经营分析
| 发布日期：2008-3-31 8:47:00 |
≈≈凤竹纺织600493≈≈(更新:08.03.31)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜织造 ｜ 33254.3｜ 4798.3｜ 14.43｜ 49.44｜
｜漂染 ｜ 16988.9｜ 2355.9｜ 13.87｜ 25.26｜
｜染纱 ｜ 3447.0｜ 556.1｜ 16.13｜ 5.12｜
｜污水处理 ｜ 195.0｜ 69.5｜ 35.63｜ 0.29｜
｜制衣 ｜ 1825.0｜ 828.1｜ 45.38｜ 2.71｜
｜纺纱 ｜ 11118.4｜ 1318.8｜ 11.86｜ 16.53｜
｜合计 ｜ 66828.7｜ 9926.7｜ 14.85｜ 99.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜福建地区 ｜ 49471.0｜- ｜- ｜ 73.55｜
｜国内其他地区 ｜ 7310.3｜- ｜- ｜ 10.87｜
｜国外地区 ｜ 10047.4｜- ｜- ｜ 14.94｜
｜合计 ｜ 66828.7｜- ｜- ｜ 99.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜漂染 ｜ 9056.5｜ 1673.8｜ 18.48｜ 31.79｜
｜织造 ｜ 14898.8｜ 2593.1｜ 17.40｜ 52.29｜
｜纺纱 ｜ 2838.7｜ 267.5｜ 9.42｜ 9.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜福建地区 ｜ 21296.9｜- ｜- ｜ 74.75｜
｜国内其他地区 ｜ 2415.7｜- ｜- ｜ 8.48｜
｜国外地区 ｜ 4750.4｜- ｜- ｜ 16.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜织造 ｜ 27152.7｜ 3772.8｜ 13.84｜ 49.66｜
｜漂染 ｜ 19444.2｜ 4737.0｜ 24.31｜ 35.56｜
｜染纱 ｜ 3374.0｜ 696.2｜ 20.58｜ 6.17｜
｜污水处理费 ｜ 232.1｜ 95.2｜ 41.01｜ 0.42｜
｜纺纱 ｜ 4471.8｜ 310.7｜ 6.89｜ 8.18｜
｜合计 ｜ 54674.8｜ 9611.9｜ 17.53｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜福建地区 ｜ 40808.3｜- ｜- ｜ 74.64｜
｜国内其他地区 ｜ 5797.1｜- ｜- ｜ 10.60｜
｜国外地区 ｜ 8069.4｜- ｜- ｜ 14.76｜
｜合计 ｜ 54674.8｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 织造 ｜ 18934.3｜ 2701.5｜ 14.27｜ 48.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 漂染 ｜ 14609.1｜ 3776.9｜ 25.85｜ 37.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜织造 ｜12364.77 ｜10297.30 ｜2067.47 ｜16.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜漂染 ｜9155.16 ｜6961.54 ｜2193.62 ｜23.91 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜泉州地区 ｜14411.43 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜厦门地区 ｜2798.08 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外地区 ｜4140.92 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区 ｜2445.98 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜织造 ｜4657.32 ｜3961.54 ｜695.78 ｜14.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜漂染 ｜3709.14 ｜2872.07 ｜837.07 ｜22.57 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜织造 ｜23481.24 ｜19683.04 ｜3784.17 ｜16.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜漂染 ｜20145.97 ｜15173.07 ｜4965.04 ｜24.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜染纱 ｜2761.33 ｜2505.84 ｜254.19 ｜9.21 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜污水处理费 ｜235.45 ｜150.43 ｜85.02 ｜36.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纺纱 ｜17.75 ｜18.48 ｜-0.73 ｜-4.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜46641.74 ｜37530.86 ｜9087.69 ｜19.48 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜泉州地区 ｜32918.63 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜厦门地区 ｜5288.53 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜福州地区 ｜917.37 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外地区 ｜4895.26 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区 ｜2621.94 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜46641.74 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)报告期内公司整体经营情况
2007年纺织行业的总体发展形势十分严峻. 出口退税率下降、人民币不断升值
,这就给行业平均利润率本来就比较低的纺织行业,在成本上产生较大的压力.
一年来, 公司根据年度经营计划,进一步巩固主业,同时积极完善上下游产业配
套.在棉纺项目上,加强山东鱼台凤竹纺织有限责任公司生产管理,提高棉纱质量;同
时, 江西棉纺项目江西凤竹棉纺有限公司也于5月份顺利投产,公司已经形成了棉纺
、织造、染整、制衣相对完整的产业链. 在生产上,公司进一步加强现场管理,整合
上下游各生产环节, 保证原材料保质保量供应,有效的提高了公司生产效率,公司产
品质量也得到进一步提升. 在营销上,公司努力做好客户的维护与开发工作,加强新
开发产品的市场推介, 提高面料品牌知名度,增加高附加值产品订单比例,以制衣生
产为突破口,进一步拓展品牌客户.在管理上,通过建立健全公司的绩效考核制度,全
面启动激励机制计划,提高公司员工的工作积极性和责任感.2007年公司荣获针织行
业竞争力前10强, 公司生产的针织面料被中国名牌战略推进委员会评为"中国名牌"
称号,社会对企业的认可得到进一步提升.
2007年,公司实现营业收入67,263.77万元,利润总额4,472.17万元,净利润3,69
7.88万元,分别比上年同期增长22.95%、-21.30%和-23.57%,基本上实现了公司的总
体经营目标.
(3)报告期主要财务指标变化情况分析
①报告期末公司资产构成同比发生重大变化的说明
变动原因说明:
货币资金较上年末增加85.58%,主要是因为本年度母公司增加银行贷款所致;
交易性金融资产较上年末增加, 是因为公司本年度进行股票一级市场的申购和
基金的投资,年末尚未出售的库存股票和基金形成的余额;
应收票据较上年末增加172.58%,主要是因为本年度采用票据结算方式增加及本
期收到的银行承兑汇票尚未到期;
应收账款较上年末增加63. 42%,主要是因为江西子公司投产增加应收款及母公
司销售规模扩大,与客户的结算方式改变所致;
预付款项较上年减少38.73%,主要是因为母公司和江西子公司预付工程款减少;
存货较上年末增加54. 44%,主要原因是本年度山东子公司产销量翻番及江西子
公司正式投产,相应增加原料及成品库存所致;
固定资产较上年增加44. 4%,在建工程较上年末减少80.17%,主要是因为江西子
公司新建棉纺项目投产及母公司3万吨/年高档针织面料技改项目等完工, 由在建工
程转入固定资产所致;
长期待摊费用较上年末减少是因为江西子公司的开办费本年度全部转入当期管
理费用所致;
短期借款较上年末增加135.71%,主要是因为江西子公司投产增加流动资金贷款
及母公司因经营规模扩大而增加贷款所致;
应付票据较上年末减少77.34%,主要是因为母公司与供应商结算方式改变所致;
应交税费较上年末增加55. 01%,主要是因为母公司应交所得税、土地使用税、
城建税增加所致;
其他应付款较上年末增加154. 38%,主要是因为山东子公司欠福建凤竹集团170
0万元所致;
一年内到期的非流动负债较上年末增加,是因为江西子公司长期借款将在1年内
到期所致;
长期借款较上年末增加,是因为江西子公司借入长期借款所致.
公司主要资产采用的计量属性
公司对资产的计量一般采用历史成本, 在保证所确定的会计要素金额能够取得
并可靠计量的情况下,采用重置成本,可变现净值,现值或公允价值计量.本报告期内
,除交易性金融资产采用公允价值(按股票、基金期末收盘价)计量外,其余资产项目
均采用历史成本计量.
②报告期公司主要损益项目同比发生重大变化的说明
变动原因说明:
营业税金及附加较上年增长240.43%,主要是因为江西子公司投产及山东子公司
销售增长所致;
管理费用较上年增长55. 58%,主要原因是工资费用增长及江西子公司开办费全
额摊入所致;
财务费用较上年增长188.94%,主要原因是母公司与江西子公司贷款增长而相应
增加利息支出所致;
资产减值损失较上年增长328. 9%,主要原因是年末应收款增加63%,相应计提的
坏账准备金增加所致;
公允价值变动收益较上年增长, 主要原因是本年持有的基金和股票按年末市价
与账面成本的差异所致;
汇兑收益较上年下降74.83%,主要是因为外币应收款增加及美元汇率变动所致;
投资收益较上年增长,主要原因是本年新股申购投资收益增加所致;
营业外收入较上年增长652.99%,主要原因是科技项目政府补助增加及无需支付
的山东鱼台资产收购项目尾款转入所致.
营业外支出较上年增长996.92%,主要原因是本年度处理报废设备及车辆等固定
资产所致.
③报告期公司现金流量情况分析
现金流量与上年同比变动原因说明:
经营活动产生的现金流量净额较上年减少系本年存货、应收款等流动资金占用
增大及本年净利润下滑所致;
投资活动产生的现金流量净额较上年增加系本年投资支出减少所致;
筹资活动产生的现金流量净额较上年增加系本年贷款增加较多所致.
经营活动产生的现金流量与报告期净利润存在较大差异的原因:
在成本中列支,但没有现金流出的项目,包括资产减值准备、固定资产折旧、无
形资产摊销、长期待摊费用摊销等共计47,002,185.30元;
影响净利润,但属于非经营性的项目,包括处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失,固定资产报废损失,公允价值变动损失、财务费用、投资损失等共计14
,018,562.12元;
影响净利润,但没有现金流出的项目,包括递延所得税资产减少和递延所得税负
债增加共计-87,214.85元;
存货减少-52,791,449.32元;
经营性应收项目减少-23,660,666.81元;
经营性应付项目增加-75,959,272.73元;
其他134,741.23元.
(4)经营出现的问题、困难及解决方案
2007年公司的生产经营面临着极大困难: 一方面随着我国纺织市场的消费升级
,客户对产品质量要求不断提高,原材料价格的不断上涨,纺织行业竞争十分剧烈;另
一方面, 随着上游两个棉纺投资项目的全面投产,公司产能有了较大增加,短时间内
在市场拓展、产品质量、产能利用率不高等方面成为公司必须解决的主要问题. 面
对这些问题,公司主要采取了以下措施:
①充分发挥公司的技术优势, 加大对新产品的研发投入,加强与外界的合作.开
发出更多不同性能不同用途的功能性面料产品,随着ITS与公司就纺织品检测合作项
目的正式投入运行, 从而实现了ITS公司国际知名度与公司区域影响力的有机结合,
不断吸收国内外新技术、新信息,提高产品的技术含量,有利的加强品牌客户的拓展
,特别是提升了高附加值产品的订单比例,提高公司产品竞争力.
②依靠公司已经形成相对完整产业链的优势,一方面公司通过提高生产质量,特
别是从生产源头抓好棉纺项目的生产, 提高棉纱质量,保证棉纱稳定的供应,有效的
提高了公司织造、染整两个环节的生产效率. 另一方面通过做好生产班组细节管理
、改善生产工艺,提高产品质量,提高品牌知名度,适应市场需求的变化,为顾客提供
从产品设计到终端产品一站式服务,增加销售订单,提高产能利用率.
(5)环境保护和可持续发展
公司作为一家以染整精加工和针织面料、筒子色纱生产及环保设施运营为主营
业务的上市公司, 积极致力于推进可持续发展战略,优化资源配置,推进"绿色染整"
,认真开展清洁生产、节能减排工作,并且取得了良好的社会效应.
报告期内,公司开展清洁生产、节能减排的具体工作如下:
①公司于2007年度推进了《印染新工艺与废水回用新技术》. 新技术的实施年
可减少190万吨废水的排放, 其中年减少排放SS1170.4吨,年减少COD2661.9吨,年减
少BOD1183.7吨,极大的有利于晋江和泉州湾水体水质的改善.
②完成了低污染节水型染化料的工艺开发和应用工作: 公司通过开发生物酶前
处理技术、筛选环保型染化料、采用代用碱代替纯碱固色等, 使纯棉产品漂染吨布
耗水大大下降,COD、BOD、SS的排放量也相应减少.
③完成了环保型低浴比气雾染色新工艺代替传统工艺: 低浴比气雾染色工艺和
传统染色工艺相比较,浴比由1:10降低到1:4,染料节约10%,助剂节约50%,蒸汽节约3
0%,吨布耗水节约30,废水中COD含量减少20%以上,污水处理量及污水总排放量减少3
0%.
④开发了针织物染色工艺计算机辅助设计与优化设计系统: 将染色工艺参数的
数学模型与优化应用程序有机的结合起来, 应用计算机技术完成对染色工艺参数的
优化设计, 提高了产品的一次成功率,节约了能源消耗,减轻污水处理负担并降低了
生产成本.同时该系统还详细记录了染色过程中水、电、汽的消耗数据,方便现场管
理人员有效控制能源消耗.
⑤进行了印染污水澄清、过滤和离子交换深度处理系统的设计与试验: 采用混
凝沉淀、过滤、离子交换除盐等处理工艺,降低废水中的COD、色度、浊度、硬度及
部分金属离子. 经过试用表明回用水除含盐量高外基本能满足化纤产品染整用水的
水质要求,但如果要实现大面积回用还需对印染废水进行深度反渗透膜处理.
⑥公司不仅重视自身的环保建设,还积极为社会提供一系列环境保护支持,自19
99年开始为周边的两家漂染企业处理废水, 处理量为5000吨/日,改善了企业周边的
水质环境.
2、对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着纺织产业结构调整和产业升级的步伐加快,纺织行业的竞争日趋激烈,特别
是受人民币持续升值、出口税率下降、以及金融系统贷款利息的调整、贷款规模的
紧缩、物价上升等不利因素影响,纺织行业的总体经营形势仍然不容乐观.纺织行业
表现出来的订单数量下降、原材料及各种物资的价格上升, 造成销售额及利润的下
降, 给公司生产经营带来了诸多的不利影响.行业内面临新一轮的调整,优胜劣汰的
市场经济规律进一步体现. 但是,在这种背景下,作为一家基础扎实、技术领先、产
业链相对完整的企业,公司也将迎来新的发展机遇.
(2)2008年度经营计划
2008年, 在出口税率下降、货币政策从紧、物价上升等不利因素影响的背景下
, 纺织企业的压力和机遇并存,纺织行业将面临新的考验.2008年公司预算营业收入
为7.5亿元、预算营业成本及费用总额6.75亿元,为确保主营业务收入等公司经营目
标的完成,拟采取以下措施:
①进一步整合完善产业链.要在江西棉纺项目产能已经基本到位基础上,改进生
产工艺, 加强品质管理,确保棉纱的生产质量;要在山东鱼台棉纺项目质量有所稳定
的基础上, 加强内部管理,提高质量,减少消耗,增加经济效益;要在内部供应原材料
质量稳定的基础上, 促进面料的生产,降底返修率,提高面料产能的释放,减少成本,
增加企业效益.
②把握市场动态, 实现营销策略的调整.要适应我国纺织市场的消费升级,加强
对国内品牌客户、重点客户、有潜力客户的维护与开发, 加大国内市场的拓展力度
, 稳定及扩大业务量;加大产品品牌的推广,提高制衣业务带动面料销售业务的占比
,进一步提高产品毛利率,实现公司以加工为主到销售成品布、服装为主的经营模式
转变.
③加强产品开发,提高产品技术含量.特别是加强公司主推的面料品牌系列产品
的开发力度,加强应用新型纤维原料以及对彩条面料系列新产品开发,提高产品技术
的科技含量,提高产品竞争力.
④加强内部管理, 完善公司组织架构及部门架构,理顺岗位作业流程;要以公司
激励机制的全面启动为契机,全面落实公司的业绩考核,提高员工积极性和责任感.
(3)资金需求和使用计划
为完成公司2008年度经营计划和工作目标, 公司本部正常生产经营所需资金主
要由销售回款及银行贷款解决, 公司全资子公司山东鱼台凤竹纺织有限责任公司和
江西凤竹棉纺有限公司厂生产经营所需资金主要由销售回款和银行贷款解决.
(4)公司面临的风险因素的分析
公司产品大部分以直接或间接方式出口海外,产品对国外市场的依存度较大.报
告期内, 受纺织品出口退税率下调的影响,导致产品出口毛利的下降.国家对人民币
汇率机制调整后,人民币处于持续升值的态势,人民币未来的升值幅度及速度都将对
公司产品出口的获利能力产生较大影响. 为此,公司将在巩固国外市场的基础上,加
大国内市场的拓展力度, 重点放在发展与公司建立长期稳定合作关系的制衣品牌客
户, 通过自身品牌面料的推广提升产品附加值.除此之外,公司将加强对外汇市场的
研究,通过各种金融工具,有效控制汇率波动风险.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
公司之全资子公司江西凤竹棉纺有限公司在江西省瑞昌市黄金工业园投资5万
纱锭棉纺项目, 累计完成投资14,884万元,其中报告期完成投资11,511万元.项目已
于2007年5月竣工投产,2007年度实现利润为-472万元.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、会计政策变更
公司第二届董事会第二十三次会议决议从2007年1月1日起开始执行财政部颁布
的新会计准则体系. 按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》、《
企业会计准则解释第1号》和《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号——新
旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》(证监会计字[2007]10号)的
规定,追溯调整2007年合并报表期初净资产710,270.66元,追溯调整2007年母公司期
初净资产1,070,816.53元,包括:
(1)合并价差
追溯调整原同一控制下的企业合并形成的股权投资借方差额50,329.14元,相应
调减2007年期初留存收益,均为调减期初未分配利润.本项调整仅影响合并财务报表
股东权益,不影响母公司财务报表股东权益.
(2)所得税
追溯调整确认合并报表递延所得税资产760, 599.80元,其中母公司递延所得税
资产753, 050.43元,同一控制下的企业合并形成的可抵扣暂时性差异确认的递延所
得税资产7,549.37元.调增合并报表期初股东权益760,599.80元,其中盈余公积150,
610. 09元,未分配利润609,989.71元;相应调增母公司期初股东权益753,050.43元,
其中盈余公积150,610.09元,未分配利润602,440.34元.
(3)长期股权投资
对子公司长期股权投资改用成本法核算, 追溯调整后相应调增母公司报表2007
年年初留存收益317,766.10元,其中盈余公积63,553.23元,年初未分配利润254,212
.87元.本次调整同时调增合并报表的盈余公积63,553.23元,调减合并报表期初未分
配利润63, 553.23元.本调整事项仅影响母公司的财务报表及股东权益,不影响合并
报表的股东权益.
2、会计估计变更和重要会计差错更正
(1)坏账准备的会计估计变更
公司原直接按账龄分析法计提坏账准备.现变更为:
在资产负债表日, 公司对单项金额重大的应收款项(指单项金额超过人民币100
万元)单独进行减值测试.经测试,如有客观证据表明其发生了减值,根据其未来现金
流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,计提坏账准备.
对于单项金额非重大的应收款项(指单项金额未超过人民币100万元),如有客观
证据表明其发生了减值,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值
损失,计提坏账准备.其他单项金额非重大的应收款项与经单独测试后未减值的单项
金额重大的应收款项,公司根据以往年度与之相同或相类似的,具有类似信用风险特
征的应收款项组合的实际损失率为基础, 结合债务单位的实际财务状况和现金流量
情况以及其他相关信息,对剩余应收款项按账龄分析法计提坏账准备.
此项会计估计变更采用未来适用法.
本报告期此项会计估计变更对公司本报告期的利润未有影响.
(2)本期无重大会计差错更正事项.
★2007年三季:
一 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
注释及说明:
注释1:货币资金增加主要是新增银行借款尚未使用所致;
注释2:存货增加主要是公司销售扩大及江西棉纺项目正式投产增加存货所致;
注释3:固定资产增加主要是江西棉纺项目的投产将在建工程转入固定资产所致
注释4:短期借款增加主要是公司经营规模扩大而所需流动资金增加所致;
注释5:管理费用增加主要是江西棉纺项目开办费摊入所致;
注释6:财务费用增加主要是贷款规模的增长,利息支出增加所致;
注释7:经营活动产生现金净流量减少主要是购买商品、接受劳务支付的现金增
加所致;
二 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
持有公司5%以上股份的股东福建凤竹集团有限公司、振兴实业公司股改时承诺
,自非流通股获得流通权之日起三年内,将在公司每年年度股东大会上履行有关程序
提出公司的分红议案,保证现金分红比例不低于公司当年实现的可分配利润(不含年
初未分配利润)的50%, 并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.2007年5月26日
,公司2006年度股东大会审议通过了公司2006年度利润分配方案,决议向全体股东每
10股派发现金股利2元(含税),共计派发现金股利3,400万元,占公司当年实现的可分
配利润的70.42%.2007年6月11日,公司发布2006年度利润分配实施公告,现金红利已
于2007年6月21日发放完毕.
三 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四 其他需要说明的重大事项
1 公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2 公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
报告期内,纺织行业经济运行态势比较平稳,但受人民币持续升值、出口退税率
下降、贷款利率上调以及原材料涨价等多种不利因素影响, 纺织行业的总体经营形
势不容乐观. 今年以来,公司面对新的贸易环境和发展形势,及时调整年度经营计划
及产品结构,提高产品档次,限产及淘汰部分产品,通过营销策略的调整,将以加工为
主的经营模式逐步转为以销售成品布为主的模式. 同时,公司进一步落实节能降耗,
优化生产工艺,依托系统整改,夯实基础,苦练内功,为经营模式及产品结构的转变提
供基本保证.
2007年上半年,公司的总体经营情况比较稳定.虽然公司在产品结构调整、产业
升级方面加快了步伐, 也取得了一定的进展,但短期内成效还不太明显,而生产经营
成本的增加, 则直接挤压了企业的获得空间.此外,公司筹建的江西瑞昌棉纺项目已
于今年5月份竣工投产,根据会计政策规定,需一次性摊销开办费330万元.因此,报告
期内, 公司业绩出现了一定程度的减少.2007年上半年,公司实现营业收入28,491.4
9万元, 比上年同期增长16.75%,利润总额1,883.48万元,净利润1,562.17万元,分别
比上年同期减少25.43%和27.06%.
(一)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
江西瑞昌5万纱锭针织用纱棉纺项目.
公司拟出资13000万元在江西瑞昌投资5万纱锭针织用纱棉纺项目. 2007年5月,
该项目竣工投产.报告期内,该项目实现收益为-438.96万元,主要原因为项目投产后
开办费一次性摊销所致.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
持有公司5%以上股份的股东福建凤竹集团有限公司、振兴实业公司股改时承诺
,自非流通股获得流通权之日起三年内,将在公司每年年度股东大会上履行有关程序
提出公司的分红议案,保证现金分红比例不低于公司当年实现的可分配利润(不含年
初未分配利润)的50%, 并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.2006年4月27日
,公司2005年度股东大会审议通过了公司2005年度利润分配方案,决议向全体股东每
10股派发现金股利2元(含税),共计派发现金股利3,400万元,占公司当年实现的可分
配利润的70.72%.2006年5月17日,公司发布2005年度利润分配实施公告,现金红利已
于2006年5月30日发放完毕.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的讨论和分析
2006年, 纺织行业的总体竞争形势十分剧烈.一方面,随着纺织行业的国际市场
化以及配额限制的取消, 纺织品出口量进一步增大;但与此同时,欧美国家越来越多
利用技术壁垒、环境壁垒、知识产权壁垒等非关税壁垒对我国商品设限, 而且我国
人民币又处于不断升值的状态,这就给行业平均利润率本来就比较低的纺织行业,在
经济运行上产生了较大的压力.
一年来,公司根据年度经营计划,进一步巩固主业,特别是重点做好2万吨染整项
目的配套与完善工作,并加大了对2万吨织造项目的投入.在夯实主业的同时,公司还
积极向上游产业延伸,顺利完成了山东鱼台的技改工作,江西棉纺项目的筹建工作也
已全面展开.生产上改善计划控制,切实加强现场管理,确保公司产品质量.营销上努
力做好客户的维护与开发工作,增加高附加值产品订单比例,进一步拓展外贸自营出
口业务. 管理上则通过启动人力资源战略项目,建立健全公司的绩效考核制度,全面
推进公司的薪酬体制建设. 2006年公司再次被评为"中国最具生命力十大民营企业"
之一,社会对企业的认可得到进一步提升.
报告期内公司总体经营情况稳定, 实现主营业务收入54,674.83万元,比去年同
期增长17. 22%,实现主营业务利润9582.21万元,同比增长5.44%,实现净利润4828.1
9万元,同比增长0.43%.
2、主要供应商、客户情况
3、报告期内资产构成、期间费用同比发生较大变动的主要影响因素说明
A、应收帐款期末数较期初数增加主要是本期销售量增加,增加赊销行为所致;
B、存货期末数较期初数增加主要由于本期生产规模的扩大而增加原材料库存
以及销售量的增加而增加产成品的库存;
C、固定资产期末数较期初数增加主要是由于投资江西凤竹、山东鱼台子公司
而增加的在建工程及固定资产以及母公司募集资金的投入而形成的固定资产;
D、短期借款期末数较期初数增加主要是由于生产经营的扩大而增加的贷款;
E、应付票据期末数较期初数增加主要是由于本期原材料的采购以票据结算方
式的增加;
F、盈余公积期末数较期初数增加主要是由于本期按一定的比例提取盈余公积
金.
2)报告期内期间费用变动情况说明
3)公司现金流量情况分析
本公司2006年度合并的现金及现金等价物净增加额为-1,911.98万元,说明当公
司在经营、筹资活动产生现金净额为正流入时,现金主要是用于投资,处于扩张阶段
. 其中经营活动产生的现金流量净额10,219.49万元,主要是由于公司销售及货款回
笼情况良好.投资活动产生的现金净流量为-15,725.48万元,主要原因是募集资金项
目的投入以及山东鱼台、江西棉纺购建固定资产的现金流出. 筹资活动产生的现金
流量净额3,545.44万元,主要原因是银行贷款的增加及支付现金股利所致.
4、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
纺织行业作为我国传统支柱产业, 整体技术装备水平与世界先进水平相比仍有
较大差距, 人才、技术、管理水平也相对滞后,企业平均规模较小,产品自主创新能
力不足, 纺织企业总体竞争力不强.欧美设限和非关税贸易壁垒的运用,加剧了纺织
品市场的竞争. 随着我国国民经济的不断发展,人民币处于持续升值状况,更对纺织
业的发展造成了持续冲击,进一步挤压了我国纺织业在国际产业链中的获利空间.当
然, 随着我国国民经济的持续稳定增长,人民收入和消费水平不断提高,纺织服装内
需市场逐步扩大, 纺织行业的发展也面临着一定的机遇.但总体而言,2007年纺织行
业的生产经营形势仍然不容乐观,特别是在人民币持续升值的背景下,市场竞争格局
依然剧烈.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
在新的一年里,公司将根据"巩固主业,多元化发展,国际化经营"的发展战略,利
用产业结构调整和消费升级的有利时机, 继续强化管理,苦练内功,以确保公司的主
营业务收入和净利润的平稳增长.
①进一步做好基础工作, 逐步整合完善产业链.要通过生产设备的整改补充,进
一步提高产能, 并依靠全面实行班组细节化管理,努力提高公司产品质量;要在江西
棉纺项目建成投产和山东鱼台完成技改的基础上, 改进生产工艺,加强品质管理,确
保所产棉纱的生产质量;要加大品牌的推广与宣传力度,逐步实现公司从染整代工商
向优质面料供应商的转变.
②把握市场动态,实现营销策略的调整.要加强对重点客户、有潜力客户、品牌
客户的维护与开发,以稳定及扩大业务量;要进一步调整订单结构,转移工作重点,在
维持和巩固外贸市场的同时, 加大国内市场的拓展力度;要强化客户管理,有所侧重
, 淘汰小客户及合作信誉差的客户;要进一步完善营销人员的业绩考核体系,加强细
节管理,缩短订单处理流程,提高及时交货率.
③加强产品开发, 提高产品技术含量.一方面要以市场为导向,加大公司新产品
开发力度,开发出更多不同性能不同用途的功能性整理产品;另一方面要利用公司的
技术优势,进一步优化生产工艺,提高产品质量,增加产品附加值.
④健全组织机构, 全面落实绩效考核.要重新梳理公司组织架构,进一步改革公
司管理流程;要以公司人力资源战略项目的启动为契机,完成公司岗位设置和薪酬体
系建设;要合理设计公司的绩效指标,建立并落实公司的业绩考核制度.
(3)资金需求和使用计划
为完成公司2007年度经营计划和工作目标, 公司本部正常生产经营所需资金主
要由销售回款及银行贷款解决,江西棉纺项目建设所需资金主要由银行贷款解决,山
东棉纺厂和江西棉纺项目投产后生产经营所需资金主要由销售回款和银行贷款解决
(4)公司面临的风险因素的分析
公司产品大部分以直接或间接方式出口海外,产品对国外市场的依存度较大.报
告期内, 我国对纺织品出口退税率下调了2个百分点,直接导致产品出口毛利的下降
. 今后如国家继续下调纺织品的出口退税率,将直接影响当期公司产品的获利能力.
而且, 国家对人民币汇率机制调整后,人民币处于持续升值的态势,人民币未来的升
值幅度及速度都将对公司产品出口的获利能力产生较大影响.为此,公司将在巩固国
外市场的基础上, 加大国内市场的拓展力度,并加强对外汇市场的研究,通过各种金
融工具,有效控制汇率波动风险.
5、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
A、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析: 根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计
准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行
新会计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首
次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
(1)长期股权投资
根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第2
0号—企业合并》的有关规定, 属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资,尚未
摊销完毕的股权投资差额应全额冲销, 并调整留存收益,据此,公司将与子公司合并
时产生的尚未摊销完毕的股权投资差额50,329.14元调减留存收益.
(2)所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策.按照新会计准则的规定
, 应将资产账面价值小于资产计税基础的差额和负债账面价值大于负债计税基础计
算递延所得税资产,由此增加了2007年1月1日留存收益760,599.80元.
B、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
(1)长期股权投资
①后续计量根据《企业会计准则第6号--长期股权投资》的规定,公司将现行会
计政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时
按照权益法进行调整. 此项政策变化将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收益的
影响, 但是不影响公司合并财务报表.②长期股权投资差额公司现行会计政策规定:
对长期股权投资取得成本与其在被投资单位所有者权益中所占份额之间的差额计入
长期股权投资差额,分别进行会计处理:股权投资差额的借方按合同规定的投资期限
摊销, 没有规定投资期限的按10年平均摊销;股权投资差额的贷方计入资本公积.根
据《企业会计准则第6号--长期股权投资》的规定,同一控制下企业合并产生的长期
股权投资差额调整资本公积, 资本公积不足冲减的,调整留存收益;其他情况下产生
长期股权投资差额的计入当期损益. 此项政策变化将会影响公司当期的利润和股东
权益.
(2)研发费用资本化
根据《企业会计准则第6号--无形资产》的规定,公司发生的研究开发费用将由
现行会计政策的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出予以
资本化.此项政策变化将会减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.
(3)政府补助
根据《企业会计准则第16号--政府补助》的规定, 公司目前现行制度下计入资
本公积或损益的政府补助, 将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助后,将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益,将与收益相关
的政府补助直接计入当期损益.此项政策变化将会影响公司的当期利润和股东权益.
(4)借款费用资本化
根据《企业会计准则第17号--借款费用》的规定, 公司可以资本化的资产范围
将由目前现行会计政策下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部需
要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定
资产、投资性房地产和存货等.此项政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公司
的当期利润和股东权益.
根据《企业会计准则第17号--借款费用》的规定,在借款费用资本化期间内,为
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的, 一般借款利息应予资本化
, 而根据公司的现行会计政策,此政策不允许一般借款利息资本化.此项政策变化将
会增加公司资本化的范围,增加公司的当期利润和股东权益.
(5)所得税
根据《企业会计准则第18号--所得税》的规定, 公司将现行会计政策下所得税
的会计处理方法--应付税款法变更为资产负债表债务法. 此项政策变化将会影响公
司的当期会计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
C、上述差异事项及影响可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行相应
的调整.
(二)公司主营业务及其经营状况
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金3,0192.57万元,已累计使用3,0192.5
7万元,其中本年度已使用2,829.80万元,募集资金已使用完毕.
2、承诺项目使用情况
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目
项目拟投入23,178万元,实际投入15,759万元,实际投入募集资金14,252万元人
民币,投入自有资金1,507万元.
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目拟投入19, 942.30万元,实际投入26,994万元,实际投入募集资金15,940.5
7万元人民币,投入自有资金11,053.43万元.
3)、募集资金项目不符合预计收益的原因:
(1)募集资金项目自项目立项、可行性研究、批准到项目的组织实施,经历了较
长的时间,市场情况发生了较大的变化.其间,纺织品出口退税率的下调,以及欧美设
限和非关税贸易壁垒的运用, 加剧了纺织品市场的竞争,特别是人民币的持续升值,
更对纺织业的发展造成了持续冲击,进一步挤压了纺织行业的获利空间.纺织行业的
不景气,直接影响了公司募集资金项目的收益.
(2)受投资进度影响,织造项目的设备陆续到位,陆续投产,新进设备尚未完全发
挥效应; 而染整项目在产品结构上,仍以来料加工为主,还未实现以产品经营为主的
转型.
(3)募集资金项目实施后, 公司生产规模急剧扩大,但公司生产设备的配套与完
善以及国内外市场的拓展,仍需要一定的时间,以保证新增产能效益的完全发挥.
3、非募集资金项目情况
公司拟出资13000万元在江西瑞昌投资5万纱锭针织用纱棉纺项目. 2006年项目
累计投入金额为7378. 71万元,厂房、仓库、职工宿舍等主体工程已基本完成,部分
设备已进入安装阶段,预计2007年5月底可全面竣工投产.
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目
项目拟投入23,178万元,实际投入15,759万元,实际投入募集资金14,252万元人
民币,投入自有资金1,507万元.
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目拟投入19, 942.30万元,实际投入26,994万元,实际投入募集资金15,940.5
7万元人民币,投入自有资金11,053.43万元.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金301,925,681.46元人民币，已累计使用28
7,727,522.65元人民币，其中本年度已使用14,099,846.52元人民币，尚未使用14,
198,158.81元人民币。尚未使用募集资金存放于银行。
2、募集资金承诺项目情况
单位:元币种:人民币
承诺项目 是否 预计收
拟投入金额 变更 实际投入金额 益
名称 项目
扩建2万
吨/年中
高档针织 143,000,000.00 否 130,732,182.72
面料织造
技改项目
新增2万
吨/年高
档面料染
色及后整 158,925,681.46 否 156,995,339.93
理技改项
目
合计 301,925,681.46 / 287,727,522.65
续上表：
是否 是否
承诺项目 符合 符合
名称 实际收益 计划 预计
进度 收益
扩建2万
吨/年中
高档针织 6,587,623.42 是 是
面料织造
技改项目
新增2万
吨/年高
档面料染 9,184,479.26 是 是
色及后整
理技改项
目
合计 15,772,102.68 / /
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目
项目总投资231,780,000元人民币，拟投入募集资金143,000,000元人民币，实
投入130,732,182.72元人民币，全部以募集资金投入。
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目总投资199,423,000元人民币，拟投入募集资金158,925,681.46元人民币，
实际投入212,286,020.77元人民币，实际投入募集资金156,995,339.93元人民币，
投入自有资金55,290,680.84元。
3、非募集资金项目情况
1)江西瑞昌5万纱锭针织用纱棉纺项目
公司出资7,695万元人民币投资该项目。目前，该项目厂房已完成三分之一基
础工程，生活区职工住宅楼也已完成基础部分工程，预计明年初可建成投产。
2)山东鱼台凤竹棉纺项目
公司出资4,500万元人民币投资该项目。目前正在对原有设备进行技改，估计
年底可完成技改工作。受技改等相关因素影响，上半年亏损75.52万元。
★2006年三季:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的讨论和分析
2006年, 纺织行业的总体竞争形势十分剧烈.一方面,随着纺织行业的国际市场
化以及配额限制的取消, 纺织品出口量进一步增大;但与此同时,欧美国家越来越多
利用技术壁垒、环境壁垒、知识产权壁垒等非关税壁垒对我国商品设限, 而且我国
人民币又处于不断升值的状态,这就给行业平均利润率本来就比较低的纺织行业,在
经济运行上产生了较大的压力.
一年来,公司根据年度经营计划,进一步巩固主业,特别是重点做好2万吨染整项
目的配套与完善工作,并加大了对2万吨织造项目的投入.在夯实主业的同时,公司还
积极向上游产业延伸,顺利完成了山东鱼台的技改工作,江西棉纺项目的筹建工作也
已全面展开.生产上改善计划控制,切实加强现场管理,确保公司产品质量.营销上努
力做好客户的维护与开发工作,增加高附加值产品订单比例,进一步拓展外贸自营出
口业务. 管理上则通过启动人力资源战略项目,建立健全公司的绩效考核制度,全面
推进公司的薪酬体制建设. 2006年公司再次被评为"中国最具生命力十大民营企业"
之一,社会对企业的认可得到进一步提升.
报告期内公司总体经营情况稳定, 实现主营业务收入54,674.83万元,比去年同
期增长17. 22%,实现主营业务利润9582.21万元,同比增长5.44%,实现净利润4828.1
9万元,同比增长0.43%.
2、主要供应商、客户情况(单位:万元,币种:人民币)
3、报告期内资产构成、期间费用同比发生较大变动的主要影响因素说明
A、应收帐款期末数较期初数增加主要是本期销售量增加,增加赊销行为所致;
B、存货期末数较期初数增加主要由于本期生产规模的扩大而增加原材料库存
以及销售量的增加而增加产成品的库存;
C、固定资产期末数较期初数增加主要是由于投资江西凤竹、山东鱼台子公司
而增加的在建工程及固定资产以及母公司募集资金的投入而形成的固定资产;
D、短期借款期末数较期初数增加主要是由于生产经营的扩大而增加的贷款;
E、应付票据期末数较期初数增加主要是由于本期原材料的采购以票据结算方
式的增加;
F、盈余公积期末数较期初数增加主要是由于本期按一定的比例提取盈余公积
金.
2)报告期内期间费用变动情况说明
3)公司现金流量情况分析
本公司2006年度合并的现金及现金等价物净增加额为-1,911.98万元,说明当公
司在经营、筹资活动产生现金净额为正流入时,现金主要是用于投资,处于扩张阶段
. 其中经营活动产生的现金流量净额10,219.49万元,主要是由于公司销售及货款回
笼情况良好.投资活动产生的现金净流量为-15,725.48万元,主要原因是募集资金项
目的投入以及山东鱼台、江西棉纺购建固定资产的现金流出. 筹资活动产生的现金
流量净额3,545.44万元,主要原因是银行贷款的增加及支付现金股利所致.
4、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
纺织行业作为我国传统支柱产业, 整体技术装备水平与世界先进水平相比仍有
较大差距, 人才、技术、管理水平也相对滞后,企业平均规模较小,产品自主创新能
力不足, 纺织企业总体竞争力不强.欧美设限和非关税贸易壁垒的运用,加剧了纺织
品市场的竞争. 随着我国国民经济的不断发展,人民币处于持续升值状况,更对纺织
业的发展造成了持续冲击,进一步挤压了我国纺织业在国际产业链中的获利空间.当
然, 随着我国国民经济的持续稳定增长,人民收入和消费水平不断提高,纺织服装内
需市场逐步扩大, 纺织行业的发展也面临着一定的机遇.但总体而言,2007年纺织行
业的生产经营形势仍然不容乐观,特别是在人民币持续升值的背景下,市场竞争格局
依然剧烈.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
在新的一年里,公司将根据"巩固主业,多元化发展,国际化经营"的发展战略,利
用产业结构调整和消费升级的有利时机, 继续强化管理,苦练内功,以确保公司的主
营业务收入和净利润的平稳增长.
①进一步做好基础工作, 逐步整合完善产业链.要通过生产设备的整改补充,进
一步提高产能, 并依靠全面实行班组细节化管理,努力提高公司产品质量;要在江西
棉纺项目建成投产和山东鱼台完成技改的基础上, 改进生产工艺,加强品质管理,确
保所产棉纱的生产质量;要加大品牌的推广与宣传力度,逐步实现公司从染整代工商
向优质面料供应商的转变.
②把握市场动态,实现营销策略的调整.要加强对重点客户、有潜力客户、品牌
客户的维护与开发,以稳定及扩大业务量;要进一步调整订单结构,转移工作重点,在
维持和巩固外贸市场的同时, 加大国内市场的拓展力度;要强化客户管理,有所侧重
, 淘汰小客户及合作信誉差的客户;要进一步完善营销人员的业绩考核体系,加强细
节管理,缩短订单处理流程,提高及时交货率.
③加强产品开发, 提高产品技术含量.一方面要以市场为导向,加大公司新产品
开发力度,开发出更多不同性能不同用途的功能性整理产品;另一方面要利用公司的
技术优势,进一步优化生产工艺,提高产品质量,增加产品附加值.
④健全组织机构, 全面落实绩效考核.要重新梳理公司组织架构,进一步改革公
司管理流程;要以公司人力资源战略项目的启动为契机,完成公司岗位设置和薪酬体
系建设;要合理设计公司的绩效指标,建立并落实公司的业绩考核制度.
(3)资金需求和使用计划
为完成公司2007年度经营计划和工作目标, 公司本部正常生产经营所需资金主
要由销售回款及银行贷款解决,江西棉纺项目建设所需资金主要由银行贷款解决,山
东棉纺厂和江西棉纺项目投产后生产经营所需资金主要由销售回款和银行贷款解决
(4)公司面临的风险因素的分析
公司产品大部分以直接或间接方式出口海外,产品对国外市场的依存度较大.报
告期内, 我国对纺织品出口退税率下调了2个百分点,直接导致产品出口毛利的下降
. 今后如国家继续下调纺织品的出口退税率,将直接影响当期公司产品的获利能力.
而且, 国家对人民币汇率机制调整后,人民币处于持续升值的态势,人民币未来的升
值幅度及速度都将对公司产品出口的获利能力产生较大影响.为此,公司将在巩固国
外市场的基础上, 加大国内市场的拓展力度,并加强对外汇市场的研究,通过各种金
融工具,有效控制汇率波动风险.
5、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
A、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析: 根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计
准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行
新会计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首
次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
(1)长期股权投资
根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第2
0号—企业合并》的有关规定, 属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资,尚未
摊销完毕的股权投资差额应全额冲销, 并调整留存收益,据此,公司将与子公司合并
时产生的尚未摊销完毕的股权投资差额50,329.14元调减留存收益.
(2)所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策.按照新会计准则的规定
, 应将资产账面价值小于资产计税基础的差额和负债账面价值大于负债计税基础计
算递延所得税资产,由此增加了2007年1月1日留存收益760,599.80元.
B、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
(1)长期股权投资
①后续计量根据《企业会计准则第6号--长期股权投资》的规定,公司将现行会
计政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时
按照权益法进行调整. 此项政策变化将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收益的
影响, 但是不影响公司合并财务报表.②长期股权投资差额公司现行会计政策规定:
对长期股权投资取得成本与其在被投资单位所有者权益中所占份额之间的差额计入
长期股权投资差额,分别进行会计处理:股权投资差额的借方按合同规定的投资期限
摊销, 没有规定投资期限的按10年平均摊销;股权投资差额的贷方计入资本公积.根
据《企业会计准则第6号--长期股权投资》的规定,同一控制下企业合并产生的长期
股权投资差额调整资本公积, 资本公积不足冲减的,调整留存收益;其他情况下产生
长期股权投资差额的计入当期损益. 此项政策变化将会影响公司当期的利润和股东
权益.
(2)研发费用资本化
根据《企业会计准则第6号--无形资产》的规定,公司发生的研究开发费用将由
现行会计政策的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出予以
资本化.此项政策变化将会减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.
(3)政府补助
根据《企业会计准则第16号--政府补助》的规定, 公司目前现行制度下计入资
本公积或损益的政府补助, 将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助后,将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益,将与收益相关
的政府补助直接计入当期损益.此项政策变化将会影响公司的当期利润和股东权益.
(4)借款费用资本化
根据《企业会计准则第17号--借款费用》的规定, 公司可以资本化的资产范围
将由目前现行会计政策下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部需
要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定
资产、投资性房地产和存货等.此项政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公司
的当期利润和股东权益.
根据《企业会计准则第17号--借款费用》的规定,在借款费用资本化期间内,为
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的, 一般借款利息应予资本化
, 而根据公司的现行会计政策,此政策不允许一般借款利息资本化.此项政策变化将
会增加公司资本化的范围,增加公司的当期利润和股东权益.
(5)所得税
根据《企业会计准则第18号--所得税》的规定, 公司将现行会计政策下所得税
的会计处理方法--应付税款法变更为资产负债表债务法. 此项政策变化将会影响公
司的当期会计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
C、上述差异事项及影响可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行相应
的调整.
(二)公司主营业务及其经营状况
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金3,0192.57万元,已累计使用3,0192.5
7万元,其中本年度已使用2,829.80万元,募集资金已使用完毕.
2、承诺项目使用情况
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目
项目拟投入23,178万元,实际投入15,759万元,实际投入募集资金14,252万元人
民币,投入自有资金1,507万元.
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目拟投入19, 942.30万元,实际投入26,994万元,实际投入募集资金15,940.5
7万元人民币,投入自有资金11,053.43万元.
3)、募集资金项目不符合预计收益的原因:
(1)募集资金项目自项目立项、可行性研究、批准到项目的组织实施,经历了较
长的时间,市场情况发生了较大的变化.其间,纺织品出口退税率的下调,以及欧美设
限和非关税贸易壁垒的运用, 加剧了纺织品市场的竞争,特别是人民币的持续升值,
更对纺织业的发展造成了持续冲击,进一步挤压了纺织行业的获利空间.纺织行业的
不景气,直接影响了公司募集资金项目的收益.
(2)受投资进度影响,织造项目的设备陆续到位,陆续投产,新进设备尚未完全发
挥效应; 而染整项目在产品结构上,仍以来料加工为主,还未实现以产品经营为主的
转型.
(3)募集资金项目实施后, 公司生产规模急剧扩大,但公司生产设备的配套与完
善以及国内外市场的拓展,仍需要一定的时间,以保证新增产能效益的完全发挥.
3、非募集资金项目情况
公司拟出资13000万元在江西瑞昌投资5万纱锭针织用纱棉纺项目. 2006年项目
累计投入金额为7378. 71万元,厂房、仓库、职工宿舍等主体工程已基本完成,部分
设备已进入安装阶段,预计2007年5月底可全面竣工投产.
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目
项目拟投入23,178万元,实际投入15,759万元,实际投入募集资金14,252万元人
民币,投入自有资金1,507万元.
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目拟投入19, 942.30万元,实际投入26,994万元,实际投入募集资金15,940.5
7万元人民币,投入自有资金11,053.43万元.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司进一步加强管理,拓展市场,公司主营业务收入较去年同期相比
略有增长.但受人民币升值、纺织品出口退税率下调等因素影响,纺织行业竞争形势
日趋严峻, 公司净利润与去年同期相比出现了一定幅度的减少.2006年第三季度,公
司实现主营业务收入14,363.63万元,比去年同期增长4.87%;实现主营业务利润2,62
2.35万元,比去年同期减少3.93%,实现净利润1,578.35万元,比去年同期减少3.30%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:福建凤竹集团有限公司、振兴实业公司
特殊承诺:
自非流通股获得流通权之日起三年内, 将在公司每年年度股东大会上履行有关
程序提出公司的分红议案,保证现金分红比例不低于公司当年实现的可分配利润(不
含年初未分配利润)的50%,并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票.
承诺履行情况:2006年4月27日, 公司2005年度股东大会审议通过了公司2005年
度利润分配方案,决议向全体股东每10股派发现金股利2元(含税), 共计派发现金股
利3,400万元,占公司当年实现的可分配利润的70.72%.2006年5月17日,公司发布200
5年度利润分配实施公告, 现金红利已于2006年5月30日发放完毕.
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金301,925,681.46元人民币,已累计使用287
,727,522.65元人民币,其中本年度已使用14,099,846.52元人民币,尚未使用14,198
,158.81元人民币.尚未使用募集资金存放于银行.
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额 预计收益
名称
扩建2万
吨/年中
高档针织 143,000,000.00 否 130,732,182.72
面料织造
技改项目
新增2万
吨/年高
档面料染
色及后整 158,925,681.46 否 156,995,339.93
理技改项
目
合计 301,925,681.46 / 287,727,522.65
续上表:
承诺项目名称 实际收益 是否符合计划进度 是否符合预计收益
扩建2万
吨/年中
高档针织 6,587,623.42 是 是
面料织造
技改项目
新增2万
吨/年高
档面料染 9,184,479.26 是 是
色及后整
理技改项
目
合计 15,772,102.68 / /
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目
项目总投资231,780,000元人民币,拟投入募集资金143,000,000元人民币,实际
投入130,732,182.72元人民币,全部以募集资金投入.
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目总投资199, 423,000元人民币,拟投入募集资金158,925,681.46元人民币,
实际投入212,286,020.77元人民币,实际投入募集资金156,995,339.93元人民币,投
入自有资金55,290,680.84元.
3、非募集资金项目情况
1)江西瑞昌5万纱锭针织用纱棉纺项目
公司出资7, 695万元人民币投资该项目.目前,该项目厂房已完成三分之一基础
工程,生活区职工住宅楼也已完成基础部分工程,预计明年初可建成投产.
2)山东鱼台凤竹棉纺项目
公司出资4, 500万元人民币投资该项目.目前正在对原有设备进行技改,估计年
底可完成技改工作.受技改等相关因素影响,上半年亏损75.52万元.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,纺织行业竞争形势依然激烈,国家宏观调控、欧美设限、人民币升值
等因素都给公司的生产经营造成了一定的影响.面对这一形势,公司充分发挥自身优
势, 坚持以客户需求为导向,积极拓展国内外市场,特别是国外市场取得了长足进展
,从而确保了公司的良好运行.
2006年上半年,公司实现主营业务收入24,382.05万元,利润总额2,525.71万元,
净利润2,135.52万元,分别比上年同期增长20.09%、3.69%和3.14%,基本完成了上半
年的经营目标.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
公司占主营业务收入10%以上的业务为织造和漂染,这两项收入分别占公司主营
业务收入的50. 71%和37.55%,这两项收入分别比去年同期增长21.55%和2.88%,主要
原因是募集资金项目的大部分投产增加产能和公司国内外市场的拓展.
2、主营业务分地区情况
本报告期内公司销售继续保持了良好的发展态势, 在进一步巩固发展国内市场
的同时积极开拓国外市场,本报告期内公司的国外地区销售较上年同期增长了364.9
9%. 其他地区销售较上年同期增长63.97%的主要原因是本公司控股子公司山东鱼台
凤竹纺织有限责任公司销售纱线9,528,011.52元所致.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金301,925,681.46元人民币,已累计使用287
,727,522.65元人民币,其中本年度已使用14,099,846.52元人民币,尚未使用14,198
,158.81元人民币.尚未使用募集资金存放于银行.
2、募集资金承诺项目情况
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目项目总投资231, 780,000元人
民币,拟投入募集资金143,000,000元人民币,实际投入130,732,182.72元人民币,全
部以募集资金投入.
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目总投资199, 423,000元人民币,拟投入募集资金158,925,681.46元人民币,
实际投入212,286,020.77元人民币,实际投入募集资金156,995,339.93元人民币,投
入自有资金55,290,680.84元.
3、非募集资金项目情况
1)江西瑞昌5万纱锭针织用纱棉纺项目
公司出资7, 695万元人民币投资该项目.目前,该项目厂房已完成三分之一基础
工程,生活区职工住宅楼也已完成基础部分工程,预计明年初可建成投产.
2)山东鱼台凤竹棉纺项目
公司出资4, 500万元人民币投资该项目.目前正在对原有设备进行技改,估计年
底可完成技改工作.受技改等相关因素影响,上半年亏损75.52万元.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司根据年度指导思想和经营目标,以ERP项目持续改进为契机,加强
管理, 拓展市场,公司主营业务收入取得了进一步的增长.但由于受公司对外投资项
目前期亏损及拓展新市场增加费用等因素影响, 公司净利润与去年同期相比出现一
定幅度的减少.2006年第一季度,公司实现主营业务收入9698.50万元,比去年同期增
长24.18%;实现主营业务利润1576.35万元,比去年同期增长9.64%,实现净利润529.0
7万元,比去年同期下降19.62%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
主营业务利润占利润总额比例较前一报告期增加主要是因为销售收入的增长而
使主营业务利润的增长,但期间费用增长导致利润总额的减少.期间费用占利润总额
比例较前一报告期增加主要是因为公司为拓展市场而增加的营销人员工资等而导致
营业费用的上升.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)报告期内总体经营情况
2005年是纺织品取消出口配额的第一年,纺织业的发展迎来了新的机遇,但也面
临着更大的挑战,受纺织品出口关税提高、欧美设限、人民币升值等不利因素影响,
2005年纺织业的总体经营形势是不好的.
一年来公司在董事会的领导下, 紧紧围绕公司发展战略,进一步巩固壮大主业,
特别是重点抓好上市两个募集资金项目建设,其中2万吨染整项目已全部完工,2万吨
织造项目正逐步投产. 在夯实主业的前提下,公司为保证原材料的供应与质量,还积
极介入棉纺项目, 并开始筹建服装制造业,以解决上下游产品的衔接问题.生产上坚
持市场导向, 努力提高产品品质,不断开发出高性能的功能性整理新产品.营销上依
托绩效考核体系,进一步巩固拓展市场,特别是在外贸自营出口业务上取得了突破性
增长. 内部管理则以实施ERP项目为契机,进一步规范公司的营销、生产、财务、库
存和采购系统, 提高整体管理水平.2005年公司被评为"中国最具生命力十大民营企
业"之一,社会对企业的认同感、员工对企业的归属感均得到不同程度的提高.
2005年公司实现主营业务收入46,641.74万元,利润总额5,638.79万元,净利润4
, 807.55万元,分别比上年同期增长35.28%、28.39%和29.32%,公司的发展呈现出良
好的增长态势.
(2)报告期公司主营业务及经营情况
1)公司主营业务经营情况的说明
2005年,公司的主营业务较去年相比取得了长足的进展,特别是随着上市募集资
金项目的逐步投产,公司产能不断提高,公司内抓管理,外抓市场,在大力提高产品质
量的基础上, 积极调整产品订单结构,优化营销工作流程,有力地推动了公司产品进
入国际纺织品大市场.报告期内,公司实现主营业务收入46,641.74万元,主营业务利
润9,087.69万元,利润总额5,638.79万元,净利润4,807.55万元.
公司占主营业务收入10%以上的业务主要为织造和漂染,这两项收入分别占公司
主营业务收入的50. 34%和43.19%这两项收入分别比去年增长42.17%和32.39%,主要
原因是募集资金项目的大部分投产增加产能和公司国内外市场的拓展.
本报告期内公司销售继续保持了良好的发展态势, 在进一步巩固发展国内市场
的同时积极开拓国外市场,本报告期内公司的国外业务销售较2004年度增长了381.8
5%.
a. 货币资金期末数比期初数减少,主要系公司本期募集的资金投入使用及本期
所支付现金股利等所致.
b.应收账款期末数比期初数增加,主要系本期销售量扩大而增加赊销行为所致.
c.存货期末数比期初数增加,主要系为生产储备一定量棉纱所致.
d.固定资产期末数比期初数增加,主要系本期募集资金项目转入固定资产所致.
e. 无形资产期末数比期初数增加,主要系控股子公司山东鱼台、江西棉纺增加
土地使用权所致.
f.短期借款期末数比期初数增加,主要系本期产销规模扩大,对流动资金需求增
加而相应增加贷款规模所致.
g. 盈余公积期末数比期初数增加,主要系本期按净利润的一定比例提取盈余公
积所致.
2)报告期内期间费用变动情况说明
a. 营业费用本年度比上年度增加,主要系销售规模扩大而增加员工工资、自营
出口费用等所致.
b.管理费用本年度比上年度增加,主要系本期销售规模扩大,增加部分行政管理
费用所致.
c.财务费用本年度比上年度数大幅增加主要系因拟进口设备所需而购买的欧元
因外汇市场汇率变动而增加汇兑损失所致.
本公司2005年度合并的现金及现金等价物净增加额为-6,927.12万元,其中经营
活动产生的现金流量净额6,028.69万元,主要原因是销售款回笼情况较好.投资活动
产生的现金流量净额为-
14, 734.45万元,主要原因是募集资金项目的投入.筹资活动产生的现金流量净
额2,303.44万元,
主要原因是银行借款的增加. 汇率变动对现金的影响-524.81万元,主要原因是
拟进口设备所需而购买的欧元因外汇市场汇率变动.
2、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
随着纺织品贸易问题的逐步妥善解决, 2006年纺织企业生产经营的可预见性将
不断增强,纺织业的市场环境也将得到不断改善.但随着公司募集资金项目的陆续投
产,公司产能不断提高,2006年,公司将面临着更为错综复杂的市场环境.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
2006年是公司机遇与挑战并存的一年.在新的一年里,公司将根据长期以来确立
的"巩固主业,多元化发展,国际化经营"的发展战略,进一步巩固主业,逐步整合完善
公司产业链, 把凤竹纺织打造成一个集棉纺、织造、染整、制衣和面料营销为一体
,具有相当规模、产业链完整的纺织企业.为此,2006年公司拟采取以下措施,以确保
公司的主营业务收入和净利润继续保持快速稳定的
增长:
①进一步巩固主业, 特别是要重点抓好2万吨织造项目的建设,做到年内全部建
成.与此同时,加大上下游产业的投资力度,逐步整合完善产业链:一是要抓好江西棉
纺项目的筹建工作,争取年内建成投产;二是要尽快做好山东鱼台棉纺厂的技改工作
,确保项目早上规模,早出效益;三是要通过合资、参股等多种形式,加快发展服装制
造业,以解决上下游产品的衔接问题,提升公司的核心竞争力.
②根据生产产能的需求,做好相关系统的配套和完善工作,解决生产产能的瓶颈
问题; 加强生产计划控制,合理安排生产,尽可能做到机台满负荷生产;同时,切实加
强现场管理,理顺生产流程,改进和完善生产工艺,进一步提高公司产品质量.
③加大新产品开发力度,一方面要通过产、学、研联合等方面,提高公司产品开
发的自主创新能力,另一方面要在硬件上增加对新产品研究开发的投入,特别是公司
的企业技术中心已通过省级鉴定,今年要在此基础上争取通过国家级认证.
④加强市场调研,把握市场动态,努力做好重点客户、有潜力客户、品牌客户的
维护与开发工作; 调整产品订单结构,在增加高附加值产品订单比例的同时,大力拓
展外贸业务,稳定和扩大业务量;同时,建立起统一灵活的报价体系,提高营销部门对
外接单速度,增强企业的对外竞争力.
⑤进一步健全和完善公司的组织结构, 改革管理流程,特别是以ERP项目持续改
进为契机,全面建立和落实绩效考核制度,控制经营成本,提高工作效率.
(3)资金需求和使用计划
为完成公司2006年度经营计划和工作目标, 公司正常生产经营所需资金主要由
销售回款及银行贷款解决, 江西棉纺项目建设及山东鱼台棉纺厂技改工作所需资金
主要由自有资金和银行贷款解决.
(4)公司面临的风险因素的分析
公司未来面临的主要风险因素有:
1)行业风险. 公司所处纺织行业竞争十分剧烈,对产品质量的要求也越来越高,
竞争厂家采取互相压价以取得订单的现象十分严重.为此,公司将进一步加大新产品
的开发力度,加大中高端产品订单比例,提高产品附加值,并通过打造完整产业链,积
极向上下游延伸,以提高公司的市场竞争力.
2)原材料价格波动风险. 公司的主要原材料为棉纱.近年来棉纱价格波动较大,
从而增大了公司业绩的不确定性. 2006年,公司将加快介入棉纱行业的步伐,在增强
公司对原材料质量控制的同时,实现从库存棉纱向库存棉花转变,以缓解原材料价格
波动对公司业绩的影响.
3)汇率波动风险. 预计公司产品出口销售收入2006年约1000-1500万美元左右,
由于国家对人民币汇率形成机制做出了重大调整, 对本公司产品出口销售收入将产
生较大影响. 公司将进一步加强对外汇市场的研究,及时、准确地把握汇率变动,并
充分利用各种外汇风险管理工具, 和结算银行密切合作,采用远期结汇等金融工具,
有效控制进出口业务中人民币汇率波动的风险.合资、参股等多种形式,加快发展服
装制造业,以解决上下游产品的衔接问题,提升公司的核心竞争力.
②根据生产产能的需求,做好相关系统的配套和完善工作,解决生产产能的瓶颈
问题; 加强生产计划控制,合理安排生产,尽可能做到机台满负荷生产;同时,切实加
强现场管理,理顺生产流程,改进和完善生产工艺,进一步提高公司产品质量.
③加大新产品开发力度,一方面要通过产、学、研联合等方面,提高公司产品开
发的自主创新能力,另一方面要在硬件上增加对新产品研究开发的投入,特别是公司
的企业技术中心已通过省级鉴定,今年要在此基础上争取通过国家级认证.
④加强市场调研,把握市场动态,努力做好重点客户、有潜力客户、品牌客户的
维护与开发工作; 调整产品订单结构,在增加高附加值产品订单比例的同时,大力拓
展外贸业务,稳定和扩大业务量;同时,建立起统一灵活的报价体系,提高营销部门对
外接单速度,增强企业的对外竞争力.
⑤进一步健全和完善公司的组织结构, 改革管理流程,特别是以ERP项目持续改
进为契机,全面建立和落实绩效考核制度,控制经营成本,提高工作效率.
(3)资金需求和使用计划
为完成公司2006年度经营计划和工作目标, 公司正常生产经营所需资金主要由
销售回款及银行贷款解决, 江西棉纺项目建设及山东鱼台棉纺厂技改工作所需资金
主要由自有资金和银行贷款解决.
(4)公司面临的风险因素的分析
公司未来面临的主要风险因素有:
1)行业风险. 公司所处纺织行业竞争十分剧烈,对产品质量的要求也越来越高,
竞争厂家采取互相压价以取得订单的现象十分严重.为此,公司将进一步加大新产品
的开发力度,加大中高端产品订单比例,提高产品附加值,并通过打造完整产业链,积
极向上下游延伸,以提高公司的市场竞争力.
2)原材料价格波动风险. 公司的主要原材料为棉纱.近年来棉纱价格波动较大,
从而增大了公司业绩的不确定性. 2006年,公司将加快介入棉纱行业的步伐,在增强
公司对原材料质量控制的同时,实现从库存棉纱向库存棉花转变,以缓解原材料价格
波动对公司业绩的影响.
3)汇率波动风险. 预计公司产品出口销售收入2006年约1000-1500万美元左右,
由于国家对人民币汇率形成机制做出了重大调整, 对本公司产品出口销售收入将产
生较大影响. 公司将进一步加强对外汇市场的研究,及时、准确地把握汇率变动,并
充分利用各种外汇风险管理工具, 和结算银行密切合作,采用远期结汇等金融工具,
有效控制进出口业务中人民币汇率波动的风险.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金301,925,681.46元人民币,已累计使2
73,627,676.13元人民币,其中本年度已使用79,444,737.29元人民币,尚未使用28,2
98,005.33元人民币,尚未使用募集资金存放于银行.
1)、扩建2万吨/年中高档针织面料织造技改项目
项目总投资231, 780,000元人民币,拟投入募集资金143,000,000.00元人民币,
实际已投入116,799,917.56元人民币,全部以募集资金投入.
2)、新增2万吨/年高档面料染色及后整理技改项目
项目总投资199, 423,000元人民币,拟投入募集资金158,925,681.46元人民币,
实际投入212,118,439.41元人民币,其中投入募集资金156,827,758.57元人民币,投
入自有资金55,290,680.84元.
为提高募集资金使用效率,降低投资项目的资金成本,公司第二届董事会第八次
会议决议,公司在原募集资金项目的总投资不变的情况下,对募集资金在织造项目和
染整项目中的投资额进行适当调整,其中,织造项目原计划使用募集资金19,300万元
,调整为14,300万元;染整项目原计划使用募集资金10,892.57万元,调整为15,892.5
7万元.本次募集资金的调整,仅涉及到募集资金使用金额的调整,不涉及到募集资金
投资项目的变更,原募集资金投资项目不变.公司2004年度股东大会审议通过了上述
募集资金使用计划的调整.
募集资金银行存款余额为3,251.28万元人民币,比尚未使用募集资金金额多421
.48万元,其主要原因为:①公司为提高募集资金使用效益,将部分募集资金转为定期
存款产生利息收入;②公司自有资金代付募集资金项目款项.
2、非募集资金项目情况
1)、江西瑞昌5万纱锭针织用纱棉纺项目
公司拟出资7, 695万元人民币投资该项目,目前,该项目已完成场地四通一平设
计施工图,正在进行工程施工招投标并已完成设备选型方案认证.
2)、山东鱼台凤竹棉纺项目
公司出资4,500万元人民币投资该项目,目前已投产.
①2005年10月, 公司与瑞昌市人民政府正式签订了"5万纱锭棉纺项目的合作协
议书", 并在江西瑞昌注册成立了"江西凤竹棉纺有限公司",该公司注册资本8100万
元,其中,公司持股95%.
②公司于2005年10月在山东鱼台收购一棉纺厂,并以该收购资产投资注册"山东
鱼台凤竹纺织有限责任公司",该公司注册资本5000万元,其中,公司持股90%.
(三)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
根据公司第二届董事会第十二次会议决议, 公司于2005年5月购入的ERP管理软
件SAPR/3系统于11月1日上线运行, 由于SAPR/3系统采用了新的会计处理方式,因此
决定从2005年11月1日起对存货计价方法的会计处理作如下变更:
原存货计价方法为"存货取得时采用实际成本计价,原材料、产成品发出或领用
时采用加权平均法核算".新系统上线后,存货计价方法变更为"原材料、辅助材料取
得时采用实际成本计价,发出或领用时采用移动加权平均法核算;产成品按订单进行
成本核算,入库时采用计划成本计价,月末再按实际成本将差异进行分摊".本次会计
政策变更采用未来适用法.该项会计政策变更对公司2005年度损益的影响数为减少2
005年度利润总额1,246,026.89元,相应减少2005年度净利润1,059,122.86元.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司在总结上半年生产经营情况的基础上,积极应对国际纺织品市场
的动荡局面,特别是欧美设限给公司带来的不利影响,进一步加强管理,扩大销售,有
力地确保了公司业绩的稳定增长. 2005年1-9月,公司实现主营业务收入33998.54万
元, 比上年同期增长39.85%,实现利润总额4356.24万元,比上年同期增长67.50%,实
现净利润3702.80万元,比上年同期增长67.50%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
织造 170,583,381.08 142,669,383.22 16.36
漂染 147,529,076.45 111,913,538.57 24.14
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
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