经营分析
| 发布日期：2008-3-6 10:41:00 |
≈≈宝光股份600379≈≈(更新:08.03.06)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电真空开关设备 ｜ 33794.4｜ 7186.5｜ 21.27｜ 90.42｜
｜其他 ｜ 3579.3｜ 1996.3｜ 55.77｜ 9.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜真空开关设备及元器件 ｜ 15382.1｜ 3907.1｜ 25.40｜ 97.36｜
｜其他 ｜ 416.7｜ 47.7｜ 11.44｜ 2.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电真空开关设备 ｜ 27999.9｜ 6756.0｜ 24.13｜ 97.79｜
｜其他产品 ｜ 632.4｜ 143.5｜ 22.69｜ 2.21｜
｜合计 ｜ 28632.2｜ 6899.5｜ 24.10｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜真空开关设备及元器件 ｜ 19905.7｜ 4721.4｜ 23.72｜ 97.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他 ｜ 452.7｜ -23.2｜ -5.12｜ 2.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 20358.5｜ 4698.2｜ 23.08｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 1124.6｜ 315.2｜ 28.03｜ 5.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜真空开关设备及元器件 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜13500.91 ｜10432.55 ｜3068.37 ｜22.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜151.53 ｜113.57 ｜37.96 ｜25.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜13652.44 ｜10546.12 ｜3106.33 ｜22.75 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜真空开关设备及元器件 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜5669.71 ｜4401.34 ｜1268.37 ｜22.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜76.42 ｜59.11 ｜17.31 ｜22.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜5746.14 ｜4460.46 ｜1285.68 ｜22.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜538.25 ｜417.58 ｜120.68 ｜22.42 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电真空开关设备 ｜28681.68 ｜20553.06 ｜8128.63 ｜28.44 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜312.94 ｜313.97 ｜-1.03 ｜-9.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜28994.63 ｜20867.03 ｜8127.60 ｜28.03 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内公司经营情况回顾
2007年, 公司在市场激烈竞争的变化过程中,及时的调整了经营思路,紧紧抓住
市场机遇,团结协作,集思广益,多方挖潜,面对生产主要原材料价格高位运行、产能
严重不足等诸多困难, 在市场开拓、产品结构调整、项目创新、降费增利等方面积
极采取有效措施,奋力拼搏,积极发挥团队协作的优势,以市场为导向,以稳定提高产
品质量为核心, 以顾客为关注点,扎实有效的开展各项工作,顺利完成了年度生产经
营和各项主要工作任务,为公司长远、健康、稳定发展奠定了坚实的基础.2007年公
司实现主营业务收入3.74亿元,较上年增长20%,呈现良好的发展势头:
(1)抢抓机遇,积极拓宽市场.针对公司年度销售目标,公司不同客户进行综合分
析, 将任务分解落实,明确市场容量与目标市场,多次组织开展市场调查和客户满意
度调查, 精心策划、积极加强与重点客户的交流,掌握市场动态,有针对性的解决过
程中存在的问题. 通过多方努力,牢牢的稳住了行业第一的地位(依据《无源器件行
业协会2006年产量汇总表》).
(2)群策群力,保证市场需求.在产品市场需求量急增的情况下,生产部门积极发
动广大员工, 利用ERP 系统优化资源,提高效率,做好基础管理,实现精益化管理,多
方挖潜, 降费增利,提高生产运营质量,克服产能瓶颈,全力保障市场所需.2007年11
月15日, 公司自开始生产真空灭弧室以来,总累计第200万只真空灭弧室的顺利下线
,我公司被中国真空电子行业协会确认为国内首家生产、销售达到200万只真空灭弧
室的生产企业.
(3)项目带动,科技不断进步.科学技术是第一生产力.科技创新是一个企业求得
发展的必由之路. 2007年,在公司科技人员的积极努力下,完成了多项技术改造计划
, 带动了公司技术、质量水平不断提高,为产品开发升级提供了技术质量保证.2007
年公司召开了"宝光第二届科技大会",隆重表彰了先进科技工作者,对近年来公司在
技术质量方面取得的成绩给予了高度评价和肯定, 并对现有的技术队伍起到了良好
的激励作用.
(4)文化领先,建设和谐团队.2007年公司通过组织团队活动、提倡快乐轻松的
工作、培训提升员工的综合素质和业务技能、组织不同形式的外出学习考察等等活
动,努力打造和谐向上的文化氛围,不断强化团队意识,促进各项工作的圆满完成.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、报告期内,公司主营业务范围未发生变化,
2、报告期内公司财务状况经营成果分析
(1)资产构成同比变化的因素分析:
①年末货币资金余额为7631.84万元,比年初增加3179.17万元,主要是2007年收
回转让重庆天景置业股权款1600万元、收回最后一笔施耐德(陕西)宝光电器无形资
产转让款954万元, 以及贷款比年初增加800万元,另外加强销售回款管理,采取延迟
支付采购付款等措施,使货币资金增加.
②应收票据余额为4104. 08万元,比年初增加772.84万元,主要是年末销售回款
中票据回款的比例大幅增加.
⑶应收账款余额为11100.77万元,比年初增加278.09万元,由于公司加强了对应
收账款的控制和管理,当年销售额比上一年度增加约7000万元,而应收账款余额同比
只增加278.09万元.
④存货余额为11772.06万元, 比年初增加1148.13万元.从存货总体的结构变化
来看, 由于原材料涨价和产品市场需求计划持续增加,原材料储备增加384.38万元,
产成品增加32.55万元,在制品增加730万元所致.
⑤其他应收款余额为874.97万元,比年初减少1657.49万元,主要为2007年收回
施耐德(陕西)宝光电器所欠的954万元无形资产转让款.
⑥长期股权投资减少1173. 38万元,主要为转让重庆天景置业有限公司股权所
致.
(2)营业费用、财务费用、管理费用同比变化的因素分析:期间费用同比共增加
131.04万元,其中:
① 财务费用支出为499.69万元,同比增加36.06万元,主要是由于银行多次调高
贷款利率导致利息支出增加.
② 销售费用支出为3096万元,同比减少514万元.主要是围绕销售发生的服务费
减少约650万元,公司以物抹帐产生的损失同比减少33万元,另外.公司在清收货款过
程发生的费用同比减少47万元.
③管理费用同比增加609.14万元.主要是因为:随着公司工资总额的增加,增加
了公司交纳的社保费用等217万元;产品开发实验费同比增加147万元;加强呆滞存货
的清理,导致存货报废损失同比增加300万元.
(3)净利润同比变化的因素分析:
2007年公司共实现营业收入37373.67万元,同比增加6237.35万元,增长20.03%,
其中主营业务收入实现34801.89万元,同比增加6169.64万元,增长21.55%.但公司20
07年营业外收入仅为147.05万元,同比减少2869.95万元, 另外随着公司产品结构的
调整,2007年公司新增计提存货跌价准备430万元,受到上述因素的影响,2007年公司
净利润较上年同期1261.10万元减少516.54万元,下降了40.96%.
(4)现金流量同比变化的因素分析:
公司总的净现金流量比2006年度增加3179万元,其中:
①2007年经营活动产生的现金流量净额为2158万元, 同比增加2915.71万元,其
中销售商品、提供劳务收到的现金为38365万元 ,比去年同期增加约3110万元,主要
是今年营业收入比去年同期增加,收回的货款也相应增加;同时当期经营活动支出控
制较紧,所以经营活动现金净流量比06年大有改观.
②2007年投资活动产生的现金流量净额为797万元,主要是收重庆天景置业有限
公司股权款1600万元及处置固定资产、无形资产收回的现金150万元,减去购建固定
资产所支付的现金974万元形成的.
③筹资活动现金净流量为224万元.主要是偿还流动资金贷款7300万元及分配
股利、偿付利息所支付的现金545万元,减去银行借款所收到现金8100万元形成的
3、公司控股参股公司经营情况及业绩
(2)参股公司
2003年10月23日,公司召开了第二届董事会第十六次会议,会议同意以1500万元
的价格受让重庆天景置业有限公司30%股权.2006年4月13日,公司召开了第三届董事
会第八次会议,会议同意与受让方签定股权转让的相关协议,以2500万元的价格转让
公司持有重庆天景置业有限公司30%的股权. 报告期内,公司已收到全部股权转让价
款,并已办理股权过户手续.
4、经营中的困难和问题
(1)随着企业生产经营的不断发展, 产能不足和设备老化的制约日益显露.如何
提高装备的现代化程度,已经迫在眉睫.
(2)传统工艺组织路线,已经严重地制约了企业科学管理的发展.布局零散,线路
过长,往返交叉的生产作业形式,已经不能适应发展的需要.
(3)新产品开发与市场需求的衔接,还有待于进一步的改善.
(4)干部观念亟待转变.改变现有生产组织模式动力不足,思路还不够灵活,知识
还不够丰富,思想还不够解放.
(5)人力资源的不平衡, 主要缺少复合型人才.现有的激励、分配机制和政策还
需要进一步完善.
(6)如何实现企业的跨越式发展, 是我们今后一段时间,需要引起重视的一个十
分重要的战略任务.,
5、对公司未来的发展和展望
国际市场上, 尤其是亚洲市场,输配电事业发展迅速,其中印度、印度尼西亚、
越南近年来随着经济的发展电力需求增长迅速.国内市场,根据国民经济发展和电力
发展规划,"十一五"期间全国电力安排规模2亿千瓦以上,2010年发电装机达到6.5亿
千瓦左右, 并将继续推进西电东送.与2007年相比,2008年预计宏观经济形势不会发
生较大变化,平稳快速发展仍然是2008年经济发展的主题,2008年是举世瞩目的奥运
会在中国举办的一年,是中国改革开放的第30 个年头,是充满挑战的一年,也是宝光
发展史上重要的一年,我们将迎来更多的发展机遇和更广阔的发展空间,同时我们也
将面临更加严峻的考验和挑战, 2008年公司将围绕"研发精品优化产品结构,集中资
源实现快速增长,精益管理提高运营效率,理顺责权激发团队活力."的指导思想做好
如下经营管理工作:
(1)强力开拓市场立足国内市场.通过收集市场信息,加强营销战略研究,科学预
测市场容量,掌握和分析市场动态,了解主要竞争对手,做好市场定位,增大市场份额
,全面提升我们营销管理水平,促进销售工作质量的明显提升,改善营销服务质量.在
巩固、扩大国内市场同时, 积极开拓国际市场,充分运用国家鼓励出口的各项政策,
继续扩大企业自营出口,进一步优化出口产品结构,扩大高附加值、高技术含量的产
品出口,推进出口产品多元化.
(2)强力推进工业化进程. 新型工业化是指坚持以信息化带动工业化,以工业化
促进信息化, 走出一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力
资源优势得到充分发挥的新型工业发展模式.
(3)加大培训力度,提升全员业务素质.坚持以人为本,使员工的知识、技能与态
度明显提高与改善, 由此提高企业效益,获得竞争优势,也为员工提供更多晋升和较
高收入的机会.
(4)加快新产品开发,进一步提高产品质量.梳理现有产品,进一步归并产品品种
, 有针对性、有步骤的研发新产品;加大真空开关新产品的开发力度,提升我们真空
开关产品品位; 强化质量意识,注重过程质量,通过新工艺、新材料、新技术的研发
、引进, 加强职工质量意识、质量观念的培训,从关注零件质量开始,注重过程质量
的控制,建立产品质量检测、控制体系,确保产品质量的稳步提升.
(5)进一步做好企业文化建设: 不断改进完善企业管理制度,全面提高职工队伍
素质,形成广泛认同的价值观念、经营理念、职工道德行为规范,树立良好的社会形
象,促进企业健康可持续发展.倾听员工声音,关注员工利益,用发展的成果惠及员工
6、2008年公司资金需求使用计划,以及资金来源情况
2008年,公司资金需求主要是生产经营活动支出和技改项目投资支出,2008年公
司维持正常生产经营所需资金约3. 5亿元,计划安排固定资产投资约2100万元,主要
用于"扩大真空灭弧室生产能力5+5技术改造项目",以及产品质量和工艺水平的不断
提高,所需资金主要来源于公司自筹.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金13,112万元,已累计使用13,121.19
万元,其中本年度已使用124.41万元.募集资金已经使用完毕.
2、承诺项目使用情况
1) 鉴于公司首次公开发行股票募集资金额少于原计划数额, 募集资金严重不
足,公司对募集资金项目进行了调整,具体调整原因和调整程序已在公司《2002年度
报告》中详细披露,详情请查阅公司2003年3月22日公布的《2002年度报告》
公司上市以后,由于募集资金的严重不足,经公司股东大会的批准募集资金项目
进行了调整,加之行业市场发生变化,项目的收益情况未达到《招股说明书》中承诺
的收益情况.
2)由于产品在生产过程中的设备有很强的可替代性,因此,在实际生产中募集资
金项目所生产的品种并无严格区分,各项目的效益情况未单独核算.
① 真空负荷开关管技术改造项目
项目拟投入1, 580万元人民币,实际项目总投入1,667.01万元人民币,该项目已
实施完毕并通过验收.目前项目实施以后产品质量稳定,设备运转正常.
② 提高工艺装备水平、扩大真空开关生产能力技术改造项目
项目拟投入1,100万元人民币,实际项目总投入1,152.03万元人民币,,该项目已
实施完毕(截止报告期末实际投入1,141.89万元人民币,仍有少量的资金作为项目质
保金尚未支付完毕)并通过验收,目前项目实施以后产品质量稳定,设备运转正常.
③ 技术开发中心项目
项目拟投入3,100万元人民币,实际项目总投入3002.29万元人民币,该项目已经
基本完成(截止报告期末实际投入2,980.29万元,仍有少量的资金作为项目质保金),
有待公司进行项目验收.目前,科技楼以及计算机网络和办公系统自动化网络已全部
启用,PDM 产品数据管理软件已全部完成,ERP企业资源管理计划软件基本完成,
④ 扩大陶瓷真空开关管生产能力技术改造项目
项目拟投入7,332万元人民币,实际投入7,332万元人民币,项目资金已于2003年
全部使用完毕,该项目已经达产达效,目前生产线设备运转正常、产品质量稳定.
3、非募集资金项目情况
扩大真空灭弧室生产能力5+5 技术改造项目
项目投资概算共计2933万元(公司自筹), 计划在公司3#厂房内部建成一条年产
5万只真空灭弧室生产线,并预留年产5万只真空灭弧室的接口,项目建设周期为一年
.截止报告期末,完成投资568万元,新增(改造)设备仪器13 台(套),新的生产线正在
按期施工建设之中.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、会计政策变更说明:
资产负债表的总资产2007年期初金额较前期已披露的金额增加4,702,939.58元
,原因是根据新的《会计准则第18号—所得税》的规定,公司所得税会计处理由采用
应付税款法核算变更为资产负债表债务法核算, 公司调整了递延所得税资产项目产
生的影响, 具体调整了各项资产减值准备及长期股权投资项目产生的可抵扣差异额
对企业所得税(税率按15%计算)的影响金额,:
2、报告期内,公司无会计估计变更或重大会计差错更正.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
上半年,公司生产经营主要呈现一下特点:1、市场需求旺盛,销售总额有所增长
;2、原材料价格震荡攀高,运营成本继续上升,给公司的经营带来较大压力;3、随着
销售的增长,公司应收账款同比也有一定程度的增加,经营资金需求压力增大;4、市
场竞争形势依旧激烈,公司发展受到严峻考验.
通过不懈努力,上半年公司实现主营业务收入15798.8万元,同比增长7.6%,实现
净利润24万元, 较上年同期-260.8万元实现了盈利.针对上半年的市场形势和特点,
下半年公司将重点做好以下工作: 1、继续强化各部门的责、权、利,积极参与市场
竞争; 2、积极做好各项工作,全力以赴保证市场需求;3、处理好产能和质量的关系
,严格控制产品质量.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)公司于2001年通过首次发行募集资金13, 112万元,已累计使用13,054万元,
其中本报告已使用56.72万元,尚未使用募集资金银行专柜存储
(2)承诺项目使用情况
1)鉴于公司首次公开发行股票募集资金额少于原计划数额, 募集资金严重不足
,公司对募集资金项目进行了调整,具体调整原因和调整程序已在公司《2002年度报
告》中详细披露,详情请查阅公司2003年3月22日公布的《2002年度报告》.
公司上市以后,由于募集资金的严重不足,经公司股东大会的批准募集资金项目
进行了调整,加之行业市场发生变化,项目的收益情况未达到《招股说明书》中承诺
的收益情况.
2)由于各募集资金项目立项时单独立项, 但由于产品在生产过程中的设备有很
强的可替代性, 因此,在实际生产中募集资金项目所生产的品种并无严格区分,各项
目的效益情况很难单独核算.
①真空负荷开关管技术改造项目
项目拟投入1, 580万元人民币,实际项目总投入1,628.76万元人民币,该项目已
实施完毕(截止报告期末实际投入1,615.32万元人民币,仍有少量的资金作为项目质
保金尚未支付完毕),2006年7月,该项目通过了公司成立的项目竣工验收委员会的验
收.目前项目实施以后产品质量稳定,设备运转正常.
②提高工艺装备水平、扩大真空开关生产能力技术改造项目
项目拟投入1,100万元人民币,实际项目总投入1,146.08万元人民币,,该项目已
实施完毕(截止报告期末实际投入1,126.89万元人民币,仍有少量的资金作为项目质
保金尚未支付完毕),2006年7月,该项目通过了公司成立的项目竣工验收委员会的验
收.目前项目实施以后产品质量稳定,设备运转正常.
③技术开发中心项目
项目拟投入3,100万元人民币,实际投入2,979.29万元人民币,目前,科技楼以及
计算机网络和办公系统自动化网络已全部启用,PDM产品数据管理软件已全部完成,E
RP企业资源管理计划软件基本完成,该项目中软件投资预计2007年全部完成.④扩大
陶瓷真空开关管生产能力技术改造项目项目拟投入7,332万元人民币,实际投入7,33
2万元人民币,项目资金已于2003年全部使用完毕,该项目已经达产达效,目前生产线
设备运转正常、产品质量稳定.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况回顾
(1)经营情况回顾
2006年, 公司克服诸多困难,尤其是原材料大幅涨价(其中铜材2006年平均采购
价格同比上涨65%以上;银铜焊料同比上涨20%,不锈钢同比上涨30%)的影响,按照"以
品牌战略为中心, 深化改革提高运营效率,快速反应拓展市场空间,精益管理转变增
长方式"的指导思想积极扎实的开展各项工作:①继续扩大品牌影响,努力提高"宝光
牌"产品的品质;②全面实施ERP项目,优化业务流程,精益管理,依靠各团队的共同协
作, 快速而准确的满足市场需求,同时加强应收账款的催收工作,尽力降低公司的经
营风险,公司营运质量明显改善;③继续加强国际市场的开发和后向一体化战略的不
断推进, ⑤向施耐德陕西宝光电器有限公司转让断路器业务大幅度增加营业外收入
. 通过各方努力,2006年公司盈利水平较去年同期大幅增长,报告期内公司实现主营
收入28632万元,比上年同期减少1.25%,实现净利润1245万元,比上年同期增长501.5
%.
(2)报告期内公司财务状况经营成果分析
资产构成同比变化的因素分析:
①货币资金余额为4453万元,比年初减少2851万元,主要原因是受到材料涨价导
致支出增加和归还贷款的影响.
②应收账款净额为8760万元,比年初下降2127万元.公司应收账款已经进入良性
循环状态,当年不仅没有增提坏帐准备,还有少量转回.
③对外投资余额为1173万元,比年初减少98万元,主要是摊销重庆天景置业有限
公司的投资差额.
④存货余额为1.055亿元,比年初增加260万元.其中材料库存增加268万元,在制
品下降168万元,成品增加160万元.
⑤固定资产净余额1. 45亿元,比年初下降662万元.主要是正常折旧和少量的技
改投资引起的变化.
营业费用、财务费用、管理费用同比变化的因素分析:
2006年的期间费用同比共增加1432万元,其中:
①财务费用同比增加276万元.主要是政府"贷款贴息"冲减财务费用低于2005年
所致.
②营业费用同比增加1447万元.主要是由于2006年公司转让断路器业务后,公司
须将原有断路器业务清理, 致使其营业费用增加,另外公司由于调整产品价格后,为
了进一步加强销售工作,导致招标费和差旅费等费用增加.
③管理费用同比下降292万元. 主要是因为2006年公司坏账准备金大幅减少,基
本没有增提.
现金流量同比变化的因素分析:
①2006年经营活动产生的现金流量净额为-757万元,与去年同期-303万元,减少
约454万元.其中经营性流入的现金为35435万元,经营性支出的现金为36195万元.
②2006年投资活动产生的现金流量净额为2377万元, 主要是转让重庆天景置业
有限公司股权及收向施耐德(陕西)宝光电器有限公司转让断路器业务流入现金299
8万元,另外,购建固定资产支出现金621万元.
③筹资活动现金净流量为-4471万元.主要是用现金偿还流动资金贷款3900万元
及贷款利息.
(3)主要供应商、客户情况
单位:万元
前五名供应商采购金额合计 6691.25 占采购总额比重 30.57%
前五名销售客户销售金额合计 8452.65 占销售总额比重 25.06%
(4)公司控股参股公司经营情况及业绩
单位:万元
控股子公司 注册资本 总资产 主营业务收入 主营业务利润 净利润
陕西陶瓷科技 639 1951 1942 784 526
有限公司
2003年10月23日,公司召开了第二届董事会第十六次会议,会议同意以1500万元
的价格受让重庆天景置业有限公司30%股权.2006年4月13日,公司召开了第三届董事
会第八次会议,会议同意与受让方签定股权转让的相关协议,以2500万元的价格转让
公司持有重庆天景置业有限公司30%的股权. (详见2006年4月14日发布的2006-05号
公告)截止报告期末,公司已收到转让价款900万元.
2、对公司2007年的发展和展望
(1)宏观市场分析
根据国民经济发展和电力发展规划, "十一五"新增装机25000万千瓦左右,全国
电网总投资超过10000亿元,投资的重点在区域和各省的主干电网和农村电网的建设
,整个行业仍保持一定的增长.
(2)2007年公司面临的机遇和挑战
机遇:①随着国家电力行业的不断发展和增长,也为公司的发展带来广阔的发展
空间②随着公司国际市场的不断开拓,公司产品逐渐被国际市场认同,2007年公司将
继续努力, 不断扩大国际市场销售.③施耐德陕西宝光电器有限公司成立后,公司作
为独家供应商向其持续供应灭弧室, 2007年公司将随着施耐德陕西宝光电器有限公
司不断发展而受益,.
挑战: ①产品原材料大幅涨价,产品的国内销售价格竞争依旧十分激烈,竞争秩
序混乱, 尤其公司2006年6月以来对产品价格进行了调整以后,虽然运营质量有所改
善, 但产品销售市场因价格竞争影响面临更加严峻考验,根据行业统计显示,2006年
公司虽然市场占有率第一(根据《无源器件行业协会2006年量汇总表》), 与其他厂
家的差距进一步减小.②公司品牌战略的深入和推进速度不够明显,虽然做了系统的
策划和推广宣传,但许多基础工作尚需进一步落实,并保持品牌战略的持续推进.
3、公司新年度工作设想和安排
2007年,公司面临更多的发展机遇和更广阔的发展空间,同时也对公司提出了更
加严峻的考验和挑战,公司将以"细分市场拓展客户资源,项目创新挖掘差异价值,严
格预算控制运营费用,强强携手共创国际品质"为工作指导思想,积极开展以下工作:
①市场销售方面: 进一步细分市场,针对不同的客户,精心策划制定详细的销售
策略, 快速准确的满足市场需求,提高市场占有率,确保国内灭弧室行业第一的地位
,力争实现销售收入3.2亿元;
②创新发展方面: 通过实施各种管理和技术创新项目,带动日常管理工作,鼓励
员工大胆创新,培育良好的创新环境,提高差异化优势并创造新的价值;
③成本、费用控制方面:继续深入开展降成本工作,重点做好各项费用的预算和
支出,努力使公司三项费用支出与2006年持平;同时,努力提高技术水平,优化产品设
计,在保证产品质量和客户需求的前提下降低制造成本,2007年公司努力将主营业务
成本控制在2.45亿元左右;
④借助国际大公司的先进管理和营销理念和经验,强强联手,促使宝光产品成为
具有国际品质的产品,加快公司参与全球竞争的步伐,促进公司不断发展壮大.
4、2007年公司资金需求使用计划,以及资金来源情况
2007年,公司资金需求主要是生产经营活动支出和技改投资支出,2007年公司维
持正常生产经营所需资金约3.2亿元,计划安排固定资产投资约430万元,主要用于产
品质量和工艺水平的不断提高,所需资金主要来源于公司自筹.
5、2007年面临更多的发展机遇和更广阔的发展空间,公司将努力提高市场占有
率,确保国内灭弧室行业第一的地位,但仍然受到以铜材为主的原材料涨价及涨价幅
度不确定和市场竞争激烈等不利因素的影响,对公司未来发展目标的实现带来风险,
2007年一季度公司依旧受到上述因素的影响,加之历年一季度为公司经营淡季,预计
公司2007年一季度将亏损,具体数据将在2007年一季度报告中详细披露,请投资者注
意投资风险.
6、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部2006年2月15日发布的财会(2006)3号《关于印发企业会计准则第1
号存货等38项具体准则的通知》的规定, 公司应于2007年1月1日起开始执行新会计
准则. 公司结合自身特点和具体情况,以2006年度合并财务报表为基础,依据财政部
新会计准则的规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则和新会计
准则的差异情况如下:
①所得税
按照现行会计准则和本公司的会计政策、会计估计政策, 本公司计提了各项资
产减值准备,根据新会计准则的规定,应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计
算递延所得税资产,相应增加2007年1月1日股东权益4,213,013,26元,其中归属于母
公司的股东权益4,211,159.89元,归属于子公司少数股东的权益1,853.37元.
②少数股东权益
按现行会计准则编制的公司2006年12月31日的合并财务报表中少数股东权益为
1,835,356.05元,新会计准则下将其计入股东权益.另因计提资产减值准备而产生的
递延所得税资产中归属于少数股东权益1,853.37元,新会计准则下少数股东权益为1
,837,209.42元.
③预计执行新会计准则以后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更对公司
的财务状况和经营成果不会产生影响. 上述差异事项和影响事项可能因财政部对新
会计准则的进一步详解而相应调整.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金13,112万元,已累计使用12,997万
元,其中本年度已使用65万元,尚未使用募集资金银行专柜存储
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入 是否变 实际投 预计 产生收 是否符合 是否符合
金额 更项目 入金额 收益 益情况 计划进度 预计收益
真空负荷开关 1,580 是 1,602.32 900 / 是 否
管技术改造项
目
提高工艺装备 1,100 是 1,099.45 2,787 / 是 否
水平、扩大真
空开关生产能
力技术改造项
目
技术开发中心 3,100 是 2,963.01 / / / /
项目
扩大陶瓷真空 7,332 是 7,332 1,755 / 是 否
开关管生产能
力技术改造项
目
合计 13,112 / 12,996.78 5,442 / / /
1、鉴于公司首次公开发行股票募集资金额少于原计划数额,募集资金严重不足
,公司对募集资金项目进行了调整,具体调整原因和调整程序已在公司《2002年度报
告》中详细披露,详情请查阅公司2003年3月22日公布的《2002年度报告》.
公司上市以后,由于募集资金的严重不足,经公司股东大会的批准募集资金项目
进行了调整,加之行业市场发生变化,项目的收益情况未达到《招股说明书》中承诺
的收益情况.
2、由于各募集资金项目立项时单独立项,但由于产品在生产过程中的设备有很
强的可替代性, 因此,在实际生产中募集资金项目所生产的品种并无严格区分,各项
目的效益情况很难单独核算.
(1)真空负荷开关管技术改造项目
项目拟投入1, 580万元人民币,实际项目总投入1,628.76万元人民币,该项目已
实施完毕(截止报告期末实际投入1,602.32万元人民币,仍有少量的资金作为项目质
保金尚未支付完毕),2006年7月,该项目通过了公司成立的项目竣工验收委员会的验
收.该项目共引进设备1台,购进国产设备102台(套),自制(改造)16台(套),组建的生
产线工艺布局合理、运行正常.
(2)提高工艺装备水平、扩大真空开关生产能力技术改造项目
项目拟投入1,100万元人民币,实际项目总投入1,146.08万元人民币,,该项目已
实施完毕(截止报告期末实际投入1,099.45万元人民币,仍有少量的资金作为项目质
保金尚未支付完毕),2006年7月,该项目通过了公司成立的项目竣工验收委员会的验
收.该项目共购进国产设备98台(套),引进设备1台,自制(改造)3台(套),组建的生产
线工艺布局合理、运行正常.
(3)技术开发中心项目
项目拟投入3,100万元人民币,实际投入2,963.01万元人民币,目前,科技楼以及
计算机网络和办公系统自动化网络已全部启用,由于公司ERP等企业资源管理软件的
管理模块还需进一步调试和磨合,项目软件投资将延期完成.
(4)、扩大陶瓷真空开关管生产能力技术改造项目
项目拟投入7,332万元人民币,实际投入7,332万元人民币,项目资金已于2003年
全部使用完毕,该项目已经达产达效,目前生产线设备运转正常、产品质量稳定.
3、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于 2001年通过首次发行募集资金 13,112万元,已累计使用 12,997
万元,其中本年度已使用 65万元,尚未使用募集资金银行专柜存储
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
拟投入 是否变 实际投 预计 产生 是否 是否
承诺项目名称 金额 更项目 入金额 收益 收益 符合 符合
情况 计划 预计
进度 收益
真空负荷开关管技术改 1,580 是 1,602.32 900 / 是 否
造项目
提高工艺装备水平、扩
大真空开关生产能力技 1,100 是 1,099.45 2,787 / 是 否
术改造项目
技术开发中心项目 3,100 是 2,963.01 / / / /
扩大陶瓷真空开关管生 7,332 是 7,332 1,755 / 是 否
产能力技术改造项目
合计 13,112 / 12,996.78 5,442 / / /
1、鉴于公司首次公开发行股票募集资金额少于原计划数额, 募集资金严重不
足, 公司对募集资金项目进行了调整,具体调整原因和调整程序已在公司《2002年
度报告》中详细披露,详情请查阅公司2003年 3月22日公布的《2002年度报告》.
公司上市以后,由于募集资金的严重不足,经公司股东大会的批准募集资金项目
进行了调整,加之行业市场发生变化,项目的收益情况未达到《招股说明书》中承诺
的收益情况.
2、由于各募集资金项目立项时单独立项,但由于产品在生产过程中的设备有很
强的可替代性, 因此,在实际生产中募集资金项目所生产的品种并无严格区分,各项
目的效益情况很难单独核算.
(1)真空负荷开关管技术改造项目
项目拟投入 1,580万元人民币,实际项目总投入 1,628.76万元人民币,该项目
已实施完毕(截止报告期末实际投入 1,602.32万元人民币,仍有少量的资金作为项
目质保金尚未支付完毕), 2006年 7月,该项目通过了公司成立的项目竣工验收委员
会的验收.该项目共引进设备 1 台,购进国产设备 102台(套),自制(改造)16 台(套
),组建的生产线工艺布局合理、运行正常.
(2)提高工艺装备水平、扩大真空开关生产能力技术改造项目
项目拟投入 1, 100万元人民币,实际项目总投入 1,146.08万元人民币,,该项
目已实施完毕(截止报告期末实际投入 1,099.45万元人民币,仍有少量的资金作为
项目质保金尚未支付完毕), 2006陕西宝光真空电器股份有限公司 2006年年度报告
年 7月,该项目通过了公司成立的项目竣工验收委员会的验收.该项目共购进国产
设备 98 台(套), 引进设备 1台,自制(改造)3 台(套),组建的生产线工艺布局合理
、运行正常.
(3)技术开发中心项目
项目拟投入 3, 100万元人民币,实际投入 2,963.01万元人民币,目前,科技楼
以及计算机网络和办公系统自动化网络已全部启用,由于公司 ERP 等企业资源管理
软件的管理模块还需进一步调试和磨合,项目软件投资将延期完成.
(4)、扩大陶瓷真空开关管生产能力技术改造项目
项目拟投入 7,332万元人民币,实际投入 7,332万元人民币,项目资金已于 20
03年全部使用完毕, 该项目已经达产达效,目前生产线设备运转正常、产品质量稳
定.
3、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
进入三季度,公司原材料价格仍维持在高价水平,导致公司生产成本仍然居高不
下,公司采取了各种增效节支的措施,并自6月份起对部分产品价格进行了调整,但价
格调整需要市场逐步认同和接受,报告期内公司产品的市场竞争形势依旧严峻;另外
,公司向施耐德陕西宝光电器有限公司出售断路器业务已经完成,并于2006年7月1日
完成移交,公司不再从事断路器业务,报告期内公司主营业务收入不再包含断路器业
务收入. 受到上述因素影响,报告期内公司主营业务收入同比有所下降,实现主营业
务收入6706.02万元,同比减少18.28%.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期内, 公司营业外收支净额较上一报告期有较大变化,主要原因为:根据公
司与施耐德陕西宝光电器有限公司签署的《资产出资和购买协议》(具体内容详见
公司2006-03号公告),截止报告期末,公司共收到出让断路器业务的转让款1950万元
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金13,112万元人民币，已累计使用12,918万元
人民币，其中本年度已使用65万元人民币，尚未使用194万元人民币。尚未使用募集
资金去向在银行专柜存储
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投入金
拟投入金额 更项目 额 预计收益
称
真空负荷开
关管技术改 1,580 是 1,587.22 900
造项目
提高工艺装
备水平、扩
大真空开关 1,100 是 1,066.80 2787
生产能力技
术改造项目
技术开发中 3,100 是 2,931.9 /
心项目
扩大陶瓷真
空开关管生 7,332 是 7,332 1755
产能力技术
改造项目
合计 13,112 / 12,917.92 5442
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名 实际收益 合计划 合预计
称 进度 收益
真空负荷开
关管技术改 / 是 否
造项目
提高工艺装
备水平、扩
大真空开关 / 是 否
生产能力技
术改造项目
技术开发中 / / /
心项目
扩大陶瓷真
空开关管生 / 是 否
产能力技术
改造项目
合计 / / /
1、鉴于公司首次公开发行股票募集资金额少于原计划数额,募集资金严重不足，
经公司股东大会的批准募集资金项目进行了调整，（具体调整原因和调整程序已在公
司《2002年度报告》中详细披露，详情请查阅公司2003年3月22日公布的《2002年度
报告》），加之行业市场变化较大,项目的收益情况未达到《招股说明书》中承诺的
收益情况。
2、由于各募集资金项目均为在现有基础上进行的技术改造，另外产品在生产过
程中的设备有很强的通用性，在实际生产中募集资金项目所生产的产品品种无法严格
区分，各项目的效益情况很难单独核算。
1)、真空负荷开关管技术改造项目
项目拟投入1,580万元人民币，实际投入1,628.76万元人民币，该项目已实施完
毕（仍有少量的资金作为质保金尚未支付完毕）,近期，该项目通过了公司成立的项
目竣工验收委员会的验收。该项目共引进设备1台，购进国产设备102台（套），自制
（改造）16台（套），组建的生产线工艺布局合理、运行正常。
2)、提高工艺装备水平、扩大真空开关生产能力技术改造项目
项目拟投入1,100万元人民币，实际投入1,146.08万元人民币，该项目已实施完
毕（仍有少量的资金作为质保金尚未支付完毕）,近期，该项目通过了公司成立的项
目竣工验收委员会的验收。该项目共购进国产设备98台（套），引进设备1台，自制
（改造）3台（套），组建的生产线工艺布局合理、运行正常。
3)、技术开发中心项目
项目拟投入3,100万元人民币，实际投入2,931.9万元人民币，目前，科技楼以及
计算机网络和办公系统自动化网络已全部启用，ERP等企业资源管理软件正在开发使
用中。该项目软件投资预计2006年全部完成。
4)、扩大陶瓷真空开关管生产能力技术改造项目
项目拟投入7,332万元人民币，实际投入7,332万元人民币，项目资金已于2003年
全部使用完毕，该项目已经达产达效，目前生产线设备运转正常、产品质量稳定。
3、报告期内，公司无非募集资金投资项目。
★2006年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内公司依然面临产品价格下降和原材料的价格全面大幅上涨的不利局面
, 公司主要产品的毛利率不断降低,盈利能力也较去年下降幅度较大,为公司的生产
经营带来较大的压力, 面对困难,公司管理层采取了多项措施,努力克服产品价格下
跌和原材料涨价等不利因素的影响,对外努力稳定并开拓市场,尤其加大对国际市场
的开拓力度, 扩大产品出口;对内进一步加强管理,提高原材料的利用效率、降低消
耗,结合公司品牌战略,深化产品结构调整,提高产品的质量和附加值,努力增强产品
品质和企业综合盈利能力.
2006年6月,公司决定对部分产品价格进行调整,但尚需市场接受和认同,本次调
整对报告期收入和利润的影响尚未体现.
报告期内,受产品降价和原材料涨价等市场因素影响,公司实现主营业务收入13
,652.44万元,同比增加2.06%;实现净利润-260.83万元,同比减少155.34%.
(二)报告期公司经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
(1)公司主营业务经营情况的说明
公司主营业务范围为高、中、低压真空电力电器、无线电元器件、器材、材料
、高新元件、弹性元件的研制、生产、批发、零售及服务,机械加工.
(2)占报告期主营业务收入或主营业务利润10%以上(含10%)的行业或产品
其中: 报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金
额为1315.83万元人民币.
(3)主要控股参股公司的经营情况及业绩
2003年10月23日,公司召开了第二届董事会第十六次会议,会议同意以1500万元
的价格受让重庆天景置业有限公司30%股权.2006年4月13日,公司召开了第三届董事
会第八次会议,会议同意与受让方签定股权转让的相关协议,以2500万元的价格转让
公司持有重庆天景置业有限公司30%的股权. 截止报告期末,本次转让价款尚未支付
完毕.
2、在经营中出现的问题与困难及解决方案
存在的问题与困难:
(1)市场竞争激烈,产品价格继续下降,价格虽有调整,有待市场接受和认同;
(2)随着原材料大幅度全面涨价,产品成本压力不断加大.解决方案:
(1)今年下半年, 面临市场竞争日趋激烈的压力,公司将密切关注产品价格调整
带来的市场和顾客需求变化,制定灵活的销售策略,努力扩大国内市场销售.另外,公
司将积极开拓国际市场,努力扩大产品出口.
(2)进一步加强管理,严格成本控制和预算管理,提高资金使用效率,提高原材料
的利用效率、降低消耗, 深化产品结构调整,提高产品的质量和附加值,努力提高产
品品质.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金13, 112万元人民币,已累计使用12,918万
元人民币,其中本年度已使用65万元人民币,尚未使用194万元人民币.尚未使用募集
资金去向在银行专柜存储
2、募集资金承诺项目情况
1、鉴于公司首次公开发行股票募集资金额少于原计划数额,募集资金严重不足
, 经公司股东大会的批准募集资金项目进行了调整,(具体调整原因和调整程序已在
公司《2002年度报告》中详细披露,详情请查阅公司2003年3月22日公布的《2002年
度报告》), 加之行业市场变化较大,项目的收益情况未达到《招股说明书》中承诺
的收益情况.
2、由于各募集资金项目均为在现有基础上进行的技术改造,另外产品在生产过
程中的设备有很强的通用性, 在实际生产中募集资金项目所生产的产品品种无法严
格区分,各项目的效益情况很难单独核算.
1)、真空负荷开关管技术改造项目
项目拟投入1, 580万元人民币,实际投入1,628.76万元人民币,该项目已实施完
毕(仍有少量的资金作为质保金尚未支付完毕),近期,该项目通过了公司成立的项目
竣工验收委员会的验收.该项目共引进设备1台,购进国产设备102台(套),自制(改造
)16台(套),组建的生产线工艺布局合理、运行正常.
2)、提高工艺装备水平、扩大真空开关生产能力技术改造项目
项目拟投入1, 100万元人民币,实际投入1,146.08万元人民币,该项目已实施完
毕(仍有少量的资金作为质保金尚未支付完毕),近期,该项目通过了公司成立的项目
竣工验收委员会的验收.该
项目共购进国产设备98台(套), 引进设备1台,自制(改造)3台(套),组建的生产
线工艺布局合理、运行正常.
3)、技术开发中心项目
项目拟投入3, 100万元人民币,实际投入2,931.9万元人民币,目前,科技楼以及
计算机网络和办公系统自动化网络已全部启用,ERP等企业资源管理软件正在开发使
用中.该项目软件投资预计2006年全部完成.
4)、扩大陶瓷真空开关管生产能力技术改造项目
项目拟投入7,332万元人民币,实际投入7,332万元人民币,项目资金已于2003年
全部使用完毕,该项目已经达产达效,目前生产线设备运转正常、产品质量稳定.
3、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
一季度公司生产经营呈现以下特点:
一、突出已有优势,抢抓市场机遇,全力扩大国内外市场份额
一季度公司抢抓市场机遇, 真空灭弧室国内市场销售数量达到3万只;开关设备
产品的生产和销售也渐有起色, 逐步进入良性循环;一季度出口继续保持强劲增长,
同比增长较大.
二、公司受资源性原材料价格出现暴涨, 大幅压缩企业利润空间.今年,特别春
节后,全球性的初级资源产品价格再次暴涨.电解铜、银、镍、天然气等资源性物资
继续演绎新一轮上涨行情.仅一季度,电解铜比去年均价上涨48.7%.1#白银比去年均
价上涨62.5%.镍较年初上涨14.29%.受涨价因素影响,我公司采购的无氧铜、银铜焊
料、屏蔽铜、镍板、铜排、冷轧钢板、敷铝锌板等主要原材料大幅上涨,从10%到60
%不等,对当期利润造成重大影响.
三、行业无序竞争状况没有好转迹象,经营风险依然存在.
一季度公司受到行业竞争影响,公司产品价格面临下调的压力,较去年同期相比
仍下降了4%.直接影响到当期利润的实现.
报告期内,公司实现主营业务收入57,461,351.65元,较去年同期增加3,386,001
. 77元;但受原材料价格暴涨的因素影响,公司净利润为-2,668,375.50元,较去年同
期减少2,848,860.96元.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
1、报告期内公司经营情况的回顾:
(1)经营情况回顾: 报告期内,公司真空灭弧室产销量继续保持全国市场占有率
第一的地位(依据真空电子行业协会统计资料). 但受到原材料持续大幅涨价和产品
降价等不利因素的影响,公司盈利水平较去年同期仍大幅度降低.报告期内公司实现
主营业务收入28983万元, 比上年同期减少14.63%;实现净利润207万元,比上年同期
下降89.1%;
报告期内, 公司面对原材料价格大幅上涨、市场恶性竞争带来的产品降价等诸
多不利因素的制约和影响, 公司以实施ERP项目促进基础管理;健全和完善内部激励
机制和约束机制;努力降低成本,提升实力,同时加快国际市场开发,谋求公司健康发
展.
(2)报告期内公司财务状况经营成果分析
资产构成同比变化的因素分析:
①应收账款:2005年底净额为1.089亿元,与年初相比下降1546万元.
②存货: 2005年底余额为1.029亿元,与年初相比增加910万元.从所属产品分析
,主要是真空灭弧室增加332万元;开关设备增加479万元.从存货结构分析,原材料增
加300多万元.
③对外投资:2005年底余额为1271万元,比年初减少205万元,主要是摊销天景置
业的投资差额,以及按权益法核算应摊销的2005年天景置业亏损额.
④应收票据:2005年底余额为2186万元,比年初减少201万元,是由于今年对外支
付的货款以票据支付较多及以票据形式收回销售回款有所减少所致.
⑤货币资金: 2005年底余额为7304万元,比年初减少1981万元,主要全年销售回
款减少,货币资金减少.
营业费用、财务费用、管理费用同比变化的因素分析:
2005年的三项费用共减少385万元,其中:
①营业费用减少672万元.主要是今年公司产品销售收入下降,销售回款减少,所
发生的营业费用也随之下降.
②管理费用增加571万元. 主要是因部分应收账款账龄的延长,导致坏帐准备金
计提842万元,比去年同期增提320万元.
③财务费用比去年减少284万元. 主要是一方面是处理了挂专项应付款的国家"
贷款贴息",共353万元冲减了财务费用;另一方面是国家调高利率增加了一些财务费
用.
现金流量同比变化的因素分析:
①2005年经营活动产生的现金流量净额为-303万元,与去年4313万元相比,减少
约4616万元, 其中销售商品、提供劳务收到的现金为32961万元,比去年减少3143万
元,主要是今年销售额比去年减少5800多万元所致.
②2005年投资活动产生的现金流量净额为-1349万元,主要为购建固定资产的支
出.
③筹资活动现金净流量为-329万元.一是支付的银行借款利息,二是支付以前年
度的现金红利.
(3)公司控股公司经营情况及业绩
2005年1月21日公司召开第二届董事会第二十四次会议,同意设立子公司陕西宝
光陶瓷科技有限公司,子公司主要从事陶瓷制品的生产与经营,注册资本639万元,20
05年底该公司总资产1982为万元,净利润为233.56万元.
2、对公司未来发展的展望:
2005年由于我国的宏观调控政策以及对一些建设项目的整顿, 针对部分地区出
现的电厂建设投资过热的现象,国家部委叫停了部分电厂建设项目.涉及内蒙古、河
南、河北、山东、江苏、安徽、广东、贵州、宁夏等9省区,这些项目总装机容量达
到1711.4万千瓦,大体相当于一个三峡的装机规模,投资大约850多亿元人民币.另外
许多高能耗的用电量大的建设项目也都缓建或停建. 从无源器件行业协会的统计数
字来看,仅2005年前三个季度行业真空灭弧室产量较2004年减少4.45%.
2005年, 公司面临着原材料价格大幅上涨,资金周转紧张,市场恶性竞争带来的
产品降价等诸多不利因素的制约和影响.国内市场的情况和年初的预测相差甚远,形
势十分严峻.由于市场突变,行业内的许多企业对有限的市场开始了更加激烈的价格
竞争,公司陷入高投入、低利润的恶性竞争之中.
2006年公司面临的机遇和挑战:
机遇:(1)由于近年来出口市场的迅速扩张,公司产品逐步被国际市场认同,预计
2006年出口市场仍将增长;(2)陕西宝光集团有限公司与施耐德电气(中国)投资有限
公司拟将成立合资公司.本公司将作为独家供应商向合资公司供应真空灭弧室,对公
司提升盈利能力提供了机遇.
挑战:(1)外资、合资企业占据高端市场,挤占中端市场,利用品牌优势继续扩大
市场份额;一些小型企业技术日趋成熟、成本低廉占领低端市场;受高端市场和低端
市场的挤压,中端市场将进一步减小;(2)外资、合资企业在国内加速投资建厂,新增
中小型企业较多, 市场竞争更加激烈;(3)国内高压开关市场(含主要元器件)竞争秩
序混乱, 产品价格战依然激烈;(4)原材料价格持续上涨的趋势不减以及动力能源价
格上调.
面临公司的机遇和挑战, 公司将深入贯彻"大力发展真空灭弧室,调整整机业务
规模, 加速后向一体化"的发展战略,精心打造"宝光"品牌,不断拓展市场空间,尤其
是国际市场; 同时加强内部管理,继续开展降成本、降费用的各项工作,努力降低公
司各项制造成本和费用,增强公司盈利能力.
3、公司新年度经营计划
2006年是国家"十一五"规划的开局之年,也是对公司发展非常重要的一年,公司
2006年工作将以品牌战略为中心, 深化改革提高运营效率,快速反应拓展市场空间,
精益管理转变增长方式的指导思想开展各项工作.
(1)生产计划: 2006年公司计划真空灭弧室产销量将超过20万只,真空开关设备
产量较上年同期有所增长;公司进一步扩大产品出口,出口数量和金额在2005年的基
础上再次翻番.
(2)收入、成本、费用计划
2006年公司计划实现销售收入3.0亿元;受到材料涨价和动力能源调价的因素影
响,公司材料成本和动力费用2006年预计会有所上升,公司力争把材料成本和动力费
用力争控制在2. 0亿元以内;公司将进一步加强内部管理,努力在保证公司产品质量
的前提下使产品制造费用、管理费用同比下降;严格控制销售费用的支出,努力使销
售费用有所降低;2006年公司将继续加强应收账款的管理和清收力度,力争较上年继
续有所下降.
2006年,公司将逐项分解公司收入、成本、费用计划,各项指标分解到相关单位
,明确并落实责任,为完成公司各项计划目标而不懈努力.
4、2006年公司资金需求使用计划,以及资金来源情况
2006年,公司资金需求主要是生产经营活动支出和技改投资支出,2006年公司维
持正常生产经营所需资金约3. 2亿元,2006年公司计划安排固定资产投资约400万元
,主要来源于公司自筹资金.
5、原材料涨价和产品降价等不利因素对公司2005年的生产经营已经带来较大
影响, 进入2006年一季度,上述不利因素的影响更加严重,加之历年一季度为公司经
营淡季,预计公司2006年一季度将出现亏损,具体数据将在2006年一季度报告中详细
披露,请投资者注意投资风险.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务范围:高、中、低压真空电力电器、无线电元器件、器材、材
料、高新元件、弹性元件的研制、生产、批发、零售及服务,机械加工.
2、主营业务分产品情况表
2005年度电真空开关设备及其他毛利率为28. 03%,比2004年度减少1.51%,主要
原因为原材料涨价,以及平均售价下降影响所致.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年年通过首次发行募集资金13,112万元人民币,已累计使用12,
853万元人民币,其中本年度已使用835万元人民币,尚未使用259万元人民币,尚未使
用募集资金继续用于未完的募集资金项目,未使用的资金在银行专柜存储.
2、承诺项目使用情况
1.鉴于公司首次公开发行股票募集资金额少于原计划数额,募集资金严重不足
,公司对募集资金项目进行了调整,具体调整原因和调整程序已在公司《2002年度报
告》中详细披露,详情请查阅公司2003年3月22日公布的《2002年度报告》.
公司上市以后,由于募集资金的严重不足,经公司股东大会的批准募集资金项目
进行了调整,加之行业市场发生变化,项目的收益情况未达到《招股说明书》中承诺
的收益情况.
2.由于各募集资金项目立项时单独立项,但由于产品在生产过程中的设备有很
强的可替代性, 因此,在实际生产中募集资金项目所生产的品种并无严格区分,各项
目的效益情况很难单独核算.
1)、真空负荷开关管技术改造项目
项目拟投入1, 580万元人民币,实际投入1,559万元人民币,该项目已实施完毕,
项目资金尚未支付完毕,报告期内累计新增(改造)设备仪器117台套.
2)、提高工艺装备水平、扩大真空开关生产能力技术改造项目项目拟投入1,10
0万元人民币, 实际投入1,061万元人民币,该项目已实施完毕,项目资金尚未支付完
毕,报告期内累计新增(改造)设备仪器102台套.
3)、技术开发中心项目
项目拟投入3, 100万元人民币,实际投入2,901万元人民币,项目拟投入3,100万
元人民币,实际投入2,901万元人民币,目前,科技楼以及计算机网络和办公系统自动
化网络已全部启用,ERP等企业资源管理软件正在开发使用中.该项目软件投资预计2
006年全部完成.
4)、扩大陶瓷真空开关管生产能力技术改造项目
项目拟投入7,332万元人民币,实际投入7,332万元人民币,项目资金已于2003年
全部使用完毕,该项目已经达产达效,目前生产线设备运转正常、产品质量稳定.
3、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内公司面临的市场竞争仍十分激烈,主要产品的销售价格仍在下降,原材
料的价格继续上涨,使公司主要产品的毛利率降低,公司盈利能力较去年同期下降幅
度较大. 1至9月份,受产品降价和原材料涨价以及市场竞争激烈等因素影响,公司实
现主营业务收入21,582.79万元,同比减少6.15%;实现净利润643.66万元,同比减少4
9.32%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
真空开关设备及元器件 213,478,689.36 154,063,055.81 27.83
其他 2,349,196.93 2,203,546.72 6.20
合计 215,827,886.29 156,266,602.53 27.60
其中:关联交易 22,150,854.70 16,557,763.89 25.25
关联交易的定价原则:按照同类产品市场价格确定.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜陕西陶瓷科技有限公司 ｜ 1942.00｜ 526.00｜ 1951.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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