经营分析
| 发布日期：2008-3-31 8:47:00 |
≈≈平高电气600312≈≈(更新:08.03.31)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜输变电设备制造业 ｜ 174923.0｜ 35350.3｜ 19.88｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜敞开式六氟化硫断路器 ｜ 39605.5｜ 10447.9｜ 26.08｜ 22.64｜
｜高压隔离开关，接地开关 ｜ 30199.4｜ 3709.3｜ 11.92｜ 17.26｜
｜封闭组合电器 ｜ 91293.6｜ 17060.5｜ 18.35｜ 52.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北 ｜ 21624.6｜- ｜- ｜ 12.36｜
｜西北 ｜ 10043.3｜- ｜- ｜ 5.74｜
｜华北 ｜ 45400.5｜- ｜- ｜ 25.95｜
｜华中 ｜ 40334.1｜- ｜- ｜ 23.06｜
｜华南 ｜ 9806.2｜- ｜- ｜ 5.61｜
｜华东 ｜ 30154.4｜- ｜- ｜ 17.24｜
｜西南 ｜ 17448.5｜- ｜- ｜ 9.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜输变电设备制造业 ｜ 61216.4｜ 13321.7｜ 21.76｜ 95.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜敞开式六氟化硫断路器 ｜ 17580.9｜ 5098.2｜ 29.00｜ 27.51｜
｜高压隔离开关、接地开关 ｜ 14441.2｜ 1496.2｜ 10.36｜ 22.60｜
｜封闭组合电器 ｜ 26347.9｜ 5640.3｜ 21.41｜ 41.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北 ｜ 4995.5｜- ｜- ｜ 7.82｜
｜西北 ｜ 3464.3｜- ｜- ｜ 5.42｜
｜华北 ｜ 12320.6｜- ｜- ｜ 19.28｜
｜华中 ｜ 15269.7｜- ｜- ｜ 23.89｜
｜华南 ｜ 7519.0｜- ｜- ｜ 11.76｜
｜华东 ｜ 10698.3｜- ｜- ｜ 16.74｜
｜西南 ｜ 6896.5｜- ｜- ｜ 10.79｜
｜其他 ｜ 52.4｜- ｜- ｜ 0.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程机械行业 ｜ 457446.1｜ 163911.8｜ 35.83｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜混凝土机械 ｜ 321713.9｜ 116166.3｜ 36.11｜ 70.33｜
｜路面机械 ｜ 27821.0｜ 7277.9｜ 26.16｜ 6.08｜
｜履带起重机 ｜ 26128.0｜ 7674.4｜ 29.37｜ 5.71｜
｜配件 ｜ 17570.8｜ 6872.3｜ 39.11｜ 3.84｜
｜其他 ｜ 64212.5｜ 25920.9｜ 40.37｜ 14.04｜
｜合计 ｜ 457446.1｜ 163911.8｜ 35.83｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内业务 ｜ 409767.7｜- ｜- ｜ 89.58｜
｜国际业务 ｜ 47678.4｜- ｜- ｜ 10.42｜
｜合计 ｜ 457446.1｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 输变电设备制造业 ｜ 142261.0｜ 34816.9｜ 24.41｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜敞开式六氟化硫断路器 ｜ 27549.3｜ 9372.9｜ 34.02｜ 19.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜隔离开关及接地开关 ｜ 28898.2｜ 3897.7｜ 13.49｜ 20.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 封闭组合电器 ｜ 80513.9｜ 20497.6｜ 25.46｜ 56.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 1299.5｜ 279.2｜ 21.49｜ 0.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜输变电设备制造业 ｜84105.91 ｜62182.96 ｜21922.95 ｜25.84 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敞开式六氟化硫断路器 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜16057.42 ｜10820.35 ｜5237.07 ｜32.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高压隔离开关及接地开关｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜18496.64 ｜15848.03 ｜2648.61 ｜14.06 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜封闭组合电器 ｜46495.45 ｜32962.04 ｜13533.41 ｜28.89 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北 ｜6139.62 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北 ｜2693.45 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜14806.01 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中 ｜20567.96 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜10137.85 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东 ｜22628.70 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南 ｜6978.07 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜154.26 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜输变电设备制造业 ｜26650.74 ｜19920.74 ｜6729.99 ｜25.25 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敞开式六氟化硫断路器 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜7410.90 ｜5390.99 ｜2019.92 ｜27.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高压隔离开关及接地开关｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜4660.85 ｜4188.11 ｜472.75 ｜10.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜封闭组合电器 ｜13182.74 ｜9192.22 ｜3990.52 ｜30.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜备品备件及其他 ｜1396.24 ｜1149.43 ｜246.81 ｜17.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜4439.91 ｜4020.52 ｜419.39 ｜9.45 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜输变电设备制造业 ｜153479.94 ｜116708.66 ｜36771.28 ｜23.60 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敞开式六氟化硫断路器 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜41367.34 ｜28126.63 ｜13240.71 ｜31.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高压隔离开关、接地开关｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜25991.51 ｜21745.87 ｜4245.64 ｜15.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜封闭组合电器 ｜80366.64 ｜62085.96 ｜18280.68 ｜22.38 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北 ｜12009.26 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西北 ｜8055.97 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜28471.97 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华中 ｜36331.72 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜16457.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东 ｜37432.46 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南 ｜14585.41 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜136.12 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
特别提示:
2007年1月1日前, 公司对合营企业河南平高东芝高压开关有限公司采用权益法
核算,编制合并财务报表时将合营企业纳入合并范围,按照比例合并方法对合营企业
的资产、负债、收入、费用、利润等进行合并. 2007年1月1日起按新会计准则的规
定,公司对合营企业仍采用权益法核算,但编制合并财务报表时不再将合营企业纳入
合并范围,公司执行新会计准则编制2007年合并报表数据的同时,还编制了2006年备
考合并数据(视同2006年公司未对平高东芝公司采取比例合并), 以便报表使用者客
观了解公司实际经营成果和财务结构.
一、报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2007年度,公司深入贯彻落实科学发展观,抓住国家电力工业大发展和国家振兴
装备制造业的有利时机,加快科技创新和产品结构调整,具有世界先进水平的国内首
套自主化研发生产的800kV封闭式组合电器(GIS)在我公司下线, 实现了我公司在超
高压开关生产领域的历史性跨越;公司行业地位进一步提升,平高(PG)商标获得中国
驰名商标, 252kV及以上电压等级断路器获中国名牌;"机械工业特高压GIS工程试验
室"和"交流高压开关设备工程技术研究中心"两个重点建设方案通过中国机械工业
联合会组织的专家评审;重点工程建设进展顺利,平高东芝二期扩产项目已于2007年
11月2日建成投产,本部特高压项目也将于2008年四、五月份投入使用.
A、市场方面, 公司2007年全年新增合同(本部)25.16亿元,同比增长32.56%,平
高东芝2007年全年新增合同21亿元, 同比增长75%.公司在国网公司全年集中招标中
,地位得到巩固和加强,系统外也取得了全年新增合同6亿元的优异成绩.公司800kVG
IS产品相继中标官亭变电站二期、三期、四期扩建工程、宝鸡第二电厂项目, 800k
V罐式断路器中标大坝发电厂. 公司GW27－800型隔离开关和JW8－800型接地开关相
继中标银川东、兰州东、官亭变、兰州东三期和大坝发电厂, 表明公司特高压产品
已逐步推向市场,产品结构调整,进军高端产品市场初见成效.
B、技术和研发方面, 紧紧围绕国家电力发展规划和公司发展战略,以超高压、
特高压为研制重点,坚持原始创新、消化吸收再创新和集成创新,强力推进具有重大
战略意义的超高压、特高压领域共性技术、关键技术的研发, 进一步推进产品的扩
容升级和更新换代,实现了公司在特高压领域关键技术和生产制造的历史性突破.全
年共有6种新产品通过国家级鉴定, 6种新产品通过公司级鉴定,6种新产品通过公司
级批试鉴定. 研发的550kV单断口罐式断路器填补公司空白,性能达到国际先进水平
,是我公司核心技术的重要组成部分,800kVGIS属国内首套,填补国内空白,性能达到
国内领先、国际先进水平.通过超高压、特高压产品的研发和制造,培养了一支梯队
合理、勇于奉献、业务素质过硬、跑在高压开关行业前沿的研发制造队伍, 全面提
升了公司的核心竞争力.
C、生产方面,进一步加强了生产计划管理,提高计划下达的准确性,减少盲目投
入, 杜绝了超计划采购现象,提高了计划的执行力.敞开式断路器生产组织有较大提
高,全年完成126kV及以上断路器1700余台,其中550kV断路器53台,为历年来最高;GI
S产能有明显提高, 全年完成1353间隔(包括平高东芝432间隔).圆满完成了800kVGI
S的生产任务,两个间隔800kVGIS于2007年11月1日开始陆续发运现场.
D、管理方面, 围绕质量加强全过程控制;围绕成本加强物资招标管理和合格供
方的培育;围绕经济运行质量,加强经济分析,提高制度和措施的针对性,加大资金回
收力度和存货分析清理, 盘活有效资产;围绕新劳动合同法,完善招聘和人力资源配
置, 提高薪酬管理和激励管理水平,实行企业年金制度和带薪休假方案;围绕企业信
息化建设,推进ERP项目进入实际应用,实现全部物资采购的ERP管理和主打产品的计
划管理.
2、报告期公司主要资产构成及变动情况
说明:
1)应收票据增幅较大主要原因是当年销售收入的增加, 回款收到的银行承兑票
据增多所致.
2)预付款项增长主要是销售订单增大,材料采购计划增大,预付部分紧缺进口材
料和有色金属材料款所致.
3)长期股权投资增长幅度较大, 主要原因是采用权益法核算对河南平高东芝高
压开关有限公司的投资收益所致.
4)在建工程增长系"百万伏"厂房及配套设施的购建投入所致.
5)短期借款增长多主要原因是本期常规产品合同及特高压产品前期投入较大,
公司通过短期借款融资解决部分所需资金所致.
6)预收款项增长主要是本期预收特高压合同和部分常规产品的预付款所致.
7)本期应付职工薪酬较去年减少数额较大主要是2007年执行企业会计准则不再
提取职工福利费所致.
8)应交税费减少原因是国产设备抵免所得税本期获得批准.
3、报告期内公司财务状况及经营成果
说明:
1)销售费用增加主要原因是公司本期投标业务和中标合同增加导致销售费用增
加所致.
2)财务费用增加主要是本期银行借款较去年同期增加所致.
3)资产减值损失增加的原因是三年以上的应收款项增加,计提坏账准备增大且2
006年处理部分存货,相应冲减了原计提的资产减值损失所致.
4)投资净收益增长原因是本期合营企业河南平高东芝高压开关有限公司利润较
2006年增长所致.
5)营业外收入是因为债权人为尽快收回欠款补充流动资金, 而给与本公司的优
惠让利所得.
6)所得税费用减少是公司2007年执行企业会计准则按资产负债表债务法确认递
延所得税资产及递延所得税负债所致.
4、报告期现金流情况
说明
1)销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少原因在于本期回款时收到较
多的承兑汇票,此部分回款未包含在销售商品、提供劳务收到的现金.
2)收到的其他与经营活动有关的现金较去年同期增加, 系06年支付的履约保函
金于本年收回所致.
3)购买商品、接受劳务支付的现金增长主要原因系产品产量增长、材料涨价导
致本期采购支付增长.
4)支付给职工以及为职工支付的现金主要原因有本期职工增加、职工工资增长
和发放科技奖励.
5)支付的各项税费减少主要原因是本期交纳的增值税及所得税减少所致.
6)取得投资收益收到的现金增加原因是本期从合营公司河南平高东芝高压开关
有限公司取得现金股利3,000万元所致.
7)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加较大, 系"百万伏"
厂房及配套设施的购建投入所致.
8)本期取得借款收到的现金及偿还债务支付的现金增大, 主要是公司短期借款
较去年增幅过大所致.
9)分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上期减少主要原因是2006年发放20
05年度现金股利,而2006年度没有进行利润分配所致.
5、主要控股、参股公司的经营情况及业绩(适用投资收益占净利润10%以上的
情况)
1)、投资收益对公司净利润影响达到10%以上的控股公司及参股公司业绩分析
说明:合营公司河南平高东芝高压开关有限公司本期贡献的利润很大,本期实现
净利润为28,440.09万元(公司按50%合并收益14,220.05万元),本公司计提的投资收
益占上市公司净利润的投资比重80. 76%.目前平高东芝产品在市场上具有较强的技
术、品牌优势, 毛利率接近30%,产品盈利能力强;同时其回款情况较好,财务费用较
低,销售费用、管理费用控制较好;加上处于所得税减半征收期及当地政府在所得税
等方面给予的优惠政策,平高东芝公司保持较高的盈利水平.2007年平高东芝公司订
单饱满,新增合同20亿元,说明公司目前处于高速发展期.
平高东芝公司成立于2000年9月8日,是公司与世界500强企业日本国株式会社东
芝(TOSHIBA)共同投资组建而成(各占50%), 2002年3月正式投产,2006年公司与日本
国株式会社东芝对其等比例增资(本公司折合成人民币出资5000万元), 增资后注册
资本2100万美元.其主要经营72.5～550kV电压等级的全封闭组合电器、罐式断路器
及复合电器产品的设计、制造、组装、试验、销售及售后服务等项业务. 占地10万
平方米, 建筑面积近4万平方米二期工程于2007年11月投产,使平高东芝生产能力大
幅提高,已具备每年为用户提供30亿元(销售收入)的能力,目前公司与日本东芝仍均
对其相对控制的格局不变.
8、报告期内公司技术创新情况
公司坚持以创新尤其是以自主创新为指导, 全面提高核心竞争力.继续以1000k
V和800kV产品开发为依托,加大新技术、新工艺的攻关力度,培育具有自主知识产权
的工艺和技术, 形成自己的核心技术;继续完善自主创新的动力机制,激发科技人员
的创新激情和创新智慧; 加强引智工作,积极申报博士后工作站,继续加强和国内外
科研院所、大中专院校的合作和交流; 进一步加强研发中心建设,明确研发方向,强
化研发能力.2007年是平高出色实现产品电压等级跨越的一年,技术创新呈现新气象
, 自主创新能力建设跃上新台阶.2007年技术中心成功完成550kV单断口罐式断路器
、800kV气体绝缘金属封闭开关设备(GIS)等6种新产品的研制,为公司按期向青海官
亭750kV变电站第一批交货奠定了基础, 创下我国自主研制800kV气体绝缘金属封闭
开关设备(GIS)首台套下线的历史; 6种新产品在北京顺利通过由中国机械工业联合
会和国家电网公司联合组成的国家级新产品鉴定.
2007年顺利通过国家科技部委托中国机械工业联合会承办的机械工业交流开关
设备工程技术研究中心和机械工业特高压GIS工程实验室的专家评审,形成国家技术
中心、行业工程中心、行业实验室多种创新机构, 平高电气与清华大学签订第三期
联合研究所,长期坚持产学研相结合的创新机制已经形成,为公司技术人员发挥专长
、实现自身价值搭建了多种形式、高层次多个国家平台, 技术中心自身建设稳步发
展.
9、公司在经营中的出现的问题与困难及对策
1)行业内同质产品压价竞争问题:当前,国际知名企业不断充分参与境内市场的
竞争, 携资本、技术、管理等优势,占据着同类产品的大部分高端市场;而目前国内
高压开关企业基本采取的是同质产品压低价位互相竞争的策略, 虽然包括公司在内
的不少国内企业正在以提高产品参数,增加技术含量等方式来提高产品附加值,但短
期内常规产品的价格提升不会明显,加上面对的是强势客户,常规、同质产品的售价
会依然保持在低位,成为毛利率上升的重要障碍之一.
对策:在当前合同非常饱满的前提下,接一些高质量、更高毛利率的合同.
2)资金需求问题
由于近几年营业收入的大幅增加及下游客户付款方式的局限,报告期内,尽管公
司加大了货款回收力度, 且取得了较好的效果,但公司应收账款余额仍然很大;同时
随着公司新增合同的增多,原材料及配套件等前期投入都很大;2007年是常规产品深
度开发及特高压项目研发资金集中投入的一年,加上800kVGIS已开始履约生产,虽收
到了部分预付款, 但仍远远不能满足前期投入.而受宏观调控的影响,公司信贷资金
的取得额度、使用成本大幅上升, 导致财务费用的大幅增加.流动资金紧张问题,成
为公司生产经营面临的最大难题.
对策:2008年,公司将会根据市场情况,采取适当的融资方式,包括但不限于增发
、配股、发行短期融资券、公司债、综合利用多种金融工具等形式来缓解资金压力
,公司已于2008年2月28日成功发行了规模为4亿元的一年期短期融资券;同时继续呼
吁用户改善当前付款模式,减轻公司垫资生产的压力.
3)成本、费用压力问题
公司产品成本中材料的比重很高,钢铁、有色金属等材料的涨价,加上公司资金
情况不太好,原材料及配套件的购进成本也相对较高;与行业内传统的几家企业相似
, 公司产品由于在市场上运行三十多年,加上近几年产销迅速提高,产品质量成本、
服务成本也明显上升.公司产品销售代理费用平均比率仍然较高;随着产品发运量的
增加,运输费用也成为影响营业费用的重要因素之一.加大科技开发投入、确保正常
生产而需增加短期借款形成的信贷资金财务费用等,均成为费用居高的重要原因.
对策: 进一步优化产品设计,从设计、工艺源头入手,在保证技术参数、性能、
可靠性和外观质量的前提下适度降低成本;继续开展产品持续质量改进,加强全过程
质量控制,减少和避免产品在现场出现问题,降低因产品质量问题而导致的各种成本
和费用的发生. 努力提升产品质量和技术参数,提高产品品质,增强降低代理费等营
销费用的谈判实力.
4)产能瓶颈问题
2007年, 公司扩产项目未能投入使用,本部产能并未增长太多,平高东芝二期扩
建竣工也仅试运行两个月,产能瓶颈依然制约着公司的发展.2008年公司同样面临着
更加艰巨的任务, 根据目前合同情况,本部仅GIS需在2008年内交货的合同达1600个
间隔,而目前的每个月的产能仅80－100个间隔,常规产品的任务已如此艰苦,而国网
公司要求百万伏产品在5－6月份开始交货,加上当前在手的大量的800kV产品订单及
良好的市场需求带来的更多800kV合同的预期, 势必分流更多的资源,进一步恶化产
能瓶颈的问题.
对策:本部特高压厂房近期也将竣工投入使用,加上平高东芝二期的运行已逐渐
步入正轨,产能具备迅速释放的可能,但物资采购及配套件的供应及新形式下的生产
组织则可能是影响产能释放的重要因素, 提高资金有效使用、加强物资采购管理和
培养更多合格供方、优化生产组织形式等是重中之重.
(二)对公司未来发展的展望和计划
1、宏观环境
1)行业发展趋势
近年来,国民经济的高速发展带动了电力工业的迅速发展,据中国电力联合会发
布统计数据显示: 截止到2007年底,我国电力行业发电设备装机容量达7.13亿kW,已
排到世界第二位. 在电源建设突飞猛进的同时,电网建设也取得了长足进步,但仍存
在电源、电网建设不匹配问题.国家电力工业进一步全面加快了以"西电东送、南北
互供,全国联网"为重点内容的电网建设,全国联网项目相继投产,西电东送三大通道
全面开工建设,各大区和省电网主干网架建设都在有序进行,750kV交流、±800kV直
流输变电工程进展顺利,势头迅猛,国内第一条1100kV特高压交流示范线路也将于20
08年5－6月进入安装调试阶段,第二条1100kV特高压交流线路已经启动.
2008年初,我国南方遭遇历史罕见的雪灾冰冻给电力供应安全敲响了警钟,突显
了电网建设要合理规划并适度超前的必要性.国家电网公司日前表示,将全面提高电
网设计标准, 其中110～330千伏电网设防标准由15年一遇提高到30年一遇,500千伏
电网设防标准由30年一遇提高到50年一遇, 750千伏电网设防标准为50年一遇,正在
建设的特高压工程设防标准按100年一遇考虑. 如果按照这一新标准,国家电网将至
少增加投资5000亿元以上.可以预期今后电网建设仍将保持较高的发展速度,高压开
关设备市场容量仍会保持较快速的增长.根据长期运行经验,在电网设备行业中电压
等级越高增长率就越快, 高电压等级增长速度与低电压等级增长速度差距将有日益
变大的趋势. 特别是750kV线路产品正处于快速发展的起步阶段,今后10年内中国电
网发展的主流仍是750kV及以上特高压工程, 国家电网规划在2020年前后,将建成覆
盖华北-华中-华东的交流特高压同步电网. 电网建设的成本最主要投资在于电力设
备采购,所以特高压电网的建设也为装备制造业发展提供了重要机遇,而且在特高压
电网建设中国家也在力推自主创新和装备国产化.
公司作为我国高压开关行业的龙头企业之一,当前在800kV和1100kV开关设备的
研发和制造上已取得了突破性进展, 800kV产品已经开始供货,1100kVGIS也将于200
8年5－6月开始供货, 同时以特高压产品的研制为依托,对现有产品进行完善设计、
工艺持续改进,正在全面实现产品升级,公司已拥有雄厚的发展基础并面临着极好的
发展机遇、广阔市场空间,又好又快发展的势头已蓄势待发.
2)税收政策影响
根据财政部、国家发展改革委、海关总署、国家税务总局发布的《关于落实国
务院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知》(财关税[2007]11
号)明确规定,公司将享受进行特高压开关研发、制造而进口的部分关键零部件和国
内不能生产的原材料所缴纳的进口关税和进口环节增值税实行先征后退的政策. 根
据财政部、国家税务总局印发的《中部地区扩大增值税抵扣范围暂行办法》的通知
(财税[2007]75号)有关规定, 公司所处的平顶山市属该办法所称的中部六省老
工业基地城市之一, 公司作为从事装备制造业且以高新技术产业为主的增值税一般
纳税人按规定享受扩大增值税抵扣范围政策.
十届全国人大第五次会议通过的《中华人民共和国企业所得税法》于2008年1
月1日起施行,《中华人民共和国企业所得税法实施条例》作为《中华人民共和国企
业所得税法》的配套, 也将同时开始施行.公司所得税率也从33%降为25%,为包括公
司在内的内资企业营造了更加公平竞争的市场环境, 有利于公司转变经济增长方式
,有利于公司提高自主创新能力.
2、新年度的经营目标和计划
1)新年度的主要经营目标:
营业收入25.68亿,新增合同30亿,税后净利润21,743万元.
2)经营计划:
A、作为公司2008年头等大事,延续当前专门人员和体系,加强沟通和协调,确保
晋东南1100kVGIS按期顺利交货,密切关注800kV产品投运后可能会出现的问题,建立
快速反应机制,确保工作的准确性和实效性.
B、常规产品产能的释放:
①强化生产计划管理, 持续进行生产计划下达方式的改善,细化生产作业计划,
提高生产计划的科学性、合理性,推动计划的严格执行和产能切实提高.
②继续深入推进实施ERP管理, 力争实现所有生产加工计划和采购计划使用ERP
编制和下达,提升生产管理水平,
③采取多种措施,改变当前生产被动局面:
●强化设计、工艺、质量控制等职能部门的服务意识,从释放产能角度入手,标
准化设计、简化工艺流程、全过程地质量控制管理;
●确保核心零部件、关键零部件由公司内部加工,增加外协、外包数量;
●培育尽可能多的、能够结成战略合作伙伴关系的分供方, 尽可能让其为平高
电气的产能扩张想办法,按年计划提前预投零部件的生产;
●采取多种适当的措施,为扩大产能解决一切资金问题.
C、采取一切措施,开展持续质量改进,减少和杜绝产品质量问题发生:
①继续完善质量保证体系,完善供方质量管理工作和监造管理体系,完善售后服
务质量管理体系, 使公司的每一台产品从设计、工艺、原材料采购、加工制造、性
能检测、装配、产品包装到安装调试的全过程都能够得到严密、有效的质量控制;
②深入开展质量培训、质量教育活动,继续提高全体员工质量意识,确保质量保
证手册和程序文件的严格执行,确保质保体系的有效运行;
③认真执行质量考核、质量索赔、责任追究和追溯制度, 建立和完善质量事故
档案工作制度,认真开展质量事故调查,深入分析质量事故原因,细化质量责任,严格
质量考核指标,将产品质量控制作为主要考核内容之一,并在经济利益上体现出来;
④进一步提高设计质量, 强化设计评审工作程序,减少设计失误造成的损失;要
以提高产品可靠性为目标,全面提高产品实物质量、服务质量和工作质量,降低质量
成本.
⑤践行"大服务"理念, 进一步加强售后服务的力量,完善售后服务体系,加强对
售后服务人员的培训,提高售后服务人员素质,提高为用户服务的能力.
D、降低成本是2008年公司的重点工作.
①加强对产品价值链的分析, 从价值链的每一个环节进一步加大成本的控制力
度,将成本管理工作贯穿于生产经营的全过程.设计、工艺、工程等部门要加大产品
持续改进力度, 积极提高产品性能,改进产品结构形式,积极运用新材料、新工艺和
新理念,切实降低产品基础成本;
②价格管理和物资招标部门要进一步掌握好基准价格, 细化各类物资招标管理
, 加大对物资采购的管理力度,进一步强化物资采购内部控制,继续推行原材料的备
尺和定尺采购模式,提高原材料的利用率,降低采购成本;
③生产系统各单位要继续加强本单位的成本核算工作, 降低生产过程中的无谓
损失和浪费;
④销售和售后服务要认真分析成本费用构成情况,降低代理费和咨询费;
⑤财务部门要采取多种措施进一步改善资本结构,降低财务费用支出.
⑥以供应链为纽带,继续建立和完善供方战略合作伙伴建设,最终实现降低成本
采购.
E、进一步加大应收账款的回收力度, 完善账款回收考核体系,同时提高产品及
时发运率,保证当年产品货款回收率;
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为6,679.60万元,比上年增加1,634.36万元,增加的比例为
32%.其中募集资金项目投资5682.60万元,非募集资金项目投资997万元.
1、募集资金使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金72,787万元,已累计使用61,752.16万元,
其中本年度已使用5,682.60万元,尚未使用11,035万元.尚未使用募集资金继续
投资募集资金项目及补充流动资金,目前存在银行.
2、承诺项目使用情况
说明:A、"九五"超高压输变电设备技术改造项目已经完成.
B、"高新技术产品(LW10B-252)产业化"项目,已实际投入3,412.42万元.后续投
入主要用于与该产品相关的持续改进及设备添置;
C、"SF6气体绝缘输电管道产业化"、"城乡电网用智能化配电装置开发及产业
化"、"高强度、高精度有色铸造厂"、"达克罗涂敷生产线"四个项目已决定中止,剩
余资金改投公司特高压项目及补充流动资金.
3、资金变更项目情况
说明: 公司变更了原拟投资项目"SF6气体绝缘输电管道产业化"、"高强度高精
度有色铸造厂"、"达克罗涂敷生产线"投入"特高压开关产业化"项目,合计金额14,7
63.17万元.已投入8,355.87万元,主要用于特高压项目厂房主体及设备采购.目前厂
房已近竣工,设备正在安装调试.
4、非募集资金项目情况:
报告期内公司出资997万元投资其他项目,投资用于一般技术改造、零星设备购
置.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
经公司第三届董事会第十一次会议(2007年4月17日)决议,自2007年1月1日起执
行财政部2006年颁布的企业会计准则, 公司根据实际执行情况及按照《企业会计准
则》及其应用指南和解释, 对公司2007年度起执行的会计政策、会计估计和合并财
务报表编制办法进行全面修订. 公司不存在执行新会计准则以外原因做出的会计政
策、会计估计变更情形.
公司在编制2007年年度财务报表时, 对因所得税汇算等影响的重大会计差错进
行了更正,现将有关重大会计差错的内容和更正金额、原因及其影响说明如下:
1、由于公司的控股子公司河南平高电气销售有限责任公司补交以前年度所得
税5,000,000.00元,子公司相应确认以前年度的所得税费用5,000,000.00元.上述会
计差错已采用追溯重述法,调整了资产负债表未分配利润年初数及所有者权益(股东
权益)变动表的上年数. 此项会计差错累计影响数为4,500,000.00元,其中:调减200
7年年初未分配利润4, 500,000.00元,调减2007年年初少数股东权益500,000.00元,
调增2007年年初应交税费5,000,000.00元.
2、公司依据2006年所得税汇算报告,冲回公司2006年多计提的所得税费用7,99
9,296.48元.上述会计差错已采用追溯重述法,调整了资产负债表期初留存收益及相
关项目的期初数、利润表及所有者权益变动表的上年数. 此项会计差错累计影响数
为7, 999,296.48元,其中:调增2007年年初盈余公积799,929.65元,调增2007年年初
未分配利润7,199,366.83元,调减2007年年初应交税费7,999,296.48元.
3、公司及子公司的其他会计差错合计516,207.46元.上述会计差错已采用追溯
重述法, 调整了资产负债表期初留存收益及相关项目的期初数及所有者权益变动表
的上年数.此项会计差错累计影响数为516,207.46元,相应的调减2007年年初盈余公
积244,866.66元,调减2007年年初未分配利润271,340.80元.
以上三项会计差错追溯调增2007年年初未分配利润2,428,026.03元,其中:调增
2006年度净利润6,994,069.41元,调减2006年年初未分配利润4,566,043.38元.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、预付款项96,539,372.73元,上年度期末61,427,453.80元,增长57.16%.主要
是预付部分紧缺进口材料和有色金属材料款.
2、存货本期710,437,046.87元,上年度期末524,748,990.97元,增长35.39%,主
要是部分合同场地不具备安装条件,用户要求推迟交货,导致存货尚未发运.
3、长期股权投资本期306,337,553.65元,上年度期末202,973,347.66元,增长5
0.93%,长期股权投资增加主要原因是计提的河南平高东芝高压开关有限公司的投资
收益.
4、在建工程本期是72,228,733.93元,上年度期末37,995,386.48元,增长90.10
%,在建工程增长较快原因在于本期百万伏项目投入增加.
5、短期借款本期580,000,000.00元,上年度期末382,000,000.00元,增长51.83
%, 短期借款增幅较大是由于产品前期投入大和百万伏项目投入多,导致公司通过增
加短期借款来解决资金紧张问题.
6、预收款项本期281,307,214.00元,上年度期末162,505,233.70元,增长73.11
%,主要是本期有预收百万伏项目和部分产品的货款.
7、应付职工薪酬本期32,007,132.91元,上年度期末22,609,702.77元,增长41.
56%,应付职工薪酬增加是因现金流紧张,职工四金未及时上缴,该款已于10月份缴纳
完毕.
8、应交税费本期为64, 495.14元,上年度期末为32,066,700.31元,减少99.80%
,原因是国产设备抵免所得税本期获得批准.
9、其他应付款本期为42,545,400.70元,上年度期末10,597,782.71元,增长301
.46%,原因是根据新会计准则,预提费用并入其他应付款项目.
10、财务费用本期18,865,957.38元,上年同期为4,898,092.35元,增长285.17%
,主要是本期银行借款较去年同期多引起.
11、所得税费用本期为-363,788.49元,上年同期15,167,689.25元,减少102.40
%,主要原因是国产设备抵免所得税本期获得批准.
12、收到的其他与经营活动有关的现金较去年同期增加24, 346,943.90元,系0
6年支付的履约保函金2,232.57万元于本年收回所致.
13、经营活动产生的现金流量净额变动较大,主要有两方面的原因:(1)"百万伏
项目"生产周期较长,前期投入大;(2)本年度三季度发货较集中,资金回收不够及时.
14、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加较大,系"百万伏
"厂房及配套设施的购建投入所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
平高集团有限公司承诺所持有股份自取得上市流通权后36个月内不上市交易,
履行了承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内公司总体经营情况的讨论与分析
2007年上半年,公司继续按照"集中各类资源和各种生产要素,专业化生产,做精
、做强、做大"的战略指导思想, 一方面围绕公司的日常生产经营,狠抓市场开发、
技术升级、生产组织、管理成效,稳步提升市场占有率,加快新产品开发进度和常规
产品技术改进, 改进生产组织体系挖潜扩产,努力提高管理效率;另一方面积极推进
特高压项目之产品开发、工程设计和基础建设, 努力确保按时、保质、保量向国家
电网特高压工程项目供货,尽快抢占行业制高点.
按新《会计准则》,公司从2007年开始,对合资公司平高东芝高压开关有限公司
由比例法合并调整为权益法合并, 此项调整将影响合并表中除利润和投资收益外的
各项.报告期,公司实现营业收入63,912万元,比去年同期的64,584万元略有下降,主
要是部分商品(库存商品期末余额38, 236.63万元)未到交货期,尚未发运,未确认收
入所致. 营业利润9,778万元,比去年同期7,567增加29.22%,其中平高东芝贡献8,05
2万元,而不含平高东芝营业利润同期增长仅1.35%;利润总额9,841万元,比去年同期
的7,670万元增长率28.29%,而不含平高东芝同期下降1.01%.净利润8,776万元,比去
年同期7, 248万元增加21.07%,而不含平高东芝下降47.75%.所得税费用1,065万元,
比去年同期的422万元增加643万元, 主要由于本期大多数产品通过平高电气本部销
售,相应利润实现在本部,造成平高电气销售公司上半年亏损1,411万元,由于不能合
并纳税, 造成多缴所得税465万元.平均毛利率21.78%,比去年同期22.57%下降0.81%
,主要是原材料涨价或处在高位,采购成本较高,而市场竞争激烈,产品涨价空间有限
总体来看,平高东芝对公司经营影响很大,一方面由于其产品技术、质量、品牌
受到市场的高度认可, 处于高速发展期,并且有税收方面的优惠政策支持,另一方面
, 本部产品由于在市场上运行三十多年,加上近几年产销迅速提高,产品质量成本、
服务成本也明显上升,且同质产品在市场参与激烈竞争,售价提升有限及代理费用比
例较高,也对本部经营成果形成较大的负面影响.公司极力加快特高压产品研发及项
目建设,也正是意欲通过高端产品提升竞争力,同时通过研发高端产品带来的技术升
级, 拉动常规产品的技术、质量、工艺等.
公司投资2.96亿元建设特高压项目,厂房建设预计今年底交工,800kVGIS开发已
基本完成,目前针对西北电网官亭Ⅱ期扩建正在做工程设计. 目前1100kVGIS正在转
化资料和投制部分零部件.平高东芝二期扩建项目, 预计今年10月份交工,投入试生
产.
1)市场情况;受国家加大电力投资影响,加上国家电网公司旗帜鲜明地支持电力
设备国产化,采购国产设备比例加大,公司产品市场容量很大,不包括特高压4亿多元
的合同, 上半年公司新增合同11亿,高电压等级产品合同占比继续增加.公司在传统
市场区域订货合同稳中有升,在外资、合资产品垄断市场区域取得了突破,在国网公
司集中招标竞争中, 国产设备中稳据中标前三名,特别是国网公司07年第三批招标,
公司中标1. 6亿元,成为国产中标总额第一名.目前直签合同比例超过90%,个别代理
销售也全部采用了带款提货的模式, 很好的规避了资金风险.加大了资金回收力度,
上半年营业收入63,912万元,资金回收71,619万元,回款情况较好.上半年销售费用4
, 747.07万元,比上年同期的5,724.76万元降低了17.08%,代理费用占比情况略有好
转.
2)技术方面;继续坚持"以市场需求为导向,实用性开发与战略性开发并举,自主
开发与引进技术并举,产学研相结合"的方针,不断提升产品的技术性能,优先发展市
场急需的品种, 在智能化控制、灭弧室气流场计算和液压机构方面加大基础性研究
和合作, 持续进行质量改进、工艺攻关、工艺革新.报告期内,召开了公司第一届科
技大会暨新产品展示会, 评出了13项优秀新产品以及47项科技成果.其中,800kVGIS
是公司面向西北电网750kV送出工程自主开发的新产品,为国内第一家在西高所完成
全部型式试验并通过公司样机技术鉴定的新产品,产品性能达到国内领先水平,国际
先进水平,拥有完全自主知识产权,并于2006年7月～10月在西北电网750kV送出工程
官亭变电站中标4个间隔; 1100kV隔离、接地开关2006年8月在荷兰KEMA试验站完成
了所有的容量试验,是国内第一家通过公司样机技术鉴定的新产品,其导电管的翻转
结构获得了国家的实用新型专利;800kV隔离、接地开关是国内第一家通过上级样机
技术鉴定的产品, 目前已在西北电网工程中标;550kV单断口罐式断路器容量试验一
次性顺利通过,创下了西安高压电器研究所大容量试验站建站以来的奇迹,其核心技
术奠定了公司800kV、1100kV产品自主研发的基础,标志着我公司的技术实现了跨越
式发展.
3)生产方面;一至六月份累计完成产值70,492万元,上年同期完成产值66,553万
元, 同比增长6%,其中敞开式SF6断路器(GCB)同比增长19.6%,封闭式组合电器(GIS)
累计完成425间隔, 上年同期完成333间隔,同比增长27.6%,完成产值39,333万元,上
年同期完成产值32, 066万元,同比增长22.7%.隔离开关、接地开关因合同的不均衡
性,完成产值12,083万元,上年同期完成产值18,383万元,同比下降34.3%.报告期,GI
S产品定单充足,通过内部挖潜,产能得到了进一步提升.GCB产品定单回升,合同质量
较好,产能得到了发挥.隔离开关产品因生产周期短,合同不均衡,产能未得到充分发
挥, 根据下半年合同情况,产值有望回升.报告期进一步加强了生产计划管理,ERP项
目实施进展顺利.
(二)公司主营业务及其经营状况
(1)参股公司经营情况
说明:
1)合营公司河南平高东芝高压开关有限公司本期贡献的利润很大,净利润为80,
528, 427.16元(按50%合并数),占合并报表比重已达到了90.22%.成立于2000年9月8
日的河南平高东芝高压开关有限公司,是公司与世界500强企业日本国株式会社东芝
(TOSHIBA)共同投资组建的,2002年3月正式投产以来,其产品技术、质量、品牌逐步
被市场接受到高度认可, 目前处于高速发展期,其GIS产品品种齐全,毛利率高,又有
税收方面的优惠政策支持,对公司利润构成影响极大.截止2007年6月,平高东芝今年
新增合同超过14亿元, 加上06年结转合同合计在手合同约26亿元.2006年,公司与日
本国株式会社东芝决定对平高东芝等比例增资(本公司折合成人民币出资5000万元)
,平高东芝注册资本增至2500万美元,以满足其快速发展的要求,增资后,公司与日本
东芝均对其相对控制的格局不变. 扩产项目预计07年10月份交工,投入试生产,达产
后,平高东芝年销售收入将超过20亿元人民币.2007年是平高东芝税收减半征缴的第
一年,按15%征收后,地方政府将给予补贴7.5%,因此,随着其营业收入的增加,其对平
高电气的利润增长仍将起着举足轻重的作用.
2)由于本年度平高电气本部直销产品占很大一部分,收入和利润体现在本部,而
新增合同增加的销售费用在河南平高电气销售有限公司支出,因此,报告期销售公司
仍亏损.
4、公司在经营中的出现的问题与困难
1)资金需求问题:由于近几年营业收入的大幅增加及下游客户的付款方式,尽管
上半年货款回收情况不错,但公司应收账款余额仍然较大;同时随着公司新增合同的
增多, 原材料及配套件等前期投入都很大;而本报告期内,由于产品合同约定交货期
与实际交货期不符, 导致部分产成品未发货而暂时存栈,不能确认收入和回收货款,
但却占用了不少资金; 加上今年由于常规新产品及特高压项目增大了研发资金投入
力度, 以及800kVGIS开始履约生产,虽收到了部分预付款,但仍满足不了其前期投入
.公司上半年短期借款由年初的38,200万元增加至53,200万元,而经营活动产生的现
金流量为-22,341万元,公司资金压力很大.公司目前也在通过多种渠道筹集资金,缓
解压力.
2)销售费用问题:公司产品销售代理费用平均比率仍然较高;随着产品发运量的
增加,运输费用也是影响销售费用的重要因素.
3)成本问题: 公司产品成本中材料的比重很高,钢铁、有色金属等材料的涨价,
加上公司资金情况不太好,原材料及配套件的购进成本也降幅有限;与行业内传统的
几家企业相似, 公司产品由于在市场上运行三十多年,加上近几年产销迅速提高,产
品质量成本、服务成本也明显上升.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)公司于2001年通过首次发行募集资金72,787万元,已累计使用58,582.38万元
,其中本年度已使用2,512.82万元,尚未使用14,204.62万元.尚未使用募集资金去向
主要是用于高新技术产品产业化的持续改进、补充流动资金及特高压项目.
2)募集资金承诺项目情况
说明:
A、"九五"超高压输变电设备技术改造项目已基本投资完成;
B、高新技术产品(LW10B-252)产业化项目的后续投入主要用于与该产品相关的
持续改进及设备添置;
C、"城乡电网用智能化配电装置开发及产业化"、"高强度、高精度有色铸造厂
"、"达克罗涂敷生产线"三个项目已决定中止,剩余资金改投公司特高压项目及补充
流动资金.
2、非募集资金项目情况
公司出资350.06万元投资一般技措,用于购置零星设备、土建.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)报告期内公司总体经营情况
2006年,公司围绕"集中各类资源和各种生产要素,专业化生产,做精、做强、做
大"的战略指导思想,结合"全力推进特高压,抢占行业制高点"的近期目标,在当地政
府的支持和帮助下, 公司管理层和全体员工共同努力,经营业绩再创历史新高.报告
期内实现主营业务收入2,097,739,792.64元,比2005年的1,534,799,379.32元增长5
62,940,413.32元,增幅36.68%;实现主营业务利润538,676,744.78元,比2005年的36
2,202,696.72元增长176,474,048.06元,增幅48.72%;净利润157,066,134.58元,比2
005年的103,780,187.06元(调整后)增长53,285,947.52元,增幅51.35%.
A、市场方面: 市场容量很大,加上国家电网公司旗帜鲜明地支持电力设备国产
化,06年公司市场情况良好,全年新增常规产品合同18.98亿,另外在特高压产品市场
竞争中, 公司取得了官亭Ⅱ期800kVGIS约1.37亿元和国家第一条百万伏示范线路晋
东南-南阳-荆门一线晋东南变电站1100kVGIS2.23亿元的合同,2007年1月,在官亭站
Ⅲ期扩建设备招标中,公司又中标800kVGIS7000多万元.从国家电网公司集中招标竞
争来看, 公司本部瓷柱式断路器有明显的优势,特高压GIS方面也取得了国家发改委
及国家电网公司的高度认可,而平高东芝在252kV、550kVGIS产品上竞争优势也非常
明显. 公司改革销售模式,规范代理销售,强化自主销售,直签合同从2004年的50.34
%、2005年的79.46%到2006年的93.87%,有效地降低了三角合同带来的资金风险和周
转速度慢等不利影响. 但作为国家高压、超高压、特高压开关制造的支柱企业之一
, 公司仍需在产品种类、更高技术参数、更高产品质量、更优质的产品售后服务上
加大力度,进一步凸现品牌优势.
B、技术方面:2006年初至目前,共完成公司新产品鉴定8项,包括LW35-252/T400
0-50型SF6断路器、LW35-252/Y4000-50型SF6断路器、LW35S-252/Y4000-50型三极
联动SF6断路器、GW□-550型剪刀式高压隔离开关、EPG-1100型高压接地开关、GW2
7-1100型高压隔离开关、ZCW8-126P2敞开组合电器、LW10B-550/4000-63配CYT机构
两节支柱瓷套SF6断路器;完成新产品批试鉴定5项:LW10B-252(H)/4000-50型断路器
、GW27-252型高压隔离开关、GW28-550型高压隔离开关、GW29-550型高压隔离开关
、JW8B-550接地开关;
2006年5月完成两部鉴定四项:LW10B-252(H)/4000-50型断路器、ZHW1-252/315
0-50型复合式组合电器、GW27-800隔离开关、JW5-800型接地开关,获得电力部门有
关专家的好评.LW□-550/4000-50型SF6单断口罐式断路器、LW10B-363/4000-63型S
F6断路器、ZF□-800型气体绝缘金属封闭开关设备、ZF12B-126型气体绝缘金属封
闭开关设备等四种新产品的研发取得了重大进展.
基础研究、工艺攻关、工艺改进、持续改进、产品质量改进等情况等取得了多
项成果.2006年公司信息化建设也取得了良好的效果,PDM(产品数据管理)系统和CAP
P(计算机辅助工艺管理)系统已经全面用于指导生产,保证了产品数据源的统一.ERP
(企业资源计划)系统实施实现了关键性的突破,完成了14个模块的实施工作,并已经
通过ERP系统编制生产计划;完成了ERP系统与PDM系统的接口开发工作并指导生产.
坚持"产、学、研相结合"技术发展思路, 继续加强与清华大学、沈阳工业大学
、英国利物浦大学、浙江大学、西安交通大学等各大专院校的合作开发和技术交流
,并充分发挥平高电气清华研究所的优势进行深层次的基础研究工作.
作为公司2007、2008年的工作核心, 公司与日本株式会社东芝及平高东芝公司
抽调精兵强将, 成立UHV专门机构,负责从设计到安装服务全过程的组织、实施、检
测和监督,确保晋东南站ZF□-1100型GIS和官厅站ZF□-800型GIS按期、高质量交货
.公司特高压项目获国家发改委预算内资金无偿资助2422万元,河南省重大科技专项
资金1000万元,市级匹配及专项资金330万元,其他专项研究资金550万元.
C、生产方面:2006年公司本部共完成生产总值15.4亿元,其中敞开式断路器类1
523台套,产值3.8亿元,封闭式组合电器类809间隔,产值7.7亿元,隔离开关、接地开
关类2969组,产值3.9亿元,为平高东芝配套装配和零部件加工全年共完成约0.4亿元
,较好的完成了全年的生产任务.围绕生产,公司创新管理方式和组织模式,调整生产
组织结构,通过生产计划的改进、合理进行生产调度,各生产厂进行内部的生产工序
整合、生产组织优化, 使生产能力得到了较大提高.加强计划管理和现场管理,抓重
点物资、关键工序、瓶颈工序的组织协调,努力改善产品装配的成套性,抓库存管理
,合理控制库存量,减少资金占压.积极推进ERP项目的实施,优化生产过程,加强信息
沟通和资源共享.
D、物资采购方面:细化各类物资招标管理,加大对物资采购的管理力度,进一步
强化物资采购内部控制,继续推行原材料的备尺和定尺采购模式,提高原材料的利用
率, 降低采购成本和加工成本.并结合生产,严格控制库存,杜绝超计划采购,降低资
金占用和长期积压报废损失. 2006年,通过一次大规模的集中招标,确定了一批实力
较强的供应商作为长期的战略合作伙伴,将其看作平高电气生产的环节之一,并和他
们签订了每一种物资每季度、甚至半年的物资供应合同,稳定了供应商队伍,为扩大
生产能力、降低产品成本及提高外协件质量打下了良好基础.同时,也为2007年降低
采购成本提供了很好的经验.
E、经营活动中遇到的困难及解决措施:
a、资金需求问题:由于下游客户对开关行业的付款方式和上游原材料供方的收
款方式差异,导致公司预收账款少,应收账款大,经营现金流状况不好,而且随着合同
的增多, 财务压力越来越大.公司解决的措施是一方面加大货款回收的力度,另一方
面创新机制提高资金的使用效率, 必要时短期贷款,或者采取其他的融资渠道,充分
保证资金的需求,使持续增长的产品合同得以按约履行.
b、利润率问题: 原材料特别是公司用量较大的有色金属等价格仍在高位,而公
司常规产品由于和行业内许多厂家产品雷同, 竞争激烈,售价涨幅有限,影响产品毛
利率的提高, 形成成本上的压力.整个行业徘徊在较低的利润率水平,甚至呈下滑趋
势.加上公司改变销售模式后,产品销售费用(包括代理费、中标费)直接在销售毛利
中列支, 且其与产品直销用户的毛利率增长不配比,直接影响了净利润率.产品质量
成本也是影响净利润率的因素, 非正常的电力投资速度给设备制造商带来市场空间
的同时也带来了质量控制压力,国产开关设备运行故障率的提高,给包括公司在内的
整个行业造成了质量成本的提高. 因此,特别是公司本部利润率水平不容乐观.对于
采购成本,公司一方面采取各种措施培养和巩固与战略合作伙伴的关系,从采购各个
环节降低成本,另一方面要尽快完善内控制度,特别是在招投标管理、采购管理、节
能降耗等方面下大功夫.对于改变销售模式后形成的费用压力,公司需要进一步加强
合同质量评审, 提高高利润合同率,杜绝垃圾合同,另外培养和巩固有资质和信誉的
代理商为战略合作伙伴, 协商降低佣金(代理费)等的比例,降低营业费用.对于质量
成本的解决措施,公司将进一步宣传、动员,深层次提高全员、全过程的质量意识、
品牌意识.
2、对公司未来发展的展望
1)宏观环境、政策导向、行业发展走势及公司的发展展望:
A、近年来, 全球电力市场呈快速上升发展趋势,我国是增长速度最快的市场之
一,电力市场的发展在某种程度上代表着当今高压开关市场的需求动向,尤其是近一
个时期以来加快西电东送、南北互供、跨区域联网等工程的建设, 带动了国内包括
公司在内的输配电设备行业的快速发展. 按有关部门发展规划,全国将新建330千伏
及以上交流线路3. 6万公里,变电容量1.8亿千伏安.预计到2020年,我国西北地区将
建成750千伏输电线路近5000公里, 变电容量2000万千伏安.到2010年,全国330千伏
及以上交、直流线路将达到12万公里, 变电容量达到4.8亿千伏安.2020年前我国拟
建22项直流输电工程;目前电气化铁路建设项目对专用开关设备也有良好的需求;智
能化、信息化、小型化、高可靠、环保型及前瞻性的高技术含量开关设备也提供了
诱人的市场. 只要公司以满足市场对高压开关产品的多样化、高水平要求为出发点
全力开发,相信开关设备这个市场是非常巨大的.
B、自2005年我国政府将自主创新作为国家战略以来,关于重视重大装备国产化
的呼声就越来越高.在电力领域,代表着最高技术水平的特高压项目也一改往日全面
引进的做法,开始更多地依靠包括公司在内的国内企业的力量.国家电网公司要求25
2kV以上设备集中规模招标,通过规范招标文件条款,严格评审技术参数,制定合理的
评标标准, 杜绝了招标工作中对国内企业的歧视性或限制性条件.同时,根据国内企
业的技术水平、产品质量和业绩情况,确定投标人的资格业绩条件,为国内企业参与
投标创造了条件.公司作为开关行业的支柱企业,必将从国网公司集中招标中获益匪
浅.但集中招标对电力设备制造商来讲也是一把双刃剑,对公司而言也需要跨过三道
坎,即产能迅速扩张、质量不断提高和技术持续进步.公司特高压项目及合营公司平
高东芝的二期扩建工程均是为产能扩张而建, 质量的提高则需要全员的质量意识和
配套质量的逐步提高, 公司不断地自主创新开发产品和引进国外先进技术也正是符
合技术持续进步的要求的.
C、我国"十一五"科技发展规划把能源装备业列为"十一五"及未来国家重中之
重的发展产业, 明确提出了建设远距离、大容量、安全可靠灵活输电的坚强国家电
网, 电力部门也具体提出了"十一五"至2020年相应的建设规划及电网设备的选型原
则.这些既是对输变电设备制造业技术进步的挑战,更是为设备制造业的技术发展提
供了极好机遇.实现特高压交直流电网建设及其成套设备研发,是行业"十一五"重中
之重的首要任务,也是向世界输变电设备技术顶峰的挑战.公司作为行业的排头兵承
担了特高压交直流输电设备技术开发研制,已取得了阶段性可喜成果:公司自行设计
开发的单断口550kV罐式断路器已在西高所完成了型式试验,目前引进日本东芝1100
kVGIS技术的开发和研制工作正在强力推进. 公司必将借此宏观政策发展良机,发挥
公司自身优势和专长,快速做强做大、形成特高压品牌,占领行业制高点.
D、财政部、国家发展改革委、海关总署国家税务总局发布的《关于落实国务
院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知》(财关税[2007]11号
)明确规定"在国务院确定的对促进国民经济可持续发展有显著效果, 对结构调整、
产业升级、企业创新有积极带动作用的重大技术装备关键领域内(其中包括特高压
输变电设备),由财政部会同发展改革委、海关总署、税务总局制定专项进口税收政
策, 对国内企业为开发、制造这些装备而进口的部分关键零部件和国内不能生产的
原材料所缴纳的进口关税和进口环节增值税实行先征后退. ",公司将享受进行特高
压开关研发、制造而进口的部分关键零部件和国内不能生产的原材料所缴纳的进口
关税和进口环节增值税实行先征后退政策.
2)资金需求和使用计划
公司总投资29, 600万元用于投资公司特高压开关项目,及投资5000万元用于平
高东芝公司二期扩建项目, 加上公司新增产品合同量很大,前期投入很大,加上公司
未来要投建的机构厂和结构件厂两个专业厂,因此公司对资金的需求是非常强烈的.
2007年公司将采取包括但不限于短期借款、短期融资券、增发等融资手段筹措资金
,并加强资金预算管理,有计划地合理使用.
3)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
A、根据新《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定, 公司将现行政策对
子公司权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营成果对母公司当
期投资收益的影响,但不影响合并会计报表.根据本准则第8条的规定,公司将现行政
策下对东芝公司比例法合并变更为权益法合并, 此项调整将影响合并利润表中除利
润和投资收益外的各项.
B、根据新《企业会计准则第6号—无形资产》的规定, 公司发生的研究开发费
用将由现行制度的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合条件的开发支出予以资
本化,将减少公司期间费用,增加公司的当期利润和股东权益.
C、根据新《企业会计准则第9号—职工薪酬》的规定, 公司现行制度下的应付
福利费将转入应付职工薪酬, 从指南中我们理解前期多提本期计划未使用部分从当
期管理费中冲回,此项调整将增加当期利润和股东权益.
D、根据新《企业会计准则第17号—借款费用》的规定,对符合资本化条件的一
般借款所发生的利息费用予以资本化,将影响公司的利润和股东权益.
E、根据新《企业会计准则第18号—所得税》的规定,公司将现行采用的应税款
法变更为资产负债表务法核算,会影响公司的所得税费用,将影响公司的净利润与股
东权益.
F、根据新《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,此项公司将现行会
计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表中股东
权益项目下以"少数股东权益"项目列示.此项变更将影响公司的股东权益.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为5,045.24万元,比上年增加1,360.57万元,增加的比例为
36.93%.其中募集资金项目投资4592.35万元,非募集资金项目投资452.90万元.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金72,787.00万元,已累计使用56,069.5
6万元, 其中本年度已使用4,592.34万元,尚未使用15,742.44万元.尚未使用募集资
金继续募集资金项目投资及补充流动资金,目前存在银行.
公司第三届第三次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对
原募集资金投资项目"SF6气体绝缘输电管道产业化"(拟投资8,993万元,已投资2,29
4.72万元)和"高强度、高精度有色铸造厂"(拟投资5,850万元,已投资1,103.62万元
)以及"达克罗涂敷生产线"(拟投资3,676万元,原作为先期投资款的71.28万元及451
. 21万元的往来未已于2006年元月回,并用于补充流动资金,该项目实际没有投资),
并将剩余资金14, 763.17万元投入公司特高压项目,中止原拟投资项目"城乡电网用
智能化配电装置开发及产业化"(拟投资7,352万元,已投资的1425万元又因转让平高
华清公司收回975万元,实际投资450万元),将剩余资金6,737万元用于补充流动资金
目前上述中止项目剩余资金用于补充的流动资金已使用4, 892.81万元.用于投
资特高压项目的资金已使用3,556.27万元.
1)、"九五"超高压输变电设备技术改造
项目拟投入25,020.00元,实际投入25,048.45元,该项目已完成.
2)、高新技术产品(LW10B-252)产业化
项目拟投入5,900.00元,实际投入2,709.94元,该项目进度为45.93%.
该项目未按投资计划进行,主要是该类产品不是市场主流需求,而当前投资情况
下收益已远远超过预期,今后的投资进度将根据实际情况推进,仍将以提高该产品技
术参数的设计改进、改造和添置设施为主.
3)、SF6气体绝缘输电管道产业化
项目拟投入8, 993.00元,实际投入2,294.72元,该项目已中止,剩余资金投入特
高压项目, 经公司第三届第三次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批
准中止并变更投向.
4)、城乡电网用智能化配电装置开发及产业化
项目拟投入7, 352.00元,实际投入450.00元,该项目已中止,剩余资金被充流动
资金, 经公司第三届第二次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准中
止并变更投向.5)、高强度、高精度有色铸造厂
项目拟投入5, 850.00元,实际投入1,103.62元,该项目已中止,剩余资金投入特
高压项目, 经公司第三届第三次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批
准中止并变更投向.
6)、达克罗涂敷生产线
项目拟投入3,676.00元,实际未投入.经公司第三届第三次董事会和2005年第二
次临时股东大会先后决议和批准中止并变更投向投入特高压项目及补充流动资金
7)、剩余资金归还到期借款和补充流动资金
项目拟投入15,996.00元,实际投入20,906.56元
1)、特高压开关产业化
公司变更原计划投资项目SF6气体绝缘输电管道产业化,变更后新项目拟投入6,
698.28元,实际投入3,556.27元.已投资24.09%,新产品在研制过程中,厂房正在基建
,设备在采购过程中.
2)、特高压开关产业化
公司变更原计划投资项目高强度高精度有色铸造厂,变更后新项目拟投入4,911
.38元.
3)、特高压开关产业化
公司变更原计划投资项目达克罗涂敷生产线,变更后新项目拟投入3,153.51元.
4)、补充流动资金
公司变更原计划投资项目城乡电网用智能化配电装置开发及产业化, 变更后新
项目拟投入6,737.00元,实际投入4,892.81元.
5)、补充流动资金
公司变更原计划投资项目达克罗涂敷生产线,变更后新项目拟投入522.49元.
4、非募集资金项目情况
公司出资452.90元投资一般技措,用于购置零星设备、土建.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为5,045.24万元，比上年增加1,360.57万元，增加的比例为
36.93%。其中募集资金项目投资4592.35万元，非募集资金项目投资452.90万元。
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金72,787.00万元，已累计使用56,069.56
万元，其中本年度已使用4,592.34万元，尚未使用15,742.44万元。尚未使用募集资
金继续募集资金项目投资及补充流动资金，目前存在银行。
公司第三届第三次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对原
募集资金投资项目"SF6气体绝缘输电管道产业化"(拟投资8,993万元，已投资2,294.7
2万元)和"高强度、高精度有色铸造厂"(拟投资5,850万元，已投资1,103.62万元)以
及"达克罗涂敷生产线"(拟投资3,676万元，原作为先期投资款的71.28万元及451.21
万元的往来未已于2006年元月回，并用于补充流动资金，该项目实际没有投资)，并
将剩余资金14,763.17万元投入公司特高压项目，中止原拟投资项目"城乡电网用智能
化配电装置开发及产业化"(拟投资7,352万元,已投资的1425万元又因转让平高华清公
司收回975万元，实际投资450万元)，将剩余资金6,737万元用于补充流动资金。
目前上述中止项目剩余资金用于补充的流动资金已使用4,892.81万元。用于投资
特高压项目的资金已使用3,556.27万元。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投入金额 预计收益
更项目
"九五"超高压输 25,020.00 否 25,048.45 6,693.00
变电设备技术改造
高新技术产品(LW10 5,900.00 否 2,709.94 918.00
B-252)产业化
SF6气体绝缘输电管 8,993.00 是 2,294.72 2,183.00
道产业化
城乡电网用智能化 7,352.00 是 450.00
配电装置开发及产
业化
高强度、高精度有 5,850.00 是 1,103.62
色铸造厂
达克罗涂敷生产线 3,676.00 是 0
剩余资金归还到期 15,996.00 20,906.56
借款和补充流动资
金
合计 72,787.00 / 52,513.29 9,794.00
接上表:
承诺项目名称 产生收益情况 是否符 是否符合预
合计划 计收益
进度
"九五"超高压输 该项目所投设施用 是 是
变电设备技术改造 于公司绝大多数产
品，所以相关收益
无法具体量化，根
据公司目前收入和
利润情况，实际产
生的收益应远大于
预计收益。
高新技术产品(LW10 该项目实际产生的 否 是
B-252)产业化 收入及利润，远远
超出预计收益，但
由于该项目共享了
部分"'九五'技
改"项目所投设施
，所以收益无法具
体量化。
SF6气体绝缘输电管 具备生产条件，部 否 否
道产业化 分投产，收益无法
量化。
城乡电网用智能化 该项目尚剩余平高 否 否
配电装置开发及产 安川公司在经营，
业化 目前仍在亏损，已
累计亏损682.62万
元
高强度、高精度有 该项目已投部分正 否 否
色铸造厂 在办理转让
达克罗涂敷生产线 无 否 否
剩余资金归还到期 否
借款和补充流动资
金
合计 / /
1)、"九五"超高压输变电设备技术改造 项目拟投入25,020.00元，实际投入25,0
48.45元，该项目已完成。
2)、高新技术产品(LW10B-252)产业化
项目拟投入5,900.00元，实际投入2,709.94元，该项目进度为45.93% 。
该项目未按投资计划进行，主要是该类产品不是市场主流需求，而当前投资情况
下收益已远远超过预期，今后的投资进度将根据实际情况推进，仍将以提高该产品技
术参数的设计改进、改造和添置设施为主。
3)、SF6气体绝缘输电管道产业化
项目拟投入8,993.00元，实际投入2,294.72元，该项目已中止，剩余资金投入特
高压项目，经公司第三届第三次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准
中止并变更投向。
4)、城乡电网用智能化配电装置开发及产业化
项目拟投入7,352.00元，实际投入450.00元，该项目已中止，剩余资金被充流动
资金 ，
经公司第三届第二次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准中止并
变更投向 。
5)、高强度、高精度有色铸造厂
项目拟投入5,850.00元，实际投入1,103.62元，该项目已中止，剩余资金投入特
高压项目，经公司第三届第三次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准
中止并变更投向 。
6)、达克罗涂敷生产线
项目拟投入3,676.00元，实际未投入。经公司第三届第三次董事会和2005年第二
次临时股东大会先后决议和批准中止并变更投向投入特高压项目及补充流动资金
7)、剩余资金归还到期借款和补充流动资金
项目拟投入15,996.00元，实际投入20,906.56元
3、资金变更项目情况
单位:元 币种:人民币
变更后的项目 对应原承诺项 变更后项目 实际投入金额 是否符合 是否符合
名称 目名称 拟投入金额 计划进度 预计收益
特高压开关产 SF6气体绝缘 6,698.28 3,556.27 是
业化 输电管道产业
化
高强度高精度 4,911.38
有色铸造厂
达克罗涂敷生 3,153.51
产线
补充流动资金 城乡电网用智 6,737.00 4,892.81
能化配电装置
开发及产业化
达克罗涂敷生 522.49
产线
合计 / 22,022.66 8,449.08 / /
1)、特高压开关产业化
公司变更原计划投资项目SF6气体绝缘输电管道产业化，变更后新项目拟投入6,6
98.28元，实际投入3,556.27元。已投资24.09%,新产品在研制过程中，厂房正在基建
，设备在采购过程中。
2)、特高压开关产业化
公司变更原计划投资项目高强度高精度有色铸造厂，变更后新项目拟投入4,911.
38元。3)、特高压开关产业化
公司变更原计划投资项目达克罗涂敷生产线，变更后新项目拟投入3,153.51元。
4)、补充流动资金
公司变更原计划投资项目城乡电网用智能化配电装置开发及产业化，变更后新项
目拟投入6,737.00元，实际投入4,892.81元。
5)、补充流动资金 公司变更原计划投资项目达克罗涂敷生产线，变更后新项目
拟投入522.49元。
4、非募集资金项目情况
公司出资452.90元投资一般技措，用于购置零星设备、土建。
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司整体运营情况良好,新增合同、生产和销售稳步增长,经营业绩
较去年同期增幅较大.1-9月,主营业务收入比去年同期增长46.14%,毛利率为24.47%
, 较去年同期的23.03%上涨1.44个百分点,利润总额比去年同期增长66.71%,净利润
比去年同期增长66.66%.值得提出的是,公司合营公司平高东芝高压开关有限公司贡
献利润净利润8535. 02万元,占公司净利润的74.28%,呈现出快速发展的态势和较强
的盈利能力; 母公司扣除投资收益,累计实现净利润3,866.74万元,主要由于公司特
高压项目及其他新产品的研发投入了大量的费用, 比去年同期增加1,341万.另一方
面因销售模式的改变,随着本期新增合同的增加,销售费用与去年同期相比增幅较大
,影响了部分当期利润;受原材料涨价因素影响,部分原材料、配套件出现了提价,导
致成本有一定的提高,也直接影响了利润.
本期加大了货款回收力度,经营现金流情况得到了一定的改善.
本报告期内, 公司在国家电网公司750kV送出工程(西宁----官亭、兰州东----
银川东)招标中中标,获得近1.4亿元的商务合同,标志着公司在特高压产品的研发、
制造与销售上迈出了实质性的一步,提升了公司的行业地位,进一步拓展了市场空间
,并将形成新的利润增长点.
目前百万伏产品的商务谈判还在进行中.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
受电力行业投资特性影响,公司经营仍呈一定的周期性特征,即每年第一季、半
年度呈现淡季特征,第三季、第四季呈现旺季特征,目前这种季节性特征也将会呈逐
步淡化趋势.
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:平高集团有限公司
特殊承诺:承诺所持有股份自取得上市流通权后36个月内不上市交易
承诺履行情况:履行
股东名称:科瑞集团有限公司
特殊承诺:承诺在法定禁售期内不上市交易.在前述承诺期期满后, 通过证券交
易所挂牌出售股份,出售数量占公司股份数量的比例在12个月内不超过5%,在24个月
内不超过10%. 通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量,达到该公司股份总数百分
之一的,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告.
承诺履行情况:履行
股东名称:北京亚太世纪科技发展有限责任公司
特殊承诺:承诺在法定禁售期内不上市交易.在前述承诺期期满后, 通过证券交
易所挂牌出售股份,出售数量占公司股份数量的比例在12个月内不超过5%,在24个月
内不超过10%.通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量, 达到该公司股份总数百分
之一的,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告.
承诺履行情况:履行
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金72,787.00万元人民币,已累计使用51,193
.81万元人民币,其中本年度已使用1,665.82万元人民币,尚未使用21,593.19万元人
民币.尚未使用募集资金去向除"'九五'超高压输变电设备技术改造"项目和"高新
技术产品(LW10B-252)产业化"项目将继续按拟投金额投资,以及"城乡电网用智能化
配电装置开发及产业化"停止后的剩余资金用于补充流动资金外,剩余资金将全部变
更投向用于公司特高压开关产业化项目,目前存于公司在银行的募集资金专户.
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投入金 预计收益
更项目 额
"九五"超高
压输变电设备 25,020.00 否 24,844.26 6,693.0
技术改造
高新技术产品
(LW10B-252) 5,900.00 否 2,433.88 918.0
产业化
SF6气体绝缘
输电管道产业 8,993.00 是 2,294.72 2,183.0
化
城乡电网用智
能化配电装置 7,352.00 是 450.00 1,727.0
开发及产业化
高强度、高精 5,850.00 是 1,103.62 796.0
度有色铸造厂
达克罗涂敷生 3,676.00 是 0 927.0
产线
剩余资金归还
到期借款和补 15,996.00 否 20,067.33
充流动资金
合计 72,787.00 / 51,193.81 13,244.0
续上表:
是否符合 是否符合
承诺项目名称 实际收益 计划进度 预计收益
该项目所投设施用于公司绝大
"九五"超高 多数产品,所以相关收益无法
压输变电设备 具体量化,根据公司目前收入 是 是
技术改造 和利润情况,实际产生的收益
应远大于预计收益.
该项目实际产生的收入及利
高新技术产品 润,远远超出预计收益,但由
(LW10B-252) 于该项目共享了部分"'九 否 是
产业化 五'技改"项目所投设施,所
以收益无法具体量化.
SF6气体绝缘
具备生产条件,部分投产,收
输电管道产业 益无法量化. 否 否
化
该项目所投平顶山平高安川开
关电器有限公司本期亏损
城乡电网用智 141.87万元,累计亏损
能化配电装置 627.45万元;北京平高华清 否 否
开发及产业化 科技有限公司1-5月亏损
24.56万元,累计亏损153.86
万元.
所投的平顶山平高铸造有限公
高强度、高精 司1-6月亏损107.49万元, 否 否
度有色铸造厂 累计亏损178.55万元.
达克罗涂敷生 否 否
产线
剩余资金归还
到期借款和补 是
充流动资金
合计 / /
1)、"九五"超高压输变电设备技术改造
项目拟投入25,020.00万元人民币,实际投入24,844.26万元人民币,99.3%.
2)、高新技术产品(LW10B-252)产业化
项目拟投入5, 900.00万元人民币,实际投入2,433.88万元人民币,41.25%.该项
目未按投资计划进行,主要是该类产品不是市场主流需求,而当前投资情况下收益已
远远超过预期,今后的投资进度将根据实际情况推进,仍将以提高该产品技术参数的
设计改进、改造和添置设施为主.
3)、SF6气体绝缘输电管道产业化
项目拟投入8, 993.00万元人民币,实际投入2,294.72万元人民币,25.52%.该项
目生产线技术水平明显落后,加工成本高,质量不稳定,无市场竞争能力.2005年国家
启动了特高压电网建设,将公司作为第一条示范线路的入选制造商.公司第三届第三
次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对该项目的投资, 并决
定将该项目剩余资金全部投入公司1100kV特高压开关项目.
4)、城乡电网用智能化配电装置开发及产业化
项目拟投入7,352.00万元人民币,实际投入450.00万元人民币,6.12%.该项目所
投两公司均经营不善, 与年初实际投资投资额相比减少975万元,主要是全部转让了
本公司所持北京平高华清科技有限公司65%的股权,转让后不再持有该公司股权.
由于中低压产品市场竞争激烈,已投资设立的两家公司运行状况不理想,当前电
力市场迅猛发展, 公司合同额增幅很大,需要大量的流动资金投入,公司现金流状况
不理想,流动资金严重不足.为保证公司产品按期交货,维护公司良好信誉,并使募集
资金发挥最大效益,充分体现股东利益最大化,经公司第三届董事会第二次会议决议
和公司2005年第二次临时股东大会批准,决定停止对该项目继续投资,将该项目剩余
资金全部用于补充公司流动资金, 以缓解订货合同迅速增加,生产资金短缺的矛盾.
经公司第三届董事会第六次会议和2006年第三次临时股东大会审议批准, 公司以97
5万元的价格转让了所持北京平高华清科技有限公司65%的股权,收回了原投资.
5)、高强度、高精度有色铸造厂
项目拟投入5, 850.00万元人民币,实际投入1,103.62万元人民币,18.87%.由于
原材料价格上涨,公司产品成本过高,售价涨幅有限,因此开业来一直亏损.该项目所
投公司目前铸造能力暂时能够满足公司铸件需求,公司第三届董事会第三次会议和2
005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对该项目继续投资,将该项目剩余资
金全部投入公司1100kV特高压开关项目.
6)、达克罗涂敷生产线
项目拟投入3, 676.00万元人民币,实际投入0万元人民币.该项目由于环保及知
识产权限制, 公司对其投资前景看淡.经公司多方论证,决定放弃对该项目继续投资
. 公司第三届董事会第三次会议及2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止
对该项目继续投资,并将该项目剩余资金3153.51万元投入公司1100kV特高压开关项
目.截止2006年元月底,该项目已投资部分522.49万元已全部收回用于补充流动资金
.
7)、剩余资金归还到期借款和补充流动资金
项目拟投入15,996.00万元人民币,实际投入20,067.33万元人民币,125.45%.
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 变更后项 实际 预计
对应原承诺项目名称 目拟投入 投入
名称 金额 金额 收益
特高压开 SF6气体绝缘输电管道产业化 6,698.28
关产业化 高强度高精度有色铸造厂 4,911.38
达克罗涂敷生产线 3,153.51
补充流动 城乡电网用智能化配电装置开发及 6,737.00
资金 产业化
达克罗涂敷生产线 522.49
合计 / 22,022.66
续上表:
承诺项目 对应原承诺项目名称 产生收 是否符合 是否符合
名称 益情况 计划进度 预计收益
特高压开 SF6气体绝缘输电管道产业化 是
关产业化 高强度高精度有色铸造厂 是
达克罗涂敷生产线 是
补充流动 城乡电网用智能化配电装置开发及
资金 产业化
达克罗涂敷生产线
合计 / / /
4、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
2006年上半年, 公司仍呈现较快发展态势,继续围绕"集中优势资源和精力做强
主业"的指导思想, 着手清理、整顿了投资控股的、长期以来经营不理想的子公司:
对公司控股60%的平顶山平高安川开关电器有限公司管理层以及发展思路进行了大
的调整;转让了所持北京平高华清科技有限公司65%的全部股权,收回了原投资;下一
步还将对所持平顶山平高铸造有限公司75%的全部股权进行转让处置;对其他子公司
进行了公司内部审计,进一步理顺核算体系.
公司报告期全力以赴备战特高压项目, 全程参与特高压相关会议和技术评审、
答疑, 公司"特高压封闭电器产品研制及产业化"通过了由国家电网公司、中国机械
企业联合会、省发改委、省科技厅、省财政厅、省电力公司及平顶山市政府共同组
织的专家论证;获得了省科技厅、平顶山市政府、平顶山市科技局1,300万元的项目
支持资金;获得了国家电网公司的高度信任,接到了国家电网公司750kV送出工程(西
宁----官亭、兰州东----银川东)的中标通知;公司为特高压项目配套的厂房等基础
设施也将于8月底开始建设,预计08年上半年具备生产条件.
公司产品ZF5、ZF11、ZF12系列气体绝缘金属封闭开关设备(GIS)还获得了"采
用国际标准产品标志证书",为公司进一步扩大产品出口、开拓国际市场提供了有力
的支持. 报告期内,公司四种新产品还顺利通过了国家级技术鉴定,为公司进一步巩
固和拓展市场增添了后劲,成为新的利润增长点.
改革销售模式后,合同质量、资金安全有了一定的提高,资金占用得到了一定的
遏制,货款回收情况有了较大的起色.产品毛利润率在原材料涨价、产品提价有限的
背景下, 比去年同期有所上升,但同时销售代理费用呈明显的上升趋势,直接导致了
营业费用的快速增长.
生产系统的调整使产能得到了进一步的释放,生产不均衡和综合成套能力等方
面的问题得到了缓解,交货延期方面有了一定改善,但也存在产品虽已存笺因用户原
因无法发运现象,导致产成品存货较大.
物资招标管理力度的加大和物资采购内部控制的加强,堵塞了一些漏洞,加上合
格分供商和长期战略合作伙伴的培养, 以及全面推行的原材料备尺、定尺采购模式
,均成为公司应对原材料涨价的主要措施,一定程度上缓解了成本上升的压力.
在公司管理层和全体员工共同努力下,经营业绩再创历史新高.报告期内实现主
营业务收入84,106万元,比去年同期的62,760万元增长了34.01%;累计实现净利润7,
381万元,较上年同期的3,625万元增长了103.62%.
从财务报表分析来看, 合营公司河南平高东芝高压开关有限公司本期贡献的利
润很大, 净利润的占比已达到了将近80%,除去其税收方面的优惠因素(处于免税期)
外, 更凸显了其快速发展的态势和较强的盈利能力.该公司成立于2000年9月8日,由
与世界500强企业日本国株式会社东芝(TOSHIBA)共同投资2100万美元组建而成,200
2年3月正式投产. 公司拥有16000平方米世界一流的高净化装配厂房,并配以最先进
的高压开关组装和试验设备, 是亚洲一流的生产六氟化硫全封闭组合电器的专业厂
家.其主要经营72.5～550kV电压等级的全封闭组合电器GIS;罐式断路器T—G
CB及复合电器H—GIS产品的设计、制造、组装、试验、销售及售后服务等项
业务. 4年间订货合同增长了11.2倍,主营业务收入逐年增长,年增长率为37.15%.06
年1-6月实现净利润11,728万元,本期按50%计算为公司贡献净利润5864万元.正是基
于其高速的成长性, 公司与日本国株式会社东芝决定对其等比例增资(各625万美元
,本公司折合成人民币出资),以满足其快速发展的要求,扩产项目目前已开始平整土
地阶段, 预计建设期一年以上,07年四季度可望具备生产条件,实现收入.增资后,公
司与日本东芝仍均对其相对控制的格局不变.
相比而言, 除平高东芝以外的平高本部和其他子公司利润情况虽体现了其固有
的较强的周期性特点,但也不能算理想,一方面由于公司特高压项目及其他新产品的
研发投入了大量的费用, 另一方面销售模式改变后销售代理费用增加直接导致营业
费用增速过快,加上产品合同剧增,生产前期准备投入较大致使短期借款加大导致财
务费用的增长等也直接负向影响了本部的利润, 这意味着公司期间费用控制的压力
很大.
经营活动中遇到的突出困难仍是资金需求问题、品牌优势的进一步加强问题、
费用控制问题、产能扩张问题. 宏观环境和政策导向则依然朝有利于公司发展的方
面发展, 比如广阔的电力投资市场、电网输变电设备国产化率提高的要求、重视设
备供应商的资质和集中招标等. 公司未来战略规划是在巩固现有电压等级系列市场
的同时,向特高压开关产品的研发、产业化方面发展,跳出当前中低端产品市场激烈
竞争的局面,将公司的行业地位推向一个新的高度.
(二)公司主营业务及其经营状况
利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
合营公司河南平高东芝高压开关有限公司本期贡献的利润很大, 净利润的占比
已达到了将近80%, 除去其税收方面的优惠因素(处于免税期)外,更凸显了其快速发
展的态势和较强的盈利能力.
除平高东芝以外的平高本部和其他子公司利润情况虽体现了其固有的较强的周
期性特点,但也不能算理想,一方面由于公司特高压项目及其他新产品的研发投入了
大量的费用, 另一方面销售模式改变后销售代理费用增加直接导致营业费用增速过
快,加上产品合同剧增,生产前期准备投入较大致使短期借款加大导致财务费用的增
长等也直接负向影响了本部的利润.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金72,787.00万元人民币,已累计使用51,193
.81万元人民币,其中本年度已使用1,665.82万元人民币,尚未使用21,593.19万元人
民币.尚未使用募集资金去向除"‘九五’超高压输变电设备技术改造"项目和"高新
技术产品(LW10B-252)产业化"项目将继续按拟投金额投资,以及"城乡电网用智能化
配电装置开发及产业化"停止后的剩余资金用于补充流动资金外,剩余资金将全部变
更投向用于公司特高压开关产业化项目,目前存于公司在银行的募集资金专户.
2、募集资金承诺项目情况
1)、"九五"超高压输变电设备技术改造
项目拟投入25,020.00万元人民币,实际投入24,844.26万元人民币,99.3%.
2)、高新技术产品(LW10B-252)产业化
项目拟投入5, 900.00万元人民币,实际投入2,433.88万元人民币,41.25%.该项
目未按投资计划进行,主要是该类产品不是市场主流需求,而当前投资情况下收益已
远远超过预期,今后的投资进度将根据实际情况推进,仍将以提高该产品技术参数的
设计改进、改造和添置设施为主.
3)、SF6气体绝缘输电管道产业化
项目拟投入8, 993.00万元人民币,实际投入2,294.72万元人民币,25.52%.该项
目生产线技术水平明显落后,加工成本高,质量不稳定,无市场竞争能力.2005年国家
启动了特高压电网建设,将公司作为第一条示范线路的入选制造商.公司第三届第三
次董事会和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对该项目的投资, 并决
定将该项目剩余资金全部投入公司1100kV特高压开关项目.
4)、城乡电网用智能化配电装置开发及产业化
项目拟投入7,352.00万元人民币,实际投入450.00万元人民币,6.12%.该项目所
投两公司均经营不善, 与年初实际投资投资额相比减少975万元,主要是全部转让了
本公司所持北京平高华清科技有限公司65%的股权,转让后不再持有该公司股权.
由于中低压产品市场竞争激烈,已投资设立的两家公司运行状况不理想,当前电
力市场迅猛发展, 公司合同额增幅很大,需要大量的流动资金投入,公司现金流状况
不理想,流动资金严重不足.为保证公司产品按期交货,维护公司良好信誉,并使募集
资金发挥最大效益,充分体现股东利益最大化,经公司第三届董事会第二次会议决议
和公司2005年第二次临时股东大会批准,决定停止对该项目继续投资,将该项目剩余
资金全部用于补充公司流动资金, 以缓解订货合同迅速增加,生产资金短缺的矛盾.
经公司第三届董事会第六次会议和2006年第三次临时股东大会审议批准, 公司以97
5万元的价格转让了所持北京平高华清科技有限公司65%的股权,收回了原投资.
5)、高强度、高精度有色铸造厂
项目拟投入5, 850.00万元人民币,实际投入1,103.62万元人民币,18.87%.由于
原材料价格上涨,公司产品成本过高,售价涨幅有限,因此开业来一直亏损.该项目所
投公司目前铸造能力暂时能够满足公司铸件需求,公司第三届董事会第三次会议和2
005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对该项目继续投资,将该项目剩余资
金全部投入公司1100kV特高压开关项目.
6)、达克罗涂敷生产线
项目拟投入3, 676.00万元人民币,实际投入0万元人民币.该项目由于环保及知
识产权限制, 公司对其投资前景看淡.经公司多方论证,决定放弃对该项目继续投资
. 公司第三届董事会第三次会议及2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止
对该项目继续投资,并将该项目剩余资金3153.51万元投入公司1100kV特高压开关项
目.截止2006年元月底,该项目已投资部分522.49万元已全部收回用于补充流动资金
7)、剩余资金归还到期借款和补充流动资金
项目拟投入15,996.00万元人民币,实际投入20,067.33万元人民币,125.45%.
3、募集资金变更项目情况
4、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
公司本报告期净利润为73, 810,548.94元,去年同期净利润为36,249,670.60元
, 根据公司本部经营周期性的特点,收入及利润情况应好于前半年,加上平高东芝强
劲的发展势头, 预计年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比增长幅度
将超过50%.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
由于国家加大电力投资, 公司所处行业景气度显著提高,市场情况较好,报告期
, 公司经营业绩稳步提升,特别是新增合同较去年同期有较大的增长.由于主营业务
收入比去年同期增长19. 43%,综合毛利率比去年同期增长2.51%,主要得益于合营公
司平高东芝.利润总额比去年同期增长71.55%,净利润比去年同期增长124.17%.三项
费用比去年同期增加24. 11%,其中涨幅明显的是管理费用,比去年同期增加1,065.6
2万元,增幅39.27%,主要原因是本年加大科技开发投入和公司各有关单位及中层200
5年承包集中在一季度兑现(去年是在二季度兑现)所致. 受原材料涨价因素影响,母
公司毛利率下降1.91%.销售模式的改变及回款力度的加强使货款回收情况较去年同
期有较大的改善,经营活动产生的现金流量净额较去年同期有所好转,但仍然为负数
, 资金压力仍然很大,主要原因是随着合同量的增加,前期的投入特别是材料和配套
件采购的投入在加大,且多以现金结算.
总体来看,报告期公司业绩的提升对平高东芝的依赖性较大,主要原因是与平高
东芝相比,由于收入确认、产品结构方面的差别,客观上公司本部经营的季节或周期
性更强一些.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
受电力行业投资特性影响,公司经营仍呈周期性特征,即每年第一季度、第二季
度呈现淡季特征,第三季、第四季呈现旺季特征.
3)报告期利润构成情况 (主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
3)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
4)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于国家加大电力投资, 公司所处行业景气度显著提高,市场情况较好,加上近
期公司着力释放产能,取得了一定的成效,以及公司加强管理,着重内部挖潜,节能降
耗, 根据公司对上半年交货合同的分析和对上半年收入、成本的初步测算,预计200
6年1月1日至2006年6月30日(即2006年半年度),公司业绩与去年同期相比,将有较大
的增长. 2006年半年度预测净利润将比2005年半年度的36,249,670.60元增长50%以
上.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
2005年, 是公司以较高速度发展的一年,公司乘国家加大电力投资的东风,继续
围绕"集中优势资源和精力做强主业"的指导思想, 在公司管理层和全体员工共同努
力下,经营业绩再创历史新高.报告期内实现主营业务收入1,534,799,379.32元,比2
004年的1,164,062,117.59元增长370,737,261.73元,增长31.85%;净利润105,395,9
31.76元,比2004年的52,240,140.32元增长53,155,791.44元,增长101.75%.
一、报告期采取的主要经营措施:
1、围绕市场,改革销售模式,规范代理销售,强化自主销售,直签合同达80%以上
, 并成立专门机构,加大资金的回收力度,有效地遏制了以前销售模式下带来的三角
债、资金占用、长期拖欠、甚至赖账等资金风险;加强对合同质量的评审,杜绝劣质
、垃圾合同,保证了销售合同的质量;深入开展以创建"平高"优质品牌为主的持续的
质量改进活动, 加大全过程质量控制力度,提高产品一次交验合格率,进一步提升了
公司产品在市场上的地位和形象.2005年新增合同创下了历史新高.
2、围绕生产,创新管理方式和组织模式,调整生产组织结构,加强计划管理和现
场管理,着力解决制约产能提高的瓶颈问题,积极推进ERP项目的实施,优化生产过程
,加强信息沟通和资源共享,交货期、生产不均衡和综合成套能力等方面的问题基本
得到了缓解,产能得到了释放.
3、围绕技术, 继续保持适应市场需求型开发和战略型技术研究相结合,加大新
产品开发力度, 全年有多种新产品通过鉴定,其中部分产品填补了国内空白;积极备
战特高压项目,与日本东芝签订了特高压技术转让合同,这将大大缩短公司研发制造
特高压封闭组合电器的周期, 同时抽调精兵强将加快了自主研发特高压开关的进程
; 加快了信息化建设的步伐,PDM(产品数据管理)系统和CAPP(计算机辅助工艺管理)
系统得到了广泛应用, 进一步提高了产品研发、工程设计、工艺设计的工作效率和
工作质量.
4、围绕采购,细化物资招标管理,加大对物资采购的管理力度,进一步强化物资
采购内部控制, 继续推行原材料的备尺和定尺采购模式,提高了原材料的利用率,降
低了采购成本和加工成本,加快了物流速度,提高了成套能力.
5、围绕管理,进一步建章立制,堵塞漏洞,节能降耗,内部挖潜.
二、经营活动中遇到的困难及解决措施:
1、资金需求问题:由于下游客户对开关行业的付款方式和上游原材料供方的收
款方式,导致公司预收账款少,应收账款大,经营现金流状况不好,而且随着合同的增
多,财务压力越来越大.2005年公司主营业务收入15.35亿元,经营活动产生的现金流
量净额仅为355.12万元.公司解决的措施是一方面是加大货款回收的力度,另一方面
创新机制提高资金的使用效率, 必要时短期贷款,或者采取其他的融资渠道,充分保
证资金的需求,使持续增长的产品合同得以按约履行.
2、当前国内行业内产品各类与层次雷同, 公司也缺乏绝对的竞争优势,置身于
当前竞争激烈,无序、残酷的市场,包括公司在内的整个行业的盈利能力正经受着严
竣的考验. 公司解决的措施是一方面是加速开发新品,特别是更高端的产品,如百万
伏等特高压产品,摆脱当前层次的市场竞争,另一方面全面提升产品质量、服务质量
,打造优质品牌来获取用户对公司产品的高度信赖.
3、部分原材料价格的居高不下,直接造成了成本的压力.受上下游的挤压,包括
公司在内的整个行业徘徊在较低的利润率水平,甚至呈下滑趋势.公司一方面采取各
种措施巩固与战略合作伙伴的关系, 另一方面加强招标管理、采购管理、节能降耗
,内外兼修以缓解成本压力.
4、包括公司在内的传统的输变电设备制造商仍然面临着内外夹击.跨国集团在
国内独资和合资公司总量正在增多, 由于外资企业不仅在技术、资金、品牌等方面
都胜出国内企业,加上国内电力企业在设备选型上存在较强的路径依赖,部分投资重
点区域对外资产品的明显偏好,使得其市场份额迅速扩大.加之国内一些民营企业的
迅速崛起, 凭借其资金的雄厚和机制的灵活,强力挺进高压甚至超高压领域,使得传
统的输变电设备制造企业的市场占有率在日益萎缩. 最近国内对自主知识产权的重
视, 对民族工业扶植的呼声越来越强烈,国家也在采取一些措施来应对,例如国网公
司的集中招标就是很好的证明,但对于包括公司在内的传统大企业,也应该扎实苦练
内功,增强抵御能力.
三、宏观环境、政策导向及公司的发展展望:
1、随着2003～2007年的电源超速建设, 业内已出现"未来可能会产生区域性过
剩"的观点,不过从另一个角度来看,我国电力工业在历经几年的快速发展之后,将迎
来一个结构调整的机遇期,包括对电源与电网投资结构的调整.电网薄弱一直是国内
电力建设的瓶颈,"重发、轻送、不管用",近几年电源投资的大幅增长更加剧了这种
失衡.因此,电网加大投入势在必行.根据规划,国家电网公司"十一五"期间电网投资
总额约为9000亿元左右,南方电网公司的投资总额在3000亿元左右,合计总投资额将
在1.2万亿元左右,主要是解决大量电源投产后的外送、全国区域电网的互联以及优
化能源地区分布, 如西电东送,投资重点将更加倾向于输电网络,尤其主要以高电压
等级为主. 再加上国家将在"十一五"期间对31个直辖市、省会城市和计划单列市的
电网进行建设和改造,那么未来五年的电网投资每年将会有不小的增幅,而公司做为
输电网中开关设备的主要制造商之一, 在这样优势的环境中,抓住机遇,必将有一个
持续的、较大的发展.
2、在"十一五"规划中, 国家提出要提高电力主要设备国产化程度.国内输变电
设备重点企业将有机会依托国家重点项目, 通过对国外先进技术的引进、消化、吸
收, 并在此基础上提高自主创新能力,加上国家鼓励"国产化"的大背景,一定会成为
"十一五"期间市场的主力,公司借机打造民族优质品牌将成为迅速做大做强的关键.
3、国家启动百万伏级交流、正负80万伏级直流输电项目,为公司带来了更大的
发展机遇.发展更高一级电压等级输电已纳入国家"十一五"规划纲要,特高压输变电
试验示范线路建设和特高压设备国产化工作已纳入近期能源工作要点, 公司作为百
万伏特高压示范线路的入围制造商,引进日本东芝公司特高压GIS技术,正是按照"联
合设计、合作开发、技术共享、国内制造"的方式来进行的,这既能保证工程顺利建
成, 又能显著提升公司的装备制造水平和创新能力,完全符合胡锦涛总书记提出的"
原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新"的自主创新原则.公司正全力以赴备战
特高压,并将其作为提升公司行业地位,抢占行业制高点的千载难逢的契机.
四、公司投资情况
报告期内公司投资额为3,684.67万元人民币, 比上年增加1,522.21万元人民币
,增加的比例为70.39%.其中募集资金项目投资966.93万元,非募集资金项目投资749
.16万元,变更募集资金投向补充流动资金1968.58万元.
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金72,787.00万元人民币,已累计使用49
,527.99万元人民币,其中本年度已使用2,935.51万元人民币,尚未使用23,259.01万
元人民币,尚未使用募集资金存在银行.
募集资金总体使用效果不理想.拟投资的六个项目中除"‘九五’超高压输变电
设备技术改造"项目和"高新技术产品(LW10B-252)产业化"投资已产生明显效益,"城
乡电网用智能化配电装置开发及产业化"尚在亏损期, 其余投资效果不理想,一方面
因为那几个项目审批较早,近几年行业及市场发展环境变化较大,不能适应市场的发
展,另一方面那几个项目在实际运作过程中出现较多曲折.
随着国民经济的持续快速发展,电力需求持续增长,我国电力工业呈现加快发展
的态势.国家正式启动了特高压电网的研究和示范线路的建设项目.市场需求为公司
带来了机遇和挑战. 公司作为我国研发和制造高压、超高压开关设备的三大基地之
一,主营业务为研发、制造、销售高压开关设备、控制设备及其配件,为电网提供包
括百万伏级特高压开关设备是公司义不容辞的责任和目标.
鉴于目前公司的厂房和设备条件生产百万伏级产品均不能满足要求, 需要建设
百万伏级GIS/GCB装配厂房,改造现有基础设施,增加必要的生产和试验设备,公司第
三届董事会第三次会议和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准了公司利用募
集资金投资特高压开关项目,同意公司变更前次募集资金部分投资项目,中止投入"S
F6气体绝缘输电管道产业化"、"高强度、高精度有色铸造厂"、"达克罗涂敷生产线
技术改造项目",将以上三个项目剩余资金14763.17万元用于投资特高压开关产品产
业化项目.新的项目可充分发挥募集资金的作用,成为公司新的利润增长点.
1、承诺项目使用情况
1)、"九五"超高压输变电设备技术改造
项目拟投入25,020.00万元人民币,实际投入24,441.57万元人民币,97.69%.
2)、高新技术产品(LW10B-252)产业化
项目拟投入5,900.00万元人民币, 实际投入2,280.75万元人民币,38.66%,该项
目未按投资计划进行,主要是该类产品不是市场主流需求,而当前投资情况下收益已
远远超过预期,今后的投资进度将根据实际情况推进,仍将以提高该产品技术参数的
设计改进、改造和添置设施为主.
3)、SF6气体绝缘输电管道产业化
项目拟投入8,993.00万元人民币, 实际投入2,294.72万元人民币,25.52%,该项
目初期与国外公司合作,作为其三峡工程投标的中方合作制造商,项目投资主要用于
技术消化、厂房改造及购置专门生产线,2002年具备批量生产能力和配套能力,但由
合作方中途改换合作伙伴, 加上所购生产线技术水平明显落后,加工成本高,质量不
稳定,无市场竞争能力, 公司未在此项目上盲目增加投资.2005年国家启动了特高压
电网建设,将公司作为第一条示范线路的入选制造商.公司第三届第三次董事会和20
05年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对该项目的投资, 并决定将该项目剩
余资金全部投入公司1100kV特高压开关项目.
4)、城乡电网用智能化配电装置开发及产业化
项目拟投入7,352.00万元人民币, 实际投入1,425.00万元人民币,19.38%,由于
中低压产品市场竞争激烈,已投资设立的两家公司运行状况不理想,当前电力市场迅
猛发展,公司合同额增幅很大,需要大量的流动资金投入,公司现金流状况不理想,流
动资金严重不足. 为保证公司产品按期交货,维护公司良好信誉,并使募集资金发挥
最大效益,充分体现股东利益最大化,经公司第三届董事会第二次会议决议和公司20
05年第二次临时股东大会批准,决定停止对该项目继续投资,将该项目剩余资金全部
用于补充公司流动资金,以缓解订货合同迅速增加,生产资金短缺的矛盾.
5)、高强度、高精度有色铸造厂
项目拟投入5,850.00万元人民币, 实际投入1,103.62万元人民币,18.87%,预计
新设的平高铸造公司目前铸造能力暂时能够满足公司铸件需求, 2005年国家启动了
特高压电网建设,将公司作为第一条示范线路的入选制造商, 为紧抓发展机遇,公司
第三届董事会第三次会议和2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止对该项
目继续投资,将该项目剩余资金全部投入公司1100kV特高压开关项目.
6)、达克罗涂敷生产线
项目拟投入3,676.00万元人民币,该项目最初是公司论证实施的项目,在公司募
集资金到位之前,为了抢占市场,平高集团有限公司先行投资设立了平顶山天鹰达克
罗有限责任公司(下称"达克罗公司"). 公司募集资金到位后拟投资控股达克罗公司
,由于该公司一期工程已经结束,具备批量生产能力,能够满足配套要求,因此双方协
商公司拟将达克罗公司欠公司的451. 21万元往来款和公司购建相关设施款71.28万
元作为先期投资款,等2003年其全面启动二期工程时, 公司再加快投资进度,并对其
实施控股,使之尽快形成公司新的利润增长点. 后该项目由于环保及知识产权限制,
公司对其投资前景看淡.经公司多方论证,决定放弃对该项目继续投资. 2005年国家
启动了特高压电网建设,将公司作为第一条示范线路的入选制造商,为抓住发展机遇
, 公司第三届董事会第三次会议及2005年第二次临时股东大会先后决议和批准停止
对该项目继续投资,并将该项目剩余资金3153.51万元投入公司1100kV特高压开关项
目.截止2006年元月底,该项目已投资部分522.49万元已全部收回用于补充流动资金.
7)、剩余资金归还到期借款和补充流动资金
项目拟投入15,996.00万元人民币,实际投入17,982.33万元人民币,112.42%.3
、资金变更项目情况
公司目前正在积极备战"特高压开关产业化"项目,待时机成熟之际,必将全面铺开
,强力推进.
2、非募集资金项目情况
公司出资749.16万元人民币投资一般技措,主要用于购置零星设备、土建等.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司整体运营情况良好,新增合同、生产和销售稳步增长,经营业绩
较去年同期增幅较大.1-9月,主营业务收入比去年同期增长21.33%,毛利率比去年同
期上升5.31个百分点,利润总额比去年同期增长31.09%,净利润比去年同期增长65.0
1%, 其中报告期内公司"国产设备抵扣所得税"获批,冲减所得税940.68万元,正向影
响了本期利润940.68万元.公司从去年底开始对销售模式进行了调整,减少了代理销
售,增加了直签合同量,一定程度上降低了资金风险,但随着合同量的增加,营业费用
与去年同期相比也增加了115.60%;公司2004年底进行的工资调整及差旅费调整、20
04年承包兑现以及新产品开发力度的加大,使本期的管理费用比去年同期增加62.18
%;本期贷款补充流动资金,也使财务费用比去年同期增加21.45%;报告期内公司加大
货款回收力度取得了明显的效果,但随着销售收入及合同量的增加,影响前期原材料
投入的增加,而上游原材料多以现钱买卖或预付订购为主,致使本期经营活动产生的
现金流量与去年同期相差较大,资金压力仍然非常大.受流动资金及生产体制中不适
宜因素以及公司产品零部件配套的不均衡等因素影响,产能仍显不足,公司正在加大
力度解决.报告期内,新产品开发取得了一定进展,公司还在积极备战特高压项目,前
次部分募集资金变更投向至特高压项目也已获得股东大会批准.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
输变电设备制造业 973,470,371.79 749,269,792.84 23.03
分产品
敞开式六氟化硫断路器 299,238,446.07 203,167,926.29 32.11
高压隔离开关、接地开关 166,933,227.30 138,311,552.10 17.15
封闭组合电器 463,819,609.14 372,444,228.65 19.70
备品备件及其他 43,479,089.28 35,346,085.80 18.71
其中:关联交易 169,768,760.85 133,837,553.65 21.16
关联交易的定价原则 市场价和交易双方(关联方)协议价
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
受电力行业投资特性影响,公司经营仍呈周期性特征,即每年第一季、半年度呈
现淡季特征, 第三季、第四季呈现旺季特征.随着电力改革的进程,这种季节性特征
也将会呈逐步淡化趋势.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期内, 公司"国产设备抵扣所得税"申请获批,冲减本期所得税940.68万元,
正向影响本期利润940.68万元.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于国家电力投资形势较好, 公司2005年产销两旺和内部挖潜,加上"国产设备
抵扣所得税"获批, 预计公司2005年全年累计净利润将比上年全年的52,463,446.78
元增长50%以上.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用 |
|
