经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:09:00 |
≈≈健康元600380≈≈(更新:08.02.28)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保健品 ｜ 32914.9｜ 23822.3｜ 72.38｜ 13.17｜
｜药品 ｜ 212507.3｜ 100402.4｜ 47.25｜ 85.05｜
｜化妆品 ｜ -15.3｜ -12.1｜ 79.23｜ -0.01｜
｜其他 ｜ 470.0｜ 355.1｜ 75.55｜ 0.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜倍能 ｜ 15349.9｜ 11944.8｜ 77.82｜ 6.14｜
｜抗病毒颗粒 ｜ 13349.8｜ 7587.5｜ 56.84｜ 5.34｜
｜参芪扶正注射液250ml ｜ 13213.7｜ 11703.3｜ 88.57｜ 5.29｜
｜太太口服液 ｜ 11781.2｜ 8711.7｜ 73.95｜ 4.72｜
｜鹰牌 ｜ 10947.7｜ 8374.2｜ 76.49｜ 4.38｜
｜得乐系列 （颗粒胶囊） ｜ 10791.1｜ 8983.2｜ 83.25｜ 4.32｜
｜静心口服液 ｜ 8920.5｜ 6006.5｜ 67.33｜ 3.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳市 ｜ 113173.0｜- ｜- ｜ 45.30｜
｜山东省 ｜ 2674.0｜- ｜- ｜ 1.07｜
｜珠海市 ｜ 182158.9｜- ｜- ｜ 72.91｜
｜河南省 ｜ 22236.6｜- ｜- ｜ 8.90｜
｜合计 ｜ 320242.5｜- ｜- ｜ 128.17｜
｜内部抵销 ｜ 74365.5｜- ｜- ｜ 29.76｜
｜抵消后 ｜ 245877.0｜- ｜- ｜ 98.41｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保健品 ｜ 16955.2｜ 12575.0｜ 74.17｜ 14.31｜
｜药品 ｜ 99543.2｜ 45633.1｜ 45.84｜ 84.04｜
｜化妆品 ｜ -11.4｜ -9.1｜ 79.17｜ -0.01｜
｜其他 ｜ 205.6｜ 152.7｜ 74.27｜ 0.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳市 ｜ 56021.8｜- ｜- ｜ 47.30｜
｜山东省 ｜ 1425.4｜- ｜- ｜ 1.20｜
｜珠海市 ｜ 84753.6｜- ｜- ｜ 71.55｜
｜河南省 ｜ 4750.1｜- ｜- ｜ 4.01｜
｜合计 ｜ 146951.0｜- ｜- ｜ 124.07｜
｜内部抵销 ｜ 30258.4｜- ｜- ｜ 25.55｜
｜审定数 ｜ 116692.5｜- ｜- ｜ 98.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜保健品 ｜ 27071.4｜ 19942.3｜ 73.67｜ 13.04｜
｜药品 ｜ 180193.1｜ 88433.8｜ 49.08｜ 86.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜美罗培南混粉及制剂 ｜ 18698.9｜ 12551.4｜ 67.12｜ 9.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳市 ｜ 80441.4｜- ｜- ｜ 38.74｜
｜河南省 ｜ 311.1｜- ｜- ｜ 0.15｜
｜山东省 ｜ 2286.0｜- ｜- ｜ 1.10｜
｜珠海市 ｜ 158282.2｜- ｜- ｜ 76.24｜
｜合计 ｜ 241320.7｜- ｜- ｜ 116.23｜
｜内部抵销 ｜ 33700.3｜- ｜- ｜ 16.23｜
｜审定数 ｜ 207620.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:（2006-09-30）
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 保健品 ｜ 26016.3｜ 19725.3｜ 75.82｜ 16.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 药品 ｜ 131280.8｜ 64713.3｜ 49.29｜ 83.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜保健品 ｜18678.03 ｜4564.91 ｜14113.12 ｜75.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品 ｜88500.19 ｜45247.40 ｜43252.78 ｜48.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜美罗培南混粉及倍能(制剂｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜) ｜9919.42 ｜3044.93 ｜6874.48 ｜69.30 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜深圳市 ｜44224.79 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东省 ｜1076.34 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜珠海市 ｜78452.72 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜123753.85 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵销 ｜16388.05 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜最终合计 ｜107365.80 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:（截止日期:2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品 ｜45687.46 ｜23750.55 ｜21936.92 ｜48.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜保健品 ｜13441.79 ｜3079.74 ｜10362.05 ｜77.09 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜保健品 ｜54755.85 ｜13770.49 ｜40985.35 ｜74.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜药品 ｜193670.71 ｜102054.97 ｜91615.74 ｜47.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜465.25 ｜169.65 ｜295.60 ｜63.54 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜太太口服液 ｜17049.54 ｜3672.79 ｜13376.75 ｜78.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜深圳市 ｜116556.44 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东省 ｜2777.86 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜珠海市 ｜179594.65 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜298928.95 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵销 ｜50037.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜审定数 ｜248891.81 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 公司取得了较高的经营业绩,经会计师事务所审计,全年实现营业收
入249, 855.67万元,较2006年的216,043.40万元上升33,812.27万元,升幅为15.65%
, 并且超额完成公司在2006年度报告中所制订的年主营业务收入实现24亿元的计划
.报告期内公司加强营销管理的改革带来了销售收入的增长,新的营销制度有利于控
制销售环节的费用,使公司主营业务上升的同时带来了营业利润大幅度上升,达到自
公司成立以来的历史新高, 全年主营业务为公司贡献营业利润21,462.02万元,也超
过了历史年度净利润最高的2001年全年利润水平, 同时公司也用适量的资金参与证
券市场,分享中国经济的成长,实现了较高的投资收益与公允价值变动所带来的收益
,增加了公司营业利润,使公司营业利润较2006年相比,上升1047.13%.经会计师事务
所审计,报告期内实现净利润72,507.25万元,扭转了2006年的亏损局面的同时,利润
同比大幅度上升.
报告期内, 公司保健品及OTC产品业务实现的营业利润较2006年大幅度回升,主
要系因2006年下半年所进行销售体制改革, 建立以费用包干并紧密与销售、回款挂
钩为核心的管理责任制激发了销售团队的主观能动性,使2007年保健品及OTC产品的
经营效率大幅度提高, 突显了销售管理环节的改革成效.保健品及OTC产品报告期实
现销售收入38, 458万元,实现营业利润6,908万元(集团行政管理成本全部由保健品
及OTC承担).
报告期内, 以原料药美罗培南及制剂倍能为主的海滨制药公司产品受同类产品
竞争影响产品销售价格较上年度有所下降, 但公司在销售环节加大营销改革的力度
使海滨产品销售量较2006年度有较大幅度的上升, 从而保证海滨产品在市场上的竞
争地位. 报告期内,海滨公司产品实现主营业务收入33,236万元,实现营业利润5,57
1万元.
报告期内, 本集团控股的丽珠集团,通过营销体制改革,促进主营业务收入增加
,合理控制三项费用,同时通过在证券市场的投资,2007年度经审计净利润达到50,84
5万元.报告期内,本集团持有、控制丽珠集团股权由32.8176%增持到43.7859%,丽珠
集团为健康元集团直接贡献净利润达到22, 208万元,其中主营业务利润贡献11,865
万元.
本公司酶法生产7-ACA的生产基地焦作健康元生物公司已于2007年下半年正式
投产,生产并销售酶法生产的7-ACA共108吨,由于按照新的会计准则一次性摊销公司
开办费用等原因, 致使焦作健康元2007年主营业务亏损3,232万元,但同时由于焦作
健康元具有较高的技术壁垒和成本领先优势, 焦作健康元已在2007年第四季度开始
实现某个单月的盈利,随着同类产品厂家环保成本的提高,以及焦作健康元生产熟练
程度的增加、生产规模的不断扩大, 其技术及成本优势会进一步提高,7-ACA将成为
本公司新的利润增长点之一.同时本公司在7-ACA的酶法高技术及环保所做的出努力
将会推动整个行业的技术变革及环境保护的重视.
报告期内, 为焦作健康元配套的金冠电力为公司贡献投资收益1,867万元.本公
司投资证券市场,受益于国内经济成长及证券市场的牛市行情,使公司证券投资收益
较高,其中交易性金融资产投资收益32,895.19万元,占报告期利润总额的28.23%,可
供出售金融资产投资收益12, 285.59万元,占报告期利润总额的10.54%,交易性权益
工具投资所带来的公允价值变动损益32, 587.21万元,占报告期利润总额的27.97%.
公司利用短期限闲置资金进行证券市场投资金融资产所形成投资收益, 以及交易性
权益工具投资所形成的公允价值变动损益,均为一次性短期收益,本公司亦无法预测
证券市场股票指数的走势及无法预测交易性权益工具投资公允价值的变动, 因此此
部分收益不具有持续性,敬请广大投资者注意风险.本公司目前已获得的证券市场收
益,除增加对股东的分红外,亦用于支持今后公司在技术研发创新方面进行的大额投
入,为公司今后主营业务的发展提供技术储备支持.
公司节能减排环保方面,根据国家、深圳市倡导的发展循环经济、节能降耗,加
强了能源、计量管理, 将节能降耗工作具体化.保健品方面:继续深化2006年节能、
减废、环保的成果, 在解决固体废物污染控制方面,坚持固体废物污染防治的"三化
"原则, 保证在质量上可行、经济效益好、不产生二次污染;在内包装材料上进行改
进,将原用的发泡胶内托改为环保的纸浆托,全年减排节约资金146万多元,并计划投
资30余万元将柴油锅炉改为环保经济的天燃气,预计每年可为公司节约53万元.海滨
公司方面通过周密安排生产,合理调度,在全年产量上升的情况下,全年用电量比200
6年节约3%.焦作健康元在设计时就充分考虑环保,采用加装消声器,软连接及减振等
措施来降低设备的噪声,同时对高噪声设备操作工人进行个人防护;在废水的处理方
面采用两级好氧处理方法CASS+BAF的好氧方式,经BAF出水后即可达到新标准的要求
;在工程废气方面建立了相应的烟气脱硫除尘设备;采用双碱法的工艺对锅炉的烟尘
及SO2进行治理, 保证了锅炉烟气的达标排放;对于发酵滤渣在高温下失活具有安全
性后,作为肥料出售或拟作为原料发酵产生沼气变废为宝,增加企业的效益.
在药物研发和技术创新方面: 主要进行了新产品帕尼培南合成工艺的进一步优
化及纯化工艺, 美罗培南精制工艺的改进、简化工艺步骤来降低成本、杂质的分离
提纯及鉴定, 亚胺培南的工艺改进,头孢美唑目前已打通了合成工艺路线,下一步是
头孢美唑的纯化、成盐、产品精制,并且试验用国产试剂替代进口制剂.酶法生产7-
ACA在大规模生产前经过上万次的实验, 根据实验数据将生产过程进行有效分解,在
不同的技术人员间设立防火墙来确保整个技术机密不被泄露. 研究部分门也充分利
用法律手段进行技术的保护,洁优洗液、脑忆佳已回复专利申请意见,并递交其他项
目专利申请的实质审查要求. 公司研究所、质保、设备管理部门及生产部门均参与
研发及技术改进工作,报告期内公司研究、工艺技术改进及科技活动相关的支出约1
. 12亿元.公司在美罗培南、7-ACA等方面的技术投入使公司在同行业内拥有较高的
技术门槛及低成本优势.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况
河南省相对去年主营业务增加较大主要系因新乡海滨公司产能增大与焦作健康
元7-ACA投产销售所致.
2、销售客户及供应商情况
报告期内,公司向前5名客户合计销售为12,812.97万元,占主营业务收入总额的
5.21%;向前5名供应商合计采购金额为13,979.72万元,占公司年度采购总额的11.01
%.
3、主要财务指标分析
本公司在对会计要素进行计量时, 除会计政策中采用重置成本、可变现净值、
现值、公允价值计量的项目外,均采用历史成本计量.金融资产的公允价值的取得方
式或估值技术见本报告第十一财务会计报告中合并会计报表附注四-7金融资产和金
融负债的核算方法.报告期内主要资产计量属性未发生重大变化.
4、主要控股公司的经营情况及业绩
注:新乡海滨药业有限公司为深圳市海滨制药有限公司的原料供应商,深圳市海
滨制药有限公司与深圳市太太药业有限公司部分产品销售通过本公司实现最终销售
,本公司亦承担其相应的市场及销售费用;丽珠集团经营情况详见丽珠集团2007年度
报告;焦作健康元因按照新的会计准则一次性摊销公司开办费等原因,致使其主营业
务亏损,但因其名下的证券投资公允价值变动使其获利8,850.54万元.
(三)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及面临的市场竞争格局对公司可能的影响
本公司系涵盖保健品、原料药、OTC及处方药生产经营领域的综合性制药企业
,由于各细分经营领域面临不同的市场竞争环境,从而整体经营也是机遇与挑战并存
(1)药品行业: 报告期内继续面监药品的竞争及持续性降价,随着2008年医疗体
制的改革,药品生产企业将面临一个十分巨大的市场和发展机遇.
本集团将进一步强化行业品牌优势建设,加强销售管理队伍的建设和管理,将现
有产品做大做强,加大具有高技术含量的新产品上市及上市后的推广力度,做到从技
术方面对产品进行保护并具有定价权,开拓更加广泛的市场销售渠道,以提升企业市
场销售份额.
(2)保健品行业: 随着人民生活水平的不断提高,以及人民财产性收入占收入比
例的不断增大,保健品被越来越多的消费者所重视,同时政府对保健品的监管力度逐
年增强, 将使保健品市场不断规范,有利于整个行业的发展,而行业发展的健康会引
导顾客消费行业内规范经营厂家的产品, 形成厂家产品生产与消费者消费的良性循
环,有利于正规保健品生产企业的长远发展.
本公司作为保健品当之无愧的行业龙头企业,将继续深化市场开拓及管理,巩固
营销改革所取得的成绩,进一步提高公司保健品销售份额.
(3)原料药:原料药行业面临生产成本上升,而同类产品厂家挑起价格战,使得行
业竞争加剧.
本公司在原料药方面一惯坚持技术领先及低成本的战略优势, 并且重视原料药
生产企业的环境保护工作,取得经济效益的同时注重社会效益.2007年美罗培南原料
药在激烈的竞争环境中出口销售量较上年同期相比翻番,新投产的酶法生产7-ACA项
目在技术、成本及环境保护方面有着同类厂家无法比拟的竞争优势, 公司获得经济
效益的同时将推动同行业的技术发展及环境保护重视程度的提高.
2、公司发展战略
健康元药业集团做为综合性制药生产企业, 药品、保健品及原料药分别根据某
单一产品所处的市场不同而分别在品牌、技术、成本及市场营销方面发展各自产品
的优势,增强不同产品的核心竞争力,将公司尽早打造成为具有国际竞争力的综合性
制药企业.
健康元药业集团的近期战略部署是:在营销模式上,继续进行药品及保健品营销
模式的改革, 强调每个销售团队给公司带来的收益,发挥其主观能动性;同时在产品
方面, 增强高新技术产品的研发及推广,提高单一产品的市场的占有率,并继续加大
对原料药工艺的提高及改进,稳固技术及成本优势,立于激烈市场竞争不败之地.
3、2008年度经营计划、管理策略
2007年经营目标: 依据公司现有各项资源、生产经营能力、潜力和未来发展方
向,结合对2008年的市场预测,2008年主营业务收入目标为30亿元.
公司将通过以下措施实现目标:
(1)继续深化销售管理改革: 增加对产品的宣传推广,做到销售旺季的多层次、
多角度推广,加强销售团队的管理及淘汰机制,充分调动销售人员的积极性.
(2)快速推广具有技术优势的新产品,在有限的技术保护期限内占领更大的市场
份额以阻止其他竞争者的加入,保持技术及产品先发优势.
(3)继续加强质量管理, 增加技术改进及创新的投入,保持技术领先及低成生产
成本战略,进一步降低7-ACA、4AA等医药中间体的生产成本,不断根据生产情况优化
工艺,精确各项生产工艺参数,以稳定产品质量,提高利润空间.
(4)进一步开拓国际市场,参与国际竞争.
公司的COS认证工作已经启动,将于2008年完成硬件的建设,力争在2009年通过C
OS评审, 使公司产品进入欧洲市场,并且公司随着7-ACA产品生产规模的进一步扩大
将大力开拓国际市场, 低成本及有利于环境保护将会是同类型生产企业所不具有的
优势.
4、2008年资金计划
公司将根据7-ACA项目一期工程投产后的产销情况, 开始二期工程的投入,二期
工程预计需约9亿元. 并且公司拟对现在南山生产基地进行改造,同时继续扩大碳青
霉烯类系列产品的生产能力,目前尚在可行性研究的论证之中,届时所需资金一方面
通过自身积累,不排除使用股权融资或债权融资的方式解决所需资金.
5、风险因素分析及对策
在现有的市场政策及环境下,公司未来面临的主要风险因素有:
(1)市场风险: 国内保健品市场正处转型及规范时期,无序化竞争将还在一定程
度上延续; 随着终端大卖场、连锁店的垄断形成,终端费用大幅上升,进一步挤占公
司产品的利润空间.
为此, 公司将细化销售管理各个环节,创新各种销售模式以开拓多种销售渠道,
并进一步发挥公司产品高品质的市场形象优势,培养客户忠诚度,以增进公司市场竞
争能力.
(2)原料药产品价格下跌风险: 原料药市场价格波动较大,并且随着国内生产企
业增加,公司的主要原料药产品美罗培南及7-ACA都面临价格降低的风险.
为此,公司进一步强化生产技术和工艺的改进,加强生产管理,发挥规模优势,降
低成本费用等措施,化解经营风险,扩大企业发展空间.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为142, 042.96万元人民币,比去年增加25,595.19万元,增
加比例为21.98%.本报告期投资活动产生的现金净流出主要用于7-ACA项目建设和固
定资产的购置、增持丽珠集团及证券市场投资支出.
1、募集资金使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金169, 635.13万元,已累计使用169,635.13
万元,其中本年度已使用2,976.59万元,尚未使用0万元.
截至2007年12月31日,本公司实际投入募集资金169,635.13万元,占募集资金的
100%,报告期内,已支付为增持丽珠集团股权转让余款2,976.59万元.
公司董事会将前次募集资金实际使用情况与公司公开披露的信息文件的相关内
容进行了对照检查, 认为前次股份已募足,募集资金足额到位,募集资金使用变更程
序合法有效.针对原项目中海他欣项目原承诺的铺底流动资金投入金额为1,000万元
,实际投入4,264.58万元、倍能项目原承诺投入金额为1,500万元,实际投入为10,00
4. 86万元,已经于2007年11月12日召开2007年第二次临时股东大会审议并通过了《
关于变更前次募集资金部分项目内明细子项目资金用途的议案》, 弥补前述部分募
集资金项目内使用程序上的瑕疵.
2、承诺项目使用情况
报告期内,本公司持有丽珠集团43.7859%的股权为本公司贡献收益22,208万元.
3、非募集资金项目情况
(1)增持丽珠集团股份
报告期内, 本公司履行在丽珠医药集团股份有限公司股权分置改革方案中作出
的增持丽珠集团流通股股份的特别承诺, 通过深圳证券交易所证券交易系统以竞价
交易方式投资23,590.10万元增持丽珠集团10.9683%的股权.
(2)报告期内对焦作健康元固定资产投资等长期资产11,406万元,现焦作健康元
已正式投产并销售7-ACA产品.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年2月颁布的《企业会计准则》.在首
次执行日, 根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条至第十
九条及《企业会计准则解释第1号》的规定,对长期股权投资差额、以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产、所得税以及对子公司的
长期股权投资进行了追溯调整, 详见本报告第十一财务会计报告中合并会计报表附
注五:会计政策、会计估计变更及会计差错更正.
报告期内无会计估计变更或重大会计差错更正.
(六)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
1、金融资产、金融负债的公允价值的确定方法,详见本报告第十一财务会计报
告中合并会计报表附注四-7金融资产和金融负债的核算方法.
2、借款费用资本化金额的计算方法,详见本报告第十一财务会计报告中合并会
计报表附注四-13借款费用的核算方法.
3、企业内部研究开发项目开发阶段确认为无形资产的条件,详见本报告第十一
财务会计报告中合并会计报表附注四-15研究开发支出.
4、金融资产的主要减值及商誉减值的处理,详见详见本报告第十一财务会计报
告中合并会计报表附注四-17主要资产减值.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为 142, 042.96 万元人民币,比去年增加25,595.19 万元,
增加比例为21. 98%.本报告期投资活动产生的现金净流出主要用于7-ACA 项目建设
和固定资产的购置、增持丽珠集团及证券市场投资支出.
1、被投资的公司情况
占被投资公
被投资的公司名称 主要经营活动 司权益的比
例(%)
丽珠医药集团股份有
以医药为主 43.7859%
限公司
续上表:
被投资的公司名称 备注
报告期内投资23,590.10 万元,通过
丽珠医药集团股份有 收购流通股的方式,增持丽珠集团
限公司 10.9683%的股权.
2、募集资金使用情况
公司于2001 年通过首次发行募集资金 169,635.13 万元,已累计使用169,635
.13 万元,其中本年度已使用2,976.59 万元,尚未使用0 万元.
截至2007 年 12 月31 日,本公司实际投入募集资金169,635.13 万元,占募集
资金的100%,报告期内,已支付为增持丽珠集团股权转让余款2,976.59 万元.
公司董事会将前次募集资金实际使用情况与公司公开披露的信息文件的相关
内容进行了对照检查, 认为前次股份已募足,募集资金足额到位,募集资金使用变更
程序合法有效. 针对原项目中海他欣项目原承诺的铺底流动资金投入金额为 1,000
万元, 实际投入4,264.58 万元、倍能项目原承诺投入金额为 1,500 万元,实际投
入为 10,004.86 万元,已经于2007 年 11 月 12 日召开2007 年第二次临时股东大
会审议并通过了《关于变更前次募集资金部分项目内明细子项目资金用途的议案》
,弥补前述部分募集资金项目内使用程序上的瑕疵.
3、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 实际投入金
承诺项目名称 拟投入金额 更项目 额
增持丽珠集团 4,914.73 否 4,914.73
4.0570%的股权
合计 4,914.73 / 4,914.73
续上表:
是否符 是否符
产生收益情
承诺项目名称 预计收益 合计划 合预计
况
进度 收益
增持丽珠集团 是 是
4.0570%的股权
合计 / /
报告期内,本公司持有丽珠集团43.7859%的股权为本公司贡献收益22,208 万元.
4、非募集资金项目情况
(1)增持丽珠集团股份
报告期内, 本公司履行在丽珠医药集团股份有限公司股权分置改革方案中作出的
增持丽珠集团流通股股份的特别承诺, 通过深圳证券交易所证券交易系统以竞价交
易方式投资23,590.10 万元增持丽珠集团 10.9683%的股权.
(2)报告期内对焦作健康元固定资产投资等长期资产11,406 万元,现焦作健康元
已正式投产并销售7-ACA 产品.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、报告期末, (1)公司交易性金融资产比年初增长360.89%,主要为股票投资增
加、股票市值升高所致; (2)公司其他应收款较年初减少67.67%,主要为本期收回中
国银河证券有限责任公司国债款项所致;(3)公司可供出售的金融资产比年初增长25
8.67%,主要为本期增加中国银河证券股份有限公司权益股份所致;(4)公司在建工程
比年初减少41.74%,主要为子公司焦作健康元所建造固定资产已达使用状态,由在建
工程转入固定资产所致;(5)公司工程物资比年初增长758.16%,主要为子公司丽珠集
团利民制药厂及子公司焦作健康元为建造而购进的工程物资增加所致;(6)公司长期
待摊费用比年初减少61. 42%,主要为子公司焦作健康元投产一次性结转开办费所致
; (7)公司应付票据用比年初减少61.70%,主要为子公司丽珠集团支付已到期的应付
票据所致;(8)公司应付帐款比年初增加51.49%,主要为子公司焦作健康元投产,大量
购置机器设备及原材料所致; (9)公司预收款项比年初增加32.63%,主要为预收购货
款增加所致; (10)公司应交税费比年初增加196.51%,主要为本期利润增加导致应交
税金增加所致;(11)公司一年内到期的非流动负债比年初增加2078.95%,主要为子公
司丽珠集团将一年内到期长期借款转入所致;(12)公司长期借款比年初减少36.13%,
主要为子公司丽珠集团将一年内到期长期借款转出所致;(13)公司专项应付款比年
初减少56.03%,主要为子公司丽珠集团将专项应付款结转至递延收益所致;(14)公司
递延收益比年初增加18,954,549.65,主要为子公司丽珠集团将专项应付款结转至递
延收益及子公司焦作健康元收到厂房耕地占用税返还所致; (15)公司递延所得税负
债比年初增加641.97%,主要为交易性金融资产及可供出售金融资产公允价值变动、
开发支出增加等对税金的影响所致;
2、年初至报告期末,(1)公司公允价值变动收益比上年同期增长1167.81%,投资
收益比上年同期增长1056. 75%,主要为股票投资增加,股票市值升高,交易性金融资
产投资收益大幅增加所致.(2)公司净利润较去年同期(按新会计准则调整)增长402.
69%, 主要原因:①集团对销售管理体制进行革新,销售费用大幅下降;②本期交易性
金融资产的投资收益及公允价值变动收益有大幅增长; ③增持丽珠股权且丽珠三季
度利润比去年同期增长. (3)公司营业税金及附加比上年同期减少39.72%,主要为去
年同期对比数中含子公司丽珠集团按新准则调整计入的丽珠大厦资产转让营业税20
9万所致. (4)公司资产减值损失比上年同期减少126.90%,主要为本期收回中国银河
证券有限责任公司国债款项同时冲回原计提坏账准备所致.(5)公司营业外收入比上
年同期增加120.48%,主要为政府拨款收入增加所致.(6)公司营业外支出比上年同期
增加138.24%,主要为银河证券冻结的国债及保证金转换为银河证券股份收益权产生
的债务重组损失所致.(7)公司所得税费用比上年同期增加613.98%,主要为本期利润
增加导致所得税费用增加所致.
3、年初至报告期末, (1)经营活动产生的现金流量净额同比增加140.24%,主要
系集团对销售管理体制进行革新,销售回款有所增加,各项费用支出较去年同期明显
降低, 同时集团加强了对各项资金的内部管理控制.(2)投资活动产生的现金流量净
额同比减少52. 89%,主要系收回股票投资所收到的现金增加及固定资产支出减少所
致.(3)筹资活动产生的现金流量净额同比减少117.57%,主要系本期借款及偿还债务
净额较去年同期降低所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、经本公司二届二十四次董事会审议通过,在丽珠集团股权分置改革方案中作
出如下增持丽珠集团流通股股份的特别承诺, 并授权管理层在适宜时机以合适价格
增持丽珠集团股份.具体承诺如下:
"自股权分置改革方案实施之日起2个月内,如丽珠集团B股股票二级市场价格低
于4.00港币/股时,健康元将通过直接及间接持有100%权益的境外子公司通过深圳证
券交易所证券交易系统择机增持丽珠集团B股股票,增持数量不低于1,200万股;如丽
珠集团B股股票二级市场价格高于4.00港币/股时,增持数量将视市场情况而定.
同时, 健康元也会视市场情况通过深圳证券交易所证券交易系统择机适量增持
丽珠集团A股股票,如丽珠集团A股股票二级市场价格低于6元/股时,健康元将肯定择
机实施增持A股计划."
根据前述承诺, 本公司于2006年12月11日至2007年2月9日期间共实施了四次增
持,总体情况如下:本公司通过深圳证券交易所证券交易系统,以5.96元/股至9.20元
/股的区间价格共增持了丽珠集团流通股A股16,765,200股,占丽珠集团总股本的5.4
7%; 本公司直接及间接持有100%权益的子公司天诚实业有限公司通过深圳证券交易
所证券交易系统, 以4.36元港币/股至6.72元港币/股的区间价格共增持了丽珠集团
流通股B股35,359,423股,占丽珠集团总股本的11.5540%;四次共计增持丽珠集团52,
124,623股,占丽珠集团总股本的17.0322%.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司1-9月份累计产生的净利润是上年同期的6.58倍,保健品及药品贡献的主营
业务利润约为去年同期的2. 54倍,投资收益约为去年同期的16.00倍,且去年因计提
国债投资损失等原因造成亏损,预计2007年将实现盈利,具体财务数据将在本年度结
束前后发布预测公告.
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内, 经利安达信隆会计师事务所审计,健康元集团取得净利润25,084.23
万元, 是上年同期的3.93倍,报告期内净利润达到同期历史最高水平同时,也超过年
度利润最高的2001年的全年利润水平,取得如此骄人的业绩,主要得益于集团药品销
售收入的上升、药品及保健品营销环节费用的下降以及投资收益的增加.
报告期内,保健品的主营业务收入较上年同期略有下降,但随着公司上年度对销
售管理体制进行改革后, 建立了以费用包干并紧密与销售、回款挂钩为核心的管理
责任制,使销售一线效益和利益一致,责权利统一,激发销售人员的主观能动性,使保
健品的经营效率大幅度提高, 改革成效在2007年得以体现.报告期内,健康元保健品
及OTC主营业务收入实现19,140万元,为集团贡献利润总额5,195万元(集团行政管理
成本全部由保健品及OTC产品承担).
报告期内, 以原料药美罗培南及制剂倍能为主的海滨制药产品主营业务收入较
为上年同期有较大幅度的增加,其中海滨制药产品中原料药报告期内实现销售收入6
,202万元,制剂倍能及普药等产品实现销售收入9,651万元,分别比上年同期上升近3
0%左右.报告期内,海滨制药的产品为集团贡献利润总额3,392万元.
报告期内, 本集团控股的丽珠集团,通过营销体制改革,促进主营业务收入增加
,合理控制三项费用,同时通过在证券市场的投资,使其收益较上年同期增长230%,净
利润达到23, 237.58万元.报告期内,本集团持有、控制丽珠集团股权由32.8176%增
持到43.7859%,丽珠集团为健康元集团直接贡献净利润达到10,120.12万元.
报告期内, 公司对金冠电力公司的投资为公司贡献投资收益1,278万元.本公司
投资证券市场,受益于国内经济景气及证券市场的牛市行情,使公司投资收益及交易
性金融资产的公允价值大幅度上升.
报告期内, 由于公司加强应收帐款的管理,鼓励保健产品现款现货,使公司经营
活动产生现金流量净额较上年同期有大幅度提高, 报告期内经营活动产的现金净流
量为23,902万元,为上年同期的7.25倍.
报告期内, 公司另一重大投资项目7-ACA生产基地已经按计划进行试产,并且将
在2007年下半年进入规模化生产,按照目前技术条件及规模,年生产能力预计约在50
0-800吨. 该项目投产后集团将倾力将其打造成为国内技术最先进、最环保的7-ACA
生产基地.
报告期内,公司全资子公司深圳太太药业有限公司获得"2006年度广东省医药产
业100强企业"光荣称号;我公司知名OTC产品"意可贴"荣获《中国药店》杂志和IMSU
RC联合评选的口腔制剂类"2006-2007年度店员推荐率最高品牌".
(二)公司主营业务及其经营状况
1、对净利润产业重大影响的其他经营业务
上年末至报告期内,本公司用闲置流动资金投资证券市场,受国内经济景气及证
券市场指数大幅上升的影响, 公司的短期投资产生的投资收益对报告期利润有重大
影响.
2、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内,由于证券市场呈牛市行情,公司短期投资收益增加使利润构成与上年
度相比发生重大变化.报告期内,本公司及丽珠集团合并已实现的短期投资收益较上
年增加17,371万元,由于会计政策变化使公允价值变动收益较上年增加4,237万元.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金169, 635.13万元,已累计使用169,635.13
万元,其中本年度已使用2,976.59万元,尚未使用0万元.
截至2007年6月30日,本公司实际投入募集资金169,635.13万元,占募集资金的1
00%,报告期内,已支付为增持丽珠集团股权转让余款2,976.59万元.
公司董事会将前次募集资金实际使用情况与公司公开披露的信息文件的相关内
容进行了对照检查, 认为前次股份已募足,募集资金足额到位,募集资金使用变更程
序合法有效,实际使用情况同公司承诺投资项目所披露的信息内容一致,基本实现了
公司前次募集资金投资目的.
2、非募集资金项目情况
报告期内, 本公司为7-ACA生产基地由试产到正式投产而购建固定资产等支出,
截至报告日,7-ACA已正式投产并向丽珠集团供货.加之集团内常规固定资产投入,报
告期内合计固定资产及无形资产投资5,155万元(不含丽珠集团).
报告期内,本公司新增向证券市场投资2,600万元(不含丽珠集团).
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅变动的警示及说明
公司报告期内产生的净利润是上年同期的3.93倍,是上年前三个季度(旧会计准
则净利润)的2. 45倍,因此预计本年前三个季度与上年同期相比,净利润依然会有较
大幅度的上升,具体财务数据将在第三季度结束前后发布预测公告.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于本公司经营业绩增长及投资收益增长, 使得2007年一季度公司净利润较去
年同期增长169. 62%;由于本年一季度业绩大幅增长,预测至下一报告期末累计净利
润与上年同期相比增长50%以上.
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
2006年度公司主营业务收入为207, 620.37万元,由于本年对原托管于天同证券
的国债计提了12,811.41万元的资产减值准备,本年净利润为-7,744.06万元,每股收
益为-0. 13元.2006年是公司求变创新、孕育希望的一年:一方面在保健品销售持续
下滑的态势下, 公司调整销售策略,进行了一系列销售体制改革,使下半年保健品的
销售基本止跌回稳,销售费用大幅下降;另一方面,经过多年的不懈努力,美罗培南20
06年度产销形势喜人, 成为公司重要的利润支柱;同时,2006年度公司完成了健康元
和丽珠集团的股权分置改革,并实现对丽珠集团的股权增持,稳定公司对丽珠集团的
控股权地位.在2006年年度,焦作7-ACA生产基地建设也基本竣工,将于2007年上半年
试产,7-ACA项目有望成为本公司未来一个新的利润增长点.
1、公司主营业务及其经营状况
公司的主营业务是保健品及药品.
1)保健品方面: 随着国内保健品市场竞争加剧、终端销售费用不断增涨等因素
对传统销售模式的冲击,使保健品销售额不断下降,公司管理层围绕如何降低流通环
节费用、提高销售利润率并激发销售人员的主观能动性, 结合原销售管理体系及外
部市场情况,对销售管理体制进行革新,建立费用包干并紧密与销售、回款挂钩为核
心的管理责任制,使销售一线效益和利益一致,责权利统一,从而提高公司利润率;公
司放弃极个别销售费用比倒挂的卖场销售机会的同时, 加大对中小卖场及二三线城
市的推广力度, 对优质客户定制优质专享的服务,从而加大了推广力度.改革后的保
健品销售管理体制的成效在2006年底初步得以体现.
2)药品方面:2006年虽然药品市场仍面临压力,但控股子公司丽珠集团通过扩大
高毛利产品销售、降低成本等方式减少抗生素原料及制剂大幅度降价的不利影响,
其公司重点产品销售收入仍较去年同期有所增长.
2006年本公司主要产品美罗培南销售取得骄人的成绩, 产品远销东南亚、非洲
、南美洲等国家和地区,美罗培南原料药出口额达8,030万元,较去年同期增长近20%
,居全球该产品销售额第一;美罗培南粉针剂销售量合计111万支.2006年亚胺培南的
制剂也已在国内上市,亚胺培南西司他丁原料也开始出口印度、巴西等国家.
报告期内碳青霉烯生产工艺又取得了令人振奋的突破, 本公司全资子公司深圳
市海滨制药有限公司已攻克了碳青烯霉烯系列抗生素的基本原料——4AA的生产瓶
颈,彻底改进生产工艺,大大降低了碳青霉烯系列抗生素的生产成本.
主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
深圳市 804,414,201.32 -30.99
河南省 3,110,999.83 /
山东省 22,859,726.50 -17.71
珠海市 1,582,821,680.51 -11.87
合计 2,413,206,608.16 -19.27
内部抵销 337,002,928.59 /
审定数 2,076,203,679.57 -16.58
销售客户及供应商情况
报告期内,公司向前5名客户合计销售额为15,492.47万元,占主营业务收入总额
的7.46%;向前5名供应商合计采购金额为19,085.26万元,占公司年度采购总额16.15
%.
主要财务指标分析
报告期末公司总资产474,572.12万元,与年初439,197.13万元相比增加35,374.
99万元, 增幅8.05%,主要是由于7-ACA项目建设工程物资较上年同期增长157.94%所
致;总负债186,363.69万元,比年初136,374.02万元相比增加49,989.67万元,增幅36
. 66%,主要是由于长期借款较上年同期增加1.1亿元所致.股东权益190,654.84万元
, 比年初211,633.08万元减少20,978.24万元,减幅9.91%,主要是由于2006年亏损使
得未分配利润减少所致.
2006年公司资产负债率为39.3%,流动比率为1.25,速动比率1.03,资产结构良好
,有较强的偿债能力;公司总资产周转率为0.45,流动资产周转率为0.99,应收账款周
转天数为76天,存货周转天数为127天,公司营运效率良好.
2006年公司实现主营业务收入207,620.37万元,较去年同期减少16.58%,主要是
由于保健品主营业务收入减少50.56%所致;实现主营业务利润108,140.63万元,较上
年同期减少18.24%,主要是由于保健品主营业务利润比上年同期减少51.42%所致.
本期现金及现金等价物净流入额15, 389.32万元,与上年同期相比,现金及现金
等价物净流入额增加28,030.80万元.本期经营活动产生的现金流量净流入27,249.8
7万元,比上年同期减少9,063.07万元,主要因为保健品销售减少所致.本期投资活动
产生的现金流量净流出额44, 348.07万元,比上年同期净流出额增加15,437.74万元
.主要为焦作健康元购置资产支出增加18,674万元所致.本期筹资活动产生的现金流
量净流入额为33,114.65万元,比上年同期的净流出额增加52,832.88万元.主要为偿
还银行贷款后净贷款额较上年新增加55, 358万元,另外本年同期分配股利、利润或
偿付利息所支付的现金比去年同期增加2,738万元所致.
本年三项费用100,278.82万元,与上年同期减少10.61%.其中营业费用60,422.8
5万元, 较上的同期减少9.01%,主要为OTC及保健品营业费用较上年同期下降17.81%
;管理费用36,246.12万元,较上年同期减少18.02%,主要为加强内部管理减少管理环
节费用所致; 本期财务费用3609.85万元,与上年同期1562.21万元相比增加2047.64
万元, 剔除丽珠集团因素,健康元集团本期年财务费用为1,114.27万元,较去年同期
财务费用156.13万元增加958.14万元,主要为本期贷款增加所致.
(二)、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及面临的市场竞争格局对公司可能的影响
本公司作为一个涵盖保健品、原料药、OTC及处方药生产经营领域的综合性制
药企业,由于各细分经营领域面临不同的市场竞争环境,从而整体经营也是机遇与挑
战并存.
1)药品行业: 虽然药品企业还将面临持续政策性降价,但2007年,国家将加快新
型农村合作医疗制度改革,试点范围将从2006年9月底全国50.07%的县(市、区)扩大
到80%的县(市、区), 新农村合作医疗作为农村医疗改革的重点,获得了财政的鼎力
支持,中央财政对新型农村合作医疗制度改革补助标准将由10元提高到20元,这将使
医药企业面临一个十分巨大的市场.
本集团将进一步强化行业品牌优势建设,加强销售管理队伍的建设和管理,将现
有产品做大做强, 加大新上市产品的推广力度,开拓县级及农村市场销售渠道,以提
升企业市场销售份额.
2)保健品行业:保健品市场从高增长到停顿且竞争无序化的局面仍将持续.根据
中国保健协会保健品市场工作委员会的调查, 2006年国内保健品企业在规模上基本
呈现了金字塔的结构, 即投资规模在1亿元以上的企业占总数的1.45%,5000万元到1
亿元的占12.5%,100万元到5000万元的占6.66%,10万元到100万元的企业最多,占41.
39%, 而10万元以下的企业为38%.面对保健品行业鱼龙混杂的情况,国家对保健品的
监管力度越来越大, 截止到目前,我国共出台部级保健食品相关法规84部,国家严格
法律制度虽然使保健品产业发展的增速减慢,但是去伪存真,有利于整个行业的发展
,有利于正规保健品生产企业的长远发展.
本公司作为保健品行业龙头企业,将继续深化市场开拓及管理,以更理想的经营
模式提高公司保健品销售份额.
3)原料药:继续扩大化学原料药的出口仍将是国家行业的必然选择.在传统大宗
化学原料药方面,我国将继续保持优势,特别是抗生素、维生素、激素、解热镇痛药
、氨基酸、生物碱等产品将会继续在世界范围内占有相当的份额.2006年,我公司的
美罗培南原料药出口销售额占该产品全球第一, 2007年,本公司酶法生产的7-ACA项
目将投入试生产, 公司将依托独有的生产技术及工艺优势、成本优势、质量优势及
环保优势,使原料药成为公司重要的利润支柱.
2、公司发展战略
健康元药业集团将致力于发展自己在生产、技术、管理、市场等方面的核心竞
争力,将业务范围聚焦于从身体健康预防(保健品)到治疗(OTC、处方药)及原料药的
系列产品,追求成长,励志超越,力争用5－10年的时间发展成为全国前五名的、具有
国际竞争力的综合性制药企业.
健康元药业集团的近期战略部署是: ○1在营销模式上,在继续投入传统销售渠
道的情况下, 将合法引入适合保健品销售的直销模式,并制定详细的三年营销计划;
○2在产业结构上,健康元继续稳固和扩大以太太药业、健康药业(中国)为主体的保
健品, 以丽珠医药为主的处方药及OTC,大力发展以海滨制药和焦作健康元为主的原
料药.健康元集团将逐步稳固三大利润增长点,即以传统销售模式为主的太太、静心
、鹰牌、血乐等系列保健品,以丽珠集团、海滨制药和焦作健康元为主的处方药、O
TC和原料药,以及以雄厚研发实力和研发储备支持的新的直销保健品群.
3、2007年度经营计划、管理策略
2007年经营目标: 依据公司现有各项资源、生产经营能力、潜力和未来发展方
向,结合对2007年的市场预测,2007年主营业务收入目标为24亿元.
公司将通过以下措施实现目标:
1)提高市场渗透,细化销售管理改革.
2007年公司将进一步细化销售管理体制,提高市场渗透力度.不断完善经销商信
用体系建设, 根据销售情况制定各经销商的信用额度;加强网络覆盖面,在没有人员
覆盖的地区, 在公司配送能力许可的情况下直接增加一级经销商,减少二级调拨,直
接对主要的大型连锁终端供货; 对主要的大型连锁终端提供个性化包装及个性化促
销合作, 通过加量买赠增加购买量,有偿买赠和小包装扩大自用群;针对相同的目标
群体与相关的企业如美容院、电信等合作开展联合促销;加强节假日促销,尤其是春
节、三八节、母亲节、中秋节等节日, 节日期间通过提供赠品、导购等促销支持与
重点客户合作; 完善对销售人员的考核机制并建立末位淘汰制;建立销售人才储备,
加强销售人员的培训工作, 调配优秀销售人员充实到销售不理想的区域或三、四级
市场以开拓市场.
2)加大研发力度,完成研发成果向工业化生产的转换工艺路线.
继续优化亚胺培南生产工艺,提高其粗品精制产率,以提高亚胺培南精制品质量
. 在2006年成功打通帕尼培南/贝它米隆项目合成路线基础上,继续完成其工艺优化
工作和精制工艺研究.公司自2005年10月正式开始研制法罗培南,该产品由于合成难
度大, 目前国内尚未有厂家生产,公司通过对合成工艺路线的大胆改进、创新,对关
键反应进行攻关研究, 目前总收率已大幅提高,公司将大力加强其工艺路线的改革.
同时,公司还将加大中药研发力度,进一步调整产品结构,开发高附加值产品.
3)加强质量管理,降低生产成本.
公司将继续实施全面质量管理体系, 通过工艺革新、管理精细化、流程科学化
以提高产品质量、降低生产成本. 特别在7-ACA项目2007年的生产过程中,将不断根
据生产情况优化工艺,精确各项生产工艺参数,以稳定产品质量,降低生产成本,提高
利润空间.
4)进一步开拓国际市场,参与国际竞争.
2006年, 公司的产品美罗培南已成功远销东南亚、非洲、南美洲数以十计的国
家和地区, 2006年8月,公司制定了将美罗培南制剂打入欧美市场的计划.据悉,美罗
培南在欧美市场的专利保护将于2009年到期,如果能够进行欧美市场,那将进入一个
需求量更大但也更为规范的主流市场, 目前中国尚未有无菌制剂能够闯入欧美市场
. 目前,一家德国专业咨询公司经过几轮考察公司生产基地与管理层接洽后,已正式
签订合作启动COS认证协议并已启动认证工作, 现已完成最后的概念设计,于2007年
3月进入基础工程设计阶段.预计于2008年9月完成硬件建设,力争在2009年初通过CO
S评审.
4、2007年资金计划
公司计划开发7-ACA项目二期工程,预计需要资金约9亿元;公司计划扩大碳青霉
烯类系列产品的生产能力, 拟通过非公开发行不超过15,000万股(含15,000万股)股
票所募集资金解决项目资金需求;同时引进境外战略投资者,有助于进一步规范本公
司法人治理结构,提升公司管理水平.
5、风险因素分析及对策
在现有的市场政策及环境下,公司未来面临的主要风险因素有:
1)市场风险: 未来几年,国内保健品市场正处转型时期,市场的不规范行为及无
序化竞争将还在一定程度上延续, 同时直销和会议销售等模式必将对公司的保健品
销售构成一定冲击. 同时,随着终端大卖场、连锁店的垄断形成,终端费用大幅上升
,进一步挤占公司产品的利润空间.
为此, 公司将细化销售管理各个环节,创新各种销售模式以开拓多种销售渠道,
并进一步发挥公司产品高品质的市场形象优势,培养客户忠诚度,以增进公司市场竞
争能力.
2)原料药产品价格下跌风险:原料药市场价格波动较大,并且随着国内生产企业
增加,公司的主要原料药产品美罗培南及7-ACA都面临价格降低的风险.
为此,公司进一步强化生产技术和工艺的改进,加强生产管理,发挥规模优势,降
低成本费用等措施,化解经营风险,扩大企业发展空间.
(三)执行新会计准则后, 可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务
状况和经营成果的影响情况
1、根据新《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定, 公司将现行政策
对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营成果对母
公司当期投资收益的影响, 但不影响公司的合并财务报表;同时,根据该准则的规定
,投资企业确认被投资单位发生的净损失,应当以长期股权投资的账面价值以及其他
实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限, 投资企业负有承担额外
损失义务的除外, 因此合并财务报表将确认所有者权益为负数的持续经营子公司的
全部净资产和净利润,取消未确认投资损失在股东权益中的单独列示,不再将其从净
利润中扣除,从而将影响公司的当期利润;
2、根据新《企业会计准则第6号——无形资产》的规定, 公司发生的研究开发
费用将由现行制度的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出
予以资本化,因此将减少公司期间费用,增加公司的当期利润和股东权益;
3、根据新《企业会计准则第16号——政府补助》的规定,公司取得的政府补助
,将由现行制度的计入资本公积和专项应付款或计入补贴收入,变更为区分与资产相
关的政府补助和与收益相关的政府补助后, 将与收益相关的政府补助直接计入当期
损益,将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益,因此将影响公司的利
润和股东权益;
4、根据新《企业会计准则第17号——借款费用》的规定,公司可以资本化的资
产范围由目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部需
要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用状态或可销售状态的固
定资产、投资性房地产和存货等, 同时,公司可以资本化的借款范围,不仅包括目前
现行制度下的专门借款, 还包括一般借款,此政策变化将会增加公司资本化的范围,
增加公司的当期利润和股东权益;
5、根据新《企业会计准则第18号——所得税》的规定,公司将现行采用的应付
税款法变更为资产负债表债务法,将会影响公司的当期所得税费用,从而影响公司的
当期利润和股东权益;
6、根据新《企业会计准则第20号——企业合并》的规定,公司将现行政策下的
股权投资差额变更为商誉核算, 对商誉不再摊销,变更为每年末对其进行减值测试,
因此将会影响公司的当期利润和股东权益;
7、根据新《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》的规定,对交易
性金融资产按公允价值计量且其变动计入当期损益, 对可供出售的金融资产按公允
价值计量且其变动计入权益, 将会影响公司的当期利润和股东权益;同时,根据该准
则的规定, 应收款项应当采用实际利率法按摊余成本计量,发生减值时,应当将其账
面价值减记至预计未来现金流量现值,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损
益,因此将影响公司的坏账准备计提政策,从而影响公司的利润和股东权益;
8、根据新《企业会计准则第33号——合并财务报表》的规定,少数股东权益由
原来的单独列示变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以"少数股东权益"项目
列示,因此将影响公司的股东权益.
上述差异影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为67,284.43万元人民币,比去年增加35,048.28万元,增加
比例为108. 72%.本报告期投资活动产生的现金净流出主要用于7-ACA项目建设和固
定资产的购置、增持丽珠集团.
1、被投资的公司情况
1)被投资的公司名称:焦作健康元生物制品有限公司
主要经营活动: 研究、开发、生产、销售药物制剂、化学原料药、生物原料药
、医药中间体、生物制品等
占被投资公司权益的比例(%):100
备注:该公司即为7-ACA生产项目
2)被投资的公司名称:丽珠医药集团股份有限公司
主要经营活动:以医药为主;兼营化工、食品、房地产、旅业、信息等
占被投资公司权益的比例(%):32.82
备注:截止到2006年12月31日共使用人民币1579.64万元,港币7434.11万元用于
增持丽珠集团股权.
2、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金169, 635.13万元,现本公司首次发行
所募资金基本使用完毕.
2)承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投入 预计收益 产生收益 是否 是否
更项目 金 额 情 况 符合 符合
计划 预计
进度 收益
设立新药研究 10,994.00 是 5,994.00 / / 是 否
开发中心
企业资源计划 1,500.00 否 1,500.00 / / 是 是
系统(ERP)
注射用美罗培 14,644.29 是 12,396.48 7,510 20,000 否 是
南原料药及制
剂(倍能)的开
发生产
7-氨基头孢烷 33,380.00 否 33,380.00 8,000 / 是 /
酸(7-ACA)项摹?
增持丽珠集团 4,914.73 否 1,938.14 585.82 209.60 是 是
4.0570%股权
合计 65,433.02 / 55,208.62 16,095.82 20,209.60 / /
①设立新药研究开发中心
该项目拟投入10, 994.00万元,实际投入5,994.00万元.本项目原计划于募集资
金到位后一年内投入,原预计建成后研发多个中药及西药品种,新产品投产后为公司
增加销售收入.因按计划要建设成为一个功能齐全、人员配套、中西药兼备,集信息
、情报筛选、检测、资料报批、小试、中试为一体的新药研究开发中心, 以适应公
司科技创新和成果产业化的需要, 即参照国际大型制药研究中心的组织结构和管理
体系,又结合中国制药行业的特性来组建,论证时间较长,未能按原计划投入.目前已
经完成土建工作,并已开始研发中心的内部设计及装修的招投标工作,已投入的资金
主要为土地购置、土建工程及现有研究所仪器设备购置. 该项目已有5000万元资金
变更用途投资于7-ACA项目,剩余资金已全使用完毕,该项目今后若投入不足部分,由
本公司自筹资金解决.该项目计划于2007年上半年投入使用,尚未能够给公司带来收
益.
②、企业资源计划系统(ERP)
项目拟投入1, 500.00万元,实际投入1,500.00万元.项目计划以供应链为龙头,
实现营销管理和物流管理一体化,以财务系统为核心,实现资金管理流程化;建立以M
RP/ERPⅡ 为核心的生产管理系统实现产供销内部资源管理一体化,并最终实现对上
下游企业间的网络采购、销售、结算一体化管理. 目前通过ERP项目的实施与应用,
在销售流程、采购管理流程、库存管理流程及财务管理流程等方面有不同程度的简
化、实现订单评审、采购订单信息、实物及资金的全过程跟踪、加强供应商的管理
, 并做到采购价格公开、透明、分析瓶颈负荷及生产能力、利用批号进行全程跟踪
质量记录,支持GMP要求的产品可追溯性、通过预算管理实现对各项费用的事前控制
等功能,并将实施范围扩大到下属于子公司.剩余未投入的项目资金为0万元.
③、注射用美罗培南原料药及制剂(倍能)的开发生产
项目拟投入14,644.29万元,实际投入12,396.48万元.目前产品已利用现有条件
生产,未投入大量的固定资产建设,已投入的资金主要系现有生产条件改造、仪器设
备购置、技术开发及流动资金支出,原计划中技术开发及铺底流动资金支出为600万
元及1,500万元,实际技术开发支出及铺底流动资金分别为1,400.52及7,960.97万元
. 该项目中已有2,247.81万元资金变更用途用于投资7-ACA项目,若该项目今后若投
入不足部分,由本公司自筹资金解决.
④、7-氨基头孢烷酸(7-ACA)项目
本公司与本公司直接及间接持有100%股权的子公司天诚实业有限公司(以下简
称: 天诚实业)以成立合资公司的形式于河南省焦作市共同投资年产1000吨7-ACA项
目, 合资公司最初注册资本为人民币20,000万元,总投资额(含建设投资、能源供应
配套与铺底流动资金)拟定为51,000万元,本公司持75%股权,天诚实业有限公司持25
%股权. 7-ACA化学名称为:3-乙酰氧甲基-5-硫-7-氨基-8-氧-氮杂二环[4,2,0]辛-2
-烯-酸,是合成各种头孢菌素的关键中间体,随着头孢菌素类抗生素的市场需求总量
的不断递增,7-ACA作为合成各种头孢菌素的关键中间体, 将面临着十分广阔的市场
需求前景. 本项目计划在两年时间内完成基础建设,达产期为三年,本公司等现已投
入33,380万元用于7-ACA项目的技术引进和研发,该项目无剩余资金. 目前该项目已
竣工尚未投产.
⑤、增持丽珠集团4. 0570%股权:目前该项目尚有2,976.59万元,为应付西安东
盛集团有限公司股权转让账款.
2、非募集资金项目情况
增持丽珠股权项目:
报告期内, 本公司履行在丽珠医药集团股份有限公司股权分置改革方案中作出
的增持丽珠集团流通股股份的特别承诺, 通过深圳证券交易所证券交易系统以竞价
交易方式增持丽珠集团股权,具体情况详见本报告第十章第(十)项内容.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为67,284.43万元人民币,比去年增加35,048.28万元,增加
比例为108. 72%.本报告期投资活动产生的现金净流出主要用于7-ACA项目建设和固
定资产的购置、增持丽珠集团.
1、被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
焦作健康元生物制品有 研究、开发、生产 100 该公司即为
限公司 、销售药物制剂、 7-ACA生产
化学原料药、生 项目
物原料药、医药中间
体、生物制品等
丽珠医药集团股份有限 以医药为主;兼营化 332.82 截止到2006年12
公司 工、食品、房地产 月31日共使用人
、旅业、信息等 民币1579.64万元
,港币7434.11万
元用于增持丽珠
集团股权.
2、募集资金使用情况 1)、公司于2001年通过首次发行募集资金169,635.13万
元,现本公司首次发行所募资金基本使用完毕.
2)承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
设立新药研究开发中心 10,994.00 是 5,994.00
企业资源计划系统(ERP) 1,500.00 否 1,500.00
注射用美罗培南原料药及制剂 14,644.29 是 12,396.48
(倍能)的开发生产
7-氨基头孢烷酸(7-ACA)项目 33,380.00 否 33,380.00
增持丽珠集团4.0570%股权 4,914.73 否 1,938.14
合计 65,433.02 / 55,208.62
接上表:
承诺项目名称 预计收益 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
设立新药研究开发中心 / / 是 否
企业资源计划系统(ERP) / / 是 是
注射用美罗培南原料药及制剂 7,510 20,000 否 是
(倍能)的开发生产
7-氨基头孢烷酸(7-ACA)项目 8,000 / 是 /
增持丽珠集团4.0570%股权 585.82 209.60 是 是
合计 16, 095.82 20,209.60 / /
①设立新药研究开发中心
该项目拟投入10, 994.00万元,实际投入5,994.00万元.本项目原计划于募集资
金到位后一年内投入,原预计建成后研发多个中药及西药品种,新产品投产后为公司
增加销售收入.因按计划要建设成为一个功能齐全、人员配套、中西药兼备,集信息
、情报筛选、检测、资料报批、小试、中试为一体的新药研究开发中心, 以适应公
司科技创新和成果产业化的需要, 即参照国际大型制药研究中心的组织结构和管理
体系,又结合中国制药行业的特性来组建,论证时间较长,未能按原计划投入.目前已
经完成土建工作,并已开始研发中心的内部设计及装修的招投标工作,已投入的资金
主要为土地购置、土建工程及现有研究所仪器设备购置. 该项目已有5000万元资金
变更用途投资于7-ACA项目,剩余资金已全使用完毕,该项目今后若投入不足部分,由
本公司自筹资金解决.该项目计划于2007年上半年投入使用,尚未能够给公司带来收
益.
②、企业资源计划系统(ERP)
项目拟投入1,500.00万元,实际投入1, 500.00万元.项目计划以供应链为龙头,
实现营销管理和物流管理一体化,以财务系统为核心, 实现资金管理流程化;建立以
MRPⅡ/ERP为核心的生产管理系统实现产供销内部资源管理一体化,并最终实现对上
下游企业间的网络采购、销售、结算一体化管理. 目前通过ERP项目的实施与应用,
在销售流程、采购管理流程、库存管理流程及财务管理流程等方面有不同程度的简
化、实现订单评审、采购订单信息、实物及资金的全过程跟踪、加强供应商的管理
, 并做到采购价格公开、透明、分析瓶颈负荷及生产能力、利用批号进行全程跟踪
质量记录,支持GMP要求的产品可追溯性、通过预算管理实现对各项费用的事前控制
等功能, 并将实施范围扩大到下属于子公司.剩余未投入的项目资金为0万元.
③、注射用美罗培南原料药及制剂(倍能)的开发生产
项目拟投入14,644.29万元,实际投入12,396.48万元.目前产品已利用现有条件
生产,未投入大量的固定资产建设,已投入的资金主要系现有生产条件改造、仪器设
备购置、技术开发及流动资金支出,原计划中技术开发及铺底流动资金支出为600万
元及1,500万元,实际技术开发支出及铺底流动资金分别为1,400.52及7,960.97万元
. 该项目中已有2,247.81万元资金变更用途用于投资7-ACA项目,若该项目今后若投
入不足部分,由本公司自筹资金解决.
④、7-氨基头孢烷酸(7-ACA)项目
本公司与本公司直接及间接持有100%股权的子公司天诚实业有限公司(以下简
称: 天诚实业)以成立合资公司的形式于河南省焦作市共同投资年产1000吨7-ACA项
目, 合资公司最初注册资本为人民币20,000万元,总投资额(含建设投资、能源供应
配套与铺底流动资金)拟定为51,000万元,本公司持75%股权,天诚实业有限公司持25
%股权. 7-ACA化学名称为:3-乙酰氧甲基-5-硫-7-氨基-8-氧-氮杂二环[4,2,0]辛-2
-烯-酸,是合成各种头孢菌素的关键中间体,随着头孢菌素类抗生素的市场需求总量
的不断递增, 7-ACA作为合成各种头孢菌素的关键中间体,将面临着十分广阔的市场
需求前景. 本项目计划在两年时间内完成基础建设,达产期为三年,本公司等现已投
入33, 380万元用于7-ACA项目的技术引进和研发,该项目无剩余资金.目前该项目已
竣工尚未投产.
⑤、增持丽珠集团4. 0570%股权:目前该项目尚有2,976.59万元,为应付西安东
盛集团有限公司股权转让账款.2、非募集资金项目情况
增持丽珠股权项目:
报告期内, 本公司履行在丽珠医药集团股份有限公司股权分置改革方案中作出
的增持丽珠集团流通股股份的特别承诺, 通过深圳证券交易所证券交易系统以竞价
交易方式增持丽珠集团股权,具体情况详见本报告第十章第(十)项内容.
★2006年三季:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司2006年1-9月份实现主营业收入15. 76亿元、净利润1.02亿元,分别较去年
同期下降了15. 17%和15.70%,主要是受本年度国内保健品销售额较去年同期整体下
降同时终端销售费用不断大幅攀升的影响, 公司产品销售收入及净利润均较去年同
期出现一定程度下滑. 为此,公司相应调整了市场销售策略及内部管理政策,对外集
中资源于优势品牌及重点地区及客户,并加大深度分销力度;对内强化销售人员业绩
与费用配比度, 提高费用的使用效率.本年度1-9月份销售费用与管理费用均较去年
同期有所下降.
报告期内,公司力抓三季度临近节假日的保健品销售高峰期契机,加强保健品的
渠道管理和推广力度,报告期内保健品实现销售收入7,338.22万元,较本年二季度增
长40. 14%.在原料药出口方面,公司加大海外市场特别是欧美市场的推广力度,继美
罗培南成功进入东南亚、非洲后,报告期内公司正在积极申报欧美药品生产认证,以
期获得美罗培南系列产品进军欧美市场的通行证,如果上述认证申报成功,公司将填
补目前欧美市场没有中国无菌制剂的空白.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
根据财政部财企(2006)67号《关于<公司法>施行后有关企业财务处理问题的通
知》的规定, 从2006年1月1日起,按照《公司法》组建的企业根据《公司法》第167
条进行利润分配, 不再提取公益金;对2005年12月31日的公益金结余,转作盈余公积
金管理使用.上述会计政策变更已采用追溯调整法,对比较会计报表所属期间涉及公
益金的事项追溯调整: 调减2005年12月31日公益金53,403,388.61元,调增2005年12
月31日法定盈余公积53,403,388.61元.
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
注册会计师在其出具的《健康元药业集团股份有限公司2005年度审计报告》中
的基本意见为:"健康元集团无法支取存放于中国银河证券有限责任公司深圳深茂营
业部及天同证券深圳吉祥中路证券营业部账户内的保证金, 在中国银河证券有限责
任公司深圳深茂营业部所购买的国债及股票无法正常交易, 健康元集团已因此向广
东省高级人民法院提起诉讼,目前正处于诉讼过程中;该等短期投资的变现及保证金
的收回均存在不确定性.本段内容仅用于提醒会计报表使用人关注,并不影响已发表
的审计意见."
公司董事会对该事项的意见
(1)银河证券深茂营业部拒不履行本公司与其签订的《证券委托交易协议书》
合同义务、天同证券吉祥中路营业部拒不履行本公司与其签订的《国债买卖委托协
议书》合同义务,先使本公司自行投资购买的国债处于无法交易状态,后又拒绝办理
本公司账户内保证金的支取手续, 已经严重侵犯了本公司合法资产的合法权利和利
益.
(2)本公司已对上述两家证券公司营业部的违法行为向广东省高级人民法院提
起诉讼并由深圳市中级人民法院执行了诉前财产保全, 本公司将坚决通过法律手段
以维护本公司正当的资产和权益.
监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
注册会计师对本公司2005年度会计报表出具带强调事项的无保留意见审计报告
(见审计报告), 公司监事会同意公司对天同证券及银河证券两家公司营业部的违法
行为向广东省高级人民法院提起诉讼并由深圳市中级人民法院执行了诉前财产保全
的处理,本公司将坚决通过法律手段以维护本公司正当的资产和权益.
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
7、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金169,635.13元人民币,已累计使用146,768
.52元人民币,其中本年度已使用8,159.53元人民币, 尚未使用22,866.61元人民币.
尚未使用募集资金去向用于购买国债及存于银行。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 实际投入 预计收
承诺项目名称 拟投入金额 更项目 金额 益
设立新药研究开发中心 10,994.00 是 5,994.00 /
注射用拓扑替康项目(胜城) 15,203.00 是 845.12 5,536
注射用他唑巴坦钠/哌
拉西林钠（海他欣） 10,200.17 是 4,782.98 4,554
的开发生产
注射用美罗培南原料 小部分
药及制剂（倍能）的 14,644.29 资金变 12,396.48 7,510
开发生产 更
设立公司生物工程研究所 18,921.00 是 1,284.10 17,555
中药新药抗病毒粉针 6,592.67 是 116.30 4,059
剂开发生产
投资实施企业资源计 1500．00 否 1,345．30 /
划系统(ERP)
汉林清脂项目 9,437．20 是 5,312．96 7,834
合计 87,492.33 / 32,077.24 47,048
续上表：
是否
是否符 符合
承诺项目名称 实际收益 合计划 预计
进度 收益
设立新药研究开发中心 / 否 否
注射用拓扑替康项目(胜城) 0 否 否
注射用他唑巴坦钠/哌
拉西林钠（海他欣） 157.51 否 否
的开发生产
注射用美罗培南原料
药及制剂（倍能）的 17,375.88 否 是
开发生产
设立公司生物工程研 0 否 否
究所
中药新药抗病毒粉针 0 否 否
剂开发生产
投资实施企业资源计 / 是 是
划系统(ERP)
汉林清脂项目 0 否 否
合计 17,533.39 / /
项目1：设立新药研究开发中心：该项目原计划于募集资金到位后一年内投入，
原预计建成后研发多个中药及西药品种，新产品投产后为公司增加销售收入。因按计
划要建设成为一个功能齐全、人员配套，中西药兼备，集信息、情报筛? ⒓觳狻⒆
省簟簟簟簟簟?
料报批、小试、中试为一体的新药研究开发中心，以适应公司科技创新和成果产业化
的需要，即参照国际大型制药研究中心的组织结构和管理体系，又结合中国制药行业
的特性来组建，论证时间较长，未能按原计划投入。目前已经完成土建工作，并已开
始研发中心的内部设计及装修的招投标工作，已投入的资金主要为土地购置、土建工
程及现有研究所仪器设备购置。该项目剩余未投入的项目资金为596.80万元，该项目
今后若投入不足部分，由本集团自筹资金解决。该项目尚未能够给公司带来收益。
项目2：注射用拓扑替康项目：该项目原计划于募集资金到位后分三年投入，预
计项目达产后实现利润总额5,536万元。目前产品已利用现有条件生产，销量较小，
为提高资金使用效率，未投入生产基地的建设，已投入的资金主要系现有生产条件改
造、仪器设备购置、技术开发及项目中的流动资金支出。注射用拓朴替康项目产品现
已利用现有条件生产，商品名“胜城”，销量较小，产品尚处于推广期，短时间内无
法达到原预测的销售量,为提高资金使用效率,该项目中有14,357.88万元已变更用途
，剩余未投入的项目资金为0万元，若该项目今后投入，由本集团自筹资金解决。该
项目尚未能够给公司带来收益。
项目3：注射用他唑巴坦钠/哌拉西林钠（海他欣）的开发生产：该项目原计划于
募集资金到位后分三年投入，预计项目达产后年实现利润总额4,554万元。目前产品
已利用现有条件生产，尚未能够达到原预测的销售量，未投入大量的固定资产建设，
已投入的资金主要系少量现有生产条件改造、仪器设备购置及流动资金支出，实际资
金支出4,782.98万元。由于同类产品有较多的企业生产销售，竞争激烈，产品价格也
趋于下降，抗生素市场本身的激烈也使海他欣难以达到原预测的销售量，由于产品的
市场销售与预期相去甚远，如继续投入会造成固定资产的闲置及浪费，影响公司的资
金周转,为提高资金使用效率,该项目中有5,417.19万元已变更用途，剩余未投入的项
目资金为0万元，若该项目今后投入，由本集团自筹资金解决。
项目4：注射用美罗培南原料药及制剂（倍能）的开发生产：该项目原计划于募
集资金到位后分三年投入，预计项目达产后年实现利润总额7,510万元。目前产品已
利用现有条件生产，未投入大量的固定资产建设，已投入的资金主要系现有生产条件
改造、仪器设备购置、技术开发及流动资金支出，由于现有生产能力能够满足生产要
求,暂时不需要进行大规模固定资产资金投入，为提高资金使用效率,该项目中已有2,
247.81万元资金变更用途,剩余未投入的项目资金为0万元，若该项目今后若投入不足
部分，由本集团自筹资金解决。该项目产生收益符合预计。
项目5：设立公司生物工程研究所：该项目原计划于募集资金到位后分三年投入
，预计项目完成后年实现利润总额17,555万元。已通过设立深圳太太基因工程有限公
司的形式，购置部分设备开始前期工作，并以该项目中的生物研究力量为依托，经广
东省司法厅审核批准设立广东太太法医物证司法鉴定所，为社会提供公正、科学和高
效的司法鉴定服务，尚未进行大量的固定资产投入。已投入资金主要为土地及购置仪
器设备费用。该项目中已有17,636.90万元资金变更用途，剩余未投入的项目资金为0
元，无剩余若该项目今后投入，由本集团自筹资金解决。该项目尚未能够给公司带来
收益。
项目6：中药新药抗病毒粉针剂开发生产：该项目原计划于募集资金到位后两年
投入，预计项目建成达产后年实现利润总额4,059万元。目前该项目正在申报尚未取
得新药证书和生产批件，为提高资金的使用效率，未投入生产基地的建设，已投入的
资金为技术购入费用。该项目已有6,476.37万元资金变更用途，剩余未投入的项目资
金为0元。若该项目今后投入，由本集团自筹资金解决该项目尚未能够给公司带来收
益。
项目7:企业资源计划系统(ERP)：项目计划以供应链为龙头，实现营销管理和物
流管理一体化，以财务系统为核心，实现资金管理流程化；建立以MRPⅡ/ERP为核心
的生产管理系统实现产供销内部资源管理一体化，并最终实现对上下游企业间的网络
采购、销售、结算一体化管理。目前通过ERP项目的实施与应用，在销售流程、采购
管理流程、库存管理流程及财务管理流程等方面有不同程度的简化、实现订单评审、
采购订单信息、实物及资金的全过程跟踪、加强供应商的管理，并做到采购价格公开
、透明、分析瓶颈负荷及生产能力、利用批号进行全程跟踪质量记录，支持GMP要求
的产品可追溯性、通过预算管理实现对各项费用的事前控制等功能，并将实施范围扩
大到下属于子公司。剩余未投入的项目资金为154.70万元。
项目8：汉林清脂护肝胶囊生产推广：汉林清脂胶囊生产推广项目系经本公司200
2第一次股东大会批准，原计划投入9,437.20万元，项目计划资金分两年投入，预计
项目达产后实现利润总额7,834万元。截至2004年12月31日已实际投入5,312.96万元
，，原项目针对清脂产品市场无品牌产品，推出汉林清脂胶囊填补市场空白，但产品
投入市场后，由于市场对于清脂保健产品认知度不足，经过两年多的推广，未能给公
司带来收益，公司决定暂时终止推广汉林清脂胶囊产品，待消费者提高有关高血脂对
人体健康危害的认知度后，重新适时推广。该项目已有4,124.24万元资金变更用途，
剩余未投入的项目资金为0元。若该项目今后投入，由本集团自筹资金解决。
3、募集资金变更项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 变更后项 实际投入
对应原承诺项目名称 目拟投入 金额
金额
增持丽珠集 汉林清脂生产推广项目及注射用 4,914.73 1,876.84
团4.0570% 拓朴替康项目（胜城）剩余资金
股权 设立新药研究开发中心项目剩余
资金5,000万元、 原注射用拓扑
替康项目剩余资金296.48万元、
原注射用他唑巴坦钠/哌拉西林钠
(海他欣)开发生产项目剩余资金
1,722.44万元、原设立
7-氨基头孢 公司生物工程研究所项目募集资金 33,380.00 14,302.77
烷酸(7- 17,636.90万元、 原注射用美罗培
ACA) 南原料药及制剂（倍能）的开发生
产项目资金2,247.81万元、原中药
新药抗病毒粉针剂开发生产项目剩
余资金6,476.37万元，合计共33,3
80万元
合计 / 38,294.73 16,179.61
续上表：
承诺项目名称 产生收 是否符合 是否符合
预计收益 益情况 计划进度 预计收益
增持丽珠集团4.0570%股权 585.82 34.19 是 否
7-氨基头孢烷酸(7-ACA) 6,658.69 / 是 /
合计 7,244.51 34.19 / /
项目9:增持丽珠集团4.0570%股权:公司变更原计划投资项目汉林清脂生产推广项
目及注射用拓朴替康项目（胜城）剩余资金，变更后新项目拟投入4,914.73元人民币
，实际投入1,876.84元人民币。收购已完成，并且已于2006年8月4日完成股权过户手
续。
项目10:7-氨基头孢烷酸(7-ACA)：公司变更原计划投资项目设立新药研究开发中
心项目剩余资金5,000万元、原注射用拓扑替康项目剩余资金296.48万元、原注射用
他唑巴坦钠/哌拉西林钠(海他欣)开发生产项目剩余资金1,722.44万元、原设立公司
生物工程研究所项目募集资金17,636.90万元、原注射用美罗培南原料药及制剂（倍
能）的开发生产项目资金2,247.81万元、原中药新药抗病毒粉针剂开发生产项目剩余
资金6,476.37万元，合计共33,380万元，变更后新项目拟投入33,380万元，实际投入
14,302.77万元，剩余资金为22,269.81万元，目前该项目正在基建过程中。4、报告
期内，公司无非募集资金投资项目。
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 公司取得净利润7,595.85万元,与去年同期基本持平;公司继续推广
数字化、精细化科学管理策略, 提高投入产出效率,加强成本控制和费用管理,使得
营业费用和管理费用分别较去年同期下降8.26%和10.32%.
据国内贸易部商业信息中心市场调研数据显示, 2006年上半年公司主要品牌太
太口服液、静心口服液市场占有率仍处国内美容养颜类产品龙头地位.同时,2006年
上半年国内保健品销售额较去年同期下降了13. 11%,其中美容养颜类产品销售同比
下降16. 14%.在市场风险加大,终端渠道费用大幅上升的不利环境下,公司产品销售
收入较去年同期相比出现一定程度下滑.上半年,公司增强对各大卖场销售数据的有
效监控及分析, 加强对零售终端的自主选择,提高投入产出比增加利润;对内则根据
市场变化及时调整内部管理及销售策略, 在绩效考核中将各级销售人员的费用与销
售业绩紧密挂钩, 提高费用的使用效率.下半年,公司仍将推行大品牌市场推广策略
, 聚焦资源于经济发达、人口众多、传播率高、覆盖面广的地方关键媒体以有效传
达公司主力品牌的核心价值,以强大的品牌促进公司保健品事业的长远发展.并随着
国家直销政策的出台后,力求调整销售模式,公司目前已按照商务部要求在各省各地
进行服务网点的报批, 并正进行直销产品、品牌、业务推广、人员招募的前期准备
工作.公司将积极争取获得商务部直销经营牌照,以期建立更贴合保健品销售的直销
网络,以更迅捷更完善的服务开拓终端客户,使公司实现更大的盈利增长.
报告期内, 公司碳青霉烯类抗生素产品美罗培南混粉及制剂(倍能)海外市场销
售稳定增长, 实现主营业务收入9,919.42万元,较去年同期上升27.91%,其毛利率也
较上年同期增加5. 26%.继美罗培南之后,公司另一个国内首创的更高端碳青霉烯类
抗生素产品——亚胺培南(商品名:速能)也成功上市,报告期内该产品已开始出口印
度、巴西等国家.碳青霉烯类抗生素俗称"抗生素的最后一道防线",作为化疗药物中
非常重要的一支新生力量, 碳青霉烯类抗生素成为目前研发难度最大、生产工艺最
复杂的产品.本公司是目前国内第一家研发上市碳青霉烯类抗生素企业,将致力于打
造出全球最大的碳青霉烯类抗生素生产基地,使其成为公司新的利润增长点.
报告期内, 公司另一重大投资项目7-ACA生产基地也正按计划施工建设,有望按
规划进度如期于2007年投产. 该项目投产后将成为国内技术最先进、最环保且生产
能力最大的7-ACA生产基地.7ACA辅助配套项目金冠电力公司为本公司上半年带来投
资收益1,237.74万元.
报告期内, 公司全资子公司深圳太太药业有限公司、深圳市海滨制药有限公司
、健康药业(中国)有限公司获得"2005年度广东省医药产业50强企业"光荣称号. 其
中深圳太太药业有限公司、深圳市海滨制药有限公司同时获"2005年度广东省医药
产业化学药品原药、化学药品制剂制造20强企业"称号;深圳太太药业有限公司还获
"2005年度广东省医药产业中药饮片加工、中成药制造20强企业"称号.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩
本公司直接及间接持100%股权的子公司深圳市风雷投资电力有限公司除投资持
有焦作金冠嘉华电力有限公司29%股权外, 现无其它经营业务,其净利润主要为报告
期内按权益法核算金冠电力投资收益所得.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金169,635.13元人民币,已累计使用146,768
. 52元人民币,其中本年度已使用8,159.53元人民币,尚未使用22,866.61元人民币.
尚未使用募集资金去向用于购买国债及存于银行.
2、募集资金承诺项目情况
项目1:设立新药研究开发中心:该项目原计划于募集资金到位后一年内投入,原
预计建成后研发多个中药及西药品种,新产品投产后为公司增加销售收入.因按计划
要建设成为一个功能齐全、人员配套,中西药兼备,集信息、情报筛? ⒓觳狻⒆柿稀
簟簟簟簟簟?
报批、小试、中试为一体的新药研究开发中心, 以适应公司科技创新和成果产业化
的需要,即参照国际大型制药研究中心的组织结构和管理体系,又结合中国制药行业
的特性来组建,论证时间较长,未能按原计划投入.目前已经完成土建工作,并已开始
研发中心的内部设计及装修的招投标工作, 已投入的资金主要为土地购置、土建工
程及现有研究所仪器设备购置.该项目剩余未投入的项目资金为596.80万元,该项目
今后若投入不足部分,由本集团自筹资金解决.该项目尚未能够给公司带来收益.
项目2:注射用拓扑替康项目:该项目原计划于募集资金到位后分三年投入,预计
项目达产后实现利润总额5,536万元.目前产品已利用现有条件生产,销量较小,为提
高资金使用效率,未投入生产基地的建设,已投入的资金主要系现有生产条件改造、
仪器设备购置、技术开发及项目中的流动资金支出. 注射用拓朴替康项目产品现已
利用现有条件生产,商品名"胜城",销量较小,产品尚处于推广期,短时间内无法达到
原预测的销售量,为提高资金使用效率,该项目中有14,357.88万元已变更用途,剩余
未投入的项目资金为0万元,若该项目今后投入,由本集团自筹资金解决.该项目尚未
能够给公司带来收益.
项目3:注射用他唑巴坦钠/哌拉西林钠(海他欣)的开发生产:该项目原计划于募
集资金到位后分三年投入, 预计项目达产后年实现利润总额4,554万元.目前产品已
利用现有条件生产, 尚未能够达到原预测的销售量,未投入大量的固定资产建设,已
投入的资金主要系少量现有生产条件改造、仪器设备购置及流动资金支出, 实际资
金支出4, 782.98万元.由于同类产品有较多的企业生产销售,竞争激烈,产品价格也
趋于下降,抗生素市场本身的激烈也使海他欣难以达到原预测的销售量,由于产品的
市场销售与预期相去甚远,如继续投入会造成固定资产的闲置及浪费,影响公司的资
金周转, 为提高资金使用效率,该项目中有5,417.19万元已变更用途,剩余未投入的
项目资金为0万元,若该项目今后投入,由本集团自筹资金解决.
项目4: 注射用美罗培南原料药及制剂(倍能)的开发生产:该项目原计划于募集
资金到位后分三年投入, 预计项目达产后年实现利润总额7,510万元.目前产品已利
用现有条件生产,未投入大量的固定资产建设,已投入的资金主要系现有生产条件改
造、仪器设备购置、技术开发及流动资金支出, 由于现有生产能力能够满足生产要
求,暂时不需要进行大规模固定资产资金投入,为提高资金使用效率,该项目中已有2
,247.81万元资金变更用途,剩余未投入的项目资金为0万元,若该项目今后若投入不
足部分,由本集团自筹资金解决.该项目产生收益符合预计.
项目5: 设立公司生物工程研究所:该项目原计划于募集资金到位后分三年投入
,预计项目完成后年实现利润总额17,555万元.已通过设立深圳太太基因工程有限公
司的形式, 购置部分设备开始前期工作,并以该项目中的生物研究力量为依托,经广
东省司法厅审核批准设立广东太太法医物证司法鉴定所, 为社会提供公正、科学和
高效的司法鉴定服务,尚未进行大量的固定资产投入.已投入资金主要为土地及购置
仪器设备费用. 该项目中已有17,636.90万元资金变更用途,剩余未投入的项目资金
为0元,无剩余若该项目今后投入,由本集团自筹资金解决.该项目尚未能够给公司带
来收益.
项目6: 中药新药抗病毒粉针剂开发生产:该项目原计划于募集资金到位后两年
投入, 预计项目建成达产后年实现利润总额4,059万元.目前该项目正在申报尚未取
得新药证书和生产批件, 为提高资金的使用效率,未投入生产基地的建设,已投入的
资金为技术购入费用.该项目已有6,476.37万元资金变更用途,剩余未投入的项目资
金为0元. 若该项目今后投入,由本集团自筹资金解决该项目尚未能够给公司带来收
益.
项目7: 企业资源计划系统(ERP):项目计划以供应链为龙头,实现营销管理和物
流管理一体化,以财务系统为核心,实现资金管理流程化;建立以MRPⅡ/ERP为核心的
生产管理系统实现产供销内部资源管理一体化, 并最终实现对上下游企业间的网络
采购、销售、结算一体化管理. 目前通过ERP项目的实施与应用,在销售流程、采购
管理流程、库存管理流程及财务管理流程等方面有不同程度的简化、实现订单评审
、采购订单信息、实物及资金的全过程跟踪、加强供应商的管理, 并做到采购价格
公开、透明、分析瓶颈负荷及生产能力、利用批号进行全程跟踪质量记录, 支持GM
P要求的产品可追溯性、通过预算管理实现对各项费用的事前控制等功能,并将实施
范围扩大到下属于子公司.剩余未投入的项目资金为154.70万元.
项目8:汉林清脂护肝胶囊生产推广:汉林清脂胶囊生产推广项目系经本公司200
2第一次股东大会批准,原计划投入9,437.20万元,项目计划资金分两年投入,预计项
目达产后实现利润总额7, 834万元.截至2004年12月31日已实际投入5,312.96万元,
, 原项目针对清脂产品市场无品牌产品,推出汉林清脂胶囊填补市场空白,但产品投
入市场后, 由于市场对于清脂保健产品认知度不足,经过两年多的推广,未能给公司
带来收益,公司决定暂时终止推广汉林清脂胶囊产品,待消费者提高有关高血脂对人
体健康危害的认知度后, 重新适时推广.该项目已有4,124.24万元资金变更用途,剩
余未投入的项目资金为0元.若该项目今后投入,由本集团自筹资金解决.
3、募集资金变更项目情况
项目9:增持丽珠集团4.0570%股权:公司变更原计划投资项目汉林清脂生产推广
项目及注射用拓朴替康项目(胜城)剩余资金, 变更后新项目拟投入4,914.73元人民
币, 实际投入1,876.84元人民币.收购已完成,并且已于2006年8月4日完成股权过户
手续.
项目10: 7-氨基头孢烷酸(7-ACA):公司变更原计划投资项目设立新药研究开发
中心项目剩余资金5, 000万元、原注射用拓扑替康项目剩余资金296.48万元、原注
射用他唑巴坦钠/哌拉西林钠(海他欣)开发生产项目剩余资金1, 722.44万元、原设
立公司生物工程研究所项目募集资金17, 636.90万元、原注射用美罗培南原料药及
制剂(倍能)的开发生产项目资金2,247.81万元、原中药新药抗病毒粉针剂开发生产
项目剩余资金6, 476.37万元,合计共33,380万元,变更后新项目拟投入33,380万元,
实际投入14,302.77万元,剩余资金为22,269.81万元,目前该项目正在基建过程中.
4、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司管理层对会计师事务所本报告期"非标意见"的说明
1、公司管理层对该事项的意见
(1)本公司在以上所述国债的购买决策、国债交易及信息披露过程中,遵守了国
家相关法律法规和《公司章程》的有关规定, 程序合法,不存在违法违规行为,并且
本着对投资者负责的原则和诚实信用原则已履行信息披露义务.
(2)本公司自行投资并托管于银河证券和天同证券的国债属于公司合法财产,受
国家法律法规保护,任何机构和个人都无权处置本公司资产.
(五)公司管理层对会计师事务所上年度"非标意见"涉及事项的变化及处理情况
的说明
本公司已向广东省高级人民法院就银河证券深茂营业部拒不履行本公司与其签
订的《证券委托交易协议书》合同义务事宜及就天同证券吉祥中路营业部拒不履行
本公司与其签订的《国债买卖委托协议书》合同义务事宜分别提请诉讼, 广东省高
级人民法院已于2005年3月29日受理, 目前两案均在诉讼进行过程中.经本公司申请
诉前财产保全,深圳市中级人民法院已于2005年3月22日冻结本公司在银河证券深茂
营业部账户内全部金融资产,于2005年3月23日冻结本公司在天同证券吉祥中路营业
部账户内全部金融资产.本公司将继续积极通过法律手段以维护本公司资产权益,保
护本公司的正当资产及权益不受侵犯.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司继续推进预算管理及数字化、流程化、精细化科学管理策略,加
强成本及费用控制,报告期内营业费用及管理费用均较上年同期有所下降.报告期内
实现主营业务收入59, 225.45万元,较去年同期下降14.02%;实现净利润5,777.50万
元, 较去年同期下降17.13%;主要是由于保健品销售下降而导致利润下滑.公司将进
一步加强市场拓展力度及调整产品结构,以提升公司盈利能力.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
本报告期主营业务利润占利润总额比例较上一报告期相比减少308.74%,主要原
因是因本报告期内期间费用比例较上一报告期大幅减少, 上一报告期因期间费用比
重较大而使利润总额相对减少, 从而使前一报告期主营业务利润占利润总额的比例
高于本报告期. 本报告期期间费用占利润总额比例较上一报告期减少292.41%,其中
主要是由于管理费用及营业费用减少所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
深圳太太医药贸易有限公司(以下简称"太太医贸")被本公司吸收合并, 于二零
零五年五月二十五日在深圳市工商行政管理局办理注销登记, 故自二零零五年六月
一日起不再纳入本公司的合并会计报表范围. 由于太太医贸是因被本公司吸收合并
而注销的, 该事项对本公司本期合并会计报表的财务状况和经营成果及前期相关金
额无重大影响.
本公司直接及间接持有深圳市风雷电力有限公司(以下简称"风雷电力")100%股
权, 风雷电力持焦作金冠嘉华电力有限公司(以下简称"金冠电力")29%股权,报告期
内,本公司通过风雷电力而取得金冠电力投资收益450多万元.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
由于目前本公司对银河证券及天同证券的诉讼案正在进行过程中, 注册会计师
在其出具的《健康元药业集团股份有限公司2005年度审计报告》中的基本意见为:
"健康元集团无法支取存放于中国银河证券有限责任公司深圳深茂营业部及天同证
券深圳吉祥中路证券营业部账户内的保证金, 在中国银河证券有限责任公司深圳深
茂营业部所购买的国债及股票无法正常交易, 健康元集团已因此向广东省高级人民
法院提起诉讼,目前正处于诉讼过程中;该等短期投资的变现及保证金的收回均存在
不确定性.本段内容仅用于提醒会计报表使用人关注,并不影响已发表的审计意见."
(1)公司董事会对该事项的意见
(1)银河证券深茂营业部拒不履行本公司与其签订的《证券委托交易协议书》
合同义务、天同证券吉祥中路营业部拒不履行本公司与其签订的《国债买卖委托协
议书》合同义务,先使本公司自行投资购买的国债处于无法交易状态,后又拒绝办理
本公司账户内保证金的支取手续, 已经严重侵犯了本公司合法资产的合法权利和利
益.
(2)本公司已对上述两家证券公司营业部的违法行为向广东省高级人民法院提
起诉讼并由深圳市中级人民法院执行了诉前财产保全, 本公司将坚决通过法律手段
以维护本公司正当的资产和权益.
(2)公司监事会对该事项的意见
注册会计师对本公司2005年度会计报表出具带强调事项的无保留意见审计报告
, 公司监事会同意公司对天同证券及银河证券两家公司营业部的违法行为向广东省
高级人民法院提起诉讼并由深圳市中级人民法院执行了诉前财产保全的处理, 本公
司将坚决通过法律手段以维护本公司正当的资产和权益.
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
2005年健康元药业集团继续立足于保健品、OTC、处方药及原料药经营领域,秉
承"关爱大众、关爱健康"的经营理念, 以创新促发展,以管理增效益,以真诚塑品牌
; 在保健品市场竞争加剧、抗生素药品大幅降价、消费者要求上升、零售终端销售
费用大幅攀升使行业盈利空间压缩的外部经营环境下, 充分发挥公司的品牌及渠道
拓展优势, 加强费用控制等以降低营运成本,在全体员工的不懈努力下,2005年度内
取得较好的经营业绩:
报告期内实现主营业务收入24. 89亿元,同比去年同期增长1.43亿元,较去年同
期增长率为6.1%;实现主营业务利润13.23亿元,同比去年同期增长101.54万元;实现
净利润1.28亿元,同比去年同期增长3,074万元,较去年同期增长率达31.61%;实现每
股收益0.21元,每股净资产3.47元,净资产收益率达6.13%,均较去年同期有所增长.
1、公司主营业务及其经营状况
保健品及药品是本公司的主业, 2005年度本公司的控股子公司丽珠集团的13个
抗生素品种经历国家发展改革委员会第17次药品降价, 其13个抗生素品种下降合计
减少毛利5, 370万元;2005年的国内保健品市场仍是举步维艰的一年,据中国保健协
会《2005年度中国保健品行业生态全景报告》显示, 保健品开发难度加大、信誉度
降低、营销风险加大以及政策的局限使得保健品行业的发展进入了瓶颈期.
虽然面临药品市场的宏观政策压力和保健品市场发展环境的整体变革, 本公司
通过建立专业化销售队伍、积极开拓销售渠道、加大深度分销力度、加强关键客户
管理、革新工艺技术、加强内部资源整合及成本控制等举措, 以扩大销售、降低成
本. 由下表(1)《主营业务分行业、分产品情况表》显示,2005年度公司药品及保健
品的主营业务收入均较上年同期增长.
报告期内, 公司知名品牌太太口服液、静心口服液2005年度下半年开始销售有
所回升,2005年度太太口服液虽然营业收入较去年同期下降12.15%,但因主营业务成
本较去年同期大幅下降,所以主营业务利润同比去年增长1.78%.
报告期内,鹰牌系列产品实现主营业务收入16,272.41万元,比去年同期增10.04
%;意可贴、喜悦系列产品均较去年同期有所增长.报告期内,公司新品牌太太血乐取
得主营业务收入2, 808.15万元的不俗业绩,以"让血液更年轻"的时尚形象成为本公
司保健品系列的又一重要品牌.
2、销售客户及供应商情况
报告期内,公司向前5名客户合计销售额为16,698.51万元,占主营业务收入总额
的6.71%;向前5名供应商合计采购金额为20,399.27万元,占公司年度采购总额19.32
%.
3、主要财务指标分析
(1)2005年度,公司经营活动产生的现金流量净额36,312.94万元,较上年同期增
加12,142.4万元,增长50.24%,公司盈余现金保障倍数为2.84, 表明公司资金收支状
况良好,良好的现金流量是由于公司自2005年下半年起实行的"精选经销商" 销售策
略,改善客户结构,即经销商由年初的800多家精选为规模较大、信誉较好的100多家
(其中, 多数为现款现结客户),并建立了淡旺季经销商信用额度管理体系,更加科学
地评估经销商信用,既加快了回款,又用信用额度管理体系较好地平衡了销售拓展与
财务风险控制的关系.
(2)报告期内,公司资产负债率为31.1%,较去年同期减少1.60%;总资产周转率为
0. 57%,较去年同期增长0.04%;流动资产周转率为1.11,较去年同期增长0.16%;公司
总负债比上年同期减少7,738.88万元,减幅5.37%.
2005年下半年,保健品及OTC推行滚动销售预测制度,根据滚动销售预测,合理设
定安全库存及安排生产计划, 提高营运效率,减少库存资金占用,2005年度平均存货
周转天数由上年度的102天减少到100天; 应收账款为49,984.10万元,较上年同期下
降2.80%,应收账款平均周转天数由上年度的79天减少到72天.
(3)报告期内三项费用112,178.82万元,与上年同期108,859.73万元相比,增加3
,319.08万元,增幅3.05%,其中:
本年营业费用66,403.68万元,占三项费用总额59.19%,与上年73,971.41万元相
比, 减少7,567.72万元,减幅10.23%.2005年度公司有效集中资源聚焦于主力品牌的
主力市场推广,使营业费用中市场费用较去年同期下降23.80%,同时公司通过预算控
制、销售分析、大卖场合同梳理等管理手段使日益增加的终端销售费用有所降低,
因提高费用的投入产出比而改善了销售渠道的盈利能力, 从而使销售略有增长、营
业费用减少的同时,利润有一定升幅.
本年管理费用44,212.93万元,与上年同期33,627.91万元相比增加10,585.02万
元, 增幅为31.48%,主要系因报告期深圳喜悦实业有限公司计提坏账准备,较去年同
期有增长所致,同时丽珠集团新增合并福兴医药公司也使管理费用有所上升.
本年财务费用1,562.21万元,与上年同期1,260.42万元相比增加301.79万元,增
幅23.94%,主要系因丽珠集团及其下属公司资金需求量增大,融资成本上升所致.
(4)现金流量情况:本期现金及现金等价物净流出额12,641.48万元,与上年同期
净流出额14, 433.72万元相比,现金及现金等价物净流出额减少1,792.23万元.主要
系因丽珠集团现金及现金等价物净流出额较上年同期增加5,338万元;剔除丽珠集团
影响后的现金及现金等价物净流入额较去年同期增加7,130万元.
本期经营活动产生的现金流量净流入36,312.94万元,比上年同期增加12,142.4
0万元.其中:本期销售商品、提供劳务收到的现金为241,859.10万元,比上年同期减
少3, 703.71万元,主要系因丽珠集团本期销售商品、提供劳务收到的现金较上年同
期减少6, 200.66万元,剔除丽珠集团本期销售高品、提供劳务收到的现金同比上年
同期增加2, 496.65万元,主要为2005年加强货款回笼管理及合并山东健康全年财务
数据所致.本公司经营活动产生的现金净流入高于本公司的净利润,主要系因本公司
摊销长期投资价差、摊销无形资产、计提折旧及计提各资产损失准备所致.
本期投资活动产生的现金流量净流出额28,911.33万元,比上年同期净流出额增
加16,802.40万元. 主要为购置资产支出增加,其中购置固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金增加14,782.83万元.
本期筹资活动产生的现金流量净流出额为19,718.23万元,比上年同期的净流出
额26,565.70万元减少6,847.47万元.主要为偿还债务所支付的现金较去年同期减少
11,612.82万元,另外本年同期分配股利、利润或偿付利息所支付的现金比去年同期
减少3,492.75万元.
综上数据显示, 本公司2005年度经营取得了明显的进步,资产周转率增长,存货
、应收账款得到有效控制,各项主要的经营指标均有明显提高.
(二)、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及面临的市场竞争格局对公司可能的影响
通过对保健品、OTC、处方药及原料药四大细分领域行业发展趋势及市场竞争
格局分析,健康元药业集团的未来机遇与挑战并存,蕴藏着巨大的发展潜力.
在未来的市场竞争中公司所具备的优势是, 品牌知名度、销售渠道拓展能力、
雄厚的中西医研发实力、由具有丰富跨国公司管理经验之职业经理人组成的高层管
理团队.
在未来的市场竞争中公司的机遇是,深度分销渠道拓展将带动销售增长;保健品
面临合法进入直销领域的经营契机;公司原料药在国内外市场的竞争实力逐步形成.
同时公司也面临更为严峻的挑战,如何规划好传统销售与直销的产品平衡;在消
费者需求更为细化,市场产品更为丰富时如何保持健康元产品的独特性,做好与消费
者需求的对接; 在产品利润空间日益缩减的局势下,如何进行管理创新与变革,调整
产品结构,以保持公司的盈利能力.
(1)保健品行业: 近几年保健品行业一直处于调整状态之中,行业发展也遇到前
所未有的困难.在过去几年中保健品市场品种繁多、鱼龙混杂,不法厂商胡乱夸大功
效、以次充好的恶性无序竞争行为导致保健品行业的诚信危机. 随着《保健食品注
册管理办法》、《保健食品广告审查管理办法》、《禁止传销条例》、《直销管理
条例》等政策法规的相继出台和实施, 不仅健全了行业市场体制、加大了监管力度
,而且在保健品生产企业引入必须通过GMP认证制度及保健品注册期满后必须重新注
册的动态管理制度, 有利于优胜劣汰、重塑保健品市场形象.经过新一轮的洗牌后,
保健品市场将步入规范、诚信的竞争环境.直销模式的合法化,将使保健品企业面临
一个新的经营契机,正规保健品生产企业将面临更大的生存空间.
健康元药业集团作为国内保健品领袖企业,秉承创新精神,将在2006年抓住行业
转折契机,以规范、守法的经营行为,进一步发挥品牌优势,引入直销经营模式,强化
内部管理以持续提高保健品盈利能力.
(2)处方药及OTC行业:2006年将是医药经济稳步增长的一年,但处方药的政策性
降价仍将持续. 据SFDA南方医药经济研究所预测:"按照现行的财政政策和货币政策
不变的条件下, 2006年的医药工业总产值按现价可望达到5,100亿元人民币,同比增
长17%左右, 药品的销售额将达到2,500亿元人民币,同比增长14%".而继第17次降价
后, 2005年12月初,国家发改委对21个处方剂型的维生素C品种进行核定出厂价的试
点, 并且2006年这一试点范围将扩大,发改委有关负责人表示,今后有意将所有处方
药纳入国家定价范畴,同时计划将全国分成6大定价区域,加大政府干预力度.
本集团将进一步加强行业品牌优势建设, 加大研发力度,调整产品结构,增强成
本控制力度,开拓多层次药品市场,以跻身于医药龙头企业行列.
(3)原料药行业:随着全球经济的一体化,国内原料药正积极参与国际市场竞争.
2005年, 本公司生产的美罗培南混粉已成功地进入欧美及亚非市场;2006年,公司自
行研发的新产品亚胺培南也已进入试产试销. 本公司于2005年度正式启动的酶法生
产7-ACA项目将于2007年竣工投入生产,公司将依托独特的专有技术及生产工艺优势
、产品质量优势及成本优势以提高公司相关原料药国内外市场的占有份额, 使原料
药成为公司的重要利润支柱.
2、公司发展战略
健康元药业集团将致力于发展自己在生产、技术、管理、市场等方面的核心竞
争力,将业务范围聚焦于从身体健康预防(保健品)到治疗(OTC、处方药)及原料药的
系列产品,追求成长,励志超越,力争用5－10年的时间发展成为全国前五名的、具有
国际竞争力的综合性制药企业.
健康元药业集团的近期战略部署是: 1、在营销模式上,在继续投入传统销售渠
道的情况下, 将合法引入适合保健品销售的直销模式,并制定详细的三年营销计划;
2、在产业结构上,健康元继续稳固和扩大以太太药业、健康(中国)药业为主体的保
健品,以丽珠医药、海滨制药为主的处方药、非处方药的产业架构同时,大力发展原
料药.健康元集团将逐步稳固三大利润增长点,即以传统销售模式为主的太太、静心
、鹰牌、血乐等系列保健品, 以丽珠集团和海滨制药为主的处方药、OTC和原料药,
以及以雄厚研发实力和研发储备支持的新的直销保健品群.
3、2006年经营计划及管理策略
围绕公司战略目标,2006年公司的经营计划及管理策略为:
(1)2006年经营目标:依据公司现有各项资源、生产经营能力、潜力和未来发展
方向, 结合对2006年的市场预测,本公司制定的2006年经营目标为:2006年主营业务
收入目标不低于为27. 50亿元,较2005年增加2.6亿元;2006年净利润目标不低于1.4
亿元,努力争取主营业务收入及净利润的增长均不低于10%.
(2)在内部管理方面: 以推进预算管理、数字化、流程化、精细化管理为基础,
来提高组织执行力;通过不断完善组织运作流程、加强成本及费用控制,提升公司盈
利能力.
(3)在市场销售管理方面:
1、将进一步强化各品牌的核心价值及市场定位, 推广讯息聚焦,利用多角度的
推广渠道坚定不移的来传递专一的核心价值; 广告与市场线下活动集中品牌核心价
值的传递,传播方式力求创新.
2、公司将聚集资源于公司太太、静心、鹰牌、太太血乐及意可贴五大主力品
牌,持续有系统地进行市场调研以有效分配公司资源,实行品牌及地区差异化市场推
广及销售策略,以拓展市场份额;同时拓展销售渠道,传统销售渠道与直销并存,建立
深度分销供应链通达至富裕的乡镇和郊县.
3、聚焦客户, 建立专业之食线与药线的重点客户销售队伍,加强重点经销商管
理系统并建立CRM系统,加强对经销商库存追踪管理,更准确的掌握销售动态;聚焦消
费者,加大市场调研投入,把握消费者需求动向.
在2006年度,公司将努力争取获准进入直销经营领域,使公司在拓展市场份额与
销售渠道上有更大飞跃.
(4)在人力资源管理方面:2006年,公司将推行绩效考核体系,以科学的指标考核
、激励员工,建立公平、公正的人员晋升及淘汰机制,制定有潜力人员内部培养计划
, 规划在职人员基本培训蓝图,进一步采取外部引进与内部培养相结合方式,建立高
质素、高效率的中高层管理团队,以优秀的人才促进公司的发展.
(5)在生产管理方面: 公司将继续实施全面质量管理体系,通过工艺革新、管理
精细化、流程科学化以提高产品质量、降低生产成本.
(6)在产品结构方面:公司将加大研发投入,进一步调整产品结构,大力开发高附
加值的产品,以提高公司的获利能力.
4、公司除用募集资金投入的焦作健康元生物制品有限公司的7-ACA及新药研发
中心等项目投入外, 暂无未来的重大资本支出计划,对于现有的在建项目,除使用自
有资金外,不排除使用短期融资券等各种融资手段支持公司发展.
5、风险因素分析及对策
在现有的市场政策及环境下,公司未来面临的主要风险因素有:
(1)市场风险:未来几年,国内保健品市场正处转型时期,市场的不规范行为及无
序化竞争将还在一定程度上延续, 必将对公司的保健品销售构成一定冲击.同时,随
着终端大卖? ⒘甑穆⒍闲纬?终端费用大幅上升,进一步挤占公司产品的利润
空间.
为此,公司将建立大客户营销管理队伍以增强谈判力及盈利控制,树立公司产品
高品质的市场形象,培养客户忠诚度,开拓多种销售渠道,以增进公司市场竞争能力.
(2)政策风险:国家医药行业政策动向及2006年医疗改革试点及推广将使医药企
业面临更微薄的利润空间.而且随着国外医药企业开始大规模进入分销领域,国内药
品市场将受到巨大冲击.
为此,公司进一步强化内部管理,发挥规模优势,降低成本费用等措施,化解经营
风险,扩大企业发展空间.
(3)国债资产损失的风险: 随着证券市场监管的加强,不良证券公司被托管及破
产的情况已屡见不鲜,公司的国债资产正在诉讼程序之中,一旦其中某个证券公司出
现破产倒闭的情况, 本公司的国债资产将会面临计提大额损失准备及无法收回的风
险.
为此,公司将继续积级通过法律等各种途径,维护本公司资产及权益, 同时提高
公司主营业务收入,控制公司经营管理成本,降低由于计提国债资产损失而给公司利
润带来的影响.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为32,236.15万元人民币,比上年减少8,943.39万元人民币
,增加的比例为-21.72%.本报告期公司投资活动产生的现金流出主要用于7-ACA生产
及其能源配套项目、增持丽珠股权及增资健康元日用保健品有限公司.
1、募集资金使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金169,635.13万元人民币,已累计使用138,6
08. 99万元人民币,其中本年度已使用12,120.67万元人民币,尚未使用31,026.14万
元人民币,尚未使用募集资金用于购买国债及存于银行.募集资金项目说明:
(1)、设立新药研究开发中心
该项目拟投入10, 994.00万元人民币,实际投入4,974.36万元人民币,目前已经
完成土建工作,并已开始研发中心的内部设计及装修的招投标工作,已投入的资金主
要为土地购置、土建工程及现有研究所仪器设备购置. 原预计建成后研发多个中药
及西药品种,新产品投产后为公司增加销售收入.该项目原计划参照国际大型制药研
究中心的组织结构和管理体系, 并结合中国制药行业的特性建设一个功能齐全、人
员配套、中西药兼备、集信息、情报筛? ⒓觳狻⒆柿媳ㄅ⑿∈浴⒅惺晕惶宓摹
簟簟簟簟簟?
新药研究开发中心,以适应公司科技创新和成果产业化的需要,但因新药研发必须根
据世界医药科研动向和国内外市场变化,配合公司整体战略不断进行调整,是一项持
续性的工程,研发的投入短期内工业化并产生效益的难度较大.为提高资金使用效率
,经2005年第一次临时股东大会审议,并于2005年5月26日公告,决定变更该项目剩余
资金中5, 000万元用于投资7-ACA项目,该项目剩余未投入的项目资金为1,019.64万
元, 该项目今后投入不足部分,由本集团自筹资金解决.该项目报告期内尚未能够给
公司带来收益.
(2)、注射用拓朴替康项目
该项目拟投入15, 203.00万元人民币,实际投入845.12万元人民币,已投入的资
金主要系现有生产条件改造、仪器设备购置、技术开发及项目中的流动资金支出,
目前产品已利用现有条件生产, 销量较小,为提高资金使用效率,未投入生产基地的
建设.截止2004年12月31日,该项目中有13,270.91万元已变更用途:①经2002年第二
次临时股东大会审议通过, 并于2002年5月10日公告,变更原注射用拓朴替康项目中
的5,570.91万元,用于参与受让丽珠集团7.31%的股份,该工作及资金的使用已于200
2年度内完成. ②经2003年第一次临时股东大会审议通过,并于2003年9月30日公告,
变更原注射用拓朴替康生产基地项目中的7, 700万元用途,其中2,550万元用于设立
山东健康药业有限公司公司、5, 150万元用于参与发起设立中国大地财产保险股份
有限公司. 其中参与发起设立大地财产保险股份有限公司的工作及资金的使用已经
于2003年度完成, 设立山东健康药业有限公司的工作及资金使用已于2004年度完成
.③经2004年度股东大会审议通过,并于2005年4月23日公告,变更该项目790.49万元
用于增持丽珠4.0570%股权项目.④经2005年第一次临时股东大会审议通过,并于200
5年5月26日公告,变更该项目296.48万元用于投资7-ACA项目.本项目现无剩余资金.
(3)、注射用他唑巴坦钠/哌拉西林钠(海他欣)的开发生产
该项目拟投入10, 200.17万元人民币,实际投入4,782.98万元人民币,已投入的
资金主要系少量现有生产条件改造、仪器设备购置及流动资金支出, 原计划中流动
资金支出1, 000万元,实际流动资金支出4,264.58万元.目前产品已利用现有条件生
产, 尚未能够达到原预测的销售量,未投入大量的固定资产建设,由于现有较多企业
生产同类产品, 市场竞争激烈,抗生素的市场价格也一降再降,投入产出收益与原预
期相去甚远. 为提高资金回报率,经2003年第二次临时股东大会审议通过,并于2003
年11月27日公告,变更注射用他唑巴坦钠/哌拉西林钠(海他欣)的生产开发项目中的
3, 694.75万元,用于参与对深圳市喜悦实业有限公司的增资及受让其原股东所持的
股权及补充其生产经营所需资金, 该工作及资金的使用已于2004年度内完成.经200
5年第一次临时股东大会审议,并于2005年5月26日公告,变更该项目1,722.44万元用
于投入7-ACA项目. 该项目现无剩余资金.该项目2005年度实现销售收入604.16万元
,销售毛利124.11万元.
(4)、注射用美罗培南原料药及制剂(倍能)的开发生产
该项目拟投入14,644.29万元人民币,实际投入12,337.25万元人民币,目前产品
已利用现有条件生产,未投入大量的固定资产建设,已投入的资金主要系现有生产条
件改造、仪器设备购置、技术开发及流动资金支出, 原计划中技术开发及铺底流动
资金支出分别为600万元及1, 500万元,实际支出分别为1,400.52万元及9,945.63万
元. 由于该项目暂时不需要进行大规模资金投入,为提高资金使用效率,经2005年第
一次临时股东大会审议, 并于2005年5月26日公告,已变更该项目2,247.81万元募集
资金用于投入7-ACA项目生产.该项目剩余未投入的项目资金为59.23万元.该项目今
后投入不足部分, 由本集团自筹资金解决.该项目2005年度实现销售收入16,008.33
万元,销售毛利10,501.40万元.
(5)、设立公司生物工程研究所
该项目拟投入18, 921.00万元人民币,实际投入1,284.10万元人民币.现已通过
设立深圳太太基因工程有限公司的形式,购置部分设备开始前期工作,并以该项目中
的生物研究力量为依托, 经广东省司法厅审核批准设立广东太太法医物证司法鉴定
所, 为社会提供公正、科学和高效的司法鉴定服务,尚未进行大量的固定资产投入.
已投入资金主要为土地及购置仪器设备费用. 由于生物类药品的投资大、周期长、
技术难度大,而且目前进行生物医药研发的企业和机构也相当多,市场风险及研发风
险都很大, 所以公司对此项目的投入非常谨慎.为提高募集资金的使用效率,经2005
年第一次临时股东大会审议通过、并于2005年5月26日公告, 已变更17,636.90万元
用于投资7-ACA项目.现该项目无剩余资金.该项目尚未能够给公司带来收益.
(6)、中药新药抗病毒粉针剂开发生产
该项目拟投入6,592.67万元人民币,实际投入116.30万元人民币,已投入的资金
为技术购入费用.目前该项目正在申报尚未取得新药证书和生产批件,为提高资金的
使用效率,未投入生产基地的建设.由于尚未取得生产批文,生产基地尚未建设,为提
高资金使用效率, 经2005年第一次临时股东大会审议通过,并于2005年5月26日公告
, 决定变更该项目全部剩余资金6,476.37万元用于投入7-ACA项目.该项目现无剩余
资金.该项目尚未能够给公司带来收益.
(7)、企业资源计划系统(ERP)
该项目拟投入1,500.00万元人民币,实际投入1,311.93万元人民币,该项目系经
2002年第一次临时股东大会批准, 由原项目托特罗定及扎莱变隆生产基地建设项目
变更而来. 项目计划以供应链为龙头,实现营销管理和物流管理一体化,以财务系统
为核心,实现资金管理流程化;建立以MRP/ERPⅡ 为核心的生产管理系统实现产供销
内部资源管理一体化, 并最终实现对上下游企业间的网络采购、销售、结算一体化
管理. 目前通过ERP项目的实施与应用,在销售流程、采购管理流程、库存管理流程
及财务管理流程等方面有不同程度的简化、实现订单评审、采购订单信息、实物及
资金的全过程跟踪、加强供应商的管理, 并做到采购价格公开、透明、分析瓶颈负
荷及生产能力、利用批号进行全程跟踪质量记录,支持GMP要求的产品可追溯性、通
过预算管理实现对各项费用的事前控制等功能. 剩余未投入的项目资金为188.07万
元,将用于ERP系统的持续开发与实施,未变更.
(8)、投资汉林清脂生产推广
该项目拟投入9,437.20万元人民币,实际投入5,312.96万元人民币,该项目系经
2002年第一次临时股东大会批准, 由原项目托特罗定及扎莱变隆生产基地建设项目
变更而来.项目计划资金分两年投入,预计项目达产后实现利润总额7,834万元.目前
该产品已上市销售.已投入的资金主要为流动资金支出,剩余未投入的项目资金为4,
124. 24万元,由于市场对清血脂保健产品的认知度不足,产品销售欠佳,尚未给本公
司带来收益.经2004年度股东大会审议通过,并于2005年4月23日公告,决定变更剩余
资金4124.24万元用于投入增持丽珠集团4.0570%股权.该项目现无剩余资金.该项目
2005年度未能够给公司带来收益.
3、资金变更项目情况
(1)增持丽珠集团4.0570%股权
公司变更原计划投资项目汉林清脂生产推广项目及注射用拓朴替康项目(胜城)
, 变更后新项目拟投入4,914.73万元人民币,实际投入1,876.84万元人民币,已完成
收购. 本公司于2005年1月19日至2005年2月4日通过先减持丽珠集团8.6597%的股份
,再受让西安东盛集团有限公司(以下简称:东盛集团)所持有的丽珠集团12.7167%的
社会法人股,使本公司持有、控制丽珠集团的股份净增加12,415,744股,占丽珠集团
已发行总股本的4.0570%,而由此实际现金支出成本49,147,340.13元.经2004年度股
东大会审议,已变更原计划投入的汉林清脂胶囊生产推广项目的全部剩余资金4,124
. 24万元及注射用拓扑替康项目的部分剩余资金790.49万元,共计4,914.73万元,用
于增持丽珠集团4.0570%股权的资金投入.
(2)7-氨基头孢烷酸(7-ACA)项目
新项目拟投入33,380万元人民币,实际投入6,658.69万元人民币用于7-ACA项目
的技术引进和研发,正在进行基础建设.本公司与本公司直接及间接持有100%股权的
子公司天诚实业有限公司(以下简称: 天诚实业)以成立合资公司的形式于河南省焦
作市共同投资年产1000吨7-ACA项目, 合资公司最初注册资本为人民币20,000万元,
总投资额(含建设投资、能源供应配套与铺底流动资金)拟定为51, 000万元,本公司
持75%股权, 天诚实业有限公司持25%股权.7-ACA化学名称为:3-乙酰氧甲基-5-硫-7
-氨基-8-氧-氮杂二环[4,2,0]辛-2-烯-酸,是合成各种头孢菌素的关键中间体,随着
头孢菌素类抗生素的市场需求总量的不断递增,7-ACA作为合成各种头孢菌素的关键
中间体,将面临着十分广阔的市场需求前景.经2005年第一次临时股东大会审议通过
,已变更原设立新药研究开发中心项目剩余资金5,000万元、原注射用拓扑替康项目
剩余资金296. 48万元、原注射用他唑巴坦钠/哌拉西林钠(海他欣)开发生产项目剩
余资金1, 722.44万元、原设立公司生物工程研究所项目募集资金17,636.90万元、
原注射用美罗培南原料药及制剂(倍能)的开发生产项目资金2,247.81万元、原中药
新药抗病毒粉针剂开发生产项目剩余资金6,476.37万元,合计共33,380万元,用于投
资7-ACA项目.本项目计划在两年时间内完成基础建设,达产期为三年,该项目尚有26
,721.31万元剩余资金.
4、非募集资金项目情况
(1)间接持有焦作金冠嘉华电力有限公司29%股权项目
2005年1月15日,本公司及本公司之子公司深圳市健康食品有限公司已收购深圳
市风雷投资有限公司(以下简称"风雷投资")100%股权, 后风雷投资向其参股公司焦
作金冠嘉华电力有限公司(以下简称"金冠电力")增资7,730万元,从而使其持有金冠
电力的股权由20%上升至29%.
2005年4月30日, 风雷投资与本公司子公司深圳市风雷电力投资有限公司(以下
简称"风雷电力")签订《股权转让协议》, 约定风雷投资将其所持有的金冠电力29%
股权及相关权益作价13,380万元转让给风雷电力;同日,本公司及深圳市健康食品有
限公司与焦作京安通讯器材有限责任公司、河南慧立达实业有限公司及深圳世纪星
源运输实业有限公司签定《解除股权转让约定书》, 约定鉴于风雷投资存在为他人
担保的或有负债,各方同意解除收购风雷投资的股权转让协议.本公司原收购风雷投
资所支付的款项5, 650万元及用于风雷投资向金冠电力增资所支付的7,730万元,用
于抵偿本公司子公司风雷电力应支付给风雷投资转让金冠电力的股权款.
金冠电力已于2005年11月28日完成工商变更登记手续.
本公司间接参股金冠电力,主要为解决7-ACA的能源供应需求.
2005年度根据权益法核算,风雷电力从金冠电力取得投资收益2,413.21万元.
(2)增资健康元日用保健品有限公司项目
健康元日用保健品有限公司(以下简称"健康元日用")原名为深圳市健康食品有
限公司(以下简称"健康食品"), 系由本公司和深圳市海滨制药有限公司(以下简称"
海滨制药")共同拥有,本公司持95%股权,海滨制药持5%股权.2005年11月8日,海滨制
药将其所持健康食品之5%股权转让给深圳太太药业有限公司(以下简称"太太药业")
2005年11月11日,经健康食品股东会决议,决定更名为健康元日用保健品有限公
司,注册资本由1,000万元增加至10,000万元,增资后,本公司持有70%股权,太太药业
持有30%股权.健康元日用已办理相关工商变更登记手续.
(四)董事会对会计师事务所非标意见的说明
1、注册会计师对该事项的基本意见
由于目前本公司对银河证券及天同证券的诉讼案正在进行过程中, 注册会计师
在其出具的《健康元药业集团股份有限公司2005年度审计报告》中的基本意见为:
"健康元集团无法支取存放于中国银河证券有限责任公司深圳深茂营业部及天同证
券深圳吉祥中路证券营业部账户内的保证金, 在中国银河证券有限责任公司深圳深
茂营业部所购买的国债及股票无法正常交易, 健康元集团已因此向广东省高级人民
法院提起诉讼,目前正处于诉讼过程中;该等短期投资的变现及保证金的收回均存在
不确定性.本段内容仅用于提醒会计报表使用人关注,并不影响已发表的审计意见."
2、公司管理层对该事项的意见
(1)本公司在以上所述国债的购买决策、国债交易及信息披露过程中,遵守了国
家相关法律法规和《公司章程》的有关规定, 程序合法,不存在违法违规行为,并且
本着对投资者负责的原则和诚实信用原则已履行信息披露义务.
(2)本公司自行投资并托管于银河证券和天同证券的国债属于公司合法财产,受
国家法律法规保护,任何机构和个人都无权处置本公司资产.
(3)本公司已向广东省高级人民法院就银河证券深茂营业部拒不履行本公司与
其签订的《证券委托交易协议书》合同义务事宜及就天同证券吉祥中路营业部拒不
履行本公司与其签订的《国债买卖委托协议书》合同义务事宜分别提请诉讼, 广东
省高级人民法院已于2005年3月29日受理, 目前两案均在诉讼进行过程中.经本公司
申请诉前财产保全,深圳市中级人民法院已于2005年3月22日冻结本公司在银河证券
深茂营业部账户内全部金融资产,于2005年3月23日冻结本公司在天同证券吉祥中路
营业部账户内全部金融资产. 本公司将继续积极通过法律手段以维护本公司资产权
益,保护本公司的正当资产及权益不受侵犯.
3、公司董事会对该事项的意见
(1)银河证券深茂营业部拒不履行本公司与其签订的《证券委托交易协议书》
合同义务、天同证券吉祥中路营业部拒不履行本公司与其签订的《国债买卖委托协
议书》合同义务,先使本公司自行投资购买的国债处于无法交易状态,后又拒绝办理
本公司账户内保证金的支取手续, 已经严重侵犯了本公司合法资产的合法权利和利
益.
(2)本公司已对上述两家证券公司营业部的违法行为向广东省高级人民法院提
起诉讼并由深圳市中级人民法院执行了诉前财产保全, 本公司将坚决通过法律手段
以维护本公司正当的资产和权益.
4、该事项对本公司的影响程度
本公司拥有众多国内外知名品牌, 本公司所生产的太太口服液、静心口服液、
鹰牌系列洋参、意可贴等产品的市场占有率一直处于市场领先地位;2004年度起,本
公司生产的原料药美罗培南又成为公司一个新的利润增长点, 并且本公司新上市的
太太血乐口服液市场反映良好,将成为本公司的又一保健品知名品牌.生产、销售、
经营管理的良性运作使本公司一直处于良好发展的态势, 并给本公司带来充足的现
金流,能够充分满足公司正常周转所需资金.因此上述国债无法正常交易事项对本公
司的正常经营不构成影响.
根据审慎性原则,截至2005年12月31日,本公司对全部国债资产计提的减值准备
余额为3,341.80万元.如果上述两起诉讼2006年度不能裁定,将可能影响本公司今后
的净利润.
5、消除该事项及其影响的可能性
基于天同证券公司和银河证券公司认定本公司存在上述国债的事实, 本公司已
通过法律手段保护本公司资产和权益,如果2006年度内能够申张本公司资产权益,本
公司的业绩和投资者收益将不受影响.
6、消除该事项及其影响的具体措施
本公司已就银河证券及天同证券的违法行为提请诉讼, 目前两起诉讼均在处理
过程中, 本公司已派专门人员密切关注此两起诉讼案件并积极配合法院的调查取证
,本公司坚决采取法律手段以维护本公司资产和权益.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
今年以来本公司重新调整市场销售策略,通过优化分销渠道,建立精选经销商体
系,建立费用预算控制机制,重整销售组织架构,加强终端导购店投入管理,强化导购
人员培训, 大力推行深度分销等多项治理措施以期引导保健品销售向良性发展.200
5年1-9月公司实现主营业务收入185, 851.97万元,较去年同期增加5.02%,其中2005
年7-9月实现主营业务收入60,160.77万元,较去年同报告期增长5.92%;2005年1-9月
实现净利润12,155.76万元,较去年同期增长2.40%,其中2005年7-9月实现净利润4,2
14. 05万元,较去年同报告期增长28.36%.公司主要保健产品太太口服液、静心口服
液本报告期已抑制销售下滑趋势,销售额较上一报告期相比有较大幅度回升.
报告期内, 鹰牌花旗参系列产品、美罗培南原料混粉及制剂(倍能)继续保持增
长态势.
对于注册会计师事务所在对本公司2004年度会计报表审计时出具的非标意见审
计报告中所涉及的本公司国债投资存在变现不确定性事项, 本公司一直在积极解决
. 就银河证券深圳深茂营业部及天同证券深圳吉祥中路证券营业部拒不履行本公司
与其签订的合同义务事宜, 本公司已分别向广东省高级人民法院对银河证券深茂证
券营业部及天同证券吉祥中路营业部提起诉讼,广东省高级人民法院已于2005年3月
29日受理上述两项案件.目前上述两项案件均在诉讼过程中.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
药品 1,451,684,072.83 767,454,682.94 47.13
保健品 403,429,925.64 96,368,527.69 76.11
分产品
其中:关联交易 / / /
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、 投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
√适用 □不适用
注册会计师在其出具的《关于健康元药业集团股份有限公司2004年度会计报表
审计出具非标准无保留意见审计报告的专项说明》中的基本意见为:"我们认为该项
短期投资的变现存在不确定性.由于无法正常交易的国债金额较大,可能对会计报表
产生重大影响,故我们在审计报告中以强调事项段对该事项进行披露,以提醒会计报
表使用人关注."
公司管理层对该事项的意见:
本公司在以上所述国债的购买决策、国债交易及信息披露过程中, 遵守了国家
相关法律、法规和《公司章程》的有关规定, 程序合法,不存在违法违规行为,并且
本着对投资者负责的原则和诚实信用原则已履行信息披露义务.
本公司自行投资并托管于银河证券和天同证券的国债属于公司合法财产, 受国
家法律法规保护,任何机构和个人都无权处置本公司资产.
就银河证券深圳深茂营业部拒不履行本公司与其签订的《证券委托交易协议书
》合同义务事宜, 本公司向广东省高级人民法院起诉银河证券深茂证券营业部及中
国银河证券有限责任公司,广东省高级人民法院已于2005年3月29日受理该案件.
就天同证券深圳吉祥中路证券营业部, 拒不履行本公司与其签订的《国债买卖
委托协议书》合同义务事宜, 本公司已向广东省高级人民法院起诉天同证券吉祥中
路营业部和天同证券有限责任公司,广东省高级人民法院已于2005年3月29日受理该
案件.
目前上述两项案件都在讼诉过程中.
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳太太药业有限公司 ｜ ｜ 4454.62｜ 64654.95｜
｜深圳市海滨制药有限公司 ｜ ｜ -220.85｜ 24127.36｜
｜丽珠医药集团股份有限公司 ｜ ｜ 10789.19｜ 216363.5｜
｜健康元日用保健品有限公司 ｜ ｜ -46.09｜ 10049.13｜
｜深圳太太基因工程有限公司 ｜ ｜ -222.03｜ 1181.30｜
｜天诚实业有限公司 ｜ ｜ 6920.47｜ 36750.42｜
｜健康药业(中国)有限公司 ｜ ｜ 6189.58｜ 22788.76｜
｜珠海健康元生物医药有限公司｜ ｜ -240.32｜ 1986.13｜
｜山东健康药业有限公司 ｜ ｜ 140.20｜ 5471.25｜
｜深圳市喜悦实业有限公司 ｜ ｜ -5350.26｜ 3488.14｜
｜深圳市风雷电力投资有限公司｜ ｜ 2121.14｜ 20501.14｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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