经营分析
| 发布日期：2008-2-1 14:10:00 |
≈≈康美药业600518≈≈(更新:08.02.01)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药 ｜ 129405.7｜ 33784.1｜ 26.11｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜培宁 ｜ 3461.2｜ 2103.6｜ 60.78｜ 2.67｜
｜络欣平 ｜ 6518.7｜ 3635.0｜ 55.76｜ 5.04｜
｜康美诺沙 ｜ 6477.9｜ 2267.2｜ 35.00｜ 5.01｜
｜康美利乐 ｜ 6669.0｜ 2472.6｜ 37.08｜ 5.15｜
｜中药饮片 ｜ 35030.5｜ 13041.4｜ 37.23｜ 27.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 4651.4｜- ｜- ｜ 3.59｜
｜华东地区 ｜ 19641.7｜- ｜- ｜ 15.18｜
｜华南地区 ｜ 92664.5｜- ｜- ｜ 71.61｜
｜西南地区 ｜ 12448.1｜- ｜- ｜ 9.62｜
｜合计 ｜ 129405.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药 ｜ 59750.4｜ 15254.9｜ 25.53｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜络欣平 ｜ 3119.6｜ 1730.0｜ 55.46｜ 5.22｜
｜诺沙 ｜ 3305.6｜ 1121.0｜ 33.91｜ 5.53｜
｜利乐 ｜ 3465.6｜ 1275.0｜ 36.79｜ 5.80｜
｜中药饮片 ｜ 14598.5｜ 5413.2｜ 37.08｜ 24.43｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 2169.7｜- ｜- ｜ 3.63｜
｜华东地区 ｜ 9149.8｜- ｜- ｜ 15.31｜
｜华南地区 ｜ 42809.9｜- ｜- ｜ 71.65｜
｜西南地区 ｜ 5620.9｜- ｜- ｜ 9.41｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区 ｜ 3364.4｜- ｜- ｜ 4.08｜
｜华东地区 ｜ 10005.7｜- ｜- ｜ 12.12｜
｜华南地区 ｜ 63026.3｜- ｜- ｜ 76.34｜
｜西南地区 ｜ 6164.4｜- ｜- ｜ 7.47｜
｜合计 ｜ 82560.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药 ｜ 82560.7｜ 24064.3｜ 29.15｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜络欣平 ｜ 6365.6｜ 3669.1｜ 57.64｜ 7.71｜
｜诺沙 ｜ 6990.8｜ 2743.6｜ 39.25｜ 8.47｜
｜利乐 ｜ 7471.2｜ 2818.8｜ 37.73｜ 9.05｜
｜中药饮片 ｜ 23474.5｜ 8436.7｜ 35.94｜ 28.43｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 医药 ｜ 57902.3｜ 17610.3｜ 30.41｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 络欣平 ｜ 4831.7｜ 2815.2｜ 58.27｜ 8.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 诺沙 ｜ 6353.2｜ 2525.7｜ 39.76｜ 10.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 利乐 ｜ 5378.1｜ 2059.3｜ 38.29｜ 9.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 中药饮片 ｜ 17664.1｜ 6252.3｜ 35.40｜ 30.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 中药材贸易 ｜ 4229.3｜ 424.5｜ 10.04｜ 7.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 外购药品 ｜ 14932.9｜ 2188.5｜ 14.66｜ 25.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药 ｜34433.14 ｜23320.26 ｜11112.88 ｜32.27 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜络欣平 ｜3282.41 ｜1361.51 ｜1920.90 ｜58.52 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜诺沙 ｜4197.61 ｜2517.03 ｜1680.58 ｜40.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜利乐 ｜3729.25 ｜2297.13 ｜1432.12 ｜38.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中药饮片 ｜11235.30 ｜7299.72 ｜3935.58 ｜35.03 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜1633.54 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东 ｜3944.64 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜26357.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南 ｜2497.45 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药行业 ｜15387.45 ｜10565.84 ｜4821.60 ｜31.33 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜络欣平 ｜1444.66 ｜605.53 ｜839.13 ｜58.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜诺沙 ｜1849.36 ｜1113.20 ｜736.16 ｜39.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜利乐 ｜1805.99 ｜1109.60 ｜696.39 ｜38.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中药饮片 ｜4781.80 ｜3129.60 ｜1652.19 ｜34.55 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药 ｜58461.38 ｜40116.12 ｜18345.26 ｜31.38 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜络欣平 ｜5795.96 ｜2462.91 ｜3333.06 ｜57.51 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜诺沙 ｜7346.67 ｜4406.73 ｜2939.95 ｜40.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜利乐 ｜7017.95 ｜4360.96 ｜2656.99 ｜37.86 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中药饮片 ｜17592.01 ｜11497.92 ｜6094.09 ｜34.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜2466.63 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜5413.19 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜45983.22 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜4598.33 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜58461.38 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司总体经营情况
2007年是盘点10年康美药业的一年.只有成就人类的健康、成全社会的和谐,才
能成功康美的事业.10年走来,公司逐步沉淀、形成了自己特有的精神支撑和价值取
向, 就是追求勇攀高峰的精神、追求爱心传递的价值观念、追求"康美大家庭"的和
谐.
2007年度不仅是公司厚积薄发、强势推进的一年, 更是自我超越、描绘蓝图的
一年,公司发展已步上加速轨道.全年公司的各项经济指标继续保持良好的增长势头
,公司资产规模继续扩大,顺利完成了各项经营目标.2007年我国医药经济在经历了2
006年的谷底后也在2007年迎来了反弹式的恢复性增长.在医药市场回归理性的同时
,整个行业仍处于高压政策下,药品专项整治活动、医药新政策和措施的出台等层出
不穷. 但随着公司各项基础管理工作的落实,在"规避风险,稳步发展"工作原则的指
导下,公司及时调整营销策略,在规范中求进步,不断提高市场占有率,销售业绩仍然
保持较好的增长势头,全年度公司整体呈现一个积极、乐观的良好形势.
报告期内公司实现主营业务收入129,405.67万元,比上年同期增长56.74%,实现
营业利润20, 849.20万元,比上年同期增长40.04%,实现净利润14,610.91万元,比上
年增长46.10%.
2007年度是公司品牌升级的一年.以音乐电视为创作形式的《康美之恋》,在中
央电视台《著名企业音乐电视展播》栏目播出.活动深入宣传了公司企业文化,培养
了强烈康美文化热情, 打造了闪亮康美文化名牌,提升了康美文化影响力,让社会见
证了企业团队十年风雨兼程后的从容、坚定与智慧.
2007年度是公司产能突破的一年. 公司中药饮片二期扩产项目在报告期内顺利
建成并试产运营,项目是公司在传统中医药领域推广应用新技术,实现中药饮片规模
化、标准化和产业化生产的一个重大成果.项目的投产缓解了产能紧张压力,保障了
市场供给,进一步稳固了公司在国内中药饮片生产龙头企业的地位.
2007年是公司战略布局的一年.公司坚持以中药饮片产业化为核心,逐步向产业
链上下游延伸.报告期内公司通过增资扩股募集资金投资中药物流配送中心项目,该
项目是发挥公司中药产业的生产经营优势,整合当地中药材专业市场资源,为延伸公
司产业链条而实施的一个重点项目.报告期内公司为发展西南区域业务,构建西南区
域的市场营销网络,整合公司中药产业链上游,进一步提升公司在国内中药材贸易和
中药饮片产品上的竞争优势,公司投资设立了全资子公司成都康美有限公司,并计划
建设成都生产基地.报告期内公司董事会审议通过了建设普宁康美中医院项目,目的
是扩大公司下游产业,通过新建医疗设施及引进先进医护手段,建成一个全新的、同
时具有传统中医特色和现代医学诊断的综合医疗体系,形成企业新的利润增长点.
2007年是公司基础管理改革创新的一年.公司改革了生产及商业物流模式,提出
了应用现代科学技术与传统产业相结合的物流创新模式, 委托欧洲著名物流专业机
构统一对公司生产及商业流通过程进行了科学的调研、设计、认证等工作. 通过改
革和规范,大大提高了公司商品库存准确率和发货准确率,改善了物流配送服务质量
,为保证销售业绩、维护客户关系、降低客户投诉发挥了积极的作用.
报告期内公司加强法人治理工作,提升了规范运作水平.公司根据中国证监会关
于做好上市公司治理专项活动有关精神与要求, 积极开展反商业贿赂和法人治理专
项工作,巩固和完善了公司经济业务和经营管理上的长效机制.为了更好地控制和降
低公司经营风险, 促使公司实现价值的最大化,报告期内公司设立了内部审计部门,
通过加强公司内部审计工作和经济活动情况分析,充分发挥财务管理控制,减低财务
风险,从而提高公司稳健发展的水平.
报告期内公司在拓展各种融资渠道和资本经营上均取得了良好的进展. 公司成
功发行了4亿元一年期银行短期融资债券,并以公开发行的方式成功发行了7100万股
A股普通股, 为公司项目建设和其他经营活动提供了强大的资金支持.报告期内公司
实现了资本与实业的有机结合,出资7,656万元受让广发基金管理有限公司10%股权.
报告期内药材市场行情极不稳定, 部分原药材货源紧缺,价格不断攀升,公司认
真收集市场信息,及时抓住采购时机,坚持对比价格与质量,进行合理备货,不仅保证
了生产的正常需求,同时通过个别品种的大批量购进和储存,为公司饮片的生产和药
材贸易业务提供了有力的保障并取得了良好的收益.
报告期内公司"康美博士后科研流动工作站"挂牌运营, 并引进了博士后进站开
展专业课题研究工作. 报告期内公司完成了阿莫西林分散片、利巴韦林片等多个再
注册产品的研究开发和上报工作,部分仿制药品取得了《药物临床试验批件》;同时
公司积极开发中药系列产品, 完成了"代用茶"、"植物饮料"的备案号注册以及西洋
参胶囊/饮料科技开发立项工作;"红景天"、"毒热平"两个中药新药品种已基本完成
临床前研究工作.
报告期内公司注重实效,积极推进绩效考核工作.公司进一步完善绩效管理方案
,使考核方案更具针对性和可操作性.同时针对国家颁布实施的新劳动合同法规的要
求及时修订了《劳务用工合同》相关条款,制订了年休假制度等,维护员工队伍的稳
定性,实现了政策的平稳过渡.
报告期内公司在"模块管理"改革基础上进一步巩固与开拓,继续秉持"加强管理
, 节约成本,提升效能"理念,逐渐形成各模块独挡一面、肩挑一方的格局.通过管理
模块划分和应用,职权得到进一步明确,组织管理关系顺畅,管理盲点减少.各业务模
块之间既分工又协作,既提高工作效率又有效减低了不合理的开支和损耗.
报告期内公司进一步推进公司信息化建设步伐, 完成了网络办公系统的开发工
作,全面提升了公司信息交流与沟通的质量和空间,使公司各部门之间的信息沟通及
时而有效,内部管理效率得到提高.
2、公司资产构成变动情况
A、货币资金增加原因主要系报告期内增发新股收到募集资金所致;
B、存货增加原因主要系报告期内中药饮片和外购中药材销量同比大幅度增长
,故期末存货的储存量相应上升;
C、长期股权投资增加原因系报告期内受让持有广发基金管理有限公司10%的股
权;
D、固定资产原价增加原因系报告期内中药饮片扩产项目完工转入固定资产;
E、短期借款减少原因系报告期内发行短期债券筹集资金偿还部分银行借款;
F、应交税费增加原因系报告期内主营业务收入和利润总额大幅度增长,增值税
和企业所得税相应上升;
G、应付短期债券增加原因系报告期内发行短期债券同比增加所致;
H、应付账款增加原因系报告期内中药饮片原料和外购中药材采购量大幅增长
,期末应付账款余额相应增加;
I、其他非流动负债增加原因系报告期内"中药饮片技术改造"和"中药饮片高技
术产业化示范工程"的补助资金;
J、总资产增加原因系报告期内发行短期债券同比增加和发行新股募集资金所
致.
3、公司报告期财务数据同比发生重大变化的说明
A、主营业务收入同比增加原因主要系报告期内中药饮片和外购中药材销售收
入大幅度增长;
B、销售费用同比增加原因主要系销售收入大幅度增长,销售费用相应增加和投
入广告费用同比增加;
C、财务费用同比增加原因主要系报告期内发行短期债券同比增加20000万元,
利息支出相应增加;
D、营业外收入同比增加原因主要系报告期内中药饮片高技术产业化示范工程
的补助资金收入;
E、所得税费用同比增加原因主要系报告期内利润总额同比增加,所得税费用相
应增加.
F、净利润同比增加原因主要系报告期内中药饮片和外购中药材销售收入大幅
度增长和营业外收入增加.
4、公司现金流量情况分析
A、经营活动产生的现金流量净额同比增加原因主要系报告期内营业收入较大
幅度增长,收到货款相应增加.
5、公司主要控股子公司及参股公司经营情况
主要控股公司: 普宁市康美实业有限公司,注册资本8300万元,经营范围:销售:
电子元件,五金、交电、金属材料,建筑、装饰材料,化工产品及原料(不含危险化学
品及监控化学品), 机动车配件,百货,布料、化妆品,成革制品,纸制品(不含新闻纸
、凸版纸), 陶瓷;生产、加工、销售:服装及配件,针棉织品;从事广告业务(法律、
行政法规规定应进行广告经营审批登记的另行办理审批登记后方可经营).全年实现
营业收入约7,079.81万元,净利润约4,994.46万元.
全资子公司: 成都康美药业有限公司,注册资本3000万元,经营范围为:销售:生
化药品、中药材、中药饮片、生物制品(不含预防性生物制品)、化学原料药、抗生
素原料药、中成药、化学制剂、抗生素制剂(凭药品经营许可证经营, 有效期至201
2年12月24日),公司处于筹办期,未实现经营收入,净利润-509,923.92元.
参股10%公司: 广发基金管理有限公司,注册资本12000万元,经营范围为基金募
集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务.全年实现营业收入约138,0
72万元,净利润约60,179万元(上述数据尚须报中国证监会审核).
(二)、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
国家医药政策的制订和实施是近期整个医药行业所面临的主要经营风险. 刚刚
过去的2007年是中国医药行业高压政策频频出台的一年, 短期内对一些医药企业产
生了转折性的影响,但从长远来看,这些新政策、新方法有利于中国医药市场的规范
、有序和提高行业集中, 更有利于保证药品的安全.2008年,随着国家卫生事业改革
进一步深化, 新农合、城镇职工基本医疗保险、城镇非从业居民基本医疗保险的进
一步推广,整个医药市场容量将增大.人们在医疗尤其是在药品上的消费量和消费金
额将迅速上升, 这将对医药行业快速发展带来有利的影响.其次,科学发展观引领制
药业的发展."十一五"发展规划制定的各种医药创新目标产业、目标企业,以及九大
专项等大政方针都为医药产业提供了良好的环境.
总体上看, 随着2008年医改方案的新突破,医药行业政策将趋于稳定,行业发展
的不确定因素将大大降低,医药市场需求存在扩容空间,产业集中度将进一步提高.
2、公司未来发展面临的机遇及挑战
随着新医改的启航,给2008年的医药行业市场孕育了巨大商机,医药需求和消费
在保持持续增长的同时也将给公司带来较大的发展机遇. 但医药制度改革带来的政
策性风险, 包括国家针对医药管理体制和运行机制、医疗保障体制、医药监管等方
面存在的问题提出相应的改革措施, 新的药品注册管理办法、新的药品GMP、GSP认
证条款的推行、药品价格的调整等, 将在原材料采购、生产制造、药品销售等方面
有可能对公司造成一定的影响.另外,原辅料及能源价格的上涨也是公司面临的问题
之一.
面对机遇与挑战,公司将加强对国家宏观政策的分析及预测,建立信息收集和分
析系统,做到及时了解政策、掌握政策、运用政策,使自身的生产经营始终保持与国
家政策相吻合, 同时针对政策的调整和产业结构的调整,把握经济发展趋势,及时制
定对策,以避免和减少因政策变动对公司生产经营产生的不利影响,保持自身持续、
健康、稳步的发展.其次,公司将强化市场调研和市场分析,进一步优化产品结构;并
以中药饮片为核心, 加强对产业链条上下游的整合,发挥规模、品牌效应,逐步加强
对原料资源的控制力度, 开发公司特色产品,开展市场差异化营销和产品深度分销,
增强公司在未来市场竞争中抵御风险的能力.
3、公司2008年经营计划
2008年, 公司将全面落实科学发展观,立足新起点,瞄准新目标,采取新措施,攻
坚克难求突破, 强势推进谋跨越,积极构建和谐康美新编章,为实现公司大跨越发展
做好充分、必要的准备. 以医药行业整体经营环境不发生重大变化为前提,公司200
8年计划经营收入约为17亿元,争取全年净利润同比上年度实现40%以上的增长.
公司在新一年度里将以建设集团化企业为目标,重点推进三个转变:即由生产导
向型向市场导向型转变;由经营产品向经营品牌转变;由着力于生产规模扩大向着力
运营能力提高转变.为奠定基石,卓有成效地推进"三个转变",2008年公司提出"整合
提升"的主旋律,主要通过实施产业链条整合提升、市场资源整合提升、企业文化的
整合提升、人力资源整合提升、运营系统整合提升、管理流程优化提升, 增强公司
业务模块协同效应, 从而改善和提升公司的盈利能力.
为了达到上述目标,公司计划采取下列措施:
继续挖掘岭南医药历史文化背景影响, 在坚持推进继承创新、发挥中医药产业
特色优势的民族大义下, 传播以"心怀苍生,大爱无疆"核心价值观、"用爱感动世界
, 用心经营健康"经营理念以及"医药济世,产业报国"理想为核心的康美药业企业文
化,提升公司品牌文化影响.
继续加强和完善公司法人治理工作,进一步建立和健全内部监督机制,加强内外
沟通和提升投资者管理水平,完成公司分离交易可转债的发行工作,推进资本运营.
继续进行公司全国性医药产业布局, 开展符合公司未来可持续发展需要的新项
目筹备工作;考察有利于公司做大做强、产生区域优势和产品优势的企业,选择适当
时机以并购、控股或参股等形式进行资源整合.通过资本运营,逐步实现公司产业结
构比较完整的大医药格局目标.
积极进行企业内部及社会资源的整合. 优化中药饮片一期和二期基地的生产计
划和调度工作,合理配置生产品种,提高生产效率,减低生产成本;加快中药物流配送
中心项目基础建设,为公司开展中药材贸易业务提供支撑平台;利用四川省药源资源
丰富的区位优势,建设中药材采购、仓储及中药材、中药饮片加工基地,为公司中药
物流配送中心建设项目打通上游供应渠道;尽快组织康美中医院项目开工,通过新建
医疗设施及引进先进医护手段, 建成一个全新的、同时具有传统中医特色和现代医
学诊断的综合医疗体系,为公司构建完整中药产业链条奠定坚固的下游基础,从而实
现企业规模的全面提升.
利用公司省级企业技术中心的基础平台, 开展组织申报国家中药饮片炮制技术
研究开发中心项目的工作, 继续加大中药材及中药饮片生产加工技术和质量标准化
的研究工作, 加强技术攻关,推进技术进步,进一步巩固和加强公司在中药饮片行业
的领先地位.
选用地道药材,积极开发下游产品,丰富中药产品系列;进一步跟踪落实"红景天
"、"毒热平"两个中药新药品种的开发工作.同时继续选择和开发适合市场需要的新
产品、仿制药品,逐步形成生产一批、研究一批、储备一批的机制,满足营销队伍对
完善公司市场产品链条的需求,改善和拓展营销新局面.
开展公司内部职能机构整合和优化工作, 通过实施纵向、横向机构整合及纵向
、横向业务整合, 使优势资源发挥更大的价值;通过推广模块管理成功模式,落实部
门目标责任制,分解部门目标,分解到模块,分解到岗位,精简架构,提升绩效;
加大公司管理整合力度,全面推行预算管理工作.将大力推行部门经费预算管理
体系的运营,并将部门经费预算管理作为部门主管绩效考核的主要依据之一,从而更
好地发挥预算效应,有效促进企业各级经营管理人员自我约束、自我发展,培育节约
型企业文化,创建节约型企业.
继续加强对员工队伍的培训,提升管理协作水平.公司将继续寻找优秀人才充实
管理力量, 并将起用个别绩效突出的优秀管理骨干,提拔到公司管理层中去.同时通
过人员培训整合实现人与信息、流程的融合, 通过培训提升每一个员工的知识技能
水平和职业态度,从而打造出一支高效精干的团队.
4、资金需求及筹措
为实现2008年度公司经营计划和工作目标, 公司的资金需求主要来自生产经营
、营销网络拓展、科研开发以及新项目投资建设等方面,预计全年资金需求较大.经
公司初步测算, 公司财务结构稳健,自有资金存量能够应对部分项目的经营需求,其
他资金缺口将通过适度增加信贷规模和通过资本市场融资等方式解决. 2008年度公
司计划发行90, 000万元分离交易可转债,募集资金用于偿还银行贷款、短期融资券
及补充部分流动资金.
在资金的使用上,公司将加强资金预算管理和投资效果评估工作,最大限度提高
资金使用效率和效益.对于募集资金,公司将严格按照《公司募集资金管理规定》及
国家相关法律法规的规定使用.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2006年通过增发募集资金485,000,000.00元,已累计使用485,000,0
00.00元,其中本年度已使用136,341,588.81元,尚未使用0元.尚未使用募集资金0.
2)、公司于2007年通过增发募集资金1,023,230,600.00元,已累计使用422,128
,800.00元,其中本年度已使用254,128,800.00元,尚未使用601,101,800.00元.尚未
使用募集资金以存款形式暂存于银行.
2、承诺项目使用情况
1)、中药物流配送中心项目
项目拟投入1,000,000,000.00元,实际投入398,898,000.00元,占投入39.89%.
2)、补充流动资金
项目拟投入23,230,600.00元,实际投入23,230,600.00元,占投入100.00%.
3、非募集资金项目情况
1)、青霉素车间GMP改造工程和包装车间技术改造工程项目
公司预算投入3,001.81万元人民币投资该项目,工程累计投入3,001.81万元,占
预算投资100.00%;
2)、职工宿舍工程项目
公司预算投入910.95万元人民币投资该项目,工程累计投入920.09万元,占预算
投资101.00%.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本公司2007年度前执行旧企业会计准则和《企业会计制度》, 从2007年1月1日
起执行财政部于2006年2月15日颁布的新企业会计准则体系.根据《企业会计准则第
38号－首次执行企业会计准则》、《企业会计准则解释第1号》、中国证监会发布
的《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》以及《公开发行证
券的公司信息披露规范问答第7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的
编制和披露》的要求, 公司对上年同期利润表和可比期初资产负债表进行了追溯调
整和重新表述,需要追溯调整和重新表述的事项列示如下:
1、所得税核算由应付税款法变更为资产负债表债务法的纳税影响法,对上述会
计政策变更已采用追溯调整,调整了比较财务报表的相关项目.该追溯调整事项分别
调增2006年1月1日留存收益1, 532,227.28元、2006年净利润115,979.40元,相应调
整了递延所得税资产及留存收益的有关科目. 除上述所得税政策变更需要追溯调整
外, 《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》中规定的其他需追溯调整
事项未对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响.
2、公司对上年同期利润表和可比期初资产负债表按照新会计准则体系进行重
新表述时,对上述期间的年度财务报表中的部分科目进行了重分类调整,这些会计科
目的重分类调整不影响当期损益及留存收益.具体调整项目列示如下:
①2006年待摊费用中预付的配送中心租金重分类入预付账款,调减待摊费用715
,000.00元,调增预付账款715,000.00元;
②2006年在建工程中药饮片扩产工程中土地重分类入无形资产,调减在建工程5
4,413,333.39元,调增无形资产54,413,333.39元;
③2007年1月1日其他应付款中工会经费及职工教育经费重分类至应付职工薪酬
,调增应付职工薪酬2,933,862.15元,调减其他应付款2,933,862.15元;
④2006年预提费用中预提的审计费用重分类入应付账款, 借款利息重分类入应
付利息, 合计调减预提费用1,081,936.85元,调增应付账款350,000.00元,调增应付
利息731,936.85元.
⑤2006年度管理费用中应收账款坏账准备和其他应收款坏账准备重分类至资产
减值损失,调减管理费用420,433.53元,调增资产减值损失420,433.53元;
⑥2006年补贴收入重分类至营业外收入,调减补贴收入1,000,000.00元,调增营
业外收入1,000,000.00元.
投资情况说明:
公司投资情况
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
广发基金管理有限公司 基金募集、基金销 10 参股公司
售、资产管理
成都康美药业有限公司 中药材、中药饮片 100 控股子公司
1、募集资金使用情况
1)、公司于2006年通过增发募集资金485,000,000.00元,已累计使用485,000,0
00.00元,其中本年度已使用136,341,588.81元,尚未使用0元.尚未使用募集资金0.
元。尚未使用募集资金 0
2)、公司于2007年通过增发募集资金1,023,230,600.00元,已累计使用422,128
,800.00元,其中本年度已使用254,128,800.00元,尚未使用601,101,800.00元.尚未
使用募集资金以存款形式暂存于银行.
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币 是
否是否
是否 符合 符合
承诺项目名称 拟投入金额 变更 实际投入金额 产生收益情况 计划 预计
项目 进度 收益
中药饮片扩产工程项目 399,675,000.00 否 399,675,000.00 46,047,537.09 是 是
补充流动资金 85,325,000.00 否 85,325,000.00 / 是 是
合计 485,000,000.00 / 485,000,000.00 46,047,537.09 /
/
1)、中药饮片扩产工程项目
项目拟投入 399,675,000.00 元，实际投入 399,675,000.00 元，占投入 10
0%。
2)、补充流动资金
项目拟投入 85,325,000.00 元，实际投入 85,325,000.00 元，占投入 100%
。
是否 是否
是否 符合 符合
承诺项目名称 拟投入金额 变更 实际投入金额 产生收益情况 计划 预计
项目 进度 收益
中药物流配
送中心项目 1,000,000,000.00 否 398,898,200.00 923.71 是 /
补充流动资金 23,230,600.00 否 23,230,600.00 279.52 是 /
合计 1,023,230,600.00 / 422,128,800.00 1,203.23 / /
1)、中药物流配送中心项目
项目拟投入 1,000,000,000.00 元,实际投入 398,898,000.00 元,占投入 39.
89%.
2)、补充流动资金
项目拟投入 23,230,600.00 元,实际投入 23,230,600.00 元,占投入 100.00%
3、非募集资金项目情况
1)、青霉素车间 GMP 改造工程和包装车间技术改造工程项目
公司预算投入 3, 001.81 万元人民币投资该项目,工程累计投入 3,001.81 万
元,占预算投资100.00%;
2)、职工宿舍工程项目
公司预算投入 910. 95 万元人民币投资该项目,工程累计投入 920.09万元,占
预算投资 101.00%.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、货币资金比上年末增加144.43%原因:主要系增发新股募集资金;
2、长期股权投资比上年末增加7, 656.00万元原因:系股权投资"广发基金管理
有限公司";
3、无形资产比上年末增加73.14%原因:主要系在建工程的土地成本转入无形资
产科目核算;
4、应付短期债券比上年末增加95.89%原因:主要系增加发行短期债券;
5、应交税费比上年末增加88.52%原因:主要系应交增值税和所得税的增加;
6、专项应付款比上年末增加1,780.00万元原因:系中药饮片技术改造项目专项
资金780.00万元和中药饮片高技术产业化示范工程项目研究开发资金1,000.00万元
;
7、股本比上年末增加132. 38%原因:主要系增发新股和实施2006年度送股及转
增股本;
8、资本公积比上年末增加133.57%原因:主要系增发新股股本溢价所致;
9、营业收入同比增加60.78%原因:主要系中药材及中药饮片增加销售收入;
10、销售费用同比增加45.85%原因:主要系营业收入增加,销售费用相应增加;
11、财务费用同比增加103. 69%原因:主要系发行短期债券比上年同期增加,利
息支出相应增加;
12、净利润同比增加33.48%原因:主要系营业收入较大幅度增加;
13、经营活动产生的现金流量净额同比增加229.32%原因:主要系营业收入增加
,收到货款相应增加;
14、投资活动产生的现金流量净额同比减少96. 31%原因:主要系投入中药饮片
扩产项目工程和股权投资"广发基金管理有限公司";
15、筹资活动产生的现金流量净额同比增加41. 37%原因:主要系增发新股募资
金和发行短期债券比上年同期增加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
★2007年中期:
(一)董事会报告
(一)总体经营情况
本公司属医药行业企业, 主营业务是化学药品、中药饮片等医药产品的生产、
经营批发销售.报告期内医药行业的经营形势同比上年进一步好转,公司经营情况继
续保持平稳的增长势头.
针对近期中药材价格普涨的特点,报告期内公司利用自身的优势渠道,加大了中
药材贸易业务,取得了良好的经济效益.
报告期内公司中药饮片二期扩产工程项目进展顺利, 其中原生产厂区改造工程
部分已完工并产生收益,新建厂区工程土建已完工,正进入全面装修和设备安装阶段
,预计下半年中后期可逐步投入运营,届时将缓解中药饮片产能不足的问题.
报告期内公司进一步促进实业资本与金融资本的结合, 与广州科技风险投资有
限公司签订了股权转让协议,出资受让了广发基金管理有限公司10%股权.
报告期内公司实现主营业务收入59, 750.43万元,比上年同期增长73.53%,实现
营业利润9, 330.28万元,比上年同期增长36.93%,实现净利润6,306.63万元,比上年
增长33.70%.报告期内公司经营成果财务状况分析:
1、经营成果分析:
变化原因:
1)、营业收入同比增加原因: 主要系报告期内新增中药材销售收入及中药饮片
增加销售收入;
2)、营业成本同比增加原因:主要系报告期内营业收入增加,营业成本相应增加
3)、销售费用同比增加原因:主要系报告期内营业收入的增加,销售费用相应增
加;
4)、财务费用同比增加原因:主要系报告期内发行短期债券比上年增加20,000.
00万元,利息支出相应增加;
5)、所得税费用同比增加原因:主要系报告期内利润总额增加,所得税费用相应
增加;
6)、净利润同比增加原因:主要系报告期内营业收入较大幅度增加.
2、财务状况分析:
变化原因:
1)、应收账款增加原因:主要系报告期内新增部分销售客户;
2)、存货增加原因:主要系报告期内中药材及中药饮片销售收入增加,库存量相
应增加;
3)、待摊费用增加原因:主要系报告期内支付本年度广告费用;
4)、无形资产增加原因: 主要系报告期内在建工程的土地成本转入无形资产科
目核算;
5)、短期借款减少原因:主要系报告期内偿还部分银行借款;
6)、应付短期债券增加原因:主要系报告期内发行短期债券比上年增加20,000.
00万元;
7)、应付账款增加原因: 主要系报告期内中药材及中药饮片原料采购量增加及
新增部分供应商.
8)、应交税费增加原因:主要系报告期内企业所得税增加及增值税增加.
3、现金流量分析:
变化原因:
1)、经营活动产生的现金流量净额同比增加原因: 主要系报告期内营业收入增
加,收到货款相应增加;
2)、投资活动产生的现金流量净额同比减少原因: 主要系报告期内投入中药饮
片扩产项目工程;
3)、筹资活动产生的现金流量净额同比减少原因: 主要系报告期内偿还部分银
行借款及增加利息支出.
(二)公司内部控制制度的建立健全及有效执行情况的讨论和分析
报告期内, 公司根据监管部门的要求,结合公司实际情况,修订了公司《信息披
露事务管理制度》、《募集资金使用管理办法》,至此,公司完成了一套较为完整的
法人治理制度建设.同时公司根据自身行业特点以及资产结构、经营管理模式,制定
并不断完善企业管理内部控制制度,并在实际工作中严格遵循.
这些内部控制制度的实施有效地控制了公司的经营风险, 保护了公司资产的安
全、完整,保证了信息披露的真实、准确和完整.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、公司在经营中出现的问题与困难
2006年以来国家出台的新政策继续深化着影响2007年度的医药行业. 反商业贿
赂、药品安全加强监管、价格加强管理等系列政策在2007年使医药产业的格局变化
进入最为剧烈的时期,医药企业将由此逐渐走向两极分化.2007年是一个快速变化的
时期, 随着新医改方案的即将出台,医药行业充斥着机会和困难,医改方案的任何一
点变动, 都将快速地反作用于医药产业的整个链条.政策环境即将发生重要改变,几
乎是一个无可争议的预期. 在激烈震荡式的变化中,公司将及时调整经营思路,集中
优势的资源拓展优势的领域,提升企业的适应能力,并在产品的创新与营销手段的创
新等方面下工夫,扩大企业生存和发展的空间.
2007年度上半年涨价的药材品种不断出现.随着部分野生药材资源日益枯竭,受
社会物价整体指数上浮、劳动成本的提高、药材种植面积减少以及自然灾害的发生
等因素影响,药材价格稳中趋升,个别品种涨幅惊人.对此,公司将及时跟踪市场热点
, 以中药饮片市场为基点,科学地分析药材市场,遵循市场经济规律,把握机会,合理
选择贸易品种, 积极参与,最大限度争取经营收益.同时公司也将加快药材主产区设
置采购点的计划,逐步提升对市场的控制能力.
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2006年通过增发募集资金485,000,000.00元,已累计使用485,000,0
00.00元,其中本年度已使用136,341,588.81元,尚未使用0元.
2、募集资金承诺项目情况
1)、中药饮片扩产工程项目
项目拟投入399,675,000.00元,实际投入399,675,000.00元.
2)、补充流动资金
项目拟投入85,325,000.00元,实际投入85,325,000.00元.
3、非募集资金项目情况
1)、青霉素车间GMP改造工程项目
公司预算投入3,001.81万元人民币投资该项目,工程累计投入3,001.81万元,占
预算投资100.00%;
2)、职工宿舍工程项目
公司预算投入910.95万元人民币投资该项目,工程累计投入920.09万元,占预算
投资101.00%.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
公司于2007年1月1日起执新会计准则, 会计报表项目均按照新会计准则的要求
进行编制.
1.货币资金减少原因:主要系偿还到期短期债券及部分短期银行借款;
2. 无形资产增加原因:主要系中药饮片扩产项目用地的土地成本从在建工程转
入无形资产核算;
3.应付短期债券减少原因:系偿还到期短期债券;
4.主营业务收入同比增加原因:主要系增加中药材销售收入;
5.财务费用同比增加原因:系增加利息支出;
6.净利润同比增加原因:主要系主营业务较大幅度增加;
7.经营活动产生的现金流量净额同比增加原因:主要系收到货款增加所致;
8. 投资活动产生的现金流量净额同比减少原因:主要系中药饮片扩产项目投入
增加所致;
9.筹资活动产生的现金流量净额同比减少原因:主要系偿还到期短期债券所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
1)2006年度公司经营情况
2006年度是公司持续发展、成效显著的一年, 也是探索前行、和谐发展的一年
, 公司各项经济指标继续保持良好的增长势头,资产规模继续扩大,顺利完成了年度
经营目标,为公司实现跨越发展奠定了坚实基础.2006年度随着国家对药品多次调控
价格、开展反商业贿赂行动、全面整顿和规范药品市场秩序等一系列政策的出台,
药品生产经营企业的经营环境发生了重大变化.面对竞争更加激烈的医药市场,公司
及时调整经营策略,在逆境中求发展.公司在确立"振兴中华中医药产业"这一大前提
下, 坚持以中药饮片产业为企业经营核心,产品结构得到进一步优化,通过全面贯彻
"稳中求快、强化管理"经营理念, 落实"以工作提升理念"和"以理念指导工作"相结
合的工作思路,强化工作流程控制,外拓市场,内抓管理,取得了较好的工作业绩.
报告期内公司实现主营业务收入82, 560.66万元,比上年同期增长41.22%,实现
主营业务利润23,777.16万元,比上年同期增长31.98%,实现净利润9,988.95万元,比
上年增长37.50%.
报告期内公司中药饮片产品收入增幅高于其他产品增幅, 这主要得益于国家以
及社会大众对中药饮片产业重视程度的提高.公司中药饮片产品供不应求,产能缺口
进一步扩大.为缓解供应压力,满足市场需要,保障市场供给,报告期内公司加强了生
产系统及操作流程的改造和优化,提高了生产效率;同时公司通过增资扩股募集资金
进行了二期项目的建设,目前中药饮片二期项目进展顺利,预计2007年中期逐步投入
运营,并将极大缓解2007年产能紧张的局面.
报告期内公司在开展深入调研的基础上, 掌握部分中药原材料价格上涨的特点
,充分利用我国十大中药材专业市场之一的普宁中药材专业市场的地域优势,组织进
行了部分中药材品种的贸易业务,不仅取得了良好的收益,同时也为公司未来计划开
展的中药物流项目进行了可行性验证.
报告期内公司继续加强技术创新工作,并取得了显著成效.经国家人事部批准,2
006年度公司挂牌设立了"康美药业博士后科研工作站";同时公司积极开展产学研联
合,承担了多个国家及省部级技术攻关和创新计划项目;与国家有关科研机构合作进
行一类中药新药"红景天"和二类中药新药"毒热平注射液"等项目研究和开发, 为公
司未来持续发展提供强有力的技术储备.
报告期内公司全面推行模块管理,加强计划与预算管理体系的建设.2006年度公
司围绕年初确立的"基础管理年"的工作目标, 遵循"有问题,找制度"的原则,监督和
指导各部门制订或完善相关的管理流程和制度,堵塞管理漏洞.通过落实对各运营环
节实施同步跟踪、过程监督和结果考核等措施, 对业务和费用开支实施计划和预算
申报制度,企业运作全面实现制度化、流程化的管理模式,使公司的经营指标得到进
一步优化.
1)公司资产构成变动情况
单位:元
项目 2006年 2005年 比重增减
期末数 占总资 期初数 占总资
产比重 产比重
货币资金 707,895,648.33 36.83% 47,275,547.15 5.98% 增加30.85个
百分点
应收账款 91,907,769.06 4.78% 79,509,826.21 10.06% 减少5.28个
百分点
预付账款 200,046,941.14 10.41% 4,154,175.00 0.53% 增加9.88个
百分点
存货 206,370,196.75 10.74% 123,563,214.86 15.64% 减少4.90个
百分点
固定资产 549,217,046.91 28.57% 524,784,961.46 66.42% 减少37.85个
百分点
原价
在建工程 241,975,551.05 12.59% 0.00 0.00% 增加12.59个
百分点
无形资产 69,706,939.07 3.63% 123,230,607.63 15.60% 减少11.97个
百分点
短期借款 499,000,000.00 25.96% 155,000,000.00 19.62% 增加6.34个
百分点
总资产 1,922,123,839.44 - 790,042,195.46 -
A、货币资金增加原因主要系报告期内增发新股募集资金;
B、预付货款增加原因主要系预付新药"毒热平注射剂"、"景天苷注射剂"技术
转让费及购置中药物流港预备用地款项;
C、存货增加原因主要系新增中药材及中药饮片库存量增加;
D、在建工程增加原因主要系投入中药饮片扩产项目和冷冻库、青霉素车间GM
P改造及建造职工宿舍楼等项目;
E、无形资产减少原因主要系中药饮片扩产项目开工, 按现行会计制度规定,将
土地的账面价值转入在建工程成本;
F、短期银行借款增加原因主要系公司投资新药"毒热平注射剂"、"景天苷注射
剂"和购置中药物流港预备用地,青霉素车间GMP改造等项目及补充流动资金.
2)公司报告期财务数据同比发生重大变化的说明
单位:元
项目 2006年 2005年 增减额 比重增减
营业费用 41,331,872.90 33,444,024.42 7,887,848.48 23.59%
管理费用 29,997,512.76 26,889,580.52 3,107,932.24 11.56%
财务费用 17,565,018.94 10,973,277.42 6,591,741.52 60.07%
所得税 49,585,699.01 36,078,463.93 13,507,235.08 37.44%
A、营业费用同比增加原因主要系主营业务收入的增长,销售费用相应增加;
B、财务费用同比增加原因主要系报告期内发行短期债券和增加银行借款,利息
支出相应增加.
C、所得税同比增加原因主要系本年度利润增加,所得税相应增加.
3)公司现金流量情况分析
单位:元
项目 2006年 2005年 增减额 增减%
经营活动产生的 68,318,922.79 133,131,863.57 -64,812,940.78 -48.68%
现金流量净额
投资活动产生的-413,449,343.11 -22402,605.52 -391,046737.59 -1745.54%
现金流量净额
筹资活动产生的 1005750,521.50 -155995,462.50 1161745,984.00 744.73%
现金流量净额
A、经营活动产生的现金流量净额同比减少原因主要系购进大量中药材;
B、投资活动产生的现金流量净额同比减少原因主要系投资中药饮片扩产项目
和支付新药"毒热平注射剂"、"景天苷注射剂"技术转让费及购置中药物流港预备用
地等项目;
C、筹资活动产生的现金流量净额同比增加原因主要系增发新股和发行短期债
券及增加银行借款.
2、对公司未来发展的展望
1)公司所处行业发展趋势及分析
公司所处的行业为医药行业.
2007年我国的宏观经济仍将保持较快发展. 政府增加医疗投入、社会医疗保险
覆盖范围的扩大、人口老龄化、生活水平的提高、健康意识的提升等因素将导致医
药服务需求的增加,对医药行业构成实质性利好.
2007年也是我国医药行业发生巨大变革和重新洗牌的开始. 医药行业反商业贿
赂的专项整治活动将持续开展,药品招标采购政策、药品降价政策将继续实施.在政
策影响和行业监管措施力度不断加大的形势下,医药市场总体将平稳增长.具有品牌
、产品、规模、营销网络以及机制优势的企业将在不断规范的过程中获得更多的机
会和发展空间.
随着国家医改方案的最终颁布实施,必将加速医药行业资源的整合,提高医药产
业的集中度,优胜劣汰加剧.这同时也为优势企业利用资本经营和产业经营两者相结
合实施扩张,提高市场占有率,加快做大做强提供机会.
2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
中药产业是我国医药产业独具特色的优势领域.将民族传统中医药发扬光大,以
现代科技开发中药饮片, 是公司进入中药领域的责任所在.近年来,国家不断加大对
传统中医药产业的扶持力度, 明确提出要努力推进继承和创新,发挥特色优势,坚定
不移发展中医药事业. 中共广东省委、省政府率先作出了"建设中医药强省"的决策
,使公司面临着有利的发展机遇.
2007年度是公司调整转型、强势突破、跨越发展的关键一年. 如何在复杂多变
的环境下. 做好强势推进发展文章,实现企业综合实力新提升,公司计划采取如下措
施:
加快中药饮片二期工程的建设进程, 科学、规范、及时完成基础建设、设备选
型及安装试机工作, 统筹完成工业物流布局、内控及生产保障系统的设置和人力资
源系统工作,保证项目按计划投入运营并产生效益.
扩大和补充中药饮片产品系列, 在完善医用产品目录的基础上积极开发药食同
源产品,以药膳汤料和高档滋补礼品等形式开发食品市场.
优化资源配置,积极参与药品招标等医药流通体制改革,并加强营销系统的精细
化管理建设;强化营销队伍管理,提升人员素质;在稳固好现有市场份额的基础上,继
续加强营销渠道的拓展, 充分利用现有资源,挖掘市场潜力,扩大产品的覆盖区域和
销售规模.
把新年度确定为"绩效考核年", 努力建立一个科学、合理、公平、有效的绩效
评价体系,提高工作效率.让绩效考核在经营管理中发挥战略引导、过程管理和绩效
改进的作用,使公司在激烈竞争与飞速变化的市场环境中,全员素质、产品质量、成
本、创新等方面都达到更高的水平.
继续加大研发投入,加快中药新药的研发进度,加强中药饮片生产和质量的标准
化研究工作,扩大对原药材品种基源的调查范围.
推行企业品牌战略,加强企业文化宣传,宣扬"心怀苍生、大爱无疆"的企业精神
,以爱心支撑企业和社会和谐.
以中药饮片产业为核心,设计和实施战略布局,利用自身品牌、规模及机制优势
,在合适的区域选择符合公司未来发展需要的中药饮片生产企业实施控股或并购,输
出品牌和管理团队,提高中药饮片产品市场占有率,加快做大做强.
打造和延伸公司产业链条,逐步加强道地中药材的资源控制力度,保障公司中药
饮片原料的需求. 结合国内药材主产地的实际情况,选择性设立药材采购中心,控股
或并购当地中药饮片生产企业作为药材初加工中心, 实施规模化采购、规范化加工
,并把公司品牌延伸至中药材,逐步使公司在行业内对部分中药材品种的品质、交易
价格以及标准化的制订具备指导和鉴定的能力.
围绕中医药领域, 继续开展有利于公司做大做强、符合未来可持续发展需要的
新项目筹备工作.
3)资金需求和筹措
为实现新年度公司经营目标, 公司的资金需求主要来自生产经营、销售网络拓
展、科研开发、新项目投资等方面, 2007年度公司积极参与广东省医疗机构药品统
一挂网招标以及中药材贸易业务的拓展等可能进一步增加公司资金需求. 经公司初
步测算,经营性现金流量比较充足,通过落实加强销售回款管理、适度增加信贷规模
和发行短期融资券等措施,基本可以满足公司资金需求.但从融资渠道多样化以及减
低财务运行成本的角度考虑,公司将采取灵活多样的方式,把资本市场的融资功能与
公司良好的经营业务充分结合,实现公司股东价值的最大化.
3、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部发布的财会(2006)3号文关于印发《企业会计准则1号—存货》等3
8项具体通知的要求, 公司于2007年1月1日起执行新的会计准则,现将本公司执行新
会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况、经营成果的
影响情况说明如下:
1)、关于2007年1月1日执行新会计准则后的差异分析
公司按现行会计准则的规定,依据公司的会计政策,计提了固定资产减值准备和
应收账款的坏账准备.根据新会计准则的要求,应将资产帐面价值小于资产计税基础
的差额计算递延所得税资产.由此增加2007年1月1日股东权益1,648,206.68元.
2)、执行新会计准则后可能发生的会计政策, 会计估计变更及其对公司财务状
况和经营成果的影响
根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 公司将现行会计政策下所得税
的会计处理方法由应付税款法变更为资产负债表债务法. 此项会计政策变化将会影
响公司当期所得税费,从而影响公司利润和股东权益.
上述差异事项和影响事项公司可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行
调整.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为41,344.93万元,比上年增加39,036.68万元,增加的比例
为1,691.18%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2006年通过增发募集资金485,000,000元,已累计使用348,658,411.
19元, 其中本年度已使用348,658,411.19元,尚未使用136,341,588.81元.尚未使用
募集资金以存款形式暂存于银行.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为41,344.93万元,比上年增加39,036.68万元,增加的比例
为1,691.18%.
1、募集资金使用情况 1)、公司于2006年通过增发募集资金485, 000,000元,
已累计使用348,658,411.19元,其中本年度已使用348,658,411.19元,尚未使用136,
341,588.81元.尚未使用募集资金以存款形式暂存于银行.2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否 实际投入金额 是否 是否
变更 符合 符合
项目 计划 预计
进度 收益
中药饮片扩产 399,675,000.00 否 263,333,411.19 是 是
工程项目
补充流动资金 85,325,000.00 否 85,325,000.00 是 是
合计 485,000,000.00 / 348,658,411.19 / /
1)、中药饮片扩产工程项目
项目拟投入399,675,000.00元,实际投入263,333,411.19元,占投入65.89%
2)、补充流动资金
项目拟投入85,325,000.00元,实际投入85,325,000.00元,占投入100%
3、非募集资金项目情况
1)、中药物流港预备用地 公司预算336, 000,000.00元投资该项目,工程累计
投入资金168,000,000.00元,占预算投资50%.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司经营情况正常.报告期内公司实现主营销售收入57,902.27万元
, 比去年同期增长33.76%;主营业务利润17,410.92万元,比去年增长28.55%,实现净
利润7,471.08万元,同比增长39.62%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
八、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金21,646.80万元人民币,已累计使用21,656
.86万元人民币,其中本年度已使用250.80万元人民币,尚未使用0万元人民币.
2、募集资金承诺项目情况 单位:元币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变 实际投入 实际收益 是否符 是否符
更项目 金额 合计划 合预计
进度 收益
甲磺酸多沙 6,000.00 否 6,000.00 1,920.90 是 是
唑嗪新建原
料药与制剂
生产线项目
克拉霉素分 3,000.00 否 3,010.06 1,680.58 是 是
散片新建制
剂生产线项
目
氨酚伪麻片 4,000.00 否 4,000.00 1,432.12 是 是
(康美利乐)
生产线扩产
项目
盐酸丙哌维 4,000.00 否 4,000.00 512.58 否 否
林新建原料
药与制剂生
产线项目
补充流动资 4,646.80 否 4,646.80 / 是 是
金
合计 21,646.80 / 21,656.86 5,546.18 / /
1)、甲磺酸多沙唑嗪新建原料药与制剂生产线项目
项目拟投入6,000.00元人民币,实际投入6,000.00元人民币
2)、克拉霉素分散片新建制剂生产线项目
项目拟投入3,000.00元人民币,实际投入3,010.06元人民币
3)、氨酚伪麻片(康美利乐)生产线扩产项目
项目拟投入4,000.00元人民币,实际投入4,000.00元人民币
4)、盐酸丙哌维林新建原料药与制剂生产线项目
项目拟投入4,000.00元人民币,实际投入4,000.00元人民币
由于国家药品监督管理局实施《新药注册审批办法》, 影响该项目取得药品注
册批件的进度和时间,报告期内该项目已取得药品注册批件.
5)、补充流动资金
项目拟投入4,646.80元人民币,实际投入4,646.80元人民币
3、非募集资金项目情况
(1)中药饮片生产扩产工程项目
公司预算32,926.30万元人民币投资该项目,工程累计投资16,099.08万元,占预
算投资48.89%.其中:
1)、中药饮片科研中心装修及设备安装工程预算投资3, 529.54万元,报告期内
无投入,工程累计投入资金3,805.68万元,占预算投资107.82%;
2)、建设项目预算投资29, 396.76万元,报告期内工程投入资金7,452.07万元,
工程累计投入资金12,293.40万元,占预算投资41.82%.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司生产经营情况继续保持增长趋势.
本公司属医药行业企业, 主营业务是化学药品、中药饮片等医药产品的生产、
经营批发销售.报告期内公司实现主营销售收入34,433.14万元,比去年同期增长20.
38%;主营业务利润10,990.32万元,比去年增长21.48%,实现净利润4,712.68万元,同
比增长34.57%.
(二)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过首次发行募集资金21,646.80万元人民币,已累计使用21,656
.86万元人民币,其中本年度已使用250.80万元人民币,尚未使用0万元人民币.
2、募集资金承诺项目情况
1)、甲磺酸多沙唑嗪新建原料药与制剂生产线项目
项目拟投入6,000.00元人民币,实际投入6,000.00元人民币
2)、克拉霉素分散片新建制剂生产线项目
项目拟投入3,000.00元人民币,实际投入3,010.06元人民币
3)、氨酚伪麻片(康美利乐)生产线扩产项目
项目拟投入4,000.00元人民币,实际投入4,000.00元人民币
4)、盐酸丙哌维林新建原料药与制剂生产线项目
项目拟投入4,000.00元人民币,实际投入4,000.00元人民币
由于国家药品监督管理局实施《新药注册审批办法》, 影响该项目取得药品注
册批件的进度和时间,报告期内该项目已取得药品注册批件.
5)、补充流动资金
项目拟投入4,646.80元人民币,实际投入4,646.80元人民币
3、非募集资金项目情况
(1)中药饮片生产扩产工程项目
公司预算32,926.30万元人民币投资该项目,工程累计投资16,099.08万元,占预
算投资48.89%.其中:
1)、中药饮片科研中心装修及设备安装工程预算投资3, 529.54万元,报告期内
无投入,工程累计投入资金3,805.68万元,占预算投资107.82%;
2)、建设项目预算投资29, 396.76万元,报告期内工程投入资金7,452.07万元,
工程累计投入资金12,293.40万元,占预算投资41.82%.
★2006年一季度:
一.管理层讨论与分析
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司经营情况正常.报告期内公司实现主营销售收入15,387.45万元
,比去年同期增长16.09%;主营业务利润4,755.17万元,比去年增长16.07%,实现净利
润1,748.12万元,同比增长16.33%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
1、报告期内经营情况的回顾
(1)2005年公司总体经营情况
报告期内,公司总体生产经营情况与上一年度相比继续保持增长趋势.报告期内
, 公司在认真总结2004年度生产经营情况的基础上,继续实施"规范管理、稳中求快
"的经营方针, 加强了中药饮片等方面的生产和经营力度,圆满完成了公司期初设定
的工作任务和财务指标,取得了较好的经营业绩.
报告期内, 公司获评为全国中药饮片五强企业,公司组织的"中药饮片高技术产
业化示范工程"被列入国家高技术产业化技术专项、国家十一五规划项目.
报告期内公司顺利完成了股权分置改革工作.
报告期内, 公司为了适应业务发展需要,扩大公司经营规模,向中国人民银行申
请发行2亿元企业短期融资券,并于2006年1月份完成了发行工作.
(2)公司主营业务及经营状况
本公司属医药行业企业, 主营业务是化学药品、中药饮片等医药产品的生产、
经营批发销售.
报告期内, 公司继续按照既定的经营方针和思路,把握市场时机,加强生产和经
营管理工作,优化资源配置.报告期内公司实现主营销售收入58,461.38万元,比去年
同期增长5.70%;主营业务利润18,015.94万元,比去年增长7.22%,实现净利润7,264.
63万元,同比增长2.02%.
A、货币资金减少45, 266,204.45元,主要原因系报告期内投资中药饮片技术研
究开发中心工程和中药饮片生产车间建设工程及偿还部分银行借款;
B、在建工程减少23, 200,000.00元,主要原因系报告期内中药饮片技术研究开
发中心工程和中药饮片生产车间建设工程转入固定资产;
C、短期银行借款减少45, 000,000.00元,主要原因系报告期内偿还部分短期银
行借款;
D、长期银行借款减少80, 000,000.00元,主要原因系报告期内偿还全部长期银
行借款.
公司报告期财务数据同比发生重大变化的说明
1.营业费用同比增加3,968,962.08元,主要原因系公司开拓市场,增加销售业务
人员工资及费用,同时加大广告宣传费投入.
2. 管理费用同比增加3,441,852.88元,主要原因系无形资产摊销和管理人员工
资及咨询评估费增加所致.
(3)公司现金流量情况分析
A、经营活动产生的现金流量净额同比增加54, 609,796.68元,主要原因系报告
期内公司主营业务收入同比增长,同时公司加强货款催收力度,货款回流状况较好;
B、投资活动产生的现金流量净额同比增加127,796,104.57元,主要原因系报告
期内投资固定资产和无形资产同比减少所致;
C、筹资活动产生的现金流量净额同比减少211,772,177.25元,主要原因系报告
期内偿还部分短期银行借款和偿还全部长期银行借款, 同时报告期内支付的现金股
利同比增加.
2、公司未来发展的展望
(1)所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
医药行业作为增长较快的朝阳产业,从长远来看,仍将延续稳定、快速的发展态
势.一些宏观调控政策和原材料、能源价格上涨因素的影响,可能会在一定时期内影
响医药行业的效益水平,但不会影响到医药行业发展的本质和运行的基本轨迹.随着
近年来我国国民经济的快速、稳定发展,居民生活水平不断提高,对健康的重视程度
不断增强,预计我国医药市场需求还将保持旺盛势头.公司的主导产品中化学制剂药
品保持基本稳定的态势,中药饮片产品的发展前景广阔,公司医药商业业务也保持了
良好的增长趋势.面对激烈的市场竞争,公司在中药饮片行业的先入优势将有助于进
一步改善公司未来经营状况.公司将继续进行中药饮片、化学药产品结构的调整,保
持在中药饮片产品市场的领先地位,巩固化学药产品市场分额,同时积极通过进一步
开拓医药商业市场,努力扩大业务规模,从而进一步提升其盈利水平.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
公司在对未来发展进行展望以及拟定公司新年度的经营计划时, 所依据的假设
条件是: 本公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会产生重大变
化;国民经济平衡发展的大环境不会有大的变化;本公司所在行业的市场环境不会有
重大变化; 不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损
失的任何不可抗力事件和任何不可预见的因素等.公司规划未来三至五年内,在目前
的基础上再上一个台阶. 公司将继续培养壮大核心产业群,对中药饮片产品"做大求
强",对化学药产品"做优求稳",对中成药、生物医药"做新求特",对外购产品医疗器
械的批发经营"做好求快".
公司将利用地处中医药大省和全国十大中药材专业市场之一的区位优势和便利
条件,充分利用中药材市场的原材料供给、销售、信息、技术等方面的优势,进一步
增加现有的中药饮片品种和规格系列,并将加快中药饮片二期项目的建设工作,全面
发展壮大中药饮片产业.
公司将继续加大对现有技术研究开发体系的投资力度,利用组建"省级企业技术
中心"和"广东省中药饮片工程技术研究开发中心"的契机,加强与外围研发机构的合
作,开展中药炮制规范的研究及制定工作,研制和开发出2—3个具有自主知识产权的
中药新产品, 逐步形成"上市一批、生产一批、改良一批、储备一批、选型一批"的
格局,以求良性发展.
公司将本着精简、高效的原则,加强人力资源的管理、规划工作.通过全面推行
人力资源管理体系,建立起保证公司长久发展的人才吸引、激励、发展的机制,积极
引进各类高层次、高素质的复合型专业人才,创造良好的工作环境,营造健康的企业
文化,从而全面提升企业运营效率.
公司将结合市场需要及公司发展的实际情况,建设并完善全国性的销售网络,进
一步加大医院直销和OTC市场的投资力度.公司计划在全国省会城市或医疗保健支出
相对集中的大中型城市设立销售分公司或销售办事处,扩大营销团队的规模,提升企
业品牌宣传力度和终端销售力度.
公司将逐步推行中药国际化经营计划.近年来中药产品已在世界范围内走俏,中
药国际化已成为国家医药产业政策的重要组成部分之一. 公司将充分把握这一历史
性机遇,以香港、台湾、东南亚市场为突破口,并密切关注欧盟新颁布传统植物注册
指令及其后续动向,积极谋求进入国际市场的途径与时机,力争借此培育公司新的利
润增长点.
公司将在今后的经营发展中,结合我国金融市场特别是证券市场状况,在不影响
股东回报的情况下, 采取自我积累、银行贷款、企业债券、增发配股、可转换债券
等多种方式筹措资金, 以满足公司发展的资金需求.同时,要积极进行金融产品创新
的探索与尝试,如短期融资券融资方式,以优化公司融资结构,降低公司筹资成本.
结合2005年度的实际经营状况,公司2006年度预计销售收入和利润总额将实现1
0%以上的增长.
新的年度,公司将投资进行中药饮片二期项目的建设工作,同时对现有的生产车
间进行改扩建, 以适应产品产业化生产的需要;条件成熟时,将考虑以委托加工生产
的形式提升业务规模.
新的年度,公司将按既定的研发计划开展中成药新药产品的开发,并加强仿制药
品的申报工作,研发生产适销对路的医药产品;
新的年度, 公司将加强基础管理的力度,全面推行人力资源管理体系的建设,努
力降低管理成本和生产成本,提高经济效益.
新的年度,公司将进一步完善营销网络建设,拓展销售渠道,努力提高市场份额;
新的年度,公司将努力拓展融资渠道,保障公司投资计划的的顺利实施.
(3)资金需求和使用计划
公司组织实施2006年度经营计划和工作目标, 主要的资金需求来自正常生产经
营活动的需求、投资建设项目的需求、拓展市场销售业务的需求、科研开发项目的
需求等方面,经财务测算,2006年度公司的资金需求通过正常销售回款、发行企业短
期融资券以及适当增加贷款即可满足. 2006年公司已顺利发行了2亿元短期融资券,
目前公司主营业务的销售回款措施得力,回款期较短,公司经营性现金流量比较充沛
,而且公司自身资产负债率不高,有优质的银行信用等级.此外,公司在2006年度提出
了增发不超过6000万股A股股票的议案,预计公司实施2006年度经营计划不会存在资
金缺口.
(4)公司面临的风险因素的分析
1)政策影响和行业竞争因素
医药行业是我国国民经济的重要组成部分,是传统产业和现代产业相结合.随着
生活水平的提高和保健意识的加强,人们对医药保健产品的需求逐步提高,在客观上
促进了社会资本大量进入医药行业, 从而加剧了行业的竞争.其次,近几年来国家多
次对药品价格进行了大幅度的调整,降价金额达300亿元左右,平均降幅30%.如果在2
006年度药品的价格继续向下调整, 公司的销售收入和盈利能力可能会受到影响.针
对上述风险,公司采取的措施包括:
A、根据市场客观需求和市场实际情况,研发生产适销对路的医药产品;
B、公司将进一步完善销售网络建设, 健全物流配送体系,发挥品牌优势和规模
优势,不断扩大市场占有率;
C、公司将不断提高工艺水平, 增加产品的科技含量和提升竞争力;加强内部管
理和控制,逐步降低生产成本;实现规模效应,形成较强的市场竞争力;
D、公司将加大、加快中药饮片项目的发展, 以"统一炮制规范、统一质量标准
"为目标, 高起点、高投入地扩大中药饮片现代化的生产经营规模,加速公司产业转
型的步伐,并以此逐步提高公司的核心竞争力.
2)市场竞争因素
我国医药流通领域不规范之处还比较多,流通市场存在一定的混乱局面,仍然存
在假药、劣药,地区壁垒、商业贿赂等不正当竞争现象,这些问题都制约着我国药品
流通市场的规范化发展.随着我国药品流通体系的进一步改革和完善,这些因素的干
扰作用会越来越小, 但其负面作用短期内仍然无法消除.针对上述风险,公司拟采取
下列措施:
A、公司将稳固已经成熟的区域市场, 同时不断加大其他区域的市场营销力度,
建立较为广泛的营销网络,稳固、提高市场份额;
B、公司将充分开发老年病、常见病药物的巨大市场.根据我国经济发展形势及
国民健康水平的变化,在密切联系国内国际制药行业动态的基础上,公司将不断丰富
产品品种,优化产品结构,开发生产出质高价廉的药品,提高产品科技含量,满足人们
用药的需求;
C、由于我国医药行业尤其是流通行业正处在改革时期,公司将继续采取代理、
直销等多种销售模式抵制不正当竞争,并在稳固医院药品销售渠道的基础上,积极开
发非医院药品销售渠道.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为2,308.25万元人民币,比上年减少12,711.62万元人民币
,减少的比例为84.63%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2001年通过首次发行募集资金21,646.80万元人民币,已累计使用21
,406.06万元
人民币, 其中本年度已使用749.20万元人民币,尚未使用240.74万元人民币,尚
未使用募集资金以存款形式暂存于银行.
2、承诺项目使用情况
1)、甲磺酸多沙唑嗪新建原料药与制剂生产线项目
项目拟投入6,000.00万元人民币,实际投入6,000.00万元人民币
2)、克拉霉素分散片新建制剂生产线项目
项目拟投入3,000.00万元人民币,实际投入3,010.06万元人民币
3)、氨酚伪麻片(康美利乐)生产线扩产项目
项目拟投入4,000.00万元人民币,实际投入4,000.00万元人民币
4)、盐酸丙哌维林新建原料药与制剂生产线项目
项目拟投入4,000.00万元人民币,实际投入3,749.20万元人民币,由于国家食品
药品监督管理局实施《新药注册审批办法》, 影响该项目取得药品注册批件的进度
和时间,报告期内该项目已取得药品注册批件.
5)、补充流动资金
项目拟投入4,646.80万元人民币,实际投入4,646.80万元人民币
3、非募集资金项目情况
1)、中药饮片科研中心内部装修及设备安装工程
公司预算投资3,529.54万元人民币,工程累计投入资金3,805.68万元,占预算投
资107.82%.
2)、中药饮片生产车间建设工程
公司预算投资801.23万元人民币,工程累计投资资金822.57万元,占预算投资10
2.66%.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司经营情况正常.报告期内公司实现主营销售收入43,287.32万元,
比去年同期增长6.55%;主营业务利润13,543.95万元,比去年增长11.06%, 实现净利
润5,350.94万元,同比增长4.01%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
医药 432,873,245.98 295,040,655.27 31.84
分产品
络欣平 42,382,945.68 18,060,319.06 57.39
诺沙 60,220,430.19 35,925,531.57 40.34
利乐 52,439,397.88 32,574,353.44 37.88
中药饮片 132,913,270.60 86,690,149.38 34.78
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜普宁市康美实业有限公司 ｜ ｜ 3959.99｜ 51557.71｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
