经营分析
| 发布日期：2008-3-19 10:20:00 |
≈≈第一食品600616≈≈(更新:08.03.17)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黄酒生产经营 ｜ 54314.2｜ 31224.9｜ 53.23｜ 10.11｜
｜食糖生产经营 ｜ 47465.8｜ 10071.8｜ 19.76｜ 8.84｜
｜食品销售 ｜ 426162.9｜ 47233.4｜ 10.82｜ 79.32｜
｜合计 ｜ 528098.6｜ 88643.4｜ 16.00｜ 98.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海 ｜ 476950.0｜- ｜- ｜ 88.78｜
｜广西 ｜ 47465.8｜- ｜- ｜ 8.84｜
｜四川成都 ｜ 3682.8｜- ｜- ｜ 0.69｜
｜合计 ｜ 528098.6｜- ｜- ｜ 98.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜主营业务收入 ｜ 258713.4｜ 43987.8｜ 17.00｜ 98.51｜
｜其中：黄酒生产经营 ｜ 28376.4｜ 16515.9｜ 58.20｜ 10.81｜
｜食糖生产经营 ｜ 22387.6｜ 5609.8｜ 25.06｜ 8.52｜
｜食品销售 ｜ 206875.3｜ 20950.6｜ 10.13｜ 78.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海 ｜ 234564.4｜- ｜- ｜ 89.32｜
｜广西 ｜ 22387.6｜- ｜- ｜ 8.52｜
｜四川成都 ｜ 1761.5｜- ｜- ｜ 0.67｜
｜合计 ｜ 258713.4｜- ｜- ｜ 98.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黄酒生产经营 ｜ 54632.4｜ 30979.4｜ 52.19｜ 11.66｜
｜食糖生产经营 ｜ 56049.0｜ 18216.1｜ 32.00｜ 11.96｜
｜食品销售 ｜ 352482.0｜ 33882.6｜ 9.47｜ 75.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海 ｜ 410088.6｜- ｜- ｜ 87.53｜
｜广西 ｜ 56049.0｜- ｜- ｜ 11.96｜
｜四川成都 ｜ 2357.0｜- ｜- ｜ 0.50｜
｜合计 ｜ 468494.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黄酒生产经营(7-9月) ｜ 8737.6｜- ｜- ｜ 2.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜食糖生产经营(7-9月) ｜ 12172.2｜- ｜- ｜ 3.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 食品销售(7-9月) ｜ 84309.6｜- ｜- ｜ 24.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入 ｜241921.94 ｜196348.77 ｜45573.17 ｜18.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：黄酒生产经营 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜28736.95 ｜11770.13 ｜16966.82 ｜54.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜食糖生产经营 ｜33651.58 ｜23454.21 ｜10197.37 ｜29.81 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜食品销售 ｜179365.11 ｜161075.86 ｜18289.25 ｜9.99 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜207101.72 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广西 ｜33651.58 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川成都 ｜1168.64 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜241921.94 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄酒生产经营 ｜1.83 ｜0.67 ｜1.16 ｜63.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜食糖生产经营 ｜2.20 ｜1.54 ｜0.66 ｜30.17 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜食品销售 ｜10.42 ｜9.40 ｜1.01 ｜9.72 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜2.62 ｜1.71 ｜0.91 ｜34.81 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜黄酒生产经营 ｜43081.15 ｜17204.50 ｜25876.65 ｜55.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜食糖生产经营 ｜33248.75 ｜24036.83 ｜9211.92 ｜27.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜食品销售 ｜342718.15 ｜308014.88 ｜34703.27 ｜9.94 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜385156.76 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广西 ｜33248.75 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜四川成都( ｜1308.11 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)报告期内公司总体经营情况
2007年第一食品继续聚焦主业发展, 围绕调整、转型、整合、提升的当前工作
主题, 有序落实年度重点工作,进一步提高公司运行质量,为企业新一轮产业发展夯
实基础.
1、经营业绩分析
报告期公司实现营业收入537,237.84万元,比去年同期增长12.94%;实现营业利
润28, 671.22万元,比去年同期减少16.59%;实现净利润16,549.61万元,比去年同期
增加12.49%.
2、报告期内主营业务及其经营情况
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等.
(1)主营业务分行业或分产品构成情况
主营业务收入增加主要是品牌代理及零售业务销售规模扩大,收入同比增加68,
700万元;食糖销量虽有增长,但售价下降达21%,收入同比减少8583万元.
主营业务利润率有所下降主要是本年度公司食糖生产经营受市场糖价波动的影
响,导致食糖生产经营主营业务利润率同比下降12.24个百分点.
(2)报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
报告期公司销售费用39, 775.70万元,较上年度增加5,319.41万元,增幅15.44%
, 主要是因销售规模扩大,广告费、促销费、场地租赁费等投入同比增加3,809万元
;人员增加及人工成本提高,工资性费用同比增加1,363万元.
报告期公司财务费用4, 606.16万元,较上年度增加829.61万元,增幅21.97%,主
要是贷款规模增加及2007年度银行贷款利率连续上调, 利息支出同比增加844.88万
元.
报告期内公司所得税7, 005.00万元,较上年度减少2,167.96万元,减幅23.63%,
主要是国产设备退税1,811万元,上年度无此因素.
报告期公司其他财务数据同比未发生重大变动.
(3)报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利
润存在重大差异的原因说明
报告期现金流量较上年同比发生重大变动的主要原因是:
投资活动产生的现金流量净额-14, 035.67万元,同比增加净流入2,873.34万元
,主要是合并报表范围变化,现金流入净同比增加4,849.46万元;出售股权,现金流入
同比减少9,567.44万元;固定资产投资规模减少,现金流出同比减少7,285.41万元.
报告期公司其他财务数据同比未发生重大变动.
(4)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
①上海金枫酿酒有限公司系本公司全资子公司, 其主营业务是黄酒生产与经营
.该公司2007年主营业务收入54,314.23万元,同比减少318.12万元;主营业务利润28
,912.32万元,同比增加401.14万元;净利润12,611.09万元,同比增加2,414.50万元.
②广西上上糖业有限公司系本公司控股子公司, 其主营业务是食糖生产与经营
.受市场糖价波动的影响,该公司2007年主营业务收入47,465.83万元,同比减少8,58
3. 21万元;主营业务利润9,379.83万元,同比减少8,557.07万元;净利润6,556.08万
元,同比减少5,997.84万元.
③上海市南浦食品有限公司系本公司控股子公司,其主营业务是食品批发.该公
司2007年主营业务收入357,211.63万元,同比增加63,659.10万元;主营业务利润29,
873.09万元,同比增加4,758.32万元;净利润2,242.45万元,同比增加427.55万元.
3、公司主要的优势和存在的困难
(1)主要优势:
根据打造以黄酒为核心产业的上市公司,确立中国黄酒龙头地位,引领行业发展
的目标,经过几年的努力,第一食品基本完成了以品牌为核心的管理体系和发展模式
的塑造,并已成为黄酒行业内具有核心竞争力和行业影响力的企业:
①企业管理: 经过两年的努力,金枫公司于07年全面完成了标准化体系建设,通
过了国家AAAA级"标准化良好行为企业"验收确认.
②品牌提升:"石库门"品牌产品被国家质监总局正式认定为中国名牌产品,同时
全国驰名商标的认定工作也已经完成,目前已报送国家商标局审批.
③生产科研:技术中心经过评审被批准为市级黄酒企业技术中心.07年完成12项
新品开发,其中10个已经完成上市;完成5项工艺研究,有效降低生产成本.
④产业整合:与"和酒"的整合已经启动,强强联手将为第一食品黄酒产业发展打
开新的局面.
(2)存在困难:
①在黄酒产品升级、渠道升级过程中显示出中低档大众产品有下跌趋势.
②近几年, 在产品宣传、市场控制、渠道管理等方面的投入与产业发展速度不
相匹配.
③与其他酒种比较,黄酒仍属于弱势酒种,且具有明显的地域性、季节性特征.
(二)公司未来发展展望
1、行业发展趋势及公司未来发展机遇
受国民经济持续增长,居民收入提高以及人民币加速升值等宏观因素影响,消费
升级趋势明显.第一食品作为消费类上市公司,以黄酒为主业的发展也正同时面临着
机遇与挑战:与其他酒种比较,黄酒仍属于弱势酒种, 且具有明显的地域性、季节性
特征.随着消费者更注重产品的品质、口味和营养, 市场和产品将不断被细分,未来
的发展将从差异化中求胜;行业竞争进入粗放型、低水平恶性竞争阶段,正面临重新
洗牌的格局.随着从分散走向集中,联合、收购重组将成为行业发展的主要手段. 总
体上黄酒行业正处于从产品竞争向品牌竞争过度的进程中,公司管理层认为:第一食
品正抓紧实施产业的新一轮结构性调整, 随着第一食品与华光酿酒重组整合的整体
推进,公司将加快实施资源的优化配置,实现企业又好又快地发展.
2、新年度经营计划
继续深入贯彻落实科学发展观,把握产业整合契机,充分发挥品牌集聚、科技创
新、渠道网络等优势,加快优化资源配置,推进黄酒产业重组,强化公司治理,确保发
展质量,促进实现价值成长.
鉴于公司在第六届董事会第五次会议上审议通过了《关于公司重大资产置换暨
关联交易的议案》,根据会计师事务所出具的盈利预测报告,如本次资产置换实施完
毕后,公司预计2008年营业收入下降23.57%,营业成本下降29.59%,净利润增长29.88
%.(详见刊登于2008年3月15日《上海证券报》及《中国证券报》上的《上海市第一
食品股份有限公司关于重大资产置换暨关联交易报告书》)
3、主要工作思路
(1)在新一轮结构性调整进程中, 以联合重组为契机,加快融合,通过优势联动,
完成运作体系的整体提升,加快黄酒产业发展.
①生产科技:
加强生产酿造联动,降低生产成本,提高产品质量,提升盈利能力.
加强研发技术联动,依托金枫黄酒市级企业技术中心,加快技术创新与新品开发
,保持行业技术领先地位,为成为国家级企业技术中心奠定基础.
②市场营销:
加强市场网络联动, 以江浙沪市场为核心,加大江浙沪以外市场拓展,加快布局
全国市场.
加强广告宣传联动, 布局好"石库门"与"和酒"两大品牌的市场培育、推广工作
.集中做好市场管理与品牌维护,降低运营成本.
(2)在黄酒产业重组整合完成之前, 继续做好对零售产业的运作,加快调整与提
升, 加快形成盈利模式.南浦公司要在现在基础上不断创新品牌代理的服务模式,加
速推进规模化发展.
(3)上上糖业要在产量提升的同时,积极推进产供销运行体系的全过程控制.
(4)进一步深化投资者关系管理工作, 加强与投资者互动,共同推进上市公司创
新发展.
(5)完善公司治理,加强内控管理,发挥内审监管作用,强化危机预警.
(6)加强人力资源管理, 完善业绩评价体系,在企业发展进程中塑造员工事业发
展平台,构建和谐企业.
4、资金需求、使用计划及资金来源
新年度经营计划的实施所需流动资金来源为公司自有资金, 向银行借款规模将
控制在12亿元以内, 未来发展战略目标实现将根据实际实施项目所需资金作具体规
划.
5、风险因素和应对措施
(1)原材料涨价风险
由于黄酒生产所需主要原料为大米和糯米,粮食涨价或价格波动,将导致企业生
产成本的波动,并将对企业利润产生影响.公司将加强成本控制,加快技术创新,化解
成本压力.
(2)市场竞争风险
黄酒行业正处于同质化、低水平的恶性竞争阶段, 随着"石库门"进入产品成熟
期以来, 上海市场更是成为必争之地,公司将加大市场推广力度,加大产品宣传、市
场控制、渠道管理的投入,不断提高品牌影响力.
(3)产业整合风险
——本次整合属重大资产置换,需获得股东大会及有关部门批准方可实施.
——方案获批以后,两个黄酒企业在整合过程中,将会面临因经营管理模式、企
业文化等方面的差异而产生的磨合. 公司将以强强联手,优势互补为整合目标,加强
融合,减少消耗.
(4)市场波动风险
国际糖价波动将直接影响公司食糖经营业绩,公司将积极关注市场价格,推进产
供销运行体系的全过程控制.
(5)安全性风险
食品生产经营与消费者健康具有较高关联度, 公司将充分估计该风险因素的存
在, 强化现有质量安全管理体系在经营管理中的过程控制,完善危机处理体系,维护
品牌形象,确保企业运行质量.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为8,300万元人民币,比上年增加4,340万元人民币,增加比
例109.60%.
公司投资单位的名称、主要经营活动及占被投资公司权益的比例
注:原上海全国土特产有限公司现更名为上海鑫全顺食品有限公司.
1.募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况
(四)公司会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正的原因及影响
1、本年主要会计政策变更及其影响
根据财政部财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体
准则的通知》, 公司从2007年1月1日起,执行新《企业会计准则》;并根据《企业会
计准则第38号－首次执行企业会计准则》以及《企业会计准则解释第1号》的相关
规定, 对长期股权投资差额、所得税以及对子公司的长期股权投资进行了追溯调整
,详见附注二(二十).
2、本年无主要会计估计的变更.
3、本年无重大会计差错的更正.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为8,300万元人民币,比上年增加4,340万元人民币,增加比
例109.60%.
公司投资单位的名称、主要经营活动及占被投资公司权益的比例
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%)
上海金枫酿酒有限公司 黄酒生产经营 100
上海石库门贸易有限公司 黄酒销售 69.00
上海第一食品连锁发展有限公司 食品批发 90.00
上海徐家汇第一食品商店有限公司 食品零售 96.60
上海长宁第一食品商店有限公司 食品零售 93.67
上海第一食品杨浦销售有限公司 食品零售 90.00
上海鑫全顺食品有限公司 (注) 食品零售 100.00
上海利给尔食品有限公司 食品加工 40.50
上海帝姆松食品有限公司 食品加工 36.00
上海市南浦食品有限公司 食品批发、代理 49.00
上海南浦食品有限公司浦东分公司 食品批发、代理 49.00
上海浦星贸易有限公司 食品批发、代理 44.10
上海天成企业发展有限公司 食品批发、代理 39.20
成都南浦食品有限公司 食品批发、代理 29.40
上海一佳物流有限公司 物流 46.06
北京京浦盛瑞食品有限公司 食品批发、代理 19.60
广西上上糖业有限公司 食糖生产经营 31.00
东方先导(广西)糖酒有限公司 食糖经营 6.20
山东省东方糖业有限公司 食糖生产经营 14.00
上海蒙牛乳业有限公司 食品、乳制品销售 16.67
上海万宏食品有限公司 食品、乳制品销售 19.00
上海富尔网络销售有限公司 食品百货 18.00
上海顺联通创业投资有限公司 投资经营管理 46.00
上海顺和通创业投资有限公司 投资经营管理 40.00
上海长江经济联合发展有限公司 综合业务 0.07
大鹏创业投资有限责任公司 风险投资 6.00
注:原上海全国土特产有限公司现更名为上海鑫全顺食品有限公司.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
对上海南浦食品有限公司
浦东分公司追加投资 4500万元 完成 415.54万元
对上海一佳物流有限公司投资 3800万元 完成 4.25万元
广西上上糖业提升日榨
能力技改扩建工程项目 6,281.59万元 完成 982.78万元
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
为坚定流通股股东信心,在符合相关法律法规的前提下,控股股东上海市糖业烟
酒(集团)有限公司承诺: 将严格遵守《上市公司股权分置改革管理办法》中的相关
规定,自改革方案实施之日起(即2005年11月24日起),上海市糖业烟酒(集团)有限公
司所持原非流通股股份在三十六个月内不得上市交易或者转让.截至报告期末,所持
原非流通股股份无上市交易或者转让.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
今年, 第一食品根据董事会的年度工作要求,围绕集团战略定位,集中主要精力
稳步推进黄酒与零售主体产业的发展与培育,夯实以品牌为导向的的核心竞争力,和
谐投资者关系, 共同推进上市公司创新发展.今年上半年,第一食品被评为上海市第
十三届(2005-2006年度)文明单位, 入选"2006年中国上市公司市值管理百佳"榜单,
荣登"2006中证回报百强"第六名,并继续入选沪深300指数样本股.
1、集中主要精力推进黄酒产业发展, 加大市场拓展和品牌推广力度,有效调整
产品销售结构, 持续做好品牌建设和维护.今年1-6月份中高档黄酒的销量占总销量
的比例达到了51. 15%,同比提高了1个百分点."石库门"上海老酒半干型产品单元通
过了中食联盟(北京)认证中心组织的优级产品质量认证审核; "石库门"红标、黑标
等品牌还通过了纯粮精酿黄酒产品认定.
2、继续探索商品经营与商场经营相结合的食品零售业发展模式,位于上海五角
场商圈的第一食品杨浦店于2月8日顺利开业. 公司在培育和发展零售产业的同时加
强食品质量安全检测与控制, 确保食品质量与安全,为消费者提供安全放心的商品,
有效提高企业对商品安全的防范能力.
3、多角度强化内控管理, 促进完善公司治理结构.深入开展上市公司治理专项
检查,提出公司治理改进建议;修订信息披露管理制度,强化信息披露流程控制;加强
投资者关系管理,对接资本市场,提升公司形象.
(二)公司主营业务及其经营状况
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等. 报告期内实现
主营业务收入258,713.42万元,营业利润12,645.27万元,净利润8,023.29万元.
(1)主营业务盈利能力(毛利率)与上年度相比发生重大变化的原因说明
07年食糖价格低迷,糖业收入同比减少11,260万元.受干旱影响, 出糖率有所下
降,毛利率同比减少5.25个百分点,受其影响,公司整体毛利率有所下降.
(2)利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
本期利润总额同比减少7,993.88万元,减幅37.02%,投资收益和营业外收支同期
比较增减额较大,致使利润构成发生较大变化.
1、投资收益同比减少5, 096.35万元,减幅99.84%,主要是上年同期公司转让浦
东发展银行股权收益5,009.61万元,本期无此因素.
2、营业外收支净额同比增加1,471.73万元,增幅285.50%,主要是本期收到各类
税收返还等1,003.36万元,较上年同期增加951.33万元;本期固定资产报废损失较上
年同期减少514.51万元.
(3)在经营中出现的问题与困难及解决方案
A、今年上半年公司黄酒销售结构更趋优化,但是由于黄酒目前仍是区域性酒种
, 其全国市场的培育仍未取得突破性进展,销售仍以江浙沪市场为主,而现阶段黄酒
行业正处于同质化低价竞争阶段,且相对集中在上海市场,公司黄酒产业发展速度受
此影响有所放缓.
B、零售产业发展模式仍在培育过程中,经营运作各环节有待进一步理顺.
C、今年上半年食糖价格持续走低, 甘蔗产区受灾严重,糖业的业绩同比下降幅
度较大.
下半年,第一食品将进一步关注资源的合理配置,通过技术创新、营销创新、管
理创新、模式创新, 继续提升品牌的核心竞争力,开拓产业发展空间.抓紧公司治理
结构的整改,加快推动内控管理体系的完善,确保第一食品持久发展.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
为坚定流通股股东信心,在符合相关法律法规的前提下,控股股东上海市糖业烟
酒(集团)有限公司承诺: 将严格遵守《上市公司股权分置改革管理办法》中的相关
规定, 自改革方案实施之日起(即2005 年11 月24 日起),上海市糖业烟酒(集团)有
限公司所持原非流通股股份在三十六个月内不得上市交易或者转让. 截至报告期末
,所持原非流通股股份无上市交易或者转让.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007 年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007 年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)报告期内公司总体经营情况
2006年第一食品进一步夯实发展基础,强化以品牌为主导的竞争优势,积极推进
主体产业发展, 实现了董事会经营目标;进一步聚焦价值成长,系统开展投资者关系
管理, 重点推进投资者交流平台的创新与完善,不断提高透明度;进一步加强风险控
制,围绕内部管理体系的建立和完善,强化经营运作的过程监管.2006年,公司获得多
项资本市场奖项,并被调入沪深300指数样本股.
1、经营业绩分析
报告期公司实现主营业务收入468,494.66万元,比去年同期增长11.62%;实现主
营业务利润82, 060.62万元,比去年同期增长21.83%;实现净利润15,601.07万元,比
去年同期减少8.31%.
2、报告期内主营业务及其经营情况
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等.
(1)主营业务分行业或分产品构成情况
主营业务收入增加主要是石库门上海老酒销量增加四成,收入同比增加8,000万
元;食糖价格上涨及销量增长,收入同比增加22,800万元.
主营业务利润增加主要是销售上升所致. 高毛利率的酒业和糖业所占的销售比
例增加,主营业务利润率因而有所上升.
(2)主营业务分地区情况表
单位:万元 币种:人民币
地区 主营业务收入主营 业务收入比上年增减(%)
上海 410,088.61 6.47
广西 56,049.04 68.57
四川成都 2,357.01 80.18
合计 468,494.66 11.62
(3)主要供应商、客户情况
单位:万元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 191,308.58 占采购总额比重(%) 49.28
前五名销售客户销售金额合计 110,824.77 占销售总额比重(%) 23.66
(4)报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
报告期公司资产构成同比未发生重大变动.
(5)报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
单位:万元 币种:人民币
项目 2006年 2005年 增减 增减幅度(%)
营业费用 34,456.30 28,849.12 5,607.18 19.44
管理费用 18,101.39 14,079.69 4,021.70 28.56
所得税 9,318.90 5,420.41 3,898.49 71.92
报告期公司营业费用34,456.30万元,较上年度增加5,607.18万元,增幅19.44%,
主要是销售规模扩大,广告费、促销费等投入同比增加3,972万元;经营规模扩大,人
员增加,工资性费用同比增加2,233万元.
报告期公司管理费用18, 101.39万元,较上年度增加4,021.70万元,增幅28.56%
,主要是坏账准备计提比例提高,计提数较上年同期增加1,033万元;工程竣工新增折
旧等费用1,656万元,经营规模扩大,人员增加,工资性费用同比增加543万元;咨询费
同比增加456万元.
报告期内公司所得税9, 318.90万元,较上年度增加3,898.49万元,增幅71.92%,
主要是公司利润总额增加,增加所得税费用2,410.20万元;上年度国产设备退税1,48
8.29万元,本报告期无该因素.
报告期公司其他财务数据同比未发生重大变动.
(6)报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利
润存在重大差异的原因说明
单位:万元币种:人民币
项目 2006年 2005年 增减 增减幅度(%)
经营活动产生的现金流量净额 20,600.32 15,813.43 4,786.89 30.27
投资活动产生的现金流量净额 -16,909.00 -5,657.65 -11251.35 198.87
筹资活动产生的现金流量净额 -3,315.86 -3,607.24 291.38 -8.08
现金及现金等价物净增加额 307.18 6,540.94 -6,233.76 -95.30
报告期现金流量较上年同比发生重大变动的主要原因是:
①经营活动产生的现金流量净额20, 600.32万元,同比增加4,786.89万元,主要
是销售规模扩大.
②投资活动产生的现金流量净额-16, 909.00万元,同比减少11,251.35万元,主
要是技改工程等项目支出同比增加10, 055.78万元;合并对象减少,相关的现金流出
同比增加4, 827.43万元;上年度公司有出售房产事项,本年度无此事项,现金流入同
比减少4,535.18万元;浦东发展银行股权转让现金流入同比增加8,144.79万元.
③筹资活动产生的现金流量净额-3, 315.86万元,同比增加291.38万元,主要是
吸收投资收到的现金同比增加276.53万元;股利分配现金同比减少2,463.71万元;银
行借款现金流入同比增加19, 728.17万元;偿还债务现金支出同比增加22,284.30万
元.
(7)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 单位:万元 币种:人民币
公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模净 利润
上海金枫酿酒 黄酒生产 黄酒 11,800 61,509.11 10,196.59
有限公司 销售
广西上上糖业 食糖生产 食糖 10,000 44,347.23 12,523.07
有限公司 销售
上海市南浦 品牌代理 食品百货 13,000 115,344.48 1,817.42
食品有限公司 销售
①上海金枫酿酒有限公司系本公司全资子公司, 其主营业务是黄酒生产与经营
. 该公司2006年主营业务收入54,632.35万元,同比增加11,551.20万元;主营业务利
润28, 511.17万元,同比增加4,757.88万元;净利润10,196.59万元,同比减少267.21
万元.
②广西上上糖业有限公司系本公司控股子公司, 其主营业务是食糖生产与经营
. 该公司2006年主营业务收入56,049.04万元,同比增加22,800.29万元;主营业务利
润17,936.90万元,同比增加8,922.72万元;净利润12,523.07万元,同比增加6,490.6
6万元.
③上海市南浦食品有限公司系本公司控股子公司,其主营业务是食品批发.该公
司2006年主营业务收入293,552.53万元,同比增加6,055.31万元;主营业务利润25,1
14.77万元,同比增加1,907.60万元;净利润1,817.42万元,同比减少126.67万元.
3、公司主要的优势和存在的困难
(1)主要优势:
第一食品在发展过程中,依托追求价值成长的发展理念,确立了以品牌为主导的
产业发展模式, 各产业在发展过程中形成了品牌、渠道、技术、管理、资源等优势
相互作用的核心竞争力体系,2006年又取得了新的进展.
①"石库门"上海老酒被中酒联合(北京)质量认证中心认定为优级产品.
②金枫公司作为上海市第二批国家级"标准化良好行为"试点企业, 通过企业标
准化体系的建立和有效运行,提升企业形象,达到企业管理规范化、标准化和顺应WT
O的企业管理新潮流.
③建成市级黄酒技术中心,加大科技创新力度.
④在牢固确立上海、江苏核心市场品牌地位的同时, 至年末已在全国15个省级
城市建立了经销网络.
⑤位于我国产糖大省——广西省的上上糖业,通过技术改造不断提升产能,07/0
8榨季预计产糖可达18－20万吨. 依托烟糖集团较为完善的销售渠道,成为广西省吨
糖成本最低的企业之一.
⑥第一食品零售产业在全新的发展过程中更致力于采用先进的管理理念、管理
体系和管理技术对食品质量和安全的严格控制. 新开业的五角场店专门设立了实验
室, 采用农药残留的快速检测,瘦肉精快速检测等等先进的质量控制手段,以确保食
品质量和安全.
⑦公司控股子公司——南浦食品公司在产业发展过程中集聚知名品牌, 控制网
络渠道, 15年的经营和发展,其销售网络覆盖华东六省一市,并遍及北京、天津、武
汉、广州、深圳等全国各大中心城市, 合作终端包括6000多家商场和500多家饭店.
其代理的50多种食品品牌中知名品牌占50%,在上海各大超市卖场的供应商中排名第
一位. 南浦公司拥有600多名市场人员,具备强大的品牌集成能力、终端铺货能力和
销售渠道管理能力,是上海地区最大的食品代理销售商.
2)存在困难:
①公司各产业发展不平衡,零售产业发展面临市场竞争和战略转型的压力,目前
业绩仍以南京东路店为主.
②酒业和糖业两大主体产业所面临的原材料成本持续上升导致利润率下降.
③酒业和零售业的品牌仍具有较强的区域性特征.
④人才机制和考核激励机制相对传统, 人才资源配置尚未真正成为企业核心竞
争力元素.
(二)公司未来发展展望
1、行业发展趋势及公司未来发展机遇
我国宏观经济继续保持平稳的发展,居民收入不断提高,有力推动了消费品行业
尤其是食品饮料业的整体增长."十一五"规划重点强调要调整投资和消费的关系,提
高消费需求对经济增长的贡献率,让老百姓最大限度地分享经济快速增长的成果.并
且未来随着农村居民生活水平的提高、城市化进程的加快, 将直接促进消费的进一
步增长,使我国人均食品饮料消费量进一步提高.
食品饮料行业属于完全竞争性行业,随着消费观念的升级,行业集中度正在逐步
提高,其中具有品牌的食品企业拥有高于同业的盈利能力和持续发展潜力,公司管理
层认为:第一食品以品牌为主导的产业发展模式具有行业竞争优势,并将保持稳定增
长的态势.
2、新年度经营计划
2006年8月,光明食品(集团)有限公司组建成立,第一食品成为其成员企业,公司
将在一个更大的产业平台上把握契机,酝酿新一轮发展.2007年公司将围绕集团战略
定位, 稳步推进主体产业发展,保持良好的发展态势,不断提升核心竞争力和可持续
发展能力,充分发挥上市公司功能,推进产业升级.
2007年度,公司预计主营业务收入同比增长10%,主营业务成本增长控制在10%范
围内.
3、主要工作思路
聚焦支柱产业, 做强主体企业,提升以品牌为导向的核心竞争力;完善内控制度
,强化公司治理体系下的管控模式在上市公司及子公司各层面的落实,提升上市公司
可持续发展能力;进一步细化投资者关系管理,在规范信息披露基础上提高上市公司
透明度.
(1)加大对主体产业的投入,加快产业发展步伐.
以"完善市场网络、强化品牌建设、调整优化结构、扩大技术优势"为重点, 加
快黄酒业的发展.
推进零售产业战略转型,提升零售板块发展质量.建立与现代化食品专业店业态
相匹配的业务体系, 提升新品开发、营销策划能力,加强业务资源整合;强化市场研
究及品牌推广管理;强化后台支持系统及服务功能建设工作.
(2)完善内控管理,强化制度落实.
继续强化预算管理和过程控制,完善母公司管控功能建设,巩固稳健的内部运营
环境.注重危机管理,规避风险.
(3)以资本运作的手段加速提升产业能级,推进上市公司新一轮规模扩张.
(4)进一步深化投资者关系管理工作,加强互动,共同推进上市公司创新发展.
(5)有序推进与企业发展相匹配的人力资源规划,建立并完善业绩评价体系和以
市场为导向的、科学有效的分配、激励、约束和考核机制, 创造长效激励并能不断
创新的企业内部环境.
4、资金需求、使用计划及资金来源
新年度经营计划的实施所需流动资金来源为公司自有资金, 向银行借款规模将
控制在9亿元以内,未来发展战略目标实现将根据实际实施项目所需资金作具体规划
5、风险因素和应对措施
(1)竞争性风险
金枫公司"石库门"品牌成功推动了黄酒行业高端市场的发展, 但是由于品牌仍
具有较强的地域性, 在拓展全国市场的过程中,行业竞争压力不断增强.公司将加大
市场投入,制定详细的产品推广和企业形象宣传年度计划,进一步提升市场和消费者
对品牌的认知度.
第一食品专业食品零售业态探索创新商业模式, 符合国内人均收入提高所带来
的消费升级趋势,但也面临着其他业态的激烈竞争.在以品牌推动的战略转型过程中
,第一食品将动态把握食品零售市场现状与发展趋势,同步提升采购能力、管理能力
、招商能力和盈利能力.
(2)市场波动风险
食糖价格是影响公司制糖业业绩的主要因素,该因素具有较强的波动性.
(3)安全性风险
在消费品行业中,食品行业由于与消费者健康及安全息息相关,具有较高的经营
风险,近年来市场上食品安全卫生事故频发,第一食品将充分估计该风险因素的存在
, 强化现有质量及安全管理体系在经营中的过程控制,完善危机处理预警机制,维护
品牌,确保企业健康发展.
(三)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准
则底1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新
企业会计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日
首次执行日现行会计准则与新会计准则的差异主要有"长期股权投资差额"、"所得
税"、"少数股东权益"项目.
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对财务状况和
经营成果的影响主要有:
(1)根据新企业会计准则第6号长期投资的规定, 对控股子公司的权益法核算变
更为成本法核算,由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响.但是本
事项不影响公司合并报表.
(2)根据新企业会计准则第16号政府补助的规定,政府补助变更为与资产相关的
政府补助和与收益相关的政府补助. 与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计
入损益,与收益相关的政府补助直接计入当期收益.因此有可能减少公司的当期利润
和股东权益.
(3)根据新企业会计准则第18号所得税的规定,现行会计政策下的应付税款法变
更为资产负债表债务法,由此可能影响公司的当期所得税费用,从而影响公司的利润
和股东权益.
(4)根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定,少数股东权益由原来的单
独列示变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以"少数股东权益"项目列示. 此
变化将影响股东权益的计算口径.
3、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行
调整.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为3, 960万元人民币,比上年增加2,721.80万元人民币,增
加比例219.82%.
募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
(五)公司会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正的原因及影响
公司于2007年2月26日召开了第五届董事会第十八次会议,审议通过了《关于调
整应收款项坏帐计提比例的议案》,调整后的坏帐计提比例从2006年度开始执行.独
立董事夏大慰先生、芮明杰先生、管一民先生、黄林芳女士亦出具了同意该议案的
书面意见[第一食品独立董事意见(2007)第1号],认为公司此次调整应收帐款坏账计
提比例符合《企业会计准则》和《企业会计制度》关于会计政策、会计估计变更和
会计差错更正的规定,公允地反映了公司2006年度的财务状况及经营成果,没有损害
公司及中小股东的利益.该事项经第一食品第五届董事会第十八次会议审议通过,表
决程序符合《公司法》、《公司章程》的有关规定. 立信会计师事务所有限公司亦
出具了信会师函字(2007)第017号《关于2006年度上海市第一食品股份有限公司会
计估计变更的专项说明》.上列各项对报表的影响如下:
单位:万元币种:人民币
项目 应收帐款坏帐准备 其他应收款坏帐准备 合计
对2006年净利润的影响 1,779.67 61.15 1,840.82
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为3, 960万元人民币,比上年增加2,721.80万元人民币,增
加比例219.82%.
公司投资单位的名称、主要经营活动及占被投资公司权益的比例
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%)
上海金枫酿酒有限公司 黄酒生产经营 100
上海石库门贸易有限公司 黄酒销售 69.00
上海第一食品连锁发展有限公司 食品批发 90.00
上海徐家汇第一食品商店有限公司 食品零售 96.60
上海普陀第一食品商店有限公司 食品零售 93.67
上海长宁第一食品商店有限公司 食品零售 93.67
上海全国土特产食品有限公司 食品零售 51.00
上海利给尔食品有限公司 食品加工 22.95
上海帝姆松食品有限公司 食品加工 20.40
上海茶叶有限公司 茶叶销售 55.50
上海第一食品赛百味餐
饮管理有限公司 快餐连锁 66.67
上海市南浦食品有限公司 食品批发、代理 49.00
北京京浦盛瑞食品有限公司 食品批发、代理 19.60
广西上上糖业有限公司 食糖生产经营 31.00
东方先导(广西)糖酒有限公司 食糖经营 20.00
山东省东方糖业有限公司 食糖生产经营 14.00
上海蒙牛乳业有限公司 食品、乳制品销售 16.67
上海万宏食品有限公司 食品、乳制品销售 19.00
上海富尔网络销售有限公司 食品百货 18.00
上海欣欣礼仪礼品公司 广告业务 100
上海顺联通创业投资有限公司 投资经营管理 46.00
上海顺和通创业投资有限公司 投资经营管理 40.00
上海长江经济联合发展有限公司 综合业务 0.07
大鹏创业投资有限责任公司 风险投资 6.00
注:原上海第一食品贸易有限公司现更名为上海第一食品连锁发展有限公司.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
对上海第一食品连锁发展有 3690万元 完成 -1194.99万元
限公司追加投资
金枫公司黄酒灌装技改项目 2695万元 完成 金枫公司06年黄酒销
量同比增长17.09%,
酿造产量同比增长2
7.39%,瓶装产量同比
增长27.39%;同时,金
枫公司产品被国家质
量检验检疫总局授予
国家免检产品称号.
广西上上糖业提升日榨能力 13400万元 在建 －
技改扩建工程项目
第一食品五角场店改建项目 2791万元 在建 －
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等. 报告期内实现
主营业务收入105,308.55万元,主营业务利润15,550.99万元,净利润1,581.54万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本报告期黄酒、食糖销售处于季节性销售淡季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
本报告期黄酒、食糖销售处于季节性销售淡季, 致使主营业务结构相应发生变
化.
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期综合毛利率为15.39%,较前一报告期减少3.45个百分点,主要是黄酒、
食糖销售占公司总销售额的份额有所下降,以及黄酒及食糖原料价格持续上涨,导致
酒业及糖业的毛利率有所下降,致使综合毛利率有较大的变动.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
4.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:上海市糖业烟酒(集团)有限公司
特殊承诺:自改革方案实施之日起(即2005年11月24日起), 上海市糖业烟酒(集
团)有限公司所持原非流通股股份在三十六个月内不得上市交易或者转让.
承诺履行情况:截至报告期末,所持原非流通股股份无上市交易或者转让.
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2006年6月, 公司对上海第一食品连锁发展有限公司(原名为上海第一食品贸易
有限公司)追加投资3,960万元.
★2006年末期:
(一)报告期内公司总体经营情况
2006年第一食品进一步夯实发展基础,强化以品牌为主导的竞争优势,积极推进
主体产业发展, 实现了董事会经营目标;进一步聚焦价值成长,系统开展投资者关系
管理, 重点推进投资者交流平台的创新与完善,不断提高透明度;进一步加强风险控
制,围绕内部管理体系的建立和完善,强化经营运作的过程监管.2006年,公司获得多
项资本市场奖项,并被调入沪深300指数样本股.
1、经营业绩分析
报告期公司实现主营业务收入468,494.66万元,比去年同期增长11.62%;实现主
营业务利润82, 060.62万元,比去年同期增长21.83%;实现净利润15,601.07万元,比
去年同期减少8.31%.
2、报告期内主营业务及其经营情况
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等.
主营业务收入增加主要是石库门上海老酒销量增加四成, 收入同比增加8,000万
元;食糖价格上涨及销量增长,收入同比增加22,800万元.
主营业务利润增加主要是销售上升所致. 高毛利率的酒业和糖业所占的销售比
例增加,主营业务利润率因而有所上升.
(1)主营业务分地区情况表
单位:万元 币种:人民币
地区 主营业务收入主营 业务收入比上年增减(%)
上海 410,088.61 6.47
广西 56,049.04 68.57
四川成都 2,357.01 80.18
合计 468,494.66 11.62
(2)主要供应商、客户情况
单位:万元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 191,308.58 占采购总额比重(%) 49.28
前五名销售客户销售金额合计 110,824.77 占销售总额比重(%) 23.66
(3)报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
报告期公司资产构成同比未发生重大变动.
(4)报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
单位:万元 币种:人民币
项目 2006年 2005年 增减 增减幅度(%)
营业费用 34,456.30 28,849.12 5,607.18 19.44
管理费用 18,101.39 14,079.69 4,021.70 28.56
所得税 9,318.90 5,420.41 3,898.49 71.92
报告期公司营业费用34,456.30万元,较上年度增加5,607.18万元,增幅19.44%,
主要是销售规模扩大,广告费、促销费等投入同比增加3,972万元;经营规模扩大,人
员增加,工资性费用同比增加2,233万元.
报告期公司管理费用18, 101.39万元,较上年度增加4,021.70万元,增幅28.56%
,主要是坏账准备计提比例提高,计提数较上年同期增加1,033万元;工程竣工新增折
旧等费用1,656万元,经营规模扩大,人员增加,工资性费用同比增加543万元;咨询费
同比增加456万元.
报告期内公司所得税9, 318.90万元,较上年度增加3,898.49万元,增幅71.92%,
主要是公司利润总额增加,增加所得税费用2,410.20万元;上年度国产设备退税1,48
8.29万元,本报告期无该因素.
报告期公司其他财务数据同比未发生重大变动.
(5)报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利
润存在重大差异的原因说明
单位:万元币种:人民币
项目 2006年 2005年 增减 增减幅度(%)
经营活动产生的现金流量净额 20,600.32 15,813.43 4,786.89 30.27
投资活动产生的现金流量净额 -16,909.00 -5,657.65 -11251.35 198.87
筹资活动产生的现金流量净额 -3,315.86 -3,607.24 291.38 -8.08
现金及现金等价物净增加额 307.18 6,540.94 -6,233.76 -95.30
报告期现金流量较上年同比发生重大变动的主要原因是:
①经营活动产生的现金流量净额20, 600.32万元,同比增加4,786.89万元,主要
是销售规模扩大.
②投资活动产生的现金流量净额-16, 909.00万元,同比减少11,251.35万元,主
要是技改工程等项目支出同比增加10, 055.78万元;合并对象减少,相关的现金流出
同比增加4, 827.43万元;上年度公司有出售房产事项,本年度无此事项,现金流入同
比减少4,535.18万元;浦东发展银行股权转让现金流入同比增加8,144.79万元.
③筹资活动产生的现金流量净额-3, 315.86万元,同比增加291.38万元,主要是
吸收投资收到的现金同比增加276.53万元;股利分配现金同比减少2,463.71万元;银
行借款现金流入同比增加19, 728.17万元;偿还债务现金支出同比增加22,284.30万
元.
(6)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
单位:万元币种:人民币
公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模净 利润
上海金枫酿酒 黄酒生产 黄酒 11,800 61,509.11 10,196.59
有限公司 销售
广西上上糖业 食糖生产 食糖 10,000 44,347.23 12,523.07
有限公司 销售
上海市南浦 品牌代理 食品百货 13,000 115,344.48 1,817.42
食品有限公司 销售
①上海金枫酿酒有限公司系本公司全资子公司, 其主营业务是黄酒生产与经营
. 该公司2006年主营业务收入54,632.35万元,同比增加11,551.20万元;主营业务利
润28, 511.17万元,同比增加4,757.88万元;净利润10,196.59万元,同比减少267.21
万元.
②广西上上糖业有限公司系本公司控股子公司, 其主营业务是食糖生产与经营
. 该公司2006年主营业务收入56,049.04万元,同比增加22,800.29万元;主营业务利
润17,936.90万元,同比增加8,922.72万元;净利润12,523.07万元,同比增加6,490.6
6万元.
③上海市南浦食品有限公司系本公司控股子公司,其主营业务是食品批发.该公
司2006年主营业务收入293,552.53万元,同比增加6,055.31万元;主营业务利润25,1
14.77万元,同比增加1,907.60万元;净利润1,817.42万元,同比减少126.67万元.
3、公司主要的优势和存在的困难
(1)主要优势:
第一食品在发展过程中,依托追求价值成长的发展理念,确立了以品牌为主导的
产业发展模式, 各产业在发展过程中形成了品牌、渠道、技术、管理、资源等优势
相互作用的核心竞争力体系,2006年又取得了新的进展.
①"石库门"上海老酒被中酒联合(北京)质量认证中心认定为优级产品.
②金枫公司作为上海市第二批国家级"标准化良好行为"试点企业, 通过企业标
准化体系的建立和有效运行,提升企业形象,达到企业管理规范化、标准化和顺应WT
O的企业管理新潮流.
③建成市级黄酒技术中心,加大科技创新力度.
④在牢固确立上海、江苏核心市场品牌地位的同时, 至年末已在全国15个省级
城市建立了经销网络.
⑤位于我国产糖大省——广西省的上上糖业,通过技术改造不断提升产能,07/0
8榨季预计产糖可达18－20万吨. 依托烟糖集团较为完善的销售渠道,成为广西省吨
糖成本最低的企业之一.
⑥第一食品零售产业在全新的发展过程中更致力于采用先进的管理理念、管理
体系和管理技术对食品质量和安全的严格控制. 新开业的五角场店专门设立了实验
室, 采用农药残留的快速检测,瘦肉精快速检测等等先进的质量控制手段,以确保食
品质量和安全.
⑦公司控股子公司——南浦食品公司在产业发展过程中集聚知名品牌, 控制网
络渠道, 15年的经营和发展,其销售网络覆盖华东六省一市,并遍及北京、天津、武
汉、广州、深圳等全国各大中心城市, 合作终端包括6000多家商场和500多家饭店.
其代理的50多种食品品牌中知名品牌占50%,在上海各大超市卖场的供应商中排名第
一位. 南浦公司拥有600多名市场人员,具备强大的品牌集成能力、终端铺货能力和
销售渠道管理能力,是上海地区最大的食品代理销售商.
2)存在困难:
①公司各产业发展不平衡,零售产业发展面临市场竞争和战略转型的压力,目前
业绩仍以南京东路店为主.
②酒业和糖业两大主体产业所面临的原材料成本持续上升导致利润率下降.
③酒业和零售业的品牌仍具有较强的区域性特征.
④人才机制和考核激励机制相对传统, 人才资源配置尚未真正成为企业核心竞
争力元素.
(二)公司未来发展展望
1、行业发展趋势及公司未来发展机遇
我国宏观经济继续保持平稳的发展,居民收入不断提高,有力推动了消费品行业
尤其是食品饮料业的整体增长."十一五"规划重点强调要调整投资和消费的关系,提
高消费需求对经济增长的贡献率,让老百姓最大限度地分享经济快速增长的成果.并
且未来随着农村居民生活水平的提高、城市化进程的加快, 将直接促进消费的进一
步增长,使我国人均食品饮料消费量进一步提高.
食品饮料行业属于完全竞争性行业,随着消费观念的升级,行业集中度正在逐步
提高,其中具有品牌的食品企业拥有高于同业的盈利能力和持续发展潜力,公司管理
层认为:第一食品以品牌为主导的产业发展模式具有行业竞争优势,并将保持稳定增
长的态势.
2、新年度经营计划
2006年8月,光明食品(集团)有限公司组建成立,第一食品成为其成员企业,公司
将在一个更大的产业平台上把握契机,酝酿新一轮发展.2007年公司将围绕集团战略
定位, 稳步推进主体产业发展,保持良好的发展态势,不断提升核心竞争力和可持续
发展能力,充分发挥上市公司功能,推进产业升级.
2007年度,公司预计主营业务收入同比增长10%,主营业务成本增长控制在10%范
围内.
3、主要工作思路
聚焦支柱产业, 做强主体企业,提升以品牌为导向的核心竞争力;完善内控制度
,强化公司治理体系下的管控模式在上市公司及子公司各层面的落实,提升上市公司
可持续发展能力;进一步细化投资者关系管理,在规范信息披露基础上提高上市公司
透明度.
(1)加大对主体产业的投入,加快产业发展步伐.
以"完善市场网络、强化品牌建设、调整优化结构、扩大技术优势"为重点, 加
快黄酒业的发展.
推进零售产业战略转型,提升零售板块发展质量.建立与现代化食品专业店业态
相匹配的业务体系, 提升新品开发、营销策划能力,加强业务资源整合;强化市场研
究及品牌推广管理;强化后台支持系统及服务功能建设工作.
(2)完善内控管理,强化制度落实.继续强化预算管理和过程控制,完善母公司管
控功能建设,巩固稳健的内部运营环境.注重危机管理,规避风险.
(3)以资本运作的手段加速提升产业能级,推进上市公司新一轮规模扩张.
(4)进一步深化投资者关系管理工作,加强互动,共同推进上市公司创新发展.
(5)有序推进与企业发展相匹配的人力资源规划,建立并完善业绩评价体系和以
市场为导向的、科学有效的分配、激励、约束和考核机制, 创造长效激励并能不断
创新的企业内部环境.
4、资金需求、使用计划及资金来源新年度经营计划的实施所需流动资金来源
为公司自有资金, 向银行借款规模将控制在9亿元以内,未来发展战略目标实现将根
据实际实施项目所需资金作具体规划.
5、风险因素和应对措施
(1)竞争性风险
金枫公司"石库门"品牌成功推动了黄酒行业高端市场的发展, 但是由于品牌仍
具有较强的地域性, 在拓展全国市场的过程中,行业竞争压力不断增强.公司将加大
市场投入,制定详细的产品推广和企业形象宣传年度计划,进一步提升市场和消费者
对品牌的认知度.
第一食品专业食品零售业态探索创新商业模式, 符合国内人均收入提高所带来
的消费升级趋势,但也面临着其他业态的激烈竞争.在以品牌推动的战略转型过程中
,第一食品将动态把握食品零售市场现状与发展趋势,同步提升采购能力、管理能力
、招商能力和盈利能力.
(2)市场波动风险
食糖价格是影响公司制糖业业绩的主要因素,该因素具有较强的波动性.
(3)安全性风险
在消费品行业中,食品行业由于与消费者健康及安全息息相关,具有较高的经营
风险,近年来市场上食品安全卫生事故频发,第一食品将充分估计该风险因素的存在
, 强化现有质量及安全管理体系在经营中的过程控制,完善危机处理预警机制,维护
品牌,确保企业健康发展.
(三)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准
则底1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新
企业会计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日
首次执行日现行会计准则与新会计准则的差异主要有"长期股权投资差额"、"所得
税"、"少数股东权益"项目.
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对财务状况和
经营成果的影响主要有:
(1)根据新企业会计准则第6号长期投资的规定, 对控股子公司的权益法核算变
更为成本法核算,由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响.但是本
事项不影响公司合并报表.
(2)根据新企业会计准则第16号政府补助的规定,政府补助变更为与资产相关的
政府补助和与收益相关的政府补助. 与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计
入损益,与收益相关的政府补助直接计入当期收益.因此有可能减少公司的当期利润
和股东权益.
(3)根据新企业会计准则第18号所得税的规定,现行会计政策下的应付税款法变
更为资产负债表债务法,由此可能影响公司的当期所得税费用,从而影响公司的利润
和股东权益.
(4)根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定,少数股东权益由原来的单
独列示变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以"少数股东权益"项目列示. 此
变化将影响股东权益的计算口径.
3、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行
调整.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为3, 960万元人民币,比上年增加2,721.80万元人民币,增
加比例219.82%.
公司投资单位的名称、主要经营活动及占被投资公司权益的比例
注:原上海第一食品贸易有限公司现更名为上海第一食品连锁发展有限公司.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
(五)公司会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正的原因及影响
公司于2007年2月26日召开了第五届董事会第十八次会议,审议通过了《关于调
整应收款项坏帐计提比例的议案》,调整后的坏帐计提比例从2006年度开始执行.独
立董事夏大慰先生、芮明杰先生、管一民先生、黄林芳女士亦出具了同意该议案的
书面意见[第一食品独立董事意见(2007)第1号],认为公司此次调整应收帐款坏账计
提比例符合《企业会计准则》和《企业会计制度》关于会计政策、会计估计变更和
会计差错更正的规定,公允地反映了公司2006年度的财务状况及经营成果,没有损害
公司及中小股东的利益.该事项经第一食品第五届董事会第十八次会议审议通过,表
决程序符合《公司法》、《公司章程》的有关规定. 立信会计师事务所有限公司亦
出具了信会师函字(2007)第017号《关于2006年度上海市第一食品股份有限公司会
计估计变更的专项说明》.上列各项对报表的影响如下:
单位:万元币种:人民币
项目 应收帐款坏帐准备 其他应收款坏帐准备 合计
对2006年净利润的影响 1,779.67 61.15 1,840.82
★2006年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
今年, 公司加快主力业态发展,重点推进黄酒和食品零售两大产业的发展,努力
增强自主创新能力;梳理对外投资结构,清理非主业投资,聚焦核心产业发展,着力提
高可持续发展潜力,为公司新一轮增长做好各方面资源积累.
(1)金枫公司进一步巩固核心市场基础, 加大力度强化市外市场培育,积极做好
薄弱区域的市场开发, 推动品牌形象的提升;加快侬好成年酒市场的培育和推进,该
产品在今年上半年进入成长期.
(2)随着消费结构不断升级, 市场进一步细分化将给我们带来新的发展机遇.目
前,公司的食品零售产业发展速度与行业发展速度仍存在一定的差距.今年第一食品
零售产业在继续做好发展战略调研的基础上,进一步提升南京路门店的经营业绩,发
挥旗舰效应,同时着重对现有其它门店进行调整,并集中主要精力做好将于年底或明
年初开张的五角场店的筹备工作.
(3)上上糖业以"质量、高效、均衡、安全"为宗旨, 圆满完成了2005/2006年榨
季生产经营工作,榨蔗量和产糖量均取得了历史性的突破,销售收入和利润比上榨季
有较大幅度增长. 南浦公司通过代理品牌结构的调整与全国营销网络体系的逐步健
全,销售也同比有所增长.
(二)报告期公司经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
(1)公司主营业务经营情况的说明
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等. 报告期内实现
主营业务收入241,921.94万元,主营业务利润43,774.97万元,净利润10,981.01万元
其中:报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额36,577.20万元人民币.
因"石库门"上海老酒销量增长, 酒业收入同比增加7,000万元;食糖价格上涨及
销量增长, 糖业收入同比增加15,200万元.又因黄酒及食糖原料价格持续上涨,导致
酒业及糖业的主营业务利润率同比有所下降, 但整体主营业务利润率受销售结构变
化及食品销售利润率上升的影响同比上升1.53个百分点.
(2)主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
报告期内食糖价格上涨、销量增加, 食糖生产经营占公司主营业务的比重同比
增加5.08个百分点,致使主营业务结构相应发生变化.
2、在经营中出现的问题与困难及解决方案
公司在"十五"期间取得了较为明显的发展成效,但是在此过程中,各产业板块的
发展仍呈现不均衡的状态,在新一轮发展中还将面临更严峻的挑战.
经营中出现的问题:
(1)由于粮食、燃料等原辅料价格上涨以及用工成本提高使公司生产经营面临
了成本上升的压力;
(2)由于消费类行业发展增速,业内竞争加剧,为了维护品牌形象及企业声誉,遏
制市场上频繁出现的仿冒假冒现象,市场运营成本相应提高;
(3)随着新技术、新管理思路的运用, 企业核心竞争力逐步提升,而管理及专业
技术人才的培养、引进还不能与企业的发展速度相匹配.
解决措施:
(1)加强科技研发力量,提升管理与生产技术创新对企业的贡献度;
(2)在可控范围内有针对性的加强市场投入,提升市场占有率;
(3)加强内部控制制度建设,提高执行力,完善危机预警体系,提升风险防范能力
(4)在实践中培养一支企业发展所需要的既有专业技能又善于管理的复合型人
才队伍,逐步完善相匹配的考核激励机制.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
2006年6月, 公司对上海第一食品连锁发展有限公司(原名为上海第一食品贸易
有限公司)追加投资3,960万元.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司实现主营业务收入144,499.15万元,比去年同期增长11.12%;实现主
营业务利润27,375.01万元,比去年同期增长18.88%;实现净利润6,739.73万元,比去
年同期增长17.50%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于一季度是食品销售行业旺季, 因此本报告期销售业绩占全年业绩比重相对
较大.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
报告期内综合毛利率19.67%,较前一报告期上升2.91个百分点,主要是:
①黄酒销售结构优化,扩大高毛利商品销售,使本期毛利率有所上升.
②食糖价格增长,生产成本控制,使本期毛利率有所上升.
以上因素带动综合毛利率的上升.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司总体经营情况
以锻造食品行业蓝筹为目标, 2005年第一食品进一步注重提升上市公司内在价
值,加快支柱产业发展,实现了董事会经营目标;完成了股权分置改革,通过系统推进
投资者关系管理工作, 促进企业价值发现;深化机制体制改革和提升内部管理水平,
不断完善企业竞争力要素配置. 2005年,公司被评为"中证·亚商中国最具发展力上
市公司50强"企业,并入选为中信标普300指数样本股.
1、经营业绩分析
报告期公司实现主营业务收入419,713.62万元,比去年同期增长14.26%;实现主
营业务利润67, 355.35万元,比去年同期增长13.26%;实现净利润17,015.10万元,比
去年同期增长50.30%.
2000年－2005年, 第一食品以产业经营与资本运营相结合,实现了5年规划战略
目标, 从商业类上市公司转变为主要消费类上市公司.以食品为主业,构建了连接上
下游的产业架构: 以黄酒业和制糖业为核心的上游食品制造业、以零售业和品牌代
理业为核心连接终端的食品销售业成为公司支柱产业.
2、报告期内主营业务及其经营情况
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等.
(1)主营业务分行业或分产品构成情况
主营业务收入增加主要是石库门上海老酒销量增加近五成,收入同比增加13,00
0万元;食糖价格上涨及销量增长,收入同比增加5,500万元.
主营业务利润增加主要是销售上升所致. 受黄酒原料上涨及"四万吨酿酒工程"
折旧的增加以及品牌代理规模扩大,批零结构发生变化影响,主营业务利润率同比相
应有所下降.
(2)主营业务分地区情况表
(4)报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
报告期公司资产构成同比未发生重大变动.
(5)报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
报告期公司营业费用28, 849.12万元,较上年度增加2,169.72万元,增幅8.13%,
主要是销售规模扩大,市场建设费、业务宣传费费及促销费等投入同比增加1,350万
元;人员增加,工资性费用同比增加506万元.
报告期公司其他财务数据同比未发生重大变动.
(6)报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利
润存在重大差异的原因说明
报告期现金流量较上年同比发生重大变动的主要原因是:
①经营活动产生的现金流量净额15, 813.43万元,同比增加2,764.20万元,主要
是经营活动同比增加1,206.23万元,收到各类政府补贴同比增加1,095.80万元.
②投资活动产生的现金流量净额-5,657.65万元,同比增加11,200.33万元,主要
是转让股权及出售房产,同比增加现金流入3,511.98万元;固定资产和股权投资支出
同比减少8,009.97万元.
③筹资活动产生的现金流量净额-3, 607.24万元,同比减少8,352.41万元,主要
是实施04年利润分配支出6,092.66万元.
报告期公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润不存在重大差异.
(7)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
①上海金枫酿酒有限公司系本公司全资子公司, 其主营业务是黄酒生产与经营
. 该公司2005年主营业务收入43,081.15万元,同比增加13,420.70万元;主营业务利
润23,753.30万元,同比增加6,895.79万元;净利润10,463.80万元,同比增加3,642.0
3万元.
②广西上上糖业有限公司系本公司控股子公司, 其主营业务是食糖生产与经营
.该公司2005年主营业务收入33,248.75万元,同比增加5,523.50万元;主营业务利润
9, 014.18万元,同比增加1,609.19万元;净利润6,032.41万元,同比增加2,816.03万
元.
③上海市南浦食品有限公司系本公司控股子公司,其主营业务是食品批发.该公
司2005年主营业务收入287,497.22万元,同比增加19,752.79万元;主营业务利润23,
207.17万元,同比减少1,984.71万元;净利润1,944.09万元,同比减少245.84万元.
3、公司的主要优势和存在的困难
(1)主要优势:
①品牌优势:
金枫公司"石库门"上海老酒品牌主导了黄酒行业高端市场的确立和发展.
第一食品商店在为消费者提供商品和专业化服务的同时提升了对上游供应商的
品牌凝聚力,与百家供应商战略合作创造包括消费者在内的多赢格局.
②渠道优势:
南浦公司是上海地区最大的食品代理销售商,合作销售终端包括6000家商场和5
00多家饭店,是生产商品牌进入上海的首选代理企业.
③技术优势:
金枫公司在上世纪70年代研制的新工艺黄酒优良菌种被全国黄酒生产企业所采
用;通过技术改造成为目前全国唯一一家实现全年酿造的黄酒生产企业,酿造合格率
已连续3年达到100%;拥有目前全国单体规模最大、技术最先进的生产基地.
④管理优势:
金枫公司是全行业首家管理体系全覆盖企业, 管理水平和产品质量均领先行业
水平.报告期内,金枫公司产品"金枫"牌黄酒和"石库门"牌上海老酒被授予国家免检
产品称号和上海市名优食品称号;金枫公司荣获"全国酒类产品质量安全诚信推荐品
牌"称号及上海市和全国企业管理现代创新成果一等奖.
第一食品商店进行了HACCP认证,成为全国唯一一家通过该项认证的食品零售企
业.
⑤资源优势:
上上糖业是广西单体规模最大、出糖率最高、吨糖成本最低的企业之一. 目前
控制当地24万亩资源基地,120万吨甘蔗,日榨甘蔗8000吨,产糖1000吨,05/06榨季预
计产糖达到13万吨.
(2)主要困难:
①品牌具有较强的地域性
"石库门"及"第一食品商店"品牌在全国市场的拓展还处于培育期, 规模效应尚
未体现.
②零售业规模化发展起步较晚
目前的食品零售市场中便利店、超市、大卖场等业态已占据了一定市场份额.
第一食品商店的规模化发展则刚刚起步.
③人力资源结构有待进一步调整
作为核心竞争力的组成部分, 建立在完善的考核评价体系和激励机制下的人才
资源配置与企业的快速发展还存在一定的差距.
(二)公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司未来发展机遇
我国此次宏观调控将促使经济增长由投资拉动型向消费推动型转变. 在经济转
型的过程中,食品业作为居民消费的基础,发展空间巨大.在这种宏观经济背景之下,
结合公司目前发展状况,公司管理层认为:第一食品经营具有持续性, 且将保持稳定
增长的发展态势.
(1)黄酒行业
在国家"优质、低度、多品种、低消耗"的总体酿酒政策下, 目前国家对黄酒采
用的是240元/吨的简单从量消费税,充分体现了国家政策对黄酒行业的支持.
随着黄酒消费价值的不断提升,黄酒消费量正以15%左右的速度呈现出上升趋势
,2005年上升到了180万吨—200万吨.至2010年,黄酒市场消费总量将达到300万吨--
350万吨.
在"石库门"推动黄酒产业整体发展的同时,增强了产业投资价值,整个黄酒行业
产能的逐年增加,使黄酒市场竞争日益激烈.根据公司产业发展状况以及对行业趋势
的判断,第一食品黄酒业仍然具有较大的发展机遇与空间:
消费地域性的突破: 目前"石库门"在上海的销量占到该品牌总销量的80%左右.
随着全国市场的逐步打开,在总销量持续增长的前提下,市外市场销量由占总销量的
20%上升到50%.
消费季节性的淡化:根据报告期"石库门"上海老酒销售情况看,7—9月份销量同
比增长50%.
产品结构的调整: 根据黄酒行业价格分析,在单价超过100元的高档酒市场中,"
石库门"上海老酒占据了主导地位,并且随着人均GDP的增长带动了消费升级,对高档
酒的需求将不断放大.
对其他酒种的替代性:根据整个酒行业的不完全独立的特性,各酒种之间存在着
相互替代性, 特别是啤酒、黄酒和葡萄酒,凭借技术优势,积极推进新产品研发将是
第一食品酒业的又一增长潜力.
(2)制糖行业
根据中国糖的消费趋势,目前产销平衡点在1000万吨左右,据预测,到2008年,全
国糖的消费在1480万吨左右.由于石油价格上涨及05/06榨季全球白糖供给偏紧的预
期,将推动糖价增长.2006年食糖平均价格将不会低于4500元/吨.由于糖业的发展前
景预期,公司目前正在与广西当地政府洽谈通过扩大资源种植面积,增加甘蔗收购资
源, 进一步提高糖产量,预计到07/08榨季资源控制将达到150万吨,产量将达到20万
吨.
(3)零售业
目前我国流通产业产值占GDP比重仅为7%左右,这与发达国家16%—20%的水平存
在较大差距,随着消费的升级,我国零售业成为受益者之一,年均增速将保持在12%左
右. 且作为中国入世后逐步开发的领域,零售业存在快速发展的机会.当前国家对农
村发展问题的重视,农民收入将保持较快的增长,农村消费市场中占较大比例的食品
消费市场将被积极关注并有望成为增长点.
2、发展战略
随着我国消费结构不断升级, "十一五"期间国家对消费服务业提出了重点发展
的思路,第一食品将把握机遇,积极适应消费升级,进一步发展支柱产业,注重品牌培
育和渠道建设,用品牌构建网络,用网络整合品牌,持续提升管理绩效,推动新一轮经
济增长,成为中国食品行业蓝筹.
(1)产业发展规划
逐步把"石库门"培育成全国性品牌,最终成为中国黄酒第一品牌;
以控制糖资源50万吨为目标,逐步把糖业培育成公司支柱产业之一.
在食品零售业规模化发展的基础上, 构架国内外食品品牌登陆中心、集聚中心
、交易中心、辐射中心, 与食品品牌代理业联动,带动食品加工业的进入;培育对上
游制造业和下游终端消费的控制力; 成为国内国际知名品牌最好的零售商和全国零
售商最大的食品供应商.
(2)新年度经营计划
股权分置改革以后,公司在全流通的市场背景和全新的估值体系下,将继续坚持
走价值成长道路,进一步完善公司治理结构,集中精力加速产业发展和管理能力的提
升,牢固确立"诚信"、"绩优"和"稳定成长"的上市公司形象.
2006年度,公司预计主营业务收入同比增长10%,主营业务成本增长控制在10%以
内.
(3)主要工作思路
①积极推进黄酒业后续发展,加快发展零售业,布局糖业与品牌代理业发展规划
加快金枫黄酒市外市场的拓展, 进一步巩固核心市场,同步推进全国市场战略布局,
"石库门"上海老酒在市外市场的销量保持占其总销量20%,同时着手国际市场的探索
继续强化和完善并确保管理体系的正常运行,切实提高整体管理水平.加紧黄酒
行业整体调研, 为振兴中国传统黄酒产业作出贡献.
进一步提升门店经营能力,提升服务内涵和食品经营专业优势,确立并完善第一
食品零售从商品经营向商业模式经营的战略转型规划.
加紧落实坐落在五角场的21000平方米的大型生活休闲广场的开张筹备工作.
对糖业与品牌代理业进行重点调研,实质性启动扩大糖业资源收购;积极布局全
国销售渠道, 为建成全国性批发连锁业做好准备.
②建立并逐步强化适应全流通市场环境下的后台支撑体系.
进一步完善公司治理结构,集中精力加速产业发展和管理能力的提升.公司在新
年度将进一步强化风险控制体系、企业绩效评价体系、投资者关系管理体系、市场
研究分析体系及企业文化体系的完善并发挥其积极推动产业发展、业绩稳步增长的
作用.
3、资金需求、使用计划及资金来源
新年度经营计划的实施所需流动资金来源为公司自有资金, 向银行借款规模将
控制在8亿元以内,未来发展战略目标实现将根据实际实施项目所需资金作具体规划
4、风险因素和应对措施
(1)公司酿酒产业主要原料为大宗农产品, 报告期稻谷价格有较大幅度上涨,且
将处于高位运行状态, 因此原材料成本压力将继续存在.公司将继续及时收集信息,
强化采购招标,严控采购成本,力争原辅料采购处于主动地位.
(2)目前世界范围内仍然存在的禽流感疫情对餐饮业造成潜在影响,以上海核心
市场为例, 公司目前黄酒在餐饮业和商超的销量比例大致各占50%,因此该因素间接
成为公司黄酒产业不可抗拒的风险因素.公司将不断调整销量结构,提升"石库门"上
海老酒在商超的销量,提升抗风险能力.
(3)食品业是与消费者健康及安全息息相关的行业,第一食品将充分估计该风险
因素的存在,强化现有质量及安全管理体系在经营中的过程控制,建立起有效的危机
处理预警机制,维护品牌声誉,确保企业健康发展.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为1, 238.20万元人民币,比上年减少1,202.60万元人民币
,减少比例49.27%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内公司组建5家公司,投资总额1,238.20万元,目前3家公司已开业,本报
告期收益-317.38万元.
注1:上海普陀第一食品商店有限公司注册资本人民币50万元,公司出资人民币2
.50万元,拥有该公司5%的股权.公司控股子公司上海第一食品贸易有限公司(控股比
例93. 33%)出资人民币47.50万元,拥有该公司95%的股权.公司对该公司控股比例合
计为93.67%,投资金额合计50.00万元.
注2:上海长宁第一食品商店有限公司注册资本人民币200万元,公司出资人民币
10万元, 拥有该公司5%的股权.公司控股子公司上海第一食品贸易有限公司(控股比
例93. 33%)出资人民币190万元,拥有该公司95%的股权.公司对该公司控股比例合计
为93.67%,投资金额合计200.00万元.
(四)公司会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正的原因及影响
公司于2006年1月18日召开了第五届董事会第十二次会议,审议通过了《关于调
整应收款项坏帐计提比例的议案》,调整后的坏帐计提比例从2005年度开始执行.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营业务范围为食品、副食品、粮油、烟酒、餐饮、黄酒生产经营、食糖
生产和销售、仓储货运、租赁、出口业务、广告设计制作、娱乐等. 报告期内实现
主营业务收入82,491.26万元,主营业务利润11,868.80万元,净利润3,465.24万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
食品销售 713,295,427.29 640,787,357.75 10.17
黄酒生产经营 73,152,375.92 28,392,296.49 61.19
食糖生产经营 37,416,197.56 31,385,838.77 16.12
分产品
其中:关联交易 54,062,167.95 39,592,857.08 26.76
关联交易的定价原则:市场价
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本报告期黄酒、食糖销售处于季节性销售淡季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期综合毛利率为15. 04%,较前一报告期减少2.24 个百分点,主要是本报
告期黄酒、食糖销售占公司总销售额的结构变化,致使毛利率有较大的变动.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海金枫酿酒有限公司 ｜ 54632.35｜ 10196.59｜ 61509.11｜
｜广西上上糖业有限公司 ｜ 56049.04｜ 12523.07｜ 44347.23｜
｜上海市南浦食品有限公司 ｜ 293552.5｜ 1817.42｜ 115344.5｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
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