经营分析
| 发布日期：2008-3-26 9:36:00 |
≈≈福建南纺600483≈≈(更新:08.03.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业 ｜ 102250.8｜ 7604.7｜ 7.43｜ - ｜
｜合计 ｜ 102250.8｜ 7604.7｜ 7.43｜ - ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机织基布 ｜ 65149.2｜ 3678.1｜ 5.65｜ - ｜
｜非织造布 ｜ 19623.0｜ 2640.7｜ 13.46｜ - ｜
｜针织布 ｜ 6736.6｜ 1301.9｜ 19.32｜ - ｜
｜其他 ｜ 10741.9｜ -15.9｜ -0.15｜ - ｜
｜合计 ｜ 102250.8｜ 7604.7｜ 8.03｜ - ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区 ｜ 91266.4｜- ｜- ｜ - ｜
｜华南区 ｜ 5603.5｜- ｜- ｜ - ｜
｜华北区 ｜ 1079.0｜- ｜- ｜ - ｜
｜其他 ｜ 4301.9｜- ｜- ｜ - ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业 ｜ 45206.8｜ 3962.1｜ 8.76｜ 97.06｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机织基布 ｜ 28881.6｜ 1879.5｜ 6.51｜ 62.01｜
｜针刺非织造布 ｜ 4327.5｜ 581.6｜ 13.44｜ 9.29｜
｜水刺非织造布 ｜ 5137.0｜ 985.3｜ 19.18｜ 11.03｜
｜针织布 ｜ 3244.0｜ 547.9｜ 16.89｜ 6.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区 ｜ 39786.3｜- ｜- ｜ 85.42｜
｜华南区 ｜ 2790.3｜- ｜- ｜ 5.99｜
｜华北区 ｜ 303.9｜- ｜- ｜ 0.65｜
｜其他 ｜ 2326.2｜- ｜- ｜ 4.99｜
｜合计 ｜ 45206.8｜- ｜- ｜ 97.06｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业 ｜ 86303.6｜ 8948.1｜ 9.97｜ 100.00｜
｜合计 ｜ 86303.6｜ 8948.1｜ 9.97｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜PU革基布 ｜ 58729.9｜ 5243.0｜ 8.52｜ 68.05｜
｜非织造布 ｜ 15509.9｜ 2708.4｜ 16.99｜ 17.97｜
｜其他 ｜ 12063.8｜ 996.7｜ 8.00｜ 13.98｜
｜合计 ｜ 86303.6｜ 8948.1｜ 9.97｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区 ｜ 73708.4｜- ｜- ｜ 85.41｜
｜华南区 ｜ 5055.7｜- ｜- ｜ 5.86｜
｜华北区 ｜ 857.3｜- ｜- ｜ 0.99｜
｜其他 ｜ 6682.2｜- ｜- ｜ 7.74｜
｜合计 ｜ 86303.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 纺织行业 ｜ 63432.2｜ 6330.3｜ 9.98｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ PU革基布 ｜ 43471.2｜ 3736.2｜ 8.59｜ 68.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 非织造布 ｜ 11532.3｜ 1945.8｜ 16.87｜ 18.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纺织行业 ｜39584.87 ｜35592.99 ｜3991.88 ｜10.08 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PU革基布 ｜27021.87 ｜24665.29 ｜2356.58 ｜8.72 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非织造布 ｜7303.81 ｜6077.98 ｜1225.83 ｜16.78 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东区 ｜36719.46 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南区 ｜1559.03 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北区 ｜177.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜1128.59 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜39584.87 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纺织行业 ｜19951.42 ｜18056.68 ｜1894.75 ｜9.50 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PU革基布 ｜14677.87 ｜13432.05 ｜1245.82 ｜8.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非织造布 ｜2992.93 ｜2573.29 ｜419.64 ｜14.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜20.52 ｜18.36 ｜2.16 ｜10.53 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纺织行业 ｜85773.86 ｜77257.69 ｜8516.16 ｜9.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜85773.86 ｜77257.69 ｜8516.16 ｜9.93 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PU革基布 ｜60830.60 ｜54383.65 ｜6446.95 ｜10.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜PU革 ｜9555.70 ｜8934.91 ｜620.80 ｜6.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非织造布 ｜11583.89 ｜10640.13 ｜943.75 ｜8.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜3803.67 ｜3299.01 ｜504.66 ｜13.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜85773.86 ｜77257.69 ｜8516.16 ｜9.93 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东区 ｜72473.21 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南区 ｜6255.57 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北区 ｜606.83 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜6438.24 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜85773.86 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况
报告期内, 在公司股东的支持和董事会的正确领导下,全体员工齐心协力,实施
了结构调整方案, 促进观念转变;调整了产品结构,加快非织造布发展,开展了"攻关
年"、"推进标准化进程"、压库促销和降低成本等系列活动, 加强了基础管理,使得
公司在2007年度面临诸多不利外部因素的影响下,仍然取得了一定的经营业绩.报告
期内,公司总体经营情况稳定,实现营业收入105,412.56万元,比去年同期增长19.17
%, 完成了2006年报和2006年度董事会工作报告中披露的年度营业收入10亿元计划.
全年营业利润-969.34万元,比上年下降163.43%,归属于母公司所有者的净利润-953
.39万元,比上年下降212.77%.
2、公司主要优势和困难
目前公司的主要优势有: 公司是目前国内唯一一家以PU革基布为主业的上市公
司,具有良好的规模经济,综合实力明显,产品质量和企业信誉得到客户认可;建立了
覆盖全国主要市场的销售渠道和网络; 在非织造布业务方面的新产品开发、设备装
备水平及生产规模方面也具备较强的优势; 同时公司拥有务实、求新、对市场反映
较灵敏的管理层.
目前公司的主要困难在于:当前全球经济失衡加剧、增速放缓,美国次级抵押贷
款危机影响蔓延、国家新一轮宏观调控、人民币持续升值、能源、原材料、土地、
劳动力和环保等生产要素成本不断上涨, 国内纺织行业的发展面临着前所未有的困
难和压力; 作为国有控股的纺织类大中型企业,公司的劳动用工成本偏高,人力资源
激励措施不够完善,与其他民营企业相比处于劣势.
报告期内,公司募集资金项目投入资金908.98万元,主要用于支付水刺二期项目
的尾款和用于机织PU革基布升级改造项目的仓库、锅炉、污水处理等配套工程. 非
募集资金项目中:针刺四期工程新增的两条针刺非织造布生产线已投入运行;水刺三
期工程及针刺五期工程均已完成设备的安装与调试,并进入试生产阶段.通过上述项
目的投资,初步实现公司由传统劳动密集型企业向资金技术密集型企业的转型.
3、公司经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司居于PU革基布行业的前列,市场占有率较高且比较稳定,随着国内消费市场
的逐渐升温,预计PU革基布市场需求在未来还将保持一定的增长;随着公司在非织造
布业务方面的投资完工, 公司在非织造布方面的市场地位将进一步增强.因此,只要
发挥出自身的技术、资金、管理和品牌等优势, 公司应能保持经营和赢利能力的连
续性和稳定性.
4、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务经营情况的说明
公司主要从事棉纱、棉布、PU革基布、PU革、非织造布五大类产品的生产和销
售(含出口);兼营纺织产品技术服务、纺织配件及纺织类产品的进出口.
(2)主营业务分产品情况
报告期内,公司PU革基布产品实现主营业务收入65,149.22万元,同比增加6,419
.31万元,上升10.93%,非织造布产品实现主营业务收入19,623万元,同比增加4,113.
15万元, 比增26.16%,针刺布实现主营业务收入6,736.64万元,同比增加1,895.45万
元,比增39.15%.
(3)主营业务分地区情况
华东区91,266,36万元,占89.26%;华南区5,603.53万元,占5.48%;华北区1,078.
99万元,占1.05%;其他区4,301.91万元,占4.21%;.
(4)主要控股公司的经营情况及业绩
报告期内, 福建南平新南针有限公司总资产为4,851.46万元,实现净利润711.5
0万元;温州南纺革基布有限公司总资产为8,388.33万元,实现净利润128.38万元;福
建延嘉合成皮有限公司总资产为4,189.08万元,实现净利润5.69万元;福州三友制衣
有限公司总资产为3,230.31万元,净资产3,166.16万元,实现净利润63.53万元;福州
保税区正新贸易有限公司总资产为1,063.26万元,净资产1,053.46万元,实现净利润
6.47万元.
(5)主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前五名供应商采购金额合计18,814.08万元,占采购总额的30.
38%;向前五名销售客户销售金额合计14,605.64万元,占销售总额的14.28%.
5、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
2007年末公司总资产134,289.95万元,比年初上升43.20%,其中:
(1)流动资产49,625.10万元,比年初上升9.33%,主要原因是:年末由于金融市场
宏观调整因素, 应收销货款中现金回收的相比较少,绝大多数为应收票据,且由于金
融市场贴现率高,公司采取不贴现、不提前还贷并持有票据的措施,导致了应收票据
比年初增加10,793.31万元;而货币资金则同比减少了3,296.50万元;
(2)非流动资产84,664.85万元,比年初増长74.97%,主要是公司持有的太平洋保
险公司、交通银行股票于2007年上市流通, 根据企业会计准则实施问题专家工作组
意见(2008年1月21日)的规定, 将该限售股权划分为可供出售金融资产,从长期股权
投资调列可供出售金融资产,并按期末收盘价调整账面价值25,372.40万元.
6、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
(1)营业收入105,412.26万元,同比增加16,958.41万元,比增19.18%.主要是:公
司发挥机织基布产能优势和实施压库促销措施增加营业收入6, 419.31万元,非织造
布由于第二条水刺无纺布生产线和第四、五条针刺无纺布生产线建成投产影响增加
营业收入4, 113.15万元,新南针公司通过技改解决生产瓶颈增加营业收入1,895.45
万元;
(2)营业成本97,487.64万元,同比增加18,392.93万元,比增23.25%.主要是销售
增加、各项原辅材料上升, 以及按新准则要求本期营业成本中含有原在管理费用列
支的归属于生产人员的社保住房等不可比费用;
(3)销售费用2,281.06万元,同比增加520.60万元,比增29.57%,主要是随着销量
增加和产能的扩大,特别是非织造布的增加,相应增加运费和装卸费;
(4)管理费用4, 616.51万元,其中:根据2007年股东大会审议通过的《2007年度
结构调整方案》, 支付和预计各项分流安置成本按月折现率6.225‰折现计1,761.2
2元万元,影响净利润-1,556.32万元,而去年同期仅影响-146.53万元;
(5)财务费用1, 498.22万元,同比增加469.77万元,比增45.68%.主要由于:生产
、销售规模的扩大带来了全年贷款增加,央行利率多次加息,相应利息支出增加289.
56万元;人民币升值汇兑损失同比增加47.71万元;募集资金投入导致存款减少,利息
少收138.81万元.
7、报告期公司现金流量构成情况的说明
2007年度现金及现金等价物净减少4,016.51万元,其中:经营活动产生的现金流
量净额-11,443.90万元,主要是由于年末金融市场贴现率高,公司采取不贴现、不提
前还贷并持有票据的措施, 导致了应收票据比年初增加10,793.31万元;投资活动产
生的现金流量净额-13, 350.81万元,主要是继续按进度实施募集资金投资项目和其
他非织造布技改项目所增加资金投入;筹资活动产生的现金流量净额20,861.93万元
,主要是非织造布技改项目所增加资金投入及短期借款未归还.每股经营活动产生的
现金流量净额-0.40元,比上年减少0.45元.
8、报告期采用公允价值计量的项目
报告期公司将持有的上市限售流通股采用公允价值计量, 并按年末收盘价调整
账面价值.其余采用成本法计量.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对
公司可能的影响程度.
公司目前主要从事产业用纺织品的生产和销售, 主要经营棉纱、棉布、机织PU
革基布、水刺和针刺非织造布、PU革、针织布等六大类产品,其中:机织PU革基布为
公司的主导产品, 非织造布将是公司未来的主要发展方向,棉纱、棉布主要与机织P
U革基布配套, 基本上自用,少量对外销售.
2007年,产业用纺织品行业继续呈现快速增长趋势,社会对产业用纺织品的关注
度越来越高; 能源、原材料、土地、劳动力和环保等生产要素成本不断上涨等因素
增加了企业运营成本, 行业利润率有所下降,但对销售影响不大.由于产业用纺织品
出口量只有10%左右,基本不受贸易争端的影响.
人造革、合成革是塑料工业的一个重要组成部分, 在国民经济各行业被广泛使
用.人造革、合成革生产在国际上已有60多年发展历史,中国自1958年开始研制生产
人造革, 它在中国塑料工业中是发展较早的行业.近几年来,中国人造革、合成革行
业的发展不仅是生产企业装备生产线的增长、产品产量连年增长、品种花色年年增
加, 而且行业发展过程中有了自己的行业组织,有相当的凝聚力,从而能把中国人造
革、合成革企业, 包括相关行业组织在一起,发展成一个有相当实力的行业.特别是
最近十年, 人造革合成革行业进入快速发展时期,行业整体平均每年都保持15%—20
%的快速增长, 无论是生产线的数量还是生产量在世界范围内都处于领先地位,到目
前为止中国已成为世界上人造革合成革的生产大国、消费大国. 根据中国合成革工
业"二次创业"的阶段目标,"十一五"期间, 我国的合成革行业将处于"拓市场、调结
构、上档次、创名牌"阶段,企业将注重技术创新、开发新产品, 从产品质量和花色
上下工夫,不断调整产业结构,提高装备技术水平.
在2000-2005年PU革基布生产能力快速增长,产品供求形势发生了根本变化, 产
品毛利率也随之下降形势下,2006-2007年基布生产能力扩张速度迅速下降, 我们预
计未来市场竞争将依然十分激烈, 但竞争激烈程度趋于缓和.因此,未来公司在PU革
布领域仍有一定的生存和发展空间,公司将进一步做强PU革基布产业,以确保公司在
该市场领域的地位.
2007年中国非织造布工业继续呈现高速发展的态势, 各类非织造布总产量预计
将超过160万吨, 比去年增长20万吨,其中纺粘和针刺非织造布增长最快.预计到201
0年,全世界非织造物最终产品的年消耗量将增加到630万吨.由于某些最终产品中的
非织造物继续替代织造物, 非织造产品在卫生用品、汽车用料和其他新开发用途中
的应用将不断快速增长, 这一时期非织造产品销售量占全部技术纺织品市场的份额
将从23%提高到26%.在国家继续推行环保政策的影响下,我国非织造布工业将获得进
一步发展, 并向其他领域不断渗透,诸如工业用擦布及屋顶用膜材料等.随着新技术
的涌现,非织造的功能不断得到改善,差别化、复合化、功能化成为今后发展的主方
向.
2007年,公司基本完成了针刺、水刺非织造布项目的技改工作,目前已初步形成
三条水刺、十条针刺非织造布生产线的格局,年生产能力达21,000吨.在非织造布行
业方面, 公司坚持走产品差别化经营之路,积极参加国内外各类展会和交流会,了解
国际、国内非织造布发展趋势, 开展多种形式合作,不断推出具有独特优势的产品.
由于中国非织造布行业正处于成长周期, 拥有广阔的市场前景,因此,公司将进一步
做优做强水刺和针刺非织造布,力争使非织造布产品成为公司的主导产品,促进企业
由劳动密集型向高技术资金密集型的转变,提升公司在该市场领域的影响力.
2、未来公司发展机遇和挑战、发展战略、各项业务的发展规划
(1)发展机遇:中国已成为制鞋业、服装业、箱包业、PU革等行业的世界制造中
心,机织PU革基布市场容量每年以10%的速度增加,而且由于机织基布的独有特性(如
成本低、强力高), 水刺、针刺、针织基布难以替代;针刺、水刺行业发展潜力比较
大, 应用领域比较广泛,目前高档产品开发还远远没有满足市场需要,具有较大的市
场空间.
(2)面临的挑战: 宏观经济形势方面,能源、原材料、土地、劳动力、环保等生
产要素成本不断提高, 货币实施从紧政策,不利于生产经营成本的下降;国际贸易摩
擦不断, 各种非关税保护措施出台;人民币升值、出口退税率的下降,不利于产品出
口.
(3)发展战略:"调整优化传统纺织,做优做强高新产业",将差别化纤维的应用和
生产作为公司未来产业结构调整的主线,投资方向重点放在"无污染、清洁化、低能
耗、高技术"的水刺、针刺非织造布及其深加工产业方面,并适时地切入上游差别化
纤维领域, 实现由劳动密集型企业向资金技术型企业的转变,将公司建设成为"质量
效益型、创新成长型、节约环保型"的现代化企业,成为国内最大的非织造布生产企
业之一.
(4)各项业务发展规划:
①机织基布业务发展规划: 加强企业内部管理,整合企业内部资源,以内涵式发
展为主、外延式扩张为辅; 努力开发新产品,提高产品质量和档次,实施差异化的业
务竞争策略.
②非织造布业务发展规划:做强做优,进一步培育非织造布业务方面独特的核心
竞争力, 成为非织造布行业的新兴主力军.正确选择技术进步的切入点,紧紧抓住非
织造布专用原料、复合加工技术、高附加值产品开发3个环节,开发高密度、高剥离
基布、汽车内饰及过滤材料、针刺复合产品、水刺泡沫浸胶产品和全棉水刺卫材等
,改变产品单一的局面,提高产品质量,培育出具有企业特色的品牌,提高规模经济效
益.
3、新年度经营计划
2008年紧紧围绕以"预算管理"为主线, 强化管理,完善内控体系;以"利润考核"
为导向,整体联动,激发企业活力;以"优化结构"为重点,降低成本,增加企业效益;以
"创建品牌"为载体, 提升品质,拓展市场;以"科学发展"为抓手,夯实基础,提升企业
综合竞争力;以"转变观念"为核心,推进企业文化建设,构筑和谐企业环境,确保公司
生产经营工作充满生机和活力. 实施全面预算、优化结构、转变观念、强化经济责
任考核,提升盈利能力,增加效益.根据2007年度工作情况与存在不足,结合目前公司
发展状况和今后趋势,制订了2008年度经营计划:2008年全年公司合并营业收入计划
126,871万元,营业成本及税金计划115,741万元,营业、管理和财务三项费用合计计
划7,625万元.为完成以上计划,新一年将主要抓好以下几方面工作:
(1)健全内控体系,推行预算管理,提高企业综合盈利能力
2008年实行全面预算管理制度,通过业务、资金、信息的全面整合,通过明确适
度的分权授权,落实责任,有效监控,改变对于成本不敏感的传统惯性,解决原有产供
销各自为战的格局,力争做到产供销紧密结合、快速反应、整体联动,实现资源的合
理配置、经营战略的有效贯彻、生产经营的持续改善、经济效益稳定提高的目标.
(2)全面深化改革,实施利润考核,整体联动激发活力
强化市场理念,推行利润分块考核,健全考核体系,逐级落实责任,加大要素参与
分配的力度,构建科学有效的激励和约束机制,促进经济效益增长.
(3)加大攻坚力度,推进结构优化,提高企业经济效益
加大攻坚力度,优化生产工艺和销售品种结构,转变营销理念, 严格落实公司定
价体系、客户信用管理和风险控制制度.提高能源利用效率、优化人力资源结构,培
养高素质人才队伍,为实现企业资源的合理配置,发挥企业资源的最大效益.
(4)致力产品创新,拓展市场空间,着力推动品牌经营
树立持续改进的质量理念,以市场为导向,强化管理,提高产品质量,提高产品创
新研发能力. 调整产品结构,延伸产业链,提高附加值.利用纺织国际贸易展览会,提
升企业品牌知名度,拓展国际市场,从产品经营上升为品牌经营,创优势品牌.
(5)转变发展理念,苦练内功夯实基础,实现可持续发展
转变发展方式, 在2007年结构调整的基础上,进一步创新内部管理机制,提高管
理效率,加强安全生产和环境保护管理,促进企业可持续发展.
(6)转变思想观念,注重以人为本,构筑和谐南纺
以人为本,解放思想,转变观念,着力构建劳动关系和谐企业,
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
"十一五"期间公司发展战略所需资金约22,000万元,资金主要来源于IPO募集资
金、自有资金或申请银行贷款解决.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及
已(拟)采取的对策和措施
公司在对未来发展进行展望及拟定新年度经营计划时, 我们所依据的假设条件
是:本公司所遵循的现行法律、法规和国家有关行业政策将不会发生重大改变;国民
经济平衡发展的大环境不会有大的改变; 本公司所处行业的市场环境不会有重大改
变; 不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任
何不可抗力事件和任何不可预见的因素等.
(1)人民币汇率变动的风险
2005年7月21日,国家实行人民币汇率改革以来,人民币处于不断升值的状态.公
司有部分产品出口,特别是水刺产品出口比例较高,人民币的升值将使公司出口产品
的毛利率下降.此外,下游企业产品大部分出口,由于人民币升值,将降低国内相关产
品的国际竞争力,在一定程度上也影响公司产品的国内市场销售价格和销售量.
对策与措施:①努力研发新产品,大力拓展国内市场,增加内销产品的销售量,化
解国际市场竞争的压力; ②提高产品制成率和产品品质,提高产品毛利率;③认真研
究分析人民币汇率变动趋势, 寻找合适的原材料采购点,降低原料成本;④适时提高
产品售价.
(2)银行利率调整的风险
近年来, 我国银行利率进行了多次调整,从目前国内经济形势来看,央行有可能
进一步提高银行利率, 公司将面临财务费用进一步上升、项目投资费用增加的风险
.对策与措施:①加强与多家银行沟通,提高公司信誉,争取取得较优惠的贷款利率水
平;②采取票据结算方式,有效降低财务费用.③加强资金占用的责任考核,做好应收
货款的回笼工作,降低各项流动资金占用额.
(3)国内竞争对手快速跟上的风险
目前公司的主要产品机织PU革基布、针刺基布、水刺基布、卫材产品在国内均
具有较好的声誉, 部分产品为公司新开发产品,国内其他竞争对手暂无法生产,随着
国内其他竞争对手产品开发能力的提高,对公司新产品的销售带来压力.
对策与措施: ①坚定不移地实施差异化竞争策略,加快新产品研发工作,争取每
年都有几个新产品批量投向市场; ②着力提高产品品质,采取品牌营销策略,提高公
司新产品的生命周期.
(4)原材料价格波动的风险
本公司所用原材料主要有涤纶短纤、棉花、粘胶、锦纶及各种染化料等, 主要
来源于国内各大化纤厂、棉麻公司及相关化工厂家,部分由国外进口,供应渠道和数
量相对较稳定.但近年来国内外市场原材料价格和产品价格波动不断加剧,目前在高
位运行,未来价格仍有进一步上涨的可能,将影响公司的盈利能力.
对策: ①本公司将继续强化企业管理,加强原材料消耗定额管理,保持合理的库
存;②及时跟踪原材料及产品价格走向,根据价格走向采取不同的市场采购和营销策
略;③不断进行产品结构调整,加快技术引进和创新,提高产品价格性能比,以行业内
领先的新产品获得较好的利润.
(5)对其他行业依赖的风险
非织造布产品部分原料如:锦纶纤维、高收缩纤维、粘胶纤维、漂白棉等,国内
尚无法达到产品质量要求,目前主要依赖进口,而进口原料价格一般比较高.此外,下
游产业发展进度,存在不确定性.
对策与措施:①公司将加强与国内纤维制造企业沟通,促进国内纤维制造业的发
展,降低对进口原料的依赖,有效降低原料成本;②与下游厂商的合作与沟通,及时捕
捉市场信息,推广应有新产品,确保公司新产品能被市场广泛接受并批量投产.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为129, 865,241.61元,比上年增加45,634,036.13元,增加
的比例为54.18%.
主要用于继续实施募集资金承诺项目及下述的非募集资金项目.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金334,486,830.49元,已累计使用300,3
71,048.49元,其中本年度已使用13,010,451.89元,尚未使用41,027,172.84元.尚未
使用募集资金除3,000万元根据董事会决议暂时补充流动资金外,其余存放于公司募
集资金专户.
本年度已使用13,010,451.89元中:归还2006年底前自有资金或银行代垫投入的
4,294,788.50元;新使用8,715,663.39元.
2、承诺项目使用情况
1)、多功能水刺非织造布项目
项目拟投入195, 700,000元,实际投入139,610,843.29元,其中自有资金和银行
贷款代垫投入5, 110元.报告期内,公司通过技术创新、产品开发、市场拓销等措施
, 使得水刺产品出现了产销两旺的喜人局面,同时,第二条水刺非织造布生产线也已
进入正式生产阶段.
2)、机织PU革基布升级改造项目
项目拟投入150, 200,000元,实际投入151,012,700.63元,其中自有资金和银行
贷款代垫投入369,068.65元.报告期内,该项目配套的仓库、污水处理系统以及供热
系统的建设工作已基本完成.
3)、针刺非织造合成革基布三期技改项目
项目拟投入11,570,000元,实际投入10,121,683.22元,报告期内,公司加强对该
项目的领导力度, 加大技术改造措施,积极进行新产品开发,使得针刺三线的改造获
得了圆满成功,并产生了一定的效益.
上述三个项目不符合预计收益的主要原因是: 原材料、能源价格大幅上涨和污
水治理成本大幅上升所致.
3、非募集资金项目情况
1)、针刺四期技改项目
公司出资2,200万元投资该项目,其中:固定资产投资1650万元,主要用于新增两
条针刺复合非织造布生产线及相关后处理设备.该项目已累计投入22,507,128.56元
,报告期内,该项目实际投入8,283,534.56元,目前已建成投产,进入正式生产阶段.
2)、水刺三期技改项目
公司出资6,150万元投资该项目,其中:固定资产投资5350万元,主要用于新增一
条水刺复合非织造布生产线及相应的后处理设备. 该项目已累计投入64,646,489.7
5元, 报告期内,该项目实际投入58,334,089.75元,完成了项目厂房建设、设备安装
与调试等工作,目前已进入正式生产阶段.
3)、针刺五期技改项目
公司出资5,345万元投资该项目,其中:固定资产投资3935万元,主要用于新增五
条针刺复合非织造布生产线.报告期内,该项目实际投入54,157,775.26元,目前项目
已基本完成建设任务,进入试生产阶段.
报告期内, 公司新投入120,775,399.57元分阶段实施了针刺四期技改项目、水
刺三期技改项目、针刺五期技改项目等三个非募集资金项目. (四)公司会计政策、
会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
①应收账款比年初上升360. 42%,主要原因为根据业务特点和营销策略,随着期
间销售增加, 应收账款相应增加,年末公司结合部门考核对应收账款进行催收,预计
货款大部分在年末回笼.
②应收票据比年初上升56.79%,主要原因为受市场环境变化和银根紧缩,采用银
行承兑汇票结算方式的客户增加.
③预付账款比年初上升51. 12%,主要原因为原材料采购发票未到而尚未结算的
预付货款.
④管理费用比上年同期上升82.24%,主要原因为为根据公司2007 年第二次临时
股东大会通过的《2007 年度结构调整方案》已支付和预计的各项分流安置成本195
8 万元(已扣除年初预计负债218.70 万元).
⑤财务费用比上年同期上升81.22%,主要原因为生产经营不断扩大,相应增加资
金占用及今年银行贷款利率的大幅提高.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
股东名称:福建天成集团有限公司
承诺事项:所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,在六十个月内不上
市交易.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
股东名称:福建省南平市国有资产投资经营有限公司
承诺事项:所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,在六十个月内不上
市交易.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司2007年第二次临时股东大会审议通过的《2007年度结构调整方案》已基本
实施完毕,由于支付和预计各项分流安置成本,因此公司2007年度累计净利润可能亏
损.有关事项请详见2007年6月26日2007-017号《福建南纺股份有限公司第五届董事
会第三次临时会议决议公告》和2007年07月13日2007-021号《福建南纺股份有限公
司2007年第二次临时股东大会决议公告》.请广大投资者注意投资风险.
四、其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
报告期内,公司生产经营依然面临着复杂严峻的外部环境,由于人民币升值步伐
加快, 纺织品贸易摩擦加剧,下游PU革行业的产品外销受阻,同时国际石油市场动荡
,涤纶、粘胶等主要原材料价格上涨并高位运行,以及劳动力、环保等社会责任成本
压力加大等等, 都给公司的生产经营构成了前所未有的挑战.公司围绕"提升品质拓
市场, 调整结构添活力,奋力攻关促创新,精细管理强素质,降低成本增效益,科学发
展建和谐"的年度工作方针,以"调整"为主线,着力推进产品结构调整和产业升级,促
进经济增长方式转变. 在公司董事会和经营班子的领导下,全体员工发扬迎难而上,
敢于拼搏的精神,同心同德,开拓创新, 大张旗鼓地开展"攻关年"活动, 全面推进标
准化管理,持续深入开展降成本活动,积极调整产品结构,拓展市场;积极稳妥地推进
产业结构调整,促进产业和人员结构的优化; 加快技改项目的实施, 增强发展后劲.
报告期内公司总体经营情况稳定,实现营业收入46,575.52万元,比增15.46%,营业成
本为42,453.16万元,也比增15.43%;受市场竞争剧烈,国内金融市场调控措施等因素
影响,与去年半年同期对比,公司经营资金占用增加, 致使期末短期银行借款同比增
加10,990万元,因此本期财务费用达505.53万元,同比增长290.71万元,增长135.33%
.上述各项主要因素导致本期实现营业利润655. 60万元,同比下降13.88%,归属于母
公司所有者的净利润407.30万元,同比增长0.58%.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金334,486,830.49元,已累计使用287,3
60, 596.60元,尚未使用53,331,730.54元.尚未使用募集资金去向除2,000万元根据
公司第五届董事会第二次临时会议决议用于暂时补充流动资金外,其余33,331,730.
54元存放于公司募集资金专户.
2、募集资金承诺项目情况
1)、多功能水刺非织造布项目
项目拟投入195,700,000元,实际投入138,840,649.09元,其中:募集资金投入13
5, 220,930.94元,自有资金和银行贷款代垫投入3,619,718.15元.报告期内,公司通
过技术创新、产品开发、市场拓销等措施, 使得水刺产品出现了产销两旺的喜人局
面,同时,第二条水刺非织造布生产线已建成并进入生产阶段.
2)、机织PU革基布升级改造项目
项目拟投入150,200,000元,实际投入149,910,215.01元,其中:募集资金投入14
2, 017,982.44元,自有资金和银行贷款代垫投入7,892,232.57元.报告期内,主要进
行配套的仓库、污水处理系统和供热系统等配套建设工作,日前已进入扫尾阶段.
3)、针刺非织造合成革基布三期技改项目
项目拟投入11,570,000元,实际投入10,121,683.22元,报告期内,公司加强对该
项目的领导力度, 加大技术改造措施,积极进行新产品开发,使得针刺三线的改造获
得了圆满成功,并产生了良好的效益.
3、非募集资金项目情况
1)、针刺四、五线技改项目
公司出资2,200万元投资该项目,其中:固定资产投资1650万元,主要用于新增两
条针刺复合非织造布生产线及相关后处理设备.该项目实际已投入2,240.80万元,完
成了厂房建设、设备安装、调试工作,目前项目已建成试投产.
2)、水刺三期技改项目
公司出资6,150万元投资该项目,其中:固定资产投资5350万元,主要用于新增一
条水刺复合非织造布生产线及相应的后处理设备. 该项目实际已投入1579.34万元,
完成了项目厂房建设、设备选型、订购等工作,目前正处于设备安装阶段.
3)、针刺五条生产线技改项目
公司出资5,345万元投资该项目,其中:固定资产投资3935万元,主要用于新增五
条针刺复合非织造布生产线. 该项目实际已投入1,090.63万元,厂房已封顶,该项目
中的针刺六线已进入试生产阶段;针刺7-10线正处于设备安装阶段.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
2007年7月12日召开的公司2007年第二次临时股东大会审议通过了《2007年度
结构调整方案》, 公司正按既定方案实施该项工作,因此,公司年初至第三季度累计
净利润可能亏损,有关事项请详见2007年6月26日公司发布的2007-017号福建南纺股
份有限公司第五届董事会第三次临时会议决议公告.请广大投资者注意投资风险.六
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(1)主要会计报表项目与上年度期末或上年同期相比发生重大变动的说明
①应收账款2007年3月31日余额比2006年12月31日余额增加12, 639.24万元,主
要原因为根据业务特点和营销策略, 随着期间销售增加,应收账款相应增加,年末公
司结合部门考核对应收账款进行催收,故货款大部分在年末回笼.
②其他应收款2007年3月31日余额比2006年12月31日余额增加315.70万元,主要
原因为暂付款的款项.
③在建工程2007年3月31日余额比2006年12月31日余额增加2,064.72万元,主要
是水刺和针刺项目设备的采购.
④工程物质2007年3月31日余额比2006年12月31日余额减少1,277.11万元,主要
是水刺和针刺项目转入在建工程.
⑤短期借款2007年3月31日余额比2006年12月31日余额增加12,110万元,主要原
因为公司货款大部分在年末回笼, 期间资金占用增加,年末货款回笼后,还清大部分
短期借款.
⑥财务费用本季度比上年同期增加45.83万元,主要原因为原料等存货储备增加
3,386万元,银行承兑票据使用减少了3,946万元,致使本期银行短期借款同比增加9,
290万元,同时银行贷款利率的提高,相应利息支出增加.
(2)财务指标与上年同期相比发生重大变动的说明
①经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降31. 67%,主要是根据原料市场
情况,公司储备了部分原料库存,相应增加购买商品的现金支出.
②基本每股收益同比下降42. 50%,主要为2006年6月实施资本公积转增方案,股
本由192,322,475股增加到288,483,712股.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特别承诺及其履行情况
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况
报告期内,在董事会的正确领导下,在全体股东的大力支持下,公司坚决贯彻"质
量为先,做优主业;创新产品,开拓市场;严细管理,节约成本;增创效益,和谐发展"的
年度工作方针, 深化改革,强化管理,调整结构,优化营销,增加投入,加快发展,使得
公司在2006年度面临诸多不利外部因素的影响下,仍然取得了较好的经营业绩.报告
期内公司总体经营情况稳定,实现主营业务收入86,303.56万元,比去年同期增长0.6
2%, 实现主营业务利润8,602.25万元,同比增长6.13%,实现净利润978.91万元,同比
增长22.33%.
在2005年报和2005年度董事会工作报告中公司分别披露了2006年度预计主营业
务收入91, 110万元和各项产品计划销售数量,报告期内公司基本完成了年度销售计
划.2006年母公司销售PU革基布8,013万米,比计划下降0.17%;针刺非织造布769万米
, 虽比计划下降13.60%,但销售收入8,015万元,比计划增长2.20%;水刺基材775万米
,比计划增长158.33%;水刺卫材2,700吨,比计划下降14.20%.
2、公司主要优势和困难
目前公司的主要优势有: 公司是目前国内唯一一家以PU革基布为主业的上市公
司, 具有良好的规模经济和相对较强的创新和开发能力,综合实力明显,产品质量和
企业信誉得到客户认可,建立了基本覆盖全国的销售渠道和网络,同时公司拥有务实
、求新、对市场反映灵敏的管理层.此外,公司在非织造布业务方面的新产品开发、
设备装备水平及生产规模方面也具备较强的优势.
目前公司的主要困难在于: 受欧美纺织品贸易摩擦、出口退税率下调、人民币
升值、能源和劳动力成本上升、下游PU革行业产品外销受阻等系列不利因素影响,
国内PU革基布行业经历了发展以来的最大困境;石油价格高位波动,化纤市场动荡起
伏,社会责任成本的日益加重给公司的生产成本造成较大压力;作为国有控股的纺织
类大中型企业, 公司的劳动用工成本偏高,人才激励措施不够,与其他民营企业相比
处于劣势.
报告期内,公司募集资金投资项目新增投入资金3,909.43万元,主要用于支付水
刺二期项目的设备款及厂房建设和机织PU革基布升级改造项目污水处理工程和仓库
扩建工程.截止2006年末已完成了第二条水刺非织造布生产线的安装、调试,目前进
入试生产阶段;基本完成机织PU革基布多品种升级改造项目的配套工程,完成了针刺
三线设备的改造. 同时利用自有资金及银行贷款新增的针刺非织造布第四、五条生
产线已完成设备的安装、调试,进入了试生产阶段;水刺三期工程的主要设备已订购
;新增五条针刺非织造布生产线(第六～十条线)的部分设备已订购.在确保国内机织
PU革基布龙头地位的同时,通过上述项目的投资、建设和开工,以及继续加大非织造
布产品开发工作,使得非织造布项目成为新的利润增长点,有助于公司实现由传统劳
动密集型企业向资金技术密集型企业的转型,提高了综合实力和行业竞争力.
3、公司经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司是PU革基布行业的龙头企业,市场占有率较高且比较稳定,随着国内消费市
场的逐渐升温, 预计PU革基布市场需求在未来还将保持一定的增长,因此,只要发挥
出自身的技术、资金、管理和品牌等优势, 公司应能保持经营和盈利能力的连续性
和稳定性.
4、公司主营业务及其经营状况
公司主要从事棉纱、棉布、PU革基布、PU革、非织造布五大类产品的生产和销
售(含出口);兼营纺织产品技术服务、纺织配件及纺织类产品的进出口.
5、对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对
公司可能的影响程度.
公司目前主要从事产业用纺织品的生产和销售, 主要经营棉纱、棉布、机织PU
革基布、水刺和针刺非织造布、PU革、针织布等六大类产品,其中:机织PU革基布为
公司的主导产品,非织造布是公司未来的主要发展方向,棉纱、棉布主要与机织PU革
基布配套, 基本上自用,少量对外销售.
我国人造革、合成革工业近十年的发展壮大已使我国成为世界人造革、合成革
生产和消费大国, 受下游制鞋、服装、箱包等产业的带动,近几年来,我国人造革、
合成革发展十分迅速,2002年-2005年的增长速度分别达到15.1%、21.4%、18.2%和1
3.5%.未来我国国民经济仍将处于高速增长阶段,PU革的市场需求量仍将保持一定的
增速,但增速将比十五期间有较明显的回落.根据中国合成革工业"二次创业"的阶段
目标, "十一五"期间我国的合成革行业将处于"拓市场、调结构、上档次、创名牌"
阶段,企业将注重技术创新、开发新产品,从产品质量和花色上下工夫, 不断调整产
业结构,提高装备技术水平. 随着国内消费结构发生变化,人造革、合成革产品产质
量、品种都将呈上升趋势,人造革、合成革工业将展现出新的增长期.
由于2000-2005年PU革基布生产能力以20%-35%的速度快速增长, 高于下游PU革
产业扩张速度, 产品供求形势发生了根本变化,市场竞争进入白热化状态,各家基布
生产企业竞相采取降价竞争策略,产品毛利率也随之下降.我们预计未来市场竞争将
依然十分激烈, 但竞争激烈程度趋于缓和.因此,未来公司在PU革基布领域仍有一定
的发展空间,公司将进一步做优PU革基布产业,以确保公司在该市场领域的龙头地位
水刺属于新兴技术, 水刺产品应用领域广泛,涉及交通运输、医疗卫生等方面,
属国家鼓励发展的产业,水刺非织造布行业正处于产品生命周期中的成长期,随着国
民经济的快速发展和人们消费水平的提高,水刺产品的需求量仍将快速增长.预计在
未来的5-10年,水刺行业市场容量仍将以每年30-40%的速度增长,因此未来水刺非织
造布领域将有较大的发展前景. 公司在做好现有的水刺非织造布项目投资建设基础
上, 继续加大产业升级力度,做优做强水刺非织造布,提升公司在该市场领域的影响
力.
针刺非织造布是目前我国非织造布中产量最大的品种之一, 也是应用最为广泛
的非织造布品种之一. 至2005年末总生产能力达62万吨,目前主要的生产品种有:土
工布、防水材料、过滤布、合成革基布、汽车用纺织品、絮填类产品、揩布、针刺
地毯、簇绒地毯等.其年均增长率保持在20%左右,2003年达到27.8%,但2004年、200
5年的增长率明显放缓,仅有8%-10%.从全球角度来看,无论从服装革、鞋革或家具革
,都积极发展高仿真、高质量的合成革,同时针刺非织造布被大量应用于汽车内饰布
、环保过滤材料、防水材料、絮填材料等领域, 未来市场有一定的增长空间.因此,
未来针刺非织造布仍具一定的发展前景, 公司将继续实施针刺非织造布项目的投资
工作,进一步做强做优针刺非织造布,提升公司在该领域的市场地位.
(2)未来公司发展机遇和挑战、发展战略、各项业务的发展规划
①发展机遇: 中国已逐渐成为制鞋业、服装业、箱包业、PU革等行业的世界制
造中心, 机织PU革基布市场容量每年以10%的速度增加,而且由于机织基布的独有特
性(如成本低、强力高),水刺、针刺、针织基布难以替代;针刺、水刺行业发展潜力
比较大, 应用领域比较广泛,目前高档产品开发还远远没有满足市场需要,具有较大
的市场空间.
②面临的挑战: 宏观经济形势方面,原辅材料、动力、煤电油运价格高位运行,
银行利率上调, 导致财务费用的上升,不利于生产经营成本的下降;国际贸易摩擦不
断, 各种非关税保护措施出台；人民币升值、出口退税率下降等减少顺差的措施实
施,不利于产品出口.
③发展战略: "调整优化传统纺织,做优做强高新产业",将差别化纤维的应用和
生产作为公司未来产业结构调整的主线,投资方向重点放在"无污染、清洁化、低能
耗、高技术"的水刺、针刺非织造布及其深加工产业方面,并适时地切入上游差别化
纤维领域, 实现由劳动密集型企业向资金技术型企业的转变,将公司建设成为"质量
效益型、创新成长型、节约环保型"的现代化企业,成为国内最大的非织造布生产企
业,并进入世界非织造布40强之列.
④各项业务发展规划:
a、机织基布业务发展规划:加强企业内部管理,整合企业内部资源,以内涵式发
展为主、外延式扩张为辅; 努力开发新产品,提高产品质量和档次,实施差异化的业
务竞争策略.
b、非织造布业务发展规划: 做强做优,进一步培育非织造布业务方面独特的核
心竞争力, 成为非织造布行业的新兴主力军.正确选择技术进步的切入点,紧紧抓住
非织造布专用原料、复合加工技术、高附加值产品开发3个环节,开发高密度、高剥
离基布、汽车内饰及过滤材料、针刺复合产品、水刺泡沫浸胶产品和全棉水刺卫材
等,改变产品单一的局面,提高产品质量,培育出具有企业特色的品牌,提高规模经济
效益.
6、新年度经营计划
2007年公司生产经营工作将围绕"提升品质拓市场, 调整结构添活力,奋力攻关
促创新, 精细管理强素质,降低成本增效益,科学发展建和谐"的工作方针,以"调整"
为主线, 着力推进产品结构调整和产业升级,促进经济增长方式转变;以"攻关"为载
体, 着力推进生产经营管理,全面提升产品质量、管理质量和运营质量;以改革为动
力,着力推进各项制度改革,培养人才、锻炼队伍,建设适应公司未来发展的团队;以
诚信为宗旨, 着力推进行业领域的务实合作、互利共赢,实施差异化的营销策略;以
成本为核心, 着力推进内部资源科学配置,加强节能降耗和环境保护,提高资源利用
效率;以科技为先导,着力推进自主创新、科技进步,提升企业综合竞争力.改变以产
能扩张为主的发展模式,走以创新为主的可持续发展道路.实现产品结构由传统产业
向新兴产业转型,生产管理由粗放型向精细化转变.做到生产经营与技改发展相协调
,稳定质量与结构调整相协调,资源、环境与效益相协调.
2007年公司计划营业收入10亿元.新一年主要抓好以下几方面工作:
(1)推进结构调整、转变增长方式,开展攻关活动、提升竞争能力
依据"调整优化传统纺织,做优做强高新产业"的"十一五"战略构想,加快发展高
新技术,调整产业结构,改造传统产业,增加产品附加值和深加工,加快由劳动密集型
、资金、技术门槛低的传统纺织向资金技术密集型非织造布产业转型,未来形成以P
U革基布产业为根基、非织造布产业为支撑点、深加工产业链为新增长点的"三足鼎
立"共同发展的合理格局. 在2006年"质量年"的基础上延续开展"攻关年"活动,通过
攻关提升各种产品质量、管理质量和运营质量,提高效率、增加效益.
(2)完善激励机制、开发人力资源,提高整体素质、打造激情团队
深化分配制度改革, 调动积极性,推动产品研发和创新、加强制度管理,达到提
高劳动生产率、降低生产成本、增加效益的目标.加强人力资源开发,制定适应公司
未来发展的《人才队伍建设规划》, 促进企业可持续发展.打造高效激情团队,增强
企业核心竞争能力. 深化和规范劳动用工管理,通过调整产品结构和产业升级,淘汰
部分机台,调整设备和队伍,逐步解决历史遗留冗员问题,并创建劳动关系和谐企业.
(3)转变营销观念、提高市场份额,致力产品创新、实施品牌经营.
2007年公司整体营销围绕"巩固现有市场,提升温州市场,重点挖掘潜在市场,培
育未来市场"的营销方针, 转变营销观念,建立差异化的营销策略,提高市场份额.逐
步建立技术创新、管理创新、制度创新、产品创新有机结合的发展模式, 实施品牌
经营提高获利能力.
(4)夯实基础管理、提高产品质量,提高能源利用效率、降低生产成本
按照"凡事有章可循、凡事有准则、凡事有人负责、凡事有人监督、凡事有案
可查"的要求, 形成一套以过程控制为指导,职责明确、程序严密、制约有效的规范
化管理体系.强化质量过程控制,提高产品质量,提高产品在市场上声誉.整合内部资
源, 提高生产效率,推进产业结构调整,采用"五新"技术,加快节能降耗技术改造,落
实节能目标责任制, 建立节能激励机制,实现资源的有效利用和循环使用.对人、财
、物等各生产要素和产、供、销等不符合市场竞争要求的环节进行流程再造, 加强
目标成本控制,增收节支挖潜增效.加快资金的周转效率,提高资金的使用率,降低财
务成本和资金风险.
(5)加强投资管理、优化产业结构,致力差别化生产、做强非织造布.
强攻项目,继续做好水刺三期工程和针刺第六～十线投产建设工作,蓄积经济发
展后发力.坚持高起点规划、高标准建设、高效能管理,走高端产品、差别化生产和
高新技术路线,发展非织造布,达到具备国际竞争力目标.同时加强子公司管理,齐头
并进共创效益.
7、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况十一五期
间公司发展战略所需资金约22,000万元,资金主要来源于IPO募集资金、自有资金或
申请银行贷款解决.
8、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及
已(拟)采取的对策和措施
公司在对未来发展进行展望及拟定新年度经营计划时, 我们所依据的假设条件
是:本公司所遵循的现行法律、法规和国家有关行业政策将不会发生重大改变;国民
经济平衡发展的大环境不会有大的改变; 本公司所处行业的市场环境不会有重大改
变; 不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任
何不可抗力事件和任何不可预见的因素等.
(1)人民币汇率变动的风险
2005年7月21日,国家实行人民币汇率改革以来,人民币处于不断升值的状态.公
司有部分产品出口,特别是水刺产品出口比例较高,人民币的升值将使公司出口产品
的销售收入下降,但同时进口原料成本下降,抵销部分不利因素.此外,下游企业产品
大部分出口, 由于人民币升值,将降低国内相关产品的国际竞争力,在一定程度上也
影响公司产品的国内市场销售价格和销售量.
对策与措施:①努力研发新产品,大力拓展国内市场,增加内销产品的销售量,化
解国际市场竞争的压力;②提高产品制成率和产品品质, 提高产品毛利率;③认真研
究分析人民币汇率变动趋势,寻找合适的进口设备和原材料的采购点,降低投资成本
和原料成本.
(2)银行利率调整的风险
近年来, 我国银行利率进行了多次调整,从目前国内经济形势来看,央行有可能
进一步提高银行利率, 公司将面临财务费用进一步上升、项目投资费用增加的风险
对策与措施: ①加强与多家银行沟通,提高公司信誉,争取取得较优惠的贷款利
率水平;②采取勤贷勤还及票据结算方式措施,有效降低财务费用.
(3)国内竞争对手快速跟上的风险
目前公司的主要产品机织PU革基布、针刺基布、水刺基布、卫材产品在国内均
具有较高的声誉, 部分产品为公司新开发产品,国内其他竞争对手暂无法生产,随着
国内其他竞争对手产品开发能力的提高, 有部分产品将有可能被国内其他企业开发
成功并快速跟上, 对公司新产品的销售带来压力.
对策与措施:①坚定不移地实施差异化竞争策略, 加快新产品研发工作,争取每
年都有几个新产品批量投向市场; ②着力提高产品品质,采取品牌营销策略,提高公
司新产品的生命周期.
(4)原辅材料价格波动的风险
本公司所用原辅材料主要有涤纶短纤、棉花、粘胶、锦纶及各种染化料等, 主
要来源于国内各大化纤厂、棉麻公司及相关化工厂家,部分由国外进口,供应渠道和
数量相对较稳定.但近年来国内外市场原材料价格和产品价格波动不断加剧,目前在
高位运行, 未来价格有进一步上涨的可能,将影响公司的生产成本和销售收入,并进
而影响公司的盈利能力.
对策:本公司将继续强化企业管理,控制费用支出,加强原辅材料消耗定额管理,
保持合理的库存;跟踪原材料及产品价格走向,保证一定的前瞻性, 根据价格走向采
取不同的市场采购和营销策略;不断进行产品结构调整, 通过加快技术引进和创新,
提高产品价格性能比,以行业内领先的新产品获得较好的利润.
(5)对其他行业依赖的风险
十一五期间, 公司决定做优非织造布产业,进一步加大对非织造布的投资力度,
但公司开发的部分非织造布产品原料, 如锦纶纤维、高收缩纤维、粘胶纤维、漂白
棉等, 因国内原料无法达到产品质量要求,目前主要依赖进口,而进口原料价格一般
比国内价格高. 此外,下游产业能否进一步发展,跟上公司发展步伐,存在不确定性.
因此, 存在对上下游产业依赖的风险.
对策与措施:①公司将加强与国内纤维制造企业沟通,共同研发适应公司产品要
求的原料,促进国内纤维制造业的发展,降低对进口原料的依赖, 有效降低原料成本
;②与下游厂商的合作与沟通,及时捕捉市场信息,推广应有新产品,确保公司新产品
能被市场广泛接受并批量投产.
9、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
A、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析: 根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计
准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行
新会计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首
次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
(1)长期股权投资
根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第2
0号—企业合并》的有关规定, 属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资,尚未
摊销完毕的股权投资差额应全额冲销, 并调整留存收益,据此,公司将与子公司合并
时产生的尚未摊销完毕的股权投资差额789,743.60元调减留存收益.
(2)预计负债
根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第9
号—职工薪酬》的有关规定,对于首次执行日存在的解除与职工的劳动关系计划,满
足预计负债确认条件的, 应当确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债
,并调整留存收益.因而,公司将预计解除与职工的劳动关系给予补偿金2,186,990.0
0元调减留存收益.
(3)所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策.按照新会计准则的规定
, 应将资产账面价值小于资产计税基础的差额和负债账面价值大于负债计税基础计
算递延所得税资产,由此增加了2007年1月1日留存收益4,170,774.65元.
(4)少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并资产负债表中子公司少数股东
权益为27, 486,871.49元,按照新会计准则的规定应当列入股东权益,由此增加2007
年1月1日股东权益27,486,871.49元.
B、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
(1)长期股权投资
①后续计量根据《企业会计准则第6号--长期股权投资》的规定,公司将现行会
计政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时
按照权益法进行调整. 此项政策变化将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收益的
影响,但是不影响公司合并财务报表.
②长期股权投资差额公司现行会计政策规定: 对长期股权投资取得成本与其在
被投资单位所有者权益中所占份额之间的差额计入长期股权投资差额, 分别进行会
计处理: 股权投资差额得借方按合同规定的投资期限摊销,没有规定投资期限的按1
0年平均摊销;股权投资差额的贷方计入资本公积.根据《企业会计准则第6号--长期
股权投资》的规定,同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额调整资本公积,资
本公积不足冲减的,调整留存收益;其他情况下产生长期股权投资差额的计入当期损
益.此项政策变化将会影响公司当期的利润和股东权益.
(2)研发费用资本化
根据《企业会计准则第6号--无形资产》的规定,公司发生的研究开发费用将由
现行会计政策的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出予以
资本化.此项政策变化将会减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.
(3)政府补助
根据《企业会计准则第16号--政府补助》的规定, 公司目前现行制度下计入资
本公积或损益的政府补助, 将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助后, 将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相
关的政府补助直接计入当期损益. 此项政策变化将会影响公司的当期利润和股东权
益.
(4)借款费用资本化
根据《企业会计准则第17号--借款费用》的规定, 公司可以资本化的资产范围
将由目前现行会计政策下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部需
要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定
资产、投资性房地产和存货等.此项政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公司
的当期利润和股东权益.
根据《企业会计准则第17号--借款费用》的规定,在借款费用资本化期间内,为
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的, 一般借款利息应予资本化
,而公司的现行会计政策此政策不允许一般借款利息资本化.此项政策变化将会增加
公司资本化的范围,增加公司的当期利润和股东权益.
(5)所得税
根据《企业会计准则第18号--所得税》的规定, 公司将现行会计政策下所得税
的会计处理方法--应付税款法变更为资产负债表债务法. 此项政策变化将会影响公
司的当期会计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
(6)合并财务报表
根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策下
合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表中股东权益项目
下以"少数股东权益"项目列示.此项政策变化将会影响影响公司的股东权益.
C、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行
调整.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主要供应商、客户情况
单位:元; 币种:人民币
供应商或销售客户 采购金额或销售金额合计 占采购或销售总额比重
前五名供应商 189,808,663.09 31.26%
前五名销售客户 116,789,859.82 13.53%
2、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
2006年末公司总资产93,320.79万元,比年初下降2.71%,其中:
(1)流动资产45,378.78万元,比年初下降14.17%,主要原因是继续实施募集资金
项目,相应募集资金等货币资金的减少;
(2)固定资产41,531.60万元(包括在建工程和工程物资),比年初长13.71%,主要
是继续实施募集项目和公告的其他非织造布项目的投资;
(3)无形及其他资产2,927.66万元,比年初下降3.55%.
3、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
(1)营业费用1,760.46万元,同比增加250.65万元,比增16.60%,主要是随着销量
增加和产能的扩大,特别是非织造布的增加,相应增加运费和装卸费;
(2)管理费用4,628.46万元,同比增加595.12万元,比增14.76%,主要是公司实施
"调整优化传统纺织,做大做强产业用纺织"战略,对于纺纱、织布人员进行逐步调整
,相应支付合同到期的职工补偿金418.91万元;
(3)财务费用1, 028.45万元,由于生产、销售规模的扩大,机织机布市场竞争仍
然激烈,带来了资金需求的增长,全年贷款发生额增加,以及利率的提高,相应利息支
出增多,因此财务费用同比增加135.61万元,比增15.19%;
(4)2006年度投资收益138. 31万元,比上年增加110.30万元,增长393.79%,主要
系投资企业交通银行现金分红120万元.
4、报告期公司现金流量构成情况的说明
报告期内,2006年度现金及现金等价物净减少12,572.19万元,其中:经营活动产
生的现金流量净额1, 359.80万元;投资活动产生的现金流量净额-7,021.31万元,主
要是继续按进度实施募集资金投资项目和其他非织造布技改项目所增加资金投入;
筹资活动产生的现金流量净额-6,893.54万元,主要是上述归还长期借款和分红派息
所致.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为84,231,205.48元,比上年增加10,995,102.97元,增加的
比例为15.01%.主要用于继续实施募集资金承诺项目及下述的非募集资金项目.
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金334,486,830.49元,已累计使用287,360,5
96.60元,其中本年度已使用59,400,422.98元,尚未使用53,309,664.02元.尚未使用
募集资金53,309,664.02元存放于公司募集资金专户.
2、承诺项目使用情况
单位:元, 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额
多功能水刺非 195,700,000 否 137,590,204.84
织造布项目
机织PU革基 150,200,000 否 143,943,497.04
布升级改造
项目
针刺非织造 11,570,000 否 10,121,683.22
合成革基布
三期技改项
目
合计 357,470,000 / 291,655,385.10
续上表:
承诺项目名称 预计收益 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
多功能水刺非 13,117,747.68 是
织造布项目
机织PU革基 16,157,822.28 是
布升级改造
项目
针刺非织造 1,490,956.18 是
合成革基布
三期技改项
目
合计 30,766,526.14 / /
1)、多功能水刺非织造布项目
项目拟投入195, 700,000元,实际投入137,590,204.84元,其中自有资金和银行
贷款代垫投入236.93万元.报告期内,公司通过技术创新、产品开发、市场拓销等措
施, 使得水刺产品出现了产销两旺的喜人局面.同时,已完成了第二条水刺非织造布
生产线的安装、调试,目前进入试生产阶段.
2)、机织PU革基布升级改造项目
项目拟投入150, 200,000元,实际投入143,943,497.04元,其中自有资金和银行
贷款代垫投入192. 55万元.报告期内,主要进行污水处理和仓库拓建,新建20吨循环
硫化床锅炉建设等工作;基本完成机织PU革基布多品种升级改造项目的配套工程.
3)、针刺非织造合成革基布三期技改项目
项目拟投入11,570,000元,实际投入10,121,683.22元,报告期内,公司继续加强
对该项目的领导力度, 积极进行新产品开发,产品结构得到改善和和调整,完成了针
刺三线设备的改造.
3、非募集资金项目情况
1)、针刺四、五线技改项目
公司出资22, 000,000元投资该项目,其中:固定资产投资1650万元,主要用于新
增两条针刺复合非织造布生产线及相关后处理设备.报告期内,该项目实际投入14,2
23,594元,完成了厂房建设、设备安装、调试工作,目前已进入试生产阶段.
2)、水刺三期技改项目
公司出资61, 500,000元投资该项目,其中:固定资产投资5350万元,主要用于新
增一条水刺复合非织造布生产线及相应的后处理设备.报告期内,该项目实际投入6,
312,400元,完成了项目厂房建设、设备选型、订购等工作.
3)、针刺五条生产线技改项目
公司出资53, 450,000元投资该项目,其中:固定资产投资3935万元,主要用于新
增五条针刺复合非织造布生产线.报告期内,该项目厂房已动工建设并订购了部分设
备.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
福建省南平市地方税务局直属分局2006年底出具了公司2004年度、2005年度所
得税汇算清缴结果,对公司技术改造国产设备投资抵免企业所得税事项不予认可,确
认公司应补缴所得税4,789,009.34元,其中2004年度2,673,268.40元,2005年度2,11
5, 740.94元.为此,本报告期内公司拟对以前年度损益进行追溯调整,调减2004年度
净利润2,673,268.40元,2005年度净利润2,115,740.94元;并相应调增2006年初应交
税金——所得税4,789,009.34元,调减2006年初未分配利润4,070,657.94元,盈余公
积718,351.40元.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为84,231,205.48元,比上年增加10,995,102.97元,增加的
比例为15.01%.主要用于继续实施募集资金承诺项目及下述的非募集资金项目.
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金334,486,830.49元,已累计使用287,360,5
96.60元,其中本年度已使用59,400,422.98元,尚未使用53,309,664.02元.尚未使用
募集资金53,309,664.02元存放于公司募集资金专户.
2、承诺项目使用情况(单位:元,币种:人民币)
承诺项目名称 拟投入金额 是否 实际投入金额 产生收益情况 是否
变更 符合
项目 计划
进度
多功能水刺非织造 195,700,000 否 137,590,204.84 13,117,747.68 是
布项目
机织PU革基布升级 150,200,000 否 143,943,497.04 16,157,822.28 是
改造项目
针刺非织造合成革 11,570,000 否 10,121,683.22 1,490,956.18 是
基布三期技改项目
合计 357,470,000 / 291,655,385.10 30,766,526.14 /
1)、多功能水刺非织造布项目
项目拟投入195, 700,000元,实际投入137,590,204.84元,其中自有资金和银行
贷款代垫投入236.93万元.报告期内,公司通过技术创新、产品开发、市场拓销等措
施, 使得水刺产品出现了产销两旺的喜人局面.同时,已完成了第二条水刺非织造布
生产线的安装、调试,目前进入试生产阶段.
2)、机织PU革基布升级改造项目
项目拟投入150, 200,000元,实际投入143,943,497.04元,其中自有资金和银行
贷款代垫投入192. 55万元.报告期内,主要进行污水处理和仓库拓建,新建20吨循环
硫化床锅炉建设等工作;基本完成机织PU革基布多品种升级改造项目的配套工程.
3)、针刺非织造合成革基布三期技改项目
项目拟投入11,570,000元,实际投入10,121,683.22元,报告期内,公司继续加强
对该项目的领导力度, 积极进行新产品开发,产品结构得到改善和和调整,完成了针
刺三线设备的改造.
3、非募集资金项目情况
1)、针刺四、五线技改项目
公司出资22, 000,000元投资该项目,其中:固定资产投资1650万元,主要用于新
增两条针刺复合非织造布生产线及相关后处理设备.报告期内,该项目实际投入14,2
23,594元,完成了厂房建设、设备安装、调试工作,目前已进入试生产阶段.
2)、水刺三期技改项目
公司出资61, 500,000元投资该项目,其中:固定资产投资5350万元,主要用于新
增一条水刺复合非织造布生产线及相应的后处理设备.报告期内,该项目实际投入6,
312,400元,完成了项目厂房建设、设备选型、订购等工作.
3)、针刺五条生产线技改项目
公司出资53, 450,000元投资该项目,其中:固定资产投资3935万元,主要用于新
增五条针刺复合非织造布生产线.报告期内,该项目厂房已动工建设并订购了部分设
备.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司克服了人民币持续升值、纺织品出口退税率下调、欧盟对中国
皮鞋启用反倾销措施,以及原材料价格高位运行等诸多不利因素和困难的影响,面对
激烈的市场竞争, 采取了强化内部管理、加大市场拓销力度、积极实施募集资金项
目--特别是注重发展非织造布等系列措施.
报告期内, 公司实现主营业务收入23,847.37万元,同比增长3.31%,实现营业利
润598.83万元,同比增长2.32%,实现净利润365.44万元,同比增长14.68%.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司主导产品PU革机织基布淡旺季较明显, 每年3、4月份和8-11月份为相对
旺季.
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
1.股东名称:福建天成集团有限公司
特殊承诺:所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,在六十个月内不上
市交易.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
2.股东名称:福建省南平市国有资产投资经营有限公司
特殊承诺:所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,在六十个月内不上
市交易.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金334,486,830.49元人民币,已累计使用247
,800,668.83元人民币,其中本年度已使用19,840,495.21元人民币,尚未使用募集资
金及利息收入(扣除手续费支出)计90, 684,849.8元人民币,存放于公司募集资金专
户.
报告期内,公司募集资金使用投向与招股说明书所承诺的投资项目完全一致,募
集资金投资项目工程进展顺利,募集资金使用情况合理.
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更项目
多功能水刺非织造布项目 195,700,000 否
机织PU革基布升级改造 150,200,000 否
项目
针刺非织造合成革基布三 11,570,000 否
期技改项目
合计 357,470,000 /
续上表:
承诺项目名称 实际投入金额 实际收益 是否符合计划进度
多功能水刺非织造布项目 132,703,094.92 5,767,822.69 是
机织PU革基布升级改造 141,858,826.79 7,047,455.29 是
项目
针刺非织造合成革基布三 10,121,683.22 534,517.80 是
期技改项目
合计 284,683,604.93 /
1)多功能水刺非织造布项目
项目拟投入195,700,000元,实际投入132,703,094.92元,其中:募集资金投入96
, 782,158.48元,银行贷款代垫投入35,920,936.44元.报告期内,公司继续把非织造
布项目作为工作重点, 水刺产品产销两旺,产品供不应求;同时水刺二线设备安装工
作已基本结束,并在6月底进行了联机带料试生产.报告期内,该项目实现毛利5,767,
822.69元.
2)机织PU革基布升级改造项目
项目拟投入150,200,000元,实际投入141,858,826.79元,其中:募集资金投入14
0, 896,827.13元,银行贷款和自有资金代垫投入961,999.66元.报告期内,公司加大
该项目污水处理工程实施力度,共完成投资近82万元,目前项目污水处理已达到环保
部门的要求和标准,有利于公司的长期和持续健康发展.报告期内,该项目实现毛利7
,047,455.29元.
3)针刺非织造合成革基布三期技改项目
项目拟投入11,570,000元,实际投入10,121,683.22元人民币.报告期内,公司积
极进行项目的技术改造和新产品开发, 努力开拓市场,由于品种结构好,产品售价高
,销售收入大幅增加,效益大幅提升,报告期内,该项目实现毛利534,517.80元.
3、非募集资金项目情况
针刺非织造布第四、五条生产线技改项目
该项目拟新增固定资产投资1,500万元,截止2006年6月30日,已投入555.60万元
,用于设备购置定金、厂房建设铺底等.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 面对原油高涨带来纺织化纤原料价格高位运行、欧美纺织品贸易磨
擦、欧盟对中国鞋革实施反倾销调查等一系列因素和困难, 公司围绕"质量为先,做
优主业; 创新产品,开拓市场;严细管理,节约成本;增创效益,和谐发展"的年度工作
方针,坚持落实科学发展观,充分发挥企业品种、质量、资金、规模和管理等综合优
势, 积极实施募集资金项目,努力改善产品品种结构,特别是根据公司"十一五"发展
规划, 注重发展非织造布.由此,报告期内公司实现主营业务收入39,584.87万元,同
比增长10.47%,主营业务利润3,817.27万元,同比增长27.44%,净利润404.94万元,同
比增长13.43%.
(二)公司主营业务及其经营状况
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金334,486,830.49元人民币,已累计使用247
,800,668.83元人民币,其中本年度已使用19,840,495.21元人民币,尚未使用募集资
金及利息收入(扣除手续费支出)计90, 684,849.8元人民币,存放于公司募集资金专
户.
报告期内,公司募集资金使用投向与招股说明书所承诺的投资项目完全一致,募
集资金投资项目工程进展顺利,募集资金使用情况合理.
2、募集资金承诺项目情况
1)多功能水刺非织造布项目
项目拟投入195,700,000元,实际投入132,703,094.92元,其中:募集资金投入96
, 782,158.48元,银行贷款代垫投入35,920,936.44元.报告期内,公司继续把非织造
布项目作为工作重点, 水刺产品产销两旺,产品供不应求;同时水刺二线设备安装工
作已基本结束,并在6月底进行了联机带料试生产.报告期内,该项目实现毛利5,767,
822.69元.
2)机织PU革基布升级改造项目
项目拟投入150,200,000元,实际投入141,858,826.79元,其中:募集资金投入14
0, 896,827.13元,银行贷款和自有资金代垫投入961,999.66元.报告期内,公司加大
该项目污水处理工程实施力度,共完成投资近82万元,目前项目污水处理已达到环保
部门的要求和标准,有利于公司的长期和持续健康发展.报告期内,该项目实现毛利7
,047,455.29元.
3)针刺非织造合成革基布三期技改项目
项目拟投入11,570,000元,实际投入10,121,683.22元人民币.报告期内,公司积
极进行项目的技术改造和新产品开发, 努力开拓市场,由于品种结构好,产品售价高
,销售收入大幅增加,效益大幅提升,报告期内,该项目实现毛利534,517.80元.
3、非募集资金项目情况
针刺非织造布第四、五条生产线技改项目
该项目拟新增固定资产投资1,500万元,截止2006年6月30日,已投入555.60万元
,用于设备购置定金、厂房建设铺底等.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司积极运作募集资金项目,加大营销拓展力度,优化产品品种结构
, 做好产品售后服务工作,持续开展"增收节支"活动,经过全体员工的共同努力,200
6年1－3月,公司实现主营业务收入19,951.42万元,同比增长12.21%,主营业务利润1
,798.64万元,同比增长22.63%,净利润150.85万元,同比增长50.51%.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司主导产品PU革机织基布淡旺季较明显, 每年3、4月份和8-11月份为相对
旺季.
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况
报告期内,在董事会的正确领导下,在全体股东的大力支持下,公司坚决贯彻"做
强主业,拓展优势;攻坚克难,齐头并进;注重细节,提升品质;求真务实,增创效益"的
年度工作方针, 狠抓产品质量,大力开拓市场,加强内部管理,做好增收节支,积极运
作募集资金项目,使得公司在2005年度面临诸多不利外部因素的影响下,仍然取得了
较好的经营业绩.报告期内,公司总体经营情况稳定,实现主营业务收入85,773.86万
元,比去年同期增长14.93%,实现主营业务利润8,105.15万元,比去年同期增长19.90
%,实现净利润1,011.82万元,比去年同期下降34.72%.
在2004年报中公司披露了2005年度销售计划,报告期内,公司基本完成了年度销
售计划.销售PU革基布11,971万米,比增17.49%;湿法革495万米,比增19.57%;针刺基
布825万米,比增117.11%;水刺基布327万米,比增10.47%;水刺卫材2,213吨,比增66.
14%,其中出口1,149吨,比增105.91%.
2、公司主要优势和困难
报告期内, 公司募集资金投资项目机织PU革基布升级改造项目完成了喷气织机
、倍捻机、新型起绒机、高温染缸等设备的安装生产; 多功能水刺非织造布项目完
成了对定型机和轧光辊的改造,新增了分切机、自动质量监控和检测系统等设备,对
针刺非织造布项目加大了技术改造和产品开发. 通过加大募集资金投资项目的运作
力度,使得公司在做好做大机织PU革基布龙头企业的同时,有望使非织造布项目成为
公司新的利润增长点,此举大大加强了公司的综合实力和行业竞争力.
目前公司的主要优势有: 公司是目前国内唯一一家以PU革基布为主业的上市公
司,具有良好的规模经济,综合实力明显,产品质量和企业信誉得到客户认可;公司具
有较强的产品创新和开发能力,能够根据市场需求自主开发新、优、特品种,产品品
种、规格、档次齐全; 公司建立了覆盖全国的销售渠道和网络;同时,公司拥有务实
、求新、对市场反映灵敏的管理层.
目前公司的主要困难在于: 国内PU革基布市场竞争异常激烈,供过于求,产品毛
利率下降;报告期内,欧美纺织品贸易摩擦、出口征税和人民币升值等系列不利因素
给公司生产经营带来一定影响; 石油价格高位波动,化纤市场动荡起伏,棉花价格逐
渐走高,给公司的生产成本造成较大压力;同时,与其他民营企业相比,公司存在着体
制障碍还未逾越、历史负担较重等方面问题.
3、公司经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司是PU革基布行业的龙头企业,市场占有率较高且比较稳定,据预计PU革基布
市场需求在未来还将保持一定的增长,因此,只要发挥出自身的技术、资金、管理和
品牌等优势,公司应能保持经营和盈利能力的连续性和稳定性.
4、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务经营情况的说明
公司主要从事棉纱、棉布、PU革基布、PU革、非织造布五大类产品的生产和销
售(含出口);兼营纺织产品技术服务、纺织配件及纺织类产品的进出口.强了公司的
综合实力和行业竞争力.
5、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
报告期末公司资产总额95,921万元,比期初减少4,028万元.
(1)应收票据2005年12月31日余额比2004年12月31日余额减少26,485,213.37元
,减幅42.87%,主要是收回的票据已背书转让和贴现.
(2)应收利息2005年12月31日余额比2004年12月31日余额减少647,350元,减幅3
4.47%,主要是募集资金逐步投入使用,定期存款减少,相应应收利息减少.
(3)预付账款2005年12月31日余额比2004年12月31日余额减少12,294,448.54元
,减幅45.73%,主要是原材料采购预付款减少.
(4)待摊费用2005年12月31日余额比2004年12月31日余额增加415,210.61元,增
幅37.22%,主要是固定资产增加,相应地增加财产保险费,以及新领用筒管.
(5)固定资产原值2005年12月31日余额比2004年12月31日余额增加59,908,954.
74元,增幅11.58%,主要是机织基布升级项目转入固定资产45,070,974.64元.
(6)工程物资2005年12月31日余额比2004年12月31日余额增加3, 344,244.24元
,增幅51.58%,主要是水刺二期项目设备的采购.
(7)在建工程2005年12月31日余额比2004年12月31日余额减少22,381,033.55元
,减幅65.69%,主要是机织基布升级项目转入固定资产45,070,974.64元.
(8)应付票据2005年12月31日余额比2004年12月31日余额增加14,335,451.00元
, 增幅11.70%,主要是公司为进一步降低资金成本,较多使用银行承兑汇票结算方式
支付货款.
6、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
(1)营业费用本年度比上年度增加4, 371,181.86元,主要是销量的增加,相应增
加运费及装卸等费用.
(2)管理费用本年度比上年度增加4,067,330.85元,主要是生产规模不断的扩大
, 用工人数相应增加,各类社会保险的逐步到位,相应增加财产保险费、业务接待费
、差旅费、房产税、土地使用税、养老统筹保险、住房公积金、工伤生育保险等费
用.
(3)财务费用本年度比上年度增加3, 427,335.08元,主要是生产规模的扩大,市
场情况的变化,全年银行贷款发生额较多而相应增加贷款利息支出.
(4)营业外支出本年度比上年度增加698,435.99元,主要是处理固定资产净损失
及捐赠支出增加.
7、报告期公司现金流量构成情况的说明
报告期内,公司经营活动产生的现金流入量为985,122,885.88元,主要是销售产
品收到的货款,现金流出量为888,847,914,50元,主要系购买原材料、为职工支付的
现金、及各种税费的支出;公司投资活动产生的现金流入量为6,054,247.01元,主要
是投资收回的收益, 现金流出量为44,234,597.33元,主要是购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付的现金;公司筹资活动产生的现金流入量为20,400,000.00元
,主要是借款所收到的现金,公司筹资活动产生的现金流出量为85,545,278.94元,主
要是偿还债务和分配股利及偿付利息所支付的现金. 经营活动产生的现金流量净额
比上年度增加124,339,138.62元,主要是2004年起受金融政策、市场环境等影响,货
款回笼以银行承兑汇票结算方式增多,2004年末应收票据比2003年度增加60,702,43
1.75元,未进行背书转让和贴现,减少现金流入;2005年度,公司进一步加大货款回笼
力度, 及时收回货款,降低应收账款7,249,819.13元,同时对原材料采购支付方式进
行合理统筹安排,增加了银行承兑汇票结算方式,应付票据2005年末比2004年末增加
15,495,451.00元,预付账款2005年末比2004年末减少12,294,448.54元,并对部分应
收票据进行贴现, 应收票据2005年末比2004年末减少26,485,213.37元.投资活动产
生的现金流量净额比上年度减少23,975,179.40元,主要是上年收回投资14,689,845
.44元,及2005年度增加购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出17,722,496.6
5元. 筹资活动产生的现金流量净额比上年度减少301,424,401.15元,主要是上年度
股票上市吸收投资338,616,830.49元.报告期内,公司经营活动产生的现金流量与报
告期净利润差异主要是固定资产折旧收回资金32,556,378,30元,经营性应收项目减
少43,120,156.71元.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对
公司可能的影响程度.
公司目前主要从事产业用纺织品的生产和销售, 经营的主要产品有机织、针刺
、水刺等类型的PU革基布以及水刺卫生材料等.
近几年我国人造革、合成革发展以15-20%的速度快速增长, 目前我国已成为世
界最大的人造革、合成革生产和消费大国,在未来的5-10年,我国PU革的市场需求量
仍将保持至少10%以上的增长速度, 但增长速度与前几年相比将有较大幅度回落.由
此估计我国革基布市场容量仍将有所增长, 其幅度至少达到10%,未来革基布市场仍
然有一定的发展空间. 2000-2004年PU革基布生产能力以20%～35%的速度快速增长,
而下游PU革产业生产能力、市场需求量的扩张速度在15－25%左右.由于机织基布的
生产能力迅速扩张,且扩张幅度要远远高于基布市场容量的增长幅度,产品供求形势
发生了根本变化,市场竞争程度进入白热化状态,各家基布生产企业竞相采取降价竞
争策略, 产品毛利率也随之下降.在这种市场形势下,2005年基布生产能力扩张速度
迅速下降, 我们预计未来市场竞争将依然十分激烈,但竞争激烈程度将趋于缓和.因
此,未来公司在PU革基布领域仍有一定的发展空间,公司将进一步做强PU革基布产业
,以确立在该市场领域的龙头地位.
1997年－2003年, 国内水刺产品市场需求量以年均50%的速度增长,2003年更高
达67%, 2004年、2005年的增长速度也达到50%.虽然近几年水刺产能扩增过快,远远
超过了目前市场的需求, 市场竞争较为激烈,但是水刺属于新兴技术,水刺产品应用
领域广泛, 涉及交通运输、医疗卫生等方面,属国家鼓励发展的产业,随着国民经济
的快速发展和人们消费水平的提高, 水刺产品的需求量仍将快速增长.目前,水刺非
织造布行业正处于产品生命周期中的成长期,我们预计在未来的5-10年,水刺行业市
场容量仍将以每年30-40%的速度增长.因此,未来公司在水刺非织造布领域将有较大
的发展前景, 公司将进一步加大水刺非织造布方面的投资,做优水刺非织造布,提升
公司在该市场领域的影响力.
针刺非织造布由于其用途广泛,多年来发展速度一直较快,2003年全国针刺非织
造布的产量为23万吨, 占全国各类非织造布总量的比率为27.5%,仅次于纺粘非织造
布. 其年均增长率保持在20%左右,2003年增长率达到27.8%.但2004年、2005年的增
长率明显放缓,仅有8%-10%.从全球角度来看,无论从服装革、鞋革或家具革,都应积
极发展高仿真、高质量的合成革,未来针刺革基布市场还有比较大的发展空间.此外
, 针刺非织造布被大量应用于汽车内饰布、环保过滤材料、防水材料、絮填材料等
领域, 未来市场有一定的增长空间.因此,未来公司在针刺非织造布领域仍具有较大
的发展前景,公司将在针刺非织造布方面进行适度,介入汽车内饰、环保过滤材料等
应用领域,进一步做优针刺非织造布,提升公司在该领域的市场地位.
2、未来公司发展机遇和挑战、发展战略、各项业务的发展规划
(1)发展机遇:中国已逐渐成为制鞋业、服装业、箱包业、PU革等行业的世界制
造中心,由于机织基布的独有特性(如成本低、强力高),水刺、针刺、针织基布难以
替代; 机织基布生产能力的扩张速度将趋于缓和,并将面临重新洗牌,存在着低成本
扩张的机会. 针刺、水刺行业发展潜力比较大,应用领域比较广泛,低档的国内设备
多, 进口设备少,公司的设备大多为进口设备,目前公司开发的高档产品还远远没有
满足市场需要,具有较大的市场空间.
(2)面临的挑战:宏观经济形势方面,原辅材料、动力、运输价格高位运行,银行
利率上调, 导致财务费用的上升;国际贸易摩擦不断,各种非关税保护措施纷纷出台
；人民币升值, 不利于产品出口.市场竞争日益剧烈,机织基布行业中涌现出一批实
力较强的竞争对手,还有来自几十家中小企业对市场的蚕食,恶性竞争难于避免.
(3)发展战略: 做强PU革基布,将公司建设成为全国乃至全球最具竞争力的、品
种最全、质量最好的机织PU革基布生产企业, 形成科学、合理的革基布产业市场布
局, 强化公司在PU革基布行业中的龙头地位;做优非织造布,积极开发水刺、针刺非
织造基布、卫生材料、汽车内饰、过滤材料等产品, 成为非织造布行业的新兴主力
军; 沿着产业链向上下游产业延伸,拓展公司业务范围,如上游的差别化纤维项目、
下游的高档PU革项目、卫材深加工项目等.
(4)各项业务发展规划:
①机织基布业务发展规划:以内涵式发展为主、外延式扩张为辅,努力开发新产
品,提高产品质量和档次,实施差异化策略;抓住行业洗牌的机会,实施低成本收购扩
张策略,合理生产布局.
②非织造布业务发展规划:做大做优非织造布,进一步培育非织造布业务方面独
特的核心竞争力, 成为在该行业颇具影响力的企业.正确选择技术进步的切入点,紧
紧抓住非织造布专用原料、复合加工技术、高附加值产品开发3个环节,开发高密度
、高剥离基布、汽车内饰及过滤材料、针刺复合产品、水刺泡沫浸胶产品和全棉水
刺卫材等,改变产品单一的局面,提高产品质量,培育具有企业特色的品牌,提高规模
经济效益.
3、新年度经营计划
2006年公司生产经营工作将围绕"质量为先, 做优主业;创新产品,开拓市场;严
细管理,节约成本;增创效益,和谐发展"的工作方针,以科学发展观为统领,转变发展
观念,创新经营机制,激活企业细胞;加大技改投资和产品开发力度,推进企业技术进
步和产品结构优化升级; 科学配置内部资源,提高资源利用效率,在优化结构、提升
品质、降低成本、提高效益上下功夫;发挥南纺综合实力和品牌竞争优势,开创营销
工作新局面;实现各经济主体齐头并进、同步发展、多项繁荣的目标.2006年公司预
计主营业务收入91,110万元.
2006年主要抓好以下几方面工作:
(1)开发新品优化结构,实现营销整体推进.在公司规模经济前题下,重点实施品
牌战略和以新产品开发为主要特征的差异化生产, 致力于高起点开发出具有企业核
心技术的新产品, 使南纺在不同的竞争时期,始终处于优势的地位.
强化"大企业"营销的意识, 科学制定营销策略,做好营销工作的全面策划.确立
以质量、品种、品牌、信用为根本,以新、奇、快、优、廉为制胜准则的营销理念,
灵活运用企业的优势,开展卓有成效的市场营销活动,提高市场份额.
(2)强化管理提升品质,增强企业竞争能力.不断完善质量保证体系,强化生产过
程质量控制, 严格执行"质量问责制",把充分满足用户的需求作为企业追求的目标,
努力为用户提供一流的产品、一流的服务. 抓紧做好中国名牌产品的争创申报工作
,努力争取公司的PU革基布产品获得中国名牌称号,塑造公司产品更高的市场地位和
形象,为拓展营销奠定基础.
进一步强化设备、工艺、操作三项基础管理, 整合资源,发挥优势,确保优质、
高产、低耗, 达到同行业领先水平.加强安全生产和环境保护管理,提高公司安全文
明生产管理水平,搞好社会治安综合治理和安全保卫工作,消除重大责任事故和火灾
事故隐患,确保公司安全生产"六无、一力争、两控制"目标的实现,"三废"达标排放
(3)眼睛向内挖掘潜力,降低成本增收节支.密切关注市场变化趋势,严格控制原
料采购成本. 加强原料市场信息收集和研究,认真分析原料价格走势,提高运作决策
的科学性和准确性. 选好采购基地,加大资金投入,确保原料采购成本能有效控制在
计划成本范围内.新的一年公司的成本压力依然十分沉重,要继续深入开展降低生产
成本活动,建立全员节约机制和网络,加强目标成本控制,增收节支挖潜增效.
(4)加强投资运作管理, 齐头并进做优做强.加强战略研究,加大技改投入.切实
把握国家宏观经济政策、本行业关键技术的发展方向、企业主导产品在国内外市场
的地位和变化趋势,全面分析、掌握本企业及竞争对手的优势和劣势,做好公司发展
战略和"十一五"规划的滚动研究,做好资本运作和关键投资项目的研究论证,确保公
司投资决策定位准确可行.
2006年将继续实施以下项目①完成水刺二线的安装、调试、试生产和正式投产
工作, 形成上市项目规划的两条水刺生产线,年生产能力7,000吨的规模.② 完成PU
革基布多品种升级改造项目的仓库改造工程, 将05仓库改建成机织基布的配套仓库
并投入使用,形成上市项目规划的新增生产能力5,000万米机织基布的规模.
(5)加快非织造布发展, 形成经济增长点.加强引进技术的消化吸收和创新提高
,抓紧抓好技改项目和设备填平补齐工作,在开发新产品、开拓新的应用市场方面下
功夫. 针刺生产线进一步做好品种结构调整,找准定位,提升品质,扩大销量,占领国
内合成革基布中高端市场.同时,开发产业用布的新领域,扩大滤材产量,向汽车内饰
、有色纤维产品等方向进军. 水刺生产线紧紧抓住水刺非织造布专用原料、复合加
工技术、高附加值产品开发的三个环节,不断开发新产品,推出高定量水刺基布产品
, 中高档水刺卫材、在线染色、印花产品等.2006年计划销售针刺非织造布产品890
万米,销售水刺基材300万米,销售水刺卫材3,147吨.
(6)深入开展新的《公司法》、《证券法》和《国务院批转证监会关于提高上
市公司质量意见的通知》的学习活动, 贯彻落实有关要求,不断完善法人治理结构,
建立健全公司内部控制制度,加强运营和信息透明度,进一步提高公司治理和经营管
理水平.
(7)积极推进股权分置改革工作. 计划在2006年4月份接受非流通股股东的委托
,进入股改程序,2006年6月底前,全部完成福建南纺股权分置改革工作.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
十一五期间公司发展战略所需资金约22,000万元,资金主要来源于IPO募集资金
、自有资金或申请银行贷款解决.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及
已(拟)采取的对策和措施.
公司在对未来发展进行展望及拟定新年度经营计划时, 我们所依据的假设条件
是:本公司所遵循的现行法律、法规和国家有关行业政策将不会发生重大改变;国民
经济平衡发展的大环境不会有大的改变; 本公司所处行业的市场环境不会有重大改
变; 不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任
何不可抗力事件和任何不可预见的因素等.
(1)国际贸易环境恶化的风险
从2004年底西班牙"火烧温州鞋"事件,2005年初温州鞋俄罗斯之劫,欧盟技术壁
垒的提高和对中国鞋反倾销调查的升级, 中国鞋因不符合欧盟检测标准而被扣或被
退货的消息也屡屡传出,公司所处行业的下游制鞋产业面临的风险加大.而国内制鞋
业的发展又直接影响到公司PU革基布的销售.
对策与措施:①认真研究国际贸易形势变化对公司业务的影响程度,寻找切实可
行的对策, 提出一些应对预案;②加强新型染料的应用研究,使公司的产品达到欧盟
、美国检测标准要求.
(2)人民币汇率变动的风险
2005年7月21日, 国家实行人民币汇率改革以来,人民币与美元的汇率价格不断
提高, 而中国2005年的贸易顺差仍很高,客观上人民币有进一步升值的可能.公司有
部分产品出口, 特别是水刺产品有近50%市场在国外,人民币的升值将使公司出口产
品的毛利率下降.此外,下游企业产品大部分出口,由于人民币升值,将降低国内相关
产品的国际竞争力,在一定程度上也将影响公司产品的国内市场销售价格和销售量.
对策与措施:①努力研发新产品,大力拓展国内市场,增加内销产品的销售量,化
解国际市场竞争的压力; ②提高产品制成率和产品品质,提高产品毛利率;③认真研
究分析人民币汇率变动趋势,寻找合适的进口设备和原材料的采购点,降低投资成本
和原料成本.
(3)银行利率调整的风险
近年来, 我国银行利率进行了多次调整,从目前国内经济形势来看,央行有可能
进一步调整提高银行利率, 公司财务费用将面临进一步上升、项目投资费用增加的
风险.
对策与措施: ①加强与多家银行沟通,提高公司信誉,争取取得较优惠的贷款利
率水平;②采取勤贷勤还及票据结算方式措施,有效降低财务费用.
(4)国内竞争对手快速跟上的风险
目前公司的主要产品机织PU革基布、针刺基布、水刺基布、卫材产品在国内均
具有较高的声誉, 部分产品为公司新开发产品,国内其他竞争对手暂无法生产,随着
国内其他竞争对手产品开发能力的提高, 有部分产品将有可能被国内其他企业开发
成功并快速跟上,对公司新产品的销售带来压力.
对策与措施: ①坚定不移地实施差异化竞争策略,加强新产品研发工作,争取每
年都有几个新产品批量投向市场; ②着力提高产品品质,采取品牌营销策略,提高公
司新产品的生命周期.
(5)原材料价格波动的风险
本公司所用原材料主要有涤纶短纤、棉花、粘胶及各种染化料等, 主要来源于
国内各大化纤厂、棉麻公司及相关化工厂家,部分由国外进口,供应渠道和数量相对
较稳定.但近年来国内外市场原材料价格和产品价格波动不断加剧,目前在高位运行
, 未来价格有进一步上涨的可能,将影响公司的生产成本和销售收入,并进而影响公
司的盈利能力.
对策:本公司将继续强化企业管理,控制费用支出,加强原材料消耗定额管理,保
持合理的库存; 跟踪原材料及产品价格走向,保证一定的前瞻性,根据价格走向采取
不同的市场采购和营销策略; 不断进行产品结构调整,通过加快技术引进和创新,提
高产品价格性能比,以行业内领先的新产品获得较好的利润.
(6)对其他行业依赖的风险
十一期间, 公司决定做优非织造布产业,进一步加大对非织造布的投资力度,但
公司开发的部分非织造布产品原料, 如锦纶纤维、高收缩纤维、粘胶纤维、漂白棉
等, 因国内原料无法达到产品质量要求,目前主要依赖进口,而进口原料价格一般比
国内价格高. 此外,下游产业能否进一步发展,跟上公司发展步伐,存在不确定性.因
此,存在对上下游产业依赖的风险.
对策与措施:①公司将加强与国内纤维制造企业沟通,共同研发适应公司产品要
求的原料, 促进国内纤维制造业的发展,降低对进口原料的依赖,有效降低原料成本
;②与下游厂商的合作与沟通,及时捕捉市场信息,推广应有新产品,确保公司新产品
能被市场广泛接受并批量投产.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金334,486,830.49元人民币,已累计使用227
,960,173.62元人民币,其中本年度已使用73,236,102.51元人民币,尚未使用110,27
4,176.64元人民币,尚未使用募集资金存放于公司募集资金专户.
2、承诺项目使用情况
(1)多功能水刺非织造布项目
该项目拟投入19, 570万元,实际投入10,156.61万元,其中自有资金和银行贷款
代垫投入2,460.08万元.报告期内,公司通过设备改造、技术创新、产品开发、市场
拓销等措施, 使得水刺产品出现了产销两旺的喜人局面,同时,第二条水刺生产线的
投入也有条不紊地进行, 目前正进行厂房建设和设备采购等工作.报告期内,该项目
实现毛利707.47万元.
(2)机织PU革基布升级改造项目
该项目拟投入15, 020万元,实际投入14,087.32万元.报告期内,该项目新增了5
2台喷气织机、5台倍捻机、9台常温染缸和2台高温染缸等设备, 进一步提高了生产
能力. 2005年,公司克服了原材料价格上涨等不利因素,该项目实现毛利2,577.93万
元.
(3)针刺非织造合成革基布三期技改项目
该项目拟投入1,157万元,实际投入1,012.17万元.报告期内,公司加强对该项目
的领导力度, 加大技术改造措施,积极进行新产品开发,使得针刺二线的改造获得了
圆满成功并产生了巨大效能, 该项目也摆脱了多年亏损的局面,实现了扭亏为盈,目
前,针刺三线的改造也取得了重大进展.报告期内,该项目实现毛利236.29万元.
3、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司主导产品机织PU革基布市场总体仍呈现供过于求的特征,价格竞
争仍十分激烈, 导致公司产品价格在原辅材料价格普遍上涨的情况下,难以提升,部
分产品甚至要降价销售.针对以上情况,公司采取内抓管理、外拓市场的一系列有效
措施,认真研究、调整好"质量、成本、效率、安全"四者的关系,努力实现综合效益
最大化, 取得了较好的效果,报告期内,机织PU革基布实现销售收入16,617.44万元.
报告期内,公司还重点抓好水刺、针刺非织造布产品的开发和市场拓展工作,部分新
产品呈现供不应求的良好局面,产品盈利能力也有所上升,在生产能力保持不变的情
况下, 针刺产品扭亏为盈,实现销售收入1,705.96万元,毛利率为7.03%,水刺产品实
现销售收入1,466.21万元,毛利率为14.16%.由于措施得力,报告期内,公司经受住了
激烈的市场竞争的考验, 部分化解了来自涤纶、棉花、煤、电、油等原辅材料价格
普遍上涨带来的成本上升的压力,累计实现主营业务收入23,082.80万元,同比增长1
.16%,实现主营业务利润2,365.49万元,同比增长38.63%.
报告期内, 实现净利润318.65万元,同比下降29.43%,主要是由于本期投资收益
为-3.08万元,而上年同期为314.52万元.
报告期内,中欧纺织品贸易谈判实现双赢,但中美纺织品贸易谈判仍未取得实质
性进展,给整个纺织行业带来较大的不确定性影响,同时欧盟已对中国的皮鞋进行反
倾销调查, 一旦设限或进行反倾销,必将使国内鞋革市场销售大受影响,而公司主导
产品PU革机织基布的主要销售市场就是国内鞋革市场, 进而有可能对公司生产和销
售带来较大负面影响.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
纺织行业 230,827,964.38 205,735,254.12 10.87
分产品
PU 革基布 166,174,418.41 146,366,887.03 11.92
非织造布 31,783,254.76 28,446,695.86 10.50
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司主导产品PU 革机织基布淡旺季较明显,每年3、4月份和8-11月份为相对
旺季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜温州南纺革基布有限公司 ｜ ｜ 494.99｜ 6923.21｜
｜福建延嘉合成皮有限公司 ｜ ｜ 10.82｜ 2628.98｜
｜福州三友制衣有限公司 ｜ ｜ 96.63｜ 3155.24｜
｜福州保税区正新贸易有限公司｜ ｜ 1.33｜ 1046.63｜
｜福建南平新南针有限公司 ｜ ｜ 188.43｜ 3886.92｜
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