经营分析
| 发布日期：2008-3-3 9:09:00 |
≈≈时代新材600458≈≈(更新:08.02.28)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高分子减振降噪弹性元件( ｜ 43038.3｜ 14451.9｜ 33.58｜ 60.38｜
｜产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜绝缘制品及涂料 ｜ 6669.4｜ 1286.7｜ 19.29｜ 9.36｜
｜特种工程塑料制品 ｜ 7001.3｜ 1302.4｜ 18.60｜ 9.82｜
｜电磁线 ｜ 14566.0｜ 814.0｜ 5.59｜ 20.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 62093.9｜- ｜- ｜ 87.12｜
｜国外 ｜ 9181.0｜- ｜- ｜ 12.88｜
｜合计 ｜ 71274.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高分子减振弹性元件 ｜ 17006.9｜ 6014.0｜ 35.36｜ 54.10｜
｜高分子复合材料 ｜ 3523.0｜ 776.7｜ 22.05｜ 11.21｜
｜特种涂料及新型绝缘材料 ｜ 1867.7｜ 487.0｜ 26.08｜ 5.94｜
｜电磁线产品 ｜ 8063.9｜ 477.2｜ 5.92｜ 25.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 25375.8｜- ｜- ｜ 80.73｜
｜国外 ｜ 5085.6｜- ｜- ｜ 16.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 44425.4｜- ｜- ｜ 86.39｜
｜国外 ｜ 6996.8｜- ｜- ｜ 13.61｜
｜合计 ｜ 51422.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高分子减振降噪弹性元件 ｜ 25252.8｜ 7945.6｜ 31.46｜ 49.11
｜绝缘制品及涂料 ｜ 3833.9｜ 1078.4｜ 28.13｜ 7.46｜
｜特种工程塑料制品 ｜ 7153.1｜ 1388.7｜ 19.41｜ 13.91｜
｜电磁线 ｜ 15182.4｜ 1335.6｜ 8.80｜ 29.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高分子减振弹性元件 ｜ 17103.4｜ 5026.9｜ 29.39｜ 47.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 高分子复合材料 ｜ 5453.4｜ 1095.2｜ 20.08｜ 15.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜特种涂料及新型绝缘材料 ｜ 2930.2｜ 838.4｜ 28.61｜ 8.21｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电磁线产品 ｜ 10131.4｜ 897.3｜ 8.86｜ 28.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 35618.4｜ 7857.7｜ 22.06｜ 99.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 2613.0｜ 766.6｜ 29.34｜ 7.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高分子减振弹性元件 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜9658.02 ｜6843.35 ｜2814.67 ｜29.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高分子复合材料 ｜3430.61 ｜2680.13 ｜750.48 ｜21.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜特种涂料及新型绝缘材料｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜1955.91 ｜1428.69 ｜527.22 ｜26.96 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电磁线产品 ｜5878.71 ｜5339.98 ｜538.73 ｜9.16 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜18352.35 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜2687.43 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜21039.78 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高分子减振降噪弹性元件｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜4021.69 ｜2690.65 ｜1331.04 ｜33.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高分子复合材料 ｜1807.11 ｜1379.40 ｜427.71 ｜23.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜特种涂料 ｜898.17 ｜645.95 ｜252.22 ｜28.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电磁线 ｜2394.50 ｜2146.02 ｜248.48 ｜10.38 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜702.93 ｜472.20 ｜230.73 ｜32.82 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高分子减振降噪弹性元件｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜17064.00 ｜11128.64 ｜5935.36 ｜34.78 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高分子复合材料 ｜6294.57 ｜5026.69 ｜1267.88 ｜20.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜特种涂料及新型绝缘材料｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜4473.73 ｜3053.25 ｜1420.48 ｜31.75 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电磁线产品 ｜8776.62 ｜7675.97 ｜1100.65 ｜12.54 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜2702.22 ｜2349.57 ｜352.65 ｜13.05 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜34199.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜6384.70 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
1、报告期内总体工作情况回顾
公司主营业务主要是减振降噪弹性元件、特种绝缘制品及涂料、特种工程塑料
制品的开发、生产和销售.
2007年,公司抓住铁路大发展、客运专线大规模建设带来的一系列机遇,致力于
既有项目的市场突破,市场开拓取得了喜人佳绩,全年经营形势呈现主营业务收入稳
步增长、经营质量明显改善的良好势头, 并圆满完成了董事会年初确定的各项经营
目标和重点工作任务.
截止2007年12月31日,公司实现主营业务收入71274.91万元,同比增长24%;归属
于母公司所有者的净利润3484. 35万元,同比增长46.63%,净利润增长幅度首次超过
收入增长幅度. 净资产收益率8.59%,全年经营性现金流量7143.92万元,连续两年保
持正值, 公司经营质量有了明显改善.
2007年,公司以支柱型项目的突破带动全面发展的经营战略结出了丰硕成果,开
创了公司发展的新局面. 公司新组建的桥梁产品事业部在武广客运专线铁路工程桥
梁支座采购中夺得第01包,合同金额达3.14亿元; 时代绝缘CA砂浆项目成功中标,成
为我国第一条设计时速达350公里的京津城际客运专线 CA砂浆沥青乳化液的主要供
应商;弹性铁垫板项目实现批量生产, 产品成功应用于国内首组时速350公里高速道
岔,轨道减振产品在上海地铁获得准入资格,在韩国市场取得超过10万件的订单;"43
1"项目达到年初既定的目标,在铁道部第二轮引进项目中,公司按照国际先进标准开
发的产品, 在机车领域取得了明显的竞争优势;2007年,风力发电市场用减振产品与
汽车推力杆两种产品的年销售额增长均实现翻番,推力杆全年销售数量超过75000根
;时代工塑成功中标胶济客运专线扣件系统塑料件项目,并与中铁轨道集团建立战略
合作伙伴关系. 报告期内,公司各业务单元主导业务的有序推进,各类重大市场项目
的有效突破,为时代新材可持续发展和十一五规划目标的实现打下了坚实的基础.
为继续保持和扩大公司在技术和市场上的竞争优势,2007年,公司加快了产品与
国际标准接轨的进程,以打造全球化的行业优秀供应商为目标,加大了对技术开发、
检测试验、生产制造能力建设和人才引进培养的投入. 2007年,公司科研项目立项9
9项, 结题率85%.全年开发项目共立项325项,开发新产品909种,完成570种,转批185
种.年内升级完成的有限元分析手段已达到国际橡胶分析领域前沿水平,可满足欧美
客户的要求;金属材料检测能力建设项目已经启动,将新增金属材料成份分析、金属
材料力学性能测试、金相定性定量分析等分析手段, 进一步扩充检测室的检测试验
能力; 从意大利引进的5200吨二维试验机填补了国内2000吨以上桥梁支座产品的试
验空白,并成为国内目前最大的桥梁支座检测平台;PDM开发项目系统建设完成,提高
了产品设计、开发、制造能力和产品开发效率.桥梁支座生产扩能顺利,年底已完成
新址搬迁. 人才引进和培养方面,公司全年引进博士和博士后5人,硕士12人,新聘主
任工程师4人,获得社会高级技术职称9人.
2007年, 公司还进一步强化、细化了财务预算控制管理的工作流程和经营责任
, 加大了财务控制和内部审计检查力度,将预算指标的考核落到了实处.通过加强计
划、采购、生产、入库、发货的全过程监管,开展扎实、有效的效能监察工作,制定
并实施经营和经济责任追究制度、业务费用控制审批检查制度以及投资项目评审制
度等一系列扎实有效的管理手段,较好地规避了公司在经营和投资中的风险,并有效
地控制成本,提升了效益,打造了一个健康的内部运营环境.
2、公司营业业务及其经营状况
(1)营业业务分行业、分产品情况
①高分子减振降噪弹性元件营业收入和营业成本增加主要系桥梁支座产品生产
销售大幅度增加所致;
②绝缘制品及涂料营业收入增加系新增CA砂浆销售所致, 营业成本增加主要系
国际原油涨价带动相关化工原材料价格上涨所致;
③电磁线营业收入和营业成本减少主要系公司根据市场情况, 对电磁线业务发
展规模进行适当控制所致.
(2)现金流量变动情况
①经营活动产生的现金净流量变化的原因各业务单元经营者加大回款清收力度
所致;
②投资活动产生的现金净流量变化的原因主要是桥梁支座扩能等项目投资所致
③筹资活动产生的现金净流量变化的原因主要是银行借款增加所致.
(3)报告期内公司资产构成变动情况
①货币资金增加的原因主要是报告期内销售回款情况较好所致;
②预付账款增加的原因主要是报告期预付土地款所致;
③存货增加的原因主要是报告期内桥梁支座产品根据销售合同情况增加库存所
致;
④短期借款增加的原因主要是为补充报告期内投资活动所需资金;
⑤应付账款增加的原因主要是报告期内销售收入增长所导致的存货采购增加;
(4)报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用情况
①营业费用同比增加的原因主要是销售收入增长所致;
②管理费用同比增加的原因主要是销售收入增长所致;
③财务费用同比增加的原因主要是期内银行借款增加所致.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
铁路运输是国民经济发展的大动脉,《中长期铁路网规划》提出,到2020年全国
铁路营运里程将达到10万公里, 其中电气化率将达到50%,建成包括客运专线、城际
客运铁路和既有线提速线路相配套的32000公里的快速客运网络,总投资额预计超过
1. 5万亿元.铁路、城市轨道交通装备行业的迅猛发展,公司作为铁路运输装备和线
路的配件生产供应商,在未来十余年都将面临许多新的机遇.
铁路市场带来机遇的同时, 也引来了更多的竞争对手,铁路市场的放开,民营企
业强势介入,原有的一些竞争对手已在机、货车市场对本公司形成威胁,客车市场的
竞争对手的成长也十分迅速.如此多的竞争对手参与进来分割铁路这块蛋糕,市场竞
争格局日趋激烈. 在桥梁支座等新兴的客运专线市场,在给我们带来机遇的同时,市
场竞争格局也在不断加剧.
面对未来中国铁路巨大的市场空间,国际同行也是虎视眈眈,世界主要机车车辆
配件制造商等一些国际大企业无疑将携技术和资金冲击中国市场,由此,市场需求也
在逐步向国际化标准接轨,给公司产品的技术和工艺水平提出了更严格的要求.
2、公司未来发展战略以及各项业务的发展情况
2007年,公司对时代新材十一五战略规划进行了调整修订,对十一五后三年的发
展目标提出了更新更高的要求.
公司将继续坚持以市场开发为龙头、以项目开发为主题、以结构调整为重点、
以体制创新为动力、以技术创新为依托、以合法经营为保证, 实施市场营销、结构
调整、科技进步、人才强企、资本运营、财务成本、管理创新和企业文化八大战略
,不断开拓,扎实工作,主动与国际标准接轨,为打造行业内国内一流、国际知名、具
有国际竞争力的高分子材料产品研发及制造基地, 成为健康而具有快速发展潜力的
公众公司而努力奋斗.
在后三年, 公司将抓住机遇,突出重点,继续实现既有项目集群的市场大规模突
破,如"431"项目产品、汽车推力杆、桥梁支座、伸缩缝、CA砂浆、防水涂料、有机
硅无溶剂漆、特种电磁线、客运专线塑料扣件、超高分子量聚乙烯耐磨板产品项目
等,力争在铁路市场、路外工业品市场、海外市场齐头并进,获得全面丰收.
在充分调研的基础上,2008年公司将借助各方面契机和优势,进军风力发电机叶
片产业, 并藉此进入高分子复合材料领域.作为时代新材重要战略型发展项目,公司
计划先期以较低的成本引进750KW风电叶片的工艺及生产技术,力求在较短的时间内
, 完成技术沉淀、工艺积累和人员培训,生产出合格产品,建立起市场业绩.同时,启
动大功率风电叶片设计技术的引进工作,叶片新厂房的建设工作,快速搭建起叶片技
术消化吸收的平台,长远锁定开发兆瓦级以上叶片市场,最终在大功率叶片上实现产
业化目标.
3、新年度经营计划
2008年, 公司将以努力打造国际优秀供应商为目标,加快与国际化接轨的步伐,
继续加快高标准技术平台的搭建速度,通过资本运营与资产经营相结合,促进各业务
单元主要业务快速发展和能力提升,持之以恒地加大项目突破的力度,不仅要在既有
项目如"431"、桥梁支座、CA砂浆、车顶绝缘子、防水材料等项目上实现全面突破
;而且要在新的支柱型项目如风电叶片、重型卡车市场等项目上加大突破力度.加速
有机硅无溶剂浸渍漆全面推广应用,改善时代绝缘经营质量.继续加强对检测试验装
备的投入,完成金属检测能力建设和现有检测设备更新换代,进一步提高专业化检测
试验水平,完成推力杆、轨道减振器、球铰专业化制造能力建设,真正形成大规模、
高品质、低成本的生产能力.
2008年度公司的主要经营目标是确保完成销售收入9亿元, 争取10亿元,实现主
营业务利润2.5亿元.
4、公司未来发展资金需求、使用计划及资金来源情况
2008年内, 公司计划投资11000万元,主要用于风电叶片、弹性元件产能扩充和
检测试验能力加强等项目.公司将采取贷款及资本市场直接融资等方式,筹集所需资
金.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措
施
随着全球经济的推进,国内领先已经失去意义,国际标准已被越来越多的客户所
使用.现阶段,本公司在核心业务弹性元件方面的检测、试验、开发能力尚落后于国
际同行,专业化、规模化的竞争能力不强.
对此,公司拟采取的对策措施是:通过海外用户的需求信息,逐步引入国际标准,
以用户的要求作为原动力,加快公司与国际接轨的进程. 按国际标准打造时代新材,
按国际标准建立管理的基础平台, 认真地"复制"和实施,一切行为严格按流程办事,
并建立起有序的开发流程与管理平台.
(三)公司投资情况
2007年度公司计划投资9800万元,年内完成投资5252万元.主要为桥梁支座生产
扩能、弹性元件生产扩能、时代绝缘有机硅无溶剂浸渍漆生产线建设及配电房改造
、技术中心检测能力建设、疲劳性能试验能力扩展及设计开发过程和产品数据管理
信息系统建设等项目投资.本年度尚未完成的投资将延续至2008年.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)桥梁支座生产扩能项目
报告期内,经公司第四届董事会第六次会议审议批准,公司投资3300万元用于桥
梁支座项目生产扩能建设. 截至报告期末,占地面积1.2万平方米,年产值达到4亿元
的新厂房建设及主要设备的引进安装以及搬迁工作已完成.
2)弹性元件生产扩能项目
公司计划投资3,500万元对弹性元件生产基地进行扩能改造建设.截至报告期末
,已完成投资1395万元,剩余改造工程将延续至2008年.
3)时代绝缘有机硅无溶剂浸渍漆生产线建设及配电房改造项目
公司计划投资920万元对时代绝缘有机硅无溶剂浸渍漆生产线建设及配电房进
行改造.截至报告期末,已完成投资533万元,剩余改造工程将延续至2008年.
4)技术中心检测能力建设、疲劳性能试验能力扩展及设计开发过程和产品数据
管理信息系统建设项目公司计划投资850万元进行上述项目建设, 截至报告期末,已
完成投资433万元. 上述项目有效地提高了技术中心检测能力,分析能力;PDM开发项
目系统建设完成,提高了产品设计、开发、制造能力和产品开发效率.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》.
公司2006年度财务报表原按企业会计准则和《企业会计制度》及有关补充规定编制
,根据中国证监会证监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披
露工作的通知》和证监会会计字[2007]10号《公开发行证券的公司信息披露规范问
答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的相关规定确
定2007年1月1日的资产负债表期初数,并以此为基础,分析《企业会计准则第38号―
首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对可比期间利润表和可比期初资产负债
表的影响, 按照追溯调整的原则,将调整后的可比期间利润表和资产负债表作为200
6年度财务报表.具体追溯内容详见财务报告附注十七补充资料.
本公司在本报告期内无会计估计变更和会计差错更正.
投资情况说明:
公司投资情况
2007 年度公司计划投资 9800 万元,年内完成投资 5252 万元.主要为桥梁支
座生产扩能、弹性元件生产扩能、时代绝缘有机硅无溶剂浸渍漆生产线建设及配电
房改造、技术中心检测能力建设、疲劳性能试验能力扩展及设计开发过程和产品数
据管理信息系统建设等项目投资.本年度尚未完成的投资将延续至 2008年.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)桥梁支座生产扩能项目
报告期内,经公司第四届董事会第六次会议审议批准,公司投资 3300万元用于
桥梁支座项目生产扩能建设.截至报告期末,占地面积 1.2 万平方米,年产值达到 4
亿元的新厂房建设及主要设备的引进安装以及搬迁工作已完成.
2)弹性元件生产扩能项目
公司计划投资 3, 500 万元对弹性元件生产基地进行扩能改造建设.截至报告
期末,已完成投资 1395 万元,剩余改造工程将延续至 2008 年.
3)时代绝缘有机硅无溶剂浸渍漆生产线建设及配电房改造项目
公司计划投资 920 万元对时代绝缘有机硅无溶剂浸渍漆生产线建设及配电房
进行改造.截至报告期末,已完成投资 533 万元,剩余改造工程将延续至 2008 年.
4)技术中心检测能力建设、疲劳性能试验能力扩展及设计开发过程和产品数
据管理信息系统建设项目
公司计划投资 850 万元进行上述项目建设, 截至报告期末,已完成投资 433
万元. 上述项目有效地提高了技术中心检测能力,分析能力;PDM 开发项目系统建设
完成,提高了产品设计、开发、制造能力和产品开发效率.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期内,货币资金较年初减少40%,主要是报告期内支付货款所致;
报告期内,应收账款较年初增长73%,主要是报告期内销售收入增长所致;
报告期内, 预付账款较年初增长79%,主要是报告期预付桥梁产品厂房基建款所
致;
报告期内, 存货较年初增长34%,主要是报告期内销售收入增长所导致的存货占
用增加;
报告期内, 短期借款较年初增长73%,主要是为补充报告期内经营、投资活动所
需资金;
报告期内, 应付账款较年初增长53%,主要是报告期内销售收入增长所导致的存
货采购增加;
报告期内, 应交税费较年初增长73%,主要是报告期内收入增长所导致相关税费
增加;
报告期内,营业收入较上年同期增长39%,主要是报告期桥梁产品形成销售所致;
报告期内,资产减值损失较上年同期增长157%,主要是应收账款增加所相应计提
的坏账准备;
报告期内,经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降232%,主要是报告期内
购买商品、接受劳务支付的现金增长所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东中国南车集团株洲电力机车研究所和第二大股东北京铁工经贸
公司承诺:在股权分置改革方案实施之日起60个月内不上市交易或者转让;在60个月
锁定期期满后的12个月内通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份的数量总计
不超过时代新材总股本的5%,24个月内不超过10%;其他十四家非流通股东承诺:在股
权分置改革方案实施之日起36个月内不上市交易或者转让.承诺履行情况:公司全体
非流通股东严格履行承诺义务.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内, 公司的主要原材料如钢材、铜材、天然橡胶以及石化原料等市场价
格始终呈上涨趋势, 行业内维持较为激烈的竞争状态,加上人民币持续升值的影响,
给公司控制生产成本和提高盈利水平造成了较大的压力.面对客观经营环境,公司抓
住铁路发展和客运专线大规模建设带来的机遇,着力加快产品结构调整,加快产品创
新和工艺改进, 加大市场开发力度,围绕公司主业拓宽业务领域,进一步发挥产品技
术优势和品牌效应,仍然较好地完成了既定的经营目标.
上半年,公司重点项目进展突出,市场开拓稳中有升.桥梁产品事业部一举中标3
.13亿元武广客运专线湖南境内的桥梁支座生产订单;控股子公司时代绝缘CA砂浆项
目取得实质性突破, 在京津城际高速铁路招标中取得首批供应合同,并成为京津线C
A砂浆沥青乳化液首选供应商.弹性铁垫板和轨道减振器等客运专线产品的在国内外
推广应用成效喜人, 431项目也在有序推进.公司确定的以重点项目为突破口的市场
营销战略正取得良好的成效, 并有效地改善和提高了公司经营质量和业绩.
截至本报告期末, 公司实现营业收入31433.85万元,比上年同期增长38.08%;实
现净利润1107.24万元,比上年同期增长44.06%.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、桥梁支座生产扩能项目
公司预计出资4,300万元投资该项目:
报告期内,经公司四届董事会第五次会议审议,公司决定投资4300万元用于桥梁
支座生产扩能,目前该项目进展顺利.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(1)报告期内,货币资金较年初减少57%,主要是报告期内支付货款所致;
(2)报告期内,应收账款较年初增长26%,主要是报告期内销售收入增长所致;
(3)报告期内, 管理费用占销售收入比率较上年同期上升2.6%,主要是因为本年
合并范围较上年同期新增的三家合并单位暂未形成一定的销售规模所致;
(4)报告期内, 资产减值损失较上年同期增长465%,主要是应收账款增加所相应
计提的坏账准备;
(5)报告期内, 经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降223%,主要是报告
期内购买商品、接受劳务支付的现金增长所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东中国南车集团株洲电力机车研究所和第二大股东北京铁工经贸
公司在股权分置改革过程中特别承诺:在股权分置改革方案实施之日起60 个月内不
上市交易或者转让; 在60个月锁定期期满后的12个月内通过证券交易所挂牌交易出
售原非流通股股份的数量总计不超过时代新材总股本的5%,24个月内不超过10%;
其他十四家非流通股东在股权分置改革过程中特别承诺: 在股权分置改革方案
实施之日起36个月内不上市交易或者转让.
承诺履行情况:公司全体非流通股东严格履行承诺义务.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体工作情况回顾
公司主营业务主要是弹性减振降噪弹性元件、特种绝缘制品及涂料、特种工程
塑料制品的开发、生产和销售.
报告期内,公司围绕董事会年初确定的经营目标,坚定做强做大主业的发展思路
,对内以财务管理为中心,对外以市场为龙头,致力于产品技术研发,狠抓重点项目推
进, 公司上下齐心协力,圆满完成了年度各项经营目标,实现了十一五规划第一年的
良好开局.
经营业绩稳步增长.截止2006年12月31日,公司实现主营业务收入51422.16万元
,同比增长26.71%;实现净利润2348.17万元,同比增长4.06%.净资产收益率6.22%,达
到年初预定目标, 特别是全年经营性现金流量为4156.26万元,较往年有了显著进步
,公司经营质量有了明显改善.
重点项目显著突破.客运专线市场是公司走好两条钢轨的新兴市场,桥梁支座则
是公司在客运专线市场的龙头项目, 也是公司在2006年进行实施项目管理的重点项
目. 一年中,通过能力建设、设计选用、用户评审和市场开拓四方面工作并举,有效
地推进了桥梁支座项目进程.其中5000平方米厂方建设仅用了3个月,引进安装的520
0吨试验机, 形成了本公司在该领域检测试验能力的龙头地位.通过获得并在年内基
本完成3460万元京津线6500吨特大型桥梁支座订单任务, 为争取后续大额生产订单
做出了业绩,并为铁道部评审树立了样板.
伴随着桥梁支座项目的成功推进,公司进入的铁路市场领域迅速扩展,CA砂浆、
铁路扣件、道岔弹性铁垫板等项目正在快速跟进.一年来,公司在铁路机车车辆和客
运专线两大领域取得了长足的进步.
管理创新成效突出. 报告期内,公司顺利地完成了股权分置改革,为后续再融资
、实施股权激励创造了有利的条件.通过实施全面财务预算管理,加大对经营者回款
指标的考核力度,全年经营性现金流量指标自公司上市以来首次转为正值,公司质量
有了较大的提高.
技术进步喜结硕果.2006年公司以技术创新推进市场创新,在机车配件市场等弹
性元件高端领域取得了可喜的成绩. 电力机车大连DJ3项目成为主导供应商,大同DJ
4项目成为首选供应商, 株电DJ4项目成为主要供应商,长客200公里动车组项目签订
国产化开发协议, 四方股份节点即将装车考核,车钩缓冲器已批量供货,内燃机车大
连EMD项目已签订开发协议,戚墅堰GE项目已完成首轮沟通,后续6轴交流传动机车项
目已分别和西门子、阿尔斯通、庞巴迪进行了讨论.在工业品市场,公司开发的有机
硅无溶剂浸渍漆已突破关键技术难点, 在2007年将转中试生产,该项目的突破,将打
破进口材料垄断的格局,为时代绝缘行业地位的快速提升创造良好条件;在风力发电
领域,公司已建立起以新疆金风为龙头的风电橡胶配套市场的行业领头地位;CA砂浆
经过与国外公司产品的试验对比,已在京津线进行小批量试用.通过坚持不懈开展技
术研发以产品为中心,以技术创新推进项目进程,公司在国内同行业的技术和市场领
先地位正在进一步巩固.
产业构架优化整合.按照做强做大主业的发展思路,2006年公司转让了控股子公
司时代高科的全部股权, 主动从房地产业退出,集中资金投入桥梁支座项目,形成了
新的业务单元; 时代绝缘剥离了精细化工业务,从低附加值的市场淡出.公司进一步
明确了以主业同心扩张为主、产业链配套发展的工作思路, 已经确立了"1＋X"的组
织构架体系.
企业和谐健康成长. 2006年公司从员工队伍打造、干部队伍建设、工艺质量纪
律、现场管理达标、倡导健康生活、完善社保通道等六个方面紧扣发展主题, 营造
企业和谐氛围,提高了企业的凝聚力,促进了企业的健康发展.
2006年度经营业绩的增长是在剥离了房地产业、人民币升值、原辅材料价格上
涨、铁路货车配件市场放开等经济环境变化中获得的.一年来,公司干部和员工迎难
而上, 奋力开拓新市场.针对铁路货车配件市场放开的变化,以新造货车市场为主、
以修理货车市场为辅,重点突破,市场占有率较去年提高了7%;海外市场通过优化,巩
固了在庞巴迪、阿尔斯通、西门子、GE等欧美轨道交通市场地位,开发了美国EMD、
KEYSTONE等新的市场平台, 年销售量100万美元的客户群正在形成,应对人民币升值
的抗风险能力增强;通过全面预算管理、财务评价指标有效引导产品的市场调整,公
司正逐步淡出低附加值产品市场,限制高风险产品生产,在行业中的技术和市场地位
得到进一步巩固和提升.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 444,254,115.86 29.90%
国外 69,967,501.34 9.59%
合计 514,221,617.20 26.71%
(2)现金流量变动情况
单位:元 币种:人民币
项目 本期数 上期数 增减(%)
经营活动产生的现金净流量 41,562,582.78 -21,202,482.45 296.03
投资活动产生的现金净流量 -11,249,873.33 -15,502,123.96 27.43
筹资活动产生的现金净流量 -1,927,392.07 40,834,849.06 -104.72
① 经营活动产生的现金净流量变化的原因主要是公司加大回款清收力度所致;
② 投资活动产生的现金净流量变化的原因主要是转让时代高科59%股权、桥梁
支座项目投资所致;
③ 筹资活动产生的现金净流量变化的原因主要是银行借款变化所致.
(3)生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明
公司核心业务产品是高分子弹性减振降噪弹性元件, 在国内铁路相关市场领域
占有率分别为机车80%、客车40%、货车15%左右.
(4)报告期内产品或服务变化情况的说明
报告期内公司完成转让了控股子公司株洲时代高科实业发展有限公司59%的股
权,剥离了房地产业务.
(5)主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 118,492,367.11 占采购总额比重 30.34%
前五名销售客户销售金额合计 86,936,979.16 占销售总额比重 16.91%
(6)报告期内公司资产构成变动情况
单位:元 币种:人民币
项目 本期数 上期数 增减(%)
存货 134,792,995.64 111,582,469.62 20.80%
长期投资 10,413,710.18 16,468,344.20 -36.77%
固定资产(原值) 264,566,999.99 222,853,490.19 18.72%
在建工程 15,881,348.98 8,607,885.82 84.50%
预收账款 8,239,867.87 9,220,645.73 -10.64%
其他应付款 10,113,397.84 11,304,476.25 -10.54%
① 存货增加的原因主要是产量增加导致的库存备料以及铜价上涨导致库存在
成品增值所致;
② 长期投资减少的原因主要是转让时代高科59%股权所致;
③ 固定资产(原值)增加的原因主要是报告期内投资桥梁支座项目所致;
④ 在建工程增加的原因主要是5200吨试验仪安装工程支出;
⑤ 预收账款减少的原因主要是销售收入实现所致;
⑥ 其他应付款减少的原因主要是支付相应款项所致.
(8)报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用情况
单位:元 币种:人民币
项目 本年数 上年同期数 增减(%)
营业费用 36,925,367.15 29,793,147.79 23.94%
管理费用 46,550,185.43 40,947,010.73 13.68%
财务费用 7,772,205.82 6,863,710.25 13.24%
① 营业费用同比增加的原因主要是销售收入增长所致;
② 管理费用同比增加的原因主要是经营规模扩大所致;
③ 财务费用同比增加的原因主要是期内银行借款增加所致.
本年度以上三项费用虽均有增长,但都小于销售收入的增长幅度.
(二)、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
铁路运输是国民经济发展的大动脉,《中长期铁路网规划》提出,到2020年全国
铁路营运里程将达到10万公里, 其中电气化率将达到50%,建成包括客运专线、城际
客运铁路和既有线提速线路相配套的32000公里的快速客运网络,总投资额预计超过
1. 5万亿元.铁路、城市轨道交通装备行业的迅猛发展,公司作为铁路运输装备和线
路的配件生产供应商,在未来十余年都将面临许多新的机遇.
铁路市场带来机遇的同时, 也引来了更多的竞争对手,铁路市场的放开,民营企
业强势介入,原有的一些竞争对手已在机、货车市场对本公司形成威胁,客车市场的
竞争对手的成长也十分迅速.如此多的竞争对手参与进来分割铁路这块蛋糕,市场竞
争格局日趋激烈. 在桥梁支座等新兴的客运专线市场,在给我们带来机遇的同时,市
场竞争格局也在不断加剧.
面对未来中国铁路巨大的市场空间,国际同行也是虎视眈眈,世界主要机车车辆
配件制造商等一些国际大企业无疑将携技术和资金冲击中国市场, 如法国的机车橡
胶件制造商哈金森已在苏州建厂,在部分引进项目上就给公司造成了很大的冲击.
2、公司未来发展发展战略以及各项业务的发展情况
公司未来的发展战略主要概括为"做强主业保地位, 拓展规模求发展;突出项目
战略,实施重点突破",并抓住铁路跨越式发展的机遇,实现时代新材在"十一五"期间
的跨越式发展.
在未来几年,公司将突出重点,实现既有项目的市场突破,如"431"项目产品、桥
梁支座、伸缩缝、CA砂浆、绝缘子、有机硅漆、客运专线扣件产品项目等, 并积极
寻找新的项目,为以后的发展做好准备,并把新项目的开发作为对各业务单元进行重
点考核内容之一. 公司还将继续优化产业及产品结构,注重质量与数量的统一,切实
提高企业盈利能力. 提升专业化制造装备水平和加强检测能力建设也是公司未来发
展的一项重点工作, 以降低产品成本,稳定产品质量,提高竞争力来适应瞬息万变的
市场形势.
3、新年度经营计划
2007年将成为公司的"项目突破年", 即以支柱型项目的突破带动全局局面的改
变, 全力实现既有项目的大规模市场销售,改善公司的经营质量.公司将坚持以市场
开拓为中心, 紧贴铁路跨越式发展,在机车车辆、客运专线两个领域走好铁路市场.
通过进一步理顺产业和产品结构, 切实巩固市场地位和提升产品销售利润率.同时,
通过战略客户的深度开发, 继续扩大海外市场规模,走出铁路增强效益.为全面满足
市场需要和保证产品质量,2007年公司还将进行较大规模的生产扩能建设,完成第二
条密炼机生产线建设和桥梁支座扩能改造, 并加大对检测中心金属检测能力建设的
投入,扩大疲劳试验能力.
2007年度公司的主要经营目标是确保完成销售收入6亿元,争取7亿元,实现主营
业务利润19000万元.
4、公司未来发展资金需求、使用计划及资金来源情况
2007年度公司计划投资9800万元,其中桥梁支座生产扩能约4400万元,弹性元件
生产扩能3500万元,时代绝缘有机硅无溶剂浸渍漆生产线建设及配电房改造等920万
元, 时代工塑130万元,技术中心检测能力建设、疲劳性能试验能力扩展及设计开发
过程和产品数据管理信息系统建设约850万元.公司将采取自筹、适度贷款及资本市
场直接融资等多种形式, 筹集所需资金,以保障公司未来发展战略的实现,确保企业
的持续、稳定、健康发展.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措
施
公司生产经营中将出现的主要问题及困难有: 天然橡胶、钢铁等主要生产原料
的价格波动对公司成本将产生一定的影响;人民币的持续升值,且公司出口规模的不
断扩大,也会影响公司的赢利水平.
对此,公司拟采取的对策措施是:提高新产品的销售比重,扩大产品批量,加快产
品结构调整的步伐,清理和主动放弃一些赢利水平不高的产品,发掘和做好项目储备
,努力培育新的利润增长点.对于出口销售,加强与国外用户的沟通,基于相互谅解合
作出发点,共同协商解决汇率变动带来的问题.
(三)、执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其
对公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东
权益差异的分析:
(1)长期股权投资差额
本公司对株洲时代橡塑元件开发公司长期股权投资贷方差额摊余价值为45,647
.17元,根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定将其调整留存收
益.
(2)所得税
本公司及纳入合并范围子公司根据《企业会计准则第18号—所得税》及《企业
会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的规定对按旧会计准则编制资产负债表
的资产及负债账面价值进行了调整, 以调整后资产和负债的账面价值与其计税基础
的差额计算确认递延所得税资产及递延所得税负债并相应调增留存收益及相关权益
项目, 其中:确认递延所得税资产金额为2,606,564.63元;确认递延所得税负债金额
为7,506,585.20元.
(3)新旧会计准则差异影响股东权益为-4, 854,373.40元,其中对少数股东权益
的影响为69,725.72元,新会计准则调整后的2007年1月1日的股东权益为379,357,36
1.52元,其中少数股东权益为6,701,465.74元.
2、执行新会计准则后,可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状
况和经营成果的影响情况:
(1)根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定, 公司将现行政策下
对控股子公司采用权益法核算变更为成本法核算,将影响母公司投资收益,但本事项
不影响合并报表.
(2)根据《企业会计准则第16号——政府补助》的规定,公司目前按现行制度计
入资本公积和专项应付款的政府补助, 将变更为区分与资产相关的政府补助和与收
益相关的政府补助后,将与收益相关的政府补助直接计入当期损益;将与资产相关的
政府补助计入递延收益并分期计入收益,将影响公司的利润和股东权益.
(3)根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》的规定, 公司将现行制度下福利
费按应付工资的14%列支变更为按实际发生额列支,将影响公司的利润和股东权益.
(4)根据《企业会计准则第17号——借款费用》的规定,对符合资本化条件的一
般借款所发生的利息费用予以资本化,将影响公司的利润和股东权益.
(5)根据《企业会计准则第6号——无形资产》的规定, 对于研究开发项目开发
阶段的支出,在满足条件时可以资本化确认为无形资产,将影响公司的利润和股东权
益.
(6)根据《企业会计准则第18号——所得税》的规定,公司将现行采用的应付税
款法变更为资产负债表债务法核算,会影响公司的所得税费用,将影响公司的利润和
股东权益.
3、上述差异影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为8,023.5万元.
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公
司权益的比
例(%)
张家口时代橡胶制品有限责任公司 货车轴承油封、特种橡胶制品 51
咸阳时代特种密封科技有限公司 橡胶密封件51
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、桥梁支座项目
报告期内, 公司出资7,700万元投资该项目,上述投资项目已经公司三届董事会
第十六次会议审议通过.2006年度,该项目实现销售收入3000万元.
2)、投资组建张家口时代橡胶制品有限责任公司项目
报告期内, 公司出资25.5万元与张家口市新世纪橡胶制品有限公司合资组建张
家口市时代橡胶制品有限责任公. 上述投资议案已经公司四届董事会第一次会议审
议通过,目前已经完成工商注册登记工作.
3)、投资组建咸阳时代特种密封科技有限公司项目
报告期内,公司出资298万元与西北橡胶塑料设计研究院共同组建咸阳时代特种
密封科技有限公司,上述投资议案已经公司四届董事会第四次会议审议通过,目前已
经完成工商注册登记工作.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期内,公司围绕全年经营目标,加强管理和研发,全方位开拓市场,公司经
营保持了良好的增长势头. 7－9月份,公司实现主营业务收入14658.38万元,比去年
同期增长65.06%;实现净利润443.73万元,比去年同期增长了3.37%.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、桥梁支座项目
鉴于桥梁支座项目存在的巨大商机, 在对公司技术、生产实力以及未来市场进
行认真客观的分析后,经公司第三届董事会第十六次会议审议,决定投资7700万元建
设桥梁支座项目,其中固定资产投资3700万元,流动资金4000万元.目前,该建设项目
已开工建设.截至报告期,桥梁支座项目实际投资额为1234万元.
2)、投资组建张家口时代橡胶制品有限责任公司项目
为建立密封件的市场通道和窗口, 积极跟进密封件技术,取得铁路市场资质,经
公司第四届董事会第一次会议审议, 决定投资22.5万元与张家口市新世纪橡胶制品
有限公司合资组建张家口时代橡胶制品有限责任公司.截至报告期,合资公司组建已
经完毕,但尚未正式营业.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
上半年,公司在"做强主业保地位、拓展规模求发展"的指导思想下,坚持以市场
为导向, 有效推进重点项目,持续改善管理和流程,抓住业绩考核和有效执行两个重
点,取得了公司"十一五"规划开局之年的初步成效.
为确保战略目标的实现, 上半年,公司对组织机构进行了较大的调整.1月份,成
立了弹性元件事业本部;6月份,应桥梁产品项目市场发展形势需要,成立了桥梁产品
事业部, 并抓住铁路跨越式发展的机遇,积极落实各项重点项目.半年来,"走好两条
钢轨", 主攻机车车辆市场和客运专线市场成效显著.机客车重点市场项目均取得了
实质性的突破,以桥梁支座、铁路扣件为龙头,弹性铁垫版、伸缩缝、CA砂浆、防水
涂料等延伸跟进项目为拓展的客运专线项目群正在培育和成长, 铁路货车配件市场
的产品市场占有率也达到15%以上.特别是桥梁支座产品在京津城际线连续梁用大支
座项目上中标, 中标金额达3400万元,并在近期成功通过铁道部的技术审查,获得了
入市资质.
上半年,海外市场在人民币汇率持续变动的环境下得到了巩固充实,公司下属两
家主要控股子公司时代绝缘和时代工塑均获得了自营进出口权, 实现了走向海外市
场的第一步.年内,公司持有的以经营房地产业务为主的株洲时代高科实业发展公司
59%股权将完成全部转让,以集中资源,发展主业,实现稳键经营.
本报告期, 公司完成主营业务收入21039.78万元,比上年同期增长10.82%;实现
净利润774. 47万元,比上年同期下降3.71%.下半年,公司将克服困难,努力消除时代
高科股权转让对公司经营收入的影响,突出重点,落实执行,提升效益,以全面完成全
年各项经营指标.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、桥梁支座项目
鉴于桥梁支座项目存在的巨大商机, 在对公司技术、生产实力以及未来市场进
行认真客观的分析后,经公司第三届董事会第十六次会议审议,决定投资7700万元建
设桥梁支座项目,其中固定资产投资3700万元,流动资金4000万元.目前,该建设项目
已开工建设.截至报告期,桥梁支座项目实际投资额为1234万元.
2)、投资组建张家口时代橡胶制品有限责任公司项目
为建立密封件的市场通道和窗口, 积极跟进密封件技术,取得铁路市场资质,经
公司第四届董事会第一次会议审议, 决定投资22.5万元与张家口市新世纪橡胶制品
有限公司合资组建张家口时代橡胶制品有限责任公司.截至报告期,合资公司组建已
经完毕,但尚未正式营业.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第1季度, 公司按照年初制定的经营目标和工作方针,积极进行资源整合
, 集中精力做好做强主业,稳步有序地开展各项经营工作.1-3月份,公司实现主营业
务收入9121.47万元,比去年同期增长20.58%;实现净利润341.54万元,比去年同期增
长了79%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
一、管理层讨论与分析
1、报告期内整体经营情况的讨论与分析
2005年是公司按照"3+1"的战略发展布局, 积极贯彻落实"局部调整,突出重点;
激活资源, 提升效益"十六字方针,努力提升经营质量和效益的强身健体年.一年来,
公司紧紧围绕"对外以市场为中心、对内以财务为中心、技术研发以产品为中心"三
个中心目标, 在做大必须先做强的实践中收到了明显的成效.报告期内,公司在经营
和市场开拓等方面呈现出良好的势头,国内铁路市场稳中有升,城轨市场有了大的突
破,海外市场不断拓展加强,民品市场得到进一步扩充.2005年度,公司实现主营业务
收入40583. 84万元,同比增长30.87%;实现净利润2256.51万元,同比增长了854.04%
;每股收益0.13元;净资产收益率6.22%,同比增长了5.52个百分点.
2005年,公司的核心业务减振降噪弹性元件在国内铁路市场的销售同比增长了2
0%.其中,在机车车辆市场基本保持了稳定,货车市场的份额提升了4%.在11月份铁道
部2006年度机车大修预备会议上,公司被新增为"机车重要件"供应商,从而扩展了机
车大修市场的市场领域.通过紧扣铁道部跨越式发展的进程,采取国外公司认证推荐
, 进入国产化优选供应商的工作思路收到明显效果.随着内、电机车,动车组一批重
点项目的逐步落实,使公司可以在更高的技术平台上甩开竞争对手,继续巩固和加强
在国内机车车辆市场的领先地位.
2005年, 海外市场依然保持了良好的增长势头,比去年同期增长了40%.同时,业
务领域也在不断地拓宽,本年度培养和新增了一批大客户和战略客户,相关项目进展
顺利,并顺利地进入了欧洲本土铁路转向架橡胶件和杆件市场.公司被GE公司授予20
05年度"最佳质量奖",36万件产品无任何质量问题.
在城市轨道交通和民品市场,2005年公司新型轨道减振器项目在北京地铁5号线
中标, 总金额达1459万元,创造了公司单笔订单金额的最高记录,同时也开辟了国内
城轨铁路应用新技术的市场平台. 站台防滑垫项目在上海、北京、深圳地铁全面试
铺成功,将为公司带来新的市场和利润增长点.民品销售的主要市场--工程机械市场
受到国家宏观调控的影响, 今年各大主机制造厂的压路机、摊铺机生产量只有去年
同期的60%左右, 公司配套产品的销售也相应大幅减少;另一方面国内越野汽车市场
竞争日趋激烈, 配套主机产量不断下滑、价格不断下降.面对上述不利状况,公司通
过努力, 在配件及其他市场开拓出新领域,特别是在风力发电市场捷足先登,率先在
其弹性支撑和阻尼涂料方面取得可喜进展,为公司培育了一个新的市场.公司另一个
新的利润增长点--桥梁支座项目通过与意大利ALGA公司的合作, 成功地拿下了宜万
铁路宜昌铁路大桥订单, 为进入即将建设的客运专线和城际铁路桥梁支座项目打下
了良好的基础.
公司两家主要控股子公司—时代绝缘公司和时代工塑公司在2005年均提前完成
销售目标. 其中,时代绝缘成为株洲县建县四十年以来首家过亿元的工业企业,漆包
扁平线、有机硅无溶剂浸渍漆包线漆正式投产, CA砂浆进入客运专线试验线遂渝线
试铺,这些项目将成为其新的经济增长点;时代工塑在2005年取得了青藏铁路尼龙挡
板座独家供货资格,其专利产品防火电器开关也将在2006年全面推向市场.
作为国家级企业技术中心, 公司技术中心在2005年初步完成了新的技术体系的
搭建, 并完成了货车等一批重点项目的开发研制任务.本年度共申报专利11项,获批
3项, 使公司拥有的专利数达33项,其下属的检测中心在2005年成为了中国铁路产品
认证中心签约实验室, 实现了公司检测中心地位的升级.另外,"十五"期间由公司主
持承担和参与承担的五个国家863计划项目、一项"十五"重点攻关项目和一项产业
化示范项目圆满完成,在2005年全部通过有关部门的验收,为在"十一五"期间争取新
的国家级科研项目资金支持奠定了扎实的基础.
2005年,公司对与主业相差较远的时代机电、输送设备事业部等进行了调整,顺
利完成了剥离. 公司在2006年将继续做好资源整合和配置工作,以进一步突出主业,
优化内部资源配置, 集中力量做强做大高分子减振降噪弹性元件、高分子复合材料
、特种涂料及新型绝缘材料三大领域产业.
2、公司主营业务经营情况的说明
(1)公司经营范围为:橡塑元件开发,橡胶、塑料模具制造,胶木制品、机械零配
件生产加工及其技术咨询服务; 铁路配件、橡胶制品、电器机械及器材、百货、五
金、交电、胶木制品、政策允许的金属材料、化工原料销售.
(2)公司主营业务为:高分子材料减振降噪弹性元件、高分子复合改性材料和特
种涂料及新型绝缘材料、特种电磁线的研制、生产与销售.
3、公司资产和利润构成变动情况
报告期末,公司应收帐款余额为159,281,885.29元, 比去年同期增长了10.46%,
占总资产的比重为25.23%,主要原因是公司2005年四季度销售收入大幅度增加,销售
收入处于正常回款期所致;相对销售收入增长幅度而言, 应收账款得到控制,回款情
况趋于好转.
报告期末, 公司存货余额为113,513,275.62元,比去年同期增长了13.98%,占总
资产的比重为17. 98%,主要原因是控股子公司株洲时代高科实业发展有限公司购入
商品房开发用地,公司部分产品已根据订单完成生产,但尚未实现销售所致;
报告期末,公司应付帐款余额为66,419,176.40元,比去年同期下降了12.05%,占
总资产的比重为10.52%,主要是公司如期履约、加强信用所致.
报告期内, 公司应交税金余额为6,725,646.99元,比去年同期增长了28.26%,占
总资产的比重为1.06%,主要原因是销售收入和利润增加导致增值税和企业所得税相
应增加所致;
报告期内, 公司主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润比去年同期大幅
度增长的主要原因是公司2005年度减振降噪弹性元件在国内、海外的销售继续保持
增长、特种电磁线产品销售收入大幅度增加所致;
报告期内,公司营业费用比去年同期增长了23.01%,主要原因是公司2005年度加
大营销力度,销售收入同比增长30%所致;
报告期内, 公司管理费用比去年同期下降了5.20%,主要原因是公司实施全面预
算管理、严格控制费用、控制人员增长所致.
4、公司的现金流量情况分析
2005年度,公司经营活动产生的现金流量净额为-21,202,482.45元,2004年度的
经营活动产生的现金流量净额-47, 612,113.15元,公司2005年度经营活动产生的现
金流量比2004年度明显好转的主要原因是公司全年加大对销售部门和人员业绩考核
力度,并将现金流量作为首要的考核和评价指标,提高营销人员清收回款的积极性所
致;
筹资活动产生的现金流量净额为40,834,849.06元,主要原因是公司销售和生产
规模扩大,向银行贷款所致.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)控股子公司株洲时代工程塑料制品有限责任公司,经营范围为工程塑料、橡
塑元件开发、橡塑制品、铁路器材、电器机械及器材、金属材料、百货、五金、交
电、政策允许的化工原料批零兼营. 注册资本3300万元,本公司占注册资本的99.5%
.报告期末总资产4881.91万元,主营业务收入6294.57万元,主营业务利润1243.85万
元,净利润510.46万元.
(2)控股子公司株洲时代橡塑工业制品有限责任公司,经营范围为橡塑元件开发
、橡塑、塑料制品制造、销售等. 注册资本100万元,本公司占注册资本的85%.报告
期末总资产53.75万元,净利润-7.25万元.该公司已经停业清算.
(3)控股子公司广州时代橡塑实业有限公司,经营范围为橡塑元件开发、制造及
其技术咨询服务、批发、零售电子元件、汽车配件、机械设备、家用电器、日用百
货、日用五金.注册资本360万元,本公司占注册资本的93.89%.报告期末总资产1307
.12万元,净利润85.60万元.
(4)控股子公司株洲时代电气绝缘有限责任公司,经营范围为绝缘材料和制品、
机电仪一体化技术产品、电力电子器件及装置、电机电器、变压器产品、计算机产
品、检测技术产品、传感器产品、机械产品、化工原料、建筑材料、金属材料、汽
车零部件、仪器仪表、电机、计算机、机械产品修理、信息服务、技术开发、转让
、咨询、服务.注册资本6095万元,本公司占注册资本的94.59%.报告期末总资产114
95. 88万元,主营业务收入13250.35万元,主营业务利润2483.48万元,净利润810.07
万元.
(5)控股子公司株洲时代橡塑元件开发有限责任公司,经营范围为橡胶制品及塑
料制品研究开发、试制、加工、模具加工、本企业自产的橡胶制品、塑料制品机械
产品出口、本企业生产、科研开发所需的原辅材料、设备、仪器仪表及零配件进口
、进料加工和"三来一补"业务.注册资本1000万元,本公司占注册资本的95%.报告期
末总资产2126.63万元,主营业务收入495.60万元,主营业务利润467.40万元,净利润
414.75万元.
(6)控股子公司株洲时代高科实业发展有限公司,经营范围为房地产项目的开发
、工业园区投资与建设、工业项目投资与经营及物业经营管理. 注册资本3000万元
,本公司占注册资本的59%.报告期末总资产7426.47万元,净利润-36.96万元.
(7)参股公司齐齐哈尔时代橡塑有限责任公司,经营范围为铁路车辆专用橡胶制
品、橡胶弹性元件、汽车专用配套橡胶制品、厂矿设备、工装及其它民用橡胶制品
的制造、销售等.注册资本300万元,本公司占注册资本的50%.报告期末总资产835.0
7万元,净利润158.12万元.
(8)参股公司青岛四方客车修理股份有限公司, 经营范围为铁路客车修理,铁路
机车车辆配件的研制、销售. 注册资本3500万元,本公司占注册资本的17.14%.报告
期末总资产45941.84万元,净利润398.39万元.
二、公司未来发展的展望
1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司主要从事减振降噪弹性元件、高分子改性复合材料、特种涂料及新型绝缘
材料以及特种电磁线等四类产品的研发、销售和服务, 产品主要应用于铁路、城市
轨道交通和交通装备等领域.
铁道部出台的《中长期铁路网规划》和"十一五规划", 铁路将实现的跨越式发
展,未来5年,铁路固定资产投资增速加快,而车辆配件市场需求增加快于整车. 2005
年中国铁路固定资产投资由822亿元增长至1000亿元左右.按照中长期规划, 从2006
年开始到2010年,估计每年有1600亿上下的铁路固定资产投资.
2005年, 铁路相关业务收入占公司主营业务收入的42%,主营业务利润占到60%.
在未来铁路大发展的良好背景下,公司的核心业务将从中受益明显,每年减振降噪弹
性元件在国内铁路和海外市场的销售收入增幅预计均在30%以上.
在市场竞争方面, 本公司无论在市场、技术、产品质量方面都是此行业的龙头
, 在机车车辆新造领域占据了40%以上的市场份额,产品主要集中在机、客车配件等
高、中端领域. 2005年,在铁道部宣布铁路设备制造业对外开放的情况下,车辆配件
行业作为最适合民营企业进入的部分很可能会吸引一部分投资, 未来此领域的市场
竞争可能会加剧.
2005年的产业和市场调整,公司在国内工业产品市场已明确主导方向.绝缘材料
实行技术嫁接, 取得了用户认可.产品提升了附加值并扩展了市场;工程塑料已形成
上游粒料和下游产品的市场; 减振降噪材料在重型卡车、风力发电、工程机械、军
工等行业市场地位改善并提升. 公司工业产品市场在竞争中已初步摆脱小而广的项
目,朝着批量化的项目发展.
通过对海外市场的开拓,公司已基本完成在欧、美行业市场的布局.继美国GE公
司后, 成功开发了EMD公司机车市场和货车市场;在欧洲轨道交通市场巩固发展的基
础上, 重型卡车市场有了新的突破.但随着人民币汇率的变化,公司的成本压力将随
之增大.
随着国内铁路市场、国内工业产品市场、海外市场的市场发展, 公司市场格局
已形成三足鼎立的格局,抵御市场风险的能力已经凸现.
2、公司未来发展机遇、发展战略和2006年度的工作计划
据我国《中长期铁路网规划》, 提速重载是铁路运输发展的中长期目标."十一
五"期间, 国家将加大铁路建设的投入,加快铁路网的建设及铁路现有线路的技术改
造和现有车辆的更新换代, 以提高列车运行速度和铁路运输能力,铁路运输行业在"
十一五"期间将成为国家重点发展的行业. 到2020年,中国铁路营业里程将达到10万
公里, 主要繁忙干线实现客货分线,随着《中长期铁路网规划》的实施,中国铁路将
迎来新一轮大规模的建设, 这种发展速度将对我国铁路运输装备相关配件市场的发
展起到极大的推动作用,到2020年铁道部将在铁路行业建设上投入总计2万亿元的资
金.国内铁路基本建设投资规模在今后五年中快速增长,给公司造就了在客运专线、
机车车辆市场越来越大的发展空间.而且,随着国内10多个城市地铁和轻轨建设规划
已经逐步进入了实施阶段,以及通过海外市场的拓展,公司已经在欧美市场崭露头角
, 公司因此将获得持续发展的机遇.同时,公司本着立足铁路、面向全国、走向世界
的发展思路,在"十一五"期间,随着人们对交通运输等装备舒适性、安全性和环保等
要求的进一步提高, 弹性减振降噪产品将在汽车、军工、路桥、工程机械、船舶、
风力发电等更多的领域得到进一步的推广和应用.公司追求技术创新,始终保持了在
国内的技术领先地位,部分生产和技术水平达到或超过国际同行业水平,作为交通运
输装备细分行业的龙头, 未来数年,公司将在路内、路外获得更多的发展机遇,成长
性将得到充分的体现.
公司已基本制定完成了《时代新材十一五发展战略规划》,在未来五年内,公司
将以成为行业内世界一流企业作为发展目标, 通过资源配置手段不断调整产业、产
品结构,做强、做优、做大主业,在走好、走稳国内铁路的同时,走出铁路,走向社会
、走向海外开辟新的行业市场领域,拓展公司的发展空间,通过资产经营与资本运作
的有效结合,确保实现2010年销售收入超12亿元的战略目标.
2006年度公司的主要经营目标是确保实现销售收入4.6亿元,争取5亿元,实现主
营业务利润1.2亿元,确保净资产收益率巩固提升.同时做好以下工作:
(1)以现金流和财务预算为重点,加强会计核算和审计监督,强化绩效考核;
(2)推行项目管理, 通过关键产品开发树立新的工作标准,切实提高产品开发效
率和质量;
(3)完成桥梁支座引进技术的消化吸收, 形成批生产能力,实现高速铁路市场新
领域的突破;
(4)防火电器产品全面推向市场;
(5)进一步调整电磁线产品结构,提升绝缘公司的盈利能力;
(6)持续跟进国内铁路机车车辆发展进程,确保公司在行业内的领先地位;
(7)在海外市场巩固4-6个年销售额200万美元的客户,培育新增4-6个年销售额1
00万美元的客户;
(8)坚持以主营业务为重点,实施产业结构调整,通过上下游延伸、同心扩张,培
育1-3个新的业务发展领域;
(9)加强对供应商的培养和管理,通过重大工艺改进进一步提升生产能力和产品
质量;
(10)建立与社会接轨的福利保险制度,探索期权激励办法,稳定员工队伍;
3、公司面临的风险因素的分析
(1)主要原材料涨价的风险
近两年来,公司生产所需的主要原材料如天然橡胶价格一路攀升,对公司盈利水
平的提高造成了一定的影响.
为消除原材料价格上涨不利因素的影响,公司将一方面把好原材料供应关,在大
宗原材料的供应上提前进行市场调研、提前采购, 在一定程度上规避原材料涨价的
风险; 另一方面将充分利用公司国内领先的技术实力,瞄准中、高端市场,积极推进
新项目建设和新产品的开发, 提高产品的附加值和盈利能力.同时,努力通过扩大主
营业务的经营规模,抵消原材料价格上涨对公司盈利水平的压力.
(2)国家的汇率和出口退税政策的风险
如果国家的汇率和产品出口退税率变化太大, 会对公司产品的出口经营带来一
定的影响.
为应对上述风险,公司将通过改进工艺技术,不断降低成本, 并在签涉外合同时
充分考虑上述因素,约定在汇率波幅达到一定程度时客户应共同分担损失.公司还将
密切关注国家外汇政策的动向和主要贸易国的外币汇率走势, 尽可能及时、准确地
把握汇率变动的趋势,并积极采取各种手段,减少公司对外经贸活动中的汇率风险.
另外,公司部分原材料如天然橡胶大多来自进口,人民币升值将有利于降低公司的进
口原料成本.
(3)产品销售回款的风险
随着公司销售规模的逐年扩大, 由于公司从事行业近几年以来市场竞争日益激
烈, 公司作为配件生产厂家,在与需求商长期的合作过程中形成了配件厂先供货,生
产后再付款的销售模式,导致存货高回款速度慢,在一定程度上影响了公司的现金流
状况.
近年来公司产品销售回款情况不理想、现金流为负值, 是公司的经营管理层、
决策层十分关注的一个问题.公司将继续通过加大对销售部门和人员业绩考核力度,
其中重点对现金流量的考核和评价来改善回款情况不理想和现金流为负的状况. 通
过2005年的努力,产品销售回款情况已经有了一定的改善,公司将力争实现2006年度
经营性现金流量为正.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司按照年初制定的经营目标和工作方针,积极进行资源整合,集中
精力做好做强主业,稳步有序地开展各项经营工作.1-9月份,公司实现主营业务收入
27865.57万元,比去年同期增长30.99%;实现净利润1233.54万元,比去年同期下降28
.58%.主要原材料天然橡胶、电解铜、石化产品等价格居高不下,给公司控制生产成
本、提升效益,带来了较大的难度.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
高分子减振降噪弹性元件 11,100.41 7,590.68 31.62
高分子复合材料 4,895.53 3,876.07 20.82
特种涂料及新型绝缘材料 3,167.25 2,269.23 28.35
电磁线 6,236.63 5,444.27 12.70
房地产 1,213.13 880.91 27.39
分产品
其中:关联交易 1,177.38 811.35 31.09
关联交易的定价原则: 公司与关联方在公开、公平、公正的基础上按市场价格
进行交易
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜广州时代橡塑有限公司 ｜ ｜ 124.67｜ 2220.53｜
｜株洲时代橡塑元件开发有限公｜ ｜ 182.62｜ 2300.56｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜株洲时代工程塑料制品有限公｜ ｜ 416.86｜ 8855.31｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜株洲时代电气绝缘有限责任公｜ ｜ 985.66｜ 14572.50｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜齐齐哈尔时代橡塑有限责任公｜ ｜ 0.40｜ 708.41｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜青岛四方客车修理股份公司 ｜ ｜ 469.13｜ 59650.01｜
｜张家口时代橡胶制品有限责任｜ ｜ -0.27｜ 79.73｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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