经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈上实医药600607≈≈(更新:07.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药的开发、制造、销售、｜ 107890.1｜ 27858.5｜ 25.82｜ 78.91｜
｜咨询等 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜医疗器械 ｜ 26860.5｜ 6038.7｜ 22.48｜ 19.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售 ｜ 130346.2｜- ｜- ｜ 95.33｜
｜国外销售 ｜ 4414.7｜- ｜- ｜ 3.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药的开发、制造、销售、｜ 182452.5｜ 52930.2｜ 29.01｜ 74.94｜
｜咨询等 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜医疗器械 ｜ 60986.5｜ 12705.8｜ 20.83｜ 25.05｜
｜其他 ｜ 31.6｜ 23.9｜ 75.55｜ 0.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售 ｜ 213457.1｜- ｜- ｜ 87.67｜
｜国外销售 ｜ 30013.5｜- ｜- ｜ 12.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药的开发、制造、销售、｜ 135803.0｜ 39070.0｜ 28.77｜ 75.91｜
｜ 咨询等 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 医疗器械 ｜ 43099.0｜ 9600.0｜ 22.27｜ 24.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药的开发、制造、销售｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜、咨询等 ｜90943.15 ｜63722.51 ｜27220.64 ｜29.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医疗器械 ｜29194.27 ｜22520.03 ｜6674.24 ｜22.86 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内销售 ｜107866.22 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外销售 ｜12271.20 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药的开发、制造、销售｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜、咨询等 ｜45532.05 ｜32366.73 ｜13165.32 ｜28.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医疗器械 ｜14798.85 ｜11608.48 ｜3190.37 ｜21.56 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医药的开发、制造、销售｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜、咨询等 ｜172900.47 ｜125758.35 ｜47142.11 ｜27.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜医疗器械 ｜62307.57 ｜47770.50 ｜14537.07 ｜23.33 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜30.27 ｜25.35 ｜4.92 ｜16.25 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内销售 ｜209567.87 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外销售 ｜25670.44 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)、资产负债表项目
项目 期末数 年初数 变动(%)
其他应收款 98,014,948.13 66,447,759.63 47.51
可供出售金融资产 20,738,500.00
投资性房地产 16,893,158.75 32,248,278.31 -47.62
在建工程 73,279,605.22 42,274,697.91 73.34
应付职工薪酬 44,593,710.31 33,337,561.60 33.76
应付股利 23,578,291.19 1,888,486.57 1,148.53
其他应付款 169,048,001.01 123,981,766.95 36.35
主要变动原因:
其他应收款增加主要系下属企业支付股权整合相关款项.
可供出售金融资产增加系由下属企业持有的限售流通股解禁转入本科目核算所
致.
投资性房地产减少系出售该类房地产所致.
在建工程增加系下属企业固定资产投入增加.
应付职工薪酬增加系下属企业应付工资增加.
应付股利增加系应付境外法人股东的股利尚未支付.
其他应付款增加主要系下属企业收到搬迁补偿款.
(二)、利润表项目
项目 2007年1-9月发生额 2006年1-9月发生额 变动(%)
投资收益 85,972,873.05 46,268,050.25 85.81
所得税费用 44,752,762.08 27,483,145.58 62.84
主要变动原因:
投资收益增加主要系公司及下属企业将已解禁的部分限售流通股出售及对联营
企业的投资收益增加.
所得税费用增加主要系下属企业税前利润增加.
(三)、现金流量表项目
项目 2007年1-9月发生额 2006年1-9月发生额 变动(%)
经营活动产生的 72,350,558.31 106,408,278.79 -32.01
现金流量净额
投资活动产生的 -51,406,129.04 -8,682,324.97 -492.08
现金流量净额
主要变动原因:
经营活动产生的现金流量净额减少主要系经营活动现金流出增加.
投资活动产生的现金流量净额减少主要系投资活动现金流入减少.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东名称:SHANGHAI INDUSTRIAL YKBL IMITED
承诺事项:非流通股股份自获得上市流通权之日起,在24个月内不上市交易或转
让.在上述期满后的12个月内,通过证券交易所挂牌交易出售的原非流通股股份占公
司股份总数的比例不超过5%,并遵守法定信息披露要求.
承诺履行情况:承诺履行中
股东名称:上海实业控股有限公司
承诺事项: 将上实控股旗下附属企业持有的杭州青春宝股权适时和采用市场公
允价格转让或注入上实医药,该项资产转让或注入上实医药时,需通过上实医药、上
实控股及相关各方所必须履行的法定程序.
承诺履行情况:承诺履行中
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年,医药行业运行环境同比上年有所好转,但原材料价格持续上涨、
出口退税政策调整、环境监管日趋严厉等因素对医药企业的挑战依旧存在. 为了应
对政策和市场环境的变化,公司与各下属企业一起集思广益、求变求新,在确保经营
安全和质量安全的基础上,进一步实施聚焦战略,用心改善业务结构、盈利结构、人
才结构,取得了一定的成效.
报告期内,公司实现营业收入136729万元,实现营业利润12840万元,实现归属于
母公司所有者的净利润6302万元, 分别比去年同期增长8.14%、21.50%、22.89%,每
股收益0. 1713元.截至2007年6月30日,公司归属于母公司所有者权益合计179749万
元,资产总额318742万元,市值62亿元.
★生物药品业务: 主要产品包括广东天普生化医药股份有限公司(以下简称"天
普")生产的"凯力康"(通用名为"注射用尤瑞克林")、"天普洛安"(通用名为"注射用
乌司他丁")及深圳康泰生物制品股份有限公司(以下简称"康泰")生产的Vecon牌重
组(酵母)乙型肝炎疫苗. 天普自行研发的国家一类新药"凯力康",主治急性脑梗死,
属世界创新药物, 拥有独立的自主知识产权,已申请多项中国及世界专利,获得国家
食品药品监督管理局颁发的新药证书及生产批件. 报告期内公司全力推进凯力康全
国多中心临床协作,与全国重点医院合作开展凯力康课题研究,目前凯力康已进入全
国250家医院的销售渠道.
"天普洛安"为国内独家生产品种,该产品自1999年底投产上市以来,现已在外科
学术界和危重症领域树立了良好的品牌形象.报告期内实现销售收入6973万元,比去
年同期增长15%.Vecon牌重组(酵母)乙型肝炎疫苗实现销售收入3945万元.
★化学药品业务: 主要产品包括常州药业股份有限公司(以下简称"常药")生产
的"常药"牌复方利血平片、卡托普利片、常药降压片、复方卡托普利片、反应停及
赤峰蒙欣药业有限公司(以下简称"蒙欣")生产的"雷蒙欣"(通用名为"氨麻美敏片"
)、土霉素片等产品.
报告期内, 复方利血平片实现销售3478万元,同比增长27.26%;卡托普利片实现
销售3063万元,同比基本持平;常药降压片实现销售1644万元,同比基本持平;复方卡
托普利片实现销售1597万元,同比增长7.04%;反应停实现销售1561万元,同比增长73
. 07%;"雷蒙欣"实现销售1005万元,主要原料药盐酸麻黄素实现销售1708万元,盐酸
伪麻黄素实现销售1532万元.
★医疗器械业务: 主要产品包括上海医疗器械股份有限公司(以下简称"医械股
份")生产的呼吸机、麻醉机、牙科治疗机、手术床、血压计(表)、手术无影灯、人
造牙等产品.报告期内公司继续整合医疗器械原有资源,集中力量调整产品结构及产
品性价比,医疗器械实现营业收入26860万元.
★商务网络业务:联华超市股份有限公司在激烈的竞争环境下,继续坚持以绩效
为核心, 以转型为抓手,以创新、变革为动力,通过加强组织建设、供应链建设和基
础管理体系建设,实现销售规模和绩效最大化,使公司的可持续发展能力得到进一步
提高.报告期内实现归属于母公司所有者的净利润13164万元,同比增长14.14%.继续
保持行业领先地位.本公司持有联华超市21.17%股权.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(详见六(四)资产交易事项)
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(1)本公司控股股东SHANGHAIINDUSTRIALYKBLIMITED承诺:非流通股股份自获得
上市流通权之日起, 在24个月内不上市交易或转让.在上述期满后的12个月内,通过
证券交易所挂牌交易出售的原非流通股股份占公司股份总数的比例不超过5%, 并遵
守法定信息披露要求.承诺履行中.
(2)公司实际控制人上海实业控股有限公司承诺:将上实控股旗下附属企业持有
的杭州青春宝股权适时和采用市场公允价格转让或注入上实医药, 该项资产转让或
注入上实医药时,需通过上实医药、上实控股及相关各方所必须履行的法定程序.上
实控股关于青春宝股权的转让或注入方案正在积极研究推进中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
2006年是公司加快产业发展的重要一年, 也是公司全面整合以来面临最为严峻
挑战的一年.由于国内医药行业经营环境面临重大变化,行业内加强监管、反商业贿
赂等政策相继出台加强行业整顿,药品持续降价、原材料价格不断上涨,使得国内医
药企业面临近年来少有的新情况和新问题,医药行业利润增幅大幅下滑.面对如此严
峻的外部环境, 公司围绕"突出重点、抓住亮点、解决难点"的工作要求,坚持"善用
资源、创造价值、增加合力、强化执行"的工作主题, 齐心协力,通过提高企业的管
理能力, 开源节流,克服困难,完成了年初确定的各项工作目标.2006年度,公司实现
主营业务收入24.35亿元,同比增长3.5%,主营业务利润6.44亿元,同比增长6.24%;实
现税后利润1. 10亿元,同比增长2.18%;每股收益0.3002元.截至2006年末,公司净资
产17.87亿元,资产总额30.60亿元,市值25亿元.在2006年公布的银行资信评级中,公
司被评为AAA级.
1、报告期内经营情况回顾
★生物药品业务:主要产品包括广东天普生化医药股份有限公司(以下简称"天
普")生产的"凯力康"(通用名为"注射用尤瑞克林")、"天普洛安"(通用名为"注射用
乌司他丁")及深圳康泰生物制品股份有限公司(以下简称"康泰")生产的vecon牌重
组(酵母)乙型肝炎疫苗. 天普自行研发的国家一类新药"凯力康",主治急性脑梗死,
属世界创新药物, 拥有独立的自主知识产权,已申请多项中国及世界专利,获得国家
食品药品监督管理局颁发的新药证书及生产批件,于2005年底上市.今年是新产品导
入期, 工作重点是进行凯力康市场开拓.公司在全国范围内组织开展IV期临床研究,
启动了凯力康全国多中心临床协作, 与全国数十家重点医院开展了凯力康的课题研
究,组织参加大型学术推广活动,与全国神经内科重点医院的神经科专家进行了多方
面的接触与联系.通过多种方式的推广,全年进院超100家,实现销售857万元,为明后
年的进一步扩大销售打下较好的基础.公司成立复旦天普联合实验室,增强研发实力
, 继续凯力康的深度开发."天普洛安"为国内独家生产品种,该产品自1999年底投产
上市以来,现已在外科学术界和危重症领域树立了良好的品牌形象,用于治疗严重急
性呼吸综合征的用途及其药物组合物专利获得了国家专利优秀奖, 并被授予广东省
科技进步一等奖.报告期内公司继续深化拓展天普洛安在危重病方面的应用,并重点
开拓麻醉、烧伤等领域, 取得了较好效果.通过多次参加全国大型医药专题活动,加
大推广力度,取得了较好效果,报告期内实现销售收入13797万元,比去年同期增长5.
21%.vecon牌重组(酵母)乙型肝炎疫苗实现销售收入9879万元.
★化学药品业务:主要产品包括常州药业股份有限公司(以下简称"常药")生产
的"常药"牌复方利血平片、卡托普利片、常药降压片、复方卡托普利片、反应停及
赤峰蒙欣药业有限公司(以下简称"蒙欣")生产的"雷蒙欣"(通用名为"氨麻美敏片"
)、土霉素片等产品.公司坚持营销和科研创新并举,坚持"大营销、小区域、细耕作
", 积极推进第三终端营销,开辟农村市场,加强应收账款、存货、现金流管理,克服
了药品价格下降、原材料成本上升的不利因素.报告期内,常降片、复降片、卡托普
利片等重点制剂产品合计销售实现22254万元的销售额,同比去年增幅近20%.公司积
极参与国际市场竞争,主要原料药强力霉素在美国常规市场积极拓展客户渠道,实现
销售5222万元, 卡托普利原料实现销售3500万元,同比增长21%、氢氯噻嗪已通过FD
A认证,重点开拓欧美高端市场,实现销售1686万元,同比增长15%.经国家药监局审核
批准, 公司下属控股企业常州制药厂有限公司成为国家第一批城市社区、农村基本
用药定点生产企业. 重组人肿瘤坏死因子rh-tnfαd3a项目通过十年的努力,已获得
国家一类新药证书,该项目的产业化进程正在努力推进之中.报告期内,GMP厂房已竣
工并调试完成, 三批样品在省药监局的监控下生产完毕,自检合格,并送中国生物制
品检验所检验.
★医疗器械业务:主要产品包括上海医疗器械股份有限公司(以下简称"医械股
份")生产的呼吸机、麻醉机、牙科治疗机、手术床、血压计(表)、手术无影灯、人
造牙等产品. 报告期内公司继续整合医疗器械原有资源,深化转型,建立完善新架构
的流程和制度建设,调整产品结构,提高产品质量,加强市场建设,积极探索国际合作
.报告期内,医疗器械实现主营业务收入60382万元,出口业务收入18339万元,同比增
长60%.
★商务网络业务: 联华超市股份有限公司在激烈的竞争环境下,继续坚持以绩
效为核心, 以转型为抓手,以创新、变革为动力,通过加强组织建设、供应链建设和
基础管理体系建设,实现销售规模和绩效最大化,使公司的可持续发展能力得到进一
步提高.报告期末,网点总数达到3716家.报告期内实现主营业务收入183.84亿元,同
比增长17. 29%;实现利润总额3.64亿元,同比增长6.91%;实现净利润2.32亿元,同比
增长4.61%.继续保持行业领先地位.本公司持有联华超市21.17%股权.
2、公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务分行业、产品情况表
注: 报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额增加主要是经营活动现金流
出减少所致;报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额减少主要是投资活动现金
流入减少所致;报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额增加主要是银行借款还
款额减少所致.
4、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
5、公司未来发展的展望
2007年, 公司将继续密切关注国家宏观调控和行业产业政策的变化,加大分析
医药行业环境、资本市场动态和监管环境的力度. 转变作风,突破重点,坚持经营安
全和质量安全, 着力改善三大结构,在好的基础上加快医药业务发展,以开拓创新的
工作思路扎扎实实地迎接挑战,努力构建公司长期价值,实现股东利益最大化.
(1)所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2007年对医药行业来说将是一个变革之年,医疗体制的变革将从局部扩展到全
局, 涉及到整个医疗和药品体系的变革正在酝酿.总的来说,在整顿和规范市场秩序
政策及行业监管措施力度不断加大的形势影响下, 医药市场总体将呈现相对低速和
平稳的增长.而医药行业的结构调整也将继续通过并购重组为主的方式进行,行业的
资源占有、产出规模和效益等的集中度将继续提高,优胜劣汰加剧.同时政策性药品
降价的压力持续存在,加大产品和技术的研发和创新,加强产品市场结构调整和市场
营销创新是药品生产经营企业生存发展面临的重大任务. 而中国资本市场的健康发
展, 在全流通条件下,为公司的并购重组创造了新的空间和机遇,因而有利于公司质
量的进一步提升.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
公司清醒认识到, 面临来自行业内、外部竞争环境的巨大挑战,公司唯有立足
企业自身寻求良性发展之路. 公司将进一步加强核心业务、重点企业和重点品种的
建设工作;继续优化现有企业的股权结构,释放资源,做到资源配置最优化;督促下属
医药企业认真开展内部自查自纠, 强化质量管理和安全生产管理;加大科研投入,鼓
励企业开发新产品, 培育核心竞争力,增强企业发展后劲;密切跟踪优势或潜力医药
项目, 嫁接公司现有医药资源,以期为公司后续产业发展带来新的推动力;加强内部
控制建设,加强财务管控工作;加强投资者关系管理,有效利用资本市场;加强重点企
业领军人物培养激励工作,打造与公司医药产业发展相适应的人才团队;进一步完善
公司内部运营体系,更好地发挥协同效应.
公司将继续与控股股东保持密切沟通和磋商,落实公司股权分置改革中的承诺
履行事宜, 使公司产业结构更加清晰,市场预期更为明确,实现股东利益与公司价值
最大化.
(3)资金需求及筹措
为了完成2007年度的经营计划和工作目标,公司投资企业正常生产经营所需资
金主要由销售回款解决, 重点投资项目所需资金主要由经营盈余资金、银行项目贷
款及其他融资方式解决.
(4)公司面临的风险因素的分析公司在对未来的发展进行规划及拟定公司新年
度的经营计划时,假设本公司所遵循的现行法律、法规、政策将不会有重大改变,不
会出现对本公司经营业务造成重大不利影响或损失的不可抗力事件以及不可预见的
因素.
产业政策风险
国家法改委已经实施了20余次降价.国家药品控制政策和医药行业的监管措施
等外在因素将给公司投资企业的经营带来一定压力, 公司针对医保药品持续降价的
趋势,将加大市场开发力度,强化竞争优势,降低风险的影响.
原材料涨价风险
公司投资企业生产所需原料价格的不确定性风险,投资企业的原料中部分与化
工原料有关,而目前国际原油价格的波动、能源的价格上涨,可能对公司旗下投资企
业的生产经营带来一定的影响.面对原材料涨价可能带来的风险,公司将采取有效措
施,加强管理,控制成本,积极应对,降低可能出现的负面影响.
汇率风险
人民币汇率的升值, 对公司投资企业带来一定的负面影响,这对部分产品的出
口有一定的压力.面对人民币升值的压力,公司投资企业将充分利用产品的质量优势
和行业地位,发展大型稳定的海外高端客户,进一步开拓市场,并使价格得以保证.
6、执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
(1)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益
的差异分析:根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发<企业会计
准则第1号－存货>等38项具体准则的通知》的规定, 公司应于2007年1月1日起执行
新会计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首
次执行日现行会计准则与新会计准则的差异情况如下:
1)所得税
公司按照现行会计准则的规定, 制定了公司的会计政策,据此公司计提了各项
资产减值准备、摊销股权投资差额等. 根据新会计准则应对各项资产减值准备以及
股权投资差额摊销等原因形成资产账面价值与资产计税基础的差异计算递延所得税
资产、递延所得税负债,因此追溯调整增加2007年1月1日股东权益12,720,596.91元
,其中归属于母公司的股东权益增加12,036,631.08元,归属于少数股东的权益增加6
83,965.83元.
2)其他
公司子公司上海实业联合集团商务网络发展有限公司(以下简称"商务网络")
投资的联营公司联华超市股份有限公司(以下简称"联华超市")从2007年1月1日起执
行新会计准则而追溯调整减少2007年1月1日归属于联华超市股东的股东权益138,37
2, 952.76元,商务网络按投资比例21.17%对其权益法追溯调整减少2007年1月1日股
东权益29,293,554.10元,其中归属于母公司的股东权益减少29,293,261.16元,归属
于少数股东的权益减少292.94元.
3)少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股东权益为451,5
88,017.33元,新会计准则下应计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东权益451,5
88, 017.33元.此外,由于子公司资产账面价值和资产计税基础不一致而产生的递延
所得税而相应增加的少数股东的权益683, 965.83元;由于子公司权益法核算的联营
公司执行新会计准则而进行追溯调整减少少数股东的权益292. 94元.则新会计准则
下少数股东权益为452,271,690.22元.
(2)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状
况和经营成果的影响:
1)长期股权投资
根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》的规定, 公司将现行会计政策下
对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时按照权益
法进行调整.此项政策变更将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收益的影响,但是
不影响公司合并财务报表.
2)长期股权投资差额
根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》的规定, 公司现行会计政策下对
具有重大影响并采用权益法核算的长期股权投资其初始投资成本大于应享有被投资
单位净资产份额所确认的股权投资差额,不再按照投资期限或规定年限摊销.此项政
策的变更将增加公司当期利润和股东权益.
3)投资性房地产
根据《企业会计准则第3号－投资性房地产》的规定, 公司将现行会计政策下
用于收取租金的房产从固定资产转到投资性房地产,并采用成本模式进行核算.此项
政策的变更对公司财务状况及经营成果不构成影响.
4)无形资产
根据《企业会计准则第6号－无形资产》的规定, 公司将现行会计政策下研究
开发支出予以费用化变更为符合资本化条件的开发支出予以资本化. 此项政策的变
更将增加公司当期利润和股东权益.
5)职工薪酬
根据《企业会计准则第9号－职工薪酬》的规定, 公司将现行会计政策下职工
社会保险等支出在期间费用中列支变更为职工社保等支出应根据职工提供服务的受
益对象分别计入产品成本、固定资产、无形资产和期间费用. 此项政策的变更将增
加公司当期利润和股东权益.
6)政府补助
根据《企业会计准则第16号-政府补助》的规定, 公司目前按现行制度下核算
的政府补贴,变更为区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助,将与资产
相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益, 将与收益相关的政府补助直接计入
当期损益.
7)借款费用
根据《企业会计准则第17号－借款费用》的规定,公司借款费用可以资本化的
范围由专门借款变更为专门借款和一般借款, 符合资本化条件的一般借款费用也可
以资本化.此项政策的变更将增加公司当期利润和股东权益.
8)所得税
根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定,公司将现行会计政策下所得税
的会计处理方法由应付税款法变更为资产负债表债务法核算. 此项政策的变更将影
响公司当期所得税费用,从而影响公司当期利润和股东权益.
9)企业合并
根据《企业会计准则第20号－企业合并》的规定, 非同一控制下的企业合并,
购买方对合并成本小于合并中取得被购买方净资产公允价值份额的差额, 计入当期
损益或留存收益; 如果合并成本大于合并中取得被购买方净资产公允价值份额的差
额,确认为商誉,商誉不进行摊销,但至少每年年终要进行减值测试;同一控制下的企
业合并,购买方对合并成本和合并中取得被购买方净资产帐面价值份额的差额,调整
资本公积, 资本公积不足调整的,调整留存收益.此项政策的变更将影响公司当期利
润和股东权益.
10)可供出售金融资产
根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》的规定,公司将现行会计
政策下在长期股权投资中核算的股票投资进行划分,符合相关规定的,划分为可供出
售金融资产,并采用公允价值进行核算.此项政策的变更将影响公司当期利润和股东
权益.
11)合并财务报表
根据《企业会计准则第33号－合并财务报表》的规定,公司将现行会计政策下
合并资产负债表中少数股东权益单独列示变更为在合并资产负债表中股东权益项目
下以"少数股东权益"项目列示.此项政策的变更将影响公司的股东权益.
上述变更可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为10,152万元,比上年减少5,388万元,减少的比例为34.6
7%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
详见十、重要事项(二)报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为10,152万元，比上年减少5,388万元，减少的比例为34.67
%。
1、募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的
情况。
2、非募集资金项目情况
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年1－9月,国内药品持续降价、原材料价格不断上涨,医药行业经营环境发
生重大变化, 医药行业利润增幅大幅下滑.面对严峻的外部经营环境,公司积极采取
应对措施,通过提高管理力度、开源节流、深挖潜力,减少了各种不利因素带来的影
响. 在公司管理层和全体员工的共同努力下,取得了较好的经营业绩.2006年1－9月
,公司实现主营业务收入178,902.47万元,主营业务利润47,743.67万元,净利润7,76
7. 58万元,每股收益0.2112元.截至2006年9月30日,公司净资产175,770.08万元,资
产总额305,553.74万元.
公司继续围绕医药产业发展战略规划,坚持"善用资源、创造价值、增加合力、
强化执行"的工作主题, 聚焦核心业务,积极推进自主创新,提升研发能级,提高核心
竞争力. 公司控股企业广东天普生化医药股份有限公司、上海医疗器械股份有限公
司分别与复旦大学遗传工程国家重点实验室、上海理工大学医疗器械学院签订合作
协议,成立复旦-天普联合实验室、医疗器械联合研究所.有效利用高校研发资源,加
大医药产业集成创新力度.
公司更名事宜已获得商务部批复,同意公司名称变更为"上海实业医药投资股份
有限公司".目前公司正在办理工商变更注册登记手续.
公司2005年度利润分配及资本公积转增股本方案已经公司2005年度股东大会审
议通过,并于2006年7月实施,公司股本总额由306,512,351股增至367,814,821股.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明：
1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、增持上海实业联合集团药业有限公司2％股权（详见“六、（四）资产交易
事项”）
2)、收购常州天普制药有限公司69.63％股权（详见“六、（四）资产交易事项
”）
★2005年中期:
(一)管理层讨论与分析
2006年上半年,中国内地医药行业经营环境面临重大变化,行业内重拳监管、反
商业贿赂等政策相继出台加强行业整顿,药品持续降价、原材料价格不断上涨,使得
国内医药企业遭遇了近年来少有的新情况和新问题,医药行业利润增幅大幅下滑.面
对严峻的外部经营环境, 公司继续围绕医药产业发展战略规划,坚持"善用资源、创
造价值、增加合力、强化执行"的工作主题,积极推进自主创新,聚焦核心业务,提升
市场能力,提高管理力度,积极开源节流,在公司管理层和全体员工的共同努力下,取
得了较好的经营业绩.
报告期内,公司实现主营业务收入120,137.42万元,实现主营业务利润33,232.9
9万元,实现税后利润5,192.47万元,分别比去年同期增长2.32%、12.56%、2.82%,每
股收益0.1694元.截至2006年6月30日,公司净资产173,204.44万元,资产总额297,79
8.83万元,市值30亿元.
★生物药品业务: 主要产品包括广东天普生化医药股份有限公司(以下简称"天
普")生产的"凯力康"(通用名为"注射用尤瑞克林")、"天普洛安"(通用名为"注射用
乌司他丁")及深圳康泰生物制品股份有限公司(以下简称"康泰")生产的Vecon牌重
组(酵母)乙型肝炎疫苗.
天普自行研发的国家一类新药"凯力康", 主治急性脑梗死,属世界创新药物,拥
有独立的自主知识产权,已申请多项中国及世界专利,获得国家食品药品监督管理局
颁发的新药证书及生产批件, 于2005年底上市.今年是新产品导入期,工作重点是新
药市场的拓展.公司组建整合了销售队伍,组织了大型全国学术推广活动,启动"凯力
康全国多中心临床研究", 邀请国内权威专家教授,与全国近二十家重点医院开展了
相应的课题研究.通过多种方式的推广,凯力康的销售已经在今年上半年打下了较为
良好的基础.
"天普洛安"为国内独家生产品种,该产品自1999年底投产上市以来,现已在外科
学术界和危重症领域树立了良好的品牌形象. 报告期内公司继续深化拓展天普洛安
在危重病方面的应用, 并重点开拓麻醉、烧伤等领域,取得了较好效果.上半年通过
多次参加全国大型医药专题活动, 进行天普洛安的推广,取得了较好效果,报告期内
实现销售收入6064万元, 比去年同期增长14.96%.Vecon牌重组(酵母)乙型肝炎疫苗
实现销售收入4031万元.
★化学药品业务: 主要产品包括常州药业股份有限公司(以下简称"常药")生产
的"常药"牌复方利血平片、卡托普利片、常药降压片、复方卡托普利片、反应停及
赤峰蒙欣药业有限公司(以下简称"蒙欣")生产的"雷蒙欣"(通用名为"氨麻美敏片"
)、土霉素片等产品.
公司坚持营销和科研创新并举,坚持"大营销、小区域、细耕作",积极推进第三
终端营销, 开辟农村市场,加强应收账款、存货、现金流管理,克服了药品价格下降
、原材料成本上升的不利因素. 报告期内,复方利血平片实现销售2733万元,同比增
长14.41%;卡托普利片实现销售3088万元,同比增长36.73%;常药降压片实现销售162
8万元,同比基本持平;复方卡托普利片实现销售1492万元,同比增长3.86%;反应停实
现销售902万元,同比增长43.68%;"雷蒙欣"实现销售1131万元;"雷蒙"牌土霉素片实
现销售724万元, 同比增长35.00%.主要原料药卡托普利原料、氢氯噻嗪原料、盐酸
麻黄碱原料等,均实现了30%以上的增长.
重组人肿瘤坏死因子rh-TNFαD3a项目通过十年的努力,已获得国家一类新药证
书, 该项目的产业化进程正在顺利推进之中.报告期内,GMP厂房已竣工并调试完成,
三批样品在省药监局的监控下生产完毕, 自检合格,并送中国生物制品检验所检验,
争取尽早取得生产批文.
★医疗器械业务: 主要产品包括上海医疗器械股份有限公司(以下简称"医械股
份")生产的呼吸机、麻醉机、牙科治疗机、手术床、血压计(表)、手术无影灯、人
造牙等产品.
报告期内公司继续整合医疗器械原有资源,深化转型,建立完善新架构的流程和
制度建设,调整产品结构,提高产品质量,加强市场建设,积极探索国际合作. 报告期
内,医疗器械实现主营业务收入29,194万元.
★商务网络业务:联华超市股份有限公司在激烈的竞争环境下,继续坚持以国际
化为目标, 巩固本土优势、优化全国布局,提升核心竞争能力,专注于三大业态的核
心业务, 进一步巩固全国领先地位.继续坚持集中发展策略原则,保持较稳定的网络
扩展能力.报告期内净增加99家门店,报告期末直接经营和加盟经营的门店总数合计
3708家,继续保持行业领先地位.报告期内实现主营业务收入928,880万元,净利润11
,922.68万元.本公司持有联华超市21.17%股权.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、增持上海实业联合集团药业有限公司2%股权(详见"六、(四)资产交易事项
")
2)、收购常州天普制药有限公司69.63%股权(详见"六、(四)资产交易事项")
★2006年一季度:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司继续围绕医药主业发展方向,继续加强对投资企业的管理力度,
聚焦核心业务,支持优势企业发展,继续加大科研力度,加大新品研发的投入.报告期
内,公司实现主营业务收入60,331万元,主营业务利润16,038万元,净利润2,572万元
,较去年同期均有不同程度的增长.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期期间费用占利润总额的232. 95%,与前一报告期263.51%相比减少了30.5
6个百分点,主要为报告期期间费用减少所致.
报告期投资收益占利润总额的27. 05%,与前一报告期48.5%相比减少了21.45个
百分点,主要是报告期投资收益主要为对参股企业的投资收益,而前一报告期投资收
益除对参股企业的投资收益外,另有股权转让等投资损益.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 公司继续围绕医药产业发展战略规划,全力关注"盈利、现金流和成
长",根据医药产业发展的新形势,进一步加强对投资企业的管理力度,优化公司的对
外投资结构,聚焦核心业务,支持优势企业发展,加快产业建设步伐.积极推进自主创
新,加大科研力度,加大新品研发的投入,并取得了一定成绩.在公司经营层和全体员
工的共同努力下,较好地完成了各项经营指标.
报告期内,公司实现主营业务收入23.52亿元,同比增长5.08%,主营业务利润6.0
6亿元,同比增长20.85%;实现税后利润1.08亿元,同比增长3.00%;每股收益0.3525元
. 截至2005年末,公司净资产17.15亿元,资产总额29.12亿元,市值19.40亿元.在200
5年公布的银行资信评级中,公司被评为AAA级.
1、报告期内经营情况的回顾
＊生物药品业务: 主要产品包括广东天普生化医药股份有限公司(以下简称"天
普")生产的"凯力康"(通用名为"注射用尤瑞克林")、"天普洛安"(通用名为"注射用
乌司他丁")、"低分子肝素钙注射液"及深圳康泰生物制品股份有限公司(以下简称
"康泰")生产的Vecon牌重组(酵母)乙型肝炎疫苗. "天普洛安"为国内独家生产品种
,该产品自1999年底投产上市以来,现已在外科学术界和危重症领域树立了良好的品
牌形象. "天普洛安"2005年实现销售收入13114万元,比去年同期增长26%;天普自行
研发的国家一类新药"凯力康", 报告期内获得国家食品药品监督管理局颁发的新药
证书及生产批件, 该药主治急性脑梗死,属世界创新药物,拥有独立的自主知识产权
, 已申请多项中国及世界专利,现已上市."低分子肝素钙注射液"2005年销售情况稳
定, 实现销售收入1762万元.Vecon牌重组(酵母)乙型肝炎疫苗2005年销售情况稳定
,实现销售收入13262万元.
＊化学药品业务: 主要化学药品包括常州药业股份有限公司(以下简称"常药")
生产的"常药"牌复方利血平片、卡托普利片、常药降压片、复方卡托普利片、反应
停及赤峰蒙欣药业有限公司(以下简称"蒙欣")生产的"雷蒙欣"牌氨麻美敏片等产品
. 报告期内复方利血平片销售4163万元,同比增长14.12%;卡托普利片销售3980万元
,同比增长20.35%;常药降压片销售3022万元,同比增长14.60%;复方卡托普利片销售
2700万元,同比增长17.85%;反应停销售1293万元,同比增长55.60%;"雷蒙欣"牌氨麻
美敏片销售2700万元,同比增长13.54%.主要原料药包括常药生产的强力霉素原料、
卡托普利原料、氢氯噻嗪原料、赤峰艾克制药科技股份有限公司(以下简称"艾克"
)生产的盐酸伪麻黄素原料、盐酸麻黄素原料等.报告期内强力霉素原料销售9802万
元, 同比增长190.77%;卡托普利原料销售2894万元,同比增长16.37%;氢氯噻嗪原料
销售1467万元, 同比增长44.11%;盐酸伪麻黄素原料销售3607万元,同比增长21.45%
;盐酸麻黄素原料销售1939万元,同比增长38.90%.
重组人肿瘤坏死因子rh-TNFαD3a项目通过十年的努力,已于2004年获得国家一
类新药证书.报告期内该项目的产业化工程已在常药正式启动,各项准备工作正在有
条不紊地开展.
＊医疗器械业务: 主要产品包括上海医疗器械股份有限公司(以下简称"医械股
份")生产的"F1SHANGHAIFIMET"牌牙科治疗机、"上海胜利"牌牙科治疗机、"SMEF"
牌手术床、"玉兔"牌血压计(表)、"鹰牌"手术无影灯、"上齿"牌人造牙.报告期内"
F1SHANGHAIFIMET"牌牙科治疗机销售2293万元、"上海胜利"牌牙科治疗机销售201
4万元、"SMEF"牌手术床销售3367万元、"玉兔"牌血压计(表)销售3433万元、"鹰牌
"手术无影灯销售3674万元、"上齿"牌人造牙销售1336万元.
＊商务网络业务: 主要企业有联华超市股份有限公司、上海世纪联华超市发展
有限公司等. 联华超市在激烈的竞争环境下,继续坚持以国际化为目标,巩固本土优
势、优化全国布局, 提升核心竞争能力,扩大中国市场的市场份额,继续保持了中国
连锁零售业的行业领先地位. 报告期内实现净利润22,190.43万元.公司通过控股子
公司上海实业联合集团商务网络发展有限公司持有21.17%股权.
2、报告期公司财务数据变动情况
注:报告期内,公司营业费用同比增加是由于合并报表范围变化所致;
报告期内,公司财务费用同比减少是由于银行借款减少所致;
报告期内,公司所得税同比增加是由于下属企业利润增加所致.
(2)现金流量表
注:报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额减少主要是经营活动支出增加
所致;
报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额增加主要是股权转让收回资金;
报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额减少主要是归还借款增加.
3、公司未来发展的展望
在目前国内市场竞争呈现国际化及大型医药集团购并、整合加速的大环境下,
公司的发展面临竞争对手巨大的挑战.面对挑战,公司继续把增强自主创新能力放在
首位, 按照"整合、提高、发展"的整体要求,整合医药研发资源在内的要素资源,提
高产业创新能力和产业层次,培育核心竞争能力.继续实施国际化战略、品牌战略和
资产经营战略. 公司面对已取得的产业优势,要不断优化对外投资结构,聚焦核心业
务, 提升核心业务竞争力和产业营运能力,扩大和夯实核心业务规模和产业基础,推
动医药产业新的发展.
(1)所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
报告期内出台的"十一五"规划和不断深化的医疗体制改革可以看出, 政府将加
大对卫生事业的投入, 加强公共卫生管理,深化城市医疗服务体制改革,集中力量加
强农村卫生工作, 加快农村"两网"(药品监管网、药品供应网)建设和"新农合"制度
的实施, 提高基本医疗保障的覆盖率,这些政策将有利于促进医药市场空间的扩大,
增加药品需求.
政府倡导自主创新,医药行业创新的重点在现代中药和生物制药,这将使技术含
量高、拥有自主知识产权的医药企业面临较好的成长环境. 仿制药的快速增长受到
关注,有关部门正在针对"一药多名"以及仿制药的价格制定相关政策,这将对整个新
药研发领域乃至生产领域产生新的导向作用.
同时, 药品降价趋势不会改变,药品分类管理加速实施,药品集中招标采购进一
步完善,行业监管加强,这将促使医药行业更加规范,产业分化加速,优质企业的盈利
能力继续增强.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
公司将抓住下属控股企业国家一类新药的上市契机, 加大新药的市场拓展力度
, 打造新的盈利空间.同时进一步加大新品研发的力度,继续坚定不移地走自主创新
之路,通过掌握核心技术和自主知识提升核心竞争力,保持企业持续稳定地向前发展
公司将继续通过深入研究国内外整体形势变化, 关注整个医药产业的宏观发展
动态, 捕捉市场有利机会,努力化解可能出现的负面因素,继续狠抓新品开发、抓资
源整合、抓企业管理、抓管理架构重塑和人力资源建设等工作, 从而提高自身的管
理能级和应对能力;更多地关注大品种、大病种,主要以大病种中市场份额最大的大
品种作为发展方向.
公司在2005年启动了与控股股东的资产置换,资产置换完成以后,公司将专注于
医药产业的投资与经营. 受让企业的经营业务包括了中药制造销售、保健品生产和
医药零售,这些企业的进入不但增强公司的经营实力,而且通过与现有医药资源的整
合可以发挥更大的经营优势. 同时受让企业也具有良好的品牌知名度,如"胡庆余堂
"是国家工商行政管理总局认定的驰名商标,厦门中药厂"鼎炉"商标被福建省认定为
著名商标,这些品牌的进入大大提高了上实联合的品牌知名度和品牌价值,并进一步
丰富上实联合的产品系列. 受让企业效益良好,公司的经营业绩将得到提升,核心竞
争力和市场价值将得到提高,公司的产业发展将步入一个新的时期.目前相关资产的
股权转让手续仍在进行中.
(3)资金需求及筹措
为了完成2006年度的经营计划和工作目标, 公司投资企业正常生产经营所需资
金主要由销售回款解决, 重点投资项目所需资金主要由经营盈余资金、银行项目贷
款及其他融资方式解决.报告期末,公司的资产负债率是27.27%.
(4)公司面临的风险因素的分析
公司在对未来的发展进行规划及拟定公司新年度的经营计划时, 假设本公司所
遵循的现行法律、法规、政策将不会有重大改变, 不会出现对本公司经营业务造成
重大不利影响或损失的不可抗力事件以及不可预见的因素.
产业政策风险
国家法改委已经实施了17次降价. 国家药品控制政策和医药行业的监管措施等
外在因素将给公司投资企业的经营带来一定压力, 公司针对医保药品持续降价的趋
势,将加大市场开发力度,强化竞争优势,降低风险的影响.原材料涨价风险
公司投资企业生产所需原料价格的不确定性风险, 投资企业的原料中部分与化
工原料有关,而目前国际原油价格的波动、能源的价格上涨,可能对公司旗下投资企
业的生产经营带来一定的影响.面对原材料涨价可能带来的风险,公司将采取有效措
施,加强管理,控制成本,积极应对,降低可能出现的负面影响.
汇率风险
人民币汇率的升值,对公司投资企业带来一定的负面影响,这对部分产品的出口
有一定的压力.面对人民币升值的压力,公司投资企业将充分利用产品的质量优势和
行业地位,发展大型稳定的海外高端客户,进一步开拓市场,并使价格得以保证.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为15, 540万元人民币,比上年减少2,767万元人民币,减少
的比例为15.11%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、上海医疗器械股份有限公司40%股权
公司出资7,580万元人民币投资该项目,已完成,项目收益2,619万元.
2)、上海实业联合集团制药有限公司
公司控股子公司上海实业联合集团药业有限公司出资1, 360万元人民币投资该
项目,已完成,项目收益148万元.
3)、广州天普海外药业有限公司
公司控股子公司香港上联国际有限公司出资6100万元、广东天普生化医药股份
有限公司出资500万元,合计出资6,600万元人民币投资该项目,已完成.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年1－9月,公司经营业绩平稳增长,实现主营业务收入179,186万元,同比增
长25. 38%,主营业务利润44,507万元,同比增长45.32%,实现税后利润7,526万元,同
比增长9.54%,实现每股收益0.2455元.
公司投资控股、参股企业涉及生物生化医药、化学制剂及原料药、医疗器械、
医药商业和商务网络板块,2005年1－9月各投资企业经营状况良好,发展稳定.
生物、生化医药板块: 主要企业有广东天普生化医药股份有限公司(以下简称"
天普")、上海实业科华生物技术有限公司(以下简称"实业科华")、深圳康泰生物制
品股份有限公司(以下简称"康泰")等.天普1－9月实现销售收入12,089万元,实现净
利润1,410万元.天普主打产品"乌司他丁"实现销售收入8,983万元,同比增长27%,国
家一类新药"凯力康"的上市申报工作正在积极进行中,力争年内获得新药证书.公司
持有天普股权比例为51%.实业科华1－9月实现销售收入7,208万元,实现净利润2,03
4万元. 公司持有科华股权比例为46.47%.康泰1－9月实现销售收入9,590万元,实现
净利润2, 838万元,其中主要产品5微克单位乙肝疫苗实现销售997万人份,10微克单
位乙肝疫苗实现销售231万人份,本公司通过控股子公司华瑞投资持有康泰股权比例
为28%.
化学制剂及原料药板块: 主要企业有常州药业股份有限公司(以下简称"常药")
、赤峰艾克制药科技股份有限公司(以下简称"艾克")、赤峰蒙欣药业有限公司(以
下简称"蒙欣")等.常药1－9月实现主营业务收入83,497万元,实现净利润4,470万元
,同比增长123%,主导产品"卡托普利片"实现销售收入3,176万元,"强力霉素"实现销
售收入8,009万元,国家一类新药TNF的产业化工作正在按计划有序开展.公司持有常
药股权比例为55.75%.艾克主营业务为植物提取麻黄素和化学合成麻黄素,1－9月实
现主营业务收入3, 887万元,其中主导产品盐酸伪麻黄碱销售82.8吨,同比略有增长
. 蒙欣主营业务是麻黄素系列制剂产品,1－9月实现主营业务收入10,402万元,同比
增长66. 4%,实现净利润1,012万元,其中主打产品"雷蒙欣"实现销售收入1,891万元
,同比增长25%.公司通过下属企业合计持有艾克58.19%股权、蒙欣52.75%股权.
医疗器械板块:1－9月实现主营业务收入46,809万元,净利润1,700万元,同比增
长21%,公司持有上海医疗器械股份有限公司99%股份.
医药商业板块: 主要企业有常药下属常州人寿天连锁经营有限公司(以下简称"
人寿天")和常药下属医药批发企业、上海实业联合集团药业有限公司(以下简称"联
合药业")下属上海云湖医药药材股份有限公司(以下简称"云湖药材")等. 1－9月常
药下属医药批发企业合计销售收入56, 186万元,实现利润612万元.联合药业下属云
湖药材实现销售收入11,371万元,净利润175万元,较去年略有上升.
商务网络板块: 主要企业有联华超市股份有限公司、上海世纪联华超市发展有
限公司等.联华超市股份有限公司1－9月实现净利润16,000万元.公司通过控股子公
司上海实业联合集团商务网络发展有限公司持有21.17%股权.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
医药的开发、制造、 132,345.72 97,805.79 26.10
销售、咨询等
医疗器械 46,809.50 36,016.66 23.06
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(六)公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜广东天普生化医药股份有限公｜ ｜ 2313.00｜ 21699.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜常州药业股份有限公司 ｜ ｜ 5000.00｜ 65600.00｜
｜上海实业联合集团药业有限公｜ ｜ -759.00｜ 70443.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海医疗器械股份有限公司 ｜ ｜ 2872.00｜ 43561.00｜
｜上海华瑞投资有限公司 ｜ ｜ -264.00｜ 34231.00｜
｜上海实业联合集团商务网络发｜ ｜ 4797.00｜ 57493.00｜
｜展有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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