际组织采购计划实施进度的影响,公司产品通过论证的效应并没有得到有
效体现,公司将在前期工作的基础上,继续加大营销力度和关注国际市场的机会, 为
后期发展奠定更好的基础.
研发与新产品:
报告期内,公司进一步加强研发投入,充分发挥复星医药国家级企业技术中心的
研发能力,在研项目进展顺利,公司药品在研项目共计120项,取得新药生产批文26项
同时, 公司积极推进专利战略,重点关注开发有专利的重磅产品,报告期内共申
请专利25项,授权专利8项.
药品分销与零售业务:
报告期内公司投资的国药控股继续保持中国药品分销第一的地位, 并适时抓住
市场机遇,实现业务快速的增长,主营业务收入为109.20亿元,同比增长17.40%,在收
入增长同时, 国药控股进一步发挥规模优势,有效强化费用管理,实现净利润8584万
元, 同比增长73%;其批发、分销业务规模在上海、北京、天津、广州、深圳市场位
居前列.
公司下属药品零售品牌金象大药房、复星大药房、国大药房、上海药房等继续
保持在各自区域市场的品牌领先、盈利能力领先和业务快速发展, 市场份额位居上
海、北京地区医药零售市场前列.
秉承"以发展来吸引人、以事业来凝聚人、以工作来培养人、以业绩来考核人"
的人才观, 公司已经形成一支有创新能力、管理能力,忠诚、敬业的核心经营团队,
在财务、人力资源管理、战略、研发、审计评估、法务、市场营销等各方面形成了
强有力的条线职能.报告期内公司不断提升与完善事业部与子公司的管理能力,提升
竞争力、控制经营风险,为公司未来可持续的发展奠定了基础.
(二)公司主营业务及其经营状况
利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内,由于公司少数股东损益减少,导致在利润构成各项指标的绝对值变化
不大的情况下,各项相对指标有较大变化.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、公司下属子公司FosunIndustrialCo.,Ltd出资16万美元受让AT&NInternat
ionalHoldings持有的上海华泰生物工程实业有限公司32%的股权.项目进度:已于20
06年5月31日办理了相应的工商变更登记手续,报告期内上海华泰生物工程实业有限
公司实现净利润54.75万元.
2)、公司及下属控股孙公司上海复星大药房连锁经营有限公司与中国医药集团
总公司于2006年4月20日在北京签署的增资扩股协议,公司以现金出资人民币5,687.
00万元、复星大药房以现金出资人民币25, 275.56万元分别向国药控股有限公司增
资, 国药控股增资扩股后,两公司分别占9%、40%的股权.项目进度:正在办理相应的
工商变更登记手续,报告期内国药控股有限公司实现净利润8583.51万元.
(四)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
报告期内公司资信状况未发生不利变化, 报告期末公司总资产607,717万元,资
产负债率46. 32%.截止本报告期末,已有864,287,000元公司发行的可转换公司债券
转换成公司股票,截止2006年7月12日(赎回日),未转股的可转债余额为2,552,000元
,公司已全部予以赎回.
★2006年一季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续围绕医药主业发展,实现主营业务收入75,643万元,比上年
同期增长5.62%,实现净利润6,090万元,比上年同期增长2.45%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
1. 期间费用占利润总额的比例上升是因为:虽然报告期内期间费用与收入的比
例同比有所下降, 但由于营业外收入大幅下降致使期间费用与利润总额的比例反而
有所上升;
2.投资收益占利润总额的比例上升是由于报告期内公司参股企业国药控股及复
地股份净利润增加所致;
3.营业外收支净额占利润总额的比例下降是由于去年同期公司控股子公司获得
拆迁补偿的营业外收入所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况回顾
1、公司总体经营情况
报告期内, 公司继续以促进人类健康为使命,秉承"持续创造,共享健康"的理念
,围绕医药业务的发展,以内涵式增长为基础,以制药业务为核心,积极推进发展面向
国际国内二个市场的重磅产品经营战略,积极改善公司的业务结构,努力塑造公司持
续、快速增长的基础,并取得了显著成效.
报告期内,公司实现主营业务收入298,852.68万元,同比增长23.21%;实现主营业
务利润89,617.36万元,同比增长18.34%;实现净利润15, 903.07万元,同比下降26.1
5%.报告期内公司净利润未能同步增长的主要原因有:报告期内公司对应收账款计提
坏帐准备的会计政策进行了调整,对一年期以上的应收账款全额计提坏帐准备,本报
告期计提应收款项减值准备3,490万元;公司参股企业复地股份按照国内会计准则口
径确认的投资收益同比下降3,566万元, 复地股份于2004年在香港上市,导致公司持
股比例下降.
药品制造业务:
报告期内公司药品制造业务实现主营业务收入12.62亿元,比去年同期增长了34
.78%,占公司主营业务收入的比重由去年同期的38.60%上升至42.22%.围绕多疾病领
域的重磅产品战略, 公司的药品制造业务已经在肝病治疗、妇科消炎药物、抗寄生
虫药物和糖尿病等领域形成了多个优秀的专业化经营团队, 拥有了青蒿琥酯、阿托
莫兰、花红片、胰岛素等拳头产品,并保持各产品在药品细分市场的领先地位,已经
逐步成为公司核心业务板块.
报告期内公司继续加速青蒿产业链的构建与完善. 自主创新药物——青蒿琥酯
通过世界卫生组织(WHO)认证, 生产青蒿琥酯及联合用药的子公司桂林南药通过WHO
认证于2005年12月21日正式成为其全球第三家抗疟药物直接供应商,也是中国首个W
HO直接供应商.报告期内公司加强了青蒿草的种植、收购与青蒿素原料的提取,已经
形成了规模化的种植基地,公司的青蒿素提取、合成和制剂生产能力得到扩充.同时
公司进一步加强了青蒿琥酯联合用药在疟疾高发区国家的注册工作, 已向部分国际
组织和国家正式供应青蒿琥酯联合用药. 上述成果将使公司已构建完善的青蒿产业
链能更好的发挥技术和成本优势,加速直接进入国际抗疟市场并成为主要供应商.
公司于2005年1月收购原料药研发生产企业凯林制药,着手构建面向国际原料药
规范市场的专业平台,主要产品盐酸克林霉素继续保持增长,报告期内又有万拉法新
等四个产品通过了FDA现场检查, 位于重庆长寿化工区的原料药生产基地基本建成.
研发与新产品:
报告期内, 公司共计投入研发费用0.87亿元,在研项目共计193项,其中药品163
项、医疗器械与诊断产品30项, 取得新药临床试验批文17项,取得新药证书12项,取
得新药生产批文44项,医疗器械及诊断产品注册证37项.另外获得海外产品认证7项.
报告期内,公司依托重庆医药工业研究院的研发资源与力量,完成了复星医药企
业技术中心的重组, 形成了化学药物、生物技术药品、现代中药、制剂技术、临床
诊断、临床医学与药品注册、药理毒理、专利情报等功能、设施、人才齐全的企业
技术中心, 并针对公司重点发展的细分市场,在专业公司设立分中心,充分共享研发
资源,使整体的研发能力得到提升和充分利用,公司的企业技术中心晋升为国家级企
业技术中心
公司积极推进专利战略,重点关注开发有专利的重磅产品,报告期内共申请专利
93项,授权专利13项.
药品分销与零售业务:
报告期内公司投资的国药控股继续保持中国药品分销第一的地位和快速的增长
, 实现主营业务收入193亿元,同比增长55.65%,远高于行业平均增长速度;其批发、
分销业务规模在上海、北京、天津、广州、深圳市场位居前列.
公司下属药品零售品牌金象大药房、复星大药房、国大药房、上海药房等继续
保持在各自区域市场的品牌领先、盈利能力领先和业务快速发展, 市场份额位居上
海、北京地区医药零售市场前列.
秉承"以发展来吸引人、以事业来凝聚人、以工作来培养人、以业绩来考核人"
的人才观, 公司已经形成一支有创新能力、管理能力,忠诚、敬业的核心经营团队,
在财务、人力资源管理、战略、研发、审计评估、法务、市场营销等各方面形成了
强有力的条线职能.报告期内公司不断提升与完善事业部与子公司的管理能力,提升
竞争力、控制经营风险,为公司未来可持续的发展奠定了基础.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务经营情况的说明
公司主营业务为药品制造、药品销售等. 报告期内,实现主营业务收入298,853
亿元, 同比增长23%;实现主营业务利润89,617万元,同比增长18%;实现净利润15,90
3万元,同比下降26%.
报告期内 ,公司向前5名供应商合计的采购金额占年度采购总额的5.93%,前5名
客户销售额合计占公司销售总额的7.54%.
注: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易
总金额为0万元.
注:报告期内,公司营业费用同比增长是由于公司合并范围扩大.
报告期内,公司财务费用同比增长是由于公司长期借款金额增加.
注:报告期内,公司投资活动产生的现金流净额同比下降是由于公司投资活动同
比下降.
报告期内,公司筹资活动产生的现金流净额同比增长是由于公司长期借款增加.
3、公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排:
报告期内公司资信状况未发生不利变化, 2005年末公司总资产566,873.44万元
, 资产负债率49.28%,根据公司在可转换债券募集说明书中的偿债计划和措施,公司
对未来年度还债的安排如下:
(1)公司通过内生式增长,加强财务管理,增加经营活动现金净流入;
(2)积极推进可转债项目的实施, 增加公司的盈利能力;加强对外投资项目的现
金分红;除为下属控股子公司提供担保外,不对外提供担保.
(3)公司资信情况良好,资产结构合理,可以通过银行融资,合理安排兑付资金;
(4)平衡公司经营和发展,制定合理的利润分配预案,维护投资者利益,提升公司
市场形象.
(二)、对公司未来发展的展望
中国医药企业正面临极大的机遇与挑战.中国医药市场继续保持高速增长,而国
际仿制药市场也给中国企业巨大的发展空间, 中央政府出台的"十一五"规划强调鼓
励自主创新,对需要以创新驱动发展的医药产业也是有力的支持.具有自主创新能力
、研发技术含量高、拥有自主知识产权的产品的企业和有着国际化能力的企业将得
到快速的发展. 同时,政府继续规范药品分销渠道,对药品价格实施更为有力和有效
的调控, 药品分类管理加速实施,药品集中招标采购进一步规范完善,这将加速医药
产业的整合, 具备规模优势、品牌优势、成本优势和质量控制能力的大型医药企业
将更具竞争力,产品生命周期更短,对企业产品研发、销售渠道等核心竞争能力的挑
战更高.
展望2006年, 公司将继续以中国医药市场的快速增长和中国医药企业加速进入
全球医药市场为契机,加强"品牌营销、创新、成本、全球化"的战略实施,牢牢抓住
成为WHO直接供应商的机会, 推动青蒿琥酯及其联合用药快速实现国际化,着手建设
一支强有力的国际市场队伍, 积极拓展海外市场,建立海外营销体系,发展和储备海
外市场未来五年的重点产品,继续坚定不移地实施知识产权战略,加强新产品研发工
作, 加快团队建设,不断实施、改进和优化企业的最佳实践,实现企业的"可持续"、
"可预期"的稳定发展.
药品制造业务:
2006年公司药品制造业务将继续保持增长,加强重磅产品的发展,注重创新和国
际化, 主营业务收入与利润实现显著增长,进一步控制采购成本与营运费用,不断提
高生产设施的利用度降低成本,有效控制市场营销费用从而实现利润的快速增长.
作为世界卫生组织青蒿琥酯及其联合用药直接供应商, 我们要在2006年抓住全
球青蒿市场爆发性成长的机会,提升复星医药青蒿产业链的竞争力,并通过与非洲抗
疟地区各国政府、WHO、全球采购基金及赛诺菲－安万特公司等国际机构与公司的
合作,加速青蒿琥酯及其联合用药的国际市场发展,快速扩大全球市场.
我们要在加快胰岛素产品发展的同时加强其他糖尿病药物的营销与研发工作,
从而继续保持和提高在糖尿病药物市场的领先地位. 我们还要抓紧研究特色中药和
品牌中药, 加强花红片的品牌建设,加快新产品的开发和上市,进一步加强复方芦荟
胶囊的市场营销.
公司将继续加强新药研发投入和新药储备的力度, 企业技术中心将继续积极发
挥重庆医工院的研发优势,加强技术平台建设和可开发产品储备,积极推动知识产权
战略,注重生产成本的降低与生产能力的综合利用,积极关注海外仿制药市场的机会
;扩大现有拳头品种的市场份额,加快后续重磅产品的培育.
药品分销与零售业务:
公司将继续促进和帮助国药控股实现在药品分销业务上的整合与快速增长, 提
高国药控股的营运效率与盈利能力, 努力进行业态和服务创新,加强对标管理,全面
启动供应链管理和品类管理,在各个运营环节精耕细作.
资金需求及使用计划:
随着公司内涵式增长的稳步推进,产业国际化程度的进一步提高,2006年公司在
产能扩增方面将有1亿元左右的投入, 在构建国际化产业链方面将有1亿元左右的投
入,另外补充1亿元左右的流动资金.资金主要来源于两个方面:一方面公司通过调整
结构, 开源节流,降本增效等措施进一步充裕自有现金流;另一方面公司有着合理安
全的财务结构,良好的资信和银企合作关系.
风险提示:
国内药品市场竞争日益激烈,国家发改委已经实施了17次药品降价,药品面临进
一步持续降价的风险. 对此,公司一贯重视新产品结构的合理优化,主要产品保持业
内成本领先, 积极加强OTC产品的营销和国际市场销售;降低受降价影响重大的抗生
素等处方药品的比重. 面向未来,积极开发、培育和引进有专利的新产品,保持公司
制药业务健康、持续的发展.
随着公司业务规模的进一步扩大, 如何更有效地维护公司与资本市场投资者之
间的信息对称是公司持续健康发展的重要前提.为此,公司建立了资本市场投资者关
系管理小组, 通过设立投资者咨询热线、在公司网站(www.fosun.com.cn)建立了投
资者交流平台、定期与投资者沟通等各项举措, 为广大投资者能及时了解公司的经
营动态与发展战略提供及时、诚信、优质的服务, 同时也保障了公司主业的健康发
展.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为25,881万元人民币,比上年减少55,326万元人民币,减少
的比例为-68.13%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2003年通过发行可转债募集资金95,000万元人民币,已累计使用94,
610.91万元人民币,其中本年度已使用1,000万元人民币,尚未使用0万元人民币
2003年10月,公司发行可转换公司债券,本次可转债募集资金95000万元,扣除可
转债发行费用后,实际募集资金93482万元;实际累计使用资金总额94610.91万元,差
额部分由公司自有资金补足.
2、承诺项目使用情况
1)、补充复星医药博士后科研工作站配套资金
项目拟投入1,000万元人民币,实际投入1,000万元人民币
投资3000万元用于补充复星医药博士后科研工作站配套资金, 计划分三年投入
,每年1000万元,报告期内,公司已按计划出资1000万元,用于公司博士后科研工作站
的项目研发.
3、非募集资金项目情况
1)、公司收购重庆凯林制药有限责任公司70%的股权
公司出资7,373.78万元人民币投资该项目,已于2005年1月21日办理了工商变更
登记手续,报告期内重庆凯林制药有限责任公司实现净利润714.33万元.
2)、公司下属子公司上海复星医药产业发展有限公司收购江苏万邦生化医药股
份有限公司20%股权.
复星医药产业出资3,132万元人民币投资该项目, 已于2005年6月30日办理了工
商变更登记手续,报告期内江苏万邦生化医药股份有限公司实现净利润2255.17万元
3)、公司下属子公司FosunIndustrialCo.,Ltd收购上海复星长征医学科学有限
公司25%股权
FosunIndustrialCo.,Ltd出资150.8207万美元投资该项目,已于2005年7月26日
办理了工商变更登记手续,报告期内上海复星长征医学科学有限公司实现净利润-58
.73万元.
4)、公司下属子公司上海复星生物医药研究院有限公司出资收购上海复星朝晖
药业有限公司5%股权
复星生物医药出资170.95万元人民币投资该项目,已于2005年8月17日办理了相
应的工商变更登记手续,报告期内上海复星朝晖药业有限公司实现净利润-578.40万
元.
5)、公司下属子公司上海创新科技有限公司出资收购上海输血技术有限公司1.
5%股权.
创新科技出资182万元人民币投资该项目, 正在办理相应的工商变更登记手续,
报告期内上海输血技术有限公司实现净利润241.84万元.
6)、公司下属控股子公司上海复星医药投资有限公司收购湖州复星医药有限公
司28. 6%股权
复星医药投资出资1,659.82万元人民币投资该项目,已于2005年9月29日办理了
相应的工商变更登记手续,报告期内湖州复星医药有限公司实现净利润60.29万元.
7)、公司下属子公司上海复星医药投资有限公司收购湖州复星大药房连锁有限
公司4%股权
复星医药投资出资16万元人民币投资该项目,已于2005年9月20日办理了相应的
工商变更登记手续, 报告期内湖州复星大药房连锁有限公司实现净利润10.78万元.
8)、公司下属子公司上海创新科技有限公司出资设立上海复安口腔门诊部有限
公司,占75%股权
创新科技出资135万元人民币投资该项目,已于2005年10月20日办理了相应的工
商变更登记手续,报告期内上海复安口腔门诊部有限公司实现净利润3.94万元.
9)、公司下属子公司上海创新科技有限公司增资淮阴医疗器械有限公司, 占增
资后97. 5%股权
创新科技出资500万元人民币投资该项目,已于2005年10月18日办理了相应的工
商变更登记手续, 报告期内淮阴医疗器械有限公司实现净利润572.56万元.
10)、公司下属子公司上海复星大药房连锁经营有限公司出资设立上海汇丰复
星大药房有限公司,占50%的股权
复星大药房出资25万元人民币投资该项目,已于2005年3月21办理了相应的工商
登记手续,报告期内上海汇丰复星大药房有限公司实现净利润-2.08万元.
11)、公司下属子公司桂林制药有限责任公司受让美国盛代国际有限公司持有
的重庆康乐制药有限公司25.79%股权,同时桂林制药有限责任公司向重庆康乐制药
有限公司增资, 占增资后51.57%股权
桂林制药出资1335.93万元人民币投资该项目, 已于2005年8月10日办理了相应
的工商变更登记手续,报告期内重庆康乐制药有限公司实现净利润-421.75万元.
12)、公司及下属子公司上海复星生物医药研究院同时向下属子公司上海复星
朝晖药业有限公司增资, 各占增资后99%、1%的股权
公司出资9,000万元人民币投资该项目, 已于2005年12月14日办理了相应的工
商变更登记手续,报告期内上海复星朝晖药业有限公司实现净利润-578.40万元.
13)、公司下属子公司FosunIndustrialCo.,Ltd出资受让AT&NInternationalHo
ldings持有的上海华泰生物工程实业有限公司32%股权
FosunIndustrialCo. ,Ltd出资16万美元投资该项目, 已于2006年1月26日获上
海市外资委批准证书,目前正在办理相应的工商变更登记手续.报告期内上海华泰生
物工程实业有限公司实现净利润122.60万元.
(四)报告期内,公司作出会计政策、会计估计变更或重大会计差错的说明
公司2005年度会计估计变更情况:为了进一步降低公司财务风险,保证公司长期
健康、稳健经营,董事会同意采取更加稳健的应收账款坏帐准备计提政策:
公司2004年度对应收帐款和其他应收款的坏帐准备计提采用个别认定法和年末
余额比例法相结合的方法.对于其他不纳入个别认定范围的应收款项,按其年末余额
的5%计提坏帐准备. 2005年度坏账准备的计提采用个别认定法和账龄分析法相结合
计提坏账准备, 1年以内的应收款项一般不计提坏账准备,但有确实原因影响可收回
性的按账面金额和预计收回额的差额计提坏账准备;对于1年以上的应收账款按扣除
期后收款后的金额,未取得客户确认函的部分,全额计提坏账准备.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司围绕年初制定的经营目标,生产经营发展势头良好,销售规模稳
步增长.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
医药工业 97,323 47,310 51.39
医药商业 88,283 78,562 11.01
分产品
其中:关联交易 7,024 6,777 3.51
关联交易的定价原则: 依据市场价格确定交易价格. (注:由于公司控股和参股
的医药商业企业之间共享总代理、总经销品种所致.医药商业企业的资源共享,可以
降低公司整体采购成本.)
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内,公司合并报表范围增加重庆凯林制药有限责任公司,减少上海复星健
康信息传播有限公司、上海复星医疗器械有限公司.
1)2005年1月6日,公司出资7373.78万元,收购重庆凯林制药有限责任公司70%股
权,已于2005年1月21日办理了相应的工商变更登记手续.
2)2005年6月1日, 公司下属企业上海复星医药投资有限公司与上海星健投资管
理有限公司签订股权转让协议, 转让所持有的公司控股孙公司上海复星健康信息传
播有限公司60%股权,目前正在办理相应的工商变更登记手续.
3)2005年7月1日, 公司下属企业上海创新科技有限公司与上海利马医疗器械有
限公司签订股权转让协议, 转让公司控股孙公司上海复星医疗器械有限公司76.25%
股权,正在办理相应的工商变更登记手续.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜重庆药友制药有限责任公司 ｜ ｜ 6795.00｜ 43132.00｜
｜广西花红药业有限责任公司 ｜ ｜ 5343.00｜ 28494.00｜
｜桂林制药有限责任公司 ｜ ｜ 1490.00｜ 24007.00｜
｜江苏万邦生化医药股份有限公｜ ｜ 2255.00｜ 21301.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜重庆凯林制药有限公司 ｜ ｜ 714.00｜ 11417.00｜
｜上海复星临西药业有限公司 ｜ ｜ 1167.00｜ 8499.00｜
｜上海复星朝晖药业有限公司 ｜ ｜ -578.00｜ 20692.00｜
｜重庆医药工业研究院有限责任｜ ｜ -118.00｜ 7823.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海复星药业有限公司 ｜ ｜ 1101.00｜ 21447.00｜
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