经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:09:00 |
≈≈升华拜克600226≈≈(更新:08.02.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药产品 ｜ 99958.4｜ 11068.6｜ 11.07｜ 48.89｜
｜锆系列产品 ｜ 36135.9｜ 5132.2｜ 14.20｜ 17.67｜
｜兽药产品 ｜ 24940.2｜ 4157.8｜ 16.67｜ 12.20｜
｜农药中间体 ｜ 16021.4｜ 2509.3｜ 15.66｜ 7.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氧氯化锆 ｜ 24723.3｜ 3617.9｜ 14.63｜ 12.09｜
｜草甘膦 ｜ 17412.1｜ 2793.6｜ 16.04｜ 8.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 61080.3｜- ｜- ｜ 29.87｜
｜外销 ｜ 142343.4｜- ｜- ｜ 69.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药 ｜ 50629.9｜ 5040.3｜ 9.96｜ 50.80｜
｜锆系列产品 ｜ 17984.6｜ 2645.9｜ 14.71｜ 18.05｜
｜兽药 ｜ 11297.4｜ 1144.5｜ 10.13｜ 11.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氧氯化锆 ｜ 12471.6｜ 1887.3｜ 15.13｜ 12.51｜
｜麦草畏 ｜ 6243.5｜ 1434.3｜ 22.97｜ 6.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 30372.3｜- ｜- ｜ 30.48｜
｜外销 ｜ 68849.8｜- ｜- ｜ 69.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药 ｜ 72455.9｜ 8621.2｜ 11.90｜ 45.32｜
｜锆系列 ｜ 34263.3｜ 5864.8｜ 17.12｜ 21.43｜
｜兽药 ｜ 19000.6｜ 2077.8｜ 10.94｜ 11.88｜
｜农药中间体 ｜ 8423.5｜ 1286.1｜ 15.27｜ 5.27｜
｜医药中间体 ｜ 9329.1｜ 1383.5｜ 14.83｜ 5.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜麦草畏 ｜ 14120.2｜ 4357.1｜ 44.63｜ 8.83｜
｜氧氯化锆 ｜ 22706.3｜ 4065.7｜ 21.81｜ 14.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 50091.1｜- ｜- ｜ 31.33｜
｜外销 ｜ 109784.2｜- ｜- ｜ 68.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 农药 ｜ 54251.1｜ 6592.7｜ 12.15｜ 46.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 锆系列 ｜ 25885.7｜ 4508.1｜ 17.42｜ 22.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 兽药 ｜ 14401.2｜ 1925.0｜ 13.37｜ 12.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 氧氯化锆 ｜ 16997.9｜ 3074.4｜ 18.09｜ 14.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 麦草畏 ｜ 10113.9｜ 3465.2｜ 34.26｜ 8.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 99.6｜ 3.3｜ 3.35｜ 0.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药 ｜35847.29 ｜30924.36 ｜4922.93 ｜13.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锆系列 ｜17480.50 ｜14519.44 ｜2961.05 ｜16.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜兽药 ｜9283.78 ｜7642.68 ｜1641.10 ｜17.68 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜麦草畏 ｜8442.82 ｜5541.39 ｜2901.43 ｜34.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氧氯化锆 ｜10776.52 ｜8915.83 ｜1860.69 ｜17.27 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内销 ｜24948.35 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外销 ｜52874.48 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药 ｜18024.04 ｜15675.78 ｜2348.26 ｜13.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锆系列 ｜8929.03 ｜7524.21 ｜1404.82 ｜15.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜兽药 ｜4334.03 ｜3592.12 ｜741.91 ｜17.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化学原料 ｜3522.25 ｜3194.61 ｜327.64 ｜9.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药中间体 ｜981.13 ｜648.68 ｜332.46 ｜33.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药中间体 ｜1901.67 ｜1538.00 ｜363.67 ｜19.12 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜麦草畏 ｜4352.89 ｜2910.03 ｜1442.86 ｜33.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氧氯化锆 ｜6074.37 ｜5060.52 ｜1013.86 ｜16.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜108.56 ｜78.11 ｜30.45 ｜28.05 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药 ｜61366.26 ｜54687.50 ｜6678.76 ｜10.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锆系列产品 ｜29618.38 ｜23983.59 ｜5634.79 ｜19.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜兽药 ｜17231.85 ｜12973.95 ｜4257.90 ｜24.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药中间体 ｜11455.62 ｜7098.06 ｜4357.56 ｜38.04 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜阿维菌素系列 ｜6298.57 ｜5644.94 ｜653.63 ｜10.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜硫酸粘杆菌素系列 ｜8881.15 ｜6509.26 ｜2371.89 ｜26.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜麦草畏系列 ｜13070.43 ｜9791.36 ｜3279.07 ｜25.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锆系列 ｜29618.38 ｜23983.59 ｜5634.79 ｜19.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乙酰丙酮 ｜11057.14 ｜6763.56 ｜4293.58 ｜38.83 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内销 ｜57089.90 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外销 ｜89495.33 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2007年升华拜克紧紧围绕年初制定的工作目标,在全体员工的共同努力下,克服
了原辅材料价格上升、人民币升值、出口退税调整、部分产品价格下滑的种种困难
,紧紧围绕公司年度目标,加大管理力度,开拓新产品,调整产品结构,改进工艺,提高
了技术水平, 实现了稳健经营的目标.全年实现主营业务收入203,423.71万元,同比
增长了27.24%;实现利润总额11,570.75万元,同比增长37.78%;净利润7,916.74万元
,同比增长16.75%.
面对日益激烈的市场竞争,公司通过技术创新,优化工艺,调整产品结构,不断提
升公司主营业务收入和利润水平,为提升公司盈利能力打下了坚实的基础.
2、报告期内财务情况的说明
应收票据期末数27,107,355.43元较期初数增长2.44倍,主要系公司本期业务量
增长,部分货款采用票据结算所致.
预付款项期末数60,438,502.86元较期初数增长1.59倍,主要系公司本期业务量
增加,相应预付采购款增加所致..
长期股权投资170, 348,688.77元较期初增长49.38%,主要系支付了桐乡新湖升
华置业有限公司的出资额.
投资性房地产4,796,951.12元元较期初增长195.09%,主要系原控股子公司浙江
伊科拜克动物保健品有限公司自2007年12月不纳入合并财务报表范围, 出租该公司
房屋土地而增加.在建工程52,096,147.80元较期初增长141.68%,主要系18KW热电联
供二期工程的开工建设.
预收款项期末数18,111,955.08元比期初数增长1.56倍,主要系公司控股子公司
浙江拜克化工进出口有限公司期末预收货款增加.
应交税费期末数18,366,572.64元较期初数增长3.23倍,主要系公司期末留抵增
值税进项税余额减少
应付利息期末数1, 347,726.33元较期初数增长73.49%,主要系公司期末借款增
加,相应应付利息增加.
长期借款期末数155, 000,000.00元较期初数增长5.20倍,主要系公司本期新增
长期借款1.4亿元.
财务费用本期数35,121,589.05元较上年同期数增长68.36%,主要系公司本期银
行借款增加,相应利息费用增加.
公司所得税费用本期数22,922,494.10元较上年同期数增长56.03%,主要系公司
及控股子公司本期利润总额增加,相应应纳所得税费用增加.
公司投资收益本期数29,068,444.68元较上年同期数增长77.55%,主要系公司本
期交易性金融资产收益和联营企业利润增加,相应投资收益增加.
3、公司现金流的状况
经营活动产生的现金流量净额112, 748,914.34元较上年同期数下降38.83%,主
要系原材料涨价,供应紧张,支付货款增加.
筹资活动产生的现金流量净额59,360,580.80元较上年同期大幅增长,主要系银
行借款增加. 汇率变动对现金及现金等价物的影响-14,320,406.06元较上年同期增
长77.52%,主要系人民币升值.
4、新产品研发和节能减排
报告期内,公司开发的新产品M-4产品已经取得了一定进展,但技术还不稳定,有
待进一步提高.另外公司还在继续开发新的产品,为公司的后续发展提供储备.
报告期内,公司通过技术创新,优化工艺,实现节能减排.
(二)未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着国家对三农问题的重视,作为农业保障的农药将有很大的发展空间.随着国
家对高毒农药的生产、流通、使用的限制, 积极发展高效、低毒、低残留的环保型
农药将是农药市场发展的主旋律.兽药方面,随着国内外对农牧产品残留限制的日益
严格,药物饲料添加剂必将受到限制并最终停止使用,治疗性动物抗生素需求必将大
幅增长.行业的发展将为公司未来的发展提供更多的机遇.
2、公司发展战略
未来将在巩固和提升公司在农药、兽药行业中的优势地位, 大力发展终端制剂
产品,塑造公司品牌,成为一个富有国际竞争力的生物与精细化工公司.
3、2008年年度经营计划
2008年公司将继续加大新产品开发, 加强技术创新,加快内外贸销售网络建设,
同时,不断完善公司治理,在全体员工的努力下,进一步提升公司的盈利能力.具体做
好以下五方面工作:
⑴新产品开发.大力研发技术含量高,市场前景好的新产品.
⑵技术创新.通过技术攻关,优化工艺,实现节能减排,降低生产成本.
⑶加大产品注册登记.
⑷调整内外贸销售结构. 加快内贸网络建设,提高内贸销售比重;做强公司外贸
终端客户销售,提高自营出口比例.
⑸加强管理.注重制度建设、落实,强化责任考核,完善公司治理.
4、经营中存在的问题、困难及解决方法
⑴环保要求不断提高,将会增加公司环保治理成本;
⑵能源和主要原材料价格上涨, 而部分产品价格下滑,导致生产成本过高,产品
盈利空间被进一步压缩.
⑶公司大部分销售收入来自国际市场, 受人民币持续升值、退税政策调整的影
响,利润率进一步受到挤压.
⑷国家货币政策从紧,资金成本不断上升.
公司将继续加大环保投入,提升环保治理能力;加快新产品开发和老产品技术改
造, 优化产品结构;通过采用新技术、新工艺,实现节能减排的目标,降低生产成本,
以提高公司的市场竞争力;同时,开发新的国内、国际市场,提高产品市场占用率.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
⑴年产5000吨甲基硫醇锡项目,公司已出资1,094.40万元投资该项目,项目进度
22.66%,收益170万元.
⑵18MW热电联供项目二期工程,公司已出资3,141.06万元投资该项目,项目进度
72.18%,在建工程.
(四)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年2月公布的《企业会计准则》,即本
报告所载2007年度之财务信息按本财务报表附注"公司采用的重要会计政策和会计
估计"所列各项会计政策和会计估计编制.根据中国证券监督管理委员会《公开发行
证券的公司信息披露规范问答第7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息
的编制和披露》(证监会计字
〔2007〕10号), 本报告所载比较数据系按照中国证券监督管理委员会证监发〔200
6〕136号文规定的原则确定2007年1月1日的资产负债表期初数,并以此为基础,根据
《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条和《企业会
计准则解释第1号》, 按照追溯调整的原则,编制可比资产负债表和可比利润表.200
6年年初运用新会计政策追溯计算的会计政策变更累计影响数为5,448,168.80元,详
见本财务报表附注补充材料之说明.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(1)预付款项比期初增加292.18%,主要是公司采购原材料紧张,预付货款所致.
(2)其他应收款比期初减少33. 82%,主要是公司出口退税率调减,应收出口退税
款减少所致.
(3)预收款项比期初减少36.70%,主要是产品供应量增加所致.
(4)应交税费比期初增加473.08%,主要是本期销售增加而增加了税收.
(5)长期借款比期初增加520.00%,主要是增加三年期高新技术产品出口借款.
(6)营业成本比上年同期增加30.74%,主要是销售额增加以及原材料价格的上涨
所致.
(7)营业税金及附加比上年同期增长63.04%,主要是本期增值税增加所致.
(8)财务费用比上年同期增长57.57%,主要是公司借款增加利率提高所致.
(9)经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少55.97%,主要是原材料供应紧
张付款速度加快所致.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
按照承诺事项履行.
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内,公司紧紧围绕年初制定的目标,加强管理力度,完善绩效考核,积极调
整产品结构, 扎实做好各项工作.上半年实现主营业务收入99222.11万元,同比增长
了27.50%,实现利润总额4617.34万元,同比下降了16.15%,净利润2525.49万元,同比
下降了27.20%.
报告期内, 公司使用的能源和主要原材料价格上涨,农药市场过度竞争,部分产
品产能过剩,致使产品毛利率降低,虽然根据市场的变化,公司调整产品结构,扩大市
场需求量大或盈利相对高的产品,但是公司整体盈利能力有所下降.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司在经营中出现的问题与困难
1)环保要求不断提高,将会增加公司环保治理成本;
2)能源和主要原材料价格上涨,而产品的销售价格下滑;
3)人民币持续升值,退税政策的调整.
公司将继续加大投入环保治理,提升环保治理能力;加快新产品开发和老产品技
术改造,优化产品结构;通过采用新技术、新工艺,实现节能减排的目标,降低生产成
本,以提高公司的市场竞争力;同时,开发新的国内、国际市场,提高产品市场占有率
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)年产5000吨甲基硫醇锡项目,该项目一期工程已基本完成.
2)下半年,公司将实施18MW热电联供项目的二期工程.
★2007年一季:
一、 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、公司控股股东升华集团控股有限公司(以下简称"升华集团")承诺如下:
(1)其持有的有限售条件的流通股股份自股权分置改革方案实施之日起, 在36
个月内不通过证券交易所挂牌交易出售.
(2)在前述禁售期满后两年内,其通过证券交易所挂牌交易出售升华拜克股份的
价格不低于每股8 元(当升华拜克派发红股、转增股本、增资扩股、配股、派息等
情况使股份数量或股东权益发生变化时,最低减持价格相应调整)..
(3)股权分置改革方案实施后, 将向2006 年度、2007 年度、2008 年度股东大
会提出当年现金分利不低于当年实现的经审计可分配净利润的50%的利润分配方案
,并保证对该议案投赞成票.
2、其他非流通股股东承诺如下:
(1)其持有的有限售条件流通股自股权分置改革方案实施之日起,在十二个月内
不上市交易或者转让.
(2)鸿基置业特别承诺: 在办理持有的非流通股股份上市流通时,应先履行其与
升华集团和源裕投资三方签订的协议书中约定的义务, 并按照上海证券交易所的有
关规定提出该等股份的上市流通申请.
在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售升华拜克股份,出售数量占升
华拜克股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五, 在二十四个月内不超过百分
之十.持有公司有限售条件的流通股股东均切实履行相关承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、 本次季报资产负债表中的2007 年期初股东权益与"新旧会计准则股东权
益差异调节表"中的2007 年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2006 年升华拜克紧紧围绕年初制定的工作目标, 在全体员工的共同努力下,克
服了产品价格大幅下滑, 原辅材料价格上升的种种困难,紧紧围绕公司年度目标,加
大管理力度,调整产品结构,改进工艺,千方百计降低生产成本,实现了稳健经营的目
标. 全年实现销售收入15.99 亿元,同比增长了9.07%;实现利润总额8397.80 万元,
同比下降16.82%;净利润6592.20 万元,同比下降10.59% .
面对农药、兽药及以煤炭等资源性物资为原料的产品日益激烈的市场竞争, 公
司通过技术创新, 努力开拓新产品,形成多元化、逐步升级的产品梯队,克服了原来
过于依赖单一产品的格局,不断提升公司主营业务收入和利润水平.目前公司已经开
发出农药类原药品种5个,兽药类原料药品种9 个,基本上都是高效、低毒的产品;其
中,属于生物类的有10 个,属于化学类的有4 个.截止2006 年12 月31 日,公司已形
成年产25, 000 吨氧氯化锆、8,000吨高纯乙酰丙酮、10,000 吨双甘膦、1,300 吨
麦草畏的生产规模及4500 立方的发酵能力.
2006 年,受人民币升值、禽流感爆发、能源性原材料上涨及公司部分产品产能
过剩的影响,公司整体盈利能力有所下降.同时公司加大新产品开发及技术创新的力
度,全年共开发新产品5 项,实施技术创新项目38 项,为提升公司盈利能力打下了坚
实的基础.
2、主营业务分行业、分产品情况
2006 年公司实现主营业务收入15. 99 亿元,同比增长了9.07%.其中:农药主营
收入同比增长18.07%,主营业务利润同比增长29.08%;锆系列产品主营业务收入同比
增长15.68%,主营业务利润同比增长4.08%;兽药主营业务收入同比增长10.26%,主营
业务利润同比下降48.80%;医药中间体主营业务收入同比下降18.56%,主营业务利润
同比下降68.25%.
在收入及利润构成中,农药占主营业务收入比例增加6%,占主营业务利润比例增
加11%;锆系列产品占主营业务收入比例减少1%,占主营业务利润比例减少4%.
3、主营业务收入、主营业务利润的地区构成情况
4、主要供应商、客户情况
5、报告期内资产构成发生重大变动的说明
(1)应收账款同比增长23. 95%,主要是报告期内公司生产能力进一步上升,经营
规模扩大.
(2)存货同比增长18.55%主要是报告期内公司生产能力进一步上升,经营规模扩
大..
(3)长期股权投资同比增长100. 28%主要是报告期内公司出资5000 万参股桐乡
新湖升华置业有限公司.
(4)在建工程同比下降89. 15%是因为报告期内年产120 吨阿维菌素及其系列产
品项目、年产5000 吨乙酰丙酮扩建项目等均已完工转入固定资产.
6、报告期内损益表数据发生重大变动的说明
(1)管理费用同比上升18.61%是因为企业规模的扩大,技术研发费用投入及差旅
费和折旧增加所至;
(2)投资收益同比上升140.23%是因为公司参股的青岛易邦生物工程有限公司在
报告期利润大幅增长.
7、主要控股和参股公司经营情况
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
(二)未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着国家对三农问题的重视,作为农业保障的农药将有很大的发展空间.另一方
面, 我国农药结构存在着结构不合理的现象,除草剂和杀菌剂比例过低,杀虫剂比例
过高,结构调整将为企业发展提供更多的发展机会.积极发展高效、低毒、低残留的
环保型农药将是今后农药市场发展的主旋律.兽药方面,随着国内外对农牧产品残留
限制的日益严格,药物饲料添加剂必将受到限制并最终停止使用,治疗性动物抗生素
需求必将大幅增长.行业的发展将为公司未来的发展提供更多的机遇.
2、公司发展战略,拟投资的新项目及资金需求
根据公司董事会制定的发展战略, 公司在未来将在巩固和提升公司在兽药、农
药的龙头地位的基础上, 大力发展终端制剂产品,塑造公司品牌,成为一个富有国际
竞争力的生物与精细化工公司. 2007 年拟投资的新项目包括:年产720 吨M-4 精品
及饲料添加剂项目、年产500 吨GF 产品项目、基因工程平台等研发及其他技术改
造项目.公司将通过自筹资金、银行借款及其他方式,根据项目的市场情况及项目的
轻重缓急分步按程序进行实施.
(三)2007 年年度经营计划
1、加快产品结构调整,将动物保健品和医药中间体作为今后公司产品结构调整
的主要目标.
2、加强对外股权投资的管理,对部分公司股权进行适当的调整以降低公司的风
险及提高合作方的积极性;对于公司战略发展无关的股权投资将逐渐退出.
2、进一步降低传统产品的生产成本, 依靠公司基因工程平台,优化阿维菌素菌
种, 提高产品发酵效价,引进新的盐霉素菌种,使二个传统品种的成本降低10%以上;
优化麦草畏、甲胺基、泰妙菌素等合成工艺路线, 提高收率10%以上;阿维菌素在成
本降低的基础上,进一步做大.
3、实施公司新产品研发的"明珠战略",用前瞻性的目光考察、研究当今农药、
兽药、饲料添加剂和医药中间体的发展方向, 在此基础上迅速研发出一批具有一定
市场份额、附加值高的"明珠型"产品,作为产品后续储备.并发挥中试车间条件好、
设备齐的特点, 在中试小批量生产,优化工艺参数和积累生产经验,在公司动态调整
产品结构的过程中不断将"明珠"嵌入其中,逐步推向市场,并逐年做大.
4、调整组织结构,划小核算单位,使管理更加精细化.
5、在公司大幅度精减非生产性人员的基础上, 加强内部考核,以此调动每一个
员工关注成本、精打细算的积极性,提高管理效率.实行以市场价格倒推内部定价、
公共资源和资金占用有偿使用的方法, 形成以公司为利润核算中心、生产车间和班
组为成本核算中心的独立的核算体系,进一步细化考核指标,使经营业绩公开透明.
6、调整内外贸销售结构.加快内贸网络建设,提高内贸销售比重,逐步化解人民
币升值风险;做强母公司外贸终端客户销售,提高自营出口比例.
7、进一步加大环保投入,打造绿色拜克、和谐拜克.
(四)经营中出现的问题、困难及解决方案
1、由于公司大部分销售收入来自国际市场, 受人民币汇率波动影响较大.人民
币汇率持续增长, 利润率进一步受到挤压,同时造成一定的汇兑损失.公司将继续采
用与长期客商协商按人民币汇率上下按比例浮动方式结算,来化解汇率波动的风险.
2、由于能源材料价格上涨,造成能源性工业品价格大幅度上涨达30%以上.受此
影响,公司部分产品盈利空间被进一步压缩.
3、禽流感在全球范围的爆发,在一定程度对禽类养殖及禽类用兽药造成了不利
的影响. 特别是国内家禽存栏量只达到高峰时期的40%,造成公司兽药及兽药中间体
市场严重萎缩,价格大幅度下降.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、年产120 吨阿维菌素及其系列产品项目
公司出资169, 894,384.93 元投资该项目,项目进度100.00%,收益-2325851.89
元.
2)、年产5000 吨乙酰丙酮扩建项目
公司出资62, 367,218.37 元投资该项目,项目进度100.00%,收益-3089943.71
元.
3)、年产5000 吨甲基硫酸锡项目
公司出资10,694,391.74 元投资该项目,项目进度21.98%,在建工程.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1)长期股权投资差额:
现行会计政策规定: 对长期股权投资取得成本与其在被投资单位所有者权益中
所占份额之间的差额计入长期权投资差额,分别进行会计处理;股权投资差额的借方
按合同规定的投资期限摊销, 没有规定投资期限的按10 年平均摊销.股权投资差额
的贷方计入资本公积.
根据《企业会计准则第2 号-长期股权投资》规定,同一控制下企业合并产生的
长权投资差额调整
资本公积, 资本公积不足冲减的,调整留存收益;其他情况下产生长期股权投资
差额的计入当期损益.此项政策变化将会影响公司的利润和股东权益.
2)政府补贴
根据《企业会计准则第16 号-政府补贴》的规定, 公司目前现行制度下的直接
计入当期损益的政
府补助,将变更在区分与资产相关的政策补助和与收益相关的政策补助后,将与
资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相关的政府补助直接
计入当期损益.此项政策变化将会减少公司的当期利润和股东权益,并会影响公司的
非经常性损益.
3)所得税
根据《企业会计准则第18 号-所得税》的规定, 现行会计政策下所得税的会计
处理方法---应付税款法变更为资产负债表债务法.此项政策变化将会影响公司的当
期会计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
4)合并财务
根据《企业会计准则第33 号-合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策下
合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表股东权益项目下
以"少数股东权益"项目列示,此项政策变化将会影响公司有股东权益.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步详解而相应调整
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、年产 120 吨阿维菌素及其系列产品项目
公司出资 169,894,384.93 元投资该项目，项目进度 100.00%，收益-2325851.89
元。
2)、年产5000 吨乙酰丙酮扩建项目
公司出资62,367,218.37 元投资该项目，项目进度 100.00%，收益-3089943.71
元。
3)、年产5000 吨甲基硫酸锡项目
公司出资 10,694,391.74 元投资该项目，项目进度21.98%，在建工程。
★2006年三季:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司实现主营业务收入11.72亿元,比去年同期增长10.08%;实现利润
总额7650.18万元,比去年同期减少4.17%;实现净利润5030.18万元,比去年同期减少
2.99%.农药、兽药、锆系列仍然是公司收入的主要构成.
其中农药销售收入得益于阿维菌素和麦草畏产能的扩张, 同比增长11969.13万
元, 毛利率同比增长0.78%;兽药销售收入同比增长2173.46万元,但受禽流感的影响
,全球禽类养殖及用药有一定程度的萎缩.受此影响,毛利率同比下降11.82%;锆系列
产品销售收入同比增长3041. 61万元,毛利率同比下降2.3%,继续为公司提供稳定的
利润来源.报告期内,公司的医药中间体市场竞争激烈,产品价格波动比较大,有一定
程度的下降.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:升华集团控股有限公司
特殊承诺:
(1)现持有的升华拜克股份自获得上市流通权之日起,36个月内不上市交易或转
让;
(2)在该项承诺期满后24个月内, 通过交易所挂牌交易出售股份的价格不低于8
元(当升华拜克派发红股、转增股本、增资扩股、配股、派息等情况使股份数量或
股东权益发生变化时, 最低减持价格相应调整).若升华集团违反限价减持承诺出售
持有的原非流通股股份, 升华集团同意登记结算公司将出售股份所得资金划入升华
拜克帐户归全体股东所有;(3)升华集团将在2006年、2007年、2008年连续三年的年
度股东大会上提出当年现金分红总额不低于当年实现的经审计可分配净利润(非累
计可分配利润)的50%的利润分配议案,并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
股东名称:天津鸿基置业有限公司
特殊承诺:
在办理持有的非流通股股份上市流通时, 应先履行其与升华集团和源裕投资三
方签订的协议书中约定的义务, 并按照上海证券交易所的有关规定提出该等股份的
上市流通申请.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
7、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、年产120吨阿维菌素及其系列产品项目
公司已投入16,460.8万元人民币投资该项目.项目进度:100.00%
2)、5000吨乙酰丙酮扩建项目
公司已投入5,806.99万元人民币投资该项目.项目进度:100.00%
3)、甲胺基阿维菌素技改项目
公司已投入2,232.00万元人民币投资该项目.项目进度:85.00%
4)、硫酸锆及二氧化锆技改项目
公司已投入729.01万元人民币投资该项目.项目进度:18.60%
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司实现主营业务收入7.78亿元,比去年同期增长7.83%;实现主营利
润1.19亿元,比去年同期下降4.26%;实现净利润3385万元,比去年同期增长2.08%.农
药、兽药和锆系列产品仍然是公司收入的主要构成.其中农药销售收入同比增长557
3万元,毛利率同比增长1.32个百分点;兽药销售收入同比增长1703万元,毛利率同比
下降7.86个百分点;锆系列产品销售收入同比增长1633万元,毛利率同比下降4.19个
百分点.
报告期内, 公司农药产品阿维菌素及麦草畏在产能扩张及成本控制方面均取得
了显著的成效. 公司在内蒙古投资的年产120吨阿维菌素项目已于今年3月份顺利投
产,一方面大幅提升了公司的发酵能力,另一方面也有效地降低了阿维菌素的生产成
本, 加强了公司在该产品的竞争优势.报告期内公司阿维菌素实现收入4309万元,同
比增长1064万元. 内蒙古项目的顺利实施为公司今后在西部的产能转移打下了坚实
的基础. 另外,公司通过技术改造,提高了麦草畏的产能并有效地降低了该产品的成
本, 报告期实现收入8443万元,同比增长3419万元.公司两个主要农药产品的产能及
成本的改善使母公司的农药毛利率达到了25.81%,同比增长了4.8个百分点.
受全球禽流感疫情的影响,全球的禽类养殖及禽类用药均有一定程度的萎缩.公
司的兽药生产受此影响,毛利率同比下降了7.86个百分点.公司将对现有的产能进行
有针对性的调整,同时加大力度开拓新市场,以消除禽流感疫情对公司兽药业务的影
响.
公司子公司湖州新奥特医药化工有限公司年产5000吨乙酰丙酮项目已于6月结
束调试,并将于今年7月投产.该项目实施后,进一步奠定了公司在高纯度乙酰丙酮市
场的龙头地位.但受禽流感疫情及国内厂商的无序竞争,该产品的销售收入出现下滑
,毛利率也从去年同期的46.20%逐步回归到本期的25.06%.鉴于目前大部分厂商已退
出该产品的市场及公司通过工艺改进而取得的成本优势, 预期该产品的毛利率在下
半年将有所回升.
报告期内锆系列产品继续为公司提供了稳定的利润来源. 鉴于目前锆产品的产
能已基本饱和, 公司在未来将通过开发锆系列的延伸产品以增强该系列产品的盈利
能力.
公司通过近2年的投入, 在各主要产品的产能均有了大幅的提升,今后公司将在
对产能进行有效整合的基础上,根据市场情况,实施年产1000吨水杨酸项目、年产35
00吨莫能菌素项目及年产130吨泰妙菌素项目.目前公司已和内蒙古呼和浩特托克托
工业园及浙江绍兴滨海工业园达成了合作协议,为公司今后的产能布局奠定了基础.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、年产120吨阿维菌素及其系列产品项目
公司已投入16,460.8万元人民币投资该项目.项目进度:100.00%
2)、5000吨乙酰丙酮扩建项目
公司已投入5,806.99万元人民币投资该项目.项目进度:100.00%
3)、甲胺基阿维菌素技改项目
公司已投入2,232.00万元人民币投资该项目.项目进度:85.00%
4)、硫酸锆及二氧化锆技改项目
公司已投入729.01万元人民币投资该项目.项目进度:18.60%
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司完成主营业务收入386,042,303.11元,同比增长4.2%;实现净利
润16,173,582.58元,同比下降10.62%.其中农药业务保持了基本稳定的发展态势,实
现销售收入18024万元,同比增长5.24%;另一方面,受全球禽流感的影响,公司兽药及
医药中间体价格有所下滑,毛利率分别为17.12%、19.12%,同比分别下降了7.45个百
分点、24.51个百分点;锆系列产品价格同比有所回落,毛利率为15.73%,同比下降7.
69个百分点.
报告期内,公司120吨阿维菌素及系列产品项目已完成并投产.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期内,投资收益占利润总额比例为6.7%,比去年同期的-0.96%增长了7.66个
百分点. 增长的原因是因为报告期内公司参股公司青岛易邦生物工程有限公司实现
净利润488万元,贡献投资收益185万元;短期投资收益49.82万元.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2005年公司实现主营业务收入14.66亿元,同比增长了45.42%;实现利润总额1.0
1亿元,同比增长32.75%;净利润7373万元,同比增长22.50%.
面对农药、兽药及以石油等资源性物资为原料的产品日益激烈的市场竞争, 公
司通过技术创新, 努力开拓新产品,形成多元化、逐步升级的产品梯队,克服了原来
过于依赖单一产品的格局,不断提升公司主营业务收入和利润水平.目前公司已经开
发出农药类原药品种5个, 兽药类原料药品种9个,基本上都是高效、低毒的产品;其
中, 属于生物类的有10个,属于化学类的有4个.截止2005年12月31日,公司已形成年
产25,000吨氧氯化锆、5,000吨高纯乙酰丙酮、10,000吨双甘膦、1,700吨硫酸粘杆
菌素、1, 200吨麦草畏的生产规模,发酵能力达到4500立方米.规模化生产及生产基
地的转移进一步增强了公司的成本优势, 有效克服了部分老产品毛利率下降的不利
影响,公司的盈利水平将继续保持稳中有升.
经过多年的发展,公司的多项产品在国内具有较强的竞争优势:公司是目前国内
最大的麦草畏生产企业, 约占全球产量的10%,占国内产量的70%.麦草畏是全球单项
销量第42位的农药和第5位的除草剂,由于其杀草力强、药效迅速、用量少、持效适
中、经济效益高等特点,在世界各地广泛使用.
公司也是国内最大的阿维菌素生产企业之一, 约占国内市场份额的20%.阿维菌
素是世界第21大畅销农药,第4大畅销杀虫剂.
公司还是国内最大的锆生产企业. 全球90%的氧氯化锆在中国生产.锆系列产品
目前是公司支柱产品之一,为公司提供稳定的利润来源.
在收入及利润构成中, 农药占主营业务收入比例下降5.45%,占主营业务利润比
例下降16. 55%;锆系列产品占主营业务收入比例增加1.32%,占主营业务利润比例增
加3.52%;医药中间体占主营业务收入比例增加5%,占主营业务利润比例增加15.73%.
收入的大幅增长主要得益于2005年锆系列产品及高纯度乙酰丙酮产能的扩张,
成为国内国际的行业龙头.由于在行业中的地位,公司锆系列产品及医药中间体高纯
度乙酰丙酮在高速增长的同时保有较稳定的利润水平, 是公司2005年度主要的利润
增长点. 另外,公司配股募集资金项目已于2005年全部实施完毕,公司的生产能力有
了较大的提升.
报告期内,公司产品仍然以出口为主,出口比例占61%,出口销售收入同比增长53
.82%.
2、报告期内资产构成发生重大变动的说明
(1)货币资金同比增长43. 60%主要是报告期内公司开具银行承兑汇票支付部分
货款,须在银行存放相应数额的保证金.
(2)短期投资减少85.77%主要是报告期内公司转让所持有的华源债券.
(3)应收票据增长93.36%主要是报告期内公司主营业务收入大幅增长.
(4)预付账款增长86.10%主要是报告期内公司主营业务收入大幅增长,原材料采
购相应增长.
(5)应收补贴款增长139. 49%主要是因为公司出口销售增加,相应的应收的出口
退税款也增加.
(6)固定资产净额增加是因为18MW热电联产技改项目、年产500吨松线光技改工
程及4吨/年赤霉素GA4+7及130吨/年吉宝嘌呤乳油技改工程完工后转入固定资产;
(7)在建工程增加是因为一些项目在建, 包括年产120吨阿维菌素及其系列产品
项目、年产5000吨乙酰丙酮扩建项目等.
3、报告期内损益表数据发生重大变动的说明
(1)营业费用和管理费用上升40. 63%是因为主营业务同比的增长引起的自然上
升;
(2)财务费用上升1048.80%是因为报告期内,随着公司配股承诺项目及技改扩建
项目的投入,资金需求量增加,相应增加银行借款;
(3)利润总额上升是本期主营业务收入增长.
4、现金流量表说明报告期内现金流量表构成情况说明
(1)经营活动产生的现金流量净额增加是因为报告期主营业务收入增加;
(2)投资活动产生的现金流量净额减少是因为固定资产投资支出增加较大;
(3)筹资活动产生的现金流量净额增加是因为借款增加.
(二)未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着国家对三农问题的重视,作为农业保障的农药将有很大的发展空间.另一方
面, 我国农药结构存在着结构不合理的现象,除草剂和杀菌剂比例过低,杀虫剂比例
过高,结构调整将为企业发展提供更多的发展机会.积极发展高效、低毒、低残留的
环保型农药将是今后农药市场发展的主旋律.兽药方面,随着国内外对农牧产品残留
限制的日益严格,药物饲料添加剂必将受到限制并最终停止使用,治疗性动物抗生素
需求必将大幅增长.行业的发展将为公司未来的发展提供更多的机遇.
另一方面,公司产品阿维菌素已具有规模优势和成本优势;麦草畏有技术和工艺
壁垒, 在竞争中将继续保持优势;兽药已经形成系列产品,并在由单一的原料药向原
料和终端产品并重转型, 但产品的市场价格在持续下降;锆系列产品有规模优势,公
司的产能已经达到25000吨/年, 占全球需求量的近25%;乙酰丙酮扩产后市场份额将
大大增加,但市场价格将有回归趋势,增长幅度将下降.
2、公司发展战略,拟投资的新项目及资金需求
根据公司董事会制定的发展战略, 公司在未来将在巩固和提升公司在兽药、农
药的龙头地位的基础上, 大力发展终端制剂产品,塑造公司品牌,成为一个富有国际
竞争力的生物与精细化工公司. 2006年拟投资的新项目包括:年产1000吨3,6－二氯
水杨酸项目、年产3500吨20%莫能菌素颗粒剂项目、年产130吨泰妙菌素项目、年产
10吨甲胺基阿维菌素原药技术改造项目、年产1000吨硫酸锆技术改造项目及其他技
术改造项目. 2006年公司拟投资的项目资金合计约需3.6亿元,公司将通过自筹资金
、银行借款及其他方式,根据项目的市场情况及项目的轻重缓急进行实施.
(三)2006年年度经营计划
鉴于2006年各项目建设完成后,公司的产能将有大幅的提升,然而影响公司生产
经营的不利因素在短期内将不会消失, 意味着2006年公司将面临更大的机遇和挑战
,为此,公司经营层将着重做好以下工作:
1、加快项目建设,尽早实现规模化
①公司2006年的首要任务就是要尽快实现内蒙古分公司年产120吨阿维菌素及
系列产品项目的正常生产:该项目已于2006年3月正式投产,公司的发酵产能提升了3
0%以上,并能有效、大幅降低阿维菌素的生产成本.同时这也是公司未来生产布局战
略发展的重要一步,为公司今后在西部的产能转移打下坚实的基础.
②加快海普公司5000吨乙酰丙酮生产调试, 尽快打造全球乙酰丙酮最大的生产
基地,并使之成为公司2006年新的增长亮点.
③进一步调整锆谷分公司、开普公司产品结构,加快开发系列延伸产品.
2、合理调配公司现有产能.经过近2年的建设投入,公司的生产规模得到迅速扩
张; 另一方面,随着技术研发的力度加大,公司部分储备产品已具备了进入大规模生
产的条件.2006年公司将尽快根据各产品的市场情况进行合理的产能调配,提高目前
适销产品的产能,如阿维菌素、盐霉素、莫能菌素及泰妙菌素等产品,最大程度地提
升公司的整体盈利能力.
3、鉴于公司目前子公司已经发展到7家, 2006年公司将根据各自公司的实际发
展情况进行适当的规模调整,使子公司的发展各符合公司整体发展的战略要求,对于
发展良好的并具有较大市场空间的,将加大扶持的力度,对于发展情况不太理想的公
司将采取一定的压缩措施.同时将加大子公司的制度建设,完善子公司的重大决策制
度、内部信息报送制度、关联交易制度等,进一步规范子公司的运作.
4、进一步加强公司内部管理, 把2006年作为公司"创新管理年".全面推进内部
管理制度的创新改革,有效提高公司的内部生产力,降低生产成本.
①生产方面:将进一步深化改革工资制度,全面实现员工收入与产量、质量、能
耗挂钩;
②技术方面: 将实现科研人员收入与技术提升程度、新产品开发对公司效益影
响挂钩;
③销售方面:在原来收入与销售额、价格挂钩的基础上,进一步加大销售增长对
收入的影响.
5、进一步加大公司的科研开发投入, 以求科技创新来提高公司的竞争力,促进
公司的良性发展,并更加重视节能型、环保型、安全型新技术的引进和应用.
6、进一步加快、加大人才引进步伐, 人才是公司发展的命脉,在2006年公司加
大人才引进力度,特别是高层次人才的引进,以促进新技术、新产品、新理念的提升
,加快提升公司全面发展的步伐.
(四)经营中出现的问题、困难及解决方案
1、由于公司61%销售收入来自国际市场,人民币汇率风险较大,为此公司主要采
用与长期客户协商按人民币汇率上下按比例浮动方式结算, 及与保险公司达成出口
信用保险等方式,来化解汇率波动的风险.
2、随着阿维菌素的应用范围不断扩大, 其需求也在不断增长.但由于国内生产
厂家增多,产品竞争激烈,盈利能力不断减弱.为此,公司在内蒙古投资建设了年产12
0吨阿维菌素项目,项目投产后,将有效地降低阿维菌素的成本,增强该产品的竞争优
势.
3、2005年国内锆产品产量不断扩大, 盈利能力有所下降.为此公司拟进一步开
发硫酸锆、碳酸锆、醋酸锆等系列产品,延伸锆系列产品线,增强锆系列产品的盈利
能力.
4、在科研开发方面,由于公司地处农村,人才相对缺乏,为此公司今后将充分利
用公司的国家级企业技术中心、博士后工作站这一平台, 与科研机构、大专院校开
展广泛的合作,重点开发高新产品.
5、禽流感在全球范围的爆发,在一定程度对禽类养殖及禽类用兽药造成了不利
的影响. 为此,公司在今后将大力开拓南美、非洲等地的兽药市场,以消除禽流感疫
情对公司业务造成的影响.
(五)公司投资情况
报告期内公司总投资额为31,166.72万元.
1、募集资金使用情况
公司于2002年通过配股募集资金28,970.9万元,截止2004年12月31日,募集资金
已全部使用完毕.2005年公司自筹资金继续建设年产500吨松线光技改工程和4吨/年
赤霉素GA4+7及130吨/年吉宝嘌呤乳油技改工程,并已于2005年9月底完工.
2、承诺项目使用情况
①自2002年9月份募集资金到位后, 公司根据各项目的轻重缓急,结合市场的发
展趋势,重点加快了麦草畏、黄霉素、硫酸粘杆菌素的技改项目的实施;
②由于"上海迪迈克"的名称已被其他公司使用, 原定的投资设立上海迪迈克实
业有限公司改为上海壬思实业有限公司,注册资本2260万元,公司实际于2002年12月
4日出资1921万元,占其85%的股权.
③4吨/年赤霉素GA4+7及130吨/年吉宝嘌呤乳油项目设备已2005年9月完工, 10
月投入生产. 因赤霉素产品为季节性销售产品,销售时间在每年的上半年,为提高设
备的利用率, 加快资金的周转,根据市场的需求调整了生产的品种,将项目的部份设
备用于公司新研制的中试产品载短侧耳素的生产, 三个月实现产品销售毛利135.56
万元.
3、资金变更项目情况
变更原因及变更程序: 截至2004年12月31日,公司配股募集资金合计2.9亿元已
全部按承诺投入使用, 配股项目松线光及赤霉素技改工程和其他技改项目对资金的
需求仍然较大.另一方面,进出口公司这几年的迅速发展,目前业务已较为平稳,对营
运资金的需求基本上能通过自身业务的调整消化解决.综合上述因素,公司决定放弃
对进出口公司增资. 本次变更募集资金项目已经公司2005年第一次临时股东大会审
议通过.
4、非募集资金项目情况
①年产120吨阿维菌素及系列产品项目情况: 公司在内蒙古实施的年产120吨阿
维菌素及系列产品项目是2005年项目建设的重点,截至2005年12月31日,该项目已基
本建设完成, 累计投入1.5亿元.项目已于2006年3月投入生产,公司的发酵能力进一
步提升.
②18MW热电联供项目: 该项目中的12MW抽凝机组累计投入6804万元,已于05年6
月投入运行,及时缓解了公司因缺电对生产所造成的影响.
③年产5000吨乙酰丙酮项目:为打造全球最大的乙酰丙酮生产基地,公司子公司
湖州新奥特医药化工有限公司实施了年产5000吨乙酰丙酮的扩建项目,该项目已于0
5年年底建设完毕,目前处于生产调试阶段.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司实现主营业务收入10.64亿元,比去年同期增长56.48%;实现主营
利润1.75亿元,比去年同期增长58.78%;实现净利润5185.11万元,比去年同期增长17
.71%.
1、截至2005年9月30日,募集资金项目已全部完成.
2、内蒙古120吨阿维菌素及系列产品项目预计明年年初将投入生产.
3、18MW热电联供技改工程的一期工程12MW已完成,二期工程将根据生产需要适
时启动.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
兽药 122,277,367.26 91,477,510.87 25.19
农药 422,819,176.77 374,753,584.13 11.37
锆系列 228,440,649.26 183,400,439.96 19.72
分产品
氧氯化锆 145,288,448.10 115,382,122.30 20.58
关联交易的定价原则:按市场价及双方签订的关联交易协议规定的价格计算.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜浙江升华拜克化工进出口有限｜ ｜ 331.44｜ 28298.33｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海壬思实业有限公司 ｜ ｜ -123.57｜ 2096.85｜
｜浙江拜克开普化工有限公司 ｜ ｜ 187.48｜ 8933.76｜
｜湖州新奥特医药化工有限公司｜ ｜ 1997.84｜ 12812.21｜
｜浙江伊科拜克动物保健品有限｜ ｜ -376.01｜ 2141.43｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海展昱生化科技有限公司 ｜ ｜ -88.41｜ 442.36｜
｜青岛易邦生物工程有限公司 ｜ ｜ 2061.00｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
