经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:09:00 |
≈≈成发科技600391≈≈(更新:08.02.22)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空发动机及燃气轮零部件｜ 56077.4｜ 12846.1｜ 22.91｜ 83.21｜
｜其它 ｜ 9698.8｜ 2532.9｜ 26.12｜ 14.39｜
｜内贸航空 ｜ 6072.8｜ 358.2｜ 5.90｜ 9.01｜
｜外贸航空 ｜ 50004.6｜ 12487.9｜ 24.97｜ 74.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区 ｜ 9410.1｜- ｜- ｜ 13.96｜
｜华东地区 ｜ 4357.0｜- ｜- ｜ 6.47｜
｜东北地区 ｜ 892.5｜- ｜- ｜ 1.32｜
｜华南地区 ｜ 1128.3｜- ｜- ｜ 1.67｜
｜其他地区 ｜ 876.1｜- ｜- ｜ 1.30｜
｜美洲地区 ｜ 39956.5｜- ｜- ｜ 59.29｜
｜欧洲地区 ｜ 9155.7｜- ｜- ｜ 13.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空制造业 ｜ 24760.0｜ 6117.8｜ 24.71｜ 80.62｜
｜其他行业 ｜ 4827.2｜ 1531.9｜ 31.74｜ 15.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内贸航空 ｜ 4044.6｜ 347.1｜ 8.58｜ 13.17｜
｜外贸航空 ｜ 20715.4｜ 5770.7｜ 27.86｜ 67.45｜
｜其他产品 ｜ 4827.2｜ 1531.9｜ 31.74｜ 15.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 8871.8｜- ｜- ｜ 28.89｜
｜境外 ｜ 20715.4｜- ｜- ｜ 67.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内贸航空产品 ｜ 8785.7｜ 250.5｜ 2.85｜ 16.32｜
｜外贸航空产品 ｜ 35190.0｜ 8204.6｜ 23.32｜ 65.38｜
｜其他产品 ｜ 9849.1｜ 3730.4｜ 37.88｜ 18.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外 ｜ 35190.0｜- ｜- ｜ 65.38｜
｜境内 ｜ 18634.8｜- ｜- ｜ 34.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:（2006-09-30）
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 航空制造业 ｜ 30269.5｜ 6605.0｜ 21.82｜ 80.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其它 ｜ 7286.2｜ 2644.2｜ 36.29｜ 19.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:（2006-09-30）
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 内贸航空 ｜ 6561.8｜ 157.7｜ 2.40｜ 17.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 外贸航空 ｜ 23707.7｜ 6447.2｜ 27.19｜ 63.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其它 ｜ 7286.2｜ 2644.2｜ 36.29｜ 19.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 6852.0｜ 138.3｜ 2.02｜ 18.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:（2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜航空制造业 ｜20031.79 ｜15739.97 ｜4291.82 ｜21.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜4938.29 ｜3178.06 ｜1760.23 ｜35.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:（2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外贸航空 ｜15314.75 ｜11275.78 ｜4038.97 ｜26.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内贸航空 ｜4717.05 ｜4464.19 ｜252.85 ｜5.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜4938.29 ｜3178.06 ｜1760.23 ｜35.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:（2006-06-30）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内 ｜10708.32 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外 ｜14261.77 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:（截止日期:2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内贸航空 ｜2191.11 ｜1895.24 ｜295.86 ｜13.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外贸航空 ｜4765.41 ｜3625.77 ｜1139.64 ｜23.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他产品 ｜2513.59 ｜1471.03 ｜1042.56 ｜41.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜2301.05 ｜1924.33 ｜376.72 ｜16.37 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:2005-12-31
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内贸航空产品 ｜11916.15 ｜10736.60 ｜1179.55 ｜9.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外贸航空产品 ｜22190.21 ｜16909.18 ｜5281.03 ｜23.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他产品 ｜7937.66 ｜4906.47 ｜3031.19 ｜38.19 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:2005-12-31
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境外 ｜22154.68 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜境内 ｜19889.33 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│航空动力零部件制造 │ 17477.2605│ 100.00│ 24.84
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│内贸航空 │ 5212.2022│ 29.82│ 7.44
2│外贸航空 │ 8572.7665│ 49.05│ 30.40
3│其他产品 │ 3692.2919│ 21.13│ 36.49
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│境外地区 │ 7831.3047│ 44.81│ 29.34
2│西南地区 │ 5885.9425│ 33.68│ 11.17
3│华东地区 │ 1480.7696│ 8.47│ 38.32
4│华北地区 │ 456.7683│ 2.61│ 30.11
5│其他地区 │ 1822.4754│ 10.43│ 37.36
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(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期公司在全面搬迁的条件下,既顺利实现了整体搬迁并全面恢复生产,也实
现了公司主营业务的进一步发展, 公司各级组织管理能力和经营能力经受住了考验
,得到极大的锻炼和提高.
报告期内,公司各层精心统筹、齐心配合,公司搬迁工作按照设定的搬迁计划有
序的开展,搬迁工作在即满足了搬迁进度要求的同时,又保证了新老区生产能力以及
相应的各项生产许可和质量认证在时间和范围上的顺利衔接, 从而使得公司的生产
经营情况在报告期内保持稳定, 极好的维护了公司股东权益和公司信誉.同时,报告
期公司以"成为世界级的航空发动机和燃气轮机零部件供应商"的发展战略为引领,
以"继续扩大外贸产品成熟订单的承揽, 同时不断开发新的项目,力争外贸产品的销
售再上一个新的台阶, 加快内贸非航空产品的发展,继续扩大市场占有"为07年生产
经营目标,通过全体员工团结协作、努力奋战,公司主业继续快速壮大、经营的规模
质量效应更加显著、经营效益明显增长,保持了向发展战略目标快速迈进的势头.
比上年同期, 报告期公司主营业务收入增长22.20%,利润总额增长56.03%,净利
润增长68.13%,全面完成了公司年度经营计划目标.
(1)主营业务的分析
从整体来说, 公司外贸航空产品快速发展弥补了内贸航空产品因结构性调整带
来的对经营上的副面影响, 公司从整体上实现了"主业突出,快速发展".报告期公司
主营业务收入比上一会计年度增长22.20%.外贸航空产品销售收入比2006年增长了4
5. 36%,占公司主营业务收入的74.67%,以上数据反映公司做世界级供应商的发展趋
势越来越明朗,公司主业进一步凸显.但是,公司内贸航空产品销售收入继续下降,其
他产品经营基本保持稳定的格局依然没有明显变化,还需在今后的经营中作力突破.
(2)市场发展趋势的分析
近年来,公司外贸航空产品在保持了较快增长速度的同时,占公司主营业务比重
也逐年稳步升高,公司正在向成为世界级的供应商方向加快前进.
航空产品有很大的发展潜力, 具备持续增长的市场空间,经过多年来的积累,我
们有信心在航空发动机和燃气轮机零部件制造业这一代表先进制造水平的领域继续
保持持续、稳定的发展.经过公司长期的努力,公司在外贸产品生产销售和市场等方
面都有了长足的进步, 并获得客户的一致认可.报告期内,公司荣获GE航空集团授予
的"2006年度成长优胜奖"、"2006年度成长业绩奖"、GE能源集团授予的"2006年度
成长奖"等.但我们清醒地认识到,以世界级供应商标准来看,公司仅处于发展的初级
阶段, 仍然存在规模相对较小,市场份额低的问题.内贸航空产品仍然处于新老产品
交替阶段,综合市场需求及市场体制等诸方面原因,我们认为公司目前内贸航空产品
还将处于经营低潮期. 公司其他产品在保持几年的稳定后,产品结构调整初见成效,
发展将逐渐加快.
(3)主要经济指标的分析
①2007年度公司经营活动的现金流量5, 777万元,比2006年度的4,143万元增加
了1634万元,报告期盈余现金保障倍数为0.87倍,主要是因为公司报告期销售规模扩
大、货款回收增加所致.
②报告期银行短期借款4, 400万元,比上年度减少72.50%,主要是公司银行借款
延长转入长期借款所致.
③存货由期初的21,399万元增加到35,969万元,增长了68.09%,报告期存货周转
率为1.757,平均存货周转时间为205天,比2005年减少29天.公司存货的增加,其主要
原因是在开发成本中列示房地产成本9609万元及公司生产规模扩大所致.
④应收帐款由期初的14, 090万元增加到期末的17,061万元,比期初增长21.09%
,报告期应收帐款周转率为4.22,平均应收帐款收现时间为85天,比2006年度延长4天
,应收帐款增加的主要原因是销售规模增加所致;
⑤应付票据、应付帐款由期初的11,221万元增加到期末的21,352万元,增加了1
0, 131万元,应收账款增加了2,971万元,应付账款增加额超过应收账款增加额6,653
万元.报告期内,应付账款增加的主要原因是销售量增加所需材料增加形成的采购欠
款和房地产项目欠款增加所形成;
⑥货币资金由期初的5,160万元增加到期末的6,121万元,小幅增加18.62%,主要
是因为公司销售量增加所需的配套资金增加所致;
⑦报告期期间费用为7, 120万元,比上一年度上升57.38%,其中销售费用、管理
费用、财务费用分别比上一年度上升20.35%、39.84%、172.97%,销售费用的增加主
要是因为销售收入扩大导致运输费用、包装费用、报关费用增加所致, 管理费用的
增加主要是因为人工成本及新产品研发试制费用增加所致, 而财务费用大幅增加则
是因为受报告期人民币大幅升值汇兑损失增加、贷款规模增加和利率提高和融资租
赁费用增加所致.
(4)质量及技术情况
报告期,在公司精心组织下,公司老厂区生产完全符合已取得的各项质量体系标
准及生产许可, 同时新厂区也取得了包括gjb9001a:2001、gb/t19001:2000、as910
0质量管理体系的认证及nadcap认证等各项认证,新老厂区的各项生产许可和质量认
证在时间和范围上实现了有效、顺利的衔接.报告期,中国合格评定国家认可委员会
授予公司理化检测中心《CNAS国家实验室》资格,简称"CNAS实验室".取得此资格标
志着理化检测中心的管理与技术能力已与国际先进标准接轨, 具备了按有关国际认
可准则开展检测服务的技术能力, 表明了该实验室的检验测试工作在标准化、规范
化建设上迈上了新台阶.
2007年3月, 公司管理的四川国防区域计量站6101校准实验室,通过了国防科工
委专家评审组的现场评审,获得《国防科工委二级计量技术机构行政许可》资格,该
实验室取得了国防工业航空产品强检项目的检定权, 该实验室共有38项国防计量标
准(二级),装置与国际计量基准装置同水平(即达到国家最高标准).
报告期公司技术中心顺利通过了省级技术中心资格认证, 成为四川省省级技术
中心.
(5)管理改进的工作
报告期公司坚持"简化、实用、可控、高效、持续改进"的思路, 用市场导向的
原则引导公司内部各系统由被动适应转为了主动改进的方向, 使公司管理改进成果
成效更加显著,有力地支持了公司的发展.
同时, 为适应公司快速发展的需要,进一步完善市场机制及管理体系,按照公司
"产品分类、专业分工、突出主业、进一步做大做强外贸项目"的总体发展战略和要
求,公司完善了原制造一厂、制造三厂等几个主制分厂的职能,将其改造为产供销体
系基本完整,模拟公司运作的经营系统.
(6)技术创新情况
报告期内,公司技术创新投入3,500万元,实现四川省技术创新计划立项项目8项
, 新增外贸新产品研制项目49个,交付零件103个.通过技术创新项目的实施,公司掌
握了一批代表先进制造技术水平的专有技术和制造能力, 使公司在技术上了一个台
阶.
2、公司2007年度主要会计政策变更、重要会计估计的说明
(1)主要会计政策变更的说明
本公司于2007年1月1日起执行新会计准则. 按照新会计准则和中国证券监督管
理委员会发布的《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露的通知》(证监发[
2006]136号)和《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过丁?
善诩浔冉喜莆窕峒菩畔⒌谋嘀坪团丁返扔泄毓娑ǎ竟径砸韵禄峒普呓辛
吮涓?并对比较期间的财务报表进行了追溯调整,其中:
①本公司原采用应付税款法核算企业所得税, 新会计准则要求采用资产负债表
债务法核算所得税.该项会计政策变更采用追溯调整法,由此调增2006年度净利润11
6,134.95元;调增2007年1月1日股东权益金额2,896,907.02元.
②本公司对于首次执行日有关资产、负债及股东权益项目的账面余额进行了复
核,复核修正结果及年初股东权益的调节的具体内容包括:
2006年12月31日股东权益(旧会计准则)总额为462, 985,642.83元,根据新会计
准则要求采用资产负债表债务法核算所得税,公司产生的递延所得税资产2,896,907
. 02元,调增2007年1月1日股东权益金额2,896,907.02元;根据新会计准则对合并报
表少数股东权益列示的调整,调增2007年1月1日股东权益金额4,936,492.68元,调整
后2007年1月1日的股东权益总额为470,818,208.15元.
(2)重要会计估计的说明.
本年度根据公司部分应收帐款970, 629.99元回收的可能性和风险分析,对该部
分应收帐款未完全按照帐龄分析法计提坏帐准备,而按全额提取了坏帐准备,该部分
依据主观判断的会计估计变化对公司财务状况和经营结果影响不大.
3、公司董事会审计委员会相关意见
(1)审计委员会对公司年度财务会计报表发表的意见:
①2008年1月7日, 审计委员会在年审注册会计师进场前审阅了公司编制的财务
会计报表,出具了《关于公司2007年度财务会计报表(未经审计)的意见》,具体审阅
意见是公司2007年度财务会计报表(未经审计)符合法律、法规、公司章程和公司内
部管理制度的各项规定.
②2008年2月3日,年审注册会计师出具了财务会计报表的初步审计意见,审计委
员会再次审阅了公司财务审计报表(已审计), 出具了《关于公司2007年度财务会计
报表(已审计)的意见》,具体审阅意见是同意年审注册会计师对财务会计报表(未经
审计)作出的调整事项及形成的财务会计报表(已审计).
③2008年2月3日, 审计委员会对年度财务会计报表进行了表决,形成如下决议:
1、各审计委员会委员一致同意续聘中瑞岳华会计师事务所有限公司对公司进行200
8年度财务报告审计、资产验证及其他相关的服务, 聘期一年,审计费用为人民币叁
拾万元整(含交通、住宿费用), 同意提交三届董事会七次会议审议;2、各审计委员
会委员一致同意通过公司2007年度财务会计报表, 同意提交公司三届董事会七次会
议审议.
④2008年2月3日, 审计委员会对会计师事务所从事本年度公司审计工作作出了
总结:1、公司2007年度财务报表符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的
各项规定;2、公司2007年度财务报表的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的
各项规定, 所包含的信息能从各个方面真实地反映出公司2007年度的经营管理和财
务状况等事项; 3、在提出本意见前,没有发现参与公司2007年度财务报表编制和审
议的人员有违反保密规定的行为; 4、同意年审注册会计师对财务会计报表(未经审
计)作出的调整事项及形成的财务会计报表(已审计).
4、对公司未来发展的展望
(1)2008年工作重点
①2008年是公司实现搬迁调整后的第一年,也是全面检验公司搬迁成果,实现公
司"十一五"发展目标的关键一年.在硬件基础条件全面改善的良好基础上,公司将着
力全面提升管理水平,特别是全面提高"6s"管理水平,全面推进"EHS"管理,全面深入
推进用精益六西格玛理念对生产和作业流程的改造等工作, 要在经营规模和质量上
取得新的进步.
②加强技术改进、突出技术创新工作,稳步扎实推进公司技术队伍建设,持续提
高公司技术能力、技术水平以及行业影响力.
③树立科学发展观,坚持用改革促发展的思路,适时改革公司管理体制使其适应
公司发展要求.随着公司各项业务逐步成长壮大,公司原管理体制已出现了不适应的
情况, 已到了调整的时机,公司确立了以逐步实现集团化管理的改革方向,并在新的
一年中将加大调整力度,实现公司各项业务协调、快速的发展,共同推动公司的持续
进步.
④加快公司管理制度及业务流程的梳理和完善工作, 切实提高公司风险管理能
力,适应公司发展的需要.
(2)2008年的经营计划
依据公司现时各项基础、生产经营能力、潜力和未来发展计划及各项假设的前
提下,结合2008年的市场估计,制定的2008年经营计划是:
①主营业务收入106,000万元;
②主营业务成本78,958万元;
③期间费用14,734万元.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为11, 991,900.00元,比上年增加6,891,900.00元,增加的
比例为135.14%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为 11,991,900.00 元,比上年增加 6,891,900.00元,增加
的比例为 135.14%. 被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
制造、加工、销售
及维修,机械设
四川法斯特机械制造有 备及零部件、金属 59.96
限责任公司 制品、非标准设
备、金属结构件等
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1至9月财务费用比上年同期增加124. 4%,主要原因是汇兑损失增加及随业务发
展融资规模加大后利息支出增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东在股权分置改革实施方案中承诺将择机逐步注入优质资产, 同时
承诺股改后连续三年每年公司现金分红不低于当年实现可分配利润的50%. 其中200
6年年度利润分配方案已按分红承诺要求实施,择机逐步注入优质资产承诺因公司尚
处于搬迁期等原因条件不成熟尚未实施.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司主营业务产品外贸航空发动机及燃气轮机零部件销售保持了持续增长
,2007年1月1日至2007年12月31日净利润预计比上年同期增长50%以上.
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
1、报告期公司主营业务继续保持了较快增长, 盈利能力进一步增强,经营规模
效应初步体现.但是,报告期公司资产流动比率2.00,速动比率0.97,资产负债率57.4
5%.报告期公司按照计划全面开始了搬迁工作,在全体员工的共同努力下搬迁工作进
展顺利,搬迁前期的精心准备初步得到了验证.报告期公司克服了搬迁造成局部停产
、系统调试、配套设施还不健全等困难,保持了主营业务增长,主营业务收入比去年
同期增长18. 49%,净利润比去年同期增加53.20%.外贸航空业务更加突出,已占主营
业务收入比重超过了70%, 公司主业突出,正稳步向成为世界级的航空发动机和燃气
轮机零部件供应商的战略目标迈进.
(1)报告期公司经营情况的分析
报告期公司主营业务收入、主营业务成本分别比去年同期增长18.49%和11.54%
, 主营业务利润比去年同期增加44.25%,净利润比去年同期增加53.20%,利润增幅大
于收入和成本的增幅, 表明公司技术和管理改进收到成效、经营规模效应得到体现
.值得注意的是公司主营业务收入增长完全来自于外贸航空,报告期公司外贸航空产
品销售收入比上年同期增长了35.30%,占公司主营业务收入的比重达到70.14%,比上
年同期提高了4.74个百分点;航空产品销售收入占主营业务收入比重达到83.68%.内
贸航空产品销售收入较上年同期下降约14. 25%,下降的主要原因是内贸航空产品处
于新老产品更替的过渡期,老产品需求进一步下降.
报告期公司期间费用比上年增加39.92%.其中,销售费用本期比上期增长了27.8
3%, 主要系随着公司出口产品收入的增长而导致产品包装费、仓储费、出口运输保
险费及海关环节发生的费用等相关支出增加;管理费用比上期增长了21.70%,主要系
工资性支出、咨询费、无形资产摊销增加所致; 财务费用本年比上年增长162.20%,
主要系公司与国外客户结算的主要币种美元持续下跌以及欧元、英镑与美元汇差所
引起的汇兑损失增加所致.
(2)市场发展趋势的简析
上半年的经营情况表明, 作为公司主业的外贸航空产品和内贸航空产品收入占
公司总销售收入比重为83.68%,与报告期初比较,公司主业集中度再次提高.其中,外
贸航空产品占公司航空产品总收入比重为70.02%.公司在"成为世界级的航空发动机
及燃气轮机零部件供应商"战略的指导下, 依托管理提升、技术进步和持续改进,公
司加工水平不断提高, 加工范围不断扩大,越来越多的零部件达到世界级水平,市场
竞争优势日益显著, 发展空间越来越大.报告期内贸航空产品销售收入继续下降,符
合我们对内贸航空产品收入下降的预测. 尽管公司新的内贸航空产品品种不断增加
, 但大多处于试制或少量生产阶段,产品还不成熟,短期内对销售收入贡献还难以体
现.
(3)主要经济指标的分析
①报告期经营活动的现金流量净额39. 91万元,比上年同期减少了95.55%,主要
是由下属子公司处于投入增长期,经营活动现金流量呈现负数所致.
②报告期银行流动资金借款规模16, 400万元,比年初增加400万元,为子公司法
斯特公司流动资金贷款增加.
③报告期银行短期借款规模比期初减少9600万元, 短期借款减少的主要原因为
进出口银行的贷款10,000万元的期限调整为两年,转入长期借款,同时公司采取融资
租赁的办法筹集部分资金; 期末短期借款中持有本公司5%以上股份的股东成发集团
公司为公司银行借款人民币6,000万元提供担保;公司为子公司四川法斯特机械制造
有限责任公司银行流动资金借款人民币400万元以及技改贷款1, 350万元提供担保.
年度内公司短期借款金额规模仍将保持在预算范围内.
④应收帐款由期初的14, 090万元增加到期末的16,158万元,比期初增长14.68%
, 报告期应收帐款周转率为3.91,平均应收帐款收现时间为92天,比2006年度延长11
天,应收帐款增加的主要原因是销售规模扩大所致;
⑤存货由期初的21,399万元增加到26,371万元,增长了23.23%,报告期存货周转
率为1.84,平均存货周转时间为196天,比2006年增加30天.公司存货周转率有所降低
,其主要原因是由于经营规模加大且为搬迁准备了必要的缓冲库存所致.
⑥应付帐款和应付票据由期初的10,829万元增加到期末的12,984万元,增加了2
,155万元,应收账款和应收票据由期初的14,535万元增加到期末的16,807万元,增加
了2,272万元,应收账款增加额与应付账款增加额基本持平,资金收付情况正常.
(4)质量及技术情况
报告期公司质量及技术体系运行正常, 质量总体水平稳步提高.(5)管理改进的
工作
报告期公司坚持"简化、实用、可控、高效、持续改进"的思路, 继续深入用市
场导向的原则引导公司内部各系统改革,重点推进了关键骨干人员管理体系的建设.
2、2007年下半年工作重点:
(1)精心统筹组织搬迁相关工作,坚决保证新老区生产能力以及相应的各项生产
许可和质量认证在时间和范围上的顺利衔接, 避免搬迁造成公司生产经营形势出现
大起大落以及公司信誉受损的情况.尽管上半年搬迁工作进展比较顺利,但我们清醒
认识到搬迁工作远未结束, 还有很多矛盾没有充分暴露,下半年搬迁任务更加艰巨,
我们唯有更加努力、更加仔细,才可能保证搬迁成功,实现2007年年度公司经营目标
(2)以搬迁为契机, 以"质量、规模、效益"为目标,调整优化生产组织及工艺平
面布局,全面提升公司基础管理水平.在新区全面推进公司"6S"管理,应用"精益生产
"和"六西格玛"管理理念和管理技术全面优化新区工艺平面布局、提升公司新区现
场管理水平及改进生产管理模式.
(3)继续加强技术改进、技术创新工作,以重点产品的稳定质量、降低成本、提
高效率为目标进行改进和创新.
(4)按照公司治理自查报告及整改措施计划要求组织好整改工作.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)资产负债项目变动原因分析
报告期应收票据减少主要是应收票据到期和结算方式的改变; 预付款项增加主
要是预付材料款增加;工程物资增加主要是公司新区建设自购物资增加;无形资产增
加是公司支付了土地改变用途的出让金; 专项应付款增加是报告期收到成发集团公
司搬迁补偿款所致.
(二)利润表项目变动原因分析
报告期公司营业收入增长主要是外贸产品市场需求增加,规模进一步扩大,同时
公司材料销售增加导致其他业务收入增加; 主营业务成本、税金、销售费用增加主
要是销售收入增加导致相关成本费用增加;管理费用增加主要是工资性支出增加;财
务费用增加主要是受人民币继续升值的影响,汇兑损失增加所致;利润总额增加主要
是受公司销售规模扩大和公司加强内部管理控制成本费用的影响所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司股权分置改革之时, 公司全体非流通股股东承诺,将遵守法定承诺.除此之
外, 成发集团还特别承诺(1)2006年-2008年连续三年向公司股东大会提出分红比例
不低于当年实现的可供股东分配利润的50%的分红预案,并在股东大会表决时对该议
案投赞成票. (2)在本次股改完成后,将按照国家法律、法规的有关规定择机逐步向
成发科技注入其拥有的优质资产及业务,以提高成发科技的业绩.按照成发集团承诺
,经成发集团提议并表决,公司2006年度已分配的股票红利总额为06年实现的可供股
东分配利润的63.37%;注入优质资产及业务的承诺待准备充分后择机逐步实施.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期是公司"十一五"的开局之年,公司以"成为世界级的航空发动机和燃气轮
机零部件供应商"的发展战略目标为牵引, 通过全体员工团结协作、努力奋战,主业
继续快速壮大、经营的规模质量效应更加显著、经营效益明显增长, 保持了向发展
战略目标快速迈进的势头. 由于公司经营及财务情况良好,诚信经营,报告期四川省
银行协会授予公司"银企合作诚实守信先进单位"称号.比上年同期,报告期公司主营
业务收入增长28%,利润总额增长50.7%,净利润增长61.6%,全面完成了公司年度经营
计划目标.
(1)主营业务的分析
报告期公司主营业务收入比上一会计年度增长28.0%,各项产品发展不平衡的局
面有一定改善,其中发展最快的仍然是外贸航空产品,销售收入比2005年增长了58.6
%, 其他产品经营局面有了突破,销售收入打破长期徘徊局面,比2005年增长了23.7%
,内贸航空产品销售收入继续下降,销售收入比2005年减少了26.3%.
公司近年来处于内贸航空产品新老交替的阶段,主要的老产品即将退出市场,新
产品还处于发展的初期, 因此近年来公司经营上出现了内贸航空产品持续下降的趋
势,然而从整体来说,公司外贸航空产品的快速发展已弥补了内贸航空产品结构性调
整带来的对经营上的副面影响,公司从整体上实现了"主业突出,快速发展"的经营思
路.
(2)市场发展趋势的分析
外贸航空产品和内贸航空产品是公司的主业,主业收入占公司总销售收入的81.
7%,主业集中度保持较高水平.其中,外贸航空产品占公司总销售收入的份额为65.4%
,比2005年年度又增加了12.7个百分点,这说明公司主营业务正在加速与国际市场融
合,正在向成为世界级的供应商方向稳步前进.尽管公司近年来经营上取得一定成绩
,但是我们清醒地认识到公司航空产品目前只是处于发展的初级阶段,仍然存在规模
不大, 占市场份额很低的问题,公司外贸航空产品具备持续增长的市场空间.经过多
年来的积累, 我们有信心在航空发动机和燃气轮机零部件制造业这一代表先进制造
水平的领域继续保持持续、稳定的发展.
内贸航空产品由于仍然处于新老产品交替阶段, 综合市场需求及市场体制等诸
方面原因,我们保持内贸航空产品近期内销售收入还有可能进一步下降的看法;公司
其他产品发展将逐渐呈现加快的趋势.公司已确定了以现代企业制度为基础,实行市
场化管理和运行机制,共享利益、共担风险进行市场化开发和发展的发展思路,在实
践中已初见成效, 展望未来,公司将进一步加大力度,实现公司各项业务协调、快速
的发展,共同推动公司的持续进步.
(3)主要经济指标的分析
①2006年度公司经营活动的现金流量4, 143万元,比2005年度的3,189万元增加
了954万元, 报告期盈余现金保障倍数为1.05倍,表明公司资金收支状况总体上保持
良好水平.
②报告期银行借款规模16,000万元,比上年度增加6.7%,远低于同期公司主营业
务收入及成本的增长率,表明公司经营质量进一步提高,公司资产周转速度加快.
③存货由期初的16, 926万元增加到21,399万元,增长了26.4%,报告期存货周转
率为2. 17,平均存货周转时间为166天,比2005年减少12天.公司存货周转率的提高,
表明公司各项改进措施有效,公司管理水平得到提高,存货绝对值增加的主要原因是
由于经营规模加大且为搬迁准备了必要的缓冲库存所致.
④应收帐款由期初的10, 133万元增加到期末的14,090万元,比期初增长39.1%,
报告期应收帐款周转率为4. 44,平均应收帐款收现时间为81天,比2005年度延长4天
,应收帐款增加的主要原因是经营规模增加所致;
⑤应付票据、应付帐款由期初的7,474万元增加到期末的11,221万元,增加了3,
747万元, 应收账款增加了3,957万元,应收账款增加额超过应付账款增加额210万元
,公司应收、应付款项增减变化已趋向平衡;
⑥货币资金由期初的10,603万元减少到期末的5,159万元,主要是投入公司技术
改造及新区建设资金增加所致;
⑦报告期期间费用为7,420万元,比上一年度上升14.9%,其中营业费用、管理费
用、财务费用分别比上一年度上升47. 2%、22.3%、-34.7%,财务费用减少的主要原
因是报告期公司汇兑损失比上年显著减少, 且公司因获得进出口银行贷款总体来说
贷款利息支出降低所致.值得注意的是截止到报告期期末,公司平均存货占销售收入
比重为35. 6%,平均应收账款占销售收入比重为22.6%,两项合计占用资金数额已达3
亿多元, 公司通过搬迁优化后,将把提高资产周转率作为重点改进目标,逐步提高资
产周转速度,使公司经营更加优良.
(4)质量及技术情况
报告期公司保持了已取得的质量体系认证资格,包括GJB9001A:2001、GB/T1900
1: 2000以及AS9100质量管理体系的认证;报告期公司顺利通过了热处理、焊接、无
损检测(含磁粉、荧光、射线)、化学处理、涂层、非常规加工及表面强化等全部七
项特种工艺的NADCAP认证(即"NationalAerospaceandDefenseContractorsAccredit
ationProgram",NADCAP是国际航空航天工业的权威认证体系)复查,公司质量总体水
平稳步提高, 赢得了客户的信任,2006年5月,GE能源集团授予公司2005年年度"产品
质量奖". 报告期公司技术中心顺利通过了省级技术中心资格认证,成为四川省省级
技术中心.
(5)管理改进的工作
报告期公司坚持"简化、实用、可控、高效、持续改进"的思路, 用市场导向的
原则引导公司内部各系统由被动适应转为了主动改进的方向, 使公司管理改进成果
成效更加显著,有力地支持了公司的发展.
2、对公司未来发展的展望
(1)2007年工作重点
①精心统筹搬迁相关工作, 制定周密措施保证新老区生产能力以及相应的各项
生产许可和质量认证在时间和范围上的顺利衔接, 避免搬迁造成公司生产经营形势
出现大起大落以及公司信誉受损的情况.这项工作是极其艰巨的,因为搬迁使公司已
取得的各项认证都要重新做过, 客户肯定也有所顾虑,员工也存在适应过程,而公司
无任何搬迁的经验可言,2007年年度公司经营目标成败关键就在此.
②以搬迁为契机,以"质量、规模、效益"为目标,调整优化生产组织及工艺平面
布局, 全面提升公司基础管理水平.公司2007年要以搬迁为契机,全面推进公司"6S"
管理, 应用"精益生产"和"六西格玛"管理理念和管理技术全面优化新区工艺平面布
局、提升公司新区现场管理水平及改进生产管理模式,争取有所突破.
③加强技术改进、技术创新工作, 以重点产品的稳定质量、降低成本、提高效
率为目标进行改进和创新,并要有新的突破.
④巩固公司已取得的改革成果,继续深化人力资源及经济分配体系改革工作,打
造高素质员工队伍.人力资源改革将向纵深推进,工作重点转向研究并建设重点骨干
人员战略管理体系, 建立一套适合公司特点的能够促进人力资本高效向生产力转化
的管理系统.
⑤提高公司风险管理能力,梳理公司主要业务流程和制度,初步建立出一套适合
公司经营和业务特点的业务风险管理体系.
(2)2006年的经营计划依据公司现时各项基础、生产经营能力、潜力和未来发
展计划及各项假设的前提下,结合2007年的市场估计,制定的2007年经营计划是:
1、主营业务收入62,000万元;
2、主营业务成本48,088万元;
3、期间费用7,809万元;
4、流动资金贷款规模控制在22,000万元.
执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况
公司于2007年1月1日开始执行新会计准则,根据新会计准则要求,所得税核算由
应付税款法改为递延法核算,公司结合2007年的经营情况,所得税核算方法的改变会
对当期所得税费用造成影响`,并直接影响净利润,按公司估计,对净利润的影响金额
不大.其他会计准则的变化,对公司2007年的财务状况和经营结果影响较小.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
分行业
内贸航空产品 87,856,604.42 85,351,353.89 2.85
外贸航空产品 351,900,225.22 269,853,776.01 23.32
其他产品 98,490,932.88 61,186,721.81 37.88
续上表:
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率比上
比上年增减(%) 比上年增减(%) 年增减(%)
分行业
内贸航空产品 -26.27 -20.50 增加7.05个百分点
外贸航空产品 58.75 59.59 增加0.40个百分点
其他产品 23.71 24.71 增加0.50个百分点
1、主营业务收入本年比上年增长28%,主要系生产、销售规模扩大,尤其是外贸
航空技术产品订单量和出口创汇金额大幅增长所致.
2、主营业务成本本年比上年增长27.91%,主要原因系生产、销售规模的扩大引
起的, 同时产品结构变化、原材料涨价、人工成本上升等因素的影响也导致成本增
加.
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
境外 351,900,225.22 58.75
境内 186,347,537.3 -6.25
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为0元,比上年减少5,100,000.00元,报告期公司未发生对
外投资
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%) 备注
四川法斯特机械制 从事机械制造 51
造有限责任公司 及加工服务
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金24, 523万元,已累计使用23,102万元
, 其中本年度已使用3,902万元,尚未使用1,421万元.尚未使用募集资金尚未使用完
募集资金的只有技术中心改造项目, 该项目未使用的募集资金计划投向是公司信息
化建设项目.该项目因公司将整体搬迁而延迟,改在公司新区实施,项目已列入公司2
007年年度技术改造计划, 剩余募集资金将全部投入公司新区信息化建设项目,不足
部分由公司自筹资金解决.募集资金实际投入金额使用实际资金支出额列示.叶片生
产线技术改造项目已签订合同总额11,274万元、机匣环形件生产线技术改造项目已
签订合同总额3,011万元、钣金件生产线技术改造项目已签订合同总额3,091万元、
罗罗航空零部件生产线技术改造项目已签订合同总额2, 995万元、技术开发中心改
造项目已签订合同总额1,136万元、机匣壳体技术改造项目已签订合同总额3,081万
元.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 拟投入 是否 实际投入 预计 产生收益情况 是否符 是否符
名称 金额 变更 金额 收益 合计划 合预计
项目 进度 收益
叶片生产 8,490 是 10,858 已产生效益累 是 是
线技术改 计13,432万元.
项目
机匣环形 2,984 否 2,973 已产生效益累 是 是
件生产线 计2,613万元.
技术改造
项目
钣金件生 2,952 否 2,802 已产生效益累 是 是
产线技术 计853万元.
改造项目
罗罗航空 2,997 否 2,819 已产生效益累 是 是
零部件生 计2,253万元.
产线技术
改造项目
技术开发 2,600 否 1,092 是 是
中心改造
项目
机匣壳体 2,983 否 2,558 已产生效益累 是 是
技术改造 计1,745万元.
项目
待定 1,517 否
合计 24,523 23,102 / /
1)、叶片生产线技术改造项目
项目拟投入8,490万元,实际投 入10,858万元
2)、机匣环形件生产线技术改造项目
项目拟投入2,984万元,实际投入2,973万元
3)、钣金件生产线技术改造项目
项目拟投入2,952万元,实际投入2,802万元
4)、罗罗航空零部件生产线技术改造项目
项目拟投入2,997万元,实际投入2,819万元
5)、技术开发中心改造项目
项目拟投入2,600万元,实际投入1,092万元
6)、机匣壳体技术改造项目
项目拟投入2,983万元,实际投入2,558万元
7)、待定
项目拟投入1,517万元, 叶片技改项目投资规模经2003年10月17日召开的第7次
(临时)股东大会批准调整.此次调整减少了叶片技改项目投资规模,将该项目由总投
资17, 952万元(其中募集资金为12,990万元,自筹4,962万元)调减为总投资8,490万
元(全部为募集资金), 调整出募集资金4,500万元,其中2,983万元用于机匣环形件(
壳体件)生产线技术改造项目,余下1,517万元在未落实项目前,现已用于流动资金.
2005年、2006年,因市场原因,公司通过自筹资金加大了对叶片生产线技术改造
项目的投入,项目实际投入金额已明显大于调整后的拟投资额,实际投资额超过部分
已大于因调整叶片技改项目后暂未确定项目而用于流动资金的1, 517万元,鉴于此,
已无必要再次变更募集资金项目将1, 517万元转回用于补充叶片生产线技术改造资
金.
募集资金合同额与募集资金支出额之间的差额是公司技改应付货款, 待以后按
合同支付,尚未使用完募集资金的只有技术中心改造项目,该项目未使用的募
集资金计划投向是公司信息化建设项目.该项目因公司将整体搬迁而延迟,改在公司
新区实施,项目已列入公司2007年年度技术改造计划,剩余募集资金将全部投入公司
新区信息化建设项目,不足部分由公司自筹资金解决.
3、资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的 对应原承诺 变更后项目拟 实际投入金额 预计收益
项目名称 项目名称 投入金额
叶片生产 叶片生产线 8,490 10,858
线技术改 技术改造项
造项目 目
合计 / 8,490 10,858
续上表:
变更后的 产生收益情况 是否符合计划进度 是否符合预计收益
项目名称
叶片生产 已产生效益累 是 是
线技术改 计13,432万元
造项目
合计 / /
1)、叶片生产线技术改造项目
公司变更原计划投资项目叶片生产线技术改造项目, 变更后新项目拟投入8,49
0万元,实际投入10,858万元.
叶片技改项目投资规模经2003年10月17日召开的第7次(临时)股东大会批准调
整. 此次调整减少了叶片技改项目投资规模,将该项目由总投资17,952万元(其中募
集资金为12,99元.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为0元, 比上年减少5,100,000.00元,报告期公司未发生对
外投资被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%) 备注
四川法斯特机械制造有 从事机械制造及 51
限责任公司 加工服务
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金24, 523万元,已累计使用23,102万元
, 其中本年度已使用3,902万元,尚未使用1,421万元.尚未使用募集资金尚未使用完
募集资金的只有技术中心改造项目, 该项目未使用的募集资金计划投向是公司信息
化建设项目.该项目因公司将整体搬迁而延迟,改在公司新区实施,项目已列入公司2
007年年度技术改造计划, 剩余募集资金将全部投入公司新区信息化建设项目,不足
部分由公司自筹资金解决.募集资金实际投入金额使用实际资金支出额列示.叶片生
产线技术改造项目已签订合同总额11,274万元、机匣环形件生产线技术改造项目已
签订合同总额3,011万元、钣金件生产线技术改造项目已签订合同总额3,091万元、
罗罗航空零部件生产线技术改造项目已签订合同总额2, 995万元、技术开发中心改
造项目已签订合同总额1,136万元、机匣壳体技术改造项目已签订合同总额3,081万
元.
2、承诺项目使用情况
单位:万元币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
叶片生产线 8,490 是 10,858
技术改造项
目
机匣环形件 2,984 否 2,973
生产线技术
改造项目
钣金件生产 2,952 否 2,802
线技术改造
项目
罗罗航空零 2,997 否 2,819
部件生产线
技术改造项
目
技术开发中 2,600 否 1,092
心改造项目
机匣壳体技 2,983 否 2,558
术改造项目
待定 1,517 否
合计 24,523 / 23,102
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
叶片生产线 已产生效益 是 是
技术改造项 累计13,432
目 万元.
机匣环形件 已产生效益 是 是
生产线技术 累计2,613
改造项目 万元.
钣金件生产 已产生效益 是 是
线技术改造 累计853万
项目 元.
罗罗航空零 已产生效益 是 是
部件生产线 累计2,253
技术改造项 万元.
目
技术开发中 已产生效益 是 是
心改造项目 累计1,745
机匣壳体技 万元. 是 是
术改造项目
待定
合计 / /
1)、叶片生产线技术改造项目
项目拟投入8,490万元,实际投入10,858万元
2)、机匣环形件生产线技术改造项目
项目拟投入2,984万元,实际投入2,973万元
3)、钣金件生产线技术改造项目
项目拟投入2,952万元,实际投入2,802万元
4)、罗罗航空零部件生产线技术改造项目
项目拟投入2,997万元,实际投入2,819万元
5)、技术开发中心改造项目
项目拟投入2,600万元,实际投入1,092万元
6)、机匣壳体技术改造项目
项目拟投入2,983万元,实际投入2,558万元
7)、待定
项目拟投入1,517万元,
叶片技改项目投资规模经2003年10月17日召开的第7次(临时)股东大会批准调
整. 此次调整减少了叶片技改项目投资规模,将该项目由总投资17,952万元(其中募
集资金为12, 990万元,自筹4,962万元)调减为总投资8,490万元(全部为募集资金),
调整出募集资金4, 500万元,其中2,983万元用于机匣环形件(壳体件)生产线技术改
造项目,余下1,517万元在未落实项目前,现已用于流动资金.
2005年、2006年,因市场原因,公司通过自筹资金加大了对叶片生产线技术改造
项目的投入,项目实际投入金额已明显大于调整后的拟投资额,实际投资额超过部分
已大于因调整叶片技改项目后暂未确定项目而用于流动资金的1, 517万元,鉴于此,
已无必要再次变更募集资金项目将1, 517万元转回用于补充叶片生产线技术改造资
金.
募集资金合同额与募集资金支出额之间的差额是公司技改应付货款, 待以后按
合同支付. 至此,尚未使用完募集资金的只有技术中心改造项目,该项目未使用的募
集资金计划投向是公司信息化建设项目.该项目因公司将整体搬迁而延迟,改在公司
新区实施,项目已列入公司2007年年度技术改造计划,剩余募集资金将全部投入公司
新区信息化建设项目,不足部分由公司自筹资金解决.
3、资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
变更后的项目名称 对应原承诺 变更后项目拟 实际投入金额
项目名称 投入金额
叶片生产 叶片生产
线技术改 线技术改 8,490 10,858
造项目 造项目
合计 / 8,490 10,858
变更后的项目名称 产生收益情况 是否符合计划进度 是否符合预计收益
叶片生产 已产生效益累 是 是
线技术改 计13,432万元
造项目
合计 / /
1)、叶片生产线技术改造项目
公司变更原计划投资项目叶片生产线技术改造项目, 变更后新项目拟投入8,49
0万元,实际投入10,858万元.
叶片技改项目投资规模经2003年10月17日召开的第7次(临时)股东大会批准调
整. 此次调整减少了叶片技改项目投资规模,将该项目由总投资17,952万元(其中募
集资金为12, 990万元,自筹4,962万元)调减为总投资8,490万元(全部为募集资金),
调整出募集资金4, 500万元,其中2,983万元用于机匣环形件(壳体件)生产线技术改
造项目,余下1,517万元在未落实项目前,现已用于流动资金.
4、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司完成了股权分置改革,主营业务收入比去年同期继续保持了增长,净
利润比上年同期大幅增加,公司经营能力保持了持续进步的趋势,盈利能力稳步提高
1、报告期公司经营情况的分析
报告期公司主营业务收入、主营业务成本分别比去年同期增长11.5%和2.5%,主
营业务利润比去年同期增加50.2%,净利润比去年同期增加53%,利润增幅再次超过了
收入和成本的增幅. 公司主营业务增长的主要动力仍然来自于外贸航空零部件的增
长. 报告期公司航空产品收入占公司主营业务收入的比重达到80.6%,比今年中期提
高了0.4个百分点,其中外贸航空产品收入占公司主营业务收入比重占63.1%,比今年
中期提高了1.8个百分点. 在主业保持快速发展的同时,公司其他产品销售也突破了
近几年来发展缓慢的局面, 1至9月其他产品累计销售收入已相当于上年度全年收入
的91.8%.
报告期公司主要产品毛利润基本保持了稳定, 其中外贸航空产品毛利率比今年
中期提高了0.8个百分点,其它产品毛利率比今年中期提高了0.6个百分点.
1至9月公司期间费用比上年同期增加30. 3%,低于主营业务收入及利润的增幅,
整体而言期间费用的增长与公司经营规模增长基本配比. 其中财务费用比上年同期
下降37. 1%,财务费用下降的主要原因是公司今年汇兑损失大幅度减少,同时收到了
进出口银行政策性贷款,贷款利息支出有所下降所致.
2、主要经济指标的分析
(1)报告期银行短期借款规模比报告期初减少了4, 000万元,比年初增加了1000
万元,短期借款额发生变化的原因是报告期公司偿还了部分银行借款.
(2)报告期公司存货周转率2. 03,与本年度中期水平持平,应收账款周转率4.26
,略低于中期水平,应收账款周转率下降的主要原因是报告期公司外贸产品经营规模
增加,受该类产品收账期较长影响所致.
(3)报告期公司资产流动比率1. 53,速动比率0.85,资产负债率47.7%,分别比中
期的1. 39、0.76、43.4%有所提高,公司资产流动性比今年中期提高,资产状况总体
优良.
公司还是强调坚定瞄准公司的战略发展目标, 努力保持公司主业健康快速发展
趋势, 兼顾促进其他产品的快速发展,坚持深化改革、持续改进,努力营造有利于解
放生产力的束缚、提高生产力的公司治理环境,保持公司持续、健康、协调发展.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
√适用 □不适用
鉴于公司经营规模扩大, 持续改进的各项措施逐步收到成效,经营质量提高,根
据公司1至9月的经营情况及对第四季度经营形势的分析, 预计公司本年度累计净利
润将比去年同期增长50%以上.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:成都发动机(集团)有限公司
特殊承诺:(1)2006年－2008年连续三年向公司股东大会提出分红比例不低于当
年实现的可供股东分配利润的50%的分红预案,并在股东大会表决时对该议案投赞成
票.(2)在本次股改完成后, 将按照国家法律、法规的有关规定择机逐步向成发科技
注入其拥有的优质资产及业务,以提高成发科技的业绩.
承诺履行情况:分红承诺待2006年度分配方案提出时实施;其它承诺正在充分准
备,择机实施.
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金245,230,000.00元人民币,已累计使用240
,945,800.00元人民币,其中本年度已使用5,024,441.93元人民币,尚未使用4,284,2
00.00元人民币.尚未使用募集资金去向续投入项目
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
叶片技改项目 8,490.00 是 11,199.56
机匣环形件技改项目 2,984.00 否 3,011.04
钣金件技改项目 2,952.00 否 3,091.39
罗罗航空零部件生产
2,997.00 否 2,992.76
线技改项目
技术中心 2,600.00 否 1,085.30
机匣壳体项目 2,983.00 否 2,714.53
合计 23,006.00 / 24,094.58
续上表:
预计 实际 是否符合 是否符合
承诺项目名称 收益 收益 计划进度 预计收益
叶片技改项目 是
机匣环形件技改项目 是
钣金件技改项目 是
罗罗航空零部件生产 是
线技改项目
技术中心 是
机匣壳体项目 是
合计 / /
1)、叶片技改项目
项目拟投入8,490.00元人民币,实际投入11,199.56元人民币
2)、机匣环形件技改项目
项目拟投入2,984.00元人民币,实际投入3,011.04元人民币
3)、钣金件技改项目
项目拟投入2,952.00元人民币,实际投入3,091.39元人民币
4)、罗罗航空零部件生产线技改项目
项目拟投入2,997.00元人民币,实际投入2,992.76元人民币
5)、技术中心
项目拟投入2,600.00元人民币,实际投入1,085.30元人民币
6)、机匣壳体项目
项目拟投入2,983.00元人民币,实际投入2,714.53元人民币
1)、叶片技改项目
项目拟投入8,490.00万元人民币,实际投入11,199.56万元人民币,已完成100.0
%,超出部分由公司自有资金解决.技改进度受订单增长速度及生产效率的影响,公司
通过前期技改, 叶片生产能力已得到提升,同时通过持续改进,生产效率也不断地提
高, 在满足市场需求能力的条件下,控制技改进度有利于提高资产效率.随着叶片市
场需求的持续成长,公司下半年将进一步扩大叶片生产能力规模.
2)、机匣环形件技改项目
项目拟投入2,984.00万元人民币,实际投入3,011.04万元人民币,已完成100.0%
, 超出部分由公司自有资金解决.机匣环形件项目刚完成募集资金技术改造,形成生
产能力, 公司机匣生产能力和水平已得到明显的提升,项目运作一段时间后,公司计
划在年末对该项目进行评估.
3)、钣金件技改项目
项目拟投入2,952.00万元人民币,实际投入3,091.39万元人民币,已完成100.0%
, 超出部分由公司自有资金解决.钣金技改项目刚完成募集资金技术改造,形成生产
能力, 生产能力和水平已得到明显的提升,项目运作一段时间后,公司计划在年末对
该项目进行评估.
4)、罗罗航空零部件生产线技改项目
项目拟投入2, 997.00万元人民币,实际投入2,992.76万元人民币,已完成99.9%
,通过前期技改,罗罗项目生产能力明显提升,项目产出已得到明显提高,公司下半年
将进一步扩大罗罗项目生产能力规模,完成该项目的募集资金投资.
5)、技术中心
项目拟投入2, 600.00万元人民币,实际投入1,085.30万元人民币,已完成41.7%
,由于公司面临搬迁,技术中心一些项目考虑放在新厂区投资,因此进度暂缓.
6)、机匣壳体项目
项目拟投入2, 983.00万元人民币,实际投入2,714.53万元人民币,已完成91.0%
,通过前期技改,机匣壳体项目生产能力明显提升,项目产出已得到明显提高,公司下
半年将完成该项目的募集资金投资.
公司募集资金全部按照承诺项目进行投入,公司没有挪用募集资金的行为.
3、募集资金变更项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 对应原承诺项 变更后项目 实际投入
目名称 拟投入金额 金额
叶片技改项目 叶片技改项目 8,490.00 11,199.56
机匣壳体项目 叶片技改项目 2,983.00 2,714.53
待定 叶片技改项目 1,517.00 1,517.00
合计 / 12,990.00 15,431.09
续上表:
预计 产生收 是否符合 是否符合
承诺项目名称 收益 益情况 计划进度 预计收益
叶片技改项目 是
机匣壳体项目 是
待定 是
合计 / /
叶片技改项目
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入8,490.00元人民
币,实际投入11,199.56元人民币.投资已超过募集资金拟投资额.机匣壳体项目
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入2,983.00元人民
币,实际投入2,714.53元人民币.投资已达到募集资金计划投资额的91.0%.待定
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入1,517.00元人民
币,实际投入1,517.00元人民币.目前该资金暂用于流动资金.
(1)叶片技改项目变动情况. 2003年10月17日,公司召开第7次(临时)股东大会,
会议批准了该项变更募集资金投向的方案.本次变更募集资金投向,减少了叶片生产
线技术改造项目投资规模.将该项目由总投资17,952万元(其中募集资金为12,990万
元,自筹4,962万元)调减为总投资8,490万元(全部为募集资金).
(2)机匣壳体项目情况. 募集资金来源是调减叶片技改项目的募集资金,部分募
集资金改变投向投入机匣壳体项目, 该事项已于2003年9月15日公司召开的2届3次(
临时)董事会会议审议通过并经2003年10月17日公司召开的第7次(临时)股东大会批
准.
(3)待定项目情况. 募集资金来源是调减叶片技改项目的募集资金,公司召开的
第7次(临时)股东大会批准了调减叶片技改项目投资,同意该资金在未落实项目前可
用于补充流动资金,以提高资金运用效率,公司已将其调出暂用于流动资金.
根据目前叶片项目的投资情况,待总结情况后拟将暂未确定项目的1,517万元资
金调回用于叶片技改项目.
4、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期公司主营业务保持了快速发展的势头,主营业务收入比去年同期增长42.
9%, 净利润比去年同期增加58.3%,公司坚定执行"突出主业、快速发展"的经营思路
,向成为世界级的航空发动机和燃气轮机零部件供应商的战略目标又迈进了一步.
1、报告期公司经营情况的分析
报告期公司主营业务收入、主营业务成本分别比去年同期增长42. 9%和44.0%,
主营业务利润比去年同期增加40.1%,净利润比去年同期增加58.3%,利润增幅超过了
收入和成本的增幅.公司主营业务增长的主要动力来自于外贸航空零部件,报告期公
司外贸航空零部件产品销售收入比上年同期增长了78.6%,占公司主营业务收入的比
重61. 3%,比上年同期提高了12.2个百分点;航空产品销售收入占主营业务收入比重
为80.2%.在主业保持快速发展的同时,公司其他产品销售收入比上年同期增长33.8%
,初步突破了近几年来发展缓慢的局面;内贸航空产品销售收入则较上年同期下降约
9. 5%,下降的主要原因是传统产品需求进一步下降,尽管新产品试制增加,但还未形
成规模.
报告期比上年同期主营业务利润率有所下降, 其中内贸航空产品比上年同期下
降了28. 0%,内贸产品利润率下降的主要原因是因销售收入减少,产品摊销的固定成
本增加;外贸航空产品毛利率下降的主要原因是交付产品品种结构比重有所变化,部
分上规模产品价格调整所致.
报告期公司期间费用比上年增加33. 9%,低于主营业务收入及利润的增幅,期间
费用得到有效控制, 其中财务费用比上年同期下降51.1%,财务费用大幅度下降的主
要原因是报告期公司汇兑净损失大幅度减少所致.
2、市场发展趋势的简析
上半年的经营情况表明, 作为公司主业的外贸航空产品和内贸航空产品收入占
公司总销售收入的80. 2%,与报告期初比较,保持了较高的主业集中度.其中,外贸航
空产品占公司航空产品总收入比重进一步提高, 达到了76.5%,可见公司主营业务国
际化发展趋势更加显著.随着公司市场竞争能力增强,我们保持在未来相当长的时间
内,公司外贸航空产品具备持续增长的市场空间的看法.
报告期内贸航空产品销售收入继续下降, 符合我们对内贸航空产品收入下降的
预测. 不过,公司新的内贸航空产品品种不断增加,但目前尚处于试制或少量生产阶
段,对销售收入贡献还小.
报告期公司其他产品销售收入增加了33.8%,表明公司加大了对其他产品的发展
关注,并采取相关措施初步收到了成效.
3、主要经济指标的分析
(1)报告期经营活动的现金流量净额895.7万元,比上年同期增加了1,768.3万元
,公司资金收支状况好于上年同期.
(2)报告期银行短期借款规模比期初增加了5, 000万元,短期借款增加的主要原
因是公司报告期末一次性收到进出口银行的政策性贷款所致, 年度内公司短期借款
金额规模仍将保持在预算范围内.
(3)报告期公司存货周转率2.03,比期初水平略有提高,应收账款周转率4.50,略
低于期初水平,比上年同期则分别增加了29.7%和6.8%.
(4)报告期公司资产流动比率1. 39,速动比率0.76,资产负债率43.4%,资产流动
性比上年同期有所下降,负债率提高.流动比下降、负债率提高的主要原因是公司短
期借款增加所致.
(5)报告期公司盈余现金保障倍数为0. 39倍,主要原因是随公司经营规模增加,
投入原材料等支出增加较快所致.
报告期公司主营业务继续保持了较快增长,盈利能力进一步增强,经营规模效应
初步体现.公司将坚定瞄准公司的战略发展目标,努力保持公司主业健康快速发展趋
势, 兼顾促进其他产品的快速发展,坚持深化改革,坚持贯彻用经济的手段管理经济
的理念,努力提供一个有利于解放生产力的束缚、提高生产力的公司治理环境,保持
公司持续、健康、协调发展.
(二)公司主营业务及其经营状况
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金245,230,000.00元人民币,已累计使用240
,945,800.00元人民币,其中本年度已使用5,024,441.93元人民币,尚未使用4,284,2
00.00元人民币.尚未使用募集资金去向续投入项目
2、募集资金承诺项目情况
1)、叶片技改项目
项目拟投入8,490.00元人民币,实际投入11,199.56元人民币
2)、机匣环形件技改项目
项目拟投入2,984.00元人民币,实际投入3,011.04元人民币
3)、钣金件技改项目
项目拟投入2,952.00元人民币,实际投入3,091.39元人民币
4)、罗罗航空零部件生产线技改项目
项目拟投入2,997.00元人民币,实际投入2,992.76元人民币
5)、技术中心
项目拟投入2,600.00元人民币,实际投入1,085.30元人民币
6)、机匣壳体项目
项目拟投入2,983.00元人民币,实际投入2,714.53元人民币
1)、叶片技改项目
项目拟投入8,490.00万元人民币,实际投入11,199.56万元人民币,已完成100.0
%,超出部分由公司自有资金解决.技改进度受订单增长速度及生产效率的影响,公司
通过前期技改, 叶片生产能力已得到提升,同时通过持续改进,生产效率也不断地提
高, 在满足市场需求能力的条件下,控制技改进度有利于提高资产效率.随着叶片市
场需求的持续成长,公司下半年将进一步扩大叶片生产能力规模.
2)、机匣环形件技改项目
项目拟投入2,984.00万元人民币,实际投入3,011.04万元人民币,已完成100.0%
, 超出部分由公司自有资金解决.机匣环形件项目刚完成募集资金技术改造,形成生
产能力, 公司机匣生产能力和水平已得到明显的提升,项目运作一段时间后,公司计
划在年末对该项目进行评估.
3)、钣金件技改项目
项目拟投入2,952.00万元人民币,实际投入3,091.39万元人民币,已完成100.0%
, 超出部分由公司自有资金解决.钣金技改项目刚完成募集资金技术改造,形成生产
能力, 生产能力和水平已得到明显的提升,项目运作一段时间后,公司计划在年末对
该项目进行评估.
4)、罗罗航空零部件生产线技改项目
项目拟投入2, 997.00万元人民币,实际投入2,992.76万元人民币,已完成99.9%
,通过前期技改,罗罗项目生产能力明显提升,项目产出已得到明显提高,公司下半年
将进一步扩大罗罗项目生产能力规模,完成该项目的募集资金投资.
5)、技术中心
项目拟投入2, 600.00万元人民币,实际投入1,085.30万元人民币,已完成41.7%
,由于公司面临搬迁,技术中心一些项目考虑放在新厂区投资,因此进度暂缓.
6)、机匣壳体项目
项目拟投入2, 983.00万元人民币,实际投入2,714.53万元人民币,已完成91.0%
,通过前期技改,机匣壳体项目生产能力明显提升,项目产出已得到明显提高,公司下
半年将完成该项目的募集资金投资.
公司募集资金全部按照承诺项目进行投入,公司没有挪用募集资金的行为.
3、募集资金变更项目情况
叶片技改项目
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入8,490.00元人民
币,实际投入11,199.56元人民币.投资已超过募集资金拟投资额.
机匣壳体项目
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入2,983.00元人民
币,实际投入2,714.53元人民币.投资已达到募集资金计划投资额的91.0%.
待定
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入1,517.00元人民
币,实际投入1,517.00元人民币.目前该资金暂用于流动资金.
(1)叶片技改项目变动情况. 2003年10月17日,公司召开第7次(临时)股东大会,
会议批准了该项变更募集资金投向的方案.本次变更募集资金投向,减少了叶片生产
线技术改造项目投资规模.将该项目由总投资17,952万元(其中募集资金为12,990万
元,自筹4,962万元)调减为总投资8,490万元(全部为募集资金).
(2)机匣壳体项目情况. 募集资金来源是调减叶片技改项目的募集资金,部分募
集资金改变投向投入机匣壳体项目, 该事项已于2003年9月15日公司召开的2届3次(
临时)董事会会议审议通过并经2003年10月17日公司召开的第7次(临时)股东大会批
准.
(3)待定项目情况. 募集资金来源是调减叶片技改项目的募集资金,公司召开的
第7次(临时)股东大会批准了调减叶片技改项目投资,同意该资金在未落实项目前可
用于补充流动资金,以提高资金运用效率,公司已将其调出暂用于流动资金.
根据目前叶片项目的投资情况,待总结情况后拟将暂未确定项目的1,517万元资
金调回用于叶片技改项目.
4、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司财务状况、经营成果分析
1、完成经营计划情况
公司本报告期拟订的经营计划收入为50,000万元人民币,报告期实际完成24,97
0. 082134万元人民币;拟订的经营计划成本及费用为6,456万元人民币,报告期实际
完成3,669万元人民币.
注: "本报告期拟订的经营计划"的收入及成本费用数据均是年度计划数,其中"
成本及费用"数仅指期间费用.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司主营业务收入比去年同期增长24.8%,主营业务成本比去年同期增长
21.1%,主营业务利润比去年同期增加36.5%,净利润比去年同期增加38.3%,利润增幅
超过了收入和成本的增幅; 报告期公司资产流动比率1.56,速动比率0.76,资产负债
率37.7%,资产流动性比上年同期下降,负债率提高.
一、损益变动因素的分析
(一)成本变化的因素分析
一季度公司主营业务综合毛利率为26.2%,比去年同期提高2.3个百分点,毛利率
提高的主要原因是报告期实现销售的产品中毛利率较高的产品比重较大, 另一个重
要的原因是部分产品进入批量交付, 通过持续改进,技术日趋成熟,成本得到更有效
的控制;
(二)费用变化的因素分析
一季度公司营业费用与管理费用增幅大于公司主营业务收入增幅也大于利润的
增幅, 其中营业费用增加的主要原因是随公司经营规模扩大,包装运输费用增加;管
理费用增幅较大的主要原因是公司工资性支出增加;财务费用比去年同期下降了20.
9%,主要原因是汇兑损失、利息支出减少所致.
(三)净利润变化的因素分析
一季度公司主营利润总额比去年同期增加34. 8%,净利润比去年同期增加38.3%
,这是由于公司成本的增幅小于收入的增幅所致.
二、资产状况分析
报告期应收票据和应收账款合计数比前一报告期末减少了9. 8%,应付账款和应
付票据比前一报告期末增加了10.0%,表明公司改进和加强收支管理工作取得一定成
效; 值得注意的是存货比前一报告期增加了19.6%,这就是导致资产流动性下降的主
要原因,公司存货增加的主要因素是公司经营规模扩大所致,另一个因素是公司正在
结合交付要求,安排缓冲库存生产所致,公司将持续高度关注产销平衡,控制存货.
(二)资产结构分析
报告期公司资产流动比率比前一报告期提高,受存货增加因素的影响,速动比率
有所下降,存货增加的主要原因是公司经营规模持续扩大所致.
三、现金流量分析
报告期公司利润现金保障倍数为0.37,主要原因是随公司经营规模增加,投入原
材料等支出增加较快所至.
我们认为, 本报告期公司主营业务继续保持了较快增长,盈利能力增强,经营规
模效应体现, 公司各项管理水平有了进一步的提高,各项指标表明,公司正在继续向
战略目标前进. 在以后的经营中,公司将坚持把主业做强做大的方向,坚持深化改革
,坚持贯彻用经济的手段管理经济的理念,保持公司持续的健康、协调发展.同时,公
司将加强技术研发工作,采取措施鼓励并推动持续改进和自主创新,持续提高技术水
平,不断增强公司的市场竞争能力.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
通过持续的改进,公司外贸航空产品产销"前低后高"的格局有了明显的改观,但
受多种因素的影响,一季度生产交付量较低的情况仍然存在.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期公司以突出主业、快速发展为经营思路, 以成为世界级的航空发动机和
燃气轮机零部件供应商为战略目标,经过广大员工的共同努力,公司经营摆脱长期徘
徊、发展缓慢的状态, 主要经营指标在产品结构有较大调整的情况下有较大幅度的
提高,向公司战略目标迈进了坚实的一大步.
比上年同期, 报告期公司主营业务收入增长47.4%,利润总额增长19.9%,净利润
增长17.3%,全面完成了公司年度经营计划目标.
(1)主营业务的分析
报告期公司主营业务收入比上一会计年度增长47. 4%,但各项产品发展不平衡,
公司主营业务销售收入增量仍然主要来自于外贸航空产品.自2004年以来,外贸航空
产品销售收入打破徘徊局面,呈现持续快速增长态势;内贸航空技术产品销售收入继
续下降,2005年内贸航空产品销售收入扣除因结算方式变化计入的材料费影响后,同
口径(内贸航空产品2004年10月以后改变结算方式,见2004年12月28日《上海证券报
》《中国证券报》《证券时报》)与2004年比较下降约13. 6%;公司其他产品销售收
入销售收入略有增长,发展较慢,2005年比2004年增长0.57%.
(2)市场发展趋势的分析
外贸航空产品和内贸航空产品是公司的主业,主业收入占公司总销售收入的81.
0%, 主业集中度较高.从占主业的份额变化趋势来看,近三年来外贸航空产品所占份
额提高得很快, 到2005年末已占主业的三分之二左右,从发展趋势来看,外贸航空产
品比重还将进一步提高,公司主营业务市场外向型、国际化发展趋势十分显著.
外贸航空产品:公司现有的外贸航空产品经营规模尽管已取得很大的发展,但总
体而言规模不大,占市场份额很低.公司多年来从事国际航空制造业的经验已经证明
, 经过努力,在航空发动机和燃气轮机零部件制造业这一代表先进制造水平的领域,
我们已经有越来越多的零部件达到世界先进水平,市场竞争优势日益显著,发展空间
越来越大,在未来相当长的时间内,公司外贸航空产品具备持续增长的市场空间.
内贸航空产品: 公司的内贸航空产品主要是6号航空发动机零部件,根据该产品
的市场需求趋势预测, 现仍然预期未来该产品需求呈逐步下降趋势.除6号航空发动
机零部件外, 其它内贸航空产品规模还比较小,大量处于试制或少量生产阶段.内贸
航空产品尽管从技术层面来看与外贸航空产品不存在本质的区别, 公司做好外贸航
空产品也代表完全具备做好内贸航空产品的实力和竞争能力, 但由于国内市场体制
性的原因, 整机制造企业采用市场化订货制采购零部件的还是极个别,因此,预计内
贸航空产品在市场环境未发生根本变化之前不大可能取得突破性的发展.
其他产品: 近年来公司其他产品发展不快,主要的原因一是市场原因,二是公司
把主要的精力放在发展主业上了,在其他产品发展的问题上重视不够.公司主业突出
并不是要排斥其他产品的发展, 但是要用新的理念和发展模式来推动其他产品和项
目的发展.所谓新的理念就是解放思想、深化改革,采用创新的思想探索加快其他产
品发展的模式, 总的指导思想是要建立和形成以现代企业制度为基础的真正市场化
管理和运行机制,共享利益、共担风险的市场化开发及发展机制的发展模式,加快发
展. 公司在2005年发起设立四川法斯特机械制造有限责任公司就是用新的理念和模
式推动其他产品发展的一次实践.
(3)主要经济指标的分析
①2005年度公司经营活动的现金流量3,189万元,比2004年度的-2,781万元增加
了5,970万元,报告期盈余现金保障倍数为1.31倍,表明公司资金收支状况良好.
②报告期银行借款规模保持不变,仍然保持了15,000万元的贷款规模水平.
③存货由期初的15, 325万元增加到16,926万元,增长了10.4%,报告期存货周转
率为2.02,平均存货周转时间为178天,比2004年减少50天.从公司存货周转时间下降
的数字来看, 公司经营更加健康,存货的增长明显低于销售收入的增长,存货增加的
主要原因是经营规模加大所致.
④应收帐款由期初的7,835万元增加到期末的10,133万元,比期初增长29.3%,报
告期应收帐款周转率为4.68,平均应收帐款收现时间为77天,比2004年度减少11天;
⑤应付票据、应付帐款由期初的6,049万元增加到期末的7,474万元,增加了1,4
25万元,但应收账款增加了2,298万元,应收账款增加额超过应付账款增加额873万元
⑥货币资金及短期投资由期初的12,291万元减少到期末的10,603万元.
⑦报告期期间费用为6,460万元,比上一年度上升30%,其中营业费用、管理费用
、财务费用分别比上一年度上升16. 4%、18.0%、142.1%,财务费用大幅上升的主要
原因是因报告期公司因为汇率变动造成汇兑损失增加537 万元及公司货币资金存款
减少导致利息收入减少150余万元所致.
由以上数据看出,2005年度公司经营有明显的进步,固定资产运用效率有明显提
高, 存货、应收账款得到有效的控制,各项主要的经营指标均有明显的提高,公司经
营更加健康. 值得注意的是:尽管在经营规模明显扩大,且实施了土地收购和长期投
资的情况下, 公司贷款规模并没有增加,表明公司经营状况日趋良好;存货的总规模
越来越大, 截止到报告期末已占公司主营业务收入的40.3%,但存货周转率不断在提
高,但是控制存货的增长也是值得重视的问题;应收账款的增额超过应付账款的增额
,表明公司还要进一步关注资金回笼问题,努力提高存货周转率和应收帐款周转率.
(4)质量体系情况
报告期公司保持了已取得的质量体系认证资格,包括GJB9001A:2001、GB/T1900
1: 2000以及AS9100质量管理体系的认证;报告期公司一次性取得热处理、焊接、无
损检测(含磁粉、荧光、射线)、化学处理、涂层、非常规加工及表面强化等全部七
项特种工艺的NADCAP认证(即"NationalAerospaceandDefenseContractorsAccredit
ationProgram",NADCAP是国际航空航天工业的权威认证体系),标志着公司特种工艺
控制能力得到国际认可.
(5)管理改进的工作
报告期公司管理贯彻了用经济理念管理经济的基本指导思想, 尤其是改革人事
和分配体制,采用工资总额与增加值挂钩的方法,极大地调动了公司各制造厂的积极
性, 也简化了管理;同时,改进了预算体系,建立了比较完善的责任预算制度,使报告
期公司期间费用得到有效的控制.
2、对公司未来发展的展望
(1)面临的挑战和措施
①专业人员不足的困难及解决方案
公司的主业加快发展需要有更多的高素质的技术工人、工程师、市场开发及管
理人员支持, 但人才培养的周期很长,依赖培养新人则不能满足发展的需要.促进内
部员工加速成材是解决问题的关键, 通过社会化人才市场招聘少数急需的专才是重
要的辅助手段, 为此,公司拟制定人力资源规划,通过建立特殊津贴制度和差别工资
制度,结合实现公司战略目标的要求,积极探索知识、技术、管理等生产要素参与分
配的实现形式,向优秀集体(团队)和关键人才(岗位)倾斜,在公司内努力营造尊重人
才、尊重知识、尊重技能,有利于人才发展的环境,做到事业留人、待遇留人、感情
留人. 同时,用创新的思维改革培训制度,加强现场培训、岗位培训等针对性强的培
训工作,分清缓急,急用先训,科学调度,提高培训的效果,加快员工成材;第三就是制
定经济政策,鼓励员工自学公司发展急需的专业知识和技能.
②内贸航空产品市场开发任重道远
内贸航空产品市场发展尽管受到体制影响 ,但是我们坚信内贸航空产品最终将
走向市场化的订货制,由于在技术层面上来说,内贸航空产品和外贸航空产品并不存
在本质的区别,因此,公司做好外贸航空产品的工作实际上也增强了发展内贸航空产
品的实力.同时,公司要千方百计加大开发内贸航空技术产品的力度, 跟踪内贸航空
产品的动向,寻找一切可以切入的机会,始终向内贸航空客户提供优质的产品和服务
,做好发展内贸航空产品的准备.
③持之以恒保持产品的高品质, 有效控制质量成本攀升
随着公司主业规模的扩大, 始终保持产品的高品质成为一个挑战. 因为行业的
特点,更大的生产规模往往意味着的不是产品批量的加大,而是品种的增加.这样,质
量控制环节遇到的挑战并不单纯的熟练问题, 而更要面对控制对象和环节增加的问
题,这样无论是工艺技术体系、生产体系还是质量保证体系面临的困难都要更大.在
这种条件下要保持产品的质量, 不能简单采用增加人手和设备的办法, 否则增量难
以达到增效的结果.在这样的情况下, 公司必须重视持续改进,分别从管理改进和技
术改进两方面着手, 从管理上要调整政策,采用政策导向把握好生产环节的质量关,
在工艺文件编制、生产准备、生产过程中做好质量控制工作, 在技术上则要寻找工
艺能力薄弱环节,改进工艺,提高工艺技术的稳定性.做好管理和技术改进的工作,从
源头上控制好质量,也就可以有效地控制住质量成本的攀升.
④2006年公司新厂区已全面开工建设, 公司面临着一方面要做好发展主业的工
作,另一方面还要抓好新厂区的建设工作,并且还要做好2007年开始搬迁的周密计划
及准备工作.
⑤加强严格控制存货的增长, 加强应收账款管理,积极探索汇率避险金融工具,
进一步提高公司资金效率,控制住财务费用增长的势头.
(2)2006年的经营计划
依据公司现时各项基础、 生产经营能力、潜力和 未来发展计划及各项假设的
前提下, 结合2006年的市场估计,制定的2006年经营计划是:
主营业务收入预算49,660万元,主营业务成本39,345万元,期间费用6,656万元,
其中营业费用887万元,管理费用4,433万元,财务费用1,336万元.考虑到新区建设全
面开展, 2006年固定资产投资信贷规模新增15,000万元, 流动资金贷款规模仍然控
制在15,000万元.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务 主营业务 主营业 主营业 主营业
成本 利润率 务收入 务成本 务利润
(%) 比上年 比上年 率比上
增减 增减 年增减
(%) (%) (%)
产品
内贸航空产品 119161487.50 107366008.79 9.90 27.27 51.35 减少14.
2个百分
点
外贸航空产品 221902068.55 169091766.19 23.80 97.01 106.49 减少3.5
3个百分
点
其他产品 79376586.61 49064719.39 38.19 0.58 -3.92 增加3.0
0个百分
点
报告期公司主营业务范围没有发生变化.
内贸航空产品主营业务利润率比上年大幅下降的主要原因是: 公司自2004年11
月开始改变结算方式后, 结算价由过去只有加工费改变为含材料费,这样,在加工费
不变的情况下,由于销售收入和成本中都要加上材料费,主营业务利润率自然要下降
.2004年度只有2个月受影响,而2005年全年都按新的结算方式计算,因此与2004年对
比内贸航空产品主营业务利润率大幅下降.
2、主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
境外 221,546,840.42 96.69
境内 198,893,302.24 15.26
公司主营业务中, 外贸航空产品和内贸航空产品全部是航空发动机和燃气轮机
零部件, 这两项产品占主营业务收入的81%;其他产品占19%,主要产品有汽轮机叶片
、"V牵"(V形气动牵伸装置,又称"气动摇架")、中央空调离心式压缩机壳体等.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为510.0万元人民币,比上年减少3,215.9万元人民币,减少
的比例为-86. 3%.公司于2005年10月11日会同其他两名非关联自然人以现金出资的
方式发起设立了四川法斯特机械制造有限责任公司,公司注册资本1,000万元人民币
, 实际出资1,000万元人民币,公司法定代表人由本公司委任.其中本公司出资510万
元人民币,占该公司注册资本的51%,其它两名自然人股东分别出资230万元人民币和
260万元人民币, 分别占公司注册资本的23%和26%.该公司主要经营范围是承担公司
新开辟的非航空技术产品市场项目的产品开发和机械加工, 与本公司主营业务不存
在同业竞争关系. 鉴于该公司刚刚创立,产品正处于开发起步阶段,今年的经营规模
很小,对本公司今年的经营情况不产生重大影响.
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%) 备注
四川法斯特机械制造 从事机械制造及 51
有限责任公司 加工服务
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金24,523.00万元人民币,已累计使用19
, 494.12万元人民币,其中本年度已使用5,170.22万元人民币,尚未使用5,028.88万
元人民币,尚未使用募集资金都将逐步投入技改项目.尚未使用募集资金由三部分构
成:①2003年10月17日召开的第7次(临时)股东大会批准调减叶片技改项目后未落实
项目的资金1, 517万元,该资金在未落实项目前暂用于流动资金;②公司上市前自筹
资金启动的部分募集资金投向技改项目中,已经以投资形式投入1,575.73万元,这样
就节约了相同数额的募集资金,该资金目前存放在公司募集资金专户中,经二届董事
会第17次会议审议批准,从提高公司资金效率的角度出发,这部分募集资金在确定投
入项目前暂可用于流动资金; ③其余募集资金是募集资金投向技改项目尚未投入的
资金.
经过四年的募集资金技改投入,已开始显示出良好的效果,募集资金技改设备起
到了主力军作用. 截止到本报告期末,通过募集资金投入技术改造,公司的设备能力
得到显著加强、使生产能力大大提高,提高了产品质量和质量的稳定性,优化了工艺
, 缩短了流程,生产环境也有明显改善,公司承接难度系数大的高附加值产品能力加
强、制造周期得到缩短、新产品开发的反应速度进一步加快、适应能力进一步加强
, 也降低了生产成本,将来随着试制转入批生产,公司技改形成的产能将得到有效发
挥,募集资金投资预期将获得合理的投资效益.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否 实际投 预计 产生收益情况 是否 是否
变更 入金额 收益 符合 符合
项目 计划 预计
进度 收益
叶片技改项目 8,490.00 是 11,027.73 显著提高了叶 是
片加工能力和
工艺水平, 对
稳定产品质量
降低劳动强度
起到了重要作
用, 投资效益
已逐步显现
机匣环形件技 2,984.00 否 3,003.62 已建成了机匣 是
改项目 生产线、大环
生产线和小环
生产线, 使机
匣以及环形件
产能成倍提高
, 投资效益已
逐步显现
钣金件技改 2,952.00 否 3,007.96 建成了航空产 是
项目 品钣金生产线
和等离子喷涂
系统, 较大地
提高了航空钣
金等产品加工
能力, 生产规
模得到扩大 ,
投资效益已逐
步显现
罗罗航空零 2,997.00 否 2,907.03 建成了机匣蜂 是
部件生产线 窝生产线以及
技改项目 真空热处理和
钎焊生产线 ,
满足了罗罗公
司产品的需要
, 生产能力显
著提高, 投资
效益已逐步显
现
技术中心 2,600.00 否 1,029.03 已投入资金主 是
要用于理化检
测设备和计算
机硬件、软件
的采购, 已明
显加强了公司
的理化检测能
力和设计开发
能力
机匣壳体项 2,983.00 否 2,707.79 已形成相当规 是
目 模的壳体零件
的能力, 基本
满足了当期客
户的需求, 争
取到了市场的
主动, 投资效
益已逐步显现
待定 1,517.00
合计 24,523.00 / 23,683.16 / /
1)、叶片技改项目
项目拟投入8, 490.00万元人民币,实际投入11,027.73万元人民币,实际投资达
计划投资的129.9%.
目前已形成能力的有四坐标数控铣床29台、五坐标叶片加工中心5台、 五坐标
数控刀具磨床1台、刀具测量仪1台、数控强力磨床1台和刀具预调仪2台. 2006年还
将有8台四坐标加工中心、5台五坐标加工中心投入使用.技改设备投入使用后,产品
加工质量有非常大的变化,加工工序减少,加工周期缩短,加工工装减少.某些叶片型
面、叶根余量控制到了"零余量", 叶片的型面成品一次提交合格率从原来的不足50
%提高到目前的95%以上,抛光劳动强度大大降低.已初步体现质量、效率、效益稳步
提高的效果, 设备完全到位后生产能力还将进一步加强,随着工艺的进一步优化,优
势将更加明显.
2)、机匣环形件技改项目
项目拟投入2,984.00万元人民币,实际投入3,003.62万元人民币,实际投资达计
划投资的100.7%.
3)、罗罗航空零部件生产线技改项目
项目拟投入2,997.00万元人民币,实际投入2,907.03万元人民币,实际投资达计
划投资的97.0%.
罗罗项目投资额达到2,907万元,机匣项目投资额达到3,000万元.仅除进口真空
炉正在调试验收外,两个项目设备已基本到位.目前已形成能力的有机床数控化改造
10台、五坐标加工中心2台、四坐标卧式加工中心2台、真空炉1台以及蜂窝电加工
线. 在这两个项目中,通过对TK42100、CK5112A、F63-100、H6C和MK163等设备进行
的机械大修加数控化改造和原有数控系统更新升级,其机械性能得到较大的提高,设
备利用率也提高了.
通过技改, 建成了机匣生产线、环形件生产线、真空热处理生产线和钎焊生产
线,形成了批生产能力,扩大了加工范围,能满足中型整体机匣的加工.
4)、钣金件技改项目
项目拟投入2,952.00万元人民币,实际投入3,007.96万元人民币,实际投资达计
划投资的101.9%.
该项目投资额达到3, 008万元.设备已全部到位并投入使用.目前已形成能力的
有五轴激光切割机1台、等离子喷涂装置系统1套、四坐标卧式加工中心1台、 四坐
标立式加工中心1台、冲压设备和机加设备等.
通过技改,已建成了航空钣金生产线及等离子喷涂系统,较大地提高了钣金件加
工能力.
5)、技术中心
项目拟投入2,600.00万元人民币,实际投入1,029.03万元人民币,实际投资达计
划投资的39.6%.
该项目投资额达到1,029万元.主要用于理化检测设备和计算机硬件、软件的采
购. 理化检测设备主要有超声波探伤仪、全谱直读电感耦合等离子体发射光谱仪、
显微硬度计、微波消解仪、体式显微镜、金相显微镜、内窥镜和X光机等.
通过技改,显著提高了公司理化检测和设计开发能力.
6)、机匣壳体项目
项目拟投入2,983.00万元人民币,实际投入2,707.79万元人民币,实际投资达计
划投资的90.8%.
该项目投资额达到2, 708万元.目前已到位的有四坐标卧式加工中心4台、立式
加工中心1台、双柱数显立车1台和立车数控化改造1台.
通过技改, 加强了公司机匣壳体零件的精加工能力,产品质量大有改善,减少了
和其它产品在加工设备使用上的冲突, 大大提高了产量,现已达到批产能力,满足了
客户的需要,并且还可以兼顾机匣等产品的加工.
7)、待定
项目拟投入1,517.00万元人民币.
3、资金变更项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项 对应原 变更后项 实际投 预计 产生收益情况 是否 是否
目名称 承诺项 目拟投入 入金额 收益 符合 符合
目名称 金额 计划 预计
进度 收益
叶片技 技改项 8,490.00 11,027.73 显著提高了叶片 是
改项目 目 加工能力和工艺
叶片 水平, 对稳定产
品质量、降低劳
动强度起到了重
要作用, 投资效
益已逐步显现
机匣壳 叶片技 2,983.00 2,707.79 已形成相当规模 是
体项目 改项目 的壳体零件的能
力, 基本满足了
当期客户的需求
, 争取到了市场
的主动, 投资效
益已逐步显现
合计 / 11,473.00 13,735.52 / /
1)、叶片技改项目
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入8,490.00元人民
币,实际投入11,027.73元人民币,实际投资达计划投资的129.9%,
2)、机匣壳体项目
公司变更原计划投资项目叶片技改项目, 变更后新项目拟投入2,983.00元人民
币,实际投入2,707.79元人民币,实际投资达计划投资的90.8%,
叶片技改项目投资规模经2003年10月17日召开的第7次(临时)股东大会批准调
整. 此次调整减少了叶片技改项目投资规模,将该项目由总投资17,952万元(其中募
集资金为12, 990万元,自筹4,962万元)调减为总投资8,490万元(全部为募集资金),
调整出募集资金4, 500万元,其中2,983万元用于机匣环形件(壳体件)生产线技术改
造项目,余下1,517万元在未落实项目前,现暂用于流动资金.
4、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季度:
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
1至9月公司主营业务收入比去年同期增长50.4%,主营业务成本比去年同期增长
68. 5%,主营业务毛利率为22.5%,比去年同期下降27.0%,由于主营业务规模扩大,利
润总额比去年同期增长了12.2%.1至9月公司经营活动产生的现金净额724.7万元,扭
转了前一报告期经营活动现金流净额为负的局面.存货周转率为1.73,比上年同期增
加12. 8%,应收账款周转率3.77,比去年同期下降了24.7%,主要原因是关联方阶段性
经营性资金占用增加所至.从以上各项指标来看,总体而言公司经营呈良性发展态势
1、经营关注的其它情况
(1)成本变化的因素分析
1至9月公司主营业务综合毛利率比去年同期下降的主要原因是: 报告期公司受
内贸航空产品结算方式改变、外贸产品比重加大且产品中材料费占销售价格比重较
大的产品增加等因素影响,主营业务成本的增幅超过主营业务收入的增幅.
(2)期间费用变化的因素分析
报告期公司期间费用比去年同期增加了24.0%,期间费用的增幅小于销售收入的
增幅,总体来说报告期公司期间费用控制有效.其中,营业费用增幅为8.4%,管理费用
增幅为6.2%,比较突出的是财务费用增长了167.7%.财务费用增长的主要原因是受汇
兑损失大幅度增加(大约为350万元)和贷款利率上调影响,利息收入减少、借款利息
支出增加所致. 报告期公司因经营规模扩大生产投入增加,增加了技术改造投入,投
资购买无形资产等原因, 致使货币资金存款比年初减少了4,188.4万元,同时公司贷
款比年初增加了1,000万元.
2、资产状况分析
(1)流动资产变化的因素分析
报告期存货周转率为1. 73,比去年同期有提高.存货净额1.78亿元,比今年中期
减少2.1%,表明公司存货控制工作已初见成效.
(2)资产结构分析
报告期资产负债率35.7%,流动比1.67,速动比0.97,资产负债率比前一报告期略
有下降,流动比和速动比均比前一报告期有所提高,得到这样结果的主要原因是公司
控制存货增加的工作初见成效.
(3)现金流量分析
报告期盈余现金保障倍数为0.33,明显好于前一报告期及上年同期水平,表明公
司主营业务经营正常,但目前应收账款水平仍然较高,因此公司应该继续加强应收账
款的管理及催收工作.从结构来看,应收账款仍然以内贸航空技术产品经营性资金占
用为主,这部分占款存在明显的阶段性特点;其次是外贸航空技术产品应收账款.
3、报告期公司收到"成都高新区国家税务局关于成发航空科技股份有限公司享
受西部大开发企业所得税优惠的批复", 该批复与公司现行税收水平一致,对公司财
务情况不产生影响.
(一)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用 √不适用
(二)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
受成发集团产品结算周期的影响, 公司为其生产的航空发动机零部件及其他产
品存在结算不及时现象, 形成了经营性资金占用问题,这种情况目前尽管仍然存在,
但预计在年末能够解决资金占用问题.目前外贸产品已占了公司产品最大的比重,通
过公司各方努力,外贸产品生产交付基本上实现了在均衡基础上的稳步增长.
(三)报告期利润构成情况 (主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(四)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(五)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用
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