经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈中金黄金600489≈≈(更新:07.10.23)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜矿山 ｜ 60614.9｜ 37486.8｜ 61.84｜ 21.11｜
｜冶炼 ｜ 259287.6｜ 6533.2｜ 2.52｜ 90.31｜
｜批零 ｜ 15824.9｜ 827.1｜ 5.23｜ 5.51｜
｜其他 ｜ 2761.8｜ 177.4｜ 6.42｜ 0.96｜
｜小计 ｜ 338489.2｜ 45024.5｜ 13.30｜ 117.89｜
｜抵消 ｜ 51378.1｜ 0.0｜ 0.00｜ 17.89｜
｜合计 ｜ 287111.1｜ 45024.5｜ 15.68｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黄金 ｜ 236139.1｜ 18934.5｜ 8.02｜ 82.25｜
｜铜 ｜ 37647.0｜ 20584.5｜ 54.68｜ 13.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜采矿 ｜ 111375.7｜ 61034.8｜ 54.80｜ 20.68｜
｜冶炼 ｜ 514667.0｜ 10887.1｜ 2.12｜ 95.58｜
｜批零 ｜ 4470.7｜ 348.9｜ 7.80｜ 0.83｜
｜小计 ｜ 630513.4｜ 72270.7｜ 11.46｜ 117.09｜
｜公司内各业务分部间相互抵｜ 92047.6｜ 0.0｜ 0.00｜ 17.09｜
｜消 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计 ｜ 538465.9｜ 72270.7｜ 13.42｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黄金 ｜ 465201.8｜ 33260.1｜ 7.15｜ 86.39｜
｜铜 ｜ 59734.7｜ 33809.9｜ 56.60｜ 11.09｜
｜其他 ｜ 13529.3｜ 5200.7｜ 38.44｜ 2.51｜
｜合计 ｜ 538465.9｜ 72270.7｜ 13.42｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 冶炼 ｜ 345107.9｜ 9851.0｜ 2.85｜ 91.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 采矿 ｜ 84522.8｜ 48160.3｜ 56.98｜ 22.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合并抵消 ｜ 53865.6｜ 0.0｜ 0.00｜ 14.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 375765.1｜ 58011.3｜ 15.44｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 黄金 ｜ 320912.5｜ 27777.5｜ 8.66｜ 85.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铜 ｜ 45500.8｜ 26352.1｜ 57.92｜ 12.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜采矿 ｜57184.28 ｜25604.44 ｜31579.84 ｜55.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冶炼 ｜233115.83 ｜225499.96 ｜7615.87 ｜3.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜290300.11 ｜251104.40 ｜39195.72 ｜13.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公司内各业务分部间相互｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜抵消 ｜45920.94 ｜45920.94 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜244379.17 ｜205183.46 ｜39195.72 ｜16.04 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄金 ｜209916.20 ｜189894.88 ｜20021.32 ｜9.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铜 ｜29361.86 ｜12929.02 ｜16432.84 ｜55.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冶炼 ｜126115.16 ｜123365.96 ｜2749.20 ｜2.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜矿山 ｜24092.68 ｜11219.01 ｜12873.68 ｜53.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合并抵消数 ｜19693.51 ｜19693.51 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜130514.34 ｜114891.46 ｜15622.88 ｜11.97 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄金 ｜116971.59 ｜107766.00 ｜9205.60 ｜7.87 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铜产品 ｜10781.09 ｜5417.99 ｜5363.10 ｜49.75 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜采矿 ｜86536.38 ｜48033.70 ｜38502.67 ｜44.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冶炼 ｜405231.66 ｜394157.89 ｜11073.77 ｜2.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜491768.04 ｜442191.60 ｜49576.44 ｜10.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公司内各业务分部间相互｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜抵消 ｜47162.14 ｜47162.14 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜444605.89 ｜395029.45 ｜49576.44 ｜11.15 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄金 ｜396115.11 ｜368561.34 ｜27553.77 ｜6.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铜产品 ｜38135.80 ｜21622.00 ｜16513.81 ｜41.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜10354.98 ｜517.67 ｜9837.31 ｜33.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜444605.89 ｜390701.01 ｜53904.89 ｜11.15 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
二、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
今年上半年, 公司本着董事会确定"实现又好又快,跨越式发展"的总体要求,积
极转变观念, 克服部分矿山出矿品位下降、含金原料采购难度加大、技术改造对生
产造成影响等诸多困难, 按照一企一策、精细管理的指导思想,提高资源利用率,特
别是低品位资源的综合利用,公司业绩较去年实现稳步增长.公司2007年上半年实现
营业收入28.71亿元,同比增长16.83%;营业利润2.87亿元,同比增长20.35%;净利润1
.23亿元,每股收益为0.43元,同比分别增长20.51%;净资产收益率13.78%,同比增加1
.6个百分点.
营业收入和利润较上年增加的主要原因:
1.黄金、铜价格报告期内稳步上涨.2007年上半年黄金价格仍处于高位,国际黄
金价格波动区间607.1美元/盎司至695美元/盎司,上海黄金交易所1-6月份平均销售
价格163.38元/克,较上年同期上涨14%;铜价格今年上半年受中国需求、库存减少以
及国际铜矿工人罢工等因素影响依旧维持震荡上行走势.
2. 黄金延伸产品营销业务迅速发展.中金投资公司在开拓黄金延伸市场方面取
得了一定的进展,上半年实现营业收入15809万元,净利润190.61万元.
3. 公司对各企业实施了"一企一策"的差异化管理,加大了对下属企业督导的力
度, 通过加强成本管理,使成本费用得到了很好控制.湖北三鑫金铜股份有限公司和
山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司为了加大对低品位资源的利用, 报告期内进行
了技术改造, 生产能力分别提高了300吨/日和50吨/日;甘肃省天水李子金矿有限公
司新改扩建的150吨/日选矿厂将在9月份投入使用;为了扭转子公司亏损企业生产被
动局面, 公司派出了工作组对潼关中金黄金矿业有限责任公司、甘肃省天水李子金
矿有限公司进行现场督导,上半年两企业均实现扭亏为盈.
矿产金业务:2007上半年矿产金产量2178.06千克,比去年同期的2511千克减少3
32. 94千克,减少幅度13.26%.矿产金比同期降低的原因是:由于地质品位变化,矿山
企业原矿入选品位降低; 湖北三鑫金铜股份有限公司、山东烟台鑫泰黄金矿业有限
责任公司和甘肃省天水李子金矿有限公司报告期内进行技术改造, 使处理矿量同比
减少.
矿产铜业务:矿山铜累计5047吨,比去年同期的5259.19吨减少212.19吨,减少幅
度4. 03%.冶炼业务:公司生产精炼金18455.54千克,与上年同期基本持平.公司两家
冶炼厂上年度对原有流程进行了技术改造, 产能有所提高.产能情况:中原冶炼厂和
潼关中金冶炼有限责任公司处理能力较上年分别增加100吨/日和50吨/日,报告期内
冶炼金、电解铜和硫酸产量分别达到了4788千克、2105. 81吨和61761.5吨,分别比
上年同期增加16.5%、54.73%、67.25%.探矿增储:报告期内,公司将扩大资源占领作
为工作重中之重,加大了探矿增储力度.新增黄金储量4吨.
(二)公司主营业务及其经营状况
1.主要控股公司的经营情况及业绩
本报告期,湖北三鑫金铜股份有限公司对公司利润贡献最多,也是同比利润增长
最多的子公司,净利润较上年同期增长40.68%,主要得益于上半年金、铜价格的稳步
上涨.本报告期,潼关中金黄金矿业有限责任公司、甘肃省天水李子金矿有限公司、
中金黄金投资有限公司实现扭亏为盈,公司今年工作重点之一"一企一策",针对各企
业存在差异实施特色管理初见成效.
(二)公司投资情况
1.募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2.非募集资金项目情况
1)峪耳崖金矿资源综合开发项目,计划投资13960万元,截至2007年6月底共投入
2490.58万元,尚未产生收益.
2)潼关中金黄金冶炼有限责任公司200吨/日难处理金精矿冶炼项目,计划投资1
6746万元,截至2007年6月底已投入907.85万元,尚未产生收益.
(三)经营中的问题与困难
1.公司经营中出现的困难与问题:
1)报告期内由于国家调整资源税政策,公司增加支出41万元;黄金、铜价上涨使
矿产资源补偿费增加支出515万元; 由于加大了对外开发的力度,开发费用增加约19
0万元.
2)部分矿山企业的入选品位下降.
3)潼关中金黄金矿业有限责任公司、甘肃省天水李子金矿有限公司进行技术改
造,对上半年生产经营工作造成较大影响.
4)冶炼企业原料采购竞争激烈,原料采购金元素的价差在逐渐缩小,压缩了冶炼
企业的利润空间.
5)人民币升值呈上升趋势,因此使黄金价格存在大幅波动的风险,人民币的进一
步升值将导致国内黄金市场价格相应下降.
2.公司目前所采取的主要对策是:
1)面对品位下降情况,矿山企业将通过加强现场管理,采取合理配矿、加强残矿
回收管理、严格控制采幅和加大处理矿量等措施, 提高出矿品位,增加黄金产量,消
除地质品位降低的影响.
2)对潼关中金黄金矿业有限责任公司、甘肃省天水李子金矿有限公司两家亏损
企业进行现场督导,确保潼关中金黄金矿业有限责任公司掘进工程能够尽快到位,甘
肃省天水李子金矿有限公司150吨/日探建结合项目的建设速度, 尽快改善两家企业
的生产经营状况.
3)继续推行精细管理, 切实落实"一企一策"的具体落实,利用全面预算管理,对
成本费用实行有效的控制.对公司确定的重点工程推行了督导责任制度,确保工程项
目按时完成.
4)认真研究和预测国际市场金、铜等产品的价格走势和人民币升值对国内金、
铜价格的影响,把握销售与采购时机,压缩库存,降低采购成本,最大限度地通过市场
营销提高销售利润.同时积极开辟黄金投资市场,扩大中国黄金系列产品在国内影响
力,延伸产品产业链,提高产品附加值.
5)为了实现公司跨越式发展, 积极加快资源开发步伐.报告期内,公司对河北、
黑龙江等地资源进行了多次考察, 初步达成合作意向.下半年,公司计划对潼关和天
水地区的资源进行整合,以保证区域资源的持续性.
6)依靠科技进步, 加强资源的综合利用.提高对低品位矿石的利用效率,加快峪
耳崖金矿建设速度, 提高矿山企业产能,为利用低品位矿石提供条件.冶炼企业将通
过技术改造不断对流程进行优化,提高流程对原料的适应能力,有效提高产品的回收
率,同时增加对其他有价元素的综合回收.
7)加强能源管理,制定了能耗降低目标.公司所属企业通过无功补偿、变频调速
、使用节能设备, 利用"峰、谷、平"用电措施等先进技术、先进设备和有效管理措
施,降低能耗,确保综合能耗在上年的基础上同比降低5%.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1.报告期内公司整体经营情况回顾
(1)2006年完成的主要经营指标及开展的主要工作
公司2006年实现销售收入53. 85亿元,主营业务利润7.12亿元,净利润1.48亿元
,较去年同期分别增加21.11%,45.74%,119.98%;黄金产量40.04吨,矿产金4.63吨,电
解铜2906吨,含量铜10293吨,上述产品产量与去年相比略有减少;成品银加含量银25
.05吨;硫酸105453吨;铁精矿5.26万吨;探矿增储6.38吨;至报告期末,拥有矿权面积
339.14平方公里,黄金金属储量58.69吨,铜金属储量20万吨.
报告期公司销售收入和利润增长幅度较大,除主观努力外,主要得益于2006年黄
金和铜产品价格的大幅上涨.国际黄金市场全年平均价格603美元/盎司,比2005年上
涨约36%,公司年平均销售价格155.23元/克,较上年117.64元/克上涨31.95%.报告期
矿产金和铜的产量下降的原因:一是部分企业品位下降;二是潼关矿业公司因发生安
全事故影响生产工作,使产量受到一定影响.
国际铜产品现货全年平均价格6812美元/吨, 比2005年上涨84.91%;公司年平均
销售价格59997.6元/吨,较上年35536.41元/吨上涨68.83%.
2006年, 在全体股东的大力支持下,在全体员工的共同努力下,公司取得了比较
好的业绩.主要开展了以下一些工作:
A.顺利完成了股权分置改革.
根据国资委、中国证监会的整体部署,公司于2006年2月开始启动股权分置改革
工作.
在控股股东中国黄金集团公司的大力支持下, 经理层精心组织,周密安排,将工
作任务细化分解落实到人; 公司领导专程赴北京、上海、深圳和广州与投资者进行
沟通,接听投资者电话,分赴天津、山东、河南等省区和地方国资管理机构进行沟通
协调. 经过一系列艰苦的努力,公司股权分置改革一次性顺利通过,揭开了公司发展
的新篇章.
B.大力推动科技进步工作.
公司全年共投入科技进步资金7222万元,增加效益1740万元;公司总部及分公司
、子公司共拿出121万元, 用于科技进步项目和个人的奖励.7月,公司在武汉召开第
二次科技进步工作会议,专题研究科技进步工作,对科技创新项目、科技进步先进集
体和科技创新标兵进行表彰,并对今后工作进行总体部署.公司与北京科技大学、武
警黄金地质研究所等单位结成战略合作伙伴,初步形成了立体化的科技创新体系;建
成了中国黄金集团内首家、天津港保税区首批博士后科研工作站,已吸纳2名博士后
人员进站开展科研工作.公司依靠科技进步,不断提高技术水平,于2006年3月在全国
黄金行业第一个通过伦敦金银市场协会(LBMA)产品认证, 使公司产品获得了进军国
际市场的"通行证",也为公司赢得了宝贵的商誉.
C.对外扩张和资源占有取得一定进展.
公司在2006组织实地考察项目9个. 11月,子公司湖北三鑫公司与广西泰富黄金
矿业开发有限公司达成意向, 拟以5080万元收购该公司旗下平武县泰富黄金矿业开
发有限公司(银厂金矿)全部资产,包括40.43公顷土地使用权、8.40平方公里探矿权
、0.30平方公里采矿权和6.3吨黄金保有储量.潼关矿业公司等企业积极运作矿权或
加强生产探矿,不断获取新的资源.全公司共增加38.13平方公里的矿权.通过探矿增
储, 现有企业新增黄金资源6.38吨,进一步强化了盈利能力,积累了发展后劲.同时,
公司谋求利用境外资源,对菲律宾的有关项目进行了考察和洽谈.
D.认真落实"一企一策",加强企业管理.
公司按照2006年度工作会议确定的"一企一策", 对各分公司、子公司实施了有
针对性的科学管理. 一是认真抓了峪耳崖金矿资源综合开发、中原冶炼厂硫酸和氰
化工艺嫁接、湖北三鑫公司多金属综合回收、潼关冶炼公司150吨氰化焙烧和山东
鑫泰公司东刘家竖井工程等一批效益显著的重点项目, 提升了公司的现有产能和经
济效益. 二是指导潼关矿业公司进行内部系统的整合,取消了分矿体制,优化了各种
资源配置; 组织该公司班组长到峪耳崖金矿进行生产学习,做好"传帮带"工作.三是
转变了天水李子公司生产经营模式,进一步走上了良性发展的轨道.公司加强设备和
能源管理工作,组织召开了设备能源大检查和工作交流会,不断提高设备和能源管理
水平.
E.市场营销取得新进展,延伸了产业链.
公司在做好标准金销售的同时,积极开发金银条币章等延伸产品,进入黄金流通
领域, 延伸产业链,大力培育"中金"品牌的潜在价值.公司组建了中金黄金投资有限
公司,建成了中国黄金旗舰店并于11月18日正式对外营业,主营公司开发的极品黄金
、投资金条等系列产品.该公司加强市场调研和运作,在2006年中秋和2007春节黄金
产品市场营销上初战告捷,并有望在今后的市场运作上取得更大突破.
F.实施人才强企战略,加大培训力度.
公司以创建"学习型企业"为目标,大力实施人才强企战略.本年度重点加大了教
育培训的力度, 先后举办了测量专业培训、工人技师培训、新的《公司法》和《证
券法》培训、最新的38项具体会计准则学习培训和文秘宣传知识培训等, 规模达40
0余人次;组织各企业选派12人参加了集团公司委托东北大学举办的采矿大专班的学
习. 通过学习培训,不断提高员工的思想素质和业务素质,培养一批熟悉国际国内市
场经济运作规律、懂经营会管理、具有驾驭全局和市场能力的复合型人才.
G.切实抓好健康安全环保工作.
一年来,公司及各企业在安全管理工作上做了大量的工作.在机构建设、规章制
度、落实主体责任、安全投入、安全教育、安全质量标准化、施工队管理等方面进
一步走向规范和完善.一是组建了专门的安全环保部,后根据工作需要更名为健康安
全环保部; 二是进一步充实完善有关规章制度,通过制度层层落实责任,夯实管理基
础; 三是狠抓安全检查、跟踪管理和隐患整改,对重大危险源实施监控,加大安全投
入,改善生产条件;四是采取有效措施,进一步加大了对外委施工队的管理;五是培育
安全文化, 提出安全文化十大理念.由于各项工作措施比较得力,公司2006年的安全
生产形势有所好转,工亡人数同比下降42.86%;但整体安全生产形势仍比较严峻.
(1)资产及主要财务数据变动情况及说明
存货比重增加,原因是中原冶炼厂所购生产原料金精粉增加.
固定资产比重减少,原因是流动资产占总资产比重增加,流动资产比重增加主要
是报告期内主要产品价格上涨导致货币资金增加.
在建工程比重增加,原因是公司2006年购置办公楼2827万元、峪耳崖金矿"资源
综合开发项目"投入2032万元.
长期借款比重增加,原因是公司报告期内贷款增加.
(2)公司主要控股公司经营情况
湖北三鑫公司本报告期对公司利润贡献最大,主营业务收入62016.99万元,主营
业务利润41310.19万元,净利润22278.37万元,同比分别增长38.7%,80.63%,113.64%
, 该公司主营业务收入和净利润大幅增长的主要原因是报告期内金、铜价格大幅上
涨.
天水李子公司本报告期的成长性较好, 主营业务收入4427.61万元,主营业务利
润1331. 01万元,净利润33.58万元,同比分比增长41.6%,49.83%,109.78%,除了黄金
涨价因素,该公司报告期内银产量达1048.94公斤,较上年增长了61.77%.
公司控股子公司新疆中金黄金矿业有限责任公司报告期内终止了与和布克赛尔
蒙古自治县西部恒海矿业开发有限责任公司签订的《和布克赛尔蒙古自治县西部恒
海矿业开发有限责任公司资产转让协议》, 事项具体事宜详见公司于2006年12月31
日发布在中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站《关于新疆中金黄金矿业
有限责任公司终止收购和布克赛尔蒙古自治县西部恒海矿业开发有限责任公司资产
的公告》. 该子公司目前已经注销,且相关手续已经办理完毕.由于该公司一直未形
成生产能力,注销事项并不影响公司利润情况.
2.公司未来发展的展望
(1)执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况:
A.关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异
分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第
一号---存货>等38项具体准则的通知》的规定, 公司应于2007年1月1日起执行新会
计准则.
公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日
现行准则与新准则的差异情况如下:
a.所得税
公司根据现行的会计政策计提了坏账准备、存货跌价准备、固定资产减值准备
等.按照新会计准则的规定,应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所
得税资产,由此2007年1月1日,公司合计增加递延所得税资产28,333,902.62元,合计
增加留存收益28,333,902.62元,其中归属于母公司的所有者权益增加21,606,375.5
4元,归属于少数股东的权益增加6,727,527.08元.
b.股权投资差额
2006年12月31日, 公司账面有长期股权投资差额54,482,492.35元,公司认为其
中属于同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额54,482,492.35元.该长期股权
投资差额应于2007年1月1日冲销, 减少留存收益54,482,492.35元,应属于母公司的
所有者权益减少.
c.少数股东权益
2006年12月31日, 公司合并报表中少数股东权益为186,938,435.58元,2007年1
月1日,将其计入股东权益,增加股东权益186,938,435.58元.
d.执行新准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经
营成果的影响:
a.长期股权投资
根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定,公司将现行会计政策下对
子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时按照权益法
进行调整.此项政策变化将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收益的影响,但是不
影响公司合并财务报表.
b.长期股权投资差额
公司现行会计政策规定: 对长期股权投资取得成本与其在被投资单位所有者权
益中所占份额之间的差额计入长期股权投资差额,分别进行会计处理;股权投资差额
的借方按合同规定的投资期限摊销,没有规定投资期限的按10年平均摊销;股权投资
差额的贷方计入资本公积. 根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》
的规定,属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资,尚未摊销完毕的股权投资差
额应全额冲销,并调整留存收益,以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作
为首次执行日的认定成本.此项政策变化将会影响公司当期的利润和股东权益.
c.借款费用资本化
根据新《企业会计准则第17号---借款费用》,公司用以资本化的借款费用由现
行制度下的专门借款费用变更为符合条件下的专门借款和一般借款费用, 此政策变
化将会增加公司资本化的借款费用范围,减少当期财务费用,增加公司的当期收益.
d.政府补贴
根据新《企业会计准则第16号---政府补助》,公司现行制度下计入专项应付款
的政府补助, 执行新准则后在区分与资产相关的政府补助和收益相关的政府补助后
, 将与资产相关的政府补助列入递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分摊,计入
当期损益. 与收益相关的政府补助,分下列情况处理,用于补偿企业以后期间的相关
费用和损失的计入递延收益,并在确认相关费用的期间计入当期损益,用于补偿企业
已经发生的相关费用和损失的,计入当期损益,上述变更将会增加公司的当期利润和
股东权益.
e.所得税
根据新《企业会计准则第18号---所得税》,公司将现行政策下的应付税款法变
更为资产负债表债务法, 公司在取得资产负债时,应当确定计税基础.资产、负债的
账面价值与其计税基础存在差异的, 应当确认所产生的递延所得税资产和递延所得
税负债,此变更将会影响公司当期的会计所得税费用,从而影响公司的当期损益和股
东权益.
f.合并财务报表
根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策下
合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债表中股东权益项目
下以"少数股东权益"项目列示.此项政策变化将会影响公司的股东权益.
g.上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调
整.
(2)行业的发展趋势
受美元走软的前景、美国经济放缓以及地缘政治紧张局势影响,金价有望在200
7年继续保持高位.铜价经过去年下半年的调整,在2007年有望重拾升势.
国务院办公厅2006年12月31日下发了《国务院办公厅转发国土资源部等部门对
矿产资源开发进行整合意见的通知》(国办发【2006】108号),包括黄金在内的15种
重要矿种、重点矿区将开展全面整顿、规范矿产资源开发秩序工作, 其基本原则包
括:统一规划,分布实施;以大并小,以优并劣;突出重点,分类指导;政府指导,市场运
作; 统筹兼顾,公开公正等五方面.此政策的出台将有助于行业资源集中、形成行业
规模经济的发展和提高资源使用效率,这必将进一步推动黄金行业的购并重组.
(3)公司的发展机遇与挑战
目前公司面临的形势,总体来说是十分有利的.国内经济保持低通胀高增长的良
好发展势头,国际金铜等有色金属市场强劲,国内资本市场在完成股权分置改革后发
展空间广阔, 等等这些都为公司的发展提供了难得的好机遇.同时,公司还具有许多
竞争优势.一是公司的大股东背景,中国黄金集团公司通畅的行业信息渠道、强大的
行业影响力、雄厚的技术装备与研发能力以及较多的黄金资源和人才储备等都是股
份公司赖以发展的资源,集团公司的大力支持将是公司最大的优势;二是公司是全行
业第一个进入资本市场的企业,赢得了资本市场的先机;三是公司是国内黄金市场最
大的黄金现货供应商,公司在投资者心目中享有很高的声誉,具有良好的市场形象和
可观的商誉;四是公司具有一支业务精通、勤于钻研、善于协作的高素质员工队伍.
公司面临的困难和挑战: 一是占有的资源总量仍然偏少,矿产金比例低,存在结
构性矛盾. 二是随着黄金开发热持续升温,国内外各种资本竞相进入,加之国内原有
几大黄金集团的扩张, 使得黄金行业的竞争,特别是对资源的争夺更加激烈.三是管
理水平、成本指标与先进企业比较还有较大差距.
(4)2007年公司主要工作目标及工作安排
A.公司2007年主要生产经营指标和发展指标
生产标准金38吨, 矿产金4.8吨,冶炼金9.95吨;生产成品银加含量银23.6吨;生
产电解铜4506吨, 含量铜9500吨;新增黄金储量10吨;新增年处理低品位资源70万吨
,新增或优化年采选能力7万吨,新增年冶炼能力10万吨,新增金银条币章生产能力1.
5吨.
B.公司2007年主要工作安排
根据公司面临的形势和任务,要做好2007年及今后的工作,保证公司又好又快发
展,必须认真落实科学发展观,通过超常规思维,埋头苦干,才能实现跨越式发展.
c. 以金为主,多金属并举,加大资源占有力度.一是在现有重点资源开发区的基
础上,放眼海外,积极参与国际矿业开发.二是加大资源信息工作站建设的力度,建立
信息网络平台, 利用一切可以利用的力量,密切注视黄金行业内企业发展动向,对有
地质资源前景、但因经营管理不善或因资金短缺难以为继的企业, 要及时收集信息
,尽快研究收购和兼并方案.三是各基层企业要充分发挥其处在一线、熟悉周围资源
情况、与地方便于沟通和协调等方面的优势,积极扩大原有矿区周边的矿权,肩负起
占领周边资源的重任.
d. 继续实施"一企一策",抓好重点项目建设,并使现有产能充分发挥效益.加快
中原冶炼厂酸浸渣综合利用项目、铜加工项目和金银条币章生产线扩建项目、峪耳
崖金矿资源综合开发项目等重点项目的建设. 天水李子公司、潼关矿业公司、中金
投资公司尽快将资源优势或市场优势转化为实际的效益,形成新的经济增长点.
e. 采取有效措施降低成本费用,提升竞争力和盈利能力.一是通过科技进步,向
科技要效益.矿山企业依靠科技,提高入选品位,降低贫化和损失率;冶炼企业要优化
工艺流程,提高资源利用率,加大副产品的回收力度,向副产品要效益.二是切实降低
单位产出消耗的人工成本, 提高劳动生产率.三是以推广精细管理为主线,加大成本
、费用的控制力度, 重点在节能降耗工作上下功夫,加强对大宗物资采购的管理,规
范二级单位的成本费用核算,加大考核力度,实施物资消耗跟踪和主要材料的定额管
理. 四是深入推进管理会计制度,对成本费用构成进行细致的分析,规范生产定额和
标准, 为考核奠定量化的基础.五是巩固和提高5S管理和几大体系认证工作的成绩,
瞄准国内同行业成本、费用、回收率等主要指标进行对标, 找差距,定措施,制订攻
关目标,落实责任人,充分挖掘生产工艺和成本管理方面的潜力.
f. 推进科技进步,打造"科技中金".根据"十一五"科技规划的最新要求,尽快制
定年度科技计划.一是重点开展几个涉及生产领域的科学研究.二是及时跟踪博士后
科研项目进展情况,条件成熟时补充招收1到2名博士生进站开展工作.
g.加强市场营销工作,努力提高中金品牌的市场占有率.首先要继续做好非标金
的采购和标准金的销售工作;加强对二级交易市场的管理和监控,切实防范交易风险
. 要利用期货市场,针对铜价的高位震荡,及早谋划套期保值业务,锁定利润,规避风
险.在此基础上要进一步加大金银条币章等延伸产品的市场营销.
h.继续认真抓好健康安全环保工作.一是建立公司安全管理模式及体系,督导各
分公司、子公司对已建立和通过认证的体系按审核规范要求认真运行. 二是认真落
实安全质量标准化考评内容及标准,全面贯彻《安全生产法》的各项规定,改变不符
合安全规程的施工工艺及习惯性操作方法, 实现安全生产的正规化、程序化、系统
化管理.三是进一步落实责任,强化监管,严肃事故责任追究制度.四是夯实安全基础
管理,落实两个规程,强化企业安全生产主体责任意识.五是抓住薄弱环节,加大力度
, 整顿、清理外委施工单位,切实加强对施工队的综合管理,扭转外委施工单位安全
管理的被动局面.总之,要采取一切行之有效的措施,坚决遏制事故多发的势头,使公
司2007年安全生产事故发生率和伤亡人数进一步下降,杜绝重特大事故.
I.以人为本,构建和谐企业.
一要了解员工的需求和动因, 把握规律,推行科学管理,尊重、引导员工的选择
, 为员工提供职业发展通道.二是研究制定员工福利发展目标,根据集团公司的整体
安排和企业效益情况, 今年要进行一次工资调整,适当增加员工收入,使广大员工共
享企业发展的成果.三是制定切实可行的办法和措施,合理缩小员工与企业经营管理
者之间的收入差距,适当向核心技术骨干和一线生产员工倾斜,调动他们工作的积极
性. 四是进一步加强员工互助救济基金建设,逐步扩大覆盖面,使其发挥更大的作用
. 五是加强员工队伍建设,教育员工提高职业操守,提高组织执行能力,热爱企业,忠
于企业,与企业同荣辱、共发展,逐步打造出一支结构合理、业务精通、勤于钻研、
善于协作、纪律严明、令行禁止的高素质员工队伍.六是做好信访接待工作,耐心倾
听基层员工的呼声,尽量解决他们最关心、最直接、最现实的问题.
(5)资金需求、来源及使用
2007年公司主要投资项目, 中原冶炼厂硫酸系统改造和综合回收金铜项目、潼
关冶炼公司扩建项目、峪耳崖资源综合开发项目、整合矿山资源及一些对外投资项
目. 以上项目所需资金共计6.76亿元,除了企业自有资金和向银行贷款外,公司将积
极研究其他融资渠道.
(6)风险与对策
A.黄金和铜产品价格波动风险
目前国际金价、铜价处于强势,存在价格大幅波动的风险.人民币进一步升值会
导致以人民币标价的国内黄金市场价格相应下降.铜价通常上涨幅度较大,同时回落
速度也较快. 公司将加强对国际、国内黄金和铜等有色金属市场产品价格走势的研
究和分析,加强市场营销工作,最大限度地规避价格波动风险,提高销售利润.
B.资源情况变化风险
部分矿山企业存在矿量减少和品位下降的风险.对此,公司将通过技术改造、科
技进步等措施增加处理矿量、提高资源的综合利用率,确保产量稳步增加.
C.安全生产风险
公司所属有色金属采掘行业是安全生产事故发生率较高的行业, 公司2007年将
采取一切行之有效的措施,继续遏制事故发生,杜绝重特大事故.
(二)公司投资情况
报告期内公司用于较大项目的投资额为5860万元人民币, 比上年减少1803万元
人民币,减少的比例为23.53%.
1.募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2.非募集资金项目情况
(1)经公司第二届董事会第十五次会议审议通过, 公司出资1,600万元人民币组
建中金黄金投资有限公司,占总股份的80%.中金黄金投资有限公司的主营业务:黄金
等贵金属及珠宝投资、咨询、管理; 黄金等贵金属及珠宝生产技术的研究开发、咨
询服务;黄金等贵金属制品及珠宝的生产、加工、销售;国际贸易,商品展销;用自有
资金兴办企业和投资项目.北京销售旗舰店于2006年11月18日正式开业,主要销售高
纯金小金条、金币等黄金制品和礼品.截至报告期末,该项目仅运行半年,投资收益-
495.96万元.
(2)峪耳崖金矿"资源综合开发项目"征占地手续已经全部办理完毕.剥离工程和
修路工程已于2006年4月3日开工,截止到2006年底修路1400米,投入215.9万元;基建
剥离工程已经形成700-770台阶. 低品位开发项目全年投资2032万元,截止2006年底
累计完成投资3604万元,预计完成堆浸规模50万吨/年,2007年以后预计达到100万吨
/年的处理规模,新增黄金450公斤/年生产能力.
(3)潼关中金黄金冶炼有限责任公司150吨/天"多元素金精矿综合回收项目"于2
005年3月正式开工建设,氰化部分已于2005年11月正式投产,整个项目于2006年10月
完成并投入试生产,试车亏损228万元.该项目全年投资2228万元,截止2006年底累计
完成投资5734.04万元.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
市场综述
7-9月份, 受美元走强和原油价格等因素影响,国际市场金价阴多阳少、震荡加
剧,2006年7-9月份均价为621美元/盎司,比2006年二季度均价627美元/盎司下降了1
%.7-9月份上海黄金交易所均价为159.01元/克,公司黄金销售均价为人民币161.1元
/克,约合633.47美元/盎司.
7-9月份,铜产品供求紧张的局面未改,国际市场铜价虽然震荡较大,但强势依旧
,2006年7-9月份现货均价为7,638美元/吨,比2006二季度均价7,125美元/吨上涨了7
. 2%.7-9月份公司电解铜的销售均价(含增值税)达到人民币68,389元/吨.公司的电
解铜均为现货销售,目前没有进行套期保值业务.
整体经营情况回顾
7-9月份黄金、铜产品价格波动较大,公司克服了能源和材料价格上涨、部分矿
山品位下降、冶炼原料采购难度加大等诸多困难, 强化精细管理,把握销售时机,较
好地完成了预算任务. 公司7-9月份销售收入13.14亿,实现净利润4,229.84万元.公
司2006年1-9月份销售收入37.58亿元,比去年同期增加16.67%;实现净利润1.44亿元
,每股收益为0.52元,公司的净利润与每股收益均同比增长161%,净资产收益率16.57
%,同比增加9.45个百分点.
矿产金业务: 公司2006年1-9月份矿产金3.66吨;矿山处理矿量总计121.69万吨
,同比增长6.84%;入选品位3.14克/吨,同比下降了9%.潼关中金黄金矿业有限责任公
司产金1, 177千克,湖北三鑫金铜股份有限公司产金894千克,峪耳崖金矿产金828千
克, 甘肃省天水李子金矿有限责任公司产金260千克.苏尼特金曦黄金矿业有限责任
公司、山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司分别产金166千克、179千克. 新疆中金
黄金矿业有限公司仍在实施系统改造、技改扩建.
矿产铜业务:湖北三鑫金铜股份有限公司1-9月份产铜7,592吨,入选品位为1.63
%.
冶炼业务:1-9月份生产精炼金27.71吨,金精矿加工合质金6.26吨;生产电解铜2
067吨,白银18.43吨,硫酸63,771吨.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
√适用 □不适用
经谨慎测算,预计公司全年的累计净利润较上年同期增长100%以上.主要原因是
得益于2006年全年黄金和铜的市场价格与去年同期相比涨幅较大,公司今年1-9月份
净利润同比增长161%,并已经超过去年全年净利润100%.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1.报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2.非募集资金项目情况
1)经公司第二届董事会第十五次会议审议通过,公司出资1,600万元人民币组建
中金黄金投资有限公司,占总股份的80%.中金黄金投资有限公司的主营业务:黄金等
贵金属及珠宝投资、咨询、管理; 黄金等贵金属及珠宝生产技术的研究开发、咨询
服务;黄金等贵金属制品及珠宝的生产、加工、销售;国际贸易,商品展销;用自有资
金兴办企业和投资项目. 该公司目前尚未产生收益.目前,该公司正处于筹备开业阶
段,组织机构已经建立,市场调研工作正在进行,北京销售旗舰店正在筹建,该店计划
于今年9月开业,主要销售高纯金小金条、金币等黄金制品和礼品.
2)峪耳崖金矿"低品位矿石开发项目"征占地手续已经全部办理完毕. 剥离工程
和修路工程已于2006年4月3日开工,截止到2006年6月底修路849米,完成土石方34,4
64. 20立方米,完成基建剥离量159,899.60立方米.低品位开发项目1至6月份完成投
资1, 003.22万元,截止6月底累计完成投资2575.78万元,预计完成堆浸规模50万吨/
年,2007年以后预计达到100万吨/年的处理规模,新增黄金450公斤/年生产能力.
3)潼关中金黄金冶炼有限责任公司150吨/天"多元素金精矿综合回收项目"于20
05年3月正式开工建设, 氰化部分已于2005年11月正式投产.目前焙烧制酸项目已进
入建设的关键时期,9月底可转入正式生产.本项目投资预计为5,757.38万元(含购买
当地的潼关冶炼厂1000万元),截至6月底已投入资金3,954万元.2006年1到6月份,该
项目已产生净收益736万元.
★2006年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
市场综述
报告期内,受国际地缘政治、美元和相关商品价格等因素影响,国际市场黄金价
格创下26年来新高734美元/盎司, 2006年6月30日黄金价格为614美元/盎司,比2006
年1月1日黄金价格530美元上涨了15. 8%;上半年均价为589美元/盎司,同比增长38%
. 公司的精炼金均在上海黄金交易所销售,上半年公司黄金销售均价为人民币151.6
4元/克,约合589美元/盎司.
全国黄金行业上半年的黄金产量约为106吨,同比增长6.33%,其中矿产金为77吨
, 实现利润总额24.7亿元.公司上半年生产精炼金18.25吨,矿产金2.51吨;实现利润
总额2.39亿元,占全行业的9.68%,位居全国黄金企业前列.
报告期内,铜产品供求紧张的局面加剧,国际市场现货铜价创下历史新高达8,78
8美元/吨,2006年6月30日现货铜价格为7,501美元/吨,比2006年1月1日价格4,584美
元/吨上涨63. 6%.公司的电解铜的销售均价(含增值税)达到人民币56,000元/吨.公
司的电解铜均为现货销售,目前没有进行套期保值业务.
整体经营情况回顾
今年上半年,公司抓住黄金、铜产品价格持续上涨的有利时机,克服材料价格上
涨、部分矿山品位下降、冶炼原料采购难度加大等诸多困难,认真组织生产经营,公
司业绩较去年同期大幅增长. 公司2006年上半年销售收入24.44亿元,比去年同期增
加11. 14%;实现净利润1.02亿元,每股收益为0.36元,公司的净利润与每股收益均同
比增长233.28%,净资产收益率12.31%,同比增加8.24个百分点,2006年二季度净利润
比第一季度增长了178.73%.
公司业绩的大幅提升一方面得益于黄金、铜产品价格的上涨,另一方面公司"精
细管理"工作收到了成效, 各下属企业纷纷通过加强内部管理来控制成本.不少企业
严格预算考核工作, 收到较好的效果;实施成本领先战略,开展节约一度电、节约一
滴水、节约一滴油、节约一张纸、节约一分钱活动,提高全员节约意识,创建节约型
企业.一些矿山在品位降低的情况下,增加了处理矿量,保证了矿产金产量的增长.上
半年,公司矿山处理矿量总计79万吨,同比增长5.5%.
矿产金业务:公司矿产金产量稳步增长,2006年上半年矿产金2.51吨,同比增长9
. 13%;入选品位3.27克/吨.潼关中金黄金矿业有限责任公司产金859千克,湖北三鑫
金铜股份有限公司产金581千克,峪耳崖金矿产金540千克,成为公司黄金矿业三大主
力军, 峪耳崖金矿正在实施低品位矿石开发项目,该项目采用露天堆浸生产技术,预
计明年投产.甘肃省天水李子金矿有限责任公司产金达202千克,同比增幅达106%,随
着李子金矿进一步转变经营方式, 实施技术改造,下半年产量有望继续提高.苏尼特
金曦黄金矿业有限责任公司、山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司分别产金120、1
19千克.新疆中金黄金矿业有限公司正在实施系统改造、技改扩建,即将恢复生产.
矿产铜业务:矿产铜是公司的另一个重要利润来源.湖北三鑫金铜股份有限公司
上半年产铜5,259吨,入选品位为1.64%.
冶炼业务:2006年3月,公司的"中金"牌标准金锭通过了伦敦金银交易市场协会(
LBMA)的认证, 取得了国际黄金市场的销售通行证,是首家取得该项国际认证的中国
黄金生产企业.中原冶炼厂共生产精炼金18.25吨,金精矿加工合质金2.96吨;生产电
解铜1, 361吨,白银6.43吨,硫酸36,926吨.由于黄金价格波动较大,中原冶炼厂减少
了外购合质金的采购量,因此上半年精炼金产量同比下降13.22%.潼关中金冶炼有限
责任公司产能较去年同期有较大程度增长,金精矿加工合质金达1.12吨,同比增长19
1.75%;生产白银733千克,同比增长159.54%.
矿权及探矿增储
报告期内,各矿山企业继续抓紧探矿增储工作,新增黄金储量2.8吨.截至2006年
6月30日, 公司拥有矿权面积341.89平方公里,其中采矿权面积21.20平方公里,探矿
权面积320.69平方公里;黄金金属储量60吨,铜金属储量28万吨.
(二)报告期公司经营情况
1.公司主营业务的范围及其经营情况
(1)公司主营业务经营范围
黄金等有色金属地质勘查、采选、冶炼;黄金生产的副产品加工、销售;黄金生
产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售;黄金生产技术的研究开发、咨询服务;国
际贸易,保税仓储,商品展销,用自有资金兴办企业和投资项目.
(2)主要控股公司的经营情况及业绩
潼关中金冶炼有限责任公司、湖北三鑫金铜股份有限公司、苏尼特金曦黄金矿
业有限责任公司、山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司等企业净利润同比增长分别
达到146. 24%、144.81%、66.51%、41.89%,潼关中金黄金矿业有限责任公司也扭转
了亏损的局面.甘肃省天水李子金矿有限公司黄金产量同比增长较快,但因矿权摊销
政策变化,出现亏损.新组建的新疆中金黄金矿业有限责任公司将在第三季度开始生
产,中金黄金投资有限公司也将在下半年正式开业.
2.在经营中出现的问题与困难及解决方案
公司经营中出现的困难与问题:
1)报告期内,材料、动力价格上涨(上涨幅度约4.18%)增加成本约300万元,由于
金矿销售收入增加多支出资源补偿费支出440万元, 国家调整资源税政策增加支出7
0万元,合计增加支出810万元.
2)部分矿山企业的入选品位下降.
3)公司的管理费用呈上升趋势,其中主要原因一是矿山摊销政策改变,增加了地
质探矿费用和矿权摊销费用,二是坏账准备金计提标准提高.
4)目前国际金价仍处于强势,但存在价格大幅波动的风险.人民币升值趋势明显
,如果人民币进一步升值则会导致以人民币标价的国内黄金市场价格相应下降.
5)上半年公司的安全生产形势平稳,但仍存在着不少安全生产风险.
公司目前所采取的主要对策是:
1)面对品位下降情况, 公司矿山企业通过技术改造、科技进步等措施来增加处
理矿量,使黄金产量稳步增加,报告期内公司实现了矿产金产量、选矿处理矿量的全
年任务指标过半.
2)将精细管理进一步落到实处, 实行有效的成本控制.完善全面预算管理,加强
现金流量的控制. 大力开展节能降耗、成本控制、挖潜增效、应收账款的清理回收
等相关工作.
3)加强市场营销工作, 把握销售与采购时机,提高销售利润.研究和预测国际市
场金、铜等产品的价格走势和人民币升值对国内金、铜价格的影响, 最大限度地通
过市场营销提高销售利润.同时积极开展"小金条"系列产品、高纯金产品的销售,延
伸产品产业链,提高产品附加值.
4)通过科技进步, 转变经济增长方式,大力发展循环经济,建立资源节约型的企
业,增强企业的核心竞争力.加强对技术进步工作的领导,完善科技进步基础建设;整
合社会及科技资源,形成科技创新体系,通过技术进步来提高资源的综合利用率.
5)继续实施资源优先战略,在进一步做好现有矿山探矿增储工作的同时,依托资
本市场,选择前景好的矿山资源类项目,寻求最佳时机实施战略并购与重组.
6)安全生产要长抓不懈,务求实效.公司要重点解决安全生产工作的责任落实问
题, 并制定新的《安全生产培训管理办法》、《部门安全职责考核办法》等规章制
度. 结合自身特点,引进杜邦公司等企业先进的安全理念和文化,营造和创新公司的
安全文化.
(三)公司投资情况
1.报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2.非募集资金项目情况
1)经公司第二届董事会第十五次会议审议通过,公司出资1,600万元人民币组建
中金黄金投资有限公司,占总股份的80%.中金黄金投资有限公司的主营业务:黄金等
贵金属及珠宝投资、咨询、管理; 黄金等贵金属及珠宝生产技术的研究开发、咨询
服务;黄金等贵金属制品及珠宝的生产、加工、销售;国际贸易,商品展销;用自有资
金兴办企业和投资项目. 该公司目前尚未产生收益.目前,该公司正处于筹备开业阶
段,组织机构已经建立,市场调研工作正在进行,北京销售旗舰店正在筹建,该店计划
于今年9月开业,主要销售高纯金小金条、金币等黄金制品和礼品.
2)峪耳崖金矿"低品位矿石开发项目"征占地手续已经全部办理完毕. 剥离工程
和修路工程已于2006年4月3日开工,截止到2006年6月底修路849米,完成土石方34,4
64. 20立方米,完成基建剥离量159,899.60立方米.低品位开发项目1至6月份完成投
资1, 003.22万元,截止6月底累计完成投资2575.78万元,预计完成堆浸规模50万吨/
年,2007年以后预计达到100万吨/年的处理规模,新增黄金450公斤/年生产能力.
3)潼关中金黄金冶炼有限责任公司150吨/天"多元素金精矿综合回收项目"于20
05年3月正式开工建设, 氰化部分已于2005年11月正式投产.目前焙烧制酸项目已进
入建设的关键时期,9月底可转入正式生产.本项目投资预计为5,757.38万元(含购买
当地的潼关冶炼厂1000万元),截至6月底已投入资金3,954万元.2006年1到6月份,该
项目已产生净收益736万元.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明经谨慎测算,预计公司1-9月份的利润水平较上年同期
增长100%以上.
主要原因是得益于本报告期黄金和铜的市场价格与去年同期相比涨幅较大, 公
司今年中期净利润同比增长233%,而且已经超过去年1-9月份净利润的84%.预计第三
季度黄金、铜价仍将高位运行,这将有利于公司第三季度实现良好的盈利水平.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期公司经营业绩有较大幅度的增长,销售收入13.05亿元,同比增加46.14
%;净利润3,663万元,每股收益0.1308元,均同比增加131.10%.精炼金产量9.68吨,矿
产金1.22吨,铜3,292吨.
公司经营业绩增长主要得益于今年工作布置得早、抓得紧, 并且一季度金、铜
市场价格上涨幅度较大.公司大多数控股子公司和分公司业绩增长显著,其中完成任
务较好的有: 河北峪耳崖金矿黄金产量256.22千克,同比增长22%;利润总额1,283万
元,同比增长368.25%.湖北三鑫金铜股份有限公司净利润3,877万元,同比增长143.3
8%.山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司净利润178万元,同比增长122.5%.潼关中金
冶炼有限责任公司净利润147万元,同比增长137.10%.潼关中金黄金矿业有限责任公
司净利润133万元, 同比增长189.13%.苏尼特金曦黄金矿业有限责任公司净利润219
万元,同比增长52.08%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计公司2006年上半年净利润比上年同期增长50%以上.主要原因是截至本报告
期黄金和铜的市场价格与上年同期相比涨幅较大, 预计对公司上半年利润产生正面
影响.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论分析
1.报告期内整体经营情况的讨论与分析
(1)经营情况回顾和总结
报告期内,在中国黄金集团公司等全体股东单位、广大投资者的关心支持下,公
司董事会认真落实和执行股东大会决议,公司经理层精心组织,公司全体员工精诚团
结,齐心协力,紧紧围绕科学发展这一主题,各项工作都取得了较好的成绩:
一是全年生产经营取得良好的业绩, 公司全年累计生产标准金42.01吨,同比增
长28.49%;矿产金5.1吨,同比增长132.03%;销售收入44.46亿元,同比增长28.45%;铜
13,767吨,其中矿山铜10,661吨;铁精矿5.15万吨;白银26.19吨;硫酸7.68万吨;净利
润6725万元, 净资产收益率8.53%;每股净收益0.24元.截至2005年12月31日,公司总
资产17. 26亿元,净资产7.89亿元;保有地质储量为金金属量60吨,铜金属量30万吨,
矿权面积总计为350平方公里.
二是黄金产品的市场运作上有了较大进展.新开发的99.999%高纯金打入海外市
场; 去年5月,公司通过激烈竞标,与中国建设银行总行在北京签订了"小金条系列产
品委托加工合同"; 在三门峡与工商银行联合成立了黄金交易中心,并安装和完善了
二级交易系统;8月,规模化的金银条币章生产线建成投产;12月,"极品黄金99999"全
国首发式在北京举行,公司不断挑战高纯度黄金精炼及加工工艺的极限,倾力打造了
5个9的"极品黄金",填补了国内黄金珠宝产品的空白,引导了黄金消费领域的新潮流
.与此同时,公司在标准金销售、谨慎限量操作T+D业务等方面也取得了长足进步,全
年黄金销售价格高于上海黄金交易所平均的交易价格.
三是围绕"科学发展年"建设, 在认真学习和掌握矿业公司和上市公司运作规律
方面有了新的进步. 广大员工普遍认识到矿产资源占有和提高原料适应性对于企业
的重要意义, 湖北三鑫公司、山东鑫泰公司、峪耳崖金矿、苏尼特金曦公司、天水
李子公司、潼关矿业公司等企业纷纷通过多种方式扩大采矿权、探矿权面积, 成效
显著;公司狠抓上市公司法人治理结构的规范运行,严格遵守法律法规和证券监管机
构的有关规章制度, 及时修改公司章程及其它制度,确保公司在资本市场这条"高速
公路"上安全、平稳地前进.
四是在"积极对外扩张、强化内部管理、维护市场形象"三条主线上实现了新的
突破. 公司与新疆维吾尔自治区和布克赛尔蒙古自治县正式签署了开发该县黄金及
有色金属等资源合作协议, 拟以新疆阔尔真阔腊项目为起点,逐步扩大合作范围;峪
耳崖金矿已经启动低品位矿石堆浸项目; 开展了中原冶炼厂的酸渣综合回收项目的
前期工作.这些项目可望为公司的可持续发展奠定资源基础.公司在积极对外扩张这
条主线上迈出了坚实步伐. 公司以"精细管理年"建设为主线,创新工作思路,研究和
落实对企业实施有效管理的方式方法,狠抓各项基础管理工作,在成本控制、挖潜增
效、探矿增储、提高原料适应性、预算考核体系建设、现金流管理、"对标"及认证
、科技进步、人才建设、安全生产、制度建设、企业文化建设等各个方面都做了大
量艰苦细致的工作, 特别是伦敦金银市场协会(LBMA)产品认证、地质勘探资金申请
、向保税区申请税收返还、探矿增储、循环经济工作试点、人才建设、制度建设等
工作都取得了令人可喜的成绩,在强化内部管理这条主线上取得了新的突破.公司注
重维护市场形象, 积极做好投资者关系工作,及时准确地进行信息披露,特别是改进
和加强了针对流通股股东的有关工作,建成了公司英文网站,方便了境外投资者了解
和掌握公司情况.在维护市场形象这条主线上取得了积极成效.
五是继续认真夯实"安全生产、人才培养、企业文化、持续学习"四个基础. 公
司以申报安全生产许可证为契机,狠抓安全生产基础工作,特别是大力加强了对外来
施工队的安全管理;公司认真落实集团公司"人才建设年"有关精神,建立健全了核心
技术骨干数据库,出台了《核心技术人员管理办法》,举行了地质培训班和通用工种
职业技能竞赛,着力培养和造就企业发展需要的"五类人才";公司加强企业文化建设
,大力弘扬"精诚所至,金石为开"的企业精神,努力营造"关爱员工,构建和谐企业"的
氛围, 组织广大员工继续学习,通过拓展培训等各种方式提高员工素质,增强团队精
神,一个诚信敬业、积极向上的企业文化正在逐渐形成.
公司在2005年取得的成绩赢得了社会各方的充分肯定, 先后获得15项集体荣誉
称号和8项个人荣誉称号: 集体荣誉称号有"中国矿业十佳企业"、"全国黄金行业明
星企业"、天津市"文明企业"、天津港保税区"明星企业"、"百强企业"、"技术创新
先进单位"等;个人荣誉称号有团中央授予的"中国青年企业家管理创新金奖"、中国
黄金协会授予的"全国黄金行业优秀企业家金质奖章"以及"天津市劳动模范"、"天
津港保税区优秀经理""天津两区促进企业发展党员英才"等.
(2)公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司的主要优势主要有以下几点:一是公司具有完整的黄金产业链,涵盖了探、
采、选、冶、精炼等各个环节; 采用瑞典玻立登技术的黄金精炼厂每年精炼能力位
居全国前列,公司是上海黄金交易所最大的现货供应商之一.特别是通过科技创新扩
大了黄金产业链, 大幅度提高了产品的附加值.公司通过三年的科技攻关,在国内首
家推出了"极品黄金99999",将黄金纯度首创性地提高至99.999%,刷新了黄金纯度的
最高纪录, 填补了国内空白,在我国个人实物黄金投资产品中独树一帜,为企业带来
了可观的经济效益和社会效益. 二是公司拥有一支掌握黄金生产技术和诀窍、具有
丰富企业工作经验的核心技术人才和管理人员队伍. 三是大股东中国黄金集团公司
实力雄厚,是国务院国资委直属167家中央企业之一,是黄金行业的"国家队",目前黄
金矿产金位居全国第一.公司作为集团公司发展黄金矿业的主要平台,一直得到了集
团公司的支持和帮助.四是公司逐渐发展成为以金为主,同时生产铜、白银、铁、硫
等其他多种产品的综合性矿业企业,黄金和铜的矿产量也逐年上升.五是公司在技术
和管理上不断创新. 目前开展的氧化铁和金银综合回收应用研究、研发的新型采矿
充填材料等均居国内领先水平.六是公司投资者关系工作较为扎实,公司始终把股东
利益放在第一位,真诚地与投资人沟通与交流,公司曾先后入选上证180与沪深300指
数股,并获得大智慧杯"投资者心目中最亲切的上市公司"称号.
在肯定成绩的同时, 也应清醒地看到,公司目前还存在一些不容忽视的问题:首
先, 公司占有的资源总量仍然不足,公司矿产金产量偏低,冶炼企业由于原料市场竞
争加剧利润下降, 上述几项重要指标距公司发展战略要求有明显差距;其次,虽然全
年主要技术经济指标完成情况尚属良好,但有的企业出现了成本上升过快的势头,个
别企业出现较大幅度的亏损; 再次,精细管理的思想还没有完全落到实处,公司组织
执行能力仍有待加强. 此外、还存在安全形势比较严峻、资金紧张、职工收入偏低
、生活欠帐多等问题.
2.主营业务范围及经营状况
报告期内公司的主营业务集中在黄金等有色金属采矿、选矿、冶炼(含精炼).
(1)公司主营业务情况的说明
公司经营范围:黄金等有色金属地质勘查、采选、冶炼;黄金生产的副产品加工
、销售;黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售;黄金生产技术的研究开发
、咨询服务; 高纯度黄金制品生产、加工、批发;国际贸易,保税仓储,商品展销,用
自有资金兴办企业和投资项目. 报告期内,公司的主营业务专注于采矿和冶炼,公司
的主要产品是黄金, 占主营业务收入的89.09%.报告期内,公司生产标准金42.01吨,
其中,矿产金5.1吨.黄金产品的销售收入39.61亿元,销售利润2.74亿元,毛利率6.92
%.公司其它副产品中铜的比重最大,公司生产铜13,767吨,铜产品的销售收入3.81亿
元,占主营业务收入的8.58%,销售利润1.59亿元,毛利率41.73%.
(2)主要供应商、客户情况
A.为稳定供应,公司强化了采购业务的组织和管理,2005年度公司向前五名供应
商采购的金额为160,436万元,占全年采购金额的42.14%.
B.2005年度公司前五名销售客户销售的收入总额为418,761万元,占公司全部销
售收入的比例为94.19%.
(3)报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
报告期末长期投资64, 936,148.09元,比报告期初129,076,308.02减少49.69%,
主要是因为合并报表范围发生变化后子公司科目抵消、大同公司提取资产减值准备
后所至.
(4)报告期公司主要财务数据发生重大变化的说明
主营业务利润和净利润比上年同期大幅增长的主要原因系本期合并范围增加,
还有黄金、铜价格上涨所致.
投资收益大幅下降主要原因是从本年开始摊销对湖北三鑫公司、山东鑫泰公司
和苏尼特金曦公司的股权投资差额.同时,公司参股企业山西大同黄金矿业有限责任
公司本期资源出现负变,本年利润大幅减少,公司在本年将摊余的股权投资差额全部
计提减值准备;
营业外支出增加幅度较大主要为发生固定资产清理损失570万元,计提固定资产
减值准备540万元,在建工程减值准备114万元.
公司现金及现金等价物净增加额比2004年大幅增加主要是因为本期经营活动产
生的现金流量净额较去年增加较大,用于投资的现金较2004年减少.
(5)公司现金流量情况分析
报告期内,经营活动产生的现金流量净额28,369万元,主要是销售商品、提供劳
务所收到的现金增加较多.
投资活动产生的净现金流量为-12,663万元.本期投资活动收到现金882万元,主
要为收到的财政工程拨款.本期投资活动支付的现金13,545万元.购建固定资产支付
现金13, 504万元,其中:公司总部46万元、峪耳崖金矿2,777万元、中原冶炼厂3,59
2万元、潼关矿业公司3,179万元、潼关冶炼公司1,260万元、天水李子公司278万元
、湖北三鑫公司1,137万元、山东鑫泰公司778万元、苏尼特457万元.
筹资活动产生的净现金流量为-12,673万元,本期筹资活动现金流出主要为归还
借款1,549万元,母公司分红4,200万元、子公司支付其他股东红利4,453万元和支付
贷款利息.
(6)公司主要控股公司及参股企业的经营情况
本报告期, 湖北三鑫公司、山东鑫泰公司、苏尼特金曦公司、潼关冶炼公司经
营状况较好,净利润分别增加36.51%、55.62%、74.10%、30.08%.
本报告期,湖北三鑫公司对公司净利润贡献较大,其主营业务收入及净利润分别
为44,714万元、10,428万元.
本报告期, 潼关矿业公司加大了地质探矿工作,并取得显著成效,增加储量6吨,
产量增加到1. 8吨.其当期探矿费用增幅较大,由于公司的关于地质探矿费用的会计
核算办法发生变化, 其以前计入在建工程的和今年新增加投入的地质勘探费用大部
分转入了当期生产费用,所以成本增长较快,形成了当期亏损1,463万元.预计2006年
, 随着产量的稳步提高;减少冗员、资源整合和成本控制措施见效,可以较大幅度降
低亏损.
本报告期, 天水李子公司为当期新合并报表企业.目前,该企业还处于扩大地质
探矿、探采结合阶段, 05年生产黄金310千克,经营性现金流为307万元.采、探矿权
需摊销金额合计为7, 170万元,摊销期十年左右,当期矿权摊销达717万元,故亏损33
8万元.该企业资源前景较好,新的探矿和采矿工程即将开工.
大同公司是公司的参股公司,参股比例为40%,其财务报表不在合并范围内.该公
司因资源减少, 报告期内产量下降,持续经营出现困难,当期净利润为-1863万元,其
中提取固定资产减值准备822万元,提取坏帐准备245万元.
3.对公司未来的展望
(1)分析黄金行业的发展趋势及面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公
司可能的影响程度
A.行业的发展趋势
据中国黄金协会网数据, 2005年全球黄金矿业生产量增加了1.4%,达到2,495吨
,而黄金消费需求总量几乎是生产量的2倍,为4,000吨.其中,黄金首饰消费用量2,80
0吨,占总量的70%,同比增长7%.中国黄金的生产和消费量位居世界第四.2005年中国
黄金消费需求量增长了11%,达到235.1吨.全国产量达224吨,增加11.7吨,同比增长5
. 51%;实现利润40.362亿元,同比增长32.7%;全年新增金矿资源/储量620吨,较去年
净增120吨,同比增长24%.
黄金除了一般商品的属性之外,还具有货币属性,黄金主要应用在央行储备、投
资需求、首饰工艺品、电子工业等, 黄金在投资需求、电子工业和其它工业领域需
求呈快速增长的趋势, 在黄金饰品领域也呈增长趋势.从2001年以来,金价持续走高
.考虑到美国的贸易、财政双赤字现象短期不会改变,我们预计今后相当长的一段时
间内,美元走软,金价仍将处于强势.
据国家发改委消息,2006年全国计划生产黄金240吨,同比增加6.9%;新增黄金储
量新增650吨,同比增长4.84%.
"十一五"期间, 黄金行业政策将坚持深化改革、扩大开放,随着科技进步,产业
整合力度加大, 黄金工业将迎来又一次较快的发展机遇.公司将抓住机遇,积极进取
,保持平稳、快速的发展态势.
B.公司面临的市场竞争格局
中国黄金工业近20年来,取得了快速的发展.但仍面临着复杂的形势和一些不容
乐观的问题:一是产业集中度仍然偏低,企业低水平盲目建设、小而全、重复投资的
现象仍旧比较突出, 致使资源分割严重,资源利用率低,国内现有大小黄金企业上千
家. 二是地质勘查相对滞后,资源保障程度较低.三是行业经济增长方式仍属粗放型
, 一些企业效益的获取不是主要依靠科技进步和加强管理,而是主要靠拼资源,一些
地区采富弃贫、资源浪费现象还相当严重. 四是小金矿非法开采国有矿产资源屡禁
不止, 不但严重干扰了黄金开采秩序,对环境造成了极大危害,还频繁发生安全事故
.五是开发黄金的融资渠道有待拓宽,资本运作有待加强等.
各有关政府部门和企业进一步推进结构调整和企业改革工作, 以资源和资产为
纽带,通过资产重组,不断提高产业集中度,大力发展规模经济.目前中国黄金集团公
司、紫金矿业股份有限公司、山东招金集团有限公司、山东黄金集团有限公司、河
南灵宝黄金股份有限公司5家大型企业产金达到75. 8吨,实现利润26.6亿元,占黄金
矿山产量和效益的39%和66%.
随着金价的节节攀升, 当今,中国正在形成一股当代的"淘金热".越来越多的国
内黄金企业寻求上市, 目前已有中金黄金、紫金矿业、山东黄金、灵宝黄金等大型
黄金企业成功上市,并受到了资本市场的追捧.这些大型黄金上市公司在资本市场直
接融资,并依托资本市场整合行业内其他中小企业和黄金矿产资源.还有来自民营资
本的竞争, 部分资金实力强的民营地产企业进入黄金业,并在业内已崭露头角,大有
挑战传统国有黄金企业之势.国外企业也加强了对中国黄金企业的渗透,国外企业拥
有资本、技术、管理等一系列优势,成为国内黄金企业的强大竞争对手.在过热的市
场氛围中,寻求矿产资源的过程往往孕含着较大的投资风险
近年来,随着黄金价格的持续攀升和冶炼企业能力的扩展,冶炼企业大部份所需
原料必须从竞争激烈的原料市场上购得,从而压缩了冶炼的利润空间.而公司面临最
严峻的挑战就是寻找黄金矿产资源、增加资源储备的问题. 公司现在拥有的矿山及
探矿、采矿权分布在中国的湖北、河南、河北、陕西、内蒙古、山东、新疆和甘肃
等地,但与国际国内的黄金业巨头相比,公司的资源储量规模偏小.
自2003年8月上市以来, 通过对外收购等一系列战略措施,公司的业绩成倍增长
, 公司的矿产金产量由2004年的2吨多增加到2005年的5.1吨,并新增1.1万吨矿山铜
的年产能力. 今后几年,公司将继续实施资源优先战略,力争在2010年成为国内黄金
行业旗舰,国际闻名的大型黄金矿业公司.
(2)2006年公司的主要指标和工作方针
A.主要指标:黄金总产量为41.1吨,其中:金精炼产金40吨,矿产金5.1吨,冶炼金
7.88吨;银24.67吨;铜13,117吨,其中:电解铜2,943吨,矿山铜10,174吨;硫酸146,35
2吨.
B.主要发展思路是:以科学发展观统领全局工作,抓好黄金产品市场运作、掌握
矿业公司与上市公司规律, 在"积极对外扩张、强化内部管理、维护市场形象"等三
条主线和"安全生产、人才培养、企业文化、持续学习"等四个基础方面再接再厉,
特别要重点抓好市场运作、精细管理、管理创新等工作, 并以开展循环经济试点工
作、着力培育创新型企业为突破口,努力实现公司健康、协调发展.
(3)新年度工作计划
A.坚定不移地抓好资源占有.
2006年,公司的资源占有和对外扩张工作要本着稳健的原则,有重点的抓几个较
大的、可靠的、预计效益比较好的项目, 形成一到两个具有一定经济规模、能及时
提供现金流的新企业.要进一步加强矿权运作,指导各分公司、子公司、托管企业积
极扩大占有原矿区周边的矿权,加强矿区深部和周边的成矿研究和勘探,补充和扩大
资源占有量. 公司还将与有关地质队建立密切合作关系,寻求联合成立探矿公司,成
果共享,风险共担.通过这些工作,努力使公司的资源占有量达到发展战略的目标.
B.进一步抓好黄金主副产品的市场运作.
一是在切实防范风险的前提下,继续做好标准金的销售工作.二是积极拓宽高纯
金、小金条和金币的营销市场.三是不断完善已建成的黄金交易中心系统,依法经营
,培养专业的投资分析人员和交易人员,稳定老客户,发展潜在客户,扩大业务量.
C.继续完善全面预算管理和财务监管.
进一步完善全面预算管理模式, 使全面预算的制定、进程和效果得到显著改进
,实现预算对公司各项工作和各个企业的全方位和全过程的控制和管理,并在推行预
算的过程中,提出对于战略实施进度乃至战略方向的意见建议.要继续坚持加强预算
的刚性,无特殊情况一般不调整预算,并尽量减少预算外的审批手续.
D.根据"一企一策"的原则,有针对性地抓好企业生产经营工作.
各分公司、子公司、存续企业情况不尽相同, 生产经营工作也应有不同的侧重
面. 要通过上述工作,使一些效益好的企业对公司整体效益的贡献有所巩固和提高;
使其他企业资源优势转化为实际的效益,产生出可观的现金流,形成新的经济增长点
E.加强审计监督.
公司要将国资委关于审计工作的一系列重要决策贯彻落实好, 切实加强企业内
部控制工作, 实现审计工作的制度化、规范化和程序化.要继续深入推进效益审计,
变"经济警察"为"经济医生", 从企业管理、项目审批、设计审查、物资采购、施工
管理、竣工验收各个环节开展监督工作,确保资产保值增值.
F.加强安全环保工作.
安全生产工作重在责任落实. 坚持过去几个好的做法,不断创新工作思路,有针
对性地开展工作,进一步加强对施工队的管理.环保工作与循环经济、清洁生产一脉
相承.以循环经济工作试点为载体,打造"绿色黄金"的生产模式.
G.创建学习型企业,实施人才强企战略.
一是以提升领导能力和执行能力为重点,培养一批高层次企业管理人才.二是以
强化专业能力和提高创新能力为重点,培养一批高层次专业技术人才.三是以提高职
业技能水平为重点,着力加强企业高技能人才队伍建设,培养一批技术工人和现场管
理人员.四是以提高市场竞争能力为重点,培养企业的市场营销队伍.
H.研究股权分置改革政策和方案,做好相关配合工作.
公司将根据国家有关政策,实施本公司股权分置改革的可行方案,为股东大会和
董事会的决策提供参考,为大股东和流通股股东搭建一个良好的沟通平台,从而为公
司的资本运作创造条件.
(4)资金需求、来源及使用
2006年公司较大的资金支出项目有中原冶炼厂酸浸渣综合利用项目、潼关中金
黄金冶炼公司扩建项目、向股东现金分红、峪耳崖低品位矿堆浸项目及一些对外投
资项目.以上资金主要来源于企业自有资金和向银行借入的贷款,公司将在融资渠道
上作新的尝试.
(5)风险与对策
A.黄金和铜产品的价格风险与对策.
国际黄金价格仍将在高位振荡运行;同时存在着人民币升值压力,而人民币升值
则会导致以人民币标价的国内黄金市场价格下降.
2005年铜产品价格涨幅较大, 屡创历史新高,公司铜产品的销售均价为3.5万元
/吨, 2006年初电解铜价仍急速上扬,最高价超过每吨5万元,积累了如此巨大的涨幅
,铜价有大幅调整的可能,存在剧烈波动的价格风险.
公司的对策是认真抓好黄金原料、合质金采购和标准金的销售工作. 一方面继
续贯彻执行"统一采购,集中精炼,择机销售"的原则,努力降低采购成本,同时指导各
生产企业提高市场意识,在条件许可的情况下尽量做到柔性生产,以配合实现较好的
销售收益; 另一方面及时掌握世界黄金和铜市场动态,做好市场调查、预测和分析,
通过对冲销售等方式,规避价格风险,以获得最大的销售利润.同时,密切关注T+5、T
+D等新的交易方式.同时积极开展"小金条"系列产品、高纯金产品的销售,扩大产业
链,提高附加值.
B.扩大生产能力、对外投资和资金筹措之间矛盾的风险与对策.
公司在2006年生产扩建项目、地质探矿、对外收购和资源扩张方面所需资金数
额较大,公司面临一定的资金压力.
公司的对策是加强对现金流的监控和管理,切实做好现金流的细化和平衡,在投
资项目论证上将能否获得持续的现金流作为一个重要因素进行考虑,分轻重缓急,把
有限的现金用到最关键的地方.继续加大原料预付款的清理力度,及时收回一些可能
变为坏账的款项,落实责任人负责收回.依托资本市场,尝试新的融资渠道.
C.安全生产风险与对策
黄金行业是安全生产事故发生率较高的行业, 事故类型有冒顶、片帮、炮烟中
毒、设备事故等. 2006年,公司重点解决安全生产工作的责任落实问题,严肃责任追
究,务求实效.要特别重视"薄弱环节"、"工作细节"和"生产季节"这"三节",抓好"基
层组织"、"基础动作"和"基本素质"这"三基". 创新安全文化建设,引进杜邦公司等
优秀企业先进的安全理念和文化,结合自身特点,大力营造适合安全生产的企业文化
(二)公司投资情况
报告期内公司用于较大项目的投资额为7,663万元人民币,比上年减少15,941万
元人民币,减少的比例为67.54%.
1.募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2.非募集资金项目情况
(三)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
1.会计估计变更
公司于2006年1月16日召开二届十四次董事会,根据会计谨慎性原则并考虑与中
国黄金集团公司所属子公司计提资产减值准备的会计政策保持一致, 会议审议通过
关于调整计提坏账准备标准的议案.
应收款项坏账准备比例估计变更前2005年提取坏账准备3, 841,638.61元,估计
变更后2005年提取坏账准备10,578,028.32元,该项估计变更使得2005年管理费用增
加6, 736,389.71元,应收款项账面价值减少6,736,389.71元,利润减少6,736,389.7
1元.
2.会计政策变更
公司于2006年4月20日召开二届十五次董事会,会议审议通过关于调整地质探矿
费核算方法的议案,根据中国黄金集团公司对地质探矿费核算的有关规定,将地质探
矿费的核算方法作如下变更: 原矿山企业地质探矿费在在建工程中核算并形成固定
资产,现变更为地质探矿费计入当年成本费用的金额不得小于:[(当年发生的地质探
矿费/当年探矿新增金属储量)×当年消耗金属储量],如果当年消耗金属储量大于当
年探矿新增金属储量则本年发生的地质探矿费须全部计入成本费用中. 当年度净新
增储量所对应的地质探矿费在长期待摊费用中按受益年限摊销. 采取新的核算方法
后,使2005年公司当期净利润减少2,361,455.28元.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期内,公司生产经营取得了长足的进步,销售收入达10.50亿元,比去年同
期增加7. 6%;实现净利润2,477.63万元,每股收益为0.09元,公司的净利润与每股收
益同比均增长411. 56%,净资产收益率3.18%,同比增加2.53个百分点.1-9月份,公司
共计产金31. 25吨,矿产金3.66吨,铜10,401吨.共计实现净利润5,541.30万元,每股
收益0.20元.
一、本报告期内,公司全体员工继续围绕公司的发展战略,努力克服能源、运输
、原材料价格上涨和市场变化带来的困难,在"加速对外扩张、强化内部管理、维护
市场形象”三条主线上实现新的突破,生产经营形势呈现良好势头.公司在三季度开
展的重点工作主要在以下几个方面:
(一)开展精细管理、挖潜增效、增收节支工作, 加大了各种成本费用的控制力
度.
(二)认真分析国际黄金价格走势,努力把握黄金和铜产品的最佳销售时机,黄金
产品营销的市场运作有较大进展,本季度在上海黄金交易所销售黄金为7.56吨.
(三)认真抓好全面预算各项指标的落实,公司整体业绩有较大幅度的提升,资产
收益成倍增加.
二、本报告期内的主要增利因素一是新收购的湖北三鑫金铜股份有限公司、山
东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司、苏尼特金曦黄金矿业有限责任公司业绩较好,
本报告期上述三家企业净利润合计为2,851万元,按权益法计算三家企业向公司贡献
了1, 527万元净利润.二是本报告期内潼关中金黄金矿业有限责任公司净利润为1万
元, 而上年同期重组前原东桐峪金矿亏损452万元.三是黄金和铜的市场价格同比上
涨幅度较大,对公司本期利润产生了有利影响.
本报告期内主要减利因素一是因为能源、运输及原材料价格上涨, 使一些企业
成本上升.二是因公司收购湖北三鑫等三家企业,公司长期股权投资差额摊销增加为
183万元, 同比增加了170万元.三是峪耳崖金矿因所在地方电网检修停电,对生产造
成了一定影响.
三、当前公司经营中面临的问题和公司所采取的主要对策:
(一)当前公司经营中面临的问题: 1.由于材料、燃料、电费等价格上涨对公司
的影响越来越大,公司的成本费用呈上升趋势. 2.原料市场竞争异常激烈,影响了公
司冶炼企业的盈利能力.3.大同黄金矿业有限责任公司是公司拥有40%股权的子公司
,但由于地质资源负变,探矿工作没有突破, 今年1-9月份亏损137万元,因资源现状,
未来亏损可能会进一步加大. 4.国内黄金市场价格的波动与国际黄金市场具有关联
性和一致性,国际黄金价格是以美元标价的,如果人民币进一步升值则会导致以人民
币标价的国内黄金市场价格相应下降.
(二)公司所采取的主要对策有:1.抓紧第四季度生产的有利时机,尽快补回峪耳
崖金矿等企业欠产. 2.通过科技进步,提高资源利用效率.加强对技术进步工作的领
导, 完善科技进步基础建设,完善和更新科研设备,通过各种渠道努力增加技术进步
的投入;开展具有市场特征的科研体系改革,充分引入市场机制,拓宽技术合作领域,
通过技术进步来提高资源的综合利用率.3.将精细管理进一步落到实处,实行有效的
成本控制. 完善全面预算管理,加强现金流量的控制.大力开展节能降耗、成本控制
、挖潜增效等相关工作.4.加强市场营销工作,把握销售的采购时机,提高销售利润.
研究和预测国际市场金、铜等产品价格的走势和人民币升值对国内金、铜价格的影
响, 最大限度地通过市场营销提高销售利润.5.继续积极稳妥地对外扩张,进一步增
加公司的资源储备和发展后劲.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
冶炼 2,925,101,335.50 2,856,022,016.39 2.36
矿山 580,906,606.14 315,392,386.90 45.71
合并抵消数 -284,585,126.78 -284,585,126.78
合计 3,221,422,814.86 2,886,829,276.51 10.39
分产品
黄金 2,871,941,903.41 2,695,513,858.03 6.14
铜产品 269,669,095.51 155,103,475.72 42.48
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
经初步测算,预计公司全年的利润水平较上年增长50%以上.
主要原因一是公司于上年末收购了大股东中国黄金集团公司持有的湖北三鑫金
铜股份有限公司、山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司和苏尼特金曦黄金矿业有限
责任公司的股权,预计上述三家企业全年经营业绩较好,将较大幅度地提高公司全年
的盈利水平. 二是公司以原东桐峪金矿净资产出资与潼关县国有资产经营管理有限
公司组建了潼关中金黄金矿业有限责任公司, 扭转了上年原东桐峪金矿大幅亏损的
局面.三是截至本报告期黄金和铜的市场价格与上年相比涨幅较大,预计对公司全年
利润产生正面影响.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜湖北三鑫金铜股份有限公司 ｜ ｜ 10428.00｜ 3313.09｜
｜山东烟台鑫泰黄金矿业有限责｜ ｜ 484.00｜ 562.04｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏尼特金曦黄金矿业有限责任｜ ｜ 578.00｜ 270.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜潼关中金黄金矿业有限责任公｜ ｜ -1463.00｜ 2487.78｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜潼关中金冶炼有限责任公司 ｜ ｜ 333.00｜ 3600.00｜
｜甘肃省天水李子金矿有限公司｜ ｜ -339.00｜ 4642.95｜
｜新疆中金黄金矿业有限责任公｜ ｜ ｜ 2000.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
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