经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈多伦股份600696≈≈(更新:07.10.26)
本栏内容:主营构成、经营分析 关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产 ｜ 14195.4｜ 2538.6｜ 17.88｜ 91.40｜
｜贸易 ｜ 1335.8｜ 3.0｜ 0.22｜ 8.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房 ｜ 14195.4｜ 2538.6｜ 17.88｜ 91.40｜
｜建材 ｜ 1335.8｜ 3.0｜ 0.22｜ 8.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜福建地区 ｜ 13594.8｜- ｜- ｜ 87.53｜
｜上海地区 ｜ 1936.3｜- ｜- ｜ 12.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产 ｜ 12497.3｜ -101.7｜ -0.81｜ 70.17｜
｜贸易 ｜ 5311.6｜ 19.0｜ 0.36｜ 29.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产 ｜ 12497.3｜ -101.7｜ -0.81｜ 70.17｜
｜贸易 ｜ 5311.6｜ 19.0｜ 0.36｜ 29.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜福建地区 ｜ 12122.9｜- ｜- ｜ 68.07｜
｜上海地区 ｜ 5686.0｜- ｜- ｜ 31.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 贸易(7-9月) ｜ 2010.6｜ 7.8｜ 0.39｜ 22.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 建筑材料(7-9月) ｜ 2010.6｜ 7.8｜ 0.39｜ 22.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜5973.40 ｜4285.99 ｜1687.41 ｜28.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜772.52 ｜770.09 ｜2.43 ｜0.31 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品房 ｜5973.40 ｜4285.99 ｜1687.41 ｜28.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建材贸易 ｜772.52 ｜770.09 ｜2.43 ｜0.31 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜福建 ｜5742.57 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜1003.35 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜5861.72 ｜4171.76 ｜1689.97 ｜28.83 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品房 ｜5861.72 ｜4171.76 ｜1689.97 ｜28.83 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜9309.37 ｜4659.77 ｜4649.60 ｜49.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜贸易 ｜2988.84 ｜2978.72 ｜10.11 ｜0.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜12298.20 ｜7638.49 ｜4659.71 ｜37.89 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品房 ｜9309.37 ｜4659.77 ｜4649.60 ｜49.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建材贸易 ｜2988.84 ｜2978.72 ｜10.11 ｜0.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜12298.20 ｜7638.49 ｜4659.71 ｜37.89 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜福建地区 ｜9186.33 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海地区 ｜3111.87 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期末,公司货币资金、其他应付款分别比年初增长594.45%和568.44%.增长
原因主要系:
报告期, 北京富成源投资有限公司收购公司控股子公司－－上海多伦建设发展
有限公司部分股权后, 依据合同约定向上海多伦建设发展有限公司提供的项目流动
资金所致;交易性金融资产比年初增长100%,主要系子公司－－上海多伦建设发展有
限公司利用项目周期性闲置资金,进行资本市场短期投资所致;应收帐款比年初增长
776.69%,主要系本年度至今,销售环节采用分期付款方式所致;应付帐款比年初减少
67. 96%,主要系偿还债务所致;预收账款比年初增长53.13%,主要系预售商品房的收
入;一年内到期的非流动负债和长期借款比年初同时减少100%,系提前偿还银行借款
所致.报告期,因销售增长,公司营业成本同比增长41.69%;所销售的房产系剩余房产
按差额计征营业税,导致营业税金及附加同比减少97.62%;子公司利用项目闲置资金
进行资本市场短期投资,使公司投资收益同比增长775.65%;净利润同比增长269.75%
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
豪盛(香港)有限公司承诺: 所持有的公司原非流通股股份自获得流通权之日起
三十六个月内不上市交易.在上述承诺期期满后,如在二十四个月内通过上证所挂牌
交易出售股份,出售股份价格将不低于每股3.50元(若自非流通股股份获得流通权之
日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积转增股份等事项, 则对该价格作相应
除权处理).承诺至今未出售所持有的公司股份.
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期, 公司各项经营活动正常运行,福州地区商业店铺的销售情况良好.报告
期年内公司实现主营总收入15531.13万元,同比增长37.06%;营业总成本14917.28万
元,同比增长44.64%.实现净利润414.16万元,其中归属于母公司所有者的净利润为4
16.22万元,同比增长14.56%.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期, 公司应收账款余额比期初增加398.63%,主要系报告期内房产销售增加
所致; 固定资产期末余额比期初减少95.81%,主要系根据《企业会计准则38 号》规
定,公司持有的拟出售商场转入存货所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东豪盛(香港)有限公司承诺:所持有的本公司有限售条件股份12431
4430 股(原非流通股份),自获得流通权之日起(即2006 年6 月28 日)三十六个月内
不上市交易.在上述承诺期期满后,如在二十四个月内通过上证所挂牌交易出售股份
, 出售股份价格将不低于每股3.50 元(若自非流通股股份获得流通权之日起至出售
股份期间有派息、送股、资本公积转增股份等事项, 则对该价格作相应除权处理).
截至目前,均按承诺履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007 年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007 年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 、√不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期, 公司福州"兆祥苑"项目如期竣工,销售情况良好;由于福州房地产市场
持续向好,公司加大了福州利嘉城商铺的销售力度,报告期内共售出面积6615平方米
,取得销售收入1.57亿元;福州"中亭街"店铺租售情况保持稳定.多伦路二期1号地块
项目如期取得了《房地产权证》和《建设用地规划许可证》、《建设用地批准书》
, 办妥拆迁基地"现状冻结"公告,秉承高标准、国际化、保持历史文化风貌的原则,
初步选定了项目建筑设计单位, 基本完成项目前期商业定位策划工作."南昌居住主
题公园"项目一、二期工程开发进展顺利,销售形势良好,项目正在逐步进入收获期.
2、报告期公司主营业务及其经营状况
报告期,公司实现主营业务收入17808.95万元, 比上年同期增加44.81%;主营业
务利润-844.37万元,比上年同期减少120.38%;主营业务收入增加的主要原因是报告
期"兆祥苑"项目完成竣工结算,实现收入较多,主营业务利润减少的主要原因是报告
期内"兆祥苑"项目销售的主要是多层住宅,毛利率较低;利润总额829万元,比上年同
期增加31.31%;净利润466.93万元,比上年同期10. 41%.利润增加的主要原因系公司
加大力度出售福州利嘉城及中亭街店铺,取得了较好的回报.
根据报告期执行的《企业会计准则》, 作为报告期利润主要来源的福州大利嘉
城商铺销售毛利列入营业外收入, 部分房产出租差价收入列入其他业务收入.
3、报告期公司财务状况
报告期,公司资产负债率进一步降低.截止报告期末资产负债率为48.61%,比期初
降低10个百分点.报告期内公司加大应收款清欠力度,期末应收帐款1173万元, 比期
初减少4043万元;期末存货占资产比重57.16%,比期初上升25.97个百分点.公司资产
质量进一步提高.
报告期, 公司管理费用占收入的比重为6.83%、比上年同期减少2.34个百分点;
财务费用占收入的比重为14.96%.比上年同期减少5.45个百分点,原因系公司加大费
用控制力度所致.
(二)公司主营业务及其经营状况
2.主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
福建地区 121,229,163.00 31.97
上海地区 56,860,326.75 82.72
报告期, 福州地区主营业务收入比上年增加31.97%,主要原因系:本年度福州地
区控股子公司福州兆祥房地产开发有限公司,开发的"兆祥苑"项目完成竣工结算,符
合收入确认条件; 上海地区实现的主营业务收入主要系贸易业务收入和部份存量房
产出售收入.
报告期,公司主营业务构成未发生重大变化,仍以房地产开发为主、贸易为辅.
(三)公司投资情况
报告期内公司无新增对外投资事项.
1、募集资金使用情况 报告期内, 公司无募集资金或前期募集资金使用到本期
的情况.2、非募集资金项目情况 报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错事项.
(五)执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部财会【2006】3号文规定, 本公司自2007年1月1日起,执行新的企业
会计准则, 公司会计政策将在投资性房地产、借款费用、所得税、财务报表、合并
财务报表等确认与计量方面发生变化.
(1)2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益差异分析:
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收款
项坏账准备和长期投资减值准备, 同时根据新会计准则确认了延期交房支付违约金
的预计负债. 在首次执行日,公司全面比较了资产、负债的账面价值与其计税基础,
并将资产账面价值小于资产计税基础的差额和负债账面价值大于负债计税基础的差
额确认了递延所得税资产5,118,609.85元,增加了2007年1月1日留存收益5,118,609
.85元.其中:归属于母公司的所有者权益增加4,912,308.45元,归属于少数股东的权
益增加206,301.39元.
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的
权益为35,948,804.96 元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东
权益35, 948,804.96元.此外,由于子公司计提坏账准备产生的递延所得税资产中属
于少数股东权益282. 17元,根据新会计准则确认了延期交房支付违约金的预计负债
中属于少数股东权益206,019.22元,合计206,301.39元.公司按照新会计准则调整少
数股东权益,并在差异调节表中单列项目反映.
(2)公司执行新企业会计准则后,可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况:
① 按照《企业会计准则第3号-投资性房地产》规定,"投资性房地产,是指为赚
取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产".同时规定,有确凿证据表明其公允
价值能够持续可靠取得的,可以采用公允价值模式进行后续计量,否则应采用成本模
式进行后续计量.公司部分固定资产符合投资性房地产定义,公司将深入研究新会计
准则,目前仍准备采用成本模式对投资性房地产进行后续计量.
② 按照《企业会计准则第17号-借款费用》规定, 公司借款费用会计处理方法
由现行政策" 为开发房地产而借入的资金所发生的利息等借款费用在开发产品完工
之前计入开发成本"变更为"借款利息资本化期间, 借款利息资本化金额按照专门借
款实际发生的利息费用, 减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定; 一般借款符合资本化条件, 根据累计
资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款资本化率计
算确定."此项政策变化会在将来影响公司房地产成本及净利润.
③ 按照《企业会计准则第18号-所得税》规定, 公司所得税的会计核算方法由
现行政策应付税款法变更为资产负债表债务法, 公司资产、负债项目的帐面价值与
计税基础产生暂时性差异,将形成递延所得税资产或递延所得税负债,将影响公司当
期所得税费用, 进而影响公司当期净利润和所有者权益.
④ 按照《企业会计准则第30号-财务报表列报》规定, 公司部分房地产出租收
入按原会计准则在利润表中作为"其他业务收入"单独列示, 改为在"营业收入"中列
示.
⑤ 按照《企业会计准则第33号-合并财务报表》规定, 公司按原会计准则在财
务会计报表单独列示的少数股东损益将改为在合并利润表中净利润项目下以"少数
股东损益"项目列示、少数股东权益改为在合并资产负债表中所有者权益项目下以
"少数股东权益"项目列示.公司合并报表中净利润包含少数股东损益,所有者权益包
括少数股东权益.
3、关于土地增值税事项
公司在房产销售时按照国家和地方土地增值税有关政策和规定, 计提和预交了
土地增值税,具体数额待项目清算时确认.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司无新增对外投资事项.
1、募集资金使用情况 报告期内, 公司无募集资金或前期募集资金使用到本期
的情况.2、非募集资金项目情况 报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期,为盘活公司存量资产,提高资产的收益率,公司抓住市场有利契机,及时
处置了公司部份资产.截至报告期末,公司实现主营业务收入8756.52万元,较上年同
期略有上升; 实现主营业务利润1352.21万元,净利润79.74万元,较上年同期有所下
降.
报告期, 由公司控股子公司上海多伦建设发展有限公司承接开发的上海市虹口
区多伦路二期1号地块项目, 已于2006年8月15日取得了上海市城市规划管理局颁发
的《建设用地规划许可证》.目前,正在进行该项目的拆迁评估工作.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期, 公司利润主要来源于出售福州大利嘉城部份商业店面所获得的营业外
收入及房地产贸易收入.主营业务利润的下降,主要原因为报告期公司出售的房产系
固定资产而非开发产品.
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:豪盛(香港)有限公司
特殊承诺: 所持有的原多伦股份非流通股股份自获得流通权之日起三十六个月
内不上市交易.在上述承诺期期满后,如在二十四个月内通过上证所挂牌交易出售股
份,出售股份价格将不低于每股3.50元(若自非流通股股份获得流通权之日起至出售
股份期间有派息、送股、资本公积转增股份等事项,则对该价格作相应除权处理).
承诺履行情况:按承诺履行义务.
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期,公司主要利润来源于出售福州存量物业和销售"兆祥苑"的商品房.报告
期公司实现主营业务收入6745. 92万元,同比增长7.65%;实现主营业务利润1344.43
万元,同比下降44.82%,下降的主要原因是上年同期销售的福州中亭街商业店面的毛
利率高于本报告期销售的福州"兆祥苑"住宅的毛利率;实现净利润362.02万元,同比
增长29.05%.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明报告期房
地产业务的主营业务利润率比上年同期下降16.29个百分点,导致下降的主要原因系
上年同期销售的福州中亭街商业店面的毛利率高于本报告期销售的福州"兆祥苑"普
通住宅的毛利率.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期,公司经营活动及项目开发进展均按计划正常运行,福州"兆祥苑"项目已
实现销售; 上海多伦路二期项目的工作也在不断推进中.目前,该项目已取得上海市
房地局批准的"用地计划"和"上海市房地产权证", 正在办理《建设用地规划许可证
》及《房屋拆迁许可证》.力争尽快启动项目的拆迁工作,推进项目开发.
报告期,公司主营业务收入主要来源于福州"兆祥苑"项目的销售,共实现主营业
务收入5861. 72万元,比上年同期增长59.59%;主营业务利润1344.60万元,与上年同
期持平;净利润132.16万元,比上年同期增长4.19%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期内公司加大力度推进了福州"兆祥苑"项目、"南昌居住主题公园"项目的
开发与预售,加快了福州"中亭街"的店面销售,转让了公司持有的上海森泰实业有限
公司55%股权和北京嘉丰置业有限公司52%股权, 集中人力、财力推进上海多伦路历
史文化风貌区保护与改造二期项目的前期工作,并于11月竞得了该项目1号地块的土
地使用权, 公司努力争取的上海多伦路历史文化风貌区保护与改造二期项目取得了
实破性的进展.根据国家宏观政策及对房地产行业的调控,公司房地产业务发生变化
, 福州"中亭街"店面随该街人气的趋旺带动了销售,福州"兆祥苑"项目、"南昌居住
主题公园"项目的工程进度按计划顺利地进行,销售受到一定影响.
(1)报告期公司主营业务及其经营状况
报告期, 公司实现主营业务收入12298.20万元,比上年同期减少63.62%;主营业
务利润4142.76万元,比上年同期减少43.46%;利润总额631.31万元,比上年同期减少
47.57%;净利润422.90万元,比上年同期减少30.17%.
报告期,公司主营业务收入比上年同期减少的主要原因系:公司在福建地区主营
业务收入同比下降61.95%,北京地区因投资参建的房产项目已于去年销售完毕,报告
期该地区没有新增销售收入.
报告期公司房地产业务的毛利率比上年同期提高了22.77个百分点,主要系上年
同期销售的北京"柏阳景园"项目的低端商品房住宅在主营业务收入中所占份额较大
,该部分房产的毛利率较低;而今年的主营业务收入主要是福州"中亭街"的商业店面
的销售,其毛利率较高.
本报告期, 福建地区主营业务收入下降61.95%,主要原因系本年度福州地区除"
中亭街"商业店面仍在销售外, 控股子公司福州兆祥房地产开发有限公司开发的"兆
祥苑"项目尚未确认收入; 北京地区今年无主营业务收入,主要系原参建的北京地区
"柏阳景园"项目已于去年销售完毕,今年无新增项目.上海地区实现的主营业务收入
主要系新增加的贸易业务收入.
本报告期,公司主营业务构成未发生重大变化,仍以房地产开发为主、贸易为辅
(2)报告期公司财务情况
报告期公司财务状况良好. 报告期末与期初比较资产结构发生了良性变化、资
产负债率降低,现金流正常.截止2005年12月31日公司总资产为118521.72万元,比期
初减少14666. 35万元;总负债为69602.46万元,比期初减少14003.28万元;股东权益
为42916. 20万元,比期初增加564.90万元;资产负债率为58.73%,比期初下降了4.04
个百分点.
(3)主要参股、控股公司的经营情况及业绩
报告期, 公司控股子公司北京利嘉房地产开发有限公司在报告期内项目尚未启
动,未产生主营业务收入;上海多伦建设发展有限公司在报告期内配合母公司竞得上
海多伦路历史文化风貌区保护与改造二期项目1号地块的土地使用权,该地块建设用
地面积为42258平方米, 并积极开展项目的前期工作.同时利用公司的少量资金开展
建材贸易业务,实现销售额2988.84万元;福州兆祥房地产开发有限公司在建的"兆祥
苑"项目尚在预售中,未确认收入.公司参股公司南昌平海房地产有限公司,报告期内
开工建设37.78万平方米,预售了15.74万平方米,项目开发进度按计划顺利进行.
2、未来公司发展的展望
(1)行业发展趋势. 房地产行业的宏观调控还在继续,但对行业的影响逐渐趋于
平稳,房市的供求关系、价格走势也逐渐趋于合理.随着经济的持续高速发展、城市
化进程的深入、居民消费水平的不断提高、调控效果的逐渐明朗和消费者的消费心
态恢复正常,房地产行业的发展趋势也将趋于稳定.
(2)公司发展面临的机遇与挑战
随着宏观调控对行业的影响逐渐趋于平稳, 公司在上海的发展平台也取得了实
破性的拓展,公司竞得的上海多伦路历史文化风貌区保护与改造二期项目,使公司的
发展有了新的机遇,但也面临诸多挑战,特别是多伦路二期项目的动拆迁以及项目资
金的需求,公司将全力以赴抓住机遇、打造好在上海的发展平台.
3、公司新年度经营计划
(1)努力实现主营业务的均衡发展. 由于公司目前开发建设的项目规模比较大,
开发期较长,收益的体现不均衡,因此,公司将努力改变目前这种状况,争取主营业务
的均衡发展.(2)抓好公司资源整合,由于上海多伦路二期项目的开发建设,投入的资
源相对较多,因此,公司还将整合目前的资源,优化资产结构,发挥资源的最大效果.(
3)全力以赴做好多伦路二期项目的动拆迁准备工作, 力争完成年度拆迁计划.(4)继
续借助福州"中亭街"的良好商业氛围, 加快存量店面的销售.(5)确保在建项目福州
"兆祥苑"项目、"南昌居住主题公园"的工程进度,加大销售力度,实现销售收入和利
润.(6)加强现有在建项目的资金管理与滚动,加快存量资产的变现回笼,稳定现有的
融资渠道;开发新的融资渠道,以满足新项目对资金的需求.
4、公司面临的风险及对策
(1)宏观政策风险. 国家对房地产行业的宏观调控还在继续,各项措施正在发挥
作用, 公司将加强对政策和房地产市场趋势的研究,调整发展战略和经营思路,调整
产品结构和开发速度,加强内部管理,完善运作机制,提高公司的市场竞争能力.
(2)项目开发中的风险.公司竞得的多伦路二期1号地块是毛地的土地使用权,要
实现收益需经过动拆迁和开发建设等多个环节, 动拆迁时间和成本的不确定性将影
响项目的收益.公司将认真细致地研究动拆迁政策,在政府的支持下和公司多年积累
的动拆迁经验作好动拆迁工作,努力按预定时间完成动拆迁任务,并控制好成本.
(3)财务风险. 由于宏观调控,银行等金融机构对房地产企业及项目的贷款提高
了要求,公司将加强资金管理,提高自身的抗风险能力,控制财务风险.
(二)公司投资情况
报告期内,公司投资额为21961.1万元人民币,比上年增加12852.24万元,增加幅
度为141.1%.
报告期公司对外投资, 主要为增加子公司注册资本、增持子公司股权和支付土
地出让金.
投资情况说明:
(1)南昌平海房地产开发有限公司增资
该公司原注册资本1000万元,经该公司股东同意,公司注册资本增加至2000万元
. 我司按原45%的出资比例,增加投资450万元.2005年9月13日,南昌平海房地产开发
有限公司的增资手续已全部办理完毕.
(2)增持上海多伦建设发展有限公司股权
公司原持有上海多伦建设发展有限公司70%股权(该公司注册资本为壹亿元),为
开发多伦路项目的需要, 2005年11月25日,经公司董事会同意,按该公司的注册资本
为作价依据, 公司出资2000万元分别收购福州大展实业有限公司持有上海多伦建设
发展有限公司13%股权和福州森森实业有限公司所持有的7%股权.增持后公司持有该
公司90%的股权.购买股权事项已于2005年12月31日完成变更手续.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
上海市虹口区多伦路二期1号地块开发项目:
2005年11月24日,公司以65037万元的竞标价,竞得上海市虹口区多伦路二期1号
地块.2005年12月23日,公司与上海市虹口区房屋土地管理局签订了《上海市国有土
地使用权转让合同》.经公司董事会同意,该项目由公司控股子公司上海多伦建设发
展有限公司承接开发.2005年12月31日,上海多伦建设发展有限公司与上海市虹口区
房屋土地管理局签订了有关开发该项目的《补充协议》.目前,上海多伦建设发展有
限公司已支付了全部土地出让金19511. 1万元并取得《国有土地使用权证》、现正
在办理《建设用地规划许可证》、《动迁证》等相关手续及动迁的准备工作.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司经营运作及开发项目的经营活动正常, 原开发的福州"中亭街"房产
仍保持良好的销售状态, 上海多伦路项目的前期工作也在不断推进中.至报告期末,
公司实现主营业务收入8483.29万元,比上年同期下降45.14%;实现主营业务利润390
6. 84万元,比上年同期下降3.38%;实现净利润430.44万元,比上年同期增长6.75%万
元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
房地产 21,799,465.00 5,886,182.41 73.00
分产品
商品房 21,799,465.00 5,886,182.41 73.00
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期公司主营业务的毛利率比前一报告期提高28.46个百分点.提高的主要
原因系本报告期公司所销售的"中亭街"商业店面平均价格有所提高.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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