经营分析
| 发布日期：2008-3-27 15:35:00 |
≈≈外高桥 600648≈≈(更新:08.03.27)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售 ｜ 504.7｜ 204.3｜ 40.48｜ 0.51｜
｜房地产出租 ｜ 8209.8｜ 4476.9｜ 54.53｜ 8.33｜
｜贸易 ｜ 63124.3｜ 3487.7｜ 5.53｜ 64.06｜
｜物流 ｜ 4854.8｜ 1542.5｜ 31.77｜ 4.93｜
｜酒店餐饮 ｜ 12534.0｜ 3230.5｜ 25.77｜ 12.72｜
｜广告媒体等其他 ｜ 9307.3｜ 1628.0｜ 17.49｜ 9.45｜
｜合计 ｜ 98534.9｜ 14569.9｜ 14.79｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内 ｜ 98534.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易 ｜ 6941.3｜ 494.3｜ 7.12｜ 32.98｜
｜房地产出租 ｜ 3004.9｜ 1642.8｜ 54.67｜ 14.28｜
｜酒店餐饮 ｜ 6241.0｜ 1603.3｜ 25.69｜ 29.65｜
｜其他 ｜ 3267.8｜ 725.4｜ 22.20｜ 15.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内 ｜ 21049.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产 ｜ 9675.4｜ 4188.0｜ 43.29｜ 20.23｜
｜物流贸易 ｜ 17679.7｜ 2839.3｜ 16.06｜ 36.97｜
｜服务业 ｜ 12944.6｜ 9026.8｜ 69.73｜ 27.07｜
｜广告传媒 ｜ 7517.7｜ 472.9｜ 6.29｜ 15.72｜
｜合计 ｜ 47817.5｜ 16527.0｜ 34.56｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内 ｜ 47817.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 房产 ｜ 7048.6｜ 2369.4｜ 33.62｜ 21.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 物流 ｜ 1515.5｜ 633.9｜ 41.83｜ 4.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 贸易 ｜ 9573.1｜ 1066.6｜ 11.14｜ 29.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 酒店餐饮 ｜ 8812.0｜ 6553.7｜ 74.37｜ 26.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 广告传媒 ｜ 5658.7｜ 88.7｜ 1.57｜ 17.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他 ｜ 287.7｜ -74.6｜-25.94｜ 0.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 881.2｜ 564.0｜ 64.00｜ 2.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────
┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜5700.76 ｜5172.77 ｜527.99 ｜9.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产出租 ｜3028.82 ｜1092.43 ｜1936.39 ｜63.97 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜物流 ｜1288.43 ｜687.76 ｜600.68 ｜46.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店餐饮 ｜5790.13 ｜1483.78 ｜4306.35 ｜74.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜传媒广告 ｜3789.28 ｜4510.73 ｜-721.45 ｜-19.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜63.48 ｜191.51 ｜-128.03 ｜-201.01 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国境内 ｜19660.90 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房产 ｜1935.61 ｜697.78 ｜1237.83 ｜63.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜物流、贸易 ｜3570.13 ｜3014.36 ｜555.77 ｜15.57 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店服务业 ｜2619.15 ｜725.44 ｜1893.71 ｜72.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜1284.52 ｜2031.85 ｜-747.33 ｜-58.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜361.15 ｜85.49 ｜275.65 ｜76.33 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房产 ｜9552.20 ｜3869.38 ｜5682.82 ｜59.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜物流贸易 ｜16260.21 ｜13505.81 ｜2754.40 ｜16.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服务业 ｜7691.34 ｜2379.43 ｜5311.91 ｜69.06 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜33503.75 ｜19754.62 ｜13749.13 ｜41.04 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜14386.05 ｜13197.99 ｜1188.06 ｜8.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产租赁 ｜7742.64 ｜2165.06 ｜5577.58 ｜72.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒店餐饮 ｜7691.34 ｜2379.43 ｜5311.91 ｜69.06 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜29820.04 ｜17742.48 ｜12077.55 ｜40.50 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国境内 ｜34169.43 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
一 报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况.
报告期内, 公司在董事会的领导下,以5.74项目开发建设为重点,强化大局意识
、发展意识、风险意识、重建意识, 公司的主营业务开始凸现,资产结构得到改善,
资源配置更加合理, 历史问题基本解决,内部管理不断加强,各项工作出现了新的起
色、新的气象和新的变化.
报告期内, 公司实现主营业务收入9.85亿元,同比增加105%,主要是因报告期内
增加合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司的影响. 实现营业利润218.54万元
,同比减少87.5%,主要是投资收益同比减少.实现归属于上市公司股东的净利润1,05
5.68万元,同比减少48.6%,主要原因同营业利润.
2、公司发展战略的实施情况.
2006年, 公司为了实现长期可持续发展,积极平稳推进公司资产整合战略,确定
了"区内以投资经营为主,区外以自主开发为主"的战略定位.
报告期内, 公司将位于保税区内的27万平方米物业分别委托给上海外高桥联合
发展有限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司、上海市外高桥保税区三联发
展有限公司以及子公司上海外高桥现代服务贸易发展有限公司这四家公司经营管理
(2006年年度报告中已有披露), 经过一年的努力,各受托方引进了多家租赁客户,物
业出租率显著上升.
报告期内, 公司董事会决议通过向上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海
外高桥保税区新发展有限公司、上海外高桥保税区三联发展有限公司分别收购其各
持有的20%的上海外高桥现代服务贸易发展有限公司股权.2007年4月12日,上述股权
收购的产权交割手续办妥;2007年7月17日,上述股权收购的工商变更备案办妥.收购
支付的合并对价为人民币36,928,200元.
报告期内, 公司董事会决议通过向上海外高桥(集团)有限公司以及招商局集团
(香港)有限公司分别收购其持有的上海外高桥保税区联合发展有限公司1.65%以及3
. 35%股权.2006年9月11日,办妥产权交割手续,2007年6月13日办妥工商变更备案手
续.收购支付的合并对价为人民币为44,923,500.00元.
报告期内, 公司实施战略定位退出物流领域,目前,该股权转让尚待市国资委监
管部门核准.
报告期内,为了配合公司的战略定位,同时解决保税区内的同业竞争问题、减少
关联交易问题,启动了重大资产重组项目,公司将向上海外高桥(集团)有限公司、上
海东兴投资有限公司以发行股份的方式购买其持有的上海外高桥保税区联合发展有
限公司、上海市外高桥保税区新发展有限公司以及上海市外高桥保税区三联发展有
限公司的资产.(详细情况见公司2008年2月25日公告)
3、"森兰·外高桥"项目进展情况.
报告期内,公司在5.74项目开发建设上取得了实质性进展,并将5.74项目冠名为
""森兰·外高桥"项目".
(1)大力推进"五个一"工程,在硬件上打造一流环境.
居民和企业动迁工作迅速推进,截止2007年底,一期居民动迁签约率已达87%,二
期居民动迁签约率已达75%,企业动迁签约率已达60%.
配套商品房基地建设进展顺利,配套商品房一期基本完成结构封顶,配套商品房
二期、三期、四期全面开工,配套商品房五期、六期将于2008年陆续开工.
景观路线前期准备就绪,已完成立项工作,计划于2008年5月份开工.
苗木的首轮养护工程基本完成,地块内将出现一片崭新的绿洲.
生态湖泊开挖工程已进入程序,预计2008年5月份能正式开工,建成后,该生态湖
泊将会是浦东新区最大的湖泊.
(2)深入探索编制五个规划,从发展战略和产业布局上把握区域品质
2007年是"森兰·外高桥"项目的规划年, 规划是基础,规划是龙头.我们用了一
年的时间, 从编制投资计划、编制业态规划、编制形态规划、编制绿化景观规划以
及编制地理信息规划五个方面着手,从发展战略和产业布局上把握区域品质.
(3)积极洽谈和落实五类项目,及时引入高档次的社会元素
在做好"森兰·外高桥"项目硬件和软件筹备工作的同时, 公司成立了市场销部
, 加大了招商引资的力度,努力引入高档次的社会经济元素,在南块国际社区项目、
零售业项目、高星级宾馆项目、休闲型体育项目以及文化卫生项目等洽谈中取得了
不同程度的进展.
截止2007年12月31日,公司投入"森兰·外高桥"项目的总投资额为20亿元.
4、分析公司主营业务及其经营状况.
根据年初董事会提出的关于"集中人力、物力、财力于森兰项目的开发和建设
, 以尽快培育出新的主营业务"的经营计划,公司采取审慎控制房产销售收入、稳步
提高房产租赁收入、加大整合非主营业务的经营策略.
全年实现房产销售收入504万元,租赁收入8,210万元.受本期房产销售收入减少
3, 051万元和房产租赁收入增加2,090万元的影响,房地产收入同比减少961万元,减
幅9. 9%;因大众河滨房产未能实现销售.此外,由于公司将保税区内仓库、展示用房
分别委托给集团系统内上海外高桥保税区联合发展有限公司、上海市外高桥保税区
新发展有限公司、上海市外高桥保税区三联发展有限公司以及子公司上海外高桥现
代服务贸易发展有限公司进行经营和管理, 拓展了D8地块展示用房功能,达到了"协
同增效"的成果.
全年实现物流贸易收入67,979万元.因公司股权调整增加合并服贸公司,收入同
比增加50, 299万元,增幅284.5%.因保税政策调整,07年物流贸易业务的毛利水平有
所下降.
全年实现酒店餐饮收入12,534万元,与上年持平.由于受到通货膨胀以及副食品
价格上涨等不利因素,公司餐饮酒店收入的毛利率同比下降4%.
全年实现广告媒体等其他收入9,307万元,同比增加1,086万元,增幅13.2%.
5、现金流量表数据分析.
报告期内,公司现金净增加3.68亿元.其中:
经营活动产生的现金净额-3. 9亿元,同比减少1.3亿元.主要是营业现金收入同
比增加5.7亿元,主要因增加合并上海外高桥现代服务贸易发展有限公司而增加的贸
易现金收入;购买商品,接受劳务支付的现金同比增加7.1亿元,主要为5.74项目前期
动拆迁资金的投入和支付工程建设费用.
投资活动产生的现金净额1.1亿元,同比增加6,471万元.主要是因收购合并上海
外高桥现代服务贸易发展有限公司后增加的其年初货币资金余额同公司受让其股权
投入的资金的差额.
筹资活动产生的现金净额6.4亿元,同比增加5.8亿元.主要是新增银行借款资金
所致,用于5.74项目前期动拆迁资金的投入和支付工程建设费用.
(二)对公司未来发展的展望
1、外部环境的趋势分析.
中央经济工作会议指出, 这几年,我国综合国力和国际影响大幅提升,发展方式
逐步转变, 发展潜力不断提高,发展活力不断增强,经济社会发展各领域都开创了新
局面.但也要清醒地看到,当前我国经济运行中一些长期积累的突出矛盾和问题还没
有得到根本解决,同时出现了一些值得注意的新情况新问题,经济增长由偏快转为过
热的趋势尚未缓解,价格上涨压力加大,涉及人民群众切身利益的问题还比较突出.
针对上述担忧, 国家实行了从紧的货币政策,调控房地产业政策,国家将严格执
行已经出台的一系列宏观调控政策,并且不排除在一段时期内,国家或有更为严厉的
宏观调控措施出台, 这些措施将集中在土地管理、银行信贷配置、限制外资进入、
税收以及资本市场融资等方面.
宏观调控不可避免的对公司开发成本、发展资金、销售计划等方面带来较大的
影响.
2、公司面临的市场竞争格局.
我国房地产行业正处于结构性转变的关键时期,在住宅继续快速发展的同时,工
业地产、商业地产等进入了高速成长期,同时,宏观调控政策力度的不断加强将加剧
行业竞争.
(1)进入WTO后,中国内地按照国际通行法则全面开放,外高桥保税区原有的优惠
贸易政策优势弱化,部分做普通贸易的企业流向区外,随着外高桥保税区内商务成本
上升且后期发展的土地空间有限, 公司工业地产的发展将会处于激烈的市场竞争格
局中.
(2)房地产开发对资本的要求逐步提高. 随着房地产行业的整合,专业优势突出
、融资渠道多元、品牌效应良好、管理能级高的实力型企业将获得更为广阔的发展
空间,因此,公司应积极调整发展战略,进一步培育核心竞争力.
3、公司发展面临的机遇.
(1)新区"十一五"规划提出要建设外高桥海港新城,一个能更好发挥港口和保税
功能的综合性"城市".得益于外高桥功能区域的建立,外高桥保税区和周边街镇实现
了联动, 外高桥新市镇将成为有着充分的商务娱乐配套和适宜人居的环境加上保税
区内提供航运服务、物流服务、金融服务、咨询服务、信息服务、教育培训齐全的
产业配套的"海港新城".公司的森兰项目作为外高桥新市镇的核心区域,其开发建设
将受到新区政府、社会各界的广泛关注和市场的积极响应, 必将对前期动拆迁工作
和各项工程建设在政策和舆论环境上起到强有力推动作用.
(2)公司管理层认为, 虽然房地产行业将长期受到宏观调控政策的影响,但宏观
调控政策有利于化解过去几年房地产市场快速发展所产生的一些弊端, 长期看宏观
调控政策将使房地产市场更持续、健康、稳定的发展,行业将进入理性发展期.同时
调控措施并没有削弱人民收入提高、经济发展和城市化进程等决定房地产市场景气
度的根本性、长期性因素, 而人民币升值、全球流动性过剩等因素不会在短期内得
到根本的改变,因此,房地产市场仍有较大机会和发展空间.
(3)公司充分认识到发展资金的重要性,已经启动的重大资产重组项目将优化公
司的资产结构, 增强公司的盈利能力,让公司在资本市场上重塑良好的形象,提高公
司定向增发和引进战略投资机构的成功几率,届时公司将拥有大量建设资金,可缓解
公司资金压力,降低融资成本和资产负债率.
4、公司发展面临的挑战.
(1)公司在面临"三高一降"问题,即动迁成本加速增高、财务成本加速增高、建
设成本加速增高以及房地产价格虚高后下降.
(2)公司面临发展资金问题公司, 虽然公司已经启动了重大资产重组项目,并希
望能通过资本市场进一步融资, 但是从近的货币政策使资金成为公司发展过程中最
大的瓶颈.
5、公司2008年度计划.
2008年, 公司预期实现主营业务收入19.39亿元;预期营业成本为16.15亿元;预
期发生费用2.44亿元;资产负债率控制在75%以内.
6、资金需求、使用计划和来源情况.
2008年, 公司预计资本性投入23.28亿元,其中5.74项目投入21.46亿元,包括动
迁费用13.90亿、配套商品房建设4.11亿、市政建设3.45亿;全年利息支出将超过2.
60亿元.但相对于经营收入尚有一定量的资金缺口.
为确保主营业务的持续、稳定增长,公司将加强管理力度,降低开发成本和费用
支出,盘活处置存量资产,加快资金回笼速度.同时公司将积极拓展其他融资渠道,多
方位拓展筹资渠道.公司将力致于发展可持续的核心竞争力,提高综合竞争能力.
7、主要风险因素.
(1)宏观调控风险
近几年来的宏观调控,在一定程度上限制和制约了房地产企业的快速发展,尤其
并对公司项目建设、资金支持、税收等各环节造成一定的影响.
(2)市场和业务经营风险
进入WTO以后, 外高桥保税区原有的优惠贸易政策优势弱化,部分做普通贸易的
企业流向区外,随着外高桥保税区内商务成本上升且后期发展的土地空间有限,工业
地产租赁业务的竞争加剧,对公司的租金价格、租金收入会产生一定的影响.
受宏观调控影响下,近期房屋销售、土地拍卖价格均出现滑落的迹象,甚至出现
部分土地流拍的情况,将会对公司的土地销售计划产生一定的影响.
(3)资本市场的风险
全局性的宏观调控必然对公司开发资金供应带来不利的影响.
(二)公司投资情况
报告期内公司新增权益性投资4,874万元,
被投资的公司情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
本报告期,公司非募集资金主要投入的项目有3个,资金投入共6.24亿元.其中公
司出资5. 35亿投入"森兰·外高桥"项目;公司出资0.33亿元用于D8园区展示用房地
块改造;公司出资0.56亿元用于保宏项目建设.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据财政部财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体
准则的通知》, 公司从2007年1月1日起,执行新《企业会计准则》;并根据《企业会
计准则第38号－首次执行企业会计准则》所规定的5-19条相关内容, 对财务报表项
目进行了追溯调整.调整后的报表做为执行新准则的年初数.
注1: 2007年收购上海外高桥保税区联合发展有限公司(简称外联发)5%股权,使
本公司对外联发的投资比例上升至20%, 应按权益法核算,从而追溯调整以前年度的
相关权益,按外联发的资本公积(借方余额)的相应比例调整减少本公司的资本公积2
,991,896.09元.
2007年分别向上海外高桥保税区新发展有限公司、上海外高桥保税区三联发展
有限公司、上海外高桥保税区联合发展有限公司合计收购上海外高桥现代服务贸易
发展有限公司60%的股权, 构成同一控制下的企业合并,视同年初即应将其纳入合并
范围,相应调整年初数增加资本公积32,797,966.07元.
可供出售金融资产公允价值变动扣除递延所得税负债后增加资本公积535,583.
41元.
同一控制下企业合并形成的股权投资差额摊销余额由冲销年初未分配利润转为
扣除其未来可抵扣的递延所得税资产后的余额冲销资本公积－股本溢价, 调减资本
公积5,253,378.22元.
权益法核算的联营公司执行新《企业会计准则》年初数资本公积的调整相应调
整增加本公司的资本公积1,566,274.07元.
以上合计增加年初资本公积26,654,549.24元.
注2:由于新准则的实行,合并范围内子公司计提的盈余公积不必补提,转入未分
配利润核算冲减盈余公积8,205,986.12元.
注3:未确认投资损失按新准则的规定转入未分配利润.
注4:新准则下少数股东权益计入所有者权益.此外,本年收购上海外高桥现代服
务贸易发展有限公司作为同一控制下的企业合并调整年初数形成增加少数股东权益
28, 802,720.68元;该公司持有上海外高桥国际商品展示交易中心有限公司(以下简
称展示中心)10%的股权, 本公司持有展示中心的90%股权,从而本期冲减对展示中心
的少数股东权益1, 042,294.43元;递延所得税资产确认增加少数股东权益39,510.5
9元;以上调整合计增加年初少数股东权益27,799,936.84元.
(四)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
为更好地反映公司资产价值,体现实质重于形式和谨慎性原则,经公司董事会和
股东大会审议批准,本报告期公司变更了以下会计估计,并采用未来适用法处理.
(五)董事会对会计师事务所"非标准审计报告"的说明
公司董事会对会计师事务所出具的带强调事项无保留意见审计报告进行如下说
明:
公司对华源股份有限公司的逾期担保金额为27,000万元,该事项目前尚未对公
司形成现时义务,但由此造成的影响具有重大不确定性.
董事会认为,公司已经关注华源担保逾期的事项,并在以前披露的定期报告中做
了风险提示. 公司将继续保持与贷款银行的沟通,并时刻关注华源股份的重组过程,
努力将该事项对公司的不利影响降到最低.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)报告期内,本公司因完成收购上海外高桥现代服务贸易发展有限公司(同一
控制下)的60%股权而形成新的子公司,并入合并会计报表范围.根据《合并财务报表
》准则,将该公司期初资产负债表并入公司期初合并资产负债表,故期初资产负债表
的各项目数也随之变动,其中调增净资产60,003,216.21元.
(二)报告期内, 本公司完成收购上海外高桥保税区联合发展有限公司的5%股权
,追加投资至20%,根据《长期股权投资》准则,该项投资由成本法核算转为权益法核
算,故相应调增期初净资产13,346,884.61元.
(三)报告期内其他项目增减变动情况分析:
1、应收账款较期初增长49.66%,主要是当期销售增加的应收账款;
2、可供出售金融资产较期初增长1532.90%,主要是锦江投资、广电信息等法人
股上市流通及股票市值上升;
3、预收账款较期初增长181.15%,主要是预收客户贸易款增加;
4、应付股利较期初增长149. 86%,主要是新增已宣告分配但尚未支付的股东股
利;
5、一年内到期的非流动负债较期初增长30.62%,主要是一年内需归还的长期借
款增减;
6、其他流动负债较期初增长212. 41%,主要是根据合同预提的当期委托房产管
理费及律师费;
7、营业收入较上年同期增长101.58%,主要是增加合并子公司的影响;
8、营业成本较上年同期增长146.55%,主要是增加合并子公司的影响;
9、营业税金及附加比上年同期增长45.63%,主要是增加合并子公司的影响.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东上海外高桥(集团)有限公司承诺自股权分置改革方案实施之日起三十六个
月内不上市交易出售公司股票,报告期内,原股东按约履行股改承诺,情况良好.
股东上海国际集团投资管理有限公司承诺其持有的非流通股股份自股权分置改
革实施之日起十二个月内不上市交易或者转让, 在上述禁售期满后的十二个月内通
过上海证券交易所挂牌出售股份数量占外高桥股份总数的比例不超过百分之五, 二
十四个月内不超过百分之十. 报告期内,按约履行股改承诺.其所持的公司百分之五
的股权自2007年3月16日起可上市流通.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
1、经营目标完成情况
本报告期内实现营业收入21,050万元,净利润-2,121万元,本部管理费用及销售
费用合计644万元.截至本报告期末,公司资产总额为47.05亿元,负债总额为35.66亿
元,所有者权益总额为11.39亿元,资产负债率为75.79%.
2、"5.74"项目开发情况
经过2006年度战略调整, 公司已经将全部人力、财力、精力投入"5.74"项目开
发,报告期内,"5.74"项目开发在排除重重困难后,进展情况良好.
(1)控制性规划工作: 东沟楔形绿地控制性详细规划已于7月11日获市规划局正
式批准.
(2)前期动拆迁工作:一期居民动迁与企业动迁已基本完成.
(3)工程建设工作: 北块配套商品房一期建筑物已出地面;二、三期施工队伍已
进场; 四期已进入公开招投标阶段;公建配套设施与配套商品房建设同步进行.同时
,报告期内完成了6条道路的立项和报建工作.
(4)规划编制工作: 重点推进中块商业业态的可行性研究方案,目前已经与多家
国内外著名商业策划咨询公司进行交流.
3、公司下半年工作计划
(1)前期动拆迁工作:争取在年内完成北块配套商品房基地内以及南块部分居民
和企业动拆迁工作.
(2)工程建设工作:根据进展计划积极推进北块配套商品房建设、公建配套项目
建设、市政道路建设以及水域建设.
(3)规划编制工作: 争取在年内对中块商业形态规划进行公开招投标,同时对区
域绿化规划以及地理信息系统规划的设计公司与制作公司进行比选, 逐步开始区域
绿化景观规划编制和地理信息系统的搭建工作.
(4)营销工作: 已与一批著名境外商业地产公司洽谈合作思路,力争年内就商业
合作模式等达成初步意向; 与多家境内外知名品牌的房地产开发公司积极探索南块
土地开发模式.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期主营业务收入比上年同期增长6.6%,主要系增加了房产销售和贸易收入.
报告期主营业务成本比上年同期减少4.95%,主要系子公司开麦拉传媒公司广告
业务成本减少.
2、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内净利润比上年同期减少3,716.1万元,主要影响因素是:(1)非经常性的
股权处置收益较上年同期减少7,952.6万元;(2)主营业务毛利较上年同期增长2,149
.8万元;(3)管理费用较上年同期减少1,194.6万元.
3、公司在经营中出现的问题与困难
(1)国内流动性过剩问题和通胀压力日益严峻, 中央政府于上半年已经采取了2
次加息、5次提高存款准备金率的措施, 7月份又再次加息并下调利息税率以及上调
存款准备金率,预计下半年进一步调控金融、房地产的措施将陆续出台.同时在升息
的压力之下,公司财务费用居高不下.
(2)公司"5. 74"项目开发预计需投入近80亿元,开发成本巨大,而公司又无其他
的利润增长点,融资压力相当大.
面对这些经营中出现的困难,公司将采用以下办法:
(1)高度关注政策变化, 并研判政策变化对公司可能造成的影响,根据研判结果
及时调整开发战略.
(2)公司考虑转让部分与主营业务关联度较低的资产缓解资金压力; 同时,公司
将积极探索其他融资方式解决公司的资金压力.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
本报告期,公司非募集资金主要投入以下项目:5.74项目前期开发资金投入28,7
86.03万元;D8地块增加投入858.45万元.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
公司预计今年初至下一报告期期末, 累计净利润可能会亏损.主要原因是:公司
从事房地产开发行业, 现正进入投入建设期,实现收入尚需一定周期;与去年同期比
较,非经常性的股权处置收益将大幅减少.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、报告期末资产负债表变动幅度较大的项目:预付帐款较期初减少41%,主要原
因是结转开发支出;其他流动资产较期初增加121.7%,主要原因是增加的需后期分摊
的营运费用; 可供出售金融资产较期初增加1220.5%,主要原因是报告期公司限售法
人股上市流通后由原长期股权投资转入,并按公允价值计价;应付帐款较期初减少57
. 6%,主要原因是承诺付款到期支付;预收帐款较期初减少36.8%,主要原因是销售确
认后转营业收入;长期应付款较期初增加1,550万,为报告期取得的委托贷款.
2、报告期利润表变动幅度较大的项目:销售费用较上年同期减少35.8%,主要原
因是预算控制后费用有所降低; 投资收益较上年同期减少77.8%,主要原因是上年同
期发生了非经常性的股权转让收益, 本报告期仅为按权益法计算的联营公司的投资
收益; 营业外支出较上年同期减少93.2%,主要原因是上年同期有一子公司发生非经
常性的罚款及滞纳金支出;净利润较上年同期减少313.6%,主要原因是投资收益减少
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司预计今年初至下一报告期期末, 累计净利润可能会亏损.主要原因是:公司
从事房地产开发行业, 现正进入投入建设期,实现收入尚需一定周期;与去年同期比
较,非经常性的股权处置收益将大幅减少.
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
1、公司总体经营情况
报告期内, 公司逐步实施战略重心的转移,积极培育新的主营业务,狠抓内部管
理和企业文化建设,基本完成了董事会年初下达的公司经营目标.全年实现主营业务
收入47, 817.52万元、主营业务利润15,407.76万元和净利润1,319.71万元,较上年
有一定的增长.
A、公司资产、费用及现金流量重大变动的说明
(1)本报告期内公司资产构成同比发生重大变动的说明: 报告期末,公司总资产
为41.57亿元,较上年同期增加0.95%.其中:存货余额占总资产份额较上年同期增加5
.09%,主要原因是公司增加5.74项目土地开发的投入.
(2)本报告期期间费用同比发生重大变动的说明: 本报告期,公司营业费用较上
年同期增加44.8%,主要原因是外高桥皇冠假日酒店业务增长所带来的营业费用的增
加, 以及新增子公司营业费用的增加;管理费用较上年同期减少56.83%,主要原因是
本报告期计提坏帐准备同比减少68.58%.
(3)本报告期现金流量构成情况及同比发生重大变动情况,以及经营活动现金净
流量与报告期净利润存在重大差异的说明:
本报告期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少56. 36%,主要原因是贷
款净增加额较上年同期减少7,936万元.经营活动现金流量净额与报告期净利润差异
的原因主要是公司本期5.74项目前期开发支出达26,432万元.
B、明确公司业务发展战略与经营定位
报告期内,为了实现长期可持续发展,公司确定了以区外商业房地产开发经营为
主业的定位,积极配合并平稳推进集团公司资产整合战略:
(1)外高桥保税区内的工业厂房业务相对已经保持平稳运营状态,为了缩短经营
管理条线, 降低经营成本,减少系统内的同业竞争,公司根据2005年度股东大会审议
通过的《关于经营外高桥区域内房地产相关业务的议案》授权, 将保税区内仓库、
展示用房分别委托给集团系统内兄弟公司即上海外高桥联合发展有限公司、上海外
高桥保税区新发展有限公司、上海外高桥保税区三联发展有限公司以及上海外高桥
现代服务贸易发展有限公司进行经营和管理, 在确保公司获取稳定的租金收入的同
时,发挥相关公司的经营优势,降低公司的管理成本.
(2)逐步改善资产结构, 收购上海现代服务贸易公司60%股权并增持上海外高桥
联合发展有限公司5%股权, 以增加公司的对外投资收益.逐步形成了"区内以投资经
营为主,区外以自主开发为主"的经营格局.
C、推进5.74项目开发进程
(1)报告期内, 公司着力推进项目前期工作.基本完成了5.74项目范围内的征地
大包干工作,正式启动了居民动拆迁工作.重点对北块配套商品房基地内企业实施动
迁. 同时公司加强动迁房源管理,建立了动迁房源管理信息系统,对3000多名动迁居
民进行了基地规划及政策讲解,有效推动了动迁工作的进程.
(2)迅速推动项目建设工作,公司完成了新市镇配套商品房一、二、三期的施工
图设计和工程规划许可证的申请办理;完成了监理、施工等单位的招标工作.正式启
动了动迁基地一期约10万平方米的配套商品房开工建设.同时,开始了四、五期配套
商品房的设计工作.
(3)积极寻找合作伙伴,为了引进项目经营品牌和管理经验,并缓解资金压力,围
绕探索南块一期合作开发, 公司积极加强与潜在合作方和意向投资者的接触与谈判
工作.
(4)报告期内,面对公司资金不足以及周边土地成交价格明显偏低等多种不利因
素, 公司确立了先启动绿化建设,营造环境,培育市场,逐步开发的策略,目前已启动
绿化建设工程.
D、进一步提高法人治理水平
(1)全面修订公司《章程》. 公司全体董事在过去的一年里,以有利于公司发展
和保障股东利益为工作的出发点和落脚点,工作勤勉尽责,不断推动公司加强科学管
理,提高规范运作水平.根据新《公司法》、《证券法》及证券监管部门的要求, 对
公司《章程》进行了全面修订,完善了公司法人治理的相关制度.
(2)规范股东大会、董事会召开程序和决策程序. 2006年全年召开股东大会1次
, 审议通过各项决议11项.召开董事会会议4次,审议通过各项决议19项.董事会并对
公司重大经营活动、公司重大投资活动、对外担保、项目融资、关联交易等进行了
认真研究和民主决策,保证了公司有效、顺利的运作,有力支持了公司各项重大业务
的发展.
(3)现任董事积极履行自身职责. 在公司日常业务的开展过程中,现任各位董事
能够全面关注公司重大项目和业务的推进,为公司的发展贡献了力量.公司独立董事
以认真负责的态度积极参与公司的董事会会议和日常经营活动, 积极维护中小股东
的权益, 对公司关联交易、投资决策等重大事项,进行了审慎的研究和调查,并根据
自身的专业判断出具了独立意见, 维护公司整体利益及中小股东的合法权益不受侵
犯,并为董事会科学客观地决策发挥了积极的作用.
(4)积极推进投资者关系管理.公司根据上海证券交易所《股票交易规则》和《
信息披露管理制度》的要求严格履行信息披露义务,全年完成3次定期报告和18次临
时公告的发布工作,保证信息披露的真实性、及时性、准确性和完整性,保障中小股
东的知情权,报告期内,公司还就投资者特别关心的事件,做出及时回应,增强了透明
度.公司还根据《投资者关系管理制度》的要求,通过电话沟通、接待来访等多种形
式,加强了与中小投资者、机构投资者、社会媒体以及监管部门的联系,进一步改善
公司的市场形象.
E、进一步完善内控制度建设
(1)根据《上市公司内部控制指引》的要求和新会计准则的实施,进一步完善合
同审核程序,强化资金监管力度.
(2)积极对公司决策、执行、对外投资三个层面以及财务、信息披露、风险控
制、内控监督等四个专项制度进行修订和完善.
2、公司未来展望
A、外部环境的趋势分析
2006年,外高桥保税区继续坚持先行先试,积极依托区域优势,加快实施"区港联
动"和"区镇联动"步伐,加快发展以国际贸易、现代物流、技术研发、商品展示和市
场服务等为主体的现代服务产业,经济运行质量和结构进一步优化,经济规模和效益
不断提升.全年保税区共实现增加值671.64亿元,比上年增长17.8%,增幅分别比全市
和浦东新区高出5. 8和4.4个百分点.区内企业全年共完成销售收入达到4,748.41亿
元,比上年增长16.6%,实现利税总额569.83亿元,比上年增长16.8%.区内企业资产结
构进一步优化,总资产达到2,685.48亿元,比上年增长11.3%.
截止2006年底,保税区共批准投资企业项目9564个,吸引投资总额达到132.09亿
美元.按照《财富》杂志2006年度排名,世界500强的跨国公司已有128家进驻保税区
,共投资了311个项目,投资总额累计达32.54亿美元,目前世界500强排名前八位的埃
克森美孚、沃尔玛、皇家壳牌石油、英国石油、通用汽车、雪佛龙、戴姆勒克莱斯
勒、丰田汽车均在保税区投资注册.
B、公司面临的经营环境
随着保税区的开发建设进入平稳发展阶段, 房地产业的房屋租售进入良性的循
环周期, 在租售房产的结构上有所变化,一方面工业厂房的退租现象时有发生,另一
方面仓储用房的租售面积不断扩大,当年净增房屋租售面积比上年有所减少,可供出
租、出售的房屋面积保持一定规模的存量. 保税区经济的蓬勃发展为公司未来的房
地产发展提供了良好的空间和市场. 为此,公司将与区内各开发公司一起,以产业服
务为抓手,不断提高土地资源利用率,通过"腾笼换鸟"、委托经营、兼并、转让等方
式进行资源整合重组, 明确各自发展重点,在精心规划设计的原则下实现资源共享,
优势互补, 进一步提高土地集约化利用水平.同时,公司还将以区外商业房地产开发
为核心主营业务, 通过积极推进5.74项目的开发进程,完善外高桥配套设施,推进区
外生活配套系统的水平向国际化标准看齐,把外高桥建设成产业和生活的黄金区域.
C、新年度经营计划
2007年,公司将在资产有效整合的基础上,集中人力、财力和物力于5.74项目的
开发和建设,公司各项日常经营和管理工作均将围绕上述重点任务展开,以尽快培育
出新的核心主营业务,提升市场竞争力.
2007年, 公司预算主营业务收入为5.31亿元,其中房地产业务收入1.73亿元,其
它业务3.58亿元.公司预算期间费用总和为2.13亿元,其中营业费用3,650万元,管理
费用6,533万元,财务费用11,130万元.
(1)5.74项目建设
a、前期开发工作: 年内力争完成大部分前期开发工作,其中包括居民动拆迁、
企业动拆迁、征地大包干、苗木搬迁和交地等工作.
b、建设工作:陆续启动配套商品房、市政道路及公建设施、河道及湖泊建设、
绿化等项目的建设工程.
c、营销工作:加大宣传和推广力度,提升项目认知度和认同感;推动南块国际社
区合作项目,加强与各意向投资者的接触与谈判,充分做好潜在客户的积累和维护工
作;实现中块商业中心一批功能性项目引进;落实中块绿地内的项目引进.
(2)常熟项目建设
公司拟于2007年年中启动第一期约1. 5万商业房产建设方案的调整和重新报批
工作,并于9月份实施开工建设.
(3)进一步加强公司制度建设
根据公司法人治理和经营业务发展的需要, 以全面推行《新会计制度》和《上
市公司内部控制指引》为抓手,以完善公司法人治理结构为契机,强化内部管理和内
控职能: 第一,坚持将完善法人治理结构与贯彻民主集中制原则相结合,积极探索决
策层、监督层和执行层职责明确、分工合理、程序规范、运转顺畅的科学管理体制
,真正实现管理出效益的效能.第二,根据公司实际情况,完善财务制度和会计核算制
度,健全信息披露与风险控制制度,进一步完善内部控制机制,完善业务流程,防范经
营风险, 落实工作责任,强化监督措施.第三,以计划为龙头,深化公司全面预算管理
和预算控制,加强对5.74项目开发建设的计划管理,做到经营目标责任到位、开发建
设计划到位、资金供求平衡到位、成本费用控制到位、预算分析作用到位, 追求公
司效益最大化,提高公司风险管理水平.
D、主要风险分析及对策
(1)2006年12月28日国家税务总局发布的《国家税务总局关于房地产开发企业
土地增值税清算管理有关问题的通知》(国税发[2006]187号),土地增值税清算可能
会增加公司的税务成本,对公司业绩产生一定影响.报告期内由于上海市相应的具体
清算管理办法尚未发布, 目前尚无法准确界定清算土地增值税后对公司未来业绩的
影响程度.
(2)国家继续加大对房地产业的宏观调控,未来可能对公司生产经营产生一定影
响.我们认为,政府对房地产行业调控的主要目的是防止房地产行业特别是住房过度
投资和投机,促进房地产业长期健康发展.公司积极开发符合政策导向、符合市场需
求的房产,力争公司资产质量和经营业绩稳步提高.
(3)经营风险分析及对策
公司主营业务逐步向区外综合商业房地产转移, 预计会在一定程度上受宏观调
控、经济周期和房地产市场波动影响. 为减少经营风险,公司将根据自身情况,分步
、科学开发,注重对长期经营资产的培育,通过营造环境,培育市场,逐步开发,推动5
.74项目顺利开发.
3、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
A、根据财政部发布的财会〔2006〕3号文《财政部关于印发(〈企业会计准则
第1号-存货〉)等38项具体准则的通知》的规定,并经立信会计师事务所有限公司审
阅,公司2007年1月1日按新会计准则调整后的股东权益为1,158,763,376.88元,比20
06年年末现行会计政策下的股东权益1,141,855,246.64元增加16,908,130.24元.其
中:
(1)冲销同一控制下企业合并形成、尚未摊销完毕的股权投资差额,调减母公司
股东权益6,004,321.17元;
(2)以公允价值计量可供出售金融资产－华夏银行18720股流通股股票, 调增母
公司股东权益60,278.40元;
(3)因资产、负债的帐面价值与计税基础的差异而确认的递延所得税资产或负
债,调增股东权益2,112,329.35元.其中归属于母公司的所有者权益增加2,102,320.
71元,归属于少数股东的权益增加10,008.64元;
(4)2006年年末公司合并报表中少数股东权益转列股东权益项下,调增整股东权
益B、根据新企业会计准则和经营活动特点, 公司重新制定了会计制度,修改了部分
会计政策和会计估计,并在公司五届十次董事会上获表决通过.执行新会计准则可能
对公司主要会计政策和会计估计的变更及其影响如下:
(1)会计政策的变更
①根据"长期股权投资"准则, 公司将现行对子公司采用权益法核算变更为采用
成本法核算. 此变更将减少报告期子公司经营盈亏对母公司报表中投资收益的影响
,但不影响公司合并报表;
②根据"投资性房地产"准则, 公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量
.因采用的后续计量方法与原出租开发产品摊销方法一致,所以不影响报告期损益;
③根据"政府补贴"准则, 公司将现行取得政府补贴时直接计入当期补贴收入变
更为区分与资产相关或与收益相关的政府补贴,分别计入递延收益或当期损益.此变
更将减少报告期利润;
④根据"借款费用"准则, 公司将现行按固定资产投资和房地产开发成本实际使
用的借款额分摊借款利息变更扩大了为专门借款发生的借款费用在减去未用借款资
金存款利息后全部资本化.此变更将会适当增加借款费用资本化,并增加报告期利润
;
⑤根据"所得税"准则,公司将现行应付税款法变更为资产负债表债务法,确认递
延所得税资产或负债.此变更将影响报告期会计所得税费用和利润;
⑥根据"合并财务报表"准则, 公司将现行的未确认投资损失转为冲减母公司的
所有者权益(少数股东有约定的除外).此变更将减少报告期利润.
(2)会计估计的变更,
①应收款项减值损失的计量
公司对应收款项的减值损失仍采用备抵法核算. 按账龄分析法加个别认定法确
认减值损失, 计提坏账准备.期末按帐龄分析计提应收款项坏账准备的比例变更为:
上述会计估计变更近期对公司的会计报表不会产生大的影响. 因除历史遗留的
应收款项外,其他应收款项回收情况比较好,并且以往年度已对历史遗留的应收款项
计提了比较充足的特殊坏帐准备.但对未来会有积极的影响.
②按房屋结构合理估计使用年限及确定年折旧率
公司原对工业厂房及高层建筑物估计的使用年限的估计都为35年, 但因房屋结
构的不同,使用年限是不尽相同的.公司在对现有工业厂房和高层建筑的现状进行分
析后, 将原估计的单一使用年限改按建筑物的结构分类估计使用年限及确定年折旧
率.
根据公司现有房屋建筑物的结构分布, 预计上述会计估计变更对公司将使2007
年度的财务影响约为: 公司高层建筑物年折旧费用减少552万元,工业厂房出租年摊
销费用增加340万元,合并影响年利润总额增加212万元.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
本报告期,公司非募集资金主要投入的项目有3个,资金投入共计34,021万元.其
中5.74项目前期开发资金投入26,432万元;保宏大酒店项目建设资金投入4,280万元
;D8园区8栋展示用房项目资金投入3,309万元.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
本报告期, 公司非募集资金主要投入的项目有 3 个,资金投入共计 34,021 万
元.其中5.74项目前期开发资金投入 26,432 万元;保宏大酒店项目建设资金投入 4
,280 万元;D8 园区 8 栋展示用房项目资金投入 3,309 万元.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司酒店餐饮、物流与贸易、区内房产、广告传媒等业务保持平稳
增长, 主营业务(合并口径)实现132,346,600.79元,与上年同期相比增长31.93%.其
中, 物流新完成RFID无线射频系统,提升了库存管理技术水平;新增自营进出口代理
业务, 充实和完善了物流服务链;从9月起区外新增10000平方米仓库,并在当月完成
超过40%的出租量,业务增长迅速.外高桥皇冠假日酒店于9月份初步通过国家旅游局
组织的五星级酒店现场评审, 第四季度将接受复查,预计年底前将正式挂牌;酒店经
营持续向好,客房出租率、平均房价及餐饮服务等都有不同程度增长.
报告期内,公司于9月20日与中国建设银行上海高桥支行等三家银行签订了总额
为18亿元人民币、期限为三年的银团贷款协议, 优化了公司贷款结构,并为公司5.7
4项目提供了资金保障.
报告期内, 5.74项目在完成土地征用、养老、吸劳及征地大包干和整体结构性
规划批准之后,北块动迁房扩初及第一期房屋设计获得批准,为第四季度开工建设创
造了条件;5.74拆迁许可证获得批准,为第四季度正式签约打下了基础.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、
补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及
原因的说明)
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1) 5.74项目
报告期内,公司出资13,000万元人民币投资该项目,目前已经实质性启动动迁工
作.
(2)保税区D8项目
报告期内,D8地区改造,新增工程款投入1800万元人民币.
(3)常熟房产项目
报告期内,投入开发前期资金1300万元人民币.
(4) 保宏大酒店项目
报告期内,新增工程款投入2500万元人民币.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司经营班子认真落实董事会确定的工作思路和工作目标,逐步明确
自身发展定位和经营主业,公司顺利完成了从东方路到外高桥保税区的搬迁工作,标
志了公司进一步夯实资产,突出主业,开源节流的决心.
报告期内,物流贸易收入较上年同期基本持平,物流仓储业务保持了良好的上升
态势,物流业务市场营销工作取得显著成效,并成功中标英特尔微电子仓储服务项目
,为物流公司服务品质的提升打下良好基础.
报告期内, 由于公司旗下的五星级酒店上海外高桥皇冠假日酒店运营逐步呈现
良好的发展趋势,因此公司酒店餐饮业务收入约5800万,比去年同期增长117.05%.
报告期内, 作为公司重中之中的"5.74"项目进展顺利,成立了动拆迁指挥部,并
实质性启动外高桥楔形绿地动拆迁工作; 完成了北部配套商品房一到三期的立项审
批工作和建筑方案的编制工作.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
(1)酒店餐饮主营业务收入增长主要原因是上海外高桥皇冠假日酒店2006年上
半年已进入正常经营期, 而上年同期仅包括自2005年4月18日开业起2个半月的收入
;相应的,营业费用也有所增加.
(2)房地产出租收入减少的主要原因是报告期内公司解除了对药明康德园区房
产的认购,可租赁面积减少导致租金收入减少619万;另外,D8地块部分厂房工程竣工
后开始计提折旧计入当期成本,从而导致公司房产业务成本出现较大增幅.
2、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内利润构成发生重大变化,由房产租售收益转为投资收益,主要是香港申
高公司的投资收益有大幅度增加.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)5.74项目
报告期内,公司出资13,000万元人民币投资该项目,目前已经实质性启动动迁工
作.
(2)保税区D8项目
报告期内,D8地区改造,新增工程款投入1800万元人民币.
(3)常熟房产项目
报告期内,投入开发前期资金1300万元人民币.
(4)保宏大酒店项目
报告期内,新增工程款投入2500万元人民币.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司以科学发展观为指导,立足"5.74"项目,进一步夯实资产,突出主
业,开源节流.一季度公司主营业务收入实现9409.40万元,与去年同期相比增长52.5
8%, 净利润为1216.59万元,比去年同期相比增长了50.36%.实现了新年的良好开端,
为全年目标的实现奠定了良好的基础.
公司重点项目——5.74(SUNPARK)项目进展顺利,目前已完成北部配套商品房一
期立项工作, 与高行镇联合成立了动拆迁指挥部,积极推进动拆迁工作,同时公司也
加强与有关合作方的谈判工作.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、 投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
公司2006年一季度营业费用26, 158,168.42元,同比增加99.07%,主要原因为外
高桥皇冠假日酒店于2005年4月开业,本报告期内合并其营业费用;一季度管理费用1
5,515,954.62元,同比增加87.15%,主要原因本报告期新增合并外高桥皇冠假日酒店
及开麦拉公司管理费用;
一季度财务费用为17,913,339.93元,同比下降26.90%,主要原因为资本化利息
增加;
一季度投资收益为37,958,761.73元,同比增加692.46%,主要原因为下属全资子
公司香港申高公司投资收益获利3,108万元;
一季度营业外收入6419.00元,同比减少99.97%,主要原因为去年同期获得销售
合同违约金28,000,000.00元.
3)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
4)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年未期:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况.
2005年是公司经历了严峻考验的一年. 公司全体员工在董事会和经营班子的带
领下, 积极配合有关部门解决"2.2亿资金挪用案件"的同时,重点抓好房地产和物流
主营业务, 加大历史遗留问题的处理力度,全力推进各项重大工程项目,落实保障公
司资金供求,共同携手,度过难关.
(1)主要经营指标情况
变动原因分析: 主营业务减少,主要是本年度厂房和土地销售收入减少,净利润
减少主要是受本年计提了应收账款的特殊坏账准备以及新开业的外高桥皇冠假日酒
店开办费一次性摊入的影响.每股收益因净利润减少而减少.
(2)公司存在的主要优势和困难
①优势
区位优势:公司位于国家重点保税区——上海外高桥保税区内,目前外高桥保税
区的各项经济指标在全国15家保税区中名列第一, 浦东外高桥功能区的成立给公司
未来广阔的发展空间.
资源优势: 公司具有深厚的国资背景,目前公司的土地储备量较大,包括浦东北
部5.74平方公里土地与外高桥保税区内30万M2工业房产和展览展示厅.
市场优势:公司以及参股企业在外高桥保税区开发建设处于主导优势,在保税区
内业务继续保持平稳增长的同时,公司利用土地资源优势,积极开拓民用房产市场.
②困难
2005年, 国内各项改革进程加快,对房地产市场进行了强有力的宏观调控,产业
环境正在发生重大改变,公司房产、物流、酒店业务面临的竞争加剧.目前,公司5.7
4项目处于投入期,对资金的需求量较大.
(3)公司经营和盈利能力的连续性和持续性
公司拥有的大量土地资源位于浦东北部, 未来将使公司在浦东北部区域房地产
市场中占有重要地位.公司将保持稳健发展的良好态势.公司所拥有的各类房地产项
目及相关资产未来几年将为公司带来持续盈利空间.
2、公司主营业务及其经营状况.
公司及合并报表子公司主要从事房地产开发与租赁、贸易及物流、酒店经营管
理等业务.
(1)房地产业务方面.
①"5.74项目"开发建设进展顺利.取得了项目控制性规划实施方案,并获得了市
规划局结构性规划批准.完成了南部国际社区的修建性详规的编制工作.基本完成了
5.74项目动拆迁居民镇保安置工作以及征地大包干工作.此外,公司有序推进与潜在
合作方和投资者的接触谈判工作,积极筹集建设资金,实施滚动开发.
②其它房产建设项目进入收尾阶段. 代建项目外高桥行政办公中心(洲际大厦)
建设基本完工.D8地块国际商品展示交易中心改造项目已全部展开,预计2006年下半
年结束, 将为公司经营带来增量.受国家房地产宏观政策影响,为集中力量做好公司
重点项目,公司调整了对外投资项目,暂停了常熟东南开发区房产项目.
③招商引资工作取得预期目标.2005年,公司共引进项目98个,其中实体性项目2
4个, 共计新增租售面积5.5万平方米,工业厂房总租售率已达94.62%,实现房产租售
业务收入9500余万元,租金回笼率达到99.6%.
(2)物流业务方面
全年物流业务比上年度有了较大增长, 以保税仓储为核心的业务保持强劲发展
势头, 各大仓库实现全年满仓.物流信息系统建设又上了新的台阶,RFID仓储管理系
统设计方案通过市信息委组织的专家评审, 为物流业务增强竞争能力提供了领先的
技术支持.
(3)酒店业务
酒店业务发展迎难而上,外高桥皇冠假日酒店步入了良性循环发展之路,保税区
宾馆和千岛湖酒店的经营业绩也有所提高.
(4)主营业务分行业构成情况
变动原因分析:
①房产和土地直接销售减少,厂房租赁面积增加.
②减少了贸易业务,提高了物流业务,提高了利润率.
③外高桥皇冠假日酒店于报告期内开业,提高了服务业收入.
(5)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
变动原因分析:公司提高了物流业务,减少了贸易业务,增加了厂房租赁面积,由
此带来了利润率的提高.
3、报告期公司现金流量分析
变动原因:
①经营活动现金流入64,332万元,经营活动现金流出86,797万元,经营活动产生
的现金流量净额－22,465万元.主要为5.74项目现金投入29,804万元.
②投资活动现金流入28,767万元,投资活动现金流出21,956万元,投资活动产生
的现金流量净额6,811万元.其中:股权处置现金流入9,418万元;权益投资分利流入2
,698万;短期投资现金流入净额6,703万;保宏酒店建设项目现金投入11,431万元.
③筹资活动现金流入275,433万元,筹资活动现金流出259,507万元,筹资活动产
生的现金流量净额15, 926万元.其中:借款增加净额28,346万元;分配股利及支付利
息现金流出12,169万元;支付信托、委贷借款银行保函、手续费现金流出741万.
4、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
(2)投资收益对公司净利润影响达到10%以上的控股子公司或参股公司的经营情
况及业绩
5、报告期内其它工作
报告期内,公司积极应对"2.2亿资金挪用案",认真配合公安机关有关工作,努力
采取各类途径加强有关资产追偿和保全力度,最大限度地减少"2.2亿资金挪用案"给
公司带来的直接经济损失.公司还逐步解决委托理财等历史遗留问题,修订完善各类
规章制度,加强执行和监督的力度,不断提高公司规范化运作水平.
(二)、对公司未来发展的展望
1、2006年公司面临的经营环境
(1)公司所处行业的发展趋势
房地产业——预计未来国家对房地产市场继续实行宏观调控政策的可能性比较
大, 房地产行业的竞争将进一步加剧,房地产市场将迎来一个过渡期,同时2010年上
海世博会的举办, 浦东新区综合配套改革的推进,将为上海房地产市场,特别是浦东
房地产市场带来发展的机遇.
物流贸易——随着大小洋山深水港的正式启动, 外高桥保税区将与洋山深水港
实现优势互补, 联动打造上海国际航运中心,做大做强上海的港口业务,外高桥保税
区物流保税仓储业务将会得到进一步发展.
(2)公司面临的市场竞争格局
公司自身及通过对保税区三家开发公司的持股全面参与了外高桥保税区十平方
公里的综合开发和经营. 经过十多年的开发,目前上海外高桥保税区已步入成熟期,
公司工业房产业务相对保持平稳运营状态. 但是,随着国家改革开放逐步深入,保税
区内的传统业务将面临新的挑战.公司民用房产业务——5.74平方公里SUNPARK项目
位于外高桥功能区核心区域, 处于上海内外环间的,具有较大的发展潜力,公司今后
将集中人力、财力、物力,打造精品工程,使之成为公司利润的重要增长点.
2、公司发展机遇和挑战
2006年将成为浦东综合配套改革试点全面启动和外高桥功能区新市镇实质性启
动的一年, 随着股权分置改革工作的进一步推进,股票市场全流通时代即将到来,公
司将围绕公司主营业务发展, 根据保税区的发展整合资源,进行业务和资产重组,并
加强对区域内其他开发公司的投资, 重点发展房地产的开发,做强公司主营业务,结
合外高桥功能区的发展,积极推进5.74项目,成为区域房地产运营商.
为此,公司将通过加强对开发区内三个开发公司的投资管理和经营管理,提升投
资回报率,通过对开发区外5.74平方公里的生活地块的开发、经营,提升公司的经营
利润,通过对自身的资产经营,发展物流产业、酒店业务,提升资产经营的效率.
3、2006年经营计划:公司预算主营业务收入为5.18亿元,其中房地产业务收入2
.74亿元,其它业务收入2.44亿元.公司预算期间费用总和为2.79亿元.主要工作如下
(1)全面启动"5.74项目".
2006年,公司将加强与有关单位的合作,集中精力,专心致志,全力以赴做好"5.7
4项目"的开发和建设工作.积极突破规划工作难点,完成年内动迁工作计划,确定"5.
74项目"销售进度,适时启动土地销售工作.
(2)开展资产重组.
为全力支持"5. 74"项目开发建设,公司将加大对直属公司进行资产重组的力度
.积极扶持和保税区未来战略发展密切相关且具备发展和增长潜力的企业,使其进一
步提高经营水平,提高赢利能力;继续加大力度
清理或转让非主营行业、资产收益率较低的子公司, 使公司能够尽快回收资金
,集中力量,切实支持"5.74"项目开发与建设,并使公司主营业务得到强化,实现公司
持续发展目标;积极探索资产运作和合作的新模式,为增强资产的赢利能力打好基础
(3)推动物流、酒店业务进一步发展.
2006年,公司将结合现有的保税仓库和物流园区仓库,进一步推行RFID技术的使
用, 积极开拓保税区外物流业务,开展区外非保税仓库建设、销售工作,形成三种仓
库联动的业务模式, 进而带动报关、进出口代理、海关监管运输、市内分拨业务以
及进出口贸易服务.
此外,公司还将积极做好酒店业务,由于酒店行业作为外高桥功能区域商务环境
的配套设施,随着"世博"脚步的临近,也将进入一个新的快速的发展阶段.为此,公司
将通过采取各种措施降低管理成本和运营成本,提高赢利能力,努力实现在经济效益
提升的基础上,打造酒店新形象,为功能区配套做出贡献.
(4)做好其它工作.
公司将继续加大力度, 通过各种手段,挽回损失,保全国有资产;解决好"1.1亿"
委托理财事宜, 最大限度减少国有资产损失.进一步完善公司各类规章制度,按照上
市公司的要求, 构建了授权体系,进行授权管理,进一步明确公司内部授权体系和各
部门职责,加强对授权体系和执行过程进行及时有效的反馈、审查和监督;加强制度
的监督执行力度, 建立健全切实可行的工作流程,规范公司的各项经营行为,降低经
营风险.
4、资金需求及使用计划
2006年, 公司将全面推进"5.74"项目,村民和企业动迁,动迁房建设和相应的配
套设施建设也将按计划实施,为保证"5.74"的开发建设.公司预计2006年内总资金支
出约14. 2亿元.公司上述支出资金的来源主要是当年度土地出让收入、物业租赁收
入的现金回笼以及银行贷款.此外,公司也将积极探索短期融资、定向增发和合作开
发"5.74"的融资模式,积极筹措资金,支持"5.74"项目的开发建设.
5、风险因素
公司今后将积极沿着区域房地产开发商目标前进, 今后几年将重点做好房地产
开发,可能会存在如下风险:
(1)政策风险——新的法规对房地产项目审批要求进一步严格,使开发项目的证
照办理速度滞后而影响开发节奏. 为防范风险,公司将加强与有关部门的沟通,使各
项目能够顺利进行.
(2)项目风险——公司主要项目——5.74项目正处于前期开发阶段,动拆迁工作
尚没有启动, 近年来土地开发动迁成不断上升.为防范风险,公司将加强与项目所在
地镇政府合作, 共同建立动拆迁工作联合指挥部,选择有经验的动拆迁专业公司,严
格控制动拆迁成本,顺利推进动拆迁工作.
(3)资金风险——由于5.74项目体量大,前期投入成本高,所需资金量大,公司将
积极控制开发成本,尽快实现银团贷款,保证资金供应.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为5,270万元人民币,比上年减少619万元人民币,减少的比
例为-13.31%.报告期内,公司对上海外高桥房地产有限公司进行了增资,增加注册资
本5260万元,增资后外高桥房产注册资本为人民币1亿元,本公司直接持有其90%的股
权.本公司通过上海外高桥房地产有限公司间接持有常熟外高桥房地产有限公司(注
册资本1000万元)90%的股权. 2005年本公司从独立第三方购入该公司另外10%股权.
增持后本公司对常熟房地产合并范围内控股比例为100%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)5.74项目
公司出资114,346.99万元人民币投资该项目,报告期内基本完成镇保工作,征地
大包干进入收尾阶段,项目正处于开发阶段,尚无收益.
(2)保税区D8项目
公司出资22,593.50万元人民币投资该项目,工程已进入收尾阶段.,引进了多家
企业入驻,预计公司将取得预期收益
(3)常熟东南开发区项目
公司出资7,228.30万元人民币投资该项目,受国家房地产市场影响,为集中资金
支持5.74项目,该项目暂停,,尚无收益.
报告期内,公司非募集资金主要投入"5.74项目",本年增加投入开发资金2.98亿
元,D8项目新增4567万元,常熟项目新增851万元.
(二)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
本年度上海市浦东新区审计局对本公司及联营企业2002年度至2004年度的资产
负债及损益情况进行了审计,根据审计报告中涉及的以前年度事项的审计调整,本公
司作为重大会计差错进行更正.主要的调整事项为:
1、本公司存放国海证券圆明园路营业部的货币资金2004年12月31日原账面余
额为人民币203, 274,177.15元,实际已被挪用,截至2004年12月31日止,账户余额仅
为人民币20,770.55元,本公司对其追溯调整至其他应收款核算,由
于截至2004年度审计报告出具日止, 未能获取有关证据确定该项其他应收款的
可回收金额,故对此未计提坏帐准备.
2、2004年度少计债务重组损失7, 150,000.00元,调增2004年营业外支出,调减
长期待摊费用.
3、2004年度利息资本化多计6,453,502.00元,调增2004年财务费用,调减存货.
4、2004年联营公司权益法收入多计3,738,071.00元,调减2004年投资收益和长
期股权投资.
5、2004年度少计浦发股权转让费用3,000,000.00元,调减2004年度投资收益和
调增其他应付款.
6、以上调整事项合计影响调减2004年度所得税费用2,490,525.00元.
7、以上调整事项合计影响调减2004年度盈余公积2,677,658.00元.
(三)董事会对会计师事务所非标意见的说明根据中国证监会的相关要求, 公司
董事会对会计师事务所出具的强调事项无保留意见审计报告进行如下说明:
公司存放于国海证券园明园路营业部的资金被挪用事项公司已在重大事项公告
(公告: 2005-08)中披露.其后,公司为了挽回损失采取了一系列措施,目前已收回上
海开麦拉传媒投资有限责任公司(公告:2005-025).
公司将继续配合有关机关查清相关事实, 追偿资产.同时,公司积极准备通过各
种途径,追究相关第三方的责任,进一步挽回损失,维护公司利益.
同时, 公司为了主营业务的顺利发展,保障资金的需求,在有限的条件下通过银
行进行融资,致使对外担保超过了净资产的50%,且有部分担保逾期,公司已经密切关
注了上述逾期担保事项,目前该事项未对公司造成不利影响.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司紧紧围绕年度工作目标,努力应对市场环境变化的新挑战,以持续经
营和稳健发展为中心,积极参与外高桥功能性区域开发建设,坚持市场开拓和管理创
新并重,各项工作任务有序推进.
招商引资取得明显突破,客户服务和市场开拓不断加强.前三季度引进项目共计
88个,合计新增物业租售总面积45000平方米.引进合同外资1500万美元.工业性物业
完成租售率达93.22%.
房地产业务方面, 作为公司重中之重的SUNPARK项目开发工作稳步推进.已获得
市政府结构性规划批准,完成了第二轮概念规划方案的国际征集和专家评审工作.预
计11月中旬完成南块国际社区修建性详规委托编制工作. 镇保等前期工作也已基本
完成,征地大包干正在推进中,预计明年春节前启动动拆迁工作.
国际物流业务方面, 以保税仓储为核心的业务保持强劲发展势头、继续重点发
展物流园区项目,带动车队和相关业务发展;继续加强市场营销,积累客户资源;加强
内部管理,提高客户服务水平,从而进一步提高公司的总体竞争能力.
国际商品展示交易中心工作推进顺利,国家动漫游戏产业振兴基地正式落户"上
海外高桥国际动漫游戏发展中心有限公司"正式设立.积极争取有关的优惠政策引进
国内、外知名动漫游戏企业入驻.
立足功能完善和经济效益提升, 以外高桥皇冠假日酒店为龙头的酒店服务业展
现新形象. 报告期加强市场推广,不断提高酒店知名度,成为外高桥地区高档酒店的
领头羊.
进一步强化基础管理, 加强公司财务管理和审计监督工作,严格授权管理,防范
市场风险,推进公司各项业务持续健康发展.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
房产销售、租赁 125,164,890.01 61,901,979.48 50.54
物流、贸易 129,207,002.64 108,600,135.78 15.95
酒店餐饮 48,640,819.35 16,797,594.90 65.47
其他 11,199,399.20 10,016,107.38 10.57
其中:关联交易 14,334,750.57 3,833,471.28 73.26
关联交易的定价原则按市场价格
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
3)报告期利润构成情况( 主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用□不适用
报告期投资收益占利润总额的654%,主要是9月份转让浦发银行2000万股法人股
股权,获取收益7,148.33万元.
报告期管理费用占利润总额的423%, 主要是公司对存在国海证券圆明园路营业
部公司客户保证金挪用款项提取了15%的坏帐准备,金额为3,336.91万元.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用√不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用√不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海外高桥房地产有限公司 ｜ ｜ -455.00｜ 10080.00｜
｜上海开麦拉传媒投资有限公司｜ ｜ ｜ 4470.00｜
｜上海外高桥国际物流发展有限｜ ｜ 133.00｜ 5728.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海外高桥国际商品展示交易｜ ｜ -228.00｜ 1354.00｜
｜中心 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海外高桥保宏大酒店有限公｜ ｜ -7243.00｜ 60222.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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