经营分析
| 发布日期：2008-3-6 12:56:00 |
≈≈驰宏锌锗600497≈≈(更新:08.03.06)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锌产品 ｜ 392960.3｜ 155465.8｜ 39.56｜ 64.31｜
｜锗产品 ｜ 8023.7｜ 2737.9｜ 34.12｜ 1.31｜
｜铅产品 ｜ 148359.1｜ 49311.8｜ 33.24｜ 24.28｜
｜硫酸 ｜ 8336.0｜ 741.4｜ 8.89｜ 1.36｜
｜银锭 ｜ 22617.0｜ -774.3｜ -3.42｜ 3.70｜
｜合计 ｜ 580296.1｜ 207482.6｜112.39｜ 94.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 583209.6｜- ｜- ｜ 95.44｜
｜国外 ｜ 27857.2｜- ｜- ｜ 4.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜冶炼业 ｜ 280090.7｜ 100794.7｜ 35.99｜ 96.70｜
｜采选业 ｜ 835.0｜ 772.8｜ 92.55｜ 0.29｜
｜化工业 ｜ 4354.5｜ -801.1｜ 18.40｜ 1.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锌产品 ｜ 202031.7｜ 78881.8｜ 39.04｜ 69.75｜
｜锗产品 ｜ 4322.8｜ 1210.4｜ 28.00｜ 1.49｜
｜铅产品 ｜ 60688.6｜ 20492.0｜ 33.76｜ 20.95｜
｜硫酸 ｜ 2799.3｜ -347.6｜-12.42｜ 0.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 256192.6｜- ｜- ｜ 88.45｜
｜国外 ｜ 23487.8｜- ｜- ｜ 8.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电锌（含锌合金） ｜ 358835.6｜ 124343.7｜ 34.65｜ 80.50｜
｜锗产品 ｜ 5420.2｜ 289.7｜ 5.34｜ 1.22｜
｜电铅 ｜ 54519.6｜ 23003.0｜ 42.19｜ 12.23｜
｜硫酸 ｜ 5036.7｜ -436.9｜ -8.67｜ 1.13｜
｜银锭 ｜ 15070.4｜ 3912.9｜ 25.96｜ 3.38｜
｜合计 ｜ 438882.7｜ 151112.3｜ 34.43｜ 98.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 410965.1｜- ｜- ｜ 92.20｜
｜国外 ｜ 34779.1｜- ｜- ｜ 7.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:（2006-09-30）
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 锌产品 ｜ 266614.8｜ 87357.3｜ 32.77｜ 83.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中: 关联交易 ｜ 4056.7｜ 1104.0｜ 27.21｜ 1.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铅产品 ｜ 33558.6｜ 9706.3｜ 28.92｜ 10.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中: 关联交易 ｜ 2.6｜ 0.8｜ 29.20｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜冶炼业 ｜178075.62 ｜115916.12 ｜62159.50 ｜34.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜采选业 ｜1209.42 ｜314.07 ｜895.35 ｜74.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工业 ｜3537.16 ｜4075.74 ｜-538.58 ｜-15.23 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锌产品 ｜150944.00 ｜96718.49 ｜54225.51 ｜35.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锗产品 ｜2527.79 ｜2727.28 ｜-199.48 ｜-7.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铅产品 ｜19868.32 ｜13897.90 ｜5970.41 ｜30.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜硫酸 ｜2054.86 ｜2223.77 ｜-168.91 ｜-8.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜银产品 ｜3768.04 ｜1222.27 ｜2545.77 ｜67.56 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜160839.17 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜21993.03 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锌产品 ｜63849.96 ｜42243.50 ｜21606.46 ｜33.84 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜1445.79 ｜1084.71 ｜361.07 ｜24.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铅产品 ｜4316.64 ｜2211.42 ｜2105.22 ｜48.77 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锌产品 ｜88364.11 ｜64590.26 ｜23773.85 ｜26.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铅产品 ｜12814.94 ｜5946.80 ｜6868.14 ｜53.59 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锗产品 ｜3578.90 ｜3797.79 ｜-218.89 ｜-6.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜银产品 ｜3144.29 ｜211.34 ｜2932.95 ｜93.28 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜107902.24 ｜74546.19 ｜33356.05 ｜30.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜1458.06 ｜1458.06 ｜0.00 ｜0.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜107711.90 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜9036.65 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期公司经营情况
本报告期,公司董事会遵守《公司法》和《证券法》等法律法规的规定,履行《
公司章程》赋予的职责,贯彻执行股东大会各项决议,围绕实现公司生产经营目标有
序开展工作,公司全体董事恪尽职守、勤勉尽责、努力工作,有效地维护了公司和股
东的利益.
一年来,公司紧紧围绕年初制定的工作目标,在公司经理层和全体员工的共同努
力下, 克服了产品价格下跌、原辅材料价格上涨、出口退税调整、资源整合等种种
困难,紧紧围绕公司年度经营目标,按照"基础管理年,指标提升年"的工作要求,以生
产经营工作为中心, 以绩效考核为主线,充分发挥公司优势,更新观念、深挖潜力、
积极应对市场、降低运营成本、狠抓管理、强化执行, 进一步加强安全、环保工作
, 完善内控机制,重视节能减排,提升各项技术经济指标,实现了稳健的经营目标.全
年实现营业收入611,066.75万元,比上年同期增长35.73%;实现营业利润151,822.80
万元,比上年同期增长36.17%;净利润130,925.82万元,比上年同期增长26.12%.归属
于母公司的净利润131,099.41万元,比上年同期增长26.33%.
报告期内累计完成产品产量:铅+锌总量26.66 万吨,比上年同期增长24.06%,其
中: 电锌141,408.57吨、锌合金32,057.34吨;电铅93,082.73吨(含自耗);锗产品含
锗13,008.24kg;银锭105,676.61kg(含委托加工和自耗);硫酸271,982.61吨(含自耗
).累计完成销售量:锌锭140,456.044吨、热镀锌合金23,980.51吨;压铸锌合金3,71
3.42吨;电铅91,564.04吨;高纯锗2,726.93kg、二氧化锗11,881.10kg;硫酸259,249
.83吨;银锭74,039.72kg.
2、报告期内公司资产构成同比发生重大变动的说明
(1)货币资金增加主要原因是公司本期产量增加、销售业务增长.
(2 )应收票据增加主要原因是本期销售商品收到武安市顺诚物资经销部32,470
,000.00元和北京中冶联科技有限公司26,324,400.00元等单位的银行承兑汇票, 截
止2007年12月31日还未到期承兑.
(3)应收账款增加主要原因是公司本期产量增加、销售业务增长.
(4)其他应收款增加11,610,024.83 元,主要原因是本公司全资子公司云南省昭
通市铅锌矿本期预交2008年彝良县统征办规费5,020,247.19元和支付给彝良县洛泽
河矿冶加工基地4,500,000.00元地质灾害治理保证金.
(5)在建工程增加主要原因是云南省昭通市铅锌矿2000t/d选矿技术改造工程增
加.
(6)无形资产增加主要原因是本公司全资子公司昭通市铅锌矿整合周边小矿区
采矿权,支付对价金额57,897,369.43 元;本公司控股子公司宁南三鑫矿业开发有限
公司取得宁南银厂沟铅锌矿采矿权,支付对价金额29,268,200.00元.
(7)商誉增加主要原因是由于本公司投资50,000,000.00元, 取得宁南三鑫矿业
有限责任公司90%的股权,本公司支付对价与所享有的可辩认净资产份额的差额46,2
96,929.03元在合并会计报告时列入商誉.
(8)递延所得税资产增加的主要原因是本期计提进口铅精矿跌价准备85,231,51
0.88元,造成递延所得税资产增加12,784,726.63元.
(9)长期股权投资增加主要原因是因为本期对云南冶金进出口有限公司的投资.
(10)应付账款下降的主要原因是本年度公司结算款较上年增加.
(11)应付职工薪酬期末账面余额比年初账面余额增加82,799,174.93元,上升34
.57%的主要原因是2007年母公司工资总额指标比2006年增长了22.5%.
3、主要费用情况说明
(1)营业税金及附加增加主要原因是本期营业收入增加、应税增加.
(2)财务费增加的主要原因是本期短期借款增加373, 000,000.00 元,造成利息
费用增加.
(3)资产减值损失增加的主要原因是本期计提进口铅精矿跌价准备85,231,510.
88元.
4、报告期现金流量状况同比发生重大变动的分析
(1)经营活动产生的现金流量净额增加主要原因是当期销售商品提供劳务收到
的现金增加.
(2)投资活动产生的现金流量(净流出)增加主要原因是本期购建固定资产支出
增加
(3)筹资活动产生的现金流量(净流出)增加主要原因是现金股利增加.
5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明
(1)营业收入本期发生额较上期发生额增加35.73%,主要原因是公司本期产量增
加,销售业务增长.
(2)营业外收入本期发生额较上期发生额增加428. 19%,主要原因是曲靖生产区
销售单身公寓商铺净收入3,564,075.71元、取得冶炼烟气稳态二氧化硫治理及回收
新技术新工艺示范项目政府补助865,000.00元、确认云南冶金集团进出口公司公允
价值份额2,426,561.61 元.
(3)投资收益本期发生额较上期额增加,主要原因是确认会泽靖东机动车检测有
限公司投资收益195,082.28元.
(4)营业外支出增加主要原因是昭通铅锌矿制酸车间报废损失1,949,291.51 元
、会泽生产区报废固定资产3,131,752.05元、昭通铅锌矿大明槽自然灾害治理支出
1,971,732.27元、会泽者海镇新华社区菜农赔偿款7,332,864.00元.
(二)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
锌:进入2003年以来,价格上涨、国内锌期货交易的开展以及贸易活跃、人民币
升值等多方面因素使得国内锌库存保持在高水平.随着中外原料供应改善,中国锌产
量度过了2000~2005年的低速增长期,迎来了2006~2007年的一个快速增长过程,2008
年有望继续保持较快增长.但是随着资源和能源价格上涨,从紧的货币政策以及其他
宏观调控政策对锌的上下游产业链都将产生深远影响,2008 年新增冶炼能力没有原
来预期多, 资金成本、能源和资源成本、劳动力成本等综合因素导致生产企业经营
风险进一步加大,商品的供应已经不是简单的产能叠加,产业结构调整使得锌供应增
长有放慢的风险.而锌价回落到适当水平则有利于被抑制的锌消费得到恢复,但是相
关行业出口需求减少使得锌消费难以再现以前的高增长.
铅:未来全球精铅供应缺口能否消失,部分地区的供应紧张局面能否实质性缓解
主要取决于中国精铅出口量,而这又与我国精铅产量和消费有着直接的关系.铅的主
要消费领域是蓄电池、电缆护套、氧化铅和铅材, 其中汽车及电动车蓄电池是铅消
费的最大领域.中国是世界上金属铅储量较为丰富的国家,同时中国也是全球最大的
精铅生产国和仅次于美国的第二大精铅消费国.
锗: 随着红外技术的迅速发展,金属锗以其良好的透红外特性,越来越广泛地被
应用于热成像、成像跟踪、红外前视、红外夜视等红外仪器的光学系统中. 由于镀
膜技术的完善,使光学锗的透过率已接近光学玻璃的透过率.同时,太阳能电池以及P
ET 催化剂为锗的应用开辟了更大的空间.
2、未来公司发展的机遇和挑战
公司面临难得的机遇,从全球背景看,世界经济增长动力多元化与景气周期延长
,以中国为代表的新兴工业化经济体在世界经济增长中的驱动力越来越强,发挥了巨
大的平衡、稳定、增长作用.从国内环境看,中国经济在未来5 年乃至更长时间内将
保持又好又快的发展态势, 资本市场的理性繁荣使上市公司持续融资和资源整合的
空间更为广阔.
从行业发展看,有色金属作为重要的基础原材料,未来的消费增长仍将保持较强
的延续性. 从公司内部看,一是具有一定的规模优势.行业集中度不高是我国铅锌行
业的特点, 大型化是我国铅锌企业发展的方向,这也是公司今后的发展方向.二是具
有资源优势,由于公司所处行业是有色金属冶炼,该行业的最大特点是对资源的依赖
性大,掌握了资源,也就决定了公司的生存和发展.公司所拥有的资源优势,将使公司
长期在同行业中处于非常有利的竞争位置. 三是公司是国家第一批循环经济试点单
位, 把节能减排作为公司发展的重点,依靠技术进步降低能源消耗,减少二氧化硫等
有害气体排放,资源综合利用将成为公司新的经济增长点.
同时我们也面临着严峻的挑战.国家进一步加强宏观调控,环保政策和资源税及
出口退税政策的变化给铅锌企业带来新的经营风险.此外,有色金属行业掀起新一轮
资源整合、行业重组、兼并的浪潮,加快了铅锌行业整合步伐,已经形成了激烈的竞
争态势.
3、公司发展战略
坚持以生产经营为中心,以改革创新发展为动力,切实开展节能、减排、降耗和
发展循环经济, 全面提升综合管理水平,着力培养一流的员工队伍,不断提升资源占
有量,努力把公司打造成具有国际竞争力的优势企业.
4、2008年年度经营计划
生产目标:铅锌产量计划26万吨, 目标27.47万吨,其中铅10万吨,锌17.47万吨;
锗产品含锗13.5 吨;硫酸29.7万吨;银120吨.
5、为实现未来发展战略所需的资金需求、使用计划以及资金来源情况
按照公司的发展战略, 公司将在用好自有资金的基础上,采取多渠道的措施融
资,满足未来发展所需要的资金.
6、可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素
2008年公司生产经营、工程建设上任务艰巨,经营形势异常严峻,将面临以下诸
多不利因素的影响.
(1)铅锌金属产品价格的波动,将会给公司的盈利能力带来较大的不确定性;
(2)在找探矿和工程建设上存在建设资金贷款利率提高的压力;
(3)各项保险费用支出增加的压力;
(4)矿山保有资源量下降的风险;
(5)煤、电、油、运、水供给紧张、且价格不断上涨,特别是电力紧张给生产经
营带来较大压力;
(6)环保要求不断提高,将会增加公司环保治理成本;
(7)贷款利率提高,导致财务费用增加.
对策:
(1)开展精细化管理,强化目标责任制;
(2)切实抓好节能减排工作,努力提高各项技术经济指标;
(3)通过实施资源整合、加大找探矿工程和投资力度,力争资源占有率实现重大
突破;
(4)强化管理,加强技术改造,推动技术进步、减少污染,从而减少能源的消耗并
提高各种能源的利用率;
(5)切实做好安全管理工作,确保重大事故为零.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为35250.82万,比上年增加25692.76万元,同比增长37.2%.
2、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
3、非募集资金使用情况
报告期内本公司非募集资金即自筹资金投资项目, 具体情况详见会计报表附注
"在建工程"科目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》第五至十九条和《企
业会计准则解释第1 号》的规定,公司对2006 年12 月31 日账务报表的相关项目进
行追溯调整,涉及的内容主要包括:
根据企业会计准则解释第1 号第七条第(二)款"企业在首次执行日以前已经持
有的对子公司长期股权投资,应在首次执行日进行追溯调整,视同该子公司自最初即
采用成本法核算.执行新会计准则后,应当按照子公司宣告分派现金股利或利润中应
分得的部分,确认投资收益."本公司按此规定进行了追溯调整.
对于资产、负债的账面价值和计税基础不同形成的暂时性差异, 确认相应的递
延所得税资产或负债,并调整期初留存收益.
2007年期初资产负债表相关项目及金额变更或调整情况表
具体情况如下:
1、2006年12月31日,本公司同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额的摊
余金额15,199,948.71元,调减了2007年1月1日长期股权投资15,199,948.71元.
2、本公司对应收款项、存货、固定资产的账面价值与计税基础的差额计算递
延所得税资产,调增了2007年1月1日递延所得税资产4,320,013.90元,其中本公司享
有4,271,270.04元,少数股东享有48,743.86元.
上述1、2项调整分别调减了2007年1月1日资本公积15,726,021.71元,调减盈余
公积1,022,980.12元,调增未分配利润5,820,323.16元.归属于少数股东的权益增加
48,743.86元.
3、本年对云南冶金集团进出口有限公司的增资, 持股比例由0.57%提高到20%,
核算方法由成本转为权益法,并进行追溯调整.调减2007年1月1日长期股权投资11,1
33.69元,调减盈余公积1,113.37元, 调减未分配利润10,020.32元,调减2006年度投
资收益29,646.57元.
★2007年三季:
一 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四 其他需要说明的重大事项
1 公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2 公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内,公司按照贯例并根据安全生产需要和设备运行状况,分别对采选冶及
制酸系统进行了检修, 此外,昭通铅锌矿为配合当地政府资源整合,积极开展矿山治
理整顿工作并初见成效.报告期内,公司克服了自给原料结构发生重大变化、铅锌产
品价格上下波动、原料价格持续坚挺且采购困难等不利因素, 积极开拓矿产资源市
场, 并通过深入市场调研,夯实内部管理,挖潜增效,较好地完成了生产经营任务,实
现营业收入289,658.98万元,比上年同期增长57.26%;营业利润78,793.95万元,比上
年同期增长84.41%;净利润66,363.68万元,比上年同期增长83.76%.
报告期内累计完成产品产量:铅+锌总量12,547万吨,比上年同期增长11.96%,其
中:电锌72,217吨、热镀锌合金7,969吨;电铅45,281吨(其中自耗430吨);高纯锗1,4
26kg、二氧化锗7,381kg;银锭54,730kg(其中委托加工10,467kg、自耗3,209kg);硫
酸137,129吨(含自耗22,075吨)吨;普钙17,457吨.累计完成销售量:锌锭72,859吨、
热镀锌合金5,742吨;电铅46,153吨;高纯锗1,494kg、二氧化锗6,901kg;硫酸102,34
0吨;银锭40,265kg;普钙18,073吨.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、资产负债与上年度相比发生重大变化的原因分析
(1)总资产增加, 主要是非流动资产增加所致;其中a、商誉增加了5780.25万元
(合并宁南三鑫矿业开发有限公司所致);b、在建工程增加了10,497.26万元.
(2)净资产增加,主要是本期净利润和少数股东权益增加所致;
(3)流动负债增加,主要是短期借款和应付职工薪酬增加所致.
2、公司在经营中出现的问题与困难
(1)铅锌冶炼行业产能规模快速扩张, 而铅锌矿山新增资源保障有限,致使原料
(特别是铅精矿)采购困难;
(2)铅锌产品市场及原料市场价格激烈震荡,加大经营风险;
(3)使用电价格上涨, 加上员工工资及社会保险费用增加,从而导致生产成本的
增加;
(4)银行上调贷款利率、降低出口退税率及上调矿石资源税率等宏观调控措施
相继出台,导致公司盈利空间有所减少.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目投资情况
报告期内本公司非募集资金即自筹资金投资项目, 具体情况详见会计报表附注
"在建工程"科目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、公司报告期主要会计报表项目、财务指标与上年度期末增减变动幅度超过3
0%的情况说明及主要原因
2、公司报告期主要会计报表项目、财务指标与上年同期相比增减变动幅度超
过30%的情况说明及主要原因
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√□适用 不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、报告期内公司整体经营情况讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况分析
本公司是一家集铅、锌、锗勘探、采选、冶炼、化工、科研为一体的国有控股
上市公司.公司居同行业前五位,主营业务是铅、锌、锗、化工等产品的生产与销售
报告期内, 公司进行了股权分置改革,同时完成了新增股份3500万A股收购控股
股东云南冶金集团总公司昭通铅锌矿100%权益, 实现了全体股东和公司利益相一致
,主营业务发展更加明确,更有利于公司长期、持续发展的方向.报告期内,公司把握
铅锌价格明显趋升并屡创新高的市场机遇,紧紧围绕公司的生产经营目标,统一部署
, 精心组织各片区安全生产,在生产用电基本保证、运输压力相对缓解,特别是在克
服了会泽生产区12月份采、选、冶系统全面停产检修的情况下, 较好地完成了生产
经营任务, 其主要表现在:①完成主营产品产量电铅57,437.32吨、电锌161,160.50
吨、高纯锗2,068.58千克、二氧化锗11,700.26千克、银锭59,380.68千克、硫酸22
3, 891.66吨,较去年增减率分别为378%、94%、-18.77%、16.77%、383%和82%,②主
营产品销售量分别完成电铅54, 292.84吨、锌锭158,749.60吨、高纯锗2,792.65千
克、二氧化锗11, 760.00千克、银锭52,097.78千克、硫酸184,023.39吨,较去年增
减率分别为230.80%、107.01%、11.79%、186.84%和83.97%;③主营业务收入445,74
2. 23万元、主营业务利润148,136.35万元、净利润103,646.89万元,与上年相比分
别增长281.80%、317.54%和692.40%.
截至报告期末,公司针对新增资产昭通铅锌矿并入,预防性地开展了老硐、大明
槽治理,竖井、采场调整改造等工作,有效地防止了地质灾害事故的发生;同时,公司
为提高资源占有率,实现可持续发展,抓住云南省全面治理矿山秩序、整合全省铅锌
矿产资源的机遇, 积极与昭通市、曲靖市委市政府、会泽县、彝良县以及各部门沟
通与协调,目前,昭通铅锌矿区域内探矿权、采矿权的矿产资源整合工作已初建成效
,届时将启动会泽区域的资源整合及开发工作;此外,昭通铅锌矿日处理2000吨/日选
厂项目已经云南省发改委核准备案(云发改工业备案[2006]0061号).
(二)执行新会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况
1、2006年12月31日股东权益(现行会计准则)的金额取自公司按照现行《企业
会计准则》和《企业会计制度》(以下简称"现行会计准则")编制的2006年2月31日
合并资产负债表.该报表业经亚太中汇会计师事务所有限公司审计,并出具了标准无
保留意见的审计报告[亚太审字(2007)B-B-71号]. 该报表相关的编制基础和主要会
计政策参见公司2006年度财务报告.
2、长期股权投资差额
其中:同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
截止2006年12月31日, 公司同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额的摊
余金额合计为15,199,948.71元(其中借方差额15,265,314.55元,贷方差额65,365.8
4元), 公司按照新会计准则,应于2007年1月1日调整减少留存收益15,199,948.71元
,该项调整属于母公司股东权益的减少.
3、所得税
(1)公司及纳入合并范围的子公司按照现行会计准则的规定计提了应收款项坏
帐准备. 根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得
税资产,因此调整增加了2007年1月1日留存收益2,889,135.47元,其中归属于母公司
的股东权益增加2,840,773.78元、归属于少数股东的权益增加48,361.69元.
(2)公司及纳入合并范围的子公司按照现行会计准则的规定计提了存货跌价准
备. 根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资
产,因此调整增加了2007年1月1日留存收益352,101.97元,其中归属于母公司的股东
权益增加351,719.79元、归属于少数股东的权益增加382.18元.
(3)公司按照现行会计准则的规定计提了固定资产减值准备.根据新会计准则应
将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产,因此调整增加了200
7年1月1日留存收益1,297,508.91元,该差额属于母公司股东权益的增加.
公司对上述资产账面价值与资产计税基础的差额计算递延所得税资产, 共计调
增了2007年1月1日留存收益4,538,746.35元,其中归属于母公司的股东权益增加4,4
90,002.49元、归属于少数股东的权益增加48,743.86元.
4、按照新会计准则调整的少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并财务报表中子公司少数股东享
有的权益为244,866.91元,新会计准则下计入股东权益,由此调整增加2007年1月1日
股东权益244,866.91元.此外,由于子公司计提资产减值准备所产生的递延所得税资
产中归属于少数股东的权益调整增加48,743.86元,故新会计准则下少数股东权益为
293,610.77元.
二、报告期公司经营情况
(一)主营业务范围及其经营情况
1、公司主营业务经营情况的说明
报告期内,公司主营业务较上年未发生变化,依然是从事铅锌锗系列、硫酸、银
锭等系列产品的采选、冶炼生产、科研与销售(包括进出口业务).
2、主营业务分地区情况表
分地区 主营业务收入(本期数) 占主营收入比例(%) 主营业务收入比
上年增减(%)
国内 410,965.11万元 92.20 +281.54
国外 34,779.13万元 7.80 +284.87
说明:公司铅锌锗产品主要销往华东、华南及西南地区等国内市场.
3、报告期内公司不存在产品或服务变化情况
(二)主要控股公司及参股公司的经营情况和业绩
公司无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上比例的
情况.
(三)主要供应商及客户情况
前五名客户销售收入金额合计 237,853.57万元 占主营业务收入比例 53.36%
(四)报告期内在经营中出现的问题与困难及解决方案
一是国家加强产业结构调整,产品市场竞争更加激烈,随着公司股本的快速增加
,要稳步提高投资回报率,经营压力加大;加之外购原料比重大且价格不断攀升,以及
燃料、电力供求矛盾突出,降低成本的空间较小;此外工资费用、折旧费、税金、及
各项管理成本增加,给生产经营效益的提高带来较大困难;
二是在选矿铅回收率、火法铅冶炼回收率等少部分指标尚未达到设计水平, 鼓
风炉和烟化炉工艺设备还需要进一步改造完善,确保各工艺冶炼渣物料的平衡;
三是员工队伍综合素质还不能适应公司发展的需要,还需要进一步提高;
四是工程建设投入及资源整合任务繁重,资金压力上升.
针对上述问题与困难,公司将进一步完善内部控制体系,充分发挥规模经济优势
,积极抓好人力资源的配置和安全环保、设备能源、班组标准化管理,加大财务成本
控制、营销管理力度及资本运作力度,努力协调外部电力、运力,加大经营管理力度
, 广泛开展产品、原料市场调研,以及产业、财经政策研究,不断探索灵活应变的经
营管理策略和方式.
三、报告期内的投资情况
(一)公司投资概况
本报告期内公司无募集资金或上次募集资金的延续使用及其他投资情况.
(二)工程项目投资情况
报告期内, 公司投资4,577.88万元建设的"6万吨/年锌合金项目",已于2006年1
0月产出合格产品, 达到预期投资效果,该事项已于2006年11月11日公告刊登在《中
国证券报》、《上海证券报》及上证所网站上.
四、公司2007年工作计划及未来发展与展望
(一)指导思想:全面推进绩效考核机制,在生产经营、资源整合、工程建设上有
新的突破; 在深化基础管理、提高技术指标、加快产品研发上有新的提高;以"三标
一体"体系认证、5S管理为契机, 全面提升公司管理水平,为实现"十一五"目标奠定
坚实的基础; 力争打造具有国际竞争力的采、选、冶一体化的优势企业,同时,在现
有生产能力及经营水平上通过资源整合等积极措施进一步实现产能扩张及提升盈利
能力.
(二)2007年奋斗目标:一是确保重大安全、环保事故为零;二是推进会泽、昭通
资源整合;三是抓紧昭通、宁南选厂、30吨/a锗项目的建设进程;四是抓好系统管理
、绩效考核、关键指标、三标一体体系认证工作;五是全面完成八项产量目标,即铅
锌总量25.1万吨;电铅9万吨;电锌11.15吨;锌合金5万吨;锗产品含锗10吨;硫酸25万
吨;白银96吨.
(三)具体工作措施:1、继续深化基础管理工作;2、抓紧对关键指标和工作难点
的攻关;3、抓好和强化安全环保、设备能源管理工作;4、抓好技术监督和质量体系
认证工作; 5、抓好原料、物资、营销工作;6、加快探矿速度,加强工程建设、产品
研发和循环经济发展工作;7、加快核心人才队伍建设;8、强化资金管理和营销管理
工作.
五、亚太中汇会计师事务所对公司2006年度财务报告出具了标准无保留意见的
审计报告.
投资情况说明:
报告期内的投资情况
(一)公司投资概况
本报告期内公司无募集资金或上次募集资金的延续使用及其他投资情况.
(二)工程项目投资情况
报告期内,公司投资 4,577.88万元建设的"6万吨/年锌合金项目",已于2006年1
0月产出合格产品,达到预期投资效果,该事项已于2006年11月11日公告刊登在《中
国证券报》、《上海证券报》及上证所网站上.
★2006年三季:
1.本公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内实现主营业务收入137, 358.40万元、主营业务利润41,598.37万元、
净利润25, 623.48万元,分别比上年同期增长455.70%、490.01%、1013.72%.报告期
内主营业务毛利率30.99%,比二季度下降3.51个百分点,导致主营业务毛利率下降的
主要原因有: 一是外购原料量增加且消耗量增加、原料采购价格上涨;二是9月份采
矿系统2#竖井更换提升钢绳, 致使采选停产11天.因此,在自采原料下降的同时大量
消耗外购原料, 从而导致毛利率的下降和产品成本的上升.具体情况为,自产铅锌金
属量35,475吨,其中:锌精矿含锌26,857吨,铅精矿含铅8,619吨,分别比二季度减少5
,595吨、1,502吨,报告期内消耗外购锌金属量25,569吨,占原料总消耗比重50%左右
报告期内完成铅+锌54,895吨,其中:锌产品(含受托加工)43,695.625吨、电铅1
1,199吨;锗产品含锗3,081公斤;银锭17,682公斤;硫酸61,029吨.
报告期内销售情况: 锌产品49,902吨,比二季度增加8,326吨,电铅14,726吨,比
二季度减少2,845吨,银锭18,850公斤,比二季度增加4,790公斤,硫酸53,770吨,比二
季度增加8661吨.
1)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:云南冶金集团总公司
特殊承诺:(1)持有的非流通股自获得上市流通权之日起, 在二十四个月内不上
市交易;(2)在(1)项承诺期满后, 每年通过上海证券交易所挂牌交易
出售股份数量占驰宏锌锗股份总数的比例不超过百分之十; (3)通过
上海证券交易所挂牌交易出售的股份数量,每达到公司股份总数百分
之一的,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告, 但公告期间无
需停止出售股份
承诺履行情况:正在履行中
股东名称:云南富盛铅锌矿有限公司
特殊承诺:(1)持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起, 十二个月内不上
市交易;(2)通过上海证券交易所挂牌交易出售的股份数量,每达到公
司股份总数百分之一的,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告
,但公告期间无需停止出售股份
承诺履行情况:正在履行中
股东名称:会泽县国有资产持股经营有限责任公司
特殊承诺:(1)持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起, 十二个月内不上
市交易;(2)通过上海证券交易所挂牌交易出售的股份数量,每达到公
司股份总数百分之一的,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告
,但公告期间无需停止出售股份
承诺履行情况:正在履行中
股东名称:云南省以礼河实业有限公司
特殊承诺:(1)持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起, 十二个月内不上
市交易;(2)通过上海证券交易所挂牌交易出售的股份数量,每达到公
司股份总数百分之一的,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告
,但公告期间无需停止出售股份
承诺履行情况:正在履行中
股东名称:昆明理工大学
特殊承诺:(1)持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起, 十二个月内不上
市交易;(2)通过上海证券交易所挂牌交易出售的股份数量,每达到公
司股份总数百分之一的,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告
,但公告期间无需停止出售股份
承诺履行情况:正在履行中
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目投资情况
报告期内本公司非募集资金即自筹资金投资项目, 具体情况详见会计报表附注
"在建工程"科目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
1、总体经营情况回顾:
报告期内, 公司经受了矿山选矿工艺调整、采矿1#竖井和选矿球磨机等设备检
修,电力供应不足、频繁升降电流影响锌锭产量,以及产品发运受铁路运输不畅等问
题的影响;同时由于冶炼生产能力的扩大、产品产量增长,自产铅锌原料已不能完全
满足冶炼生产能力、外购铅锌原料较大幅度增加等多重压力的考验. 虽然受诸多不
利因素的制约,但公司及时调整战略思路,在面对铅锌原料市场价格高且难以采购的
情况下, 夯实内部管理,保障了公司持续稳定有序经营,上半年取得了较好的经营业
绩. 报告期内实现主营业务收入182,822.2万元,比上年同期增长257.49%;主营业务
利润60,899.03万元,比上年同期增长320.40%;净利润36,089.89万元,比上年同期增
长606.19%.
2、产品产量及销售量:
报告期内共完成铅+锌产品产量112, 071吨,其中:锌锭83,575吨(含受托加工电
锌产量3, 059吨),电铅28,496吨;高纯锗1,260kg、二氧化锗5,400kg;银锭21,361kg
,硫酸85,200吨;普钙27,000吨.
报告期销售量情况:锌锭77,970吨,比上年同期增加42,368吨;电铅22,094吨,比
上年同期增加11,962吨;硫酸70,706吨,比上年同期增加53,037吨;银锭14,840kg.报
告期内公司生产用自耗电铅293吨、硫酸11,484吨、银锭2,323kg.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额为39,268,446.79元.
2、主营业务分地区情况
说明:公司铅锌锗产品主要销往国内华东、华南及西南地区等市场.
3、报告期内,公司没有对净利润产生重大影响的其他经营业务活动.
4、报告期内,公司无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10
%以上比例的情况.
5、报告期内,公司主营业务及其结构没有发生重大变化.
6、报告期内, 主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化,
7、报告期内利润构成与上年度相比发生变化,增减变动原因说明:
①主营业务收入、主营业务利润、净利润增加系公司产量增加、主产品价格上
涨所致;
②期间费用增加主要是经营规模扩大,管理费用、财务费用和营业费用增加;
③总资产增加,主要是流动资产增加所致;
④股东权益增加,系报告期内经营盈利形成的可供分配的净利润所致;
⑤流动资产增加, 系报告期末存货数量较期初有所增加及外购原料价格上升、
半成品和产成品增加所致;
⑥流动负债增加,系应付帐款和应付工资增加所致.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目投资情况
报告期内本公司非募集资金即自筹资金投资项目, 具体情况详见会计报表附注
"在建工程"科目.
(四)公司财务状况、经营成果分析
1、公司主营业务范围: 铅、锌、锗系列产品的采、选、冶炼及其深加工;硫酸
、硫酸盐、银(提炼)等的生产与销售;经营本企业生产所需的物流及道路货物(含危
险品)运输、机械加工、维修等;国内贸易和进出口业务;废旧物资回收利用(属专项
管理的凭许可证经营).
2、目前,公司经营中面临的主要问题:
一是根据云南省经济委员会《关于扩大实施来煤加工政策范围的通知》(能源[
2006]37号), 从2006年3月15日至2006年5月31日在云南电网所有工业企业征收来煤
加工电费0. 03元/每千瓦,此外,根据云南省发改委《关于调整省电网销售电价的通
知》(云发改价格[2006]778号文),从2006年6月1日起云南省电网销售电价平均每千
瓦时提高3.16分,从而增加公司生产成本;
二是由于电锌产能增加,公司原料自给率由2005年以前的100%降至60%左右;
三是铅锌原料市场竞争激烈,采购价高、量少,供需矛盾突出;
四是硫化铅锌矿的氧化率升高且变化大, 使公司遇到混合矿选矿的世界性技术
难题,铅选矿回收率指标与设计指标差异10%以上,导致成本升高;
五是铁路运力紧张,产品发运矛盾突出.
★2006年一季度:
一、本公司报告期内经营活动总体状况的简要分析报告期内, 公司由于矿山选
矿工艺尚存在一些问题,在技术经济指标上未能达到设计指标,致使锌精矿含锌欠产
9, 360吨,且加之受限电影响锌锭产量约5,000吨.因此,报告期内虽然铅锌产品产量
与上年同期相比有较大幅度增长,截至报告期止共生产铅产品10,044吨、锌锭40,24
3吨(其中受托加工量704吨)、锗产品含锗1,860千克和硫酸48,338吨,与上年同期相
比增减率分别为58. 45%、153.62%、-31.49%和176.75%.上年同期锌产品产量系6万
吨/年产能,报告期内募集资金项目及配套5万吨电锌项目已全面投入生产.
报告期内,由于原材燃料、电力等价格与上年同期相比均有不同程度上升,且外
购原料消耗量与上年同期相比,绝对数量增加约8,800吨,致使单位成本有所增加.
报告期内由于公司铅产品委托加工方云南新立有色金属有限公司曲靖10万吨/
年电铅项目至3月基本达产,因此铅产品委托加工量比去年同期有所增加.此外,公司
主营铅锌产品市场价格报告期内仍处于较高价位态势, 与去年同期相比锌锭价格上
升幅度较大,为此第一季度公司经营业绩较上年同期有显著增长.
报告期内实现主营业务收入72,102.64万元、利润总额12,624.57万元、净利润
10,733.09万元,与上年同期相比增减率分别为162.55%、181.90%和181.91%.
(1)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
注:上表中关联交易为公司向昆明冶研新材料股份有限公司销售价格较低的2号
锌锭,导致销售毛利率降低.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 □√不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□√适用 □不适用
报告期内公司募集资金项目及其配套5万吨/年电锌工程项目已投产, 主营锌产
品产量有较大提高.因此锌产品销售收入占主营业务收入总额的比例提高,相应地其
它产品销售收入占比下降.
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□√适用 □不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□√适用 □不适用
1、按国家有关政策规定,从2006年1月1日起公司执行新的固定资产会计估计政
策, 通过公司财务部门测算,调整前后的综合年折旧率基本不变,该固定资产折旧调
整对公司预计的年度折旧费用不会造成影响. 该事项已经公司二届十八次董事会审
议通过,具体详见编号为临2005—030的临时公告.
2、相对于以前年度, 从本报告期起公司新增一纳入合并范围的控股子公司-云
南丰喜化工有限公司.由于该公司较小,因此对本公司整体资产规模和盈利能力影响
较小.此事项详见公司编号为2005—032号的《收购股权暨关联交易公告》.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□√适用 □不适用2006年开年以来铅锌产品市场价格较去年同期而言, 仍处
于较高价位态势,加之
公司主营锌产品产销量比去年同期有较大增加.经公司财务部门初步估算,预计
公司2006年上半年实现净利润比上年同期(5,110.49万元)将增长300%左右.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 □√不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司整体经营情况讨论与分析
本公司是一家集铅、锌、锗勘探、采选、冶炼、化工、科研为一体的国有控股
上市公司.在全国同行业中其产品产量、资产规模、主营业务收入等都位居前列,是
中国百家最大有色金属冶炼企业之一, 已被列入国家第一批循环经济试点单位,200
5年11月获得中国证监会核准可以从事产品期货套期保值业务经营.
2005年,公司生产使用电与去年相比较为正常,加之第三季度募集资金工程项目
及配套5万吨/年电锌项目进入试生产阶段, 产出部分锌产品和副产品硫酸.至此,报
告期内主营产品产量分别完成铅产品16,726吨、锌产品83,016吨、锗产品含锗9,50
0千克和硫酸123,351吨,与上年相比增减率分别为-22.95%、39.99%、0.41%和86.87
%; 主营业务收入116,748.55万元、主营业务利润35,478.11万元、净利润13,080.1
4万元,与上年相比分别增长63.63%、74.46%和121.98%.
此外,由于报告期内仍然存在原料、材料、燃料及电力等价格的上涨,且存在公
司人力资源的整合和"会泽锌锗冶炼节能技术改造项目"实施.因此,报告期内公司资
金使用相对紧张,银行借款绝对数上升致使资产负债率较高.
二、报告期公司经营情况
(一)主营业务范围及其经营情况
1、公司主营业务经营情况的说明
报告期内公司主营业务较上年没有发生变化, 仍然是从事铅锌锗系列、硫酸、
银锭等系列产品的采选、冶炼生产、科研与销售(包括进出口业务).
2、主营业务分产品情况
其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易总金额为5
43.86万元.
3、主营业务分地区情况表
说明:公司铅锌锗产品主要销往华东、华南及西南地区等国内市场.
4、2005年公司主营锌产品销售收入占主营收入比例有所增加,相应铅的比例有
所降低.
5、报告期内公司不存在产品或服务变化情况
(二)报告期内在经营中出现的问题与困难及解决方案
一是根据云南省发改委《关于实施煤电价格联动调整省电网销售电价的通知》
(云发改价格[2005]325号文)规定, 电网销售电价平均每千瓦时提高2.65分钱,从而
增加公司生产成本.另外,随着公司募集资金项目及配套5万吨/年电锌项目由逐步调
试进入试生产阶段,使用电量大幅增加,将会导致公司生产经营成本上升;
二是由于煤焦等辅助原材料、燃料紧缺、价格保持相对较高态势, 导致本公司
辅助生产成本上升;
三是公司募股资金项目及配套5万吨/年电锌项目在2005年内处于试生产调试状
态, 2005年铅锌生产产量比年初制定的计划目标产量有所减少.同时,公司在2005年
上半年预先采购试产所需的原材燃料物资, 从而形成公司库存材料价值较年初上升
较大,给公司生产经营流动资金周转带来一定压力和困难.
上述因素增加了公司生产经营管理难度, 一定程度上影响公司2005年生产产量
目标的实现. 针对上述问题与困难,公司进一步理顺管理职责,制订合理节用电措施
, 进一步深化人力资源整合,确保工程建设及试生产工作顺利开展,在安全生产管理
的基础上,总结前期试产经验,加强工程项目早日竣工投产.
三、报告期内的投资情况
(一)公司投资概况
报告期内,公司主要进行"深部资源综合开发利用,环保节能技改工程"项目的工
程建设投资. 该项目2005年度实际完成工程投资额59,584.35万元,比上年度减少幅
度为17.68%.
2005年度没有单独设立子公司. 2005年12月公司以521.58万元价款收购云南会
泽铅锌矿所持有的云南丰喜化工有限公司97.4%的股权.该事项详见编号为临2005—
032的公司临时公告. 当前该公司已召开股东会修改《公司章程》等,有关工商变更
登记事项正在办理过程中.
公司没有募集资金或上次募集资金的使用延续到报告期内的情况.
(二)工程项目投资情况
1、募股资金承诺项目投资情况
截至2005年12月31日,公司募股资金投向项目"深部资源综合开发利用、环保节
能技改工程"项目总体上该工程项目已基本达标达产, 其中:矿山部分采选工程试生
产已正常; 锌冶炼工程及其配套5万吨/年电锌工程产出的锌产品数量和质量品级率
达到设计要求,主要技术经济指标基本达到设计水平.
该工程项目开工至报告期止实际累计完成投资156, 833.65万元,占概算总投资
额14. 38亿元的109.10%,其中:矿山采选工程累计完成投资额58,613.93万元、锌冶
炼工程累计完成投资98,219.72万元(其中包含有配套5万吨/年电锌工程投资部分).
2、报告期内公司重大非募集资金项目投资情况.
⑴报告期末"深部资源综合开发利用、环保节能技改配套5万吨/年电锌工程"总
体上该工程项目已基本达标达产.该项目属募股资金投资项目的补充完善整体配套1
0万吨电锌工程, 其投资额难以在财务会计上人为进行分割,因此报告期内其工程投
资额包含在上述募股资金投资项目累计完成总投资额中.
⑵报告期公司实施的"会泽锌锗冶炼节能技术改造项目"已完工并投入生产使用
; 截至2005年12月31日,公司用自有资金累计实际投入金额1,940.97万元,比项目概
预算投资总额5,100万元减少.
四、公司未来面临的风险因素分析
1、宏观政策风险
随着人民币不断升值的政策倾向,中国出口贸易形势进一步严峻,可能面临国家
出台调整降低出口退税政策,必然增加有色金属企业出口产品的成本,降低公司出口
产品收益水平,可能对公司产品出口业务发展带来不利影响.公司将进一步提升市场
营销管理水平,开拓和建立稳定客户销售网络,使公司产品销售获得较好的收益水平
2、行业经济周期风险
有色金属行业处于国民经济产业链最前端,具有较强的经济周期性.公司将谨慎
开展产品套期保值业务, 规避行业经济周期性过程中产品现货市场价格变化带来的
风险.
3、市场或业务经营风险
公司即将开展的产品期货套期保值业务,由于其具有高风险特征,该项业务的经
营结果影响公司当期损益. 公司将按照国家有关规定,在监管部门的管理下,建立并
严格执行内控制度,把业务风险尽可能降到最低水平线上.
近年云南铁路交通运力相对不足情形下,随着公司产品产量增加,公司销往华东
、华南地区的产品, 可能存在运输滞后或形成积压情况,存在铁路发运业务风险.公
司继续加强与有关部门协调工作,提高产品物流管理水平.
4、财务风险
公司库存中原材料价值较大, 在当前卖方市场情况下铅锌原料价格与铅锌产品
走势一致,公司为了保障正常生产按市价购买原料,一定程度上影响公司资金周转效
率.同时,在未来铅锌产品价格下跌时,将给公司生产经营带来经营风险.公司加强财
务管理,提高资金利用率,加强生产过程管理与控制,降低由其带来的财务管理风险.
5、电价波动及限电的风险.随着公司生产规模扩大,使用电量的增加,国家有关
电价宏观调整变化,对公司生产经营成本产生较大影响,公司面临电力价格变动风险
,且存在苦水期限电的风险.
6、环保风险. 公司生产过程中三废排放虽然已达到国家有关环境保护标准,但
随着国家对有色金属行业环保治理要求的提高,环保标准越来越严格,公司存在一定
的环保政策风险. 公司将近一步加大环保投入,改进工艺技术水平,发展循环经济经
营模式,提高环保效益.
7、原料风险. 存在铅锌原料市场价格较高和货点分散的采购风险,致使在公司
内部生产组织上难以均衡控制或协调组织的困难.
8、矿山生产组织上存在着难以克服的潜在的不可抗力的安全生产风险.
五、公司2006年工作计划及未来发展与展望
1、根据公司"十一五"规划,公司继续在原矿山周围及深部开展矿产资源的勘探
基础工作;广泛收集矿产资源信息,为公司整合资源和供应冶炼生产所需的原料提供
保障.
2、进一步理顺新建生产厂工艺技术、自动化控制管理水平,加强安全环保管理
基础,力争在2006年启动并获得ISO14000管理标准体系认证.
3、根据国家有关质量检验的规定,公司锌锭"国家免检"产品称号申请已通过省
质检部门正向国家有关部门申报.
4、积极组织实施公司"6万吨/年锌合金项目"工作, 力争在2006年建成投产,进
一步向有色金属产品深加工方向发展,提高企业产品加工附加值,综合回收有价金属
5、国内有色金属市场已与国际市场接轨, 其具有经济周期性特征,权威机构在
未来一段时间内看好锌价行情.另外公司生产锗产品市场还处于供大于求形势,在相
当一段时期内锗产品价格可能处于低迷状态.
6、未来发展所需的资金需求和使用计划: 为发展壮大和做强做大公司,优化公
司资本结构,提高主营业务规模,继续投资锌合金项目建设.根据国家有关政策,公司
拟打算适时进行一次股权资本融资; 根据生产经营实际情况2006年计划向银行机构
申请总额约2.5亿元债务借款,用于生产经营流动性资金和工程投资需求.
六、亚太中汇会计师事务所对公司2005年度财务报告出具了标准无保留意见的
审计报告.
★2005年三季度:
1.本公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,生产使用电较为正常,2005年1-9月份,共完成产量分别为铅产品11,7
51吨、锌产品50,949吨、锗产品含锗7,426千克和硫酸58,452吨,与上年同期相比增
减率分别为-27. 26%、20.19%、5.39%和17.72%.由于公司募集资金项目进入试生产
调试,产出部分锌产品和副产品硫酸;同时由于云南新立有色金属有限公司在曲靖投
资的电铅项目处于试生产调试阶段,因而铅的委托加工量减少,致使公司半成品粗铅
只加工出部分最终铅产品. 因此,与上年同期相比公司铅产品产量减少,锌产品和硫
酸产量有所增加.
报告期内,有色金属锌市场价格依然持续走高,公司2005年第三季度取得了较好
的经营业绩. 7-9月份公司共实现主营业务收入为24,718.12万元、主营业务利润为
7,050.45万元、净利润为2,300.70万元,与上年同期相比增长率分别为11.87%、29.
24%和43.60%.
报告期内,公司实施的募集资金项目"深部资源综合开发利用、环保节能技改工
程及其配套5万吨/年电锌工程"总体上仍处于试生产调试阶段. 截止2005年9月30日
,该项目的矿山部分采选工程的试生产已趋于正常;锌冶炼工程及其配套5万吨/年电
锌工程仍处于负荷联动调试阶段,已产出部分锌产品.
(1)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
锌产品 539,771,170.57 428,045,503.72 20.70%
铅产品 107,625,776.56 50,484,789.16 53.09%
银产品 32,784,593.93 2,185,826.66 93.33%
其中:关联交易 - -
虽然2004年度历次《定期报告》披露了公司向关联方采购的相对应的产品主营
业务成本数据,现根据上证所《2005年第三季度报告工作备忘录第一号》的规定,公
司不需披露.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 □√不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 □√不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□√适用 □不适用
2005年开年以来铅锌产品市场价格较去年同期而言,仍处于较高价位态势.经公
司财务部门初步估算,预计公司2005年度实现净利润将比上年增长50%以上.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□√适用 □不适用
截至报告期末, 公司募集资金项目仍处于试生产调试状态,非募集资金配套5万
吨/年电锌项目处于负荷联动试车阶段, 为此,全年铅锌生产产量将比年初制定的目
标产量计划有所减少,但产量的减少不会影响公司2005年预算的经营业绩的实现.
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海云达金属有限公司 ｜ ｜ 11.37｜ 276.50｜
｜云南丰喜化工有限责任公司 ｜ ｜ 20.76｜ 1552.74｜
｜云南省昭通市铅锌矿 ｜ ｜ 1639.35｜ 90670.01｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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