经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈北京城建600266≈≈(更新:07.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产 ｜ 64632.3｜ 24182.6｜ 31.38｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房销售 ｜ 63291.3｜ 23217.5｜ 31.18｜ 97.93｜
｜房屋租赁 ｜ 1331.5｜ 955.6｜ 66.27｜ 2.06｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京 ｜ 64632.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产 ｜ 210313.0｜ 62927.0｜ 25.20｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房销售 ｜ 173925.0｜ 57781.0｜ 27.72｜ 82.70｜
｜项目转让 ｜ 7060.0｜ 1823.0｜ 23.21｜ 3.36｜
｜代建项目 ｜ 29328.0｜ 3323.0｜ 10.72｜ 13.94｜
｜合计 ｜ 210313.0｜ 62927.0｜ 25.20｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京 ｜ 210313.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 房地产 ｜ 115075.0｜ 38129.0｜ 26.82｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 商品房销售 ｜ 115075.0｜ 38129.0｜ 26.82｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜76801.28 ｜51151.93 ｜25649.35 ｜27.90 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品房销售 ｜76801.28 ｜51151.93 ｜25649.35 ｜27.90 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京 ｜76801.28 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜52099.03 ｜35202.56 ｜16896.48 ｜26.93 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品房销售 ｜52099.03 ｜35202.56 ｜16896.48 ｜26.93 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜181823.00 ｜131350.00 ｜50473.00 ｜22.11 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品房销售 ｜170096.00 ｜123094.00 ｜47002.00 ｜22.13 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜项目转让 ｜11727.00 ｜8256.00 ｜3471.00 ｜21.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜181823.00 ｜131350.00 ｜50473.00 ｜22.11 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京 ｜181823.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司报告期和年初至报告期末的投资收益和净利润较上年同期有较大幅度增长
. 主要原因是:1、今年公司已取得国信证券公司投资收益5,237.24万元,其中9月底
收到3, 927.93万元,使公司投资收益大幅度增长;2、公司正在销售的房地产项目销
售价格提高,使营业利润上升.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司的原非流通股股东北京城建集团有限责任公司在股权分置改革过程中做出
的承诺:其持有的有限售条件的流通股股票上市时间为2007年2月9日,将通过证券交
易所挂牌交易持有的原非流通股股票, 出售数量占北京城建股份总数的比例在12个
月内不超过百分之五,在24个月内不超过百分之十.
承诺履行情况: 2007年2月9日公司的原非流通股股东北京城建集团有限责任公
司第一次安排的有限售条件的流通股3,000万股已上市流通,年初至报告期末城建集
团通过二级市场累计减持了2,000万股.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司预计年初至下一报告期期末的累计净利润较上年同期增长50%以上.主要原
因是: 1、今年公司已取得国信证券公司投资收益5,237.24万元,使公司投资收益大
幅度增长;2、公司正在销售的房地产项目销售价格提高,使营业利润上升.
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
一、董事会报告
报告期内, 公司经营状况良好,实现利润总额1.17亿元,归属于上市公司股东净
利润4,765万元.
报告期内,公司完成开复工面积69.09万平方米,其中新开17.3万平方米,公司楼
盘实现销售面积7. 07万平方米,其中,公园2008销售6万平方米,签约合同额5.4亿元
;富海大厦销售1万平方米,签约合同额1.2亿元.
报告期内,公司所开发的各项目运转正常.世华国际中心目前处于外装修和机电
工程安装阶段, 整体销售正在洽谈中.世华水岸项目工程进展顺利,已开始市场推介
. 世华诚合大厦(原花市枣苑南区公建)完成全案策划,处于结构施工阶段.广渠路36
号地项目正在进行方案设计、全案策划等前期工作.尚源印象下半年将竣工入住.土
地一级开发项目正在推进中. 北苑南区项目取得了征地批复和一级开发建设用地规
划许可证. 动感花园项目取得了立项批复和规划意见书.小营项目正在进行拆迁.东
坝项目已完成土地划拨转出让工作.
报告期内,公司以非公开发行A股的方式向10名特定投资者发行了14,100万股普
通股,募集资金11.69亿元.
报告期内,公司获准发行5亿元额度企业债券,目前处于实施阶段.
报告期内,公司取得了房地产开发一级资质,标志着公司向专业化、品牌化地产
商发展的方向迈出了重要的一步.
二、公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007年2月2日实施完成了2006年度非公开发行股票方案, 实际募集资金
净额为116, 902.26万元,除21,902.26万元补充公司流动资金外,其他募集资金主要
投资两个房地产项目:45,000万元专项用于小营土地一级开发项目;50,000万元用于
世华水岸项目(原石榴庄住宅小区)的开发.
经公司2007年5月31日召开三届十二次董事会审议,同意公司暂时使用小营土地
一级开发项目部分闲置募集资金10,000万元补充公司流动资金,使用期从2007年6月
1日起至2007年10月31日止,到期归还募集资金专用帐户.
注:募集资金余额含同期存款利息.
公司募集资金的使用做到了专款专用,未发生擅自挪用的现象,尚未使用的募集
资金57,561.23万元(含同期利息)全部存放于银行募集资金专用帐户内,将随着项目
的后续开发按计划全部投入.
截止2007年6月30日,公司2006年非公开发行股票募集资金投资项目无变更情况
发生.
2、非募集资金项目情况
(1)北苑家园项目
公司投资617, 122万元于该项目,项目正处于分期建设阶段,部分区块已交付使
用, 已销售部分为公司带来较大收益,是公司近年来的主要利润来源,截至报告期末
已累计取得销售收入63亿元.
(2)世华国际项目
公司投资54,340万元于该项目,项目正处于建设阶段,整体销售正在积极洽谈中
(3)花市枣苑项目
公司投资165, 545万元于该项目,目前项目处于分期建设阶段,部分区块已建成
并交付使用,项目销售所取得收益为公司利润来源之一,截至报告期末已取得销售收
入17.9亿元.
(4)尚源·印象项目
公司投资7,936万元于该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入.
(5)广渠路36号地项目
公司与北京市城市开发集团有限责任公司共同投资271,999万元于该项目,目前
项目尚未开始建设.
(6)动感花园一级开发项目
公司投资9,342万元于该项目,目前项目正处于一级开发阶段.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期内母公司净利润较上年度大幅度减少, 主要原因是自2007年1月1日起公
司开始执行新会计准则,根据新准则的要求,母公司对子公司投资由权益法核算变更
为成本法核算,母公司目前净利润主要来源于对子公司投资收益,该项会计政策变更
导致母公司净利润较上年同期相比大幅度降低. 该项会计政策变更对合并会计报表
不存在影响.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、公司的原非流通股股东北京城建集团有限责任公司承诺: (1)其持有的原非
流通股股份自获得上市流通权之日起, 十二个月内不上市交易或者转让.(2)在前述
固定期满后,其通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占北京城建
股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五,在二十四个月内不超过百分之十.公
司股权分置改革方案于2006年2月9日实施完毕.
2、2007年2月9日公司的原非流通股股东北京城建集团有限责任公司第一次安
排的有限售条件的流通股3000万股可流通上市, 公司已于2007年2月6日发布了相关
公告.在报告期内,北京城建集团有限责任公司未在承诺股票限售期内交易或转让公
司股票.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、管理层讨论与分析
1.报告期内公司总体情况
(1)报告期内公司总体经营情况
报告期内, 公司着力提高做产品的能力,提高价值创造能力,加大项目拓展力度
, 再融资取得历史性突破,呈现出项目拓展与资本市场再融资良性互动发展的势头.
公司主营业务收入21.03亿元,同比增长15.67%,主营业务利润5.30亿元,同比增长31
.80%.公司主业的经营业绩继续保持了稳定增长.
报告期内,公司净利润7,834万元,同比降低46.27%,主要原因是2005年度东华项
目转让收益为一次性收益, 不具有持续性.同时,计提首都国际公司减值准备6918万
元,也有一定影响.
公司在售的北苑家园一区"公园2008"、花市枣苑、富海大厦、尚源·印象等楼
盘品质提升,盈利能力提高.北方交大学生公寓项目竣工,正在结算.世华国际中心正
处于二次结构施工阶段,正在进行整售洽谈和客户积累.世华水岸(原石榴庄项目)取
得了全部住宅及公共配套规划许可证,并完成了全案策划.花市枣苑南区公建项目已
经开工建设. 公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目进展顺利
, 其中奥运村38万平方米高档住宅已经开始销售推介,销售形势看好.
2006年11月, 公司子公司兴华公司联合北京城市开发集团有限责任公司以26亿
元的价格中标被誉为北京市2006年的"地王"的广渠路36号地住宅及配套用地项目,
该地块占地23. 69公顷,地上规划面积46万平方米,该地块的取得为公司的持续发展
提供了有力的保证.小营、北苑南区、动感花园等土地一级开发项目正在推进中.为
了将土地一级开发培育成公司新的利润增长点,与二级开发联动发展,公司组建了兴
业置地公司, 主营土地一级开发业务.为开拓外埠市场,公司对郑州、武汉、济南等
城市开发项目进行了重点调研,为跨区域经营奠定了基础.
2006年1月23日,公司股权分置改革方案顺利通过,股权分置改革完成后,城建集
团公司持有公司股权由原来的75%降至65.25%.2007年1月,公司向10名特定投资者非
公开发行了1. 41亿人民币普通股(A股),最终确定本次发行价格为人民币每股8.5元
, 募集资金净额为11.69亿元人民币.完成定向增发后,公司总股本由原来的6亿股扩
张至7.41亿股,城建集团公司持有公司股权由原来的65.25%降到了55.53%,引入了上
投摩根等战略投资者,优化了股权结构,增强了公司的资金实力.
公司市场影响力进一步提高,荣获2006年度"中国房地产上市公司综合实力TOP1
0"、"沪深地产绩优股10强"、"中国房地产品牌典范企业"、"中国蓝筹地产企业"、
"TOP10影响力企业"、"中国房地产优秀企业公民"等称号.
(2)报告期内公司所处行业及市场环境情况
2006年对于中国房地产行业来说,是一个"政策调控年".政府加大了宏观调控的
广度、深度和力度,相继出台了一系列调控政策,从信贷、土地供应、住房结构、税
收、外资准入等多个方面对房地产行业进行调控. 5月,国务院总理温家宝主持召开
国务院常务会议, 提出了促进房地产业健康发展的六项措施.随后,国务院办公厅又
转发了建设部等九部委《关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见》. 央行2006
年两次上调贷款利率, 其主要目的是抑制投资需求,进一步稳定房地产价格.9月5日
,国务院发布《关于加强土地调控有关问题的通知》,对各地和各部委提出了八方面
的要求, 严把土地"闸门".11月,财政部、国土资源部、中国人民银行又联合发布《
关于调整新增建设用地土地有偿使用费政策等问题的通知》, 规定从2007年1月1日
起,新增建设用地土地有偿使用费标准将提高1倍.
随着上述宏观层面政策的施行, 以及针对二手房税收及规范房地产市场外资准
入和管理等举措的作用下,房地产调控政策初见成效.国家统计局公布的数据显示,2
006年全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨5. 5%,但涨幅比上年回落2.1个百分
点.
从公司所处行业及市场环境来看,国家对房地产宏观调控政策的实行,促进了房
地产行业的健康发展, 抑制了房地产的投机行为,加速了房地产行业的优胜劣汰,有
利于有实力的专业品牌房地产企业在竞争中占据优势地位, 这给公司未来带来了发
展机遇.
2.公司主营业务及其经营状况
公司的主营业务范围: 房地产开发、销售.报告期内,公司的主营业务收入全部
来自于商品房的开发、销售.
(1)公司主要供应商、客户情况
报告期内,公司前五名供应商合计采购金额48506.59万元,占全年采购金额的67
.61%.
报告期内,公司前五名客户合计的销售额10160.06万元,占全年销售金额的31.8
6%.
二、对公司未来发展的展望
1.公司所处行业的发展趋势及所面临的市场竞争格局
2007年将是房地产调控的"执行年", 房地产调控仍将在土地、税收、信贷等方
面继续推进.政府将通过土地供应、税收等手段调整户型供应结构,以解决实际居住
目的为中心,抑制房地产投机行为.1月,国税总局公布《关于房地产开发企业土地增
值税清算管理有关问题的通知》, 要求自2月1日起,对房地产项目进行增值税清算.
此举显示了政府从严调控房地产的决心, 将对房地产行业构成重大盈利影响.3月17
日, 央行宣布调高基准利率.在加息政策后,一系列新的房地产调控政策将会陆续出
台,势必对房地产业产生较大的影响.
随着中国房地产业市场化进程加快,一系列旨在稳定房价政策的出台,房地产市
场逐步规范,竞争日趋激烈,房地产行业将加速整合,优胜劣汰,行业集中度将进一步
提高.一些不适应市场发展的房地产企业将被淘汰,具有较强实力的品牌开发商将通
过收购、兼并、联合等途径, 在竞争中发展壮大,大企业竞争格局趋势明显,房地产
市场呈跨区域竞争态势,房地产市场和金融市场的融合加快,多渠道融资势在必行.
2.未来公司发展机遇和挑战,发展战略和各业务的发展规划
(1)发展机遇和挑战
我们认为,在房地产行业未来发展的过程中,供需的矛盾以及宏观调控将长期并
存. 但是,随着国民经济的高速增长、城市化进程的加快和居民收入水平的增加,房
地产业中长期看好. 同时目前中国正处在人民币持续升值和货币流动性泛滥的特殊
时期, 资产价格不断上涨,这也对房地产行业的发展起到了助推器的作用.机遇和挑
战并存,宏观调控虽然给行业带来一定的短期影响,但其根本目的在于规范房地产行
业和促使其健康发展,行业长期持续向好的根本因素并未改变,而且行业随着宏观调
控的深入而更加健康规范,更加有利于专业规范的品牌企业发展.与同区域企业相比
, 公司具备产品标准化、技术、品牌、人力资源、融资能力、治理结构、成本控制
等多方面的竞争优势,这些都为公司创造了良好的竞争基础.
(2)按照公司发展战略规划的宏伟蓝图,未来几年是公司实现快速成长的关键时
期.公司将快速稳步提高积聚社会优势资源和创造顾客价值、企业价值的能力,以一
流的产品和服务, 构建"北京城建地产"品牌.公司将用5年左右的时间把公司建设成
为核心业务突出、规模适度、跨区域发展、最具客户价值、最受公众信赖的专业品
牌地产商,成为全国房地产业的领先企业.具体战略措施如下:
——坚持以房地产开发为主业、以住宅为主导产品、走专业品牌地产商发展之
路,提高公司做产品的能力,提高为客户创造价值的能力.
——在北京本埠, 公司将抓住新城建设的机遇,拓展土地一级开发业务,实现土
地一级开发与二级开发联动发展, 提升二级开发运作效率,降低综合开发成本,从而
巩固北京大本营地位.
——在跨区域经营方面,公司将契合区域发展的节拍,积极寻求在环渤海、西部
和华中地区渐进发展的机会,加大二、三线城市的投资布局,为公司未来几年的稳步
成长打下基础,向全国性品牌地产商的目标迈进.
——积极关注由于宏观调控而带来的行业集中度提高的机遇, 通过收购兼并或
合作开发等方式扩大公司经营规模.
——拓宽融资渠道,实现项目拓展与资本市场再融资的良性互动发展.
——逐步加大经营性物业持有规模,促进公司利润持续平稳增长.
——适时引入战略投资者,实现公司股权进一步多元化,促进公司体制和机制的
进一步市场化.
(3)2007年度主要经营计划
2007年度, 公司将全力推进股权多元化,进一步完善法人治理结构;以提高公司
做产品的能力为中心, 继续推进"五个统一"管理,加大项目拓展力度,增加一级和二
级土地储备, 在跨地域经营方面迈出更大的步伐;进一步拓宽融资渠道,实现项目拓
展与资本市场再融资的良性互动发展.
——全力推进股权多元化, 进一步完善法人治理结构
通过资本市场进一步优化公司股权结构, 实现股权多元化,同时,进一步完善法
人治理结构,改善公司治理机制,从根源上实现体制和机制的进一步市场化. 适时启
动股权激励计划,将公司的利益与管理者的利益紧密地结合起来,为公司注入强大的
发展动力.
——提高公司做产品的能力,提高创造价值能力
加大策划设计工作力度,提高公司的产品研发能力. 建立公司的产品研发体系,
加强客户需求研究,总结归纳出不同客户群的住房需求特征,增强产品的适应性和针
对性.对于优秀的营销策划、设计等机构,经过筛选,建立长期的合作关系,形成利益
共享机制,利用专业力量提高公司做产品的能力.
加强工程管理, 提高公司的产品制造能力.严格开发总控计划管理,确保实现开
发计划目标. 将2007年确定为公司产品质量年,完善质量控制体系,大幅度提高产品
质量, 切实使工程质量成为公司产品开发的优势.
全过程加强成本管理,从各个环节降低费用. 根据开发项目的全案策划报告,制
定并落实好项目成本总控计划.对开发项目成本进行细分,对项目经营者进行成本目
标考核.加强对开发项目成本的过程审计, 严格项目成本目标考核与过程控制.在降
低管理费用支出上研究制定措施,降低会务费、招待费、办公用品等费用支出.
加大销售力度, 实现资金回笼.提高北苑家园一区"公园2008"品质,提升利润空
间. 富海大厦8月份清盘.世华水岸项目8月份开盘.世华国际中心酒店式公寓力争实
现整售; 写字楼部分积极与大客户进行洽谈,做好租售工作.尚源印象住宅部分年内
完成清盘销售任务,9月份入住.
强化客户服务理念,加强客户服务工作.筹备成立城建置地会,维护客户关系,培
养忠诚客户,开发优质客户资源.每年三、四季度委托专业机构进行客户满意度测评
,并作为年终考核的依据,全过程跟踪客户需求,提高客户的满意度.
——加大项目拓展力度,增加土地储备,在跨区域经营方面迈出更大的步伐
壮大土地一级开发业务,实现一级开发和二级开发的联动发展.积极寻找新的项
目,将土地一级开发培育成公司新的利润增长点;通过投标和公司并购等资本运作方
式获取土地资源.积极拓展外埠项目.研究制定外埠拓展战略规划.今年除重庆外,至
少再进入1个外埠城市,并取得1至2个住宅开发项目.
——进一步拓宽融资渠道, 为公司的发展提供强大的资金支持
从扩大土地储备量、选择好募投项目、稳步提升公司业绩等方面, 为公司后续
资本市场再融资做好充分准备,创造良好环境.同时,抓紧探索新的融资方式,努力促
成公司债券发行成功. 在楼盘销售、长期股权投资处置、存量资产盘活等方面加大
力度,回笼资金,拓展其它融资渠道, 压缩银行贷款,缓解公司银行贷款的压力,实现
公司规模与资金实力之间的匹配和平衡.继续深化资金统一管理,加强资金调配, 避
免资金沉淀,提高资金的使用效率.
——发展经营性物业, 培育公司新的利润增长点
有计划、有步骤地增加经营性物业的持有规模,提高管理水平,逐步将经营性物
业培育成公司另一个利润增长点.
——加强长期投资管理,提高收益水平
实行投资管理专管员制度,完善投资企业董、监事梯队建设.建立投资管理信息
库.建立长期投资危机预警机制,切实防范投资风险.继续收缩清理对外投资,使公司
主业更加突出.
3. 公司未来发展战略所需资金需求及使用计划,以及资金来源
为完成2007年度经营计划和工作目标,预计公司2007年资金需求约58亿元,其中
定向增发筹集资金11.69亿元,发行长期债券筹集资金5亿元,其余资金来源为自筹.
4.对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及采
取的对策和措施
(1)政策风险. 房地产开发有着投资大、周期长的特点,这使得企业的经营受宏
观政策影响较大.2007年宏观调控的效应将逐步显现.为确保将宏观政策风险降到较
低的程度,公司将坚持以住宅为主导产品,并使产品档次和结构与国家宏观调控的方
向相适应.
(2)市场风险.随着房地产行业的不断规范,消费者的购买行为将更加理性,商品
房同质化增多, 竞争更加激烈.同时,九部委《关于调整住房供应结构稳定住房价格
意见》中提出的"70%不超过90平方米"的目标, 将进一步改变未来市场的供应结构,
也对房地产行业提出了如何充分利用有限的空间解决客户居住需求的全新的课题.
为此, 公司将适应新的市场变化,加大客户需求研究力度,不断提高产品的研发能力
,提高做产品的能力,提高产品的市场竞争力.
(3)财务风险.房地产行业开发周期比较长的行业特点注定了其对资金的高度依
赖性.2004年以来,央行连续提高基准利率,2006年国家实施一系列政策,严格房地产
开发信贷条件. 随着公司在房地产项目上的投入不断加大,土地储备的不断增加,公
司对资金的需求量较高, 资金压力增加.对此,公司主要措施有:A、加大销售回款的
力度, 确保投入资金的尽快收回;B、统一资金管理,加强资金的流向控制,提高资金
使用效率, 避免资金沉淀;C、统一对外融资,提高公司的融资能力,合理使用财务杠
杆,提高公司盈利水平.
(4)投资风险. 公司投资的部分参股公司存在一定的投资风险,针对此种投资风
险,公司主要措施有:A.加大清理对外投资力度,将公司资源集中到房地产开发主业.
B. 加强长期投资管理,防范投资风险,提高收益水平.C.在综合考虑被投资企业的各
方面情况的基础上本着谨慎性原则计提部分减值准备.
5. 执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号文《关于印发〈企业会计准则
第1号——存货〉等38项具体准则的通知》的规定, 本公司自2007年1月1日起,执行
新的企业会计准则, 公司会计政策将在长期投资、投资性房地产、借款费用、所得
税、合并财务报表等确认与计量方面发生变化.
(1)按照《企业会计准则第2号－长期股权投资》规定, 对子公司的长期股权投
资由原会计准则的权益法核算变更为成本法核算, 在编制合并财务报表时按照权益
法进行调整. 由于公司目前主要利润来源于子公司,母公司项目大多尚处于建设期,
预计当期母公司报表将列示为亏损,此项政策变更,将使母公司财务报表净利润减少
,但该事项对公司合并财务报表的净利润、股东权益没有影响.
(2)按照《企业会计准则第3号－投资性房地产》规定, 公司以取得租金或资本
增值为目的而持有的房地产,有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的,可以
采用公允价值模式进行后续计量,否则应采用成本模式进行后续计量.由于目前公司
采用公允价值模式计量投资性房地产条件尚不具备, 且公允价值计量将导致公司净
利润随市场波动而波动,因此公司仍采用成本模式计量,该项会计政策变动对公司现
状无影响.
(3)按照《企业会计准则第17号－借款费用》规定,扩大了公司借款费用可予以
资本化的范围:一是扩大了可以资本化的范围,将由目前现行制度下的固定资产、房
地产开发企业的开发产品, 变更为全部需要经过相当长时间的构建或生产活动才能
达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产或存货等; 二是扩大了可
予以资本化的借款费用范围,将由专门借款变更为专门借款或一般借款,符合资本化
条件的一般性借款费用也可以资本化. 该项会计政策的变更将会增加公司的当期利
润和股东权益.
(4)按照《企业会计准则第18号－所得税》规定,公司所得税的会计核算方法由
现行政策应付税款法变更为资产负债表债务法, 公司资产、负债项目的账面价值与
计税基础产生暂时性差异将形成递延所得税资产或递延所得税负债, 影响公司当期
所得税费用,进而影响公司当期净利润和股东权益.
(5)按照《企业会计准则第33号－合并财务报表》规定,公司按原会计准则在财
务会计报表单独列示的少数股东损益、少数股东权益, 将改为少数股东损益在合并
利润表中净利润项目下以"少数股东损益"项目列示、少数股东权益在合并资产负债
表中所有者权益项目下以"少数股东权益"项目列示. 公司当期的净利润将包含少数
股东损益,所有者权益将包括少数股东权益.
三、公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)北苑家园
公司出资50,266万元投资该项目,项目处于分期建设阶段,部分区块已交付使用
, 已销售部分为公司带来较大收益,是本公司近年来的主要利润来源,截至报告期末
已累计取得销售收入58亿元.
(2)世华国际中心
公司出资14, 225万元投资该项目,项目正处于建设阶段,尚未确认收入,预计未
来将为公司带来较大收益.
(3)花市枣苑
公司出资2, 176万元投资该项目,项目处于分期建设阶段,部分区块已建成并交
付使用,项目销售所取得的收益为公司的利润来源之一,截止报告期末已取得销售收
入17.69亿元.
(4)尚源·印象
公司出资1,746万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,预计
未来将为公司带来较大收益.
(5)世华水岸(原石榴庄小区)
公司出资23, 469万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,预
计未来将为公司带来较大收益.
(6)小营
公司出资19, 201万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,预
计未来将为公司带来较大收益.
(7)广渠路36号地
公司出资73,855万元投资该项目,目前项目尚未开工,预计未来将为公司带来较
大收益.
(8)动感花园
公司出资8,806万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,预计
未来将为公司带来较大收益.
四、公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为18,869 万元,比上年减少20,786 万元,减少的比例为52
.42%.被投资的公司情况:
被投资的公司 主要经营活动 占被投资公 备注
名称 司权益的比
例(%)
北京城和房地 房地产开发与经营 74.4 注册资本3000万元,报告期
产开发有限责 内以532.8万元收购该公司
任公司 7.4%的股权,收购完成后持
有该公司74.4%股权.
北京五棵松体 开发与经营五棵松文 25 注册资本6亿元,报告期内
育中心有限公 公司增资7500万元,本次增
司 资后出资额为1.5亿元,增
资占该公司25%股权
北京城建中地 房地产经纪业务 75 注册资本100万元,报
限公司 告期内公司以36万元收购
该公司36%的股权,收购完
成后持有该公司75%股权.
注册资本1000万元,报告期
内公司
北京大东房地 房地产开发与经营 80 以800万元收购该公司80%
产开发有限责 股权,收购完成后占该公司
任公司 80%股权.注册资本2亿元(
实收资本1亿元),报告期内
公司实际出资7000万元,
北京城建兴业 土地开发,房地产开发 100 控股子公司北京兴华地产
置地有限公司 与经营 有限公司实际出资3000万
元,合计占该公司股权100%
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)北苑家园
公司出资50, 266 万元投资该项目,项目处于分期建设阶段,部分区块已交付使
用, 已销售部分为公司带来较大收益,是本公司近年来的主要利润来源,截至报告期
末已累计取得销售收入58 亿元.
(2)世华国际中心
公司出资14, 225 万元投资该项目,项目正处于建设阶段,尚未确认收入,预计
未来将为公司带来较大收益.
(3)花市枣苑
公司出资 2,176 万元投资该项目,项目处于分期建设阶段,部分区块已建成并
交付使用,项目销售所取得的收益为公司的利润来源之一,截止报告期末已取得销售
收入17.69 亿元.
(4)尚源·印象
公司出资 1, 746 万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,
预计未来将为公司带来较大收益.
(5)世华水岸(原石榴庄小区)
公司出资23, 469 万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,
预计未来将为公司带来较大收益.
(6)小营
公司出资19, 201 万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,
预计未来将为公司带来较大收益.
(7)广渠路36 号地
公司出资73,855 万元投资该项目,目前项目尚未开工,预计未来将为公司带来
较大收益.
(8)动感花园
公司出资 8, 806 万元投资该项目,目前项目正处于建设阶段,尚未确认收入,
预计未来将为公司带来较大收益.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司经营状况良好,公司1－9月累计实现利润总额15417万元,净利润
6316万元,所产生的收益均为公司生产经营性收益,实现主营业务收入11.51亿元.报
告期内公司所开发的北苑家园一区(公园2008)、富海大厦、花市枣苑、尚源印象等
楼盘销售业绩良好.
世华国际中心工程正在结构施工,计划近期开盘销售.石榴庄项目和花市枣苑南
区公建项目方案取得规划意见复函,正进行全案策划,计划年底之前开工. 公司投资
的国家体育馆及奥运村、五棵松文化体育中心等奥运项目工程进展顺利.
小营、北苑南区、动感花园等土地一级开发项目正在积极推进中. 公司投资设
立北京城建兴业置地有限公司,专业从事土地一级开发工作,已完成工商注册.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内公司投资设立北京城建兴业置地有限公司, 直接和间接持有其股份合
计100%,按照规定将北京城建兴业置地有限公司纳入合并会计报表的范围.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
一、管理层讨论与分析
报告期内, 公司经营状况良好,实现利润总额11428万元,净利润5265万元,所产
生的收益均为公司生产经营性收益, 报告期内公司扣除非经常性损益后的净损益比
上年同期增长310%.报告期主营业务利润率为27.90%,比上年同期增长6.68个百分点
北苑家园一区(公园2008)、富海大厦、花市枣苑、尚源印象等楼盘取得了较好
的销售业绩, 实现主营业务收入7.68亿元.世华国际中心正处于结构施工阶段.石榴
庄项目正进行方案报批.北交大项目已竣工交付使用.公司投资的国家体育馆及奥运
村、五棵松文化体育中心等奥运项目进展顺利.
为了将土地一级开发业务培育成新的利润增长点,以一级开发带动二级开发,公
司成立了"北京城建兴业置地有限公司".现正在进行工商注册登记等组建工作.公司
在开发的土地一级开发项目正在积极推进中.
二、公司主营业务及其经营状况
利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内投资收益占利润总额的比例大幅下降, 主要原因是上年度公司转让所
持有的北京城建东华房地产开发有限公司54%的股权为公司带来较大投资收益,该项
股权转让收益具有不可持续性, 报告期内公司经营收益主要来源于房地产开发与经
营.
三、公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司经营状况良好.公司实现利润总额7527万元,净利润3271万元,所
产生的收益均为公司生产经营性收益, 公司扣除非经常性损益后的净资产收益率比
上年同期增长7.26个百分点.报告期主营业务利润率为26.93%,比上年同期增长15.4
3个百分点.
报告期内,公司主要在开发项目进展顺利.北苑家园一区(公园2008)、尚源印象
相继开盘销售,呈旺销局面,花市枣苑也取得了较好的销售业绩.富海大厦B座租售基
本告罄,A座销售工作已启动.世华国际中心正处于地下结构施工阶段,已开始进行营
销推广,市场反应良好.完成了石榴庄项目策划定位,处于优化方案阶段.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期内公司投资收益占利润总额的比例大幅下降, 主要原因是上年度公司转
让所持有的北京城建东华房地产开发有限公司54%的股权为公司带来较大投资收益
,该项股权转让收益具有不可持续性,报告期内公司经营收益主要来源于房地产开发
与经营.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内公司收购北京大东房地产开发有限公司80%股权,按照规定将北京大东
房地产开发有限公司纳入合并范围.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能降至上年同期的50%以下,变动原
因是上年度转让所持有的北京城建东华房地产开发有限公司54%股权产生较大投资
收益,该股权转让收益具有不可持续性.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营情况
报告期内, 公司管理层按照董事会的统一部署,坚持以经济效益为中心,做强主
业, 加强成本控制,不断进行管理创新努力扩大市场份额,经营业绩继续保持了稳定
增长.
2005年,公司主营业务收入18.18亿元;主营业务利润4.02亿元,同比增长26.67%
; 净利润1.46亿元,同比增长65.81%.报告期内,公司完成了东华公司股权转让,确认
投资收益1.77亿元,是公司利润总额和净利润大幅增长的重要因素,分别占公司利润
总额和净利润的61.04%和81.28%.
公司依靠商品房销售支撑业绩增长的能力稳步提高. 公司在售的北苑家园、花
市枣苑、富海大厦等楼盘品质不断提升, 销售势头良好,销售价格攀升.公司全年开
复工面积189. 4万平方米,竣工面积55.9万平方米.世华国际中心(原汇和综合楼)、
重庆尚源·印象实现了开工建设;北方交大学生公寓项目实现了结构封顶;公司投资
的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目相继开工.2005年12月,公司通过
摘牌取得了石榴庄项目C、F地块和B地块,地上总规划建筑面积约22万平方米.
公司对主业的管理实现了"五个统一", 即统一品牌管理,统一策划设计管理,统
一购置土地管理, 统一资金管理,统一物业管理标准,提高了公司的产品研发能力、
土地购置能力和融资能力,增强了公司的核心竞争力.
2006年1月23日,公司股权分置改革方案顺利通过.2月9日,公司股票复牌后更名
为"G城建".股权分置改革完成后,城建集团公司持有公司股权由原来的75%降至65.2
5%.
公司的市场影响力稳步提高, 获得了较好的社会评价,被先后评为"2005中国房
地产上市公司综合实力10强"、"2005中国最具投资价值蓝筹地产股"、"2005年度品
牌企业奖"、"2005年度中国科技地产十大影响力企业".
报告期内, 为促进房地产行业的健康发展, 国务院及八个部委按照"积极稳妥、
把握力度、 突出重点、区别对待、因地制宜、分类指导、强化法制、加强监管"的
原则, 运用各种调控杠杆,引导房地产行业向稳妥、健康的方向发展.国家对房地产
宏观调控政策的实行, 抑制了房地产的投机行为,加速了房地产行业的优胜劣汰,有
利于有实力的专业品牌房地产企业在竞争中占据优势地位, 这给公司未来带来了很
好的发展机遇.
2、公司主营业务及其经营状况
公司的主营业务范围: 房地产开发、销售.报告期内,公司的主营业务收入全部
来自于商品房的开发、销售.
公司的房地产业务目前主要分布于北京、重庆等地区, 但由于北京以外的项目
尚处于前期开发阶段,故今年的收入主要来源于北京.
(1)公司主要供应商、客户情况
报告期内,公司前五名供应商合计采购金额55682.92万元,占全年采购金额的79
.24%.
报告期内,公司前五名客户合计的销售额12033万元,占全年销售金额的6.62%.
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及所面临的市场竞争格局中国房地产业市场化进
程加快, 土地出让全面推行招、拍、挂,政府出台了一系列旨在稳定房价的政策,房
地产市场逐步规范,竞争日趋激烈,将房地产行业加速整合,优胜劣汰,行业集中度将
进一步提高.一些不适应市场发展的房地产企业将被淘汰,具有较强实力的品牌开发
商将通过收购、兼并、联合等途径, 在竞争中发展壮大,大企业竞争格局趋势明显,
房地产市场呈跨区域竞争态势,房地产市场和金融市场的融合加快,多渠道融资势在
必行. 购房者更为理性和成熟,对产品品质、品味和开发商品牌更为关注,对房地产
企业提出了更高的要求.政策调整和市场变化对于公司来讲,机遇大于挑战.
2、未来公司发展机遇和挑战,发展战略和各业务的发展规划
(1)发展机遇和挑战
与同区域企业相比, 公司具备产品标准化、技术、品牌、人力资源、融资能力
、治理结构、成本控制、政府支持等多方面的竞争优势, 这些都为公司创造了良好
的竞争基础.行业加速整合为公司快速壮大主业提供了机遇.
随着竞争的不断加剧,对公司资金、人员素质和管理水平提出了更高的要求,这
是公司今后发展所面临的主要挑战.
(2)未来一段时期, 公司的战略目标是:逐步提高公司积聚社会优势资源和创造
顾客价值的能力,以一流的产品和服务,构建"北京城建地产"品牌.用5年左右的时间
把公司建设成为核心业务突出、规模适度、跨区域发展、最具客户价值、最受公众
信赖的专业品牌地产商,成为全国一流房地产企业的领先行列.具体战略措施如下:
——公司致力于走专业品牌地产商发展之路,提高为客户创造价值的能力.公司
坚持以房地产开发为主业、以住宅为主导产品、走专业品牌地产商发展之路, 提高
公司做产品的能力; 同时,坚决收缩清理对外投资,将公司资源集中到房地产开发主
业.
——公司致力于跨区域经营,向全国性品牌地产商的目标迈进.公司将以北京为
大本营,以房地产市场启动较晚的城市为重点,实施跨区域经营.
——适时引入战略投资者,实现公司股权进一步多元化,促进公司体制和机制的
进一步市场化.
——通过招拍挂等方式获取土地资源,为公司的持续快速发展提供保证.加大资
本运作力度, 通过企业并购等手段壮大公司主业.同时,将土地一级开发培育成公司
新的利润增长点,实现土地一级开发与商品房开发联动发展.
——拓宽融资渠道,为公司的发展提供强大的资金支持.
(3)2006年度主要经营计划
以实现可持续发展为目标,整合资源强大主业,加大土地储备,保持规模优势,坚
持住宅开发为主的经营策略, 缩短项目开发周期,严格控制经营成本,提高产品品质
与服务水平,公司主营业务收入将持续稳定增长.
——加大项目拓展力度,确保公司持续发展
通过招拍挂、公司并购、设立土地一级开发公司及拓展外埠市场等方式加大公
司土地储备, 实现一级开发和商品房开发的联动发展,保持规模优势,确保公司持续
发展.
——深入实施"五个统一",提高公司的资源整合能力
深入开展统一土地购置、规划设计、品牌建设、资金管理及物业标准等"五个
统一"工作, 发挥公司整体优势,提高资金使用效率,降低成本,增强产品策划设计能
力,提高物业服务水平,打造优质品牌,提高公司资源整合能力.
——加强工程管理,提高公司的产品制造能力
06年公司计划开复工面积96.6万平方米,其中新开48.1万平方米,主要开发项目
有石榴庄项目、世华国际中心、北苑家园、北方交大学生公寓、花市枣苑等项目.
为确保开发项目顺利建设, 公司将严格新开项目开发总计划管理,明确责任,加快石
榴庄项目前期运作, 确保三季度开工.加强在施项目工程管理,提高公司产品制造能
力,预计全年实现竣工30万平方米.提高质量意识,确保建筑工程主体质量,重点控制
影响使用功能的分部工程质量,加强设计阶段的技术质量管理,为客户提供优质住房
,提升公司品牌价值.
——加大销售力度,实现资金回笼加强公司销售管理团队建设,抓住良好的市场形势
,尽快将公司产品推向市场,减少存货,实现资金回笼.预计富海中心项目年内销售率
达到80%.
——加强成本控制,从各环节降低费用支出
增强全员的成本意识, 全过程控制成本.加强开发项目成本研究,严格项目成本
目标考核与过程控制,在降低管理费用支出上研究制定措施,降低会务费、招待费、
办公用品等费用支出.
——收缩清理对外投资,将公司资源集中到房地产开发主业
采取措施, 收缩清理对外投资.充分运用并购、重组、置换等资本运作手段,力
争清理对外长期投资2至3个项目,确保收回对外长期投资1亿元.
——积极推进公司投资的奥运项目和舟山项目建设
2006年是奥运项目全面建设的关键一年. 对公司投资的国家体育馆及奥运村项
目和五棵松文化体育中心项目要积极推进, 确保公司投资的奥运项目按照计划顺利
进行.通过各种途径和方式进行舟山项目融资,满足开发需要.开展招商引资工作,通
过股权转让或项目合作方式实现资金回笼.
3、公司未来发展战略所需资金需求及使用计划,以及资金来源
为完成2006年度经营计划和工作目标,预计公司2006年资金需求约16亿元,资金
来源为自筹.
4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及
采取的对策和措施
(1)政策风险.为了确保房地产行业的稳定健康发展,国家加大了宏观
调控的力度, 2006年随着部分政策的不断落实,宏观调控的效应将逐步显现.为
确保将宏观政策风险降到较低的程度, 公司将确保生产经营的方向与国家宏观调控
的方向相适应,继续采用以住宅为主的房地产开发策略.
(2)市场风险.随着房地产行业的不断规范,消费者的购买行为将更加理性,商品
房同质化增多,竞争更加激烈.为避免市场风险,公司将不断提高产品的研发能力,提
高做产品的能力,提高产品的市场竞争力,不断研究客户需求.
(3)财务风险.房地产行业开发周期比较长的行业特点注定了其对资金的高度依
赖性, 随着公司在房地产项目上的投入不断加大,土地储备的不断增加,公司对资金
的需求量较高. 针对资金的筹集,公司主要措施有:A、加大销售回款的力度,确保投
入资金的尽快收回;B、加强资金的流向控制,提高资金使用效率,避免资金沉淀;C、
提高公司的融资能力,合理使用财务杠杆提高公司盈利水平.
(4)投资风险. 公司投资的部分参股公司存在一定的投资风险,针对此种投资风
险, 公司一方面在综合考虑被投资企业的各方面情况的基础上本着谨慎性原则计提
部分减值准备,另一方面加大清理对外投资力度,将公司资源集中到房地产开发主业
三、公司投资情况
报告期内公司投资额为39,655万元人民币,比上年增加35,655万元人民币,增加
的比例为891%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况(项目金额为报告期内实际投资额)
1)、北京奥林匹克公园(B区)国家体育馆和奥运村
公司出资28,000万元人民币投资该项目,目前项目正处于建设阶段,预计未来将
为公司带来较大投资收益.
2)、北苑家园
公司出资49,100万元人民币投资该项目,项目处于分期建设阶段,部分区块已建
成并交付使用, 已销售部分为公司带来较大收益,是本公司近年来的主要利润来源,
截至报告期末已累计取得销售收入46亿元.
3)、世华国际中心
公司出资3, 144万元人民币投资该项目,目前项目正处于建设阶段,预计未来将
为公司带来较大收益.
4)、花市枣苑
公司出资8, 044万元人民币投资该项目,项目处于分期建设阶段,部分区块已建
成并交付使用,项目销售所取得的收益为公司的利润来源,截止到报告期末已取得销
售收入14.44亿元.
5)、尚源·印象
公司出资10,000万元人民币投资该项目,目前项目正处于建设阶段,预计未来将
为公司带来较大收益.
6)、石榴庄住宅小区
公司出资23, 000万元人民币投资该项目,目前项目正处于开发前的设计和土地
准备阶段,预计未来将为公司带来较大收益.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,实现主营业务收入26299万元.1至9月份,公司实现主营业务收入1138
50万元;利润总额24565万元,同比增长165%;开复工面积66.7万平方米,竣工面积20.
9万平方米,房屋销售面积23.5万平方米.
公司房地产主业保持增长势头. 北苑家园(六区、三区)、花市枣苑等楼盘持续
旺销, 富海中心也取得了较好的销售业绩.北方交大学生公寓项目实现了结构封顶,
北苑家园一区建设顺利. 针对前期运作阶段的汇和综合楼、重庆尚源.印象等项目,
公司加大了产品研发力度, 为打造精品品牌项目打下了坚实的基础.此外,公司在土
地项目拓展方面取得了积极进展,为实现公司持续发展提供了保证.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
商品房销售 262,993,211.00 189,000,375.13 22.63
分产品
商品房销售 262,993,211.00 189,000,375.13 22.63
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期本公司与重庆燕城房地产开发有限责任公司共同投资设立重庆尚源地产
有限公司, 持有其95%股权,按照规定将重庆尚源地产有限公司纳入合并会计报表的
范围.
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期(88, 027,086.64元)相比
将大幅度增长, 预计增幅在50%以上.主要原因是本年度将持有的北京城建东华房地
产开发有限责任公司54%的股权转让给北京东城区住宅发展中心,该项股权转让形成
投资收益导致年初至下一报告期期末的累计净利润较上年同期大幅度增加.
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜北京城建兴华地产有限公司｜ ｜ 13411.00｜ 191454.0｜
｜北京城和房地产开发有限责｜ ｜ 259.00｜ 63470.00｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京汇和房地产开发有限 ｜ ｜ ｜ ｜
｜ 公司 ｜ ｜ -122.00｜ 33743.00｜
｜重庆尚源地产有限公司 ｜ ｜ 0.00｜ 10000.00｜
└────────────┴───────┴──────┴──────┘
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