经营分析
| 发布日期：2008-2-14 11:16:00 |
≈≈风神股份600469≈≈(更新:08.02.05)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轮胎 ｜ 593884.2｜ 74299.7｜ 12.51｜ 98.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜子午胎 ｜ 377038.8｜ 56137.5｜ 14.89｜ 62.65｜
｜斜交胎 ｜ 216767.0｜ 18116.1｜ 8.36｜ 36.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 382967.1｜- ｜- ｜ 63.63｜
｜国外 ｜ 210917.1｜- ｜- ｜ 35.04｜
｜合计 ｜ 593884.2｜- ｜- ｜ 98.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轮胎加工制造 ｜ 304137.6｜ 38768.8｜ 12.75｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜子午胎 ｜ 183102.1｜ 27065.0｜ 14.78｜ 60.20｜
｜斜交胎 ｜ 117645.1｜ 10767.9｜ 9.15｜ 38.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 198429.2｜- ｜- ｜ 65.24｜
｜国外 ｜ 105708.4｜- ｜- ｜ 34.76｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轮胎加工制造 ｜ 501584.0｜ 52666.3｜ 8.47｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜斜交胎 ｜ 212095.6｜ 22265.3｜ 6.28｜ 42.29｜
｜子午胎 ｜ 289462.3｜ 30390.5｜ 10.08｜ 57.71｜
｜合计 ｜ 501557.8｜ 52655.9｜ 8.47｜ 99.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 308966.8｜- ｜- ｜ 61.60｜
｜国外 ｜ 192617.1｜- ｜- ｜ 38.40｜
｜合计 ｜ 501584.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 轮胎加工制造 ｜ 369756.3｜ 41238.9｜ 11.15｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 子午胎 ｜ 209359.3｜ 21935.7｜ 10.48｜ 56.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 斜交胎 ｜ 160397.0｜ 19303.2｜ 12.03｜ 43.38｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜轮胎加工制造 ｜240132.87 ｜208818.89 ｜31313.98 ｜10.15 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜斜交胎 ｜107743.50 ｜93634.69 ｜14108.81 ｜7.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜子午胎 ｜132379.57 ｜115178.36 ｜17201.21 ｜12.41 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜152107.47 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜88025.41 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:（截止日期:2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜轮胎加工制造 ｜111767.12 ｜96736.19 ｜15030.92 ｜13.45 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:（截止日期:2006-03-31）
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜子午胎 ｜58517.44 ｜50323.44 ｜8194.00 ｜14.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜斜交胎 ｜53249.68 ｜46412.75 ｜6836.93 ｜12.84 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜轮胎加工制造 ｜370002.20 ｜303841.49 ｜66160.71 ｜13.98 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜斜交胎 ｜164211.31 ｜143613.53 ｜20597.78 ｜4.23 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜子午胎 ｜205771.28 ｜160218.97 ｜45552.31 ｜21.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜369982.59 ｜303832.50 ｜66150.09 ｜17.88 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜228186.27 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜141815.93 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜370002.20 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
一、报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2007年公司董事会按照"一个提高, 两个调整"工作方针,科学地制定了以"调整
、执行、突破"为核心的2007年度工作大纲. 公司以"管理效益年"为契机,全面推进
以"三高一低"为核心的精细化管理模式; 进一步强化以"六个维度"为内涵的"双基"
管理, 努力打造具有风神特色的管理模式,企业经济运行良好,呈现出又好又快的发
展势头. 公司在世界轮胎75强的排名由28位(2005年数据)上升到23位(2006年数据)
; 在中国制造业500强中的排序由410位上升到第358位;入选河南省首批科技创新型
试点企业;被河南省商务厅首批推荐为"中国出口名牌"单位;被东风汽车公司等国内
外知名的重点客户评为2007年度"最佳供应商";荣获"2006年河南省高新技术产品出
口先进企业"称号;公司全钢载重子午胎再次被评为"中国名牌"产品.
2007年公司紧紧围绕年度制定的方针目标及工作思路, 加大对国内外轮胎市场
及同行业发展动态的分析与研究,适时监控轮胎制造资源产业链的发展行情,积极规
避经营风险. 报告期内公司完成营业收入601,858.20万元,营业利润16,820.64万元
,净利润10625.85万元,同比分别增长18.54%、329.98%和510.92%.
公司营业利润和净利润较去年同期增长幅度较大的原因, 主要是公司在报告期
内由于规模继续扩大, 市场结构调整,营业收入增加,较去年增加毛利20736.74万元
; 报告期内公司产品不同程度的提高了价格,而采购成本相对较低,公司产品毛利率
提高, 较去年提高1.75个百分点;由于斜交胎消费税率从2006年4月1日起由10%下调
为3%, 公司营业税金及附加较去年同期减少1911.57万元;公司享受国产设备抵免所
得税优惠政策,所得税率较低,增加了公司的净利润.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务分行业、产品情况
报告期内公司子午胎营业利润率较去年同期增加4.39个百分点,主要原因是:报
告期内公司载重子午胎规模继续扩大, 销量较2006年度增加70.97万条,规模效益增
加;同时,在报告期内公司加大了研发经费的投入,子午胎产品竞争力进一步提高,从
而盈利能力增强.
斜交胎营业利润率较去年同期减少2.14个百分点,主要原因是:斜交载重胎产品
市场容量不断萎缩, 产品竞争力下降;同时公司逐步压缩斜交载重胎规模,2007年产
量较2006年减少60.43万条,从而斜交胎的整体盈利能力受到影响.
3、报告期内公司资产构成及主要财务数据同比发生重大变动说明
(1)报告期末公司应收票据余额为14273.81万元,占公司总资产的比例为4.26%,
2006年末, 公司应收票据的余额为1085.63万元,占当期总资产的比例为0.35%,2007
年所占比例较2006年增加3. 91个百分点,主要原因是本期销售通过票据结算方式增
加所致.
(2)报告期末公司在建工程余额为7912.39万元,占公司总资产的比例为2.36%,2
006年末, 公司在建工程余额为15809.75万元,占当期总资产的比例为5.06%,2007年
所占比例较2006年减少2.7个百分点,主要原因是完工项目在报告期内转入固定资产
所致.
(3)报告期末公司短期借款余额为101,455.87万元,占公司总资产的比例为30.2
5%,2006年末,公司短期借款的余额为40561.74万元,占当期总资产的比例为12.99%,
2007年所占比例较2006年增加17.26个百分点,主要原因是报告期内流动资金借款增
加所致.
(4)报告期内应付帐款期末余额为46260.28万元,占公司总资产的比例为13.79%
,2006年末,公司应付帐款的余额为66878.93万元,占当期总资产的比例为21.43%,20
07年所占比例较2006年减少7. 64个百分点,主要原因是报告期内集中支付材料款所
致.
(5)报告期末公司一年内到期的非流动负债余额为7500万元,占公司总资产的比
例为2. 24%,2006年末,公司一年内到期的非流动负债余额为26500万元,占当期总资
产的比例为8. 49%,2007年所占比例比2006年减少6.25个百分点,主要原因是报告期
内偿还了上年的一年内到期的长期借款.
(6)报告期末公司长期借款余额为46,621万元,占公司总资产的比例为13.90%,2
006年末公司长期借款的余额为64, 797万元,占公司总资产的比例为20.76%,2007年
所占比例较2006年减少6.86个百分点,主要原因是报告期内公司长期借款减少所致.
(7)报告期内公司营业税金及附加为8254. 82万元,较去年同期减少18.8%,主要
原因是从2006年4月1日起斜交胎消费税率由10%下调为3%,公司营业税金及附加相应
减少.
(8)报告期末公司销售费用为22243. 53万元,较去年同期增加23.99%,主要原因
是公司销售规模扩大,相应销售费用增加所致.
(9)报告期末公司财务费用为12754. 63万元,较去年同期增加30.45%,主要原因
是流动资金借款增加、借款利率上调以及专项贷款利息资本化减少所致.
(10)报告期内公司实现营业外收入1371. 28万元,较去年同期增加53.94%,主要
原因是是本年增加政府补助所致.
(11)报告期内公司实现营业外支出5866.37万元,较去年同期增加289.33%,主要
原因是增加连带担保损失所致.
4、报告期内公司现金流量的构成情况同比发生重大变动的情况说明
(1)报告期内收到其他与经营活动有关的现金较去年同期增加501. 02%,主要是
因为报告期内收到政府补助资金增加.
(2)报告期内支付其他与经营活动有关的现金较去年同期增加30.21%,主要是因
为报告期内支付了连带担保损失.
(3)报告期内投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加12, 250.55万元,较
去年同期增加68.69%,主要原因是报告期内支付工程款减少.
(4)报告期内经营活动产生的现金流量净额为-5, 065.29万元,较当期净利润减
少15,691.14万元,主要是因为公司现金流量表中数据未包含银行承兑汇票方式结算
的金额,且当期货款回收中的承兑汇票较去年同期增加.
5、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技
术人员变动情况等与
公司经营相关的重要信息进行讨论与分析
报告期内公司充分利用现有生产能力,满负荷组织生产.
报告期内公司销售形势良好.
报告期内公司主要技术人员没有发生重大变化.
6、公司主要供应商、客户情况
前五名供应商采购合计 1,542,988,352.22 占采购总额比重 33.76%
前五名销售商合计 1,948,299,004.37 占销售总额比重 32.81%
7、公司在报告期内的技术创新情况及节能减排情况
报告期内公司继续增加投入研发经费,技术中心开展了各项技术研究,包括承担
国家创新能力建设专项,开展工程子午胎关键技术研究,进行50系列超低断面无内胎
、巨型工程子午线轮胎的设计等;2007年,公司共完成新产品设计85个,投产36个,新
产品销售收入占全部收入的14. 4%;同时,公司组织完成了5个新产品的省级鉴定,其
中1个为国际先进, 2个为国内先进,2个为国内领先;2007年公司被国家专利局授权3
1项专利权.公司进行的"385/65R22.5全钢子午线轮胎研制"等四项成果分别获得200
7年度焦作市科技成果二等奖1个、三等奖3个.
另外,公司投入3200万元,建成了污水处理能力为500吨/小时的水资源综合利用
项目, 不仅实现了公司的污水"零排放",而且还可以为市政处理城市污水达140万立
方米.预计每年少抽取地下水达350万立方米,为公司每年节约水费876万元.
报告期内公司万元产值综合能耗为0.20吨标煤/万元,同比下降了29.85%.
二、对公司未来发展的展望
1、公司所在的行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2007年轮胎行业受国家宏观调控、原材料(特别是橡胶)价格居高不下、轮胎出
口退税率降低、人民币升值、出口遭遇反倾销等负面因素的影响, 轮胎行业的盈利
能力依然处于较低水平.
从宏观上看,未来几年中国国民经济增长速度虽会有所放缓,但仍将保持8%-9%
的增长速度.到2010年,中国高速公路将达到5.5万公里,汽车年产量将达到1000万辆
,汽车保有量将增加到6200万辆.轮胎分会根据2007年前9个月轮胎产量推算,2007年
我国轮胎产量将达到3.3亿条,较2006年增长18%,子午化率达到70%.因此,轮胎特别
是子午胎的需求依然强劲.
所以,轮胎行业的发展既有挑战也面临机遇.
2、公司未来的发展机遇及发展战略
2007年10月份,中国昊华化工(集团)总公司正式成为公司控股股东,中国昊华强
大的资源平台必将为公司的发展注入新活力. "新起点、新征程、新事业"将唱响风
神2008年发展的主旋律.
2008年经营目标:确保实现销售收入68亿元.
3、公司实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划
15万套工程子午胎项目: 项目计划总投资105,350万元,于2007年9月开工,预计
于2008年底开始试生产.
资金来源主要为:一是自有资金;二是银行借款;三是通过资本市场融资.公司的
再融资计划已经四届二次董事会审议通过,计划募集资金净额预计不超过135,350万
元, 其中105,350万元用于新建15万套工程子午胎项目,30,000万元用于偿还银行贷
款.
4、影响公司未来发展和经营的风险因素及对策
一是宏观调控的压力.国家运用金融杠杆进一步加大对宏观经济调控力度,从紧
的货币政策,人民币升值、出口退税率降低等因素将对生产运营带来一定影响.二是
相关产业的影响.中国汽车工业持续发展为轮胎产业带来良好的市场前景,同时也加
剧了国外企业中国本土化的竞争趋势. 天然胶、石油、能源及相关资源价格波动异
常, 仍将在高位运行;国内天然橡胶等生产性资源消耗日益递增,必然会加剧轮胎企
业对上游产业的依赖.因此,轮胎行业竞争压力和经营风险日趋加大.
针对以上风险,2008年公司将以"创新挖潜效率争先"为主题,进一步提升公司管
理、技术、营销与服务的创新能力, 加快资本运作、定向增发、项目建设的实施步
伐,通过实施"三大"创新措施,实现"两大"产品带挖潜增效.积极推行"6+3"(即:六个
维度＋精益生产、清洁生产、全过程物耗控制)管理模式,提高资源的综合利用能力
,提高公司的综合制造能力,努力把风神打造成为轮胎行业中品牌一流、管理一流、
效益一流、技术领先、科学发展的轮胎制造企业.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、15万套工程子午胎项目
公司出资105,350万元投资该项目,项目于2007年9月开工,主要进行项目土建工
程建设,未产生经济效益.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、15万套工程子午胎项目
公司出资 105, 350万元投资该项目,项目于 2007 年9月开工,主要进行项目土
建工程建设,未产生经济效益.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止报告期末,公司资产负债项目大幅变动原因分析
⑴、报告期末,应收票据比上年同期增加13,559.25万元,增加1248.98%,主要是
由于期末应收票据尚未背书所致.;
⑵、报告期末,应收账款比上年同期增加18,585.80万元,增加44.83%,主要是公
司配套用户销量增加,账期内占用资金增加.;
⑶、报告期末,其他应收款比上年同期增加1,824.96万元,增加139.31%,主要是
预付的租赁费及土地投标保证金增加所致;
⑷、报告期末,在建工程比上年同期减少11,307.84万元,减少71.52%,主要是本
期在建工程完工转入固定资产所致;
⑸、报告期末, 工程物资比上年同期减少3,414.99万元,减少93.32%,主要是本
期在建工程领用工程物资所致;
⑹、报告期末,无形资产比上年同期增加250.75万元,增加60.337%,主要是本期
增加非专利技术等无形资产所致;
⑺、报告期末,预收款项比上年同期增加3,637.89万元,增加122.51%,主要是新
增预收客户的货款暂未结算所致;
⑻、报告期末, 专项应付款比上年同期增加2,000.00万元,增加4651.16%,主要
是收到焦作市市政府15万套工程子午胎项目前期启动资金.
2、截止报告期末,利润表项目大幅变动原因分析
⑴、报告期末, 资产减值损失比上年同期增加782.23万元,增加139.11%,主要是
本年度提取的坏账准备和固定资产减值准备增加;
⑵、报告期末,营业利润、净利润分别比上年同期增加10,766万元、7676.60万
元,分别增加428.72%和434.28%,本年度营业利润和净利润的增长主要是由于营业收
入较上年同期增长、汽车轮胎消费税税率的降低以及公司加强内部管理、降低费用
所形成的;
⑶、报告期末,营业外收入比上年同期增加624.21万元,增加217.47%,主要是本
年度收到的项目贷款贴息计入政府补助,增加了营业外收入.
3、截止报告期末,现金流量表项目大幅变动原因分析
⑴、报告期末,经营性现金流量净额比上年同期减少8,468.88万元,下降96.93%
,主要原因是报告期内集中支付货款所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
河南轮胎集团有限责任公司承诺:(1)其持有的非流通股股份自获得上市流通权
之日起, 在24个月内不上市交易或者转让;(2)在第1项承诺期满后,通过上海证券交
易所挂牌交易出售股份数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过百分之十; (3
)在第1项承诺期满后,当连续5个交易日公司二级市场股票收盘价格达到7.5元时(若
公司股票按照上海证券交易所交易规则做除权、除息处理, 上述价格按照除权、除
息规则相应调整),方可通过上海证券交易所出售所持股份.完全按承诺履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
上半年公司紧紧围绕董事会确定的年度目标,继续贯彻"一个提高,两个调整"的
工作方针,认真落实以"调整、执行、突破"为主线的工作大纲,以提高经济效益为中
心,着力进行产品结构调整、市场结构调整、经营政策调整;上半年继续保持了产销
两旺的局面, 实现了公司在行业地位、品牌建设、经济效益方面的新突破.2007年1
－6月份, 公司营业收入达到30.41亿元,同比增长25.66%,净利润6044.14万元,同比
增长462.84%.
利润增长主要原因: 公司在报告期内由于规模继续扩大,营业收入增加,较去年
同期增加毛利6727. 62万元;由于斜交胎消费税率从2006年4月1日起由10%下调为3%
,公司营业税金及附加较去年同期减少2469.27万元.
经营活动产生的现金流量净额同比下降326.55%,主要原因是报告期内集中支付
货款所致.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①70万套轻卡子午胎
公司计划投资1.14亿元建设该项目,截至2007年6月30日已完成投资额1.04亿元
,目前已建成投产;
②2.5万套工程子午胎
公司计划投资1亿元建设该项目,截至2007年6月30日已完成投资额0.64亿元,目
前已建成投产.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期内公司净利润比去年同期增长86. 52%,主要是由于公司销售收入增长产
生规模效益和斜交胎消费税减少所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
河南轮胎集团有限责任公司承诺:
1、持有的非流通股股份自2005年8月16日获得上市流通权之日起, 在二十四个
月内不上市交易或者转让;
2、在第1项承诺期期满后,通过证券交易所挂牌交易出售股份,出售数量占公司
股份总数的比例在十二个月内不超过百分之十;
3、在第1项承诺期满后,当连续5个交易日公司二级市场股票收盘价格均达到7.
5元时(若公司股票按照上海证券交易所相关规则做除权、除息处理, 上述价格按照
除权、除息规则相应调整),方可通过上海证券交易所挂牌交易出售所持股份.
已认真履行了承诺,无违反承诺事项的情况.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
1、报告期内公司总体经营情况
2006年, 公司继续贯彻董事会提出的"一个提高,两个调整"的工作方针,围绕以
"创新、调整、跨越"为主题的年度工作大纲,在产能集中释放的情况下,保持了产销
两旺的局面,2006年公司实现销售收入501583.95万元,同比增长35.56%.公司在全球
轮胎75强排行榜中, 由2005年的第30位上升到了第28位,被国家知识产权局评为"第
三批全国知识产权工作试点单位", 被国家人事部批准为全国首批76家"高校毕业生
见习示范基地", 被河南省人民政府授予2005年度"诚信纳税大户",再次荣获东风汽
车公司、柳州工程机械公司"最佳供应商"称号,"风神"品牌再度入围中国500最具价
值品牌,由2005年的251位前移到245位.
但由于天然橡胶等原材料大幅度涨价大幅度上涨、子午胎产能集中释放、国际
贸易摩擦不断等原因,公司效益出现了大幅度下降.2006年实现主营业务利润、净利
润分别为42499.94万元、1229.67万元,同比分别减少17.86%、89.32%.
2、报告期公司资产构成重大变动说明
(1)报告期末公司在建工程余额为15809.75万元,占公司总资产的比例为5.09%,
2005年未,公司在建工程余额为4906.8万元,占当期总资产的比例为1.81%,2006年较
2005年增加3.28个百分点,主要原因是本年度增加项目建设投资所致,其中70万套轻
卡子午胎项目增加3808.29万元,2.5万套工程子午胎项目增加4646.14万元.
(2)报告期末公司长期借款余额为64797万元,占公司总资产的比例为20.84%,20
05年未,公司长期借款余额为84381万元,占当期总资产的比例为31.08%,2006年较20
05年减少10.24个百分点,主要原因是长期借款中有26500万元将于一年内到期.
(3)报告期末公司财务费用发生额为9097.31万元,较去年同期增加66.52%,主要
原因是公司生产规模扩大,流动资金借款增加以及专项贷款利息资本化减少所致.
3、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况
公司经营活动产生的现金流量净额为6196. 02万元,同比减少61.86%.主要原因
是报告期内公司原材料涨价,成本增加,导致经营活动支付现金项目中购买商品支付
的现金增加所致,同比增幅达51.01%.
筹资活动产生的现金流量净额为11693.17万元,同比增加46.52%.主要原因是公
司生产规模扩大,增加了流动资金借款.
4、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技
术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析
报告期内公司充分利用现有生产能力,满负荷组织生产;
报告期内公司销售形势良好.
报告期内公司主要技术人员没有发生重大变化.
5、主要供应商、客户情况
单位:元
前五名供应商采购合计 1,398,357,336.19 占采购比重 33.32%
前五名销售商合计 1,586,534,956.71 占销售总额比重 31.63%
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所在的行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局中国经济强劲增长拉
动了汽车工业高速发展,同时,依赖于汽车工业之一的下游轮胎行业引起投资的热潮
, 轮胎行业呈现较快的发展势头,中国轮胎行业的高速发展不仅表现在生产方面,进
出口贸易也十分活跃.
由于轮胎行业的发展前景被普遍看好, 使得行业近年来产能扩张加剧.同时,受
汽车行业利润挤压、轮胎行业原材料价格始终处于高位、人民币升值、出口遭遇反
倾销以及世界各大轮胎公司和知名品牌纷纷投资中国等因素的共同影响, 我国轮胎
行业毛利率趋于下降, 竞争压力和经营风险日趋加大.
目前,轮胎行业产能扩张的重点在子午线轮胎项目上,这将使我国轮胎行业产品
格局发生显著改变.斜交胎在夹缝中生存,子午胎风头日劲.
2、公司未来的发展机遇及发展战略
2007年, 根据公司确定的"调整、执行、突破"的工作思路,围绕"提高质量、提
高效率、提高效益、降低成本"(简称"三高一低")开展工作,寻求公司盈利模式新突
破; 公司将抓住加入中国昊华的契机,并利用昊华的平台,加大项目建设和资本运作
的工作力度,完善产品结构,通过资产整合及重组做大做强企业.
2007公司经营目标:确保实现销售收入58亿元,利润实现大幅度增长.
3、公司实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划
2.5万套工程子午胎项目:项目计划总投资9000万元,于2005年7月开工,截止200
6年12月底已完成投资额4646.14万元,目前已进入试生产阶段.
70万套轻卡子午线轮胎项目: 项目计划总投资23012万元,截止2006年12月底已
完成投资额3808.29万元,目前已进入试生产阶段.
15万套工程子午胎项目:项目计划总投资105350万元,其中建设投资为86,737万
元,建设周期为16-18月,目前项目建设已全面启动.
资金来源主要为:一是自有资金;二是银行借款;三是通过资本市场融资.
公司的再融资计划已经公司董事会审议通过, 计划募集资金约6亿元(扣除发行
费用),募集资金投向为15万套工程子午胎项目.
4、影响公司未来发展和经营的风险因素及对策
2007年公司所面临的形势将更加严峻, 竞争将更加激烈,困难和机遇并存.主要
表现在:一是国际轮胎巨头加快了国内子午胎的投资、整合步伐,市场竞争将更加激
烈; 二是生产经营的外部环境依然严峻,特别是国际轮胎市场上,技术壁垒、知识产
权保护和反倾销纠纷将进一步加剧, 国际轮胎巨头的打压将给公司出口市场带来冲
击;天然橡胶等原辅材料虽然有所下降,但仍可能在高价位运行.
针对以上风险,公司将进一步实施技术创新和技术进步战略,提升公司核心竞争
力, 加大品牌建设力度,实施品牌建设,以市场为导向,高效生产适销对路产品;实施
流程再造工程,推进内部改革, 提高业务流程的运营质量和效率;加强成本管理和费
用控制,继续加强和完善招标采购体系; 积极探索企业发展新模式,保持企业可持续
发展,提升企业综合竞争实力.
5、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
政府补助:按照新准则的规定企业从政府取得的补助,将形成递延收益分期记入
当期损益或直接记入当期损益. 公司将在明年按照新准则的要求调整政府补助的核
算方法.
所得税:对于因资产帐面价值与资产计税基础、负债帐面价值与负债计税基础
形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异, 公司将按照新准则的要求对递延所
得税资产和递延所得税负债进行核算.
公司将在明年按照新准则的要求进行核算.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 主营业务 主营业务收
分产品 利润率(%) 入比上年增
减(%)
分行业
轮胎加 5,015,839,546.40 4,489,176,318.28 8.47 35.56
工制造
分产品
斜交胎 2,120,955,784.10 1,898,302,359.18 6.28 29.16
子午胎 2,894,622,567.65 2,590,717,458.28 10.08 40.67
合计 5,015,578,351.75 4,489,019,817.46 8.47 35.56
续上表:
分行业或 主营业务成本比上年增减(%) 主营业务利润率比上年增减(%)
分产品
分行业
轮胎加 47.75 减少5.51个百分点
工制造
分产品
斜交胎 32.18 增加2.05个百分点
子午胎 61.70 减少11.69个百分点
合计 47.75 减少5.51个百分点
说明(1)公司2006年度主营业务收入较2005年度增长35.56%,增长的主要原因是
:公司规模进一步扩大,轮胎产量、销量增加.
(2)公司2006年度主营业务成本较2005年度增长47. 75%,增长的主要原因是200
6年度主营业务收入较2005年度增长35.56%,成本相应提高以及原材料成本增加所致
(3)报告期内公司主营业务利润率与2005年度相比下降了5.51个百分点,主要原
因是报告期内轮胎用原材料大幅涨价,使公司生产成本上升幅度较大所致.
①报告期内斜交胎主营业务利润率增加2.05个百分点,主要原因是:在原材料涨
价的同时,公司相应对斜交胎产品价格进行了较大幅度的提升,有效抵消了原材料涨
价的不利因素;同时,从2006年4月1日起,公司斜交胎消费税率根据国家有关政策从1
0%下降到3%,减轻了税负.所以公司斜交胎产品盈利能力较2005年有所提高.
②报告期内子午胎主营业务利润率减少11. 69个百分点,主要原因是:目前公司
子午胎产品几乎全部是全钢载重子午线轮胎, 而经过这几年国内全钢载重子午线轮
胎产能的扩张,导致企业之间的竞争加剧,考虑到公司2006年子午胎产能的进一步释
放, 在原材料大幅涨价的情况下,公司对子午胎产品价格提升的幅度较小,没有抵消
掉原材料涨价的不利因素,使公司子午胎产品的盈利能力下降.
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 3,089,668,090.46 35.40
国外 1,926,171,455.94 35.82
合计 5,015,839,546.40 35.56
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)70万套轻卡子午胎
公司出资230, 120,000元投资该项目,截止2006年12月底已完成投资额3808.29
万元,目前已进入试生产阶段.
2)2.5万套工程子午胎
公司出资90, 000,000元投资该项目,于2005年7月开工,截止2006年12月底已完
成投资额646.14万元,目前已进入试生产阶段.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)70万套轻卡子午胎
公司出资230,120,000元投资该项目，截止2006年12月底已完成投资额3808.29
万元，目前已进入试生产阶段。
2)2.5万套工程子午胎
公司出资90,000,000元投资该项目，于2005年7月开工,截止2006年12月底已完
成投资额4646.14万元，目前已进入试生产阶段。
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续满负荷组织生产,销售收入保持了较好的增长态势.在经历
了上半年业绩大幅滑坡的情况下, 下半年公司围绕"抓质量,降成本,增利润"开展工
作, 广泛细致地推进精细化管理模式,最大程度地降低各种成本;以子午胎质量改进
和全钢工程子午胎全面生产为突破口,进一步打造企业核心竞争力,增强公司的总体
盈利能力.自今年7月份以来,受国际市场原油价格大幅下跌的影响,公司产品主要原
材料天然橡胶、合成橡胶等价格开始自高位逐步回落,有利于公司生产成本的降低.
截止目前,公司70万套轻卡子午胎和15万套工程子午胎一期工程项目进展顺利.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
报告期内公司毛利率与前一报告期相比下降幅度较大, 主要原因是报告期内轮
胎用原材料成本较高所致.
由于原材料采购价格对公司销售成本的影响滞后, 所以报告期内国际原油、天
然橡胶价格在三季度的大幅回落没有及时反映到轮胎成本中, 导致报告期内公司整
体生产成本仍然维持在较高水平.
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:河南轮胎集团有限责任公司
特殊承诺:
(1)其持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,在24个月内不上市交易或
者转让;(2)在第1项承诺期满后,通过上海证券交易所挂牌交易出售股份数量占公司
股份总数的比例在12个月内不超过百分之十; (3)在第1项承诺期满后,当连续5个交
易日公司二级市场股票收盘价格达到7.5元时(若公司股票按照上海证券交易所交易
规则做除权、除息处理, 上述价格按照除权、除息规则相应调整),方可通过上海证
券交易所出售所持股份.
承诺履行情况:完全按承诺履行
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)70万套轻卡子午胎项目
项目计划总投资23,012万元,截止2006年6月30日,已累计投入金额6205.69万元
,报告期内投入3553万元,该项目预计到2006年12月底可进入试生产阶段.
(2)15万套工程子午胎一期工程项目
项目计划总投资9, 000万元,截止2006年6月30日,已累计投入金额5369万元,报
告期内投入4130万元,该项目目前处于试生产阶段.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
今年以来, 公司继续贯彻"一个提高两个调整"的工作方针,认真落实以"创新、
调整、跨越"为主线的公司工作大纲,紧紧围绕董事会确定的年度方针目标开展工作
. 公司成功地研制出了具有公司自主知识产权的工程子午胎和港口专用斜交工程胎
系列产品; 理顺了内部管理机构;进一步完善了绩效管理考核制度;推出了内部顾客
服务机制和内部顾客评价制度、安全生产责任追究制度、班组管理达标制度等新的
管理制度,有效地提高了以"基层、基础"管理为主要内容的"双基"管理.上半年公司
产销两旺,产品供不应求,实现销售收入24亿元,同比上升37%.
与此同时, 公司荣获的主要荣誉有:被国家知识产权局评为"第三批全国知识产
权工作试点单位";"河南出口名牌"企业;"风神"品牌再次入围中国500最具价值品牌
,由2005年的251位前移到245位;"风神"和"河南"牌轮胎再次被河南省质量技术监督
局授予免检产品;被河南省知识产权局认定为"河南省知识产权优势培育企业".
2006年上半年为公司经营环境较为严峻时期. 受国际原油、天然胶等市场的影
响, 轮胎用原材料大幅度涨价及短缺,使公司生产成本上升幅度较大.而经过近年国
内全钢载重子午线轮胎产能的扩张, 导致企业之间的竞争加剧,考虑到市场因素,在
原材料大幅涨价的情况下,公司对子午胎产品价格提升的幅度较小,没有抵消掉原材
料涨价的不利因素, 使公司子午胎产品的盈利能力下降.上半年,实现净利润1073.8
6万元,同比下降86.75%.
下半年公司将围绕"抓质量, 降成本,增利润"开展工作,继续调整市场营销战略
, 确保销售收入保持高速增长态势;广泛细致地推进精细化管理模式,最大程度地降
低各种成本;提高自主创新能力,以子午胎质量改进和全钢工程子午胎全面生产为突
破口,进一步打造企业核心竞争力,增强公司的总体盈利能力.
(二)公司主营业务及其经营状况
主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
①报告期内公司毛利率与2005年度相比下降了4. 84个百分点,主要原因是报告
期内轮胎用原材料大幅涨价,使公司生产成本上升幅度较大所致.
②报告期内斜交胎毛利率增加0.55个百分点,主要原因是:在原材料涨价的同时
,公司相应对斜交胎产品价格进行了较大幅度的提升,有效抵消了原材料涨价的不利
因素,使公司斜交胎产品盈利能力有所提高.
③报告期内子午胎毛利率减少9.15个百分点,主要原因是:目前公司子午胎产品
几乎全部是全钢载重子午线轮胎, 而经过这几年国内全钢载重子午线轮胎产能的扩
张,导致企业之间的竞争加剧,考虑到市场因素,在原材料大幅涨价的情况下,公司对
子午胎产品价格提升的幅度较小,没有抵消掉原材料涨价的不利因素,使公司子午胎
产品的盈利能力下降.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)70万套轻卡子午胎项目
项目计划总投资23,012万元,截止2006年6月30日,已累计投入金额6205.69万元
,报告期内投入3553万元,该项目预计到2006年12月底可进入试生产阶段.
(2)15万套工程子午胎一期工程项目
项目计划总投资9, 000万元,截止2006年6月30日,已累计投入金额5369万元,报
告期内投入4130万元,该项目目前处于试生产阶段.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,面临外部原材料大幅涨价、轮胎市场竞争加剧的不利条件,公司积极
进行体制创新、机制创新和流程再造推动公司管理进步, 确立市场在公司各项工作
中的核心地位;创新经营理念,实施品牌销售,以市场为导向,高效生产适销对路的产
品.三月份以来,公司轮胎产品库存大幅下降,销售呈现供不应求的态势.报告期内实
现主营业务收入111767.12万元,较上年同期增长了43.95%.在项目建设方面,公司正
在进一步加快70万套轻卡子午胎项目和15万套工程子午胎一期2. 5万套项目的建设
力度,以尽快满足市场需求.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
2005年, 公司董事会继续按照科学发展观的总体要求,以"一个提高,两个调整"
工作方针为指导,强力推进项目带动发展战略,使公司的产品结构、资本结构得到了
进一步优化,有力的支撑了公司持续、健康发展,巩固了公司在行业中的优势地位.
2005年是公司生产经营最艰难的一年.面对汽车工业增长幅度明显放缓,轮胎用
原材料大幅度涨价, 国际贸易摩擦频繁,国际化竞争日趋激烈等诸多不利因素,公司
及时调整战略部署,最大程度的遏制了市场带来的负面影响,各项经济指标再创历史
新高.
2005年公司实现主营业务收入、主营业务利润、净利润分别为370002. 20万元
、51739.89万元、11518.28万元,分别比去年同期增长32.09%、19.41%、50.27%.
①公司主营业务收入比去年同期出现较大幅度增长,主要原因是公司120万套全
钢子午胎项目及15万套工程胎二期工程项目分别于2005年上半年陆续建成投产, 销
量大幅增加,其中2005年销售载重子午胎171.57万条,较2004年度增加66.51万条;工
程胎2005年销售26.27万条,较2004年度增加7.19万条.
②公司主营业务利润没有同主营业务收入出现同比增长, 主要原因是2005年度
公司主要原材料天然橡胶等大幅涨价, 使公司成本增加,毛利率降低,从而影响了主
营业务利润的增长幅度.
③公司净利润较去年出现大幅度增长,除了产量和销量的增长因素外,公司三项
费用占销售收入的比例由去年的11. 52%降至2005年的9.74%、由于享受国产设备抵
减所得税优惠政策,公司所得税额占利润总额比例由去年的38.69%下降至今年的32.
63%,相对增加公司净利润.
报告期公司国外销售收入较去年同期增长113. 90%,主要原因:公司继续加大轮
胎出口力度, 针对客户需求设计出适销对路产品,利用良好的市场服务,扩大国外市
场.
3、报告期内公司资产构成重大变动情况
(1)报告期末公司在建工程余额为4906.80万元,占公司总资产的比例为1.81%,2
004年未,公司在建工程余额为25023.65,占当期总资产的比例为11.35%.2005年较20
04年下降9.54个百分点,主要原因是本年度在建工程完工转固定资产所致,其中本年
度增加在建工程70799.87万元,转入固定资产90916.72万元.
(2)报告期末公司短期借款余额为19991.17万元,占公司总资产的比例为7.36%,
2004年未, 公司短期借款余额为34676.48万元,占当期总资产的比例为15.73%,2005
年较2004年减少8.37个百分点,主要原因是公司调整负债结构,与去年同期相比调减
短期借款42.35%,调增长期借款40.27%.
(3)报告期末公司营业费用发生额为16114. 82万元,较去年同期增加52.88%,增
长原因为:公司生产规模扩大,销量增加,运费相应增加.
4、报告期内公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况
2005年公司现金流量净额为8341万元, 其中:经营活动现金流量净额为16245万
元, 投资活动现金流量净额为-15796万元,筹资活动现金流量净额为7980万元;2004
年度经营活动产生的现金流量净额为8787万元,2005年较去年同期增加7458万元,增
长84.88%,主要原因是:公司生产经营规模扩大,销售收入大幅增加,由于公司加强应
收帐款管理, 应收帐款期末余额较期初减少,公司经营资金回笼状况较好;2004年度
投资活动产生的现金流量净额为-57065万元, 2005年较去年同期增加41269万元,增
长主要原因:公司120万套载重子午胎项目及15万套工程胎项目二期工程的主要建设
期及资金的集中投入均在2004年; 2005年,公司新增主要项目仅有2.5万套工程子午
胎一项,并处于项目的投资建设初期,资金投入量较少.
本报告期公司净利润为11518万元, 较经营活动现金流量净额少4727万元,主要
原因:①公司销售收入大幅增加,经营活动现金流入中包含的销项增值税绝对额增加
较大;②固定资产折旧、无形资产摊销和长期待摊费用等非现金支出费用较大,金额
合计为8431. 97万元;③财务费用等非经营性活动损益较大,金额为4926.50万元;④
应收帐款减少,应付帐款增加.
(三)公司对未来发展的展望
1、公司所在行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司所在轮胎行业的发展趋势:在产品结构方面,全钢载重子午线轮胎、轿车和
轻卡子午胎、环保型绿色轮胎、工程子午胎等成为轮胎行业的发展方向, 有逐步取
代斜交胎的趋势; 在生产规模方面,规模化发展正在成为企业竞争力的标志,规模小
,竞争力弱的企业将逐步被淘汰;在产品市场方面,轮胎出口逐年增长,2005年轮胎出
口量已占全国轮胎总量的三分之一,已跃居世界轮胎第一出口大国.
公司面临的市场竞争格局: 包括我公司在内的十大中国名牌轮胎企业全钢载重
子午线轮胎产量占全国总量的70%; 民营企业受利益驱动,一度掀起进入轮胎行业的
热潮,从而出现轮胎厂多、小、散、乱的现象;外国轮胎公司看中我国轮胎工业商机
,采用收购、合资和控股等方式在中国开工厂、办公司,目前已有11家公司在中国落
户,其半钢子午线轮胎产量占全国总量的70%.
2、公司未来的发展机遇及发展战略
公司产品结构正在逐步优化, 全钢载重子午线轮胎和工程轮胎销售收入占总销
售收入比重为80%,比2004年增加11个百分点;公司2.5万套工程子午胎项目正在建设
中, 70万套轻卡子午胎正在筹备中,将进一步增加公司核心产品的比重,增强公司的
竞争力.
公司2006年经营目标: 计划实现产值63亿元,实现销售收入50亿元.公司将充分
发挥完善的法人治理优势,设备先进的生产优势和规模效应,实施"引进来走出去"工
程,通过"开源节流"等多种措施,努力降低外部环境的不利影响,依托资本市场,促进
公司持续健康发展.
3、公司实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划
15万套工程子午胎一期2.5万套项目:项目计划总投资9000万元,于2005年7月开
工,截止2005年12月底已完成投资额1239万元,预计2006年9月底试生产.
70万套轻卡子午线轮胎项目: 项目计划总投资23012万元,预计2006年12月底可
投入生产.
收购控股股东50万套全钢载重子午胎生产线及相关设施,计划2006年完成.
资金来源主要为:一是自有资金,历年利润积累;二是银行借款,公司与银行等金
融机构保持良好的合作关系,稳定间接融资渠道,并继续严格控制生产成本和期间费
用,保持稳定的现金流;三是通过资本市场融资.
公司将根据业务发展需要及生产经营计划制订合理的资金需求计划, 选择最优
融资组合,以最低的融资成本为公司持续发展筹措资金.
4、影响公司未来发展和经营的风险因素及对策
①市场风险
国内轮胎市场供大于求的结构性矛盾依然存在,国内各轮胎公司的产能过剩,而
世界各大轮胎公司和知名品牌又纷纷在国内投资设厂, 加剧了国内轮胎行业的竞争
风险; 轮胎出口遭遇反倾销案件渐渐增多,一定程度上影响轮胎出口,增加国外市场
竞争风险.这些因素将使公司在2006年面临更严峻的挑战.
②原、辅材料涨价风险
轮胎的主要原材料天然橡胶受产地国天气的影响,产量有限且不稳定,具有一定
的垄断性,2005年其价格出现大幅度的增长;轮胎另一主要原材料合成橡胶受国际油
价的影响,其价格也出现了较大幅度的增长,以上因素直接造成轮胎生产成本的大幅
提高,给轮胎企业经营带来了很大的原材料涨价的风险.
针对以上风险,公司将进一步实施技术创新和技术进步战略,提升公司核心竞争
力, 加大品牌建设力度,实施品牌建设,以市场为导向,高效生产适销对路产品;实施
流程再造工程, 推进内部改革,提高业务流程的运营质量和效率;加强成本管理和费
用控制, 继续加强和完善招标采购体系;积极探索企业发展新模式,保持企业可持续
发展,提升企业综合竞争实力.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为30, 740.61万元人民币,比上年减少40,835.71万元人民
币,减少的比例为57.05%.报告期比去年同期减少的原因:公司120万套载重子午胎项
目及15万套工程胎项目二期工程的主要建设期及资金的集中投入均在2004年.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)、120万套载重子午胎项目报告期投入2.55亿元,现已累计投资8.1亿元,于
2005年正式投产,达到预期收益;
(2)15万套工程胎二期工程项目报告期内投入4000万元,累计投入1.8亿元,已于
2005年上半年投产,达到预期收益.
(3)、15万套工程子午胎一期工程2.5万套项目计划投资总额9000万元,已于200
5年7月开工,截止2005年12月底已完成投资1239万元,预计2006年9月底试生产,尚处
于建设期.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,外部市场环境较前两季度发生了较大变化.由于各大轮胎生产企业的
规模扩张引起产能的逐步释放, 中重型载货汽车产量的下滑和汽车货物运输量的减
少, 轮胎行业的竞争进一步加剧;同时,天然橡胶、合成橡胶、炭黑等轮胎用大宗原
辅材料价格大幅上涨,毛利率下滑.所有这些给公司的生产成本和经营造成了很大压
力.
公司面对上述情况, 积极加快产品结构调整步伐,进一步加强内部管理,节能降
耗;加大出口市场份额,减少国内市场压力;通过以上措施,公司生产经营保持了增长
态势. 1-9月份实现销售收入26.65亿元,较去年同期增长29.37%,实现净利润1.09亿
元,较去年同期增长92.44%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:人民币元 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
轮胎加工制造 2,665,109,417.65 2,133,341,069.42 19.95
分产品
斜交胎 1,159,205,400.17 1,006,520,511.35 13.17
子午胎 1,505,746,468.45 1,126,753,148.74 25.17
其中:关联交易 0 0 0
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
鉴于公司120万套子午胎项目逐步达产, 产品结构进一步优化,预计公司年初至
下一报告期末累计净利润与去年同期相比有大幅度上升.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
√适用 □不适用
股东名称 特殊承诺 承诺履行情况
河南轮胎集团有限 (1)其持有的非流通股股份自获得上市流 履行正常
责任公司 通权之日起,在24个月内不上市交易或者
转让;(2)在第1项承诺期满后, 通过上海
证券交易所挂牌交易出售股份数量占公
司股份总数的比例在12个月内不超过百
分之十;(3)在第1项承诺期满后 ,当连续
5个交易日公司二级市场股票收盘价格达
到7.5元时(若公司股票按照上海证券交
易所交易规则做除权、除息处理,上述价
格按照除权、除息规则相应调整), 方可
通过上海证券交易所出售所持股份.
中国神马集团有限 其持有的非流通股股份将在获得上市流 履行正常
责任公司 通权之日起,12个月内不上市交易或转让.
豫港(河南)开发 其持有的非流通股股份将在获得上市流 履行正常
有限公司 通权之日起,12个月内不上市交易或转让.
封丘县助剂厂 其持有的非流通股股份将在获得上市流 履行正常
通权之日起,12个月内不上市交易或转让.
焦作市投资公司 其持有的非流通股股份将在获得上市流 履行正常
通权之日起,12个月内不上市交易或转让.
焦作市锌品厂 其持有的非流通股股份将在获得上市流 履行正常
通权之日起,12个月内不上市交易或转让.
江阴市创新气门嘴 其持有的非流通股股份将在获得上市流 履行正常
有限公司 通权之日起,12个月内不上市交易或转让. |
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