经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈申能股份600642≈≈(更新:07.10.31)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力行业 ｜ 139078.6｜ 43627.1｜ 31.37｜ 34.66｜
｜石油天然气行业 ｜ 261650.7｜ 71592.7｜ 27.36｜ 65.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 400729.4｜- ｜- ｜ 99.88｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力行业 ｜ 467035.8｜ 117402.7｜ 25.14｜ 52.68｜
｜石油天然气行业 ｜ 419537.5｜ 87756.8｜ 20.92｜ 47.32｜
｜合计 ｜ 886573.3｜ 205159.6｜ 23.14｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区 ｜ 886573.3｜ 205159.6｜ 23.14｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力行业 ｜ 341040.4｜ 86182.5｜ 25.27｜ 51.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 1125.0｜ 865.2｜ 76.91｜ 0.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 石油天然气行业 ｜ 316669.1｜ 69888.9｜ 22.07｜ 48.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中：关联交易 ｜ 210385.2｜ 29467.9｜ 14.01｜ 31.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 657709.5｜ 156071.4｜ 23.73｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力行业 ｜213041.21 ｜161823.71 ｜51217.50 ｜22.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜750.00 ｜259.81 ｜490.19 ｜65.36 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石油天然气行业 ｜204890.77 ｜157143.21 ｜47747.55 ｜22.31 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜151081.70 ｜123603.82 ｜27477.89 ｜17.50 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜417931.97 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力行业 ｜116679.37 ｜85184.53 ｜31494.84 ｜26.99 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜375.00 ｜376.00 ｜-1.00 ｜-0.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石油天然气行业 ｜105339.83 ｜79532.07 ｜25807.76 ｜24.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜69051.56 ｜57713.18 ｜11338.38 ｜16.42 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力行业 ｜475305.83 ｜345384.84 ｜129920.98 ｜26.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜石油天然气行业 ｜321110.94 ｜251616.91 ｜69494.03 ｜20.93 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜796416.76 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 □不适用
1、因上海石油天然气有限公司本期纳入合并范围,导致资产负债表期末数较期
初数发生大幅变动.剔除该因素影响,其他资产负债表项目发生大幅变动指标分析如
下:
2、因公司本报告期执行新会计准则,利润表和现金流量表中本期数均不再包括
比例合并单位数据,而上年同期数中包括比例合并单位数据.本报告期净利润较上年
同期增长2. 12%,扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增长32.03%,主要系投资
企业上海外高桥第二发电有限责任公司、上海吴泾第二发电有限责任公司、上海天
然气管网有限公司和上海申能资产管理有限公司净利润都高于上年同期.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 □不适用
公司于2005年8月17日实施完成股权分置改革,原非流通股股东做出的特别承诺
及其履行情况如下:
1、申能(集团)有限公司在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
如下:
承诺内容:现持有的公司非流通股份自获得上市流通权之日起,至少在36个月内
不上市交易或转让, 但公司股权分置改革方案实施后申能集团增持的公司股份的上
市交易或转让不受上述限制.
承诺履行情况:申能集团严格履行承诺.
承诺内容:自申能集团持有的公司非流通股份获得上市流通权之日起三年内,申
能集团持有的公司股份占公司总股本的持股比例将高于50%.
承诺履行情况:截止2007年9月30日,申能集团持股比例为50.56%.
承诺内容:申能集团将在股东大会上提议公司坚持一贯的分红政策,今后三年的
利润分配比例不低于当年实现的可分配利润的50%;
承诺履行情况:申能集团严格履行承诺
承诺内容: 在本次股权分置改革方案实施后两个月内以及自方案实施之日起12
个月以后的2个月内,如果公司股票收盘价连续3个交易日低于5.60元(期间若有除权
除息, 则作相应调整),申能集团将投入累计不超过10亿元的资金通过上海证券交易
所集中竞价的交易方式增持申能股份社会公众股. 自方案实施之日起12个月以后的
2个月内, 申能集团增持股份将根据有关规定申请豁免要约收购义务.在增持股份购
入后六个月内,申能集团将不出售增持的股份并履行相关信息披露义务.
承诺履行情况:2005年8月17日-10月16日,申能集团通过二级市场购入申能股份
35, 091,995股,共用资金为20,301万元;2006年8月17日-10月16日,申能集团通过二
级市场购入申能股份4,372,817股,共用资金为2,332.54万元.截止报告期末,申能集
团自二级市场购入的股份均未出售.
2、原募集法人股股东特殊承诺及其履行情况:
承诺内容:经申能集团与部分募集法人股股东友好协商,部分募集法人股股东基
于看好公司未来发展前景,为支持公司本次股权分置改革工作,自愿承诺在上述12个
月锁定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售现持有股份,出售数量占其现持有股份
总数的比例在12个月内不超过三分之一, 在24个月内出售数量不超过现持有股份的
三分之二.
截止2005年7月25日,共有20家募集法人股股东,总计15048.44万股,自愿做出上
述承诺.
承诺履行情况:该部分募集法人股均签署了《承诺书》,表示将履行承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □不适用
四、其他需说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 □不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期公司整体经营情况分析与讨论
2007年上半年, 公司紧紧围绕年初确定的工作目标, 抓安全、抓管理、抓队伍
、抓创新,克服了各种不利因素,在生产经营、节能降耗、科技创新、信息化建设等
方面取得显著成效.公司经营业绩在多年稳步增长后再创新高,公司规模与效益保持
同步增长,为公司完成全年经营目标和任务打下良好基础.
1、深化推进生产管理,经济效益完成情况较为出色
上半年,公司继续加强生产经营管理,克服外部经营压力,努力降本增效,各电力
能源企业取得了较好经济效益. 电力业务方面,尽管上半年煤价涨幅较大,但得益于
上海市节能置换电量政策的实施以及去年投产的机组正常发电, 公司投资的高参数
、大容量电力机组的性能优势得到充分发挥,发电量同比较大增长.上半年全口径发
电量达192.4亿千瓦时,同比增长18.6%;权益发电量完成90.5亿千瓦时,同比增长13%
油气业务方面,上海天然气管网公司天然气供应量达13.37亿方,同比增长17.3%
, 继续保持较快增长势头;上海石油天然气公司在油田进入开发后期的困难条件下,
通过加强动态研究、实施技术改造, 保持了生产总体平稳,上半年天然气产量达2.6
5亿方,原油产量为9.7万吨.
金融业务方面,资产管理公司得益于金融市场良好的发展态势,上半年净利润达
6.44亿元,同比增长314.53%;公司投资25%的申能集团财务有限公司也于近日举行开
业仪式,投资财务公司将有利于提升公司资金管理水平,为业务拓展提供资金保障.
2、强化安全生产责任制和节能环保工作, 安全生产形势平稳,节能降耗成效较
为显著
2007年上半年,公司始终坚持"安全第一,预防为主,综合治理"的方针,紧紧围绕
公司全年安全工作总体目标, 进一步强化安全生产责任制,深化安全专项整治,及时
消除重大安全隐患.系统企业上半年安全生产形势稳定,没有发生重特大安全事故.
公司把节能降耗工作作为企业发展的战略任务,切实做好节能降耗工作,节能降
耗水平进一步得到提升.上半年公司主要投资发电企业供电煤耗320克/千瓦时,同比
下降5克/千瓦时;综合厂用电率为4.28%,同比下降0.46个百分点.其中外高桥第二发
电公司2×900MW超临界燃煤机组供电煤耗指标在2006年全国大机组竞赛中位列第一
,获得"超临界机组全厂最佳供电煤耗奖",上半年供电煤耗301克/千瓦时,同比下降1
1克/千瓦时, 处于国际领先水平.
公司积极落实系统电力企业脱硫工作,确保脱硫减排任务完成.上半年星火热电
公司完成了生活污水处理达标后纳管排放工作, ＃1、＃2锅炉烟气脱硫和除尘改造
建成,＃3炉项目7月建成进入调试;吴泾二发电脱硫项目和外高桥二发电公司脱硫项
目已正式开工建设; 外高桥三期百万千瓦机组的脱硫、脱硝项目也将与主体工程同
步建设完成.
3、着力推进基建管理和前期开发,谋划公司新一轮发展
公司进一步强化对控股基建项目建设管理, 上半年外高桥第三发电厂工程建设
进展顺利, 第一台机组DCS复原等三大里程碑节点均按计划完成,为实现第一台机组
并网的目标奠定了基础;公司参股投资的漕泾热电应急锅炉工程进展顺利.管网公司
主干网一期工程进入收尾阶段,二期工程全面启动.
为保障公司可持续发展、抓住进一步做强做大的发展契机, 公司积极开展前期
项目开发和战略储备工作, 取得重要进展.5月公司与中国广东核电集团有限公司等
共同签订《合作建设芜湖核电站一期工程框架协议》,公司拟出资20%参与安徽芜湖
核电一期项目建设,一期项目拟规划建设两台百万千瓦级核电机组.目前项目尚处于
报批阶段,技术路线和建设资金总额尚未确定, 待最终确定后,公司将根据《公司章
程》有关对外投资权限的规定,履行相关决策程序; 6月公司与中核集团等各方股东
签署了秦山二期扩建工程股比协议, 公司参与秦山核电二期2*65万千瓦级核电机组
的扩建项目建设,该项目注册资金暂定28亿元,公司出资比例为12%.
公司以稳定的经营业绩、规范的运作和良好的投资者关系, 保持了良好的市场
形象:上半年入选"大智慧杯2006年度最具投资性上市公司50强";入选《中国证券报
》主办的2006年度"中证市值百强"、"中证综合百强"、"中证主营百强"; 入选《证
券时报》主办的"2006年度中国上市公司百强"第41强.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务的范围:电力、石油天然气的投资、建设和经营管理.
2、公司营业收入、营业利润及净利润同比变动情况
上述指标变动原因分析:
(1)因公司本报告期执行新会计准则,利润表中营业收入和营业利润等项目本期
数均不再包括比例合并单位数据, 造成本报告期和上年同期数在一定程度上缺乏可
比性.
(2)剔除上述不可比因素外, 本报告期净利润和营业利润均高于上年同期水平,
主要系:第一,上海外高桥第二发电有限责任公司和上海吴泾第二发电有限责任公司
等发电企业发电量高于上年同期, 盈利水平同比上升;第二,上海天然气管网有限公
司供气量高于上年同期, 盈利水平同比上升;第三,上海申能资产管理有限公司抓住
资本市场有利时机稳健运作,利润水平也好于上年同期.
3、主营业务分行业、分产品情况
报告期公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为1,
577,990,525.73 元.
4、对净利润产生重大影响的其他经营业务
公司本报告期投资业务实现收益76,466 万元,扣除所得税后占净利润的比例为
70. 38%,主要为投资企业外高桥二发电和申能资产管理公司等企业本报告期经营业
绩优良.
5、报告期内公司利润构成、主营业务及其构成、主营业务盈利能力与上年度
发生的重大变化及原因说明:
(1)公司利润构成与上年度发生重大变化及原因说明
利润构成无重大变化.
(2)公司主营业务及其构成与上年度发生的重大变化及原因说明
报告期电力行业主营业务收入占公司主营业务收入总额35%,较上年同期减少了
16个百分点;石油天然气行业主营业务收入占公司主营业务收入总额65%, 较上年同
期增加了16个百分点. 变化的主要原因第一是本报告期合并主营收入中不再包括上
海外高桥第二发电有限责任公司和上海吴泾发电有限责任公司的比例合并数; 第二
是全口径合并了上海石油天然气有限公司的主营业务, 同时子公司上海天然气管网
有限公司天然气供气量逐年增加,销售收入同比增长18%.
(3)公司主营业务盈利能力与上年度发生的变化及原因说明
报告期电力行业毛利率为31.37%,较上年同期相比上升了6.51个百分点,主要原
因是合并单位上海吴泾第二发电有限责任公司本期发电量同比上升, 固定成本同比
下降,相应提升毛利率引起. 报告期石油天然气行业毛利率为27.36%,较上年同期相
比上升了2.69个百分点, 主要原因是全口径合并了上海石油天然气有限公司的主营
业务, 而石油行业的毛利率因目前油价高企而处于高位, 提升了石油天然气行业的
整体毛利率水平.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 □不适用
二、因公司本报告期执行新会计准则,利润表和现金流量表中本期数均不再包括
比例合并单位数据,而上年同期数中包括比例合并单位数据.本报告期净利润较上年
同期增长41.64%,主要系上海外高桥第二发电有限责任公司,上海天然气管网有限公
司和上海申能资产管理有限公司净利润都高于上年同期.
三、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 □不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □不适用
五、本期季报资产负债表中的2007年期初股东权益"新旧会计准则股东权益差异
调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 □不适用
★2006年末期:
一、报告期内公司经营情况回顾
(一)报告期内总体经营情况
2006年公司克服外部环境变化带来的各种困难和挑战, 取得了较好的经营成果
, 公司经营业绩在连续多年保持稳步上升的基础上,2006年创历史新高.2006年度公
司实现主营业务收入88. 66亿元,比上年增长11.32%;实现净利润18.11亿元,比上年
增长33. 87%;实现每股收益0.627元.截止2006年底,公司总资产220.93亿元,比上年
增长16.67%;净资产120.53亿元,比上年增长22.93%.
1、电、气主业生产实现了较好的业绩.
2006年度公司全口径发电量完成564亿千瓦时, 其中权益发电量完成175亿千瓦
时, 全面完成年度计划.各项技术经济指标均保持优良水平,公司主要投资发电企业
平均供电标煤耗及厂用电率均低于全市及全国平均水平.
公司油、气产业也实现了良好业绩.上海石油天然气公司2006年生产原油21.48
万吨,天然气5.64亿立方米,实现净利润7.73亿元.天然气供应量跃上新台阶,销售收
入同比上升34%,在保障供气、获得良好社会效益的同时,实现净利润1.999亿元.
公司参股的资产管理公司2006年抓住证券市场向好的机遇, 全年实现净利润4.
1亿元,为公司业绩增长做出了积极的贡献.
2、项目建设取得重要进展,积极探索收购兼并.
2006年一批在建项目陆续建成投产. 华能上海燃机项目三台机组和浙江桐柏抽
水蓄能电站四台机组全部顺利投入商业运行;天然气主干管网续建进展顺利,白鹤加
压站工程顺利投运;东海平湖油气田扩建工程全面投产.2006年公司重点强化外高桥
电厂三期项目建设管理,全年工程建设的里程碑计划全面完成,质量、造价和安全等
建设指标均处受控状态.结合当前电力能源市场的竞争格局,从促进公司长远发展角
度出发,2006年公司确立了积极实施收购兼并的发展战略,目前公司正积极开展各项
调研工作,为进一步开展收购兼并工作打下基础.
3、大力开展以"节能降耗"为目标的科技创新,实施环境保护.
2006年进一步明确了科技创新工作总体目标和主要任务, 确定了创新工作的重
点举措.公司加强对科技创新成果管理,通过对系统企业的重点科技项目的立项审批
, 课题开展过程中的积极引导,以及组织专家对项目成果的评审验收,逐步规范企业
科技创新等项目的管理,建立科技创新管理体系,并努力实现服务、管理、指导和监
督的工作方针.
公司积极推进各企业脱硫工作的实施.至2006年底,公司所属发电企业脱硫项目
可行性研究报告和环境影响评价报告均已获得市发改委和环保局的批准, 有关工作
正有序推进.
4、顺利完成增发,进一步树立了良好市场形象.
2006年5月23日公司顺利完成增发新股,募集资金总额为11.84亿元,成为证券市
场股权分置改革后首家公募再融资的上市公司, 为公司的项目建设提供了资金支持
,具有创新意义和市场典范作用.
公司2006年在资本市场连续获得多项荣誉: 入选了由CCTV经济频道主办的"200
5年度最具价值上市公司"的"最佳公司治理奖"前五名;入选《中国证券报》主办的"
2005年度上市公司百强"等等.这些荣誉是公众对公司长期以来业绩优良、运作规范
、敢于创新的充分肯定.
(二)主营业务及其经营状况
1、报告期主营业务或其结构、主营业务盈利能力较上年同比变化的情况说明
(1)报告期主营业务结构较上年同比变化的情况说明:
报告期电力行业主营业务收入占公司主营业务收入总额的53%,较上年同比减少
了7个百分点; 相应石油天然气行业主营业务收入占公司主营业务收入的比例为47%
, 较上年同比增加了7个百分点.变化的主要原因是合并单位上海天然气管网有限公
司天然气供应量跃上新台阶,销售收入同比上升34%.
(2)主营业务盈利能力较上年同比下降的原因说明:
a.电力行业:本报告期主营业务利润率为24.33%,虽然较上年同比下降了2.48个
百分比,但继续维持较高水平.主营业务利润率下降的主要原因是原煤价格有一定幅
度上涨,而煤电联动政策于7月1日后才执行,因此报告期内无法通过电价上调来抵消
燃煤成本上升的不利因素,从而造成主营业务利润率下降.
b. 石油天然气行业:本报告期主营业务利润率为19.58%,较上年同期减少了1.3
5个百分比. 下降的主要原因:第一是合并单位上海天然气管网有限公司因供气量大
幅上升,导致主营业务利润率由上年度的6.29%跃升至本报告期的9.54%,该公司盈利
能力大幅提升; 但在整个石油天然气行业中,天然气输配属于销售行业,其主营业务
利润率远低于属于生产行业的石油开采业,为此随着天然气输配占比的快速上升,反
而稀释了整个石油天然气行业的主营业务利润率水平; 第二是合并单位上海石油天
然气有限公司本报告期依据财政部财企[2006]72号文规定缴纳石油特别收益金, 导
致其主营业务利润率下降,从而降低了石油天然气行业的主营业务利润率.
2、主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前5名供应商合计采购金额484,448万元,占年度采购总额的比
例为88.31%;向前5名客户销售额合计796,103万元,占年度公司销售总额的比例为89
.80%.
(三)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司财务状况和经营成果的影响情况.
1、根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的规定,公司2007年
1月1日起执行新会计准则, 在首次执行日对资产、负债和所有者权益按照新会计准
则进行重新分类、确认和计量,调整项目如下:
(1)长期股权投资差额
根据新会计准则规定, 对于不属于同一控制下企业合并产生的采用权益法核算
的长期股权投资, 存在长期股权投资贷方差额的,在首次执行日冲销贷方差额,调整
期初留存收益,上述影响增加公司期初留存收益204,879,032.09元.
(2)所得税
根据新会计准则的规定, 在首次执行日对资产、负债的账面价值与计税基础不
同形成的暂时性差异的所得税影响额进行追溯调整,并将影响金额调整留存收益,上
述影响合计增加公司期初留存收益40, 741,785.64元.其中:归属于母公司的所有者
权益增加29,200,243.38元,归属于少数股东的权益增加11,541,542.26元.
(3)少数股东权益
根据新会计准则的规定,将少数股东权益列入资产负债表股东权益项下.根据计
算,合计2,712,506,202.23元少数股东权益将列入资产负债表股东权益项下,包括20
06年12月31日少数股东权益2, 700,964,659.97元及上述第(2)项调整因素增加的少
数股东权益11,541,542.26元.
(4)其他
根据新会计准则的规定, 公司对合营企业及联营企业的长期股权投资进行追溯
调整,并将影响额调整期初留存收益,上述影响合计减少公司期初留存收益19,370,6
01.71元.
2、执行新会计准则后,由于会计政策、会计估计发生变更及对公司财务状况和
经营成果可能产生影响的事项有:
(1)根据《企业会计准则第6号—长期股权投资》的规定, 公司对子公司的长期
股权投资由权益法改为成本法,在编制合并报表时再按权益法进行调整.此项政策变
更,虽不影响合并报表的财务状况和经营成果,但可能会影响母公司的净利润.
公司对于其他采用权益法核算的长期股权投资,存在股权投资贷方差额的,在首
次执行日冲销贷方差额, 调整留存收益,以后年度不再摊销.此项政策变更将影响公
司的当期投资收益,从而影响公司当期净利润和股东权益.
(2)根据《企业会计准则第16号—政府补助》的规定,政府补助划分为与资产相
关和与收益相关,其中与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益,与收益
相关的政府补助直接计入当期损益.此项政策变更将影响公司的净利润和股东权益.
(3)根据《企业会计准则第17号—借款费用》的规定, 公司发生的借款费用,可
直接归属于符合资本化条件资产的购建或者生产的,应当予以资本化,计入相关资产
成本.此项政策变更将部分减少公司当期的借款费用,从而影响公司的净利润、股东
权益和资产总额.
(4)根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定,公司将现行政策下的应付税
款法变更为资产负债表债务法.此项政策变更将会影响公司的当期所得税费用,从而
影响公司净利润和股东权益.
(5)根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定,公司对取得的
金融资产和金融负债进行重新分类,并按不同类别进行计量.期末公允价值与账面价
值的差异将计入所有者权益或直接计入当期损益, 此项政策变更将会影响公司的净
利润和股东权益.
(6)根据《企业会计准则第27号—石油天然气开采》的规定,公司对油气资产预
计了弃置费用, 相应增加资产成本和预计负债,并采用年限平均法对其计提折耗.此
项政策变更将会影响公司当期油气资产折耗,从而影响公司的净利润和净资产.
(7)根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定,公司对合营企业的长
期股权投资采用权益法核算,资产负债表日不纳入合并范围.此项政策变更对公司的
净利润没有影响, 但将导致公司合并财务报表资产、负债、合并收入以及费用等发
生变化.
3、上述差异和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整.
(四)主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析
二、对公司未来发展的展望
(一)行业所处的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
1、电力行业
作为国民经济支柱产业,电力需求的增速随GDP增速、产业结构变动趋势以及居
民用电水平等因素的变化而变化.近年来,随着国家对高耗能行业的控制以及新建电
力装机的集中投产, 全国电力需求的增速放缓,发电设备利用小时有所下降.从长远
看, 随着经济持续增长,工业化进程和城镇化进程的提高,作为重要工业品和生活消
费品的电力,未来还有很大的需求空间.预计"十一五"期间电力需求增速仍将保持高
位运行,而随着国家加大电力项目审批控制力度,预计2007年后电力装机增速将会逐
渐下降;"节能降耗"、"以大代小"等政策的逐步深入实施,大型、先进机组的竞争优
势将会得到进一步体现.
从行业竞争情况来说, 在全国电力市场竞争格局中,主要有三类企业:五大发电
集团、其他全国性发电企业和区域性发电企业,公司目前属于区域性发电企业.公司
的主要发电企业均与五大发电集团及其下属企业共同投资.截止2006年底,公司拥有
投运的电力机组权益装机容量392万千瓦,占上海统调装机容量的25%左右.
2、石油天然气行业
随着中国经济的持续稳定发展,对石油、天然气的需求量不断增加,但目前国内
石油进口依存度较高,价格高涨,供需矛盾较严重.作为一种清洁高效的能源,天然气
在世界能源结构中地位越来越重要. 而现阶段天然气在中国一次能源消费结构中所
占比例较低,天然气供应仍不能完全满足国民经济发展对优质能源的需求.天然气资
源的转化和优化利用既符合国际发展趋势, 又符合我国"优化能源结构,保护生态环
境"的发展战略.随着"西气东输"项目的推动,天然气行业发展潜力很大.从市场竞争
格局来说, 目前中国石油天然气集团、中国石油化工集团和中国海洋石油总公司三
大油气集团在企业规模和市场份额等方面都居国内一流.
公司与三大油气集团均有合作关系. 公司控股的上海天然气管网有限公司承担
着汇集、输送西气、东海气以及其他气源的全市唯一主干输气管网任务, 随着供气
量的增大,管网公司规模优势和经济效益将逐步得到体现.公司投资的东海平湖油气
田项目目前生产能力为日供天然气150-160万立方米,年产原油20万吨左右.
(二)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
2007年,公司面临机遇与挑战并存.1、公司投资的都是30万以上千瓦机组,技术
先进,性能优越,在国家实施"节能降耗"、"优胜劣汰"的产业政策中具有较强竞争优
势; 2、产业政策的调整、资本市场的健康发展,为公司通过收购兼并手段壮大规模
,实现内生发展和外延发展并举的战略,提供了条件;3、随着"西气东输"气量的逐步
增长, 天然气管网公司效益将逐步体现;4、煤价高位运行、原油产量下降、电力市
场竞争日趋激烈, 公司经营压力依然很大.
公司2007年预计全口径发电量约370亿度,权益发电量约178亿度,供热量预计约
900万吉焦,石油产量约20万吨,天然气产量约5亿立方,天然气供应量约26.5亿立方.
新年度公司的经营计划要点是:
1、突出安全重点, 强化措施管理,确保安全稳定发电、供气.继续坚持"安全第
一、预防为主、以人为本"的方针, 进一步加强设备运行、检修、维护管理,加大安
全投入力度, 不断提高设备完好水平;进一步完善制度建设,严格落实各级安全生产
责任制,营造安全的工作环境,确保安全生产和供应.
2、内挖潜力、外拓市场,打好降本增效攻坚战,保持良好的经营业绩.继续向管
理要效益, 积极推行全面预算管理,进一步提高计划的指导性和执行的可控性;大力
推动节能降耗工作, 合理安排大修和技术改造,优化生产流程和运行方式;各发电企
业将努力提高可靠性水平, 确保完成年度发电计划;积极争取电量、落实价格政策;
管网公司将努力争取西气增量,大力开拓和培育天然气市场.石油天然气公司将努力
做好产能管理,加强海上作业和终端操作生产管理,进一步加大勘探力度.
3、紧扣发展主题,加强项目储备和前期开发工作,积极推行"内外并举"战略.继
续严抓公司主导的外高桥三期工程安全、质量、进度和造价的管理控制, 确保第一
台机组2008年初投产,确保质量创优达标,争创投产后可靠性、经济性国内一流的精
品工程; 抓紧拟建项目的前期工作,力争早日核准、开工;积极探索市外项目的投资
机会, 努力争取市内其他新项目的开发权;加强其他项目战略储备的研究,为公司发
展储备好项目; 新能源公司积极推动江苏启东、临港新城等风电、太阳能项目的开
发,推进公司快速、协调发展.
4、强化资本运作, 力争实现兼并收购有所突破.收购兼并将是公司主动适应环
境变化特点, 需要长期坚持的战略方针.2007年将把握好行业整合的良机,依托系统
力量搭建多渠道的信息平台,投入必要人力、财力、精力,积极寻找并参与并购机会
,推进区域拓展,争取并购工作有所突破;抓住证券市场向好发展的机遇,积极进行资
本运作,更好地实现实业经营和资本经营协调发展.
5、加快实施节约、环保和创新战略,发挥公司整体技术优势.深化节能环保,进
一步提升公司建设节约环保型企业的能力, 确保公司投资的主要发电企业供电煤耗
等技术经济指标始终处于领先水平;加快重点节能项目的推进,确保系统各电厂按期
完成脱硫环保各项年度目标,努力实现公司控股企业"十一五"期间全部完成脱硫;深
化科技创新,优化100万千瓦超超临界机组工艺技术,实现再创新.着力落实和推进重
点科技项目的开展, 争取取得阶段性成果,通过促进新技术的开发和应用能力,提高
公司的核心竞争力.
(三)2007年度公司资金需求和资金计划
2007年度, 公司预计在利润分配、股权投资、向控股企业委托贷款等方面的资
金需求总额约30亿元左右.公司将在充分利用自有资金的基础上,通过向银行借款、
货币市场融资、集团公司借款等多种方式满足资金需求.
(四)公司面临的风险因素分析
1、燃料价格风险.
近年来电煤价格持续上涨,火力发电企业燃料成本增加较多,加大了公司经营压
力, 预计2007年煤炭价格仍将维持高位运行.
上海作为我国经济中心,煤炭等能源供应历来由国家重点保障;根据国家有关煤
电联动政策,如果燃煤价格持续上涨,电价也将随之调整, 从而一定程度上缓解发电
企业的经营压力; 公司投资的主要发电企业目前与上海电力燃料公司定期签定燃煤
供应合同, 由其作为燃煤采购的主要代理商,燃煤运输也主要由其负责.上海电力燃
料公司是煤炭企业的长期大客户,与国内主要煤炭企业建立了长期良好的合作关系.
同时, 在突发情况下,公司投资各发电企业也可自行通过市场采购燃煤;内部管理方
面, 公司将通过加强设备技术管理和更新改造力度、推行全面预算管理、开拓电力
市场等手段, 努力回避煤炭价格波动带来的风险.
2、竞价上网风险.
目前,公司电力产品的上网电价由政府有关部门核定.根据即将进入试运行阶段
的华东电力市场建设方案,明确发电企业上网电价定价是以"一部制、全电量、统一
平台、边际排序"为原则,因此,公司面临的上网电价还存在调整的可能性.新的电价
机制将可能导致发电企业未来竞争加剧.
当前国家正推进节能降耗政策,强化节能优化调度.公司投资的燃煤发电机组基
本上都是30万千瓦以上的大型机组, 具有技术先进、参数高、煤耗低、运营效率高
等优势. 如果实行全电量竞争,以公司较优越的机组性能,能在市场竞争中占据一定
优势;公司还将通过加强内部管理,进一步提高机组效率,降低发电成本,在提高抵御
风险能力的同时实现持续、稳定的发展.
三、报告期内投资情况
(一)投资情况
报告期内,公司完成股权投资26,206万元,比上年减少27,939万元,减少幅度为5
2%.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况 单位:万元
本年度已 已累计使 尚未使用
募集资金 尚未使用
募集方式 资金总额 使用募集 用募集资 募集资金
时间 募集资金
资金 金 去向
2006年5月公募增发 115,940.79 115,940.79 115,940.79 -
2、募集资金承诺项目情况 单位:万元
拟投入 是否变 实际投入
承诺项目 金额 更项目 金额
投资外高桥第三发电厂 69,600.00 否 40,190.00
投资华能上海燃机电厂 26,355.00 否 20,574.00
投资上海化学工业区热 17,710.00 否 17,710.00
电联供项目
收购核电秦山联营公司33,593.82 否 33,600.77*
12%股权
收购秦山第三核电有限 10,555.20 否 10,559.02*
公司10%股权
收购安徽池州九华发电 12,805.71 12,808.38*
否
有限公司20%股权
合计 170,619.73 135,442.17
接上表:
产生收益情况及未
承诺项目 项目进度 达到预期收益原因
说明
投资外高桥第三发电厂 在建
1#、2#、3#机组分
别于2006年5月 本报告期确认权益
投资华能上海燃机电厂 15日、6月15日及 利润46万元
7月30日投产
因投产第一年,本
投资上海化学工业区热 已投产 报告期确认权益利
电联供项目 润为-1807万元
收购核电秦山联营公司
已完成收购,项目 本报告期收到上年
12%股权 已投产 度分红4752万元
收购秦山第三核电有限 已完成收购,项目 本报告期收到上年
公司10%股权 已投产 度分红940万元
因投产第一年,本
收购安徽池州九华发电 已完成收购,项目
报告期确认权益利
有限公司20%股权 已投产 润为-558.85万元
合计
*实际投入金额中包含交易手续费等.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动状况的简要分析
2006年1-9月, 公司实现主营业务收入65.77亿元,比上年同期增长12.28%;实现
主营业务利润14.86亿元,比上年同期增长3.67%;实现净利润14.47亿元,比上年同期
增长33.12%,增发摊薄后实现每股收益0.501元,比上年同期增长24.01%;截止2006年
9月底,公司总资产219.62亿元,净资产116.62亿元,分别比上年末增长21.78%和19.2
7%.
(1、加强管理,各电力能源企业继续保持良好经营业绩.
2006年1-9月, 公司投资的主要发电企业抓住用电增长机遇,积极应对、克服外
部环境带来的困难, 通过加强管理,挖潜增效,继续保持较好经营业绩.前三季度,公
司投资发电企业完成权益发电量128. 90亿度,煤电机组平均供电标准煤耗318克/千
瓦时,同比下降1克/千瓦时.
上海石油天然气公司努力克服原油产量下降的不利因素, 抓住第三季度国际油
价有所上扬的趋势,确保安全稳定供气,保持业绩稳定,1-9月原油产量16.36万吨,销
售天然气4. 39亿立方米;随着气量增加、价格机制逐步理顺以及管理精细化程度提
高,天然气管网公司的效益进一步体现,前三季度天然气供应量17.32亿立方米,同比
增长29.16%.
(2、强化基建管理,项目开发和建设取得重要进展.
公司各在建工程进展顺利.上海外高桥电厂三期工程5月31日第一台锅炉受热面
开始吊装,比原计划提前58天;华能上海燃机工程三台机组分别于今年5月15日、6月
15日和7月30日顺利投入商业运行,标志该项目全部建成;桐柏抽水蓄能电站工程1号
机组已正式投入商业运行, 2号机组已于6月底并网发电,3号机组已进入调试,4号机
组正进行安装;目前在建的石油天然气二期扩建工程按计划进行.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□√适用 □不适用
因第三季度各发电企业迎峰度夏,公司本季度的天然气销售结构中,向燃机发电
企业的销售比重增加, 根据现行燃气价格政策,销售给发电企业的天然气价格较低,
导致本季度天然气销售毛利率下降.
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例)较前一报告期重大变化原因
说明
□适用 □√不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 □√不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
六、公司原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□√适用 □不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况 单位:万元
募集资金 本年度已 已累计使 尚未使用 尚未使用
时间 募集方式 资金总额 使用募集 用募集资 募集资金 募集资金
资金 金 去向
2006年5月 公募增发 115,940.79 115,940.79 115,940.79 -
2、募集资金承诺项目情况 单位:万元
拟投入 是否变 实际投入
承诺项目 金额 更项目 金额
投资外高桥第三发电厂 69,600.00 否 40,190.00
投资华能上海燃机电厂 26,355.00 否 20,574.00
投资上海化学工业区热 17,710.00 否 17,710.00
电联供项目
收购核电秦山联营公司 33,593.82 否 33,600.77*
12%股权
收购秦山第三核电有限 10,555.20 否 10,559.02*
公司10%股权
收购安徽池州九华发电 12,805.71 12,808.38*
否
有限公司20%股权
合计 170,619.73 135,442.17
接上表:
产生收益情况及未
承诺项目 项目进度 达到预期收益原因
说明
投资外高桥第三发电厂 在建
1#、2#、3#机组分
别于2006年5月 本报告期确认权益
投资华能上海燃机电厂 15日、6月15日及 利润46万元
7月30日投产
因投产第一年,本
投资上海化学工业区热 已投产 报告期确认权益利
电联供项目 润为-1807万元
收购核电秦山联营公司
已完成收购,项目 本报告期收到上年
12%股权 已投产 度分红4752万元
收购秦山第三核电有限 已完成收购,项目 本报告期收到上年
公司10%股权 已投产 度分红940万元
因投产第一年,本
收购安徽池州九华发电 已完成收购,项目
报告期确认权益利
有限公司20%股权 已投产 润为-558.85万元
合计
*实际投入金额中包含交易手续费等.
★2006年中期:
(一)报告期公司整体经营情况分析与讨论
2006年上半年公司认真贯彻科学发展观, 克服外部环境变化带来的各种困难和
挑战,紧紧围绕年初制订的经营目标,坚持一手抓当前,一手抓长远,在生产经营、科
技创新、节能降耗、项目开发建设、企业管理、资本市场运作等方面取得突破, 为
"十一五"开局奠定了良好的基础.
2006年上半年, 公司实现主营业务收入41.79亿元,比上年同期增长8.81%;实现
主营业务利润9. 46亿元,比上年同期增长4.45%;实现净利润10.09亿元,比上年同期
增长44.88%,增发摊薄后实现每股收益0.349元,比上年同期增长34.75%;截止2006年
6月30日,公司总资产201.81亿元,净资产112.25亿元,分别比上年末增长11.91%和14
.79%.
1、继续加强生产经营管理,各电力能源企业取得良好经营业绩.
公司投资的主要发电企业在售电量降低和煤炭成本上升的不利条件下, 精细管
理,努力挖潜增效,实现了较好的经济效益.2006年1至6月,公司投资发电企业全口径
发电量完成162.2亿千瓦时,完成权益发电量80.14亿千瓦时,公司投资主要火力发电
企业上半年平均供电煤耗325克/千瓦时.
上海石油天然气公司努力克服原油产量下降的不利因素,积极开发油气资源,确
保安全稳定供气, 保持业绩稳定,供应天然气3.03亿立方米,生产原油10.89万吨;天
然气管网公司抓住上游气量增加的有利机遇, 努力做好用气平衡、控制产销差和气
价调整工作,取得明显成效,上半年天然气供应量11.40亿立方米,比去年同期增长24
.32%.
2、强化基建管理,项目开发和建设取得重要进展.
公司进一步加强了工程项目管理,各在建工程进展顺利.2006年5月31日,上海外
高桥电厂三期工程7号锅炉受热面开始吊装.从锅炉打桩到受热面开始吊装,只用了1
4个月零10天时间,比原计划提前了58天;华能上海燃机工程1、2、3号机组分别于今
年5月15日、6月15日和7月30日顺利投入商业运行, 标志该项目已全面建成;桐柏抽
水蓄能电站工程1号机组顺利完成30天试运行,机组试运行的各项技术性能指标均满
足合同规定的要求,已正式投入商业运行.2号机组也已安装完成,现进入启动调试阶
段.3号、4号机组安装也正在紧张有序地进行;目前在建的工程还包括石油天然气二
期扩建工程、池州电厂、漕泾热电、外高桥二期脱硫的扫尾工程等, 均处正常进展
中.
(二)报告期内财务状况和经营成果的讨论与分析
上述指标变化原因分析:
1、净利润同比增长的原因主要为:
(1)本期转让浦发银行股权,增加净利润;
(2)上海天然气管网有限公司的天然气销量较上年同期升幅较大,使该公司主营
业务利润率上升从而增加净利润.
2、现金及现金等价物净增加额同比增加的原因主要为:
公司本期实施了新股增发.
3、总资产、股东权益增长的原因主要为:
本期净利润同比增长且实施了新股增发.
(三)报告期公司经营情况
1、公司主营业务的范围:电力、石油天然气的投资、建设和经营管理.
2、主营业务分行业、分产品情况表
报告期公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额1,33
1,655,699.41元.
*注: 电力行业关联交易中主营业务收入与成本所指非同一项业务,故不存在主
营业务利润率指标.
3、报告期内公司利润构成、主营业务及其构成、主营业务盈利能力与上年度
发生的变化及原因说明:
(1)报告期利润构成较上年变化较大的有:
本期投资收益占利润总额比例为48.08%,较上年增加28.33个百分点的原因主要
是转让浦发银行股权获得投资收益.
(2)报告期主营业务及其构成较上年变化为:
石油天然气行业销售收入占主营业务收入比例为49.02%,较上年上升8.7个百分
点, 主要原因第一是合并单位上海天然气管网有限公司天然气销量有较大幅度增长
;第二是合并单位上海石油天然气有限公司本报告期油价仍处高位,较上年平均油价
有一定幅度上升.
(3)主营业务盈利能力较上年变化为:
a.石油天然气行业主营业务利润率为22.31%,较上年增加1.38个百分点,主要是
因为上海天然气管网有限公司的天然气销量有较大幅度增长, 使该公司主营业务利
润率由上年的6.29%上升到10.71%.
b.电力行业主营业务利润率为22.94%,较上年减少3.26个百分点,主要原因是原
煤价格有一定幅度上涨,而煤电联动政策则在7月1日后施行,因此报告期内无法通过
上调电价来消化燃煤成本的上升,从而造成主营业务利润率下降.
★2006年一季度:
一.公司报告期内经营活动状况的简要分析
公司2006年1-3月实现主营业务收入22. 20亿元,比上年同期增长5.85%;实现主
营业务利润5. 53亿元,比去年同期增长7.63%;实现净利润3.91亿元,每股收益0.145
元,比上年同期增长7.74%.截止2006年3月31日,公司总资产184.91亿元,净资产101.
70亿元,分别比上年末增长2.54%和4.00%.
1、继续强化经营管理,各电力能源企业克服困难,取得良好业绩.
面对区外来电增加、煤价依然高位运行的经营压力, 各发电企业积极落实年度
电量计划,努力控制成本,提高设备利用效率,取得成效.1-3月,公司投资发电企业累
计完成权益发电量41. 37亿千瓦时,实现权益利润1.46亿元,收到核电秦山联营有限
公司投资收益4752万元; 公司主要投资发电企业1-3月平均供电煤耗323克/千瓦时,
平均厂用电率4.26%.
上海石油天然气公司2006年一季度原油产量5. 75万吨,天然气产量1.57亿立方
米, 实现净利润2.97亿元;上海天然气管网公司供气量继续保持增长,一季度供应天
然气5.56亿立方米,实现净利润0.51亿元.
2、安全生产情况正常.
公司继续强化安全生产和基建安全管理,切实落实各项安全措施,提高安全工作
的可控性.公司加强对各投资企业的安全生产检查监督,积极开展有关安全生产培训
.一季度公司安全生产情况稳定,未发生重大安全事故.
3、在建工程项目按计划顺利推进.
外高桥三期工程项目2006年2月16日正式开工,7号锅炉钢架正在吊装,已进行了
二次灌浆, 8号锅炉、集控楼、循泵房、码头等正在施工;华能上海燃机项目1号、2
号机组已完成安装; 浙江桐柏抽水蓄能电站1号机组已于去年底并网发电,现正进行
可靠性运行,2号机组已安装完毕,3号、4号机组正在安装;星火电厂4号炉本体3月中
旬进入调试阶段.
4、加强技术服务和技术监督,推动科技创新.
公司正着手进一步完善有关生产技术规章制度,加强生产技术管理;根据市政府
有关精神, 公司认真组织脱硫工作,并加强对相关工作的领导和协调,目前各企业正
有序展开此项工作; 公司从降低成本,提高生产效率角度出发,努力推动科技进步和
创新. 今年3月,经有关专家评审,吴泾第二发电公司《提高斗轮机B稳定性》被推荐
上报"上海市优秀QC小组", 同时,该公司还被市电力协会推荐为"全国电力行业质量
管理小组优秀企业",其他企业的科技创新项目也积极展开.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例)较前一报告期重大变化原因
说明
□√适用 □不适用
与前一报告期相比,财务费用在利润总额中所占比例由4.13%上升至7.20%,主要
原因是合并单位上海外高桥第二发电有限责任公司前一报告期因汇率变化, 所产生
汇兑收益冲减了财务费用.剔除此因素,财务费用占利润总额指标并无重大变化.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□√适用 □不适用
与前一报告期相比,石油天然气行业营业收入所占比例由40%上升至47%,电力行
业占比相应下降, 主要原因第一是合并单位上海天然气管网有限公司供气量较前一
报告期平均水平有较大幅度增长; 第二是合并单位上海石油天然气有限公司本报告
期油价仍处高位,较前一报告期平均油价有显著上升.
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□√适用 □不适用
本报告期石油天然气行业毛利率由前一报告期的21. 64%上升至24.50%,毛利率
上升的主要原因是合并单位上海石油天然气有限公司本报告期油价较前一报告期平
均油价有显著上升.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
6.公司原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□√适用 □不适用
★2005年末期:
一、报告期内公司经营情况回顾
(一)报告期内总体经营情况
2005年, 公司经营环境面临新的特点.一方面,电力形势总体良好、煤电联动政
策出台、天然气市场需求旺盛、油价持续上升,为公司创造了良好的经营氛围;另一
方面,煤价依然在高位运行、天然气供需矛盾日益突出,公司经营压力依然很大.
2005年,在董事会领导下,公司紧紧围绕年初制定的工作目标,加强经营管理,做
好各项降本增效工作, 克服了各种不利因素,实现公司业绩的持续增长,项目开发取
得突破,内部管理再上台阶.2005年公司实现主营业务收入79.64亿元,比上年增长38
.89%;实现主营业务利润19.18亿元,比上年增长24.09%;实现净利润13.43亿元,每股
收益0.499元,同比增长15.81%.
1、电力行业发电量进一步提升.
2005年公司权益发电量达到171.94亿千瓦时,比上年增长27.03%.公司投资的火
力发电企业供电标准煤耗334克/千瓦时,低于全国2005年平均水平40克.公司投资的
火力发电企业平均厂用电率4.5%.
2、油气行业全面完成各项生产任务.
上海石油天然气公司克服了原油产量下降等不利因素, 抓住国际高油价的机遇
, 努力挖潜增效,取得了较明显的经济效益.上海天然气管网公司在保障安全供气的
同时,天然气供应量跃上新台阶,并实现全年扭亏为盈.
3、安全生产形势保持稳定.
一年来, 公司加强安全生产制度建设,切实落实各项安全管理措施,积极普及安
全教育培训, 强化各项安全管理和安全监督.由于管理措施进一步到位,全年公司安
全生产形势稳定,未发生一起重大人身和设备事故.
4、积极拓展新能源方面的投资领域.
报告期内,公司与申能集团等共同投资的上海申能新能源投资公司正式成立.新
能源公司的成立将促进上海再生能源的开发利用, 为公司拓展新能源投资领域、做
大做强能源产业、实现可持续发展提供了有效的运作平台.
5、项目开发和建设取得突破.
各在建工程进展顺利.上海漕泾热电有限公司两台机组分别于2005年8月18日和
12月14日投入商业运行;安徽池州九华发电有限公司两台机组分别于2005年9月11日
和12月8日投产;浙江桐柏抽水蓄能电站1号机组于2005年12月20日成功并网.2005年
公司全年机组新增投产权益装机容量30万千瓦,达到334万千瓦.
项目开发工作取得重要进展.外高桥三期项目2005年底获得国家发改委核准,项
目公司已于2005年初组建,项目于2006年2月16日正式开工建设;华能燃机项目于200
5年3月获国家发改委核准,4月正式开工公司其他规划项目也有序推进.
(二)主营业务及其经营状况
1、报告期占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的业务来源于电力行业
和石油天然气行业.
2、报告期主营业务或其结构、主营业务盈利能力较上年同比变化的情况说明:
(1)报告期主营业务结构较上年同比变化的情况说明:
报告期电力行业主营业务收入占公司主营业务收入总额的60%,较上年同比减少
了5个百分点; 相应石油天然气行业主营业务收入占公司主营业务收入的比例为40%
, 较上年同比增加了5个百分点.变化的主要原因是合并单位上海天然气管网有限公
司天然气供气量较去年同比上升了74%.
(2)主营业务盈利能力较上年同比下降的原因说明:
a. 电力行业:本报告期主营业务利润率为26.20%,虽然仍维持较高水平,但较上
年同期下降了1.81个百分点,下降的主要原因是投资企业上网电价调整自2005年5月
份开始,未能全部抵消煤炭全年涨价的不利因素,从而导致电力行业全年主营业务利
润率同比下降;
b.石油天然气行业:本报告期主营业务利润率为20.93%,较上年同期下降了4.04
%个百分点,主要原因是本年合并单位上海天然气管网有限公司虽然因供气量大幅上
升而实现了较好的盈利,但因该项目尚未达到设计生产能力,主营业务利润率仍然较
低, 因此其主营业务收入比例的增加反而稀释了整个石油天然气行业的主营业务利
润率水平.
4、主要供应商、客户情况
报告期内,公司向前5名供应商合计采购金额411,345万元,占年度采购总额的比
例为81.11%;向前5名客户销售额合计718,981万元,占年度公司销售总额的比例为90
.28%.
(三)公司资产和利润构成变动情况
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与净利润不存在重大差异.
(四)非财务信息的披露
1、设备利用情况
报告期内,公司投资发电企业设备平均利用小时为6365小时,高于全国平均水平
2、订单获取与产品销售情况
报告期内, 公司根据年初核定的上网电量及有关协议,向电网公司供应电力;根
据与中国石油天然气公司、上海石油天然气公司签署的有关协议接受天然气, 根据
与上海燃气集团及其下属企业、直供大用户等下游企业签署的协议供应天然气.
二、对公司未来发展的展望
(一)行业所处的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
电力和石油天然气是公司两大主营业务.
1、电力行业
由于国民经济的高速增长、电煤生产和运输状况、电源结构以及机组结构矛盾
、电价机制和电网制约等因素,造成近年来部分地区电力供需矛盾比较突出.2005年
, 随着国家宏观调控措施的逐步到位,用电紧缺局面有一定程度的缓解.上海及华东
地区是中国经济发展的前沿地带,也是目前国内电力供求矛盾较突出的地区,预计未
来电力市场增长还有一定空间.
从管理体制上来说,2002年3月,国务院正式批准了《电力体制改革方案》,其核
心内容是实施厂网分开, 实行"竞价上网"和新的电价机制.自2000年初开始,全国部
分地区开展了"竞价上网"的试点, 由于推行需要规范的市场、完善的规则、严格的
政府监管和技术支持系统,其实施将是个渐进的过程.
从行业竞争情况来说, 在全国电力市场竞争格局中,主要有三类企业:五大发电
集团、其他全国性发电企业和区域性发电企业, 公司属于区域性发电企业.截止200
5年底,公司拥有投运的电力机组权益装机容量334万千瓦,占上海统调装机容量的25
%左右.
2、石油天然气行业
随着中国经济的持续稳定发展,对石油、天然气的需求量不断增加,但目前国内
石油进口依存度较高,价格高涨,供需矛盾较严重.作为一种清洁高效的能源,天然气
在世界能源结构中地位越来越重要. 而现阶段天然气在中国一次能源消费结构中所
占比例较低,天然气供应仍不能完全满足国民经济发展对优质能源的需求.天然气资
源的转化和优化利用既符合国际发展趋势, 又符合我国"优化能源结构,保护生态环
境"的发展战略.随着"西气东输"项目的推动,天然气行业发展潜力很大.从市场竞争
格局来说, 目前中国石油天然气集团、中国石油化工集团和中国海洋石油总公司三
大油气集团在企业规模和市场份额等方面都居国内一流.
公司控股的上海天然气管网有限公司承担着汇集、输送西气、东海气以及其他
气源的全市主干输气管网任务,随着供气量的增大,管网公司规模优势和经济效益将
逐步得到体现.公司投资的东海平湖油气田项目目前生产能力为日供天然气180万立
方米,年产原油20万吨左右.
(二)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划
1、公司未来发展机遇
"十一五"期间, 为落实电力缺口、保障电网安全,本市电源发展仍有一定空间;
随着市场化进程加快和能源结构的调整, 公司作为本市能源产业主要市场化运作主
体, 增加了外地电源项目、煤电一体化以及水电、核电项目建设的投资机会;而"十
一五"后期预计电力供应格局变化将为公司提供一定的并购机遇;保障本市天然气供
应安全,尽早解决天然气供需矛盾,为公司继续加大天然气领域投资开发力度创造了
条件;公司2005年完成了股权分置改革,将为公司在证券市场进行资本运作和资产重
组提供新的机会和空间.
2、公司发展战略
"十一五"期间公司总体发展战略是: 立足本地市场,稳健拓展市外区域,开发收
购并举,开创电、气产业共同发展新格局.
3、2006年度经营计划
2006年公司的主要经营目标为: 公司全年实现净利润力争高于2005年的利润水
平, 总资产和净资产要继续保持增长.公司投产权益装机容量保持增长,天然气供应
量力争同比有较大幅度增长.
(1)以经济效益为中心,加强市场营销和成本控制,努力提高企业盈利水平.
电力企业要通过加强煤炭采购管理, 确保燃料供应.加强全年电力负荷的预测,
努力降低供电煤耗.要深入研究华东电力市场交易的模式、方法和电价形成机制.管
网公司要积极落实天然气增量,石油天然气公司要加大勘探力度.各企业要不断推进
实施全面预算管理,加强检查、考核、激励工作,增强成本控制力,进一步挖潜增效.
(2)深化安全生产工作,确保安全、稳定供电、供气.
进一步强化安全生产责任主体, 切实落实安全生产责任制,细化安全体系建设.
重点做好节日安全生产和迎峰度夏、迎峰度冬保高峰安全工作, 开展好安全培训工
作和"安全生产月"活动,切实消除各种隐患.
(3)深化项目建设开发和管理工作, 着力推进项目工程建设和前期开发,抓好项
目储备.
要继续完善项目开发和建设管理体系,提高基建管理水平,重点做好外高桥三期
项目的建设和投资管理工作,确保项目按进度有序推进.加快石油天然气公司八角亭
工程建设, 确保2006年冬季保高峰之前投产.推动桐柏、华能燃机项目顺利投产,推
进参股项目公司规范化运作.在项目储备方面,争取有所突破,为公司发展提供后劲.
(4)进一步完善公司治理结构,通过资本经营提升公司价值.
做好《公司章程》等一批基本制度的修订工作, 使之更加规范和符合公司管理
实际的需要; 加强投资者关系管理,进一步规范上市公司运作,维护全体投资者合法
利益;加强中长期资产收购兼并、重组方面的研究.
(5)深化"十一五"规划实施工作,完成规划实施方案.
积极推进"十一五"规划的研究和实施,认真细化"十一五"规划的实施方案,以科
学发展观为指导思想,提升公司核心竞争力.
(三)2006年度公司资金需求和资金计划
为完成2006年经营目标,公司预计2006年度资金需求约25亿元.公司将在充分利
用自有资金的基础上,通过银行借款、资本市场融资等方式来满足资金需求.
(四)公司面临的风险因素分析
1、燃料供应风险
公司投资的电力项目以煤电为主, 2003年下半年以来,随着电力需求的旺盛,燃
煤需求量大幅增长,造成电煤供需矛盾突出,燃煤价格的持续上涨造成公司生产成本
上升.
上海作为我国经济中心,煤炭等能源供应历来由国家重点保障.随着国家宏观调
控政策及相关措施的逐步到位,预计煤炭供应紧张状况将得到一定程度的缓解.同时
,根据国家有关煤电联动政策,如果燃煤价格持续上涨,电价也将随之调整,从而一定
程度上缓解发电企业的经营压力.
公司投资的主要发电企业目前与上海电力燃料公司定期签定燃煤供应合同, 由
其作为燃煤采购的主要代理商,燃煤运输也主要由其负责.上海电力燃料公司是煤炭
企业的长期大客户, 与国内主要煤炭企业建立了长期良好的合作关系.同时,在突发
情况下,公司投资各发电企业也可自行通过市场采购燃煤.公司投资的外高桥第二发
电有限公司与神华煤炭运销公司、内蒙古伊泰煤炭公司等大型煤炭供应商签定了三
年煤炭购销合作协议, 建立了较稳定的煤炭供应来源.内部管理方面,公司将通过加
强设备技术管理和更新改造力度、推行全面预算管理、开拓电力市场等手段, 努力
回避煤炭价格波动带来的风险.
2、电力产品的定价风险
目前,公司电力产品的上网电价由政府有关部门核定.2005年3月,国家发改委发
布了《上网电价管理暂行办法》、《输配电价管理暂行办法》和《销售电价管理暂
行办法》, 对于发电企业的上网电价,竞价上网前,由政府有关部门核定或通过政府
招标确定, 竞价上网后,上网电价将原则上实行两部制电价,其中容量电价由政府制
定, 电量电价由市场竞争形成.另外,根据目前尚在模拟阶段的华东电力市场建设方
案, 明确发电企业上网电价定价是以"一部制、全电量、统一平台、边际排序"为原
则, 因此,公司面临的上网电价还存在调整的可能性.新的电价机制将可能导致发电
企业未来竞争加剧.
公司投资的燃煤发电机组基本上都是30万千瓦以上的大型机组, 具有技术先进
、参数高、煤耗低、调峰性能强、运营效率高等优势.如果未来实行两部制电价,技
术先进的大型发电企业具有规模和技术上的优势,发电成本相对较低;如果实行全电
量竞争,以公司较优越的机组性能,仍能在市场竞争中占据一定优势.
公司还将通过加强内部管理, 提高机组效率,降低发电成本,在提高抵御风险能
力的同时实现持续、稳定的发展.
3、电量销售风险
公司电源资产所处的上海及华东地区的区域电力需求的变动将对公司的销售电
量产生影响. 同时,三峡和其他区外来电的增加,对公司的电力销售也将产生一定的
竞争压力.
上海作为长江三角洲经济龙头, 近十年来始终保持高于全国平均水平的经济增
长,预计未来三年上海市电力需求还将保持较快增长,公司面临的市场环境相对较为
宽松. 与上海电力市场旺盛的需求量相比,三峡来电总体上量比较小,受水力发电季
节性影响较大,且经远距离输送也增加了其一定成本.
公司关注到了将来可能发生的市场变化,一方面将加强对发电企业的管理,确保
安全生产, 继续保持与电网公司的良好沟通协商,加强市场开发力度,力争更多的上
网电量;另一方面,积极开拓市外电力市场,扩大市场份额,努力降低区外来电增加的
风险.
4、"西气东输"天然气供应量的风险
公司控股的上海天然气管网公司与中国石油天然气公司签署了天然气销售协议
,管网公司所接受和输送的天然气规模影响其盈利状况.
"西气东输"是国家西部大开发的重大举措, 由中国石油天然气公司投资和经营
, 其安全供气有基本保障.另外本市正规划进口液化天然气(LNG)项目,项目建成后,
将使本市天然气供应紧张状况得到根本改善.2006年,公司将与上游供气单位积极协
调,努力争取"西气东输"天然气供应量按计划执行.
三、报告期内投资情况
(一)投资情况
报告期内,公司完成股权投资54,145万元,比上年减少26,885万元,减少幅度为3
3%.报告期内公司投资项目如下:
(二)募集资金使用情况
公司不存在报告期内募集资金或报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情
况.
四、会计估计变更
由于市场环境发生变化, 本公司下属发电企业对固定资产的预计净残值进行了
重新估计,自2005年1月1日起,将固定资产残值率由原来的0－3%调整为5%.该会计估
计变更事项增加本公司报告期净利润2,259万元.
★2005年三季度:
(一)公司报告期内经营活动状况的简要分析
1、克服困难,实现了较好的经营业绩.
2005年1-9月, 公司实现主营业务收入58.58亿元,比上年同期增长47.69%;实现
主营业务利润14. 33亿元,比上年同期增长20.25%;实现净利润10.87亿元,比上年同
期增长29. 83%,每股收益0.404元.其中:2005年7-9月,公司实现主营业务收入20.17
亿元, 比上年同期增长33.63%;实现主营业务利润5.27亿元,比上年同期增长31.03%
;实现净利润3.91亿元,比上年同期增长49.89%.截止2005年9月30日,公司总资产179
.59亿元,净资产95.22亿元,分别比上年末增长0.04%和6.15%.
前三季度与去年同期相比,煤价依然有相当大的涨幅,给公司的经营带来了一定
困难.公司前三季度业绩相比去年有较快增长,主要原因是:1、各发电企业加强生产
经营管理, 努力争取多发电,控制成本,提高设备运行效率;2、外高桥第二发电公司
两台机组今年全面建成投产, 增加主营业务收入和主营业务利润;3、国家实施煤电
联动政策缓解了煤价上涨的压力; 4、由于国际油价高位运行,石油天然气公司保持
较好业绩;5、由于供气量增加,天然气管网公司实现了盈利.
2005年1-9月, 公司投资各发电企业完成权益发电量130.14亿千瓦时,比上年同
期增长39%;天然气管网公司供应天然气比上年同期增长86%.各电力能源企业前三季
度生产经营情况如下:
表一公司投资的发电企业2005年1-9月主要生产经营指标
企业名称 公司持股 发电量 供热量 净利润
比例(%) (亿千瓦时) (万百万千焦) (亿元)
上海吴泾第二发电有限公司 51 59.06 2.90
上海吴泾发电有限公司 50 29.96 0.87
上海外高桥发电有限公司 49 61.57 2.99
上海外高桥第二发电有限公司 40 80.87 5.57*
上海申能星火热电有限公司 90 1.09 173.86 0.074
华东天荒坪抽水蓄能电站 25 20.73 1.30
核电秦山联营有限公司 12 70.19 3.91
秦山第三核电有限公司 10 79.38 1.70
*注: 上海外高桥第二发电有限公司当期净利润5.57亿元包括1-9月实现的汇兑
收益1.81亿元(税后).
表二公司投资的石油天然气企业2005年1-9月主要生产经营指标
企业名称 公司持股 原油产量 天然气供应量 净利润
比例(%) (万吨) (亿立方米) (亿元)
上海石油天然气有限公司 40 20.37 4.50 6.58
上海天然气管网有限公司 60 13.41 0.70
2、工程建设取得重要进展,项目前期工作抓紧推进,主业得到进一步拓展.
针对近年项目建设任务比较繁重的特点, 公司从安全、造价、招标、进度等方
面进一步加强工程建设管理, 取得一定成效.8月18日,上海化工区热电联供项目1号
机组正式投入商业运行;安徽池州电厂第一台机组于8月15日一次并网成功,并于9月
11日正式投产,比考核工期提前68天实现投产目标;公司进一步加强对上海外高桥电
厂三期工程项目投资控制和管理.根据国家有关部门的核准要求,不断深入优化外高
桥三期工程项目设计, 7月底已完成工程初步设计预审查,有关设备招标和开工前期
准备正积极开展, 争取尽快落实项目核准批文;桐柏抽水蓄能电站5月12日顺利实现
上下水库蓄水,完成今年重要里程碑节点;8月8日,申能星火热电公司4号炉续建工程
正式开工;华能上海燃机项目建设按计划推进.
7月28日,公司投资6000万元,出资比例为30%的上海申能新能源投资公司改制成
立,使公司投资领域向新能源拓展,有利于进一步提升公司的能源企业地位和市场影
响力.新能源公司成立以后,正积极推进有关项目的前期开发工作.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□√适用 □不适用
分行业或分产品 主营业务收入(元) 主营业务成本(元) 毛利率(%)
电力行业 1,269,388,712.97 913,959,048.60 28.00
其中:关联交易 3,750,000.00 2,749,530.40 无
石油天然气行业 747,602,087.93 554,317,136.74 25.85
其中:关联交易 481,667,251.56 398,033,123.99 17.36
合计 2,016,990,800.90 1,468,276,185.34 27.20
关联交易定价原则 按协议价
*说明: 电力行业关联交易中主营业务收入与成本所指非同一项业务,故不存在
毛利率指标.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 □√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、 补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例)较前一报告期重大变化原因
说明
□√适用 □不适用
报告期主营业务利润占利润总额的比例较前一报告期增加4个百分点,主要为本
报告期主营业务毛利率较前一报告期增加2. 7个百分点,原因主要为(1)上网电价自
5月起上调;(2)本报告期为迎峰度夏期间,平均发电量较前一报告期有所增长.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 □√不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 □√不适用
(二)会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 □√不适用
(三)经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 □√不适用
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
(五)公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 □√不适用
(六)公司原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□√适用 □不适用
公司于2005年8月17日实施完成股权分置改革,公司原非流通股股东在股权分置
改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况如下:
1、申能集团特殊承诺及其履行情况
承诺内容 承诺履行情况
现持有的公司非流通股份自获得上市流通 申能集团严格履行承诺, 持有的
权之日起,至少在36 个月内不上市交易或 公司原非流通股份自获得上市流
转让, 但公司股权分置改革方案实施后申 通权以来, 未有上市交易或转让
能集团增持的公司股份的上市交易或转让 行为.
不受上述限制.
自申能集团持有的公司非流通股份获得上 截止2005年9月30日,申能集团持
市流通权之日起三年内, 申能集团持有的 股比例已达到52.88%.
公司股份占公司总股本的持股比例将高于
50%.
申能集团将在股东大会上提议公司坚持一 申能股份一贯坚持分红政策, 申
贯的分红政策,今后三年的利润分配比例 能集团作为大股东提议公司今后
不低于当年实现的可分配利润的50%. 三年的利润分配比例不低于当年
实现的可分配利润的50%.
在本次股权分置改革方案实施后两个月内 股权分置改革实施完成两个月以
以及自方案实施之日起12个月以后的2个 来, 申能股份股票价格未出现收
月内, 如果公司股票收盘价连续3个交易 盘价连续3个交易日低于5.60元
日低于5.60元 (期间若有除权除息,则作 的情况. 但申能集团为维护投资
相应调整),申能集团将投入累计不超过10 者的利益和上市公司形象, 避免
亿元的资金通过上海证券交易所集中竞价 股价的非理性波动, 在方案实施
的交易方式增持申能股份社会公众股. 自 完成后, 股价一度由于市场原因
方案实施之日起12个月以后的2个月内, 而较低期间, 通过二级市场适度
申能集团增持股份将根据有关规定申请豁 购入了申能股份社会公众股, 截
免要约收购义务.在增持股份购入后六个 止2005年9月30日,申能集团累计
月内,申能集团将不出售增持的股份并履 增持股份29203534股, 共用资金
行相关信息披露义务. 为16890万元.
2、国泰君安证券特殊承诺及其履行情况
承诺内容 承诺履行情况
现持有的公司非流通股份自获得上市流通 国泰君安证券严格履行承诺, 持
权之日起, 至少在12个月内不上市交易或 有的公司原非流通股份自获得上
转让, 但公司股权分置改革方案实施后国 市流通权以来, 未有上市交易或
泰君安增持的公司股份的上市交易或转让 转让行为, 现有的规则和证券登
不受上述限制. 记结算系统已将其持有的申能法
人股锁定, 不允许上市交易或转
让.
3、募集法人股股东特殊承诺及其履行情况
承诺内容 承诺履行情况
公司的募集法人股股东在本次股权分置改 募集法人股股东严格履行承诺 ,
革中既不参与支付对价也不获得对价, 根 持有的公司原非流通股份自获得
据《关于上市公司股权分置改革试点有关 上市流通权以来,未有上市交易
问题的通知》的有关规定, 其持有的非流 或转让行为.
通股份自获得上市流通权之日起, 在12个
月内不上市交易或转让.
经申能集团与部分募集法人股股东友好协 该部分募集法人股均签署了《承
商,部分募集法人股股东基于看好公司未 诺书》,表示将履行承诺,在股权
来发展前景,为支持公司本次股权分置改 分置改革实施完成12个月后, 通
革工作,自愿承诺在上述12 个月锁定期满 过证券交易所挂牌交易出售现持
后,通过证券交易所挂牌交易出售现持有 有股份, 出售数量占其现持有股
股份,出售数量占其现持有股份总数的比 份总数的比例在12个月内不超过
例在12个月内不超过三分之一,在24个 三分之一, 在24个月内出售数量
月内出售数量不超过现持有股份的三分之 不超过现持有股份的三分之二.
二.截止2005年7月25日,共有20家募
集法人股股东,总计15048.44万股,自愿
做出上述承诺.
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海吴泾第二发电有限责任公｜ ｜ 40645.00｜ 428819.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海外高桥第二发电有限责任｜ ｜ 72826.00｜ 884529.0｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海吴泾发电有限责任公司 ｜ ｜ 8744.00｜ 145888.0｜
｜上海申能星火热电有限责任公｜ ｜ 1550.00｜ 15789.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海石油天然气有限公司 ｜ ｜ 81893.00｜ 422375.0｜
｜上海天然气管网有限公司 ｜ ｜ 10110.00｜ 296392.0｜
｜上海外高桥发电有限责任公司｜ ｜ 39356.00｜ ｜
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