经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈昌河股份600372≈≈(更新:07.10.23)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车整车 ｜ 163823.7｜ 3162.5｜ 1.93｜ 95.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车整车 ｜ 159589.8｜ 2442.7｜ 1.53｜ 93.12｜
｜零配件及加工 ｜ 4233.9｜ 719.8｜ 17.00｜ 2.47｜
｜合计 ｜ 163823.7｜ 3162.5｜ 1.93｜ 95.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江西省景德镇市 ｜ 129735.6｜- ｜- ｜ 75.70｜
｜安徽省合肥市 ｜ 39605.9｜- ｜- ｜ 23.11｜
｜小计 ｜ 169311.5｜- ｜- ｜ 98.79｜
｜公司内各地区分部间相互抵｜ 5517.8｜- ｜- ｜ 3.22｜
｜消 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计 ｜ 163823.7｜- ｜- ｜ 95.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车整车 ｜ 440871.8｜ 31996.3｜ 7.26｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车整车 ｜ 434111.4｜ 30690.6｜ 7.07｜ 98.47｜
｜零配件、加工 ｜ 6760.4｜ 1305.8｜ 19.32｜ 1.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江西省景德镇市 ｜ 258117.2｜- ｜- ｜ 58.55｜
｜安徽省合肥市 ｜ 191444.9｜- ｜- ｜ 43.42｜
｜内部抵消 ｜ 8690.2｜- ｜- ｜ 1.97｜
｜合计 ｜ 440871.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 汽车 ｜ 293386.9｜ 23526.3｜ 8.02｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 微型汽车 ｜ 288318.8｜ 22790.4｜ 7.90｜ 98.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 零配件、加工 ｜ 5068.1｜ 735.9｜ 14.52｜ 1.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 293386.9｜ 23526.3｜ 8.02｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜汽车 ｜197143.84 ｜176253.67 ｜20890.17 ｜10.60 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜微型汽车 ｜194636.33 ｜174428.36 ｜20207.97 ｜10.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜零配件、加工 ｜2507.50 ｜1825.31 ｜682.20 ｜27.21 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜197143.84 ｜176253.67 ｜20890.17 ｜10.60 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江西省景德镇市 ｜140630.61 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜安徽省合肥市 ｜65088.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜205718.61 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公司内各地区分部间相互｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜抵销 ｜8574.78 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜197143.84 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜汽车 ｜94233.55 ｜80763.66 ｜13469.89 ｜14.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜4507.01 ｜3862.96 ｜644.05 ｜14.29 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜汽车整车 ｜92769.13 ｜77089.36 ｜15679.77 ｜14.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜零配件 ｜1464.42 ｜1122.08 ｜342.34 ｜23.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜4507.01 ｜3862.96 ｜644.05 ｜14.29 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜汽车 ｜339487.03 ｜299255.35 ｜40231.67 ｜11.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜48669.54 ｜42902.20 ｜5767.34 ｜11.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜339487.03 ｜299255.35 ｜40231.67 ｜11.85 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜汽车 ｜336617.27 ｜296791.57 ｜39825.70 ｜11.83 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜零配件 ｜4579.45 ｜3724.43 ｜855.01 ｜18.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜48669.54 ｜42902.20 ｜5767.34 ｜11.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜339487.03 ｜299255.35 ｜40231.67 ｜11.85 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江西省景德镇市 ｜199844.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜安徽省合肥市 ｜161719.46 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜河南省郑州市 ｜16099.33 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜48669.54 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜377662.79 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜38175.76 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜339487.03 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1.资产负债表项目:
①货币资金项目期末比期初减少49%, 主要原因是:公司报告期"浪迪"及其他新
车型项目技改投资和原材料及零部件采购量增加所致;
②应收票据项目期末比期初减少24%, 主要原因是:公司货款结算方式发生改变
所致;
③应收账款项目期末比期初增加18%, 主要原因是:公司扩大了部分经销商的信
用额度;
④预付账款项目期末比期初增加28%,主要原因是:公司原材料采购量增加所致;
⑤其他应收款项目期末比期初增加212%,主要原因是:公司报告期合并财务报表
范围增加昌河汽车进出口公司, 其他应收款项目余额的增加主要为该公司出口退税
项目余额的增加;
⑥存货项目期末比期初增加42%, 主要原因是:公司报告期为"浪迪"新车型上市
备货,及根据整车销售市场季节性预测、对部分畅销车型备货所致;
⑦在建工程项目期末比期初减少95%, 主要原因是:公司报告期将"浪迪"新车型
项目转入固定资产所致;
⑧应付票据项目期末比期初减少49%, 主要原因是:公司报告期改变对供应商结
算方式所致;
⑨应付账款项目期末比期初增加35%, 主要原因是:公司原材料及零部件采购量
增加所致.
2.利润表项目:
①营业收入本期比上年同期减少16%, 主要原因是:公司报告期整车销量的下降
和为促进整车销售而对部分车型采取了稳健的降价、促销措施;
②营业利润本期比上年同期减少109%,主要原因是:公司报告期整车产销量的下
降而导致单台固定成本分摊额上升、整车降价及促销的幅度大于成本费用下降幅度
而进一步导致整车毛利率空间压缩;另外,公司报告期"浪迪"新车型上市和为加大其
他车型宣传力度而致使销售费用中的广告费用的大幅上升, 也是营业利润减少的主
要原因.
3.现金流量表项目:
①报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-61, 864.23万元,主要原因是公
司报告期原材料及零部件采购量增加及扩大部分经销商的信用额度所致;
②报告期公司投资活动产生的现金流量净额为-5,614.89万元,主要原因是公司
报告期支付了"浪迪"技改项目和其他在建工程项目款项;
③报告期公司筹资活动产生的现金流量净额为32,223.73万元,主要原因是报告
期子公司昌河铃木收到其他股东增资款.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东中国航空科技工业股份有限公司(下称: 中航科工)按照《上市公
司股权分置改革管理办法》履行法定承诺. 即:自股权分置改革实施之日2006年8月
9日起,在12个月内不上市交易或转让;12个月期满后,通过交易所挂牌出售原非流通
股股份,占本公司股份总数的比例在12个月内不超过5%,在24个月内不超过10%.目前
中航科工正在履行承诺事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司为了尽快实现新产品的上批量,加大了营销力度,导致公司本年度的产品毛
利率大幅下降,预计公司本年度将出现亏损.
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析:
1. 报告期公司老产品逐步退出市场,"福瑞达"、"浪迪"等新产品尚未达到老产
品的销量,同时公司采取了积极的价格政策应对进一步加剧的市场竞争.报告期内公
司销售汽车59549辆,营业收入1,713,871,547.44元,净利润为-106,028,424.28元.
2.报告期内公司主要财务数据变化的原因:
(1)资产变动情况
报告期末公司的资产总额为58.96亿元,比年初的57.31亿元增加了1.65亿元,主
要原因分析如下:
货币资金.报告期末公司的货币资金为47,407.66万元,比年初的72,471.47万元
减少了25,063.81万元,主要是本期采购量增加所致.
应收票据.报告期末应收票据比期初减少了12,149.32万元,下降29.48%.主要是
公司货款结算方式发生改变所致.
应收账款.报告期末应收账款比年初增加了9,825.28万元,主要是公司为促进产
品销售扩大了部分经销商的信用额度.
固定资产. 报告期末公司固定资产净额比年初增加了23,177.65万元.其主要原
因为: 昌河铃木YK5(浪迪)项目由在建工程转入固定资产导致固定资产增加;公司将
合肥分公司净资产投资设立全资子公司, 原合肥分公司注销导致固定资产原值和累
计折旧同时减少,子公司按评估后净值入账导致固定资产增加.
(2)负债变动情况
公司本期期末负债总额为366, 132.25万元,比年初增加了14,528.14万元,增加
了4.13%.负债变动主要原因分析如下:
应付票据. 报告期末应付票据比期初减少了1,522.82万元,减少了49.56%.主要
是公司改变对供应商结算方式所致.
应付账款.报告期末应付账款比期初增加了43,983.31万元,增加了27.73%.主要
是因为本期"浪迪"汽车的投产及"福瑞达"汽车量产导致采购增加所致.
(3)费用变动情况
销售费用. 公司本期发生销售费用9,170.68万元,比上年同期的12,121.45万元
减少了2,950.77万元,主要是因为运输费减少了744.04万元及广告费减少了1,429.8
5万元.管理费用.公司本期发生管理费用11,521.56万元,较上年同期减少了1,904.8
0万元,主要是因为本期技术开发费比上年同期减少了2,693.76万元.
财务费用.公司本期发生财务费用4,067.12万元,较上年同期增加了252.26万元
(4)公司现金流量表相关变动情况分析
报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-51, 690.11万元,其主要是公司本
期采购增加及扩大经销商的信用额度所致.
报告期公司投资活动产生的现金流量净额为-3,457.90万元,其中收回的投资款
主要为公司收回对江苏昌河的投资; 本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金3,780.25万元,主要是支付浪迪生产线及其他基建工程款项.
报告期, 筹资活动中吸收投资所收到的现金32,960.27万元,系子公司昌河铃木
收到的增资款.
(二)公司主营业务及其经营状况
1.主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
公司本期较上年同期盈利能力有所下降,主要是由两方面原因导致:①公司一部
分老产品逐步退出市场,而新产品的销量尚未能弥补老车型停产的影响;②公司为市
场竞争,多次对部分产品进行降价促销.
2.公司在经营中出现的问题与困难
随着汽车行业竞争尤其是经济型汽车竞争的加剧,公司将面临着更大的挑战.公
司将充分利用多年来在生产经济型汽车方面积累的经验,积极应对市场的竞争.
(三)公司投资情况
1.募集资金变更项目情况
公司前次募集资金77,644.10万元(扣除发行费),募集资金项目在2005年底
已实施完毕, 目前各募集资金项目费用已结算完,尚结余项目资金1,794.50万元,占
募集资金总额的2. 31%,根据公司2007年3月20日召开的2007年度第一次临时股东大
会决议,公司将该部分资金用于补充流动资金.
2.非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金的投资项目.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
由于汽车市场竞争激烈,而公司新老产品的调整尚未完成,预计至下一报告期末
,公司净利润为亏损.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、报告期货币资金为552996608.25元,比年初的724714723.66元,减少了17171
8115.40元,减少了23.69%,主要是本期材料采购增加导致.
2、报告期公司的预付账款比年初增加了89405581.88元,增加了67.51%,主要是
公司的子公司昌铃公司预付的进口件货款.
3、报告期公司的应付账款比年初增加了219677515. 90元,增加了13.85%,主要
是材料采购增加导致.
4、报告期归属于母公司的股东权益比年初减少了49870991. 84元,主要是因为
本期发生亏损导致.
5、报告期公司管理费用比上年同期减少了34075753.92元,减少了40.06%,主要
是本期技术转让费减少所致.
6、公司本期利润总额比上年同期减少了35505921. 21元,主要是因为受能源日
益紧张的影响,各汽车生产商皆加大经济型汽车的开发、生产,使得公司各车型毛利
空间日益减小. 同时由于公司产能未能充分发挥,规模效应还不能充分显现,目前公
司的生产规模还不足以抵消毛利下降的影响.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东股东中国航空科技工业股份有限公司按照《上市公司股权分置改
革管理办法》履行法定承诺. 即:自股权分置改革实施之日2006年8月9日起,在12个
月内不上市交易或转让; 12个月期满后,通过交易所挂牌出售原非流通股股份,占本
公司股份总数的比例在12个月内不超过5%,在24个月内不超过10%.目前正在履行.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
为适应当前不断变化、竞争激烈的汽车市场,公司不断调整产品结构,加大新产
品研发投入,参与市场竞争,新产品尚处于培育成长期,预计至下一个报告期末,公司
将发生亏损.
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内公司主要经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况:
公司主营业务以生产汽车为主,亦生产汽车发动机.
(1)报告期内销售汽车135,068辆,同比增长12.36%;主营业务收入44.09亿元,同
比增长29. 87%;生产发动机25,222台.报告期,由于子公司昌河铃木九江分公司全面
投产运营, 新投入固定资产的折旧费、同期财务费用以及技术开发费、技术引进费
和技术提成费等费用的大幅度上升和原材料、能源价格仍在高位运行及公司为积极
参与市场竞争采取了稳健的价格政策等诸多因素的影响,公司报告期净利润为-22,5
62.99万元.
(2)报告期内, 面对激烈的市场竞争,公司继续优化营销网络和加强专卖店及营
销队伍建设, 同时加强了售后服务力度,打造"一路关怀"的服务品牌,提升昌河汽车
、昌河品牌形象.
(3)成本和质量控制工作得到加强,2006年,公司以预算管理为基础,以降低新车
型外购成本、压缩可控费用为重点,成本费用控制工作取得较好效果.公司在2006年
进一步完善质量体系建设,努力提高实物质量,公司产品质量进一步提高.
(4)报告期内公司进行了产品结构调整. 一年来,公司紧盯市场需求和国家法规
变化,加大新品研发和上市投放的力度.2006年3月份利亚纳两厢在上海上市;2006年
5月12日爱迪尔Ⅱ和福瑞达在合肥上市; 同时新品研发试制进展顺利,改进改型工作
按节点推进. 目前公司已形成微型客车、微型货车、微型轿车、经济型轿车的多品
种系列化格局.
(5)推进机制创新, 建立健全内部管理制度,同时公司已初步建立起适应市场经
济的薪酬体系.
(6)公司企业文化建设稳步开展,制定下发了《公司企业文化建设实施方案》.
2、公司存在的主要优势和困难:
(1)在小排量、紧凑型汽车的生产上, 公司具有优势:作为以生产小排量、紧凑
型汽车为主的企业,已形成"利亚纳、北斗星、爱迪尔、福瑞达"等产品系列,公司产
品结构日趋齐全, 产品成本得到了有效控制,产品质量稳定在同行业中具有优势,销
售网络建设稳步推进. 公司昌河"爱迪尔"轿车获得2006年中国汽车自主创新成果奖
;受消费者喜爱的昌河"北斗星"轿车在国家发改委颁布的0.9升排量以上所有车型中
耗油最低;昌河"福瑞达"车荣获"2006年中国顾客最满意的微型车大奖",在我国构建
和谐社会和节约型社会政策推动下及国家经济建设发展, 人均收入水平将稳步提高
,国内汽车消费市场的发展空间将进一步拓展,汽车消费理念将进一步趋于理性.,随
着各地对使用小排量汽车的逐步解禁和相关政策的实施,以及不断走高的油价,小排
量汽车的市场潜力巨大,小排量汽车长期前景将会越来越好.
(2)面临的困难:目前更多的企业把产品开发、市场开发重点转移到经济型汽车
上来,市场竞争呈现白热化;新产品推出速度加快,产品更新加快;成本压力继续加大
,原材料等价格高位运行,产品价格持续走低,企业的利润和降价空间越来越小.
3、报告期内,公司资产构成及各项目同比变化的主要影响因素如下:
货币资金7. 25亿元,比年初数5.90亿元增加1.35亿元,增幅为22.79%,增加的主
要原因是销售收入的增加使得经营活动产生的现金流量净额的增加;
应收账款6. 82亿元,比上年同期4.59亿元增加2.23亿元,增幅为48.62%,增加的
主要原因是:报告期公司加快了营销网络的优化,为加大整车产品终端销售力度及对
新设经销商的扶持和培育, 公司有选择性对部分实力强、信用资质较好的经销商增
加了一定的赊销额度;
应收票据4.12亿元,比年初数6.9亿元减少2.78亿元,减幅为40.31%,减少的主要
原因是:报告期公司通过承兑汇票的背书转让加大了票据结算;
其他应收款1,660.60万元,比年初数6,455.57万元减少4,794.98万元,减幅为74
.28%,减少的主要原因是:报告期收回关联方欠款及海关保证金等;
预付账款1. 32亿元,比年初数2.86亿元减少1.54亿元,减幅为53.70%,减少的主
要原因是:子公司昌河铃木预付进口设备款等减少所致;
存货7.13亿元,比年初数8.68亿元减少1.55亿元,减幅为17.82%;
长期投资:报告期,长期投资净额为343.09万元,比年初数708.83万元减少365.7
3万元,减幅为51.60%;
固定资产: 报告期,固定资产合计为29.57亿元,比年初数28.31亿元增加1.26亿
元,增幅为4.46%;主要变动原因为:子昌河铃木大冲压线及合肥分公司"福瑞达"生产
线技改项目转入固定资产;同时,子公司昌河铃木新增了"浪迪"新车型技改的在建工
程投入.
无形资产及其他长期资产:报告期,无形资产及其他长期资产合计为6,195.58万
元, 比年初数1,738.90万元增加4,456.68万元,增幅为256.29%;增加的主要原因是:
报告期子公司昌河铃木于购买了铃木公司"利亚纳"和K系列发动机技术特许使用权4
,171万元.
应付帐款: 报告期应付账款15.86亿元,比年初数17.13亿元减少1.27亿元,减幅
为7. 45%,减少的主要原因是:报告期公司通过承兑汇票的背书转让加快了货款结算
速度及加强精益化生产管理合理压缩了原材料的采购量.
其他应付款: 报告期其他应付款1.55亿元,比年初数2.74亿元减少1.19亿元,减
幅为43.50%,减少的主要原因是:公司于报告期归还以前年度购建的固定资产到期工
程尾款.
营业费用: 报告期共发生营业费用2.50亿元,比上年同期1.93亿元增加5,724.5
2万元, 增幅为30%,主要变动因素是:①商品车运输费用总额的增加;②报告期为"利
亚纳"、"福瑞达"及"爱迪尔Ⅱ"等新车型投入广告费用总额的增加;
管理费用:报告期共发生管理费用3.05亿元,比上年同期1.30亿元增加1.75亿元
, 增幅为135%,主要变动因素是:①报告期子公司昌河铃木九江分公司正式全面投产
运营, 该公司本期发生的管理费用为管理费用总额的净增加额;②报告期"利亚纳"(
两厢)、"福瑞达"及"爱迪尔Ⅱ"等新车型投入的技术开发费和技术转让费的增加;③
报告期公司根据第七次董事会会议变更的应收款项坏账准备计提比例, 补提坏账准
备1,896.26万元;
财务费用:报告期共发生财务费用6,590.40万元,比上年同期3,507.59万元增加
3,082.80万元,增幅为88%,主要变动因素是:公司在报告期因投资规模的扩大和补充
流动资金的需要,增加了银行贷款规模3.69亿元,同时受央行4月28日和8月19日两次
上调一年期存、贷款基准利率0.27%的影响,致使贷款利息支出比上年同期增加.
4、公司现金流量表相关数据变动情况分析:
经营活动产生的现金流量净额2.98亿元,比上年同期增加2.45亿元.经营性现金
流量净额增加的原因主要有:
报告期,经营活动产生的现金流入43.62亿元,比上年同期增加1.62亿元,主要原
因是汽车产品销量的增加;
报告期,经营活动产生的现金流出40.65亿元,比上年同期减少8,329.26万元,其
中:(1)购买商品、接受劳务支付的现金减少3亿元,主要原因是公司通过加强精益化
生产管理合理压缩了原材料的采购量;(2)支付给职工以及为职工支付的现金增加5,
568. 28万元,主要原因是子公司昌河铃木九江分公司的全面投产运营导致人力资源
成本的增加; (3)支付的各项税费增加4,249.78万元,主要原因是因汽车产品销量的
增加而导致消费税及附加的增加;(4)支付的其他与经营活动有关的现金增加1.19亿
元, 主要原因是报告期支付的因汽车产品销量的增加而增加的运输费、广告费、技
术开发费和技术转让费等项目的增加.
报告期, 投资活动产生的现金流量净额-6.17亿元,投资活动的现金流出主要项
目为:"浪迪"(YK5)、"福瑞达"等新车型生产线技改和模夹具等投资项目及其他零星
基建工程等;
报告期, 筹资活动中吸收投资所收到的现金为1.3亿元,系子公司昌河铃木收到
的股东增资款.
(二)对公司未来发展的展望
1、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局:
随着我国经济建设的发展,人均收入水平稳步提高,为汽车市场提供了良好的发
展条件.公司生产的产品符合国家汽车产业政策和"安全、环保、节能、经济、实用
"的世界汽车发展趋势. 但是汽车市场价格的不断下调和原材料价格持续上涨,使汽
车行业的竞争日益加剧.
2、新年度的经营计划:
(1)2007年, 公司将继续发挥产品在节能、环保、实用等方面的优势,积极开拓
市场,加大产品开发力度,陆续推出三款新车型.
(2)进一步加强服务网络的建设、管理和考核,加强对经销商支持力度.打造"一
路关怀"服务品牌, 以服务促销,使"一路关怀"服务品牌融入到销售、售后、金融、
保险、车主俱乐部等汽车服务领域.
(3)进一步加快二、三级市场的开发;同时进一步开拓国际市场.
(4)充分发挥公司尤其是昌河铃木九江分公司的产能优势,并且持续地开展改善
活动,降低成本,提高盈利能力.
(5)总结昌河汽车自身特点, 继续推进精益化生产方式.预计2007年主营业务收
入预算为54亿元,主营业务成本预算为48.5亿元,期间费用总额预算为6.15亿元.
3、新年度的资金需求情况:
公司为完成2007年度产品开发及技术改造等任务, 公司预计需要资金2.8亿元,
所需资金来源为公司自有资金及银行贷款.
4、风险因素及采取的对策
财务风险: 公司目前融资渠道单一,对公司发展形成了一定的制约,公司将积极
拓展融资渠道,以满足公司发展的需要.
管理风险: 公司已建立了一套有效的法人治理结构.但随着产能的加大,对公司
的管理和产品开发能力提出了更高的要求.公司决策及管理层将以市场为导向,及时
根据市场变化和公司经营情况, 整合各种内外部资源,不断加强内部管理,推进管理
创新,在决策上,公司将继续完善决策程序,充分发挥独立董事的作用,以应对竞争激
烈的市场.
人力资源风险:随着公司规模的加大,公司对中、高级层次的管理、技术人才的
需求也将加大,公司将在今年继续完善人力资源的相关政策,同时继续加强与科研院
校的合作,采取灵活多样的形式加强人才引进和培养.
(三)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
关于公司2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则的差
异分析:
1、长期股权投资差额
根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条的规定, 其他
采用权益法核算的长期股权投资, 存在股权投资贷方差额的,应冲销贷方差额,调整
留存收益, 并冲销贷方差额后的长期股权投资的账面余额作为首次执行日的认定成
本;存在股权投资借方差额的,应当将长期股权投资的账面余额作为首次执行日的认
定成本.截至到2006年12月31日公司长期股权投资贷方差额数为3,527,605.14元,其
中对江西昌河铃木汽车有限责任公司的长期投资贷方差额为2, 985,213.10元,对四
川昌河蓝天汽车销售服务有限公司的长期投资贷方差额为542,392.04元.
2、所得税
根据《企业会计准则第18号——所得税》及《企业会计准则——第38号——首
次执行会计准则》第十二条的规定, 在首次执行日应停止采用应付税款法和纳税影
响会计法,改按资产负债表债务法对所得税进行处理.
公司在首次执行日对2006年12月31日资产、负债的账面价值与计税基础不同形
成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整,并将影响金额19,348,542.69元调整了
留存收益.
3、少数股东权益
根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》规定,合并资产负债表中,企业
应当在所有者权益类中单独列示少数股东权益,按现行企业会计准则,公司2006年合
并报表中少数股东权益为1,144,605,956.50元.按《企业会计准则》相关规定,采用
资产负债表负债法的所得税处理方法对少数股东权益的影响数为2, 419,234.35元,
新准则少数股东权益为1,147,025,190.85元.
经上述差异调整后,按新准则2007年1月1日股东权益为2,214,979,796.43元.
(四)公司主营业务及其经营状况
2、主营业务分地区情况单位: 元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
江西省景德镇市 2,581,171,644.52 29.16
安徽省合肥市 1,914,448,693.22 18.38
内部抵消 86,902,229.84
合计 4,408,718,107.90 29.86
3、主要供应商、客户情况
前五名供应商采购金额合计 1,485,823,419.15 元占采购总额比重 39.44%
前五名销售客户销售金额合计 644,182,816.91 元占销售总额比重 14.61%
(五)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、新车型开发
公司投资500,000,000元用于新车型的开发,预计该车型将在2007年二季度投放
市场.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据公司2006年12月26日召开的2006年度第七次董事会会议, 变更公司应收款
项坏账准备计提比例, 并从本期开始实施.由于本次会计估计变更,使本期计提的坏
账准备少计提1,957,678.60元,由此使本年利润增加1,957,678.60元.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况 报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期
的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、新车型开发 公司投资500,000,000元用于新车型的开发,预计该车型将在
2007年二季度投放市场.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营业务以生产汽车为主, 同时亦生产汽车发动机.
报告期内, 由于公司新投入固定资产的折旧费、同期财务费用、技术开发费、
技术引进费和技术提成费等费用的大幅度上升以及原材料、能源价格仍在高位运行
等诸多因素的影响, 公司出现亏损14800万元.截至报告期末,公司实现销售收入2,9
33,868,681.89元,净利润-148,005,589.53元,其中7-9月份实现销售收入962,430,2
97.45元,净利润-71,350,073.22元.
报告期内, 公司继续推进在成本管理、质量控制、新品开发、产品结构调整等
方面的工作,优化和完善营销体系网络系统,强化售后服务体系建设, 进一步提高国
内、国外两个市场上的营销能力和"昌河品牌"的市场竞争能力.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期公司实现销售收入293, 386.87万元,毛利率为8.02%,与去年同期相比
下降了2. 06个百分点.这主要是由于两个方面的原因所致:第一,老车型受市场降价
压力, 毛利率逐步下滑;第二,新车型由于投放市场时间不长,尚未形成足够规模,还
不足以抵消老车型降价对毛利率的影响.
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
√适用 √不适用
由于今年公司新投入固定资产的折旧费、以及同期财务费用、技术开发费、技
术引进费和技术提成费等费用的大幅度上升和原材料、能源价格仍在高位运行等诸
多因素的影响,同时为应对日益激烈的市场竞争,公司今年以来采取了稳健的价格策
略,实施了价格促销手段,产品的毛利率有所下降,预计公司2006年度将会出现亏损.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、YK5项目
“YK5”项目为公司引进开发的新车型项目，目前该项目正按节点实施。
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
公司主营业务以生产汽车为主, 同时亦生产汽车发动机.报告期内,公司销售各
类汽车67,017辆,同比增加3.1%;实现主营业务收入19.71 亿元,比上年同期增长15%
,新车型销量占总销量的比重已上升到54%,公司产品结构调整的效果已初见成效.
报告期内, 由于公司新投入固定资产的折旧费、同期财务费用、技术开发费、
技术引进费和技术提成费等费用的大幅度上升以及原材料、能源价格仍在高位运行
等诸多因素的影响,上半年净利润出现亏损7,665 万元.
报告期内, 公司继续推进在成本管理、质量控制、新品开发、产品结构调整等
方面的工作,同时公司以连续三款新车型上市为契机,优化和完善营销体系网络系统
, 强化售后服务体系建设,进一步提高国内、国外两个市场上的营销能力和"昌河品
牌"的市场竞争能力. 下半年随着新车型销量的稳步上升和不断推进降成本工程,公
司的盈利能力将会得到提升.
(二)公司主营业务及其经营状况
主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
本报告期公司实现销售收入197143.84 万元,毛利率为10.71%,与去年同期相比
下降了0.71 个百分点.这主要是由于两方面的原因所致:第一,老车型受市场降价压
力, 毛利率逐步下滑;第二,新车型由于投放市场时间不长,尚未形成足够的规模,还
不足以抵消老车型降价对毛利率的影响.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、YK5 项目
"YK5"项目为公司引进开发的新车型项目,目前该项目正按节点实施.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
由于公司今年的折旧费、同期财务费用、技术开发费、技术引进费和技术提成
费等费用的大幅度上升等诸多因素的影响,预计1-9 月份公司出现亏损,但公司随着
新车型国产化率的提高及销量稳步上升,公司的盈利能力将会得到提升.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(1)、报告期内,公司在全面预算管理、薪酬体系改革、质量控制、新品开发、
完善和扩大营销网络等基础性方面的工作取得了较好的成效,报告期内,公司销售各
类汽车33889辆,比去年同期增长2.3%,公司实现销售收入942,335,483.89元,比去年
同期增长5. 97%,但由于公司九江工程大量新设备全面投入使用,使公司折旧费及其
他费用大幅上升,而公司新产品刚投放市场,产销量较低,造成公司一季度亏损1,737
.74万元.
(2)、预计上半年,随着新产品产销量的提升,以及二季度新车型的不断推出,公
司盈利能力会得到提升,但不排除上半年出现亏损的局面.目前公司对内努力搞好管
理,对外积极开拓市场,加强营销网络建设,仍将按照董事会的要求,争取实现全年盈
利.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况 (主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
(1)、期间费用总额所占利润总额比例变化的原因主要为公司本期期间费用的
增长幅度大于主营业务收入的增长幅度;
(2)、其他业务利润所占利润总额比例变化的原因主要为公司本期继续将模夹
具资产租赁给昌航公司取得租赁收入增加所致;
(3)、补贴收入所占利润总额比例变化的原因主要为公司本期取得补贴收入为
零.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
报告期内,由于公司九江工程大量新设备全面投入使用,使公司折旧费及其他费
用大幅上升, 而公司新产品刚投放市场,产销量较低,造成公司一季度亏损1,737.74
万元.预计上半年,随着新产品产销量的提升,以及新车型的不断推出,公司盈利能力
会得到提升, 但不排除上半年可能出现亏损的局面.但公司仍将按照董事会的要求,
争取实现全年盈利.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
1、公司报告期内总体经营情况
2005年, 在公司董事会的领导下,经过经营层和全体员工的共同努力,取得了汽
车销量和经营业绩的增长,实现了扭亏为盈.报告期内:
(1)公司销售汽车120208辆,同比增长15%;主营业务收入33.95亿元,同比增长8.
16%;净利润1,673.66万元.
(2)公司控股子公司昌铃公司九江分公司生产线投入全面运行,使产能规模得到
提高、产品结构得到了改善、质量得到了提升.
(3)报告期内, K14B发动机、"利亚纳"轿车的全面上市,实现了在原有产品基础
上的产品结构调整,标志着公司具备了生产发动机和经济型轿车的能力.
(4)基础管理工作得到进一步加强.
公司按照ISO9001标准及质量管理体系文件要求, 不断完善质量保证体系建设,
以质量保进度,以质量求市场,以质量创效益,努力打造昌河汽车优质品牌;
报告期内, 公司严格执行全面预算管理,细化落实成本费用控制目标,通过各种
系统有效的措施努力降低产品制造成本、严格控制各项期间费用.
2、公司存在的主要优势和困难:
(1)公司作为以生产小排量汽车为主的企业,随着各地对使用小排量汽车的逐步
解禁和相关政策的实施, 以及不断走高的油价,小排量汽车的市场潜力巨大,公司生
产的满足国家"安全、环保、节能"的小排量汽车长期前景将会越来越好.
(2)随着我国全面建设小康社会目标的实施和国家经济建设发展,人均收入水平
稳步提高,城镇化建设进程的不断推进等,国内汽车消费市场的发展空间将进一步拓
展,汽车消费理念将进一步趋于理性,2006年汽车市场预计仍然会处在稳定增长和理
性消费期,公司汽车产品的经济适用性将更符合消费市场和理念的需求;公司生产的
经济、节能、环保型汽车将会有较大的发展空间.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、分产品情况表
主营业务收入均为微型汽车行业收入,公司本期主营业务收入比上年增加256,1
45,090.03元,增加了8.16%,主要是本期汽车销量增加所致.
2、报告期内,公司资产构成及各项目同比变化的主要影响因素如下:
应收账款45,911万元,占总资产的7.9%,同比增加7,762万元,主要原因是公司销
售政策的调整;
预付账款28,601.20万元,占资产总额的4.92%,比年初增加23,488.28万元,增加
了459.39%,主要是子公司昌铃公司预付日本国冈谷钢机株式会社汽车发动机及配件
款21,565.56万元及公司本期生产规模扩大而预付钢材采购款增加所致.
存货86,778万元, 占总资产的14.92%,同比增加21,388万元,主要原因是昌铃公
司根据2005年度"利亚纳"车型及K14B发动机的计划产量预先采购了进口件;
长期股权投资709万元,占总资产的0.12%;
固定资产283, 071万元,占总资产的48.68%,同比增加161,937万元,主要原因是
九江K系列发动机生产线和九江"利亚纳" 汽车生产线竣工投产预转固以及收购九江
昌河汽车有限责任公司大冲线资产14,233.43万元;
在建工程26,311万元,占总资产的4.52%.
营业费用19, 254万元,同比增加2,343万元,主要原因为公司本期汽车销量的增
加,营业费用中运输费、广告费等也随之增加.
管理费用12,956万元,同比减少7737万元,主要原因为公司本期研发费用及技术
转让费、存货跌价损失准备等减少等所致.
财务费用3508万元,同比增加1986万元,主要原因为公司存款利息收入减少和短
期借款增加等所致.
3、公司现金流量表相关数据变动情况分析:
经营活动产生的现金流量净额5,254.19万元,比上年同期增加1.04亿元.经营性
现金流量净额增加的原因主要有:
①经营活动产生的现金流入增加7.09亿元, 其中:(1)销售商品、提供劳务收到
的现金增加6.79亿元, 主要原因是汽车产品销量的增加;(2)收到的其他与经营活有
关的现金增加3,161.61万元,主要原因是公司在报告期收到新产品扶持资金3,509.6
3万元;
②经营活动产生的现金流出增加6. 05亿元,其中:(1)购买商品、接受劳务支付
的现金增加6. 57亿元,主要原因是汽车产品产量的增加;(2)支付给职工以及为职工
支付的现金减少4, 303.14万元;(3)支付的各项税费增加了2,183.86万元,主要原因
是汽车销售品种变化而使得消费税及附加的增加;(4)支付的其他与经营活动有关的
现金减少3,032.82万元.
投资活动产生的现金流量净额-12. 69亿元,比上年同期减少10.75亿元.投资性
现金流量减少的主要原因是:在投资活动中为K系列发动机生产线、利亚纳汽车生产
线工程款支付的现金12.72亿元用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产.
筹资活动产生的现金流量净额10. 07亿元,比上年同期增加8.20亿元.筹资性现
金流量增加的原因主要是:子公司昌铃公司收到的股东增资款7.79亿元.
3、对公司未来发展的展望
①行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着我国经济建设的发展,人均收入水平稳步提高,为汽车市场提供了良好的发
展条件.汽车市场价格的不断下调和原材料价格持续上涨,使汽车行业的竞争日益加
剧,对汽车企业的生存和发展提出了严峻挑战.
②新年度的发展机遇、挑战
公司将借助国家有关部委出台的支持小排量节能环保型汽车相关政策带来的发
展机遇,通过发展战略、产品战略和产能规模的调整,不断提高公司的核心竞争能力
.公司将坚持以科学发展观为指导,创新企业内部机制,提高经济运行质量和效率,增
强持续发展能力;保持公司规范运作,以业绩回报社会和股民.
③新年度的发展计划:
2006年, 公司将继续发挥产品在节能、环保方面的优势,积极开拓市场,加大产
品开发力度, 陆续推出四款新车型,同时进行销售渠道整合和管理模式调整,不断提
高整车销售量,扩大市场占有率.
预计在新年度,由于新车型的陆续投放市场,公司收入将力争达到53亿, 计划新
年度成本为44亿,费由支出为6.89亿.
④新年度的资金需求情况
公司(含昌铃公司)为完成2006年度产品开发及技术改造等任务, 公司预计需要
资金6亿元,所需资金来源为公司自有资金及银行贷款.
⑤风险因素及采取的对策:
财务风险, 公司目前融资渠道单一,对公司发展形成了一定的制约,公司将积极
拓展融资渠道,以满足公司发展的需要.
管理风险, 公司已建立了一套有效的法人治理结构,但随着公司规模的扩大,对
公司管理水平和决策水平的要求越来越高,如果管理不当或决策失误,将对公司造成
不利影响. 公司决策及管理层将以市场为导向,及时根据市场变化和公司经营情况,
整合各种内外部资源,不断加强内部管理,推进管理创新,在决策上,公司将继续完善
决策程序,充分发挥独立董事的作用,以应对竞争激烈的市场.
人力资源风险,随着公司规模的加大,公司对中、高级层次的管理、技术人才的
需求也将加大,公司将在今年继续完善人力资源的相关政策,同时继续加强与科研院
校的合作,采取灵活多样的形式加强人才引进和培养.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金77,644.1万元人民币(扣除发行费)
截止到报告期末,募集资金项目已实施完毕.所产生的效益已体现在公司的整体
效益中.情况说明:
本报告期内,以下三个项目所产生的收益分别为:
微型汽车技术改造:7941万元;模具中心:1023万元;完善微型汽车营销网络技术
改造:-247.74万元.
另外, 技术中心扩建改造,底盘零部件生产线扩建,汽车油箱生产线扩建由于没
有单独核算,该三个项目所产生的收益已反映在公司的整体效益之中.
资金变更项目情况:
情况说明:
1)根据市场及公司发展变化的实际情况,为充分提高募集资金使用的效率,在20
04年4月22日召开的2004年度第二次董事会上,审议并通过了《公司募集资金投向部
分项目资金变更》的议案,即将募集资金项目中的"技术中心扩建改造项目"及"底盘
生产线技术改造项目"分别剩余的9800万元和1224.49万元集中转入开发适合市场需
求、性价比较高、配置灵活多样的新车型.该议案已经2004年6月15日召开的公司20
03年度股东大会审议并通过,公司独立董事也对变更事宜发表了独立意见,该变更情
况说明已在4月24日的《上海证券报》、《证券时报》上公告. 目前,该新车型的研
制进程已进入模具制造阶段.另外,在2003年4月13日召开的2002年度股东大会上,审
议并通过了"公司募集资金投向项目部分项目资金变更及对昌铃公司增资"的议案,
即募集资金项目中的"微型汽车技术改造项目"项目中作为铺底流动资金的1亿元变
更用途,作为对昌铃公司增资以建设汽车发动机项目.
2)截至报告期末, 汽车发动机项目已完工,发动机已批量为公司产品配套.而新
车型由于前期准备工作量大,预计将在今年二季度上市,该项目尚未产生收益.
3、非募集资金项目情况
1)昌铃公司增资项目
根据公司2004年度第六次董事会及2005年度第一次临时股东大会的决议, 公司
子公司昌铃公司设立九江分公司及汽车生产线并开发新车型, 公司出资3.28亿元人
民币,对昌铃公司增资.目前新车型已投放市场.
2)、合肥分公司建设项目
报告期内, 公司出资6,178,321.22元购建爱迪尔Ⅱ模具;出资57,594,370.63元
建设CH2生产线; 出资925,417.92元建设合肥分公司试车道项目,目前该项目正在建
设中.
(四)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
详见报表附注十二.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营业务范围: 轿车、微型汽车系列产品和零部件设计、制造、销售及售
后服务,与汽车相关项目的开发、咨询、服务、企业自主经营进出口业务.
1、截至报告期末,公司累计生产汽车80484辆,销售汽车83726辆,其中报告期内
生产汽车16250辆, 销售汽车18701辆;公司实现销售收入2,225,555,606.36元,净利
润-23,439,450.31元,其中7-9月份实现销售收入512,704,522.01元,净利润-26,445
,433.20元.
2、报告期内, 面对竞争激烈尤其是价格竞争激烈的汽车市场,公司根据市场变
化及时调整了销售价格政策,维持现有成熟产品市场竞争力;同时公司继续拓展国际
市场,扩大出口销量.
3、报告期内, 公司的新品开发及一系列降成本措施等工作取得了较大进展.新
车型"LIANA"(利亚纳)轿车即将批量投放市场,标志着公司产品初步形成了较好的结
构,为今后满足市场多方面的需要打下基础.
4、报告期内, 公司控股子公司江西昌河铃木汽车有限责任公司生产的K14B(1.
4升)发动机已开始批量为公司产品配套,此举不但有效地降低了公司配套成本,同时
对完善公司的产品结构和增强公司的发展后劲有着深远意义.
5、随着"利亚纳"轿车即将上市, 在报告期内,公司积极稳步推进轿车营销网络
的建设,为"利亚纳"轿车的上市做好准备.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
汽车行业 512,704,522.01 484,056,070.73 5.59
其中:关联交易 65,920,316.50 62,271,733.57 5.53
分产品
1、汽车 505,825,519.05 478,804,610.08 5.34
其中:关联交易 65,226,135.56 61,741,792.83 5.34
2、汽车配件 6,879,002.96 5,251,460.65 23.66
其中:关联交易 694,180.94 529,940.74 23.66
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 本报告期 占利润总 上半年 占利润总
额比例 额比例
主营业务利润 9,123,049.31 -24.09% 135,838,828.14 -495.35%
其他业务利润 16,073,110.13 -42.44% 12,600,370.17 -45.95%
期间费用 62,702,387.85 -165.54% 174,127,361.36 -634.97%
投资收益 255875.42 -0.68% -748933.07 2.73%
补贴收入 - 677,800.00 -2.47%
营业外收支净额 -626276.61 1.65% -1,663,517.30 6.07%
利润总额 -37,876,629.59 100.00% -27,422,813.42 100.00%
由于受市场疲软、汽车价格下调, 公司第三季度亏损,截止到9月底主营业务利
润下降幅度较大,但公司一直严格控制费用,期间费用较去年同期和上半年都有下降
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率) 与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
报告期内,受汽车价格下调和销量下降的影响,公司的毛利率和上半年相比有所
下降.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜昌河铃木 ｜ ｜ -8561.45｜ 397891.2｜
｜昌嘉环保 ｜ ｜ -36.83｜ 454.26｜
｜四川昌河 ｜ ｜ -115.38｜ 3647.36｜
｜广东昌河 ｜ ｜ -70.29｜ 7800.90｜
｜福建昌河 ｜ ｜ -433.96｜ 2017.03｜
｜江苏昌河 ｜ ｜ 12.29｜ 3297.23｜
｜安徽昌河 ｜ ｜ -100.51｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
|
|
