经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈青岛啤酒600600≈≈(更新:07.10.24)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 673943.8｜ 278238.0｜ 31.41｜ 98.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 673943.8｜ 278238.0｜ 31.41｜ 98.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青岛 ｜ 276007.0｜- ｜- ｜ 40.39｜
｜山东（不含青岛） ｜ 107367.9｜- ｜- ｜ 15.71｜
｜华北 ｜ 150469.7｜- ｜- ｜ 22.02｜
｜华南 ｜ 199159.6｜- ｜- ｜ 29.14｜
｜出口销售 ｜ 16557.3｜- ｜- ｜ 2.42｜
｜合计 ｜ 749561.5｜- ｜- ｜ 109.69｜
｜减：各地区分部间抵销金额｜ 75617.7｜- ｜- ｜ 11.07｜
｜合并 ｜ 673943.8｜- ｜- ｜ 98.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 1167716.0｜ 487194.0｜ 31.69｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜啤酒 ｜ 1167716.0｜ 487194.0｜ 31.69｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青岛 ｜ 437275.4｜- ｜- ｜ 37.45｜
｜山东（不含青岛） ｜ 180160.7｜- ｜- ｜ 15.43｜
｜华北 ｜ 267958.6｜- ｜- ｜ 22.95｜
｜华南 ｜ 358785.2｜- ｜- ｜ 30.73｜
｜出口销售 ｜ 32674.7｜- ｜- ｜ 2.80｜
｜合计 ｜ 1276854.6｜- ｜- ｜ 109.35｜
｜减：各地区分部间抵销金额｜ 109138.6｜- ｜- ｜ 9.35｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 啤酒(7-9月) ｜ 366789.9｜ 158775.0｜ 32.80｜ 38.87｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 啤酒(7-9月) ｜ 366789.9｜ 158775.0｜ 32.80｜ 38.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中:关联交易(7-9月) ｜ 5986.2｜ 2493.7｜ 41.66｜ 0.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜啤酒 ｜576765.10 ｜338294.70 ｜238470.40 ｜31.34 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜山东 ｜296670.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北 ｜148720.60 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南 ｜165242.60 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口销售 ｜15113.50 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜啤酒 ｜239063.00 ｜141216.00 ｜97847.00 ｜31.69 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜啤酒 ｜239063.00 ｜141216.00 ｜97847.00 ｜31.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜6013.00 ｜3229.00 ｜2784.00 ｜46.30 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜啤酒 ｜1001985.71｜594410.10 ｜407575.61 ｜30.35 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜青岛地区 ｜340351.17 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他山东地区 ｜138630.25 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜248514.44 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜324867.75 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口销售 ｜26675.10 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜1079038.70｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜减：各地区分部间抵销金｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜额 ｜-77052.99 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜1001985.71｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)、公司资产及负债大幅变动情况说明
1、货币资金增加原因: 公司产品销售态势良好,经营活动产生的现金流入增加
所致;
2、预付帐款增加原因:公司增加原材物料的储备所致;
3、长期股权投资增加原因:公司增加对联营公司的投资所致;
4、长期借款增加原因:子公司为购建固定资产而增加了长期借款所致.
(二)、公司主要财务数据同比发生重大情况说明
1、营业利润、净利润增加的原因:公司产品销售态势良好,本期实现盈利所致;
2、投资活动产生现金净流量减少原因:主要是公司新成立成都、济南等子公司
购买长期资产所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、公司原非流通股股东承诺:
(1)其持有的股份自获得上市流通权之日起, 六十个月内将不通过A股市场上市
交易或转让;
(2)公司控股股东承诺在实施股改方案后未来三年,将向青岛啤酒年度股东大会
提出利润分配比例不低于青岛啤酒当年实现可分配利润70%的议案,并保证在股东大
会表决时对该议案投赞成票;
(3)公司控股股东将建议青岛啤酒董事会制定包括股权激励在内的长期激励计
划.
2、有限售条件的流通股股东履行承诺情况
公司股权分置改革方案实施后至本报告期末, 青岛啤酒集团有限公司("青啤集
团公司")和中国建银投资有限责任公司严格履行关于有限售条件的流通股上市流通
的有关承诺, 同时,青啤集团公司作为公司的控股股东,相应承接青岛市国资委需履
行的义务和做出的承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年国内啤酒市场继续保持了快速发展的态势, 啤酒产量实现1871万
千升,同比增长16.2%.报告期内,公司累计实现啤酒销售量255.9万千升,同比增长12
.4%;实现销售收入673,944万元人民币,同比增长16.9%;实现净利润36,681万元人民
币, 同比增长69.2%,继续呈现利润增幅高于销售收入、销售收入增幅高于销量的良
好发展态势.
上半年, 公司围绕年度工作方针,持续深化组织变革和提升价值链协同能力,工
厂运行效率得到明显改善,主要经济指标实现了快速增长.公司通过推进"1+3"(即青
岛啤酒主品牌加三个副品牌)的品牌发展战略, 品牌结构和品种结构持续优化,消化
了由于原材料和包装物等价格上涨对公司形成的成本压力.前四大品牌销量达到190
.4万千升,同比增长24.6%,其中:青岛啤酒主品牌实现销量90.9万千升,同比增长17.
9%,品牌结构的调整和优化使公司的千升酒收入持续提升,上半年较去年同期提高3.
9%.
公司与中央电视台联合举办的"青岛啤酒CCTV倾国倾城最值得向世界介绍的中
国名城"大型电视活动上半年已经启动, 此项活动旨在以奥运旅游为主线,以参与城
市为平台, 持续提升青岛啤酒品牌价值和市场影响力.同时,上半年公司第一款运动
型新产品"欢动"啤酒隆重上市, 该产品秉承年轻、时尚、动感和健康相结合的理念
, 采用先进技术酿制而成,具有低酒精度、低热量的特点,将成为公司新的市场增长
点.公司在各区域市场围绕"激情欢动、奥运同行"的推广主题,开展了系列奥运营销
推广活动,进一步树立了青岛啤酒国际化、经典正宗的形象,市场影响力不断扩大.2
007年下半年, 公司将继续贯彻年初确定的工作方针和工作重点,继续深化组织变革
,实现公司总部与区域营销公司的最优化协同,继续调整产品结构以抵消成本上涨的
负面影响.同时聚焦资源,实现区域市场的快速突破,确保完成公司全年的经营目标.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司财务情况分析说明
(1)公司资产及负债变化情况说明
货币资金增加原因:公司产品销售态势良好,经营活动产生的现金流入增加所致
长期股权投资增加原因:公司增加对联营公司的投资所致;
总资产增加原因:上半年公司经营现金流入增加,以及增加原材物料的储备所致
长期负债增加原因:公司一家子公司因购建固定资产增加了长期借款所致;
股东权益增加原因:公司会计期间实现经营盈利增加未分配利润所致;
(2)公司主要财务数据同比发生重大情况说明
主营业务利润增长原因:公司啤酒销量增长、产品品种结构优化,市场占有率提
高所致;其他利润增长原因:公司麦芽等材料销售增加所致;
营业外收支净额增长原因:子公司获取当地政府的财政补贴收入增加所致.
(3)公司现金流量表相关数据
经营活动产生现金净流量增加原因:公司产品销售态势良好,产品品种结构优化
,市场占有率提高,销售收入增加所致;
投资活动产生现金净流量减少原因: 主要是公司新成立成都、济南、榆林等子
公司购买长期资产增加现金支出所致;
筹资活动产生现金净流量增加原因: 主要是子公司购建固定资产增加长期借款
所致.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)、青岛啤酒(成都)有限公司
公司预计出资20,000万元投资该项目,正在建设中.
(2)、青岛啤酒(济南)有限公司
公司预计出资40,000万元投资该项目,正在建设中.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
货币资金本报告期末1,879,678,812元,去年期末1,232,766,676元,增长52%.主
要是公司销售盈利,经营活动现金流入所致;
预付帐款本报告期末322,473,012元,去年期末235,535,247元,增长37%.主要是
公司增加原材料采购所致;
在建工程本报告期末324,674,749元,去年期末232,412,540元,增长40%.主要是
公司新建厂及扩建项目增加了固定资产投入所致;
应交税费本报告期末368,258,002元,去年期末232,244,295元,增长59%.主要是
公司三月末较上年期末待缴增值税、消费税增加所致;
销售费用本报告期发生597,953,964元,去年同期424,056,944元,增长41%.主要
是公司加大市场投入所致;
利润总额本报告期175,131,021元,去年同期127,819,940元,增长37%.主要是公
司经营稳定增长取得了良好的经营成果所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、公司原非流通股股东承诺:
(1)公司全体非流通股股东将遵守相关法律、法规和规章的规定,履行法定承诺
义务. 除此之外,公司非流通股股东还作出特别承诺:其持有的股份自获得上市流通
权之日起,六十个月内将不通过A股市场上市交易或转让;
(2)公司控股股东承诺在实施本次股权分置改革方案后未来三年,将向青岛啤酒
年度股东大会提出以下利润分配议案, 并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票
:利润分配比例不低于青岛啤酒当年实现的可分配利润的70%;
(3)在本次股权分置改革完成后,公司控股股东将建议青岛啤酒董事会制定包括
股权激励在内的长期激励计划.
2、有限售条件的流通股股东履行承诺情况
公司股权分置改革实施后至本报告期末, 各有限售条件的流通股股东严格履行
关于有限售条件的流通股上市流通的有关承诺,在公司国家股股份划转完成后,青啤
集团公司将承接青岛市国资委在青岛啤酒股权分置改革方案实施后所有需履行的义
务和做出的承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与 "新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
2006 年, 在中国经济稳步增长的带动下,国内啤酒行业保持了持续稳定的发展
,全年啤酒产销量达到3,515 万千升,同比增长14.7%,连续四年成为世界最大的啤酒
生产和消费国及发展最快的市场之一.随着啤酒行业的整合,市场集中度进一步提高
,2006 年国内前十大啤酒生产商的市场份额达到62.4%,较去年同期增长1.4 个百分
点. 同时,由于企业购并价格的提高,啤酒企业的扩张已由购并为主逐步转向以新建
、扩建为主的方式,行业新增产能增长较快,导致市场竞争形势严峻.尽管如此,由于
国内经济发展及人们消费水平的提高,行业发展前景依然广阔.
公司坚持以市场为导向,持续进行内部管理、机制的变革和系统的整合,以开放
的思维积极引入新管理理念、工具和方法, 推动了企业经营业绩的稳步提升.2006
年,公司实现啤酒销量454 万千升,创历史新高,较2005 年增长11.5%,其中主品牌销
量163 万千升,同比增长22.3%;实现销售收入1,167,716万元,同比增长16.5 %;实现
净利润43, 490 万元,同比增长43.1%;海外市场销售6.5 万千升,同比增长25.7%.呈
现利润增长大于销售收入增长,销售收入增长大于销量增长的良好发展态势.为了回
报广大股东, 公司近几年均采取了较高比例及稳定的派息政策,董事会提议2006 年
度每股派息人民币0.22 元(A 股含税).
2006 年,公司根据竞争环境的变化,提出了整合与扩张并举的发展战略,年内相
继启动了青岛啤酒二厂新增20 万千升扩建项目、青岛啤酒(徐州)彭城公司15 万千
升异地搬迁扩建项目和在山东省省会济南40 万千升新建项目等项目,以上项目建成
后, 将对公司进一步完善国内市场战略布局、扩大市场份额和提高公司竞争力产生
重要而深远的影响.
公司作为2008 年北京奥运会的赞助商,致力于奥运精神的传播.为此,公司开展
了系列奥运营销活动,如"青岛啤酒-我是冠军"、"奥运全国行"的大篷车路演等活动
, 让更多普通百姓关注奥运、体验奥运、支持奥运,并以此为契机和载体,提升青岛
啤酒品牌的市场影响力,实现企业效益和社会效益的有机结合.根据世界品牌实验室
(World Brand Lab)发布的2006 年"中国500 最具价值品牌"排名,青岛啤酒以高达2
24. 73 亿元人民币的品牌价值蝉联"中国500 强最具价值品牌"中啤酒品牌第一位.
公司新企业文化更具开放性和创新性, 创新管理、持续改进的观念已为公司广大员
工所认同. 公司在业内首倡了将品牌传播、消费者体验和产品销售三种手段有机结
合运用的三位一体营销模式. 同时,公司持续深化组织变革,以实现资源的共享与互
补,使公司的战略协同效应最优化.管理的持续改进为公司的可持续发展提供了有力
的支持.
2006 年, 公司科研成果《啤酒高效低耗酿造技术的开发与应用》获得2006 年
"国家科技进步二等奖", 此项技术不仅可以降低啤酒生产过程中的水耗、煤耗、蒸
汽等资源消耗, 同时也可以缩短发酵周期,是啤酒行业一次突破性的创新,对扩大公
司产能、降低能耗等将发挥积极的推动作用.
展望2007 年,公司将按照"宏观运势,凸显品牌,强化推广,保持战略执行一致性
;微观建模,资源集约,能力集成,提升价值链协同能力"的指导思想,以"激情欢动,奥
运同行"为主题开展奥运营销活动, 按照"1+3"品牌战略规划目标推进青岛啤酒品牌
和汉斯、山水、崂山三大品牌的整合; 持续强化专业化管理,提升价值链运营能力,
实现公司总体战略、职能战略、区域战略的和谐一致.2007 年是公司实施整合与扩
张并举战略的第一年,公司的啤酒销量将确保达到508 万千升,其中青岛啤酒主品牌
达到190 万千升, 董事会认为这个目标是积极进取的,公司管理层将克服困难,努力
实现预期目标.
执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007 年1 月1 日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的
差异分析公司以2007 年1 月1 日为新会计准则首次执行日,根据《企业会计准则第
38 号—首次执行企业会计准则》和《企业会计准则实施问题专家工作组意见第一
号》的有关规定, 按新会计准则调节的2007年1 月1 日的股东权益较按现行会计准
则编制的2006 年12 月31 日的股东权益增加了45,763 万元.(详见9.6 新旧会计准
则股东权益差异调节表)
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响情况
(1)根据新《企业会计准则第2 号—长期股权投资》的规定,本公司将现行政策
下对子公司采用权益法核算变更为成本法核算.
此项变更将减少子公司经营成果对母公司当期损益的影响, 但不影响合并财务
报表.
(2)根据新《企业会计准则第3 号—投资性房地产》的规定,本公司将选择采用
成本模式对投资性房地产进行核算.
此项变更将对公司的利润和股东权益不产生影响.
(3)根据新《企业会计准则第6 号—无形资产》的规定,①对取得的土地使用权
按照无形资产的准则要求进行核算, 土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑
物时,土地使用权和地上建筑物分别进行摊销和计提折旧.公司今后对用于自行开发
建造厂房等的土地使用权将作为无形资产进行核算, 而不再随同房屋建筑物计入固
定资产进行核算.此项变更将对公司当期利润产生影响.②公司内部发生的研究开发
费用将由现行制度的全部费用化计入当期损益, 变更为符合准则规定条件的开发支
出可以予以资本化.此项变更将减少公司期间费用,增加公司的当期利润和股东权益
.③使用寿命不确定的无形资产不再摊销,此项变更将对公司当期利润产生影响.
(4)根据新《企业会计准则第9 号—职工薪酬》的规定,公司将为获得职工提供
的服务而给予的各种形式的报酬以及其他相关支出全部纳入职工薪酬的范围, 并根
据职工提供服务的会计期间将应付的职工薪酬确认为负债, 并根据职工提供服务的
受益对象计入相应成本或费用项目.
(5)根据新《企业会计准则第17 号—借款费用》的规定, 公司借款费用可以资
本化的范围将由现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为需要
经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产
、投资性房地产和存货等资产.公司可以资本化的借款范围,不仅包括现行制度下的
专门借款,若为购建符合资本化条件的资产占用了一般借款的,还包括占用的一般借
款的利息金额.
此政策变更将增加公司借款费用资本化范围,增加公司的当期利润和股东权益.
(6)根据新《企业会计准则第16 号—政府补助》的规定, 公司收到的政府补助
将区分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助, 与资产相关的政府补助
将计入递延收益并分期计入损益,与收益相关的政府补助将直接计入当期损益.
此项变更将对公司的期间利润和负债有所影响.
(7)根据新《企业会计准则第33 号—合并财务报表》的规定, 公司将现行会计
政策下的资产负债表中的"少数股东权益"项目单列变更为在所有者权益项目下"少
数股东权益"项目列示,此项变更将对合并所有者权益和合并净利润有所影响.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而相应调整
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
2、主营业务分地区情况
根据公司的经营规划,青岛、山东及华南地区第一品牌和第二品牌比重提高,导
致了该地区销售收入的大幅增长.
3、按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9 号的要
求计算的净资产收益率及每股收益:
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为17,300 万元,比上年增加17,150 万元,增加的比例为11
,433%.报告期主要增加了对青岛啤酒(徐州)淮海营销有限公司、青岛啤酒汉斯宝鸡
有限公司、青岛啤酒榆林有限责任公司、青岛啤酒(济南)有限公司四家子公司的投
资.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
本年度公司没有重大会计政策、会计估计变更.
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过增发募集资金78,700万元人民币，已累计使用68,054万元人民
币，其中本年度已使用5,000万元人民币。尚未使用募集资金7,719万元人民币暂时用
于公司流动资金周转。
2、募集资金承诺项目情况
根据西北市场经济发展及公司调整产品结构的需要，本公司已启动2001年A股增
发募集资金投入项目-青啤西安公司年产5万千升纯生啤酒生产线建设项目。该项目预
计于今年11月竣工。除此，其余增发募集资金投入项目已全部竣工投产并产生效益。
3、报告期内，公司无非募集资金投资项目。
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司根据年度既定工作方针,深化推进组织变革及以奥运营销为主线
的市场营销战略,公司品牌优化及产品结构调整效果显著,巩固了公司在国内啤酒行
业的领先地位, 提升了青岛啤酒品牌的国际化和时尚化.公司抓住奥运营销契机,通
过加大中高端市场的拓展力度, 推行以品牌传播、产品销售和消费者体验为核心的
"三位一体"营销模式, 实现了啤酒产销量、主营业务收入、利润总额及国内市场份
额的持续增长; 一至三季度,公司累计实现销量374.7万千升,同比增长9.1%,其中主
品牌销量128.5万千升,同比增长16%;实现销售收入943555万元人民币,同比增长14.
2%;实现净利润41422万元人民币,同比增长25%;海外市场销售4.5万千升,同比增长1
0%;公司前六大品牌销量占总销量比例达到75%,产品结构得到持续优化.
同时, 公司加大基地市场建设,通过新建生产基地和现有企业技改扩建,继续扩
大生产规模,为公司未来市场发展奠定了基础.
面对国内日益激烈的啤酒市场竞争,公司将坚持以市场为导向,持续推进组织变
革, 优化品牌和产品结构,保持公司市场竞争力和盈利能力的不断提升.公司管理层
对完成全年的销售目标充满信心.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
啤酒销售的淡旺季比较明显,通常情况下第1、4季度为啤酒销售的淡季.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过增发募集资金78, 700万元人民币,已累计使用68,054万元人
民币,其中本年度已使用5,000万元人民币.尚未使用募集资金7,719万元人民币暂时
用于公司流动资金周转.
2、募集资金承诺项目情况
根据西北市场经济发展及公司调整产品结构的需要,本公司已启动2001年A股增
发募集资金投入项目-青啤西安公司年产5万千升纯生啤酒生产线建设项目. 该项目
预计于今年11月竣工.除此,其余增发募集资金投入项目已全部竣工投产并产生效益
3、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
2006年上半年在中国经济持续高速增长的带动下, 全国啤酒行业继续保持平稳
发展的态势,累计生产啤酒1642万千升,同比增长14.2%(据国家统计局报告).
上半年因能源、原材料等价格上涨因素, 对国内啤酒生产商生产成本带来不同
程度的影响.本公司围绕"细化管理,创新营销,提升专业化运营能力;深度整合,持续
变革, 拓展价值链增值空间"的工作方针,持续开展组织变革和深度整合等一系列经
营举措, 主要经济指标继续稳步增长,公司的品牌价值达到224.73亿元人民币,位居
国内啤酒行业第一.
公司上半年累计实现销量为227.6万千升,同比增长10.5%,占全国总产量的13.9
%.品牌整合成效显著,品种结构不断优化,上半年青岛啤酒主品牌的销量同比增长24
%, 前六大品牌销量已占到总销量的75%,较去年同期提高10个百分点,从而带动了公
司毛利率增长.
继去年成功成为2008年奥运会啤酒赞助商后,青啤公司奥运营销拉开了序幕,公
司相继推出了一系列奥运营销传播计划. 上半年成功赞助都灵冬奥会、世界杯期间
与央视合作推出"观球论英雄, 激情奖不停"活动、与中央人民广播电台、湖南卫视
合作,创新性地推出旨在推行全民奥运、弘扬奥运精神的"我是冠军"活动以及"奥运
全国行"的大篷车路演等活动, 通过以上活动进一步提升了青岛啤酒品牌形象,也吸
引了更多年轻消费群体.
2006年下半年,公司将继续贯彻年初确定的工作方针和工作重点,围绕公司可持
续发展、持续推进组织变革,通过信息技术改进管理,提高公司整体供应链的运行效
率. 同时,继续坚持奥运营销的主线,推进青岛啤酒品牌年轻化、时尚化、国际化的
目标,不断提升股东价值,确保完成公司全年的经营目标.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额0千元人民币.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2001年通过增发募集资金78, 700万元人民币,已累计使用68,054万元人
民币,其中本年度已使用5,000万元人民币.尚未使用募集资金7,719万元人民币暂时
用于公司流动资金周转.
2、募集资金承诺项目情况
根据西北市场经济发展及公司调整产品结构的需要,本公司已启动2001年A股增
发募集资金投入项目-青啤西安公司年产5万千升纯生啤酒生产线建设项目. 该项目
预计于今年11月竣工.除此,其余增发募集资金投入项目已全部竣工投产并产生效益
3、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期内,公司按照"细化管理,创新营销,提升专业化运营能力;深度整合,持
续变革, 拓展价值链增值空间"的指导思想,积极推进组织变革及以奥运营销为主的
市场营销战略,全面提升青岛啤酒的国际化形象.公司产品品牌和品种结构调整效果
突出,经营性现金流增长强劲,实现了啤酒产销量、主营业务收入、主营业务利润的
持续增长,为完成全年目标奠定了坚实的基础.一季度公司完成啤酒产销量86.9万千
升,同比增长15%,其中主品牌产销31.5万千升,同比增长19%,主营业务收入实现人民
币239063万元,同比增长18%,净利润7491万元,同比增长8.7%.
面对即将到来的销售旺季和国内外啤酒集团更加激烈的市场竞争, 公司将加大
市场品牌推广的力度,继续调整和优化产品结构及品牌结构,不断深化公司管理组织
结构的变革,保持公司市场竞争力和盈利水平的不断提升.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
啤酒销售的淡旺季比较明显,通常情况下第1、4季度为啤酒销售的淡季.
3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况回顾
2005年中国啤酒产量首次突破3000万千升大关,达到3061万千升,同比增长5.2%
,产销量已连续四年位居世界第一,但增长率较2004年趋缓.同时,啤酒行业呈现了新
一轮整合的态势, 以国际国内大企业之间的并购整合和大型企业的全国布局调整为
主. 通过整合,大企业的市场份额在不断提高,国内前十大啤酒生产商已占全国市场
份额的61%, 较2004年再提高6个百分点.随着中国经济的发展和消费水平的提高,啤
酒行业的前景依然光明.
作为国内啤酒行业规模最大、市场占有率最高的青岛啤酒, 2005年公司克服能
源、运输、原材料价格等不利因素的影响, 着力于内部的组织变革、创新营销、细
化管理,在激烈的市场竞争中取得了经营业绩的稳步提高,并继续保持了国内啤酒产
销量、销售收入、利润、出口创汇等多项经济指标的行业领先水平.
公司全年实现啤酒销售量408万千升,同比增长10%.按照中国会计准则计算,实现
主营业务收入人民币100. 19亿元,同比增长16%;实现净利润人民币3.04亿元,同比增
长9%;青岛啤酒品牌价值已达人民币199.91亿元,继续位居啤酒行业全国第一.
2005年6月公司董事会成功进行了换届选举,来自美国、香港、国内的啤酒、法
律、金融、财务等领域的精英和专家,加入了新一届董事会,并带来了各自不同的宝
贵经验和知识.董事会制订了"新一届董事会业务提升规划",并组成了新一届专业经
验及敬业精神兼备的管理团队,这必将引领公司在未来的竞争中取得不断进步.去年
公司凭借在国内外市场的高知名度,名至实归成为北京2008年奥运会赞助商,并迅即
展开了一系列奥运营销推广工作. 同时,公司推出了青岛啤酒新的品牌主张"激情成
就梦想",以赞助北京奥运会和冠名《梦想中国》大型电视活动为契机,对"激情成就
梦想"的品牌主张进行了广泛的传播推广,使青岛啤酒的品牌知名度、美誉度进一步
提升,继续保持了"最受国内外消费者喜欢的中国啤酒品牌"的地位.
2005年公司推行了以市场为导向的内部产权关系和管理关系的变革. 此次组织
变革是以落实战略、支持市场为使命、以实现三个战略转变为背景、以九大事业部
转型为载体进行的一次价值链上的变革. 变革初步实现了公司由生产导向型组织向
市场导向型组织的战略性转型,启动了对价值链的深度系统整合,促进了公司区域市
场布局的优化和调整,对公司未来的发展将产生深远的积极影响.
年内公司以提高盈利能力为目标,加大对产品品牌、品种结构整合的力度.通过
积极的市场推广, 公司品牌整合取得显著成效,青岛啤酒主品牌全年销量达133万千
升, 同比增长近14%,青岛主品牌与汉斯、崂山、山水等前六大品牌的销量已达总销
量的66%, 同比提高了7个百分点.在品种结构调整方面,公司加大了高端产品的推广
,纯生啤酒销量同比增长40%以上,拉动了公司整体效益的提升.
公司在加大品牌推广和市场网络建设的力度的同时, 在市场需求较大的地区探
索建厂或定牌生产.在台湾地区,与当地经销商合作建设的规模10万吨台湾青啤股份
有限公司,首期5万吨于2005年5月已正式投产;另外,公司努力开拓东南亚市场,使东
南亚地区销量去年实现了较大增长.目前,公司亦积极探讨在东南亚地区定牌生产和
建设新工厂的可能性.
2、新年度展望
展望2006年, 公司将按照"细化管理,创新营销,提升专业化运营能力;深度整合
, 持续变革,拓展价值链增值空间"的指导思想,以奥运营销为主线,全面提升青岛啤
酒国际化形象, 进一步细化品牌定位并加大品牌建设、基地市场建设和销售网络建
设力度, 同时借助与A-B公司的最佳实践交流,推进公司的系统整合以及管理技术水
平不断提升.
2006年尽管面临市场激烈竞争的较大压力,公司的啤酒产销量将力争实现440万
千升,其中主品牌将力争实现150万千升.董事会认为这个目标是积极进取的,公司管
理层将克服困难实现预期的目标.
(二)公司主营业务及其经营状况
本公司主要经营啤酒生产和销售.
2005年,公司于各分地区销售收入增长主要为啤酒销售增长拉动.由于公司在报
告期内加大了市场营销力度, 调整产品结构,整体销售收入实现大幅增长;青岛地区
、华南地区因为市场占有率高,增幅较其它地区相对要大.海外市场主要受到台湾地
区市场下降影响,出现下滑.
(1)利润情况
主要原因分析:
主营业务利润增长的原因主要为2005年度公司加强市场开拓力度, 调整品种结
构, 在实现销量增长的同时,销售收入取得了16.23%的增长;其他业务利润增长的原
因主要为销售大麦、麦芽等原材料的增长所致; 营业外收支净额减少的原因主要为
固定资产计提减值比去年增加;
(2)经营成果
主要原因分析:
长期负债减少主要原因是本年度归还借款所致;
股东权益增长主要因为A-B公司可转债转为股本、计提公积金和公益金、本年
产生的未分配利润三方面的原因影响;
(3)现金流量情况
主要原因分析:
经营活动产生的现金流量净额减少的原因主要为运费的上升和广告费用增大支
出所致;
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为1, 500,000元人民币,比上年减少174,439,411元人民币
,减少的比例为99.14%.主要是对招商物流公司的投资
1、募集资金使用情况
报告期内无A股募集资金或前次募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
与最近一期年度报告相比,会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司以新的品牌主张"激情成就梦想"和赞助奥运为契机,加大品牌推
广和传播力度,积极调整产品品牌和品种结构,在国内啤酒行业增长比较低、竞争在
某些区域不断加剧的情况下, 实现了啤酒产销量、主营业务收入、利润总额的持续
增长.前三季度公司完成啤酒销量343.6万千升,同比增长10%.其中主品牌销量109万
千升,同比增长16%.前六大品牌占总销量的比重已提升至66%,比去年同期提高了8个
百分点.主营业务收入实现人民币826368万元,同比增长16.6%,利润总额实现人民币
54473万元, 同比增长19%.公司并积极致力于海外市场的开拓,探索在主要出口市场
就地生产(包括定牌生产)等新的运作模式.7月与台湾经销商合作建设的台湾青啤已
正式投产.在国内市场生产布局方面,9月份青啤陕西榆林工厂建设项目启动,将会有
力的推进公司西部战略的实现.
下一步,公司将继续推进内部系统整合和组织变革,以市场为中心加大营销工作
的力度, 调整和优化产品结构及品牌结构,扩大中高端市场销量,保持公司市场竞争
力和盈利水平的不断提升.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
啤酒 3,286,497,566 1,896,830,198 31.73
分产品
啤酒 3,286,497,566 1,896,830,198 31.73
其中:关联交易 45,933,298 25,380,162
关联交易的定价原则 关联交易均按正常商业条款定价
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
啤酒销售的淡旺季比较明显,通常情况下第1、4季度为啤酒销售的淡季.
3)报告期利润构成情况( 主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
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