经营分析
| 发布日期：2008-3-14 9:36:00 |
≈≈贵州茅台600519≈≈(更新:08.03.13)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类 ｜ 723730.2｜ 636585.8｜ 79.61｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高度茅台酒 ｜ 565186.8｜ 509041.1｜ 82.56｜ 78.09｜
｜低度茅台酒 ｜ 104977.8｜ 93445.4｜ 79.61｜ 14.50｜
｜其他系列酒 ｜ 53565.7｜ 34099.3｜ 49.26｜ 7.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 713462.7｜- ｜- ｜ 98.58｜
｜国外 ｜ 10267.6｜- ｜- ｜ 1.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类 ｜ 262899.7｜ 223989.1｜ 85.20｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高度茅台酒 ｜ 212193.0｜ 183561.5｜ 86.51｜ 80.71｜
｜低度茅台酒 ｜ 32584.1｜ 27832.7｜ 85.42｜ 12.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 258037.2｜- ｜- ｜ 98.15｜
｜国外 ｜ 4862.5｜- ｜- ｜ 1.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类 ｜ 489618.7｜ 410500.7｜ 72.10｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高度茅台酒 ｜ 405187.1｜ 343945.4｜ 73.85｜ 82.76｜
｜低度茅台酒 ｜ 63895.4｜ 53739.5｜ 71.39｜ 13.05｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 478594.0｜- ｜- ｜ 97.75｜
｜国外 ｜ 11024.6｜- ｜- ｜ 2.25｜
｜合计 ｜ 489618.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 高度茅台酒 ｜ 282126.9｜ 238348.5｜ 84.48｜ 86.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 低度茅台酒 ｜ 30723.5｜ 25321.8｜ 82.42｜ 9.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高度茅台酒 ｜176902.54 ｜28323.02 ｜148579.52 ｜70.17 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜低度茅台酒 ｜19429.08 ｜3534.12 ｜15894.96 ｜66.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜196331.62 ｜31857.14 ｜164474.48 ｜69.77 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜197960.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜4985.40 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜202946.20 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高度茅台酒 ｜117607.74 ｜18946.72 ｜98661.02 ｜83.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜低度茅台酒 ｜15115.83 ｜2673.78 ｜12442.05 ｜82.31 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜高度茅台酒 ｜334565.84 ｜55270.12 ｜279295.72 ｜70.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜低度茅台酒 ｜44593.84 ｜8331.70 ｜36262.13 ｜67.13 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜379159.68 ｜63601.82 ｜315557.86 ｜69.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜385379.07 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜7672.45 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜393051.52 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
报告期内, 公司紧紧围绕年度董事会工作目标,在董事会的领导下,经营层坚定
不移地落实科学发展观, 全体员工抢抓机遇,加快发展,团结拼搏,开拓进取,精心组
织生产, 充分发挥贵州茅台酒"有机茅台、绿色茅台、人文茅台、科技茅台,世界最
好的蒸馏酒"的独特优势, 认真搞好市场建设和管理,各方面取得了较好的成绩和较
大的突破. 企业综合实力和影响力进一步扩大,茅台品牌价值、公司市值大幅提升,
企业和产品的信誉度、美誉度、忠诚度得到了进一步巩固和提高, 保持了健康和持
续发展的良好态势,实现了公司连续九年跨越式发展.
2007年,公司共生产茅台酒及系列产品20,214.40吨,同比增长18.24%;实现营业
收入723, 743.07万元,同比增长47.60%;营业利润452,534.10万元,同比增长81.95%
;实现净利润283,083.16万元,同比增长83.25%.
2、公司主营业务的范围及其经营情况
公司主营业务范围:贵州茅台酒系列产品的生产与销售;饮料、食品、包装材料
的生产与销售;防伪技术开发;信息产业相关产品的研制、开发.
公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表,驰名中外.独特的风格、
上乘的品质及国酒的地位,拥有"著名的品牌、卓越的品质、悠久的历史、独有的环
境、独特的工艺"构成的具有自主知识产权的核心竞争力,使茅台在多年的市场竞争
中树立了良好的品牌形象和确立了良好的消费基础, 在市场上享有很高的信誉度、
美誉度. 作为国内白酒市场唯一集"绿色食品"、"有机食品"和"原产地域产品"称号
于一身的天然优质白酒产品,深受国内外消费者喜爱.
3、在经营中出现的问题与困难及解决方案
目前,国内白酒市场无序竞争激烈,面对竞争,尽管公司有许多优势,但也面临一
定的问题与困难, 主要包括:目前白酒市场整体上供大于求的矛盾仍比较突出,限制
性产业政策以及酒类产品消费结构的变化,将使得白酒总产量提升有限;由于低档产
品的市场空间被压缩, 企业间产品竞争的焦点将集中到中高档产品尤其是高档产品
的细分市场上, 因此,高端产品的市场竞争将更为激烈;地方保护主义与地区封锁依
然严重,行业准入门槛较低、伪劣以及假冒产品的屡禁不止,可能会给公司产品造成
一定的负面影响;由于工艺原因,茅台酒供求较紧张的状况在短期内难以缓解.
针对上述问题, 公司将采取以下解决办法:一是继续坚持以市场和顾客为中心,
加强管理,搞好"八个营销";二是更加着力整合市场资源,增强产品市场调控能力;三
是继续坚持把知识产权保护作为茅台酒营销战略的一部分, 加强与执法部门及各地
整规办的沟通、配合,充实打假队伍,加大打假力度,同时引进先进的防伪技术,增强
防伪水平.四是加强营销队伍建设,强化服务意识,提升服务质量,搞好服务工作.
4、对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
公司所处行业为食品饮料制造业.
2007年,在中国宏观经济持续向好的形势下,白酒行业经营形势良好.2008年,国
家支持农产品加工业发展的政策和措施的实施, 国家食品安全监督监察力度的加大
以及相关法律法规的出台,将有助于整个行业的健康发展;国民收入水平的不断提高
、人民生活的进一步改善、消费者可支配收入的增长、新的企业所得税法的实行,
将有助于名优白酒企业竞争力的提升.随着国家产业政策的调整,白酒市场将更加规
范,名优企业将受到进一步保护,整个行业将迎来较好的发展态势.
但近年来,国内白酒市场整体供大于求,将进一步加剧白酒行业的竞争.同时,酒
类市场呈现出多元化发展趋势: 消费者饮酒习惯的变化、替代产品的不断增加、国
内啤酒和葡萄酒产销量的逐年上升、洋酒关税全面放开后国外品牌纷纷抢滩中国市
场,导致消费者对啤酒、葡萄酒、"洋酒"的需求逐步增加,挤占了部分白酒消费市场
,给白酒生产企业造成一定的冲击.
总体而言,目前全国白酒市场需求趋近饱和,白酒产能、消费更多地向名优酒厂
集中,行业呈现向高端市场和名优品牌集中的态势,企业新产品开发和营销策略均向
高端转移,高端市场的竞争将更加激烈.
(2)公司的未来发展机遇和挑战
作为拥有自主知识产权的民族企业,公司面对目前日趋激烈的竞争,凭着较强的
竞争优势,在未来拥有的有利条件多于制约因素,机遇大于挑战.
在未来发展机遇方面, 2008年公司发展前景广阔.主要表现在:一是中国宏观经
济继续保持较快发展, 宏观环境良好;二是白酒行业经济运行态势良好,经济效益增
长方式有初步改变, 行业政策、管理机制逐步健全,经营环境明显改善.三是贵州省
委、政府高度重视公司的发展, 出台了《关于促进贵州茅台酒厂集团公司又好又快
发展的指导性意见》、《关于加强国酒基地生态环境保护的意见》, 支持公司做大
做强; 四是从公司自身看,经过连续九年的跨越式发展,企业发展思路和目标进一步
明确, 发展的基础条件不断改善,发展中积累的宝贵经验,为公司的健康发展奠定了
良好的基础.消费者已经广泛认同了公司品牌和质量.
在公司面临的挑战方面, 主要表现在:一、地方保护主义与地区封锁依然严重,
各地区自产白酒在当地市场上仍然拥有一定的渠道、价格、消费习惯及感情等方面
的优势; 二、行业的无序竞争,造成准入门槛较低、伪劣以及假冒产品的屡禁不止,
将可能会给公司产品造成一定的负面影响.三、由于公司坚守特殊传统工艺,坚持质
量第一、"贮足陈酿,不卖新酒"的原则,使茅台酒供求状况短期内将仍然较为紧张.
2008年,公司董事会将坚持科学发展观,抓住公司面临的良好机遇,统筹兼顾,深
化改革, 坚持创新,继续搞好生产、市场建设和营销管理,实施好募集资金项目及其
它茅台酒技改、配套设施项目的建设工作,推进新的茅台酒万吨建设进程,确保公司
经营目标顺利实现,实现企业科学、和谐发展.
5、公司2008年度经营计划
按照公司战略发展规划, 公司计划从2006年开始,通过五至十年的努力,实现茅
台酒产量第二个万吨的目标,目前该计划进展顺利.
2008年, 公司将坚持好字当头、好中求快、以快促好,努力搞好生产经营,争取
实现主营业务收入比上年同期增长11%, ,推动企业加快发展、科学发展、和谐发展
. 公司将加强管理、深化改革、不断创新、坚持人才强企、科技兴企、环境立企、
文化固企, 搞好"八个营销",巩固和扩大茅台酒及系列产品市场占有率,进一步增强
公司综合竞争力.
2008年是公司实施"十一五"万吨茅台酒工程的第三年, 董事会将按照股东大会
决议,积极推进"十一五"万吨茅台酒工程技改项目及其它项目的建设进程,争取早日
建成投产,为公司提供新的利润增长点.另外,为更好地实施可持续发展战略,公司将
加快经济发展方式的转变, 发展循环经济.公司计划从2008年开始,用三年左右的时
间,实施完成"十一五"循环经济工业科技示范园区建设项目.
6、资金需求及使用计划
2008年,按照公司2007年第一次临时股东大会决议,公司将开工建设"十一五"万
吨茅台酒工程三期2008年新增2000吨茅台酒技改项目, 共需资金约7亿元,其中,640
8万元资金来自募集资金,剩余资金缺口由公司自筹解决.
2008年,公司将启动"十一五"循环经济工业园区建设项目,该项目将分为三年完
成, 预计共需资金约9.5亿元(不含征地拆迁费),其中:2008年约需资金2.5亿元,200
9年需资金约5亿元,2010年需资金约2亿元.
为实现公司2008年经营计划目标、茅台酒相关技改建设项目和"十一五"循环经
济工业园区建设项目第一期工作的顺利进行, 公司一方面将进一步搞好茅台酒及其
系列产品的销售, 努力增加主营业务收入;另一方面,将可能采用自筹或其它方式来
解决所需资金.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主要供应商、客户情况
报告期内财务状况经营成果分析:
(1)公司资产和利润构成变动情况:
1)存货增加的主要原因系由于库存基酒的增加, 以及为下一年度生产的启动储
备的生产物资料.
2)预收账款减少的主要原因系加强了物流管理,按计划给经销商发货所致.
3)应付职工薪酬减少的主要原因系本年度使用和支付了执行新准则前计提未使
用完的福利费和上年末预提的年度绩效工资所致.
4)应交税费减少的主要原因系本期上缴了上年度末未交税费所致.
5)营业收入增加的主要原因系本期销售量增加以及本公司主导产品茅台酒价格
上涨所致.
6)营业成本增长的主要原因系营业收入增加所致.
7)管理费用增长的主要原因系本期费用增长所致.
8)财务费用减少的主要原因系本期利息收入增长所致.
9)营业利润增长的主要原因系成本费用的增幅小于营业收入增幅所致.
10)所得税费用增长的主要原因系利润总额增加所致.
11)净利润增长的主要原因系本期公司营业收入增幅远高于成本费用增幅所致.
12)未分配利润增长的主要原因系本期可供股东分配的利润增加所致.
(2)公司现金流量情况分析:
现金及现金等价物净增加额减少的主要原因系本公司扩大生产规模购入的原辅
材料较上年增长,支付的工资性支出较上年同期多,以及缴纳年初未交税费等所致.
(三)公司投资情况
一)募集资金使用情况
本公司7150万股A股股票(其中国有股存量发行650万股)发行共募集资金1,998,
144,475.00元(已扣除发行费用).资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺及有关
股东大会决议的投资项目逐项予以实施, 并延期使用至本报告期.截至2006年12月3
1日,公司累计完成募集资金项目投资共计187,294.22万元,完成募集资金总额的93.
73%,尚未使用的募集资金12,520.23万元存放于银行公司募集资金专户.
1)募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四
个项目,对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整(详见
2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报
》公司相关相关决议公告).
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型
白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项
目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相
关技改后投入生产(详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告).
(3))根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金
投资项目的议案》将原承诺投资变更为"十一五"一期万吨茅台酒工程.
(4)根据公司2007年度第一次临时股东会议审议通过的《关于变更部分募集资
金投向的议案》将原"企业营销网络建设"部分资金、"原料仓库技改工程"变更为投
资"十一五"三期万吨茅台酒工程.
2)募集资金实际投资项目情况
情况说明:
项目1:企业营销网络建设
项目总投资7,421万元,报告期内,已完成投资6,765.84万元,占投资总额的91.1
7%, 此项目完成后,年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均利
润3,072万元、投资利润率24.73%,投资利税率37.48%.
项目2:收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目总投资25,796万元,报告期内,已完成投资25,795.80万元,此项收购已完成
.截止报告期末,累计共生产基酒8,859.08吨、制曲19,664.67吨.
项目3:收购集团公司老酒
项目总投资18, 419.30万元,报告期内,已完成投资18,419.30万元,此项收购完
成后,年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.
41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.5%.
项目4:1000吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268万元,报告期内,已完成投资28,664.32万元,占投资总额的
105.12%,该项目建成投产后,年销售收入为24,575万元,年均销售税金8,820万元,年
均销售利润8,817万元,投资利润率为19.7%.截止报告期末,累计共生产茅台酒基酒1
0,451.88吨、制曲53,241.91吨.
项目5:老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为9,986万元,报告期内,已完成投资10,083.22万元,占投资总额的1
00.69%.该项目建成投产后,年增销售收入19,660万元,年均销售税金及附加7,056万
元,年均利润7,540万元,投资利润率为34.3%,投资利税率为66.5%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒6,021.17吨.
项目6:700吨茅台酒扩建工程
项目总投资为9,430万元,报告期内,已完成投资9,620.56万元,占投资总额的10
2. 02%.该项目建成投产后,年增销售收入17,200万元,年均销售税金及附加6,174万
元,年均利润6,776万元,投资利润率为34.0%,投资利税率为65.0%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒6,612.75吨.
项目7:中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为13,776万元,报告期内,已完成投资13,776.00万元,占投资总额的
100. 00%.该项目建成投产后,年增销售收入60,858万元,年均销售税金及附加18,86
6万元, 年均利润15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率为98.4%.截止报告期
末,累计共生产茅台低度基酒24,621.38吨.
项目8:2200吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741万元,报告期内,已完成投资7,741.00万元,占投资总额的10
0.00%.该项目建成投产后,可新增2,200吨曲药生产能力.该项目属制酒配套项目,其
效益体现在企业整体经济效益之中.
项目9:第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为19,930万元,报告期内,已完成投资18,077.84万元,占投资总额的
90. 71%.该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好的包装形式,为企业取得良好
的经济效益和回报.
项目10:技术中心技改工程
项目总投资2,825万元,报告期内,已完成投资1,314.51万元,占投资总额的46.5
3%. 该项目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上,一是增强企业开发
适销对路新产品的能力; 二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现高产低耗,进一
步提高经济效益.
项目11:企业信息资源管理系统
项目总投资2,835万元,报告期内,已完成投资2,800.44万元,占投资总额的99.0
0%.该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化,提高企业的管理水
平和工作效率,加强客户服务,掌握市场主动权,促进企业资源合理配置,提高企业综
合经济效益.
项目12:酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为1,655.80万元,该项目已完成.该项目是根据公司第一届董事会20
03年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的
议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀
怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产. 该项目是为了
更进一步丰富公司的产品结构, 提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效
益体现在企业整体经济效益之中.
项目13:15--80年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为5,442万元,报告期内,已完成投资3,596.90万元,占投资总额的66
. 10%.该项目建成投产后,年增销售收入8,642万元,年增销售税金及附加7,042万元
,年均利润3,814万元,投资利润率为33.48%,投资利税率为61.6%.报告期内该项目未
产生收益.
项目14:上下酒库改扩建工程
项目总投资为8,551万元,报告期内,已完成投资8,533.37万元,占投资总额的99
.79%.该项目是技改、扩建工程的配套工程,其效益体现在企业整体经济效益之中.
项目15:年份成品酒贮存工程
项目总投资为5,828万元,报告期内,已完成投资4,705.96万元,占投资总额的80
. 75%.该项目建成投产后,年增销售收入4,825万元,年均销售税金及附加1,750万元
,投资利润率为16.2%,投资利税率为28.5%.报告期内该项目未产生收益.
项目16:供热系统技改
项目总投资为6,718万元,报告期内,已完成投资5,748.70万元,占投资总额的85
.57%.该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失,另一方面
它为公司进一步扩大生产规模提供保证,综合效益显著.
项目17:供水系统技改
项目总投资为8,121万元,报告期内,已完成投资8,120.66万元,占投资总额的10
0.00%.该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要
的作用,整体效益可观.
项目18:综合维修中心技改工程
项目总投资为1,742万元,报告期内,已完成投资1,618.24万元,占固定资产投资
总额的92. 90%.该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、
大、中、小修理所必不可少的技改工程,其效益体现在企业总体效益之中.
项目19:"十一五"一期万吨茅台酒技改工程
项目总投资为10,294万元,报告期内,已完成投资10,294.00万元,占固定资产投
资总额的100.00%.该项的"十一五"一期2000吨制酒生产房已投入使用.
项目20:"十一五"三期万吨茅台酒技改工程项目总投资为6,408.00万元,该项目
将于2008年开工建设.
二)报告期内非募集资金投资情况
1)根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议, 本公司用自有资金35,880
万元投资建设抗滑支挡等十三个项目,报告期内,共投入资金28,948.87万元,完成计
划投资的80.68%.
2)根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议,公司用自有资金5,976万元
投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库. 截止报告期末,共投入资金3,463.45万元,
完成计划投资的57.96%.
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议, 公司用自有资金42,410万
元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金37,1
71.60万元,完成计划投资的87.65%.
4)根据公司2004年度股东大会决议,公司用自有资金78,506.47万元投资建设新
增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金33,772.94万元,完
成计划投资的43.02%.
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议, 公司用87,000.00万元(其中募集
资金10, 294万元、自有资金70,706万元)投资建设"十一五"一期万吨茅台酒技改工
程. 截止报告期末,募集资金投入资金10,294万元、自有资金投入资金29,965.59万
元,共投入资金40,254.59万元.完成计划投资的46.27%.
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议, 公司用3,600.00万元投资
建设大型勾兑酒罐技改工程. 截止报告期末,共投入资金1,021.00万元,完成计划投
资的28.36%.
7)根据公司2006年度第三次临时股东大会决议,公司用84,456.00万元投资建设
2007年度2000吨茅台酒技改工程.截止报告期末,共投入资金17,907.85万元,完成计
划投资的21.20%.
8)根据公司2007年度第一次临时股东大会决议,公司用70,000.00万元投资建设
2008年度2000吨茅台酒技改工程.该项目将于2008年开工建设.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本公司报告期首次执行新《企业会计准则》, 按照《企业会计准则第38号—首
次执行企业会计准则》以及新会计准则实施后财政部发布的相关文件的规定, 对相
关项目进行了追溯调整:
(1)所得税
公司由原来的应付税款法改为资产负债表债务法,该项调整造成:
A、2006年12月31日合并股东权益增加170, 093,497.95元(其中,归属于母公司
的股东权益增加169,808,984.98元,少数股东权益增加284,512.98元);
B、2006年12月31日母公司股东权益增加46,514,307.27元;
C、2006年度合并净利润增加44,091,009.54元;
D、2006年度母公司净利润增加24,145,009.07元.
(2)合并财务报表合并范围变更
根据《企业会计准则》的规定, 公司现将原未纳入合并的控股子公司北京茅台
神舟、贵州茅台名将酒业有限公司纳入合并报表范围,该项调整造成:
A、2006年12月31日合并股东权益增加2, 729,882.98元(其中:归属母公司的股
东权益减少3,395,432.10元;少数股东权益增加6,125,315.08元);B、2006年度合并
净利润减少3,395,432.10元.
(3)长期股权投资
对在首次执行日前已持有的对子公司的长期股权投资, 按照《企业会计准则解
释第1号》(财会[2007]14号的规定进行追溯调整, 视同该子公司自取得时即采用变
更后的会计政策.该项调整造成:
A、2006年12月31日母公司股东权益减少1,716,154,299.71元;
B、2006年度母公司净利润减少503,050,862.38元.
投资情况说明:
公司投资情况
一)募集资金使用情况
本公司7150万股A股股票(其中国有股存量发行650万股)发行共募集资金1,998,
144,475.00元(已扣除发行费用).资金到位后,公司按照
《招股说明书》承诺及有关股东大会决议的投资项目逐项予以实施, 并延期使用至
本报告期.截至2006年12月31日,公司累计完成募集资金项目投资共计187,294.22万
元, 完成募集资金总额的93.73%,尚未使用的募集资金12,520.23万元存放于银行公
司募集资金专户.
1)募集资金承诺投资项目情况
单位:人民币万元
截止报告
序号 项目名称 计划投资总额 是否变 期是否
更项目 符合承
诺进度
1 企业营销网络建设 12,421.00 是 否
2 收购习酒酱香资产及配套技改工程 25,796.00 否 完成
3 收购集团公司老酒 18,419.30 否 完成
4 投资上海复旦天臣新技术有限公司 4,500.00 是 否
5 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 是 否
6 1000 吨茅台酒技改工程 27,268.00 否 完成
7 老区茅台酒扩建工程 9,986.00 否 完成
8 700 吨茅台酒扩建工程 9,430.00 否 完成
9 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 否 完成
10 2200 吨制曲扩改建工程 7,741.00 否 完成
11 第一包装生产线技改工程 3,881.00 是 是
12 第二包装生产线技改工程 3,578.00 是 是
13 技术中心技改工程 2,825.00 否 否
14 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 是 否
15 企业信息资源管理系统 2,835.00 否 否
16 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 是 完成
17 1000 吨茅台不老酒技改工程 3,763.00 是 否
18 15~80 年茅台酒储存技改工程 5,442.00 否 否
19 彩印包装生产线工程 3,468.00 是 否
20 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 是 否
21 上下酒库扩改建工程 5,374.00 是 完成
22 年份成品酒储存工程 5,828.00 否 否
23 原料仓库技改工程 2,912.00 是 否
24 供热系统技改 2,527.00 是 完成
25 供水系统技改 2,986.00 是 否
26 输配电系统技改工程 2,881.00 是 否
27 综合维修中心技改工程 2,502.00 是 完成
合 计 193,711.30
2 )募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四
个项目,对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整(详见
2002 年 5 月23 日、2002 年6 月26日、2002 年 10 月29 日及2002 年 11 月3
0 日《上海证券报》公司相关相关决议公告).
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型
白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项
目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相
关技改后投入生产(详见2003 年 11 月28 日《上海证券报》公司相关决议公告).
(3) )根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资
金投资项目的议案》将原承诺投资变更为"十一五"一期万吨茅台酒工程.
(4)根据公司2007年度第一次临时股东会议审议通过的《关于变更部分募集资
金投向的议案》将原"企业营销网络建设"部分资金、"原料仓库技改工程"变更为投
资"十一五"三期万吨茅台酒工程.
募集资金项目变更具体情况如下表:
单位:人民币(万元)
序号 原承诺投资 原承诺计划 变更后投资 变更后计划
项目名称 投资总额 项目名称 投资金额
1 第一包装生产线技改工程 3,881.00 第一、二包装生 19,930.00
产线技改工程
2 第二包装生产线技改工程 3,578.00
3 酱香型白酒酒糟综合利用 3,660.00 酱香型白酒酒糟 1,655.80
项目 综合利用项目
4 上下酒库扩改建工程 5,374.00 上下酒库扩改建 8,551.00
工程
5 原料仓库技改工程 2,912.00 原料仓库技改工程 1,408.00
6 供热系统技改 2,527.00 供热系统技改 6,718.00
7 供水系统技改 2,986.00 供水系统技改 8,121.00
8 综合维修中心技改工程 2,502.00 综合维修中心技改 1,742.00
工程
9 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 － 0.00
10 彩印包装生产线工程 3,468.00 － 0.00
11 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 － 0.00
12 输配电系统技改工程 2,881.00 － 0.00
13 投资上海复旦天臣
新技术有限公司 4,500.00
14 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 "十一五"一期万 10,294.00
吨茅台酒工程
15 1000吨茅台不老酒技改工程 3,763.00
16 企业营销网络建设 5,000.00 "十一五"三期万 6,408.00
吨茅台酒工程
17 原料仓库技改工程 1,408.00
3)募集资金实际投资项目情况
单位:人民币(万元)
序号 项目名称 计划投资 实际投入 项目 是否符
合计 合计 进度 合计划
进度及
预计收益
1 企业营销网络建设 7,421.00 6,765.84 91.17% 否
2 收购习酒酱香资产及 25,796.00 25,757.55 100% 完成
配套技改工程
3 收购集团公司老酒 18,419.30 18,419.30 100% 完成
4 1000 吨茅台酒技改工程 27,268.00 28,664.33 105.12% 完成
5 老区茅台酒扩建工程 9,986.00 10,083.22 100.97% 完成
102.02%
6 700 吨茅台酒扩建工程 9,430.00 9,620.56 完成
7 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 13,776.00 100.00% 完成
8 2200 吨制曲扩改建工程 7,741.00 7,741.00 100.00% 完成
9 第一、二包装生产线技改 19,930.00 18,077.84 90.71% 是
工程
10 技术中心技改工程 2,825.00 1,314.51 46.53% 是
11 企业信息资源管理系统 2,835.00 2,800.44 98.78% 是
12 收购酱香型白酒酒糟综合 1,655.80 1,655.80 100.00% 完成
利用项目
13 15~80 年茅台酒储存技改工程 5,442.00 3,596.90 66.10% 是
14 上下酒库扩改建工程 8,551.00 8,533.37 99.79% 是
15 年份成品酒储存工程 5,828.00 4,705.96 80.75% 是
16 供热系统技改 6,718.00 5,748.70 85.57% 是
17 供水系统技改 8,121.00 8,120.66 100.00% 完成
18 综合维修中心技改工程 1,742.00 1,618.24 92.90% 完成
19 "十一五"一期万吨茅台酒 10,294.00 1,0294.00 100.00% 完成
工程
20 "十一五"三期万吨茅台酒 6,408.00
工程
投资合计 200,187.10 187,294.22 93.56%
情况说明:项目 1:企业营销网络建设
项目总投资 7,421 万元,报告期内,已完成投资 6,765.84 万元,占投资总额的
91.17%,此项目完成后,年均销售收入24,981 万元、年均税金及附加 1,584万元、
年均利润3, 072 万元、投资利润率24.73%,投资利税率 37.48%.项目2:收购习酒酱
香型资产及配套技改工程项目总投资 25,796 万元,报告期内,已完成投资 25,795.
80 万元,此项收购已完成.截止报告期末,累计共生产基酒 8,859.08 吨、制曲 19,
664.67 吨.
项目3:收购集团公司老酒
项目总投资 18, 419.30 万元,报告期内,已完成投资 18,419.30 万元,此项收
购完成后,年均销售收入 7,472.5 万元、年均总成本 4,668.71 万元、年均税金及
附加 301.41 万元、年均利润 2,502.38 万元、投资利润率 64.5%.
项目4:1000 吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268 万元,报告期内,已完成投资28,664.32 万元,占投资总额
的 105. 12%,该项目建成投产后,年销售收入为24,575 万元,年均销售税金 8,820
万元, 年均销售利润 8,817 万元,投资利润率为 19.7%.截止报告期末,累计共生产
茅台酒基酒10,451.88 吨、制曲53,241.91 吨.
项目 5:老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为 9, 986 万元,报告期内,已完成投资 10,083.22 万元,占投资总
额的 100. 69%.该项目建成投产后,年增销售收入 19,660 万元,年均销售税金及附
加 7, 056 万元,年均利润 7,540 万元,投资利润率为 34.3%,投资利税率为 66.5%
.截止报告期末,累计共生产茅台酒基酒 6,021.17吨.
项目 6:700 吨茅台酒扩建工程
项目总投资为 9,430 万元,报告期内,已完成投资 9,620.56 万元,占投资总额
的 102.02%.该项目建成投产后,年增销售收入 17,200 万元,年均销售税金及附加
6, 174 万元,年均利润 6,776 万元,投资利润率为 34.0%,投资利税率为 65.0%.截
止报告期末,累计共生产茅台酒基酒 6,612.75吨.
项目7:中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为 13,776 万元,报告期内,已完成投资 13,776.00 万元,占投资总
额的 100. 00%.该项目建成投产后,年增销售收入 60,858 万元,年均销售税金及附
加 18, 866 万元,年均利润 15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率为98.4%.
截止报告期末,累计共生产茅台低度基酒24,621.38吨.
项目 8:2200 吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741 万元,报告期内,已完成投资7,741.00 万元,占投资总额的
100. 00%.该项目建成投产后,可新增2,200 吨曲药生产能力.该项目属制酒配套项
目,其效益体现在企业整体经济效益之中.
项目9:第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为 19,930 万元,报告期内,已完成投资 18,077.84 万元,占投资总
额的90. 71%.该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好的包装形式,为企业取得
良好的经济效益和回报.
项目 10:技术中心技改工程
项目总投资 2,825 万元,报告期内,已完成投资 1,314.51 万元,占投资总额的
46.53%.该项目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上,一是增强企业
开发适销对路新产品的能力; 二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现高产低耗
,进一步提高经济效益.
项目 11:企业信息资源管理系统
项目总投资 2,835 万元,报告期内,已完成投资 2,800.44 万元,占投资总额的
99. 00%.该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化,提高企业的
管理水平和工作效率,加强客户服务,掌握市场主动权,促进企业资源合理配置,提高
企业综合经济效益.
项目 12:酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为 1,655.80万元,该项目已完成.该项目是根据公司第一届董事会2
003 年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式
的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁
怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产. 该项目是为
了更进一步丰富公司的产品结构, 提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其
效益体现在企业整体经济效益之中.
项目 13:15--80 年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为 5,442 万元,报告期内,已完成投资 3,596.90
★2007年三季:
一、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
二、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内, 公司按照年度经营计划,坚持以市场为中心,精心组织生产,积极
开拓和巩固市场, 充分发挥贵州茅台酒"有机茅台,人文茅台,科技茅台,世界最好的
蒸馏酒"的独特优势, 不断扩大酱香型系列酒的市场.全体员工团结拼搏、锐意进取
,圆满完成了上半年各项生产经营目标,实现了企业又快又好发展.
报告期内,公司经济指标持续攀升,市场建设稳步推进,企业管理不断加强,显示
了良好的发展态势: 2007年1至6月共生产茅台酒及系列酒基酒13,289.99吨,实现营
业收入262,908.89万元,较上年同期增长30.57%;实现净利润89,394.82万元,较上年
同期增长48.22%.
2、公司主营业务的范围及其经营情况
公司主营业务范围:贵州茅台酒系列产品的生产与销售;饮料、食品、包装材料
的生产与销售;防伪技术开发;信息产业相关产品的研制、开发.
公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表,驰名中外.独特的风格、
上乘的品质及国酒的地位, 使茅台在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和赢
得了信誉. 作为国内白酒市场唯一集"绿色食品"、"有机食品"和"原产地域产品"称
号于一身的天然优质白酒产品,贵州茅台酒及系列产品深受消费者青睐.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司在经营中出现的问题与困难
市场假冒侵权和行业的无序竞争,给公司产品销售和形象造成一定的影响.对此
,公司一是依靠执法部门,进一步加大打击假冒侵权酒的力度; 二是加强对营销渠道
的管理;三是引进先进技术,不断提高产品防伪水平.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
本公司7150万股A股股票(其中国有股存量发行650万股)发行共募集资金199,81
4.45万元(已扣除发行费用).资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺的投资项目
逐项予以实施,并延期使用至本报告期.截至2007年6月30日,公司累计完成募集资金
项目投资共计179,271.24万元,完成募集资金总额的89.72%,尚未使用的募集资金20
,543.21万元存放于银行公司募集资金专户.
1)募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四
个项目,对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整(详见
2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报
》公司相关决议公告).
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型
白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项
目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相
关技改后投入生产(详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告).
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金
投资项目的议案》, 公司决定将原承诺投资变更为投资"十一五"万吨茅台酒工程一
期新增2000吨茅台酒技改项目(详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公
告).
募集资金实际投资项目情况
情况说明:
项目1:企业营销网络建设
项目总投资12,421万元,报告期内,已完成投资6,765.84万元,占投资总额的54.
47%,此项目完成后,年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均利
润3,072万元、投资利润率24.73%,投资利税率37.48%.
项目2:收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目总投资25,796万元,报告期内,已完成投资25,757.55万元,此项收购已完成
.截止报告期末,累计共生产基酒8,343.25吨、制曲18,264.67吨.
项目3:收购集团公司老酒
项目总投资18, 419.30万元,报告期内,已完成投资18,419.30万元,此项收购完
成后,年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.
41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.5%.
项目4:1000吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268万元,报告期内,已完成投资28,664.33万元,占投资总额的
105.12%,该项目建成投产后,年销售收入为24,575万元,年均销售税金8,820万元,年
均销售利润8,817万元,投资利润率为19.7%.截止报告期末,累计共生产茅台酒基酒1
0,639.30吨、制曲48,538.91吨.
项目5:老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为9,986万元,报告期内,已完成投资10,083.22万元,占投资总额的1
00.97%.该项目建成投产后,年增销售收入19,660万元,年均销售税金及附加7,056万
元,年均利润7,540万元,投资利润率为34.3%,投资利税率为66.5%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒5,582.64吨.
项目6:700吨茅台酒扩建工程
项目总投资为9,430万元,报告期内,已完成投资9,620.56万元,占投资总额的10
2. 02%.该项目建成投产后,年增销售收入17,200万元,年均销售税金及附加6,174万
元,年均利润6,776万元,投资利润率为34.0%,投资利税率为65.0%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒5,596.83吨.
项目7:中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为13,776万元,报告期内,已完成投资13,776.00万元,占投资总额的
100. 00%.该项目建成投产后,年增销售收入60,858万元,年均销售税金及附加18,86
6万元, 年均利润15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率为98.4%.截止报告期
末,累计共生产茅台低度基酒19,898.85吨.
项目8:2200吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741万元,报告期内,已完成投资7,741.00万元,占投资总额的10
0.00%.该项目建成投产后,可新增2,200吨曲药生产能力.该项目属制酒配套项目,其
效益体现在企业整体经济效益之中.
项目9:第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为19,930万元,报告期内,已完成投资17,117.84万元,占投资总额的
85. 89%.该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好的包装形式,为企业取得良好
的经济效益和回报.项目10:技术中心技改工程
项目总投资2,825万元,报告期内,已完成投资409.25万元,占投资总额的14.49%
. 该项目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上,一是增强企业开发适
销对路新产品的能力; 二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现高产低耗,进一步
提高经济效益.
项目11:企业信息资源管理系统
项目总投资2,835万元,报告期内,已完成投资2,800.44万元,占投资总额的98.7
8%.该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化,提高企业的管理水
平和工作效率,加强客户服务,掌握市场主动权,促进企业资源合理配置,提高企业综
合经济效益.
项目12:酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为1,655.80万元,该项目已完成.该项目是根据公司第一届董事会20
03年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的
议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀
怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产. 该项目是为了
更进一步丰富公司的产品结构, 提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效
益体现在企业整体经济效益之中.
项目13:15--80年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为5,442万元,报告期内,已完成投资1,031.90万元,占投资总额的18
. 96%.该项目建成投产后,年增销售收入8,642万元,年增销售税金及附加7,042万元
,年均利润3,814万元,投资利润率为33.48%,投资利税率为61.6%.其效益体现在企业
整体经济效益之中.
项目14:上下酒库改扩建工程
项目总投资为8,551万元,报告期内,已完成投资8,533.37万元,占投资总额的99
.79%.该项目是技改、扩建工程的配套工程,其效益体现在企业整体经济效益之中.
项目15:年份成品酒贮存工程
项目总投资为5,828万元,报告期内,已完成投资961.26万元,占投资总额的16.4
9%.该项目建成投产后,年增销售收入4,825万元,年均销售税金及附加1,750万元,投
资利润率为16.2%,投资利税率为28.5%.其效益体现在企业整体经济效益之中.
项目16:原料仓库技改工程
项目总投资为1,408万元,报告期内,已完成投资151.98万元,占投资总额的10.7
9%.该项目为技改工程的必不可少的配套工程,其效益体现在整个技改工程的效益中
项目17:供热系统技改
项目总投资为6,718万元,报告期内,已完成投资5,748.70万元,占投资总额的85
.57%.该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失,另一方面
它为公司进一步扩大生产规模提供保证,综合效益显著.
项目18:供水系统技改
项目总投资为8,121万元,报告期内,已完成投资8,120.66万元,占投资总额的10
0.00%.该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要
的作用,整体效益可观.
项目19:综合维修中心技改工程
项目总投资为1,742万元,报告期内,已完成投资1,618.24万元,占固定资产投资
总额的92. 90%.该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、
大、中、小修理所必不可少的技改工程,其效益体现在企业总体效益之中.
项目20:"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目
项目总投资为10,294万元,报告期内,已完成投资10,294.00万元,占固定资产投
资总额的100.00%.该项目中的制酒生产房已投入使用.
(四)报告期内非募集资金投资情况
1)根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议, 本公司用自有资金35,880
万元投资建设抗滑支挡等十三个项目,报告期内,共投入资金28,948.87万元,完成计
划投资的80.68%.
2)根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议,公司用自有资金5,976万元
投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库. 截止报告期末,共投入资金3,463.45万元,
完成计划投资的57.96%.
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议, 公司用自有资金42,410万
元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金33,0
08.00万元,完成计划投资的77.83%.
4)根据公司2004年度股东大会决议,公司用自有资金78,506.47万元投资建设新
增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金37,304.43万元,完
成计划投资的47.52%.
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议, 公司用87,000.00万元(其中募集
资金10, 294万元、自有资金70,706万元)投资建设"十一五"万吨茅台酒工程一期新
增2000吨茅台酒技改项目.截止报告期末,募集资金投入资金10,294万元、自有资金
投入资金24,066.00万元,共投入资金34,360.00万元.完成计划投资的42.42%.
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议, 公司用3,600.00万元投资
建设大型勾兑酒罐技改工程. 截止报告期末,共投入资金660.67万元,完成计划投资
的18.35%.
7)根据公司2006年度第三次临时股东大会决议,公司用84,456.00万元投资建设
"十一五"万吨茅台酒工程二期2007年新增2000吨茅台酒技改项目.截止报告期末,共
投入资金8,048.00万元,完成计划投资的9.53%.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
报告期内, 公司围绕董事会年初制订的经营目标,精心组织生产,加强内部管理
,积极开拓市场,充分发挥贵州茅台酒"有机茅台,人文茅台,科技茅台,世界最好的蒸
馏酒"的独特优势,全体员工抓住行业发展良好态势所带来的机遇,团结协作,开拓创
新, 圆满完成了年度经营目标,公司经营规模与效益再上新台阶:全年共生产茅台酒
及系列产品17, 095.62吨,同比增长7.16%;实现主营业务收入489,618.69万元,同比
增长24.57%;主营业务利润353,030.75万元,同比增长30.12%;实现净利润150,411.6
8万元,同比增长34.47%.
2006年,是公司综合实力得到极大增强、企业影响力得到空前提升的一年:公司
各项主要经济指标继续保持较好增长,连续八年实现了跨越式发展;茅台品牌价值、
公司市值大幅提升; 茅台酒工艺被列为中国非物质文化遗产并成为国家地理标志保
护产品；企业位居第一批"中华老字号"榜首；公司和产品信誉度、美誉度、忠诚度
得到进一步巩固和提高.
2、公司主营业务的范围及其经营情况
公司主营业务范围:贵州茅台酒系列产品的生产与销售;饮料、食品、包装材料
的生产与销售;防伪技术开发;信息产业相关产品的研制、开发.
公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表,驰名中外.独特的风格、
上乘的品质及国酒的地位, 使茅台在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和赢
得了信誉. 作为国内白酒市场唯一集"绿色食品"、"有机食品"和"原产地域产品"称
号于一身的天然优质白酒产品,贵州茅台酒系列产品深受消费者青睐.
3、在经营中出现的问题与困难及解决方案
市场假冒侵权和行业的无序竞争,给公司产品销售和形象造成一定的影响.对此
, 公司一是依靠执法部门,进一步加大打击假冒侵权酒的力度;二是加强对营销渠道
的管理;三是引进先进技术,不断提高产品防伪水平.
4、对公司未来发展的展望
(1)公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
公司所处行业为食品饮料制造业, 主营贵州茅台酒系列产品的生产与销售.200
6年,在中国宏观经济持续向好的形势下,白酒行业经营形势良好,再加上国家已出台
或实施了一系列的管理规范,对白酒行业的健康发展起到了较好的促进作用,主要产
酒地区和骨干企业结构调整、产品结构调整成效显著,盈利能力得到大幅提升.
但近年来, 国内白酒酿造企业迅速增多,部分属于盲目发展,造成了耗用粮食过
多、市场急速饱和、行业内企业竞争非常激烈的局面.同时,酒类市场也呈现出多元
化发展趋势: 消费者饮酒习惯的变化、替代产品的不断增加、国内啤酒和葡萄酒产
销量的逐年上升、洋酒关税全面放开后国外品牌纷纷抢滩中国市场, 导致消费者对
啤酒、葡萄酒、"洋酒"的需求逐步增加,挤占了部分白酒消费市场,从而给白酒生产
企业造成一定的冲击.
总体而言,目前全国白酒市场需求趋近饱和,白酒产能、消费更多的向名优酒厂
集中,行业呈现向高端市场和名优品牌集中的态势,企业新产品开发和营销策略均向
高端转移,高端市场的竞争将更加激烈.
(2)公司的未来发展机遇和挑战,发展战略以及各项业务的发展情况
贵州茅台酒作为"国酒",拥有着"著名的品牌、卓越的品质、悠久的文化、独有
的环境、特殊的工艺"等五大优势所组成的核心竞争力,凭借良好的品牌形象和消费
基础、诚信稳健的经营,在白酒市场有着极高的市场认可.
近年来,尽管白酒市场总体不断萎缩,但随着居民收入水平的不断增长、生活质
量的不断提高, 高端白酒的市场份额呈现出了不断增长的趋势,因此,对拥有竞争优
势和自主知识产权的企业而言,在越来越集中的中高端白酒市场竞争中,机遇与挑战
并存.
面对目前的竞争格局, 尽管公司有着很强的竞争优势,但也面临一定的挑战,主
要表现在以下几个方面:第一、地方保护主义与地区封锁依然严重,各地区自产白酒
在当地市场上仍然在渠道、价格、消费习惯及感情等方面拥有一定的优势; 第二、
行业准入门槛较低、伪劣以及假冒产品的屡禁不止, 将可能会给公司产品造成一定
的负面影响.
2006年, 公司将充分把握发展机遇,全面贯彻落实科学发展观,坚持又好又快发
展的理念,继续实施"十一·五"万吨茅台酒的战略规划,搞好茅台酒技改及配套项目
的建设.在公司产品需求状况较紧的态势下,公司将继续坚守传统工艺,真正做到"不
卖新酒, 不挖老窖",努力实现速度、质量、效益相协调,投资、收益、成本相协调,
人口、资源、环境相协调; 坚持"以质求存",提高企业及产品的竞争能力;坚持以市
场和顾客为中心, 巩固和完善市场网络,加大系列酒销售力度,继续完善市场服务体
系,巩固和提高公司产品的市场占有率.
5、公司2007年度经营计划
公司计划从2006年开始,通过五至十年的努力,实现贵州茅台酒产量两万吨的目
标. 2007年,公司预计实现主营业务收入比上年同期增长15%.为此,公司将继续坚持
"质量第一"的理念,进一步加强内部管理,提高经营效率,加强市场营销建设,继续完
善市场服务体系,巩固和提升茅台酒及系列产品市场占有率,进一步增强公司综合竞
争力.
2007年是公司实施"十一五"万吨茅台酒工程的第二年, 董事会将按计划积极推
进"十一五"万吨茅台酒工程二期2007年新增2000吨茅台酒技改项目及其它项目的建
设进程,争取早日建成投产,为公司提供新的利润增长点.
6、资金需求及使用计划
为实现公司2007年经营计划目标和茅台酒相关技改建设项目的顺利进行, 公司
一方面将进一步搞好贵州茅台酒及其系列产品的销售,努力增加主营业务收入;另一
方面,将可能采用自筹、适度贷款或其它方式来解决所需资金.
7、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
(1)长期股权投资
根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定,公司将现行会计准则下
对子公司投资采用权益法核算改为采用成本法核算, 并在编制合并报表时用权益法
进行调整.此项政策变化将减少子公司经营业绩对公司投资收益的影响,但不影响合
并财务报表.
(2)固定资产
根据《企业会计准则第4号——固定资产》的规定,达到预定可使用状态预转的
固定资产在完工决算后不调整已计提的折旧. 此项政策将影响公司预结转固定资产
至完工决算期间利润,但影响较小.
(3)无形资产
根据《企业会计准则第6号——无形资产》的规定,企业取得的土地使用权通常
应确认为无形资产.执行新会计准则后,土地使用权的摊销将影响公司利润.
(4)职工薪酬
根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》和《企业会计准则第38号——首次
执行企业会计准则》的规定,公司2006年应付福利费余额,应当在首次执行日全部转
入应付职工薪酬;首次执行日后第一个会计期间,根据公司拟订的福利费计划确认职
工福利,该项金额与原转入的应付福利费余额之间的差额调整管理费用.
(5)所得税
根据《企业会计准则第18号——所得税》的规定, 公司将由现行应付税款法变
更为资产负债表债务法.此项政策变化将影响公司当期会计所得税费用,进而影响公
司利润及所有者权益.
(6)坏账准备
根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定, 坏账准备计提
不能采用账龄分析法.此项政策的变化将影响公司当期利润.
(7)合并财务报表
根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》的规定:1、母公司应当将其全
部子公司纳入合并财务报表的合并范围,公司合并报表范围将发生变化,进而影响公
司合并报表的利润;2、公司将现行会计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列
示,变更在合并资产负债表股东权益项目中以"少数股东权益"列示,该变化将影响公
司股东权益的计算口径.
上述影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 4,785,940,458.68 24.19
国外 110,246,442.53 43.69
合计 4,896,186,901.21 24.57
3、主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 314,279,971 占采购总额比重 49.79%
前五名销售客户销售金额合计 538,449,912 占销售总额比总 11.00%
(三)公司投资情况
1、募集投资资金使用情况
本公司7150 万股A 股股票(其中国有股存量发行650 万股)发行共募集资金1,9
98,144,475.00 元(已扣除发行费用).资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺的
投资项目逐项予以实施,并延期使用至本报告期.截至2006 年12 月31 日,公司累计
完成募集资金项目投资共计178, 975.57 万元,完成募集资金总额的89.57%,尚未使
用的募集资金20,838.88 万元存放于银行公司募集资金专户.
1)募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四
个项目,对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整(详见
2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报
》公司相关相关决议公告).
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型
白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项
目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相
关技改后投入生产(详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告).
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金
投资项目的议案》将原承诺投资变更为"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅
台酒技改项目的议案(详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告).
项目1:企业营销网络建设
项目总投资12,421万元,报告期内,已完成投资6,765.84万元,占投资总额的54.
47%,此项目完成后,年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均利
润3,072万元、投资利润率24.73%,投资利税率37.48%.
项目2:收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目总投资25,796万元,报告期内,已完成投资25,795.80万元,此项收购已完成
.截止报告期末,累计共生产基酒7,593.25吨、制曲17,064.67吨.
项目3:收购集团公司老酒
项目总投资18, 419.30万元,报告期内,已完成投资18,419.30万元,此项收购完
成后,年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.
41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.5%.
项目4:1000吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268万元,报告期内,已完成投资28,664.32万元,占投资总额的
105.12%,该项目建成投产后,年销售收入为24,575万元,年均销售税金8,820万元,年
均销售利润8,817万元,投资利润率为19.7%.截止报告期末,累计共生产茅台酒基酒8
,960.30吨、制曲45,682.91吨.
项目5:老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为9,986万元,报告期内,已完成投资10,083.22万元,占投资总额的1
00.97%.该项目建成投产后,年增销售收入19,660万元,年均销售税金及附加7,056万
元,年均利润7,540万元,投资利润率为34.3%,投资利税率为66.5%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒4,807.64吨.
项目6:700吨茅台酒扩建工程
项目总投资为9,430万元,报告期内,已完成投资9,620.56万元,占投资总额的10
2. 02%.该项目建成投产后,年增销售收入17,200万元,年均销售税金及附加6,174万
元,年均利润6,776万元,投资利润率为34.0%,投资利税率为65.0%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒5,407.13吨.
项目7:中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为13,776万元,报告期内,已完成投资13,776.00万元,占投资总额的
100. 00%.该项目建成投产后,年增销售收入60,858万元,年均销售税金及附加18,86
6万元, 年均利润15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率为98.4%.截止报告期
末,累计共生产茅台低度基酒14,936.15吨.
项目8:2200吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741万元,报告期内,已完成投资7,741.00万元,占投资总额的10
0.00%.该项目建成投产后,可新增2,200吨曲药生产能力.该项目属制酒配套项目,其
效益体现在企业整体经济效益之中.
项目9:第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为19,930万元,报告期内,已完成投资16,822.17万元,占投资总额的
84. 41%.该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好的包装形式,为企业取得良好
的经济效益和回报.
项目10:技术中心技改工程
项目总投资2,825万元,报告期内,已完成投资409.25万元,占投资总额的14.49%
. 该项目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上,一是增强企业开发适
销对路新产品的能力; 二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现高产低耗,进一步
提高经济效益.
项目11:企业信息资源管理系统
项目总投资2,835万元,报告期内,已完成投资2,800.44万元,占投资总额的98.7
8%.该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化,提高企业的管理水
平和工作效率,加强客户服务,掌握市场主动权,促进企业资源合理配置,提高企业综
合经济效益.
项目12:酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为1,655.80万元,该项目已完成.该项目是根据公司第一届董事会20
03年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的
议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀
怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产. 该项目是为了
更进一步丰富公司的产品结构, 提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效
益体现在企业整体经济效益之中.
项目13:15--80年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为5,442万元,报告期内,已完成投资1,031.90万元,占投资总额的18
. 96%.该项目建成投产后,年增销售收入8,642万元,年增销售税金及附加7,042万元
,年均利润3,814万元,投资利润率为33.48%,投资利税率为61.6%.报告期内该项目未
产生收益.
项目14:上下酒库改扩建工程
项目总投资为8,551万元,报告期内,已完成投资8,533.37万元,占投资总额的99
.79%.该项目是技改、扩建工程的配套工程,其效益体现在企业整体经济效益之中.
项目15:年份成品酒贮存工程
项目总投资为5,828万元,报告期内,已完成投资961.26万元,占投资总额的16.4
9%.该项目建成投产后,年增销售收入4,825万元,年均销售税金及附加1,750万元,投
资利润率为16.2%,投资利税率为28.5%.报告期内该项目未产生收益.
项目16:原料仓库技改工程
项目总投资为1,408万元,报告期内,已完成投资151.98万元,占投资总额的10.7
9%.该项目为技改工程的必不可少的配套工程,其效益体现在整个技改工程的效益中
项目17:供热系统技改
项目总投资为6,718万元,报告期内,已完成投资5,748.70万元,占投资总额的85
.57%.该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失,另一方面
它为公司进一步扩大生产规模提供保证,综合效益显著.
项目18:供水系统技改
项目总投资为8,121万元,报告期内,已完成投资8,120.66万元,占投资总额的10
0.00%.该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要
的作用,整体效益可观.
项目19:综合维修中心技改工程
项目总投资为1,742万元,报告期内,已完成投资1,618.24万元,占固定资产投资
总额的92. 90%.该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、
大、中、小修理所必不可少的技改工程,其效益体现在企业总体效益之中.
项目20:"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目
项目总投资为10,294万元,报告期内,已完成投资10,294.00万元,占固定资产投
资总额的100.00%.该项目中的制酒生产房已投入使用.
2、非募集资金投资使用情况
1)根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议, 本公司用自有资金35,880
万元投资建设抗滑支挡等十三个项目,报告期内,共投入资金28,948.87万元,完成计
划投资的80.68%.
2)根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议,公司用自有资金5,976万元
投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库. 截止报告期末,共投入资金3,463.45万元,
完成计划投资的59.76%.
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议, 公司用自有资金42,410万
元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金32,1
57.92万元,完成计划投资的75.83%.
4)根据公司2004年度股东大会决议,公司用自有资金78,506.47万元投资建设新
增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金25,704.43万元,完
成计划投资的32.74%.
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议, 公司用87,000.00万元(其中募集
资金10, 294万元、自有资金76,706万元)投资建设"十一五"万吨茅台酒工程一期新
增2000吨茅台酒技改项目.截止报告期末,募集资金投入资金10,294万元、自有资金
投入资金12,037.22万元,共投入资金22,331.22万元.完成计划投资的25.67%.
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议, 公司用3,600.00万元投资
建设大型勾兑酒罐技改工程. 截止报告期末,共投入资金298.04万元,完成计划投资
的8.28%.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集投资资金使用情况
本公司7150万股A股股票(其中国有股存量发行650万股)发行共募集资金1,998,
144,475.00元(已扣除发行费用).资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺的投资
项目逐项予以实施, 并延期使用至本报告期.截至2006年12月31日,公司累计完成募
集资金项目投资共计178,975.57万元,完成募集资金总额的89.57%,尚未使用的募集
资金20,838.88万元存放于银行公司募集资金专户.
1)募集资金承诺投资项目情况
单位:万元 币种:人民币
序号 项目名称 计划投资 是否变 截止报告期是否
总额 更项目 符合承诺进度
1 企业营销网络建设 12,421.00 否 否
2 收购习酒酱香资产及配套技改工程 25,796.00 否 完成
3 收购集团公司老酒 18,419.30 否 完成
4 投资上海复旦天臣新技术有限公司 4,500.00 是 不适用
5 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 是 不适用
6 1000吨茅台酒技改工程 27,268.00 否 完成
7 老区茅台酒扩建工程 9,986.00 否 完成
8 700吨茅台酒扩建工程 9,430.00 否 完成
9 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 否 完成
10 2200吨制曲扩改建工程 7,741.00 否 完成
11 第一包装生产线技改工程 3,881.00 是 是
12 第二包装生产线技改工程 3,578.00 是 是
13 技术中心技改工程 2,825.00 否 否
14 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 是 不适用
15 企业信息资源管理系统 2,835.00 否 否
16 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 是 完成
17 1000吨茅台不老酒技改工程 3,763.00 是 不适用
18 15~80年茅台酒储存技改工程 5,442.00 否 否
19 彩印包装生产线工程 3,468.00 是 不适用
20 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 是 不适用
21 上下酒库扩改建工程 5,374.00 是 完成
22 年份成品酒储存工程 5,828.00 否 否
23 原料仓库技改工程 2,912.00 是 否
24 供热系统技改 2,527.00 是 完成
25 供水系统技改 2,986.00 是 是
26 输配电系统技改工程 2,881.00 是 不适用
27 综合维修中心技改工程 2,502.00 是 完成
合计 193,711.30
2)募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四
个项目,对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整(详见
2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报
》公司相关相关决议公告).
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型
白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项
目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相
关技改后投入生产(详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告).
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金
投资项目的议案》将原承诺投资变更为"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅
台酒技改项目的议案(详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告).
募集资金项目变更具体情况如下表:
单位:人民币万元
原承诺投资项目名称 原承诺计划 变更后投资 变更后计划
投资总额 项目名称 投资金额
第一包装生产线技改工程 3,881.00 第一、二包装生产线 19,930.00
技改工程
第二包装生产线技改工程 3,578.00
酱香型白酒酒糟综合利用 3,660.00 酱香型白酒酒糟综合 1,655.80
项目 利用项目
上下酒库扩改建工程 5,374.00 上下酒库扩改建工程 8,551.00
原料仓库技改工程 2,912.00 原料仓库技改工程 1,408.00
供热系统技改 2,527.00 供热系统技改 6,718.00
供水系统技改 2,986.00 供水系统技改 8,121.00
综合维修中心技改工程 2,502.00 综合维修中心技改工程 1,742.00
酒体设计及检测中心工程 4,535.00 － 0.00
彩印包装生产线工程 3,468.00 － 0.00
瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 － 0.00
输配电系统技改工程 2,881.00 － 0.00
投资上海复旦天臣新技术 4,500.00 "十一五"万吨茅台酒工 10,294.00
有限公司 程一期新增2000吨
茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 茅台酒技改项目
1000吨茅台不老酒技改工程 3,763.00
合计 51,944.00 58,419.80
3)募集资金实际投资项目情况
单位:人民币(万元)
项目名称 计划投资 实际投入 项目 是否符合
合计 合计 进度 计划进度
及预计收益
企业营销网络建设 12,421.00 6,765.84 54.47% 否
收购习酒酱香资产及配套技改 25,796.00 25,757.55 100.00% 完成
工程
收购集团公司老酒 18,419.30 18,419.30 100.00% 完成
1000吨茅台酒技改工程 27,268.00 28,664.33 105.12% 完成
老区茅台酒扩建工程 9,986.00 10,083.22 100.97% 完成
700吨茅台酒扩建工程 9,430.00 9,620.56 102.02% 完成
中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 13,776.00 100.00% 完成
2200吨制曲扩改建工程 7,741.00 7,741.00 100.00% 完成
第一、二包装生产线技改工程 19,930.00 16,822.17 84.41% 是
技术中心技改工程 2,825.00 409.25 14.49% 否
企业信息资源管理系统 2,835.00 2,800.44 98.78% 是
收购酱香型白酒酒糟综合利用 1,655.80 1,655.80 100.00% 完成
项目
15~80年茅台酒储存技改工程 5,442.00 1,031.90 18.96% 否
上下酒库扩改建工程 8,551.00 8,533.37 99.79% 是
年份成品酒储存工程 5,828.00 961.26 16.49% 否
原料仓库技改工程 1,408.00 151.98 10.79% 否
供热系统技改 6,718.00 5,748.70 85.57% 是
供水系统技改 8,121.00 8,120.66 100.00% 完成
综合维修中心技改工程 1,742.00 1,618.24 92.90% 完成
"十一五"万吨茅台酒工程一期 10,294.00 10,294.00 100.00% 完成
新增2000吨茅台酒技改项目
投资合计 200,187.10 178,975.57 89.40%
情况说明:
1:企业营销网络建设
总投资12, 421万元,报告期内,已完成投资6,765.84万元,占投资总额的54.47%
,此项目完成后,年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均利润3
,072万元、投资利润率24.73%,投资利税率37.48%.
2:收购习酒酱香型资产及配套技改工程
总投资25, 796万元,报告期内,已完成投资25,795.80万元,此项收购已完成.截
止报告期末,累计共生产基酒7,593.25吨、制曲17,064.67吨.
3:收购集团公司老酒
总投资18, 419.30万元,报告期内,已完成投资18,419.30万元,此项收购完成后
,年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.41万
元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.5%.
4:1000吨茅台酒技改工程
总投资为27,268万元,报告期内,已完成投资28,664.32万元,占投资总额的105.
12%,该项目建成投产后,年销售收入为24,575万元,年均销售税金8,820万元,年均销
售利润8,817万元,投资利润率为19.7%.截止报告期末,累计共生产茅台酒基酒8,960
.30吨、制曲45,682.91吨.
5:老区茅台酒改扩建工程
总投资为9,986万元,报告期内,已完成投资10,083.22万元,占投资总额的100.9
7%. 该项目建成投产后,年增销售收入19,660万元,年均销售税金及附加7,056万元,
年均利润7, 540万元,投资利润率为34.3%,投资利税率为66.5%.截止报告期末,累计
共生产茅台酒基酒4,807.64吨.
6:700吨茅台酒扩建工程
总投资为9,430万元,报告期内,已完成投资9,620.56万元,占投资总额的102.02
%.该项目建成投产后,年增销售收入17,200万元,年均销售税金及附加6,174万元,年
均利润6, 776万元,投资利润率为34.0%,投资利税率为65.0%.截止报告期末,累计共
生产茅台酒基酒5,407.13吨.
7:中低度茅台酒改扩建工程
总投资为13,776万元,报告期内,已完成投资13,776.00万元,占投资总额的100.
00%.该项目建成投产后,年增销售收入60,858万元,年均销售税金及附加18,866万元
, 年均利润15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率为98.4%.截止报告期末,累
计共生产茅台低度基酒14,936.15吨.
8:2200吨制曲改扩建工程
总投资为7,741万元,报告期内,已完成投资7,741.00万元,占投资总额的100.00
%.该项目建成投产后,可新增2,200吨曲药生产能力.该项目属制酒配套项目,其效益
体现在企业整体经济效益之中.
9:第一、二包装生产线技改工程
总投资为19,930万元,报告期内,已完成投资16,822.17万元,占投资总额的84.4
1%. 该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好的包装形式,为企业取得良好的经
济效益和回报.
10:技术中心技改工程
投资2, 825万元,报告期内,已完成投资409.25万元,占投资总额的14.49%.该项
目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上,一是增强企业开发适销对路
新产品的能力; 二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现高产低耗,进一步提高经
济效益.
11:企业信息资源管理系统
总投资2, 835万元,报告期内,已完成投资2,800.44万元,占投资总额的98.78%.
该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化, 提高企业的管理水平
和工作效率,加强客户服务,掌握市场主动权,促进企业资源合理配置,提高企业综合
经济效益.
12:酱香型白酒酒糟综合利用项目
总投资为1,655.80万元,该项目已完成.该项目是根据公司第一届董事会2003年
度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案
》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒
(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产. 该项目是为了更进
一步丰富公司的产品结构, 提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效益体
现在企业整体经济效益之中.
13:15--80年茅台酒贮存技改工程
总投资为5,442万元,报告期内,已完成投资1,031.90万元,占投资总额的18.96%
.该项目建成投产后,年增销售收入8,642万元,年增销售税金及附加7,042万元,年均
利润3, 814万元,投资利润率为33.48%,投资利税率为61.6%.报告期内该项目未产生
收益.
14:上下酒库改扩建工程
总投资为8,551万元,报告期内,已完成投资8,533.37万元,占投资总额的99.79%
.该项目是技改、扩建工程的配套工程,其效益体现在企业整体经济效益之中.
15:年份成品酒贮存工程
总投资为5, 828万元,报告期内,已完成投资961.26万元,占投资总额的16.49%.
该项目建成投产后, 年增销售收入4,825万元,年均销售税金及附加1,750万元,投资
利润率为16.2%,投资利税率为28.5%.报告期内该项目未产生收益.
16:原料仓库技改工程
总投资为1, 408万元,报告期内,已完成投资151.98万元,占投资总额的10.79%.
该项目为技改工程的必不可少的配套工程,其效益体现在整个技改工程的效益中.
17:供热系统技改
总投资为6,718万元,报告期内,已完成投资5,748.70万元,占投资总额的85.57%
.该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失,另一方面它为
公司进一步扩大生产规模提供保证,综合效益显著.
18:供水系统技改
总投资为8,121万元,报告期内,已完成投资8,120.66万元,占投资总额的100.00
%.该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要的作
用,整体效益可观.
19:综合维修中心技改工程
总投资为1,742万元,报告期内,已完成投资1,618.24万元,占固定资产投资总额
的92. 90%.该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、大、
中、小修理所必不可少的技改工程,其效益体现在企业总体效益之中.
20:"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目
总投资为10,294万元,报告期内,已完成投资10,294.00万元,占固定资产投资总
额的100.00%.该项目中的制酒生产房已投入使用.
2 、非募集资金投资使用情况
1)根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议, 本公司用自有资金35,880
万元投资建设抗滑支挡等十三个项目,报告期内,共投入资金28,948.87万元,完成计
划投资的80.68%.
2)根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议,公司用自有资金5,976万元
投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库. 截止报告期末,共投入资金3,463.45万元,
完成计划投资的59.76%.
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议, 公司用自有资金42,410万
元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金32,1
57.92万元,完成计划投资的75.83%.
4)根据公司2004年度股东大会决议,公司用自有资金78,506.47万元投资建设新
增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金25,704.43万元,完
成计划投资的32.74%.
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议, 公司用87,000.00万元(其中募集
资金10, 294万元、自有资金76,706万元)投资建设"十一五"万吨茅台酒工程一期新
增2000吨茅台酒技改项目.截止报告期末,募集资金投入资金10,294万元、自有资金
投入资金12,037.22万元,共投入资金22,331.22万元.完成计划投资的25.67%.
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议, 公司用3,600.00万元投资
建设大型勾兑酒罐技改工程. 截止报告期末,共投入资金298.04万元,完成计划投资
的8.28%.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司按照年度经营计划,精心组织生产,积极开拓市场,充分发挥贵州
茅台酒"有机茅台,人文茅台,科技茅台,世界最好的蒸馏酒"的独特优势,全体员工团
结协作, 开拓创新,公司竞争力得到了进一步的巩固和提高,主营业务收入和净利润
均较上年同期较大幅度增长,显示了良好的发展态势.2006年1至9月实现主营业务收
入324,945.32万元,较上年同期增长25.93%;实现净利润95,099.34万元,较上年同期
增长35.38%.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金使用情况
本公司7150万股A股股票(其中国有股存量发行650万股)发行共募集资金199,81
4.45万元(已扣除发行费用).资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺的投资项目
逐项予以实施,并延期使用至本报告期.截至2006年6月30日,公司累计完成募集资金
项目投资共计167,566.50万元,完成募集资金总额的83.86%,尚未使用的募集资金32
,247.95万元存放于银行公司募集资金专户.
1)募集资金承诺投资项目情况
单位:万元 币种:人民币
截止报告
序号 项目名称 计划投资总额 是否变 期是否
更项目
符合承诺进度
1 企业营销网络建设 12,421.00 否 否
2 收购习酒酱香资产及配套技改工程 25,796.00 否 完成
3 收购集团公司老酒 18,419.30 否 完成
4 投资上海复旦天臣新技术有限公司 4,500.00 是 不适用
5 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 是 不适用
6 1000吨茅台酒技改工程 27,268.00 否 完成
7 老区茅台酒扩建工程 9,986.00 否 完成
8 700吨茅台酒扩建工程 9,430.00 否 完成
9 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 否 完成
10 2200吨制曲扩改建工程 7,741.00 否 完成
11 第一包装生产线技改工程 3,881.00 是 是
12 第二包装生产线技改工程 3,578.00 是 是
13 技术中心技改工程 2,825.00 否 否
14 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 是 不适用
15 企业信息资源管理系统 2,835.00 否 否
16 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 是 完成
17 1000吨茅台不老酒技改工程 3,763.00 是 不适用
18 15～80年茅台酒储存技改工程 5,442.00 否 否
19 彩印包装生产线工程 3,468.00 是 不适用
20 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 是 不适用
21 上下酒库扩改建工程 5,374.00 是 完成
22 年份成品酒储存工程 5,828.00 否 否
23 原料仓库技改工程 2,912.00 是 否
24 供热系统技改 2,527.00 是 完成
25 供水系统技改 2,986.00 是 是
26 输配电系统技改工程 2,881.00 是 不适用
27 综合维修中心技改工程 2,502.00 是 完成
合计 193,711.30
2)募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四
个项目, 对第一、二包装生产线技改工程、酱香型白酒酒糟综合利用等八个项目的
计划投资额进行了调整(详见2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2
002年11月30日《上海证券报》公司相关决议公告).
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型
白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项
目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相
关技改后投入生产(详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告).
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金
投资项目的议案》将原承诺投资变更为"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅
台酒技改项目(详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告).
募集资金项目变更具体情况如下表:
单位:万元币种:人民币
原承诺计
变更后计划
序号 原承诺投资项目名称 划 变更后投资
项目名称 投资金额
投资总额
1 第一包装生产线技改工程 3,881.00
第一、二包装
生产线技改工程 19,930.00
2 第二包装生产线技改工程 3,578.00
3 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 酱香型白酒酒
糟综合利用项目 1,655.80
4 上下酒库扩改建工程 5,374.00 上下酒库扩
改建工程 8,551.00
5 原料仓库技改工程 2,912.00 原料仓库
技改工程 1,408.00
6 供热系统技改 2,527.00 供热系统技改 6,718.00
7 供水系统技改 2,986.00 供水系统技改 8,121.00
8 综合维修中心技改工程 2,502.00 综合维修中
心技改工程 1,742.00
9 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 － 0.00
10 彩印包装生产线工程 3,468.00 － 0.00
11 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 － 0.00
12 输配电系统技改工程 2,881.00 － 0.00
13 投资上海复旦天臣新 4,500.00
技术有限公司 "十一五"万吨茅
台酒工程一期
14 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 10,294.00
新增2000吨茅
台酒技改
15 1000吨茅台不老酒技改工程 3,763.00
合 计 51,944.00 58,419.80
3)募集资金实际投资项目情况
单位:万元币种:人民币
计划投资 实际投入
序号 项目名称 合 计 合 计
1 企业营销网络建设 12,421.00 4,813.06
2 收购习酒酱香资产及配套技改工程 25,796.00 25,757.52
3 收购集团公司老酒 18,419.30 18,419.30
4 1000吨茅台酒技改工程 27,268.00 28,664.33
5 老区茅台酒扩建工程 9,986.00 10,083.22
6 700吨茅台酒扩建工程 9,430.00 9,620.56
7 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 13,776.00
8 2200吨制曲扩改建工程 7,741.00 7,741.00
9 第一、二包装生产线技改工程 19,930.00 16,508.02
10 技术中心技改工程 2,825.00 409.25
11 企业信息资源管理系统 2,835.00 1,844.26
12 收购酱香型白酒酒糟综合利用项目 1,655.80 1,655.80
13 15~80年茅台酒储存技改工程 5,442.00 1,031.90
14 上下酒库扩改建工程 8,551.00 8,533.37
15 年份成品酒储存工程 5,828.00 961.26
16 原料仓库技改工程 1,408.00 151.98
17 供热系统技改 6,718.00 5,748.70
18 供水系统技改 8,121.00 7,572.96
19 综合维修中心技改工程 1,742.00 1,618.24
"十一五"万吨茅台酒工程一期新增
20 10,294.00 2,655.77
2000吨茅台酒技改
投资合计 200,187.10 167,566.50
接上表: 是否符合
序号 项目名称 项目进度 计划进度
及预计收益
1 企业营销网络建设 38.75% 否
2 收购习酒酱香资产及配套技改工程 100% 完成
3 收购集团公司老酒 100% 完成
4 1000吨茅台酒技改工程 105.12% 完成
5 老区茅台酒扩建工程 100.97% 完成
6 700吨茅台酒扩建工程 102.02% 完成
7 中低度茅台酒改扩建工程 100.00% 完成
8 2200吨制曲扩改建工程 100.00% 完成
9 第一、二包装生产线技改工程 82.83% 是
10 技术中心技改工程 14.49% 否
11 企业信息资源管理系统 65.05% 是
12 收购酱香型白酒酒糟综合利用项目 100.00% 完成
13 15~80年茅台酒储存技改工程 18.96% 否
14 上下酒库扩改建工程 99.79% 是
15 年份成品酒储存工程 16.49% 否
16 原料仓库技改工程 10.79% 否
17 供热系统技改 85.57% 是
18 供水系统技改 93.25% 是
19 综合维修中心技改工程 92.90% 完成
"十一五"万吨茅台酒工程一期新增
20 25.80% 是
2000吨茅台酒技改
投资合计 83.70%
情况说明:
项目1:企业营销网络建设
项目总投资12,421万元,报告期内,已完成投资4,813.06万元,占投资总额的38.
75%,此项投资完成后,年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均
利润3,072万元、投资利润率24.73%,投资利税率37.48%.
项目2:收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目总投资25,796万元,报告期内,已完成投资25,757.52万元,此项收购已完成
.截止报告期末,累计共生产基酒7,200吨、制曲16,000吨.
项目3:收购集团公司老酒
项目总投资18, 419.30万元,报告期内,已完成投资18,419.30万元,此项收购完
成后,年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.
41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.50%.
项目4:1000吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268万元,报告期内,已完成投资28,664.33万元,占投资总额的
105.12%,该项目建成投产后,年销售收入为24,575万元,年均销售税金8,820万元,年
均销售利润8,817万元,投资利润率为19.7%.截止报告期末,累计共生产茅台酒基酒8
,422吨、制曲43,497吨.
项目5:老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为9,986万元,报告期内,已完成投资10,083.22万元,占投资总额的1
00.97%.该项目建成投产后,年增销售收入19,660万元,年均销售税金及附加7,056万
元,年均利润7,540万元,投资利润率为34.3%,投资利税率为66.5%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒4,400吨.
项目6:700吨茅台酒扩建工程
项目总投资为9,430万元,报告期内,已完成投资9,620.56万元,占投资总额的10
2. 02%.该项目建成投产后,年增销售收入17,200万元,年均销售税金及附加6,174万
元,年均利润6,776万元,投资利润率为34.0%,投资利税率为65.0%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒5,166吨.
项目7:中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为13,776万元,报告期内,已完成投资13,776.00万元,占投资总额的
100. 00%.该项目建成投产后,年增销售收入60,858万元,年均销售税金及附加18,86
6万元, 年均利润15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率为98.4%.截止报告期
末,累计共生产茅台低度基酒11,712.88吨.
项目8:2200吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741万元,报告期内,已完成投资7,741.00万元,占投资总额的10
0.00%.该项目建成投产后,可新增2,200吨曲药生产能力.该项目属制酒配套项目,其
效益体现在企业整体经济效益之中.
项目9:第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为19,930万元,报告期内,已完成投资16,508.02万元,占投资总额的
82. 83%.该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好的包装形式,为企业取得良好
的经济效益和回报.
项目10:技术中心技改工程
项目总投资2,825万元,报告期内,已完成投资409.25万元,占投资总额的14.49%
. 该项目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上,一是增强企业开发适
销对路新产品的能力; 二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现高产低耗,进一步
提高经济效益.
项目11:企业信息资源管理系统
项目总投资2,835万元,报告期内,已完成投资1,844.26万元,占投资总额的65.0
5%.该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化,提高企业的管理水
平和工作效率,加强客户服务,掌握市场主动权,促进企业资源合理配置,提高企业综
合经济效益.
项目12:酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为1,655.80万元,该项目已完成.该项目是根据公司第一届董事会20
03年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的
议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀
怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产. 该项目是为了
更进一步丰富公司的产品结构, 提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效
益体现在企业整体经济效益之中.
项目13:15--80年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为5,442万元,报告期内,已完成投资1,031.90万元,占投资总额的18
. 96%.该项目建成投产后,年增销售收入8,642万元,年增销售税金及附加7,042万元
,年均利润3,814万元,投资利润率为33.48%,投资利税率为61.6%.报告期内该项目未
产生收益.
项目14:上下酒库改扩建工程
项目总投资为8,551万元,报告期内,已完成投资8,533.37万元,占投资总额的99
.79%.该项目是技改、扩建工程的配套工程,其效益体现在企业整体经济效益之中.
项目15:年份成品酒贮存工程
项目总投资为5,828万元,报告期内,已完成投资961.26万元,占投资总额的16.4
9%.该项目建成投产后,年增销售收入4,825万元,年均销售税金及附加1,750万元,投
资利润率为16.2%,投资利税率为28.5%.报告期内该项目未产生收益.
项目16:原料仓库技改工程
项目总投资为1,408万元,报告期内,已完成投资151.98万元,占投资总额的10.7
9%.该项目为技改工程的必不可少的配套工程,其效益体现在整个技改工程的效益中
.
项目17:供热系统技改
项目总投资为6,718万元,报告期内,已完成投资5,748.70万元,占投资总额的85
.57%.该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失,另一方面
它为公司进一步扩大生产规模提供保证,综合效益显著.
项目18:供水系统技改
项目总投资为8,121万元,报告期内,已完成投资7,572.96万元,占投资总额的93
. 25%.该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要
的作用,整体效益可观.
项目19:综合维修中心技改工程
项目总投资为1,742万元,报告期内,已完成投资1,618.24万元,占固定资产投资
总额的92. 90%.该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、
大、中、小修理所必不可少的技改工程,其效益体现在企业总体效益之中.
项目20:"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目
项目总投资为10, 294万元,报告期内,已完成投资2,655.77万元,占固定资产投
资总额的25.80%.
2、报告期内非募集资金投资情况
1)根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议, 本公司自筹资金35,880万
元投资建设抗滑支挡等十三个项目,截止报告期末,共投入资金28,851.86万元,完成
计划投资的80.41%.
2)根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议,公司自筹资金5,976万元投
资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库. 截止报告期末,共投入资金3,362.29万元,完
成计划投资的56.26%.
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议,公司自筹资金6,800万元购
置赤水河上游茅台镇840亩土地作为储备为公司今后发展所用. 截止报告期末,共投
入资金7,045.88万元,此项目已完成.
4)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议, 公司自筹资金42,410万元
投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金27,789
.97万元,完成计划投资的65.53%.
5)根据公司2004年度股东大会决议,公司自筹资金78,506.47万元投资建设新增
2000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金19,893.91万元,完成
计划投资的25.34%.
6)根据公司2006年第一次临时股东大会决议, 公司自筹资金76,706万元、募集
资金10, 294万元(募集资金投资详见"3)募集资金实际投资项目情况")投资建设"十
一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目. 截止报告期末,共投入自筹
资金5,597.20万元,完成自筹资金计划投资的7.30%.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司按照年度经营计划,精心组织生产,积极开拓市场,充分发挥贵州
茅台酒"有机茅台,人文茅台,科技茅台,世界最好的蒸馏酒"的独特优势,全体员工团
结协作, 开拓创新,公司竞争力得到了进一步的巩固和提高,主营业务收入和净利润
均较上年同期增长,顺利完成了上半年的经营计划和目标,显示了良好的发展态势.2
006年1至6月共生产茅台酒及系列产品12, 693.74吨,实现主营业务收入202,946.20
万元,较上年同期增长20.36%;实现净利润60,525.03万元,较上年同期增长25.89%.
(二)公司主营业务及其经营状况
在经营中出现的问题与困难及解决方案
市场假冒侵权和行业的无序竞争,给公司产品销售和形象造成一定的影响.对此
, 公司一是依靠执法部门,继续加大打击假冒侵权酒的力度;二是继续坚持做好专卖
店、专卖柜等营销网络的建设,实行严格的管理和保护办法,对茅台酒系列部分产品
实行专卖店专供,进一步提高经销商的防范及打击假冒的意识;三是培养、充实公司
打假人员,搞好市场服务.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
本公司7150万股A股股票(其中国有股存量发行650万股)发行共募集资金199,81
4.45万元(已扣除发行费用).资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺的投资项目
逐项予以实施,并延期使用至本报告期.截至2006年6月30日,公司累计完成募集资金
项目投资共计167,566.50万元,完成募集资金总额的83.86%,尚未使用的募集资金32
,247.95万元存放于银行公司募集资金专户.
1)募集资金承诺投资项目情况
2)募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四
个项目, 对第一、二包装生产线技改工程、酱香型白酒酒糟综合利用等八个项目的
计划投资额进行了调整(详见2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2
002年11月30日《上海证券报》公司相关决议公告).
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型
白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项
目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相
关技改后投入生产(详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告).
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金
投资项目的议案》将原承诺投资变更为"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅
台酒技改项目(详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告).
3)募集资金实际投资项目情况
情况说明:
项目1:企业营销网络建设
项目总投资12,421万元,报告期内,已完成投资4,813.06万元,占投资总额的38.
75%,此项投资完成后,年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均
利润3,072万元、投资利润率24.73%,投资利税率37.48%.
项目2:收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目总投资25,796万元,报告期内,已完成投资25,757.52万元,此项收购已完成
.截止报告期末,累计共生产基酒7,200吨、制曲16,000吨.
项目3:收购集团公司老酒
项目总投资18, 419.30万元,报告期内,已完成投资18,419.30万元,此项收购完
成后,年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.
41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.50%.
项目4:1000吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268万元,报告期内,已完成投资28,664.33万元,占投资总额的
105.12%,该项目建成投产后,年销售收入为24,575万元,年均销售税金8,820万元,年
均销售利润8,817万元,投资利润率为19.7%.截止报告期末,累计共生产茅台酒基酒8
,422吨、制曲43,497吨.
项目5:老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为9,986万元,报告期内,已完成投资10,083.22万元,占投资总额的1
00.97%.该项目建成投产后,年增销售收入19,660万元,年均销售税金及附加7,056万
元,年均利润7,540万元,投资利润率为34.3%,投资利税率为66.5%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒4,400吨.
项目6:700吨茅台酒扩建工程
项目总投资为9,430万元,报告期内,已完成投资9,620.56万元,占投资总额的10
2. 02%.该项目建成投产后,年增销售收入17,200万元,年均销售税金及附加6,174万
元,年均利润6,776万元,投资利润率为34.0%,投资利税率为65.0%.截止报告期末,累
计共生产茅台酒基酒5,166吨.
项目7:中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为13,776万元,报告期内,已完成投资13,776.00万元,占投资总额的
100. 00%.该项目建成投产后,年增销售收入60,858万元,年均销售税金及附加18,86
6万元, 年均利润15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率为98.4%.截止报告期
末,累计共生产茅台低度基酒11,712.88吨.
项目8:2200吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741万元,报告期内,已完成投资7,741.00万元,占投资总额的10
0.00%.该项目建成投产后,可新增2,200吨曲药生产能力.该项目属制酒配套项目,其
效益体现在企业整体经济效益之中.
项目9:第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为19,930万元,报告期内,已完成投资16,508.02万元,占投资总额的
82. 83%.该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好的包装形式,为企业取得良好
的经济效益和回报.
项目10:技术中心技改工程
项目总投资2,825万元,报告期内,已完成投资409.25万元,占投资总额的14.49%
. 该项目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上,一是增强企业开发适
销对路新产品的能力; 二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现高产低耗,进一步
提高经济效益.
项目11:企业信息资源管理系统
项目总投资2,835万元,报告期内,已完成投资1,844.26万元,占投资总额的65.0
5%.该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化,提高企业的管理水
平和工作效率,加强客户服务,掌握市场主动权,促进企业资源合理配置,提高企业综
合经济效益.
项目12:酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为1,655.80万元,该项目已完成.该项目是根据公司第一届董事会20
03年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的
议案》, 公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀
怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产. 该项目是为了
更进一步丰富公司的产品结构, 提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效
益体现在企业整体经济效益之中.
项目13:15--80年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为5,442万元,报告期内,已完成投资1,031.90万元,占投资总额的18
. 96%.该项目建成投产后,年增销售收入8,642万元,年增销售税金及附加7,042万元
,年均利润3,814万元,投资利润率为33.48%,投资利税率为61.6%.报告期内该项目未
产生收益.
项目14:上下酒库改扩建工程
项目总投资为8,551万元,报告期内,已完成投资8,533.37万元,占投资总额的99
.79%.该项目是技改、扩建工程的配套工程,其效益体现在企业整体经济效益之中.
项目15:年份成品酒贮存工程
项目总投资为5,828万元,报告期内,已完成投资961.26万元,占投资总额的16.4
9%.该项目建成投产后,年增销售收入4,825万元,年均销售税金及附加1,750万元,投
资利润率为16.2%,投资利税率为28.5%.报告期内该项目未产生收益.
项目16:原料仓库技改工程
项目总投资为1,408万元,报告期内,已完成投资151.98万元,占投资总额的10.7
9%.该项目为技改工程的必不可少的配套工程,其效益体现在整个技改工程的效益中
项目17:供热系统技改
项目总投资为6,718万元,报告期内,已完成投资5,748.70万元,占投资总额的85
.57%.该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失,另一方面
它为公司进一步扩大生产规模提供保证,综合效益显著.
项目18:供水系统技改
项目总投资为8,121万元,报告期内,已完成投资7,572.96万元,占投资总额的93
. 25%.该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要
的作用,整体效益可观.
项目19:综合维修中心技改工程
项目总投资为1,742万元,报告期内,已完成投资1,618.24万元,占固定资产投资
总额的92. 90%.该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、
大、中、小修理所必不可少的技改工程,其效益体现在企业总体效益之中.
项目20:"十一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目
项目总投资为10, 294万元,报告期内,已完成投资2,655.77万元,占固定资产投
资总额的25.80%.
2、报告期内非募集资金投资情况
1)根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议, 本公司自筹资金35,880万
元投资建设抗滑支挡等十三个项目,截止报告期末,共投入资金28,851.86万元,完成
计划投资的80.41%.
2)根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议,公司自筹资金5,976万元投
资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库. 截止报告期末,共投入资金3,362.29万元,完
成计划投资的56.26%.
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议,公司自筹资金6,800万元购
置赤水河上游茅台镇840亩土地作为储备为公司今后发展所用. 截止报告期末,共投
入资金7,045.88万元,此项目已完成.
4)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议, 公司自筹资金42,410万元
投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金27,789
.97万元,完成计划投资的65.53%.
5)根据公司2004年度股东大会决议,公司自筹资金78,506.47万元投资建设新增
2000吨茅台酒生产及辅助配套设施.截止报告期末,共投入资金19,893.91万元,完成
计划投资的25.34%.
6)根据公司2006年第一次临时股东大会决议, 公司自筹资金76,706万元、募集
资金10, 294万元(募集资金投资详见"3)募集资金实际投资项目情况")投资建设"十
一五"万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目. 截止报告期末,共投入自筹
资金5,597.20万元,完成自筹资金计划投资的7.30%. |
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