经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈宝钛股份600456≈≈(更新:07.10.23)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钛产品 ｜ 102045.7｜ 35519.1｜ 34.81｜ 94.59｜
｜其他产品 ｜ 1633.5｜ 264.6｜ 16.20｜ 1.51｜
｜合计 ｜ 103679.2｜ 35783.7｜ 34.51｜ 96.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 80382.4｜- ｜- ｜ 74.51｜
｜国外 ｜ 27495.7｜- ｜- ｜ 25.49｜
｜合计 ｜ 107878.1｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 133228.3｜- ｜- ｜ 77.42｜
｜国外 ｜ 38865.1｜- ｜- ｜ 22.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钛产品 ｜ 168985.4｜ 44045.5｜ 26.06｜ 98.19｜
｜其他产品 ｜ 3107.9｜ -1949.4｜-62.72｜ 1.81｜
｜其中:关联交易 ｜ 36735.0｜ 8691.5｜ 23.66｜ 21.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 钛产品 ｜ 40087.5｜ 9957.0｜ 24.84｜ 31.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他产品 ｜ 1060.3｜ -827.8｜-78.06｜ 0.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易 ｜ 9558.3｜ 2165.1｜ 22.65｜ 7.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钛产品(产品) ｜83828.10 ｜60211.45 ｜23616.65 ｜27.83 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他产品(产品) ｜966.19 ｜1489.45 ｜-523.26 ｜-54.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(产品) ｜84794.29 ｜61700.90 ｜23093.39 ｜26.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易(产品) ｜16572.94 ｜12503.10 ｜4069.84 ｜24.56 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内(地区) ｜70851.74 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外(地区) ｜13942.55 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(地区) ｜84794.29 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钛产品 ｜42044.53 ｜30838.14 ｜11206.39 ｜26.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他产品 ｜576.93 ｜846.75 ｜-269.81 ｜-46.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜10412.56 ｜7791.72 ｜2620.84 ｜25.17 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钛产品 ｜113758.53 ｜82206.26 ｜31552.28 ｜27.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他产品 ｜1748.88 ｜2025.26 ｜-276.38 ｜-15.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜26719.03 ｜19856.65 ｜6862.38 ｜25.68 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
截止日期:2005-6-30
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序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│钛产品 │ 56941.2500│ 98.34│ 29.33
2│其他 │ 960.0155│ 1.66│ -12.18
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按产品构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│钛管 │ 17179.7231│ 29.67│ 23.29
2│钛板 │ 25675.2419│ 44.34│ 29.70
3│钛棒 │ 10561.3506│ 18.24│ 40.55
4│调整项目 │ 4484.9499│ 7.75│ 15.00
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截止日期:2004-12-31
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序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│钛产品 │ 61651.1939│ 98.39│ 22.86
7│其他 │ 1011.4094│ 1.61│ 10.62
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按地区构成:
截止日期:2005-6-30
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序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│国内 │ 51775.1634│ 89.42│ --
2│国外 │ 6126.1021│ 10.58│ --
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(二)经营分析
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东名称:宝钛集团有限公司
特殊承诺:宝钛集团有限公司所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日(20
05-12-28)起六十个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售. 此后二十四个月内,
若通过上海证券交易所挂牌交易出售股票,出售数量不超过本公司总股本的5%.
承诺履行情况:正在履行中
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期公司主要经营情况
报告期内,公司紧紧围绕董事会确定的2007年度经营目标,继续致力于钛及钛合
金等稀有金属材料和各种金属复合材料的生产、加工、销售工作. 在原材料供应价
格异常波动的生产经营环境中,准确把握市场规律,强化品牌经营,细化生产管理,依
靠全体职工,奋力拼搏,扎实工作,不仅有效降低了原料采购成本,同时化解了高价原
料库存风险, 实现了公司生产经营的持续稳步增长.截止本报告期末,公司实现钛材
销售量3457吨,营业收入1,078,781,134.64元,比上年同期增长23.25%,净利润242,9
65,072.26元,比上年同期增长44.48%.
1、公司主营业务行业及地区构成情况
营业分地区情况:
报告期内,公司外贸业务的增长,首先得益于波音等合同的启动;其次,基于日本
市场对铸锭和板坯需求增长的实际情况,公司迅速打入了日本市场;同时积极开拓新
产品应用领域,国际市场领域份额进一步扩大.
2、报告期内公司未有对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
3报告期内公司不存在来源于单个参股公司的投资收益对公司利润影响达到10
%以上(含10%)的情况.
4、经营中的问题与困难及解决对策:
报告期内, 原材料供应紧张程度趋缓,海绵钛供应情况明显好于去年,但供货仍
旧不均衡, 其中小颗粒海绵钛供应不足,虽然EB炉、10T炉、板材扩能等项目已开始
发挥作用,但生产瓶颈依然存在,尤其在熔铸、板材及锻造方面给生产组织带来压力
,为保证合同交货期,努力完成合同,公司采取了以下措施:
(1)优化生产组织, 强化内部管理,充分发挥各机台的生产加工优势、强化工艺
制度、外委加工、整合人力资源、计件工资、量化考核、全面推行三班四运转生产
模式等措施,有效缩短了生产周期,保证了重要合同的执行.
(2)依托品牌优势,调整产品结构及市场布局,抢订单、争合同,采取一切可能的
措施扩大市场份额,在稳定老客户群、保证重点合同、重点领域的同时,成功开发了
台湾高尔夫球市场用钛合金板材和计算机制造行业使用的纯钛管材市场.
(3)继续做好对起点高、技术新、附加值高的新产品的研究,加快新产品开发、
技术开发和市场开拓的步伐,提升公司的综合竞争优势.
(4)报告期内, 公司为进一步提高钛材加工水平,完善各生产环节的配套加工能
力, 满足航空用钛材等高品质钛加工材的要求和国内、国际钛材市场需求,公司于3
月21日和4月11日分别召开了第三届董事会第八次会议和2006年年度股东大会,审议
通过了《关于投资〈钛带生产线建设项目〉的议案》、《关于投资建设<万吨自由
锻压机项目〉的议案》和《关于投资建设〈宝钛工业园及配套设施项目〉的议案》
(详见3月22日公告); 项目建成后公司技术装备及钛材加工能力将上一个新的台阶,
将为宝钛的腾飞奠定坚实的基础.
(二)报告期公司投资情况
1、募集资金项目建设情况
本报告期, 公司IPO募集资金项目共投入资金461.74万元,累计已投入28,327.1
8万元,非公开增发募集资金项目共投入资金8,046.81万元,累计已投入35,655.64万
元, 其余全部存放于公司银行帐户,以备投资项目使用.本报告期末募集资金项目建
设情况如下:
(1)引进钛及钛合金冷炉床熔炼炉技术改造项目.该项目计划投资17,395.4万元
, 本报告期该项目实际投入资金461.74万元,累计投入14,416.97万元.截至2007年6
月30日该项工程已全部完工,现在试生产中,期末对其予转固定资产为132,204,545.
16元.
(2)增加5000吨熔铸能力项目. 该项目计划投资14,600万元,本报告期实际投入
资金4,055.47万元,累计投入资金8,339.61万元.目前该项目中两台引进10吨真空自
耗电弧炉已完成验收工作,并投入生产,累计完成熔铸产量约1935吨.
(3)钛棒丝材生产线技术改造项目. 该项目计划投资16,000万元,本报告期实际
投入资金1,345.10万元,累计投入资金1,786.03万元.目前该项目已完成轧制线施工
图方案设计,设备正在采购当中.
(4)钛合金板材扩能技术改造项目.该项目计划投资13,198.10万元,本报告期实
际投入资金2,636.02万元,累计投入资金6,464.00万元.目前该项目建设仍在施工中
(5)钛及钛合金残废料处理线项目. 该项目计划投资13,000万元,本报告期实际
投入资金1. 24万元,累计投入资金3,009.24万元.目前已完成厂房规划设计,设备正
在采购过程中.
(6)钛及钛合金材料工程技术中心项目.该项目计划投资5,000万元,本报告期实
际投入资金8. 97万元,累计投入资金56.75万元.目前该项目部分设备已完成购置并
投入使用,其它前期工作正在进行中.
(7)收购宝钛集团2500吨快锻生产线. 根据公司与宝钛集团签署的收购协议,本
报告期未投入资金, 累计投入资金11,255.49万元,目前该项目的产权转移手续正在
办理中.
2、非募集资金项目建设情况
本报告期,公司投入2,218.94万元用于部分技术改造项目,主要项目建设情况如
下:
(1)宝钛工业园及配套设施项目. 本报告期实际投入资金2,074.34万元,累计投
入资金2,081.26万元.
(2)万吨自由锻项目. 本报告期实际投入资金37.60万元,累计投入资金37.60万
元.
(3)钛带生产线建设项目. 本报告期实际投入资金8.78万元,累计投入资金8.78
万元.
(4)斜轧穿孔机项目. 本报告期实际投入资金14.40万元,累计投入资金44.81万
元.
(三)报告期主要经营成果及财务状况分析
1、关于公司存货、应收账款、现金流量增减变化的情况说明
(1)本期存货期末余额为657,059,125.34元,较上年末的753,953,944.20元减少
96, 894,818.86万元,下降12.85%.下降的主要原因是:第一,公司控制原材料库存和
加快工序在制品的周转,缩短生产周期所致;第二,产成品库存减少所致.
(2)本报告期应收账款期末余额为239,920,433.58元,比上年末的95,653,383.5
2元增加144, 267,050.0元,增长150.82%,增长的主要原因是:第一,营业收入增加所
致;第二,公司调整销售策略,允许部分信誉良好的客户先提货后付款所致.
(3)本报告期公司现金及现金等价物净增加额为-74,448,622.27元,其中经营活
动的现金净流量为143,916,373.76元,投资活动产生的现金净流量为-90,645,697.0
1元,筹资活动产生的现金净流量为-127,916,245.54元.现金及现金等价物净增加额
较上年同期的-46, 401,171.21元同比减少60.45%,主要原因是由于非定向增发募集
资金项目的全面展开使得购建固定资产所支出的现金增加, 固定资产、在建工程等
非流动资产增加所致.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□√适用 □不适用
1.1根据中华人民共和国财政部颁布的新《企业会计准则》的规定和中国证券
监督管理委员会、上海证券交易所对上市公司财务管理的要求,公司于2007年1月1
日起执行新会计准则,所有会计报表项目均按新会计准则的要求进行编制.
1.2根据新《企业会计准则》公司对原有会计政策和会计估计作出的变更事项
详见2007年4月12日公司第三届董事会第九次会议决议公告(2007－007号).
1.3报告期末存货、预付帐款、应收帐款发生较大变化的原因说明
应收帐款增加的原因是:
(1)随着收入的增加使应收帐款同时增加.
(2)由于原料价格下降,公司为了争取市场,根据信用等级增加赊销额度.
其他应收款增加的原因主要是:应收出口退税款增加所致.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□√适用 □不适用
股东名称:宝钛集团有限公司
特殊承诺:1、宝钛集团有限公司所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日
(2005-12-28)起六十个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售. 此后二十四个月
内,若通过上海证券交易所挂牌交易出售股票,出售数量不超过本公司总股本的5%.
2、宝钛集团有限公司承诺将在本公司股东大会上提议本公司2005年和2006年
年度利润分配比例不低于当年实现的可供分配利润的40%,并承诺在股东大会表决时
对该议案投赞成票.
承诺履行情况:1、正在履行中.2、已履行完毕
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
★2006年末期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2006年, 是公司依托品牌优势,积极开拓市场,在加大产品结构调整力度的基础
上, 细化生产管理,挖掘内部潜力,克服原材料供应紧张和钛合金产品大幅增加导致
生产加工及质量控制难度加大等困难, 实现生产经营稳步增长,再创辉煌的一年;是
公司把握证券市场有利时机, 实施再融资,顺利完成非公开定向发行股票2582万股,
募集资金净额7.89亿元人民币,迅速启动募集资金项目建设,谱写公司发展新篇章的
一年;是公司全体职工,奋力拼搏,扎实工作,圆满完成各项工作,喜获丰收的一年.20
06年公司实现钛产品销售量4488.08 吨、主营业务收入172093.35 万元、净利润34
190. 58万元,同比分别增长10.18%、48.99%、115.76 %,每股收益0.84元,全面完成
了2006年的经营目标,创公司成立以来生产经营的最好水平,在跨越式发展中取得了
新突破.
(二) 报告期内公司经营情况的回顾
1、主营业务分行业、产品情况表
2006年公司继续致力于钛及钛合金等稀有金属材料、各种金属复合材料的生产
、加工和销售. 全年完成主营业务收入172,093.35 万元,其中在国内市场实现销售
收入133, 228.27万元,出口38,865.08万元.主营业务收入、成本、利润构成情况如
下:
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
钛产品 1,689,854,287.49 1,249,399,122.99 26.06
其他产品 31,079,226.11 50,572,997.71 -62.72
其中:关联交易 367,349,565.40 280,434,658.23 23.66
续上表:
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率比上
比上年增减(%) 比上年增减(%) 年增减(%)
钛产品 48.55 51.9 下降1.68百分点
其他产品 77.71 149.71 下降46.92百分点
其中:关联交易 37.49 41.23 下降2.02百分点
关联交易的定价原则 关联交易的定价遵循市场定价原则
关联交易必要性、持续性的说明 关联方从事的行业为公司下游行业,需使
用公司产品作为生产原料,报告期内该种
关系未发生变化.
2、公司向前五名供应商合计采购额为108,074.28万元,占年度采购总额的 76.
92 %;向前五名客户销售额合计为50,108万元,占公司年度销售额的29.12%.
公司本年度向前五名供应商采购较为集中, 原因是主原料——海绵钛的国内供
应渠道相对单一, 集中由遵义钛业股份有限责任公司、抚顺金铭钛业有限责任供应
所致.
3、报告期公司资产构成情况
单位:元 币种:人民币
项目 2006－12－31 2005－12－31 同比增减%
应收帐款 95,653,383.52 48,162,292.56 98.61
其他应收款 2,620,441.58 4,882,579.70 -46.33
存货 775,963,024.18 476,610,999.31 62.81
固定资产净额 318,921,702.53 192,346,418.37 65.81
在建工程 38,361,826.94 31,965,656.47 20.01
工程物资 366,182,304.60 163,954,786.47 123.34
短期借款 150,000,000.00 200,000,000.00 -25.00
长期借款 100,000,000.00
(1)应收帐款增加的主要原因是本报告期公司出口合同增多,国外客户一般是货
到后3个月支付货款,致使应收帐款增加.
(2)存货增加的主要原因是:
(2.1)原材料价格上涨,使存货成本增加;
(2. 2)受原材料中的小颗粒海绵钛供应不足的影响,产成品库存增加,使存货增
加;
(2.3)由于产品结构调整,生产技术难度大,周期长的合金产品产量增加,使在制
品库存增加.
(3)固定资产增加主要是前次募集资金项目高性能优质钛合金棒及锻轧件产业
化示范工程全面完工,以及收购宝钛集团钛合金精铸生产线等的影响所致.
(4)工程物资增加主要是本报告期非公开定向增发募集资金项目5000吨钛熔铸
系统、钛棒丝材技改项目、钛合金板材生产线、钛合金残废料处理生产线、2500吨
快锻生产线等项目已全面启动,公司预付工程款项所致.
(5)短期借款减少的原因是本报告期归还银行到期借款所致.
(6)长期借款增加是本报告期新增项目贷款1亿元所致
4、报告期公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据情况
项目 2006－12－31 2005－12－31 同比增减%
管理费用 10,833,969.42 98,594,355.14 -89.01
营业费用 14,124,710.34 13,155,450.67 7.37
财务费用 16,455,472.20 12,458,956.46 32.08
所得税 51,661,181.51 41,756,155.00 23.72
(4. 1)管理费用减少的主要原因是本期收到健桥证券股份有限公司抵债房产冲
回已计提的坏帐准备所致.
(4.2)营业费用增加的主要原因是伴随主营业务收入的增加,业务经费也在相应
增加.
(4.3)财务费用增加的主要原因是上半年银行借款增加导致借款利息增加所致.
(4.4)所得税增加的主要原因是利润总额增加所致.
(三)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
为拓展钛加工应用领域, 加强与国际间的合作,根据2005年9月15日公司第三届
董事会第一次会议决议,公司于2005年11月8日与常州法力诺长城焊管有限公司、法
国Valtimet公司及美国Timet Asia公司三家公司合资组建了西安宝钛美特法力诺焊
管有限公司, 主要产品为生产、出售、经销和运输钛焊接管,注册资本为600万美元
, 总投资额为1500万美元,其中公司以现金认购并出缴相当于240万美元的人民币金
额.目前该合资公司已完成主体厂房建设和设备的安装及调试,2007年将正式投入生
产运行.
(四)本年度经营中遇到的困难及解决方案
2006年, 公司面对原材料供应紧张且价格居高不下、高端产品订货量增大且订
货需求不均衡、交货期短、产品质量控制难度增大、市场竞争激烈给生产经营带来
的困难和挑战,采取有力措施,积极、全方位的拓展、加强与国内外原材料供应商的
接触广度和沟通深度, 努力营建战略合作关系,在拓宽原材料供应渠道的同时,加大
新产品开发、技术开发和市场开拓力度,积极推进自主创新与科技进步,抓住资源与
市场两个关键环节,降低能源消耗,提高资源利用率,努力降低经营成本,积极运筹战
略营销,取得了经济效益大幅提高的经营佳绩.
1、强化原料战略合作,盘活资产,确保原料供应
2006年,公司通过优化和整合原材料采购业务流程及强化过程控制等措施,在实
行比价采购, 降低采购成本的情况下,充分发挥公司的营销网络,积极拓宽海绵钛、
钛板坯、钛锭、钛带的采购渠道, 确保最大限度的供应量;与此同时,公司抓住市场
旺盛的良好机遇, 不断加大残钛回收、残料改制力度,加快清理压库资产,盘活了库
存资产,有效缓解了原材料供应紧张、价格居高不下的供需矛盾,为生产经营的顺利
进行提供了可靠的保证.
2、依托品牌优势,拓展市场,全面完成经营目标
2006年, 公司审时度势,加强市场调研、预研和信息收集工作,深入分析市场形
势, 在巩固和拓展石化、电站、真空制盐、纯碱、氯碱等传统行业的钛产品应用基
础上,积极开发高附加值、高科技含量的高端市场,成功召开了2006年医疗行业用钛
推广会,加大了湿法冶金行业用钛市场的开发力度及PTA国产化用钛产品的推广力度
,成功开发了镍基合金的应用市场;加大了与国有大中型企业等直接使用钛产品单位
和重点客户的交流频率, 扩大了公司的影响力,公司产品呈现良好销售势头,订货和
回款取得双丰收, 2006年公司板材订货同比增长22.6%,钛合金材增长60.3%,货款回
收率超过99%.
2006年公司抓住国际市场需求强劲的难得机遇, 积极采取直销、分承包商、分
销商、寄售等多种有效销售形式,一方面继续保持与欧美老客户的密切联系,另一方
面加强对欧洲、美国、印度、澳大利亚和韩国等市场的拓展力度, 以一流的产品和
服务, 扩大了公司产品在国际市场的占有份额,2006年公司外贸订货同比增长100%;
除此以外, 公司还积极推进与国外相关企业的战略合作,继空客之后,公司与波音、
古得里奇等公司签订了战略合作框架并开展了供货及认证业务, 为公司未来成为世
界一流的国际化企业奠定了坚实的基础.
3、协调有序组织生产,严细管理,再创产量历史新高
2006年公司面对原料供应不均衡、产品订货量大、合同集中、交货期短、钛合
金产品生产工艺复杂、生产周期长、质量控制难度增大、生产瓶颈制约等生产组织
困难, 公司加强生产管理的有序性、灵活性和协调性,细化生产计划,强化生产指挥
职能,统筹调配原料资源,通过提前备料、新增辅助设备、外委加工、各主要生产工
序、实行四班三运转、对重点产品实行周报制等措施, 及时解决了生产供需旺盛与
资源紧张的矛盾和问题,确保了各项生产任务的顺利完成,2006年实现钛产品产量46
84吨,产品产量再创历史新高.
4、加快自主创新步伐,优化工艺,科研工作成果丰硕
2006年, 公司以新产品的引进和开发、新技术和新材料的应用以及新工艺的完
善和提高、提高资源利用率和产品附加值为目标, 大力推动新技术、新产品的自主
创新开发力度,完成了大型钛铸件生产工艺研究并达到了客户的使用要求;以国际标
准对镍基耐蚀合金进行了研制开发和生产试制,部分产品已交付用户使用;组织完善
了新型高温高强钛合金锻件、钛精铸件等多项高精度产品的技术工艺; 加快了新型
钛合金等高附加值、高科技含量新产品的研制及产业化速度, 将公司的先进技术与
公司的优势结合起来转化为营销优势, 进一步了提高公司的核心竞争力.2006年,公
司除根据市场需求自主开发新产品外,凭借自身实力,还承担了许多国家重点工程用
钛产品的科研攻关任务,取得国家科研项目14项,国家重点配套项目7项,完成16项重
点科研项目,同时正式参与国际钛标准的草案起草工作,进一步展示了公司在钛合金
及其他稀有金属材料领域中的整体实力和优势, 为公司在激烈的竞争中赢得了发展
的主动权.
5、加强质量过程控制,精心生产,打造中国名牌产品
2006年, 公司严格按照质保体系的要求,严格执行各项工艺规程,规范和加强产
品质量的过程控制和管理, 加大产品质量检查力度,进一步完善质量追究制,树立员
工的质量精品意识, 保证了产品质量的稳定提高,经陕西省质量监督局抽查,公司钛
及钛合金产品合格率达到100%,与此同时,完成了国际航空组织准入的质量体系标准
认证, 满足了国际宇航界的标准要求,为抢占国际航材市场提供了有效保障,为客户
提供了合格满意的产品. 2006年,"宝钛"品牌产品在继获中国免检产品称号后,又获
得了中国名牌产品称号.
6、强化人力创新管理,以人为本,完善员工配置机制
2006年,为有效激励公司员工在更广和更深的层次上参与企业发展的热情,公司
进一步规范了创新项目的申报审核工作, 进一步提高了创新工作的质量和正常有序
的开展;进一步完善员工内部激励机制,以量化考核的形式从制度上对公司员工考核
升降、薪酬待遇、培养选拔等给予多种激励措施,维护了公司人才队伍的稳定;建立
健全了人力资源系统, 积极开展员工专业技能培训,促进员工综合素质的提高,大力
推行大区域工种作业,培训和教育各种工艺、设备的生产技能;进一步加大绩效考核
力度,合理配置人员,不断提高劳动生产效率,有效缓解人力资源紧缺问题,保
证公司生产的顺利进行.
7、狠抓安全基础管理,落实责任,营造安全生产氛围
公司坚持"安全第一, 预防为主"的方针,建立健全各项安全生产管理制度,落实
安全生产责任, 强化安全防范措施,每月对现场进行检查和考核,发现不安全隐患及
时处置, 对职工进行安全法制教育,杜绝违章作业行为,使每位员工都树立安全生产
的观念,营造了良好的安全生产氛围,2006年公司未发生人员伤亡事故和重大违章违
纪现象.
8、把握资本市场契机,全力以赴,顺利完成再融资
公司继2005年完成了股权分置改革后,密切资本市场政策动向,积极着手再融资
的准备工作.在资本市场再融资恢复后,公司迅速研究对策,作出部署,多次同证监会
等有关部门沟通协商, 争取政策支持,为公司再融资核准创造有利条件,使公司成功
定向增发新股2582万股,募集资金净额7.89亿元,不仅为公司加快发展提供了资金支
持, 也为实现公司经济的快速发展注入了新的活力.至2006年12月底,西北有色金属
研究院、西北工业大学等5家法人股东持有的限售股份股改限售承诺期满,公司及时
赴中国证券登记结算有限责任公司上海分公司和上海证券交易所办理了上市流通的
登记及上市手续,并于2007年1月4日上市流通.
(五)固定资产投资及募集资金使用情况
1、 募集资金项目建设情况
(1)高性能优质钛合金棒及锻轧件产业化示范工程. 该项目计划投资9,965万元
, 本年度实际投入资金362.90万元,累计投入9,882.02万元.目前该项目已转固并投
入使用.
本报告期内公司按照该项目实际转固资产价值, 将该项目前期披露的累计投资
额101,708,532元调减为98,820,254.02元,审减2,888,277.98元.
(2)引进钛及钛合金冷炉床熔炼炉技术改造项目.本年度该项目实际投入资金1,
203.74万元,累计投入13,955.23万元.目前该项目已进入试生产阶段,2007年投产后
将产生一定收益.
(3)收购宝钛集团2500吨快锻生产线. 根据公司与宝钛集团签署的收购协议,本
年度已支付收购项目款11,255.49万元,目前该项目的产权转移手续正在办理中.
(4)收购宝钛集团钛及钛合金精密铸造生产线.根据公司与宝钛集团签署的收购
协议,实际收购价格为4,744.5万元,目前该项目的收购程序已履行完毕.
(5)增加5000吨熔铸能力项目. 该项目计划投资14,600万元,本年度实际投入资
金4,284.14万元,累计投入资金4,284.14万元.目前该项目已完成其中两台引进10吨
真空自耗电弧炉的安装调试工作,已进入试生产.
(6)钛棒丝材生产线技术改造项目. 该项目计划投资16,000万元,本年度实际投
入资金440.93万元,累计投入资金440.93万元.目前该项目已进入设备采购阶段.
(7)钛合金板材扩能技术改造项目.该项目计划投资13,198.10万元,本年度实际
投入资金3,827.98万元,累计投入资金3,827.98万元.目前该项目已正在进行厂房建
设,完成部分设备的采购订货.
(8)钛及钛合金残废料处理线项目. 该项目计划投资13,000万元,本年度实际投
入资金3,008万元,累计投入资金3,008万元.目前该项目已进入设备购置准备阶段.
(9)钛及钛合金材料工程技术中心项目.该项目计划投资5,000万元,本年度实际
投入资金47.78万元,累计投入资金47.78万元.目前该项目部分设备已完成购置并投
入使用.
2、募集资金使用及存放情况
按照《公司法》和《公司章程》的有关规定,公司对于募集资金的使用,实行统
一管理,分级审批制度,本年度IPO募集资金项目使用募集资金共计951.76万元,累计
使用27,865.44万元,占募集资金总量的89.38 %.截至报告期末,尚未使用的3,310.5
6万元募集资金存放于公司银行账户;本年度非公开定向增发新股募集资金项目使用
募集资金共计27,608.82万元,累计使用27,608.82万元,占募集资金总量的35%,截至
报告期末,尚未使用的51,282.31万元募集资金存放于公司银行账户.
3、 其他固定资产投资情况
除募集资金项目外, 公司还投入1,622.54万元自有资金用于部分技术改造项目
, 项目建成后将充分发挥设备的生产能力,提高公司产品质量,促进公司持续稳定发
展.
(六)财务状况
本报告期末总资产254,699.54 万元,比年初增加108,354.10万元,增幅74.04%,
总资产增加主要是由于公司进行非公开定向增发募集资金使得货币资金增加、公司
产品结构调整及原料价格上涨使公司存货增加、公司非公开定向增发募集资金项目
的启动, 使公司长期资产增加所致;股东权益为185,105.69万元,比上一年度增加10
7,079.31万元,增幅137.23 %,股东权益增加主要是公司非公开定向增发募集资金到
位及本期净利润增加等原因所致.
2006年度公司实现主营业务收入172,093.35万元,比上年度增加56,585.94万元
,增幅48.99%,实现主营业务利润41,570.54万元,比上年度增加10,807.43万元,增幅
35.13%,实现净利润34,190.58万元,比上年度增加18,343.64万元,增幅115.76%, 公
司主营业务收入增长的主要原因是产品销量增加、价格增长所致; 主营业务利润增
加的主要原因是主营业务收入增加.
2006年度公司现金及现金等价物净增加额为44,157.74万元,其中经营活动产生
的现金流量净额为-3, 150.88万元;投资活动产生的现金流量净额为-32,058.57 万
元. 现金及现金等价物净增加额较上年同期的2,914.46万元同比增加1,415.12%,其
主要原因系公司进行非公开定向增发募集资金所致; 经营活动产生的现金流量净额
较上年同期的16,434.57万元同比减少-119.17%,主要原因是预付原材料款和存货增
加所致;投资活动产生的现金流量净额较上年同期的-2,428.48万元同比减少-1,220
.11%,其主要系公司非公开定向增发募集资金项目全面启动,购建固定资产所支付的
现金增加所致;筹资活动产生的现金流量净额79,382.44万元较上年同期的-11,050.
34万元同比增加818.37%,其原因主要是收到非公开定向增发募集资金所致.
2006年公司利润构成除管理费用外,其余项目未发生较大变化,本期管理费用占
利润总额的比例为0.63%,上年同期为8.54%,其变动的主要原因是本期收到健桥证券
股份有限公司抵债房产冲回已计提的坏帐准备所致.
2006年公司流动比率为3.19,速动比率为1.82,应收账款周转次数为20.41.流动
比率、速动比率较上年有所上升, 主要原因是本年内收到非公开增发募集资金款所
致; 应收账款周转次数比去年有所提高,主要原因是公司主营业务收入增长较快,货
款回收增加.2006年公司营运能力增强,财务状况稳健,整体向好.
(七)公司战略及面临的外部环境、政策与风险因素
1、外部市场环境
2006年国内经济继续保持快速发展,钛产品市场需求呈现高速增长势态.航空航
天、"两碱一盐"、石化、电力、海洋石油、舰船以及体育休闲等钛产品主要应用市
场继续保持旺盛需求,同时计算机等新的钛需求增长点也在不断涌现,并呈上升趋势
. 2007年我国经济将继续保持较高的增长速度,预计国内民用市场需求将继续扩大,
航空航天、石化、电站、体育休闲等领域尤其是航空航天领域的市场钛产品需求量
将持续增长; 受国际航空市场迅猛发展的影响,2007年,国际市场对钛合金产品的需
求将继续大幅增长,航空领域将成为未来几年国际市场的主要应用领域,将为公
司扩大市场份额,拓展发展空间创造难得的市场机遇.
虽然宏观经济环境总体趋好,但依然存在一些不利和不确定因素.2006年受国际
国内钛市场需求增长、国内投资和消费需求快速增长的影响, 公司主要原材料海绵
钛资源供应相对紧张, 价格居高不下,给公司生产经营带来一定的经营压力.2007年
公司将面临原料供应紧张程度趋缓,竞争更加激烈的市场环境,公司将继续以战略合
作、挖潜增效等多种管理手段解决生产经营中出现的问题, 发挥公司产品的品牌优
势,加大自主创新力度,为公司可持续发展奠定基础.
2、 政策环境
本年度内, 公司从事的钛及钛合金加工产业继续受到国家和各级地方政府的支
持,被陕西省列为经济支柱产业,继续享受15%的所得税政策,良好的政策环境对公司
长远发展形成了有力的支持.
3、 公司发展战略及资金需求
公司"十一五"发展战略是:到2010年,公司将形成 "熔铸、锻造、板材、无缝管
、焊管、棒丝材、精密铸造"7大生产系统和"实验、信息、研发"3个专业化中心,成
为品牌国际化、管理国际化、服务国际化、产品品质国际化的国际知名企业.到"十
一五"末, 实现钛产品年产销量10000吨以上,主营业务收入30亿元以上,出口创汇1.
5亿美元以上,国际市场占有率进一步提高到10%以上.
为实现未来发展战略, 公司将积极稳妥做好钛板材扩能、增加钛熔铸能力等项
目的实施工作,并利用募集资金、自有资金、向国内银行商业贷款等资金来源,加快
募集资金项目和技改技措步伐,提高设备的整体配套水平和产品成品率,突破瓶颈制
约,培育可持续发展潜力,为公司快速发展提供有效保障.
公司2007年为购买原辅材料、募股资金项目建设、技改技措的自建项目、支付
劳务费、现金股利、归还银行贷款等所需的资金总额为18. 5亿元,其主要来源于公
司收到的货款、银行融资、自有资金及募集资金,其中货款20亿元、银行融资1.5亿
元、自有资金1亿元、募集资金3亿元.
4、 对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及拟采
取的对策
公司的发展战略规划在未来的实施过程中,将会面临一系列风险因素,针对这些
可能的风险因素, 公司将采取有力措施积极应对,实现公司可持续发展,确保公司战
略目标的完成.
(1)原料价格波动风险及对策
随着公司使用的主要原材料海绵钛产能大幅增长, 原材料供需矛盾将趋于缓解
,公司将加强采购管理工作,严格控制库存量,加快积压残废料的处理,规避原料价格
波动带来的风险和损失,确保经济效益稳步提高.
(2)市场或业务经营风险及对策
钛产品虽然拥有其他材料无法比拟的优异性能,潜在市场非常广阔,但由于生产
工艺复杂,生产成本高昂,其主要应用范围受限于航空航天、化工、医疗以及高档消
费品等少数几个领域,因此钛产品市场对相关行业的依赖性较强,航空航天及化工行
业的市场容量直接制约着钛产品的需求市场.为此公司将发扬现有优势,在进一步巩
固传统行业的钛产品应用基础上,不断开拓钛产品应用新领域,推进产品向高附加值
、高科技含量及下游领域延伸的战略,追求可持续发展.
(3)财务风险及对策
2006年公司货款回收率超过99%,如果销售客户财务状况不佳导致支付货款不及
时或发生支付困难, 公司将面临应收账款无法按时回收的风险.为此,公司将与客户
建立良好的信任与合作关系,及时了解客户的财务状况,在法律和协议条款的约束下
,保证销售合同的履行.
(4)技术和产品质量风险及对策
公司拥有一流的技术和成熟的工艺,是钛行业标准的主要制订者,但在产品生产
过程中,技术操作不当或工艺纪律执行不严格将影响公司的产品质量.针对技术和质
量风险, 公司将加强生产管理和质量控制,对产品进行全方位的质量跟踪检查,保证
产品质量符合国家和用户标准.
5、 执行新会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财务状况和经营成果的影响.
根据财政部、证监会的有关规定,公司于2007年1月1日起执行新会计制度.公司
根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的有关规定,以经审计后200
6年度财务报表为基础, 进行了2007年1月1日执行新会计准则的衔接调帐工作.执行
新会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和
经营成果的影响主要有:
(1)根据新《企业会计准则》第 6号—无形资产的规定,企业内部研究开发项目
的支出,应当区分为研究阶段的支出和开发阶段的支出,对于开发阶段的支出在符合
条件后后确认为无形资产, 将会使影响公司原记入管理费用的开发支出按新准则记
入无形资产,从而影响公司利润及股东权益.
(2)根据新《企业会计准则》第 18 号—所得税的规定,公司将现行政策下的应
付税款法变更为资产负债表的纳税影响会计法,将会影响公司的当期所得税费用,从
而影响公司的利润和股东权益.
(3)根据新《企业会计准则》第 4 号—固定资产的规定, 对暂估入账的已达到
预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产计提的折旧,待办理竣工结算后,原
已计提的折旧不作调整,因此将影响公司利润和股东权益.
(八)现代企业制度建设情况
进一步完善法人治理结构、建立现代企业制度是公司本年度的一项重要任务,
也是近一个时期公司内部建设的一项重要内容, 本年度内公司现代企业制度建设情
况如下:
1、 完善内控制度体系
2006年度公司进一步完善了内控制度,按照《公司法》《上市公司章程指引》(
2006年修订)、中国证监会《上市公司股东大会规则》(证监发[2006]21号)、上海
证券交易所《关于召开股东大会修改公司章程有关问题的通知》及公司实际情况,
董事会、股东大会审议通过了《公司章程》、《公司股东大会议事规则》、《公司
董事会议事规则》、《公司监事会议事规则》,进一步完善了公司内控制度体系,制
度的修改和制订符合有关法律法规要求.
2、 修改、续签了公司关联交易协议
为了规范公司关联交易行为,保证交易双方的合法权益,维护公司全体股东特别
是中小股东的利益, 公司与宝钛集团有限公司签署了《关于继续履行宝鸡钛业股份
有限公司与原宝鸡有色金属加工厂签署的相关协议(合同)的确认函》, 原宝鸡有色
金属加工厂与宝鸡钛业股份有限公司签署的《避免同业竞争协议》、《国有土地使
用权租赁合同》、《房屋租赁合同》、《动力供应协议》、《综合服务协议》、《
钛材供应协议》、《镍锭、钛铜锭供应合同》、《加工承揽合同》、《关于建设钛
熔铸系统技术改造项目和引进钛及钛合金冷炉床技术改造项目的协议》、《注册商
标、专有技术转让协议》、《注册商标使用许可合同》等协议(合同)中宝鸡有色金
属加工厂的权利义务由宝钛集团有限公司承担, 宝鸡钛业股份有限公司的权利义务
不变,宝鸡钛业股份有限公司与原宝鸡有色金属加工厂签署的协议(合同)继续有效.
该等事项已经董事会、股东大会审议通过.
3、 配合监管部门完成其他监管工作
4月份按照陕西监管局要求, 根据公司实际情况,向陕西监管局报送了《公司与
关联方占用及对外担保情况的报告》,并按照要求,在规定时间内填报了《上市公司
2006年度非经营性资金占用清偿统计表》.
5月份按照陕西监管局要求,在规定时间内填报了《陕西上市公司在证券业务中
不正当交易和商业贿赂行为调查问卷》.
10月份按照陕西监管局要求,根据公司实际情况,在规定时间内填报了《注册会
计师独立性和事务所内部控制调查问卷》
按照交易所要求,在规定时间内填报了《上市公司任职独立董事信息表》、 《
上市公司资金被占用及清欠情况表》、《上市公司独立董事制度执行效果调查问卷
》、《 关于季度报告披露和停牌需求的问卷调查》.
根据中国证监会陕西监管局《关于陕西证券期货行业开展治理商业贿赂专项工
作的通知》要求和部署, 公司自2006年4月起组织开展了治理商业贿赂专项工作,先
后下发了《宝鸡钛业股份有限公司关于开展治理商业贿赂专项工作的通知》、《宝
鸡钛业股份有限公司自查自纠工作方案》等文件, 在总结以往反腐倡廉的工作经验
,吸收、学习各地在开展治理商业贿赂方面的有益做法的基础上,以公司在证券发行
上市、委托理财、股权分置改革、再融资及包括生产、物资、销售、财务等生产经
营主要部门的业务往来等方面为重点进行自查自纠, 并向相关人员和部门下发了《
自查自纠调查表》进行填报,并按照证监局要求,每月按时填报相关调查表,截至到2
006年12月底,公司已较好地完成了治理商业贿赂专项工作宣传教育、自查自纠、工
作总结、整改落实等阶段的工作,并取得了明显的效果.
4、 履行信息披露义务
2006年, 公司严格按照中国证监会、上海证券交易所有关法律法规和规章制度
要求,认真履行了信息披露义务,完成了2005年度报告、2006年度一季度、中期和三
季度共4项定期报告和27项临时报告的披露工作, 并做到了及时、准确、完整,受到
了有关部门的好评.
5、 投资者关系管理情况
公司构建了以公告、公司网站、电话传真为主要沟通模式的宝钛股份投资者关
系管理体系. 2006年共接听来自北京、上海、山东、内蒙古、河北、辽宁、河南、
广东、黑龙江、山西、江苏、陕西等省市的投资者电话1300多个, 就投资者所关心
的公司生产经营战略、经营状况、钛产业整体状况和公司重大事项等方面的问题回
答投资者的咨询;接待了50余家机构投资者、媒体及证券中介机构160余人次来公司
的调研走访,将公司的经营情况、钛的基本知识,钛工业发展前景及时准确的介绍给
来访者, 增进了投资者对公司及公司产品的了解,增强了投资者的信心.与此同时公
司通过电子邮件、公司网站 "投资者关系"栏目为股东提供公司资料、重大事件提
示、公告提示等信息、为公司的部分股东邮寄公司年报等措施, 建立与投资者主动
沟通交流的平台,为公司进一步开展投资者关系管理工作奠定了基础.
(九)深圳鹏城会计师事务所(深鹏所股审字[2007]032号)出具了标准无保留意
见的审计报告.
(十)新年度发展规划
2007年是公司全面落实科学发展观、实施"十一五"发展规划纲要的重要一年.
面对挑战和不利因素, 公司将紧紧把握发展的机遇和有利条件,坚定信心,真抓实干
,坚持以市场为基础、以效益为中心,强化内部管理,增强创新能力,狠抓节能降耗和
降本减费, 进一步完善公司法人治理结构,规范公司运作,以产品结构调整和装备升
级为切入点,努力提高企业内在素质和整体经营质量,全面完成生产经营和改革发展
任务,努力实现公司价值最大化和股东利益最大化.
(一)经营目标
主营业务收入确保实现17亿元,力争20亿元,成本费用计划13亿元.
(二)策略与措施
为做好今年及今后一段时期的工作,确保全年各项工作的完成,公司重点做好以
下几个方面的工作:
1、一手抓资源,一手抢市场,千方百计完成经营目标.
2007年原材料海绵钛供求矛盾将初步缓解,公司将抓住这一有利时机,完善供应
链体系,继续与主要供应商及潜在供应商建立战略合作联盟,强化资源的控制和利用
能力; 加大原料市场的动向、价格变化和流向的研究,采取必要的应对措施,增强公
司掌控资源的预见性和主动权, 保证生产物资供应.同时,加强信息跟踪和市场调研
, 做好市场综合分析和反馈,为制定正确的营销策略提供可靠依据;积极满足用户个
性化多样化选择, 加强重要产品和关键产品的市场推广工作,增强市场竞争力;采取
灵活有效的市场营销手段,加强与客户的战略合作和沟通,依托品牌优势,采
取一切可能的措施扩大市场占有份额,千方百计全面完成全面经营目标.
2、推进新产品开发和自主创新,增强质量管理,加快持续发展能力的培植
新年度公司要以市场为导向,结合国家相关产业的发展规划,构建符合发展要求
的自主创新体系,随时跟踪、了解、掌握技术发展新动向,加大市场前景好、盈利空
间大、附加值高的差异化、系列化新产品的开发力度, 拓展公司新的产品应用领域
; 继续在研制和开发新型钛合金、耐蚀合金、高温合金和市场急需的相关产品等方
面开展全方位的自主创新,缩短产品开发周期,全面完成和积极争取国家重点科研任
务,继续保持公司在行业发展中的科技领先地位,为公司产业的持续发展提供技术支
撑.
继续坚持"质量为本"的经营理念,以客户满意为最高标准,进一步健全和完善质
量责任追究制度, 加大质量事故处罚力度,按照质保体系的要求,严格执行工艺纪律
, 充分发挥质量专检、自检、互检的作用,认真落实质量问题归零制度,通过全方位
、全过程的质量目标控制, 确保不出现重大质量事故,降低质量损失成本.目前公司
产品已经在产品质量和技术认证上取得了国际钛行业主要厂家及用户的认证, 要继
续按照国际惯例, 在技术法规、技术标准、认证制度、检验制度等方面进行规范运
作, 要保证认证机构对公司产品现场审核、现场监检、年度监审工作的顺利通过并
做好相关质量、检测体系的认证准备工作.
3、夯实基础,苦练内功,不断提升管理水平.
向管理要效益, 在管理中求发展是公司发展的重要一环.新年度里,要进一步强
化各项内部管理,要针对企业管理中的薄弱环节,从促进管理思想、管理手段、管理
方式的转变入手,采取更加有力的措施,严字当头,抓住重点,解决管理中的突出问题
和矛盾, 大力推行科学管理、精细管理和严格管理,完善创新管理体制,使各项管理
再上新台阶.
(1)加强生产组织管理,提高生产效率.
要妥善解决生产运行中的生产瓶颈和资源之间的供需矛盾, 进一步细化生产计
划和协调管理,有效配置生产要素,科学合理组织生产,努力缩短生产周期,以灵活、
机动、高效来增强对需求变化的快速反应能力,确保全年合同的执行完成.针对生产
设备连续高负荷生产的状况,要认真落实设备点巡检和预防性维修制度,责任落实到
人, 加强对生产人员和维护人员的培训管理力度,提高生产设备综合管理水平,使主
要设备完好率和开动率保持在较高水平,确保"安稳长满优"生产.
(2)严格成本控制,完善财务管理.
成本已经成为当今影响企业竞争力的重要因素. 公司要把成本分析、成本控制
、成本预警作为财务管理重点,严格控制财务、管理、销售等费用,要以新会计准则
实施为契机, 做好衔接,强化基础工作,规范会计核算,抓好预算落实和控制.要继续
修订完善成本核算与控制管理办法, 进行成本计划;继续做好对资金的有效利用,不
断提高资金使用效率, 进一步加快资金周转速度和使用效益.与此同时,强化审计监
督职能, 重点对技改技措等工程项目审计,保证公司各项制度得到有效执行;通过应
用节能新技术、新材料、新工艺等多种措施,努力降低生产成本,真正体现出
管理出效益.
(3)加强员工队伍建设与管理,以宝钛文化促进企业发展.
继续推进建立现代人力资源管理体系工作,按照员工队伍建设的要求,深化完善
企业分配制度, 加强薪酬体系的研究,建立与各类员工队伍特点相适应的薪酬序列,
畅通员工成长通道;继续调整和改善人力资源结构,在目前初步形成员工队伍梯度的
基础上, 不断优化人员结构,通过引进、培训以及实际工作的锻炼,积极培养创新型
人才, 进一步强化核心员工队伍,形成与集团发展相适应的员工队伍,进一步提高劳
动生产率, 增强企业竞争力;进一步完善创新考核体系及创新激励机制,从机制上保
证创新工作;结合企业信息管理系统工程,加大绩效考核力度、优化人员配置;继续
推行大区域工种作业,鼓励一专多能,通过各种有效形式强化教育和培训,以创新理
念,开展全员、全方位的岗位创新活动,迅速提高广大职工的综合素质.要积极引导
职工树立社会主义荣辱观,树立良好的职业操守.
新年度要大力弘扬"美好生活源于奉献, 和谐宝钛源自发展"的宝钛核心价值观
, 使其成为全体员工的共识,成为全体员工的自觉行为,努力塑造一只勇于进取、乐
于奉献、敢于创新、扶危济困、嫉恶如仇的宝钛员工队伍, 通过强化职业素质、执
行能力、学习创新和忠于企业等宝钛企业文化行为准则的引导和培训, 充分调动员
工的主观能动性和积极性,形成具有创新精神的文化氛围,增强企业凝聚力和感召力
,促进企业各项工作的顺利开展.
(4)把握市场动向,加强风险控制
新年度要加强钛产品市场及原料市场价格走势信息的搜集与分析, 把握市场动
向, 规避价格变化给公司利益带来的影响,物质采购部门要"注重质量、比价采购、
扩展渠道"的原则,在保证供应的基础上,严格控制库存量,同时严格成品库、再制品
等管理,降低存货,保证公司产品在市场上的价格优势.
(5)强化安全管理,杜绝重大伤亡事故
新年度公司要加大安全投入,加大安全风险控制预警系统的科技含量,全面落实
安全生产责任制,加大隐患整改的力度,保证生产正常进行.
(6)加快募集资金项目实施,提高项目经济效益
新年度公司要加强募集资金项目的管理, 严格按照募集资金的使用计划及用途
进行项目投资,要在保证质量、投入资金、投资进度及项目效益的前提下,努力加快
募集资金项目的实施进度, 为公司从整体上扩大生产规模,进一步提升盈利水平,为
股东创造最大的利益回报提供保障.
5、做好投资者关系管理,促进公司与投资者良性互动.
继续充分发挥上海证券交易所及《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时
报》等信息披露平台的作用,发布公司法定信息和其它信息,保证法定信息得到及时
、准确、真实、完整的披露,树立宝钛股份在证券市场的诚信形象;加强对自愿性信
息披露的研究和实施,增加了投资者了解公司的渠道;利用电话、传真和短信这一被
誉为"第五媒体"等方式,向相关方面发布一些简明消息,适时召开投资者关系座谈会
, 进行问题探讨,实现互动;认真对待每一个投资者的电话,回复每一封股东来信,接
待到公司现场调研的投资者.同时,积极为机构投资者调研提供帮助和方便,给他们
了解公司创造条件;安排专人负责对媒体群进行监控,搜集相关信息,指定专人接听
投资者电话,负责公司电子信箱的查看和回复,并对投资者较为集中关注的问题, 及
时汇总、汇报,进行超前研究,详细分析.通过与投资者全方位地联系与沟通,提升投
资者的认同度和忠诚度,最终提高企业价值.
6、完善公司治理结构和规范运作,努力实现公司价值最大化和股东利益最大化
新年度里, 公司将继续根据新的《公司法》、《证券法》及证监会、上证所有
关法律法规, 进一步完善公司治理结构,规范公司运作,切实把保护投资者合法权益
的各项措施落到实处；认真开好股东大会、董事会及各专门委员会会议, 加强与独
立董事的沟通与交流,科学决策,审慎决策,充分发挥董事会战略决策作用.
投资情况说明:
固定资产投资及募集资金使用情况
1、 募集资金项目建设情况
(1)高性能优质钛合金棒及锻轧件产业化示范工程. 该项目计划投资9,965万元
, 本年度实际投入资金362.90万元,累计投入9,882.02万元.目前该项目已转固并投
入使用.
本报告期内公司按照该项目实际转固资产价值, 将该项目前期披露的累计投资
额101,708,532元调减为98,820,254.02元,审减2,888,277.98元.
(2)引进钛及钛合金冷炉床熔炼炉技术改造项目.本年度该项目实际投入资金1,
203.74万元,累计投入13,955.23万元.目前该项目已进入试生产阶段,2007年投产后
将产生一定收益.
(3)收购宝钛集团2500吨快锻生产线. 根据公司与宝钛集团签署的收购协议,本
年度已支付收购项目款11,255.49万元,目前该项目的产权转移手续正在办理中.
(4)收购宝钛集团钛及钛合金精密铸造生产线.根据公司与宝钛集团签署的收购
协议,实际收购价格为4,744.5万元,目前该项目的收购程序已履行完毕.
(5)增加5000吨熔铸能力项目. 该项目计划投资14,600万元,本年度实际投入资
金4,284.14万元,累计投入资金4,284.14万元.目前该项目已完成其中两台引进10吨
真空自耗电弧炉的安装调试工作,已进入试生产.
(6)钛棒丝材生产线技术改造项目. 该项目计划投资16,000万元,本年度实际投
入资金440.93万元,累计投入资金440.93万元.目前该项目已进入设备采购阶段.
(7)钛合金板材扩能技术改造项目.该项目计划投资13,198.10万元,本年度实际
投入资金3,827.98万元,累计投入资金3,827.98万元.目前该项目已正在进行厂房建
设,完成部分设备的采购订货.
(8)钛及钛合金残废料处理线项目. 该项目计划投资13,000万元,本年度实际投
入资金3,008万元,累计投入资金3,008万元.目前该项目已进入设备购置准备阶段.
(9)钛及钛合金材料工程技术中心项目.该项目计划投资5,000万元,本年度实际
投入资金47.78万元,累计投入资金47.78万元.目前该项目部分设备已完成购置并投
入使用.
2、 募集资金使用及存放情况
按照《公司法》和《公司章程》的有关规定,公司对于募集资金的使用,实行统
一管理,分级审批制度,本年度IPO募集资金项目使用募集资金共计951.76万元,累计
使用27,865.44万元,占募集资金总量的89.38 %.截至报告期末,尚未使用的3,310.5
6万元募集资金存放于公司银行账户;本年度非公开定向增发新股募集资金项目使用
募集资金共计27,608.82万元,累计使用27,608.82万元,占募集资金总量的35%,截至
报告期末,尚未使用的51,282.31万元募集资金存放于公司银行账户.
3、 其他固定资产投资情况
除募集资金项目外, 公司还投入1,622.54万元自有资金用于部分技术改造项目
, 项目建成后将充分发挥设备的生产能力,提高公司产品质量,促进公司持续稳定发
展.
★2006年三季度:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续致力于钛及钛合金等稀有金属材料、各种金属复合材料的
生产、加工、销售工作. 在依托品牌优势,加大产品结构调整力度的基础上,积极开
拓市场, 进一步细化生产管理,挖掘内部潜力,紧紧依靠全体职工,奋力拼搏,扎实工
作, 克服了原材料供应紧张和钛合金产品大幅增加导致生产加工及质量控制难度加
大等困难, 实现了公司生产经营的持续稳步增长.本报告期内公司销售钛材1040.87
吨,比上年同期增长8.86%;实现主营业务收入411,478,532.90元,比上年同期增长27
%;主营业务利润91,292,860.55元,比上年同期增长35%;净利润80,766,856.59元,比
上年同期增长61%.净利润增长的主要原因系主营业务利润增加和其他业务利润增加
所致.
2006年1至9月累计销售钛材3278吨,实现主营业务收入1,259,421,457.66元,净
利润249,279,723.15元,分别较上年同期减少5.24%、增长39.66%、134.43%.
报告期末存货、预付帐款、应收帐款增加的原因说明:
(1)本期存货期末余额62321. 72万元,较上年同期的27717.26万元增加34604.4
6万元,增长124.85%,较上年末的47661.10万元增加14660.62万元,增长30.76%,其中
原材料库存3274. 54万元,自制半成品库存2119.60万元,产成品库存22342.73万元,
在产品库存34771. 31万元,分别较上年末的2120.28万元、2073.51万元、21283.20
万元、22370.56万元增加1154.26万元、46.08万元、1059.53万元、12400.74万元,
分别增长54.44%、2.22%、4.98%、55.43%,增长的主要原因仍然是原材料价格上涨
、产品结构调整及产成品库存由上年同期的566吨增加到本报告期的796吨所致, 公
司降低存货占用水平的努力仍然没有明显成效. 随着公司加强对工序在制品的周转
管理及产成品的逐步配套供应, 预计四季度存货占用水平会有明显下降.
(2)本报告期预付帐款余额32540.14万元,较上年同期的22426.45万元增加1011
3. 70万元,增长45.10%,较上年末的27766.60万元增加4773.55万元,增长17.19%,由
于原材料供应紧张, 到报告期末,公司向前五位供应商支付预付款为28814.43万元,
占总预付款的88. 55%,目前,原材料供应紧张的状况稍有缓解,但原材料供应的结构
特别是小颗粒海绵钛供应仍不理想.
(3)本报告期应收帐款余额14508.09万元,较上年同期10661.47万元增加3846.6
1万元, 增长36.08%,较上年末的6153.06.万元(未扣坏帐准备)增加8355.03万元,增
长135. 79%,应收帐款持续增加,其中报告期末应收帐款增加除了主营业务增长原因
外,公司销售给空中客车公司(AIRBUS)等国外客户的产品采用货到后付款的方式,其
中空中客车公司欠款增加3053万元.
(4)1-9月公司经营活动产生的现金流量净额为-14190.31万元,投资活动产生的
现金流量净额-27943. 44万元,筹资活动产生的现金流量净额为97987.53万元,其中
经营活动产生的现金流量净额较上年同期12407.59万元下降26597.90万元,下降214
. 37%,降低的主要原因是存货、预付帐款、应收帐款增加以及支付到期应付票据所
致;投资活动产生的现金流量较上年同期的-448.52万元下降27494.92万元, 下降61
30.14%,主要原因是先期投入募集资金项目所致;筹资活动产生的现金流量净额较上
年同期-8665. 29万元增加106652.82万元,增长1230.80%,主要原因是本次非公开定
向增发募集资金款项到位及新增壹亿元流动资金贷款所致, 公司计划于今年底用自
有资金归还该笔贷款.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
注:报告期内,公司的关联交易均按照公司与关联方签订的有关关联交易协议进
行,交易价格遵循了市场定价原则.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□√适用 □不适用
注:主营业务利润增加系主营业务收入增加所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 □√不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
六、2006年第3季度期末资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 □√不适用
七、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□√适用 □不适用
股东名称:宝钛集团有限公司
特殊承诺:
1、宝钛集团有限公司所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日(2005-12-
28)起六十个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售. 此后二十四个月内,若通过
上海证券交易所挂牌交易出售股票,出售数量不超过本公司总股本的5%.
2、宝钛集团有限公司承诺将在本公司股东大会上提议本公司2005年和2006年
年度利润分配比例不低于当年实现的可供分配利润的40%,并承诺在股东大会表决时
对该议案投赞成票.
承诺履行情况:正在履行中
股东名称:西北有色金属研究
特殊承诺:所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日(2005-12-28)起十二
个月内不上市交易或转让.
股东名称:中国有色金属进出口公司陕西公司
特殊承诺:所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日(2005-12-28)起十二
个月内不上市交易或转让.
股东名称:中南大学
特殊承诺:所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日(2005-12-28)起十二
个月内不上市交易或转让.
股东名称:西北工业大学
特殊承诺:所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日(2005-12-28)起十二
个月内不上市交易或转让.
股东名称:陕西华夏物业公司
特殊承诺:所持本公司非流通股股份自改革方案实施之日(2005-12-28)起十二
个月内不上市交易或转让.
投资情况说明:
1、报告期内公司募集资金使用情况
本报告期内, 共投入募集资金638.75万元,累计已投入募集资金26,937.55万元
, 其余全部存放于公司银行账户,以备投资项目使用.本报告期末的募集资金项目情
况如下:
(1)钛熔铸系统技术改造项目:
该项目已投入使用,产生效益883.90元.
(2)高性能优质钛合金棒及锻轧件产业化示范工程:
该项目计划投资9, 965万元,报告期内投资362.90万元,已累计投资9,882.03万
元, 所有设备全部转固并投入使用,产生效益1,324.64元.至此该项目已经全部建成
投产.
本报告期内公司按照该项目实际转固资产价值, 将该项目前期披露的累计投资
额101,708,532元调减为98,820,254.02元,审减2,888,277.98元.
(3)引进钛及钛合金冷炉床熔炼炉技术改造项目:
该项目计划总投资17,395.4万元,报告期内投资275.85万元,已累计投资13,509
. 94万元.该项目设备安装完成,已进行了冷试车,下半年完成主机调试工作(热试车
)后,预计年底前可交付使用.
★2006年中期:
(一)报告期公司主要经营情况
报告期内,公司紧紧围绕董事会确定的2006年度经营目标,继续致力于钛及钛合
金等稀有金属材料和各种金属复合材料的生产、加工、销售工作. 在准确把握市场
需求动向的基础上, 适时进行了产品结构调整,加大高端产品的投入,强化品牌经营
, 细化生产管理,依靠全体职工,奋力拼搏,扎实工作,克服了原材料供应紧张和钛合
金产品大幅增加导致生产加工及质量控制难度加大等困难, 实现了公司生产经营的
持续稳步增长.截止本报告期末,公司实现钛材销售量2237.13吨,主营业务收入847,
942,924.76元,比上年同期增长46.45%,净利润168,512,866.56元,比上年同期增长1
99.20%.
1、公司主营业务行业及地区构成情况
其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易总金额为1
65, 729,395.57元.公司向前五名供应商合计采购额为444,531,045.28元,占报告期
采购总额的73.55%;向前五名客户销售额为262,023,838.48元,占报告期销售总额的
30. 90%.
报告期内,公司积极开拓国内、国际用钛新市场、新用户,国内高尔夫行业用钛
订货额超过一亿元,钛板材、棒材、管材的出口订货再创历史最好水平,国际市场领
域份额进一步扩大.
2、报告期内公司未有对利润产生重大影响的其他经营业务活动.
3、报告期内公司不存在来源于单个参股公司的投资收益对公司利润影响达到1
0%以上(含10%)的情况.
4、经营中的问题与困难及解决对策:
报告期内,公司面对竞争日趋激烈的市场环境,面对原材料供应仍旧紧张给生产
经营带来的困难, 面对产品结构调整、航空用钛订货量的增加给生产加工、质量控
制、生产组织带来的压力,采取了以下措施:
(1)坚持"立足国内、适度进口"的原材料采购原则,积极拓展与国内外原材料供
应商的接触广度和深度,在稳定的原材料供应渠道的基础上,积极寻找新资源、开发
新渠道,在努力控制采购价格的情况下,确保最大限度的供货量.
(2)依托品牌优势,调整产品结构及市场布局,抢订单、争合同,采取一切可能的
措施扩大市场份额,在稳定老客户群、保证重点合同、重点领域的同时,成功开发了
台湾高尔夫球市场用钛合金板材和计算机制造行业使用的纯钛管材市场.
(3)继续优化生产组织,强化内部管理,合理配置生产要素,通过调整生产方案、
充分发挥各机台的生产加工优势、强化工艺制度、外委加工、整合人力资源、计件
工资、量化考核、全面推行三班四运转生产模式等措施,有效缩短了生产周期,保证
了重要合同的执行,保证了产品结构调整的顺利进行.
(4)继续做好对起点高、技术新、附加值高的新产品的研究,加快新产品开发、
技术开发和市场开拓的步伐,提升公司的综合竞争优势.
(5)报告期内, 公司为进一步提高钛材加工水平,完善各生产环节的配套加工能
力, 满足航空用钛材等高品质钛加工材的要求和国内、国际钛材市场需求,公司于5
月8日和5月31日分别召开了第三届董事会第五次会议和2006年第一次临时股东大会
,审议通过了有关资产收购和非公开发行股票事宜,决定募集资金用于收购宝钛集团
2500吨快锻生产线、收购宝钛集团钛及钛合金精密铸造生产线、增加5000吨熔铸能
力项目、钛棒丝材生产线技术改造项目、钛合金板材扩能技术改造项目、钛及钛合
金残废料处理线项目、钛及钛合金材料工程技术中心项目七个项目,投资金额近8亿
元人民币.(详见公司2006-008、2006-009、2006-010、2006-017号公告).项目建成
后公司技术装备及钛材加工能力将上一个新的台阶, 将为宝钛的腾飞奠定坚实的基
础.
5、关于公司存货、预付账款、应收账款增加原因的说明
(1)本期存货期末余额为55,008.2万元,较上年同期的22,632.7万元增加32,375
.5万元,增长143.05%;较上年末的47,661.1万元增加7,347.1万元,增长15.42%.增长
的主要原因是: 第一,原材料价格上涨,使存货平均成本增加;第二,由于产品结构调
整,生产技术难度大、周期长的合金产品产量增加,使在制品存货增加;第三,产成品
库存由上年同期的489吨增加到本报告期末763吨,增加274吨,增长56.04%,较上年末
的669吨增加94吨, 增长14.05%.增加的主要原因是由于原材料供应中的小颗粒海绵
钛供应不足, 使已生产的产成品不能配套供应.因此,公司在下半年的生产经营管理
过程中, 将进一步加大小颗粒海绵钛的采购力度,同时进一步加强生产管理,特别是
加强工序在制品的周转,缩短生产周期,使工序在制品和库存产成品有明显的降低.
(2)本报告期预付账款30, 042.6万元,较上年同期的15,890.2万元增加14,152.
4万元, 增长89.1%,较上年末的27,766.6万元增加2,276万元,增加8.2%,由于原材料
供应紧张, 到本报告期末,公司向前五名供应商支付的预付款达到23,863.7万元,占
总预付款的79. 4%.目前原材料价格紧张的状况仍没得到根本缓解,公司通过向主要
供应商签订长期采供协议来缓解原材料供应紧张的状况.
(3)本报告期应收账款期末余额为10, 123.1万元,比上年同期的9,210.2万元增
加912. 9万元,增长9.9%,比上年末的4,816.2万元增加5,306.9万元,增长110.2%,增
长的主要原因是主营收入业务增加.报告期内公司从已计提的坏帐准备中核销5年以
上应收账款745. 7万元,因此公司未来将着力加强应收账款管理,防范应收账款的风
险,按照公司货款清收管理办法,采取各项措施降低应收账款.
(4)报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-6,427.6万元,投资活动产生
的现金流量净额为-3, 176.6万元,筹资活动产生的现金流量净额为9,466.6万元.其
中经营活动产生的现金流量净额较上年同期的7,618.2万元减少14,045.8万元,降低
了184.37%.降低的主要原因是存货、预付账款、应收账款增加以及支付到期应付票
据所致;筹资活动产生的现金流量净额较上年同期的-7350.1万元增加16,816.7万元
, 增加的主要原因是公司为先期启动增加5000吨熔铸能力项目、钛棒丝材生产线技
术改造项目等项目建设从银行增加长期借款一亿元所致.
(二)报告期公司投资情况
1、报告期内公司募集资金使用情况
本报告期内, 共投入募集资金638.75万元,累计已投入募集资金26,937.55万元
, 其余全部存放于公司银行账户,以备投资项目使用.本报告期末的募集资金项目情
况如下:
(1)钛熔铸系统技术改造项目:
该项目已投入使用,产生效益883.90元.
(2)高性能优质钛合金棒及锻轧件产业化示范工程:
该项目计划投资9, 965万元,报告期内投资362.90万元,已累计投资9,882.03万
元, 所有设备全部转固并投入使用,产生效益1,324.64元.至此该项目已经全部建成
投产.
本报告期内公司按照该项目实际转固资产价值, 将该项目前期披露的累计投资
额101,708,532元调减为98,820,254.02元,审减2,888,277.98元.
(3)引进钛及钛合金冷炉床熔炼炉技术改造项目:
该项目计划总投资17,395.4万元,报告期内投资275.85万元,已累计投资13,509
. 94万元.该项目设备安装完成,已进行了冷试车,下半年完成主机调试工作(热试车
)后,预计年底前可交付使用.
(三)报告期主要经营成果及财务状况分析
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续致力于钛及钛合金等稀有金属材料、各种金属复合材料的
生产、加工、销售工作,在准确把握市场需求动向的基础上,紧紧围绕董事会确定的
2006年年度经营目标, 加大产品结构调整力度,加大高端产品的投入,强化品牌经营
,强化企业内部管理,进一步挖潜增效,克服了原材料供应紧张的困难,保证了公司生
产经营的持续稳步发展, 实现主营业务收入426,214,611.23元,比上年同期增长97%
; 主营业务利润107,379,367.93元,比上年同期增长129%;净利润83,800,122.93元,
比上年同期增长185%.
主营业务收入增长的原因系产品销量增长、产品结构调整所致; 主营业务利润
增长的主要原因为主营业务收入增加所致; 净利润增长的主要原因系主营业务利润
增加所致.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
注: 1、报告期内,公司的关联交易均按照公司与关联方签订的有关关联交易协
议进行,交易价格遵循了市场定价原则.
2、其他产品毛利率降低主要系本报告期镍产品原料价格上涨,导致其产品成本
大于售价.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□√适用 □不适用
因上年计提坏帐准备, 使上年期间费用占利润总额的比例提高为62%,本报告期
发生的期间费用均属经营活动中的正常费用,未计提坏帐准备,因此期间费用占利润
总额比例降为15.32%,其余项目所占比例未发生重大变化.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 □√不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用□ √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用□ √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用□ √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用□ √不适用
6.2006年第一季度期末资金被占用情况及清欠进展情况
□适用□ √不适用
7.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2005年是公司发展史上步子迈得最大、经受考验最多、各项工作取得成绩最大
的一年;是再创辉煌、快速发展,开创新局面的一年.这一年,公司不断完善治理结构
、规范运作、经过不懈努力, 克服重重困难,成功完成了股权分置改革,成为陕西省
第一家全流通的上市公司. 这一年,公司以积极、稳健、务实、创新的工作作风,抓
住钛产品需求旺盛的有利时机, 克服了原材料紧缺且价格持续震荡攀升带来的经营
压力和困难,挖潜增效,改进和加强内部管理,生产经营取得了显著成效,实现钛材销
售量4073.45吨、主营业务收入115, 507.41万元、净利润15,846.93万元,同比分别
增长13.37%、84.33%、132.89%,每股收益0.79元,全面完成了2005年的经营目标,创
公司成立以来生产经营的最好水平,在跨越式发展中取得了新突破.
(二)报告期内公司经营情况的回顾
1、主营业务分行业、产品情况表
2005年公司继续致力于钛及钛合金等稀有金属材料、各种金属复合材料的生产
、加工和销售. 全年完成主营业务收入115507.41万元,其中在国内市场实现销售收
入103101.67万元,出口12405.74万元.主营业务收入、成本、利润构成情况如下:
公司共向前五名供应商合计采购额为55783. 23万元,占年度采购总额的72.03%
;向前五名客户销售额合计为35779.06万元,占公司年度销售总额的30.98%.
公司本年度向前五名供应商采购较为集中, 原因是主原料——海绵钛的国内供
应渠道相对单
一,集中由遵义钛业股份有限责任公司、抚顺金铭钛业有限责任供应所致.
(三)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
为加强与国际间的合作, 拓展钛加工应用领域,根据2005年9月15日公司第三届
董事会第一次会议决议,公司于2005年11月8日与常州法力诺长城焊管有限公司、法
国Valtimet公司及美国TimetAsia公司三家公司进行了合资组建西安宝钛美特法力
诺焊管有限公司项目签字仪式.该合资公司总投资额为1500万美元,其中公司以现金
认购并出缴相当于240万美元的人民币金额,占西安宝钛美特法力诺焊管有限公司注
册资本的40%.西安宝钛美特法力诺焊管有限公司主要产品为生产、出售、经销和运
输钛焊接管,注册资本为600万美元.该合资公司目前正处于在建过程中,尚未投入生
产运行.
(四)本年度经营中遇到的困难及解决方案
2005年, 公司面对原材料供应紧张且价格上涨、产品订货量增大且订货需求不
均衡、交货期短给生产经营带来的困难, 在积极、全方位的拓展与国内外原材料供
应商的接触广度和深度,拓宽原材料供应渠道的同时,加快新产品开发、技术开发和
市场开拓,积极推进科技进步,减少能源消耗,努力降低经营成本,抓住资源与市场两
个关键环节,取得了经济效益大幅提高的经营佳绩.
1、加强原料战略合作,盘活资源,确保原材料供应
2005年, 公司按照"资源第一、价格第二;立足国内、争取国际"的策略,积极、
全方位加强与供货单位的沟通协调,通过采取为供应商提供更为有力的信用保证,优
化和整合原材料采购各环节等措施,努力拓宽海绵钛、钛板坯、钛锭的进口渠道,在
努力控制采购价格的情况下, 确保最大限度的供货量;与此同时,公司还通过加强残
钛回收、残料改制、完善残钛管理流程、清理库存资产、改进生产工艺等措施, 有
效缓解了原材料供应紧缺、价格上涨的压力,保证了生产经营的顺利进行.
2、努力开拓钛加工市场,扩张产业,确保公司效益最大化
2005年,公司紧密跟踪行业动态和市场变化,在进一步巩固和拓展石化、电力、
真空制盐、纯碱、氯碱等行业的钛材应用基础上,继续推进传统产品向高附加值 、
高科技含量及下游领域延伸的战略,加大了医疗行业用钛市场的开发力度及PTA国产
化用钛材的推广力度,通过成功召开客户洽谈会和新产品价格调整洽谈会,加强了同
客户的互信和合作, 扩大了公司的品牌影响力,公司产品呈现良好销售势头,订货和
回款取得双丰收, 2005年公司管材订货同比增长15.21%,板材增长25.84%,钛合金材
增长58.66%,货款回收率超过99%.除此以外,公司还通过直销、分承包商、分销商等
销售方式,加快了对国际市场特别是欧美市场的研发步伐,在实现向国外战略客户大
批量供货的同时,与空客、波音进行了持续深入地商务洽谈,为公司融入世界一流的
航空制造商的产业链、快速提高国际市场占有率铺平了道路.
与此同时, 公司进一步加快了主导产业的扩张步伐,同世界500强企业法国瓦鲁
瑞克集团等国内外3家重量级钛及钛合金材料、特种焊管产品制造商强强联合,投资
建立了国内最大的钛焊管项目－西安宝钛美特法力诺焊管项目, 对公司利用国际知
名企业的全球市场资源,提高公司在国内和国际市场竞争力具有巨大的推动作用.
3、强化预算管理制度,降本减费,挖潜增效成绩显著
围绕企业战略发展规划,公司进一步加强和完善了以预算管理为重点,以财务管
理为中心的企业管理, 强化全面预算管理,加大预算执行情况的考核力度,严格加强
采购、生产、销售、科研、行政等各个环节的成本控制, 确保各项成本、费用开支
控制在合理的范围内,公司单位产品的消耗有不同程度降低,对公司减少效益流失、
加强企业管理、规范经营行为起到了积极的作用, 也为公司圆满完成2005年生产经
营目标奠定了基础.
4、克服生产经营困难,细化管理,产品产量再创新高
面对产品需求结构变化明显、原料资源供需矛盾突出、产品订货量大、交货期
短等一系列困难, 公司从细化生产计划和协调管理入手,强化生产指挥职能,统筹调
配原料资源,合理配置生产要素,通过采取改造锭型、提高钛锭产量、新增辅助设备
、外委加工、计件工资、量化考核、各主要机台取消双休日、实行三班四运转、开
展劳动竞赛、大力清理库存积压、对各类产品制定相应的生产周期并严格考核等措
施, 及时解决了生产过程中的矛盾和问题,确保了各项生产任务的顺利完成,2005年
实现钛材产量4351吨,同比增长21.1%.
5、加快企业新品研发,改进工艺,技术创新取得实效
2005年, 公司以为核心产品提供技术支持、改善产品结构、提高资源利用率和
产品附加值为目标, 加大了新技术、新产品的开发力度,先后完成了4项工艺规程的
编制和修订,研究解决了"超高强度钛合金研制"项目大规格棒材组织均匀性问题;完
成了10吨真空自耗电弧炉生产工艺研究;完善了TC4钛合金包薄板覆轧制工艺和天然
气加热炉含量
控制的工艺管理; 优化了钛合金异形管工艺,并实现批量订货;加快了多元中间
合金、镍基耐蚀及高温合金、紧固件用钛合金棒丝材等高附加值、高科技含量新产
品的研制及产业化速度, 进一步了提高公司的核心竞争力.2005年,公司除根据市场
需求自主开发新产品外,还承担了许多国家重点工程用钛材的科研攻关任务,取得国
家科研项目14项, 国家重点配套项目5项,完成22项部控项目和其他项目的科研工作
.在神舟6号载人航天工程中,公司为神舟飞船提供了质量优良的配套产品,进一步展
示了公司在钛合金及其他稀有金属材料领域不可比拟的技术优势和雄厚的科研实力
6、强化质量过程控制,从严管理,质量控制取得实效
公司坚持"质量服从市场,生产服从质量"的原则,进一步加强了产品质量的过程
控制和管理,严格执行工艺规程,积极做好现场协调,主动处理质量异议,提高了质量
认证管理体系的运行能力, 保证了产品质量的稳定提高.2005年,国家抽查产品合格
率100%, 有6项钛材产品取得国家生产许可证,完成空客公司、波音公司产品及过程
认可工作, 通过了ISO9001标准体系及国外多家用户到公司的质量体系审核工作,公
司实验中心通过了CAM国家计量认证.
7、完善人力资源政策,以人为本,建设一流员工队伍
2005年,根据公司发展和人员现状,公司进一步建立健全员工考核、薪酬制度等
方面的人力资源政策,完善了核心技术管理骨干管理办法,从制度上对核心人员考核
升降、薪酬待遇、培养选拔等给予多种激励措施, 维护了公司核心员工队伍的稳定
;制定了《生产一线技术岗位管理暂行规定》,通过薪酬杠杆调动了生产一线专业技
术人员的积极性, 提高了用工效率.与此同时,公司还开展了新工艺、新设备下各种
技能知识培训和教育,促进了员工综合素质的提高,使员工队伍成为实现公司发展目
标的根本保证.
8、加强安全监督管理,整改隐患,文明生产落到实处
公司坚持把确保安全放在一切工作的首位,强化各级"一把手"安全责任制,落实
安全生产责任,建立健全安全生产考核和奖惩办法,坚持安全检查,落实整改计划,严
肃事故责任追究, 杜绝事故迟报、瞒报,使每位员工都树立了安全生产的观念,2005
年公司未发生人员伤亡事故和重大违章违纪现象.
9、精心筹划,全力以赴,顺利完成股权分置工作
股权分置改革是中国证券市场改革发展中的一项重大举措, 做好股权分置改革
工作,既是公司今后实施再融资的前提条件,也是公司进一步完善法人治理结构、优
化资本配置的要求.2005年,公司按照中国证监会、上海证券交易所的要求和陕西省
政府的安排,积极进行了股权分置改革工作,公司统筹安排,精心策划,从实际情况出
发, 本着既有利于公司股改实施,又有利于公司长远发展的原则,兼顾非流通股股东
和流通股股东利益,制定了股权分置改革方案,成立了股权分置改革领导小组并设立
了股权分置改革办公室,确立了各项工作的具体步骤和进度安排,制作了上报交易所
、国资委、中国登记结算公司等一系列文件共计52套,并按照交易所要求,建立了公
司股东大会网络投票平台. 股改中,公司高层领导亲自带队多次走访重点机构,经过
3个多月的不懈努力,最终以全体股东98. 43%、 流通股东86.03%的赞成率通过了股
权分置改革方案,成为陕西省第一家全流通上市公司,为公司今后开展资本运作和再
融资奠定了基础.
(五)固定资产投资及募集资金使用情况
1、募集资金项目建设情况
(1)钛熔铸系统技术改造项目.该项目计划投资3800万元,经审计实际投入3545.
58万元.目前该项目已转固并投入使用,已产生收益1652.68万元.
(2)高性能优质钛合金棒及锻轧件产业化示范工程.本年度该项目实际投入资金
1410. 12万元,累计投入13234.09万元.该项目已经完成,所有设备已投入使用,截至
报告期末, 已转固6470万元,尚余3664.01万元待转固.公司正抓紧做好扫尾工作,准
备验收.该项目目前已产生收益371.19万元.
(3)引进钛及钛合金冷炉床熔炼炉技术改造项目.本年度该项目实际投入资金25
18.95万元,累计投入13,234.09万元.经公司第二届董事会第十次会议和2004年第一
次临时股东大会决议, 本项目由宝钛集团有限公司进行建设,项目建设过程中,公司
按照工程实际进度及项目实际需要资金情况,经项目临时监管机构批准后,向宝钛集
团有限公司支付项目建设需要的进度款,待项目竣工验收合格后,公司与宝钛集团有
限公司再按成本价进行结算.目前该项目已进入设备安装调试阶段,2006年下半年投
产后将产生一定收益.
2、募集资金使用及存放情况
按照《公司法》和《公司章程》的有关规定,公司对于募集资金的使用,实行统
一管理,分级审批制度,本年度募集资金项目使用募集资金共计3929.07万元,累计使
用26, 913.68万元,占募集资金总量的86.33%.截至报告期末,尚未使用的4262.32万
元募集资金存放于公司银行账户.
3、其他固定资产投资情况
除募集资金项目外, 公司还投入987.5万元自有资金用于部分技术改造项目,项
目建成后将充分发挥设备的生产能力,提高公司产品质量,促进公司持续稳定发展.
(六)财务状况
本报告期末总资产146,345.45万元,比年初增加37,312.84万元,增幅34.22%,总
资产增加主要由于固定资产、原材料预付款、应收票据及存货增加所致; 股东权益
为78, 026.38万元,比上一年度增加11,845.34万元,增幅17.09%,股东权益增加主要
是公司实现的净利润转入等原因所致; 报告期末公司负债总额68,319.07万元,比年
初增加25,467.51万元,主要系应付票据增加所致;资产负债率46.68%,比上年末增加
7.38个百分点,资产负债率增长的主要系应付票据增加所致;本期预付账款余额为27
766.6万元,比上年末增长234.6%,主要为支付供应商的预付款项;本期存货期末余额
为47661万元,比上年末增长63.5%,主要系原材料价格上涨导致在产品及产成品成本
升高所致;固定资产原值增加5116.9万,为募集资金项目从在建工程和工程物资转入
的固定资产所致;本期应付票据期末余额为24071.3万元比上年末增长1064.1%,主要
为银行承兑汇票预付材料款所致.
2005年度公司实现主营业务收入115507. 41万元,比上年度增加52,844.81万元
,增幅84.33%,实现主营业务利润30,763.11万元,比上年度增加16,819.97万元,增幅
120.63%,实现净利润15,846.93万元,比上年度增加9042.44万元,增幅132.89%,公司
主营业务收入增长的主要原因是产品销量增加、价格增长所致; 主营业务利润增加
的主要原因是主营业务收入增加.
2005年公司发生营业费用1315.55万元,较上期708.05万元增长85.8%;发生管理
费用9859. 44万元,较上期3391.13万元增长190.74%,存货期末余额为47661.1万元,
较上年期末增长63.52%.营业费用增加系产品销量及主营业务收入增加所致;管理费
用增加主要是对其他应收款项下应收健桥证券应收款5730万元全额计提坏帐准备所
致;存货增加是公司原材料价格上涨,导致在产品及产成品成本升高所致.
2005年度公司现金及现金等价物净增加额为2914.46万元,其中经营活动产生的
现金流量净额为16, 434.57万元;投资活动产生的现金流量净额为-2428.49万元,主
要原因是公司根据2004年第一次临时股东大会决议按项目进度支付" 钛熔铸系统技
术改造项目"及"引进钛及钛合金冷炉床熔炼炉技术改造项目"进度款所致;筹资活动
产生的现金流量净额为-11, 050.34万元,主要原因是公司根据货款回笼状况及时归
还银行借款以及分配股利所致.
2005年公司流动比率为1.57,速动比率为0.88,应收账款周转次数为16.86.流动
比率、速动比率较上年有所下降,主要原因是应付账款、预收账款增加所致;应收账
款周转次数比去年有所提高,主要原因是公司主营业务收入增长较快,货款回收增加
.2005年公司营运能力增强,财务状况稳健,整体向好.
(七)公司战略及面临的外部环境、政策与风险因素
1、外部市场环境
2005年国内经济快速发展, 钛材市场需求呈现良好的增长势态.航空航天、"两
碱一盐"、石化、电力、 海洋石油、舰船以及体育休闲等领域等钛主要应用市场继
续保持旺盛需求, 同时电站用复合板材、医疗用钛市场、钛焊管的订货及销售量大
幅增长, 并呈上升趋势.2006年我国经济将继续保持较高的增长速度,预计国内民用
市场需求将继续扩大, 航空航天、石化、电站、体育休闲等领域尤其是航空航天领
域的市场钛材需求量将持续增长,电子行业用钛将在国内得到开发;受国际航空市场
复苏的影响,2006年,国际市场对钛合金产品的需求将继续大幅增长, 航空领域将成
为未来几年国际市场的主要应用领域, 公司作为目前国内在该领域具有较强出口能
力的钛加工生产企业,将迎来良好的发展机遇.
虽然宏观经济环境总体趋好,但依然存在一些不利和不确定因素.2005年受国际
国内钛市场需求增长、国内投资和消费需求快速增长的影响, 公司主要原材料海绵
钛资源紧缺, 价格大幅攀升,使公司原材料采购的外部环境发生很大变化,一定程度
上影响了公司的生产经营,给公司带来一定的经营压力.2006年公司将继续以战略合
作、开拓供货渠道、挖潜增效等多种管理手段缓解原材料供求矛盾所带来的不利影
响,同时公司所具有的核心技术优势,将为公司开拓新领域、新市场提供坚实的基础
和保障.
2、政策环境
钛工业属于朝阳产业, 对一个国家的航空、航天、舰船工业有着不可替代的作
用,是一个国家产业升级换代的基础材料,美、俄、日以及欧洲各国均对钛工业给予
了高度重视.本年度内,公司从事的钛及钛合金加工产业继续受到国家和各级地方政
府的支持,被陕西省列为经济支柱产业,继续享受15%的所得税政策,良好的政策环境
对公司长远发展形成了有力的支持.
3、公司发展战略及资金需求
公司"十一五"发展战略是: 到2010年,形成"7大系统、3个中心",即:"熔铸、锻
造、板材、无缝管、焊管、棒丝材、精密铸造"7大生产系统,和"实验、信息、研发
"3个专业化中心, 成为品牌国际化、管理国际化、服务国际化、产品品质国际化的
国际知名企业.到"十一五"末,实现钛材年产销量8000－10000吨,主营业务收入25－
30亿元,出口创汇1.2～1.5亿美元,国际市场占有率进一步提高到10%以上.
为实现未来发展战略, 公司将积极稳妥做好快锻机、斜轧穿孔机等再融资计划
项目的论证、策划及实施工作, 并利用募集资金、自有资金、向国内银行商业贷款
等资金来源,加快募集资金项目和技改技措步伐,提高设备的整体配套水平和产品成
品率,突破瓶颈制约,培育可持续发展潜力,为公司快速发展提供有效保障.
公司2006年为购买原辅材料、募股资金项目建设、技改技措的自建项目、支付
劳务费、现金股利、归还银行贷款等所需的资金总额为17.65亿元,其主要来源于公
司收到的货款、银行融资及自有资金,其中货款15.5亿元、银行融资2.5亿元、自有
资金2.05亿元.
4、 对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及拟采
取的对策公司的发展战略规划在未来的实施过程中,将会面临一系列风险因素,针对
这些可能的风险因素, 公司将采取有力措施积极应对,实现公司可持续发展,确保公
司战略目标的完成.
(1)原料价格上涨且供应紧张风险及对策
公司使用的主要原材料海绵钛价格近年来持续上涨且供应紧张, 导致公司产品
生产成本增加和对正常的生产组织及安排带来困难. 原材料市场价格上涨且供应紧
张的趋势如果持续,将会对公司的生产经营产生压力及影响.为此公司将继续扩大采
购渠道, 稳定原材料供货;加强采购管理工作,强化企业内部管理,改进工艺水平,降
低生产成本,把原材料价格上涨且供应紧张带来的不利影响减少到最低程度,确保经
济效益稳步提高.
(2)市场或业务经营风险及对策
钛材虽然拥有其他材料无法比拟的优异性能,潜在市场非常广阔,但由于生产工
艺复杂,生产成本高昂,其主要应用范围受限于航空航天、化工、医疗以及高档消费
品等少数几个领域,因此钛材市场对相关行业的依赖性较强,航空航天及化工行业的
市场容量直接制约着钛材的需求市场.为此公司将发扬现有优势,在进一步巩固传统
行业的钛材应用基础上,不断开拓钛材应用新领域,推进产品向高附加值、高科技含
量及下游领域延伸的战略,追求可持续发展.
(3)财务风险及对策
2005年公司货款回收率超过99%,如果销售客户财务状况不佳导致支付货款不及
时或发生支付困难, 公司将面临应收账款无法按时回收的风险.为此,公司将与客户
建立良好的信任与合作关系,及时了解客户的财务状况,在法律和协议条款的约束下
,保证销售合同的履行.
(4)技术和产品质量风险及对策
公司拥有一流的技术和成熟的工艺,是钛行业标准的主要制订者,但在产品生产
过程中,技术操作不当或工艺纪律执行不严格将影响公司的产品质量.针对技术和质
量风险, 公司将加强生产管理和质量控制,对产品进行全方位的质量跟踪检查,保证
产品质量符合国家和用户标准.
(八)现代企业制度建设情况
进一步完善法人治理结构、 建立现代企业制度是公司本年度的一项重要任务,
也是近一个时期公司内部建设的一项重要内容, 本年度内公司现代企业制度建设情
况如下:
1、完成董事会、监事会换届选举工作
2005年9月15日,公司2005年第二次临时股东大会选举产生了第三届董事会、监
事会,完成了董事会、监事会的换届选举工作,增加了公司董事会成员中独立董事的
比例, 达到了中国证监会的要求,治理结构更趋完善.同时按照证监会和交易所要求
,及时对证监会、交易所网站上董事会、监事会组成人员资料进行了更新.
2、完善内控制度体系
2005年度公司进一步完善了内控制度, 董事会、股东大会审议通过了《公司章
程》、《公司股东大会议事规则》、《公司董事会议事规则》、《公司监事会议事
规则》、《公司累计投票实施细则》、《公司成品库管理办法》和《公司关联交易
决策制度》,进一步完善了公司内控制度体系,制度的修改和制订符合有关法律法规
要求.
3、修改、续签了公司关联交易协议
为了规范公司关联交易行为,保证交易双方的合法权益,维护公司全体股东特别
是中小股东的利益,公司对于2005年到期的与宝钛集团有限公司(原宝鸡有色金属加
工厂)签订的《动力供应协议》、《加工承揽合同》及其 《加工承揽补充合同》其
中的有关条款进行了修改,办理了续签协议的相关事宜;对原公司与宝鸡特种金属有
限责任公司签署的《钛材供应合同》进行了修改,更名为《产品供应合同》.该等协
议合同已经董事会、股东大会审议通过.
4、配合监管部门完成其他监管工作
4月份按照交易所要求,在规定时间内填报了《上市公司对证券公司投资减值准
备计提情况表》.
6月份按照陕西监管局《关于进一步加大解决辖区上市公司资金被占及违规担
保问题力度的通知》要求,根据公司实际情况,向陕西监管局报送了《公司与关联方
占用及对外担保情况的报告》,并按照要求,在规定时间内填报了《上市公司非经营
性资金占用清偿统计表》.
7月份按照交易所要求,在规定时间内填报了《上市公司实际控制人变更情况调
查表》、《上市公司第一大股东变更情况调查表》、《参与股权分置改革状况调查
问卷》、《关于中国境内公司赴海外上市的调查问卷》.10月份按照交易所要求,在
规定时间内填报了《上市公司资金往来和担保及相关问题调查问卷》.
履行信息披露义务2005年,公司严格按照中国证监会、 上海证券交易所有关法
律法规和规章制度要求,认真履行了信息披露义务,完成了2004年度报告、2005年度
一季度、半年报和三季度共4项定期报告和29项临时报告的披露工作,并做到了及时
、准确、完整,受到了有关部门的好评.
(九)投资者关系管理情况
公司已初步构建了以公告、公司网站、电话传真为主要沟通模式的宝钛股份投
资者关系管理体系.公司保证了两部投资者咨询电话的畅通,2005年共接听来自北京
、上海、山东、内蒙古、河北、辽宁、河南、广东、黑龙江、山西、江苏、陕西等
省市的投资者电话1200多个, 就投资者所关心的公司生产经营战略、经营状况、钛
产业整体状况和公司
重大事项等方面的问题回答投资者的咨询; 接待了30余家机构投资者、媒体及
证券中介机构60余人次来公司的调研走访,将公司的经营情况、钛的基本知识,钛工
业发展前景及时准确的介绍给来访者,增进了投资者对公司及公司产品的了解,增强
了投资者的信心.与此同时公司还逐渐改变传统的被动沟通渠道,通过电子邮件为股
东提供公司资料、重大事件提示、公告提示等信息,在公司网站中设立"投资者关系
"栏目、为公司的部分股东邮寄公司年报等措施,建立与投资者主动沟通交流的平台
,为公司进一步开展投资者关系管理工作奠定了基础.
(十) 深圳鹏城会计师事务所(深鹏所股审字[2006]001号)出具了标准无保留意
见的审计报告.
(十一)新年度发展规划
2006年是"十一五"规划的开局年, 也是公司面对竞争、迎接挑战、求实奋进、
再创辉煌的一年. 公司将继续坚持科学的发展观,以可持续发展为第一要务,以提升
企业创新能力、产业发展能力、市场创造能力、钛合金及稀有金属资源的运作能力
为主要任务,在生产经营、技术创新、基础管理建设等各方面努力取得较好的进展,
以保持经济绩效的稳定增长和股东资产的保值增值;在新的一年里,董事会将进一步
完善公司法人治理结构, 规范公司运作,树立对投资者负责的意识,努力实现公司价
值最大化和股东利益最大化.
1、经营目标
实现主营业务收入12亿元,力争13亿元,成本费用计划10.2亿元.
2、策略与措施
为做好今年及今后一段时期的工作,确保全年各项工作的完成,公司重点做好以
下几个方面的工作:
(1)加大采购与营销管理力度,提高市场驾驭能力.通过完善供应链体系,扩大采
购渠道, 继续与主要供应商及潜在供应商建立战略合作联盟,稳定原料供货渠道;进
一步完善供应管理,规范采购行为,优化库存结构,切实降低采购成本,以2005年公司
在原料资源运作取得的经验为基础,努力提升原料资源的调控能力,保证生产物资供
应. 同时,深入研究市场动态和竞争对手情况,根据产品和客户类别制定不同的市场
营销策略,加强重要产品和关键产品的市场推广工作; 加强市场规划、 客户开发及
结构调整等方面的策划, 及时掌握国内外的市场信息和用户需求,依托品牌优势,调
整市场布局, 采取一切可能的措施扩大市场占有份额,加快进入钛材全球采供体系,
成为国际航空领域重要的材料供应商之一,扩大公司产品在国际市场上的份额.进一
步加强营销队伍建设, 增强市场开拓能力和应变能力,切实做好产品的销售工作,完
善售后服务,树立宝钛股份品牌的信誉.
(2)强化科技主导地位,坚持新产品开发和技术创新.通过产品技术创新,加大新
产品开发力度, 研制和开发市场前景好、盈利空间大、附加值高的差异化、系列化
产品,拓展公司新的产品应用领域, 进一步完善公司的业务框架,为公司开创新的产
业方向, 培育新的优质资产,获得新的利润增长点.新年度要认真组织好超高强度钛
合金阻燃钛合金和低成本钛合金研制和开发为主的重大科技攻关; 开展镍基合金、
高温合金等新产品的前瞻性研究; 继续抓好新产品开发和成果转化推广, 完善技术
创新体制和机制,强化产品、工艺及应用技术研发,为公司产业的持续发展提供技术
支撑.
(3)完善质量保证体系, 着力打造产品质量优势.继续坚持"质量为本"的经营理
念,加强现场质量监控管理,进一步健全和完善质量责任追究制度和质量问题归零制
度, 加大质量事故处罚力度,通过全方位、全过程的质量目标控制,提高产品成材率
、合格率, 提高盈利水平和竞争能力,保持公司主业的行业优势,2006年要确保不出
现重大质量事故,降低质量损失成本;公司产品目前已经在产品质量和技术认证上取
得了国际钛行业主要厂家及用户的认证,要继续按照国际惯例,在技术法规、技术标
准、认证制度、检验制度等方面进行规范运作, 要保证国外公司对公司产品认证的
顺利通过并做好国家实验室对公司实验中心认证的准备工作.
(4)夯实各项基础工作, 提高内部管理水平.练好内功,固本强基,向管理要效益
, 在管理中求发展是公司发展的重要一环.新年度里,各项管理工作要以提高效益为
出发点, 在健全、完善内部管理制度方面要下大力气,坚持精细化管理的思想,用全
新的理念、超前的意识管理好企业.要推进管理创新,重点在生产管理、财务管理、
人力资源管理等方面有新突破.
科学组织生产,提高生产效率.在原材料紧缺且价格上涨情况下,要妥善解决生
产运行中的新矛盾,围绕生产系统的整体优化,认真做好生产资源的综合利用和优化
平衡,进一步抓好节能降耗工作.针对生产设备连续高负荷生产的状况, 要按照市场
情况组织好生产、检修、挖潜、改造,认真落实安全生产措施,确保"安稳长满优"生
产.加快生产管理信息化建设,继续扩大ERP应用范围,使现有生产平台与新产业化平
台进行最有效、最可靠、最经济的对接.
加强财务管理,完善成本管理机制.要强化资金管理, 将资金控制贯穿企业全部
业务活动,提高资金使用效率,优化财务指标,加大成本费用管理力度,认真解剖完全
成本构成,细分成本, 逐项落实降本责任,把改革、调整、 管理等措施的实施,转化
为降本减费潜力的释放, 单位成本费用要较2005年继续有所降低.
加强员工队伍建设与管理,深化激励约束制度改革.人力资源管理上, 坚持完善
以岗位激励模式, 努力实现员工收入与企业业绩同步增长; 要充分认识现代企业发
展的必然趋势—注重企业文化建设的重大意义, 继续加强具有"宝钛"特色的企业文
化建设, 将宝钛企业文化建设推向深入, 从个别领域推向企业经营管理以及员工工
作生活的各个方面,对公司员工在总体上要强调宝钛企业文化理念,在内部结构和个
体发展上要强化职业素质、执行能力、学习创新和忠于企业等宝钛企业文化行为准
则的引导和培训, 用宝钛企业文化理念规范员工的行为, 充分调动员工的主观能动
性和积极性,凝聚确保各项目标实现的强大合力.
推进投资者关系管理,促进公司与投资者良性互动. 股权分置改革期间, 公司
与各类投资者进行了广泛深入的沟通和交流,公司的投资者关系工作已进入了 一个
新的起点, 公司2006年将根据中国证监会在去年7月1日发布的《上市公司与投资者
关系指引》要求, 从人、财、物等方面加强投资者关系工作, 设立专门的投资者咨
询电话和传真, 推进网络沟通平台建设, 进行投资者关系工作相关知识的培训; 增
强企业的经营透明度, 规范公司的经营行为,提高信息披露工作的效率和质量,及时
、准确、完整地将公司发生的重大事件进行公告.保证咨询电话的畅通,热情接待来
访股东和投资者,发挥公司网站的宣传报道作用,使广大投资者能及时准确了解到公
司经营情况与发展的动态, 同时听取广大投资者和潜在投资人对公司生产经营和未
来发展前景规划等方面的意见和建议,增强双方的互动了解.通过与投资者全方位地
联系与沟通,提升投资者的认同度和忠诚度,最终提高企业价值.并将请遵照执行.
完善公司治理结构和规范运作,努力实现公司价值最大化和股东利益最大化.新
年度里,公司将继续根据新的《公司法》、《证券法》及证监会、 上证所有关法律
法规, 进一步完善公司治理结构,规范公司运作,切实把保护投资者合法权益的各项
措施落到实处;认真开好股东大会、董事会及各专门委员会会议,加强与独立董事的
沟通与交流,科学决策,审慎决策,充分发挥董事会战略决策作用.
推动公司产业与金融资本紧密结合, 促进公司优势资源转化为产业优势. 上市
四年来, 公司认真贯彻董事会确定的"以发展为主题,坚持做大主业、做精产品、做
强产业"的发展思路, 企业规模、经济效益呈现稳步增长,净资产收益率近三年平均
值和最近一年的值均超过了再融资的业绩要求.新年度里,公司将以产品经营打下坚
实基础为契机, 推进资本运营工作,实现产业与资本的良性互动,保持和提升公司在
行业内的优势地位.要紧密关注证监会关于上市公司新股发行的政策动向,在设计方
案时, 综合比较现有再融资模式,把握好市场化和创新求变的原则,既要关注市场各
方的反应, 也要兼顾考虑融资效率,确保2006年再融资工作取得实质性突破,力争通
过资本市场融资,促进公司的跨越式快速发展.
公司股权分置改革已经实施完毕,实现了真正意义上的同股同权,这为公司融资
、资产重组、引进战略投资者等资本运作奠定了基础. 公司在做好产业发展的同时
,要充分利用《证券法》、《公司法》给予的资本市场运作空间,从现有的产业体系
入手, 通过资本市场证券投资、收购股权、股权转让和相互持股等方式实现上下游
产业链的相互渗透和外延式的扩张, 并利用资本市场中上市公司股权价值、丰富的
融资工具,做好资本结构的平衡和财务风险的控制,让产业体系成为资本运作的载体
,从而实现产业资源向公司集中,并经过若干年的发展,培育出新的产业龙头.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续致力于钛及钛合金等稀有金属材料、各种金属复合材料的
生产、加工、销售工作,在认真总结2005年上半年工作的基础上,紧紧围绕董事会确
定的2005年年度经营目标, 抓住市场需求旺盛的有利时机,强化品牌经营,加强企业
内部管理, 进一步挖潜增效,克服了原材料上涨且供应紧张的困难,保证了生产经营
的持续稳步发展.本报告期内公司钛材销售数量总计为956.13吨,比去年同期增长6.
55%;实现了主营业务收入32,273.52万元,比去年同期增长94.08%;实现净利润5001.
27万元,比去年同期增长105.59%.
主营业务收入增长的原因系产品销量增加和原材料涨价引起产成品价格相应调
整所致;净利润增长的主要原因系主营业务利润增加所致;主营业务利润增长的主要
原因为主营业务收入增加所致.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:人民币 元
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
钛产品 317,338,579.92 248,636,574.88 21.65
其他产品 5,396,570.84 5,613,657.27 -4.02
其中:关联交易 78,830,578.76 61,981,470.96 21.37
注: 1、报告期内,公司的关联交易均按照公司与关联方签订的有关关联交易协
议进行,交易价格遵循了市场定价原则.
2、关联交易事项实现净利润11,684,196.10元.
3、报告期内,公司关联交易总额为123,633,111.64元,其中购货金额为30,748,
108. 68元,占购货总额的16.94%;销货78,830,578.76元,占销货总额的24.42%;接受
和提供劳务等其他交易事项14,054,424.20元.上述日常经营性关联交易的关联方、
交易内容、定价依据等相关事项详见2005年3月17日及上海交易所网站公司2005年0
03号公告.
4、由于原材料采购价格随市场行情上升波动,故公司实际发生的关联交易购货
及销货均比年初预计有所增加.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 2005年7-9月 2005年1-6月
金额 占利润总额(%) 金额 占利润总额(%)
主营业务利润 67,419,038.12 114.58 161,925,641.27 201.43
其他业务利润 3,125,339.45 5.31 11,685,792.95 14.54
期间费用 11,640,895.70 19.78 92,514,244.34 115.09
投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00
补贴收入 0.00 0.00 0.00 0.00
营业外收支 -64,967.10 -0.11 -710,236.70 -0.88
净额
利润总额 58,838,514.77 100 80,386,953.15 100
注: 1、由于市场原因,本报告期内原材料价格较高,使得产品的单位成本增加,
因此本期主营业务利润占利润总额的比例由前一期的201.43%降为114.58%.
2、前一报告期,公司在对其他应收款项下委托健桥证券股份有限公司国债投资
款的可收回性进行分析的基础上计提坏帐准备, 因此本报告期管理费用占利润总额
的比例由前一期的102.1%降为8.55%,由此致使期间费用由前一期的115.09%降为19.
78%.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
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