经营分析
| 发布日期：2008-2-14 9:22:00 |
≈≈原水股份600649≈≈(更新:08.02.01)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一)主营构成
按产品构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜原水销售 ｜ 52856.6｜ 26427.1｜ 50.00｜ 43.67｜
｜污水输送 ｜ 27972.0｜ 11926.5｜ 43.00｜ 23.11｜
｜房地产销售 ｜ 748.4｜ 511.9｜ 68.00｜ 0.62｜
｜自来水销售 ｜ 17808.5｜ 1655.1｜ 9.00｜ 14.71｜
｜排管工程 ｜ 20567.7｜ 10465.7｜ 51.00｜ 16.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期:2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海市 ｜ 119953.1｜- ｜- ｜ 99.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜原水销售 ｜ 25354.7｜ 13037.2｜ 51.42｜ 46.99｜
｜污水输送 ｜ 13986.0｜ 6332.5｜ 45.28｜ 25.92｜
｜自来水销售 ｜ 7915.0｜ 975.6｜ 12.33｜ 14.67｜
｜排管工程业务 ｜ 6241.0｜ 3871.1｜ 62.03｜ 11.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海 ｜ 53962.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜原水销售 ｜ 63481.5｜ 31059.9｜ 48.93｜ 53.16｜
｜污水输送 ｜ 28311.8｜ 11778.8｜ 41.60｜ 23.71｜
｜自来水销售 ｜ 9982.0｜ 1837.7｜ 18.41｜ 8.36｜
｜排管工程收入 ｜ 17147.9｜ 8044.9｜ 46.91｜ 14.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区 ｜ 119424.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 原水销售 ｜ 50008.9｜ 24830.9｜ 49.65｜ 58.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 污水处理 ｜ 20184.9｜ 9626.2｜ 47.69｜ 23.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 自来水销售 ｜ 14692.7｜ 4432.3｜ 30.17｜ 17.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 70193.8｜ 34457.1｜ 49.09｜ 82.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原水供应 ｜35660.12 ｜18865.67 ｜16794.45 ｜47.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜污水处理 ｜12593.90 ｜6889.23 ｜5704.67 ｜45.29 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜48254.02 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原水销售 ｜17186.97 ｜9016.82 ｜8170.15 ｜47.54 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜污水处理 ｜6930.90 ｜3451.43 ｜3479.47 ｜50.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜24117.87 ｜12468.25 ｜11649.62 ｜48.30 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜原水销售 ｜73154.05 ｜44901.82 ｜28252.23 ｜38.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜污水处理 ｜27816.00 ｜14524.22 ｜13291.78 ｜47.78 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海地区 ｜100970.05 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二)经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
本公司是一家主要从事原水、自来水生产供应和污水输送的企业. 其中原水和
自来水供应能力分别为500万立方米/日和75.7万立方米/日(含受托管理的松江东北
部泗泾、九亭、新桥三个镇的水厂), 污水输送能力为170万立方米/日.公司委托上
海城投原水有限公司和上海市城市排水市中运营有限公司分别负责对黄浦江原水系
统和合流污水治理一期工程资产进行运营管理; 公司全资子公司上海市自来水闵行
有限公司(以下简称"自来水闵行公司")负责闵行和松江东北部地区的自来水生产销
售服务. 报告期,公司主营业务经营情况良好,公司向上海市市北、市南、浦东威立
雅等3家自来水公司销售原水12. 58亿立方米,向闵行和松江东北部供应自来水1.77
亿立方米,合流一期污水输送6.21亿立方米.公司实现营业收入12.1亿元、营业利润
6. 18亿元、归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为5.19亿元,分别同
比变动0.7%、-1.4%和5.12%.
报告期,公司以强化资产管理和确保安全生产服务为重点,积极配合上述资产运
营管理公司, 完善管理体制,落实各项安全生产措施,加强生产设备维修保养和更新
改造工作,确保了原水供应和合流一期污水输送业务的正常进行.自来水闵行公司针
对本地区最高日供水缺口约达3万立方米/日的实际情况, 从06年四季度起就开始安
排07年的夏季保高峰措施, 认真做好生产设备、人员物资、服务保障等各个环节的
准备工作,通过挖掘生产潜力、实施管网改造和合理安排调度,进一步提高了保障安
全供应的能力,确保了供水区域内自来水的正常供应.
报告期, 公司加强了技术创新和节能降耗工作,在原水的生产运行管理方面,采
用了节能环保型设备、技术改造和错时取水避开用电高峰等措施, 进一步降低了能
源消耗;在合流一期运行方面,进一步完善了无功补偿设备,合理使用电容柜,加强循
环水利用,达到了降低电耗和节约水资源的目的;自来水闵行公司通过加强管理、技
术创新和对水厂泵房进行技术改造,一年节约用电65000多度,节油近万升,产销差率
同比降低了1.05个百分点,进一步降低了生产成本.
1、公司主营业务及其经营状况
(1)主营业务分行业、产品情况
注: ①报告期原水销售收入、销售成本同比减少主要是2006年下半年长江原水
系统资产置换出本公司所致.
②报告期自来水和排管工程的销售业务销售收入、销售成本同比增加主要是20
06年下半年上海市自来水闵行有限公司置换进入本公司所致.
2、资产构成同比发生重大变化情况
注: ①报告期货币资金同比增加主要是收回应收款项及收到新建设股权转让预
付款等因素所致.
②报告期应收款项同比减少主要是收回销售业务款和往来款项所致.
③报告期其他流动资产同比增加主要是增加信托投资所致.
④报告期可供出售金融资产同比增加主要是公司持有的巴士股份、申通地铁、
海南高速的公允价值增加所致.
⑤报告期固定资产同比减少主要是计提折旧所致.
3、主要资产采用的计量属性
本公司资产中交易性金融资产和可供出售金融资产以公允价值计量, 其他资产
以历史成本计量,具体计量方法参见本公司会计政策相关表述.2007年末公司账面交
易性金融资产为东方龙基金和鹏华货币基金, 可供出售金融资产为已上市流通的巴
士股份、申通地铁、海南高速的法人股股票.
4、财务数据同比发生重大变化情况
注: ①报告期营业税金及附加、销售费用同比增加主要是2006年下半年上海市
自来水闵行有限公司置换进入本公司所致.
②报告期财务费用同比减少主要是货币资金增加使得利息收入增加所致.
③报告期资产减值损失同比减少主要是未发生大额资产减值情况.
④报告期公允价值变动收益同比减少主要是交易性金融资产公允价值波动所致
⑤报告期投资收益同比增加主要是基金分红及新股投资收益增加所致.
(二)公司未来发展展望
1、行业的发展对公司的影响
公司目前的主营业务主要包括原水、自来水生产销售和污水输送; 主要资产包
括黄浦江原水系统、自来水闵行公司与合流污水一期工程资产.近年来,上海自来水
行业的服务供应随着上海城市经济的快速发展和城镇居住人口的不断增加遇到了新
的挑战, 公司自来水供应区域内供水量相当紧张.对此,公司一方面通过挖掘生产潜
力、实施管网改造和合理调度等手段尽可能增加供水量, 另一方面公司已于2007年
开工建设供水能力为30万立方米/日的源江水厂, 该项目建成后,可基本缓解该地区
供水紧张局面.
2、公司未来的发展机遇和08年的经营计划
公司于2007年12月20日召开临时股东大会, 审议通过了非公开发行股票的议案
, 公司拟通过非公开发行股票的方式购买控股股东上海城投旗下环境集团和置地集
团100%股权. 该事项已经上海国资委审核批准,尚待中国证监会核准通过.若此次资
产重组顺利完成, 公司的经营业务范围将在原水、自来水供应和污水输送的基础上
,增加环境集团从事的城市生活垃圾处理业务和置地集团从事的房地产开发业务,即
从单一的水务产业经营转变为水务、环境、地产三大业务多元化经营, 将会有力促
进公司稳定发展.
2008年公司经营和费用成本计划主要包括:
(1)公司将会同黄浦江原水系统资产受托运营管理公司进一步落实各项安全生
产措施,加强设备维护和水质监测等管理工作,确保完成黄浦江原水系统安全销售原
水12.7亿立方米目标.
(2)抓好闵行自来水供应的各项保障工作. 08年将继续开展管网改造,提高管网
输配能力, 尽快完成设备大检修和更新改造工作,提高设备运行能力,确保高峰供应
和完成全年自来水销售1.76亿立方米目标.同时,按照预计排管工程的业务量及完工
程度,力争实现1.44亿元的排管业务收入.
(3)公司将会同合流污水治理一期工程资产受托运营管理公司加强设备维护保
养和更新改造工作,确保达到全年6.2亿立方米的输水量目标.
根据上述经营计划, 预计公司2008年实现营业收入11.4亿元、营业成本6.56亿
元、营业毛利4.84亿元.日常营业费用、管理费用及财务费用将控制在4,840万元左
右.
3、资金需求、来源及使用情况说明
(1)2008年将加快源江水厂一期工程的建设进度,预计一期工程将于10月底竣工
,投入试运行.自来水闵行公司计划在2008年自筹资金4.27亿元,其中:用于源江水厂
一期工程2.77亿元,出厂水管1.5亿元.
(2)更新改造、科研项目预计2008年将发生投资2,000万元,通过自有资金解决.
(3)公司于2007年启动重大资产重组工作, 即拟以向上海城投发行股票的方式,
购买其拥有的上海环境集团有限公司与上海城投置地(集团)有限公司各100%的股权
. 2008年公司将抓紧推进资产重组工作,如果获得中国证监会的核准,公司将根据重
组后的发展规划, 认真探讨和研究国家宏观政策,借助资本市场实施金融创新策略,
为公司未来发展提供必要的资金.
4、可能对公司发展产生不利影响的风险因素
若此次资产重组完成, 公司的主营业务将增加城市环境保护和房地产开发等业
务板块,公司管理层能否迅速适应这一变化,对公司稳定经营和持续发展具有重要影
响;此外,如何梳理环境、地产业务与原业务之间的关系以及如何进行优势互补、发
挥协同效应和规模优势等问题,给公司带来了新的挑战与业务整合风险.为化解上述
风险, 公司将引进熟悉环境与房地产业务的管理人员,充实管理团队,并加强战略研
究, 结合产业特点与发展趋势加强企业内部资源整合,释放协同效应,推动水务、环
境、地产三大业务联动发展.
为进一步提高城市供水水质、改善市民用水质量,根据市政府要求,公司投入资
金启动了对城区居民住宅二次供水设施统一改造项目.该项目资金需求较大,可能会
给公司造成财务成本压力,为此,公司将积极采取措施控制成本.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资总额为12,570.71万元,均投资于公司生产系统的工程项目.
报告期投资额同比减少145,986.30万元,降低92.08%,主要是2006年公司进行了
长江原水系统资产与上海市自来水闵行有限公司100%股权的置换(涉及金额为147,0
24.54万元)所致.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)源江水厂
为满足服务区域内的用水增长需求,报告期公司出资45,065,748.00元投资该项
目,期末项目总体完成进度约为30%.
2)管网改造
为提高供水水质, 保障供水安全,报告期公司出资21,000,503.56元投资该类项
目,期末项目总体完成进度约为80%.
3)基建工程
为提高供水水质, 报告期公司出资14,801,823.60元投资该类项目,期末项目总
体完成进度约为10%.
4)更新改造项目
为保障生产系统安全运行, 报告期公司出资43,875,107.68元投资该类项目,期
末项目总体完成进度约为80%.
5)其他项目
为提升服务质量,报告期公司出资963,920.91元投资技术开发等项目,期末项目
总体完成进度约为80%.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据执行新企业会计准则的要求,公司对会计政策和会计估计进行了变更,报告
期内公司无重大会计差错.
(五)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》.
参照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》、《企业会计准则解
释第1号》以及财政部企业会计准则实施问题专家工作组发布的专家意见等其他相
关规定,公司对会计政策和会计估计进行了重新修订,并以此为依据编制了2007年度
及可比年度财务报表.
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资总额为 12,570.71 万元，均投资于公司生产系统的工程项
目。
报告期投资额同比减少 145,986.30 万元，降低 92.08％，主要是 2006 年
公司进行了长江原水系统资产与上海市自来水闵行有限公司 100％股权的置换（涉
及金额为 147,024.54 万元）所致。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)源江水厂
为满足服务区域内的用水增长需求，报告期公司出资 45,065,748.00 元投资
该项目，期末项目总体完成进度约为 30％。
2)管网改造
为提高供水水质，保障供水安全，报告期公司出资 21,000,503.56 元投资该
类项目，期末项目总体完成进度约为 80％。
3)基建工程
为提高供水水质，报告期公司出资 14,801,823.60 元投资该类项目，期末项
目总体完成进度约为10％。
4)更新改造项目
为保障生产系统安全运行，报告期公司出资 43,875,107.68元投资该类项目,
期末项目总体完成进度约为 80％。
5)其他项目
为提升服务质量，报告期公司出资 963,920.91 元投资技术开发等项目,期末
项目总体完成进度约为 80％。
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
1、报告期末,资产负债表项目大幅度变动情况及原因
(1)本报告期末,其他应收款较期初减少9,595万元,降低89%,主要是由于公司本
报告期收回上年末基金赎回款所致.
(2)本报告期末,可供出售金融资产较期初增加72,424万元,增长607%,主要是由
于公司持有的申通地铁法人股公允价值增加、巴士股份、海南高速的法人股本报告
期上市流通后按公允价值计量所致.
(3)本报告期末,在建工程较期初增加7,051万元,增长34%,主要是由于公司本部
黄浦江原水系统和合流污水系统更新改造项目增加2,886万元,上海市自来水闵行有
限公司源江水厂一期工程项目、二水厂改造等更新改造项目增加4,165万元所致.
(4)本报告期末,预收账款较期初增加2,826万元,增长54%,主要是由于上海市自
来水闵行有限公司本报告期增加的预收排管工程款所致.
(5)本报告期末,应交税费较期初减少9,515万元,降低49%,主要是由于本报告期
公司本部和上海市自来水闵行有限公司完成了2006年度企业所得税清算缴纳税金所
致.
(6)本报告期末, 应付股利较期初减少12,025万元,降低93%,主要是由于本报告
期上海市自来水闵行有限公司向上海水务资产经营发展有限公司支付2006年上半年
度股权转让之前的老股东股利11,848万元所致.
(7)本报告期末, 递延所得税负债较期初增加9,361万元,增长481%,主要是由于
可供出售金融资产公允价值增加所致.
2、报告期内,利润表项目大幅度变动情况及原因
(1)本报告期, 销售费用较去年同期增加910万元,增长194%,主要是由于上海市
自来水闵行有限公司2006年下半年并入本公司所致.
(2)本报告期,管理费用较去年同期增加1,305万元,增长39%,主要是由于上海市
自来水闵行有限公司2006年下半年并入本公司所致.
(3)本报告期, 财务费用较去年同期减少589万元,降低144%,主要是由于利息收
入增加所致.
(4)本报告期, 资产减值损失较去年同期增加746万元,增长162%,主要是由于本
报告期上海市自来水闵行有限公司计提了存货跌价准备、去年同期转回了以前年度
计提的坏账准备和存货跌价准备所致.
(5)本报告期, 公允价值变动收益较去年同期减少4,144万元,降低115%,主要是
由于本报告期东方龙基金分红及其净值变动所致.
(6)本报告期, 投资收益较去年同期增加9,727万元,增长120%,主要是由于本报
告期收到东方龙基金分红及公司认购新股增加收益所致.
(7)本报告期,营业外收入较去年同期减少10,958万元,降低约100%,主要是由于
去年同期公司完成长江原水系统资产与上海市自来水闵行有限公司100%股权的置换
,获得资产处置收益10,067万元所致.
(8)本报告期,营业外支出较去年同期减少218万元,降低94%,主要是由于去年同
期公司发生的固定资产处置损失所致.
(9)本报告期,净利润较去年同期减少8,686万元,降低17%,主要是由于去年同期
公司完成长江原水系统资产与上海市自来水闵行有限公司100%股权的置换, 获得资
产处置收益10,067万元所致.
3、报告期内,现金流量表大幅度变动情况及原因
(1)本报告期, 公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少18,274万元,
减少34%,主要是由于本报告期上海市自来水闵行有限公司支付2006年度所得税、代
收代付排水费所致.
(2)本报告期, 公司投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加52,205万元,
增长152%, 主要是由于去年同期公司向上海水务资产经营发展有限公司支付了长江
原水系统资产与上海市自来水闵行有限公司100%股权的置换差价43,385万元以及本
报告期收到上年末基金赎回款、收到基金分红、新股投资收益增加所致.
(3)本报告期, 公司筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少18,094万元,
降低57%, 主要是由于本报告期公司本部支付的2006年度红利较去年同期支付的200
5年度红利增加以及上海市自来水闵行有限公司向上海水务资产经营发展有限公司
支付2006年上半年度股权转让之前的老股东股利所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
公司控股股东上海城投在股权分置改革过程中承诺: 在条件成熟时将上海城投
拥有的水务优质资产优先注入上海市原水股份有限公司(以下简称"原水股份"或"公
司").根据上述承诺,并经上海国资委同意,上海城投提出了"原水股份以拥有的黄浦
江原水系统资产与上海城投的全资子公司上海水务资产经营发展有限公司拥有的上
海市自来水市南有限公司100%的股权进行置换"的方案.2006年6月26日,公司董事会
审议通过了该方案,并于2006年6月27日上报中国证券监督管理委员会.
后来,由于相关政策的原因,2007年7月31日召开了董事会五届十九次会议,决定
终止上述资产置换工作.该次会议还通报了上海城投近期给公司的函告.函告主要内
容为："城投公司作为控股股东, 将继续全力支持上市公司发展.现阶段考虑向原水
股份注入城投公司旗下环境类优质资产."
2007年09月12日,公司又一次收到了上海城投书面函告,其内容为:"为了促进原
水股份健康持续发展,上海城投考虑将所拥有的部分资产注入原水股份公司.目前方
案尚在研究论证阶段,且最终需获得国资委等有权审批机构的审核批准后方可实施"
至今为止,上海城投承诺的资产注入方案还在与有关部门沟通,相关工作正在积
极进行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
本公司是一家主要从事原水、自来水生产供应和污水输送的企业. 其中原水和
自来水供应能力分别为500万立方米/日和75.7万立方米/日(含受托管理的松江东北
部三个镇的水厂), 污水输送能力为170万立方米/日.公司委托上海城投原水有限公
司和上海市城市排水市中运营有限公司分别负责对黄浦江原水系统和合流污水治理
一期工程资产进行运营管理;公司全资子公司上海市自来水闵行有限公司(以下简称
"自来水闵行公司")负责闵行和松江东北部地区的自来水生产销售服务. 报告期,公
司主营业务经营情况良好,公司向上海市市北、市南、浦东威立雅等3家自来水公司
供应原水6. 04亿立方米,向闵行和松江东北部供应自来水7967.66万立方米,合流一
期污水输送3. 10亿立方米.报告期公司实现营业收入5.40亿元,利润总额3.10亿元,
同比分别增长了10.24%和4.50%.
报告期,公司以强化资产管理和确保安全服务为重点,积极配合上述资产运营管
理公司, 完善管理体制,落实各项安全生产措施,加强生产设备维修保养和更新改造
工作,确保了原水供应和合流一期污水输送业务的正常进行.自来水闵行公司针对本
地区最高日供水缺口约达3万立方米/日的实际情况, 从去年四季度起就开始安排今
年的夏季保高峰措施, 认真做好生产设备、人员物资、服务保障等各个环节的准备
工作, 加强生产调度管理,进一步提高了保障安全供应的能力,确保了供水区域内自
来水的正常供应.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期内原水销售同比减少主要是2006年长江原水资产置换出本公司所致.
报告期内新增自来水销售业务和排管工程业务, 主要是上海市自来水闵行有限
公司置换进入本公司所致.
2、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内原水销售毛利率同比增加主要是长江原水资产置换出本公司后单位销
售成本下降所致.
3、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内原水销售业务利润贡献比例下降, 主要是长江原水资产置换出本公司
所致.
报告期内新增自来水销售业务和排管工程业务利润贡献, 主要是上海市自来水
闵行有限公司置换进入本公司所致.
4、公司在经营中出现的问题与困难
随着上海城市和社会经济的发展, 自来水闵行公司服务区域内用水量增加迅速
,预计2008年和2010年高峰用水量将分别达到85万立方米/日和95万立方米/日.自来
水闵行公司目前一水厂和二水厂加上受托管理的松江东北部三个镇的水厂合计供水
能力为75. 7万立方米/日,此外,由于闵行一水厂、松江东北部三个镇水厂因水源、
水质、设备老化等问题,即将面临关闭,因此,该地区自来水供需矛盾将日趋尖锐.为
了满足自来水闵行公司服务区域内经济和社会发展的需求, 促进自来水水量、水质
进一步提高和公司的可持续发展, 4月25日,公司第五届董事会第十五次会议审议通
过: 投资86711万元建设源江水厂一期工程.源江水厂一期工程的设计能力为30万立
方米/日,工程将于年内开工,2008年建成投产.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)临江新泵房改造
公司预计出资2,100万元投资该项目,报告期末项目完成进度90%.
2)黄浦江一期停役改造
公司预计出资4,800万元投资该项目,报告期末项目完成进度30%.
3)闵行源江水厂一期工程建设
公司预计出资86,711万元投资该项目,报告期末项目完成进度30%.
4)闵行二水厂改造
公司预计出资4,300万元投资该项目,报告期末项目完成进度60%.
5)闵行管网改造
公司预计出资1,634万元投资该项目,报告期末项目完成进度40%.
6)闵行元江路水库泵站建设
公司预计出资900万元投资该项目,报告期末项目完成进度60%.
7)其他更新改造项目
公司预计出资7,000万元投资该项目,报告期末项目完成进度65%.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
1、报告期末,资产负债表项目大幅度变动情况及原因
(1)本报告期末, 其他应收款较期初减少7541万元,降低70%,主要是由于公司本
报告期收回上年末基金赎回款所致.
(2)本报告期末, 存货较期初增加1212万元,增长35%,主要是由于上海市自来水
闵行有限公司增加工程施工所致.
(3)本报告期末, 可供出售金融资产较期初增加30800万元,增长258%,主要是由
于本公司持有申通地铁法人股公允价值增加、巴士股份法人股3月底上市流通后按
公允价值计量所致.
(4)本报告期末, 预收款项增加2397万元,增长46%,主要是由于上海市自来水闵
行有限公司并入本公司增加预收排管工程款所致.
(5)本报告期末,递延所得税负债增加4162万元,增长214%,主要是由于可供出售
金融资产公允价值增加所致.
2、报告期内,利润表项目大幅度变动情况及原因
(1)本报告期, 管理费用较去年同期增加732万元,增长109%,主要是由于上海市
自来水闵行有限公司并入本公司所致.
(2)本报告期, 财务费用较去年同期减少178万元,降低121%,主要是由于利息收
入增加所致.
(3)本报告期,公允价值变动收益较去年同期减少1655万元,降低187%,主要是由
于一季度基金分红及其公允价值变动所致.
(4)本报告期, 投资收益较去年同期增加1954万元,增长68%,主要是由于一季度
收到基金分红及公司认购新股增加收益所致.
(5)本报告期, 净利润较去年同期减少1274万元,降低10%,主要是由于自来水闵
行公司一季度部分排管工程尚未完工,工程收入未能确认,同时由于2007年起公司执
行新会计准则,对金融工具采用公允价值计量影响净利润.
3、报告期内,现金流量表大幅度变动情况及原因
(1)本报告期,公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加16339万元,增
长412%,主要是由于公司加大收款力度、原水水费回收同比增长所致.
(2)本报告期,公司投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加14961万元,增
长33971%, 主要是由于公司本报告期收回上年末基金赎回款、收到基金分红以及新
股投资收益增加所致.
(3)本报告期,公司筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少10006万元,降
低100%,主要是由于上年一季度偿还银行借款10000万元所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
本公司是一家主要从事原水、自来水生产供应和污水输送的企业. 原水供应能
力630万立方米/日,分为黄浦江和长江两大系统,供应能力分别为500万立方米/日和
130万立方米/日, 其中长江原水系统资产于2006年7月1日与上海市自来水闵行有限
公司100%股权进行了置换, 置换以后的长江原水系统资产仍由本公司受托进行营运
管理;闵行自来水供应能力为66.7万立方米/日;合流一期污水输送能力170万立方米
/日,合流一期污水资产委托上海市城市排水市中运营有限公司运营管理.报告期,公
司以确保安全服务为中心, 积极采取有效措施,加强安全生产管理,克服了长江原水
咸潮入侵和夏季高峰供水等诸多困难, 确保了原水、闵行地区自来水的正常供应以
及合流一期污水输送业务的正常进行.报告期内,公司向上海市市北、市南、浦东威
立雅等3家自来水公司销售原水15.115亿立方米,由于下半年长江原水系统资产置换
出去的原因,原水销售量同比减少了13.22%;污水输送总量达6.505亿立方米,同比减
少了2.84%;销售自来水9743.368万立方米.
公司主营业务经营情况良好, 主营业务收入、主营业务利润和净利润分别同比
增长了18.17%、26.19%和49.17%.
2、公司主营业务及其经营状况
1、财务数据同比发生重大变化情况
注:①营业费用同比增加主要是合并报表范围发生变化所致.
②管理费用同比增加主要是合并报表范围发生变化所致.
③财务费用同比减少主要是银行借款减少所致.
2、现金流量构成同比发生重大变化情况
注:①报告期内,经营活动产生的现金流量净额同比增加主要是合并报表范围发
生变化所致.
②报告期内, 投资活动产生的现金流量净额同比增加主要是合并报表范围发生
变化所致.
③报告期内,筹资活动产生的现金流量净额同比减少主要是银行借款减少所致.
(二)公司未来发展展望
1、行业的发展对公司的影响
上海地区原水供应存在较大缺口, 为从根本上改善上海的原水水质和解决上海
原水供应的紧张局面, 经政府有关部门批准,除了新建供水能力88万立方米/日的长
江引水三期工程外,在"十一五期间"还将建设库容为5亿立方米,供水能力719万立方
米/日的长兴岛青草沙水源地原水工程. 鉴于原水工程建设资金需求量巨大,原水的
成本将会不断上升,为确保上市公司的经济效益,由控股股东提议并经上海市国资委
同意, 公司将所拥有的长江和黄浦江原水系统的资产与控股股东拥有的上海市自来
水闵行有限公司和上海市自来水市南有限公司100%股权进行置换. 其中长江原水系
统资产和上海市自来水闵行有限公司100%股权置换方案, 于3月15日,经公司临时股
东大会审议通过, 5月30日,在上海产权交易所完成了产权交易,7月1日,正式办妥了
资产买卖交接手续. 黄浦江原水系统资产和上海市自来水市南有限公司100%股权置
换方案, 经6月26日,公司董事会五届九次会议审议通过,现已上报中国证监会待批.
上述资产置换方案实施后,公司主营业务将从原水生产供应和污水输送,转变为自来
水生产销售和污水输送.
上海自来水行业的服务供应随着上海城市和经济的快速发展不断面临新的机遇
与挑战,目前,公司自来水供应区域内供水量已相当紧张,特别是松江东北地区,由于
用水量增长迅速,供水矛盾更为突出,为满足社会需求,公司面临急需发展的压力.
2、公司未来发展战略和2007年经营计划
为较好地解决闵行自来水公司所在区域自来水供应矛盾, 公司已计划新建一座
自来水厂, 该项目如果建成通水后,将形成50万立方米/日供水能力(远近结合,分两
阶段实施),基本上可缓解该地区供水紧张局面并提高水质.
2007年公司经营计划主要为:
(1)公司将会同黄浦江原水系统资产受托运营管理公司进一步落实各项安全生
产措施,加强设备维护和水质监测等管理工作,确保完成黄浦江原水系统安全销售原
水12.3亿立方米目标.
(2)公司将会同合流污水治理一期工程资产受托运营管理公司加强设备维护保
养和更新改造工作,确保达到6.57亿立方米输水量目标.
(3)抓好闵行自来水供应的各项保障工作. 07年将继续开展管网改造,提高管网
输配能力; 尽快完成设备大检修和更新改造工作,提高设备运行能力,确保高峰供应
和完成全年自来水销售1.77亿立方米目标.
(4)继续提高自来水水质. 在出厂水和管网水水质保持较好水平的基础上,07年
的重点将放在提高用户水质上,更好地为用户服务.
(5)推进新水厂建设. 根据闵行公司供应区域的水量紧张状况,新水厂的建设已
经迫在眉睫, 我们将加快推进建设新水厂前期工作的步伐,争取早日开工建设,从根
本上解决该地区水量不足的矛盾,满足当地的企业发展和人民群众生活需要.
(6)以资产置换为契机, 促进企业经济效益提高.公司将抓紧黄浦江原水系统资
产置换相关工作. 同时,要加强对现有资产的管理,确定科学合理的资产委托运行管
理方法,降低管理成本,提高企业经济效益.
3、资金需求及来源
2007年工程资金需求约为6亿元,资金来源为:
(1)公司自有资金;
(2)银行贷款.
(三)新企业会计准则的影响执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策
、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况如下:
1、关于2007年1月1日新会计准则首次执行日,现行会计准则和新会计准则股东
权益的差异分析:
(1)公司2006年12月31日,对属于同一控制下企业合并产生的尚未摊销完毕的长
期股权投资借方余额190, 601,818.43元,按照新会计准则的规定尚未摊销完毕的股
权投资差额应该全额冲销,并调整留存收益,相应减少母公司2007年1月1日的股东权
益190,601,818.43元.
(2)公司2006年12月31日,按照现行企业会计准则和《企业会计制度》归类为短
期投资的股票投资, 在新企业会计准则下应作为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产, 本公司按照所持非上市交易的开放式基金所持份额,按照2006年1
2月31日的赎回价格进行计量,确定该类金融资产于2007年1月1日的公允价值为53,0
70,059.44元,该类资产的账面价值为19,445,848.59元;本公司将公允价值与其账面
价值差额33,624,210.85元调增母公司2007年1月1日的留存收益.
(3)公司2006年12月31日,按照现行企业会计准则和《企业会计制度》归类为长
期投资的股票投资, 股权分置改革完成后享有流通权部分的股票投资及相应的股权
分置流通权, 在新企业会计准则下作为可供出售金融资产;按照所持股票的截止200
6年12月31日的证券交易市场收盘价,确认该类金融资产于2007年1月1日的公允价值
为119, 351,901.00元,该类资产的账面价值为23,307,911.28元;本公司将公允价值
与其账面价值差额96,043,989.72元调增母公司2007年1月1日的留存收益,同时将该
差额自留存收益转入资本公积(其他资本公积).
(4)按照新会计准则,本公司于2007年1月1日对资产、负债的账面价值与计税基
础不同形成的暂时性差异的所得税影响,计算确认递延所得税资产为人民币5,276,2
51.29元,并调增留存收益5,276,251.29元;计算确认递延所得税负债为人民币19,45
0,230.09元,其中:可供出售金融资产账面价值与计税基础不同形成的递延所得税负
债调减资本公积人民币14,406,598.46元,以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产账面价值与计税基础不同形成的递延所得税负债调减留存收益人民币5,04
3,631.63元.
(5)公司2006年12月31日的少数股东权益31, 827,298.37元,在现行会计准则下
, 在合并资产负债表中负债和股东权益之外单独列示,在新会计准则下,在合并资产
负债表权益中单独列报,调增2007年1月1日的股东权益.
新会计准则的实施,对公司2007年1月1日的股东权益合计影响数为调减43,280,
298.29元.
2、执行新会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的
财务状况和经营成果的影响
(1)根据新《企业会计准则第2号-长期投资》的规定,公司将现行政策下对子公
司权益法变更为成本法核算, 因此将减少子公司经营成果对母公司当期投资收益的
影响,但不影响公司合并报表.
(2)根据新《企业会计准则第6号-无形资产》的规定,公司发生的开发研究费用
将由现行制度的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合条件的开发支出予以资本
化, 将减少公司的期间费用,增加公司当期的利润和股东权益,另外要求新取得的土
地使用权按照无形资产的准则进行核算.
(3)根据新《企业会计准则第6号-政府补助》的规定,公司目前现行制度下的直
接计入当期损益的政府补助, 将直接变更为在区分和资产相关的政府补助和与收益
相关的政府补助后,将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益,将与收
益相关的政府补助区分为用于补偿以后期间的相关费用和用于补偿已发生的相关费
用,前者计入递延收益并分期计入损益,后者直接计入当期损益,因此,将会减少公司
当期的利润和股东权益.
(4)根据新《企业会计准则第17号-借款费用》的规定, 公司可以资本化的借款
范围将由现行制度下的专门借款变更为符合资本化条件下的专门借款和一般借款,
此政策的变化将会增加公司资本化的借款费用范围,减少当期的财务费用,增加公司
当期的利润和股东权益.
(5)根据新《企业会计准则第18号-所得税》的规定, 公司将现行政策的应付税
款法变更为资产负债表的纳税影响会计法, 公司在取得资产、负债时应当确认其计
税基础.资产、负债的账面价值与其计税基础存在差异的,应当确认所产生的递延所
得税资产或递延所得税负债,此政策的变化将会影响公司当期会计所得税费用,从而
影响公司当期的利润和股东权益.
(6)根据新《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》的规定, 公司按现行
政策下的实际成本核算变更为按公允价值核算, 将会影响公司当期的利润和股东权
益.
(7)根据新《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定, 公司将现
行政策下的分期摊销长期股权投资借方差额的余额,调整2007年1月1日留存收益,不
再继续摊销,从而增加公司当期利润.
上述差异事项和影响可能因财政部对新会计准则的进一步详解而作相应调整.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为147,633.54万元,其中:投资上海市自来水闵行有限公司
147, 024.54万元,投资上海城市水资源开发利用国家工程中心有限公司609万元(另
以无形资产作价191万元投入该公司).
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司非募集资金投资10,923.47万元,比上年减少3,777.12万元,减少
的比例为25.69%.
(1)临江新泵房改造工程,报告期投入234.07万元.
(2)黄浦江一期停役改造项目,报告期投入111.4万元.
(3)源江水厂项目,报告期投入1,526.34万元.
(4)管网改造项目,报告期投入2,404.58万元.
(5)更新改造及基建项目,报告期投入6,647.08万元.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为147,633.54万元,其中:投资上海市自来水闵行有限公司
147, 024.54万元,投资上海城市水资源开发利用国家工程中心有限公司609万元(另
以无形资产作价191万元投入该公司).
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
上海市自来水闵行有限公司 自来水制造供应 权益的比例(%)
销售,接水及排 100%
管设计安装,水质分析
上海城市水资源开发
利用国家工程中心 水资源领域内新
产品、新技术、 10%
有限公司 新设备、新工艺的
研发与服务
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司非募集资金投资10,923.47万元,比上年减少3,777.12万元,减少
的比例为25.69%.
(1)临江新泵房改造工程,报告期投入234.07万元.
(2)黄浦江一期停役改造项目,报告期投入111.4万元.
(3)源江水厂项目,报告期投入1,526.34万元.
(4)管网改造项目,报告期投入2,404.58万元.
(5)更新改造及基建项目,报告期投入6,647.08万元.
★2006年三季:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
2006年, 公司继续贯彻董事会提出的"一个提高,两个调整"的工作方针,围绕以
"创新、调整、跨越"为主题的年度工作大纲,在产能集中释放的情况下,保持了产销
两旺的局面,2006年公司实现销售收入501583.95万元,同比增长35.56%.公司在全球
轮胎75强排行榜中, 由2005年的第30位上升到了第28位,被国家知识产权局评为"第
三批全国知识产权工作试点单位", 被国家人事部批准为全国首批76家"高校毕业生
见习示范基地", 被河南省人民政府授予2005年度"诚信纳税大户",再次荣获东风汽
车公司、柳州工程机械公司"最佳供应商"称号,"风神"品牌再度入围中国500最具价
值品牌,由2005年的251位前移到245位.
但由于天然橡胶等原材料大幅度涨价大幅度上涨、子午胎产能集中释放、国际
贸易摩擦不断等原因,公司效益出现了大幅度下降.2006年实现主营业务利润、净利
润分别为42499.94万元、1229.67万元,同比分别减少17.86%、89.32%.
2、报告期公司资产构成重大变动说明
(1)报告期末公司在建工程余额为15809.75万元,占公司总资产的比例为5.09%,
2005年未,公司在建工程余额为4906.8万元,占当期总资产的比例为1.81%,2006年较
2005年增加3.28个百分点,主要原因是本年度增加项目建设投资所致,其中70万套轻
卡子午胎项目增加3808.29万元,2.5万套工程子午胎项目增加4646.14万元.
(2)报告期末公司长期借款余额为64797万元,占公司总资产的比例为20.84%,20
05年未,公司长期借款余额为84381万元,占当期总资产的比例为31.08%,2006年较20
05年减少10.24个百分点,主要原因是长期借款中有26500万元将于一年内到期.
(3)报告期末公司财务费用发生额为9097.31万元,较去年同期增加66.52%,主要
原因是公司生产规模扩大,流动资金借款增加以及专项贷款利息资本化减少所致.
3、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况公司经营活动产
生的现金流量净额为6196. 02万元,同比减少61.86%.主要原因是报告期内公司原材
料涨价, 成本增加,导致经营活动支付现金项目中购买商品支付的现金增加所致,同
比增幅达51.01%.
筹资活动产生的现金流量净额为11693.17万元,同比增加46.52%.主要原因是公
司生产规模扩大,增加了流动资金借款.
4、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技
术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析
报告期内公司充分利用现有生产能力,满负荷组织生产;
报告期内公司销售形势良好.
报告期内公司主要技术人员没有发生重大变化.
5、主要供应商、客户情况
单位:元
前五名供应商采购合计 1,398,357,336.19 占采购比重 33.32%
前五名销售商合计 1,586,534,956.71 占销售总额比重 31.63%
(二)对公司未来发展的展望
1、公司所在的行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局中国经济强劲增长拉
动了汽车工业高速发展,同时,依赖于汽车工业之一的下游轮胎行业引起投资的热潮
, 轮胎行业呈现较快的发展势头,中国轮胎行业的高速发展不仅表现在生产方面,进
出口贸易也十分活跃.
由于轮胎行业的发展前景被普遍看好, 使得行业近年来产能扩张加剧.同时,受
汽车行业利润挤压、轮胎行业原材料价格始终处于高位、人民币升值、出口遭遇反
倾销以及世界各大轮胎公司和知名品牌纷纷投资中国等因素的共同影响, 我国轮胎
行业毛利率趋于下降, 竞争压力和经营风险日趋加大.目前,轮胎行业产能扩张的重
点在子午线轮胎项目上,这将使我国轮胎行业产品格局发生显著改变.斜交胎在夹缝
中生存,子午胎风头日劲.
2、公司未来的发展机遇及发展战略
2007年, 根据公司确定的"调整、执行、突破"的工作思路,围绕"提高质量、提
高效率、提高效益、降低成本"(简称"三高一低")开展工作,寻求公司盈利模式新突
破; 公司将抓住加入中国昊华的契机,并利用昊华的平台,加大项目建设和资本运作
的工作力度,完善产品结构,通过资产整合及重组做大做强企业.
2007公司经营目标:确保实现销售收入58亿元,利润实现大幅度增长.
3、公司实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划
2.5万套工程子午胎项目:项目计划总投资9000万元,于2005年7月开工,截止200
6年12月底已完成投资额4646.14万元,目前已进入试生产阶段.70万套轻卡子午线轮
胎项目: 项目计划总投资23012万元,截止2006年12月底已完成投资额3808.29万元,
目前已进入试生产阶段.
15万套工程子午胎项目:项目计划总投资105350万元,其中建设投资为86,737万
元,建设周期为16-18月,目前项目建设已全面启动.
资金来源主要为:一是自有资金;二是银行借款;三是通过资本市场融资.公司的
再融资计划已经公司董事会审议通过, 计划募集资金约6亿元(扣除发行费用),募集
资金投向为15万套工程子午胎项目.
4、影响公司未来发展和经营的风险因素及对策
2007年公司所面临的形势将更加严峻, 竞争将更加激烈,困难和机遇并存.主要
表现在:一是国际轮胎巨头加快了国内子午胎的投资、整合步伐,市场竞争将更加激
烈; 二是生产经营的外部环境依然严峻,特别是国际轮胎市场上,技术壁垒、知识产
权保护和反倾销纠纷将进一步加剧, 国际轮胎巨头的打压将给公司出口市场带来冲
击;天然橡胶等原辅材料虽然有所下降,但仍可能在高价位运行.针对以上风险,公司
将进一步实施技术创新和技术进步战略, 提升公司核心竞争力,加大品牌建设力度,
实施品牌建设,以市场为导向,高效生产适销对路产品;实施流程再造工程,推进内部
改革, 提高业务流程的运营质量和效率;加强成本管理和费用控制,继续加强和完善
招标采购体系; 积极探索企业发展新模式,保持企业可持续发展,提升企业综合竞争
实力.
5、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
政府补助:按照新准则的规定企业从政府取得的补助,将形成递延收益分期记入
当期损益或直接记入当期损益. 公司将在明年按照新准则的要求调整政府补助的核
算方法.所得税:对于因资产帐面价值与资产计税基础、负债帐面价值与负债计税基
础形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异, 公司将按照新准则的要求对递延
所得税资产和递延所得税负债进行核算.公司将在明年按照新准则的要求进行核算.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 主营业务 主营业务收
分产品 利润率(%) 入比上年增
减(%)
分行业
轮胎加 5,015,839,546.40 4,489,176,318.28 8.47 35.56
工制造
分产品
斜交胎 2,120,955,784.10 1,898,302,359.18 6.28 29.16
子午胎 2,894,622,567.65 2,590,717,458.28 10.08 40.67
合计 5,015,578,351.75 4,489,019,817.46 8.47 35.56
续上表:
分行业或 主营业务成本比上年增减(%) 主营业务利润率比上年增减(%)
分产品
分行业
轮胎加 47.75 减少5.51个百分点
工制造
分产品
斜交胎 32.18 增加2.05个百分点
子午胎 61.70 减少11.69个百分点
合计 47.75 减少5.51个百分点
说明(1)公司2006年度主营业务收入较2005年度增长35.56%,增长的主要原因是
:公司规模进一步扩大,轮胎产量、销量增加.
(2)公司2006年度主营业务成本较2005年度增长47. 75%,增长的主要原因是200
6年度主营业务收入较2005年度增长35.56%,成本相应提高以及原材料成本增加所致
(3)报告期内公司主营业务利润率与2005年度相比下降了5.51个百分点,主要原
因是报告期内轮胎用原材料大幅涨价,使公司生产成本上升幅度较大所致.
①报告期内斜交胎主营业务利润率增加2.05个百分点,主要原因是:在原材料涨
价的同时,公司相应对斜交胎产品价格进行了较大幅度的提升,有效抵消了原材料涨
价的不利因素;同时,从2006年4月1日起,公司斜交胎消费税率根据国家有关政策从1
0%下降到3%,减轻了税负.所以公司斜交胎产品盈利能力较2005年有所提高.
②报告期内子午胎主营业务利润率减少11. 69个百分点,主要原因是:目前公司
子午胎产品几乎全部是全钢载重子午线轮胎, 而经过这几年国内全钢载重子午线轮
胎产能的扩张,导致企业之间的竞争加剧,考虑到公司2006年子午胎产能的进一步释
放, 在原材料大幅涨价的情况下,公司对子午胎产品价格提升的幅度较小,没有抵消
掉原材料涨价的不利因素,使公司子午胎产品的盈利能力下降.
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 3,089,668,090.46 35.40
国外 1,926,171,455.94 35.82
合计 5,015,839,546.40 35.56
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)70万套轻卡子午胎
公司出资230, 120,000元投资该项目,截止2006年12月底已完成投资额3808.29
万元,目前已进入试生产阶段.
2)2.5万套工程子午胎
公司出资90, 000,000元投资该项目,于2005年7月开工,截止2006年12月底已完
成投资额646.14万元,目前已进入试生产阶段.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
由于长江原水系统资产与上海市自来水闵行有限公司(以下简称闵行自来水公
司)100%股权置换方案是从2006年7月1日起正式实施,因此本报告期原水供应业务已
剔除了长江原水部分.
报告期,公司经营业务稳定,黄浦江系统原水销售量为341,637,320立方米;闵行
自来水公司自来水销售量47,329,480立方米;污水处理182,871,597立方米, 与上年
同期相比分别增加了3.03%、7.26%、19.61%.主营业务利润1.60亿元,与上年同期相
比增加了25.98%.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
报告期由于进行了资产置换实际交割,因此产生了资产置换收益108,810,622.8
0元, 导致报告期利润总额大幅增加,并使主营业务利润比例由前一报告期的84.24%
下降到53.59%、其他业务利润比例由前一报告期的1.02%上升到7.25%、投资收益比
例由前一报告期的23. 37%下降到6.10%、营业外收支净额比例由前一报告期的-3.9
1%上升到39.23%.
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
报告期进行了资产置换实际交割,因此自来水销售业务反映在报告期内,而前一
报告期没有自来水销售业务.
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
报告期长江原水系统与闵行自来水公司股权进行了实际交割及海南原水房地产
公司的股权出让,使合并范围发生了变化,即长江原水系统和海南原水房地产公司不
在合并范围之内,而闵行自来水公司在合并范围之内.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)长江引水三期取水泵房和输水管网工程.公司出资578,490,000.00元人民币
投资该项目.
项目进度:完成工作量的85%工程可增加原水供应量.
(2)临江新泵房改造工程.公司出资21,000,000.00元人民币投资该项目.
项目进度:完成工作量的95%工程可增加原水供应量.
(3)黄浦江一期停役改造工程.公司出资48,000,000.00元人民币投资该项目.
项目进度:完成工作量的95%工程可确保原水供应安全.
(4)零星更改工程.公司出资30,000,000.00元人民币投资该项目.
项目进度:完成工作量的70%工程可确保原水供应安全.
(5)临江35KV高配改造及配套工程. 公司出资19,620,000.00元人民币投资该项
目.
项目进度:完成工作量的30%工程可确保原水供应安全.
(6)临江生态护坡工程.公司出资6,987,000.00元人民币投资该项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期,公司经营业务稳定,尽管长江系统陈行水库取水口曾遭受长江咸潮倒灌
影响, 氯化物含量指标超过了国家规定的标准,但是由于公司积极落实应对措施,采
用氯化物自动遥测技术, 提前对咸潮入侵情况作出正确预测,加强调度,充分发挥陈
行水库避咸蓄淡的功能, 从而保证了各自来水厂对原水的需求.报告期内,公司抓紧
长江引水三期工程建设, 其中第一阶段排管工程于6月30日通水,可增加供水能力50
万立方米/日.报告期,公司向上海市市北、市南、浦东威立雅等3家自来水公司销售
原水84905.05万立方米,同比增长0.32%;污水处理总量达30339.44万立方米,同比增
长0.09%.
上海地区原水供应存在较大缺口, 为从根本上改善上海的原水水质和解决上海
原水供应的紧张局面, 经政府有关部门批准,除了新建供水能力88万立方米/日的长
江引水三期工程外,在"十一五期间"还将建设库容为5亿立方米,供水能力719万立方
米/日的长兴岛青草沙水源地原水工程. 鉴于原水工程建设资金需求量巨大,原水的
成本将会不断上升,为确保上市公司的经济效益,由控股股东提议并经上海市国资委
同意, 公司将所拥有的长江和黄浦江原水系统的资产与控股股东拥有的上海市自来
水闵行有限公司和上海市自来水市南有限公司100%股权进行置换. 其中长江原水系
统资产和上海市自来水闵行有限公司100%股权置换方案, 于3月15日,经公司临时股
东大会审议通过, 5月30日,在上海产权交易所完成了产权交易,7月1日,正式办妥了
资产买卖交接手续. 黄浦江原水系统资产和上海市自来水市南有限公司100%股权置
换方案,经6月26日,公司董事会五届九次会议审议通过,现已上报中国证监会待批.
上述资产置换方案实施后,公司主营业务将从原水生产供应和污水处理,转变为
自来水生产销售和污水处理.
(二)公司主营业务及其经营状况
主营业务分行业、产品情况
单位:元币种:人民币
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 主营业 主营业务 主营业务 主营业务
分产品 务利润 收入比上 成本比上 利润率比
率(%) 年同期增 年同期增 上年同期
减(%) 减(%) 增减(%)
原水供应 356601236.88 188656707.47 47.09 0.32 -1.21 增加0.81
个百分点
污水处理 125939006.30 68892328.56 45.29 0.09 9.38 减少4.66
个百分点
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额482, 540,243.18元人民币.污水处理主营业务成本比上年同期增加的原因是
大修理费用和运营费用增加.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)长江引水三期取水泵房和输水管网工程.公司出资578,490,000.00元人民币
投资该项目.项目进度:完成工作量的85%工程可增加原水供应量.
(2)临江新泵房改造工程.公司出资21,000,000.00元人民币投资该项目.项目进
度:完成工作量的95%工程可增加原水供应量.
(3)黄浦江一期停役改造工程.公司出资48,000,000.00元人民币投资该项目.项
目进度:完成工作量的95%工程可确保原水供应安全.
(4)零星更改工程. 公司出资30,000,000.00元人民币投资该项目.项目进度:完
成工作量的70%工程可确保原水供应安全.
(5)临江35KV高配改造及配套工程. 公司出资19,620,000.00元人民币投资该项
目.项目进度:完成工作量的30%工程可确保原水供应安全.
(6)临江生态护坡工程. 公司出资6,987,000.00元人民币投资该项目.项目进度
:完成工作量的95%工程可确保原水供应安全.
★2006年一季度:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期, 公司经营业务稳定,销售原水总量为4.09亿立方米、主营业务利润1.1
7亿元,与上年同期相比分别减少了0.87%和增加了3.54%.
一季度是长江咸潮倒灌频率较高的季节,受其影响,2月4日至7日和3月2日至8日
, 陈行水库取水口氯化物含量指标超过了国家规定的标准.为确保原水正常供应,公
司积极落实应对措施,采用氯化物自动遥测技术,提前对咸潮入侵情况作出正确预测
, 加强调度,充分发挥陈行水库避咸蓄淡的功能,从而保证了各自来水厂对原水的需
求.
报告期,长江引水三期工程第一阶段管道施工已累计完成12公里的敷设任务,取
水泵站工程已相继完成主体水下混凝土封底、进水系统取水头和进水横梁安装、出
水系统水库内部管道安装等工作. 第二阶段工程已完成项目的初步设计并上报市建
委待审.
(1)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(2)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)报告期,投资收益占利润总额20.42%,与前一报告期17.57%相比,增加
2.85个百分点,主要是出售股票、基金获益的原因.
(3)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(4)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
6、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用√不适用
★2005年末期:
(一)报告期内经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况本公司是一家主要从事原水供应和污水治理的企业
.现有原水供应能力630万立方米/日,分为黄浦江和长江两大系统,其中黄浦江系统5
00万立方米/日,长江系统130万立方米/日.报告期,我们以确保原水安全服务为中心
, 积极采取有效措施,加强安全生产管理,克服了咸潮入侵、夏季高峰供应和黄浦江
一期系统检修等诸多困难, 确保了原水正常供应.报告期内,公司向上海市市北、市
南、浦东威立雅等3家自来水公司销售原水17. 42亿立方米,同比增长了1.34%;污水
处理总量达6.70亿立方米,较上年同期增长14.73%.公司主营业务经营情况较为正常
由于城市发展对水的需求不断增加, 以及受原水集约化供应快速推进和长江咸
潮入侵等因素影响, 现有原水供应能力特别是长江系统陈行水库的蓄水能力已较难
满足自来水厂的需求. 为此,公司已着手建设长江引水三期工程,以进一步增加原水
供应能力并提高原水水质.整个长江引水三期工程分两个阶段,第一阶段主要是建造
一座取水能力为430万立方米/日的取水泵房和敷设16.80公里的输水管道;第二阶段
主要是建造一座有效库容量为1432万立方米的水库和一座输水能力110万立方米/日
输水泵站.报告期内,公司抓紧进行第一阶段的工程建设和第二阶段的工程前期准备
工作. 截止2005年底,共完成第一阶段2.5亿元的工程量,其中:管道施工已完成6000
余米的敷设任务, 取水泵站在完成水下基槽开挖、打桩、泵房环梁制作和埋设等工
作的基础上,正在进行取水泵站进水管道的施工.第二阶段工程可行性方案已获有关
部门批准.整个长江引水三期工程进展顺利.
2、公司主营业务及其经营状况
1)原水销售主营业务成本比上年增加主要是电费、大修理费用增加的原因.
2)污水处理主营业务收入比上年增加主要是污水处理量增加的原因.
主营业务所在地区主要为上海.
注①:总资产报告期末比期初增加39708.83万元,增长6.47%.负债47226.60万元
,比期初增加19438.81万元,增长69.96%;股东权益606662.04万元,比期初增加20270
.03万元,增长3.46%.
注②:应收账款报告期末比期初增加1.71%,主要是销售量增加的原因.
注③: 长期投资报告期末比期初减少1.91%,主要是减少新建设公司投资成本的
原因.
注④;固定资产报告期末比期初减少6.17%,主要是计提折旧的原因.
注⑤: 在建工程报告期末比期初增加0.92%,主要是投入长江引水三期取水泵房
和管网工程款增加的原因.
注⑥: 短期借款报告期末比期初增加2亿元,主要是为长江引水三期工程贷款和
将上海市自来水市北有限公司商业承兑汇票(付原水费)贴现的原因.
注①: 营业费用报告期末比期初增加47.71%,主要是房产公司加强存量房销售,
增加了销售费用的原因.
财务数据同比发生重大变化情况
注②:管理费用报告期末比期初增加16.00%,主要是研究开发费用增加的原因.
注③:财务费用报告期末比期初增加6767.12%,主要是发生流动资金贷款的原因
现金流量构成同比发生重大变化情况
注①: 报告期内,经营活动产生的现金流入量98,208.85万元,流出量47,211.76
万元, 现金净流量50,997.08万元,同比减少17.71%,主要是水费收入减少的原因.经
营活动产生的现金流量净额50, 997.08万元,与净利润37,711.46万元存在13,285.6
2万元差异,主要是应收账款能及时回收的原因..
注②:报告期内,投资活动产生的现金流入量78,398.97万元,流出量97,421万元
,现金净流量-19,022.03万元,同比减少了328.52%,主要是增加长江引水三期工程款
投入的原因.
注③:报告期内,筹资活动产生的现金流入量160,500万元,流出量170,027.55万
元,现金净流量-9,527.36万元,同比增加48.76%,主要是贷款增加的原因.
(二)公司未来发展展望
1、行业的发展对公司的影响
随着上海城市和经济的不断发展以及十届全国人大四次会议提出的建设社会主
义新农村的要求,上海自来水行业的服务供应将面临新的机遇与挑战,市区各大自来
水公司除了确保中心城区的服务供应外,还需进一步向广大的乡镇地区发展,不仅在
水量供应上要满足上海城乡经济建设和人民生活的需要, 而且在水质标准上也要有
所提高. 目前,作为上海原水供应的黄浦江上游和长江陈行段水源地,其供应原水能
力仅为630万立方米/日,且长江原水每年还将受到咸潮入侵的影响,上海地区的原水
供应存在较大的缺口,制约了自来水企业的发展和服务质量的提升.因此上海原水供
应面临急需大力发展的压力.
2、公司未来发展战略和2006年经营计划
为从根本上解决上海原水供应的紧张局面,公司配合政府相关部门,积极寻找和
开发新的水源地.目前,长江引水三期工程经政府批准,已在报告期开工建设.预计整
个工程可望于2007年建成通水,届时可增加原水供水能力88万立方米/日.同时,公司
科技人员精心探索研究多年的长兴岛青草沙水源地原水工程研究项目, 经专家咨询
评估通过后,已被列入《上海市国民经济和社会发展第十一个五年规划》,该项目如
果建成通水后, 将形成5.53亿立方米库容,供水能力达950万立方米/日,可大大改善
上海的原水水质.
鉴于原水工程建设的步伐加快,资金投入需求量巨大,原水的成本将会不断上升
. 为确保上市公司的经济效益,由大股东提议并经国资委同意,公司董事会和股东大
会审议通过, 公司已将长江原水系统资产置换成上海市自来水闵行有限公司100%股
权.
2006年公司经营计划主要为:
(1)以原水供应为中心,采取有效措施,确保安全售水17.20亿立方米.
为实现上述计划, 公司将进一步落实应对咸潮入侵和夏季保高峰供应的各项措
施和预案,加强供水调度、输水渠道监护和水质监测等管理工作,杜绝供水事故发生
,确保完成售水目标.
(2)以长江引水三期工程建设和青草沙水源地工程立项为重点,抓好原水工程建
设和各个节点进度. 确保长江引水三期第一阶段工程,在高峰供水前部分投产,第二
阶段工程年内动工建设,青草沙水源地年底完成立项并争取开工.
(3)以改善郊区乡镇供水状况, 推进上海供水集约化为目标,继续开展浦东金川
支线、青浦徐泾支线、宝山罗泾支线及嘉定集约化原水配套工程研究, 为争取尽早
开工创造条件.
(4)以资产置换为契机,抓紧资产整合,促进企业经济效益提高.公司将尽快完成
资产置换相关工作,同时,加强内部管理,减少资源浪费,提高企业经济效益.
3、资金需求及来源
2006年工程资金需求约为5亿元,资金来源为:
(1)年初银行存款余额和销售收入;
(2)银行贷款.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为14,700.59万元人民币,比上年增加2,410.62万元人民币
,增加的比例为19.62%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、长江引水三期取水泵房和输水管网工程
公司出资57,849万元人民币投资该项目,报告期内投资10466.80万元,用于增加
原水供应量.
2)、生物预处理工程
公司出资4, 800万元人民币投资该项目,报告期内投资646.50万元,用于改善原
水水质.
3)、临江新泵房改造工程
公司出资2, 100万元人民币投资该项目,报告期内投资992.15万元,用于增加原
水供应量.
4)、黄浦江一期设备改造工程
公司出资4,800万元人民币投资该项目,报告期内投资618万元,用于确保原水安
全供应.
5)、零星的更新改造工程
公司出资3,114万元人民币投资该项目,报告期内投资1977.14万元,用于确保原
水安全供应.
注:上述项目金额均为项目的计划投资额.
(四)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
主要会计政策、会计估计的变更及重大会计差错更正的说明
黄浦江上游引水二期工程于1997年12月底竣工投产,同时公司按工程概算数2,4
48, 994,400元暂估入帐,并从1998年1月开始计提固定资产折旧.2005年公司完成工
程移交手续,移交后的资产原值为2,033,266,402.48元,比概算数减少415,727,997.
52元,累计折旧减少132,235,747.15元.移交后的资产中有部分资产7,770,934.04元
属流动资产,其中5,413,713.65元已消耗.
因公司投资30,000,000.00元的上海建富投资有限公司2004年度已资不抵债,公
司全额计提长期投资减值准备30,000,000.00元,并追溯调整以前年度损益.
根据《企业会计制度》第34条和财会[2001]17号文的规定, 公司采用追溯调整
法对2005年度资产负债表的年初数、利润及利润分配表的上年数作出调整, 调整了
年初留存收益和相关科目的年初数, 利润及利润分配表的上年数已按调整后的数字
填列.
上述会计估计变更和会计差错的累计影响数为66,128,919.21元,2004年度的净
利润调减了17, 267,343.16元,调增了2004年年初留存收益95,066,071.64元,其中:
未分配利润80,806,160.89元,利润及利润分配表上年数栏的年初未分配利润调增80
,806,160.89元.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期,公司销售原水总量为4.6583亿立方米、主营业务利润1.27亿元,与上年
同期相比分别增加了0.03%和6.72%.
报告期, 针对原水供应受夏季高峰供应和"麦莎"、"卡努"台风侵袭等不利条件
影响, 公司认真制定并实施了相应的应急预案,确保了原水正常供应.长江引水三期
工程建设进展顺利, 其中第一阶段已完成1100米管道敷设、部分顶管井和取水泵房
水下基槽开挖和225根桩基的打桩任务.第二阶段的工程可行性方案已获市发展改革
委批准.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
原水销售 551,128,857.72 287,238,657.76 47.88
污水处理 189,149,392.94 98,323,454.35 48.02
分产品
其中:关联交易 740,278,250.66 385,562,112.11 47.92
关联交易的定价原则:
上述两项交易的定价符合公允性原则,即:以满足本公司生产的合理成本和一定
的净资产收益率为基本依据,合理制定价格.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海市自来水闵行有限公司 ｜ ｜ 3178.81｜ 179337.3｜
｜上海自来水闵行养护管道工程｜ ｜ 831.28｜ 9081.40｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海原水房地产公司 ｜ ｜ 321.02｜ 2281.24｜
｜上海原水工贸公司 ｜ ｜ -115.57｜ 1667.19｜
｜上海明世自来水项目管理公司｜ ｜ 32.77｜ 137.45｜
｜闵行光大综合经营部 ｜ ｜ 127.86｜ 191.99｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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