经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:09:00 |
≈≈江山股份600389≈≈(更新:08.02.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药 ｜ 110751.5｜ 17990.0｜ 16.24｜ 40.76｜
｜化工 ｜ 66196.0｜ 3310.2｜ 5.00｜ 24.36｜
｜树脂 ｜ 78343.7｜ 6371.7｜ 8.13｜ 28.84｜
｜蒸汽 ｜ 760.8｜ 54.7｜ 7.19｜ 0.28｜
｜商品销售 ｜ 13897.8｜ -273.3｜ -1.97｜ 5.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜敌敌畏 ｜ 21260.7｜ 3706.5｜ 17.43｜ 7.83｜
｜草甘膦 ｜ 71348.2｜ 13575.5｜ 19.03｜ 26.26｜
｜树脂产品 ｜ 78343.7｜ 6371.7｜ 8.13｜ 28.84｜
｜烧碱 ｜ 22661.5｜ 6137.9｜ 27.09｜ 8.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 190369.7｜- ｜- ｜ 70.07｜
｜国外 ｜ 79580.1｜- ｜- ｜ 29.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药 ｜ 54839.9｜ 6170.1｜ 11.25｜ 39.58｜
｜化工 ｜ 32015.6｜ 7079.6｜ 22.11｜ 23.11｜
｜树脂 ｜ 42280.7｜ 2796.1｜ 6.61｜ 30.52｜
｜商品销售 ｜ 6961.3｜ 540.3｜ 7.76｜ 5.02｜
｜蒸汽 ｜ 364.1｜ 9.6｜ 2.65｜ 0.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜敌敌畏 ｜ 15574.7｜ 2554.7｜ 16.40｜ 11.24｜
｜草甘膦 ｜ 27352.9｜ 3737.3｜ 13.66｜ 19.74｜
｜树脂产品 ｜ 42280.7｜ 2796.1｜ 6.61｜ 30.52｜
｜烧碱 ｜ 12323.5｜ 3818.4｜ 30.98｜ 8.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 104161.3｜- ｜- ｜ 75.18｜
｜国外 ｜ 34385.1｜- ｜- ｜ 24.82｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 171705.8｜- ｜- ｜ 76.62｜
｜国外 ｜ 52383.0｜- ｜- ｜ 23.38｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药 ｜ 81959.3｜ 9125.9｜ 11.13｜ 36.57｜
｜化工 ｜ 54746.9｜ 9049.9｜ 16.53｜ 24.43｜
｜树脂 ｜ 74701.0｜ 5200.4｜ 6.96｜ 33.34｜
｜商品销售 ｜ 12084.7｜ 437.0｜ 3.62｜ 5.39｜
｜蒸汽 ｜ 597.0｜ 112.9｜ 18.91｜ 0.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜敌敌畏 ｜ 19816.5｜ 4173.2｜ 21.06｜ 8.84｜
｜草甘膦 ｜ 37116.9｜ 3376.9｜ 9.10｜ 16.56｜
｜树脂产品 ｜ 74701.0｜ 5200.4｜ 6.96｜ 33.34｜
｜敌百虫 ｜ 4090.8｜ 501.6｜ 12.26｜ 1.83｜
｜丁草胺 ｜ 5292.1｜ 184.9｜ 3.49｜ 2.36｜
｜乙草胺 ｜ 3730.4｜ -12.3｜ -0.33｜ 1.66｜
｜烧碱 ｜ 19260.3｜ 4655.7｜ 24.17｜ 8.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 农药 ｜ 68393.9｜ 8363.6｜ 12.23｜ 39.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 化工 ｜ 36887.2｜ 5326.3｜ 14.44｜ 21.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 树脂 ｜ 55837.8｜ 4556.2｜ 8.14｜ 32.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 蒸汽 ｜ 454.7｜ 85.7｜ 18.84｜ 0.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 商品销售 ｜ 10452.6｜ 350.2｜ 3.35｜ 6.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 敌敌畏 ｜ 18318.7｜ 3833.6｜ 20.93｜ 10.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 草甘膦 ｜ 28818.1｜ 2813.5｜ 9.76｜ 16.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 树脂产品 ｜ 55837.8｜ 4556.2｜ 8.16｜ 32.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药 ｜46469.51 ｜40988.58 ｜5480.93 ｜11.79 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工 ｜22661.53 ｜18807.79 ｜3853.73 ｜17.01 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜树脂 ｜36174.76 ｜33296.11 ｜2878.65 ｜7.96 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品销售 ｜6988.32 ｜6821.81 ｜166.51 ｜2.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜蒸汽 ｜324.00 ｜262.60 ｜61.40 ｜18.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敌敌畏 ｜9827.03 ｜7816.15 ｜2010.88 ｜20.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜烧碱 ｜7629.02 ｜6835.54 ｜793.48 ｜10.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜草甘膦 ｜19416.18 ｜17599.07 ｜1817.11 ｜9.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜树脂产品 ｜36174.76 ｜33296.11 ｜2878.65 ｜7.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敌敌畏 ｜9827.03 ｜7816.15 ｜2010.88 ｜20.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜烧碱 ｜7629.02 ｜6835.54 ｜793.48 ｜10.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜草甘膦 ｜19416.18 ｜17599.07 ｜1817.11 ｜9.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜树脂产品 ｜36174.76 ｜33296.11 ｜2878.65 ｜7.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜84578.99 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜27872.62 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药 ｜21637.84 ｜19121.46 ｜2516.37 ｜11.63 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工 ｜11602.15 ｜9994.47 ｜1607.68 ｜13.86 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜树脂 ｜16875.89 ｜15310.56 ｜1565.32 ｜9.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜蒸汽 ｜178.11 ｜148.48 ｜29.63 ｜16.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品销售 ｜2989.89 ｜2933.40 ｜56.49 ｜1.89 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敌敌畏 ｜3838.53 ｜2987.27 ｜851.26 ｜22.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜久效磷 ｜1938.33 ｜1537.29 ｜401.04 ｜20.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜草甘膦 ｜9574.71 ｜8839.33 ｜735.38 ｜7.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜树脂产品 ｜16875.89 ｜15310.56 ｜1565.32 ｜9.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敌百虫 ｜1380.72 ｜1037.27 ｜343.45 ｜24.87 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜丁草胺 ｜2069.69 ｜1890.69 ｜179.00 ｜8.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乙草胺 ｜1674.11 ｜1624.85 ｜49.25 ｜2.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜烧碱 ｜3507.26 ｜3281.69 ｜225.57 ｜6.43 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜农药 ｜81810.14 ｜74133.69 ｜7676.45 ｜10.35 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工 ｜44610.82 ｜36167.15 ｜8443.67 ｜23.35 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品销售 ｜7726.78 ｜7219.48 ｜507.30 ｜7.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜蒸汽 ｜772.99 ｜671.60 ｜101.38 ｜15.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜树脂 ｜75930.46 ｜69385.26 ｜6545.20 ｜9.43 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敌敌畏 ｜17802.68 ｜14666.61 ｜3136.08 ｜17.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜久效磷 ｜9594.51 ｜7990.75 ｜1603.76 ｜16.72 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜草甘膦 ｜35820.76 ｜34415.13 ｜1405.63 ｜3.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜树脂产品 ｜75930.46 ｜69385.26 ｜6545.20 ｜9.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜敌百虫 ｜4746.91 ｜4265.59 ｜481.32 ｜10.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜丁草胺 ｜5649.24 ｜4759.07 ｜890.18 ｜15.76 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜乙草胺 ｜5690.03 ｜5134.06 ｜555.97 ｜9.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜烧碱 ｜11369.73 ｜8590.05 ｜2779.68 ｜24.45 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜160821.48 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜50029.71 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
报告期内公司紧紧围绕董事会年初确定的工作目标, 克服原材料价格上涨、出
口退税率下调、排污费征收标准提高、土地使用税增加、银行贷款利率上升、高毒
农药国内禁止销售等增本减利减收因素的影响,围绕2007年度工作计划中制订的"以
七个方面工作为抓手"的工作思路,狠抓内部管理,积极开拓两个市场,加快推进新区
建设,较好地完成了公司全年生产经营任务.
报告期内实现营业收入271696.43万元,同比增长20.23%.实现利润总额13184.6
4万元,同比增长75.38%.实现净利润11039.05万元,同比增长106.76%.
报告期内公司净利润上升的主要原因是:
(1)部分产品价格上涨的影响.
(2)产量增加的影响.全年因产品产量提高增加毛利3314万元.
(3)按照国家有关规定, 经税务部门核定,2007年公司因享受国产设备抵所得税
等政策而增加净利润1479.58万元.
2007年公司完成了公司专项治理活动,被上交所列为公司治理指数成份股.
2007年公司以推行安全标准化工作为手段, 成立安全风险评价小组,对"特定时
期、特殊物质、特种作业、特种设备、特殊岗位、特殊场所、特殊情况、特殊人群
"等八种情况进行安全风险评价, 针对存在问题制定具体的安全措施,同时组织有成
效、有深度的安全检查,进一步强化了安全基础工作.2007年公司在安全方面的投入
为1130万元.以上工作为公司稳定生产、顺利搬迁奠定了良好基础.
节能减排工作是公司2007年的工作重点.作为全国1008家、全省64家、全市3家
节能示范企业之一,2007年公司进一步完善了能源管理制度,细化了能源目标和考核
措施.通过每月的能源盘点和能耗分析以及编制发放"节能减排工作简报"等形式,不
断强化员工的节能意识.根据省市节能减排目标的要求,公司组织制订了"十一五"节
能规划, 公司在2007年共编制申报国家及省市关于清洁生产、节能降耗、污染防治
等项目6个,争取国家扶持资金403万元.
2007年公司在技术创新方面开展的工作:(1)围绕优化搬迁产品的生产工艺、减
少副产品、提高质量、降低消耗等方面开展中试小试工作.(2)组织开展"十一五"国
家科技支撑计划"农药创制工程"项目中创制品种"除草剂H-9201的产业化开发"、"
草甘膦连续化生产工艺开发"、农药专用助剂"琥珀酸聚醚烷基酯类助剂的产业化开
发"以及"新型仿生高效除草剂的深入筛选研究"四个课题研究,并顺利通过了项目的
中期评估. 根据市场需求,公司完成了阻燃剂合成工艺的研究开发.公司还按照国家
科技支撑计划"南通经济技术开发区化工园区循环经济发展模式及示范"、2007年度
省科技支撑计划"农药工业园区资源循环利用关键技术开发及应用研究"等课题的要
求组织实验,取得了阶段性成果.公司技术中心获得了"十五"江苏省优秀企业技术中
心称号.
公司积极参加社会公益活动,承担社会责任.2007年公司参加了"和谐南通,情暖
江海"大型慈善捐助活动, 向民政部门捐款56万元,捐助冬被1920条、夏被1233条、
被套476套、羽绒服674件.
与中国化工报、农资导报合作举办了"江山杯"首届"全国普及农药知识大奖赛"
, 面向广大的农资经销商和农民消费者,宣传科学使用农药知识,推广低毒高效农药
产品,提升消费者辨别优劣能力和环保意识,取得良好的社会效果.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务范围
本公司的经营范围: 化学农药、有机化学品、无机化学品、高分子聚合物制造
、加工、销售(国家有专项规定的办理审批手续后经营). 经营本公司自产产品及相
关技术的出口业务; 经营本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表
、零配件及相关技术的进口业务;经营本公司的进料加工和"三来一补"业务.化学技
术咨询服务.
3、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
(1)在建工程同比增加10209. 65万元,占总资产的比例同比上升3.64个百分点,
主要原因是本年度投入的离子膜烧碱二期等项目在建未完工.
(2)短期借款同比增加25351. 65万元,占总资产的比例同比上升9.01个百分点,
主要因为部分长期借款到期后增加了短期借款,同时短期借款本身也有增加.
(3)长期借款同比减少12000. 00万元,占总资产的比例同比下降8.01个百分点,
主要因为部分长期借款到期后归还.
(4)总资产同比增加19.99%,主要原因是公司的固定资产、在建工程、存货等增
加所致.
4、报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用、所得税同比发生变动的说
明
(1)报告期内公司营业费用增长20. 21%,主要原因是公司主营业务扩大,而增加
运费所致.
(2)管理费用同比增长62.64%,主要原因是修理费、工资性费用、技术开发费及
折旧费用等增加所致.公司对不满足资本化确认条件的固定资产修理费用,按新会计
准则的规定,改列制造费用为管理费用.
(3)财务费用同比增长6. 99%,主要原因为贷款规模扩大、利率提高使支付的利
息增加和汇兑损失同比减少所致.
5、报告期内公司现金流量构成情况的说明
(1)经营活动现金流量净额增加22432. 38万元,主要原因是:销售商品、提供劳
务收到的现金比去年增加28447. 27万元;以及支付给职工和为职工支付的现金增加
流出3422.31万元、支付各项税费增加流出2856.68万元等原因所致.
(2)投资活动现金流量净额同比减少29325.98万元,主要原因是购置固定资产等
支付的现金比去年增加27465.80万元,以及收回投资收到的现金减少1373.83万元等
所致.
(3)筹资活动现金流量净额同比增加23167. 25万元,主要原因是:期内借款所收
到的现金减少23076.59万元和期内偿还债务所支付的现金减少48798.26万元所致.
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
(1)氯碱行业发展趋势:我国氯碱行业存在企业规模小且分散、电价偏高、工业
盐质量差与供应垄断等问题.在能源价格持续走高的情况下,氯碱企业要通过节能减
排等活动增强抗风险能力.氯碱工业是耗盐大户,应把节约原盐资源放在降低物耗的
首位.氯产品链的延伸和扩展是氯碱企业收益和发展原动力,氯产品的发展推动烧碱
产能不断扩容.能源及原材料是影响烧碱市场的两个主要因素.未来的市场竞争主要
在于成本的竞争. 提高技术水平,实现规模经营,进一步降低成本是企业提高竞争力
的重要途径.
(2)农药行业发展趋势: 随着高毒高残留化学农药退出历史舞台,农药生产企业
要借此机会调整产品结构,积极开发和寻找高效低毒低残留替代产品,运用各种技术
手段改进和改善低毒低效的用药效果, 认真防范产品转型时期可能带来的各种经营
风险. 农业产业结构调整对农药产品品种、使用功能、包装规格、产能等提出新要
求,国家取消农药的商品名及严格的环保政策将有利于大型原药农药企业的发展,有
利于农药市场的规范.部分农药品种过度扩产,将导致竞争加剧,价格下跌.
(3)PVC行业发展趋势: 目前我国日用制品领域是PVC的消费大户.以电石为原料
的PVC生产成本相对较低,进口氯乙烯生产的PVC只能保持较低的盈利.由于电石是高
耗能行业,随着能源价格的上涨及越来越严格的安全环保政策,部分中小企业已经难
以生存,以电石为原料的PVC生产成本将随之增加,但原料产地的PVC仍然具有较大的
成本优势. 随着我国PVC市场的进一步成熟和完善,我国PVC行业应采取各种方法,提
高行业整体竞争能力.积极开发各种专用和高性能树脂,努力提高现有树脂的产品质
量,使产品在应用领域、加工性能和使用效能等方面满足用户的要求.生产企业要积
极树立企业品牌形象,增加产品的附加值.以质优价廉的产品,努力扩大市场份额,提
高企业的竞争和生存能力.
2、公司发展战略及规划
"十一五"期间, 公司将紧紧抓住搬迁机遇,积极贯彻落实科学发展观,围绕“农
药为主,氯碱配套,适度发展树脂"的战略定位,发挥生产技术优势,做强农药主业;强
化农药新品及剂型的产学研合作,优化公司产品结构;通过战略合作、战略联盟等形
式,开拓中高端市场,提升品牌价值;通过强化节能减排工作,促进资源的综合利用和
环保水平的升级. 通过以上努力,不断巩固公司在农药行业中的领先地位,努力建设
具有较强核心竞争力的大型绿色农化企业.
3、新年度重点工作
加快推进搬迁项目实施进度, 争取项目早建成早投产;积极开展节能减排工作;
加大新产品研发投入,优化产品结构,提高公司研发实力;加强公司内控建设,完善企
业内部管理;发展战略伙伴关系,拓展国际国内市场.
4、公司实现未来发展战略所需资金额及使用计划
根据2005年公司董事会通过的搬迁计划及2007年搬迁调整计划, 公司2008年度
搬迁投入预计为8.3亿元,建设年产10万吨离子膜烧碱等3大工程及其配套项目.以上
投资资金来源为政策性补贴资金、银行贷款等.
5、公司面临的风险
(1)政策风险
2008年国家将采取稳健的财政政策和从紧的货币政策.对公司的主要影响:银行
贷款额度可能减少,贷款难度可能会加大;货款回笼难度加大;财务费用上升等.
(2)汇率风险
2008年公司出口收入预计达1.8亿美元,公司的汇率风险将随着人民币的升值而
增加.
(3)市场风险
原材料价格持续走高,对公司盈利能力的负面影响.竞争对手扩产同类产品将导
致市场竞争加剧.
(4)产品结构风险
公司产品结构比较单一,主要盈利集中在少数品种上,具有一定的经营风险.
6、主要对策措施
2008年公司将以效益为中心,以确保当前生产经营正常进行和推进新区"三大项
目"建设为重点开展各项工作.具体措施如下:
(1)市场建设方面.深入推进品牌战略,发挥驰名商标、中国名牌的影响力,积极
进行市场布局调整. 继续培育发展重点客户、战略客户、外贸客户、长期客户和终
端客户等五类客户.继续细分各级市场,逐步建立适应公司产品结构的市场分布格局
. 加强副产品的销售及价格管理,成立专门机构管理及销售,进一步提高副产品的附
加值. 做好新区新增加产品的销售,形成新区稳定的客户群;新区码头积极对外拓展
业务.加强对原料的市场分析,利用时间差、价格差,尽可能降低原材料成本.
(2)研发方面.加大研发创新投入,提高公司创新能力和核心竞争力.根据市场需
要研究开发新的农药品种、农药剂型和适销对路的化工产品. 在搬迁中公司将按照
国家级技术中心的标准和要求加大技术创新的软硬件投入. 2008年公司将继续实施
好"十一五"国家支撑计划以及"863"计划项目, 完成省、市级科技计划项目,组织实
施企业技术中心的搬迁,进一步整合研发资源,为创建国家级企业技术中心打基础.
(3)生产方面. 安全生产是确保当前生产经营稳定的前提和保证.2008年公司将
进一步强化安全环保管理, 深入开展节能减排活动.积极开展安全环保的风险评价,
强化员工的安全环保意识. 搬迁中公司将积极引进并采用新技术、新设备、新工艺
, 运用自动控制及清洁生产技术,进一步提高循环综合利用、三废治理水平,降低生
产成本,实现节能减排.
(4)搬迁及新区建设方面.加快推进新区三大项目建设,争取早建成早投产.在建
设中要贯彻安全环保、节能减排的理念, 以搬迁为契机,调整产品结构,提升环保水
平, 为企业产业水平提升和可持续发展奠定坚实的基础.加强拆迁停产资产的管理,
盘活搬迁资产. 在项目建设中,各部门要发扬艰苦奋斗、勤俭节约的精神,处处精打
细算,组织开展旧设备的修旧利废专项活动,严格设备采购管理.
(5)财务方面.多途径筹集资金,满足公司正常生产和新区项目建设的需要.为规
避汇率风险, 公司将继续开展外汇保值业务.严格对客户资信情况进行审查,加强预
算管理,强化资金回笼工作.
(6)人力资源方面. 加强员工绩效考核,2008年公司将逐步建立科学合理的员工
绩效考核评价体系、培训体系,进一步调动员工的积极性.
(7)企业文化建设方面.加大企业形象的宣传.继续与农资导报合作,组织开展全
国农民科学使用农药知识大赛,践行企业责任.
(8)公司治理方面.
认真执行《公司法》、《证券法》及中国证监会、上交所等部门关于上市公司
治理的规定,严格规范开展信息披露工作.加强董事、监事、高级管理人员任职所需
的业务知识培训,提高合规意识、规范意识、保密意识、责任意识.充分发挥独立董
事及董事会各专门委员会的作用, 进一步规范公司治理.积极加强与投资者的沟通.
在投资管理中, 进一步提高子公司的运行质量和效益.进一步完善内控制度建设.完
善公司决策程序,提高决策效率.建立健全内部审计制度,加强内部审计工作,拓展内
部审计的范围及深度,推动内部审计工作的制度化、程序化和规范化.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2000年通过首次发行募集资金26, 676.72万元,已累计使用24,946.72万
元, 其中本年度已使用1,926.73万元,尚未使用1730万元,尚未使用募集资金存于公
司在银行开设的募集资金专用帐户.
2、承诺项目使用情况
1)年产5千吨多聚甲醛
项目拟投入4,870.00万元,实际投入4,540.00万元,已完成.
2)年产2百吨精喹禾灵
项目拟投入4,783.00万元,实际投入2,627.02万元,已完成.年产200吨精喹禾灵
项目原计划总投资为4783万元,该项目至2002年底已实际投入资金2029万元,生产能
力达到年产100吨. 由于公司加强对项目工程的管理,通过调整生产布局和充分利用
公司现有的资产,完成年产200吨精喹禾灵原药工程又投入资金1250万元.因此,该项
目的资金结余1504万元.公司2003年2月24日第二届董事会第九次会议审议并一致通
过了《关于变更募股项目剩余资金用途的议案》, 同意利用剩余募集资金对南通市
东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目的议案, 并经公司2002年年
度股东大会审议通过.
3)年产5千吨种衣剂
项目拟投入5, 292.00万元,实际投入1,658.35万元,已完成.种衣剂在"九五"期
间进入一个大发展的新阶段, 然而由于种植业结构调整和农民对种子包衣技术认知
不够等原因,至2001年全国的种子包衣技术推广面积出现了8%以上的负增长,且种衣
剂市场混乱,处于无序竞争的状态,造成效益降低的局面.公司2002年4月12日第二届
董事会第三次会议,通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,同意将上述变更
的募集资金用于投资本公司草甘膦技改项目, 上述变更经公司2001年度股东大会审
议批准.
4)年产1千吨毒死蜱
项目拟投入3,502.00万元,实际投入572.38万元.毒死蜱项目未达到计划进度的
原因, 是公司周边三面被新建的住宅楼群所包围,根据南通市政府有关文件精神,在
南通市姚港化工区(化工本部)不允许再上新的化工农药项目.因此,本公司在完成毒
死蜱中试结束后,拟在新区农药生产基地中投资建设,故未能按期完成项目的计划进
度. 公司结合生产区域整体搬迁,充分利用公司现有的资产,根据对该工程的重新预
算, 完成年产1000吨毒死蜱原药工程尚需投入资金1730万元.因此,该项目的资金将
结余1199. 62万元.公司2006年3月26日第三届董事会第七次会议审议通过了《关于
变更募股项目剩余资金的议案》,同意将该项目剩余的1199.62万元和其它项目的剩
余款1540.23万元一并变更用途,实施公司新区热电厂三号炉建设,上述变更经公司2
005年度股东大会审议批准.
5)年产2百吨乙虫脒
项目拟投入5, 062.00万元,实际投入0万元.乙虫脒项目由于涉及到与国外专利
权纠纷问题, 公司认为继续对该项目投资,风险较大,可能会造成股东利益的更大损
失. 公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议,通过了《关于变更部分募集资金
用途的议案》,同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改项目,上述
变更经公司2001年度股东大会审议批准.
6)补充流动资金
项目拟投入3,003.00万元,实际投入3,003.00万元,已完成.
3、资金变更项目情况
1)对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目公司变更原
计划投资项目年产200吨精喹禾灵,变更后新项目拟投入1,504.00万元,实际投入1,4
98.59万元,已完成.
2)草甘膦技改项目
公司变更原计划投资项目年产5千吨种衣剂,变更后新项目拟投入2,992.64万元
,实际投入3,079.25万元,已完成.
3)4号机、5号炉技改项目
公司变更原计划投资项目年产2百吨乙虫脒,变更后新项目拟投入4,980.00万元
,实际投入5,228.28万元,已完成.
4)新区热电厂三号炉项目
公司变更原计划投资项目年产1000吨毒死蜱项目,变更后新项目拟投入2,739.8
5万元,实际投入3202.83万元(其中募集资金为2739.85万元),已完成.
4、非募集资金项目情况
1)新区年产3万吨甘氨酸法草甘膦项目
总投资4.7亿元,正在进行施工图审查.
2)新区年产5万吨亚磷酸项目
总投资1200万元,已经建成投产.
3)新区年产4万吨亚磷酸二甲酯项目
该项目为新区年产3万吨甘氨酸法草甘膦子项目,已处于施工图设计阶段.
4)新区年产6万吨三氯化磷
该项目为新区年产3万吨甘氨酸法草甘膦子项目,已经建成投产.
5)新区氯碱二期即年产10万吨离子膜氯碱项目
总投资1.87亿元,主体设备已到货,正在开始土建.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
2007年度, 公司根据新《企业会计准则》相关规定,对会计政策进行了变更.不
存在执行新会计准则以外的会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2007年三季:
一 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
变动原因:
1、应收票据减少系本公司背书转让给供应商所致;
2、应收帐款增加主要是本公司农药产品出口销售量增加,处于正常的结算周期
3、预付帐款增加主要原因是:煤、电石、亚氨基二乙腈等原材料预付款以及部
分原辅材料发票因处于验收过程中,而未入帐所致;
4、其他应收款增加主要是费用发票未入帐和备用金增加所致;
5、其他流动资产增加系子公司一次性交纳土地使用税和房地税计入待摊费用
所致;
6、在建工程增加系新区三号炉、三氯化磷等项目建设投入所致;
7、工程物资减少系项目工程领用所致;
8、短期借款增加系新区IDA草甘膦、三号炉、三氯化磷等项目工程投入增加贷
款;
9、预收帐款减少系销售结算所致;
10、应交税金增加主要是1-9月所得税增加所致;
11、其他流动负债增加主要是预提未结算费用所致;
12、营业税金及附加增加主要是应交增值税增加所致;
13、净利润增加主要是主营收入增加及产品盈利能力提高所致;
14、筹资活动产生的现金流量净额增加系增加贷款所致.
二 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东南通工贸国有资产经营有限公司承诺:自获得上市流通权之日(20
06年5月25日)起, 在12个月内不上市交易或转让;自获得上市流通权之日起,在36个
月内不通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份.
中化国际(控股)股份有限公司通过协议收购的南通工贸国有资产经营有限公司
持有的本公司111,744,000股中的55,440,000股股份于2007年8月23日完成过户手续
.中化国际(控股)股份有限公司承诺:在协议股份过户完成后,在2009年5月25日之前
,不通过证券交易所挂牌交易出售协议股份.
上述两公司均未违反承诺.
三 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四 其他需要说明的重大事项
1 公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2 公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
报告期内, 公司严格落实董事会年初制定的发展策略,经营层真抓实干,以确保
生产、经营、搬迁工作正常稳健的开展.公司按照搬迁计划,积极推进新区项目建设
, 在大家的共同努力下搬迁工作进展顺利.根据国外客户的需求,新区1.5万吨IDA草
甘膦项目的建设显得尤为重要.年初,在完成了18236m2厂房的基础上,经过公司领导
和搬迁办公室人员的精心计划, 克服了天寒天冻、春节休假、设备台套多、配套设
施需要新建等困难, 仅用了两个多月的时间就完成了设备440台套、管道45000m2、
电缆30万m、废水处理装置、DCS控制系统及电器仪表的安装. 经过系统清洗、试压
、调试,于3月底10000吨/年的生产装置顺利开车,并拿出了优质产品.紧接着进入边
开车、边整改、边扩建的工作状态.6月初公司决定停车,将扩建的5000吨/年的生产
装置与前10000吨/年的装置进行连接, 6月下旬整个工程建设完毕.这不仅满足了国
外客商的需求、得到了他们的称赞,也为公司扩大销售、提高盈利水平打下了基础.
上半年,公司根据市场的变化及时调整产品市场结构,扩大市场需求量、盈利能
力相对较高的敌敌畏产品的产量,使得该产品的销售收入同比增加5748万元.同时结
合生产装置搬迁,调整和压缩亏损或无利产品的产量.在原材料采购方面,针对PVC的
主要原料进口VCM价格居高不下的状况, 积极采取应对措施,在国内单体生产厂家和
电石生产商中寻求合作伙伴, 从而压缩进口数量.在生产上,通过加强内部管理和生
产组织之间的协调,充分发挥产能,增强自我配套能力,1-6月同比增产17.7%,从而有
效地遏制了PVC毛利率的下滑.在营销方面,公司强化市场营销管理,及时了解市场信
息, 针对市场需求,适时合理的调整产品的销售价格.公司针对今年草甘膦国际市场
需求旺盛的有利时机, 积极与客商沟通,在双赢的基础上,及时调整草甘膦产品的销
售价格.1-6月该产品的平均销售价格与同期相比上升26.93%.
报告期内公司实现营业收入138546. 42万元,同比增长21.82%;利润总额6439.5
3万元,同比增长51.49%;净利润4084.25万元,同比增长47.24%.利润同比增长幅度较
大的原因:一是,产品销售量的增长,如:敌敌畏、草甘膦、树脂、烧碱及化工产品等
二是,产品销售价格上扬以及生产成本的有效控制,如:烧碱、草甘膦、化工产品等.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额0万元.
2、主营业务分地区情况
3、公司在经营中出现的问题与困难
公司在经营中出现的问题与困难主要有: 出口退税率的降低、排污费征收标准
的提高、土地使用税的提高.
一、出口退税率的降低、人民币持续升值、美元对人民币汇率的调整等, 将会
降低公司出口产品的盈利水平. 对此,公司在保证和发展国际市场占有率的前提下,
将积极与外商沟通商谈, 采取灵活的定价机制,综合各种市场因素,适时调整和合理
地确定产品的出口价格,以减少国家宏观政策调整给公司带来的影响.
二、随着国家提高排污费征收标准和对环保治理要求的不断升级, 公司在环保
治理方面将继续加大投入, 投资改造"三废"处理设施,使废水、废气达标排放,固废
处置合规. 这些都会增加公司环保治理的成本.为此,公司将积极通过采取新的工艺
、新的技术、新设备来减少"三废"的排放,实施回收再利用项目,从"三废"中回收有
效物质,减少排污总量,降低生产成本,实现经济效益和社会效益和谐发展.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2000年通过首次发行募集资金26, 676.72元,已累计使用24,273.50万元
, 其中本年度已使用1,253.51万元,尚未使用2,403.22万元,尚未使用募集资金存在
银行.
2、募集资金承诺项目情况
(1)年产5千吨多聚甲醛
项目拟投入4,870.00万元,实际投入4,540.00万元,已完成.
(2)年产2百吨乙虫脒
项目拟投入5, 062.00万元,实际投入0万元.乙虫脒项目由于涉及到与国外专利
权纠纷问题, 公司认为继续对该项目投资,风险较大,可能会造成股东利益的更大损
失. 公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议,通过了《关于变更部分募集资金
用途的议案》,同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改项目,上述
变更经公司2001年度股东大会审议批准.
(3)年产5千吨种衣剂
项目拟投入5, 292.00万元,实际投入1,658.35万元,已完成.种衣剂在"九五"期
间进入一个大发展的新阶段, 然而由于种植业结构调整和农民对种子包衣技术认知
不够等原因,至2001年全国的种子包衣技术推广面积出现了8%以上的负增长,且种衣
剂市场混乱,处于无序竞争的状态,造成效益降低的局面.公司2002年4月12日第二届
董事会第三次会议,通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,同意将上述变更
的募集资金用于投资本公司草甘膦技改项目, 上述变更经公司2001年度股东大会审
议批准.
(4)年产2百吨精喹禾灵
年产200吨精喹禾灵项目原计划总投资为4783万元,该项目至2002年底已实际投
入资金2029万元,生产能力达到年产100吨.由于公司加强对项目工程的管理,通过调
整生产布局和充分利用公司现有的资产,完成年产200吨精喹禾灵原药工程又投入资
金1250万元.因此,该项目的资金结余1504万元.公司2003年2月24日第二届董事会第
九次会议审议并一致通过了《关于变更募股项目剩余资金用途的议案》, 同意利用
剩余募集资金对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目的议
案,并经公司2002年年度股东大会审议通过.
(5)年产1千吨毒死蜱
项目拟投入3,502.00万元,实际投入572.38万元.毒死蜱项目未达到计划进度的
原因, 是公司周边三面被新建的住宅楼群所包围,根据南通市政府有关文件精神,在
南通市姚港化工区(化工本部)不允许再上新的化工农药项目.因此,本公司在完成毒
死蜱中试结束后,拟在新区农药生产基地中投资建设,故未能按期完成项目的计划进
度. 公司结合生产区域整体搬迁,充分利用公司现有的资产,根据对该工程的重新预
算, 完成年产1000吨毒死蜱原药工程尚需投入资金1730万元.因此,该项目的资金将
结余1199.62万元.公司第三届董事会第七次会议审议通过了《关于变更募股项目剩
余资金的议案》, 同意将该项目剩余的1199.62万元和其它项目的剩余款1540.23万
元一并变更用途,实施公司新区热电厂三号炉建设,上述变更经公司2005年度股东大
会审议批准.
(6)补充流动资金
项目拟投入3,003.00元,实际投入3,003.00元,已完成.
3、募集资金变更项目情况
(1)对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目
公司变更原计划投资项目年产200吨精喹禾灵,变更后新项目拟投入1,504.00万
元,实际投入1,498.59万元,已完成.
(2)草甘膦技改项目
公司变更原计划投资项目年产5千吨种衣剂,变更后新项目拟投入2,992.64万元
,实际投入3,079.25万元,已完成.
(3)4号机、5号炉技改项目
公司变更原计划投资项目年产2百吨乙虫脒,变更后新项目拟投入4,980.00万元
,实际投入5,228.28万元,已完成.
(4)新区热电厂三号炉项目
公司变更原计划投资项目年产1000吨毒死蜱项目,变更后新项目拟投入2,739.8
5万元,实际投入2,066.63万元.
4、非募集资金项目情况
(1)新区年产3万吨甘氨酸法草甘膦项目
该项目分二期进行建设, 一期先建1.5万吨,预计2008年9月投产,现正在进行工
艺初步设计.
(2)新区年产5万吨亚磷酸项目
该项目分二期进行建设,一期先建2万吨.现已完成土建设计和工艺设计,2007年
8月开始土建.
(3)新区年产4万吨亚磷酸二甲酯项目
该项目完成工艺初步设计和正在进行施工图设计.
(4)新区年产6万吨三氯化磷
该项目已完成厂房建筑,其它辅助建筑正在施工中,2007年7月已开始设备安装.
(5)新区氯碱二期即年产10万吨离子膜氯碱项目
该项目的主厂房已在2006年初与一期工程同步建设完毕. 主体设备已与外商签
订供货合同,项目已投资1022万元.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
变动原因:
1、应收票据减少系本公司背书转让给供应商所致;
2、应收帐款增加主要是本公司农药产品进入销售旺季, 同时出口销售增加,结
算方式改变,结算周期延长所致;
3、其他流动资产增加系子公司一次性交纳土地使用税和房地税计入待摊费用
所致;
4、在建工程增加系IDA草甘膦等项目建设投入所致;
5、工程物资减少系项目工程领用所致;
6、短期借款增加系项目工程投入增加贷款;
7、应交税金增加主要是一季度所得税增加所致;
8、其他流动负债增加主要是未结算费用增加所致;
9、销售费用增加主要是销售增加,运输费用增加所致;
10、筹资活动产生的现金流量净额增加系增加贷款所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东南通工贸国有资产经营有限公司承诺: 自获得上市流通权之日起
, 在12个月内不上市交易或转让;自获得上市流通权之日起,在36个月内不通过证券
交易所挂牌交易出售原非流通股股份.未违反上述承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
报告期内公司在董事会的领导下,紧紧围绕年初确定的经营目标,始终坚持一切
工作都围绕经济效益这个中心来开展, 实现了公司本部稳定地生产经营和确保了安
全稳妥地开展搬迁项目建设的两大目标.公司于2006年5月圆满地完成了股权分置改
革工作,为公司长远的发展奠定了良好的基础;2005为搬迁所投资建设的基础项目工
程:离子膜烧碱、新区热电一期、新区氯气供应站等项目,在报告期内已全部投入运
行; 公司在安全、环保和谐发展、节约资源科学发展、技术创新优化结构、开拓市
场做响品牌的四项重点工作也取得了较好的成绩.
全年公司生产经营持续、稳定,共生产折百烧碱152918吨,完成年度计划的109.
23%, 同比增长66.31%;销售折百烧碱127455吨,同比增长88.36%;生产折百农药3318
6吨, 完成年度计划的92.18%,同比增长2.08%;销售折百农药33179吨,同比增长1.4%
;生产树脂132294吨,完成年度计划的98.73%,同比增长8.46%;销售树脂131004吨,同
比增长2.36%;总输出电量2.41亿度,完成年度计划的109.55%,同比增长74.52%.报告
期内实现主营收入22. 41亿元,完成年度计划的97.43%,同比增长6.31%;主营业务利
润2.35亿元,同比增长2.62%;净利润5179.48万元,同比下降13.20%.
报告期内公司净利润下降的主要原因是:
(1)由于母公司在新区实施搬迁工程,首期投资建设的离子膜烧碱、热电一期等
项目的资金大部分来自各商业银行的贷款. 2006年母公司的财务费用3104.54万元,
其中:利息支出2710万元,由于人民币升值造成汇兑损失479万元,报告期母公司财务
费用与上年度相比净增2243. 14万元.且随着公司搬迁工程和新建项目的投入,这种
因素的影响在今后的几年中将会延续.
(2)公司控股的南通市东昌化工有限公司在报告期内,其对氯甲苯、邻氯甲苯生
产装置由于国际国内的市场急剧变化,致使全年未能开车,且按照会计制度要求必须
提取折旧费用;该公司另一主导产品—甘氨酸,由于近两年新上或扩建装置相继开车
,造成产品严重供大于求,市场无序竞争,销价与成本倒挂,使得该公司全年亏损近50
0万元, 且这种状况在短期内无明显改变.
根据中国石油和化学工业协会的统计资料, 公司自2003年至2006连续四年农药
产销量居全国同行业第一名. 报告期内公司生产的"江山牌除草剂(草甘膦)"获得了
国家质量监督检验检疫总局和中国名牌战略推进委员会授予的"中国名牌产品";"江
山农药"获得了中华人民共和国商务部授予的"最具市场竞争力品牌".中国品牌研究
院发布的《中国最有价值商标500强》,公司"江山"商标以7.59亿元的商标价值入选
第346位,在中国农药行业最有价值商标排名中名列第一.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务范围
本公司的经营范围: 化学农药、有机化学品、无机化学品、高分子聚合物制造
、加工、销售(国家有专项规定的办理审批手续后经营). 经营本公司自产产品及相
关技术的出口业务; 经营本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表
、零配件及相关技术的进口业务;经营本公司的进料加工和"三来一补"业务.化学技
术咨询服务.
(2)主营业务分行业、分产品情况表
(A)主营业务分行业经营情况 单位:元 币种:人民币
行业 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
农药 819,592,695.41 728,333,268.68 11.13
化工 547,469,001.80 456,970,412.79 16.53
树脂 747,009,748.55 695,005,842.93 6.96
商品销售 120,846,562.61 116,476,540.30 3.62
蒸汽 5,969,761.03 4,840,591.86 18.91
续上表:
行业 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润
比上年增减(%) 比上年增减(%) 率比上年增减(%)
农药 0.18 -1.75 增加1.75 个百分点
化工 22.72 26.35 减少2.4 个百分点
树脂 -1.62 0.17 减少1.66 个百分点
商品销售 56.40 61.34 减少2.95 个百分点
蒸汽 -22.77 -27.92 增加5.79 个百分
(B)主营业务主要产品经营情况
单位:元 币种:人民币
产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
敌敌畏 198,165,181.30 156,433,535.47 21.06
草甘膦 371, 169,085.29 337,399,919.52 9.10
树脂产品 747,009,748.55 695,005,842.93 6.96
敌百虫 40, 908,314.77 35,892,106.54 12.26
丁草胺 52,921,149.71 51,071,742.03 3.49
乙草胺 37,304,292.57 37,426,801.63 -0.33
烧碱 192, 603,104.27 146,045,830.58 24.17
续上表 :
产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
比上年增减(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%)
敌敌畏 11.31 6.66 增加3.44 个百分点
草甘膦 3.62 -1.96 增加5.18 个百分点
树脂产品 -1.62 0.17 减少1.66 个百分点
敌百虫 -13.82 -15.86 增加2.12 个百分点
丁草胺 -6.32 7.31 减少12.27 个百分点
乙草胺 -34.44 -27.10 减少10.10 个百分点
烧碱 69.40 70.02 减少0.28 个百分点
(3)主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 1,717,058,238.25 6.77
国外 523,829,531.15 4.70
(4)公司前5名供应商和前5名客户情况
前五名供应商采购金额合计 477,030,464.63 占采购总额比重 26.72%
前五名销售客户销售金额合计 268,620,913.20 占销售总额比重 11.99%
3、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
资产项目 本报告期 上年度期末
名称 期末数(元) 占总资产的 期末数(元) 占总资产的
比例(%) 比例(%)
应收帐款 67,626,970.09 3.53 74,346,364.35 4.10
存货 247,059,238.01 12.90 212,514,694.66 11.73
固定资产
净额 1,087,666,769.67 56.79 894,002,482.75 49.34
在建工程 200,338,383.95 10.46 242,905,178.14 13.40
短期借款 223,783,810.90 11.68 273,004,562.00 15.07
长期借款 328,463,296.70 17.15 322,463,296.70 17.80
总资产 1,915,372,225.44 1,812,090,367.29
续上表:
资产项目名称 同比变化情况
变动金额(元) 增减百分点
应收帐款 -6,719,394.26 -0.57
存货 34,544,543.35 1.17
固定资产
净额 193,664,286.92 7.45
在建工程 -42,566,794.19 -2.94
短期借款 -49,220,751.10 -3.39
长期借款 6,000,000.00 -0.65
总资产 103,281,858.15 5.70
(1)固定资产同比增加19366. 42万元,占总资产的比例同比上升7.45个百分点,
主要原因是新区热电及配套项目转入固定资产科目所致.
(2)总资产同比增加5. 70%,主要原因是公司的固定资产、长期负债和股东权益
增加所致.
4、报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税同比发生变动的说
明
项目 本报告期(元) 上年度期末(元) 增减比例(%)
营业费用 41,493,164.61 37,649,015.85 10.21
管理费用 98,465,816.82 105,955,327.48 -7.07
财务费用 37,283,434.57 14,978,397.48 148.91
所得税 21,664,381.90 17,782,272.13 21.83
(1)报告期内公司营业费用增长10. 21%,主要原因是公司主营业务扩大,而增加
运费所致.
(2)管理费用同比下降7. 07%,主要原因是公司技术开发费用和存货跌价准备等
减少所致.
(3)财务费用同比增长148. 91%,主要原因是新区建设投资项目贷款所支付的利
息和汇兑损失.
(4)所得税同比增长21.83%,主要是因为2006年公司享受国产设备抵免所得税政
策的数额比2005年减少514万元所致.
5、报告期内公司现金流量构成情况的说明
项目 本报告期(元) 上年度(元)
一、经营活动
现金流入总额 1,926,492,024.13 1,798,129,763.22
现金流出总额 1,868,933,942.73 1,685,674,793.94
现金流量净额 57,558,081.40 112,454,969.28
二、投资活动
现金流入总额 76,932,712.65 155,711,563.83
现金流出总额 243,608,243.75 326,476,885.51
现金流量净额 -166,675,531.10 -170,765,321.68
三、筹资活动
现金流入总额 1,157,596,960.49 982,500,881.00
现金流出总额 1,178,745,630.40 944,915,677.01
现金流量净额 -21,148,669.91 37,585,203.99
(1)经营活动现金流量净额减少5489.69万元,主要原因是:销售商品、提供劳务
收到的现金比去年增加12673.95万元;而现金流出比去年增加18325.91万元,其主要
构成是购买商品、接受劳务增加流出15340. 60万元、支付各项税费1501.36万元和
其他现金流出1513.59万元所致.
(2)投资活动现金流量净额同比增加408. 98万元,主要原因是:年内收到搬迁补
偿款和投资收益等现金合计7693.27万元,以及购置固定资产等支付的现金比去年减
少8286.27万元所致.
(3)筹资活动现金流量净额同比减少5873.39万元,主要原因是:期内借款所收到
的现金增加18456.61万元和期内偿还债务所支付的现金增加23382.99万元所致.
6、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析 单位:万元 币种:人民币
公司名称 业务 主要产品 注册资本 资产规模 净利润
性质 或服务
南通江天化 工业 生产销售甲醛,
学品有限公 生产 多聚甲醛,氯甲 10,840.00 21,747.47 449.45
司 烷及附属产品,
销售化工产品
及原辅材料
南通江山进 商品 自营和代理各
出口贸易有 流通 类商品和技术 1,010.00 1,458.05 45.73
限公司 的进出口
南通南沈植 工业 农药,染料助剂,
保科技开发 生产 中间体等化学物 2,178.297 1,713.08 96.97
有限公司 的生产销售;科技
开发,技术咨询化
工原材料的销售
南通市东昌 工业 甘氨酸系列产品, 4,127.33 9,640.75 -487.21
化工有限公 生产 蚕蛹复合氨基酸,
司 对邻氯甲苯,水产
品保鲜剂等
南通昌盛化 商品
工经贸有限 流通 化工产品 160.00 367.46 100.57
公司
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
(1)氯碱行业发展趋势: 随着石油价格继续高位徘徊,需求结构的不断改变、氯
碱老装置的相继淘汰以及环保理念的愈行愈深.今后,欧、美、日等发达地区氯碱产
业发展方向将是总产能下降, 但集中度进一步提高,中东、东北亚出口实力增强.中
国氯碱产业已进入新一轮高速增长期,中国、韩国等烧碱产量增长很快,具有较强的
出口潜力. 世界上,铅生产大国将是烧碱的主要进口国,年进口量在140万吨左右.今
后几年,国内氯碱产业的市场竞争将进一步加剧,成本竞争将成为最主要的竞争方式
. 而氯碱产业通过这一轮高速发展,也将形成较为雄厚的产业基础,呈现出向大规模
、集约化方向发展的趋势.
(2)农药行业发展趋势
公司主导类产品之一是农药原药和制剂, 其主要消费市场是水稻、棉花、玉米
和水果、蔬菜等作物. 由于我国是一个人口大国,基于粮食安全的考虑,必须保持一
定的粮食种植面积,粮食播种面积将基本保持稳定.随着国家"三农政策"和新农村建
设方针的贯彻实施, 以及广大农民收入不断增长,农业种植业结构调整,蔬菜、水果
、花卉和饲料等经济作物种植面积持续增长,加大了农民对作物保护剂的投入,从而
也带动了农药消费的增长. 近些年,随着中国农药工业的发展,农药出口量已超过进
口量, 特别是除草剂,出口总量每年达到两位数的增长.根据国际PIC公约的要求,一
批高毒农药产品将退出市场,我国农药工业加大产品结构的调整,研制开发工作取得
了可喜进步.一批具有知识产权的高效、低毒、低残留农药品种投放市场,不仅满足
了农业生产需要,也大大提高了企业和整个行业的经济效益.2006年全行业利润总额
和利税总额创历史新高,实现利润41.6亿元,同比增长44.99%;完成利税56.9亿元,同
比增长41.9%.
(3)PVC行业发展趋势
公司另一主导产品是PVC,它广泛应用于生产门窗、管道、阀门、板材等塑料硬
制品,也用于生产人造革、农膜、电线、电缆、水利灌溉设施等软制品.在发达国家
,60%～70%的PVC用于生产建材等硬制品,但在我国软制品仍占有很大的比例.伴随世
界经济的持续发展,亚洲地区是PVC的最大市场,也是PVC生产和需求增长最快的地区
.据专家预测,随着我国经济的快速发展,从近年来我国PVC的消费量一直保持较高速
度增长的态势看, 未来我国PVC需求年均增长速度仍将保持一个较高的水平,2008年
前我国PVC需求年均增长率为11%, 2008-2012年为6.5%.因此,我国对PVC的需求将继
续保持较高水平.
2、公司发展战略及规划
"十一五"期间,公司将深入贯彻科学发展观,以实施生产区域的整体搬迁为公司
发展的重要契机,坚持以化工为主业,以氯碱为基础,以调整产品结构为载体,重点发
展新型农药及制剂、精细化工、农药及医药中间体,深化新型植保产品的研发,增强
核心竞争力.坚持走碱电联产的道路,扩大氯碱、PVC规模,充分发挥贸易、码头的有
利条件,积极拓展物流业务,通过优化整合资源,运用新技术、新工艺,实现环境治理
水平、生产技术水平、产品结构档次、科学管理水平等"四个提升", 促进企业持续
稳定快速发展,继续保持在全国农药行业中的领先地位.
3、新年度经营目标
完成100%农药总量4.6万吨,树脂总量13.5万吨,100%烧碱15.8万吨.总发电量2.
4亿度.实现销售收入27亿元.
4、公司实现未来发展战略所需资金额及使用计划
公司于2006年开始启动的生产区域整体搬迁和发展项目的工程,贯穿于整个"十
一五"期间.整体工程需投入17.68亿元人民币.其中2007年预计投资43295万元,涉及
10个建设项目.投资项目资金来源为搬迁补贴资金、企业自筹资金,即公司自我积累
和向银行借款.
5、公司面临的风险
(1)宏观政策风险
2007年1月1日国际PIC公约对高毒农药限制性政策正式实施,本公司年销售收入
达亿元的久效磷产品在国内被禁止销售,将影响年度效益近千万元.
(2)财务风险
公司为实施搬迁和为增强公司发展后劲所投资建设的项目,需要大量的资金.而
资金的来源大部将是银行贷款, 为此会支付较多的利息,增加财务费用.同时过度借
贷也将增加公司的财务风险.
(3)市场和业务风险
公司使用的资源类原料,如电石、黄磷、煤炭等在高价位上运行将会持续,给公
司控制产品生产成本和经营成本带来压力.
周边地区新投资建设的氯碱装置相继开车, 公司化工产品的市场竞争将进一步
加剧.
(4)技术风险
从公司的产品结构来看,大部分产品为传统的仿制或低附加值产品,不具有核心
竞争力,容易被竞争对手模仿乃至超越.
6、主要对策措施
主要围绕提高效益做文章,具体措施有以下几方面:
(1)巩固扩大内外贸市场, 向规模要效益.公司将在提高营销队伍综合素质的同
时,进一步健全销售业绩评价考核机制,将销售任务、销售价格、市场占有率、资金
回笼以及新品销售等指标具体量化到片到区到个人到品种.进一步调整市场分布,降
低经营的风险和对部分市场的依赖性,重视终端客户的培育.内贸重点做好树脂、10
%草甘膦、敌敌畏、烧碱等规模产品的销售.开发蒸汽客户,提高新区热电的效益.外
贸上以IDA草甘膦的投产为契机, 以重点市场、重点客户的培育为抓手,进一步拓展
国际市场.通过以上市场增量措施,向规模发展要效益.
(2)切实加强企业管理,向挖潜要效益.通过经济责任制考核、中管人员考核,加
大内部管理的强度.
a、扎实开展安全标准化工作, 夯实安全基础工作,以安全稳定生产确保当前效
益. 安全是一切生产经营活动的前提和基础.公司将以开展安全标准化工作为契机,
抓好特定时期、特殊物质、特种设备、特殊岗位、特殊场所、特种作业、特殊人群
、特殊情况的安全,通过加强安全培训和事故应急预案演练等形式,提高员工安全意
识和技能.争取新区工厂通过ISO14000体系认证.
b、坚持科学发展观,发展循环经济,向节能降耗要效益.首先注重清洁生产、循
环经济和节约意识的培育; 其次注重节能技术和设备的使用,提高能源利用水平,降
低能耗;第三强化考核和监督,强化激励.继续围绕"提高水、电、汽等资源的综合利
用水平"、"节能节电"、"降低原料消耗"等方面开展征集开源节流合理化建议的活
动.
c、加强质量管理,减少质量损失.研究分析客户投诉原因,组织对产品质量缺陷
进行攻关,制订切实可行的预防整改措施,确保产品质量.
d、强化设备管理,抓好设备的普查,对搬迁中可用的设备,对安全生产有影响的
设备,建立设备细帐.强调日常维护和主动维护,减少安全隐患.设备采购要从被动采
购转为主动服务, 在提高产品质量、提高生产的安全性、延长使用寿命、改善劳动
环境、降低生产成本、节能节水等方面动脑筋想办法.
e、深入开展"5S"管理,促进现场管理.
f、细化分析亏损产品的成本构成, 结合搬迁,研究亏损产品生产工艺的优化方
案, 增强公司的盈利能力.对部分暂时不能解决亏损问题的产品,在确保市场的情况
下,采取限产、停产等措施,降低亏损额度.
g、加强资金管理,提高资金的使用效率.
(3)加大科研开发力度, 向创新要效益.一方面要优化现有产品的生产工艺、控
制技术,特别是规模产品的生产工艺,进一步优化物料平衡水平,降低生产成本,不断
提高产品的市场竞争力和盈利能力.另一方面,加快氯噻啉、二嗪磷等新产品从中试
向产业化转化的进程,同时做好市场的拓展准备工作.
(4)加快推进新区建设, 向速度要效益.新区建设项目早一天建成就早一天产生
效益,因此要加大对工程进度、工作质量、工作量的考核力度,加强与政府部门、设
计院、施工方协调,科学合理的安排,尽量缩短建设期.
(5)加强对外投资的管理,向长期股权投资要效益.公司将从全局考虑,合理调配
母、子公司的各种资源, 通过技术创新、调整产品结构、放大有市场的产品规模等
措施,加强对子公司的管理,为公司多创综合效益.
(6)公司还将通过争取出口银行等政策性贷款、筹划股市募集资金方案及其他
融资途径,想方设法缓解公司资金短缺的矛盾.
(三)执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响
根据公司的战略目标和经营计划, 执行新会计准则后可能发生的会计政策、会
计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
(1)长期股权投资的影响:
A、根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定, 公司将现行政策下
对子公司权益法核算变更为成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当期投
资收益的影响,母公司财务报表的利润会受到影响,但是在编制合并财务报表时对子
公司按照权益法核算,因此不影响公司合并财务报表的利润.
B、根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定, 长期股权投资的初
始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的, 不调整长
期股权投资的初始投资成本,即长期股权投资差额(借差)不再摊销,将增加公司的利
润和股东权益. 长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,即长期股权投资差额(贷差)不计入资
本公积而计入损益,将增加公司的当期利润.
C、根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定, 投资企业在确认应
享有被投资单位净损益的份额时, 以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公
允价值为基础,对被投资单位的净利润进行调整后确认.此项政策变化将影响公司的
投资收益核算.
(2)根据《企业会计准则第6号——无形资产》的规定, 公司发生的研究开发费
用将由现行政策的全部费用化计入当期损益,变更为将符合规定条件的开发支出予
以资本化, 将减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.公司将制定研究开发
费用资本化的相关会计政策和确认标准.
(3)根据《企业会计准则第18号——所得税》的规定,公司将现行政策下的应付
税款法变更为资产负债表债务法. 对于因资产、负债的账面价值与计税基础不同形
成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异, 公司将按照新准则的要求确认递延所
得税资产和递延所得税负债.此项政策变化将会影响公司的当期会计所得税费用,从
而影响公司的利润和股东权益.
(4)根据《企业会计准则第33号——企业合并》的规定,公司将现行政策下合并
财务报表中少数股东权益单独列示,变更为在合并资产负债表中股东权益项目以"少
数股东权益"项目列示. 此项政策变化将影响公司的股东权益列示.上述差异事项和
影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整.
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2000年通过首次发行募集资金26, 676.72万元,已累计使用23,019.99万
元, 其中本年度已使用813.12万元,尚未使用3,656.73万元.尚未使用募集资金存在
银行.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名 拟投入金额 是否 实际投 预计 产生收 是否 是否
称 变更 入金额 收益 益情况 符合 符合
项目 计划 预计
进度 收益
年产5千吨
多聚甲醛 4,870.00 否 4,540.00 是 是
年产2百
吨精喹禾 4,783.00 是 2,627.02 是 是
灵
年产5千
吨种衣剂 5,292.00 是 1,658.35 是 是
年产1千吨
毒死蜱 3,502.00 是 572.38 否 否
年产2百吨
乙虫脒 5,062.00 是 0 否 否
补充流动
资金 3,003.00 否 3,003.00 是 是
合计 26,512.00 / 12,400.75 / /
1)年产5千吨多聚甲醛
项目拟投入4,870.00万元,实际投入4,540.00万元,已完成.
2)年产2百吨精喹禾灵
项目拟投入4,783.00万元,实际投入2,627.02万元,已完成.年产200吨精喹禾灵
项目原计划总投资为4783万元,该项目至2002年底已实际投入资金2029万元.由于公
司加强对项目工程的管理,通过调整生产布局和充分利用公司现有的资产,根据对工
程的预算,完成年产200吨精喹禾灵原药工程尚需投入资金1250万元.因此,该项目的
资金将结余1504万元.公司2003年2月24日第二届董事会第九次会议审议并一致通过
了《关于变更募股项目剩余资金用途的议案》, 同意利用剩余募集资金对南通市东
昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目的议案, 并经公司2002年年度
股东大会审议通过.
3)年产5千吨种衣剂
项目拟投入5,292.00万元,实际投入1,658.35万元,已完成. 种衣剂在"九五"期
间进入一个大发展的新阶段, 然而由于近两年种植业结构调整和农民对种子包衣技
术认知不够等原因,至2001年全国的种子包衣技术推广面积出现了8%以上的负增长,
且种衣剂市场混乱,处于无序竞争的状态,造成效益降低的局面.乙虫脒项目,由于涉
及到与国外专利权纠纷问题,公司认为继续对该项目投资,风险较大, 可能会造成股
东利益的更大损失. 公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议,通过了《关于变
更部分募集资金用途的议案》, 同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分
厂技改项目和草甘膦技改项目,上述变更经公司2001年度股东大会审议批准.
4)年产1千吨毒死蜱
项目拟投入3,502.00万元,实际投入572.38万元.毒死蜱项目未达到计划进度的
原因 ,是公司周边三面被新建的住宅楼群所包围,根据南通市政府有关文件精神,在
南通市姚港化工区(化工本部)不允许再上新的化工农药项目.因此,本公司在完成毒
死蜱中试结束后,拟在新区农药生产基地中投资建设,故未能按期完成项目的计划进
度.公司结合生产区域整体搬迁,充分利用公司现有的资产 ,根据对该工程的重新预
算 ,完成年产1000吨毒死蜱原药工程尚需投入资金1730万元.因此,该项目的资金将
结余1199.62万元.公司第三届董事会第七次会议审议通过了《关于变更募股项目剩
余资金的议案》,同意将该项目剩余的1199.62 万元和其它项目的剩余款1540.23万
元一并变更用途,实施公司新区热电厂三号炉建设,上述变更经公司2005年度股东大
会审议批准.
5)年产2百吨乙虫脒
项目拟投入5, 062.00万元,实际投入0万元.乙虫脒项目由于涉及到与国外专利
权纠纷问题 ,公司认为继续对该项目投资,风险较大,可能会造成股东利益的更大损
失.公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议 ,通过了《关于变更部分募集资金
用途的议案》,同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改项目,上述
变更经公司2001年度股东大会审议批准.
6)补充流动资金
项目拟投入3,003.00万元,实际投入3,003.00万元,已完成.
3、资金变更项目情况 单位:万元 币种:人民币
变更后的 对应原承 变更后项 实际投入 预计 产生收 是否符 是否符
项目名称 诺项目名称 目拟投入 金额 收益 益情况 合计划 合预计
金额 进度 收益
对南通市
东昌化工 年产200吨
有限公司 精喹禾灵 1,504.00 1,498.59 是 是
增资实施
年产1000
0t甘氨酸
技改项目
草甘膦技 年产5千吨
改项目 种衣剂 2,992.64 3,079.25 是 是
4号机,5
号炉技 年产2百吨
改项目 乙虫脒 4,980.00 5,228.28 是 是
新区热
电厂三 年产1000吨
号炉项 毒死蜱项目 2,739.85 813.12 是 是
目
合计 / 12,216.49 10,619.24 / /
1)对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目
公司变更原计划投资项目年产200吨精喹禾灵,变更后新项目拟投入1,504.00万
元,实际投入1,498.59万元.已完成.
2)草甘膦技改项目
公司变更原计划投资项目年产5千吨种衣剂,变更后新项目拟投入2,992.64万元
,实际投入3,079.25万元.已完成.
3)4号机,5号炉技改项目
公司变更原计划投资项目年产2百吨乙虫脒,变更后新项目拟投入4,980.00万元
,实际投入5,228.28万元.已完成.
4)新区热电厂三号炉项目
公司变更原计划投资项目年产1000吨毒死蜱项目,变更后新项目拟投入2,739.8
5万元,实际投入813.12万元.
4、非募集资金项目情况
报告期内新区离子膜烧碱、热电一期、氯气供应站项目已竣工, 投入正常运行
.新区3万吨草甘膦一期工程已在报告期末启动.
(五)公司会计政策,会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策,会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2000年通过首次发行募集资金26,676.72万元人民币,已累计使用22,389
. 77万元人民币,其中本年度已使用182.90万元人民币,尚未使用4,286.95万元人民
币,尚未使用募集资金存在银行.
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投入金额 是否符 是否符
更项目 合计划 合预计
进度 收益
年产5千吨多聚甲醛 4,870.00 否 4,540.00 是 是
年产2百吨精喹禾灵 4,783.00 是 2,627.02 是 是
年产5千吨种衣剂 5,292.00 是 1,658.35 是 否
年产1千吨毒死蜱 3,502.00 是 572.38 否 否
年产2百吨乙虫脒 5,062.00 是 0 否 否
补充流动资金 3,003.00 否 3,003.00 是 是
合计 26,512.00 / 12,400.75 / /
(1)年产5千吨多聚甲醛
项目拟投入4,870.00万元人民币,实际投入4,540.00万元人民币,已完工.
(2)年产2百吨精喹禾灵
项目拟投入4,783.00万元人民币,实际投入2,627.02万元人民币,已完工.年产2
00吨精喹禾灵项目原计划总投资为4783万元,该项目至2002年底已实际投入资金202
9万元. 由于公司加强对项目工程的管理,通过调整生产布局和充分利用公司现有的
资产, 根据对工程的预算,完成年产200吨精喹禾灵原药工程尚需投入资金1250万元
.因此,该项目的资金将结余1504万元.公司2003年2月24日第二届董事会第九次会议
审议并一致通过了《关于变更募股项目剩余资金用途的议案》, 同意利用剩余募集
资金对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目的议案, 并经
公司2002年年度股东大会审议通过.
(3)年产5千吨种衣剂
项目拟投入5,292.00万元人民币,实际投入1,658.35万元人民币,种衣剂项目已
实现年产2500吨的生产规模.种衣剂在"九五"期间进入一个大发展的新阶段,然而由
于近两年种植业结构调整和农民对种子包衣技术认知不够等原因, 至2001年全国的
种子包衣技术推广面积出现了8%以上的负增长,且种衣剂市场混乱,处于无序竞争的
状态,造成效益降低的局面.乙虫脒项目,由于涉及到与国外专利权纠纷问题,公司认
为继续对该项目投资, 风险较大,可能会造成股东利益的更大损失.公司2002年4月1
2日第二届董事会第三次会议, 通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,同意
将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改项目和草甘膦技改项目, 上述
变更经公司2001年度股东大会审议批准.
(4)年产1千吨毒死蜱
项目拟投入3, 502万元人民币,实际投入572.38万元人民币,毒死蜱项目未达到
计划进度的原因,是公司周边三面被新建的住宅楼群所包围,根据南通市政府有关文
件精神, 在南通市姚港化工区(化工本部)不允许再上新的化工农药项目.因此,本公
司在完成毒死蜱中试结束后,拟在新区农药生产基地中投资建设,故未能按期完成项
目的计划进度. 公司结合生产区域整体搬迁,充分利用公司现有的资产,根据对该工
程的重新预算, 完成年产1000吨毒死蜱原药工程尚需投入资金1730万元.因此,该项
目的资金将结余1199.62万元.公司第三届董事会第七次会议审议通过了《关于变更
募股项目剩余资金的议案》,同意将该项目剩余的1199.62万元和其它项目的剩余款
1540. 23万元一并变更用途,实施公司新区热电厂三号炉建设,上述变更经公司2005
年度股东大会审议批准.
(5)年产2百吨乙虫脒
项目拟投入5,062万元人民币,实际投入0元人民币.乙虫脒项目由于涉及到与国
外专利权纠纷问题, 公司认为继续对该项目投资,风险较大,可能会造成股东利益的
更大损失. 公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议,通过了《关于变更部分募
集资金用途的议案》, 同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改项
目,上述变更经公司2001年度股东大会审议批准.
(6)补充流动资金
项目拟投入3,003万元人民币,实际投入3,003万元人民币,已完成.
3、募集资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
对应原承诺 变更后项目 实际投 是否 是否
承诺项目名称 项目名称 拟投入金额 入金额 符合 符合
计划 预计
进度 收益
对南通市东昌化工有限公司增资 年产200吨 1504.00 1498.59 是 是
实施年产10000t甘氨酸技改项目 精喹禾灵
草甘膦技改项目 年产5千吨 2992.64 3079.25 是 是
种衣剂
4号机、5号炉技改项目 年产2百吨 4980.00 5228.28 是 是
乙虫脒
新区热电厂三号炉项目 年产1000 2739.85 182.90 是 是
吨毒死蜱项
目
合计 / 12216.49 9989.02 / /
(1)对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目
公司变更原计划投资项目年产200吨精喹禾灵,变更后新项目拟投入1,504.00万
元人民币,实际投入1,498.59万元人民币,已完工.
(2)草甘膦技改项目
公司变更原计划投资项目年产5千吨种衣剂,变更后新项目拟投入2,992.64万元
人民币,实际投入3,079.25万元人民币,已完工.
(3)4号机、5号炉技改项目
公司变更原计划投资项目年产2百吨乙虫脒,变更后新项目拟投入4,980.00万元
人民币,实际投入5,228.28万元人民币,已完工.
(4)新区热电厂三号炉项目
公司变更原计划投资项目年产1000吨毒死蜱项目,变更后新项目拟投入2,739.8
5元人民币,实际投入182.90元人民币,已完成主要设备的订购.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
经公司全体员工的共同努力,报告期内,公司的草甘膦产品获得国家质量技术监
督总局授予的"中国名牌"产品称号.
前三季度,公司面对各种原材料价格居高不下、产品价格下滑的局面,紧紧围绕
董事会年初确定的计划,狠抓公司万吨以上的三大产品,即敌敌畏、草甘膦农药和PV
C树脂,根据今年农业生产中很多省份水稻发生大面积稻飞虱灾情且灾情发生早、周
期长的特点, 公司科学地配置有限的资源,将敌敌畏装置开足,尽最大能力在满足市
场需求的同时为公司多创利润.对于草甘膦产品通过内抓管理、外拓市场,适时调整
产品市场价格, 使得该产品的盈利能力从年初的3.92%提升到报告期末的9.76%.1-9
月份, 公司完成折百农药25875吨,折百烧碱完成114187吨,完成树脂总量100190吨.
截止报告期末,公司完成主营业务收入172026.14万元,同比增长5.35%;净利润3895.
45万元,同比下降4.06%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
受农业生产季节性的影响,本公司的农药品种有生产和销售淡旺季之分.由于农
药作用的不同,其生产销售的淡旺季亦相应有所变化.例如公司生产的除草剂丁草胺
、乙草胺主要在上年的11月至次年的5月; 杀虫剂主要在3月至7月或更长时间.但就
公司农药品种而言,可根据市场需求适时调整不同品种生产,且农药销往国外市场就
不受上述季节的影响, 如公司的草甘膦原粉、久效磷、敌敌畏原油等为国际市场的
常年销售产品. 同时,公司还可以适时调整生产销售精细化工产品和树脂产品.但从
经营角度看还是具有一定的季节性或周期性的特征.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:南通工贸国有资产经营有限公司
特殊承诺:自获得上市流通权之日起,在12个月内不上市交易或转让; 自获得上
市流通权之日起,在36个月内不通过证券交易所挂牌交易出售原非流
通股股份.
承诺履行情况:未违反承诺
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、募集资金总体使用情况
公司于2000年通过首次发行募集资金26,676.72万元人民币,已累计使用22,389
.77万元人民币,其中本年度已使用182.90万元人民币, 尚未使用4,286.95万元人民
币,尚未使用募集资金存在银行.
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否变
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
更项目
年产5千吨多聚甲醛 4,870.00 否 4,540.00
年产2百吨精喹禾灵 4,783.00 是 2,627.02
年产5千吨种衣剂 5,292.00 是 1,658.35
年产1千吨毒死蜱 3,502.00 是 572.38
年产2百吨乙虫脒 5,062.00 是 0
补充流动资金 3,003.00 否 3,003.00
合计 26,512.00 / 12,400.75
接上表： 是否符 是否符
承诺项目名称 实际收益 合计划 合预计
进度 收益
年产5千吨多聚甲醛 是 是
年产2百吨精喹禾灵 是 是
年产5千吨种衣剂 是 否
年产1千吨毒死蜱 否 否
年产2百吨乙虫脒 否 否
补充流动资金 是 是
合计 / /
（1）年产5千吨多聚甲醛
项目拟投入4,870.00万元人民币，实际投入4,540.00万元人民币，已完工。
（2）年产2百吨精喹禾灵
项目拟投入4,783.00万元人民币，实际投入2,627.02万元人民币,已完工.年产
200吨精喹禾灵项目原计划总投资为4783万元,该项目至2002年底已实际投入资金20
29万元.由于公司加强对项目工程的管理,通过调整生产布局和充分利用公司现有的
资产,根据对工程的预算,完成年产200吨精喹禾灵原药工程尚需投入资金1250万元.
因此,该项目的资金将结余1504万元. 公司2003年2月24日第二届董事会第九次会议
审议并一致通过了《关于变更募股项目剩余资金用途的议案》, 同意利用剩余募集
资金对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目的议案, 并经
公司2002年年度股东大会审议通过。
（3）年产5千吨种衣剂
项目拟投入5,292.00万元人民币,实际投入1,658.35万元人民币,种衣剂项目已
实现年产2500吨的生产规模.种衣剂在“九五”期间进入一个大发展的新阶段,然而
由于近两年种植业结构调整和农民对种子包衣技术认知不够等原因，至2001年全国
的种子包衣技术推广面积出现了8%以上的负增长，且种衣剂市场混乱，处于无序竞
争的状态,造成效益降低的局面.乙虫脒项目,由于涉及到与国外专利权纠纷问题,公
司认为继续对该项目投资，风险较大,可能会造成股东利益的更大损失.公司2002年
4月12日第二届董事会第三次会议, 通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,
同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分 厂技改项目和草甘膦技改项目,
上述变更经公司2001年度股东大会审议批准。
（4）年产1千吨毒死蜱
项目拟投入3,502万元人民币，实际投入572.38万元人民币,毒死蜱项目未达到
计划进度的原因,是公司周边三面被新建的住宅楼群所包围,根据南通市政府有关文
件精神,在南通市姚港化工区(化工本部)不允许再上新的化工农药项目。因此,本公
司在完成毒死蜱中试结束后，拟在新区农药生产基地中投资建设，故未能按期完成
项目的计划进度。公司结合生产区域整体搬迁，充分利用公司现有的资产，根据对
该工程的重新预算，完成年产1000吨毒死蜱原药工程尚需投入资金1730万元。因此
,该项目的资金将结余1199.62万元。公司第三届董事会第七次会议审议通过了《关
于变更募股项目剩余资金的议案》,同意将该项目剩余的1199.62万元和其它项目的
剩余款1540.23万元一并变更用途,实施公司新区热电厂三号炉建设, 上述变更经公
司2005年度股东大会审议批准。
（5)年产2百吨乙虫脒
项目拟投入5,062万元人民币，实际投入0元人民币。乙虫脒项目由于涉及到与
国外专利权纠纷问题，公司认为继续对该项目投资，风险较大，可能会造成股东利
益的更大损失。公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议,通过了《关于变更部
分募集资金用途的议案》，同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技
改项目，上述变更经公司2001年度股东大会审议批准。
（6)补充流动资金
项目拟投入3,003万元人民币，实际投入3,003万元人民币，已完成。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
对应原承诺 变更后项目 实际投入
承诺项目名称 项目名称 拟投入金额 金额
对南通市东昌化工有限公司增资 年产200吨 1,504.00 1,498.59
实施年产10000t甘氨酸技改项目 精喹禾灵
年产5千吨
草甘膦技改项目 2,992.64 3,079.25
种衣剂
年产2百吨
4号机、5号炉技改项目 4,980.00 5,228.28
乙虫脒
年产1000
新区热电厂三号炉项目 吨毒死蜱项 2,739.85 182.90
目
合计 / 12,216.49 9,989.02
接上表： 产生 是否符 是否符
承诺项目名称 收益 合计划 合预计
情况 进度 收益
对南通市东昌化工有限公司增资 是 是
实施年产10000t甘氨酸技改项目
草甘膦技改项目 是 是
4号机、5号炉技改项目 是 是
新区热电厂三号炉项目 是 是
合计 / /
（1)对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目
公司变更原计划投资项目年产200吨精喹禾灵,变更后新项目拟投入1,504.00万
元人民币,实际投入1,498.59万元人民币,已完工.
（2)草甘膦技改项目
公司变更原计划投资项目年产5千吨种衣剂,变更后新项目拟投入2,992.64万元
人民币，实际投入3,079.25万元人民币，已完工。
（3)4号机、5号炉技改项目
公司变更原计划投资项目年产2百吨乙虫脒,变更后新项目拟投入4,980.00万元
人民币，实际投入5,228.28万元人民币，已完工。
（4）新区热电厂三号炉项目
公司变更原计划投资项目年产1000吨毒死蜱项目,变更后新项目拟投入2,739.85
元人民币，实际投入182.90元人民币，已完成主要设备的订购。
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司面对化工原材料价格居高不下,产品市场竞争十分激烈的严峻形
势, 紧紧围绕董事会年初确定的计划,确保公司生产经营正常稳健地开展,重点做好
"四抓": 即抓实现目标的举措、抓市场稳定与拓展、抓效益的支点、抓业绩的考核
,取得了较好的成效.在产品生产方面,通过加强生产过程的有效控制,积极加强生产
组织调度与协调, 狠抓安全管理和节能降耗,努力完成生产计划.上半年共生100%烧
碱75232吨, 同比增长61%;折百农药总量18067吨,同比增长0.7%;树脂总量65210吨,
同比增长9. 2%.在考核的90个可比消耗指标中,33个消耗指标好于去年,36个消耗指
标好于目标值,27个消耗指标达到历史最好水平,为产品参予市场竞争创造了良好的
条件.报告期,公司实现销售收入112451.60万元,实现利润总额4233.44万元,两项指
标与去年同期相比基本持平, 基本实现了时间过半,任务过半的目标,为完成公司全
年的生产经营计划打下了良好的基础.
(二)公司主营业务及其经营状况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额0元人民币.
(二)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2000年通过首次发行募集资金26,676.72万元人民币,已累计使用22,389
. 77万元人民币,其中本年度已使用182.90万元人民币,尚未使用4,286.95万元人民
币,尚未使用募集资金存在银行.
2、募集资金承诺项目情况
(1)年产5千吨多聚甲醛
项目拟投入4,870.00万元人民币,实际投入4,540.00万元人民币,已完工.
(2)年产2百吨精喹禾灵
项目拟投入4,783.00万元人民币,实际投入2,627.02万元人民币,已完工.年产2
00吨精喹禾灵项目原计划总投资为4783万元,该项目至2002年底已实际投入资金202
9万元. 由于公司加强对项目工程的管理,通过调整生产布局和充分利用公司现有的
资产, 根据对工程的预算,完成年产200吨精喹禾灵原药工程尚需投入资金1250万元
.因此,该项目的资金将结余1504万元.公司2003年2月24日第二届董事会第九次会议
审议并一致通过了《关于变更募股项目剩余资金用途的议案》, 同意利用剩余募集
资金对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目的议案, 并经
公司2002年年度股东大会审议通过.
(3)年产5千吨种衣剂
项目拟投入5,292.00万元人民币,实际投入1,658.35万元人民币,种衣剂项目已
实现年产2500吨的生产规模.种衣剂在"九五"期间进入一个大发展的新阶段,然而由
于近两年种植业结构调整和农民对种子包衣技术认知不够等原因, 至2001年全国的
种子包衣技术推广面积出现了8%以上的负增长,且种衣剂市场混乱,处于无序竞争的
状态,造成效益降低的局面.乙虫脒项目,由于涉及到与国外专利权纠纷问题,公司认
为继续对该项目投资, 风险较大,可能会造成股东利益的更大损失.公司2002年4月1
2日第二届董事会第三次会议, 通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,同意
将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改项目和草甘膦技改项目, 上述
变更经公司2001年度股东大会审议批准.
(4)年产1千吨毒死蜱
项目拟投入3, 502万元人民币,实际投入572.38万元人民币,毒死蜱项目未达到
计划进度的原因,是公司周边三面被新建的住宅楼群所包围,根据南通市政府有关文
件精神, 在南通市姚港化工区(化工本部)不允许再上新的化工农药项目.因此,本公
司在完成毒死蜱中试结束后,拟在新区农药生产基地中投资建设,故未能按期完成项
目的计划进度. 公司结合生产区域整体搬迁,充分利用公司现有的资产,根据对该工
程的重新预算, 完成年产1000吨毒死蜱原药工程尚需投入资金1730万元.因此,该项
目的资金将结余1199.62万元.公司第三届董事会第七次会议审议通过了《关于变更
募股项目剩余资金的议案》,同意将该项目剩余的1199.62万元和其它项目的剩余款
1540. 23万元一并变更用途,实施公司新区热电厂三号炉建设,上述变更经公司2005
年度股东大会审议批准.
(5)年产2百吨乙虫脒
项目拟投入5,062万元人民币,实际投入0元人民币.乙虫脒项目由于涉及到与国
外专利权纠纷问题, 公司认为继续对该项目投资,风险较大,可能会造成股东利益的
更大损失. 公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议,通过了《关于变更部分募
集资金用途的议案》, 同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改项
目,上述变更经公司2001年度股东大会审议批准.
(6)补充流动资金
项目拟投入3,003万元人民币,实际投入3,003万元人民币,已完成.
3、募集资金变更项目情况
(1)对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目
公司变更原计划投资项目年产200吨精喹禾灵,变更后新项目拟投入1,504.00万
元人民币,实际投入1,498.59万元人民币,已完工.
(2)草甘膦技改项目
公司变更原计划投资项目年产5千吨种衣剂,变更后新项目拟投入2,992.64万元
人民币,实际投入3,079.25万元人民币,已完工.
(3)4号机、5号炉技改项目
公司变更原计划投资项目年产2百吨乙虫脒,变更后新项目拟投入4,980.00万元
人民币,实际投入5,228.28万元人民币,已完工.
(4)新区热电厂三号炉项目
公司变更原计划投资项目年产1000吨毒死蜱项目,变更后新项目拟投入2,739.8
5元人民币,实际投入182.90元人民币,已完成主要设备的订购.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司围绕董事会确定的年度经营目标,加强对营销系统、生产系统、
管理系统、资产财务的管理工作, 继续强化内部的有效控制,细化成本管理,严格控
制各项费用支出.通过全体员工的共同努力,共生产折百烧碱35678吨,同比增长56.5
3%;销售烧碱折百28462吨,同比增长59.57%;折百农药累计完成9311吨,同比增长3.6
6%; 销售农药折百9075吨,同比下降9.61%;树脂累计完成32539吨,同比增长10.24%;
销售树脂31214吨,同比基本持平.
截止报告期末,公司累计实现主营业务收入53284万元,同比下降10.85%;实现净
利润1375. 24万元,同比下降8.23%.上述经济指标略有下降的主要原因,是公司利用
一季度农药销售淡季阶段,于2月末对两个农药产品的生产装置采取了策略性的停车
,进行了检修和技改扩能,为农药市场步入旺季、抢夺更多市场份额打下了基础.
期末公司董事会和党委要求全体员工坚定信心,咬准目标,围绕董事会确定的目
标不松劲.以效益为中心,对外:坚定不移地抓市场;对内:眼睛向内抓管理,重点要抓
好安全生产.进入市场旺销季节,要高度重视产品质量,把对待产品质量的把关,从关
系到公司生死存亡的高度来对待.要重视人力耗费对产品成本的压力,减少和消灭亏
损产品. 继续细化财务预算,节能降耗,挖掘各种潜能,降低成本,努力争取上半年比
去年同期取得更好的经济效益.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
受农业生产季节性的影响,本公司的农药品种有生产和销售淡旺季之分.由于农
药作用的不同,其生产销售的淡旺季亦相应有所变化.例如公司生产的除草剂丁草胺
、乙草胺主要在上年的11月至次年的5月; 杀虫剂主要在3月至7月或更长时间.但就
公司农药品种而言,可根据市场需求适时调整不同品种生产,且农药销往国外市场就
不受上述季节的影响, 如公司的草甘膦原粉、久效磷、敌敌畏原油等为国际市场的
常年销售产品. 同时,公司还可以适时调整生产销售精细化工产品和树脂产品.但从
经营角度看还是具有一定的季节性或周期性的特征.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
说明:
1、主营业务利润占利润总额的比例同比下降18.11%,主要是因为周边地区投资
建设的氯碱装置相继开车,导致烧碱等化工产品价格下降所致.
2、期间费用占利润总额的比例同比下降27%, 主要是公司采取了较为有效的措
施,严格控制支出,使得营业费用和管理费用分别下降31.60%和11.84%.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)公司经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
报告期内公司在董事会的领导下,生产经营持续、稳定.全年公司实现主营业务
收入21.08亿元,同比增长10.35%;主营业务利润2.29亿元,同比减少1.07%;净利润60
34.39万元,同比减少4.69%.公司盈利能力下降其主要原因:
(1)国家采取宏观调控的作用开始逐渐显现, 过热的经济开始降温.西、北部电
石企业涨价和他们利用自身的优势直接投资生产PVC,导致PVC价格持续下跌,其价格
从2004年的平均每吨8200元降至今年平均每吨6850元,跌幅达16.46%.
(2)受国家限制高毒农药产品政策的影响, 杀虫剂久效磷产品的销售萎缩,价格
下降.
(3)草甘膦产品因各生产企业扩大生产能力和后进入企业新建装置相继投产,导
致市场供过于求,价格大幅下降,该产品的毛利率从2004年13.63%降至今年的3.92%.
(4)化工原材料价格居高不下.
报告期内, 公司针对上述困难,加强公司内部管理,开展"开源节流、增收节支"
活动.物资采购、工程建设强化招投标.生产管理上强调节电、节水、节汽、循环利
用,降低原料消耗.通过经济责任制考核,确保各项活动的有效开展,从而降低公司的
综合成本. 营销上做到"东边不亮、西边亮",努力多销化工产品,适时调整产品价格
,提升公司的盈利能力.合理组织各类产品生产,充分发挥规模效应,最大限度地开足
生产装置, 确保销售的顺利开展.三季度华东多个省份水稻发生大面积稻飞虱灾情,
市场需求敌敌畏急剧上升,导致市场销量增加,价格上升,产品短期脱销.公司抓住市
场机遇,积极采取措施,及时调整产品生产,满足市场需求.在为农业生产尽到社会责
任的同时,也为公司创造了利润.
报告期内,公司共生产折百烧碱91949吨,树脂121973吨,销售折百农药总量3276
0吨. 根据中国石油和化学工业协会的统计资料,公司2005年农药产销量仍居全国同
行业第一名.较好地完成了董事会年初确定的实现销售收入20亿,利润总额8000万元
的目标.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务范围
本公司的经营范围: 化学农药、有机化学品、无机化学品、高分子聚合物制造
、加工、销售(国家有专项规定的办理审批手续后经营). 经营本公司自产产品及相
关技术的出口业务; 经营本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表
、零配件及相关技术的进口业务;经营本公司的进料加工和"三来一补"业务.化学技
术咨询服务.
(2)主营业务分行业、分产品情况表
(A)主营业务分行业经营情况
(B)主营业务主要产品经营情况
(1)应收帐款同比增加3309万元, 主要原因是报告期内公司扩大外贸销售,而外
销的货款回收帐期需要一个半月至两个月, 因此年末11月、12月的货款没能在期末
到帐.
(2)存货同比减少3940.99万元,其主要原因是报告期公司扩大销售量,存货中的
产成品量减少所致.
(3)固定资产同比增加31085. 44万元,占总资产的比例同比上升11.22个百分点
, 主要原因是老生产区的热电5号炉项目、自产单体项目、特种树脂改造项目、IDA
草甘膦中试等装置以及新区离子膜项目转入固定资产科目所致.
(4)在建工程数额增加7410. 53万元,其主要原因是新区投资建设的热电及配套
项目正在试运行,尚未转入固定资产.
(5)短期借款占总资产的比例同比下降了12. 51个百分点,长期借款占总资产的
比例同比上升了10. 12个百分点.其主要原因是公司为使财务结构更趋合理,改变以
往"短贷长投"的状况所致.
(6)总资产同比增加18.47%,其主要原因是公司的固定资产、长期负债和股东权
益增加所致.
3、报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税同比发生变动的说
明
(1)报告期内公司营业费用和管理费用同比分别下降7.56%和6.91%,主要原因是
公司加强内部管理,节约各项费用开支的结果.
(2)报告期内所得税同比增长54.32%,是因为利润总额增长和2005年公司享受国
产设备抵免所得税政策的数额比2004年减少530万元所致.
4、报告期内公司现金流量构成情况的说明
说明:
(1)经营活动现金流量净额增加9222.90万元,主要原因是:销售商品、提供劳务
收到的现金比去年增加4964. 28万元,收到的税费返还比去年增加2305.46万元和购
买商品、接受劳务支付的现金比去年减少1912.07万元等所致.
(2)投资活动现金流量净额增加2139.99万元,主要原因是:年内收到搬迁补偿款
14000万元及环保专项资金450万元,以及购置固定资产等等支付的现金比去年增加1
2405.32万元所致.
(3)筹资活动现金流量净额减少15291. 65万元,主要原因是:期内借款所收到的
现金减少5161.22万元和期内偿还债务所支付的现金增加8999.12万元所致.
5、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
公司主导类产品之一是农药原药和制剂, 其主要消费市场是水稻、棉花、玉米
和水果、蔬菜等作物. 由于我国是一个人口大国,基于粮食安全的考虑,必须保持一
定的粮食种植面积,粮食播种面积将基本保持稳定.同时蔬菜、水果、花卉和饲料等
作物的种植面积将有比较大的增加,随着农村经济的发展,将带动农药需求量的提高
.近些年,随着中国农药工业的发展,农药出口量已超过进口量,出口总量已经占农药
产量的45.3%.
公司另一主导产品是PVC,它广泛应用于生产门窗、管道、阀门、板材等塑料硬
制品,也用于生产人造革、农膜、电线、电缆、水利灌溉设施等软制品.在发达国家
60%～70%的PVC用于生产建材等硬制品, 但在我国软制品仍占有很大的比例.伴随世
界经济的持续发展,亚洲地区是PVC的最大市场,也是PVC生产和需求增长最快的地区
. 2005年全球PVC的需求增长率大于4%,我国则保持了10%～12%的增长水平.因此,我
国对PVC的需求也将继续保持较高水平.
2、公司发展战略及规划
"十一五"期间,公司将深入贯彻科学发展观,以实施生产区域的整体搬迁为公司
发展的重要契机,坚持以化工为主业,以氯碱为基础,以调整产品结构为载体,重点发
展新型农药及制剂、精细化工、农药及医药中间体, 扩大PVC规模,通过优化整合资
源,运用新技术、新工艺,实现环境治理水平、生产技术水平、产品结构档次、科学
管理水平等"四个提升",促进企业持续稳定快速发展,继续保持在全国农药行业中的
领先地位.
3、新年度经营目标
完成100%农药总量3. 6万吨,树脂总量13.4万吨,100%烧碱14万吨.总发电量2.2
亿度.实现销售收入23亿元.
4、公司实现未来发展战略所需资金额及使用计划
公司于2006年开始启动的生产区域整体搬迁和发展项目的工程,贯穿于整个"十
一五"期间. 整体工程需投入17.68亿元人民币.其中2006年预计投资2.09亿元,主要
是投资建设年产30000吨草甘膦及为其配套的化工中间体、三废处理和仓库等项目
.投资项目资金来源为搬迁补贴资金、企业自筹资金,即公司自我积累和向银行借款
5、公司面临的风险
(1)随着国家对高毒农药限制性政策的频布、实施,对本公司传统农药品种的冲
击影响将进一步加大.
(2)以石油为基础的资源型化工原料, 价格将持续处于高位,而产品的价格则难
以同步.
(3)周边地区新投资建设的氯碱装置相继开车,公司化工产品的市场竞争将进一
步加剧.
(4)煤、电、油、运费价格的上涨将会持续,给公司控制产品生产成本和经营成
本带来压力.
(5)人民币升值后汇率的负面影响,将导致产品出口难度加大.
6、主要对策措施
2006年公司围绕坚持"一个中心"、做到"两个确保"、抓住"三件大事"、突出"
四个重点"来开展全年的工作.
"一个中心",就是一切工作都要围绕"提高效益"这个中心.一切工作都要服务、
服从于效益.凡是能提高效益的举措,不管大小,都要全力组织实施.
"两个确保"即:确保稳健组织公司本部的生产经营,确保安全稳妥地开展搬迁建
设,这是公司完成全年目标的两个基本前提.
"三件大事"是指"股改"、"搬迁"、"做强做大". 三件大事之间相为联系、相互
促进,股改是企业发展的必要条件,资金是企业搬迁与做强做大的基础.
"四个重点"即"节约资源科学发展"、"技术创新优化结构"、"开拓市场做响品
牌"、安全稳定和谐发展".
具体从以下几方面开展工作:
(1)鼓劲加压拓展国际国内市场,为做响品牌培育根基.
a、完善价格管理. 为进一步提高产品的毛利率,公司将通过每月的价格小组会
议, 分析产品的市场走势,重点分析大宗产品、价格波动较大产品、亏损产品等,敏
锐快捷反应市场变化.
b、调整市场布局. 加强终端客户的培育和市场体系的建设,在全年销售工作中
突出与重点客户、战略客户、外贸客户、长期客户和终端客户等五类客户的合作.
通过细分市场,推广扩大新产品的市场占有率.
c、健全考核机制.突出资金回笼进度、销售价格管理、市场开发、新产品销售
、客户资信调查及客户档案管理的考核, 将效益指标和资金安全指标作为考核的重
点.
(2)稳定安全开展当前生产经营, 为和谐发展构建平台.
稳定开展当前生产经营活动做到"三个确保". 即确保安全生产和三废达标排放
、确保经营业绩的稳定、确保员工队伍的稳定.
为实现全年目标,在保证生产和资金安全的情况下,公司采取各种切实有效的措
施, 加大市场开发力度,加强内部管理,扩大产能,降低消耗,进一步提高产品的盈利
水平.
(3)发展循环经济, 为提高效益提供保障.
树立循环经济理念,抓好内部挖潜.继续组织开展"开源节流、降本增效"专题活
动,在节约能源方面:要进一步夯实能源管理的基础工作, 提出资源节约、循环经济
规划并逐步实施.在降低消耗方面:加强重点、大吨位产品的消耗管理, 消耗水平争
取进入全国前3位.加强设备基础管理,推行设备预检修、预保养制度.加强质量考核
,降低质量损失,重点抓好质量攻关.提高回收产品的质量和产量,开发潜在客户, 为
公司增加新的经济增长点.
(4)精心组织安全启动搬迁工程,为做强做大夯实基础.
成立了搬迁领导小组,以加强对整个搬迁工作的领导, 搬迁工作将继续坚持"优
质、高效、安全、快速"和"艰苦奋斗、勤俭节约、统筹安排、科学推进"的原则.进
一步完善细化搬迁方案,使搬迁方案更加详细具体,操作性更强.
(5)致力技术创新优化产品结构,为加快发展积淀后劲.
为提高技术创新能力,2006年公司将申报组建博士后工作站,借助"外脑"修订完
善公司长期发展规划.继续加大科研投入,完善科研项目课题承包激励机制, 重奖有
突出贡献的科技人员.
(6)根据国务院、省政府及证券监管部门的要求,积极稳妥推进股权分置改革
公司股改工作将于5月份完成.
(7)运用科学工具加强企业管理,为优质运行练好内功.
为提高企业管理水平,公司将运用科学管理工具和现代管理方法,提升公司在管
理方面的核心竞争力.
a、运用管理软件及计算机网络平台,加强基础管理,实现三个提升.即提升设备
管理水平、提升合同、招标管理水平、提升信息共享水平.
b、规范运作质量管理体系,促进质量管理上台阶.
c、深入开展"5S"管理,不断改善现场管理.
(8)以人为本共建江山特色文化,为搬迁发展营造氛围.以企业文化为旗帜,统一
员工的思想和行为,汇聚人财物各种资源.
a、加强思想工作,开展企业理念教育,凝聚发展合力.
b、加强法制法规教育,营造和谐气氛.
c、加强员工技能培训,提升员工职业素质.
d、坚持厂务公开制度,推行民主管理.
e、维护员工合法权益,丰富业余生活.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2000年12月26日通过首次发行募集资金26,676.72万元人民币,已累计使
用22,206.87万元人民币,其中本年度已使用2,054.27万元人民币,尚未使用4,469.8
5万元人民币,尚未使用募集资金存在银行.
2、承诺项目使用情况
(1)年产5千吨多聚甲醛
项目拟投入4,870万元人民币,实际投入4,540万元人民币,已完工.
(2)年产2百吨精喹禾灵
项目拟投入4, 783万元人民币,实际投入2,627.02万元人民币,已完工.年产200
吨精喹禾灵项目原计划总投资为4783万元,该项目由于公司加强对项目工程的管理,
通过调整生产布局和充分利用公司现有的资产,完成年产200吨精喹禾灵原药工程实
际投入资金3270万元.因此,该项目的资金结余1504万元.公司2003年2月24日第二届
董事会第九次会议审议并一致通过了《关于变更募股项目剩余资金用途的议案》,
同意利用剩余募集资金对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改
项目的议案,并经公司2002年年度股东大会审议通过.
(3)年产5千吨种衣剂
项目拟投入5, 292万元人民币,实际投入1,658.35万元人民币,种衣剂项目已实
现年产2500吨的生产规模.种衣剂在"九五"期间进入一个大发展的新阶段,然而由于
"十五"期间种植业结构调整和农民对种子包衣技术认知不够等原因, 至2001年全国
的种子包衣技术推广面积出现了8%以上的负增长,且种衣剂市场混乱,处于无序竞争
的状态,造成效益降低的局面.鉴于上述原因,公司2002年4月12日第二届董事会第三
次会议,通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,同意将上述变更的募集资金
用于投资草甘膦技改项目,上述变更经公司2001年度股东大会审议批准.
(4)年产1千吨毒死蜱
项目拟投入3, 502万元人民币,实际投入572.38万元人民币,毒死蜱项目未达到
计划进度的原因,是公司周边三面被新建的住宅楼群所包围,根据南通市政府有关文
件精神, 在南通市姚港化工区(化工本部)不允许再上新的化工农药项目.因此,本公
司在完成毒死蜱中试结束后,拟在新区农药生产基地中投资建设,故未能按期完成项
目的计划进度.
(5)年产2百吨乙虫脒
项目拟投入5, 062万元人民币,实际投入0元人民币,乙虫脒项目,由于涉及到与
国外专利权纠纷问题, 公司认为继续对该项目投资,风险较大,可能会造成股东利益
的更大损失. 公司2002年4月12日第二届董事会第三次会议,通过了《关于变更部分
募集资金用途的议案》, 同意将上述变更的募集资金用于投资本公司热电分厂技改
项目,上述变更经公司2001年度股东大会审议批准.
(6)补充流动资金
项目拟投入3,003万元人民币,实际投入3,003万元人民币,已完成.
(1)对南通市东昌化工有限公司增资实施年产10000t甘氨酸技改项目
公司变更原计划投资项目年产200吨精喹禾灵,变更后新项目拟投入1,504.00万
元人民币,实际投入1,498.59万元人民币,已完工.
(2)草甘膦技改项目
公司变更原计划投资项目年产5千吨种衣剂,变更后新项目拟投入2,992.64万元
人民币,实际投入3,079.25万元人民币,已完工.
(3)4号机、5号炉技改项目
公司变更原计划投资项目年产2百吨乙虫脒,变更后新项目拟投入4,980.00万元
人民币,实际投入5,228.28万元人民币,已完工.
4、非募集资金项目情况
(1)新区离子膜烧碱项目
该项目至报告期已投资2.72亿元,工程已基本完工,生产装置已进入试运行.
(2)新区热电一期项目
该项目至报告期已投资2.31亿元,工程已基本完工,生产装置已进入试运行.
(3)新区氯气供应站
该项目至报告期已投资969万元,工程已基本完工,生产装置已进入试运行.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
前三季度, 公司在董事会领导下,经全体员工的共同努力,面对各种原材料价格
居高不下、产品价格下滑的局面, 积极沉着应对化工、农药市场竞争不断加剧的形
势, 全力以赴、千方百计克服各种困难,做到生产经营与发展及搬迁都不误,努力完
成各项工作. 在安全生产、经营管理、新区的热电厂建设、离子膜烧碱项目建设、
公司生产区整体搬迁的诸多工作等各个方面,都取得了新的进展.
1-9月份,公司完成折百农药27687吨,折百烧碱完成70451吨,完成树脂总量9243
4吨,各类化工产品商品量315807吨.截止报告期末,公司完成主营业务收入163288.2
3万元,同比增长11.75%.由于原材料及电力价格与产品价格成剪刀差,导致公司产品
毛利率下降,因而主营收入的增长不能完全抵消原材料价格因素对盈利的影响,造成
公司前三季度的利润同比有所下降.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
化学农药 210,340,903.29 193,170,821.82 8.16
化工产品 69,427,495.72 46,266,863.92 33.36
蒸汽 1,646,283.17 1,505,507.15 8.55
树脂 153,544,050.94 135,868,129.49 11.51
商品销售 60,564,843.33 57,807,986.87 4.55
分产品
敌敌畏 66,652,468.85 52,064,314.69 21.89
草甘膦 105,298,871.89 105,131,788.33 0.16
树脂 153,544,050.94 135,868,129.49 11.51
关联交易的定价原则 按市场原则定价
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
受农业生产季节性的影响,本公司的农药品种有生产和销售淡旺季之分.由于农
药作用的不同,其生产销售的淡旺季亦相应有所变化.例如公司生产的除草剂丁草胺
、乙草胺主要在上年的11月至次年的5月; 杀虫剂主要在3月至7月或更长时间.但就
公司农药品种而言,可根据市场需求适时调整不同品种生产,且农药销往国外市场就
不受上述季节的影响, 如公司的草甘膦原粉、久效磷、敌敌畏原油等为国际市场的
常年销售产品. 同时,公司还可以适时调整生产销售精细化工产品和树脂产品.但从
经营角度看还是具有一定的季节性或周期性的特征.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率) 与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜南通江天化学品有限公司 ｜ ｜ 389.68｜ 19110.55｜
｜南通江山进出口贸易有限公司｜ ｜ 43.42｜ 1275.14｜
｜南通南沈植保科技开发有限公｜ ｜ 33.58｜ 1846.03｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜南通市东昌化工有限公司 ｜ ｜ 265.60｜ 9320.96｜
｜南通昌盛化工经贸有限公司 ｜ ｜ 88.19｜ 1158.34｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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