经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈上海能源600508≈≈(更新:07.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏省 ｜ 76620.7｜- ｜- ｜ 29.60｜
｜上海市 ｜ 30970.1｜- ｜- ｜ 11.96｜
｜浙江省 ｜ 30434.6｜- ｜- ｜ 11.76｜
｜其他 ｜ 20745.3｜- ｜- ｜ 8.01｜
｜合计 ｜ 158770.7｜- ｜- ｜ 61.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜原选煤 ｜ 82771.7｜ 22645.2｜ 27.36｜ 31.98｜
｜洗煤 ｜ 75999.1｜ 35972.1｜ 47.33｜ 29.36｜
｜铁路运输 ｜ 7511.0｜ 671.2｜ 8.94｜ 2.90｜
｜供电 ｜ 7489.5｜ 1254.4｜ 16.75｜ 2.89｜
｜电解铝 ｜ 80449.7｜ 15319.9｜ 19.04｜ 31.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜1 原选煤 ｜ 141570.6｜ 49681.9｜ 35.09｜ 32.79｜
｜2 洗煤 ｜ 138061.9｜ 55542.5｜ 40.23｜ 31.98｜
｜3 铁路运输 ｜ 15023.1｜ 560.9｜ 3.73｜ 3.48｜
｜4 供电 ｜ 25765.2｜ 6769.7｜ 26.27｜ 5.97｜
｜5 电解铝 ｜ 110053.9｜ 10280.2｜ 9.34｜ 25.49｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏省 ｜ 139702.6｜- ｜- ｜ 32.36｜
｜上海市 ｜ 54608.7｜- ｜- ｜ 12.65｜
｜浙江省 ｜ 53901.1｜- ｜- ｜ 12.49｜
｜出口 ｜ 8568.1｜- ｜- ｜ 1.98｜
｜其他 ｜ 22852.0｜- ｜- ｜ 5.29｜
｜合计 ｜ 279632.5｜- ｜- ｜ 64.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 煤炭 ｜ 216175.2｜ 88745.7｜ 41.05｜ 67.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力 ｜ 20328.6｜ 6546.9｜ 32.21｜ 6.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铁路运输 ｜ 11558.5｜ 2414.2｜ 20.89｜ 3.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电解铝 ｜ 71638.2｜ 5756.9｜ 8.04｜ 22.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 原选煤 ｜ 118696.5｜ 44761.6｜ 37.71｜ 37.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 洗煤 ｜ 97478.7｜ 43984.0｜ 45.12｜ 30.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力 ｜ 20328.6｜ 6546.9｜ 32.21｜ 6.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铁路运输 ｜ 11558.5｜ 2414.2｜ 20.89｜ 3.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电解铝 ｜ 71638.2｜ 5756.9｜ 8.04｜ 22.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 1553.4｜ 508.1｜ 32.71｜ 0.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭 ｜151011.91 ｜86743.15 ｜64268.77 ｜42.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜14508.74 ｜11022.12 ｜3486.63 ｜24.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路运输 ｜7906.51 ｜5979.44 ｜1927.07 ｜24.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电解铝 ｜40780.39 ｜37071.11 ｜3709.28 ｜9.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原选煤 ｜86696.34 ｜52603.53 ｜34092.81 ｜39.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗煤 ｜64315.57 ｜34139.62 ｜30175.95 ｜46.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜14508.74 ｜11022.12 ｜3486.63 ｜24.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路运输 ｜7906.51 ｜5979.44 ｜1927.07 ｜24.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电解铝 ｜40780.39 ｜37071.11 ｜3709.28 ｜9.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏省 ｜80376.46 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜27412.09 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江省 ｜27750.78 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜3471.65 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜12000.94 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜151011.91 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜煤炭 ｜72166.18 ｜42029.13 ｜30137.06 ｜41.76 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜7744.24 ｜6001.33 ｜1742.92 ｜22.51 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路运输 ｜3842.01 ｜2718.48 ｜1123.53 ｜29.24 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电解铝 ｜18053.81 ｜16362.73 ｜1691.07 ｜9.37 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原选煤 ｜41443.26 ｜27423.76 ｜14019.50 ｜33.83 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗煤 ｜30722.93 ｜14605.37 ｜16117.56 ｜52.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜7744.24 ｜6001.33 ｜1742.92 ｜22.51 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路运输 ｜3842.01 ｜2718.48 ｜1123.53 ｜29.24 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电解铝 ｜18053.81 ｜16362.73 ｜1691.07 ｜9.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易（电力） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜412.37 ｜269.02 ｜143.35 ｜34.76 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜关联交易（煤炭） ｜157.54 ｜109.85 ｜47.69 ｜30.27 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原选煤 ｜152191.77 ｜95152.46 ｜57039.31 ｜37.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗煤 ｜134916.56 ｜86393.18 ｜48523.38 ｜35.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路运输 ｜15079.40 ｜13658.03 ｜1421.36 ｜9.43 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜供电 ｜28061.78 ｜32828.26 ｜-4766.49 ｜-16.99 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电解铝 ｜52567.86 ｜51675.94 ｜891.92 ｜1.70 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易煤炭 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜8552.52 ｜9182.11 ｜-629.59 ｜-7.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易电力 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜883.61 ｜777.73 ｜105.88 ｜11.98 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏省 ｜127814.17 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜63329.25 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江省 ｜54534.56 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜8570.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他(地区) ｜32859.55 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(地区) ｜287108.33 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止2007年9月30日,公司资产负债表变动较大项目因素分析:
⑴货币资金:期末较年初增加,主要是本期经营收支余额增加所致;
⑵交易性金融资产:期末较年初增加,主要是控股子公司江苏大屯铝业有限公司
本期增加套期保值保证金所致;
⑶应收票据: 期末较年初增加,主要是上年末公司贴现提前归还贷款,应收票据
减少较多,本期则为正常经营结算增加所致;
⑷应收账款: 期末较年初增加,主要是本期煤炭销售增长,期末应收煤款较年初
增加所致,但均为付款期内的应收账款;
⑸预付账款:期末较年初增加,主要是本期预付材料及设备款增加所致;
⑹其他应收款:期末较年初增加,主要是本期支付生产保证金所致;
⑺在建工程:期末较年初增加,主要是本期公司发电厂技改项目投入增加所致;
⑻工程物资:期末较年初增加,主要是本期安装设备增多所致;
⑼短期借款:期末较年初增加,主要是公司控股子公司江苏大屯铝业有限公司本
期向控股股东中国中煤能源股份有限公司借入款项所致;
⑽应付账款:期末较年初减少,主要是公司本期支付了应付的材料款、工程款、
设备款等所致;
⑾应付职工薪酬:期末较年初增加,主要是本期公司按照工效工资挂钩办法应负
担的绩效工资增加所致;
⑿应交税费:期末较年初减少,主要是本期支付了应付的税费所致;
⒀应付利息:期末较年初增加,主要是本期公司及控股子公司江苏大屯铝业有限
公司应付的借款利息增加所致;
⒁应付股利:期末较年初增加,主要是本期应付控股股东中国中煤能源股份有限
公司2006年股利未付所致;
⒂一年内到期的非流动负债:期末较年初减少,主要是公司控股子公司江苏大屯
铝业有限公司本期归还了银行借款所致;
⒃长期应付款:期末较年初增加,主要是本期提取的煤炭安全费用尚未使用的余
额增加所致.
⒄预计负债: 期末较年初增加,主要是公司按照新会计准则要求,根据因采煤造
成的土地损害进行赔偿及土地恢复工程形成的现实义务,计提了预计负债所致;
⒅未分配利润:期末较年初增加,主要是公司当年经营形成的净利润增长所致;
⒆少数股东权益:期末较年初增加,主要是公司控股子公司江苏大屯铝业有限公
司当年经营形成的净利润增长所致.
2、报告期利润表变动较大项目原因分析:
⑴资产减值损失: 本期同比增加,主要是公司按照有关规定,正常提取应收款项
坏账准备增加所致;
⑵投资收益:本期同比减少,主要是上年同期公司处置短期投资所得收益高于本
期公司控股子公司江苏大屯铝业有限公司套期保值收益;
⑶营业外收入:本期同比减少,主要是本期不再享有上海浦东新区给予的财政补
贴政策,同比减少补贴收入所致;
⑷净利润:本期同比增加,主要是本期经营形成的净利润增长所致;
⑸少数股东损益:本期同比增加,主要是公司控股子公司江苏大屯铝业有限公司
本期经营形成的净利润增长所致.
3、报告期现金流量表变动较大项目原因分析:
⑴经营活动产生的现金流量净额本期同比减少, 主要是本期公司支付职工薪酬
及税费同比增加所致;
⑵投资活动产生的现金流量净额本期同比净减少支出, 主要是本期公司购建固
定资产支付现金同比减少所致;
⑶筹资活动产生的现金流量净额本期同比净减少支出, 主要是公司本期偿付银
行借款及支付股利低于同期所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
在股权分置改革方案中, 公司原控股股东大屯煤电(集团)有限责任公司作为唯
一持有公司股份5%以上的非流通股股东承诺: 将严格遵守《上市公司股权分置改革
管理办法》中的相关规定,自改革方案实施之日起,大屯煤电所持原非流通股股份在
36个月内不得上市交易或者转让,在前项承诺期期满后,通过证券交易所挂牌交易出
售原非流通股股份,出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过百分之十.
经批准, 中国中煤能源集团公司将其全资子公司大屯煤电(集团)有限责任公司
、中国煤炭进出口公司所持有公司国有股权无偿划转到中国中煤能源集团公司, 并
由其投入中国中煤能源股份有限公司. 上述股权过户相关手续于2006年10月19日办
理完毕.
中国中煤能源股份有限公司持有公司股权451, 191,333股(占总股本的62.43%)
,成为控股股东,其已经书面承诺:除非经中国证监会豁免,或者向中国中煤能源股份
有限公司控制之关联方转让中国中煤能源股份有限公司持有公司的股权, 或者以该
等股权为基础进行资产重组,在完成收购前述股份之日起36个月内,中国中煤能源股
份有限公司将不向任何其他第三方转让本次协议收购的股份,即股权变动完成后,中
国中煤能源股份有限公司仍会继续履行发起人股东的义务, 继续履行股权分置改革
中的相应承诺,同时相应的股改锁定期的承诺又延长了9个月.
原控股股东大屯煤(集团)有限责任公司、现控股股东中国中煤能源股份有限公
司和实际控制人中国中煤能源集团公司均严格履行了上述承诺事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
一、管理层分析和讨论
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内, 公司以提高企业盈利能力和市场竞争力为重点,继续抓好"安全、改
革、发展、管控、稳定"五个方面工作, 突出主业,强化安全生产,稳步推进改革,取
得了较好的经济效益. 上半年,共生产原煤407.32万吨、精煤110.71万吨,完成发电
量11.58亿度、电解铝48008吨、铁路货运量607.20万吨;实现营业收入2,588,524,9
76.22元,比去年同期增长18.28%,实现净利润305,515,303.38元,比去年同期增长14
.94%.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额800.14万元.
本期电解铝营业收入、营业成本与上年同期相比均有大幅度提高的主要原因是
: 公司持有75%股权的江苏大屯铝业有限公司续建电解铝工项目投产后,本报告期电
解铝产量较上年同期大幅上升;
本期供电营业收入、营业成本与上年同期相比均有大幅度下降的主要原因是:
受江苏省有关政策影响,本期自备机组无上网电量,相应影响了营业收入及成本.
二、报告期内公司投资情况
(一)募集资金使用情况
1、报告期募集资金使用情况
2001年,公司首次发行实际募集资金净额(扣除发行费用)为87,738万元.截止报
告期末,累计投入募集资金80,164.11万元.
2、承诺项目使用情况
至报告期末,承诺募集资金投资项目投资进度情况如下:
注1:收购大屯煤电(集团)有限责任公司姚桥主井项目、难采煤层轻型放顶煤液
压支架项目、无压重介旋流器开发项目、细煤泥降水脱灰技术及设备开发项目、矿
井水净化及资源化成套技术与装备开发项目、龙东矿西辅采区压煤村庄拆(迁)建项
目、投资企业技术中心项目等均已实施完成; 难燃级酚醛泡沫项目与型煤专用固硫
芯、亲和剂项目已经股东大会通过变更;解放姚桥煤矿西翼煤炭资源项目,该项目已
经股东大会通过变更募集资金用途,计划投资8,051.72万元,累计完成8,993.45万元
注2: 上述非募资金项目均为非独立核算项目,其投资效益均体现在公司总体效
益中.
(二)非募集资金项目情况
1、合作开发新疆铁列克井田项目
根据2007年7月9日公司第三届董事会第十一次会议审议批准的《关于合资设立
新疆中煤赛德能源有限责任公司的议案》, 公司与新疆石河子经济技术开发区经济
建设发展总公司双方共同投资设立新疆中煤赛德能源有限责任公司(名称以工商行
政管理部门最后核定名为准),负责投资开发位于新疆昌吉回族自治州呼图壁县的铁
列克井田项目; 新疆中煤赛德能源有限责任公司的注册资本为26000万元人民币,其
中, 公司以现金出资13000万元,新疆石河子经济技术开发区经济建设发展总公司以
其拥有的新疆昌吉回族自治州呼图壁县铁列克井田探矿权、实物资产和现金共计出
资13000万元,双方各占注册资本的50%.
新疆中煤赛德能源有限责任公司现正在进行公司设立工作, 铁列克井田项目现
正在进行前期准备工作.
2、投资建设姚桥矿选煤厂项目
根据公司2007年7月9日第三届董事会第十一次会议审议批准的《关于投资建设
姚桥矿选煤厂项目的议案》,公司将投资建设姚桥矿选煤厂项目,该项目年入洗原煤
处理能力300万吨,总投资为10518.66万元,工程建设期为10个月.
该投资项目现正在进行前期准备工作.
3、收购控股股东大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产
根据公司第二届董事会第十二次会议和2004年度股东大会审议批准的《关于上
海大屯能源股份有限公司收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产的议案
》,公司与大屯煤电(集团)有限责任公司(以下简称"大屯煤电")于2005年3月24日签
订了《收购协议》(相关关联交易公告刊登于2005年3月26日和、2005年4月30日的
《上海证券报》和《证券时报》). 根据《收购协议》,以北京中企华资产评估有限
责任公司出具的中企华评报字[2004]第267号资产评估报告所确定的电力资产净资
产评估值69,956.89万元为基础,根据评估基准日至收购协议生效日期间电力资产因
折旧、存货变动和在建工程新增投入等因素产生的价值变动进行相应调整, 双方确
定的收购价款为62, 625.29万元.该项目所涉及的资产产权已全部过户完毕;所涉及
的债权债务已全部转移完成.公司已支付30,854.65万元,尚有31,770.64万元未支付
根据国家发展和改革委员会办公厅2005年5月23日下发的《国家发展改革委办
公厅关于江苏省电站项目清理及近期建设安排有关工作的通知》(发改办能源[2005
]1023号)的要求, 7#发电机组项目核准报告书已经江苏省主管部门上报国家发展和
改革委员会,现正履行核准审批手续.
鉴于签订《收购协议》时,由于7#发电机组为在建机组,在《收购协议》中约定
,公司与大屯煤电约定7＃发电机组资产相对应的价款,在7＃电力机组获得审批文件
后计入第二期收购价款,若7＃发电机组在协议生效一年内未取得审批文件,则7＃发
电机组不纳入本次收购范围.
为避免公司与原控股股东大屯煤电之间出现同业竞争,公司三届四次董事会、2
005年第一次临时股东大会审议通过了《关于签订电力资产收购补充协议的议案》
(相关关联交易公告刊登于2006年5月17日和2006年6月17日的《上海证券报》和《
证券时报》),同意公司与大屯煤电签订《电力资产收购补充协议》.该协议约定:公
司将7#发电机组纳入《收购协议》项下电力及相关资产收购范围, 但7#发电机组收
购价款的支付仍按照《收购协议》的相关约定执行. 大屯煤电在获得7#发电机组核
准文件后,应及时通知本公司,并同公司履行相关备案登记手续.
4、投资组建上海大屯铝箔有限公司(暂定名)
2003年8月24日公司与大屯煤电(集团)有限责任公司签订了《投资协议书》.根
据协议书约定,公司与大屯煤电(集团)有限责任公司共同出资,在上海浦东新区设立
上海大屯铝箔有限公司(暂定名,以下简称"上海铝箔").上海铝箔注册资本24,680万
元,公司用自有资金以现金方式出资22,212万元,占上海铝箔注册资本的90%;大屯煤
电(集团)有限责任公司以现金方式出资2468万元, 占上海铝箔注册资本的10%.上海
铝箔负责25kt/a超薄宽幅高精度铝箔生产线项目的建设以及生产运营. 该项目报告
期内没有发生投资(相关公告刊登于2003年8月26日、2003年9月27日的《上海证券
报》、《证券时报》).
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
⑴应收票据:期末较年初增加主要是上年末公司贴现提前归还贷款,应收票据减
少较多,本期则为正常经营结算增加所致;
⑵预付账款:期末较年初增加主要是公司预付的材料及设备款增加所致;
⑶存货: 期末较年初增加主要是原材料,以及港存、库存煤炭,铝制品库存较年
初增加所致;
⑷短期借款: 期末较年初增加系公司控股子公司江苏大屯铝业有限公司本期向
母公司中国中煤能源股份有限公司借入款项;
⑸应付账款: 期末较年初减少主要是公司本期支付应付的材料款、工程款、设
备款等较多所致;
⑹应付职工薪酬: 期末较年初增加主要是本期公司按照工效工资挂钩政策应负
担的绩效工资;
⑺应付利息: 期末较年初增加主要是本期公司及控股子公司江苏大屯铝业有限
公司应付的借款利息;
⑻其他应付款: 期末较年初增加主要是本期应付的地区赔偿费用、发电厂五项
基金、修理费用、江苏大屯铝业有限公司用电过网费等增加所致;
⑼一年内到期的非流动负债: 期末较年初减少系公司控股子公司江苏大屯铝业
有限公司本期归还银行借款所致;
⑽长期应付款: 期末较年初增加的系本期提取的煤炭安全费用尚未使用的余额
增加所致.
2、报告期利润表变动较大项目原因分析:
⑴营业收入: 本期同比增加主要是公司控股子公司江苏大屯铝业有限公司铝产
品同比产销量增加所致;
⑵营业成本:本期同比增加除铝产品同比增产增加成本外,主要影响因素是煤炭
生产成本中安全费用提取标准同比调高,职工薪酬中同比增加下井津贴,电力成本中
同比增加可再生能源电费附加、三峡库区移民后期扶持基金所致;
⑶营业税金及附加:本期同比增加主要是资源税率同比调高所致(资源税上年是
从4月1日由1元/吨调整为2.5元/吨);
⑷管理费用: 本期同比增加主要是本期按照工效工资挂钩政策应负担的绩效工
资同比增加所致;
⑸财务费用:本期同比减少主要是本期银行借款余额较同期下降较多所致;
⑹所得税费用:本期同比减少主要是母公司利润总额同比下降所致.
3、报告期现金流量表变动较大项目原因分析:
筹资活动产生的现金流量净额本期同比净增加支出主要是本期偿付银行借款同
比增加所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况:
在股权分置改革方案中, 公司原控股股东大屯煤电(集团)有限责任公司作为唯
一持有公司股份5%以上的非流通股股东承诺: 将严格遵守《上市公司股权分置改革
管理办法》中的相关规定,自改革方案实施之日起,大屯煤电所持原非流通股股份在
三十六个月内不得上市交易或者转让,在前项承诺期期满后,通过证券交易所挂牌交
易出售原非流通股股份, 出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分
之十.
经批准, 中国中煤能源集团公司将其全资子公司大屯煤电(集团)有限责任公司
、中国煤炭进出口公司所持有公司国有股权无偿划转到中国中煤能源集团公司, 并
由其投入中国中煤能源股份有限公司. 上述股权过户相关手续于2006年10月19日办
理完毕.
中国中煤能源股份有限公司持有公司股权451, 191,333股(占总股本的62.43%)
,成为控股股东,其已经书面承诺:除非经中国证监会豁免,或者向中国中煤能源股份
有限公司控制之关联方转让中国中煤能源股份有限公司持有公司的股权, 或者以该
等股权为基础进行资产重组,在完成收购前述股份之日起36个月内,中国中煤能源股
份有限公司将不向任何其他第三方转让本次协议收购的股份,即股权变动完成后,中
国中煤能源股份有限公司仍会继续履行发起人股东的义务, 继续履行股权分置改革
中的相应承诺,同时相应的股改锁定期的承诺又延长了9个月.
原控股股东大屯煤(集团)有限责任公司、新控股股东中国中煤能源股份有限公
司均严格履行了上述承诺事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
一、管理层讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2006年, 公司不断加强安全长效机制建设,广泛开展双增双节双降活动,稳步推
进机关人事制度改革, 加快产业结构调整项目建设,经过全体员工的共同努力,全面
完成公司年度生产经营计划,生产经营情况良好,经济效益稳步提高.报告期内,公司
原煤产量完成760万吨,洗煤产量完成190万吨,铁路货运量完成1,167万吨,发电量完
成22. 61亿度,电解铝完成6.66万吨;实现主营业务收入431,723万元,与2005年相比
增加了60,155万元,同比增长16.19%;净利润完成44,712万元,与2005年相比增加了4
,223万元,同比增长10.43%.报告期内,公司加大产业结构调整步伐,煤电铝运一体化
经营的格局初步形式,取得了如下阶段性成果:电业分公司8、9号机组12月正式进入
试生产,实现并网发电;控股子公司江苏大屯铝业有限公司电解铝续建工程上半年投
入生产, 形成年10万吨生产能力,配套项目6.4万吨阳极炭素工程12月底进入试生产
阶段.
2、报告期内公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务经营情况说明
公司主营业务范围:煤炭开采、洗选加工、煤炭销售、铁路运输(限管辖内的煤
矿专用铁路)、火力发电、铝锭生产和销售等业务.
(2)公司主营业务分行业、品种构成情况
1)主营业务分产品情况表(合并口径)
2)煤炭主营业务分地区情况
3)主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商采购情况: 公司前五名供应商合计采购金额为21,156万元
,占公司年度采购总额的17.65%.
公司向前五名客户销售情况: 公司前五名客户合计销售金额为189,336万元,占
公司年度销售总额的43.86%.
3、报告期内公司资产构成变化情况
(1)截止2006年底, 公司合并会计报表流动资产总额比年初减少34,998万元,主
要影响因素是货币资金及应收票据用于归还银行贷款,较年初减少较多.
(2)截止2006年底, 公司合并会计报表固定资产净额比年初增加71,923万元,主
要原因是公司所属发电厂新建8、9号机组、江苏大屯铝业公司电解铝续建项目、阳
极炭素项目本年建成转入固定资产.
(3)截止2006年底, 负债总额比年初减少33,572万元,主要影响因素是本年归还
银行借款减少了长短期借款.
4、期间费用及所得税变化情况
(1)期间费用2006年度与同期相比增加8, 476万元的主要原因:一是公司所属江
苏大屯铝业公司电解铝续建项目投产,产销量大幅增长,代理费及运输费同比增加较
多;二是本年电解铝续建项目、炭素阳极基建项目本年相继转入生产,其贷款利息由
资本化转为费用化,以及电厂技改机组、电解铝项目是上年4月份才正式投产停止利
息费用资本化, 而本期相关利息费用是全部记入本期损益,同比增加了利息支出;三
是由于工资及相关的附加费、住房公积金的增长导致管理费用增加.
(2)2006年度所得税15,433万元,比上年同期增加1,029万元的主要原因是:公司
利润增长所得税费用相应增长.
5、报告期内公司现金流量变化情况及原因
截止2006年底, 公司合并会计报表的现金及现金等价物净减少额为14,509万元
, 同比净减少支出29,201万元,主要原因是:在经营活动中,本年收入同比增加较多,
增加了经营性现金流量净额31, 894万元;在投资活动中,同比净减少现金支出12,09
5万元, 主要原因是上年收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力资产支出较大;在筹
资活动中,本年同比净增加支出14,821万元,主要原因是本年归还借款较多.
6、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析
公司无参股公司, 并且不存在来源于单个控股公司的投资收益对公司净利润影
响达到10%以上的情况.公司控股公司情况如下:
江苏大屯铝业有限公司为公司控股子公司,公司占其总股本的75%,于2005年4月
份正式投产.截止2006年底,江苏大屯铝业有限公司资产总计为150,764万元,负债总
计126,840万元,股东权益23,924万元,资产负债率为84.13%.本年生产电解铝6.66万
吨,实现销售收入110,054万元,盈利3,666万元.
报告期内, 江苏大屯铝业有限公司扭亏为盈(2005年亏损4300万元)的原因是:1
0万吨电解铝产能在本报告期完全形成, 规模效益初步体现;该公司基建期所发生的
开办费用1676万元, 因2005年正式投产,一次性摊销记入当期损益,而本报告期无此
因素;主要原材料氧化铝价格较2005年有较大幅度下降;铝产品销售价格同比有一定
提高.
7、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
(1)2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益差异分析:
公司从2007年1月1日起开始执行财政部2006年颁布的《企业会计准则》. 公司
目前依据财政部新企业会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行
会计准则与新企业会计准则差异情况如下:
1)长期股权投资差额
公司按现行会计准则的规定,依据公司会计政策,对收购下属子公司江苏大屯铝
业有限公司产生的股权投资借方差额3,645,635.00元按10年进行摊销,截止2006年1
2月31日已摊销1,184,820.00元,摊余金额为2,460,815.00元.
根据新会计准则的要求,对于属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资,尚
未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销,并调整留存收益,以冲销股权投资差额后的
长期股权投资账面余额作为首次执行日的认定成本, 由此减少公司2007年1月1日股
东权益2,460,815.00元.
2)所得税
A、公司按现行会计准则的规定, 依据公司会计政策,计提了应收款项的坏账准
备.根据新会计准则的要求,应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所
得税资产,由此增加公司2007年1月1日股东权益12,025,822.30元.
B、公司按现行会计准则的规定,依据公司会计政策,计提了存货跌价准备.根据
新会计准则的要求, 应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资
产,由此增加公司2007年1月1日股东权益245,997.18元.
C、公司按现行会计准则的规定, 依据公司会计政策,确认了长期股权投资差额
摊销损失.根据新会计准则的要求,应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算
递延所得税资产,由此增加公司2007年1月1日股东权益546,845.25元.
3)少数股东股益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并会计报表中子公司少数股东权
益为59, 808,465.41元,按新会计准则应计入股东权益,由此增加公司2007年1月1日
股东权益59,808,465.41元.
(2)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状
况和经营成果的影响:
1)根据新企业会计准则第2号长期股权投资的规定,公司将现行政策下对公司子
公司采取权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营成果对母公司
当期收益的影响,但不影响公司合并会计报表.
2)根据新企业会计准则第18号所得税的规定, 公司将现行政策的应付税款法变
更为资产负债表的纳税影响会计法,将会影响公司当期所得税费用,从而影响公司当
期利润和股东权益.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
(1)煤炭行业
受到国家加大产业调整力度, 以及大力发展循环经济和推进节约型社会建设的
影响,煤炭市场需求增幅相对平稳;新产能的较为集中释放及出口退税政策的的调整
,增加了国内煤炭供应,但由于国家加大关停整顿力度,减少了部分煤炭供应,受上述
三因素影响煤炭供应存在一定的不确定性.2007年国内煤炭供需总体平衡,煤价仍将
在高位波动.
(2)电解铝行业
氧化铝供应紧张状况已得到改善,氧化铝价格将会维持相对合理的价位;受需求
增长拉动,电解铝价格将在高位运行.电解铝行业总体形势向好.
(3)电力行业
受国家宏观调控的影响, 电力需求增幅减弱;新增机组形成生产能力陆续投产,
全国电力供给能力将有较大提高.电力供需关系趋于缓和.
2、公司面临的发展机遇
(1)公司地理位置优越, 处于经济相对发达、能源消费相对较大的华东地区,靠
近用户,运输成本较低;
(2)公司拥有较完整的产业链, "煤电铝运"一体化经营格局已初步形成,有较强
的抗经营风险能力;
(3)公司具有丰富的经营管理经验, 在跨行业管理方面处于行业先进水平,拥有
煤矿生产、火力发电、铁路运输方面的专业人才.
3、公司发展战略
做精煤业, 实施外控资源战略;做强电业,发展资源综合利用发电机组装机规模
;延伸铝业,提升公司产品价值.
4、新年度经营计划
2007年度, 公司将继续抓好安全、改革、发展等方面的工作,突出主业,进一步
完善产业链, 增强企业核心竞争力,确保2007年各项工作任务的全面完成,实现公司
持续、健康、稳定发展.根据2006年度公司的整体运营情况,2007年度计划实现营业
收入42. 49亿元左右,利润总额5.8亿元左右(上述数据未经审计,仅作为公司内部经
营目标,不作为公司盈利预测).
为确保上述经营计划的顺利完成,公司将重点做好以下几项工作:
(1)2007年将继续按照"搞好三个建设、开展四项活动、强化精细化管理, 抓好
基层、巩固基础, 实现安全生产目标"的工作思路,重点在改善安全环境和规范职工
行为上下功夫,坚决杜绝安全重大事故,确保实现全年安全生产目标.
(2)开拓思路, 挖掘潜力,加强协调,推广新技术、新装备、新工艺,不断提高生
产能力和效率,确保生产任务的完成.
(3)抓好增收节支两个关键环节, 努力提高企业盈利能力.要通过增加产量、提
高质量、优化产品结构等措施,做好增收工作;要通过加强单耗管理、严格控制非生
产性支出等措施,做好节支工作.
(4)继续本着积极稳妥、逐步推进、务求实效的原则, 深化内部改革,加快改革
步伐.
(5)抓好重点规划项目的实施,做优做强煤电铝运产业链,提高综合经营优势.
5、近年资金需求及使用计划
2007年公司计划安排固定资产投资79, 000万元,其中完善产业链方面投资4400
0万元,维持简单再生产方面投资35,000万元,资金来源为自筹.
6、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及
已(或拟)采取的对策和措施
公司未来面临的主要风险因素有:
(1)公司虽基本形成了煤电铝运产业链,但产业链的综合经营优势没有得到最大
限度地发挥和显现,有待进一步优化和融合;
(2)公司煤炭资源有限,村庄压煤比较严重,在一定程度上限制了煤业的发展;
(3)随着煤矿矿井服务年限的延长和开采深度的增加,地压、地温、瓦斯等危害
有所加大,给安全管理带来了较大困难.
公司将采取以下对策和措施,来规避和弱化上述风险:
(1)公司将继续优化资源配置, 集中力量加快相关产业结构调整重点项目建设,
并积极拓展煤电铝运产业链,认真抓好后续项目的前期工作,努力做精做强煤电铝运
一体化产业链,充分发挥一体化经营的优势.
(2)公司将利用煤炭市场良好的时机,狠抓生产长远接续,保持矿井持续发展,积
极采取保持采掘平衡、提高资源回收率、解放内部资源、积极寻求外控资源等方式
,增加资源量,增强煤矿发展后劲.
(3)公司将通过强化系统安全建设、规范管理和作业行为、深化安全文化建设
、加强安全责任体系建设、强化安全培训等措施加强公司安全工作,确保安全生产.
二、报告期内公司投资情况
(一)募集资金使用情况
1、报告期募集资金使用情况
公司实际募集资金净额(扣除发行费用)为87,738万元.截止报告期末,累计投入
募集资金80,164.11万元.
2、承诺项目使用情况
至报告期末,承诺募集资金投资项目投资进度情况如下:
(1)难采煤层轻型放顶煤液压支架项目2001年度已完成, 累计完成投资2,618万
元.
(2)矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目该项目计划总投资2,750万元
, 孔庄煤矿、姚桥煤矿、徐庄煤矿及龙东煤矿四个矿井水净化及资源化成套技术与
装备开发项目全部已建成投入使用.累计完成投资3,056.77万元,本项目2005年已完
成.
(3)无压重介旋流器开发项目该项目已于2003年度完成, 累计完成投资1,314.9
2万元.
(4)细煤泥降水脱灰技术及设备开发项目该项目计划投资2, 000万元,2004年度
已完成,累计完成投资1,672.51万元.
(5)龙东矿西辅采区压煤村庄拆(迁)建项目该项目计划投资5, 240万元,累计完
成投资5,801万元,本项目已于2005年完成.
(7)难燃级酚醛泡沫项目与型煤专用固硫芯、亲和剂项目已经股东大会通过变
更.
(8)投资企业技术中心项目已完成,累计完成投资2,895.8万元.
(9)解放姚桥煤矿西翼煤炭资源项目,该项目已经股东大会通过变更募集资金用
途,计划投资8,051.72万元,累计完成8,993.45万元.
注2: 上述非募资金项目均为非独立核算项目,其投资效益均体现在公司总体效
益中.
(二)非募集资金项目情况
1、收购控股股东大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产
根据第二届董事会第十二次会议和2004年度股东大会审议批准的《关于上海大
屯能源股份有限公司收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产的议案》,
公司与大屯煤电(集团)有限责任公司(以下简称"大屯煤电")于2005年3月24日签订
了《收购协议》(相关关联交易公告刊登于2005年3月26日和、2005年4月30日的《
上海证券报》和《证券时报》).
根据公司与大屯煤电签署的《收购协议》, 以北京中企华资产评估有限责任公
司出具的中企华评报字[2004]第267号资产评估报告所确定的电力资产净资产评估
值69,956.89万元为基础,根据评估基准日至收购协议生效日期间电力资产因折旧、
存货变动和在建工程新增投入等因素产生的价值变动进行相应调整, 双方确定的收
购价款为62, 625.29万元.截止2005年12月31日所涉及的资产产权已全部过户完毕;
所涉及的债权债务已全部转移完成.截止2006年12月31日公司已支付30,854.65万元
,尚有31,770.64万元未支付.
根据国家发展和改革委员会办公厅2005年5月23日下发的《国家发展改革委办
公厅关于江苏省电站项目清理及近期建设安排有关工作的通知》(发改办能源[2005
]1023号)的要求, 7#发电机组项目核准报告书经江苏省主管部门上报国家发展和改
革委员会,现正在履行核准审批手续.
鉴于签订《收购协议》时, 7#发电机组为在建机组,在《收购协议》中约定,公
司与大屯煤电约定7＃发电机组资产相对应的价款, 在7＃电力机组获得审批文件后
计入第二期收购价款,若7＃发电机组在协议生效一年内未取得审批文件,则7＃发电
机组不纳入本次收购范围.
为避免公司与控股股东大屯煤电之间出现同业竞争,公司三届四次董事会、200
5年第一次临时股东大会审议通过了《关于签订电力资产收购补充协议的议案》(相
关关联交易公告刊登于2006年5月17日和2006年6月17日的《上海证券报》和《证券
时报》),同意公司与大屯煤电签订《电力资产收购补充协议》.该协议约定:公司将
7#发电机组纳入《收购协议》项下电力及相关资产收购范围, 但7#发电机组收购价
款的支付仍按照《收购协议》的相关约定执行. 大屯煤电在获得7#发电机组核准文
件后,应及时通知本公司,并同公司履行相关备案登记手续.
2、调整江苏大屯铝业有限公司追加投资额
公司第二届董事会第十四次会议、2004年度股东大会审议通过了《关于调整江
苏大屯铝业有限公司追加投资额的议案》, 决定对公司与中煤能源香港有限公司共
同对大屯铝业的追加投资额进行调整, 将经本公司2003年度股东大会审议批准的大
屯铝业追加投资额由人民币24000万元调整为601万美元的等值人民币(相关公告刊
登于2005年3月26日、2005年4月30日的《上海证券报》、
《证券时报》). 本次调整追加投资的有关手续已于报告期内办理完毕,江苏大屯铝
业有限公司注册资本金变更为2967万美元.
3、投资组建上海大屯铝箔有限公司(暂定名)
2003年8月24日公司与大屯煤电(集团)有限责任公司签订了《投资协议书》.根
据协议书约定,公司与大屯煤电(集团)有限责任公司共同出资,在上海浦东新区设立
上海大屯铝箔有限公司(暂定名,以下简称"上海铝箔").上海铝箔注册资本24,680万
元,公司用自有资金以现金方式出资22,212万元,占上海铝箔注册资本的90%;大屯煤
电(集团)有限责任公司以现金方式出资2468万元, 占上海铝箔注册资本的10%.上海
铝箔负责25kt/a超薄宽幅高精度铝箔生产线项目的建设以及生产运营. 该项目报告
期内没有发生投资(相关公告刊登于2003年8月26日、2003年9月27日的《上海证券
报》、《证券时报》).
三、本年度岳华会计师事务所有限公司对本公司的年度审计出具了标准无
保留意见的审计报告.
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
（一）募集资金使用情况
1、报告期募集资金使用情况
公司实际募集资金净额（扣除发行费用）为87,738万元。截止报告期末，累计投
入募集资金80,164.11万元。
2、承诺项目使用情况
至报告期末，承诺募集资金投资项目投资进度情况如下：
单位:万元
募集资金总额 87738 本年度已使用募集资金总额 0
已累计使用募集资金总额 80164.11
承诺项目 拟投入 是否变 实际投
金额 更项目 入金额
收购大屯煤电（集团）有限责 57976 否 53855
任公司姚桥新井项目
投资难采煤层轻型放顶煤液压 2676 否 2618
支架项目
投资矿井水净化及资源化成套 2750 否 3056.77
技术及装备开发项目
投资无压重介旋流器开发项目 1100 否 1314.92
投资细煤泥降水脱灰技术及设 2000 否 1629.17
备开发项目
投资龙东煤矿西辅采区压煤村 5240 否 5801
庄拆（迁）建项目
投资难燃级酚醛泡沫项目 已变更 0
投资型煤专用固硫芯、活化灵 已变更 0
、亲和剂项目
投资企业技术中心项目 2955 否 2895.8
建设解放姚桥煤矿西翼煤炭资 8051.72 变更项? 8993.45
源工程项目
合计 82748.72 - 80164.11
续上表:
承诺项目 产生收益 是否符合 是否符合
金额 计划进度 预计收益
收购大屯煤电（集团）有限责 是 是
任公司姚桥新井项目
投资难采煤层轻型放顶煤液压 是 是
支架项目
投资矿井水净化及资源化成套 否 否
技术及装备开发项目
投资无压重介旋流器开发项目 是 是
投资细煤泥降水脱灰技术及设 否 否
备开发项目
投资龙东煤矿西辅采区压煤村 是 是
庄拆（迁）建项目
投资难燃级酚醛泡沫项目
投资型煤专用固硫芯、活化灵
、亲和剂项目
投资企业技术中心项目 是 是
建设解放姚桥煤矿西翼煤炭资
源工程项目
合计 - -
未达到计划进度和预计收益的 由于方案优化及现场环境影响个别项目与计
说明（分具体项目） 划进度有所偏差。
变更原因及变更程序说明（分 公司本着对广大投资者负责的态度，对尚未
具体项目） 实施的建设年产60万吨型煤专用固硫芯、活
化灵、亲和剂生产基地项目和难燃级酚醛泡
沫绝热材料项目重新进行了分析论证，认为
实施这两个项目的条件已发生变化，项目实
施后也很难达到预期收益。经公司第一届董
事会第十二次会议及公司2002年第二次临时
股东大会审议批准，为维护股东利益，公司
放弃对这两个项目的资金投入，变更其募集
资金用途。变更后募集资金投资解放姚桥煤
矿西翼煤炭资源工程项目。
注1：
（1）收购大屯煤电（集团）有限责任公司姚桥主井项目2001年度已完成，累计
完成投资53,855万元。
（2）难采煤层轻型放顶煤液压支架项目2001年度已完成，累计完成投资2,618万
元。
（3）矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目
该项目计划总投资2,750万元，孔庄煤矿、姚桥煤矿、徐庄煤矿及龙东煤矿
四个矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目全部已建成投入使用。累计完成投
资3,056.77万元,本项目2005年已完成。
（4）无压重介旋流器开发项目
该项目已于2003年度完成，累计完成投资1,314.92万元。
（5）细煤泥降水脱灰技术及设备开发项目
该项目计划投资2,000万元，2004年度已完成，累计完成投资1,672.51万元。
（6）龙东矿西辅采区压煤村庄拆（迁）建项目
该项目计划投资5,240万元，累计完成投资5,801万元,本项目已于2005年完
成。
（7）难燃级酚醛泡沫项目与型煤专用固硫芯、亲和剂项目已经股东大会通过变
更。
（8）投资企业技术中心项目已完成，累计完成投资2,895.8万元。
（9）解放姚桥煤矿西翼煤炭资源项目，该项目已经股东大会通过变更募集资金
用途，计划投资8,051.72万元，累计完成8,993.45万元。
注2：上述非募资金项目均为非独立核算项目，其投资效益均体现在公司总体效
益中。
（二）非募集资金项目情况
1、收购控股股东大屯煤电（集团）有限责任公司电力及有关资产
根据第二届董事会第十二次会议和2004年度股东大会审议批准的《关于上海大屯
能源股份有限公司收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产的议案》，公司
与大屯煤电（集团）有限责任公司（以下简称"大屯煤电"）于2005年3月24日签订了
《收购协议》（相关关联交易公告刊登于2005年3月26日和、2005年4月30日的《上海
证券报》和《证券时报》）。
根据公司与大屯煤电签署的《收购协议》，以北京中企华资产评估有限责任公司
出具的中企华评报字[2004]第267号资产评估报告所确定的电力资产净资产评估值69,
956.89万元为基础，根据评估基准日至收购协议生效日期间电力资产因折旧、存货变
动和在建工程新增投入等因素产生的价值变动进行相应调整，双方确定的收购价款为
62,625.29万元。截止2005年12月31日所涉及的资产产权已全部过户完毕；所涉及的
债权债务已全部转移完成。截止2006年12月31日公司已支付30,854.65万元，尚有31,
770.64万元未支付。
根据国家发展和改革委员会办公厅2005年5月23日下发的《国家发展改革委办公
厅关于江苏省电站项目清理及近期建设安排有关工作的通知》（发改办能源[2005]10
23号）的要求，7#发电机组项目核准报告书经江苏省主管部门上报国家发展和改革委
员会，现正在履行核准审批手续。
鉴于签订《收购协议》时，7#发电机组为在建机组，在《收购协议》中约定，公
司与大屯煤电约定7＃发电机组资产相对应的价款，在7＃电力机组获得审批文件后计
入第二期收购价款，若7＃发电机组在协议生效一年内未取得审批文件，则7＃发电机
组不纳入本次收购范围。
为避免公司与控股股东大屯煤电之间出现同业竞争，公司三届四次董事会、2005
年第一次临时股东大会审议通过了《关于签订电力资产收购补充协议的议案》（相关
关联交易公告刊登于2006年5月17日和2006年6月17日的《上海证券报》和《证券时报
》），同意公司与大屯煤电签订《电力资产收购补充协议》。该协议约定：公司将7#
发电机组纳入《收购协议》项下电力及相关资产收购范围，但7#发电机组收购价款的
支付仍按照《收购协议》的相关约定执行。大屯煤电在获得7#发电机组核准文件后，
应及时通知本公司，并同公司履行相关备案登记手续。
2、调整江苏大屯铝业有限公司追加投资额
公司第二届董事会第十四次会议、2004年度股东大会审议通过了《关于调整江苏
大屯铝业有限公司追加投资额的议案》，决定对公司与中煤能源香港有限公司共同对
大屯铝业的追加投资额进行调整，将经本公司2003年度股东大会审议批准的大屯铝业
追加投资额由人民币24000万元调整为601万美元的等值人民币（相关公告刊登于2005
年3月26日、2005年4月30日的《上海证券报》、《证券时报》）。本次调整追加投资
的有关手续已于报告期内办理完毕，江苏大屯铝业有限公司注册资本金变更为2967万
美元。
3、投资组建上海大屯铝箔有限公司（暂定名）
2003年8月24日公司与大屯煤电（集团）有限责任公司签订了《投资协议书》。
根据协议书约定，公司与大屯煤电（集团）有限责任公司共同出资，在上海浦东新区
设立上海大屯铝箔有限公司（暂定名，以下简称"上海铝箔"）。上海铝箔注册资本24
,680万元，公司用自有资金以现金方式出资22,212万元，占上海铝箔注册资本的90%
；大屯煤电（集团）有限责任公司以现金方式出资2468万元，占上海铝箔注册资本的
10%。上海铝箔负责25kt/a超薄宽幅高精度铝箔生产线项目的建设以及生产运营。该
项目报告期内没有发生投资（相关公告刊登于2003年8月26日、2003年9月27日的《上
海证券报》、《证券时报》）。
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司广泛开展"双增双节双降"活动,继续加强煤、电、铝、运产业间
的协调配合,严格安全管理,优化资源配置,取得了较好的经济效益.1-9月份,公司原
煤产量完成596.93万吨,洗煤产量完成146.98万吨,发电量完成16.72亿度,电解铝产
量完成45198吨;1至9月份,实现主营业务收入3,205,625,136.73元,净利润337,839,
975.15元.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:大屯煤电(集团)有限责任公司
特殊承诺:
(1)持有的公司非流通股股份自上海能源改革方案实施之日起,至少在三十六个
月内不上市交易或者转让,在前项承诺期期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非
流通股股份,出售数量占上海能源股份总数的比例在十二个月内不超过百分之十.(2
)在禁售和限售期间,持有的公司股份数量如果发生变动且变动股份数量达到公司股
份总数的百分之一,将自该事实发生之日起两个工作日内做出公告
承诺履行情况: 严格履行
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金使用情况
(1)报告期募集资金使用情况
公司实际募集资金净额(扣除发行费用)为87738万元. 截止报告期末,累计投入
募集资金80164.11万元.
(2)承诺项目使用情况
至报告期末,承诺募集资金投资项目投资进度情况如下:
单位:万元
本年度已使用募集资金总额 0
募集资金总额 87738
已累计使用募集资金总额 80164.11
拟投入 是否变更 实际投入
承诺项目 金额 项目 金额
收购大屯煤电(集团)有限责 57976 否 53855
任公司姚桥新井项目
投资难采煤层轻型放顶煤液 2676 否 2618
压支架项目
投资矿井水净化及资源化成 2750 否 3056.77
套技术及装备开发项目
投资无压重介旋流器开发项 1100 否 1314.92
目
投资细煤泥降水脱灰技术及 2000 否 1629.17
设备开发项目
投资龙东煤矿西辅采区压煤 5240 否 5801
村庄拆(迁)建项目
投资难燃级酚醛泡沫项目 已变更 0
投资型煤专用固硫芯、活化 已变更 0
灵、亲和剂项目
投资企业技术中心项目 2955 否 2895.8
建设解放姚桥煤矿西翼煤炭 8051.72 变更项目 8993.45
资源工程项目
合计 2748.72 ? 80164.11
续上表:
产生收 是否符合 是否符合
承诺项目 益金额 计划进度 预计收益
收购大屯煤电(集团)有限责 是 是
任公司姚桥新井项目
投资难采煤层轻型放顶煤液 是 是
压支架项目
投资矿井水净化及资源化成 否 否
套技术及装备开发项目
投资无压重介旋流器开发项 是 是
目
投资细煤泥降水脱灰技术及 否 否
设备开发项目
投资龙东煤矿西辅采区压煤 是 是
村庄拆(迁)建项目
投资难燃级酚醛泡沫项目
投资型煤专用固硫芯、活化
灵、亲和剂项目
投资企业技术中心项目 是 是
建设解放姚桥煤矿西翼煤炭
资源工程项目
合计 - -
未达到计划进度和预计
收益的说明(分具体项 由于方案优化及现场环境影响个别项目与计划进度有所
目) 偏差.
变更原因及变更程序说 公司本着对广大投资者负责的态度,对尚未实施的建设
明(分具体项目) 年产60万吨型煤专用固硫芯、活化灵、亲和剂生产基地
项目和难燃级酚醛泡沫绝热材料项目重新进行了分析
论
证,认为实施这两个项目的条件已发生变化,项目实施
后也很难达到预期收益.经公司第一届董事会第十二次
会议及公司2002年第二次临时股东大会审议批准,为维
护股东利益,公司放弃对这两个项目的资金投入,变更
其募集资金用途.变更后募集资金投资解放姚桥煤矿西
翼煤炭资源工程项目.
注1:
1)收购大屯煤电(集团)有限责任公司姚桥主井项目2001年度已完成, 累计完成
投资53855万元.
2)难采煤层轻型放顶煤液压支架项目2001年度已完成,累计完成投资2618万元.
3)矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目
该项目计划总投资2750万元, 孔庄煤矿、姚桥煤矿、徐庄煤矿及龙东煤矿四个
矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目全部已建成投入使用.累计完成投资3
056.77万元,本项目2005年已完成.
4)无压重介旋流器开发项目
该项目已于2003年度完成,累计完成投资1314.92万元.
5)细煤泥降水脱灰技术及设备开发项目
该项目计划投资2000万元,2004年度已完成,累计完成投资1672.51万元.
6)龙东矿西辅采区压煤村庄拆(迁)建项目
该项目计划投资5240万元,累计完成投资5801万元,本项目已于2005年完成.
7)难燃级酚醛泡沫项目与型煤专用固硫芯、亲和剂项目已经股东大会通过变更
.
8)投资企业技术中心项目已完成,累计完成投资2895.8万元.
9)解放姚桥煤矿西翼煤炭资源项目, 该项目已经股东大会通过变更募集资金用
途,计划投资8051.72万元,累计完成8993.45万元.
注2: 上述非募资金项目均为非独立核算项目,其投资效益均体现在公司总体效
益中.
2、非募集资金项目情况
(1)收购控股股东大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产
根据第二届董事会第十二次会议和2004年度股东大会审议批准的《关于上海大
屯能源股份有限公司收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产的议案》,
公司与大屯煤电(集团)有限责任公司(以下简称"大屯煤电")于2005年3月24日签订
了《收购协议》(相关关联交易公告刊登于2005年3月26日和、2005年4月30日的《
上海证券报》和《证券时报》).
根据公司与大屯煤电签署的《收购协议》, 以北京中企华资产评估有限责任公
司出具的中企华评报字[2004]第267号资产评估报告所确定的电力资产净资产评估
值69,956.89万元为基础,根据评估基准日至收购协议生效日期间电力资产因折旧、
存货变动和在建工程新增投入等因素产生的价值变动进行相应调整, 双方确定的收
购价款为62, 625.29万元.截止2005年12月31日所涉及的资产产权已全部过户完毕;
所涉及的债权债务已全部转移完成. 截止2006年6月30日公司已支付30,854.65万元
,尚有31,770.64万元未支付.
根据国家发展和改革委员会办公厅2005年5月23日下发的《国家发展改革委办
公厅关于江苏省电站项目清理及近期建设安排有关工作的通知》(发改办能源[2005
]1023号)的要求, 7#发电机组项目核准报告书经江苏省主管部门上报国家发展和改
革委员会,正在履行核准审批手续.
鉴于签订《收购协议》时, 7#发电机组为在建机组,在《收购协议》中约定,公
司与大屯煤电约定7＃发电机组资产相对应的价款, 在7＃电力机组获得审批文件后
计入第二期收购价款,若7＃发电机组在协议生效一年内未取得审批文件,则7＃发电
机组不纳入本次收购范围.
为避免公司与控股股东大屯煤电之间出现同业竞争,公司三届四次董事会、200
5年第一次临时股东大会审议通过了《关于签订电力资产收购补充协议的议案》(相
关关联交易公告刊登于2006年5月17日和、2006年6月17日的《上海证券报》和《证
券时报》),同意公司与大屯煤电签订《电力资产收购补充协议》.该协议约定:公司
将7#发电机组纳入《收购协议》项下电力及相关资产收购范围, 但7#发电机组收购
价款的支付仍按照《收购协议》的相关约定执行. 大屯煤电在获得7#发电机组核准
文件后, 应及时通知本公司,并同公司履行相关备案登记手续.7#发电机组总资面值
为268,468,551.65元,评估值为282,944,343.77 元;负债账面值为 200,000,0
00. 00 元,评估值为200,000,000.00元;净资产账面值为68,468,551.65元,评估值
为82,944,343.77元.7#发电机组收购价款以资产评估报告所确定的净资产评估值为
基础, 根据评估基准日至收购协议生效日期间电力资产在建工程新增投入等因素产
生的价值变动进行相应调整,双方确定的收购价款为194,031,235.26元.
(2)调整江苏大屯铝业有限公司追加投资额
公司第二届董事会第十四次会议、2004年度股东大会审议通过了《关于调整江
苏大屯铝业有限公司追加投资额的议案》, 决定对公司与中煤能源香港有限公司共
同对大屯铝业的追加投资额进行调整, 将经本公司2003年度股东大会审议批准的大
屯铝业追加投资额由人民币24000万元调整为601万美元的等值人民币(相关公告刊
登于2005年3月26日、2005年4月30日的《上海证券报》、《证券时报》).本次调整
追加投资的有关手续已办理完毕, 江苏大屯铝业有限公司注册资本金变更为2967万
美元.
(3)投资组建上海大屯铝箔有限公司(暂定名)
2003年8月24日公司与大屯煤电(集团)有限责任公司签订了《投资协议书》.根
据协议书约定,公司与大屯煤电(集团)有限责任公司共同出资,在上海浦东新区设立
上海大屯铝箔有限公司(暂定名, 以下简称"上海铝箔").上海铝箔注册资本24680万
元, 公司用自有资金以现金方式出资22212万元,占上海铝箔注册资本的90%;大屯煤
电(集团)有限责任公司以现金方式出资2468万元, 占上海铝箔注册资本的10%.上海
铝箔负责25kt/a超薄宽幅高精度铝箔生产线项目的建设以及生产运营. 该项目报告
期内没有发生投资(相关公告刊登于2003年8月26日、2003年9月27榷上海证券报》
、《证券时报》).
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 公司认真落实年初董事会确定的生产经营计划,以安全生产为基础,
稳步推行机关人事制度改革,广泛开展双增双节双降活动,加强煤、电、铝、运产业
间的协调配合,合理配置资源,取得了较好的经济效益.报告期内,公司共生产原煤40
5.23万吨,精煤98.45万吨,发电量完成10.73亿度,铝锭26102吨;实现主营业务收入2
,147,544,225.21元,比去年同期增长14.78%,实现净利润265,812,832.45元,比去年
同期增长1.17%.
(二)公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务范围: 煤炭开采、洗选加工、煤炭销售、铁路运输(限管辖内
的煤矿专用铁路)、火力发电、铝锭生产和销售等业务.
(2)公司持有75%股权的控股子公司江苏大屯铝业有限公司一期五万吨电解铝工
程在2005年第二季度正式投产, 公司电解铝产业2005上半年仅生产经营3个月,本年
上半年生产经营6个月; 公司在2005年4月30日对大屯煤电(集团)有限责任公司电力
及有关资产进行了收购, 公司电力业务2005上半年仅生产经营2个月,本年上半年生
产经营6个月.因此电解铝和电力主营业务收入、主营业务成本与上年同期相比均有
大幅度的提高.
(三)报告期内公司投资情况
1、募集资金使用情况
(1)报告期募集资金使用情况
公司实际募集资金净额(扣除发行费用)为87738万元. 截止报告期末,累计投入
募集资金80164.11万元.
(2)承诺项目使用情况
注1:
1)收购大屯煤电(集团)有限责任公司姚桥主井项目2001年度已完成, 累计完成
投资53855万元.
2)难采煤层轻型放顶煤液压支架项目2001年度已完成,累计完成投资2618万元.
3)矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目
该项目计划总投资2750万元, 孔庄煤矿、姚桥煤矿、徐庄煤矿及龙东煤矿四个
矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目全部已建成投入使用.累计完成投资3
056.77万元,本项目2005年已完成.
4)无压重介旋流器开发项目
该项目已于2003年度完成,累计完成投资1314.92万元.
5)细煤泥降水脱灰技术及设备开发项目
该项目计划投资2000万元,2004年度已完成,累计完成投资1672.51万元.
6)龙东矿西辅采区压煤村庄拆(迁)建项目
该项目计划投资5240万元,累计完成投资5801万元,本项目已于2005年完成.
7)难燃级酚醛泡沫项目与型煤专用固硫芯、亲和剂项目已经股东大会通过变更
.
8)投资企业技术中心项目已完成,累计完成投资2895.8万元.
9)解放姚桥煤矿西翼煤炭资源项目,该项目已经股东大会通过变更募集资
金用途,计划投资8051.72万元,累计完成8993.45万元.
注2: 上述非募资金项目均为非独立核算项目,其投资效益均体现在公司总体效
益中.
2、非募集资金项目情况
(1)收购控股股东大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产
根据第二届董事会第十二次会议和2004年度股东大会审议批准的《关于上海大
屯能源股份有限公司收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产的议案》,
公司与大屯煤电(集团)有限责任公司(以下简称"大屯煤电")于2005年3月24日签订
了《收购协议》(相关关联交易公告刊登于2005年3月26日和、2005年4月30日的《
上海证券报》和《证券时报》).
根据公司与大屯煤电签署的《收购协议》, 以北京中企华资产评估有限责任公
司出具的中企华评报字[2004]第267号资产评估报告所确定的电力资产净资产评估
值69,956.89万元为基础,根据评估基准日至收购协议生效日期间电力资产因折旧、
存货变动和在建工程新增投入等因素产生的价值变动进行相应调整, 双方确定的收
购价款为62, 625.29万元.截止2005年12月31日所涉及的资产产权已全部过户完毕;
所涉及的债权债务已全部转移完成. 截止2006年6月30日公司已支付30,854.65万元
,尚有31,770.64万元未支付.
根据国家发展和改革委员会办公厅2005年5月23日下发的《国家发展改革委办
公厅关于江苏省电站项目清理及近期建设安排有关工作的通知》(发改办能源[2005
]1023号)的要求, 7#发电机组项目核准报告书经江苏省主管部门上报国家发展和改
革委员会,正在履行核准审批手续.
鉴于签订《收购协议》时, 7#发电机组为在建机组,在《收购协议》中约定,公
司与大屯煤电约定7＃发电机组资产相对应的价款, 在7＃电力机组获得审批文件后
计入第二期收购价款,若7＃发电机组在协议生效一年内未取得审批文件,则7＃发电
机组不纳入本次收购范围.
为避免公司与控股股东大屯煤电之间出现同业竞争,公司三届四次董事会、200
5年第一次临时股东大会审议通过了《关于签订电力资产收购补充协议的议案》(相
关关联交易公告刊登于2006年5月17日和、2006年6月17日的《上海证券报》和《证
券时报》),同意公司与大屯煤电签订《电力资产收购补充协议》.该协议约定:公司
将7#发电机组纳入《收购协议》项下电力及相关资产收购范围, 但7#发电机组收购
价款的支付仍按照《收购协议》的相关约定执行. 大屯煤电在获得7#发电机组核准
文件后, 应及时通知本公司,并同公司履行相关备案登记手续.7#发电机组总资产账
面值为268,468,551.65元,评估值为282,944,343.77元;负债账面值为200,000,000.
00元,评估值为200,000,000.00元;净资产账面值为68,468,551.65元,评估值为82,9
44, 343.77元.7#发电机组收购价款以资产评估报告所确定的净资产评估值为基础,
根据评估基准日至收购协议生效日期间电力资产在建工程新增投入等因素产生的价
值变动进行相应调整,双方确定的收购价款为194,031,235.26元.
(2)调整江苏大屯铝业有限公司追加投资额
公司第二届董事会第十四次会议、2004年度股东大会审议通过了《关于调整江
苏大屯铝业有限公司追加投资额的议案》, 决定对公司与中煤能源香港有限公司共
同对大屯铝业的追加投资额进行调整, 将经本公司2003年度股东大会审议批准的大
屯铝业追加投资额由人民币24000万元调整为601万美元的等值人民币(相关公告刊
登于2005年3月26日、2005年4月30日的《上海证券报》、《证券时报》).本次调整
追加投资的有关手续已办理完毕, 江苏大屯铝业有限公司注册资本金变更为2967万
美元.
(3)投资组建上海大屯铝箔有限公司(暂定名)
2003年8月24日公司与大屯煤电(集团)有限责任公司签订了《投资协议书》.根
据协议书约定,公司与大屯煤电(集团)有限责任公司共同出资,在上海浦东新区设立
上海大屯铝箔有限公司(暂定名, 以下简称"上海铝箔").上海铝箔注册资本24680万
元, 公司用自有资金以现金方式出资22212万元,占上海铝箔注册资本的90%;大屯煤
电(集团)有限责任公司以现金方式出资2468万元, 占上海铝箔注册资本的10%.上海
铝箔负责25kt/a超薄宽幅高精度铝箔生产线项目的建设以及生产运营. 该项目报告
期内没有发生投资(相关公告刊登于2003年8月26日、2003年9月27日的《上海证券
报》、《证券时报》).
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司在一季度加快产业结构调整,做强做精煤电铝运主业,较好地完成了公司本
季度生产经营计划目标. 一季度,公司原煤产量完成200.32万吨,洗煤产量完成48.3
6万吨,铁路货运量完成296.84万吨,发电量完成54894万度,电解铝产量完成12885吨
;公司实现主营业务收入102019.90万元,净利润12722.03万元,分别较去年同期增长
16.36%、-1.04%.
本报告期与上年同期相较, 公司主营业务增加了火力发电和铝锭生产及销售业
务.报告期内,公司完成了股权分置改革.
至本报告披露日, 公司2005年度利润分配及资本公积金转增股本方案实施完毕
,公司股份总数由401510000股增至722718000股.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2005年,公司在初步形成"煤电铝运"产业链受宏观及微观因素影响,产业结构优
势尚未发挥的情况下,以安全生产为主线,以效率为重点,不断加大安全生产投入,注
重提高生产效率, 注重增强生产后劲,积极做好当前与长远的各项工作,在全体员工
的共同努力下, 全面完成公司年度生产经营计划,生产经营情况良好,经济效益实现
稳步提高.
报告期内,公司原煤产量完成713万吨,洗煤产量完成178万吨,铁路货运量完成1
138万吨,发电量完成139373万度(5月份至12月),电解铝产量完成45279吨;实现主营
业务收入371568万元,与2004年相比增加了124078万元,同比增长50%;净利润完成40
489万元,与2004年相比增加了4131万元,同比增长11%.
2、报告期内公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务经营情况的说明
公司主营业务范围:煤炭开采、洗选加工、煤炭销售、铁路运输(限管辖内的煤
矿专用铁路)、火力发电、铝锭生产和销售等业务.报告期内,公司对大屯煤电(集团
)有限责任公司电力及有关资产进行了收购,火力发电业务成为公司新的主营业务.
报告期内,公司持有75%股权的控股子公司江苏大屯铝业有限公司一期五万吨电
解工程基本建成, 正式投产,铝锭生产、销售业务成为公司新的主营业务.公司主营
业务在原有的基础上,新增了火力发电和铝锭生产及销售业务.
(2)公司主营业务分行业、品种构成情况
主营业务分产品情况表
主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商采购情况: 公司前五名供应商合计采购金额为11092万元,
占公司年度采购总额的11.80%.
公司向前五名客户销售情况:公司前五名客户合计销售金额为45970.34万元,占
公司年度销售总额的12.37%.
(1)截止2005年底,公司合并会计报表资产总额比年初增加156,690万元,比期初
增长45.56%的主要原因是:公司2005年5月1日收购了大屯煤电(集团)有限责任公司1
5亿元电力及有关资产.
(2)截止2005年底, 公司合并会计报表固定资产净额比年初增加203,611万元的
主要原因是: 公司2005年收购大屯煤电(集团)有限公司电力及有关资产中的固定资
产转入;上年度部分未完工程于本期投产使用,以及公司控股子公司江苏大屯铝业有
限公司电解铝项目本期预转固定资产.
(3)截止2005年底, 负债总额比年初增加140,817万元,比期初增长41%的主要原
因是: 公司2005年5月1日收购了大屯煤电(集团)有限公司15亿电力及相关资产时而
增加的负债11.4亿元;尚未支付的税款增加;未支付的迁村赔偿款的增加.
(4)公司其它应付款期末数较年初数增加56,278万元的主要原因是:本期应付沛
县人民政府大屯矿区办事处姚桥煤矿、龙东煤矿、孔庄煤矿迁村费及塌陷赔偿费增
加,以及因收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产,部分收购款尚未支付
所致.
(1)期间费用2005年度与同期相比增加19,290万元的主要原因是:公司收购大屯
煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产后增加了贷款利息及江苏铝业公司投产后
贷款利息停止资本化, 使得2005年财务费用与上年同期相比增加5,480万元;工资增
加及相关的附加费增加,住房公积金增加,以及江苏大屯铝业有了公司投产及收购电
力资产增加管理费用.
(2)2005年度所得税14,404万元,比上年同期增加7,003万元的主要原因是:
公司利润增长所得税费用相应增长.截止2005年底,公司合并会计报表的现金及
现金等价物净减少额75, 342万元,比上年同期降低了238.18%的主要原因是:在投资
活动中,支付了收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产3.09亿;在筹资活
动中, 公司偿还了收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产1.35亿元到期
的长期借款;江苏大屯铝业有限公司偿还了1.17亿元到期的长期借款.
公司主要控股公司的经营情况及业绩分析
公司无参股公司, 并且不存在来源于单个控股公司的投资收益对公司净利润影
响达到10%以上的情况. 江苏大屯铝业有限公司为公司控股子公司,公司占其总股本
的75%,于2005年4月份正式投产.截止2005年底,江苏大屯铝业有限公司资产总计为1
25, 803万元,负债总计105,546万元,股东权益20,257万元,资产负债率为83.90%.当
年生产电解铝4.5万吨,实现销售收入52,568万元,亏损4,300万元.
报告期内,江苏大屯铝业有限公司亏损主要原因是:10万吨电解铝设计产能尚未
形成, 规模效益尚未体现;该公司基建期所发生的开办费用1676万元,因本报告期内
正式投产,一次性摊销记入当期损益;主要原材料氧化铝价格较高.
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
(1)煤炭行业:煤炭市场逐步转入平稳过渡期,供需总体平衡,煤价将高位波动.
1)由于受到国家对高耗能行业的宏观调控, 以及大力发展循环经济和推进节约
型社会建设的影响,煤炭市场需求增幅相对平稳;
2)因受近年来煤炭行业快速增长的固定资产投资影响, 目前部分投资已形成新
的产能, 增加了煤炭供应,但由于国家加大小煤矿的关停整顿力度,减少了部分煤炭
供应,上述两因素影响煤炭供应存在一定的不确定性;
3)由于国家已开始实施铁路投资中长期规划,铁路投资大幅增长,铁路、交通制
约煤炭运输的状况有所缓解;
4)受国家政策影响,煤炭生产安全投入加大;
5)估计因国家能源政策的影响,煤炭行业进入门槛大幅提高,潜在的进入者大幅
减少,煤炭市场的竞争主要是在大企业集团之间进行.
(2)电力行业:电力供需关系将趋于缓和.
1)受国家宏观调控的影响, 钢铁、有色金属、化工和建材四个重点耗电行业的
电力需求有所减弱;
2)随着近几年投资的新增机组形成生产能力陆续投产, 全国电力供给能力将有
较大提高.
(3)电解铝行业:电解铝行业产能过剩,电解铝消费需要增长,氧化铝价格仍处于
高位.
1)由于国家对电解铝行业进行了有效的宏观调控,电解铝产能增速将放缓;
2)由于国内大型电解铝企业有计划的减产,电解铝价格趋势稳中有升.
2、公司面临的发展机遇
(1)公司地理位置优越, 处于经济相对发达、能源消费相对较大的华东地区,靠
近用户,运输成本较低;
(2)公司拥有较完整的产业链,目前已初步形成"煤电铝运"一体化经营格局;
(3)公司具有丰富的经营管理经验, 在跨行业管理方面处于行业先进水平,拥有
煤矿生产、火力发电、铁路运输方面的专业人才.
3、公司发展战略
做精煤业, 实施外控资源战略;做强电业,发展自备装机规模;延伸铝业,提升公
司产品价值.
4、新年度经营计划
2006年度,公司将加快安全长效机制建设,提高安全管理水平;加快改革步伐,转
换管理体制和经营机制; 加快产业结构调整,做强做精煤电铝运主业;加强管控体系
建设,提升管理控制力;加快科技创新,促进生产、技术管理;加快各类人才队伍建设
步伐, 增强企业核心竞争力,确保2006年各项工作任务的全面完成,实现公司持续、
健康、稳定发展.根据2005年度公司的整体运营情况,2006年度计划实现主营业务收
入38亿元左右,利润总额5.5亿元左右(上述数据未经审计,仅作为公司内部经营目标
,不作为公司盈利预测).
为确保上述经营计划的顺利完成, 公司在新的一年里将着手抓好以下几项重点
工作:
(1)把安全工作放在首位, 认真贯彻落实安全生产责任制,抓好安全培训、安全
责任主体落实和责任追究两个重点, 加大安全与经济挂钩、三体系整合、安全文化
建设力度,坚决杜绝重大及非伤亡事故,确保实现全年安全生产目标.
(2)以改革为动力, 按照"积极稳妥、切合实际、务求实效、公平公正"的原则,
加快三项制度改革步伐, 整体谋划好各项改革工作,成熟一个推进一个,循序渐进加
快公司改革进程.
(3)围绕煤电铝运主业,以提高效益和工程管理为主线,加快后续项目建设,努力
提高投资收益,解决产业链不协调、不配套的问题.
(4)加强内部管管理,以完善内部控制制度为重点,加强管理控制体系建设,提高
内部管理的有效性和控制力.
5、近年资金需求及使用计划
(1)电解铝续建工程项目预算投资总额39000万元,资金来源为自筹.预计2006年
投入30000万元.
(2)1、2号机组技术改造项目预算投资总额48000万元,资金来源为自筹.预计20
06年投入21500万元,2007年投入26192万元.
(3)8、9号机组新建项目预算投资总额23512万元,资金来源为自筹.预计2006年
投入21046万元.
(4)孔庄煤矿改扩建项目预算投资总额43924万元, 其中由国家安排投资2987万
元, 其余资金来源为自筹.预计2006年投入7000万元,2007年投入18000万元,2008年
投入13000万元.
6、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及
已(或拟)采取的对策和措施
公司在拟定新年度经营计划和经营目标以及对未来发展进行展望时, 依据的假
设条件是: 公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大调整
和改变;国民经济平稳发展的打环境不会有大的改变;公司所在行业市场环境不会有
重大改变, 不会发生对公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失
的任何不可抗力事件和不可预见的因素等.公司未来面临的主要风险因素有:
(1)在"煤电铝运"产业链, 各产业之间尚存在不协调、不配套的现象,需要对现
有资源进一步整合、优化;
(2)公司掌握的煤炭资源紧缺,且村庄压煤现象严重,制约煤炭主业发展;
(3)随着矿井服务年限的延长和开采深度的增加,地压、地温、瓦斯等危害有所
加大, 给安全管理带来了较大困难.公司将采取以下对策和措施,来规避和弱化上述
风险:
(1)公司将积极实施产业结构调整, 优化资源配置,加快相关产业结构调整项目
的建设,努力做精做强"煤电铝运"一体化经营链条,充分发挥一体化经营结构的优势
(2)公司将利用煤炭市场良好的时机,集中财力和人力,狠抓生产长远接续,保持
矿井持续发展, 积极采取采掘平衡、提高资源回收率、解放内部资源、积极寻求外
控资源等方式,增加资源量,增强煤矿发展后劲.
(3)公司将坚持向科技进步要安全、向严格奖罚要安全、向强化培训要安全、
向强化安全主体责任落实要安全、向加大投入要安全、向质量标准化、精细化管理
要安全、向安全文化建设要安全,打造安全生产长效机制.
二、报告期内公司投资情况
(一)募集资金使用情况
公司实际募集资金净额(扣除发行费用)为87738万元.本年度投入募集资金为21
12. 05万元,截止报告期末,累计投入募集资金80164.11万元.至报告期末,承诺募集
资金投资项目投资进度情况如下:
1、收购大屯煤电(集团)有限责任公司姚桥主井项目2001年度已完成,累计完成
投资53855万元.
2、难采煤层轻型放顶煤液压支架项目2001年度已完成,累计完成投资2618万元
3、矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目
该项目计划总投资2750万元, 孔庄煤矿、姚桥煤矿、徐庄煤矿及龙东煤矿四个
矿井水净化及资源化成套技术与装备开发项目全部已建成投入使用. 本报告期内完
成投资539.26万元,累计完成投资3056.77万元,本项目已完成.
4、无压重介旋流器开发项目
该项目已于2003年度完成,累计完成投资1314.92万元.
5、细煤泥降水脱灰技术及设备开发项目
该项目计划投资2000万元,2004年度已完成,累计完成投资1672.51万元.
6、龙东矿西辅采区压煤村庄拆(迁)建项目
该项目计划投资5240万元,累计完成投资5801万元,报告期内完成投资265.50万
元,本项目已完成.
7、难燃级酚醛泡沫项目与型煤专用固硫芯、 亲和剂项目已经股东大会通过变
更.
8、投资企业技术中心项目已完成,完成投资2895.8万元.
9、解放姚桥煤矿西翼煤炭资源项目,该项目已经股东大会通过变更募集资金用
途,计划投资8051.72万元,报告期内完成投资1307.29万元,累计完成8993.45万元.
上述非募资金项目均为非独立核算项目,其投资效益均体现在公司总体效益中.
(二)非募集资金项目情况
1、收购控股股东大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产
公司第二届董事会第十四次会议、2004年度股东大会审议通过了《关于上海大
屯能源股份有限公司收购大屯煤电(集团)有限责任公司电力及有关资产的议案》.
相关公告刊登于2005年3月26日、2005年4月30日的《上海证券报》、《证券时报》
根据公司与大屯煤电(集团)有限责任公司签署的《收购协议》, 以北京中企华
资产评估 有限责任公司出具的中企华评报字[2004]第267号资产评估报告所确定的
电力资产净资产评估值69,956.89万元为基础,根据评估基准日至收购协议生效日期
间电力资产因折旧、存货变动和在建工程新增投入等因素产生的价值变动进行相应
调整, 双方确定的收购价款为62,625.29万元,该收购价款已经包含了电力资产占用
的786, 329.40平方米的国有土地使用权的转让价款.截止资产负债表日所涉及的资
产产权已全部过户完毕; 所涉及的债权债务已全部转移完成.截止资产负债表日,公
司已支付30,854.65万元,尚有31,770.64万元未支付.
根据《收购协议》,公司已支付的收购价款不包括7号电力机组资产相对应的价
款. 根据发改办能源[2005]1023号文件批准,7号电力机组已纳入国家发展和改革委
员会核准计划.
报告期内,公司电力生产主营业务毛利率为-16.99%,主要原因如下:按苏价工[2
004]319号文件《关于明确自备电厂收费有关政策的通知》要求,公司电力生产业务
2005年5月至12月预提三项基金(三峡基金、农网还贷基金、城市公用事业附加)费
用2182万元; 公司电力生产6号、7号机组均为新建循环硫化床锅炉机组,其中6号机
组为国内第一台440吨/小时循环硫化床锅炉机组,试运行期间维护费用高;煤炭价格
上涨幅度较大.
预计电力生产业务2006年将实现盈利.
2、调整江苏大屯铝业有限公司追加投资额
公司第二届董事会第十四次会议、2004年度股东大会审议通过了《关于调整江
苏大屯铝业有限公司追加投资额的议案》, 决定对公司与中煤能源香港有限公司共
同对大屯铝业的追加投资额进行调整, 将经本公司2003年度股东大会审议批准的大
屯铝业追加投资额由人民币24000万元调整为601万美元的等值人民币. 相关公告刊
登于2005年3月26日、2005年4月30日的《上海证券报》、《证券时报》.
本次调整追加投资的有关手续正在办理中.
3、投资组建上海大屯铝箔有限公司(暂定名)
2003年8月24日公司与大屯煤电(集团)有限责任公司签订了《投资协议书》.
根据协议书约定,公司与大屯煤电(集团)有限责任公司共同出资,在上海浦东新
区设立上海大屯铝箔有限公司(暂定名,以下简称"上海铝箔").上海铝箔注册资本24
680万元,公司用自有资金以现金方式出资22212万元,占上海铝箔注册资本的90%;大
屯煤电(集团)有限责任公司以现金方式出资2468万元, 占上海铝箔注册资本的10%.
上海铝箔负责25kt/a超薄宽幅高精度铝箔生产线项目的建设以及生产运营. 该项目
报告期内没有发生投资.
相关公告刊登于2003年8月26日、2003年9月27日的《上海证券报》、《证券时
报》.
三、本年度江苏天衡会计师事务所有限公司对本公司的年度审计出具了标准无
保留意见的审计报告.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1至9月份,公司原煤产量完成566.44万吨,洗精煤产量完成142.10万吨,发电量(
5月至9月)完成88594万度,铝锭32102吨;1至9月份,实现主营业务收入2,839,534,74
1.19元,净利润330,889,789.72元,取得了较好的经济效益.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
分行业或分产品 主营业务收入(元) 主营业务成本(元) 毛利率(%)
煤炭 2,279,198,923.46 1,406,564,884.28 38.29
铁路运输 114,384,967.52 85,173,014.76 25.54
铝锭 340,063,603.62 325,609,634.00 4.25
电力 101,038,857.40 114,763,700.28 -13.58
品种:
原煤 1,203,903,462.50 862,862,948.82 28.33
洗煤 1,075,295,460.96 543,701,935.46 49.44
铁路运输 114,384,967.52 85,173,014.76 25.54
铝锭 340,063,603.62 325,609,634.00 4.25
电力 101,038,857.40 114,763,700.28 -13.58
其中:关联交易(煤炭) 74,581,108.79 84,878,338.56 -13.81
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜江苏大屯铝业有限公司 ｜ 52568.00｜ -4300.00｜ 125803.0｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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