经营分析
| 发布日期：2008-3-26 15:40:00 |
≈≈海南航空600221≈≈(更新:08.03.25)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一）主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空业 ｜ 1355679.8｜ 296227.9｜ 4.33｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空业 ｜ 1355679.8｜ 296227.9｜ 4.33｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海口 ｜ 841631.6｜- ｜- ｜ 62.08｜
｜北京 ｜ 293146.9｜- ｜- ｜ 21.62｜
｜西安 ｜ 165713.7｜- ｜- ｜ 12.22｜
｜太原 ｜ 61586.2｜- ｜- ｜ 4.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输 ｜ 653499.4｜ 75091.4｜ 14.85｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海口 ｜ 400711.8｜- ｜- ｜ 61.32｜
｜北京 ｜ 142929.3｜- ｜- ｜ 21.87｜
｜陕西 ｜ 79259.6｜- ｜- ｜ 12.13｜
｜太原 ｜ 30598.8｜- ｜- ｜ 4.68｜
｜合计 ｜ 653499.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输收入 ｜ 1244836.0｜ 208666.3｜ 13.67｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海口 ｜ 680921.0｜- ｜- ｜ 54.70｜
｜北京 ｜ 300440.0｜- ｜- ｜ 24.13｜
｜西安 ｜ 178373.1｜- ｜- ｜ 14.33｜
｜太原 ｜ 88770.1｜- ｜- ｜ 7.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空运输业(7-9月) ｜ 347068.1｜ 77904.5｜ 19.31｜ 37.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜航空运输 ｜575265.80 ｜461206.30 ｜114059.50 ｜16.69 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜海口 ｜263316.40 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京 ｜158643.60 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西安 ｜92767.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜太原 ｜60538.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜575265.80 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜航空运输业 ｜284991.41 ｜223660.23 ｜61331.18 ｜18.40 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜航空运输业 ｜1006146.84｜821165.27 ｜184981.57 ｜15.25 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜海口 ｜524259.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京 ｜265049.88 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山西 ｜120105.02 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二)经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)报告期内公司总体经营情况概述
公司2007年度完成主营业务收入128.16亿元,增长3.03%.其中航空客运收入112
.56亿元,占主营业务收入的87.83%,货运及逾重行李收入3.54亿元,占主营业务收入
的2.76%,专包机及其他收入11.8亿元,占主营业务收入的9.21%,全年实现营业利润5
.87亿元,净利润7.08亿元.2007年旅客运输量为1449.4万人次,较上年增长0.69%;货
邮运输量为19. 78万吨,较上年增长-0.51%;运输总周转量为22.41亿吨公里,较上年
增长4.71%.
本年度公司共引进飞机8架, 其中B737-800飞机5架,A319飞机1架,A330飞机2架
.截止12月底,公司运营飞机总数为66架,其中B737飞机58架,A319飞机6架,A330飞机
2架.
(2)公司主营业务及经营状况分析
1)主营业务分行业情况
主营业务收入128.16亿元,主营业务成本102.86亿元,营业利润率4.33%,主营业
务收入比上年增长3.03%,主营业务成本比上年增长-0.42%,营业利润率比上年增加3
. 5个百分点.报告期主营业务收入增长原因:飞机利用率大幅提高,小时收入增加所
致.
2)公司本期前五名供应商采购情况和向前五名销售客户销售情况
报告期内,本公司向前五名供应商采购总额367,674万元,占全部采购总额的35%
报告期内, 本公司向前五名销售客户销售总额7,400,377万元,占全部产品收入
的54%.
(3)报告期内公司资产构成同比发生重大变动的情况
2007年期末,各项目占总资产的比重、同比增减及变动原因分别为:
本期公司预付帐款总额1,780,238千元,同比增长1484.7%,主要为本公司购买招
商证券公司和河北国投公司股权预付款项所致; 在建工程总额6,891,808千元,同比
增长236.6%,主要为本公司购置飞机所致.
(4)公司现金流量分析
变动原因:本期经营活动产生的现金流量净额比上期减少,主要为公司业务量增
加, 同比支出航油、起降等费用增加所致;投资活动产生的现金流量净额减少,主要
为本公司购置飞机投资所致;筹资活动产生的现金流量净额增加,主要为本公司银行
借款增加所致.
2、主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析
1)中国新华航空有限公司
该公司注册资本18.3亿元人民币,经营范围为经批准的航空客货运输业务.报告
期内营业收入29.31亿元,营业利润0.51亿元,净利润0.72亿元.公司所在权益比例为
60%.
2)长安航空有限公司
该公司注册资本7. 5439亿元人民币,经营范围为陕西省内及邻近省际间的客货
运输业务. 报告期内营业收入16.57亿元,营业利润0.81亿元,净利润0.82亿元.公司
所在权益比例为87.35%.
3)山西航空有限公司
该公司注册资本3. 2亿元人民币,经营范围为经批准的航空客货运输业务.报告
期内营业收入6. 16亿元,营业利润-0.086亿元,净利润-0.1亿元.公司所在权益比例
为96.97%.
3、对公司未来发展的展望
1)行业发展
中国民航总局发布的2006-2010年中国民航的发展目标中,预期"十一五"期间中
国民航航空运输总周转量年均增长保持在14%左右,为国民经济增长的1.5倍以上.20
06年, 我国(不含港、澳、台地区)民航完成运输总周转量302亿吨公里,在国际民航
组织缔约国中的排名从1978年的第37位上升至第2位,成为全球仅次于美国的第二大
航空运输系统.我国民航已经跨入世界民航大国的行列.航空业在2006年盈利触底之
后,2007年在运力扩张、市场需求、国际油价、汇率多重因素作用下,盈利能力获得
一定提升. 2007年中国民航发展保持了安全形势平稳、生产增长较快、运输结构优
化、经济效益提高、服务质量改善的良好态势. 预计全行业2007年完成运输总周转
量、旅客运输量和货邮运输量为361亿吨公里、1. 85亿人和396万吨,分别比2006年
增长18.1%、15.9%和13.3%;通用航空稳定增长,经济效益大幅度提高,服务质量得到
改善.
2008年民航面临的形势总体上依然看好,但同时也要迎接巨大的挑战.2008年人
民币稳步升值的趋势预期明确,同时加之奥运会的推动,国内民航运输业将继续受到
较高需求增长的推动并从中获益,中国航空业2008年业绩会进一步好转.但国际油价
继续维持高位,越趋激烈的市场竞争环境,国内经济的预期宏观调控政策等因素也将
对行业的运营产生不同程度的影响. 可以预期,由于受2008年奥运会的拉动,中国民
航运输总周转量和旅客运输量,在2008年将达到16%以上的增长速度.
2)公司面临的发展机遇、发展战略及新年度经营计划
2008年是全面贯彻党的十七大精神的第一年, 是实施"十一五"规划承上启下的
一年, 是我国改革开放三十周年,是举办奥运会之年.民航总体发展形势上依然看好
,预计08年全民航实现运输总周转量420亿吨公里,旅客运输量2.1亿人,货邮运输量4
45万吨,分别比07年增长16%、14%和12%左右.2008年,公司将抓住国家经济发展及行
业发展的良好机遇,高起点启航,谋求大发展,实现新跨越,在冲击世界级企业和世界
级品牌的舞台上演奏出华彩乐章！
2008年工作方针: 以创新的思维和手段,全面推进公司品牌建设,系统提升安全
、运行、经营、管理品质,实现企业和谐持续发展,为实现世界级航空品牌奠定坚实
基础.2008年公司主要指标:
安全:杜绝飞行、地面、空防事故及特大航空器维修事故,杜绝劫机、炸机事件
发生;公司责任折合事故征候万时率不高于0.15.
正点:航班正常率达到87.38%;一小时以上航班延误率不超过12%(一小时以上延
误的航班量与航班总量比);4小时以上航班延误率不超过2%(四小时以上延误的航班
量与航班总量比). 服务:顾客满意度指标:不低于87.9分;顾客投诉次数不超过2178
次;顾客有效投诉次数不超过950次.
生产经营:2008年计划总周转量27.85亿吨、运输旅客1675万人次、飞行小时29
.84万小时、飞行班次13.27万班.
3)资金需求及使用计划
为完成2008年经营目标,公司预计2008年度的资金需求约98亿元人民币,公司将
通过银行信贷、短期融资券等多种融资渠道筹措解决, 资金用途主要是保障运力增
长.
4)公司面临的主要风险因素分析
2007年随着国际原油价格大幅波动,国内航空煤油价格也出现一定程度调整,目
前航空煤油零售价格达到6403元/吨, 同比年初6113元/吨上涨达到4.74%.目前航空
煤油在公司成本构成上已经占到40%左右. 航空煤油长期在高位运行,对航空企业的
运营成本构成压力.2008年考虑到目前国际原油剩余产能和炼油剩余产能的不足,国
际原油和成品油价格难以大幅度回落,国内成品油价格仍将在高位运行.对航空公司
而言,2008年仍将面临高油价的困扰.
进入2008年以来, 人民币升值有加速趋势,按昨日中间价计,汇改以来的人民币
升值幅度推升至13. 16%,年内升值幅度也达1.92%.分析人士认为,"人民币将继续维
持快速升值的走势, CPI的不断高企也预示着年内通货紧缩的货币政策大势不变,人
民币升值作为预防经济过热的手段之一或将得到延续."展望2008年人民币汇率走势
,在外贸顺差持续扩大压力之下,人民币汇率升值趋势不会改变,升值幅度考虑到200
8年美国经济增速放缓,美联储减息影响,预期美元汇率将进一步下跌,人民币兑美元
升值幅度将进一步加大.因此,公司预期2008年汇率净受益仍会对公司业绩产生积极
影响,但汇率波动也同时会对公司业绩产生波动影响.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2006年通过增发募集资金5, 600,000千元,已累计使用1,488,198千
元, 尚未使用4,111,802千元.尚未使用募集资金根据股东的要求上述资金暂时存放
在海航集团财务公司,待相关募集资金使用项目确立后立即支付.
通过增发募集资金5,600,000千元,已累计使用1,488,198千元,尚未使用4,111,
802千元.上述募集资金的用途受限于《海南航空股份有限公司第四届第十一次董事
会决议》及《海南航空股份有限公司2005年第一次临时股东大会决议》的相关规定
, 即:收购少数股东权益;偿还银行贷款;引进飞机、增加公司运力;补充公司流动资
金.
截止目前,相关募集资金使用事项进展如下:
收购少数股东权益: 公司正在积极与各少数股东商谈,目前进展顺利,但尚未最
终完成; 引进飞机:主要用于公司未来所引进的飞机之采购款,根据付款进度相关款
项尚未支付.为监督募集资金使用用途及出于资金安全性的考虑,根据股东的要求上
述资金暂时存放在海航集团财务公司,待相关募集资金使用项目确立后立即支付.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
2007年度财务报表为本集团首份按照企业会计准则编制的年度财务报表.
2006年度的相关比较数据已按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计
准则》的要求进行追溯调整,并已按照企业会计准则重新列报.
按原会计准则和制度列报的2006年年初及年末股东权益、2006年度净利润调整
为按企业会计准则列报的股东权益及净损益的调节项目列示如下:
本企业首次执行企业会计准则:
本公司于2007年1月1日首次执行企业会计准则, 并在2006年年度报告的新旧会
计准则合并股东权益差异调节表中披露了按照企业会计准则追溯调整后的2007年1
月1日的股东权益.在编制本财务报表时,本公司按照《企业会计准则解释第1号》的
要求,对首次执行日有关资产、负债及所有者权益项目的账面余额进行了复核,对上
述2007年1月1日的股东权益作出如下修正:
修正原因说明:
(1)首次执行企业会计准则确认递延所得税资产时对少数股东权益作出相应之
调整;
(2)本集团根据《企业会计准则解释第1号》对其他权益法核算的长期股权投资
贷方差额予以全额冲销时对期初未分配利润作出相应之调整;
(3)首次执行企业会计准则按照资产负债表法计算确认递延所得税资产时对期
初未分配利润作出相应之调整
(四)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
公司会计政策变更主要原因为2007年新会计准则的使用.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2006年通过增发募集资金5, 600,000千元,已累计使用1,488,198千
元, 尚未使用4,111,802千元.尚未使用募集资金根据股东的要求上述资金暂时存放
在海航集团财务公司,待相关募集资金使用项目确立后立即支付.
通过增发募集资金5,600,000千元,已累计使用1,488,198千元,尚未使用4,111,
802千元.上述募集资金的用途受限于《海南航空股份有限公司第四届第十一次董事
会决议》及《海南航空股份有限公司2005年第一次临时股东大会决议》的相关规定
, 即:收购少数股东权益;偿还银行贷款;引进飞机、增加公司运力;补充公司流动资
金.
截止目前,相关募集资金使用事项进展如下:
收购少数股东权益: 公司正在积极与各少数股东商谈,目前进展顺利,但尚未最
终完成; 引进飞机:主要用于公司未来所引进的飞机之采购款,根据付款进度相关款
项尚未支付.
为监督募集资金使用用途及出于资金安全性的考虑, 根据股东的要求上述资金
暂时存放在海航集团财务公司,待相关募集资金使用项目确立后立即支付.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年, 董事会积极贯彻"全方位对接国际化标准,推动管理和效益转型
,重塑品牌价值,实现企业和谐发展"的工作方针.继续深化"诚信、业绩、创新"变革
, 各项生产经营指标继续保持快速增长.其中,报告期内旅客运输量为747.87万人次
, 较上年同期增长21.16%;货邮运输量为10.24万吨,较上年同期增长22.58%;运输总
周转量为11.38亿吨公里,较上年同期增长15.45%.
公司2007年上半年实现营业收入65. 35亿元,同比增长12.98%.其中航空客运收
入55.38亿元,占营业收入的84.75%,货运及逾重行李收入1.697亿元,占营业收入的2
.6%,专包机及其他收入8.27亿元,占营业收入的12.65%.实现营业利润0.77亿元.
公司上半年引进飞机1架,其中A319飞机1架.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
2006年9月公司通过增发募集资金5, 600,000千元,已累计使用1,408,214千元,
尚未使用4,191,786千元.上述募集资金的用途受限于《海南航空股份有限公司第四
届第十一次董事会决议》及《海南航空股份有限公司2005年第一次临时股东大会决
议》的相关规定, 即:收购少数股东权益;偿还银行贷款;引进飞机、增加公司运力;
补充公司流动资金.
截止目前,相关募集资金使用事项进展如下:
收购少数股东权益: 公司正在积极与各少数股东商谈,目前进展顺利,但尚未最
终完成; 引进飞机:主要用于公司未来所引进的飞机之采购款,根据付款进度相关款
项尚未支付.为监督募集资金使用用途及出于资金安全性的考虑,根据股东的要求上
述资金暂时存放在海航集团财务公司,待相关募集资金使用项目确立后立即支付.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、净利润增长的主要原因为公司进一步加强成本控制, 同时机队规模扩大,航
空市场好转,航空运输量及运输收入持续快速增长.
2、经营活动产生的现金流量净额增长的主要原因是机队规模扩大,航空市场好
转,航空运输量及运输收入持续快速增长.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)报告期内公司总体经营情况概述
公司2006年度完成主营业务收入124.48亿元,增长23.72%.其中航空客运收入10
9. 89亿元,占主营业务收入的88.27%,货运及逾重行李收入5.28亿元,占主营业务收
入的4. 24%,专包机及其他收入9.32亿元,占主营业务收入的7.49%,全年实现主营业
务利润17.02亿元,净利润1.816亿元.2006年旅客运输量为1439.09万人次,较上年增
长12. 41%;货邮运输量为19.87万吨,较上年增加22.55%;运输总周转量为22.41亿吨
公里,较上年增长18.26%.
本年度公司共引进飞机9架,其中B737-800飞机5架,A319飞机4架. 截止12月底,
公司飞机总数为101架,其中B737飞机57架,A319飞机10架,B767飞机5架,D328飞机29
架.
(2)公司主营业务及经营状况分析
1)主营业务分行业情况
主营业务收入124. 48亿元,主营业务成本103.62亿元,主营业务利润率13.67%,
主营业务收入比上年增长23.72%,主营业务成本比上年增长26.18%,主营业务利润率
比上年下降1. 58%.
报告期主营业务收入增长原因: 主要为公司运力和运量增长及燃油附加费增收
所致.
报告期主营业务成本增长原因: 主要原因是运力增长、生产量增加和航油价格
上涨等因素,导致运输成本增加.
2)公司本期前五名供应商采购情况和向前五名销售客户销售情况
报告期内,本公司向前五名供应商采购总额259042万元,占全部采购总额的25%.
报告期内, 本公司向前五名销售客户销售总额224070万元, 占全部产品收入的
18%.
(3)报告期内公司资产构成同比发生重大变动的情况
2006年期末, 各项目占总资产的比重、同比增减及变动原因分别为:
货币资金,占总资产比重为26. 68%,同比增长64.56%,变动原因为公司定向增发
28亿股,募集资金56亿元所致; 应收帐款, 占总资产比重为1.81%,同比增长53.37%,
变动原因为公司运力增长,运输收入增加所致;固定资产,占总资产比重为55.68%,同
比增长2.73%,变动原因为本年自购两架A319和一架波音737-800飞机转固所致;在建
工程,占总资产比重为5.79%, 同比增长85.18%,变动原因主要为A319和737-800飞机
及发动机预付款;短期借款,占总资产比重为16.68%,同比增长22.75%,为运力增长所
需流动资金增加,导致借款增长;长期借款,占总资产比重为31.53%,同比降低15.46%
, 为偿还贷款所致;应付票据,占比5.48%,同比增长139.62%,为航油涨价及运力增长
导致应付票据增加;股本,占总资产比重为9.88%,同比增长383.43%,为公司定向增发
28亿股所致.
(4)公司现金流量分析
变动原因:
报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为49. 67亿元,同比增加19.54亿元
,主要是运输收入增长导致经营性现金流入增加;投资活动产生的现金流量净额为-2
9.06亿元,同比减少-8.76亿元,主要是飞机引进方式由自购转为经营租赁所致;筹资
活动产生的现金流量净额为13.67亿元,同比减少19.39亿元,主要是公司偿还债务所
支付的现金增加所致.
2、主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析
1)中国新华航空有限公司
该公司注册资本18.3亿元人民币,经营范围为经批准的航空客货运输业务.报告
期内主营业务收入30. 04亿元,主营业务利润5.58亿元,净利润1979.93万元.公司所
在权益比例为51%.
2)长安航空有限公司
该公司注册资本7. 5439亿元人民币,经营范围为陕西省内及邻近省际间的客货
运输业务.报告期内主营业务收入17.84亿元,主营业务利润2.38亿元,净利润1675.2
8万元.公司所在权益比例为73.51%.
3)山西航空有限公司
该公司注册资本3. 2亿元人民币,经营范围为经批准的航空客货运输业务.报告
期内主营业务收入8. 88亿元,主营业务利润0.87亿元,净利润796.85万元.公司所在
权益比例为92.51%.
3、对公司未来发展的展望
1)行业发展
近几年我国航空运输持续快速增长, 机队规模日益壮大.目前,我国民航已拥有
运输航空公司35家, 在用运输飞机1041架;拥有通用航空公司67家,在用通用飞机71
5架; 所飞航线达1257条.进入新世纪以来,我国航空运输平均增长速度保持在14%左
右, 高于GDP的增长速度及其他运输方式的增长速度.2006年,我国(不含港、澳、台
地区)民航完成运输总周转量302亿吨公里, 在国际民航组织缔约国中的排名从1978
年的第37位上升至第2位, 成为全球仅次于美国的第二大航空运输系统.我国民航已
经跨入世界民航大国的行列.我国航空业在2006年盈利触底之后,2007年在运力扩张
、市场需求、国际油价、汇率多重因素作用下,预计行业将走出寒冬,盈利能力获得
一定提升. 2007年我国宏观经济在2006年达到本轮经济周期高点10.5%之后,预测在
固定资产投资和外贸增速放缓带动下,2007年GDP增长9.6%.宏观经济增速防缓,带动
行业业务量和收入小幅度下降. 预测2007年航空业完成运输总周转量342亿吨公里,
销售收入1840亿元, 同比增长分别为13%和16.09%.2007年行业盈利能力仍取决于供
求关系、航油价格以及人民币汇率三个核心因素.
2)公司面临的发展机遇、发展战略及新年度经营计划
2007年是深入贯彻落实科学发展观、积极推进和谐民航建设的重要一年. 公司
将坚持以邓小平理论和"三个代表"重要思想为指导, 认真贯彻落实党的十六大、十
六届六中全会精神,全面贯彻落实全国民航工作会议、民航安全工作会议精神,积极
投身和谐民航建设,持续提升安全、运行和管理品质,争取为建设新一代民航运输系
统及实现"民航强国"目标做出应有的贡献.
2007年工作方针:全方位对接国际化标准,推动管理和效益转型,重塑品牌价值,
实现企业和谐发展.
2007年公司主要指标:
安全:杜绝飞行、地面、空防事故及特大航空器维修事故,杜绝劫机、炸机事件
发生;公司责任折合事故征候万时率为0.正点:全年排名位于全民航前三位.服务:总
局级顾客投诉率: 低于3次/100万人次;顾客有效投诉率:低于57次/100万人次;客投
诉率:低于130次/100万人次;顾客满意度:不低于87.8分.生产经营:实现总周转量19
.8亿吨公里,旅客运输量1281万人次,货邮运输量18.73万吨.
3)资金需求及使用计划
为完成2007年经营目标,公司预计2007年度的资金需求约86亿元人民币,公司将
通过银行信贷、短期融资券、资产证券化等多种融资渠道筹措解决, 资金用途主要
是保障运力增长.
4)公司面临的主要风险因素分析
2006年随着国际原油价格大幅度上涨,国内航空煤油价格连续三次上调,目前航
空煤油零售价格达到6310元/吨,同比年初5220元/吨上涨达到20.88%,1090元/吨.目
前航空煤油在公司成本构成上已经占到40%左右.2007年国际油价在2006年7月创出7
9美元高点之后将有所回落,但考虑到目前国际原油剩余产能和炼油剩余产能的不足
,国际原油和成品油价格难以大幅度回落,初步预测2006年国际原油平均价格维持在
63美元/桶,同比2006年的68.5美元/桶,回落8.03%,在国际原油价格有效跌破55美元
/桶之前,国内成品油价格下调可能性不大.对航空公司而言,2007年仍将面临高油价
的困扰. 截至2006年12月19日,人民币汇率兑美元升值幅度已超过3%,达到3.01%.展
望2007年人民币汇率走势,在外贸顺差持续扩大压力之下,人民币汇率升值趋势不会
改变, 升值幅度考虑到2007年美国经济增速放缓,美联储减息可能性加大,预期美元
汇率将进一步下跌, 人民币兑美元升值幅度将超过3%.因此,公司预期2007年汇率净
受益仍会对公司业绩产生积极影响,但汇率波动也同时会对公司业绩产生波动影响.
5)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
本公司以2007年1月1日为新会计准则首次执行日, 根据《企业会计准则第38号
首次执行企业会计准则》规定, 结合公司的自身特点和具体情况,以2006年度(合
并)财务报表为基础,并依据重要性原则确定执行新会计准则和现行会计准则差异如
下:
所得税
本集团所得税核算采用应付税款法.按照新会计准则,所得税核算应采用资产负
债表债务法,在2007年1月1日,对本集团资产、负债的账面价值与其计税基础不同形
成的暂时性差异,应当按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债,并将影
响金额调整留存收益, 导致增加股东权益131,105千元,其中归属于母公司所有者权
益为106,549千元,归属于少数股东权益为24,556千元.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2006年通过增发募集资金56亿元, 根据中国证监会"证监公司字[2005]5
0号"《海南航空股份有限公司定向增发股票的通知》, 同意本公司增发不超过28亿
股法人股.本报告期内募集已完成,共募集28亿股,总计56亿元人民币,已经亚太中汇
会计师事务所有限公司审验,并在中国登记结算公司上海分公司办理股权登记手续.
上述募集资金的用途受限于《海南航空股份有限公司第四届第十一次董事会决
议》及《海南航空股份有限公司2005年第一次临时股东大会决议》的相关规定,即:
收购少数股东权益; 偿还银行贷款;引进飞机、增加公司运力;补充公司流动资
金.
截止目前,相关募集资金使用事项进展如下:
收购少数股东权益: 公司正在积极与各少数股东积极商谈,目前进展顺利,但尚
未最终完成;
引进飞机:主要用于公司未来所引进的飞机之采购款,根据付款进度相关款项尚
未支付.
为监督募集资金使用用途及出于资金安全性的考虑, 根据股东的要求上述资金
暂时存放在海航集团财务公司, 待相关募集资金使用项目确立后立即支付.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2006年通过增发募集资金 56亿元, 根据中国证监会"证监公司字[2005]50
号"《海南航空股份有限公司定向增发股票的通知》, 同意本公司增发不超过 28亿
股法人股.本报告期内募集已完成,共募集 28亿股,总计 56亿元人民币,已经亚太中
汇会计师事务所有限公司审验, 并在中国登记结算公司上海分公司办理股权登记手
续.
上述募集资金的用途受限于《海南航空股份有限公司第四届第十一次董事会决议
》及《海南航空股份有限公司2005年第一次临时股东大会决议》的相关规定,即:收
购少数股东权益;偿还银行贷款;引进飞机、增加公司运力;补充公司流动资金.
截止目前,相关募集资金使用事项进展如下:
收购少数股东权益: 公司正在积极与各少数股东积极商谈,目前进展顺利,但尚未
最终完成;
引进飞机:主要用于公司未来所引进的飞机之采购款,根据付款进度相关款项尚未
支付.
为监督募集资金使用用途及出于资金安全性的考虑, 根据股东的要求上述资金暂
时存放在海航集团财务公司,待相关募集资金使用项目确立后立即支付.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司2006年第三季度完成主营业务收入34. 71亿元,其中航空客运收入30.28
亿元,占主营业务收入的87.24%,货运及逾重行李收入1.11亿元,占主营业务收入的3
. 21%,专包机及其他收入3.32亿元,占主营业务收入的9.55%.实现主营业务利润6.7
0亿元.
截至报告期末公司运输旅客1068.95万人次,货邮运输量为14.46万吨,运输总周
转量为15.71亿吨公里.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2006年通过增发募集资金5, 600,000千元人民币,已累计使用1,408,214
千元人民币, 其中本年度已使用75,470千元人民币,尚未使用4,191,786千元人民币
. 尚未使用募集资金去向收购少数股东权益、偿还银行贷款、引进飞机和补充流动
资金募集金使用主要用于引进和租赁飞机, 尚未使用募集资金将用于收购少数股东
权益、偿还银行贷款、引进飞机和补充流动资金.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
2006年上半年,公司根据宏观经济形势和公司自身发展战略,抓住历史发展的新
机遇, 继续深化"诚信、业绩、创新"变革,各项生产经营指标继续保持快速增长.其
中, 报告期内旅客运输量为617.26万人次,较上年增长15.73%;货邮运输量为8.35万
吨,较上年增长20.51%;运输总周转量为9.86亿吨公里,较上年增长19.99%.
公司2006年上半年实现主营业务收入57.53亿元,增长26%.其中航空客运收入51
.45亿元,占主营业务收入的89%,货运及逾重行李收入2.09亿元,占主营业务收入的4
%, 专包机及其他收入3.99亿元,占主营业务收入的7%.上半年实现主营业务利润9.6
0亿元.
(二)公司主营业务及其经营状况
主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内国内外航油价格持续上涨,由年初的5220元/吨涨至5973元/吨,增长了
14. 42%.受航油价格上涨因素影响,公司运营成本增加,导致报告期内毛利率有所下
降.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2006年通过增发募集资金5, 600,000千元人民币,已累计使用1,408,214
千元人民币, 其中本年度已使用75,470千元人民币,尚未使用4,191,786千元人民币
. 尚未使用募集资金去向收购少数股东权益、偿还银行贷款、引进飞机和补充流动
资金
募集金使用主要用于引进和租赁飞机, 尚未使用募集资金将用于收购少数股东
权益、偿还银行贷款、引进飞机和补充流动资金.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司2006年第一季度完成主营业务收入28. 50亿元,其中航空客运收入25.92
亿元,占主营业务收入的90.93%,货运及逾重行李收入0.81亿元,占主营业务收入的2
. 83%,专包机收入1.53亿元,占主营业务收入的5.37%,其他收入0.25亿元,占主营业
务收入的0.87%.实现主营业务利润5.24亿元.
截至报告期末公司运输旅客330万人次, 货邮运输量为4.08万吨,运输总周转量
为48,449万吨公里.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1.5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
公司2005年度完成主营业务收入100.61亿元,增长19.63%.其中航空客运收入91
. 12亿元,占主营业务收入的90.56%,货运及逾重行李收入3.1亿元,占主营业务收入
的3. 11%,其余专包机收入6.25亿元,占主营业务收入的6.21%,全年实现主营业务利
润15.34亿元.
2005年旅客运输量为1280.16万人次,较上年增长16.91%;货邮运输量为16.22万
吨,较上年增加13.11%;运输总周转量为18.10亿吨公里,较上年增长15.60%.
本年度公司共引进飞机13架, 其中B737-800飞机7架,A319飞机6架.截止12月底
, 公司飞机总数为95架,其中B737飞机53架,A319飞机6架,B767飞机5架,D328飞机29
架,DH4飞机2架.
报告期内主营业务收入增长主要是公司运力和运量增长所致; 主营业务成本增
加主要是航油涨价等因素导致成本上升; 主营业务利润和净利润增长主要是主营业
务收入增长所致.
报告期内公司资产和利润构成未发生重大变化.
报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为30. 13亿元,同比减少1.81亿元,
主要是航油价格上涨导致现金流减少; 投资活动产生的现金流量净额为-37.82亿元
,同比增加7.13亿元,主要是购买飞机增加所致;筹资活动产生的现金流量净额为33.
06亿元,同比增加27.18万元,主要是公司股票定向增发款项增加所致.
2、主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析
(1)中国新华航空有限公司
该公司注册资本18.3亿元人民币,经营范围为经批准的航空客货运输业务.报告
期内主营业务收入26. 50亿元,主营业务利润4.32亿元,净利润264万元.公司所在权
益比例为51%.
(2)长安航空有限公司
该公司注册资本7. 5439亿元人民币,经营范围为陕西省内及邻近省际间的客货
运输业务.报告期内主营业务收入12.01亿元,主营业务利润1.41亿元,净利润-567万
元.公司所在权益比例为73.51%.
(3)山西航空有限公司
该公司注册资本3. 2亿元人民币,经营范围为经批准的航空客货运输业务.报告
期内主营业务收入9. 87亿元,主营业务利润1.37亿元,净利润1025万元.公司所在权
益比例为92.51%.
3、公司未来发展愿望
(1)所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
根据中国民航总局计划部门预测,"十五"期间,我国航空运输总周转量、旅客运
输量、货邮运输量, 年均增长均在10%以上.波音公司《2002年中国市场预测》报告
中预测, 中国未来20年将成为仅次于美国的世界第二大民用航空市场.根据预测,中
国民航2004-2008年旅客运输量的年平均增长率为11%.至2008年,全民航将完成旅客
运输量16020万人. 随着中国加入WTO,我国民航业也加速了对外开放的进程,国外大
型优秀的航空公司逐渐进入我国的航空运输市场,国内民航市场的竞争日趋激烈.
(2)发展战略和新年度的经营计划
以创建中华民族优秀航空品牌为目标,坚持以效益为中心,坚持安全第一、预防
为主的思想,着力加强安全工作和持久提升公司运行、经营和管理品质,实现公司的
二次腾飞.2006年计划运输旅客1546.54万人次,较上年增长20%,货邮运输量19.91万
吨,较上年增长22%,总周转量220,742万吨公里,较上年增长23%.
(3)资金需求和使用计划
为完成2006年经营目标,公司预计2006年度的资金需求约68.6亿元人民币,公司
将通过银行信贷、短期融资券、资产证券化等多种融资渠道筹措解决.
(4)公司面临的风险因素的分析
航油价格长期高位运行,对公司的生产经营业务产生一定负面影响,如果航油价
格进一步上升,将会对公司未来经营带来不利影响
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为40, 555千元人民币,比上年减少796,938千元人民币,减
少的比例为-95. 15%.A、云南祥鹏航空有限责任公司("云南祥鹏")原名为石林航空
有限责任公司,2005年11月根据石林航空重组及业务发展需要,经本公司2006年1月2
4日召开2006年第一次临时股东大会股东大会同意变更了出资方案,由海航集团、山
西航空、云南石林航空旅游服务股份有限公司共同以货币资金出资设立云南祥鹏,
注册资本为150,000千元.其中:海航集团以101,927千元现金出资,占出资总额的67.
95%;山西航空以47,073千元现金出资,占出资总额的31.38%;云南石林航空旅游服务
股份有限公司以1,000千元现金出资,占出资总额的0.67%.根据昆亚会验字[2005]第
1-105号验资报告,云南祥鹏航空有限责任公司于2005年11月18日完成相关增资手续
.至报告期末,云南祥鹏尚处于开办期.
B、2005年2月和8月, 新华航空分别将持有的北京天辰展示工程公司20%股权和
北京恒实房地产开发有限公司20%股权转让给西安民生房地产有限责任公司,转让价
格分别为1,200千元和5,800千元;
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司2005年第三季度完成主营业务收入27. 39亿元,其中航空客运收入24.64
亿元,占主营业务收入的90.00%,货运及逾重行李收入0.72亿元,占主营业务收入的2
. 63%,专包机收入1.60亿元,占主营业务收入的5.84%,其他收入0.43亿元,占主营业
务收入的1.53%.实现主营业务利润4.35亿元.
截至报告期末公司运输旅客943万人次,货邮运输量为11.83万吨,运输总周转量
为131608万吨公里.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
航空运输业 2,738,656,767 2,218,130,893 19.01
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
由于人民币对美元升值, 本公司主要以美元融资租赁及银行贷款方式购买飞机
等方面持有的大量美元负债,使得本公司在人民币升值过程中产生一次性汇兑损益.
第三季度财务费用较去年同期减少38%.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中国新华航空有限公司 ｜ 265000.0｜ 264.00｜ ｜
｜长安航空有限公司 ｜ 120100.0｜ -567.00｜ ｜
｜山西航空有限公司 ｜ 98700.00｜ 1025.00｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
