经营分析
| 发布日期：2008-3-27 15:35:00 |
≈≈川投能源600674≈≈(更新:08.03.26)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力 ｜ 25098.3｜ 9332.3｜ 37.18｜ 69.22｜
｜光缆产品 ｜ 9102.8｜ 240.0｜ 2.64｜ 25.11｜
｜铁路电气化远程控制系统 ｜ 2055.9｜ 881.7｜ 42.89｜ 5.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力 ｜ 25098.3｜ 9332.3｜ 37.18｜ 69.22｜
｜光缆产品 ｜ 9102.8｜ 240.0｜ 2.64｜ 25.11｜
｜铁路电气化远程控制系统 ｜ 2055.9｜ 881.7｜ 42.89｜ 5.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内 ｜ 32872.6｜- ｜- ｜ 90.67｜
｜省外 ｜ 3384.4｜- ｜- ｜ 9.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路电气化控制系统 ｜ 630.3｜ 273.1｜ 43.33｜ 3.49｜
｜光缆销售 ｜ 4318.4｜ 522.7｜ 12.47｜ 23.91｜
｜电力销售 ｜ 13115.6｜ 3827.4｜ 28.04｜ 72.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路电气化控制系统 ｜ 630.3｜ 273.1｜ 43.33｜ 3.49｜
｜光缆 ｜ 4318.4｜ 522.7｜ 12.47｜ 23.91｜
｜电力 ｜ 13115.6｜ 3827.4｜ 28.04｜ 72.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内 ｜ 13413.4｜- ｜- ｜ 74.25｜
｜省外 ｜ 4650.8｜- ｜- ｜ 25.75｜
｜合计 ｜ 18064.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力 ｜ 21577.3｜ 7260.6｜ 32.95｜ 67.72｜
｜光缆 ｜ 7755.7｜ 1325.8｜ 17.09｜ 24.34｜
｜铁路电气化远程控制系统 ｜ 2531.1｜ 793.9｜ 29.73｜ 7.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内 ｜ 22825.4｜- ｜- ｜ 71.63｜
｜省外 ｜ 9038.6｜- ｜- ｜ 28.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力 ｜ 17496.8｜ 5747.1｜ 32.85｜ 70.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 光纤光缆 ｜ 5719.7｜ 801.9｜ 14.02｜ 23.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铁路远程控制系统 ｜ 1455.6｜ 421.5｜ 28.96｜ 5.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力 ｜ 17496.8｜ 5747.1｜ 32.85｜ 70.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 光纤光缆 ｜ 5719.7｜ 801.9｜ 14.02｜ 23.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 铁路远程控制系统 ｜ 1455.6｜ 421.5｜ 28.96｜ 5.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜12005.21 ｜8178.68 ｜3826.53 ｜31.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光纤光缆 ｜3041.01 ｜2662.22 ｜378.79 ｜12.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路远程控制 ｜1177.42 ｜747.85 ｜429.57 ｜35.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜16223.64 ｜11588.76 ｜4634.89 ｜27.91 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜12005.21 ｜8178.68 ｜3826.53 ｜31.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光纤光缆 ｜3041.01 ｜2662.22 ｜378.79 ｜12.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路远程控制系统 ｜1177.42 ｜747.85 ｜429.57 ｜35.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜16223.64 ｜11588.76 ｜4634.89 ｜27.91 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省内 ｜13350.46 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省外 ｜2873.19 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜16223.64 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜5745.07 ｜3632.48 ｜2112.59 ｜36.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光缆 ｜1018.88 ｜806.17 ｜212.71 ｜20.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜5745.07 ｜3632.48 ｜2112.59 ｜36.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光缆 ｜1018.88 ｜806.17 ｜212.71 ｜20.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜铁路电气化远程控制系统｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜1144.02 ｜638.64 ｜505.38 ｜44.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜光缆 ｜5641.72 ｜4694.74 ｜946.98 ｜16.79 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力 ｜19970.45 ｜13431.36 ｜6539.10 ｜32.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜26756.19 ｜18764.73 ｜7991.45 ｜29.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省内 ｜20330.63 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省外 ｜6425.56 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜26756.19 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
一、公司报告期内总体经营情况
2007是公司上台阶、加快发展的一年.在董事会的正确领导下,公司牢固树立科
学发展观,紧紧围绕做优做强做大的总体发展战略,面对非公开发行股票和安全生产
经营管理的双重任务,上下一心,抓住机遇,团结拼搏,通过进一步健全完善全面预算
管理体系和强管理、挖潜能、促营销、重考核、增效益等一系列措施,真抓实干,落
实责任,圆满完成了董事会确定的各项目标任务,公司资产总量增加,效益增长,总体
实力增强,企业发展平衡,后劲有力,使公司跨入了又好又快发展的新阶段,为公司下
一步持续稳定的发展奠定了坚实的基础.
报告期内,公司实现营业收入36,256.98万元,与上年同期的31,941.71万元比同
比增长13.51%;利润总额8064.55万元,同比增长8.84%;实现净利润6,106.62万元,比
上年同期5,673.72万元同比增长7.63%.
报告期内,公司现金及现金等价物净增加32,691.04万元,其中:经营活动产生的
现金净流量为10,440.23万元;投资活动产生的现金净流量为-109,495.53万元;筹资
活动产生的现金净流量为131, 746.33万元.每股经营活动产生现金流量为0.21元与
上年同期比增加0.04元.
2007年12月31日, 公司总资产为477,220.89万元,负债总额为311,239.90万元,
少数股东权益为18,747.88万元,归属于母公司的净资产为147,233.10万元.
1、公司参股企业主要情况
收到了公司参股10%的国电大渡河流域电力开发有限责任公3, 393.30万元的现
金股利.
二、对公司未来发展的展望
(一)公司未来发展面临的机遇和挑战
1、公司发展面临的机遇
2008年,是公司站在新的起点上开拓创新、锐意进取的一年.2008年,预计国内G
DP将保持较高的增长水平, 国民经济高速发展将促进对国内电力能源继续保持较旺
盛的需求,这将为公司营造良好的社会和经济发展环境;随着《可再生能源中长期发
展规划》的发布, 大力发展新能源及可再生能源已成为国家产业政策的重头戏, 在
当前和今后一个时期,加快水电,太阳能等可再生能源的开发利用已成为共识, 多晶
硅是太阳能电池的核心原料,随着光伏产业的升温,光伏产业将面临良好的发展前景
;未来几年,正是国家高速铁路及城市轨道交通建设高速发展时期, 这将为公司所控
股的交大光芒公司自动化系统业务带来较大的市场空间并提供难得的发展契机; 同
时随着3G的建设,预计国内通信业将保持繁荣的发展势头,这也给公司所控股的长飞
双龙公司提供较大的市场空间, 这些都为公司的进一步发展创造了有利条件.
2、公司发展面临的挑战
2008年,公司的安全生产和建设、经营管理工作将面临着新的挑战:
一是田湾河工程施工区域地质条件较复杂, 公司面临建设任务重,施工难度大,
工期控制紧, 以及工程施工与机组投运交叉作业,大发发电站机组处于投产初期,新
设备尚需磨合等多重因素压力,且受今冬冰雪天气的影响,金窝、仁宗海电站机组按
计划投运存在诸多不确定性情况.
二是随着燃煤、石油等原燃材料的不断上涨, 公司将面临着增支减利因素的压
力,同时工业企业面临的市场竞争激烈,市场开拓任务艰巨,不可控因素多,如何消化
不利因素,向成本要效益、向管理要效益也将成为各企业需要面对的重要任务.
三是随着新资产的注入和公司的发展壮大, 公司的经营范围更宽、经营规模更
大,生产经营的更复杂,对管理要求也更高,面对新的行业新的任务,如何加强沟通和
了解, 尽快实现企业与上市公司在规范运作和综合管理上的融合是公司面临的新任
务.
(二)公司总体工作思路
面对新的形势、新的任务, 公司提出了2008年总体工作思路是:立足新起点,面
对新要求, 实施新举措,谋求新发展,树立新形象,按照"效益优先、协调发展、强化
管理、充实提高"的工作思路, 全面完成董事会确定的目标任务,进一步巩固融资平
台,致力打造"业绩优异、资产优质、团队优秀、形象优良"的上市公司,努力实现川
投能源又好又快发展.
(三)公司主要经营计划和目标
2008年公司将在保持原有控股企业效益稳步增长的基础上, 努力完成定向增发
田湾河公司和收购新光硅业公司时承诺的目标,实现净利润27800万元.
1、公司拟采取的保障措施
(1)公司上下将以构建"安全生产管理体系"为重点,继续深入落实安全生产责任
制,继续加大安全检查力度,积极培育企业安全文化,进一步夯实安全基础,打造全面
系统、安全稳固的"川投能源安全网",为公司生产经营、建设管理提供重要保障.
(2)继续深化公司治理, 持续深入地开展上市公司治理专项活动;继续加强信息
披露工作,在全公司范围内建立系统、完善、规范的信息披露体系;按照证券监管部
门的要求, 搞好投资者关系,保障股东权益,维护企业形象,进一步规范公司运作,以
良好治理全面提升上市公司质量.
(3)公司上下将以"效益优先"为指导思想,开源与节流并重,坚持内涵挖潜,节支
降耗, 在提高经济效益上下功夫,努力提高经济运行质量和效益;以"协调发展"推动
全面工作,正确处理和把握好安全、生产、建设、经营等各项工作之间的关系,加强
生产建设中的薄弱环节,注重发挥各种资源要素的作用,做好各种预防性措施;以"强
化管理"提升整体水平, 以强化制度管理、绩效管理、财务管理为重点,进一步优化
考核指标体系,完善考核激励约束办法,打好基础,练好内功;以"充实提高"打造坚强
团队,进一步注重员工基本素质和专业能力的培养和提高,注重内部制度和机制的完
善和提升,强调在工作中学习、在学习中进步,有计划有组织的建立和完善员工培训
机制,形成良好的学习氛围,打造"学习型"、"进取型"的优良团队以适应公司发展的
需要.
(4)结合各企业行业不同、规模不同、任务不同的特点,在进一步巩固原有管理
基础的同时, 以加强服务和沟通为重点,加强对企业的督促、跟踪、协调和服务,理
顺关系,采取措施,不断加强自身建设,提高管理水平,逐步摸索和建立适合公司自身
特点的管理体系,确保企业工程建设和生产经营有序推进,用新的思路开拓公司管理
工作新局面,促进公司管理工作制度化、责任法定化、行为规范化,促进公司整体管
理水平的进一步提高并努力.
三、报告期内公司财务状况经营成果分析:
(1)资产负债表主要变动项目
变动说明:
①货币资金: 本期与期初相比增加146.07%,主要为本期筹资活动收到现金增加
所致;
②应收帐款:本项目年末余额比年初余额增加73.57%,主要原因为控股子公司田
湾河公司应收电费增加,该电费已于2008年2月28日收到.
③其他应收款: 本项目年末余额比年初余额增加109.52%,主要原因为控股子公
司田湾河公司暂未结算的应收施工单位工程借款增加所致.
④长期股权投资:本期与期初相比增加34.64%,主要为公司本期增加了对国电大
渡河流域开发有限责任公司(以下简称"大渡河公司")的继续滚动开发投入所致;
⑤固定资产: 本期与期初相比增加152.97%,主要为公司控股的田湾河公司本期
由于大发电站已达到可使用状态,进入商业运行后,从在建工程转入固定资产增加所
致;
⑥在建工程:本期与期初相比增加22.47%,主要为公司控股的田湾河公司本期新
增项目工程投资增加所致;
⑦工程物资:本项目年末余额比年初余额增加64.05%,主要为田湾河工程预付设
备款增加所致.
⑧短期借款:本期新增贷款主要是母公司新增流动资金贷款增加所致;
⑨应付帐款本项目年末余额比年初余额增加146.42%,主要原因为田湾河工程应
付工程建设款增加所致.
⑩一年内到期的非流动负债本项目年末余额比年初余额增加46. 67%,主要是原
嘉阳电力长期贷款在一年内需到期还本的借款增加所致;
○11长期借款: 本项目年末余额比年初余额增加53.77%主要为田湾河公司工程
贷款增加所致;
○12实收资本和资本公积:本项目年末余额比年初余额分别增加27.21%和37.74
%,主要是本公司年度内实施了非公开定向增发股份所致;
(2)利润及利润分配表主要变动项目:
变动说明:
①营业总收入:同比增长13.51%,主要是控股子公司长飞双龙公司销售收入大幅
度增长以及本期控股田湾河公司部分机组进入商业运行增加收入所致;
②营业成本: 同比增长14.62%,主要是:一方面随销售收入的增长同比增加成本
, 另一方面原材料价格不断上涨,环保要求等因素增大了公司运行成本,使公司营业
成本呈上升趋势;
③财务费用与上年同期比增长43. 81%,主要系本期新增贷款以及加息和利息费
用化等因素共同影响增加所致;
④资产减值损失, 主要为公司中期计提的对四川巴蜀江油燃煤发电有限责任公
司(以下简称"江油燃煤公司")的投资减值;
⑤投资收益: 与上年同比增长139.84%主要原因:一是本报告期大渡河公司分红
利润3, 393.30万元比上年同期的2,900.00万元增加493.30万元,二是本期对江油燃
煤公司的投资核算已由权益法改为成本法核算, 对其计提的减值准备已在资产减值
损失中反映,三是按新会计准则有关规定,本期已不再摊销对光芒公司的股权投资差
额摊销;
⑥营业外支出: 本期营业外支出事项一是2007年8月,田湾河梯级电站工程大发
水电站发生泥石流自然灾害, 造成部分施工人员伤亡,按照谨慎性原则,本报告期公
司对该事项可能承担的损失确认了预计负债200万元;二是本公司与东北特殊钢集团
有限责任公司(原名大连钢铁集团有限责任公司)达成和解协议, 退付2000年诉讼多
收款项551万元.
⑦利润总额和归属于母公司所有者净利润同比分别增长8.84%和7.63%的主要原
因为当期实现利润增长所致.
(3)现金流量表主要变动项目:
变动说明:
①经营活动产生的现金流量净额同比大幅度增加原因: 主要为随销售收入的增
长而增加经营活动现金来源的同时, 公司加大了货款的催收力度,使货款回笼较好,
另有大量应收票据到期兑现和本期应付帐款余额增加等原因所致.
②投资活动产生的现金流量净额与上年同期大幅度增加原因原因: 一是当期支
付了公司收购田湾河公司20%股权投资款11, 951.89万元;二是滚动开发新投入大渡
河公司的资本金12, 213.3万元;三是公司控股的田湾河公司本年新增固定资产投入
和新增工程建设资金增加所致;
③筹资活动产生的现金流量净额与上年同期比大幅度增加原因主要是: 一是母
公司新增部分流动资金贷款;二是田湾河公司新增建设资金贷款增加所致.
(一)公司投资情况
被投资的公司情况
1、募集资金使用情况
公司2007年非公开发行股票以"一次审批,两次发行"方式进行.共募集资金37,6
92万元,扣除发行费用后实际募集资金净额35,897万元.用于田湾河项目后续资本金
投入, 至报告期末,已投入19,200万元,其余部分将于2008年及今后根据田湾河工程
进展情况分期投入.
2、承诺项目使用情况
1)、田湾河公司后续资本金
项目拟投入35,897万元,实际投入19,200万元.
3、非募集资金项目情况
⑴、公司出资12,213.30万元,用于国电大渡河流域水电开发有限公司资本金投
入. 其中,3,393.30万元为本年度公司从其分回的红利,余下部分为公司自有资金投
入.
⑵、2007年1月19日,本公司向四川省投资集团有限责任公司支付了购买四川川
投田湾河开发有限责任公司20%股权款,该资产的帐面价值为8,500万元,评估价值为
11,951.89万元,实际购买金额为11,951.89万元.
投资情况说明：
公司投资情况
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
国电大渡河流域电力开 权益的比例(%)
国电大渡河流域电力开发 10
发有限责任公司
四川川投田湾河开发有
20
水力发电，电力项目投资
限责任公司
1、募集资金使用情况
公司2007年非公开发行股票以"一次审批,两次发行"方式进行.共募集资金37,6
92万元,扣除发行费用后实际募集资金净额35,897万元.用于田湾河项目后续资本金
投入, 至报告期末,已投入19,200万元,其余部分将于2008年及今后根据田湾河工程
进展情况分期投入.
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投入金
拟投入金额 预计收益
称 更项目 额
田湾河公司
358,970,000 否 192,000,000
后续资本金
合计 /
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名 产生收益情 合计划 合预计
称 况 进度 收益
田湾河公司
-1236637.71 是 是
后续资本金
合计 / /
1)、田湾河公司后续资本金
项目拟投入35,897万元,实际投入19,200万元.
3、非募集资金项目情况
⑴、公司出资12,213.30万元,用于国电大渡河流域水电开发有限公司资本金投
入. 其中,3,393.30万元为本年度公司从其分回的红利,余下部分为公司自有资金投
入.
⑵、2007年1月19日,本公司向四川省投资集团有限责任公司支付了购买四川川
投田湾河开发有限责任公司20%股权款,该资产的帐面价值为8,500万元,评估价值为
11,951.89万元,实际购买金额为11,951.89万元.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、货币资金较年初减少85. 92%.主要原因:一是本期支付了收购四川川投田湾
河开发有限公司(以下简称田湾河公司)20%股权投资款11,952万元;二是支付了新增
对国电大渡河流域水电开发有限公司(以下简称大渡河电力)投资款6,921万元;
2、可供出售的金融资产较年初增加124.41万元,增加197.73%.主要是公司持有
的天地源股份有限公司股票(600665)在证券市场价格发生变化所致;
3、长期股权投资较年初增加18, 281.30万元,增加了54.52%.主要原因:一是增
加了对田湾河公司20%股权投资11, 952万元;二是新增对大渡河电力的投资6,921万
元;
4、应付职工薪酬较年初减少45.75%,主要是各控股子公司上年度绩效考核在本
期兑现减少所致;
5、未分配利润较年初增加6, 301.80万元,增加36.47%.主要是当期实现利润所
致;
6、资产减值损失较上年同期同比增加927. 34万元,主要原因:一是本期按会计
制度规定, 对公司持有12.605%股份的四川巴蜀江油燃煤发电有限公司(以下简称江
油燃煤)计提了600万元减值损失.二是上年同期转回了减值准备317.53万元;
7、投资收益较上年同期增加1, 406万元,增加70.76%,主要原因:一是本期收到
大渡河电力分红款3, 393.30万元,比上年同期的2,900万元增加493.30万元;二是本
期对江油燃煤的核算由原来的权益法(持股30%)改变为成本法(持股12. 605%)核算,
上年同期公司承担了对其投资的经营亏损858万元; 三是按会计制度规定,本期不再
对交大光芒的股权投资差额进行摊销,而上年同期摊销了204万元;
8、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加3,996.51万元,主要是本期随
销售收入的增加,在货款回笼较为及时的情况下增加经营活动现金流量,另外各控股
公司还加强了对应收款项的催收力度.
9、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少15, 051.47万元,主要是本期
新增投资田湾河公司和大渡河电力公司项目减少所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
1、公司报告期内总体经营情况
上半年,在公司董事会的正确领导和大力支持下,公司广大干部和员工紧紧围绕
2007年提出的工作思路和工作目标,精诚团结,扎实工作,迎难而上,公司非公开发行
股票工作稳步推进, 安全生产形势保持稳定,预算执行情况良好,实现了"时间过半,
任务过半"的目标, 总体呈现出平稳发展的良好态势,为全年各项目标的实现打下了
良好基础.
报告期内公司实现营业收入18, 064.26万元,与上年同期的16,259.06万元比增
加1, 805.19万元;实现净利润5,168.02万元(归属于母公司),比上年同期的4,591.3
7万元增加576.65万元,同比增长12.56%;净资产收益率5.86%,比上年同期的5.54%增
加0. 32个百分点.上半年公司经营指标完成较好的主要原因是实现了国电大渡河公
司2006年分红收益3,393.30万元.
报告期内,公司现金及现金等价物净减少12,462.34万元,其中:经营活动产生的
现金净流量为5, 038.99万元;投资活动产生的现金净流量为16,259.23万元;筹资
活动产生的现金净流量为1, 242.10万元.每股经营活动产生现金流量为0.13元与
上年同期比有较大幅度提高, 主要为本期销售收入与上年同期比增加11.1%,另有大
量应收票据到期兑现和本期应付帐款余额增加等原因所致. 报告期内公司投资活动
产生的现金流量为净支出16, 259.23万元,主要是1、当期支付了公司收购田湾河公
司20%股权投资款11, 951.89万元;2、滚动开发大渡河,新投入大渡河电力公司的资
本金3, 528.00万元;3、按国电大渡河流域水电开发有限公司公司股东会决议要求,
将当期分红资金3, 393.30万元继续用于大渡河的滚动开发,这些投资为壮大公司主
业和公司未来发展奠定基础. 筹资活动产生的现金净流量为-1,242.10万元,主要为
公司到期支付银行借款利息和分配少数股东股利所致.
到2007年6月30日, 公司总资产为121,232.96万元,负债总额为27,912.06万元,
净资产为93,320.90万元,其中归属于母公司的净资产为88,148.83万元.
2、报告期内公司财务状况经营成果分析:
①货币资金本期与期初相比减少59.57%,主要为本期新增投资项目减少所致;
②存货本期与期初相比增加34. 22%,主要为控股子公司长飞双龙有限责任公司
(以下简称"长飞双龙公司")本期随销售收入和订单的增加而增加的合理储备原材料
所致;
③长期股权投资本期与期初相比增加54. 50%,主要为公司本期增加收购四川川
投田湾河开发有限责任公司(以下简称"田湾河公司")20%股份和增加了对国电大渡
河流域开发有限责任公司(以下简称"大渡河公司")的继续滚动开发投入所致;
④总资产本期与期初相比增加5.16%,主要系本报告期实现利润增加所致;
⑤应付帐款本期与期初相比增加49. 45%,主要为各子公司尚未到期支付的应付
款,以及嘉电公司应付原煤款尚未结算支付增加所致;
⑥归属于母公司所有者权益本期与期初相比增加6.31%,主要为本期实现利润增
加所致;
(2)利润及利润分配表主要变动项目:
①业务总收入同比增长11. 10%的主要原因:控股子公司长飞双龙公司销售收入
大幅度增长以及嘉电公司本报告期电价和发电量增加所致;
②营业成本同比增长15.98%的主要原因:一方面随销售收入同比增加,另一方面
原材料价格不断上涨, 环保设备的投入运行增大了公司运行成本和折旧使公司营业
成本呈上升趋势;
③销售费用与上年同期比增长52. 65%,主要系长飞双龙公司随销售收入增长而
增加的运费、包装费用等增加所致;
④资产减值损失,主要为公司计提的对四川巴蜀江油燃煤发电有限责任公司(以
下简称"江油燃煤公司")的投资减值;
⑤投资收益同比增长54.25%的主要原因:一是本报告期大渡河公司分红利润3,3
93.30万元比上年同期的2900万元增加493.30万元,二是本期对江油燃煤公司的投资
核算已由权益法改为成本法核算,对其计提的减值准备已在资产减值损失中反映,三
是按新会计准则有关规定,本期已不再摊销对光芒公司的股权投资差额摊销;
⑥利润总额和归属于母公司所有者净利润同比分别增长10.04%和12.56%的主要
原因是:当期实现利润增长所致.
(3)现金流量表主要变动项目:
①经营活动产生的现金流量净额同比大幅度上升的原因: 主要为随销售收入的
增长而增加经营活动现金来源的同时,公司加大了货款的催收力度,使货款回笼较好
,另有大量应收票据到期兑现和本期应付帐款余额增加等原因所致.
②投资活动产生的现金流量净额与上年同期比差异较大的原因: 一是当期支付
了公司收购田湾河公司20%股权投资款11,951.89万元;二是滚动开发大渡河公司,新
投入大渡河公司的资本金3,528万元;三是按股东会决议要求,将当期分红资金3,393
.30万元继续用于大渡河的滚动开发;
③筹资活动产生的现金流量净额与上年同期比减少的原因主要是: 公司到期支
付银行借款利息和分配少数股东股利减少所致.
3、公司下半年工作重点和措施
下半年,为确保公司非公开发行股票工作和全年生产经营目标的顺利完成,公司
各企业将在巩固上半年成绩基础上,继续以非公开发行股票工作为中心,以安全生产
为保障,以经济效益最大化为目标,真抓实干,克难奋进,在生产进度、成本控制、市
场营销等方面强化管理,确保全年生产经营目标的全面实现,为公司非公开发行股票
工作的稳步推进提供强有力的保障.
嘉阳电力上半年完成发电4. 65亿千瓦时,完成全年任务的61.8%,全年可望突破
历史水平,达到9亿千瓦时以上,对此公司将切实作好设备的运行维护和检修工作,在
确保安全生产的情况下,进一步细化管理,尽可能地挖掘潜力,降低运行成本,满发多
供,减少因煤价上涨带来的不利影响.
天彭电力上半年干旱少雨,降雨量、来水量比去年同期有较大幅度的减少,下半
年, 预测来水较集中,防汛任务和发电经营任务十分艰巨,公司将切实落实好防汛预
案, 严密加强对天气、水情的预测和分析,加强与调度和用户的沟通,最大限度地实
现"发电收入最大化".
长飞双龙、交大光芒由于市场竞争加剧,企业的利润越来越薄,公司将进一步在
提高产品质量、工程质量和搞好服务上下功夫, 在增强竞争力和市场诚信度上下功
夫, 千方百计、采取措施降低生产管理成本,加大资金回笼力度.交大光芒公司上半
年的经营完成情况不够理想, 但从公司目前的经营和市场情况分析预测,下半年,公
司将紧紧抓住国家高速铁路高速发展给公司带来的前所未有的大好机遇, 力争在高
速铁路综合SCADA系统的研制开发应用上有新的突破.
(二)公司内部控制制度的建立健全及有效执行情况的讨论和分析
公司自成为上市公司以来, 在各级证监部门的指导、帮助下,经过自身努力,公
司内部控制制度逐步完善, 去年根据新颁布的证券法规对公司内部控制制度进行了
修改, 今年上半年又进一步加强了公司治理,修订和完善了部分内部控制制度(详细
情况见本报告"六、重要事项"中的"公司治理情况". )对公司内部控制制度,全体董
事、监事、高级管理人员都能够自觉认真执行, 在确保公司和公司董事、监事、高
级管理人员行为规范,维护公司和投资者权益,促进公司健康发展等方面起到很大作
用.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
本期收入和成本分别比去年同期数增加11. 35%和15.98%,主要是控股子公司长
飞双龙公司依托该公司股东之一长飞光纤光缆有限公司品牌和市场优势扩大业务规
模和市场份额、控股子公司四川嘉阳电力有限责任公司(以下简称"嘉阳电力")电价
调高以及售电量增加所致.
2、主营业务分地区情况
3、参股公司经营情况(适用投资收益占净利润10%以上的情况)
A、江油燃煤公司注册资本20,000.00万元,其中本公司出资6,000.00万元,占注
册资本总额的30%.2005年8月,各股东出资到位,正式进行注册登记.根据2006年12月
经江油燃煤公司06年第一次股东会决议精神, 2006年10月经本公司六届第十次董事
会和2006年度临时股东会决议批准,从公司长远发展考虑,将原计划对江油燃煤公司
18, 000.00万元投资调减为6,000.00万元,参股比例将原定的30%调减为12.605%,本
公司自2007年1月起按照12. 605%的权益比例享有权益.江油燃煤2005年建成并投入
试生产, 2006年度为投产后第一个完整年度,由于煤炭紧张,致使2006年度主要原料
采购价格较高,导致2006年度亏损4,950.57万元.根据目前江油燃煤的生产经营状况
, 公司对其投资存在有减值的迹象,根据谨慎原则,经测算公司本报告期提取了资产
减值损失600万元.
B、截至2007年6月30日,公司参股20%股份的田湾河公司股东及其持股情况如下
:田湾河公司经营范围为:田湾河流域水电开发,建筑材料、机电设备销售;公司法定
代表人: 郭勇;公司住所:四川省石棉县长征路二段.田湾河梯级电站项目自2002年8
月起开工建设,截止2007年6月30日,工程累计投资约22.67亿元,准备工程(道路工程
、公共配套工程等)已经完工, 大发电站已处在发电机组的安装过程之中,蓄水大坝
、引水、隧道、电厂厂房等工程按照工程施工进度正在建设之中.
C、公司参股10%的大渡河公司本报告期实现了2006年度利润分红3,393.30万元
, 按原股东大会有关决议,将已分配利润3,393.30万元继续用于滚动开发外,加上公
司新投入资本金3,528.00万元,本报告期合计新增对其投资为6,921.30万元.
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司非募集资金投资项目主要是收购田湾河公司20%股权和投资大渡
河公司的开发,详细情况见本报告中关联交易及其他重大事项中的相关内容.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
公司于2007年1月1日起执行新的《企业会计准则》, 所有会计报表项目均按新
会计准则的要求进行编制.
公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变化情况说明:
1、资产负债表主要变动幅度较大情况
单位:元
项目 期末数 年初数 增减额 增减比例
货币资金 98,749,209.02 209,215,691.18 -110,466,482.16 -52.80%
应收账款 63,831,406.82 36,297,293.10 27,534,113.72 75.86%
长期股权投资 454,888,370.54 335,288,453.28 119,599,917.26 35.67%
应付账款 52,221,778.56 40,482,011.53 11,739,767.03 29.00%
应付职工薪酬 10,028,885.50 14,348,736.66 -4,319,851.16 -30.11%
货币资金减少和长期股权投资增加主要系公司在一季度已完成收购川投田湾河
20%股权的工作,支付投资款减少货币资金所致;
应收帐款增加主要为当期实现销售收入暂时尚未收回的货款;
应付账款增加主要为当期应支付而未付的原材料款增加所致;
应付职工薪酬减少为当期支付了公司员工2006年绩效工资等所致;
利润及利润分配表主要变动项目:
项目 本期数 上年同期 增减额 增减比例
营业收入 93,727,255.36 71,543,993.63 22,183,261.73 31.01%
营业成本 75,327,539.53 44,386,500.08 30,941,039.45 69.71%
销售费用 1,822,680.40 1,200,560.45 622,119.95 51.82%
财务费用 2,886,180.59 3,917,416.96 -1,031,236.37 -26.32%
投资收益 -4,921,932.11 4,921,932.11 -
营业收入增加主要系各子公司营业收入均有所增加, 特别是长飞双龙公司当期
实现收入与上年同期比增长100%;
营业成本增加一方面在收入增加的同时,成本同比增加,另一方面嘉电公司在20
07年受到原煤价格上涨和除尘系统运行费用和折旧的增加, 导致营业成本大幅度上
升;
销售费用增加主要为长飞双龙公司加大销售力度,在大幅度增加收入的同时,增
加了营销费用所致;
财务费用减少系减少贷款规模,从而减少费用所致;
投资收益当期为0,上年同期为-4,921,932.11元,主要为当期公司已将对江油燃
煤的投资由原来的30%调整为12.605%,公司核算方法由权益法改为了成本法,另外公
司根据新的会计准则规定,对原成都交大光芒公司的投资差额进行了调整,本期已不
再摊销投资差额.
经营活动现金流量一季度为15,543,758.38元,与上年同期的-15,747,419.06万
元比,增加31,291,177.44元,主要为当期加大了货款催收力度,货款回笼较好所致;
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司于2006年6月27日收到四川省国有资产监督管理委员会《关于四川川投能
源股份有限公司股权分置改革中国有股权管理有关问题的批复》(川国资产权【200
6】154号),同意本公司《股权分置改革方案》.2006年7月3日,公司股权分置改革相
关股东会议表决通过了《股权分置改革方案》(修订稿),该方案主要内容包括:公司
全体非流通股股东持有的非流通股股份为获得流通权而向股权分置改革方案实施股
权登记日在册的全体流通股股东执行对价安排, 在对价安排执行完成后非流通股股
东所持剩余的股份即获得上市流通权,公司全部股份均成为流通股股份.对价安排的
水平为流通股股东每持有10股流通股将获付3.4股股票,对价安排的总数为52,611,8
07.00股股票.同时除其他非流通股股东按《上市公司股权分置改革管理办法》的要
求作出法定承诺外, 本公司控股股东川投集团承诺保证所持有的本公司股份自获得
上市流通之日起, 三十六个月内不上市交易和转让;本次股权分置改革完成后,本公
司的总股本未变动,仍然为386,208,464.00股,其中有限售条件的流通股为178,856,
049.00股,无限售条件的流通股为207,352,415.00股.川投集团持有本公司股份为16
1,680,264.00股,持股比例为41.86%,仍为本公司第一大股东.
由于成都铁路局原下属法人单位西昌分局已撤销, 其所持有的本公司非流通股
股份尚未办理过户给成都铁路局的手续, 川投集团承诺将先行代垫应由成都铁路局
执行的对价安排226,624.00股.其他股东的股份过户已经办理完毕.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析:
1、公司报告期内总体经营情况:
2006年,是公司深化改革、强化管理、树立形象的关键一年.公司面对股改和经
营双重任务, 紧紧围绕全年生产经营目标,坚持以安全生产为基础,以经济效益为中
心,强化管理为重点,按照"抓安全、保生产,抓改革、谋发展,抓流程、强管理,抓市
场、增效益,抓规范、树形象,抓文化、创和谐"的总体工作要求,"一手抓股改,一手
抓经营",以股改为动力,推动生产经营全面发展.面对严峻的经营环境和股改的诸多
不确定因素, 公司上下统一思想,团结拼搏,扎实工作,圆满完成了股权分置改革,实
现了安全生产保持稳定, 经营业绩稳步增长,深化改革锐意创新,管理运作日趋规范
,党建廉政扎实开展,企业文化成效显著,全面完成了公司董事会下达的目标任务.
同时,在大股东川投集团的大力支持下,公司进行了"一进一退"的电力产业投资
结构调整,"一进"就是收购大股东川投集团持有的田湾河公司20%股权优质资产,"一
退"就是减少对江油燃煤的投资,降低了因煤价上涨和投产初期带来的亏损对公司的
不利影响. 这次调整,符合公司总体发展战略,有利于公司进一步壮大规模、突出主
营业务, 增强公司的持续盈利能力和抗风险能力,有利于公司长远可持续良性发展,
符合公司和广大股东的利益.
报告期内,公司实现主营业务收入31,864.07万元,与上年同期的26,756.19万元
比增加5,107.88万元;主营业务利润9,188.74万元,与上年同期的7,868.80万元比增
加1,319.94万元;实现净利润5,430.87万元,比上年同期5,814.71万元减少383.84万
元,同比降低6.60%;净资产收益率6.31%,比上年同期的7.16%减少0.85个百分点.
报告期内, 公司现金及现金等价物净增加1,440.42万元,其中:经营活动产生的
现金净流量为6,427.55万元;投资活动产生的现金净流量为2,225.34万元;筹资活
动产生的现金净流量为2, 761.79万元.每股经营活动产生现金流量为0.17元与上
年同期比减少0. 54元,主要为上期收回了公司资产置换余款以及嘉阳电力本期实现
的销售收入回款形式大量为应收票据, 造成本年度经营活动产生现金流量与上年同
期比大幅度减少.公司本年投资净支出为-2,225.34万元,主要是滚动开发大渡河,投
入大渡河电力公司的资本金;公司筹资活动产生的现金净流量为-2761.79万元,主要
为公司到期偿还银行借款和支付银行借款利息所致.
到2006年12月31日, 公司总资产为118,481.71万元,负债总额为26,967.82万元
,少数股东权益为5,397.34万元,净资产为86,116.55万元.
2、报告期内公司财务状况经营成果分析:
变动说明:
(1)资产负债表主要变动项目
①总资产的增加主要是利润增长所致.
②流动资产的增加主要是由于收入增加后, 相应的应收票据和应收帐款增长所
致.
(2)利润及利润分配表主要变动项目:
变动说明:
①主营业务收入增长的主要原因是控股子公司长飞双龙公司销售收入大幅度增
长所致.
②管理费用与上年同期比增长27. 44%,主要系2005年收到川投集团资产置换补
差余款18,606.59万元后,减少了应收款项,冲转了2004年按5%计提的坏帐准备930多
万元,从而使管理费用与上年同期比增长27.44%;
③营业费用与上年同期比增长28. 01%,主要系长飞双龙公司随销售收入增长而
增加的运费、包装费用等增加所致;
④投资收益、净利润减少的主要原因是公司承担了参股30%的江油燃煤本年度
的经营亏损1,485.17万元;
⑤补贴收入增加的主要原因是控股子公司天彭公司本年度收到财政优惠政策奖
励款.
(3)现金流量表主要变动项目:
变动说明:
①经营活动产生的现金流量净额同比大幅度下降的原因是上年同期收到2004年
底资产置换补差价款18,606.59万元,以及嘉电公司本期电费收入主要为银行承兑汇
票,到报告期末公司尚有未到期银行承兑汇票9,885万元.
②投资活动产生的现金流量净额与上年同期比差异较大的原因是2005年新增对
江油燃煤的投资6, 000万元,而本报告期除对大渡河电力的滚动开发投资,嘉阳电力
除尘器改造,光芒公司购买生产用房外,无新增投资事项.
③筹资活动产生的现金流量净额与上年同期比差异较大的原因是2005年公司偿
还了到期银行贷款等债务12,800万元所致.
3、公司控股企业的主要经营状况:
4、公司参股企业主要情况:
公司原参股30%的江油燃煤第二台300MW机组于2006年2月投产发电,总装机600M
W机组全部投产.由于处于投产发电初期,当期亏损4,950.57万元,影响公司利润-1,4
85. 17万元.鉴于目前煤炭价格的不确定性,为降低风险,经2006年度股东会审议,公
司调整对江油燃煤的持股比例, 维持已投入的6000万元,不再增加投资,经江油燃煤
股东大会审议通过,现公司对江油燃煤投资比例由30%减少为12.605%.
公司本年度从参股10%的大渡河电力公司获得投资收益2900万元,并已于上半年
到帐.
5、公司2007年度工作要点:
2007年是公司站在新的起跑线上开拓创新、锐意进取的一年, 公司的基本工作
思路是: 围绕非公开发行股票工作,抓好"两条主线",推进"三项建设",打造"四优企
业".即坚持以发展为第一要务,紧紧围绕非公开发行股票工作,一手抓好安全生产经
营管理, 一手抓好内部改革和规范管理,同时积极推进党建、纪检和廉政建设,推进
公司及各控股企业班子和队伍建设,推进团结和谐的川投能源企业文化建设,确保全
面完成公司董事会下达的各项任务目标,努力打造"资产优质、业绩优异、团队优秀
、形象优良"的上市公司.
6、存在的问题及应对的措施:
(1)目前公司的总资产、净资产、控股的电力装机规模仍然偏小,盈利能力还不
够突出, 07年公司将抓住证券市场有利时机,全力以赴完成非公开发行股票工作,迈
出做优、做强、做大公司目标的第一步.
(2)公司将严格执行安全规程、规定和制度, 加强生产现场的安全管理,杜绝习
惯性违章, 严格考核违章行为;继续加大安全监察力度,进一步加强设备的维修、维
护工作,努力减少机组非计划停运次数和时间,提高设备等效可用系数.
(3)控股火电企业嘉电公司将面临电煤价格上涨及环保设备投运等因素的影响
; 参、控股水电企业面临来水量、经营等不确定因素影响;工业企业市场压力大,竞
争日趋激烈, 产品质量和技术革新要求提高等.对此公司将积极应对市场变化,进一
步加强内部成本控制, 挖潜增效,提高营运效率;加大市场开拓力度和技术创新能力
,巩固和扩大自己的市场份额,提升公司抵御风险的能力,确保公司主营业务利润.
7、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况:
(1)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会(2006)3号《关于印发〈企业会计准则第
1号——存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新会
计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执
行日现行会计准则与新会计准则的差异如下:
①长期股权投资差额
根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》第3条和第4条及《企业会计准则第
38号-首次执行企业会计准则》第5条的规定, 属于同一控制下的企业合并产生的长
期股权投资, 尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销,并调整留存收益,以冲销股
权投资差额后的长期股权投资账面余额作为首次执行日的认定成本. 以上规定对公
司期末净资产的影响为:成都交大光芒实业有限公司属于同一控制下的企业合并,期
末股权投资差额借方余额为32,285,101.09元,根据上述规定应冲销该股权投资差额
余额32,285,101.09元,减少2006年末股东权益32,285,101.09元.
②以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产根
据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》的规定,可供出售金融资产应按该
金融资产的公允价值计量, 公允价值与账面价值的差额计入资本公积.截至2006年1
2月31日,本公司持有天地源股份有限公司股票,将其划分为可供出售金融资产,形成
可供出售金融资产公允价值高于账面价值的差额263,400.00元,根据上述规定增加2
006年末股东权益263,400.00元.
③所得税
根据《企业会计准则第18号－所得税》规定, 公司将现行的会计政策下所得税
的处理方法应付税款法变更为资产负债表债务法.公司控股的交大光芒公司2006年1
2月31日, 应收账款账面价值小于计税基础的差额形成递延所得税资产64,454.21元
,其中归属于母公司的股东权益增加32,227.11元,归属于少数股东的权益增加32,22
7.10元.
④少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股东权益为53,973
,447.83元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东权益53,973,44
7.83元.此外,根据上述第4项产生的递延所得税资产中归属于少数股东的权益32,22
7.10元,调整后新会计准则下少数股东权益为54,005,674.93元.
(2)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
公司执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响主要有:
①根据新企业会计准则第2号长期投资的规定,公司将现行政策下对子公司采用
权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资
收益的影响,但本事项不影响公司合并会计报表.
②根据新企业会计准则第22号金融工具投资的规定, 公司对天地源股份有限公
司的股权投资, 将会因其股价变动影响公司的净资产.但公司对其投资较少,对公司
的经营成果不会造成重大影响.
③根据新会计准则第18号的所得税的规定, 公司将现行政策下的应付税款法变
更为资产负债表的纳税影响会计法,将会影响公司的当期会计所得税费用,从而影响
公司的利润和股东权益.
(3)尚需说明的事项:
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
铁路电气化远程控制系统的生产和经营,在销售收入同比上涨121.24%的情况下
,由于公司进入新的市场领域而在公司无先例的情况下,公司投入了大量的技术开发
和市场营运费用,导致公司主营业务成本同比增长幅度较大,行业优势和利润空间已
平均化, 市场竞争进一步加剧,因此导致了公司收入大幅度增加,而主营业务却减少
的局面.
2、主营业务分地区情况
公司的主营业务,本年度除两发电企业的销售市场在省内外,光纤光缆的销售以
及铁路电气化远程控制系统的生产销售都集中在四川省外.
(三)公司投资情况:
1、募集资金使用情况:
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况:
报告期内公司投资额为29,000,000.00元,比上年减少64,200,000.00元,减少的
比例为69%.
根据本公司参股10%的大渡河电力股东大会的决议,各股东按出资比例所分得的
红利将用于该公司在大渡河流域的滚动开发.公司本期以大渡河电力的分红款29,00
0,000.00元,继续对该公司进行滚动投资.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响:
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明：
公司投资情况：
1、募集资金使用情况：
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况：
报告期内公司投资额为29,000,000.00元，比上年减少64,200,000.00元，减少的
比例为69%。
根据本公司参股10%的大渡河电力股东大会的决议，各股东按出资比例所分得的
红利将用于该公司在大渡河流域的滚动开发。公司本期以大渡河电力的分红款29,000
,000.00元，继续对该公司进行滚动投资。
被投资的公司情况：
占被投资公司权益
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
的比例(%)
该项投资系根据
国电大渡河流域水电开发水电开发、电力生 本公司参股１０％的
国电大渡河流域水
10 电开发公司股东大
公司 产、水电站建设 会的决议，各股东按出
资比例所分得
的将用于该公司
火电开发、电力生 的滚动开发。
该公司系本公司与
四川巴蜀江油燃煤发电有产、火电站建设、电 四川巴蜀电力开发
30 公司、四川西部能
限公司 力销售、电力技术服 源股份有限公司共
同投资组建。
务及咨询
该项投资经董事
国电大渡河大岗山水电开水电开发、电力生 会审议通过，因投资
2 额未达到披露标准，
发有限公司 产、水电站建设 故未进行临时公
告。
★2006年三季:
一、公司报告期内总体经营情况
报告期内,公司继续强化生产经营管理,狠抓安全生产,加强预算管理,严格控制
成本支出和节能降耗, 降低运营成本,按上市公司规范化要求运作,各项工作有序进
行,圆满地完成了股权分置改革工作,公司及各控股公司生产经营整体态势平稳良好
,较好地完成了生产经营计划和财务预算,各项费用控制在预算范围内.
报告期内,控股火电企业嘉阳电力在今年的烟尘限期达标排放治理工程中,精心
组织,周密部署,做到了"生产、技改"两不误,生产经营超额完成预算目标,治理工程
已于8月18日顺利通过环保验收; 控股水电企业天彭电力面对今年出现的特枯水情,
加强生产经营管理, 发电量较上年同期有一定程度的减少.但截至目前为止,旱情未
对公司的正常生产经营造成重大影响; 非电力企业长飞双龙公司通过抓市场、强管
理、降成本等有效措施,主要经营指标同比去年有较大幅度的增长;交大光芒公司加
大市场开拓力度,加强技术创新和市场营销的建设,在新的市场开拓上有所突破.
1-9月, 公司实现主营业务收入24,672.11万元,与上年同期的20,158.93万元比
增加4, 513.18万元;主营业务利润6,833.91万元,实现净利润5,522.05万元,比上年
同期5, 506.22万元增加15.83万元,与上年同期基本持平;净资产收益率6.37%,比上
年同期的6. 81%减少0.44个百分点.主要原因为公司参股30%的四川巴蜀江油燃煤发
电有限公司,1-9月完成发电量为221,441.64万千瓦时,实现销售收入54,093.34万元
,实现利润总额-2,860.55万元,公司按所持股份比例分担经营亏损858.16万元,另外
与上年同期比,公司净资产增加,也是导致净资产收益率略有减少的原因.
1-9月, 公司现金及现金等价物减少79.73万元,其中:经营活动产生的现金净流
量为2, 339.06万元;投资活动产生的现金净流量为-1,438.31万元;筹资活动产生的
现金净流量为-980. 48万元.每股经营活动产生现金流量为0.06元,主要为当期收到
的电费收入均为应收票据,应收票据1-9月净增加4,767.75万元,如到期变现,将大大
增加公司经营活动的现金流.
报告期末,公司资产总额为120,499.58万元,负债总额为28,449.03万元,少数股
东权益为5,329.26万元,净资产为86,721.28万元.
2、公司控股企业1-9月主要经营状况
3、公司参股企业主要情况
公司参股30%的四川巴蜀江油燃煤发电有限公司,1-9月完成发电量为221,441.6
4万千瓦时,实现销售收入54,093.34万元,实现利润总额-2,860.55万元,公司按所持
股份比例分担经营亏损858.16万元.
公司参股10%的国电大渡河公司, 2006年上半年分回2005年度2,900万元的现金
股利.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期, 公司投资收益在利润总额中所占比例与前一报告其相比产生重大变化
的原因主要是:前一报告期公司获得了投资10%股份的国电大渡河流域开发公司分回
2005年度红利2,900万元所致.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:四川省投资集团有限责任公司
特殊承诺:成都铁路局持有的川投能源非流通股股份尚未办理过户手续,为保证
川投能源股权分置改革工作顺利进行, 川投集团承诺将先行代垫应由成都铁路局执
行的对价安排.
承诺履行情况:该承诺已履行.
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金投资项目:报告期内,公司按参股比例获得大渡河公司2,900万元
分红. 根据公司六届四次董事会通过的关于公司投资参股大渡河公司滚动开发的决
议,公司将此分红继续投资于大渡河公司的滚动开发.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况
2006年是公司的改革之年. 半年来,公司在大股东川投集团公司的大力支持下,
在公司董事会的正确领导和监事会的监督下, 面对股改和经营的双重任务,坚持"一
手抓股改, 一手抓经营",以股改为动力,推动生产经营全面发展,努力做到股改、经
营"两不误、两促进".面对严峻的经营环境和股改的诸多不确定因素,公司紧紧围绕
全年生产经营目标, 坚持以安全生产为基础,以经济效益为中心,以强化管理为重点
,按照"抓安全、保生产,抓改革、谋发展,抓流程、强管理,抓市场、增效益,抓规范
、树形象, 抓文化、创和谐"的总体工作思路,经过公司各级经营班子和全体员工的
努力拼搏,上半年公司安全生产形势稳定,生产经营状况正常,各项经营指标良好,股
改工作圆满完成,为全年各项目标的实现打下了良好基础.
报告期内公司实现主营业务收入16, 223.64万元,与上年同期的12,403.25万元
相比增加3,820.39万元;主营业务利润4,527.95万元,比上年同期3,920.57万元增加
1,507.38万元;实现净利润4,591.37万元,比上年同期4,704.26万元减少112.89万元
,同比减少2.40%;净资产收益率5.35%,比上年同期的5.87%减少0.52个百分点.
报告期内, 公司现金及现金等价物净增加122.59万元,其中:经营活动产生的现
金净流量为-580. 52万元;投资活动产生的现金净流量为1,659.75万元;筹资活动产
生的现金净流量为-956. 64万元.公司每股经营活动产生现金流量为-0.015元,公司
经营活动产生的现金净流量为负,主要是公司控股95%股份的四川嘉阳电力有限责任
公司(下称嘉阳电力), 其电力销售收到的款项主要是银行承兑汇票,1-6月公司新增
银行承兑汇票5,933万元,而银行承兑汇票未表现为经营活动产生的现金流量.
到2006年6月30日, 公司总资产为119,609.71万元,负债总额为28,502.10万元,
少数股东权益为5,317.00万元,净资产为85,790.60万元.
2、公司参股企业主要情况
公司参股30%的的四川巴蜀江油燃煤发电有限责任公司(下称江油燃煤公司),1-
6月完成发电量为149,162.18万千瓦时,实现销售收入35,766.29万元,实现利润总额
-2,379.14万元,公司按所持股份分担经营亏损713.74万元;公司参股10%股份的国电
大渡河流域水电开发有限公司(下称大渡河公司), 1-6月完成发电量20.48亿千瓦时
, 实现销售收入42,744.98万元,实现利润总额18,755.26万元,实现净利润15,941.9
7万元,本期该公司实施了2005年度的利润分配,公司分回红利2,900万元.
3、公司下半年展望
公司电力生产业务: 进入汛期以来,由于四川电源结构中水电比重较大,发电能
力进一步增强,市场竞争将加剧,一定时期内,电力的结构性矛盾仍将比较突出.
公司非电力生产业务: 1-6月全国光纤光缆需求增长较大,预计下半年仍有一定
增量, 但光纤光缆行业竞争异常激烈,产品价格和毛利率逐渐下降,并呈现产业集中
度大幅提高的局面. 铁路电力自动化系统和轨道交通市场将随着全国铁路的提速和
铁路运营里程、电气化里程的增加以及城市化建设进程的加快而有较大的市场空间
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金投资项目:报告期内,公司按参股比例获得大渡河公司2,900万元
分红. 根据公司六届四次董事会通过的关于公司投资参股大渡河公司滚动开发的决
议,公司将此分红继续投资于大渡河公司的滚动开发.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司根据年初制定的目标任务,认真贯彻落实董事会的各项经营决策
, 继续加强管理体系的建设,强化生产经营管理,狠抓安全生产,加强预算管理,努力
降低运营成本, 按上市公司规范化要求运作,各项工作有序进行.一季度公司及各控
股公司生产经营正常平稳,嘉阳电力除尘器技改工作正常进行.公司控股的电力企业
完成发电量23,088万千瓦时,与上年同期比略有增加,实现主营业务收入6,786.74万
元, 与上年同期的5,976.41万元比增长13.55%,实现利润总额1,095.51万元,比上年
同期的1, 136.59万元降低3.61%,实现净利润768.13万元,比上年同期的871.56万元
减少11.87%.下降的主要原因为:报告期内公司的投资收益为-560.19万元,与上年同
期的-68. 21万元比,增加亏损491.98万元,主要是2005年公司投资参股30%股份的四
川巴蜀江油燃煤发电有限公司在投产初期以及受燃煤价格的上涨等因素影响, 造成
该公司一季度亏损.一季度,该公司完成发电量62,644万千瓦时,实现销售收入13,28
6. 36万元,实现利润总额-1,639.95万元(其中利息支出为1,970.80万元),公司按出
资份额承担了投资损失491.98万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
1、公司投资收益占利润总额比例与前一报告期相比发生重大变动,其主要原因
为:
①、公司1季度投资收益为-560. 21万元,前一报告期投资收益为1954.86万元,
前一报告期中含收到投资10%股份的国电大渡河流域水电开发公司分红款2509.54万
元, 增加了投资收益和利润总额,从而使利润构成各因素在利润总额增大的情况下,
所占比例相应减少. 本报告期投资收益和利润总额的构成中未有国电大渡河流域水
电开发公司的分红收益部分, 致使投资收益在利润总额中所占比例与前一报告期相
比发生重大变动;
②、公司投资30%股份的四川巴蜀江油燃煤发电有限公司,处于投产初期,去年1
1月首台机组投产运行,当年亏损1419.40万元,我公司按所占投资比例承担投资损失
425.82万元.本报告期2月第二台机组投产运行,公司亏损1640万元,我公司按所占投
资比例承担投资损失492万元.本报告期的投资损失主要为此因素.
2、公司主营业务利润占利润总额的比例本报告期为210%, 上一报告期为123%,
增加了87个百分点, 发生重大变化的原因如前述主要为利润构成中未有国电大渡河
流域水电开发公司的分红收益部分,致使在利润总额减少的情况下,利润构成中各因
素所占比例增大,从而与前一报告期相比发生重大变动.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
7.未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用 □不适用
本公司在2005年年度报告中披露: 公司暂定为2006年4月份上报股改方案.目前
股改方案上报的前期相关工作正在积极进行中, 预计5月底之前进入股改程序,披露
股改说明书.
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司报告期内总体经营情况
2005年,是公司主营业务由铁合金转向电力生产经营的第一年,也是公司发展进
程中重要的一年.公司顺利完成了重大资产重组的交割等工作,紧紧围绕做优做强做
大公司的发展战略目标和董事会确立的2005年经营目标,充分发挥现有生产能力,狠
抓内部管理,提高生产效率,取得了良好的经营业绩,安全生产继续巩固,管理运作更
加规范,改革发展逐步深入,企业形象不断提升.截止2005年末,公司主营控股、参股
的电力装机容量为205.88万千瓦,其中股权容量44.38万千瓦,控制容量13.88万千瓦
;报告期内公司实现主营业务收入26,756.19万元,与上年同期的83,115.32万元比减
少56,359.13万元;主营业务利润7,868.80万元,实现净利润5,814.71万元,比上年同
期5,230.59万元增加584.12万元,同比增长11.17%;净资产收益率7.16%,比上年同期
的6. 85%增加0.31个百分点.报告期内,公司主营业务收入与上年同期比均有较大幅
度的变化,主要原因为主营业务由铁合金生产与销售转变为电力生产与销售,由于行
业的不可比,使公司的主营收入不可比;净利润同比增长的另外一个重要因素是投资
10%股份的国电大渡河流域实施2004年度分红增加利润所致.
报告期内, 公司现金及现金等价物净增加4,903.62万元,其中:经营活动产生的
现金净流量为27,297.42万元;投资活动产生的现金净流量为-6,613.28万元;筹资活
动产生的现金净流量为-15, 780.53万元.每股经营活动产生现金流量为0.71元与上
年同期比增加1. 19元,主要为主营业务变更后,由于行业变化,加大货款回收率以及
收回2004年公司资产置换余款所致. 公司本年投资净支出为-6,613.28万元,主要是
投入公司参股30%的四川巴蜀江油燃煤发电有限公司的资本金;公司筹资活动产生的
现金净流量为-15,780.53万元,主要为公司到期偿还了银行借款所致.
到2005年12月31日, 公司总资产为112,348.55万元,负债总额为25,794.38万元
,少数股东权益为5,354.94万元,净资产为81,199.23万元.
2、公司参股企业主要情况
公司参股30%的四川巴蜀江油燃煤发电有限公司已正式成立,第一台机组已于20
05年10月投产发电,由于处于投产发电初期,当年亏损1419.40万元,影响公司利润-4
25.82万元.
公司参股10%的国电大渡河公司2005年实现了2004年3200万元的现金股利.
3、公司未来发展展望
行业发展趋势及市场竞争格局
公司主营电力生产业务:
随着全国新增装机容量不断投产发电,近几年用电紧张局面将得到缓和.从四川
省的电力供需形势分析来看,随着近几年大量新机组投产发电,电网供电能力进一步
增强, 电力供应能满足四川省用电需要,市场竞争将加剧,由于四川电源结构中水电
比重较大,一定时期内,电力的结构性矛盾仍将比较突出.
公司非电力生产业务:
光纤光缆行业自2002年以来的周期性调整,行业竞争异常激烈,产品价格和毛利
率逐渐下降,并呈现产业集中度大幅提高的局面.
铁路电力自动化系统和轨道交通市场将随着全国铁路的提速和铁路运营里程、
电气化里程的增加以及城市化建设进程的加快而有较大的市场空间, 同时对产品和
技术的要求越来越高.
未来公司发展机遇和战略规划
公司在未来的发展中将紧紧抓住国家继续实施西部大开发和四川省确立的"工
业强省"发展战略等机遇, 以科学发展观为指导,以实现做优做强做大公司为战略目
标,依托大股东川投集团的主营电力优势,按照"并购与开发"相结合,有进与有退,走
"控股型"、"专业化"发展之路, 不断壮大电力主业,提升公司价值,力争使转型后的
川投能源成为业绩优良、信用良好、股东信赖的上市公司, 成为具有较大规模和较
强竞争力的电力企业,成为四川上市公司的优秀企业之一.
新年度工作计划
①2006年公司总体工作思路是紧紧抓住股权分置改革的契机, 进一步提升公司
质量,重点抓好六项主要工作,即:抓安全、保生产,提高企业安全生产和经济运行水
平; 抓改革、谋发展,提高可持续发展能力;抓流程、强管理,不断提经营管理能力;
抓市场、增效益, 确保2006年经营目标全面实现;抓规范、树形象,不断提高上市公
司整体质量;抓文化、创和谐,积极构建和谐企业,进一步巩固和壮大电力主业,为公
司持续、快速发展打下坚实的基础.
②按照新的《公司法》、《证券法》,进一步修改完善公司的有关规章制度,确
保公司运作更加规范.
③进一步加强投资者关系管理,树立公司良好形象.
在2006年中,公司要继续加强和改善投资者关系管理工作.一是增加公司证券事
务管理方面人员,充实投资者关系管理的力量.二是通过召开新闻发布会、网上交流
、一对一的沟通等多种形式, 开展富有成效的活动,提高沟通效率,树立公司良好形
象.三是按照依法行事、诚信负责、互利平等的原则处理好与投资者之间关系.
存在的问题及应对的措施
①目前公司的总资产、净资产、控股的电力装机规模均较小, 公司将积极创造
条件,并在条件成熟时,借助资本市场的融资功能,选择合适的再融资方式,用于收购
包括川投集团所拥有的优质电力资产和有发展前景的电力项目, 以做强做大电力主
业,实现公司的发展战略目标.
②目前电力供需形势总体上将由紧张趋于缓和,随着发电装机规模的增长,发电
设备利用小时数可能下降, 同时公司参、控股火电企业还将面临电煤价格上涨及环
保设备投运等因素的影响,将直接导致企业生产成本增大,公司经营收益减少等问题
. 对此,公司将积极应对电力市场变化,进一步加强内部成本控制,挖潜增效,提高营
运效率,确保公司主营业务利润.
③公司控股 的两个非电力企业, 其中光纤光缆主要生产原料是石油产品和钢、
铝带, 目前价格呈上涨趋势,由此所带来的光缆产品原材料的涨价,导致企业生产成
本的增加,同时这两个行业都面对激烈的市场竞争,2006年的收益难有较大幅度提高
. 对此公司将进一步优化产品结构,加大市场开拓力度和技术创新能力,严格控制各
项成本、费用,巩固和扩大自己的市场份额,提升公司抵御风险的能力.
(二)公司主营业务及其经营状况
因公司主营业务范围和产品销售对象发生变化, 致使公司主营业务构成和产品
销售的地区与上年不可比.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为93,200,000,000元人民币,比上年减少143,837,040元人
民币,减少的比例为60.68%.公司报告期的投资均为非募集资金投资.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、四川巴蜀江油燃煤发电有限公司(以下简称江油发电公司)
公司出资60, 000,000元投资该项目,该项目各股东的出资已到位,建设施工的2
台300MW燃煤机组, 第一台机组投入试运行,第二台机组即将进入整套启动、并网发
电阶段. 该项目在2005年投产运行初期产生亏损1419.40万元,本报告期公司按所占
股份将承担425.82万元的损失..
2)、国电大渡河流域水电开发公司(以下简称国电大渡河)
公司出资32, 000,000元投资国电大渡河流域的滚动开发,各股东的出资已投入
到位.
3)、国电大渡河大岗山水电开发有限公司(以下简称大岗山公司)
公司出资1, 200,000元人民币投资该项目,各股东的出资已到位.该项目尚处建
设阶段.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年是公司实施重大资产重组,由铁合金行业转向电力行业的第一年,公司进
一步加强了企业的精细管理,以安全生产为基础,降本增效,规范运作,不断提高企业
经济效益, 使公司1-3季度实现净利润与去年同期相比有较大增长.所属控股子公司
全面完成了公司董事会下达的年度预算进度目标,其中:电力板块两个企业超额完成
了1-3季度进度计划;非电力板块两同期有所增长.
公司实施重大资产重组后由于所处的行业变化引起产品结构变化, 使公司销售
收入与上年同期相比有较大幅度下降.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
电力行业 159,093,223.27 100,556,500.91 36.79
通信及电子相关 42,496,122.69 33,102,582.05 22.10
设备制造业
合计 201,589,345.96 133,659,082.96 33.69
分产品
电力 159,093,223.27 100,556,500.91 36.79
通信及电子相关 42,496,122.69 33,102,582.05 22.10
设备
合计 201,589,345.96 133,659,082.96 33.69
其中:关联交易 0 0 0
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜四川嘉阳电力有限责任公司 ｜ 17707.00｜ 3693.40｜ ｜
｜四川天彭电力开发有限公司 ｜ 2263.42｜ 1068.96｜ ｜
｜四川长飞双龙 ｜ 5641.71｜ 77.87｜ ｜
｜光纤光缆有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜成都交大光芒 ｜ 1144.02｜ 217.76｜ ｜
｜实业有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川巴蜀江油燃煤发电有限公｜ ｜ -1419.40｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
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