经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:09:00 |
≈≈金地集团600383≈≈(更新:08.02.25)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售 ｜ 720009.4｜ 321850.9｜ 44.70｜ 96.16｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东 ｜ 341625.3｜- ｜- ｜ 45.63｜
｜上海 ｜ 236343.1｜- ｜- ｜ 31.57｜
｜武汉 ｜ 70635.0｜- ｜- ｜ 9.43｜
｜北京 ｜ 64592.4｜- ｜- ｜ 8.63｜
｜西安 ｜ 28680.9｜- ｜- ｜ 3.83｜
｜合计 ｜ 741876.7｜- ｜- ｜ 99.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房产销售 ｜ 173105.6｜ 75425.1｜ 43.57｜ 92.90｜
｜其他 ｜ 12936.8｜ 2071.0｜ 16.01｜ 6.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东 ｜ 31747.9｜- ｜- ｜ 17.04｜
｜上海 ｜ 70868.4｜- ｜- ｜ 38.03｜
｜北京 ｜ 35411.7｜- ｜- ｜ 19.00｜
｜武汉 ｜ 48014.5｜- ｜- ｜ 25.77｜
｜合计 ｜ 186042.4｜- ｜- ｜ 99.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售 ｜ 332908.9｜ 134560.3｜ 27.38｜ 93.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东 ｜ 184347.6｜- ｜- ｜ 51.86｜
｜上海 ｜ 113815.9｜- ｜- ｜ 32.02｜
｜武汉 ｜ 48865.9｜- ｜- ｜ 13.75｜
｜北京 ｜ 8411.8｜- ｜- ｜ 2.37｜
｜合计 ｜ 355441.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 房地产销售 ｜ 152063.9｜ 60218.3｜ 39.60｜ 90.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产销售 ｜108975.96 ｜69475.68 ｜39500.28 ｜30.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜9832.63 ｜8919.30 ｜913.33 ｜3.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜118808.59 ｜78394.98 ｜40413.61 ｜28.05 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东 ｜45004.96 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜40869.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜武汉 ｜26203.09 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京 ｜6731.40 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜118808.59 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产销售 ｜61066.12 ｜41540.11 ｜19526.01 ｜31.98 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产销售 ｜239518.65 ｜148416.84 ｜91101.82 ｜38.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜20121.79 ｜15339.32 ｜4782.47 ｜23.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜259640.44 ｜163756.15 ｜95884.28 ｜36.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵销 ｜2139.39 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜257501.05 ｜163756.15 ｜93744.90 ｜36.41 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东 ｜122039.07 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜48380.25 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京 ｜50571.91 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜武汉 ｜37953.31 ｜- ｜- ｜- ｜
├─────ぉぉぉぉぉぉ喋ぉぉぉぉぉ喋ぉぉぉぉぉ喋ぉぉぉぉぉ喋ぉぉぉぉぉ取
?
｜合计 ｜258944.54 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵销 ｜1443.49 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜257501.05 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)主要政策和市场变化
从2003年开始针对房地产行业的宏观调控,在2006年已经成为常态,而这样的状
况在2007年表现得尤为明显. 行政调控方面,从90/70政策的从严执行,到2007年8月
《国务院关于解决城市低收入家庭住房困难的若干意见》的发布, 国家对调整住房
供应结构、解决中低收入阶层住房问题的态度十分坚决, 而且政策性住房的供应对
象从低收入人群逐步向中等收入人群延伸,政策性住房的受众面不断增加.这样的政
策走向符合构建和谐社会这一基本原则, 同时也对中国的房地产市场未来的供应结
构将产生深远的影响.
对于房地产市场发展变化的这一趋势,公司管理层及时予以高度关注,并积极应
对.早在2006年就开展中小户型专题研究,针对"90/70"类型产品进行研发,在近年开
发的北京四惠项目、深圳名津项目等多个产品上得以运用,市场反映良好,为公司进
一步开发高品质小户型产品奠定了较高的起点.同时,公司一直专注于中高档住宅产
品的开发,在该细分市场上已占有一定的产品和品牌优势,相信即使未来该细分市场
在整体房地产市场中的份额比例降低,但随着行业集中度的迅速提升,公司所占市场
份额将有较大提高,迎来一个新的发展阶段.
土地政策方面, 国家陆续颁布政策,加强了对土地市场的管理,如规定招标拍卖
挂牌出让国有土地使用权的, 应付清全部出让金后方可领取国有建设用地使用权证
; 以及加大对闲置土地的清理力度等政策措施.我们认为,这些措施的出台有利于打
击囤积土地、规范土地市场发展, 从而更有利于运作规范企业的发展.作为应对,公
司对所有在建待建项目进行了梳理,结合公司"快速滚动开发"的战略,以实现最快开
发速度为原则对各项目后期开发计划进行优化组织,从而积极相应政府的政策号召.
2007年国家颁布了《物权法》,这是一部具有里程碑式意义的重要法典.管理层
经过认真研读和分析后认为, 《物权法》的实施奠定了房地产行业整体规范发展的
基石,其意义不仅在于明确了诸多之前处于模糊地带的权责划分,更重要的是其代表
了这样的发展趋势：即整个行业中各方利益主体的权责都会越来越明晰, 其利益诉
求逐一通过公平的方式得到体现. 这将有助于房地产企业从众多的利益纷争和舆论
焦点中摆脱出来, 集中精力开发产品,其中,专业性更强、更期求一个成熟发展环境
的品牌发展商将受益匪浅.
金融政策方面, 由于持续的房价上涨,为稳定房价,2007年9月27日,国家相关机
构颁布《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》, 对购买第二套房的贷款提高首
付要求,并上浮利率,从信贷上对房地产进行调控.随着银根的收紧,各地房地产市场
投机性购买明显得到遏制, 市场热度迅速降低.但其后部分市场反映过度,部分正常
的换房需求也受到影响, 从而对市场的总体景气造成不利影响.注意到这个情况后,
公司管理层及时反应, 在2007年10月召开的公司经营例会上即要求各地子公司密切
跟踪市场状况,加大销售推广的力度,符合销售条件的项目尽快销售.经过努力,第四
季度公司各项目销售情况基本正常,确保了年度销售任务的超额完成.
(2)公司战略实施
面对近年宏观调控、行业整合的发展契机,公司制订了"快速滚动开发、多元化
及时融资"的发展战略,2007年,在融资、投资、产品开发方面着力进取,获得了显著
的成果. 在股权融资方面,年内公司成功实现约45亿元的非公开增发新股.在债权融
资方面,公司获得了中行、农行、工行、建行、招行等10家银行共计约190亿元的授
信额度.
在项目投资方面, 年内公司在8个城市获取了14个项目,合同地价总计161.61亿
元,共计504万平方米(可售建筑面积)的项目资源.拓展布局上,公司对进入新区域保
持谨慎态度, 年内仅进入杭州、南京两个长三角重镇,而在其他已进入城市获取了1
0个项目. 我们认为,加大在已进入城市的开发规模,不仅可以降低风险,而且可以有
效提高开发效率,尤其是人均效能.这与公司的发展战略和管理改进方向是一致的.
2007年公司新获取房地产项目如下:
注:
1、东莞塘厦项目是公司通过股权受让方式以2. 04亿元的价格获得东莞市塘厦
镇塘坑水库商住用地项目公司51%股权.
2、沈阳长青项目,公告土地使用面积和地价分别为725822平方米和19.44亿.现
因政府需在出让地块内解决部分回迁用地, 政府最终确定回迁用地面积是128569平
方米,并相应减少地价3.12亿,故目前该项目土地使用面积和地价分别为597253平方
米和16.32亿.
在报告期内,公司进行了区域管控模式的优化和调整,着力对集团总部管理架构
、区域公司组织结构、集团总部与区域公司之间以及区域公司与城市公司之间的责
体系进行了梳理.区域管控模式重新界定了各业务单元的定位,通过清晰的责权边界
梳理, 通过更标准化的流程指引和有效的绩效评价和激励体系,改善内部运营效率,
提升组织绩效,提高人工效能.
在产品开发方面, 公司在前期对中小户型的深入研究、精装修房的研究等基础
上, 启动产品策略研究,力求在不远的将来在企业内部梳理各类系列的成熟产品,在
产品标准化上力求突破,从而在产品层面支持公司制订的快速滚动开发战略.
(3)公司各项目开发成果
报告期内,公司规模持续增长,新开工面积243万平方米、竣工面积114万平方米
. 在开发项目(包括处于前期规划的项目)达到36个.报告期内,公司完成营业收入共
计人民币74.87亿元,较上年增长110.10%,其中:房地产结算收入为72亿元,较上年增
长116. 28%.报告期实现净利润人民币9.65亿元,比上年同期增长103.34%;基本每股
收益1.31元,较上年增长84.51%.到本年度报告披露时,公司未结算的项目资源约113
6万平方米(其中公司权益部分约为994万平方米).
注:本报告"项目资源"指公司获取后、尚未结算的项目可结算面积,为可售建筑
面积口径.在销售方面,报告期内公司实现销售面积108.2万平方米,销售金额97.5亿
元.
2007年, 公司销售面积超过10万平方米的项目共6个,他们分别是深圳梅陇镇项
目、广州荔湖城项目、上海格林世界、上海格林郡项目、天津格林世界项目、武汉
格林小城项目.深圳梅陇镇、深圳名津和上海格林世界销售金额突破10亿元大关.
2007年5月6日, 天津金地格林世界二期首批166套房源隆重开盘,开盘当天便顺
利成交135套,销售率达80%,实现认购均价突破6000元.
2007年6月10日, 西安尚林苑一期推出别墅66套,认购率高达65%,认购金额逾1.
2亿元,刷新了西安房地产市场别墅项目开盘认购率及销售价格的历史纪录.
2007年7月22日,金地梅陇镇二期二批单位选择在深圳会展中心开盘,当天近100
0名客户陆续有序的签到入场,二批单位共459套在22日开盘当天全部推出,并实现了
约45%的开盘销售率,圆满实现了公司开盘前确定的销售目标.
2007年5月26日北京格林小镇6首次公开发售, 开盘推出房源226套,有近1500人
到达开盘现场, 首次开盘成交196套,成交金额2.2亿元,成交面积约3.1万平方米,成
交率高达86.7%,成交均价突破7100元/平方米.格林小镇6在周边同类项目均价仅550
0元左右的情况下, 创造了片区同物业类型价格新高,最高价达9500元/平方米,接近
相邻别墅项目价格.
2007年10月7日格林郡二期——上郡第一批48套洋房开盘,一周内售完.紧接着1
0月13日小高层第一批106套开盘,当日售磬.开盘洋房均价7800元,小高层7300元,相
比一期洋房7000元和小高层5900元均有提升. 金地格林郡当日再次稳居销量、销价
青浦首席地位.
2007年10月13日, 上海金地.格林世界二期C区开盘销售率达近50%,共推房源16
3套,累计成交75套,当天成交额逾2.65亿,其中联排别墅成交均价18000多元,并且当
日基本售罄;叠加别墅均价12000多元.
西安曲江尚林苑二期平层大宅于10月24日开盘. 当天到场客户约150人,共推出
房源90余套, 当天认购80套,认购额逾1亿元;同时,一期别墅区销售率超90%,二期销
售价格也再次成为曲江乃至西安市房地产同类物业新高.
2007年10月28日,东莞金地.格林上院开盘首推301套住宅,成功解筹286套,认购
率达95%,均价达到5700元/平方米,超过本地同类产品均价的20%,开盘当天认购金额
达1.4亿元.
2007年11月3日, 公司在沈阳的首个项目——金地国际花园推出花墅洋房44套,
近300套电梯洋房和沿街高层产品,共销售约270套,销售率超过80%,销售均价突破60
00元/平方米.
(4)社会认同度
公司综合实力快速提升,公司治理能力优势突出,赢得了广泛的社会认同和赞誉
. 报告期内,公司连续第四届荣获经济观察报评选的"蓝筹地产"殊荣,连续第五年跻
身国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院三家
机构共同评选的"中国房地产上市公司综合实力10强"之列并入选"中国房地产上市
公司财富创造能力十强". 公司荣获由搜狐网和焦点房地产网评选的"2007中国房地
产新视角领导力品牌",入选由《中国房地产报》和新浪网联合推举的"中国房地产2
0年20强"企业,公司董事长凌克入选"影响中国房地产20年20人".公司治理能力得到
肯定,公司获得了"2006年中国最佳投资者关系管理百强奖"第五名、"2006年中国最
佳投资者关系管理执行官奖"、中国上市公司董事会治理排名"金百强"称号.
公司产品以精准价值创新获得市场和行业的广泛认可. 在由《中国建设报》主
办的中国居住典范推介活动中,北京金地·格林小镇6、沈阳金地·国际花园、武汉
金地·国际花园三个项目同时荣获综合类大奖"中国最具品牌经典价值示范楼盘",
佛山金地·九陇壁、上海金地·未来域、深圳金地·梅陇镇三个项目又同时获得"
中国最具品牌创新价值示范楼盘"大奖,成为最大赢家.北京金地·名京项目以对"地
块价值的充分挖掘"在由楼市传媒、中国地产杂志、中国不动产研究院主办的"十大
领袖地产"评选活动中, 摘获"2007十大领寓".广州金地荔湖城在由中国别墅指数系
统、《别墅》杂志、大中华别墅网主办, 搜房全球机构主办的第四届中国别墅节活
动中,从众多的知名项目中脱颖而出,凭借出色的新城市主义规划、东广州绝佳的自
然环境以及现代科学的建筑"中国现代城市别墅金奖"殊荣！
公司将品牌价值落实在产品价值、雇主价值和社会价值, 持续提升公司对客户
、员工和社会的贡献, 使公司获得社会各界的进一步认可.报告期内,公司先后获得
由建设部国家住宅与居住环境工程中心、中国建筑设计研究院评选的"中国健康住
宅建设特别贡献奖", 获得由国际人力资源管理协会与《北大商业评论》评出的"年
度行业十佳雇主企业",并获得由中国房地产报评选的"中国房地产优秀企业公民"称
号.
报告期内,客户对公司的满意度进一步上升.通过独立独立第三方调研公司——
盖洛普公司对2007年公司客户满意度进行全面调研的结果, 公司年内总体客户满意
度达到79.0%,比2006年提升8个百分点;客户忠诚度达到56.8%,比06年上升10.1个百
分点. 在销售服务、收楼交房、维修服务三个专业方向上,在去年是弱项,今年大幅
改善,这三项客户满意度都大幅提升了40%以上.各项目中,西安尚林苑准业主的客户
满意度超过90%、武汉格林小城磨合期客户满意度超过90%、金海湾花园、金地翠园
两个项目的客户满意度达到100%.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务经营状况
2007年公司业务进展顺利. 在核心业务——房地产开发上,"3+3"的全国化布局
日臻成熟,珠江三角洲、长江三角洲、环渤海三大区域,武汉、西安、沈阳三大城市
均实现了良好的经营业绩,并均获取了较好的新项目.报告期内公司实现销售面积10
8.16万平方米,销售金额97.46亿元.年末,公司结算面积89.24万平方米,结算收入72
.81亿元,已售未结转面积达49.88万平方米,金额计43.16亿元.在保证2007年业绩的
同时,为未来发展奠定了良好的基础.
报告期内,本公司下属深圳市金地物业管理有限公司根据本公司战略部署,集中
精力专注于本公司开发物业的管理服务,全力以赴配合集团快速滚动开发,积累高端
物业及写字楼、商业物业管理经验,为集团开发项目储备人才及管理经验.截至报告
期末, 管理项目33个,在管面积330万平方米.随着公司战略调整,公司将进一步提升
管理质量,为业主提供更优质服务.
(2)报告期占主营业务收入或主营业务利润10%以上(含10%)的行业或产品
营业利润率较上年增长6. 06个百分点的主要原因是本年结算价格提高,结算面
积增加.
③报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总
金额为零.
④主要控股及参股公司的经营情况及业绩
⑤主要供应商、客户情况
1)公司向前5名供应商合计的采购额占全年采购总额的百分比
2007年前5位供应商的采购金额约为5,216.36万元,占全年公司采购总额的11.3
7%. 公司以房地产为核心业务,项目开发以招标方式总包给建筑公司,因此主要建筑
材料由承建商提供.由供应商提供给本公司的商品或劳务主要包括精装修工程,供电
及采暖、电梯等机电设备,玻璃幕墙和门窗等外装和内装材料.公司采购上述设备和
材料均采用了招标的方式,公司还为此建立了战略供应商体系,保证工程及材料的质
量,达到控制成本的目的.
2)公司前5名客户销售额合计占公司销售总额的百分比
公司房地产开发以商品房为主,其主力客户群一般为个人购房者,客户比较多而
且分散在各项目所
在城市.因此,主要客户的销售额占全年销售额的比例较低.经统计前5名客户的
销售额约为4,646.32万元,占公司销售总额的比例为0.62%.
3)主要财务状况、经营成果指标和现金流量比较情况
2、对公司未来发展的展望
(1)行业趋势
公司管理层认为房地产行业未来有以下趋势:
针对2007年密集出台的调控政策, 使得房地产市场在高度景气状况下发生转向
,短期内产生了明显的观望情绪.对此,我们认为,政策调控的方向是仍是有利于房地
产市场健康发展的,尤其是"保障性住房由政府供应,商品住宅由市场解决"格局的逐
步搭建, 即考虑了民生状况,又为房地产业发展指明了方向,对行业的长远发展利远
大于弊.而在人民币升值、全球流动性过剩且加速涌入、GDP持续增长、人口红利远
未结束、城市化进程进入高潮、各地土地供应紧张等刺激因素中短期仍然持续. 因
此,短期紧缩政策对投资投机需求将起到明显抑制,但自住需求的巨大缺口仍需满足
.这样的市场环境和走向下,规模较大、品牌具备优势、融资渠道较广、产品开发能
力强的蓝筹企业,发展的前景反而更加光明可期.
(2)风险和对策
在行业长期看好、短期存在波动的外部环境下,公司仍将坚持2006年制订的"快
速滚动开发、多元化及时融资"的发展主战略,并在各项管理工作下进行深化.
融资方面,截至2007年末,公司获得中行、农行、工行、建行、招行等多家银行
约190亿元的授信额度,且根据2007年增发的结果,还在继续申请增加授信额度;同时
,公司积极扩大和拓展新的融资渠道:与ING房地产建立战略合作伙伴关系,为进一步
开拓国际资本融资渠道;与多家境外银行开展项目融资,包括德国HYPO银行、香港永
亨银行等, 并在多个项目上有了实质合作;与多家信托公司合作,完成了多笔信托融
资. 坚实的融资能力和多元化的融资渠道,为公司的持续快速发展提供了有力保障.
投资与运营方面, 2008年,公司将紧紧抓住房地产行业短期调整带来的难得机会,加
快已有项目的开发速度,快速销售,快速回款,以增加现金储备.在经营性现金流、公
司外部融资支持的情况下,积极通过各类方式进行项目拓展.不仅通过参与政府的土
地招牌挂方式, 同时也将寻找合作、购并等方式,善用市场外部资源,迅速做大公司
规模,增强公司抵抗市场风险的能力.
公司管理方面,公司将继续致力于提升金地的品牌影响力,加强投资管理体系优
化、项目开发流程优化和经营管理平台建设,构建支持战略的人力资源体系,积极探
索新的盈利模式, 培养能够支撑公司长期快速可持续发展的投资管理能力和营运管
理能力,进一步提升公司的运营和开发效率,持续、稳定地全面提高公司的经营业绩
(3)2008年经营计划
年度经营计划: 2008年公司主要开发项目共32个,计划开工面积261万平方米、
计划竣工面积186万平方米.
新年度计划开发房地产项目如下:
注:1、上表中的开竣工计划可能会根据市场的变化做出调整;
2、公司另有约19万可售面积的已开发完毕未结转项目资源;
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2007年7月2日以非公开发行新股的方式募集资金445,659万元,本期已使
用441,215.5万元,截至2007年12月31日尚余4,443.5万元未使用.
公司以"非公开发行A股股票发行结果暨股份变动公告"公告了拟投入项目及投
资金额,本次募集资金中的388,000万元用于北京金地中心项目等11个项目的开发建
设投资和偿还项目借款,其余57,658.78万元的募集资金用于补充公司项目开发流动
资金,包括用于项目拓展及项目开发.
2、承诺项目使用情况
公司非公开发行A股股票发行结果暨股份变动公告未列示预计收益.
3、非募集资金项目情况
报告期内的权益投资
(1)报告期内,公司因项目发展需要新设控股和参股公司,合计投入注册资金78,
985.66万元
(2)报告期内,公司因业务拓展需要收购三家公司,共投入注册资金25,206.97万
元
(3)报告期内, 为业务需要公司控股子公司和参股企业注册资本进行增减,减少
注册资本10,872万元报告期内,公司上述三项权益投资共增加人民币93,320.63万元
,比上年减少18,754.37万元,减少16.73%.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
公司于2007年1月1日起执行新《企业会计准则》, 按照《企业会计准则第38号
——首次执行企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—
—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》等相关规定, 公司已追
溯调整了2007年财务报表的期初数或上年对比数. 2008年2月21日,经公司董事会审
议通过了《关于对前期已披露的2007年期初资产负债表相关项目及其金额做出调整
的议案》,对前期已披露的2007年年初资产负债表相关项目及其金额做出调整如下:
1、采用追溯调整法的会计政策变更
(1)长期股权投资
执行新会计准则之前,公司以权益法核算对子公司的长期股权投资.
执行新会计准则后,公司以成本法核算对子公司的长期股权投资.并根据《企业
会计准则解释第1号》的规定,企业在首次执行日以前已经持有的对子公司长期股权
投资,应在首次执行日进行追溯调整,视同该子公司自最初即采用成本法核算.
该项变更调减了年初母公司资产负债表中的长期股权投资618, 910,173.44元,
相应地未分配利润调减557, 019,156.10元,盈余公积调减61,891,017.34元.年初合
并资产负债表的盈余公积相应调减61,891,017.34元,未分配利润则增加61,891,017
.34元,该调整不影响合并资产负债表中的其他项目.
(2)所得税
执行新会计准则之前,所得税的会计处理方法采用应付税款法.
执行新会计准则后,本公司采用资产负债表债务法进行所得税会计处理.并对抵
销未实现的内部损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税
主体的计税基础之间产生暂时性差异的, 在合并资产负债表中确认递延所得税资产
或递延所得税负债,同时调整合并利润表中的所得税费用.
该项变更确认年初递延所得税资产55,383,473.02元,相应地年初未分配利润增
加51,650,995.88元,年初少数股东权益增加3,890,553.35元.
(3)财务担保合同
执行新会计准则之前,对于为商品房承购人向银行按揭贷款提供的担保,公司将
其作为表外事项不予确认,仅在财务报表附注中予以披露.
执行新会计准则后, 上述负债为财务担保合同,以公允价值进行初始确认,在初
始确认后按照《企业会计准则—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《
企业会计准则—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计
量.
该项变更增加年初其他流动负债4,384,825.27元,减少年初未分配利润3,532,9
28.06元和少数股东权益851,897.21元.
2、采用未来适用法的会计政策变更
职工福利费
执行新会计准则之前, 公司按固定的比例计提职工福利费,并计入当期损益.在
执行新会计准则后,本公司不再按固定的比例计提职工福利费,而是根据实际情况和
职工福利计划确认应付职工薪酬(职工福利).首次执行日后的第一个会计期间,将根
据新准则确认的应付职工薪酬与原转入的职工薪酬之间的差额计入当期损益.
采用未来适用法核算的职工福利费会计政策变更对2007年度合并净利润影响金
额为1,528,234.60元.
(四)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
公司于2007年2月14日召开的第四届董事会第五次会议审议通过了《关于全面
执行新会计准则的议案》, 决定自2007年1月1日起在集团范围内全面执行新会计准
则,并根据新的会计准则结合公司的实际情况厘定适当的会计政策,做出合理的会计
估计.详见会计报表附注.
2007年2月7日召开的2007年第二次临时董事会会议审议通过了《关于采用成本
模式对投资性房地产进行后续计量的议案》, 新会计准则规定投资性房地产计量模
式可由企业根据自身实际情况决定, 公司考虑到本公司的投资性房地产尚不完全满
足采用公允价值模式计量所应当具备的条件, 因此决定采用成本模式对投资性房地
产进行后续计量.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于 2007年 7 月2 日以非公开发行新股的方式募集资金 445, 659 万元
,本期已使用 441,215.5万元,截至 2007 年12月31 日尚余 4,443.5 万元未使用.
公司以"非公开发行 A股股票发行结果暨股份变动公告"公告了拟投入项目及
投资金额,本次募集资金中的 388,000 万元用于北京金地中心项目等 11 个项目的
开发建设投资和偿还项目借款, 其余57,658.78 万元的募集资金用于补充公司项目
开发流动资金,包括用于项目拓展及项目开发.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否变更 是否符合
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额 产生收益情况
项目 计划进度
北京金地中心 28,276 否 28,276 -3,765.02 是
北京四惠 57,438 否 57,438 -1,064.66 是
北京格林小镇6 42,547 否 42,547 -2,366.72 是
深圳梅陇镇 23,200 否 23,200 55,053.87 是
深圳名津 9,600 否 9,600 47,409.52 是
广州荔湖城 50,000 否 50,000 1123.61 是
武汉格林小城 36,336 否 36,336 23,841.86 是
上海格林郡 11,753 否 11,753 9,335.33 是
上海格林世界 38,500 否 38,500 51,166.40 是
上海高行(深翔) 60,850 否 56,406.5 -454.59 是
宁波国际花园 29,500 否 29,500 1,467.29 是
补充流动资金 57,659 57,659
合计 445,659 / 441,215.5 181,746.90 /
公司非公开发行 A 股股票发行结果暨股份变动公告未列示预计收益.
3、非募集资金项目情况
报告期内的权益投资
(1)报告期内,公司因项目发展需要新设控股和参股公司,合计投入注册资金 78,9
85.66 万元(详见下表).
被投资公司名称 主营业务
币种
上海深翔房地产发展有限公司 房地产开发经营、物业管理等 人民币
深圳市金地新城房地产开发有 人民币
限公司 房地产开发经营 法人独资
拓瑞斯国际有限公司 投资 港币
长青商务有限公司 投资 港币
沈阳金地长青房地产开发有限 房地产开发、销售,自有房产的 美元
公司 租赁
武汉金地怡家物业管理有限公 人民币
司 物业管理;体育用品销售
广州市江岸房地产开发有限公 人民币
司 房地产开发经营
深圳市金地工业区改造开发有 工业区改造;在合法取得使用权 人民币
限公司 的土地上从事房地产开发经营
金地集团南京置业发展有限公 房地产开发、销售;自有房屋租 人民币
司 赁、物业管理
金地集团南京房地产发展有限 房地产开发、销售、租赁;物业 人民币
公司 管理
金地(集团)天津投资发展有限 以自有资金对外投资、房地产开 人民币
公司 发、销售、物业管理等
珠海市格林投资有限公司 房地产项目投资 人民币
武汉金地辉煌房地产开发有限 人民币
公司 房地产项目开发销售
杭州金地中天房地产发展有限 房地产开发、经营、物业管理、 人民币
公司 货物进出口等
合计
接上表: 公司投入注
被投资公司名称 注册资本 册资本 权益比例
万元 人民币:万元
上海深翔房地产发展有限公司 2,000.00 2,000.00 100.00%
深圳市金地新城房地产开发有
限公司 1,000.00 1,000.00 100.00%
拓瑞斯国际有限公司 1.00 0.97 100.00%
长青商务有限公司 1.00 0.97 100.00%
沈阳金地长青房地产开发有限
公司 6,600.00 46,464.11 100.00%
武汉金地怡家物业管理有限公
司 550.00 550.00 100.00%
广州市江岸房地产开发有限公
司 1,000.00 1,000.00 100.00%
深圳市金地工业区改造开发有
限公司 1,000.00 600.00 60.00%
金地集团南京置业发展有限公
司 2,000.00 2,000.00 100.00%
金地集团南京房地产发展有限 2,000.00 2,000.00 100.00%
公司
金地(集团)天津投资发展有限
公司 1,000.00 1,000.00 100.00%
珠海市格林投资有限公司 1,000.00 1,000.00 100.00%
武汉金地辉煌房地产开发有限 12,969.61
公司 70,487.00 18.40%
杭州金地中天房地产发展有限
公司 30,000.00 8,400.00 60.00%
合计 78,985.66
(2)报告期内,公司因业务拓展需要收购三家公司,共投入注册资金 25,206.97万元
(详见下表).
被收购公司名称 主营业务 注册资本 收购价格 权益比例
币种 万元 人民币:万元
帝格商务有限公司 投资 港币 1.00 0.97 100.00%
武汉澳强房地产
开发有限公司 房地产开发、 人民币 21,000.00 24,033.00 100.00%
商品房销售
东莞市新世纪润 实业投资; 人民币 2,300.00 1,173.00 51.00%
城实业投资有限 房地产开发
公司
合计 25,206.97
(3)报告期内,为业务需要公司控股子公司和参股企业注册资本进行增减,减少注册
资本 10,872 万元(详见下表).
公司名称 主营业务 原注册 变更后 公司投入 备注
资本 注册资 注册资本
本
人民币 人民币 人民币
(万元) (万元) (万元)
上海金地物业服务有限公司 物业管理 100 500 400.00
深圳市金地大百
汇房地产开发有限公司 房地产开发 3000 10000 2450.00
经营
(13,722.00) 因业务
上海浦发金地房地 需要减
产发展有限公司 房地产开发 29004 1000 资
经营
合计 (10,872.00)
报告期内,公司上述三项权益投资共增加人民币 93,320.63 万元,比上年减少 18
,754.37 万元,减少16.73%.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、深圳市福田投资发展公司(以下称"福田投资")承诺,如福田投资下属房地产
公司未来从事可能与本公司构成实质性同业竞争的业务时, 福田投资将在下属房地
产公司的股东会上对该等业务的决策持不支持态度, 福田投资将促使其提名或委派
到下属房地产公司的董事在董事会对该等业务作出决策时持不支持态度; 如福田投
资下属房地产公司未来从事可能与本公司构成实质性同业竞争的业务时, 福田投资
将不利用自身影响为其下属房地产公司在获取资金、土地或其他资源等方面提供帮
助;在福田投资拟与从事房地产业务的公司合作时,福田投资将根据拟合作方的综合
实力、品牌效应、市场份额等因素,采取市场化方式确定合作方.
2、通和投资控股有限公司承诺, 其下属企业与公司出现竞争时,将不偏袒任何
一方,且不会利用主要股东之地位干涉本公司的正常经营.
3、原非流通股东严格履行了各自股改时的承诺. 报告期内,未发生股东违背其
承诺事项.
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会讨论分析
2007年,是公司快速增长的关键一年.一方面,在"快速滚动开发、多元化及时融
资"的战略导向下, 公司通过积极拓展项目、定向增发融资有效地扩大了公司规模;
另一方面,公司过去一段时间获取的诸多优质项目,已陆续在报告期内显现经营成果
报告期内, 公司成功获取5个新项目.其总地价为43.53亿元、占地面积127万平
方米、可租售建筑面积235万平方米,三项指标分别是去年全年新获取项目总额的11
8%、196%和186%.
公司积极拓展、快速发展的战略思路可追溯至2005年, 而近两年来公司获取的
各个优质项目,经过前期大量充分的准备,今年陆续开始销售.报告期内,公司实现销
售面积54. 07万平方米,销售金额47.22亿元,分别比去年同期增长43%和85%.由于公
司下半年仍将有多个项目开盘销售, 预计全年销售业绩较去年将有较大幅度的增长
.公司快速滚动开发的成果从今年起得到体现,并将在未来几年体现得更为充分.
公司董事会对未来的经营形势作以下判断:
a.从中长期看,作为拥有13亿多人口的发展中国家,中国的城市化进程远未结束
,房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇,中国房地产行业具有巨大的发展潜
力.
b.从中短期看,国内流动性过剩问题和通胀压力日益严峻,中央政府对这些问题
关注程度日益提高, 已在上半年采取了2次加息、5次提高存款准备金率的措施,7月
份再次加息并下调利息税率, 下半年进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能
会陆续出台.
c. 即使政府进一步出台强硬调控措施以减少国内流动性、打击房地产投机,因
经济尤其是对外贸易高速增长而带来的全国房地产市场整体向上的趋势在2007、20
08年预计将仍然不会改变.
董事会认为:与报告期公司所面对的政策不确定性相同,政策的不确定性仍将是
公司2007年下半年面临的最大环境变数.正如我们在2006年年报中所预计的那样,中
央政府2007年推出的宏观调控政策是全局性的,而且主要着力于金融领域.国内外的
经济形势使得中央政府运用经济手段调控的空间不断减少. 随着国内消费价格指数
趋升、资产价格继续上扬, 国家在下半年、明年运用行政、法律手段进行宏观调控
的可能性正在增大.这些政策的推出将使公司面临较大的机遇和风险.
公司将高度关注政策可能的变化并研判政策变化对公司的影响. 公司将根据研
判的结果及时调整战略、业务计划.在经营环境不发生重大改变的前提下,公司仍然
会延续目前的战略计划和业务计划,在下半年继续积极稳妥地进行业务拓展.一方面
以快速滚动开发、多元化及时融资的发展战略, 抓住当前的市场机遇;另一方面,公
司继续致力于治理结构的更高层次的规范化、企业经营管理素质和能力的提升, 培
育长远的发展潜力. 公司通过打造产品优势,赢得消费者的青睐;通过打造战略管控
能力,实现投资效率、开发效率、营运效率与融资效率的契合,赢得资本市场的长期
信任和青睐; 通过打造一支业务能力优异、管理素质过硬、工作效能一流的出色团
队,固化专业优势、培育组织能力、提升人工效能,以确保未来即使出现暂时性的市
场下滑,公司仍然能通过自身的能力和努力在激烈的市场竞争中成为胜利者,实现强
者恒强.
(二)报告期经营情况
1、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
房地产销售的毛利率比上年同期增加了7. 32个百分点,主要是由于售价比去年
同期提高,而成本没有同比例增加所致.
2、对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动
公司在报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
(二)公司投资情况
1、募集资金项目情况
公司在报告期内未募集资金,以前期间募集资金的使用未延续到报告期.
2、非募集资金项目情况
(1)主要权益投资
报告期内,公司因项目发展需要新设控股或参股公司7家,合计投入注册资金12,
942万元.
(三)完成经营计划情况
本公司在2006年度报告中计划:在经营环境不发生重大改变的前提下,公司管理
层有信心实现2007年净利润总额比2006年增长三成以上的经营目标.
根据公司已取得业绩及现有项目施工和销售进度情况, 本公司预计年初制订的
目标将会达成.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司于2007年1月1日起执行新会计准则,所有会计报表项目均按新会计准则的
要求进行编制.有关财务数据变动幅度较大的情况及原因如下:
单位:人民币 元
项目 期末数 期初数 增减额 增减幅度
货币资金 1,691,741,017.11 935,734,635.18 756,006,381.93 80.79%
预付账款 222,825,584.31 23,407,740.34 199,417,843.97 851.93%
持有至到期投资 368,249,320.67 268,249,320.67 100,000,000.00 37.28%
长期股权投资 248,700,397.48 431,094,755.72 -182,394,358.24 -42.31%
预收账款 2,441,044,234.09 1601972,312.91 839,071,921.18 52.38%
应付股利 205,998,000.00 47,490,000.00 158,508,000.00 333.77%
长期借款 3,253,876,367.07 2,252986639.86 1000889,727.21 44.43%
项目 本期数 上年同期 增减额 增减幅度
营业税金及附加 77,384,734.48 37,847,681.45 39,537,053.03 104.46%
财务费用 5,244,832.76 -3,531,772.26 8,776,605.02 248.50%
所得税费用 76,309,031.05 35,774,525.11 40,534,505.94 113.31%
经营活动产生的 -25,886,229.34 -397,593,689.92 371,707,460.58 93.49%
现金流量净额
投资活动产生的 81,923,209.11 -128,571,152.18 210,494,361.29 163.72%
现金流量净额
筹资活动产生的 699,189,681.72 241,304,262.39 457,885,419.33 189.75%
现金流量净额
1、货币资金本期增加主要是因为房地产项目销售收到房款.
2、预付帐款本期增加主要是因为增加预付地价.
3、持有至到期投资本期增加主要是由于委托贷款增加.
4、长期股权投资本期减少主要是由于减少投资及利润分回.
5、预收账款本期增加主要是预售房地产项目收款增加.
6、应付股利本期增加主要是因为应付普通股股东股利已通过股东大会审议,尚
未发放.
7、长期借款本期增加主要是因房地产项目发展而借入款项.
8、营业税金及附加本期增加主要是因房地产项目销售增加导致相关税费增加.
9、财务费用本期增加主要是因为本期贷款增加.
10、所得税费用本期增加主要是因为本期利润总额增加使得当期所得税费用增
加.
11、经营活动产生的现金流量净额本期增加的主要原因是收到房地产项目销售
的款项增加.
12、投资活动产生的现金流量净额本期增加的主要原因是本期因投资项目进入
后期资金需求减少,收
回了有关投资款及利润分回.
13、筹资活动产生的现金流量净额本期增加的主要原因是因房地产项目发展而
借入款项.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、深圳市福田投资发展公司(以下称"福田投资")承诺,如福田投资下属房地产
公司未来从事可能与本公司构成实质性同业竞争的业务时, 福田投资将在下属房地
产公司的股东会上对该等业务的决策持不支持态度, 福田投资将促使其提名或委派
到下属房地产公司的董事在董事会对该等业务作出决策时持不支持态度; 如福田投
资下属房地产公司未来从事可能与本公司构成实质性同业竞争的业务时, 福田投资
将不利用自身影响为其下属房地产公司在获取资金、土地或其他资源等方面提供帮
助;在福田投资拟与从事房地产业务的公司合作时,福田投资将根据拟合作方的综合
实力、品牌效应、市场份额等因素,采取市场化方式确定合作方.
2、通和投资控股有限公司承诺, 其下属企业与公司出现竞争时,将不偏袒任何
一方,且不会利用主要股东之地位干涉本公司的正常经营.
3、非流通股东严格履行了各自股改时的承诺.
报告期内,未发生股东违背其承诺事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)报告期内公司总体经营情况
①主要政策和市场变化
2006年堪称中国房地产行业的宏观调控年. 由于2004年、2005年陆续出台的一
些调控政策在总体覆盖面、执行力度与执行效果上都不尽如人意, 中央政府以前所
未有的决心,在2006年加大了宏观调控的广度、深度和力度,以确保社会稳定与经济
发展的安全性.
2006年3月5日,国务院总理温家宝所作的政府工作报告明确提出,要继续解决部
分城市房地产投资规模过大和房价上涨过快的问题, 表明了中央政府对房地产宏观
调控的一个主要政策指向. 2006年5月17日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务
会议,提出了促进房地产业健康发展的六条措施("国六条"),正式拉开了2006年宏观
调控序幕.紧接着在5月29日,九部委联合出台了《关于调整住房供应结构,稳定住房
价格的意见》("国十五条"),对"国六条"进一步细化.此后政府在住房结构、土地督
察与土地出让管理、二手房交易营业税与所得税征收、住房贷款首付比例与房地产
开发贷款要求、限制外资炒房、规范购房外汇管理、规范房地产市场交易秩序和信
息透明化等各个方面出台了一系列的调控政策. 央行也相应地采取了从紧的货币政
策,一年内两次上调利率,三次上调存款准备金率,以回收市场上过多的流动性,试图
遏制投资过热与资产价格过快上涨的局面.
在密集的宏观调控政策的影响下,虽然房地产价格的增长速度有所放慢,但是房
地产投资、商品房销售面积的增长速度反而有所加快. 2006年11月份全国70个大中
城市房屋销售价格同比上涨5. 2%,与2005年全国新建商品房平均销售价格上涨7.6%
的速度相比有了一定的回落.2006年1-11月份全国共完成房地产开发投资16416亿元
, 同比增长24%,增幅比去年同期加快2.5个百分点.商品住宅投资同比增长28.4%,增
幅比去年同期加快6.1个百分点.商品房销售面积仍然保持了较快的增长,2006年1-1
1月累计商品房销售面积4. 6亿平方米,同比增长12%.反映未来市场供应量的新开工
商品房面积在2006年1-11月份累计为6.5亿平方米,同比增长18%,增幅比去年同期上
升5. 7个百分点.(以上数据来源于国家发改委、国家统计局).因此,从总体上看,宏
观调控未能达到中央政府预期的效果.
②应对措施及效果
面对国家房地产市场宏观调控政策的密集出台和全国房地产市场形势的变化,
公司采取了相应对策:投资方面:公司对部分城市房地产过度投资、投机的问题保持
了高度的警惕,有意识地控制在部分高风险城市新增投资,对高风险城市的投资决策
评审采取更加严格和审慎的标准, 同时加大了房地产市场尚处于上升阶段的二、三
线城市的开发力度,以求进一步分散投资风险.2006年内公司成功进入了沈阳、佛山
两个颇具发展潜力的房地产市场,并加大了在已进入城市的拓展力度.
融资方面: 公司获得了中行、农行、工行、建行、招行等八家银行共计73亿元
的授信额度;非公开发行不超过2.66亿新股的议案也在年底获得股东大会通过,相关
发行申请文件已提交中国证监会受理; 公司与ING房地产建立战略合作伙伴关系,为
进一步开拓国际资本融资渠道, 增强获取优质土地储备的能力并加速公司房地产业
务的发展打下坚实基础.由于公司有良好的资信作为基础,房地产宏观调控对公司的
融资未造成重大影响.
开发方面:公司加快已有项目的开发,"快速滚动开发"成为公司2006年经营的指
导思想.公司还根据市场形势的变化,集中技术力量对中小户型的市场需求和开发细
节进行了深入的研究, 同时大力拓展了精装修房的开发.另外,公司在产品标准化、
成本控制等方面也取得了相当的成绩, 为适应未来房地产行业的整合打下了良好的
基础.
销售方面:公司各区域的产品销售速度和回款额均较为理想,即使在宏观调控影
响比较大的城市,公司的产品销售也取得了相当不俗的业绩,有力地支持了公司经营
目标的完成. 如:武汉格林小城项目年度签约面积超过14万平米,创公司各项目年度
销售面积新高;上海格林世界项目年度签约金额超过13亿元,创公司各项目年度销售
金额新高;深圳梅陇镇项目一期1238套房源一次性推出,开盘当天共成交超过1000套
, 成交均价创片区新高,成交量亦创深圳同类物业开盘成交量新高;天津格林世界项
目8月6日开盘当天实现认购424套,认购率高达88.7%,成交均价超过4850元/平米;上
海未来域项目三期"光之湾"在上海市场走势尚未明朗的情况下推出, 开盘仅两天认
购就达到102套,并在年内成功完成95%的销售率;宁波金地国际花园赢得了宁波高端
市场消费者的青睐, 开盘两天时间认购111套,销售率达到推出房源的60%,成交均价
超过7200元/平米,以区域同类物业最高价格,创出了同类物业开盘成交量新高.
报告期内,公司完成主营业务收入共计人民币35.54亿元,较上年增长38.03%,其
中: 房地产结算收入为33.29亿元,较上年增长38.99%.报告期实现净利润人民币4.4
5亿元, 比上年同期增长39.14%;每股收益0.67元,较上年增长39.58%.到本年度报告
披露时,公司未结算的土地储备建筑面积超过700万平方米.
③公司战略实施
公司经过严密的分析论证,认为:全国房价所进入的快速上涨周期处于中国经济
快速增长和宏观经济形势持续向好的大背景下,尽管房地产投资热度偏高,但是仍然
在安全区域内运行.全国范围的房地产泡沫并不存在,尤其是二、三线城市未来仍有
相当大的发展空间,许多二、三线城市存在较大发展机会.因此公司在2006年主要以
招、拍、挂方式获取项目土地, 相继获取了东莞大岭山项目、北京四惠桥项目、上
海浦东高行镇项目、武汉积玉桥项目、沈阳浑南项目、佛山禅城项目, 并迅速启动
项目开发, 通过开发的高效率提升项目盈利能力.公司在产品结构方面,继续坚持以
中档住宅为主、中高档住宅及商用物业为辅的产品结构路线, 以求提高抗击市场风
险的能力.
2006年是公司的"效率执行"年, 目的是通过执行提升效率,在执行中实现效率.
在这一年里, 公司重新梳理了执行体系,在维持行业较领先的毛利率的前提下,通过
提升资本使用效率和项目开发效率来提升公司的总资产周转率, 同时通过战略合作
提升公司的杠杆效应,进而提升公司的净资产收益率水平.
④社会认同度
公司取得的成绩得到社会的广泛认可. 报告期内,公司获得"2006中国房地产上
市公司综合实力TOP10"第四名、"2006中国房地产上市公司财富创造能力(EVA)TOP1
0"第六名及"2006中国房地产上市公司地产绩优股TOP10"第四名等荣誉.
在业务取得长足进步的同时, 公司产品屡获业界好评.报告期内,深圳梅陇镇项
目在国家建设部中国建筑文化中心举办的2006年度"中国城市创新楼盘"的评比中荣
获"建筑设计创新楼盘奖"和"园林规划创新楼盘奖"两大殊荣;天津格林世界项目在"
2006中国居住创新典范"评选活动中获得"国际影响力中国名盘"大奖;上海格林郡项
目获得了"国际影响力中国新区"大奖;宁波国际花园项目则喜获"中国创新示范楼盘
"奖; 广州荔湖城项目获得了"中国宜居潜力新区"奖项;北京金地格林小镇项目获得
了北京地区唯一的"国优社区"的称号.
(2)公司主营业务及其经营状况
报告期内各主要楼盘结算情况和销售如下表:
项目名称 结算面积 结算金额 销售面积 销售金额
(万平米) (万元) (万平米) (万元)
上海格林世界 12.40 110,728 14.21 132,977
上海浦东未来域 11.97 111,975 8.21 76,278
深圳金地梅陇镇 12.79 94,724 12.92 95,609
东莞金地格林小城 13.21 60,023 7.50 43,307
武汉金地格林小城 11.92 48,866 14.80 63,995
其他 1.68 19,308 15.61 99,232
合计 63.98 445,624 73.24 511,399
注:上海浦东未来域系公司参股的项目,持有49%股份,未纳入报表合并范围.
2006年主要在建房地产项目一览表
项目名称 位置 规划可售面积 2006年新 2006年
开工面积 竣工面积
金地梅陇镇 深圳宝安区 418,920 129,716 132,754
东莞格林小城 东莞南城区 252,656 0 133,543
金地荔湖城 广州增城 2,382,000 137,714 0
金地名津花园 深圳福田区 193,642 0 0
金地中心 北京朝阳区 124,481 0 0
格林小镇6 北京马驹桥 157,142 75,303 0
上海格林世界 上海嘉定区 860,000 101,201 192,485
格林郡项目 上海青浦区 239,480 110000 0
武汉格林小城 武汉洪山区 638,850 45,707 129,754
天津格林世界 天津津南区 519,576 113,295 0.00
合计 5,786,747 712,936 588,536
①公司主营业务经营状况
公司以房地产开发为核心业务, 初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤
海区域为主,其他区域经济中心城市(武汉、西安、沈阳)为辅的全国化发展布局.作
为一家运行规范、经营稳健的优质房地产开发企业, 报告期内,实现销售面积73.24
万平方米, 销售金额51.14亿元.年末,公司结算面积63.98万平方米,结算收入44.56
亿元, 已售未结转面积达30.96万平方米,金额计18.51亿元.在保证2006年业绩的同
时,为未来发展奠定了良好的基础(以上数据均含上海未来域项目)。报告期内,公司
下属深圳市金地物业管理有限公司根据公司战略调整进行了业务收缩, 终止了绝大
部分外接项目的物业管理服务,以强化和提升对本公司开发物业的管理服务品质,并
积累高端物业及写字楼、商业物业管理经验, 为集团开发项目的物业管理储备人才
及管理经验.截至报告期末,管理项目29个,管理面积164万平方米.
报告期内,公司通过下属深圳市金地置业顾问有限公司,对外提供房地产项目咨
询、营销策划、销售代理、二手房代理、租赁代理等专业服务, 为集团的房地产开
发业务提供了有力支持.在保证2006年业绩的同时,为未来发展奠定了良好的基础.
②报告期占主营业务收入或主营业务利润10%以上(含10%)的行业或产品
单位:人民币元
分行业或分 主营业务收入 主营业务成本 主营业务
产品 利润率(%)
分行业
房地产销售 3,329,089,465.48 1,983,486,227.50 27.38
续上表:
分行业或分 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
产品 比上年增减(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%)
分行业
房地产销售 38.99 33.64 减少4.8个百分点
主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
广东 1,843,475,958.54 52.86
上海 1,138,159,249.00 135.25
武汉 488,659,010.00 28.75
北京 84,118,014.36 -83.37
合计 3,554,412,231.90 38.03
其中,房地产销售业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币
分地区 主营业务收入比例(%) 主营业务利润比例(%) 结算面积(万M2) 比例%
广东 1,630,874,580.72 48.99 495,908,478.54 54.47 26.85 51.62
上海 1,135,939,682.00 34.12 286,932,715.80 31.52 12.77 24.55
武汉 488,525,116.00 14.67 149,972,451.72 16.47 11.92 22.92
北京 73,750,086.76 2.22 -22,398,338.17 -2.46 0.47 0.90
合计 3,329,089,465.48 100.00 910,415,307.89 100.00 52.01 100.00
注:上述收入、利润和结算面积均不含上海浦东未来域.
③报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总
金额为零万元.
④主要供应商、客户情况
a.公司向前5名供应商合计的采购额占全年采购总额的百分比
2006年前5位供应商的采购金额约为10132万元, 占全年公司采购总额的28.44%
. 公司以房地产为核心业务,项目开发以招标方式总包给建筑公司,因此主要建筑材
料由承建商提供.由供应商提供给本公司的商品或劳务主要包括精装修工程,供电及
采暖、电梯等机电设备,玻璃幕墙和门窗等外装和内装材料.公司采购上述设备和材
料均采用了招标的方式,公司还为此建立了战略供应商体系,保证工程及材料的质量
,达到控制成本的目的.
b.公司前5名客户销售额合计占公司销售总额的百分比
公司房地产开发以商品房为主,其主力客户群一般为个人购房者,客户比较多而
且分散在各项目所在城市. 因此,主要客户的销售额占全年销售额的比例较低.经统
计前5名客户的销售额约为4216万元,占公司销售总额的比例为1.19%.
2、对公司未来发展的展望
(1)行业趋势和2007年经营计划
①行业趋势
公司管理层认为房地产行业未来有以下趋势:
a. 从中长期看,作为拥有13亿人口的发展中国家,中国的城市化进程远未结束,
房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇, 中国房地产行业具有巨大的发展潜
力.
b. 从中短期看,中央政府对国内流动性过剩问题和通胀问题关注程度有所提高
,进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会出台,政府加大已有政策的执行力
度则更可以预期.
c. 即使政府进一步出台强硬调控措施以减少国内流动性、打击房地产投机,因
经济和对外贸易高速增长而带来的全国房地产市场整体向上的趋势在2007年仍然不
会改变. 因此,房价调控热点地区的市场将趋于稳定,而部分二、三线城市则存在较
好的发展机会.
②2007年经营计划
在经营环境不发生重大改变的前提下, 公司管理层有信心实现2007年净利润总
额比2006年增长三成以上的经营目标.
(2)风险和对策
与2006年公司所面对的政策不确定性相同, 政策的不确定性仍将是公司2007年
面临的最大风险.与过往不同的是,2007年推出的宏观调控政策很可能是全局性的且
主要着力于金融领域.《物权法》、征收物业税等法规在2007年也有可能推出,这些
法规的实施将使公司面临较大的机遇和风险. 公司管理层认为:当行业快速增长,利
润率较高时,业内的企业大都能轻松盈利.而行业增长缓慢,利润率较低时,只有掌握
了核心竞争力的企业才能生存并保持持续盈利. 公司未来需要强化的核心竞争力主
要是三个方面: 一是融资和资本运作能力,二是开发和管理能力,三是行业整合能力
,未来这三方面的有机结合,将促进公司的快速增长.
基于以上认识, 2007年,在融资和资本运作方面,公司将积极进行股权融资以增
强自身实力, 为公司的房地产开发业务提供资金支持,抵御宏观环境的政策风险;积
极寻求战略合作伙伴,共同开发、经营房地产项目,以提升资产周转率来应对可能发
生的行业利润水平下调. 在开发方面,公司将继续贯彻"快速滚动开发"的战略思想,
更加关注项目的开发速度,加快项目获取后的开发进度;继续加大热点地区以外地区
的投资力度;继续实施跨地域发展战略,争取布局西南,形成全国化布局;在房地产市
场尚处于上升阶段的二、三线城市, 如武汉、沈阳、东莞、佛山等城市适度加快开
发进度、销售节奏,确保2007年各项经济指标的全面实现;选择适当时机进入一些有
发展潜力的二、三线城市,为未来几年的发展打下基础;密切关注上海、北京、深圳
等一线城市的市场变化,在适当时机调整部分项目的开发计划和销售策略,合理平衡
公司经营目标和项目收益水平. 在管理方面,公司将加强对政策法规的研究;强化现
金流管理, 提升资金效率;继续致力于提升金地的品牌影响力;加强投资管理体系优
化、项目开发流程优化和经营管理平台建设; 构建支持公司发展战略的人力资源体
系;积极探索新的盈利模式;培养能够支撑公司长期可持续发展的投资管理能力和营
运管理能力;进一步提升公司的运营和开发效率,持续、稳定、全面地提高公司的经
营业绩.
(二)公司投资情况
报告期内, 公司长期投资净额为69,934万元,比上年增加43,705万元,增加的比
例为166.63%.被投资公司的名称、主要经营活动、占被投资公司的权益比例等见会
计报表附注4.
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过增发募集资金869,973,155.25元人民币,已累计使用869,973
,155.25元人民币,其中本期已使用62,003,155.25元人民币,无尚未使用募集资金.
公司招股说明书中募集资金计划使用情况如下:(1)投入上海金地格林春岸项目
2. 2亿元;(2)投入上海金地格林春晓项目1.0亿元;(3)投入北京金地格林小镇(四季
翠园)项目2. 4亿元;(4)投入深圳金地网球花园项目(深圳金地香蜜山)4.0亿元;(5)
投入东莞金地格林小城3.8亿元.
2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投 预计收益 产生收益 是否符
更项目 入金额 情 况 合计划
进度
上海格林春岸 11,000 否 11,000 7,307 8,156 是
上海格林春晓 9,997 否 9,997 6,064 11,041 是
北京格林小镇 11,000 否 11,000 15,549 11,525 是
深圳网球花园项目
(深圳金地香蜜山) 28,000 否 23,000 11,924 21,991 是
东莞金地格林小城 27,000 否 32,000 8,208 13,844 是
合计 86,997 / 86,997 49,052 66,557 /
注1:预计收益与实际收益为同口径比较.
项目预期收益说明:
(1)上海格林春岸项目和上海格林春晓项目销售情况良好, 销售价格高于预期,
因此项目收益水平高于募集资金说明书的预期收益水平.
(2)因钢材涨价等各种因素导致结算价超过预计成本等影响,北京格林小镇项目
的实际收益水平未达到募集资金说明书的预期收益水平.
(3)深圳网球花园项目(深圳金地香蜜山)整体销售情况良好,因此收益水平高于
募集资金说明书的预期收益水平.
(4)东莞金地格林小城三期部分尚未竣工, 已竣工楼盘销售情况良好,因此收益
水平高于募集资金说明书的预期收益水平.
3、非募集资金项目情况
(1)主要权益投资
①报告期内,公司因项目发展需要新设控股或参股公司7家,合计投入注册资金3
0485万元.
②公司于本报告期以1.376亿元的价格受让了西安金地置业投资有限公司90%的
股权,收购后该公司成为公司的全资子公司.
③报告期内,为支持集团控股公司业务发展,对下列3家公司增资共计67830万元
,详见下表:
公司名称 原注册资本 增资后注册资本 公司拥
有权益
广州市东凌房地产开发有限公司 500万元 6.3亿元 80%
深圳市金地旧城改造开发有限公司 3000万元 4050万元 60%
金地(集团)天津房地产开发有限公司 2800万元 2亿元 100%
⑵报告期内, 公司房地产业务新增以下7个项目,总占地面积约54.61万平米,规
划建筑面积约127万平方米.
地区 项目名称 地价(万元) 占地面积 可售面积 权益比例 项目进度
(万平米) (万平米)
北京 四惠桥项目 75,688 4.55 10.21 100% 项目前期
上海 浦东高行镇项目 52,600 9.64 15.26 100% 项目前期
上海 浦东三林项目 64,010 12.55 18.63 85% 项目前期
武汉 武昌积玉桥B1项目 54,600 6.49 19.47 100% 项目前期
东莞 大岭山镇项目 22,900 9.47 18.95 100% 项目前期
佛山 禅城项目 75,100 11.02 21.47 100% 项目前期
沈阳 浑南乐府中学项目 25,380 11.03 22.08 49% 项目前期
⑵双龙信托计划
2003年12月10日,本公司出资2500万元人民币,参加发起设立双龙房地产投资信
托计划(以下简称"双龙信托"), 受托人为金信信托投资股份有限公司(以下简称"金
信信托").2005年12月30日,金信信托因违规经营、经营不善和损失较大等原因被银
监会责令停业整顿. 按《金信双龙房地产投资资金信托合同》及《信托资金管理运
用风险申明书》规定,如金信信托违背信托文件的约定,管理、运用和处分信托财产
导致信托财产受到损失,应由金信信托负责赔偿.
鉴于金信信托经营亏损较大, 以及信托财产具有与金信信托自有财产风险隔离
的法律保障,在金信信托停业整顿工作小组出具具体处置信托财产方案之前,本公司
基于稳健的风险度量原则,已在2005年度会计报表中对双龙信托投资计提约8,535,6
79.33元长期投资减值准备.
由于金信信托整顿事件尚未结束,双龙信托资产仍处于封闭运行状态,双龙信托
计划到期日为2008年12月10日.截至到2006年底,双龙信托计划已收回杭州通和置业
有限公司6000万元股权和债权投资本金, 其他土地投资项目仍维持05年的投资资产
及运营状态.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内, 公司长期投资净额为69,934万元,比上年增加43,705万元,增加的比
例为166.63%.被投资公司的名称、主要经营活动、占被投资公司的权益比例等见会
计报表附注4.
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过增发募集资金869,973,155.25元人民币,已累计使用869,973
,155.25元人民币,其中本期已使用62,003,155.25元人民币,无尚未使用募集资金.
公司招股说明书中募集资金计划使用情况如下:(1)投入上海金地格林春岸项目
2. 2亿元;(2)投入上海金地格林春晓项目1.0亿元;(3)投入北京金地格林小镇(四季
翠园)项目2. 4亿元;(4)投入深圳金地网球花园项目(深圳金地香蜜山)4.0亿元;(5)
投入东莞金地格林小城3.8亿元.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投入金额
更项目
上海格林春岸 11,000 否 11,000
上海格林春晓 9,997 否 9,997
北京格林小镇 11,000 否 11,000
深圳网球花园项目 28,000 否 23,000
(深圳金地香蜜山)
东莞金地格林小城 27,000 否 32,000
合计 86,997 / 86,997
接上表: 是否符
承诺项目名称 预计收益 产生收益情况 合计划
进度
上海格林春岸 7,307 8,156 是
上海格林春晓 6,064 11,041 是
北京格林小镇 15,549 11,525 是
深圳网球花园项目 11,924 21,991 是
(深圳金地香蜜山)
东莞金地格林小城 8,208 13,844 是
合计 49,052 66,557 /
注1:预计收益与实际收益为同口径比较.
项目预期收益说明:
(1)上海格林春岸项目和上海格林春晓项目销售情况良好, 销售价格高于预期,
因此项目收益水平高于募集资金说明书的预期收益水平.
(2)因钢材涨价等各种因素导致结算价超过预计成本等影响,北京格林小镇项目
的实际收益水平未达到募集资金说明书的预期收益水平.
(3)深圳网球花园项目(深圳金地香蜜山)整体销售情况良好,因此收益水平高于
募集资金说明书的预期收益水平.
(4)东莞金地格林小城三期部分尚未竣工, 已竣工楼盘销售情况良好,因此收益
水平高于募集资金说明书的预期收益水平.
3、非募集资金项目情况
(1)主要权益投资
①报告期内,公司因项目发展需要新设控股或参股公司7家,合计投入注册资金3
0485万元.
②公司于本报告期以1.376亿元的价格受让了西安金地置业投资有限公司90%的
股权,收购后该
公司成为公司的全资子公司.
③报告期内,为支持集团控股公司业务发展,对下列3家公司增资共计67830万元
,详见下表:
公司名称 原注册资本 增资后注册资本 公司拥有权益
广州市东凌房地
产开发有限公司 500万元 6.3亿元 80%
深圳市金地旧城
改造开发有限公司 3000万元 4050万元 60%
金地(集团)天津
房地产开发有限公司 2800万元 2亿元 100%
⑵报告期内, 公司房地产业务新增以下7个项目,总占地面积约54.61万平米,规
划建筑面积约127万平方米.
占地面积 可售面积
地区 项目名称 地价(万元) (万平米) (万平米)
北京 四惠桥项目 75,688 4.55 10.21
上海 浦东高行镇项目 52,600 9.64 15.26
上海 浦东三林项目 64,010 12.55 18.63
武汉 武昌积玉桥B1项目 54,600 6.49 19.47
东莞 大岭山镇项目 22,900 9.47 18.95
佛山 禅城项目 75,100 11.02 21.47
沈阳 浑南乐府中学项目 25,380 11.03 22.08
接上表:
地区 权益比例 项目进度
北京 100% 项目前期
上海 100% 项目前期
上海 85% 项目前期
武汉 100% 项目前期
东莞 100% 项目前期
佛山 100% 项目前期
沈阳 49% 项目前期
⑵双龙信托计划
2003年12月10日,本公司出资2500万元人民币,参加发起设立双龙房地产投资信
托计划(以下简称"双龙信托"), 受托人为金信信托投资股份有限公司(以下简称"金
信信托").2005年12月30日,金信信托因违规经营、经营不善和损失较大等原因被银
监会责令停业整顿. 按《金信双龙房地产投资资金信托合同》及《信托资金管理运
用风险申明书》规定,如金信信托违背信托文件的约定,管理、运用和处分信托财产
导致信托财产受到损失,应由金信信托负责赔偿.
鉴于金信信托经营亏损较大, 以及信托财产具有与金信信托自有财产风险隔离
的法律保障,在金信信托停业整顿工作小组出具具体处置信托财产方案之前,本公司
基于稳健的风险度量原则,已在2005年度会计报表中对双龙信托投资计提约8,535,6
79.33元长期投资减值准备.
由于金信信托整顿事件尚未结束,双龙信托资产仍处于封闭运行状态,双龙信托
计划到期日为2008年12月10日.截至到2006年底,双龙信托计划已收回杭州通和置业
有限公司6000万元股权和债权投资本金, 其他土地投资项目仍维持05年的投资资产
及运营状态.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内(7-9月), 公司按既定的发展战略,密切关注各地区房地产市场的变化
, 继续加强对各地市场的预测能力;继续实施跨地域发展战略,逐步形成全国战略布
局. 报告期内,公司积极参加土地一级市场拍卖,分别竞买获得东莞市大岭山镇土地
项目地块的使用权和佛山市禅城区06B土地项目地块的使用权.
为拓宽融资渠道, 报告期内,公司签署了关于与ING房地产建立战略合作伙伴关
系的协议,将与ING合作投资金地天津格林世界项目开发.ING基金将共投资约人民币
1.88亿元,其中人民币1.37亿元为收购金地天津注册资本51%的股权转让价.
7-9月,本公司实现主营业务收入4.89亿元,比上年同期增长3.09%;实现净利润0
.76亿元,比上年同期下降4.37%.房地产业务结算收入4.31亿元,比上年同期增长1.8
9%; 结算面积7.75万平方米,比上年同期增长50.19%.本季度结算项目主要是东莞金
地格林小城、上海格林世界和武汉金地格林小城.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期内利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 7-9月 1-6月
金额(元) 占利润总额比例 金额(元) 占利润总额比例
主营业务利润188,407,644.94 176.01% 333,223,251.40 144.81%
期间费用 82,432,042.54 77.01% 139,794,493.86 60.75%
投资收益 -4,884,666.91 -4.56% 31,114,874.53 13.52%
①主营业务利润较前一报告期发生变动的主要原因是结算项目结构有所变化.
②期间费用较前一报告期发生变动的主要原因是项目规模扩大, 且本季度较多
项目尚未竣工而未能参与结算,而期间费用根据销售情况正常发生.
③投资收益较前一报告期减少的原因是按权益法确认的损失增加.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过增发募集资金869,973,155.25元人民币，已累计使用869,973,
155.25元人民币，其中本期已使用62,003,155.25元人民币，无尚未使用募集资金。
公司招股说明书中募集资金计划使用情况如下：（1）投入上海金地格林春岸项
目2.2亿元；（2）投入上海金地格林春晓项目1.0亿元；（3）投入北京金地格林小镇
（四季翠园）项目2.4亿元；（4）投入深圳金地网球花园项目（深圳金地香蜜山）4.
0亿元；（5）投入东莞金地格林小城3.8亿元。
2、承诺项目使用情况
单位:万元币种:人民币
是否 是否符
承诺项目名称 拟投入 变更 实际投 预计 产生收 合计划
金额 项目 入金额 收益 益情况 进度
上海格林春岸 11000 否 11000 7307 9255 是
上海格林春晓 9997 否 9997 6064 12640 是
北京格林小镇 11000 否 11000 15549 11602 是
深圳网球花园项目 28000 否 23000 11924 21955 是
(深圳金地香蜜山)
东莞金地格林小城 27000 否 32000 8208 7216 是
合计 86997 / 86997 49052 62668 /
注1：预计收益与实际收益为同口径比较。
项目预期收益说明：
（1）上海格林春岸项目和上海格林春晓项目销售情况良好，销售价格高于预期
，因此项目收益水平高于募集资金说明书的预期收益水平。
（2）因钢材涨价等各种因素导致结算价超过预计成本等影响，北京格林小镇项
目的实际收益水平难以达到募集资金说明书的预期收益水平。
（3）深圳网球花园项目（深圳金地香蜜山）整体销售情况良好，因此收益水平
高于募集资金说明书的预期收益水平。
（4）东莞金地格林小城一二期已在本期结算，三期尚在建设中，预计收益水平
能够达到募集资金说明书的预期收益水平。
3、非募集资金项目情况
（1）报告期内，本公司对主要项目投入情况如下：
单位:人民币万元
报告期投
项目 资额 项目进度
深圳渔农村 21,076 主体工程施工
深圳梅陇镇 16,925 主体工程施工
广州荔湖城（即：增城项目） 6,867 主体工程施工
北京金地中心（即：国际花园 14,043 A塔主体工程施工，
南区） B塔结构封顶
北京格林小镇6（即马驹桥项
目） 15,402 前期
天津格林世界（即双港镇项
目） 5,337 主体工程施工
上海格林世界 25,937 除一期中部分楼宇
竣工，其余在
上海格林郡（即：青浦项目） 4,219 主体工程施工
宁波项目 28,618 前期
武汉格林小城 15,810 A地块一二期竣工，
其余在建
西安尚林苑（即曲江项目） 14,095 前期
续上表：
本公司所
项目 项目收益 占权益
深圳渔农村 尚未产生收益 60%
深圳梅陇镇 尚未产生收益 80%
广州荔湖城（即：增城项目） 尚未产生收益 80%
北京金地中心（即：国际花园 70%
南区） 尚未产生收益
北京格林小镇6（即马驹桥项 100%
目） 尚未产生收益
天津格林世界（即双港镇项 100%
目） 尚未产生收益
上海格林世界 目前已取得收益5347 70%
上海格林郡（即：青浦项目） 尚未产生收益 75%
宁波项目 尚未产生收益 100%
武汉格林小城 目前已取得收益6829 100%
西安尚林苑（即曲江项目） 尚未产生收益 100%
（2)权益投资
①2006年1月12日，本公司与全资子公司深圳市金地物业管理有限公司共同出资
设立了深圳市金地房地产项目管理有限公司，分别持有其90%与10%的股权，该公司注
册资本为人民币1000万元，主要是代建福田科技广场项目。
②2006年1月23日，本公司投资设立了法人独资企业宁波金杰房地产发展有限公
司，该公司注册资本为人民币2,500万元。2006年6月13日，本公司对其增资人民币25
00万元，增资后该公司注册资本变更为人民币5,000万元，本公司拥有其100%股权，
负责运作宁波项目。
③2006年1月19日，本公司与西安旺园房地产开发有限公司签署协议，西安旺园
房地产开发有限公司将其持有西安金地置业投资有限公司90%的股权全部转让给公司
，转让完成后西安金地置业投资有限公司成为公司的全资子公司，负责运作西安曲江
项目。
④2006年6月6日，本公司与广东东凌集团有限公司对广州市东凌房地产开发有限
公司按所持
股份比例增资，本公司增加出资人民币5亿元，广东东凌集团有限公司增加出资
人民币1.25亿元，该公司注册资本由人民币500万元变更为人民币6.3亿元，变更后本
公司仍持有广州市东凌房地产开发有限公司80%的股权。该公司负责运作广州荔湖城
项目。
⑤2006年5月12日，本公司与深圳市俊唯置业开发有限公司对深圳市金地旧城改
造开发有限公司按所持股份比例增资，本公司增加出资人民币1050万元，深圳市俊唯
置业开发有限公司增加出资人民币420万元，该公司注册资本由人民币3000万元变更
为人民币4050万元，变更后本公司仍持有深圳市金地旧城改造开发有限公司60%的股
权。该公司负责运作深圳渔农村项目。
⑥2006年4月25日，本公司与深圳市大百汇房地产有限公司、深圳市鹏润房地产
开发有限公司共同出资设立深圳市金地大百汇房地产开发有限公司，该公司注册资本
为人民币1亿元，需要在2006年10月31日前缴足，三位股东所持股份分别为35%、33%
、32%。截至报告期末，该公司实收资本为人民币3000万元，本公司出资人民币1050
万元。该公司负责运作深圳岗厦项目。
4、完成经营计划情况
本公司在2005年度报告中计划2006年主要开发项目13个，计划开工面积106万平
方米、计划竣工面积112万平方米，计划结转面积74万平方米，根据公司已取得业绩
及现有项目施工和销售进度情况，本公司预计年初制订的目标将会达成。
★2006年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内主要政策变化
2006年4月28日, 房贷利率再次上调.央行全面上调各档次贷款利率0.27个百分
点,其中,5年期以上的银行房贷基准利率由6.12%上调至6.39%.这是央行在加息后短
短一年多时间里再次上调利率,此次加息主要是为了抑制投资需求,进一步稳定房地
产价格.
2006年5月17日,"国六条"出台,新一轮调控大幕开启.国务院总理温家宝主持召
开国务院常务会议.会上提出了促进房地产业健康发展的六项措施:一、切实调整住
房供应结构.二、进一步发挥税收、信贷、土地政策的调节作用.三、合理控制城市
房屋拆迁规模和进度,减缓被动性住房需求过快增长.四、进一步整顿和规范房地产
市场秩序. 五、加快城镇廉租住房制度建设,规范发展经济适用住房,积极发展住房
二级市场和租赁市场,有步骤地解决低收入家庭的住房困难.六、完善房地产统计和
信息披露制度,增强房地产市场信息透明度,全面、及时、准确地发布市场供求信息
,坚持正确的舆论导向,开启了2006年房地产调控序幕,业内人士称之为国六条.
2006年5月29日,国务院出台了《关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见》
, "十五条"细则中,直接引发业界争论的有两条具体措施:一是规定凡新审批、新开
工的商品住房建设,套型建筑面积90平方米以下的住房面积所占比重,必须达到开发
建设总面积的70%以上;二是对购房不足五年转手交易的,全额征收营业税.
密集的宏观调控政策不断出台, 反映了政府对房地产市场的高度关注和通过调
控保持房地产市场健康、稳定发展的决心.
因此,管理层认为:这次调控表达了政府非常美好的愿望,方向是对的;政府希望
房地产行业能够成为国民经济发展的支柱性的产业、希望行业结构更合理、可持续
发展能力更强, 希望老百姓能够得到更多的社会保障,所以此次调控中央决心很大,
在调节供应的同时调节需求, 调节手段多管齐下;作为企业,应透过这次的调控去认
真观察市场的变化、研判市场的发展趋势.对于金地这样的大型实力开发商来说,此
次宏观调控并非像想象中的那么可怕,新政在短期内将给企业提出一些挑战,但是更
是从长期来看,房地产行业将更加规范、透明、稳健,更有利于实力型公司发挥优势
,快速做大做强.
2、市场分析
国家统计局公布的数据显示, 报告期内,我国宏观经济运行继续维持在高位,经
济增速处于过高状态. 上半年国内生产总值91443亿元,同比增长10.9%,比去年同期
高0.9个百分点;全社会固定资产投资42371亿元,同比增长29.8%,增速比去年同期高
4.4个百分点;居民消费价格总水平上涨1.3%,低于去年同期2.3%的水平,继续处于温
和上涨的状态;全国城镇居民人均可支配收入5997元,同比实际增长(扣除价格因素)
10.2%,增速比去年同期加快0.7个百分点.
报告期内,国家对房地产行业的宏观调控政策仍在继续,从土地政策、信贷政策
、住房结构、抑制投机等多方面进一步调整和规范房地产市场, 使全国房地产市场
的增速逐渐趋稳.
上半年,全国完成房地产开发投资7695亿元,同比增长24.2%,增速比去年同期增
加0. 7个百分点.全国土地开发持续快速增长,共完成土地开发面积10973万平方米,
同比增长34%, 增幅比去年同期提高31个百分点;完成土地开发投资459亿元,同比增
长86.5%,增幅比去年同期提高82.8个百分点.与此同时,房地产开发企业土地购置面
积持续保持负增长. 上半年,购置土地面积15684万平方米,比去年同期减少616万平
方米,同比下降3.8%.土地开发力度集中在对存量土地的消化上.
今年1-6月全国房地产竣工面积达到13391万平方米, 较去年同期增长20.4%.销
售面积22977万平方米,同比增长16.5%.其中,现房销售面积7321万平方米,与去年同
期持平; 期房销售面积15655万平方米,增长26.2%,期房所占比重为68.1%.从房地产
竣工和销售面积对比的供求比来看,今年供求比一路下降.到6月末,全国房地产开发
企业商品房空置面积12147万平方米,同比增长17.2%,增长速度比5月末回落0.6个百
分点,绝对量减少8万平方米.报告期内,全国商品房平均销售价格同比上涨16.5%,其
中, 商品住宅平均销售价格上涨14.8%,非住宅商品房销售价格同比上涨5.3%.6月份
受新政影响, 大部分城市房屋销售价格同比有小幅的回落,其中上海同比下降5.4%,
而部分城市如北京、深圳则逆势高位上扬,拉动整体增幅.虽然价格总体上仍维持上
涨态势,但是涨幅已经开始趋于平稳.6月份,"国房景气指数"为102.93,比5月份上升
1.06点,比去年同月上升0.85点,自今年1月份以来持续上升.
总的来说,在国家宏观调控措施密集出台的背景下,下半年房地产市场还将是一
个不断调整的过程.但由于国家宏观调控同时抑制了供给和需求,对供给的影响又要
大于对需求的影响, 在房地产市场持续供小于求、国家宏观经济持续向好、人民币
汇率升值预期的态势下,宏观调控的主要作用将体现为控制房价的过快上涨,而不是
导致房地产市场的萎缩.管理层认为,下半年房地产开发投资将依旧保持一个相对平
稳的水平,房价涨幅也将趋稳甚至小幅回落,房地产市场将持续看好.
3、上半年公司经营情况
在宏观调控进一步深化、细化的政策环境下, 公司管理层意识到房地产行业发
展正处于一个关键的转型期, 管理规范、具备核心竞争力的企业必然将获得稳步、
快速的发展, 在新一轮的行业竞争中巩固优势地位.为此,公司继续大力进行珠三角
、长三角和环渤海区域以及华中地区的项目拓展, 以加快各子公司的区域化发展和
持续经营.同时,为分散风险,避免未来市场环境变化对公司造成影响,公司加大了对
内地省会城市的拓展力度, 在报告期初成功进入西安,获取了西安紫荆花园项目,使
公司的投资区域进一步扩展.
报告期内, 公司主要有深圳梅陇镇、武汉格林小城项目、上海未来域、上海格
林世界等项目进行销售. 虽然期间适逢政府调控政策密集出台,市场前景难测,但公
司经过充分的产品准备和营销推广,经受住了严峻的市场考验,各项目均实现了优异
的销售业绩, 其中梅陇镇项目一期开盘当天销售比率超过80%,创下了深圳同类物业
销售速度新高. 预计下半年公司还将有天津格林世界、深圳渔农村等项目开盘销售
,将持续为公司提供业绩保障.
4、管理情况
随着房地产行业的发展, 竞争不断加剧,以及政府宏观调控的长期进行,公司管
理层意识到未来房地产开发项目的毛利率水平将呈下降的趋势. 而公司作为蓝筹地
产上市公司必须保持优异的业绩表现, 在融资效率、资本使用效率和项目开发效率
等方面必须取得明显突破.为此,公司在报告期初提出,将公司今年主题定为"效率·
执行",统一思想,狠抓执行,提升管理水平.据此目的,公司进行了2006－2010年战略
规划, 并将战略思想贯彻到股权融资方案及策略、投资效率提升、开发效率提升、
人力资源专项规划、商业房地产发展战略、战略管理执行体系等各个战略支撑体系
,实现了从战略框架到战略执行的有效结合.
以上述战略分析为基础,公司将今年效率提升方向主要定在三个方面:一是加快
融资步伐,提升开发规模;二是提高资金的使用效率;三是提升项目的开发效率.为此
, 公司在报告期内相继启动项目投资效率提升、项目合作尝试、项目开发周期基准
制订、战略采购、产品标准化和系列化研究、人均创利研究等工作, 从不同维度全
面提升效率、强化管理, 使公司的管理能力能够应对复杂的外部环境变化和驾驭不
断扩大的公司规模,抓住房地产行业发展的有利机遇,实现管理水平和公司规模的同
时增长.
公司综合实力的不断提高带来更加广泛的荣誉和社会认同. 1月10日,搜狐2005
中国新视觉年度榜年度最佳企业公众形象奖颁奖典礼在北大百年纪念讲堂举行, 金
地集团捧得最佳企业公众形象单项奖--"最佳雇主奖".
5月19日, "2006年中国房地产上市公司十强"颁奖典礼在北京隆重举行,金地集
团蝉联中国房地产上市公司十强, 这是金地集团上市之后连续五年跻身中国房地产
上市公司十强行列.此外,在该次颁奖典礼上,金地集团还获得"2006年基金经理最青
睐的中国房地产上市公司"称号.
梅陇镇项目在国家建设部中国建筑文化中心举办的2006年度" 中国城市创新楼
盘"的评比中荣获"建筑设计创新楼盘奖"和"园林规划创新楼盘奖"两大殊荣.
5月27日,中国房地产TOP10研究组在国务院新闻办新闻发布厅举行了"房地产上
市公司10强研究报告"发布会.金地集团荣获"2006中国房地产上市公司综合实力TOP
10"第四名、"2006中国房地产上市公司财富创造能力(EVA)TOP10"第六名及"2006中
国房地产上市公司地产绩优股TOP10"第四名三项荣誉.
6月22日, 在北京钓鱼台国宾馆举办的"2006中国居住创新典范"评选活动中,天
津公司的格林世界获得"国际影响力中国名盘"大奖.上海金地·格林郡获得了"国际
影响力中国新区"大奖. 宁波金地·国际花园则喜获"中国创新示范楼盘"奖.广州金
地·荔湖城获得了"中国宜居潜力新区"奖项. "2006中国居住创新典范"评选活动由
《中国建设报·中国楼市》主办, 世界房地产研究会、建设部科学技术委员会、建
设部科技促进中心、中国房地产及住宅研究会、中国房地产业协会城市开发专业委
员会共同支持.到今年为止已连续成功举办七届,为中国房地产业最具权威性与专业
度的评选活动.
(二)报告期公司经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
1)主营业务分行业情况表
主营业务收入较上年同期下降的原因是结算的房地产项目结构变化, 上年同期
结算项目主要是北京国际花园、上海格林春岸、上海格林春晓、深圳金地网球花园
和东莞金地格林小城, 本期结算项目主要是上海格林世界、武汉金地格林小城和东
莞金地格林小城,而本期较上期结算项目的平均销售价格有所下降.
主营业务利润率比上年同期略有增加, 系因本期结算的房地产项目成本与上年
同期相比下降的幅度大于收入减少的幅度.
2、在经营中出现的问题与困难
2006年上半年,一方面受国家对房地产市场宏观调控的影响,各城市的全年土地
出让计划迟迟不能出台, 同时,上半年各城市的土地实际出让量也非常少,使得我们
上半年的的土地拓展比较被动, 另一方面,由于全国房地产上半年非常火爆,特别是
深圳、北京,由此导致土地二级市场转让的项目也非常少,即使有也是有先天缺陷的
项目,因此,给我们06年上半年的土地拓展造成了一定的影响,相信,随着国六条的逐
步实施, 下半年政府将有较大的土地推向市场,同时,一些项目由于信贷政策和闲置
土地政策的影响将纷纷进行市场转让, 我们预计下半年将在土地一、二级市场的拓
展上取得进展.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过增发募集资金869,973,155.25元人民币,已累计使用869,973
,155.25元人民币,其中本期已使用62,003,155.25元人民币,无尚未使用募集资金.
公司招股说明书中募集资金计划使用情况如下:(1)投入上海金地格林春岸项目
2. 2亿元;(2)投入上海金地格林春晓项目1.0亿元;(3)投入北京金地格林小镇(四季
翠园)项目2. 4亿元;(4)投入深圳金地网球花园项目(深圳金地香蜜山)4.0亿元;(5)
投入东莞金地格林小城3.8亿元.
2、承诺项目使用情况
注1:预计收益与实际收益为同口径比较.
项目预期收益说明:
(1)上海格林春岸项目和上海格林春晓项目销售情况良好, 销售价格高于预期,
因此项目收益水平高于募集资金说明书的预期收益水平.
(2)因钢材涨价等各种因素导致结算价超过预计成本等影响,北京格林小镇项目
的实际收益水平难以达到募集资金说明书的预期收益水平.
(3)深圳网球花园项目(深圳金地香蜜山)整体销售情况良好,因此收益水平高于
募集资金说明书的预期收益水平.
(4)东莞金地格林小城一二期已在本期结算, 三期尚在建设中,预计收益水平能
够达到募集资金说明书的预期收益水平.
3、非募集资金项目情况
(1)报告期内,本公司对主要项目投入情况如下:
(2)权益投资
①2006年1月12日,本公司与全资子公司深圳市金地物业管理有限公司共同出资
设立了深圳市金地房地产项目管理有限公司,分别持有其90%与10%的股权,该公司注
册资本为人民币1000万元,主要是代建福田科技广场项目.
②2006年1月23日,本公司投资设立了法人独资企业宁波金杰房地产发展有限公
司,该公司注册资本为人民币2,500万元.2006年6月13日,本公司对其增资人民币250
0万元, 增资后该公司注册资本变更为人民币5,000万元,本公司拥有其100%股权,负
责运作宁波项目.
③2006年1月19日, 本公司与西安旺园房地产开发有限公司签署协议,西安旺园
房地产开发有限公司将其持有西安金地置业投资有限公司90%的股权全部转让给公
司,转让完成后西安金地置业投资有限公司成为公司的全资子公司,负责运作西安曲
江项目.
④2006年6月6日, 本公司与广东东凌集团有限公司对广州市东凌房地产开发有
限公司按所持股份比例增资, 本公司增加出资人民币5亿元,广东东凌集团有限公司
增加出资人民币1. 25亿元,该公司注册资本由人民币500万元变更为人民币6.3亿元
, 变更后本公司仍持有广州市东凌房地产开发有限公司80%的股权.该公司负责运作
广州荔湖城项目.
⑤2006年5月12日,本公司与深圳市俊唯置业开发有限公司对深圳市金地旧城改
造开发有限公司按所持股份比例增资,本公司增加出资人民币1050万元,深圳市俊唯
置业开发有限公司增加出资人民币420万元,该公司注册资本由人民币3000万元变更
为人民币4050万元,变更后本公司仍持有深圳市金地旧城改造开发有限公司60%的股
权.该公司负责运作深圳渔农村项目.
⑥2006年4月25日,本公司与深圳市大百汇房地产有限公司、深圳市鹏润房地产
开发有限公司共同出资设立深圳市金地大百汇房地产开发有限公司, 该公司注册资
本为人民币1亿元,需要在2006年10月31日前缴足,三位股东所持股份分别为35%、33
%、32%. 截至报告期末,该公司实收资本为人民币3000万元,本公司出资人民币1050
万元.该公司负责运作深圳岗厦项目.
4、完成经营计划情况
本公司在2005年度报告中计划2006年主要开发项目13个,计划开工面积106万平
方米、计划竣工面积112万平方米, 计划结转面积74万平方米,根据公司已取得业绩
及现有项目施工和销售进度情况,本公司预计年初制订的目标将会达成.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比不存在亏损和大
幅增加或减少的情况
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司按照既定的发展战略,密切关注各地区房地产市场的变化,继续
加强对各地市场的预测能力; 继续实施跨地域发展战略,逐步形成全国战略布局;加
快除位于部分热点地区以外项目的开发速度. 报告期内,通过股权受让,公司获取了
西安市紫荆花园项目的土地使用权.
为拓宽融资渠道, 报告期内,公司签署了与中国建设银行战略合作的协议,并通
过股东大会决议向中国人民银行申请发行10亿元短期融资券.
报告期内, 公司制定了2006-2010年战略规划,新的五年战略规划更加关注股东
的回报和效率; 力争通过投资效率和开发效率的提升,提升资产周转率;以及通过战
略合作加大杠杆功能等方式,实现公司价值的最大化.
报告期内, 本公司实现主营业务收入6.60亿元,净利润0.63亿元,分别比上年同
期增长7. 13%和16.06%.房地产业务结算收入6.10亿元,结算面积12.48万平方米,分
别比上年同期增长5.59%和44.95%.主要结算项目为东莞金地格林小城、上海金地格
林世界和武汉金地格林小城.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期房地产业务毛利率为31. 98%,与2005年度房地产业务毛利率38.04%相
比,降低了6.06个百分点,降低的主要原因是由于结算项目结构变化所致.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)报告期内经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
1)主要政策和市场变化
与2004年从供给出发的调控方向不同, 政府2005年的调控更强调通过市场手段
对需求的引导:中国人民银行决定,从2005年3月17日起,调整商业银行自营性个人住
房贷款政策; 2005年4月27日国务院总理温家宝主持召开了国务院常务会议,就加强
房地产市场引导和调控提出了八条措施; 2005年5月11日,建设部、发展改革委、财
政部、国土资源部、人民银行、税务总局和银监会又联合发布了《关于做好稳定住
房价格工作的意见》, 提出了具体的实施细节.下半年,各省市都依照中央文件的精
神出台了具体的实施办法.
在一系列政策的影响下,国内房地产市场发展速度有所放缓,房地产价格增长速
度也得到了一定的控制,全年70个大中城市房屋销售价格上涨7.6%,与2004年全国新
建商品房平均销售价格上涨14.4%的速度相比有了较明显的回落.全年房地产开发投
资15759亿元,比上年增长19.8%,增幅比去年同期下降8.3个百分点.商品房销售面积
仍然保持了较快的增长.根据原统计口径的数据,2005年1月～7月累计商品房销售面
积同比增长22.9%,8月后采用新口径统计,9月、10月份平均月销售面积与前8个月平
均值持平. 反映未来市场供应量的商品房新开工面积指标在2005年延续了2004年增
速放缓的趋势(2004年增速为10. 4%),1-10月同比增长12.5%,与2003年28%的增速相
比有较大幅度的下降.(以上数据来源于国家发改委、全国国民经济和社会发展统计
公报、国家统计局、中国市场研究网)
2)应对措施及效果
面对政策、市场的变化,公司采取了相应对策:
销售方面, 公司从2004年下半年宏观调控开始就持续关注部分区域房地产过度
投资、投机的问题,有意识地控制部分高风险城市的新增投资,并加大了市场情况相
对稳定的环渤海、珠三角和华中地区的开发力度和销售速度, 这些区域2005年的良
好表现有力支持了公司经营目标的达成.与此同时,公司在受调控影响较大的城市也
采取了积极的应对态度, 通过销售模式的创新和产品品质的提升有力地支持了销售
业绩的提升.
融资方面,2004年底的增发为公司2005年的经营打下了很好的基础,2005年公司
又接连获得了农行、建行、招行和兴业银行共计53亿的授信额度, 并以武汉格林小
城项目与平安信托投资有限责任公司合作发行了" 平安信托武汉金地格林小城信托
计划", 募集人民币2亿元.由于有良好的资信作为基础,宏观调控对公司的融资并未
造成大的影响.
土地方面,公司一方面积极参与各地公开市场的土地交易,通过拍卖方式获取了
天津、宁波和北京各一个项目; 另一方面也抓住宏观调控使部分已交易土地回流市
场的机会,通过股权收购等方式获取了广州增城和西安的各一个项目,为公司的可持
续发展奠定了基础.
公司的应对措施产生了良好的效果,各项目均取得良好的销售成绩:深圳香蜜山
二期实现了价格和速度的双赢, 二期共443套房源在上半年基本售磬.东莞格林小城
项目二期5月1日开盘, 积累的客户在当日前往认购的达到60%,创造了东莞同类产品
新高.上海未来域项目二期凭借创新性规划、优良的建筑品质、良好的施工管理,以
高出周边楼盘均价1500元/平方米的销售成绩,成为上海浦东三林地区的品质、价格
双标杆楼盘.上海格林世界2005年10月格林世界风情街开盘实现了当日即售罄,销售
金额超过9500万元,在上海市场引起了轰动.武汉格林小城以超过同片区同类物业的
价格,单项目销售量在全市名列前茅.
报告期内, 公司完成主营业务收入共计人民币25.75亿元,较上年下降18.9%,其
中: 房地产结算收入为23.95亿元,较上年下降20.5%.报告期实现净利润人民币3.20
亿元,比上年同期增长30.1%;每股收益0.481元,完成年初的利润计划.由于报告期内
公司实施了资本公积金转增股本, 每股收益较上年下降27.8%.到本年度报告披露时
,公司未开工的土地储备建筑面积约500万平方米.
公司在2004、2005年已经就效率提升的问题进行了充分的研究和探讨, 并在业
务流程优化、组织结构和激励机制优化等方面都取得了一些进展. 2006年公司将以
提升执行能力做为工作重心,将这些先进科学的思想和方法融入公司运营,全面提升
公司价值.
公司综合实力的不断提高带来更加广泛的荣誉和社会认同.报告期内,公司先后
荣获新地产"中国房地产上市公司综合实力10强"第五名、"中国10家最具增长潜力
房地产上市公司"第七名、"2005中国房地产上市公司最佳品牌定位奖"; 荣获TOP10
研究组"2005中国房地产上市公司综合实力TOP10"第四名、"2005中国房地产上市公
司财富创造能力(EVA)TOP10"第三名和" 2005中国最具投资价值蓝筹地产公司"称号
;在第七届"中证·亚商中国最具发展力上市公司50强"排名中,公司由上年的第27位
上升至第19位.
公司产品也屦获业内好评, 其中上海金地格林世界项目获得了建设部科学技术
委员会、世界房地产研究会、美国房地产协会、中国房地产业协会城开委等权威机
构主办的"2005年中国居住创新典范推介活动" 的国际奖项"中国人居国际影响力楼
盘"第一名.
随着新品牌战略的推进, 公司品牌进一步得到社会的认可.报告期内,公司先后
获得国际人力资源管理协会与《北大商业评论》评出的"年度杰出HR贡献奖"、国务
院发展研究中心与搜狐财经评出的"最佳雇主奖".
3)公司战略实施
公司2005年组织了对全国多个城市的实地调查, 得出了全国范围的房地产泡沫
并不存在,环渤海和珠三角区域的市场仍在平稳发展,而部分二三线城市则仍处于市
场快速上升阶段,存在较大机会的结论,并在此基础上明确了公司下一阶段发展的思
路.
据此思路,公司坚持自2000年开始实行的跨地域发展战略:继2001年初进入北京
市场、2002年下半年进入上海市场、2003年中期进入武汉市场后, 公司2005年初在
广州增城新增250.7万平方米土地,加快推进了以深圳为中心的珠三角区域的扩张;2
005年2月竞得天津津南区双港镇挂牌出让地块566亩,完成环渤海经济圈的重点城市
布局; 通过拍卖方式获取了宁波项目,公司在长江三角洲的布局又迈出重要一步;通
过股权收购方式获取西安项目,开始了在西北的战略布局.
在产品结构方面,公司继续坚持以中档住宅为主,中高档住宅及商用物业为辅的
产品结构路线,以求提高市场抗风险能力.
2、公司主营业务及其经营状况
根据各地统计信息,2005年,北京公司完成销售面积和销售金额分别占北京市场
的0.04%和0.10%;上海公司完成销售面积和销售金额分别占上海市场的0.47%和0.59
%; 深圳公司完成销售面积和销售金额占深圳市场的0.47%和0.60%;东莞公司完成销
售面积和销售金额占东莞市场的7.34%和10.63%;武汉公司完成销售面积和销售金额
均占武汉市场的0.98%和1.2%.(数据来源:各地国民经济和社会发展统计公报、统计
信息网)
报告期内, 本公司下属深圳市金地物业管理有限公司根据本公司战略调整进行
了业务收缩, 为强化本公司开发物业的管理服务,终止了绝大部分的顾问业务.截至
报告期末, 管理项目41个,面积434万平方米.随着公司战略调整,公司将进一步提升
管理质量,为业主提供更优质服务.
本公司通过下属深圳市金地置业顾问有限公司, 对外提供房地产项目咨询、营
销策划、销售代理、二手房代理、租赁代理等专业服务.截至报告期末,所服务的项
目共14个,覆盖了深圳、武汉、惠州等三个城市;代理的物业涵盖了住宅、商业和混
合功能物业等多种类型;在深圳开设二手房交易分行18家.本公司房地产中介业务的
发展,为房地产开发的主营业务提供了有力支持.
主营业务收入与上年度相比发生重大变化的原因:受宏观调控影响,公司在上海
的销售收入出现较大下降; 公司在北京的2个项目已基本销售完毕,新的项目尚未销
售, 导致公司在北京的销售收入大幅下降.其他地区销售收入的增长无法弥补以上2
个地区销售收入的下降.
毛利率与上年度相比发生重大变化的原因说明:本期房地产毛利率为38.04%,较
2004年度毛利率27.26%增加10.78个百分点,主要原因是结算项目的销售价格上升导
致利润率上升.
(3) 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易
总金额为零万元.
(4)主要控股公司的经营情况及业绩
(二)对公司未来发展的展望
1、行业趋势和2006年经营计划
公司管理层认为房地产行业未来有以下趋势:
1)从中长期看,房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇,中国房地产行业
具有巨大的发展潜力.
2)从中短期看, 政府可能还会通过金融和土地两个层面加大已颁布政策的执行
力度,2006年政府的调控仍然会主要运用市场手段对需求进行引导,但是全国性的调
控措施估计不会出台.
3)2006年中央和各地方政府将视市场的情况采取调控措施, 在部分房价上涨过
快的地区,政府可能进一步出台较为强硬的措施以打击投机、减少需求,但是全国房
地产市场整体向上的趋势在2006年不会改变.
4)2006年部分热点地区的市场难有大的改观,部分二三线城市存在较好的机会.
公司管理层认为,依照国外房地产市场发展的规律,我国目前的土地、信贷政策
将导致房地产行业未来的竞争格局发生重大变化,那就是行业集中度将大大提高.
基于以上认识,2006年,公司将紧紧跟随各地发展的节奏、契合区域发展的节拍
, 加快除位于部分热点地区以外项目的开发速度;继续实施跨地域发展战略,逐步形
成全国战略布局, 并在此基础上更加关注速度和效率;寻求战略合作伙伴,共同开发
、经营商业房地产项目;以提升资产周转率来应对可能发生的行业利润水平下调.
年度经营计划: 2006年公司主要开发项目共13个,计划开工面积106万平方米、
计划竣工面积112万平方米,计划结转面积74万平方米.
预计2006年公司经营现金净流出约25亿元, 主要通过发行短期融资券、新增银
行贷款及战略合作解决.
新年度计划开发项目如下:
注:上表中的开竣工计划可能会根据市场的变化做出调整;
2、风险和对策
2005年,宏观调控对公司产生了一定影响,主要影响体现在上海项目销售形势严
峻,年内新推出的未来域、格林世界一期等项目在宏观调控后销售速度明显下降,全
年销售面积、销售金额、销售回款等指标比年初预算有所下降. 销售指标的下降未
影响2005年经营目标的实现,但是对2006年公司经营目标的达成造成了一定压力.
政府政策的不确定仍然是公司在2006年将面对的最大的风险. 针对可能的影响
,公司将在项目运营和公司管理两个层面上采取措施,力保2006年目标实现.
项目运营方面,公司将在宏观调控影响较小的其他地区,如武汉、天津、北京、
深圳、广州、东莞等城市适度加快开发进度、销售节奏,确保2006年利润;选择适当
时机进入一些有发展潜力的二、三线城市,为未来几年的发展打下基础;另一方面也
将密切注意上海市场的变化,在适当时机调整部分项目的开发计划和销售策略,合理
平衡公司经营目标和项目收益水平.
公司管理方面, 将通过加强投资管理体系优化、项目开发流程优化和经营管理
平台建设等工作, 进一步提升公司的运营和开发效率,提高公司的资产周转率,从而
全面提高公司的经营业绩.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为131,249,600.00元人民币,比上年减少38,131,280.00元
人民币,减少的比例为22.51%.
①本公司于报告期内收购了广州市东凌房地产开发有限公司80%的股权,该公司
注册资本人民币500万元,主要开发广州增城项目.
②本公司于报告期内新设了控股子公司——深圳市金地旧城改造开发有限公司
,持有其60%的股权,该公司注册资本人民币3000万元,主要开发深圳渔农村旧城改造
项目.
③本公司于报告期内新设了全资子公司——金地(集团)天津房地产开发有限公
司,该公司注册资本人民币2800万元,主要开发天津双港项目.
④ 本公司于报告期内与ChinaDragonHoldings、上海盛融投资有限公司共同出
资设立上海合建资产管理有限公司, 该公司注册资本人民币37,298.86万元,本公司
出资8,524.96万元,占22.86%.该公司经营范围主要是资产的收购、追偿、重组、经
营管理、置换、转让和出售.
⑤报告期内本公司之全资子公司——上海深恒房地产有限公司向上海青浦云湖
房地产开发有限公司收购上海深金房地产发展有限公司73%股权.变更后上海深恒房
地产有限公司对上海深金房地产发展有限公司的投资比例为75%.该公司注册资本为
人民币37497.34万元,主要开发云湖项目.
⑥本公司之控股子公司——深圳市金地置业顾问有限公司于报告期内出资设立
深圳金地商业经营管理有限公司. 该公司注册资本人民币500万元,深圳市金地置业
顾问有限公司出资100万元,持有20%股权.该公司经营范围主要是商铺经营管理、商
业租赁等.
⑦报告期内本公司之全资子公司——东莞市金地房地产投资有限公司增资扩股
,注册资本由人民币3000万元变更为人民币9940.0765万元.变更后本公司直接持股6
2.08%,本公司之全资子公司—
—辉煌商务有限公司与深圳市国际网球俱乐部有限公司分别持股34.9%与3.02%.
⑧报告期内本公司与西安旺园房地产开发有限公司共同出资设立西安金地置业
投资有限公司, 该公司注册资本人民币15000万元,本公司持股10%.之后本公司向西
安旺园房地产开发有限公司收购了其持有的西安金地置业投资有限公司90%股权,工
商变更手续于2006年1月19日办理完毕,变更后本公司持股100%.
⑨本公司之控股子公司——北京金地鸿运房地产开发有限公司本期经股东会决
议解散, 并办妥了注销手续,本公司于本报告期收回了对该公司的投资.本公司原出
资人民币700万元,持有其70%的股权,本次产生股权投资处置收益4,323.63元.
⑩短期投资:报告期公司进行尝试性的货币市场基金投资,将公司短期内闲置的
资金购买货币市场基金,自2005年11月开始,累计投资人民币3000万元,已于2005年1
2月22日全部收回,投资收益为人民币70,585.97元.
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过增发募集资金869,973,155.25元人民币,已累计使用807,970
,000.00元人民币,其中本年度已使用807,970,000.00元人民币,尚未使用募集资金6
2,003,155.25元人民币.
公司招股说明书中募集资金计划使用情况如下:(1)投入上海金地格林春岸项目
2. 2亿元;(2)投入上海金地格林春晓项目1.0亿元;(3)投入北京金地格林小镇(四季
翠园)项目2. 4亿元;(4)投入深圳金地网球花园项目(深圳金地香蜜山)4.0亿元;(5)
投入东莞金地格林小城3.8亿元.
2、承诺项目使用情况
注1:预计收益与实际收益为同口径比较.
注2: 尚未使用募集资金拟用于东莞金地格林小城与深圳网球花园项目(深圳金
地香蜜山).
项目预期收益说明:
(1)上海格林春岸项目和上海格林春晓项目销售情况良好, 销售价格高于预期,
因此项目收益水平高于募集资金说明书的预期收益水平.
(2)因钢材涨价等各种因素导致结算价超过预计成本等影响,北京格林小镇项目
的实际收益水平难以达到募集资金说明书的预期收益水平.
(3)深圳网球花园项目(深圳金地香蜜山)整体销售情况良好,因此收益水平高于
募集资金说明书的预期收益水平.
(4)东莞金地格林小城一期已在本期结算, 二三期尚在建设中,预计收益水平能
够达到募集资金说明书的预期收益水平.
3、非募集资金项目情况
(1)报告期内,本公司对主要项目投入情况如下:
(2)双龙信托计划
2003年12月10日,本公司出资2500万元人民币,参加发起设立双龙房地产投资信
托计划(以下简称"双龙信托"), 受托人为金信信托投资股份有限公司(以下简称"金
信信托").2005年12月30日,金信信托因违规经营、经营不善和损失较大等原因被银
监会责令停业整顿. 按《金信双龙房地产投资资金信托合同》及《信托资金管理运
用风险申明书》规定,如金信信托违背信托文件的约定,管理、运用和处分信托财产
导致信托财产受到损失,应由金信信托负责赔偿.
鉴于金信信托经营亏损较大, 以及信托财产具有与金信信托自有财产风险隔离
的法律保障,在金信信托停业整顿工作小组出具具体处置信托财产方案之前,本公司
基于稳健的风险度量原则,拟在2005年度会计报表中对双龙信托投资计提约8,535,6
79.33元长期投资减值准备.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年1-9月份, 公司实现主营业务收入18.18亿元,净利润2.16亿元,同比分别
增长40.47%和124.54%;其中房地产开发业务结算面积23.83万平方米,结算收入16.8
4亿元, 同比分别增长9.82%和41.87%;房地产业务毛利率达35.72%,较2005年上半年
提高了1.39个百分点.在结算面积的构成方面,深圳地区占56%的比重,其中主要包括
东莞格林小城和深圳香蜜山(网球花园); 上海地区占30%的比重,包括格林春晓和格
林春岸;北京地区占14%,主要来自国际花园项目;结算金额方面,深圳地区占44%的比
重;北京地区和上海地区分别占29%和27%的比重.
受上海市场影响,1-9月份,公司完成销售面积26.2万平方米,实现销售额15.6亿
元, 分别较上年同期减少18.53%和38.68%.尽管如此,管理层对实现年初所制订的全
年业绩目标仍充满信心.公司将根据市场变化情况,调度不同区域项目的开发节奏和
销售速度,以减少因上海市场变化对公司未来经营业绩可能造成的影响.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
房地产销售 1,684,483,038.90 1,082,777,684.23 35.72
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原
因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜北京金地鸿业房地产开发有限｜ 7494.10｜ 2652.20｜ 95936.72｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京金地兴业房地产有限公司｜ ｜ -445.10｜ 52091.72｜
｜北京金地伟盛房地产开发有限｜ ｜ -5.00｜ 78053.28｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜金地（集团）天津房地产开发｜ ｜ -2796.44｜ 63357.03｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜西安金地置业投资有限公司 ｜ ｜ -882.09｜ 17329.33｜
｜上海格林风范房地产发展有限｜ 110727.8｜ 20564.54｜ 140030.7｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海深金房地产发展有限公司｜ ｜ -1406.21｜ 59894.09｜
｜宁波金杰房地产发展有限公司｜ ｜ -682.82｜ 52721.51｜
｜深圳市金地旧城改造开发有限｜ ｜ |
|
