经营分析
| 发布日期：2008-3-19 11:19:00 |
≈≈江西长运600561≈≈(更新:08.03.18)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜道路旅客运输 ｜ 52801.2｜ 15280.7｜ 28.94｜ 75.07｜
｜旅游服务 ｜ 5287.7｜ 285.9｜ 5.41｜ 7.52｜
｜石油销售 ｜ 4059.2｜ 349.0｜ 8.60｜ 5.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公路旅客运输 ｜ 27446.4｜ 8320.5｜ 30.32｜ 76.58｜
｜石油销售 ｜ 2022.3｜ 193.1｜ 9.55｜ 5.64｜
｜旅游服务 ｜ 1421.5｜ 53.8｜ 3.79｜ 3.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公路旅客运输 ｜ 43304.4｜ 13304.0｜ 30.72｜ 80.65｜
｜旅游服务 ｜ 2865.2｜ 105.4｜ 3.68｜ 5.34｜
｜石油销售 ｜ 3511.9｜ 297.9｜ 8.48｜ 6.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 公路旅客运输 ｜ 32782.1｜ 10709.8｜ 32.67｜ 80.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 石油销售 ｜ 3875.5｜ 197.3｜ 5.09｜ 9.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 旅游服务 ｜ 2060.9｜ 68.6｜ 3.33｜ 5.05｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公路旅客运输 ｜22583.57 ｜15367.42 ｜7216.15 ｜31.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务 ｜1177.01 ｜1136.89 ｜40.12 ｜3.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石油销售 ｜1431.11 ｜1306.99 ｜124.12 ｜8.67 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公路旅客运输 ｜11831.88 ｜7524.38 ｜4307.50 ｜36.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务 ｜245.75 ｜231.68 ｜14.08 ｜5.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石油销售 ｜1039.64 ｜987.18 ｜52.46 ｜5.05 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜公路旅客运输 ｜32451.75 ｜22416.81 ｜10034.94 ｜30.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜旅游服务 ｜2624.20 ｜2515.54 ｜108.65 ｜4.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石油销售 ｜2704.86 ｜2420.65 ｜284.21 ｜10.51 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况:
2007年,中国国民经济继续保持平衡快速增长的良好运行态势,全年国民生产总
值比上年增长11. 4%.道路客运行业作为国民经济的基础性产业和服务性行业,受国
内经济增长、工业化和城镇化进程加快、居民消费升级、旅游业升温等多种积极因
素影响, 继续保持稳定增长势头.但燃油价格不断上扬,以及铁路提速和铁路快速列
车的的开行, 给道路客运市场带来一定冲击.
面对上述形势,公司围绕五年发展战略目标,坚持"低成本、高效率"的运营模式
,持续夯实基础管理,不断增强市场开拓和交通科技创新意识, 切实开展各项重点工
作,保持了公司经营业绩和综合竞争力不断提升的良好局面.
报告期内, 公司共完成客运量1724万人次,客运周转量260952万人公里,同比分
别增长2. 62%与1.84%.2007年公司实现营业收入70334.54万元,较上年增长19.99%,
实现营业利润9009. 48万元,较上年增长49.14%,实现净利润5627.91万元,较按新会
计准则调整后上年净利润实现数增长121.36%.
2007年公司主要开展了以下重点工作:
(1)强化战略管理,推进道路客运主业一体化进程
2007年, 是公司实施2006-2010年五年发展战略规划的第二年,公司加强战略实
施管理, 强化战略规划与预算管理的有效衔接,并不断完善公司的各项基础管理,加
强内部控制和母子公司关系管控, 使公司的整体生产运营水平、管理效率、市场反
应速度、客户满意水平明显提升, 整体优势逐步显现.2007年,公司被评为道路旅客
运输壹级资质企业,并荣获全国实施卓越绩效模式先进企业.
同时, 公司着力于构建由高速客运、快速客运、普通客运、农村客运、旅游客
运共同组成的多层次客运网络服务体系,提高公司的网络化、集约化运输能力,推进
道路运输系统一体化进程,使公司综合实力和竞争能力得到进一步优化和提升.
(2)推动业务重组和组织机构变革
报告期内, 公司以战略规划为主线,积极推动公司内部业务体系变革,对客运业
务、物流业务、汽车出租、旅游服务, 以及物业经营业务进行了业务重组和组织模
式调整,鼓励管理创新和业务创新,业务体系与结构的全面优化激发了各经营单位的
活力和创新热情.
2007年,为完善公司内部管理,适应公司本部指导、协调、监督各子公司开展生
产运营业务和内部管理,以及全面负责开展资本运营各项工作的需要,公司实施了组
织机构的调整,调整后的机构运行良好,为公司战略管理和资本运营工作的开展奠定
了坚实基础.
(3)资本运作实现突破性进展
2007年7月,公司成功受让新余市汽车运输总公司整体产权,同年12月,公司收购
了抚州市汽车运输总公司经营性整体资产,取得了产业并购与整合的突破性进展,进
一步完善了公司资本运作的战略性布局, 增强了公司道路客运主业的规模化、网络
化和协同化运营能力.
(4)制定企业文化大纲
报告期内,公司完成了长运企业文化大纲的制定,标志着公司的企业文化建设迈
上了新台阶. 长运文化大纲涵盖了公司的使命、愿景、核心价值观、企业精神、管
理体制等方面,提出了长运发展的战略之道、组织之道、经营之道和运营之道.在企
业文化内涵上,强调人本主义,更加注重和谐发展.
长运企业文化大纲的确定, 为公司和公司每位员工竖立了统一的价值导向和行
为规范,增强了公司的团体向心力和凝聚力,形成了积极向上、奋发进取的工作氛围
,促进了公司的品牌建设,为公司持续健康发展注入强劲活力.
(5)交通科技创新
报告期内, 公司重点推进以信息技术、安全管理、环境保护等交通新科技的应
用.年内公司通过行车监控指挥中心的技术升级,实现了生产调放能力与安全管理能
力的大幅提升,目前已通过GPS安全提示,动态轨迹监控和语音应答系统,对车辆行驶
情况进行实时跟踪考核,有效地控制了行车安全风险.2007年,公司责任事故率为0.0
29次/车,责任死亡率为0.012人/车,与2006年相比分别下降22%和18.7%,且均优于道
路客运一级资质企业对于安全指标的要求.
(6)相关产业取得积极发展
物流和旅游服务是公司明确发展的战略方向之一. 报告期内,凭借公司的"长运
"品牌优势和公司的客运网络优势, 带动了物流等成长性业务的发展,使物流业务的
行业市场开拓取得了广度和深度上的初步进展,完成了基础性铺垫工作.此外公司依
托已有的汽车服务网络, 年内基本形成了以石油销售、汽车维修保养、汽车租赁、
汽车检测等为主的汽车服务经营产业链.
2007年公司逐步完善了旅游服务体系, 围绕江西庐山、井冈山、婺源、安徽黄
山等黄金旅游路线, 构建了具有长运特色的旅游交通服务网络,力求实现"旅客变游
客"的服务链的延伸,增加服务价值.
物业经营市场亦是公司培育的重点方向之一.2007年,公司与江西省新大地实业
发展总公司签定整体租赁商贸城A座的协议,进一步巩固了长运物业作为专业化电子
市场的行业地位.报告期内,长运物业经营推进顺利,全年平均物业出租率达97.24%.
2、主要供应商情况
2007年公司(不含子公司)向前五名车辆供应商采购的合计金额为4028. 08万元
,占公司年度车辆采购总额的比例为85.3%.
3、报告期公司资产构成情况
注:(1)2007年公司管理费用较上年增长28.98%,主要因①公司于2006年2月收购
黄山市汽车运输总公司净资产,2006年度仅合并其收购日后2006年3月至12月管理费
用,2007年度,其全年的管理费用并入公司合并报表;②公司职工新酬增加;③业务规
模增长, 导致管理费用相应增加,④国家调增土地使用税,及报告期内公司受让二宗
土使用权增加无形资产摊销增加了管理费用.
(2)公司2007年度财务费用上升, 主要系银行贷款利率上调,及本年度公司结合
实际需要,增加短期借款拉高了财务费用所致.
4、公司现金流量分析
注:①、报告期内,公司经营活动产生的现金流入量为76,644.82万元,主要系公
司提供道路旅客运输服务收到的现金; 现金流出量为61,844.29万元,是正常的经营
活动所必须的各项支出. 公司经营活动产生现金流量净额较上年增长9.35%,主要系
公司主营业务收入增长所致;
②、投资活动产生的现金流入量为7, 884.58万元,主要是公司收回短期投资及
取得的开放式基金投资收益等; 现金流出量为36,358.06万元,主要是公司购买营运
车辆、房屋建筑物等固定资产、土地使用权及对外投资所支付的现金.
报告期内公司投资活动产生的现金流量净额较上年减幅较大, 主要系公司对外
投资及新建项目投资金额较大所致.
③、报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额较上年减幅较大, 主要是公司
于报告期内偿还部分长期借款及股利分配、财务费用增加所致.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
①、江西景德镇长运有限公司
江西景德镇长运有限公司注册资本3000万元, 公司拥有其66.7%的股权,该公司
主要经营: 道路客、货运输,高速运输服务,货运配载、仓储,城市货运,修理配件销
售.截止2007年12月31日,江西景德镇长运有限公司总资产12951.77万元,净资产为4
737.60万元,2007年度共实现净利润691.42万元.
②、江西吉安长运有限公司
江西吉安长运公司注册资本3080万元, 公司拥有其60%的股权,该公司主要业务
为道路运输、旅客行包、快件货运、停车站场服务、旅游服务等.截止2007年12月3
1日, 江西吉安长运有限公司总资产为11483.94万元,净资产为3993.19万元,2007年
度共实现净利润726.17万元.
③、马鞍山长运客运有限责任公司
马鞍山长运客运有限责任公司注册资本3000万元, 公司拥有其51%的股权,该公
司主要业务为道路客运、停车站场、旅客行包、小件快运、汽车修理等. 截止2007
年12月31日,马鞍山长运客运有限责任公司总资产7597.34万元,净资产为3630.92万
元,2007年度共实现净利润529.04万元.
④、江西长运出租汽车有限公司
江西长运出租汽车有限公司注册资本3000万元,公司拥有其99.28%的股权,该公
司主要业务为出租汽车、汽车租赁、汽车托管等.截止2007年12月31日,江西长运出
租汽车有限公司总资产4948.94万元,净资产为4138.74万元,2007年度共实现净利润
678.27万元.
⑤、南昌旅游有限公司
南昌旅游有限公司注册资本765万元, 公司拥有其84.97%的股权,该公司主营业
务为境内旅游、入境旅游、旅游商品开发、销售、旅游运输等. 截止2007年12月31
日, 南昌旅游有限公司总资产为2111.03万元,净资产为85.57万元,2007年度共实现
净利润-315.15万元.
⑥、深圳市财汇投资发展有限公司
深圳市财汇投资发展有限公司注册资本2000万元, 公司拥有其50%的股权,该公
司主要业务为投资兴办实业、国内商业、物资供销业、经济信息咨询业等.截止200
7年12月31日,深圳市财汇投资发展有限公司总资产为2960.45万元,净资产为1551.4
3万元,2007年度共实现净利润-455.43万元.
⑦、江西南昌科技大市场有限公司
江西南昌科技大市场有限公司注册资本650万元, 公司拥有其76.92%的股权,该
公司主要业务为技贸交易场地租赁、承办科技产品展示会、专利产品交易、科技成
果转让等.截止2007年12月31日,江西南昌科技大市场有限公司总资产为418.62万元
,净资产为342.66万元,2007年度共实现净利润90.01万元.
⑧、上海迅达公铁联运有限公司
上海迅达公铁联运有限公司注册资本1010万元,公司拥有其69.31%的股权,该公
司主要业务为联运、货运代理、普通货物运输、商务信息咨询等.截止2007年12月3
1日,上海迅达公铁联运有限公司总资产为837.63万元,净资产为670.31万元,2007年
度共实现净利润-47.44万元.
⑨、上海北郊物流开发管理有限公司
上海北郊物流开发管理有限公司注册资本2000万元, 公司拥有其90%的股权,该
公司主要业务为货运代理、房地产开发与经营、市政工程建设、物业管理等.截止2
007年12月31日,上海北郊物流开发管理有限公司总资产为1455万元,净资产为1452.
31万元,2007年度共实现净利润-129.76万元.
⑩、江西长运石油有限公司
江西长运石油有限公司注册资本200万元, 公司拥有其100%的股权,该公司主要
经营范围为石油制品、化工产品、汽车配件、摩托车及配件等. 截止2007年12月31
日, 江西长运石油有限公司总资产为681.13万元,净资产为287.82万元,2007年度共
实现净利润22.46万元.
⑾、黄山长运有限公司
黄山长运有限公司注册资本4000万元, 公司拥有其95%的股权,该公司主要经营
范围为班车客运、包车客运、出租客运、旅游客运、高速客运、客运站经营、停车
场经营、旅客行包、小件快运、物流服务等.截止2007年12月31日,黄山长运有限公
司总资产为15564. 91万元,净资产为1545.98万元,2007年度共实现净利润475.58万
元.
⑿江西长兴物流有限公司
江西长兴物流有限公司注册资本1000万元,公司持有其100%的股权,该公司主要
经营范围为: 普通货运、货运站综合服务、普通货物托运、普通货物仓储理货、停
车站场、停车服务等.截止2007年12月31日,江西长兴物流有限公司总资产为1381.3
3万元,净资产为931.88万元,2007年度共实现净利润-91.86万元.
⒀江西新余长运有限公司
江西新余长运有限公司注册资本3000万元, 公司持有其90%的股权,该公司主要
经营范围为: 班车客运、包车运输、出租汽车客运、高速客运、客运站经营、货运
等.截止2007年12月31日,江西新余长运有限公司总资产为7077.85万元,净资产为29
59.77万元,2007年度共实现净利润-66.08万元.
⒁江西婺源长运胜达有限责任公司
江西婺源长运胜达有限责任公司注册资本1500万元, 公司持有其51%的股权,该
公司主要经营县内班车客运.截止2007年12月31日,江西婺源长运胜达有限责任公司
总资产为1500.03万元,净资产为1500万元.
⒂江西南昌长运有限公司
江西南昌长运有限公司注册资本200万元, 公司持有其100%的股权,该公司主要
经营范围为:客运站综合服务、货运站综合服务、普通货运、县内班车客运等.截止
2007年12月31日,江西南昌长运有限公司总资产为229.64万元,净资产为201.79万元
,2007年度共实现净利润1.79万元.
⒃江西长运物业经营有限公司
江西长运物业经营有限公司注册资本200万元, 公司持有其100%的股权,该公司
主要经营范围为: 自有房出租、物业管理等.截止2007年12月31日,江西长运物业经
营有限公司总资产为200.14万元,净资产为200万元.
⒄江西长运大通物流有限公司
江西长运大通物流有限公司注册资本200万元, 公司持有其100%的股权,该公司
主要经营范围为: 一类整车修理、大中型客车整车修理、大型货车整车修理、小型
车整车修理等.截止2007年12月31日,江西长运大通物流有限公司总资产为200.14万
元,净资产为199.94万元,2007年度共实现净利润-0.06万元.
(二)、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
随着国家宏观经济继续保持快速增长的趋势, 交通运输行业在国民经济中的基
础产业地位显著增强, 而道路旅客运输由于具有覆盖面广、机动灵活、通达性和时
效性强以及"门到门"运输等诸多方面的优势, 在综合交通运输体系中占据重要地位
和作用.
截至2007年11月,全国公路客运量和旅客周转量分别达到186.32亿人和10487.7
9亿人公里, 分别同比增长11.2%和13%,增幅高于06年1至11月的8.6%和9.3%,显示了
良好的旅客出行增长趋势.从07年行业数据来看,公路旅客运输行业延续了快速增长
趋势.
"十一五"期间,国民经济持续快速增长和经济总量的不断扩大,将加快全社会人
员流动,导致公路客运需求更加旺盛,根据交通部预测数据表明,到"十一五"末,公路
年客运量将达到240亿人次,年均增长达7.1%.
此外, 城镇化和工业化进程的加快将产生巨大的公路客运需求.一般而言,城市
化水平越高, 人均出行需求越大.目前我国城镇居民的平均出行次数是农村居民的8
至9倍.城市人口规模不断扩大,将促使人员流动增加,进而带动旅客运输需求的增长
. 预计到2020年,我国城镇人口超过7.4亿,城市化率超过50%;人均GDP将达到3000美
元左右. 与此同时,城镇人口的增加,将对交通运输在高效、安全和优质服务方面也
提出了更高的要求,而公路除了提供群体化客运外,还提供相当数量的规模化、个性
化客运服务.因此,随着社会经济的发展,人民生活水平的提高和消费结构的升级,公
路旅客交通需求增长潜力巨大.
根据交通部《公路水路交通"十一五"发展规划》确定的目标, 到2010年全国公
路总里程将达到230万公里, 其中高速公路6.5万公里、二级以上公路45万公里、县
乡公路180万公里.道路基础设施的日趋完善为道路客运行业的持续快速发展奠定了
坚实基础.
另一方面,我国道路客运行业的运输服务和管理不断完善,运输组织结构不断优
化,运力协调和运输效率不断提高,城乡交通一体化和区域交通一体化进程不断推进
, 信息技术、现代管理、交通安全、环境保护以及新材料、新能源、节能环保的交
通新科技在不断创新和应用.
未来,我国道路客运行业将保持快速增长,将逐步走上以少数核心运输企业集团
主导市场发展方向, 强调结构调整和区域布局,重视自主创新,以节约资源、保护环
境、提高效率、保障安全为主调的发展新阶段.
2、市场竞争格局
道路客运市场的竞争分为不同运输方式之间的竞争与行业内的竞争.
现代综合运输体系是由多种运输方式共同组成的有机整体, 各种运输方式间存
在竞争,但也存在很强的互补性和相互依赖性.公路客运覆盖面广、机动灵活、时效
性强、可实现门到门运输,是综合运输体系的基础,主要在中、短途客运市场具有传
统竞争优势.随着区域交通一体化的推进和实施,不同运输方式将逐步实现分工合作
和有机衔接,形成既相互竞争,又互为合作和补充的态势.
目前,道路旅客运输行业内跨地区联合、兼并和重组有不断强化和集中的趋势,
随着行业内企业组织结构调整力度的不断加大, 行业内的竞争格局也将发生深刻变
化.
在当前激烈的市场竞争当中,公司凭借多年的扩张与整合,在江西及安徽两省的
公路客运市场保持区域性和综合竞争优势,公司将继续保持与扩大领先优势,同时将
通过与行业内其他客运企业的合作,不断拓展新的市场空间.
3、未来公司发展机遇和挑战
(1)未来公司发展面临的机遇
"十一五"期间,道路旅客运输需求将随经济的发展持续稳步增长,同时随着人民
生活水平进一步提高, 消费结构显著变化,不仅会产生大量的公路客运需求,并将不
断派生出的新的具有多样性和个性化的服务需求.这为推动公司创新服务品种,拓展
新的市场"蓝海"提供了良好时机.
而根据交通部《关于促进道路运输业又好又快发展的若干意见》及其他行业政
策规定, 明确重点扶持集约化程度高、网络覆盖面大、组织方式优的道路运输企业
发展, 鼓励运输企业以资产为续带,通过并购、联合、参股等多种方式,实现规模化
、集约化、网络化经营,推动客运资源向资质等级高、服务质量优的企业集中.国家
相关政策支持为公司实施行业内合作、并购与整合之路, 实现跨越式发展提供了战
略机遇.
近年来,国内城市化进程加快,农村交通基础设施条件不断改善和农村政策的贯
彻实施,为公司农村客运市场发展提供了良好的增长空间和发展机遇.
公司将继续进行资源的优化配置,加大市场创新和服务创新力度,进一步增强核
心竞争力,坚持资本运营不断扩大企业规模,努力打造我国道路运输行业自主创新的
优质企业品牌.
(2)未来公司面临的挑战
公司将面临行业监管结构调整、城乡短途客运业务市场中的公交不公平竞争,
铁路对公路客运的市场冲击,国外道路客运企业在中国资本扩张的压力.
2007年, 交通部正式施行《道路旅客运输班线经营权服务质量招标投标办法》
, 开展了道路运输和机动车维修企业质量信誉等级评定,推进承运人责任险.未来行
业的监管力度将在安全、环保、质量等方面要求不断强化.对公司而言,既是公司面
临的挑战,亦是公司巩固核心竞争力,加速发展的时机.公司将变挑战为机遇,以精化
化管理、创新服务、高质量的品牌服务增强实力,实现做优做强目标.
在城乡客运一体化发展背景下, 城乡短途客运市场面临公交在不平等税费政策
下的不公平竞争.此外铁路高速列车专线的建设和运营,给道路客运市场带来一定冲
击和压力.公司将注意充分发挥道路客运的技术经济特点与优势,注重竞争方略和技
巧,在市场竞争中更多采用"合作性竞争"策略,通过与同行业国、内外企业的广泛合
作,形成战略同盟,巩固并拓展公司的市场地位,实现公司的健康持续发展.
4、新年度经营计划
2008年,公司计划实现营业收入81400万元,营业成本控制在58300万元以内.
为保证上述经营目标的实现,公司在2008年拟开展的重点工作为:
(1)完善战略管理体系,强化战略执行能力,提升战略管理水平,推进公司五年发
展战略的有效实施;
(2)充分发挥公司核心竞争优势,创新服务产品,实施差别化和个性化服务,大力
发展农村客运和旅游客运,以优质服务为根本树立长运品牌良好形象;
(3)加快落实公司客运站场相关投资项目,推进客运站场的网络建设和运营;
(4)优化财务管理体制、架构和流程,着力推进全面预算管理的系统建设;
(5)继续加大与国、内外同行业企业合作、联盟、收购兼并与整合力度,依托品
牌优势,实现外延式战略扩张;
(6)完善平衡计分卡式绩效考核评价体系的建设与实施工作,提高公司的整体绩
效管理水平;
(7)积极发展旅游与物流业务.拓展物流运营网点布局,大力发展第三方物流.整
合旅游发展要素,优化旅游资源配置,推动公司旅游业务发展由速度效益型向质量效
益型转轨;
(8)强化协同文化建设,提升公司品牌影响力;
(9)进一步完善母子公司关系管理体制,加强对子公司重大投资活动和重大经营
活动的跟踪分析与管理;
(10)加强信息化建设,进一步完善交通安全新科技的应用与研究,加大安全生产
管理力度;
(11)加快人才培养和高素质人才的引进,推动公司人力资源管理水平的提升.
5、资金需求及使用计划
根据2008年固定资产投资项目实施计划, 公司预计用于车辆购置、客运站场建
设项目等固定资产投资方面的资金需求为17400万元人民币.此外公司还计划投资同
行业合作、兼并收购项目,需要一定数额的投资资金.
公司将通过自有资金、债务融资及其他多种途径合理筹措资金以满足公司发展
的资金需求.
6、风险分析与对应措施
(1)政策风险
运输市场进一步对内对外开放,行业监管政策进一步强化运输结构的调整,以及
国家"燃油税"政策实施的不确定性,给公司运营带来一定影响.
政府对于道路交通行业一系列市场监管措施,有利于优化运输市场经营主体,提
高行业集中度,增强道路运输与其他运输方式之间的竞争能力.公司非常关注并研究
宏观和行业政策对公司的可能影响, 公司所有的并购项目和站场建设项目均符合国
家产业政策,属于国家重点鼓励和扶持序列.公司的发展战略和运营模式已充分考虑
行业政策影响,并根据政策与市场变化适时进行及时修订和调整.
(2)市场风险
2007年, 铁路快速列车专线的陆续建设和运营,给道路客运市场带来一定冲击,
加剧了铁路与公路客运在中短途运距客运市场的竞争. 道路客运与其他运输方式之
间的市场竞争日益激烈.
公司坚持"以客运为主业,旅游和物流为两翼"的发展方向,将不断致力于现有产
业链的完善与延伸,致力于业务创新与市场开拓, 同时凭借长运品牌优势,推进行业
内并购与重组,推动公司在竞争中不断成长与壮大.
(3)燃油价格持续上涨带来的成本控制风险
燃油价格不断攀升,促使了公司生产成本的进一步提高,给公司成本控制带来较
大压力.
公司将以财务管理和营运管理优化为中心, 通过控股子公司江西长运石油有限
公司的采购平台, 构建成本优势;另一方面,公司将进一步对标挖潜,降本增效,在加
大节能新技术的开发和应用的同时,加强车辆更新采购管理,在确保性能达标、品质
稳定的前提下实践节能新技术、新工艺; 公司还制定和不断完善了节油工作的激励
机制,增强员工的节油意识,从而降低公司的成本上升风险.
(三)公司投资情况
报告期内, 公司股权投资额为4065万元,比上年减少815万元,减少幅度为16.7%
.报告期内,公司的股权投资主要系出资设立江西新余长运有限公司、江西婺源长运
胜达有限责任公司、江西南昌长运有限公司、江西长运大通物流有限公司和江西长
运物业经营有限公司的出资额.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本公司自2007年1月1日起正式执行财政部2006年《企业会计准则》及其后续规
定,根据国家有关部门对《企业会计准则》的后续规定,及财政部于2007年11月颁布
的《企业会计准则解释第1号》及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司
信息披露规范问答第7号》的有关规定,本公司对首次执行日会计报表进行了追溯调
整,共累计调减公司所有者权益合计19,809,101.42元.
2、会计估计
2007年4月19日,公司第五届董事会第一次会议审议通过了《关于全面执行新会
计准则及修订公司主要会计政策、会计估计的议案》, 对于公司与盈利子公司之间
的往来, 由于公司对其具有控制权,其发生坏账的可能性极小,因此不计提坏账准备
.公司本期共冲减2006年12月31日与盈利子公司往来款所计提的坏账准备8,135,420
.00元.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内,公司股权投资额为 4065 万元,比上年减少 815 万元,减少幅度为 1
6.7%.报告期内,
公司的股权投资主要系出资设立江西新余长运有限公司、江西婺源长运胜达有
限责任公司、江西南昌长运有限公司、江西长运大通物流有限公司和江西长运物业
经营有限公司的出资额.
占被投资
被投资的公司名称 主要经营活动 公司权益的 备注
比例(%)
班车客运、包车运输、
江西新余长运有限公司 出租汽车客运 90
高速客运、客运
江西婺源长运胜达有限责 站经营、货运
县内班车客运 51
任公司
客运站综合服务、
江西南
昌长运有限公司 货运站综合服务、 100
普通货运、县内班车客运
江西长运物业经营有限公
自有房出租、物业管理 100
司
一类整车修理、大中型
客车整车修 100
理、大型货车整车修
司 理、小型车整车
修理
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
①、其他应收款期末较期初增长较大,主要系本公司于2007年7月收购新余市汽
车运输总公司整体产权,收购款暂挂账于其他应收款,及本公司控股子公司深圳市财
汇投资发展有限公司2000万元委托贷款由"持有至到期投资"转入其他应收款所致;
②、长期应收款减少主要系本公司控股子公司江西长运出租汽车有限公司经营
的融资租赁资产所发生的应收融资租赁款的净额减少所致;
③、长期股权投资期末较期初减少62. 14%,主要系公司控股子公司黄山长运有
限公司联营企业新国线风景区游客集散中心有限公司2007年1-9月实现的净利润计
算的投资收益减少长期股权投资账面金额所致;
④、无形资产增长主要系公司取得原于2007年3月受让的南昌市京山路32号及
沿江南路25号二宗土地使用权的权属证书, 上述土地转让款由预付款项转入无形资
产所致;
⑤、应付账款增长主要系本公司高客分公司及控股子公司江西景德镇长运有限
公司、江西吉安长运有限公司增加的营运结算款所致;
⑥、应付职工薪酬增加主要系公司预提职工清算工资和年终奖.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内,公司继续坚持"低成本、高效率"运营模式的基本思路,着力于新市场
的开发与同行业企业的购并和合作,运用现代道路客运企业经营方式,科学组织生产
, 依托信息技术的应用,不断优化公路客运的服务方式、服务内容和服务质量,抓紧
抓好安全生产管理,发挥公司客运业务的协同化经营效应,使公司生产效率和服务水
平均有不同程度的提高,取得较好的经营业绩.
2007年1至6月,公司实现营业收入35,839.72万元,同比增长25.48%,实现营业利
润7102.69万元,同比增长48.08%,实现净利润4533.17万元,同比增长61.37%.
报告期内,公司各项工作均稳步开展,呈现良好发展态势:
1、以公路客运主业为核心,统筹发展物流业务、物业管理与旅游业务
07年上半年, 公司扎实做好春运、"五一"等假日期间旅客运输的市场营销工作
、运输组织管理工作, 使公司仅仅在春运40天的时间内,完成客运量269.45万人,创
公司历史最好水平. 另外,公司亦探索开展了与南昌昌北机场的旅客联运业务,借助
公司站场信息网络优势构建了一体化营销、售票服务网络, 规范化、信息化和精细
化的管理与业务拓展带来良好收益,报告期内,核心业务公路客运服务收入实现27,4
46.45万元,比去年同期增长26.67%.
在客运主业发展的同时, 公司亦大力拓展物流、旅游及物业管理业务涵盖范围
,积极实现产业链的紧密结合与延伸.
2、推进企业文化建设,促使企业文化在母子公司的有效融合
报告期内, 公司注重企业文化建设,梳理与总结长运文化的精髓,同时宣扬与培
育员工共同的核心价值观,力求发扬公司现有的优秀文化元素,运用文化管理促使母
子公司关系的有效融合和母子关系管控的有效实施.
3、强化资本经营,为公司未来发展提供坚实支撑
报告期内,公司加强并购与合作项目的储备与管理工作,从项目管理人才的充实
、培训和储备,潜在投资项目的挖掘、备选项目的挑选与确定,项目的前期调查、分
析、研究和后期的投资效果偏差分析着手, 建立并完善了公司的一整套项目投资管
理体系,为公司未来资本运作打下良好基础.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
投资收益占利润总额的比例较上年变动较大, 主要系报告期内公司赎回开放式
基金实现的基金投资收益,及公允价值变动损益部分转入投资收益,使该项收益较上
年增长较大所致.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司财务状况、经营成果分析
1、完成经营计划情况:
公司2007年计划实现主营业务收入56642万元, 主营业务成本控制在41502万元
以内.2007年1-6月,公司实现主营业务收入34082.32万元,占公司经营计划的60.17%
,发生主营业务成本为23479.95万元,占公司经营计划的56.58%.
2、经营成果分析
注①:营业收入增加主要系公司主营业务(公路旅客运输)收入增长所致;
②营业成本增加主要系公司公路旅客运输业务量增长, 相应的成本费用同时增
加所致;
③期间费用增加, 主要是公司在本报告期占用借款时间大于上所同期导致财务
费用相对增加,以及业务量增长使母公司和控股子公司管理费用增加所致;
④投资收益增加, 主要系公司实现的基金投资收益及公允价值变动损益转入投
资收益所致;
⑤归属于母公司所有者的净利润增长, 主要系公司主营业务实现净利润增长和
获得的基金投资收益所致.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止本报告期末, 其他应收款净额较上年增长55.14%,主要系公司按照第四
届董事会第二十四次会议决议, 向江西长运集团有限公司预付位于沿江南路25号和
京山北路32号二宗土地使用权的收购价款所致.
2、截止本报告期末, 在建工程较上年增长48.92%,主要系公司控股子公司黄山
长运有限公司支付黄山西站项目建设费用所致.
3、截止本报告期末,应付账款较上年增长59.98%,主要系业务结算款增加.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
股东名称:江西长运集团有限公司
承诺事项
(1)延长禁售期承诺:承诺其持有的江西长运的股份在《管理办法》规定的十二
个月禁售期届满后的二十四个月内不上市交易. (2)资金限时注入承诺:承诺在股权
承诺履分置改革相关股东会议网络投票开始前2 个工作日支付足额现金至江西长运
账户,江行情况西长运收到的对价安排资金为80, 643,684元.(3)提出分红方案承诺
:在实施股权分备注置改革之后, 长运集团承诺将在股东大会上提议江西长运 2005
～2007年度的利润分配比例不低于当年实现的可分配利润(非累计可分配利润)的60
%,并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票. (4)本次股权分置改革完成后,长运
集团将建议公司董事会按照中国证监会《上市公司股权激励管理办法》(试行)及国
家有关规定制定针对江西长运董事(不包括独立董事)、监事、高级管理人员、核心
技术(业务)人员及公司认为应当激励的其他员工的包括股权激励在内的长期激励计
划, 经有关部门同意并提交公司股东大会审议通过后实施该等长期激励计划.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
备注
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
公司本次季度报告中的2007年期初股东权益488,612,354.16元,与"新旧会计准
则股东权益差异调节表"中的2007年期初股东权益490,604,042.87元相比减少1,991
,688.71元,系公司控股子公司江西景德镇长运有限公司自2005年度起至2007年免征
企业所得税, 而"新旧会计准则股东权益差异调节表"中对其进行了所得税递延税款
的调整,因此相应调整减少07年初所有者权益1,991,688.71元.
★2006年末期:
一、管理层讨论与分析
公司报告期内总体经营情况:
2006年,随着中国国民经济继续保持增长较快、运行较稳的态势,对公路客运的
需求进一步扩大, 而公路基础设施建设与规划为提高公路旅客运输能力与运输效率
提供了有力支撑, 交通科技进步与创新为公路客运企业发展注入了新活力.但同时,
铁路、民航、公交的快速发展进一步激化了客运市场间的竞争, 燃油价格居高不下
,国际跨国公司的市场准入,均成为公路客运企业面临的外部环境压力.
2006年, 公司面对复杂严峻的市场环境,努力挖掘客运生产潜力,提高服务质量
,加强假日旅客运输的运力组织与协调管理,发挥公司经营的集约化、网络化优势与
管理优势、品牌优势,使生产运营依然保持良好势头,各项生产与财务指标均取得不
俗业绩.
报告期内, 公司共完成客运量1680万人次,客运周转量256244万人公里,同比分
别增长16.34%与24.45%.2006年公司实现主营业务收入 53691.70万元,较上年增长3
4. 35%,实现主营业务利润13187.94万元,较上年增长29.91%,实现净利润4738.84万
元,较上年增长20.81 %.
2006年公司主要开展了以下工作:
以强化企业基础管理为切入,增强公司盈利能力与服务水平
报告期内,公司抓好成本、资金控制等财务管理手段;引入卓越绩效管理模式查
找出公司管理中的"短板",适时修订了绩效考核管理办法,提升了激励成效与管理效
率, 优化了人才储备与培训制度,使人力资源管理水平跨上新台阶;同时通过创新服
务等一系列举措强化了服务质量管理; 利用先进的网络技术与长抓不懈的努力提升
安全管理水平,2006年公司的各项安全指标(责任安全事故率、责任死亡率与责任伤
人率)均优于往年,且完全达到了交通部对一级道路旅客运输企业资质的要求.
制定新五年发展规划,为公司长远发展引领方向
战略引导未来.
报告期内公司《2006-2010年发展战略》通过了业内专家的评审,确立了公司在
未来五年中的战略发展规划目标,即"坚持以客运业务为核心, 继续巩固江西省内的
龙头地位,着手在长珠闽等周边区域内购并优质客运关键资源,不断增强在此区域内
的竞争力,依托资本运营不断扩大企业规模,以精细化管理创造效益, 打造我国道路
运输行业自主创新的优质企业品牌."新五年规划的制定为公司明确了发展方向, 为
公司持续发展确立了切实的指导方针与实施体系.
顺利完成公司股权分置改革
股权分置改革是中国资本市场的一次重大机制性变革, 经过精心筹划和多方准
备,公司于2006年4月顺利实施了"注资+送股"的创新股权分置改革方案.完成股权分
置改革后, 公司资产质量得到进一步的提高,对外投资能力得到进一步的增强,公司
的投资价值得到进一步的凸显.
并购重组为公司完善战略性发展布局
2006年2月, 公司成功竞得了黄山市汽运总公司的国有净资产,为公司客运网络
的完善与战略性布局再添浓重一笔. 资产收购与整合完成后,扩充了公司实力,扩大
了公司主业的市场份额,为公司发展旅游和旅游客运业务奠定良好基础.
母子公司关系管控
报告期内, 公司着力于理顺母子公司关系管控体系,优化母子公司管理模式,明
确母子公司职能和权利划分,建立起投资、授权、决策、执行与监督机制框架,切实
防范投资风险.同时通过资源的灵活调配、合理配置,充分发挥公司与控股子公司之
间的规模经济效应、战略协同效应, 业务协同效应,提高资源利用效率,强化公司整
体竞争优势. 2006年,公司重点子公司均已建立起较规范的治理结构,经营业绩、资
产规模与质量均稳中有升.
重组物流业务,拓展物流业务市场份额
报告期内,公司从优化物流生产要素入手,对公司内部的物流资产、物流业务、
物流资源和从事物流业务人员进行了整合与重组, 组建了全资子公司江西长兴物流
有限公司专业从事公司物流业务的开发与拓展, 为公司客运到物流业务的延伸构筑
了发展平台.
行风建设与优质服务工作
公司一直致力于提升客运服务水平和企业社会形象,努力为旅客出行提供"满意
、温馨"的全方位服务.2006年公司在南昌市委、市政府首次开展的民主评议十大服
务行业行风活动中,专项考核结果为满分,综合评分在十个行风参评单位中名列第三
.公司的行风建设与优质服务工作已获得监管部门与广大公众的认可与赞同.
二、公司主营业务及其经营状况
1、报告期公司资产构成情况
单位:万元
项目 2006年 2005年 变动情况
金额 占总资 金额 占总资
产比重 产比重
应收账款 1,949.37 1.83 1,480.68 1.99 减少0.16个百分点
存货 873.82 0.82 596.25 0.80 增加0.02个百分点
长期股权投资 4,264.91 3.99 171.44 0.23 增加3.76个百分点
固定资产净额 42,390.14 39.69 36,801.39 49.35 减少9.66个百分点
在建工程 2,974.94 2.79 1,325.76 1.78 增加1.01个百分点
短期借款 23,859.00 22.34 12,250.00 16.43 增加5.91个百分点
长期借款 1,904.72 1.78 2,000.00 2.68 减少0.9个百分点
资产总额 106,802.43 100 74,573.63 100 ------
注:①、长期股权投资占总资产比重较上年增加3.76个百分点,主要系公司于20
06年2月收购黄山市汽车运输总公司净资产(2006年11月公司受让资产形成的权利与
义务全部移交给公司控股子公司黄山长运有限公司),支付的资产转让价款与黄山市
汽车运输总公司经评估调整并剥离部分资产后净资产的差额形成的股权投资差额.
②、在建工程占总资产比重较上年增长1. 01个百分点,主要系报告期内公司控
股子公司黄山长运有限公司启动黄山市交通运输指挥中心(西站)项目建设.
③、固定资产净额占资产总额比重较上年有所减少, 主要系报告期内公司实施
股权分置改革方案, 控股股东注入资金8064.3684万元及公司业务规模扩大,资产总
额增加,固定资产增长比例小于资产总额增长比例所致.
2、报告期公司费用及所得税情况
单位:万元
项目 2006年度 2005年度 增减比例(%)
管理费用 7048.37 4359.44 55.27%
财务费用 795.77 637.11 24.90%
所得税 2534.22 2316.28 9.41%
注: (1)2006年公司管理费用较上年增长55.27%,主要因①本报告期内,公司200
5年9月投资设立的控股子公司马鞍山长运有限责任公司2006年度全年的管理费用并
入公司合并报表; ②控股子公司黄山长运有限公司、江西省联运公司与南昌市大件
运输公司2006年利润表纳入公司合并报表范围;③公司人力成本上升;④由于业务增
长应收客运结算费用及预付土地出让费用等导致应收款项增加计提坏帐准备所致.
(2)公司2006年度财务费用上升, 主要因本年度公司结合实际需要,增加短期借
款拉高了财务费用.
3、公司现金流量分析
单位:万元
项目 2006年度 2005年度 增减比例(%)
经营活动产生的现金流量净额 13,540.92 12,046.60 12.4%
投资活动产生的现金流量净额 -23,776.60 -6418.70 --
筹资活动产生的现金流量净额 21,940.40 -7366.25 397.85%
注: ①、报告期内,公司经营活动产生的现金流入量为62057.38万元,主要系公
司提供旅客运输服务收到的现金;现金流出量为48516.46万元,是正常的经营活动所
必须的各项支出. 公司经营活动产生现金流量净额较上年增长12.4%,主要系公司主
营业务收入增加所致;
②、投资活动产生的现金流入量为7803.15万元,主要是公司收回短期投资及取
得的基金投资收益等;现金流出量为31579.75万元,主要是公司购买营运车辆、房屋
建筑物等固定资产、土地使用权及对外投资所支付的现金.
报告期内公司投资活动产生的现金流量净额较上年减幅较大, 主要系公司对外
投资及新建项目投资金额较大所致.
③、报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额较上年增幅较大, 主要是由于
公司报告期内增加短期借款规模所致.
4、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
①、南昌长欣商务有限公司
南昌长欣商务有限公司注册资本200万元,公司拥有其80%的股权,该公司主营业
务为房屋租赁、物业管理、商务服务等.截止2006年12月31日,南昌长欣商务有限公
司总资产405.81万元, 2006年度共实现净利润59.77万元.
②、南昌旅游有限公司
南昌旅游有限公司注册资本765万元, 公司拥有其84.97%的股权,该公司主营业
务为境内旅游、入境旅游、旅游商品开发、销售、旅游运输等. 截止2006年12月31
日,南昌旅游有限公司总资产1775.81万元,2006年度共实现净利润-106.68万元.
③、江西景德镇长运有限公司
江西景德镇长运有限公司注册资本3000万元, 公司拥有其66.7%的股权,该公司
主要经营: 道路客、货运输,高速运输服务,货运配载、仓储,城市货运,修理配件销
售.截止2006年12月31日,江西景德镇长运有限公司总资产13101.41万元, 2006年度
共实现净利润480.49万元.
④、江西吉安长运有限公司
江西吉安长运公司注册资本3080万元, 公司拥有其60%的股权,该公司主要业务
为道路运输、旅客行包、快件货运、停车站场服务、旅游服务等.截止2006年12月3
1日, 江西吉安长运有限公司总资产为10488.05万元,2006年度共实现净利润427.57
万元.
⑤、江西长运出租汽车有限公司
江西长运出租汽车有限公司注册资本3000万元,公司拥有其99.28%的股权,该公
司主要业务为出租汽车、汽车租赁、汽车托管等.截止2006年12月31日,江西长运出
租汽车有限公司总资产3623.88万元, 2006年度共实现净利润330.90万元.
⑥、马鞍山长运客运有限责任公司
马鞍山长运客运有限责任公司注册资本3000万元, 公司拥有其51%的股权,该公
司主要业务为道路客运、停车站场、旅客行包、小件快运、汽车修理等. 截止2006
年12月31日,马鞍山长运客运有限责任公司总资产6654.86万元, 2006年度共实现净
利润583.57万元.
⑦、深圳市财汇投资发展有限公司
深圳市财汇投资发展有限公司注册资本2000万元, 公司拥有其50%的股权,该公
司主要业务为投资兴办实业、国内商业、物资供销业、经济信息咨询业等.截止200
6年12月31日, 深圳市财汇投资发展有限公司总资产为3891.01万元, 2006年度共实
现净利润-296.25万元.
⑧、江西南昌科技大市场有限公司
江西南昌科技大市场有限公司注册资本650万元, 公司拥有其76.92%的股权,该
公司主要业务为技贸交易场地租赁、承办科技产品展示会、专利产品交易、科技成
果转让等.截止2006年12月31日,江西南昌科技大市场有限公司总资产为353.88万元
, 2006年度共实现净利润50.97万元.
⑨、上海迅达公铁联运有限公司
上海迅达公铁联运有限公司注册资本1010万元,公司拥有其69.31%的股权,该公
司主要业务为联运、货运代理、普通货物运输、商务信息咨询等.截止2006年12月3
1日,上海迅达公铁联运有限公司总资产为890.90万元,2006年度共实现净利润-201.
69万元.
⑩、上海北郊物流开发管理有限公司
上海北郊物流开发管理有限公司注册资本2000万元, 公司拥有其90%的股权,该
公司主要业务为货运代理、房地产开发与经营、市政工程建设、物业管理等.截止2
006年12月31日, 上海北郊物流开发管理有限公司总资产为1585.76万元, 2006年度
共实现净利润-161.37万元.
⑾、江西长运石油有限公司
江西长运石油有限公司注册资本200万元,公司拥有其97.5%的股权,该公司主要
经营范围为石油制品、化工产品、汽车配件、摩托车及配件等. 截止2006年12月31
日,江西长运石油有限公司总资产为859.28万元, 2006年度共实现净利润18.90万元
⑿、黄山长运有限公司
黄山长运有限公司注册资本4000万元, 公司拥有其95%的股权,该公司主要经营
范围为班车客运、包车客运、出租客运、旅游客运、高速客运、客运站经营、停车
场经营、旅客行包、小件快运、物流服务等.截止2006年12月31日,黄山长运有限公
司总资产为13386.95万元, 2006年度共实现净利润226.13 万元.
⒀江西长兴物流有限公司
江西长兴物流有限公司注册资本1000万本,公司持有其100%的股权,该公司主要
经营范围为: 普通货运、货运站综合服务、普通货物托运、普通货物仓储理货、停
车站场、停车服务等.截止2006年12月31日,江西长兴物流有限公司总资产为1287.8
6万元,2006年度共实现净利润-58.93万元.
(二)、对公司未来发展的展望
公司所处行业的发展趋势
在我国GDP长期稳定增长的背景下, 交通运输业作为宏观经济的"晴雨表",在未
来依然会保持稳定增长的特征.而公路客运作为综合运输体系的主要方式,随着公路
里程的快速增加,特别是高速公路网络效应的进一步体现,以及城镇化发展促使劳动
力跨区域流动加快,使得对于公路客运的有效需求保持持续增长.根据交通部规划研
究院预测, 2005-2010年中国高速公路里程的年均增长速度可达9.7%,公路客运旅客
周转量的增长率将达到 8.7%的高水平.
另一方面, 我国道路客运行业的运力也在不断增长,运力结构日益优化,运输能
力与效率不断提高,管理与服务手段、服务质量不断提升,公路客运安全、环保、节
能的新技术也不在断创新与应用.未来十年内,道路客运行业将保持高增长水平.
江西长运作为上市公司和江西省内规模最大、效益最好的客运企业, 必将从我
国道路客运行业未来的高增长中受益.
市场竞争格局
整个客运市场可以细分为长途、中途和短途运输, 主要是公路、铁路、民航、
公交等不同运输方式之间的竞争,各运输方式有其固有的优势领域,公路客运由于具
有灵活性、便利性和门到门服务的特征,主要在中、短途客运市场具有传统优势.但
随着运输技术的不断进步、基础设施整体水平的不断提高以及运输组织措施的不断
完善, 各种运输方式在运输时间、价格、服务、发车密度、乘车便利性等方面展开
激烈竞争,在巩固各自优势领域的同时,向其他细分市场渗透.
公路旅客运输市场的竞争主要体现在市场份额和服务质量的竞争. 公司凭借多
年的整合与扩张,在江西及安徽两省的公路客运市场已形成区域性优势,公司将继续
保持与扩大领先优势,并将通过与省内、外客运企业的合作,不断开发新的市场空间
未来公司发展机遇和挑战
未来公司发展面临的机遇
截止2006年底, 江西省的高速公路总里程已达到1770公里,而根据《江西省202
0年高速公路网规划》, 至2020年江西省高速公路总长将达到4650公里,从而构建起
三纵四横、五个环线,两条联络线和18条地方高速公路组成的现代化高速公路网.江
西省内的南昌、鹰潭、赣州、宜春、九江等五个地市作为国家公路运输枢纽, 也已
被交通部列为国家高速公路网上的重要节点.
路网的贯通,跨区域客运需求的不断上升,为公司核心业务的巩固与发展提供了
良好时机.同时,地方?ぶ饕宓幕航?区域经济一体化和行业对内对外开放政策的陆
续出台,也进一步优化了公司对外并购整合,实现外延式扩张的基础与环境.
对此, 公司将进一步增强主业的核心竞争力,积极开拓新的市场"蓝海"地带.同
时根据市场变化态势,通过合资、合作开展行业内并购,实现企业集约化发展目标.
未来公司面临的挑战
①、行业内部结构调整
2007年, 是交通部颁布的《道路运输企业质量信誉考核办法》实质性考核的第
一年,考核结果将与客运班线招、投标以及配置运输资源进行挂钩,这对公司安全、
服务质量管理提出更为严格的要求与标准. 2007年也是行业内大力推进清理整顿挂
靠经营客运车辆的结构调整年, 行业监管措施的不断加强,既是公司面临的挑战,亦
是公司加快发展, 扩大经营规模的时机.公司将变压力为动力,以优质服务、高效管
理、高信誉促使公司提升实力,做优做强.
②、行业内、外竞争加剧
随着铁路部门实现第六次大面积提速后, 铁路客运能力增加18%,给公路客运在
中长距离运输市场竞争带来一定冲击. 另外公交介入城乡短途客运市超使公路客运
与公交处于不平等竞争地位;外商进入公路客运的市场准入放开后,外资与公路客运
企业处于同一竞争线上.
公司将更多采取"合作性竞争"策略,通过与同行业国、内外企业的广泛合作,发
挥公路客运技术经济特点与优势,提高公司的市场竞争力,实现公司健康持续发展.
新年度经营计划
面对2007年的经营环境与竞争态势, 公司将积极应对挑战,挖潜创新,提高横向
一体化协同效应,计划实现主营业务收入56642万元,主营业务成本控制在41501万元
以内.
为保证上述经营目标的实现,公司2007年拟开展的重点工作为:
强化战略的细分管理,提高战略执行能力与水平;
充分发挥公司优势, 挖掘公司潜力,发展农村客运和旅游客运,夯实公司公路客
运主业的竞争优势基.
加快推进公司客运站场项目建设,完善站场区域布局与经营网络;
着力推进全面预算管理的整体结构建设,优化、完善资金集中管理;
积极寻求与国、内外同行业企业合作机会, 推进行业内资产、资金、技术合作
与并购重组步伐;
完善母子公司管控平台与管控体系, 加强子公司梯队建设、绩效考核评价体系
的建设与实施;
发展旅游与物流业务,形成以公路客运为主,旅游与物流为两翼的产业格局;
进一步健全和深化公司内部控制制度, 努力实现公司内控制度的完整性、合规
性及实施的有效性;
不断完善公司人才培养与选拔机制,推动公司统一人力资源管理体系的建设;
积极推进交通安全新科技的应用,抓紧、抓好安全生产管理工作.
资金需求及使用计划
2007年, 公司用于客车运力结构更新、客运站场等固定资产投资方面的资金需
求预计为 13980万元人民币. 此外公司还计划收购交通运输业相关优质资产与投资
同行业并购项目,需要一定数额的投资资金.
公司将通过自有资金、银行贷款及其他多种途径合理筹措资金以满足公司发展
的资金需求.
风险分析与对应措施
政策风险
日前, 国家交通部与发展改革委员会已出台相关政策:2007年春运期间,地方管
理的道路旅客运输票价应严格执行省级价格、交通主管部门规定的运价, 春运期间
不再加成.春运票价政策的实施直接影响公司收益,此外未来春运期间票价政策尚存
在一定的不确定性.
对此,公司一方面通过服务的提升与客运网络的优化来驱动收益的提升,通过公
司集约化、协同化经营优势的发挥实现成本的有效控制;另一方面,加快与同行业公
司合作与并购步伐,保证公司效益的内生式与外延式增长.
市场风险
近年来, 由于铁路运能与运输效率的提升,给公路客运企业带来不小冲击,铁路
与公路客运在中短途运距客运市场的竞争加剧;同时,城市公交不断跨过城建部门管
辖的范围,介入城乡交界区的线路运营,使公路客运企业与城市公交处于不平等竞争
地位.
公司将不断致力于现有主业的延伸与拓展,致力于新业务与新市场的开发,同时
以长运品牌经营为核心,研究并制订竞争策略,推动公司在竞争中不断发展壮大.
并购整合与管理风险
公司上市以来, 随着对外扩张速度加快,新设成立子公司的不断出现,对管理幅
度与深度的要求不断增加,存在并购后企业战略、企业管理、企业文化的融合,与如
何保证企业投资与运营安全有效的问题.
对此,公司首先强化了项目投资前期分析与整合规划设计的管理,在扩张中同时
兼顾规模与效益;其次,从战略、经营计划、预算、财务、审计、监察与投资效果偏
差分析等着手,建立风险防控体系;第三,加强投资后的宏观监控与整合管理,提高公
司战略性人力资源管理能力和企业文化建设, 促使公司与子公司在企业管理等各方
面的有效融合,充分发挥母子公司协同效应,努力实现母公司的有效把控与子公司的
专业化独立经营.
7、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响.
(1)根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准
则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,本公司自2007年1月1日起执行新
的会计准则. 公司依据新会计准则,对2007年1月1日首次执行日,现行会计准则与新
会计准则差异情况说明如下:
①所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收账
款及其他应收款坏账准备,根据新会计准则规定,应将资产账面价值小于资产计税基
础的差额计算递延所得税资产;2006年末公司预计负债为预提的事故损失,根据新会
计准则应将预提负债账面价值大于负债计税基础的差额计算递延所得税资产; 本公
司短期投资开放式基金投资, 按新会计准则规定其公允价值计量的账面价值大于其
计税基?扑闳啡衔菅铀盟案赫?由此产生递延所得税资产、负债,增加了2
007年1月1日的留存收益2,840,655.91元,其中归属于母公司的所有者权益增加2,53
6,981.65元、归属于少数股东的权益增加303,674.26元.
②少数股东损益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的
权益为67, 221,322.50元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日的股
东权益67, 221,322.50元.此外,子公司产生的递延所得税资产和负债及企业合并形
成商誉减值中减少少数股东权益合计776,474.46元,新会计准则下少数股东权益为6
6,444,848.04元.
③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产
公司2006年12月31日账面有投资成本为3,105万元的开放式基金短期投资,公司
将其归类为交易性金融资产.因此,于2006年12月31日公司存在该金融资产的公允价
值大于其账面价值14, 768,624.91元,因于2007年1月1日增加14,768,624.91元留存
收益,该差额应属于母公司的所有者权益增加.
④企业合并形成的商誉减值
控股子公司江西景德镇长运有限公司整体收购江西景德镇新世纪客运有限公司
的全部股权所支付的转让款超过收购基准日江西景德镇新世纪客运有限公司净资产
的差额, 及控股子公司黄山长运有限公司收购黄山市国资委持有的黄山市汽车运输
总公司全部股权支付的股权转让款与收购基准日黄山市汽车运输总公司净值的差额
形成了商誉. 公司管理层已对以后5年以内各年现金流量进行了预测,并经管理层批
准,按确定的折现率进行减值测试,根据新准则规定对其减值应进行追溯调整,减少2
007年1月1日留存收益34,101,520.24元,其中归属于母公司的所有者权益减少33,02
1,371.52元,归属于少数股东的权益减少1,080,148.72元.
(2)、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司财务状况和经营成果的影响:
①根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定,公司将现行政策下对子
公司采取权益法核算变更为采用成本法核算,此变更将影响母公司当期损益,但不影
响公司合并会计报表.
②根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 公司将现行政策下的应付税
款法变更为资产负债表日债务法,此变更将会影响公司当期会计所得税费用,从而影
响公司的当期损益和股东权益.
③根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定, 公司将现行政
策下的基金投资期末按照成本与市价孰低计量变更为以公允价值计量且其变动计入
当期损益,此变更将会影响公司的当期损益和股东权益.
④根据《企业会计准则第17号—借款费用》的规定, 公司对于为购建符合资本
化条件的资产而借入专门借款的,以专门借款当期实际发生的利息费用,减去将尚未
动用的借款奖金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金
额进行资本化处理;对于为购建符合资本化的条件而占用了一般借款的,根据累计资
产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率确
定的利息金额予以资本化.此事项可能会影响公司的当期损益和股东权益.
⑤根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定,公司将现行政策下用于
出租目的房产的核算, 由固定资产转到投资性房地产科目,采用成本模式进行计量.
本事项不影响公司的当期损益和股东权益.
⑥根据《企业会计准则第20号—企业合并》的规定, 非同一控制下的企业合并
中购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资公允价值份额的差额确
认为商誉, 商誉的减值按照《企业会计准则第8号—资产减值》处理.此事项可能会
影响公司的当期损益和股东权益.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整
(二)、公司投资情况
报告期内,公司股权投资额为4880万元,比上年增加3110万元,增长幅度为175.7
1%,主要系出资设立黄山长运有限公司与江西长兴物流有限公司的出资额 .
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公 备注
司权益的比
例(%)
黄山长运有限公司 班车客运、包车客运、出租客运、旅游 95
客运、高速客运、客运站场经营、停车
场经营、旅客行包等
江西长兴物流有限 普通货运、货运站综合服务、普通货物 100
公司 仓储理货、停车站场等
1、募集资金使用情况
报告期内, 公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内,公司股权投资额为4880万元,比上年增加3110万元,增长幅度为175.7
1%,主要系出资设立黄山长运有限公司与江西长兴物流有限公司的出资额 .
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
黄山长运有限公司 班车客运、包车客运、出租客运、 95
旅游客运、高速客运、客运站
场经营、停车场经营、旅客行包等
江西长兴物流有限 普通货运、货运站综合服务、普通 100
公司 货物仓储理货、停车站场等
1、募集资金使用情况 报告期内, 公司无募集资金或前期募集资金使用到本期
的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司主营业务经营情况继续保持稳定增长势头,企业综合竞争能力得
到进一步的增强.
2006年1至9月, 公司实现主营业务收入40785.02万元,较上年同期增长50.12%,
实现主营业务利润10501万元, 较上年同期增长36.86%,实现净利润3715.66万元,较
上年同期增15.82%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司主营业务为公路旅客运输,具有一定的季节性或周期性特征.一季度由于春
运因素影响, 客流量一般而言均大于后三个季度.在第二、三和第四季度中,客流量
呈较均衡分布态势.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:江西长运集团有限公司
特殊承诺:
(1)延长禁售期承诺:承诺其持有的江西长运的股份在《管理办法》规定的十二
个月禁售期届满后的二十四个月内不上市交易. (2)资金限时注入承诺:承诺在股权
分置改革相关股东会议网络投票开始前2个工作日支付足额现金至江西长运账户,江
西长运收到的对价安排资金为80, 643,684元.(3)提出分红方案承诺:在实施股权分
置改革之后, 长运集团承诺将在股东大会上提议江西长运2005～2007年度的利润分
配比例不低于当年实现的可分配利润(非累计可分配利润)的60%,并保证在股东大会
表决时对该议案投赞成票. (4)本次股权分置改革完成后,长运集团将建议公司董事
会按照中国证监会《上市公司股权激励管理办法》(试行)及国家有关规定制定针对
江西长运董事(不包括独立董事)、监事、高级管理人员、核心技术(业务)人员及公
司认为应当激励的其他员工的包括股权激励在内的长期激励计划, 经有关部门同意
并提交公司股东大会审议通过后实施该等长期激励计划.
承诺履行情况:完全按照所承诺的条件履行
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
2006年3月，经公司第四届董事会第十六次会议决议，本公司与控股子公司江西
景德镇长运有限公司共同投资设立了黄山长运有限公司，该公司注册资本4000万元，
本公司占95%的股权，江西景德镇长运有限公司占5%的股权。
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司秉承"低成本、高效率"运营模式的发展思路,采取积极主动应对
的策略参与竞争,使"长运高客"与"长运快客"品牌得到了广大旅客的认同,为公司在
主营业务市场占据领先地位夯实了基础. 同时,公司拓展产业链条,努力寻求主营业
务的蓝海地带, 为尽快形成与新竞争形势相匹配的规模和能力而努力.报告期内,公
司克服了燃油价格上涨所带来的成本压力,主营业务继续保持稳定增长趋势.2006年
1至6月份, 公司实现主营业务收入26258.26万元,较上年同期增长25.76%;实现主营
业务利润7034万元,较上年同期增长24.43%;实现净利润2551.77万元,较上年同期增
长16.75%.
半年来,公司还重点主抓了以下工作:
(1)扎实推进母子公司关系管理,着力于建立和健全与控股子公司之间规范化、
法制化的公司治理结构,建立起规范的决策、执行和监督机制框架,充分发挥公司与
控股子公司之间的规模经济效应、战略协同效应与资源配置效应, 努力达到公司整
体发展效能. 2006年上半年,公司主要控股子公司经营业绩均稳中有升,市场竞争力
、市场扩张能力和盈利能力均有所增强;
(2)强化了与本行业其它公司的合作与交流,在推进投资项目管理、加大项目管
理人员的储备与培训, 及时挖掘行业内的潜在并购机遇上,取得了良好效果.2006年
2月, 公司参与了黄山市汽车运输总公司国有净资产的公开竞买,并最终成为竞得人
,为公司今后战略发展创下良好开局;
(3)2006年上半年, 公司成功实施了股权分置改革方案,在妥善解决股权分置历
史遗留问题的同时, 控股股东长运集团八仟余万元的资金注入为公司主业发展与同
行业并购提供了有力的资金支持.
(二)公司主营业务及其经营状况
利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
注1: 投资收益占利润总额的比例较上年变动较大,主要系2006年上半年公司持
有的开放式基金净值升幅较大,公司冲回了原计提的短期投资跌价准备,并获得了60
0余万元的短期投资收益.
注2: 期间费用占利润总额的比例较上年变动较大,主要是公司业务扩张使管理
费用增加所致.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2006年3月, 经公司第四届董事会第十六次会议决议,本公司与控股子公司江西
景德镇长运有限公司共同投资设立了黄山长运有限公司, 该公司注册资本4000万元
,本公司占95%的股权,江西景德镇长运有限公司占5%的股权.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司紧紧围绕"低成本、高效率"运营模式目标,积极贯彻"出行便捷
,温馨如家"的服务理念,加强现场管理、科学管理,公司站场服务功能和管理水平显
著提高,客运服务顾客满意度明显提升,保证了公司经营效益的稳定增长.
报告期内,公司充分发挥公路客运主业的春运主力军作用,积极应对市场竞争挑
战,加大市场营销力度,新增多条客运班线,充分发挥公路客运"门到门"优势,组织了
到大中专院校及厂矿企事业单位的大规模预售票活动和其他营销活动, 使公司春运
期间各项生产运营指标均创历史新高,谱写了公司春运硕果的新篇章.
2006年1至3月,公司共实现主营业务收入13675.97万元,比上年同期增长25.25%
,实现净利润1721.11万元,同比增长22.26%.
1).占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2).公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司主要从事公路旅客运输服务业务, 其所属行业由于受春节假期及其他国家
法定节假日的影响具有一定的季节性和周期性特征.一般而言,一季度由于春运因素
影响实现的经济效益较后三季度更优.
3).报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4).主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5). 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况:
2005年国民经济高位平稳运行,运输需求依然保持旺盛增长趋势,为公路旅客运
输行业发展注入利好因素.另外公路基础设施进一步完善,公路通达的深度和广度显
著提高,城市化不断推进,旅游市场持续升温,劳务输出快速增长,这些因素都继续支
撑公路旅客运输行业在激烈市场竞争下持续保持较快发展.
2005年是公司深化管理年.报告期内,公司紧紧围绕实施"低成本、高效率"运营
模式目标, 着重于进一步加强管理的针对性和有效性,不断进行管理创新,强化全面
预算、成本控制,推进主营业务的规模化、集约化经营,使公司克服燃油价格持续走
高、市场竞争加剧等诸多不利因素影响,生产经营继续保持良好运行和发展势头.
报告期内, 公司共完成客运量1444万人次,客运周转量205898万人公里,同比分
别增长21.78%与30.81%.2005年公司实现主营业务收入39965.03万元,较上年增长31
.34%,实现主营业务利润10151.81万元,较上年增长25.44%,实现净利润3922.49万元
,较上年增长16.08%.
2005年公司开展的重点工作
■以市场为导向,突出市场、质量、成本和服务优势
报告期内, 公司着力于提升主营业务—公路旅客运输业务的网络化、规模化、
集约化运营能力,提高快速反应和客运增值服务能力,同时公司不断优化车辆技术结
构调整,开辟高速客运新班线,优化运输服务质量,提高顾客满意度,筑牢公司市场竞
争力基石.
■提升管理效率,为打造"低成本、高效率"运营模式提供重要支撑
为应对经营环境的快速变化,公司加快了深化企业管理的步伐.2005年公司强化
了企业内部控制, 并取得阶段性成果.集中采购有效降低了公司的物流成本;全面预
算管理与成本控制等财务管理项目进展顺利,公司降本增效取得较好效果;全面绩效
考核机制等人力资源体系优化项目有序开展;安全管理卓有成效,各项安全管理指标
均优于往年;信息化建设为公司经营管理提供了方便快捷的信息支持,公司运营管理
能力日臻提升. 2005年11月,在经济日报社主办的"2005年中国自主创新品牌高层论
坛暨中国品牌经济城市峰会"上,公司被评为行业内最具成长力的自主品牌企业.
■子公司管理
公司进一步完善了对子公司的内部管理流程, 强化了支持、协作、整合的力度
;同时公司一直致力于健全子公司治理结构,充分发挥各子公司股东会、董事会、监
事会的职能, 实现公司管理的标准化、规范化、科学化.报告期内,控股子公司业务
经营大都已经步入良性发展轨道, 资产规模、经营业绩、员工收入均呈现稳步增长
态势.
■实施战略性并购
2005年9月,公司与马鞍山市长途汽车运输有限责任公司共同投资设立了马鞍山
长运客运有限责任公司,公司占51%的股权.马鞍山长运公司的成立,实现了公司同行
业跨省购并的第一次有益尝试.
■积极介入物流领域,实现公路客运主业的产业升级和延伸
2005年12月,公司收购了江西省联运公司和南昌市大件动输公司100%产权,为公
司积极开辟物流市场,实现公路客运主业的产业升级与延伸,增强综合竞争能力奠定
良好基础.
2、公司主营业务及其经营状况
3、主要供应商情况
2005年公司向前五名车辆供应商采购的合计金额为3332.52万元,占公司年度车
辆采购总额的比例为89.73%.
4、报告期公司资产构成情况
注: ①、应收帐款占总资产比重较上年增加0.88个百分点,主要系本公司于200
5年12月底收购南昌市大件运输公司和江西省联运公司100%产权,合并其资产负债表
增加的应收帐款所致;
②、存货占总资产比重较上年有所增长, 主要系本公司控股子公司江西长运石
油有限公司石油库存增加所致;
③、固定资产占总资产比重较上年增加5. 48个百分点,主要系本公司于报告期
内新增客运车辆, 与马鞍山市长途汽车运输有限责任公司共同投资设立马鞍山长运
客运有限责任公司,及收购江西长运物流有限公司资产、江西省联运公司产权,增加
固定资产所致;
④、短期借款占总资产比重较上年减少6.6个百分点,主要系本公司在报告期内
结合需要偿还了部分短期借款,短期借款余额由1.55亿元减至1.225亿元;
⑤、长期借款占总资产比重较上年减少3. 05个百分点,主要系本公司与控股公
司在报告期内归还了近1860万元的长期借款, 长期借款余额由3859.62万元减至200
0万元.
5、报告期公司费用及所得税情况
注:2005年度公司管理费用较上年增长32.09%,主要系本公司在报告期内将江西
长运石油有限公司损益表及马鞍山长运客运有限责任公司报表纳入合并报表范围增
加了管理费用,及由于业务增长应收客运结算费用和子公司往来款增加,导致增加计
提坏帐准备所致.
6、公司现金流量分析
注:①、报告期内,公司经营活动产生的现金流入量为44,468.35万元,主要系公
司提供旅客运输服务收到的现金; 现金流出量为32,421.76万元,是正常的经营活动
所必须的各项支出.公司经营活动产生现金流量净额较上年增长25.10%,主要系公司
主营业务收入增长所致;
②、投资活动产生的现金流入量为4, 185.45万元,主要是公司收回短期投资及
收到股权投资收益等; 现金流出量为10,604.15万元,主要是购建固定资产、无形资
产、长期股权投资所支付的现金. 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额较上
年有所减少, 主要系2004年度公司购买固定资产、土地使用权及对外股权投资实际
支出金额相对本报告期较大所致;
③、报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额较上年变动较大, 主要是由于
公司偿还了部分到期的长期借款,及公司在2004年下半年新增短期借款数额较大,公
司在2005年结合需要偿还了部分短期借款.
7、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
①、南昌长欣商务有限公司
南昌长欣商务有限公司注册资本200万元,公司拥有其80%的股权,该公司主营业
务为房屋租赁、物业管理、商务服务等.截止2005年12月31日,南昌长欣商务有限公
司总资产412.94万元,2005年度共实现净利润66.50万元.
②、南昌旅游有限公司
南昌旅游有限公司注册资本765万元, 公司拥有其84.97%的股权,该公司主营业
务为境内旅游、入境旅游、旅游商品开发、销售、旅游运输等. 截止2005年12月31
日,南昌旅游有限公司总资产1753.13.万元,2005年度共实现净利润-186.31万元.
③、江西景德镇长运有限公司
江西景德镇长运有限公司注册资本3000万元, 公司拥有其66.7%的股权,该公司
主要经营: 道路客、货运输,高速运输服务,货运配载、仓储,城市货运,修理配件销
售.截止2005年12月31日,江西景德镇长运有限公司总资产9779.44万元,2005年度共
实现净利润436.04万元.
④、江西吉安长运有限公司
江西吉安长运公司注册资本3080万元, 公司拥有其60%的股权,该公司主要业务
为道路运输、旅客行包、快件货运、停车站场服务、旅游服务等.截止2005年12月3
1日,江西吉安长运有限公司总资产为9935.49万元,2005年度共实现净利润385.46万
元.
⑤、江西长运出租汽车有限公司
江西长运出租汽车有限公司注册资本3000万元,公司拥有其99.28%的股权,该公
司主要业务为出租汽车、汽车租赁、汽车托管等.截止2005年12月31日,江西长运出
租汽车有限公司总资产3876.17万元,2005年度共实现净利润389.26万元.
⑥、马鞍山长运客运有限责任公司
马鞍山长运客运有限责任公司注册资本3000万元, 公司拥有其51%的股权,该公
司主要业务为道路客运、停车站场、旅客行包、小件快运、汽车修理等. 截止2005
年12月31日, 马鞍山长运客运有限责任公司总资产7787.24万元,2005年度共实现净
利润73.04万元.
⑦、深圳市财汇投资发展有限公司
深圳市财汇投资发展有限公司注册资本2000万元, 公司拥有其50%的股权,该公
司主要业务为投资兴办实业、国内商业、物资供销业、经济信息咨询业等.截止200
5年12月31日, 深圳市财汇投资发展有限公司总资产为2325万元,2005年度共实现净
利润155.52万元.
⑧、江西南昌科技大市场有限公司
江西南昌科技大市场有限公司注册资本650万元, 公司拥有其76.92%的股权,该
公司主要业务为技贸交易场地租赁、承办科技产品展示会、专利产品交易、科技成
果转让等.截止2005年12月31日,江西南昌科技大市场有限公司总资产为381.68万元
,2005年度共实现净利润-40.02万元.
⑨、上海迅达公铁联运有限公司
上海迅达公铁联运有限公司注册资本1010万元,公司拥有其69.31%的股权,该公
司主要业务为联运、货运代理、普通货物运输、商务信息咨询等.截止2005年12月3
1日,上海迅达公铁联运有限公司总资产为907.92万元,2005年度共实现净利润-215.
71万元.
⑩、上海北郊物流开发管理有限公司
上海北郊物流开发管理有限公司注册资本2000万元, 公司拥有其90%的股权,该
公司主要业务为货运代理、房地产开发与经营、市政工程建设、物业管理等.截止2
005年12月31日,上海北郊物流开发管理有限公司总资产为1755.20万元,2005年度共
实现净利润-124.17万元.
⑾、江西长运石油有限公司
江西长运石油有限公司注册资本200万元,公司拥有其97.5%的股权,该公司主要
经营范围为石油制品、化工产品、汽车配件、摩托车及配件等. 截止2005年12月31
日,江西长运石油有限公司总资产为580.66万元,2005年度共实现净利润20.01万元.
(二)、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
随着我国国民经济的持续、稳定、健康发展, 对公路旅客运输的需求进一步扩
大, 同时城镇化发展进程加快,劳动力跨区域流动加快导致客流快速增加,及旅游业
的快速增长, 使客运需求快速扩大.而公路交通基础设施不断完善,特别是高速公路
的加快建设并逐步成网,公路旅客运输在综合运输体系中的地位和作用显著增强.根
据国务院发展研究中心预测, 到2010年,公路客运周转量将达到6877亿人,到2020年
将达到28313亿人, 上述数据表明未来近十几年中我国公路客运周转量增长速度与G
DP增长速度相近,公路客运市场需求的年平均增长率在7%以上.
依据《国家高速公路网规划》数据,到2010年,国家高速公路网将完成总里程达
8. 5万公里的60%以上的建设任务,公路基础设施建设与规划为提高公路旅客运输能
力与运输效率奠定了基础,为公路客运业的发展提供了有力支撑.而国家关于运输市
场对内、对外开放, 消除行政壁垒的政策亦为公路客运企业营造了良性的发展环境
.道路客运企业等级评定和质量信誉考核政策,也将进一步促进公路客运行业的结构
调整,推进公路客运企业规模化、集约化进程.预计公路运输行业将是一个市场集中
度相对较高的行业,行业内企业间的并购与重组将频繁发生,行业主体未来将以少数
核心运输企业集团主导市场发展方向.
2、市场竞争格局
客运行业竞争主要是公路、铁路、民航等不同客运方式之间的竞争, 目前国内
交通运输行业发展迅速, 已形成了铁路、公路、水路、航空、管道运输并存的立体
交通运输体系. 上述交通运输方式相互补充,同时又相互竞争.公路客运在整个交通
运输体系中主要承担了中、短途交通运输任务.
而公司与江西省内其他客运企业的竞争主要分为三个层面: 高速客运业务、快
速客运业务(指在国道或二级公路以上运行的, 以中档客车为运载工具的客运业务)
与普客业务, 在江西省内的高速客运业务领域,本公司占据了绝对优势地位,快速客
运业务参与竞争的企业较多,但公司仍处于龙头地位.普通客运业务由于进入门槛较
低,市场竞争较为激烈且处于无序状态.
3、未来公司发展机遇和挑战
■发展机遇
江西省位于长江三角洲、珠江三角洲、闽东南三角区这三个中国最具活力的核
心区的辐射交叉地带, 公路已形成以南昌为中心的"一斜二纵四横"、六条国道为骨
架, 覆盖全省连接六省"十字架"的省内"4小时经济圈"和省际"8小时经济圈"公路网
. 目前江西省高速公路通车总里程已达到1425公里,跃居全国第九位.而根据《国家
高速公路网规划》, 到2020年,江西省将形成以南昌为中心,连通各地市、全面打通
与相邻省份主通道的高速公路网, 特殊的地理位置优势与路网的完善将有力保证公
路客运的持续增长.
根据江西省发展规划,到2010年,江西省人均国民生产总值预计将达到6640亿人
,社会经济的发展将成为公路客运发展的主要推动力.另外江西省把进一步加快旅游
业的发展作为规划目标, 预计到2010年,旅游业总收入将达到全省GDP的15%,江西省
旅游业的快速发展必然带给公路客运行业更大的发展机遇. 而江西省加快城市化的
步伐、劳务输出人数不断攀升,均将为公路客运发展提供有利条件.
面对公路旅客出行需求的持续增长、交通设施的日益完善和交通主管部门支持
力度的显著加强等大好发展机遇,公司将紧抓上述发展契机,积极开拓新的市场空间
, 进一步增强公司核心竞争能力,不断提高盈利能力和服务水平,为客户、员工和股
东创造切实而长久的价值.
■面临的挑战
①公路客运市场的逐步对内、对外开放,行政壁垒将逐步被打破,行业监管力度
的加大,对公路客运企业的安全、环保、服务质量等要求将得到前所未有的强化,对
公司而言,既是培养公司核心竞争力,加速发展的好时机,也将应对巨大的挑战.公司
将进一步明确自身定位, 提高服务质量和管理水平,增强主业的市场竞争力,并将积
极与同行业企业开展广泛合作,达成双赢目的,以应对新形势下的新挑战.21
②燃油价格上涨等不确定因素给公司经营成本带来较大压力
受国际市场原油价格上涨因素影响,国内成品油价格也将有继续上调的可能,对
公司运营成本的影响可能比较明显. 公司将积极采取车辆结构调整和新技术应用等
手段, 同时注重充分发挥控股子公司江西长运石油有限公司这一长期稳固的原料供
应商作用,缓解经营成本压力.
4、新年度经营计划
2006年,公司将继续坚持实施"低成本、高效率"运营模式,进一步提升经济效益
、管理水平、顾客满意度,从而保持公司的可持续发展动力,力争实现主营业务收入
4. 6亿元,主营业务成本控制在3.4亿元.为保证上述经营目标的实现,公司将采取以
下措施:
①积极参与市场竞争,继续加大客运经营班线资源开发力度,着力于新市场的开
发、快速渗透和扩展,进一步巩固和拓展公司主营业务的市场份额,形成公司的强势
竞争地位;
②针对市场竞争的新形势, 完善市场营销平台,加强营销队伍的建设与培训,提
升公司整体营销能力水平;
③依托公司客运站点与客运班线的网络优势, 积极拓展汽车维修与行包快运业
务, 同时结合江西省红色旅游系列活动,带动旅客向游客的延伸,实现产业链与主业
的紧密结合;
④进一步调整和创新物业经营与汽车租赁业务管理, 树立公司物业品牌与长运
出租的品牌形象;
⑤促进管理创新,持续加强和完善质量与安全两大管理体系,以亲情式服务促使
服务品牌升级, 以特色化服务提高顾客满意度,同时抓紧落实ISO8000职业健康安全
管理体系, 抓好安全工作的精细管理,提高高新科技在安全管理上的运用水平,增强
安全管理的执行力度与控制水平;
⑥强化战略管理意识,完善企业绩效考核和信息化支撑体系;
⑦优化人力资源管理,加强人力资源的储备和员工学习、培训机制,为公司的长
远发展提供人才保障;
⑧加强与行业内其他公司的合作,积极寻求合适投资机会,推进行业内并购、合
作项目的开展与实施工作.
5、资金需求及使用计划
公司资金需求主要源于客车运力结构的更新、新建汽车客运站和行业内并购与
合作项目等, 预计2006年资金需求为19000万元人民币,资金主要来源渠道为公司自
有资金及多种融资方式的灵活运用.
6、风险分析与对应措施
(1)业务经营风险
本公司主营业务为公路旅客运输.自公司成立以来,主营业务一直保持稳定增长
的趋势.公司业务风险主要体现在营运成本的控制方面,由于运营车辆对燃料依赖性
强, 油料价格波动直接影响客运生产的经营效益.对此,公司将通过控股子公司江西
长运石油有限公司的稳定供应网络和渠道,达成燃油供给的保证与价格的优惠.另外
,公司将积极开发和采用节能新技术,提高车辆运营调度水平,从而增效降耗.在提高
员工节油环保意识的同时, 将不断总结节能经验,制定和完善节油工作的激励机制,
以规避燃油上格上涨的风险.
(2)市场竞争风险
来自铁路方面的竞争是对公路客运压力最大的竞争, 随着铁路客运专线的建设
、城际专列的开通与不断提速的发展中,形成了对公司公路客运主业的较大压力.对
此, 公司将充分发挥公路客运的机动灵活、通达性强和"门到门"运输等特有技术经
济特点, 扬长避短,在中、短途客运市场通过班次密度优势和"门到门"的优势,以方
便、快捷、质高的服务争取在竞争中取得优势地位.
面对同行业内的竞争,公司将采取多种措施, 努力提高市场占有率,不断提高服
务质量、完善和创新服务方式, 在稳固原有市场的基础上,开拓新的市场空间,进一
步确立公司在高速客运业务的优势地位,重点发展公司的高速客运和快速客运业务,
开辟新的客运班线, 壮大企业规模,使公司在行业竞争中处于有利地位.同时公司将
大力推进与同行业企业的广泛合作,共同开拓公路客运市场.
对于国外同类企业的竞争,公司将充分发挥本土优势,力争在竞争中抢得先机,
同时加强与国外同行业企业在经济、技术、管理、项目等的合作与交流,争取共赢.
3)政策风险
①燃油税政策实施风险
由于近年来燃油价格的直线攀升,国家交通规费改革—费改税政策暂缓实施,但
如果"费改税"政策一旦正式执行,对公司客运成本将有一定影响.
由于目前燃油税政策尚未出台,无法准确预测对公司经营效益的影响程度,但公
司将密切关注政策动向, 积极制定应对策略,另一方面,公司将选用效率高、油耗低
的柴油动力客车,加强节能管理和内部挖潜工作,减轻政策变化带来的风险.
(4)安全风险
安全事故风险是公路客运企业面临的较大风险. 公司将继续加大对安全管理的
投入, 充分利用好GPS和行车记录仪等高科技技术在安全管理上的运用水平,加强对
公司员工的安全意识教育和宣传工作,严格执行安全生产管理相关制度,高度重视源
头管理和精细管理.同时公司将继续加强对营运车辆的保险投放管理,从而转移与降
低安全隐患风险.
(三)公司投资情况
报告期内, 公司股权投资额为1770.01万元,比上年增加1409.83万元,增长幅度
为391. 42%,主要系对马鞍山长运客运有限责任公司的出资额,及收购南昌市大件运
输公司和江西省联运有限公司100%产权的投资额.
1、募集资金使用情况
公司于2002年通过首次公开发行共募集资金13,584.61万元人民币,募集资金已
于上一报告期使用完毕,本报告期无募集资金的使用情况.
2、非募集资金项目情况报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司克服燃油价格上涨导致主营成本上升等不利因素影响,总体生产
经营情况继续保持良好态势.第三季度实现主营业务收入9,686.86万元,实现净利润
1,022.28万元,每股收益0.055元.
2005年前三季度,公司合计实现主营业务收入27,168.47万元, 较上年同期增长
17.99%,实现主营业务利润7,672.7万元,较上年同期增长13.28%,实现净利润3,208.
03万元,较上年同期增长6.96%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
公路旅客运输 246,811,109.31 168,413,990.46 31.76
旅游服务 18,683,703.95 18,028,659.78 3.51
分产品
其中:关联交易 0 0 ---
关联交易的定价原则 ---
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司主要从事公路旅客运输业务.一般而言,公路客运的旅客客流量具有一定的
季节性和周期性, 每年一季度为春运期,客流量较大,而二、三、四季度客流量虽较
一季度有所减少,但由于存在"五、一"、暑运和"十、一"的因素,公司实现的客运量
基本在后三季度中呈稳定均衡分布态势.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、 投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜南昌长欣商务有限公司 ｜ ｜ 59.77｜ 405.81｜
｜南昌旅游有限公司 ｜ ｜ -106.68｜ 1775.81｜
｜江西景德镇长运有限公司 ｜ ｜ 480.49｜ 13101.41｜
｜江西吉安长运有限公司 ｜ ｜ 427.57｜ 10488.05｜
｜江西长运出租汽车有限公司 ｜ ｜ 330.90｜ 3623.88｜
｜马鞍山长运客运有限责任公司｜ ｜ 583.57｜ 6654.86｜
｜深圳市财汇投资发展有限公司｜ ｜ -296.25｜ 3891.01｜
｜江西南昌科技大市场有限公司｜ ｜ 50.97｜ 353.88｜
｜上海迅达公铁联运有限公司 ｜ ｜ -201.69｜ 890.90｜
｜上海北郊物流开发管理有限公｜ ｜ -161.37｜ 1585.76｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西长运石油有限公司 ｜ ｜ 18.90｜ 859.28｜
｜黄山长运有限公司 ｜ ｜ 226.13｜ 13386.95｜
｜江西长兴物流有限公司 ｜ ｜ -58.93｜ 1287.86｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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