经营分析
| 发布日期：2008-4-1 15:10:00 |
≈≈蓝星新材600299≈≈(更新:08.03.28)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有机硅类 ｜ 142429.9｜ 27379.7｜ 19.22｜ 18.03｜
｜苯酚、丙酮 ｜ 150407.7｜ 22898.7｜ 15.22｜ 19.04｜
｜环氧树脂类 ｜ 92919.5｜ 9880.6｜ 10.63｜ 11.76｜
｜化工机械设备 ｜ 76843.7｜ 12660.8｜ 16.48｜ 9.73｜
｜PBT树脂及工程塑料 ｜ 32356.0｜ 2396.8｜ 7.41｜ 4.10｜
｜双酚A ｜ 24616.5｜ -71.4｜ -0.29｜ 3.12｜
｜感光产品 ｜ 6669.5｜ 1235.0｜ 18.52｜ 0.84｜
｜合成橡胶 ｜ 64676.0｜ 21308.1｜ 32.95｜ 8.19｜
｜丁烯、丁二烯等 ｜ 33292.1｜ 4506.8｜ 13.54｜ 4.21｜
｜苯酐、顺酐等 ｜ 29592.4｜ 2088.1｜ 7.06｜ 3.75｜
｜商品贸易 ｜ 60435.8｜ 4057.3｜ 6.71｜ 7.65｜
｜钛白粉 ｜ 12503.8｜ 487.6｜ 3.90｜ 1.58｜
｜其他 ｜ 45830.2｜ 1409.7｜ 3.08｜ 5.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区 ｜ 32567.3｜- ｜- ｜ 4.12｜
｜华北地区 ｜ 93359.5｜- ｜- ｜ 11.82｜
｜东北地区 ｜ 100585.7｜- ｜- ｜ 12.73｜
｜华东地区 ｜ 306638.9｜- ｜- ｜ 38.81｜
｜华南地区 ｜ 90774.0｜- ｜- ｜ 11.49｜
｜西北地区 ｜ 20094.4｜- ｜- ｜ 2.54｜
｜华中地区 ｜ 45107.3｜- ｜- ｜ 5.71｜
｜西南地区 ｜ 50255.1｜- ｜- ｜ 6.36｜
｜海外地区 ｜ 50343.7｜- ｜- ｜ 6.37｜
｜港澳地区 ｜ 321.3｜- ｜- ｜ 0.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有机硅 ｜ 54555.5｜ 12544.6｜ 22.99｜ 21.75｜
｜环氧树脂类 ｜ 41987.5｜ 5122.8｜ 12.20｜ 16.74｜
｜双酚A ｜ 12029.0｜ 350.5｜ 2.91｜ 4.79｜
｜PBT树脂及工程塑料 ｜ 14778.0｜ 1365.0｜ 9.24｜ 5.89｜
｜苯酚、丙酮 ｜ 78954.0｜ 10795.5｜ 13.67｜ 31.47｜
｜化工机械 ｜ 35686.0｜ 5265.2｜ 14.75｜ 14.23｜
｜CD感光产品 ｜ 3340.1｜ 588.3｜ 17.61｜ 1.33｜
｜其他 ｜ 5940.2｜ 633.1｜ 10.66｜ 2.37｜
｜合计 ｜ 247270.4｜ 36664.9｜ 14.83｜ 98.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有机硅类 ｜ 115325.3｜ 30744.4｜ 26.66｜ 30.88｜
｜苯酚、丙酮 ｜ 105181.7｜ 7681.5｜ 7.30｜ 28.16｜
｜环氧树脂类 ｜ 68420.6｜ 5015.4｜ 7.33｜ 18.32｜
｜化工机械设备 ｜ 31796.6｜ 4703.8｜ 14.79｜ 8.51｜
｜PBT树脂及工程塑料 ｜ 27434.8｜ 2718.8｜ 9.91｜ 7.34｜
｜双酚A ｜ 9443.6｜ -178.2｜ -1.89｜ 2.53｜
｜CD感光产品 ｜ 7517.1｜ 1924.2｜ 25.60｜ 2.01｜
｜其他 ｜ 8397.3｜ 937.4｜ 11.16｜ 2.25｜
｜合 计 ｜ 373517.0｜ 53547.1｜ 14.34｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区 ｜ 22391.6｜- ｜- ｜ 5.99｜
｜华北地区 ｜ 22360.2｜- ｜- ｜ 5.99｜
｜东北地区 ｜ 45314.2｜- ｜- ｜ 12.13｜
｜华东地区 ｜ 165909.0｜- ｜- ｜ 44.42｜
｜华南地区 ｜ 49308.2｜- ｜- ｜ 13.20｜
｜西北地区 ｜ 9477.5｜- ｜- ｜ 2.54｜
｜华中地区 ｜ 21789.5｜- ｜- ｜ 5.83｜
｜西南地区 ｜ 17005.9｜- ｜- ｜ 4.55｜
｜海外地区 ｜ 19960.9｜- ｜- ｜ 5.34｜
｜合 计 ｜ 373517.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 有机硅 ｜ 82776.9｜ 23634.2｜ 28.55｜ 33.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 环氧树脂类 ｜ 50273.4｜ 3900.7｜ 7.76｜ 20.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 双酚A ｜ 6067.1｜ -559.7｜ -9.23｜ 2.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ PB树脂及工程塑料 ｜ 18890.0｜ 1884.2｜ 9.97｜ 7.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 苯酚、丙酮 ｜ 79587.8｜ 5646.0｜ 7.09｜ 32.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他 ｜ 9432.4｜ 2013.5｜ 21.35｜ 3.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 15444.4｜ 889.8｜ 5.76｜ 6.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化学原料及化学产品制造｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜业 ｜66115.05 ｜55498.76 ｜10616.29 ｜16.06 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纯碱 ｜43824.45 ｜35787.70 ｜8036.74 ｜18.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化肥 ｜15071.36 ｜13195.61 ｜1875.76 ｜12.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药 ｜4801.09 ｜4746.44 ｜54.65 ｜1.14 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省内 ｜43237.29 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省外 ｜22877.76 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:（2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有机硅 ｜25229.02 ｜16088.64 ｜9140.38 ｜36.23 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜环氧树脂类 ｜13759.88 ｜12419.41 ｜1340.47 ｜9.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜双酚A ｜2050.20 ｜2133.81 ｜-83.61 ｜-4.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PBT树脂及工程塑料 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜7551.99 ｜6539.76 ｜1012.23 ｜13.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜苯酚、丙酮 ｜23147.89 ｜23479.61 ｜-331.72 ｜-1.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜674.58 ｜617.61 ｜56.96 ｜8.44 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜72413.56 ｜61278.85 ｜11134.71 ｜15.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜1206.83 ｜1130.99 ｜75.85 ｜6.28 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:（2005-12-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜有机硅 ｜106218.95 ｜60817.40 ｜45401.55 ｜42.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜环氧树脂类 ｜53728.10 ｜49906.68 ｜3821.42 ｜7.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜双酚A ｜34674.02 ｜34204.21 ｜469.81 ｜1.35 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PBT树脂及工程塑料 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜17397.96 ｜15881.69 ｜1516.27 ｜8.72 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜苯酚、丙酮 ｜25385.95 ｜23741.44 ｜1644.51 ｜6.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜11573.91 ｜10636.20 ｜937.72 ｜8.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜248978.88 ｜195187.61 ｜53791.27 ｜21.60 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:（2005-12-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜162808.85 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜21956.19 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜34667.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北地区 ｜6442.38 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜10066.08 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜8616.28 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国际市场 ｜4421.60 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜248978.88 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
2007年, 公司面对市场竞争、能源价格不断上涨、人民币持续升值的严峻形势
, 围绕"治理完善、运作规范、业绩优良"的目标,全体员工团结一致、开拓进取,确
保企业的持续健康发展,圆满完成了各项工作.报告期内公司实现营业收入7,900,47
3, 044.48元,与去年同期相比增长51.51%;实现净利润433,244,905.88元,与去年同
期相比增长103.85%;归属于上市公司净利润418,075,630.10元,比上年同期增长103
.14%.
报告期内,公司10万吨有机硅单体装置顺利开车;12万吨的苯酚丙酮扩产项目在
报告期内运行状况良好; 正确运用世贸规则,双酚A反倾销终裁结果在2007年中出台
,丙酮反倾销于2007年初立案并于2007年11月作出初步裁决等,为公司今后的发展营
造了良好的外部环境.
报告期内公司完成定向增发,有效的改善了公司资产结构,提高了公司的整体实
力及抗风险能力.
2008年公司将进一步加强管理, 全面提高运行质量,增强市场竞争力,抓好两个
市场, 以继续保持生产经营发展的良好势头.重点抓好9万吨/年双酚A、6万吨/年PB
T、3万吨/年氯丁橡胶等项目的管理, 确保顺利开车;加快PPE产品的市场开拓,同时
按计划推进天津滨海工业园区有机硅项目、5.5万吨/年环氧树脂及3万吨/年环氧氯
丙烷等项目的建设工作.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007年通过非公开发行募集资金164,375.20万元,其中现金部分为102,5
32. 50万元,支付发行费用2,593.55万元后,募集现金总额为99,939.00万元.已累计
使用62,083.88万元,其中本年度已使用62,083.88万元,用于9万吨/年双酚A项目20,
510. 36万元,暂时补充流动资金41,573.52万元,尚未使用37,855.12万元.尚未使用
募集资金专户管理.
1)、9万吨/年双酚A装置
项目拟投入58,365.48万元,实际投入20,510.36万元,项目进度40%,9万吨/年双
酚A工程原预计完工时间为2007年底,由于与南通蓝星化工新材料产业基地一期工程
同时进行,导致该工程项目进度放缓.
2)、3万吨环氧氯丙烷生产装置
项目拟投入41, 573.52万元,实际投入0万元,项目进度1%,由于技术进步及市场
发生变化, 公司原计划采用的丙烯高温氯化法较甘油法环氧氯丙烷生产工艺在投资
费用及生产成本等方面已不具备优势, 公司将对甘油法氧氯丙烷生产工艺进行进一
步论证.为此,公司于2007年12月5日第三届董事会第三十一次会议决议并经2007年1
2月21日召开的临时股东大会审议通过,将该项目募集资金全部用于暂时补充流动资
金, 作为与主营业务相关的生产经营之用;待该项目符合投资条件时,公司将及时归
还该项资金.
说明:(1)、2007年蓝星新材公司年报披露的9万吨/年双酚A工程金额为21,212.
91万元, 募集资金投入金额为20,510.36万元,差额702.55万元系公司前期自有资金
投入金额.
(2)、2007年蓝星新材公司年报披露的3万吨/年环氧氯丙烷工程金额为355. 16
万元,募集资金投入金额为0.00元,差额355.16万元系公司前期自有资金投入金额.
3、资金变更项目情况
由于技术进步及市场发生变化, 公司原计划采用的丙烯高温氯化法较甘油法环
氧氯丙烷生产工艺在投资费用及生产成本等方面已不具备优势, 公司将对甘油法氧
氯丙烷生产工艺进行进一步论证. 为此,公司于2007年12月5日第三届董事会第三十
一次会议决议并经2007年12月21日召开的临时股东大会审议通过, 将该项目募集资
金全部用于暂时补充流动资金,作为与主营业务相关的生产经营之用;待该项目符合
投资条件时,公司将及时归还该项资金.
4、非募集资金项目情况
对公司未来发展的展望
1.行业发展趋势
有机硅市场在过去的一年里由于产能释放迅速,价格大幅度下跌,但从长远来看
对有机硅尤其是其下游产品的需求仍将在今后几年保持稳定的增长; 为此公司将进
一步强化产业优势地位,加快有机硅上下游一体化的建设进程.
苯酚丙酮－双酚A－环氧树脂产业链,进行从上游到下游的技术改造和扩大规模
. 随着国内市场的好转,整个双酚A产业链将会产生良好的效益.同时,公司着力打造
工程塑料产业链及扩大氯丁橡胶产业规模,为公司培养新的增长点.
2.发展规划及战略
公司将坚持以绿色环保为目标, 发挥综合利用的循环优势,走"自主创新"、"循
环经济"之路, 通过将企业技术创新、产品结构调整与资源综合利用结合起来,从而
实现资源利用的最大化和环境与经济效益的最佳结合, 力争将公司打造成为具有国
际竞争力的化工新材料领域多种产品的生产企业.
3.新年度经营计划
(1)天津滨海工业园有机硅一体化项目按计划推进;
(2)年产9万吨双酚A项目顺利投产;
(3)年产6万吨PBT项目顺利投产;
(4)3万吨氯丁橡胶生产线顺利投产;
(5)年产3万吨环氧氯丙烷项目按计划推进.
(6)年产5.5万吨环氧树脂项目按计划推进.
(7)加大PPE产品的市场营销力度.
4.未来发展战略所需资金需求及使用计划
按照公司"十一五"规划,还将继续增加固定资产投资.资金来源为企业自筹和银
行借款以及资本市场的再融资.
5.风险及对策
(1)产品价格波动风险
受国际、国内宏观经济状况、国家经济产业政策等因素的影响, 公司主要产品
的价格会出现一定的波动,特别是随着近年来有机硅行业产能迅速增加,对公司的产
品价格也会产生一定的影响. 对策和措施:一是坚持做好节能挖潜降耗工作,降低产
品成本,把市场波动的影响消化在公司内部;二是优化产品结构,稳定市场份额,提高
公司的产品竞争力; 三是进一步加强公司销售队伍建设,完善营销网络,优化产品物
流结构, 降低物流成本;四是延伸有机硅产品的产业链,开发附加值较高的深加工产
品,同时也可减少产能扩张给市场造成的压力;五是加大循环经济、技术改造的投入
,提高资源的综合利用率;
(2)原材料价格变动的风险
公司主要原材料金属硅、苯、丙烯等, 这些产品的供应和价格一定程度上受能
源、交通运输、原油价格以及国家政策等因素的影响, 其供应量和价格有可能会出
现异常波动的情况,这将在一定程度上影响公司的经济效益.
对策:一、加快扩大公司金属硅生产规模计划,同时与重要供应厂商建立长期稳
定的供销合作关系, 以保证原材料及时充足的供应;二、广泛拓宽渠道,多方选择供
应厂商; 三、紧盯国内国际两个市场,把握市场动态,力争在保证质量的前提下降低
采购成本,使公司的产品在竞争中处于有利位置
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
公司对前期已披露的2007年期初资产负债表相关项目做出了调整, 由2006年报
原披露数1, 244,805,041.64元调整为2007年1月1日股东权益1,702,064,287.95元,
主要是由于中国蓝星(集团)总公司因参与本公司定向增发, 向公司注入中国蓝星哈
尔滨石化有限公司、山西合成橡胶集团有限责任公司、中蓝国际化工有限公司3家
子公司以及蓝星石化有限公司天津分公司、中蓝连海设计研究院、广西大华化工厂
、化工部长沙设计研究院4家单位的化工新材料主业资产. 公司合并范围增加,而上
述企业原执行2006年以前颁布的原企业会计准则和制度, 从2007年1月1日执行企业
会计准则, 本公司按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五至
十九条及其相关规定,在首次执行日对财务报表的相关项目进行了追溯调整,并对财
务报表重新进行了表述. 同时本公司各家分子公司根据各家2006年度所得税的实际
情况确定了可抵扣暂时性差异的金额,重新计算了相应的递延所得税资产,并进行了
追溯调整,因此公司对前期已披露的2007年期初资产负债表相关项目做出调整.
说明*(1):主要是新增合并范围导致的变化及本公司各家分子公司根据各家200
6年度所得税的实际情况确定了可抵扣暂时性差异的金额,重新计算了相应的递延所
得税资产,并进行了追溯调整.
*(2):主要是由于合并范围的增加引致的变化.
*(3): 其他为合并范围的变化导致的列入2007年期初会计报表中股东权益的增
加.
投资情况说明:
公司投资情况
被投资的公司情况
占被投资公司
被投资的公司名称 主要经营活动 权益的比例(%)
蓝星(北京)化工机械有限公司 生产化工机械设备等 100
蓝星新材料(江西)有限公司 有机硅系列产品研究、生产
销售等 100
蓝星硅材料有限公司 硅产品的生产、批发零售等 100
中蓝长化工程科技有限公司 工程设计、勘察、咨询及工
程项目总承包等 100
工程设计、代建、项目管理;
工程总承包;工
中蓝连海工程有限公司 程咨询;环境工程设计;
环境影响评价;工程 100
劳服;科研产品研发、销
售及技术转让
1、募集资金使用情况
公司于2007年通过非公开发行募集资金164,375.20万元,其中现金部分为102,5
32. 50万元,支付发行费用2,593.55万元后,募集现金总额为99,939.00万元.已累计
使用62,083.88万元,其中本年度已使用62,083.88万元,用于9万吨/年双酚A项目20,
510. 36万元,暂时补充流动资金41,573.52万元,尚未使用37,855.12万元.尚未使用
募集资金专户管理.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
拟投入金 是否变
承诺项目名称 实际投入金额
额 更项目
9万吨/年双酚A装置 58,365.48 否 20,510.36
3万吨环氧氯丙烷生产装置 41,573.52 是 0
合计 99,939.00 / 20,510.36
续上表:
是否符 是否符
预计 产生收 合计划 合预计
承诺项目名称 收益 益情况 进度 收益
9万吨/年双酚A装置 否
3万吨环氧氯丙烷生产装置 否
合计 / /
1)、9万吨/年双酚A装置
项目拟投入58,365.48万元,实际投入20,510.36万元,项目进度40%,9万吨/年双
酚A工程原预计完工时间为2007年底,由于与南通蓝星化工新材料产业基地一期工程
同时进行,导致该工程项目进度放缓.
2)、3万吨环氧氯丙烷生产装置
项目拟投入41, 573.52万元,实际投入0万元,项目进度1%,由于技术进步及市场
发生变化, 公司原计划采用的丙烯高温氯化法较甘油法环氧氯丙烷生产工艺在投资
费用及生产成本等方面已不具备优势, 公司将对甘油法氧氯丙烷生产工艺进行进一
步论证.为此,公司于2007年12月5日第三届董事会第三十一次会议决议并经2007年1
2月21日召开的临时股东大会审议通过,将该项目募集资金全部用于暂时补充流动资
金, 作为与主营业务相关的生产经营之用;待该项目符合投资条件时,公司将及时归
还该项资金.
说明:(1)、2007年蓝星新材公司年报披露的9万吨/年双酚A工程金额为21,212.
91万元, 募集资金投入金额为20,510.36万元,差额702.55万元系公司前期自有资金
投入金额.
(2)、2007年蓝星新材公司年报披露的3万吨/年环氧氯丙烷工程金额为355. 16
万元,募集资金投入金额为0.00元,差额355.16万元系公司前期自有资金投入金额.
3、资金变更项目情况
由于技术进步及市场发生变化, 公司原计划采用的丙烯高温氯化法较甘油法环
氧氯丙烷生产工艺在投资费用及生产成本等方面已不具备优势, 公司将对甘油法氧
氯丙烷生产工艺进行进一步论证. 为此,公司于2007年12月5日第三届董事会第三十
一次会议决议并经2007年12月21日召开的临时股东大会审议通过, 将该项目募集资
金全部用于暂时补充流动资金,作为与主营业务相关的生产经营之用;待该项目符合
投资条件时,公司将及时归还该项资金.
4、非募集资金项目情况
序号 项目名称 项目金额 项目进度
1 有机硅三期(十万吨)103,631.00万元 100%
2 1万吨PPE工程 15,782.63 万元 99%
3 亦庄新区工程 29,186.68 万元 100%
4 工业硅2号炉 7,750.50 万元 70%
5 PBT项目 21,908.69 万元 70%
6 3万吨氯丁橡胶生产线 98,560.00 万元 25%
7 顺酐工程 8,093.53 万元 90%
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司第三季度报表数据发生较大变化,系本公司在报告期内完成定向增发,合并
报表范围发生变化所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
管理层讨论与分析
报告期内,公司主营业务、产品结构未发生变化,公司整体经营情况继续保持稳
定的发展态势. 几年来公司规模不断扩大,技术水平也在相应提升,提高自主创新能
力的同时,市场核心竞争力也大幅度提高.
报告期内, 公司10万吨有机硅单体新装置开车成功,各项指标均达到设计标准,
单体生产规模进一步扩大,自身竞争力进一步增强.公司12万吨苯酚丙酮装置开车正
常,并能及时抓住市场机遇,使得报告期内的苯酚丙酮的收益大幅度提高.双酚A和环
氧树脂产品在正确运用世贸规则后,市场竞争环境有了明显的改善,效益与去年相比
,有所改善.
报告期内,公司内部管理方面通过深入开展达标、对标活动,进一步降低能耗物
耗, 通过完善供应链体系,扩大采购渠道,实施招标采购,最大限度的降低采购成本.
报告期内公司实现营业收入2,508,627,501.28元,与去年同期相比增长44.81%,实现
净利润144,815,262.22,与去年同期相比增长46.61%.
报告期内, 由于受市场波动的影响,有机硅市场价格有所回落,10万吨有机硅单
体的建设对当期有机硅的生产产生一定影响, 因此报告期内盈利水平受收到一定的
影响.报告期内,公司积极推进定向增发工作,争取早日完成.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)有机硅十万吨项目计划投资103,631.00万元,截止报告期末已完成投资7917
8.90万元,目前该项目开车顺利;
(2)1万吨PPE工程项目计划15,782.63万元,截止报告期末投资已全部完成,目前
该项目开车正常.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(1)报告期内, 主营业务收入较上年同期增长53.54%,主要是报告期内合并范围
较上年同期有新增合并单位,并形成了一定的销售规模.
(2)报告期内, 经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降95.34%,主要是报
告期内购买商品、原材料所致.
(3)报告期内, 每股收益较上年同期降低22.61%,主要是因为报告期内股本较上
年同期股本数有所增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司股权分置改革方案于2006年5月26日获得相关股东会议通过,表决结果刊登
在2006年5月29日的《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站.公司
于2006年7月28日发布股权分置改革实施公告,股权分置改革方案实施的内容为流通
股股东每10股获得股票3.0股.方案实施股份登记日:2006年8月1日;对价股份上市流
通日:2006年8月3日.
原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况:
中国蓝星(集团)公司, 持有的非流通股股份自获得A股市场上市流通权之日起,
在十二个月内不上市交易或者转让;在前项承诺期满后,通过上海证券交易所挂牌出
售的股份数量占星新材料股份总数的比例在十二个月内不超过5%, 在二十四个月内
不超过10%; 通过证券交易所出售的股份数量,每达到星新材料的股份总数百分之一
时, 在该事实发生之日起两个工作日内做出公告,公告期间无须停止出售股份,履行
承诺.
北京橡胶工业研究设计院,持有的非流通股股份自获得A股市场上市流通权之日
起,在十二个月内不上市交易或者转让,履行承诺.
中蓝连海设计研究院, 持有的非流通股股份自获得A股市场上市流通权之日起,
在十二个月内不上市交易或者转让,履行承诺.
广州合成材料研究院, 持有的非流通股股份自获得A股市场上市流通权之日起,
在十二个月内不上市交易或者转让,履行承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》(
以下简称"新会计准则"),目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、
经营成果和现金流量所产生的影响, 在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准
则的进一步讲解后,本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制"新旧会计准则股
东权益差异调节表"(以下简称"差异调节表")时所采用相关会计政策或重要认定进
行调整,从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益(新会计准则)与2
007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异.
1、2006年12月31日股东权益(现行会计准则)的金额取自公司按照现行企业会
计准则和《企业会计制度》(以下简称"现行会计准则")编制的2006年12月31日(合
并)资产负债表. 该报表业经信永中和会计师事务所有限责任公司审计,并于2007年
3月29日出具了标准无保留的审计报告(审计报告编号XYZH/2006A8166).该报表相关
的编制基础和主要会计政策参见本公司2006年度财务报告.
2、长期股权投资差额
按照新《企业会计准则第20号——企业合并》和《企业会计准则第2号——长
期股权投资》规定, 本公司从本公司之控股股东中国蓝星(集团)总公司购买其子公
司时形成的对蓝星硅材料有限公司的长期股权投资差额9,500,000.00元和蓝星新材
料(江西)有限公司的长期股权投资差额19,000,000.00元,合计28,500,000.00元,属
于同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额, 应于2007年1月1日减少母公司及
合并的股东权益.
3、企业合并
按照新《企业会计准则第20号——企业合并》规定, 本公司之分公司哈尔滨分
公司从本公司之控股股东中国蓝星(集团)总公司收购其苯酚、丙酮生产装置及相关
的房产和附属设施时, 按《企业会计制度》及其补充规定进行调整后账面价值与交
易金额(买价)之间的差额, 截止2006年12月31日账面摊余金额为-4,762,894,71元,
该差额属于同一控制下形成商誉价值, 应于2007年1月1日增加母公司及合并的股东
权益.
4、所得税
本公司按照现行会计准则和本公司的会计政策之规定,累计计提了坏账准备67,
104,763.82元,其中:应收账款坏账准备49,085,869.14元,其他收款坏账准备18,018
, 894.68元,根据新准则及相关制度的规定,资产的账面价值小于其计税基础的差额
应计算递延所得税资产,依此规定计算本公司增加2007年1月1日所有者权益12,599,
270.93元,其中归属少数股东权益为90,047.46元.
5、少数股东权益转列
本公司2006年12月31日按现行会计准则编制的报表中,少数股东权益单独列报3
7, 356,357.57元,按新准则及相关制度的规定,少数股东权益并入所有者权益,2007
年1月1日由此增加所有者权益37,356,357.57元;由于上述递延所得税资产增加的少
数股东权益90,047.46元,2007年1月1日列报的少数股东权益为37,446,405.03元.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司整体经济情况继续保持稳定的发展态势.经过几年来对生产技术
的消化吸收, 公司自主创新能力不断提高,核心竞争力大幅提升.有机硅单体装置和
苯酚丙酮装置规模扩大,产品竞争能力进一步增强.双酚A 和环氧树脂装置通过技术
改造,运行效率有所提高.另外,企业内部管理方面通过深入开展达标、对标活动,进
一步降低能耗物耗. 报告期内公司公司实现主营业务收入3,735,169,878.92 元,与
去年同期相比增长50%;实现净利润200,406,809.42 元,与去年同期相比减少7.41%.
报告期内,公司积极组织10 万吨有机硅单体装置的建设,项目基本竣工,目前正
处于开车阶段; 12 万吨的苯酚丙酮扩产项目在报告期内运行状况良好;正确运用世
贸规则,有机硅反倾销终裁结果在2006 年初出台,PBT 反倾销终裁于2006 年7 月出
台,双酚A 反倾销于2006 年8 月立案并于2007 年初作出初步裁决等等,为公司今后
的发展营造了良好的外部环境.
报告期内公司通过资产收购, 增加了离子膜烧碱等化工机械加工及硅块生产等
业务,同时公司哈尔滨分公司产能的释放,因此报告期内公司主营业务收入有较大增
长. 但同时,由于受市场波动的影响,有机硅市场价格有所回落,10 万吨有机硅单体
装置的建设对当期有机硅的生产产生一定的影响; 双酚A 受国外进口产品倾销的影
响,产品价格仍然维持在较低水平;以上诸多因素导致报告期的盈利水平与去年同期
相比有一定程度的下降.
2007 年公司将进一步加强管理,全面提高运行质量,增强市场竞争力,抓好两个
市场,以继续保持生产经营发展的良好势头.重点抓好10 万吨/年有机硅单体项目的
管理, 确保顺利开车;加快PPE产品的市场开拓,同时按计划推进9 万吨/年双酚A、3
万吨/年环氧氯丙烷等项目的建设工作.
1.报告期末公司资产构成同比发生重大变动的说明
资产项目 本报告期 上年度期末 同比情况
期末数(元) 占总资产 期末数(元) 占总资产 变动金额(元)
比例(%) 比例(%)
固定资产净值 1736422940.34 30.68% 1659835224.74 41.88% 76587715.60
短期借款 2245800000.00 39.68% 1673200000.00 42.22% 572600000.00
长期借款 901000000.00 15.92% 611120000.00 15.42% 289880000.00
(1)固定资产净值同比增加76,587,715.60元,主要原因是:主要原因是江西星火
有机硅厂"七扩
十"在建项目完工转固;本期购买蓝星集团亦庄新厂资产和购买蓝星硅材料有限
公司股权及本期增资后子公司蓝星新材料盐城有限公司资产并入等因素影响.
(2)短期借款同比增加572,600,000.00元,主要是因为报告期内公司业务扩大流
动资金需求增加所致.
(3)长期借款同比增加289,880,000.00元,主要是因为报告期内新增项目建设所
致.
4.报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用同比发生重大变动的说明
项目 2006年度(元) 2005年度(元) 增减比例(%)
营业费用 40,512,994.56 38,799,113.58 4.42
管理费用 137,540,648.88 136,701,503.92 6.14
财务费用 137,748,251.92 116,659,412.28 18.08
(1)报告期内,公司的营业费用同比增加4.42%,主要是因为报告期内销售量增加
,相应的运输费用增加所致.
(2)报告期内, 公司的管理费用同比增加6.14%,主要是因为报告期内,公司规模
扩大所致.
(3)公司财务费用2006年度比2005年度增加21,088,839.64元,增长18.08%,主要
系由于本期借款增加导致利息支出增加所致.
5.报告期公司现金流量构成情况的说明.
项目 2006年度(元) 2005年度(元)
一、经营活动
现金流入总额 4,053,010,416.28 6,635,130,820.38
现金流出总额 3,894,779,307.55 5,757,841,937.24
现金流量净额 158,231,108.73 877,288,883.14
二、投资活动
现金流入总额 176,414,953.05 29,602,090.86
现金流出总额 1,521,024,010.91 658,695,302.72
现金流量净额 -1,344,609,057.86 -629,093,211.86
三、筹资活动
现金流入总额 3,801,800,000.00 3,039,206,000.00
现金流出总额 3,099,370,741.59 2,517,239,425.85
现金流量净额 702,429,258.41 521,966,574.15
6.公司主要控股公司和参股公司的经营情况及业绩分析(单位:万元)
公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润
南通星辰合成材 化工 生产销售工程塑料 30,000 69,253.16 1,030.82
料有限公司
兰州蓝星树脂有 化工 生产销售环氧树脂 1,000 2,425.90 25.13
限责任公司 及其系列产品
江西星火航天新 化工 有机硅产品 2,000 4,171.86 -383.76
材料有限公司
蓝星新材料盐城 化工 环氧氯丙烷及副产品 8,000 9,888.33 255.90
有限公司
(三)公司投资情况
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例%
蓝星(北京)化工机械有限公司 生产化工机械设备等 100
蓝星新材料(江西)有限公司 有机硅系列产品研究、生 100
生销售等
蓝星硅材料有限公司 硅产品的生产、批发零售等 100
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、有机硅三期(十万吨)
公司出资755,764,893.49元投资该项目,已完成项目进度的75%
2)、1万吨PPE工程
公司出资152,751,281.26元投资该项目,已完成项目进度的98%
3)、亦庄新区
公司出资170,459,380.73元投资该项目,已完成项目进度的60%
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
蓝星(北京)化工机械有限公司 生产化工机械设备等 100
蓝星新材料(江西)有限公司 有机硅系列产品研究、 100
生产销售等
蓝星硅材料有限公司 硅产品的生产、
批发零售等 100
1、募集资金使用情况 报告期内, 公司无募集资金或前期募集资金使用到本期
的情况.
2、非募集资金项目情况 1)、有机硅三期(十万吨)公司出资755,764,893.49元
投资该项目,已完成项目进度的75% 2)、1万吨PPE工程 公司出资152,751,281.26元
投资该项目,已完成项目进度的98% 3)、亦庄新区 公司出资170,459,380.73元投资
该项目,已完成项目进度的60%
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司主营业务、产品结构未发生变化,公司整体经营情况继续保持良
好发展势态.公司继续强化内部控制管理,有效降低风险,细化成本管理,严格控制各
项费用支出. 截至报告期内,公司实现主营业务收入2,470,275,831.84元,与去年同
期相比增长31.7%;实现净利润136,995,786.80元,与去年同期相比增长6.1%.
报告期内,公司10万吨/年有机硅单体装置的建设正常,苯酚的价格稳中有升;双
酚A产品反倾销已立案,为双酚A的生产及新项目的建设提供了良好的环境.报告期内
, 由于10万吨/年的有机硅单体装置已进进入主装置的对接,对当期有机硅的生产产
生了较大的影响; 双酚A产品价格回升速度缓慢;因此报告期内的盈利水平受到了较
大的影响.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1).江西星火有机硅厂有机硅三期(十万吨项目)项目,截至报告期末项目进展按
计划进行,预计11月份进行试车;
2). 芮城分公司1万吨PPE项目,截至报告期末项目进展顺利,预计八月底联动试
车;
3). 蓝星硅材料有限公司2#工业硅炉项目,截至报告期末项目进展按计划进行,
预计10月份建成投产.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司主营业务、产品结构未发生变化,公司整体经营情况继续保持良
好发展态势. 公司12万吨的苯酚丙酮生产装置开车正常,苯酚价格有所回升.公司继
续强化内部的有效控制,细化成本管理,严格控制各项费用支出.截至报告期末,公司
共实现主营业务收入1,658,365,630.03元,与去年同期相比增长30.52%;实现净利润
98,778,848.43元,与去年同期相比增长28.02%.
报告期内,公司全力推进10万吨有机硅单体装置的建设; 正确运用世贸规则,有
机硅产品反倾销终裁结果出台,为有机硅产业发展营造了良好的外部环境.
报告期内, 由于受市场波动的影响,有机硅市场价格有所回落,同时10万吨有机
硅单体装置的建设对当期有机硅的生产产生一定的影响;双酚A受国外进口产品倾销
的影响,产品价格仍然维持在较低水平;因此报告期的盈利水平受到一定的影响.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分产品情况表
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额72,979,825.01元人民币.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1).江西星火有机硅厂有机硅三期(十万吨项目)项目,截至报告期末项目进展按
计划进行,预计11月份进行试车;
2). 芮城分公司1万吨PPE项目,截至报告期末项目进展顺利,预计八月底联动试
车;
3). 蓝星硅材料有限公司2#工业硅炉项目,截至报告期末项目进展按计划进行,
预计10月份建成投产.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司主营业务、产品结构未发生变化,公司整体经营情况继续保持良
好发展态势. 公司继续强化内部的有效控制,细化成本管理,严格控制各项费用支出
.截至报告期末,公司共实现主营业务收入724,135,555.46元,与去年同期相比增长1
1.22%;实现净利润35,085,631.58元,与去年同期相比增长16.71%.
报告期内, 公司全力推进10万吨有机硅单体装置的建设;正确运用世贸规则,有
机硅反倾销终裁结果出台,为有机硅产业发展营造了良好的外部环境.
报告期内,由于受化工市场波动的影响,苯酚丙酮市场价格有所下滑;而双酚A受
国外进口产品倾销的影响,产品价格仍然维持在较低水平,因此产品的盈利水平受到
较大的影响.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司整体经济情况继续保持良好发展态势.经过几年来对生产技术的
消化吸收, 公司自主创新能力不断提高,核心竞争力大幅提升.有机硅单体装置和苯
酚丙酮装置规模扩大,生产工艺水平不断提高,产品竞争能力进一步增强.双酚A和环
氧树脂装置通过技术改造, 运行效率有所提高.另外,企业内部管理方面公司充分挖
掘装置潜能, 通过深入开展达标、对标活动,进一步降低能耗物耗.报告期内公司的
产销量和市场份额同比保持快速增长,公司实现主营业务收入2, 489,788,843.77元
,与去年同期相比增长32.42%;实现净利润216,443,818.85元,与去年同期相比增长1
16.74%.
报告期内,公司积极组织10万吨有机硅单体装置的建设,"七扩十"项目顺利完成
;同时,12万吨的苯酚丙酮扩产项目在报告期内基本建设完毕;正确运用世贸规则,有
机硅反倾销终裁结果在2006年初出台,为有机硅发展营造了良好的外部环境.
报告期内,由于受化工市场波动的影响,苯酚丙酮市场价格有所下滑;而双酚A受
国外进口产品倾销的影响,产品价格大幅度的下跌,因此产品的盈利水平受到很大的
影响; PBT产品原材料价格走高,公司了采取因时限产措施.对此,公司采取主要原材
料集中采购措施, 有效的降低原材料的采购成本;另一方面,公司继续加强内部管理
,节能降耗,尽可能的降低了产品的生产成本.2006年公司将进一步加强管理,全面提
高运行质量,优化产品结构,增强市场竞争力,抓好两个市场,以继续保持生产经营发
展的良好势头. 重点抓好10万吨/年有机硅单体项目的建设,确保如期完成并顺利开
车;同时按计划推进9万吨/年双酚A、1万吨/年PPE等项目的建设工作.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、分产品情况表
有机硅制品的毛利率较上年同比增加22.72个百分点,主要是因为有机硅产品在
报告期内的平均售价水平较上年提高所致.双酚A的毛利率较上年同比下降9.11个百
分点,主要是因为受到国外产品倾销的影响致使产品价格下降所致.
2、主营业务分地区情况表
(3)、主要供应商、客户情况
3.报告期末公司资产构成同比发生重大变动的说明
(1)固定资产净值同比增加239, 879,710.26元,主要原因是:报告期内公司哈尔
滨分公司苯酚丙酮项目转入固定资产所致.
(2)短期借款同比增加463,380,000.00元,主要是因为报告期内公司业务扩大流
动资金需求增加所致.
(3)长期借款同比增加131,500,000.00元,主要是因为报告期内新增项目借款所
致.
4.报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用同比发生重大变动的说明
(1)报告期内,公司的营业费用同比增加9.58%,主要是因为报告期内销售量增加
,相应的运输费用增加所致.
(2)报告期内, 公司的管理费用同比增加141.93%,主要是因为报告期内,会计估
计变更增加坏账计提等原因所致.
(3)报告期内, 公司的财务费用同比增加28.55%,主要系由于本期借款增加以及
本期部分在建工程已达到预定可使用状态而停止利息资本化,导致利息支出增加.
5.报告期公司现金流量构成情况的说明.
(1)公司经营活动产生的现金流入、流出同比增加主要是因为报告期主营业务
增加.
(2)公司投资活动产生的现金流出总额同比增加,主要是因为公司新增项目投资
所致.
(3)公司筹资活动产生的现金流入总额同比增加,主要是因为报告期内公司借款
增加.
6.公司主要控股公司和参股公司的经营情况及业绩分析
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司自筹资金在有机硅现有装置基础上,进行"七扩十"有机硅单体技改工程
系列项目建设, 本报告期投资2,740.19万元,整个工程于2005年10月份全部完成,目
前运行正常.
(2)有机硅项目三期(10万吨项目)工程报告期内投资9,142.40万元,预计整个工
程2006年11月份全部完成.
(3)12万吨/年苯酚丙酮改造项目报告期内投资24,682.7万元,整个工程2005年1
2月份全部完成并顺利投产.
(4)烧碱改造项目报告期内投资1,548万元,整个工程2005年全部完成.
(四)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
1.为提高公司资产质量,根据会计谨慎性原则,公司提出变更公司坏账准备计提
比例.将原账龄计提标准:1年以内为0.5%,1-2年为5%,2-3年为10%,3年以上为30%;分
别调整为: 1年以内为5%,1-2年为10%,2-3年为30%,3年以上为100%,对有证据表明极
有可能收不回的应收款项, 采用个别认定法计提坏账准备.上述会计估计的变更,对
本公司本期利润总额的影响数为70,574,436.98元.
2. 信永中和会计师事务所接受公司的委托,对公司2005年度的会计报表进行了
审计,并出具了信永中和XYZH/2005A8067号审计报告.根据上海证券交易所发布的《
关于做好2005年年度报告工作的通知》的相关规定, 现对公司会计差错更正的情况
说明如下:
1). 由于会计差错调减2005年、2004年之期初未分配利润33,142,920.92元,调
增本公司2005年期初资产总额228,885,428.47元,调增本公司2005年期初负债总额2
62,028,349.39元,对会计报表各项目调整的具体情况如下:
(1)对涉及未分配利润的调整事项为:调整在建工程及其他应收款中的挂账款项
, 其中,调减期初在建工程28,860,804.25元,调减期初其他应收款4,282,116.67元,
同时,相应调减2005年、2004年之期初未分配利润33,142,920.92元.
(2)对不涉及未分配利润而只是涉及2005年期初资产、负债项目的调整事项为:
a. 本公司2004年末编制会计报表时对关联方往来余额进行了抵销,本年度编制
会计报表时, 冲回了2004年年末抵销的关联往来,重新编制2005年会计报表期初数.
调整后,调增其他应收款205,119,735.59元,调增其他应付款186,722,396.60元、调
增预收帐款17,295,712.98元、调增应付帐款1,101,626.01元;
b.调增本公司之分公司无锡树脂厂2005年期初预付帐款99,684,557.11元,同时
调减固定资产48, 684,430.41元、调减存货51,000,126.70元;调增本公司之控股子
公司南通星辰合成材料有限公司2005年期初其他应收款51,171,251.87元,调减固定
资产51,171,251.87元;
c.调减本公司之分公司江西星火有机硅厂2005年期初其他应付款140,000,000.
00元, 调增其短期借款140,000,000.00元;调减本公司之分公司江西星火化工厂200
5年期初其他应付款24,000,000.00元,调增其短期借款24,000,000.00元;
d.调增本公司之分公司无锡树脂厂2005年期初短期借款56,150,000.00元,同时
,调增该分公司期初预付帐款56,150,000.00元.
2).公司对上述事项调整后,重新按调整后净利润调减了2005年期初盈余公积4,
971,438.14元,其中调减法定盈余公积3,314,292.09元,调减法定公益金1,657,146.
05元.以上重编2005年期初资产、负债的调整事项,对本公司2005年度之净利润以及
2005年12月31日之资产、负债均不产生影响.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司所处行业及经营范围没有发生变化.报告期内公司加强内部细节
管理, 公司规模效益得到充分体现,随着产品市场价格进一步趋于合理,公司整体运
行良好,业绩持续增长,公司1-9月份主营业务收入1,875,648,784.51元,实现净利润
为129,150,724.45元,分别比上年同期增长49.28%和105.00%.目前,公司重点抓好各
生产装置的考核工作, 力保生产经营正常运行.同时公司认真做好苯酚丙酮扩建、
10万吨/年有机硅等项目的建设工作,为公司后续高速发展打下坚实基础.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
有机硅 762,912,228.17 479,309,033.41 37.17
环氧树脂类 375,143,870.97 347,002,480.47 7.50
双酚A 261,418,297.27 258,627,672.90 1.07
PBT树脂及工程塑料 170,086,946.02 153,422,479.49 9.80
苯酚 235,719,159.59 215,277,516.42 8.67
其他 70,368,282.49 67,786,839.06 3.67
合计 1875,648,784.51 1521,426,021.75 18.89
其中:关联交易 143,538,949.83 132,405,655.62 7.76
关联交易的定价原则 市场定价
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于本公司主导产品有机硅,通过优化工艺、加强管理,产品质量、产量得到提
高, 同时市场环境逐步好转,预计公司2005年1-12月份累计净利润将比上年增长100
%以上(上年同期为90, 014,386.07元),具体数据将在公司2005年年度报告中做详细
披露.
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜蓝星新材料（江西）有限公司｜ ｜ ｜ 32000.41｜
｜南通星辰合成材料有限公司 ｜ ｜ -167.70｜ 43647.08｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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