经营分析
| 发布日期：2008-4-1 9:26:00 |
≈≈中大股份600704≈≈(更新:08.04.01)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜(1)外贸 ｜ 304513.0｜ 13203.0｜ 4.34｜ 73.59｜
｜(2)房地产 ｜ 91249.0｜ 34869.0｜ 38.21｜ 22.05｜
｜(3)其他 ｜ 18037.0｜ 17259.0｜ 95.69｜ 4.36｜
｜合计 ｜ 413799.0｜ 65331.0｜ 15.79｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲地区 ｜ 171293.0｜- ｜- ｜ 41.40｜
｜非洲地区 ｜ 38469.0｜- ｜- ｜ 9.30｜
｜大洋州地区 ｜ 4457.0｜- ｜- ｜ 1.08｜
｜美洲地区 ｜ 70687.0｜- ｜- ｜ 17.08｜
｜欧洲地区 ｜ 128893.0｜- ｜- ｜ 31.15｜
｜合计 ｜ 413799.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜外贸 ｜ 131788.6｜ 6663.9｜ 5.06｜ 81.29｜
｜房地产 ｜ 23528.4｜ 9144.5｜ 38.87｜ 14.51｜
｜其他 ｜ 6798.4｜ 6254.2｜ 92.00｜ 4.19｜
｜合计 ｜ 162115.3｜ 22062.6｜ 13.61｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲地区 ｜ 58434.0｜- ｜- ｜ 36.04｜
｜非洲地区 ｜ 10804.0｜- ｜- ｜ 6.66｜
｜大洋洲地区 ｜ 1905.0｜- ｜- ｜ 1.18｜
｜美洲地区 ｜ 32458.0｜- ｜- ｜ 20.02｜
｜欧洲地区 ｜ 58514.0｜- ｜- ｜ 36.09｜
｜合计 ｜ 162115.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜外贸 ｜ 356717.0｜ 3.8｜ 0.00｜ 84.25｜
｜房地产 ｜ 59552.0｜ 30.8｜ 0.05｜ 14.06｜
｜其他 ｜ 8505.0｜ 83.9｜ 0.99｜ 2.01｜
｜小计 ｜ 424774.0｜ 39088.0｜ 9.20｜ 100.32｜
｜内部抵消 ｜ 1352.0｜ 1148.0｜ 84.91｜ 0.32｜
｜合计 ｜ 423422.0｜ 9.0｜ 0.00｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲地区 ｜ 148994.0｜- ｜- ｜ 35.19｜
｜非洲地区 ｜ 52809.0｜- ｜- ｜ 12.47｜
｜大洋州地区 ｜ 7467.0｜- ｜- ｜ 1.76｜
｜美洲地区 ｜ 80707.0｜- ｜- ｜ 19.06｜
｜欧洲地区 ｜ 133445.0｜- ｜- ｜ 31.52｜
｜合计 ｜ 423422.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 外贸 ｜ 247023.9｜ 10230.3｜ 4.14｜ 86.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 房地产 ｜ 32147.5｜ 13059.3｜ 40.62｜ 11.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其它 ｜ 4871.4｜ 4486.5｜ 92.10｜ 1.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 284042.7｜ 27776.2｜ 9.78｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外贸 ｜152392.47 ｜146063.39 ｜6329.08 ｜4.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜21237.26 ｜12403.05 ｜8834.21 ｜41.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜3410.79 ｜729.71 ｜2681.08 ｜78.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜177040.52 ｜159196.15 ｜17844.37 ｜10.08 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜亚洲地区 ｜57112.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非洲地区 ｜10238.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜大洋洲地区 ｜5500.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜美洲地区 ｜36301.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜欧洲地区 ｜67890.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜177041.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外贸 ｜63552.89 ｜60571.08 ｜2981.82 ｜4.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜7574.81 ｜5218.51 ｜2356.30 ｜31.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜1112.90 ｜197.50 ｜915.40 ｜82.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜72240.61 ｜65987.09 ｜6253.51 ｜8.66 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜外贸 ｜332286.00 ｜320460.00 ｜11826.00 ｜3.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产 ｜81449.00 ｜52247.00 ｜29202.00 ｜29.09 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜5604.00 ｜1843.00 ｜3761.00 ｜54.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜419339.00 ｜374550.00 ｜44789.00 ｜10.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜459.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜418880.00 ｜374550.00 ｜44330.00 ｜9.21 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜亚洲地区 ｜170975.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非洲地区 ｜37706.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜大洋州地区 ｜6906.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜美洲地区 ｜89572.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜欧洲地区 ｜113721.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜418880.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
2007年, 面对国家宏观经济持续调控对我司的主要产业都有较大影响的不利形
势,公司上下团结一心,奋力拼搏,各项工作取得了比较明显的成绩,尤其在主营业务
收入有所下降的情况下, 公司的经济效益有了较大幅度的提升,再创历史新高.公司
全年实现销售收入41.38亿元,同比下降2.59%;利润总额3.06亿元,同比增长112.15%
;净利润1.48亿元,同比增长107.01%.
回顾一年来的工作,主要有以下几个方面:
1、理清发展思路,确立企业中长期发展战略
公司经过15年的股份制改造, 已发展成为具有一定经济规模和实力的企业集团
.立足现在,把握未来,谋划企业中长期发展战略和目标,是公司决策层和管理层今年
的一项重要工作.从年初开始,我们多次召开各类专题会议,分析企业发展现状,研究
部署规划制定工作, 层层动员,统一认识.总部及各产业公司都成立了规划起草小组
, 经过四个月的调研论证,完成了集团公司层面以及各产业公司层面的《2008—201
2年发展规划(草案)》的制定. 公司新的战略规划的制订,必将对企业的长远发展产
生积极而又深远的影响.
2、调整优化产品与产业结构,努力完成全年经营目标
今年, 公司在经营上遇到了不少困难,但我们变困难为机遇,加快了产业与产品
结构的优化调整,确立了主业发展的目标和方向.依托外贸的规模优势加快房地产主
业发展的思路和产业格局已经初步形成. 外贸的经营形势是近几年来最严峻的一年
. 各外贸企业面对"三率"变化、原辅材料价格及劳动力成本不断上涨等多种减利压
力,积极应对.一是利用各种金融工具,规避经营风险.二是加快调整市场、产品和客
户结构, 坚持走特色经营和工贸结合之路.三是利用灵活的经营机制自主调节,适度
控制出口规模, 提高赢利水平.外贸出口额和利润总额同比双双下降,是2002年外贸
企业改制以来的第一次,但毛利率同比增长了近一个百分点,也是近几年来增幅最大
的一年,反映了调整优化出口产品结构初步取得了成效.在国家持续宏观调控的不利
形势下, 我们对房地产经营着力坚持了两手抓,即既抓项目开发和工程进度,又抓销
售和资金回笼,取得了喜人成绩.1至12月份,公司房地产新开工面积28.97万方,同比
增长37.8%; 在建总面积81.97万方,同比增长40.6%;销售面积34.8万方,同比增长11
7.5%;回笼资金16亿元,同比增长60%,四项指标均创造了历史最好水平.此外,宁波国
际汽车城实现合同金额3亿元, 回笼资金2.05亿元.房地产业对公司发展的支撑作用
越来越明显,利润贡献度越来越大,主业地位进一步突出. 期货公司迎来新的发展机
遇.根据企业发展的实际,完成了增资扩股工作,注册资本已从3000万元扩大至1亿元
,为成为综合类期货公司和全面结算会员单位创造了条件. 全年完成代理交易额126
00亿元,同比增长133.5%,经营规模已由2006年的全国第七位跃升至第四位, 已连续
七年进入全国十强.投资公司积极做好市场调研和战略性投资项目的论证,借助资本
市场发展的良机, 在加强股权管理的同时,做好二级市场的资本运作业务,获得了较
好的投资收益.
3、推进管理创新工程建设,提升公司治理水平
管理创新是公司今年的一项重点工作.主要注重了四个方面的创新和优化.一是
优化供应链管理体系. 为了更好地整合企业内外资源,提高运营效率,公司把优化供
应链管理体系作为提升管理水平的一个重要抓手. 一方面,在调查研究的基础上,深
入动员和宣传, 作出了"关于深入开展企业供应链优化活动"的决定,召开动员大会,
统一思想认识; 根据不同产业特点,提出不同任务和要求,制订近期和中远期工作规
划. 另一方面,召开各类专题会议,帮助指导各产业对供应商、中介机构等供应链关
系进行全面分析和梳理; 建立资料库和评级体系,完善供应链运作流程.通过整合优
化供应链, 变自然形态为打造形态,变最优为最合适,促进经营者和员工思维方式、
思想观念的变革, 提升公司治理水平.二是优化部门设置和功能定位.围绕精细化、
专业化管理要求,着重对房产集团总部的部门及功能进行了重新设置和定位.更加明
确了岗位职责, 突出和强化了管理职能,重视了部门之间、岗位之间的配合与衔接,
为企业规范管理和高效运作奠定了组织和制度基础.三是优化干部选拔聘用机制.房
产公司打破传统用人方法,采用公开竞聘的形式聘用干部.有37名员工参加了房产总
部除设计管理部以外的7个部门负责人的竞聘.通过演讲、现场问答及高管、专家和
员工分别打分, 评定竞聘人的综合素质和任职能力.本次竞聘,不仅发现和聘用了一
批素质好、能力强、员工认可的技术、管理人才, 也为今后在集团公司范围内采用
新的形式选拔、聘用干部积累了宝贵经验. 四是调整优化公司领导层分工和产业公
司领导班子.与此同时,提拔和聘用了一批集团优秀的中层干部充实各产业公司领导
班子,为培养和锻炼干部,促进企业高效运作创造了条件.
4、多渠道探索融资途径,着力解决长期资金供应
长期资金供应不足的问题在一定程度上成了制约公司战略发展的瓶颈. 我们开
阔思路,加大了利用企业各种资源进行融资的力度.大力推进了定向增发工作.在200
6年工作的基础上,2007年我们又多次召开专门会议,研究完善增发方案,组织专家进
行可行性论证,并在较短的时间内将增发方案上报到了相关的职能管理部门.虽然后
来由于多种因素,定向增发工作没有取得实质性进展,但为今后开展这项工作打下了
基础. 公司国有股权划转给省物产集团后,拉开了资产重组工作的新帷幕.按省政府
和物产集团的要求, 完成了第一轮定向增发的报批及现金定向增发的相关准备工作
, 为充分利用上市公司平台资源多渠道融资创造了良好条件.与此同时,积极推进了
发行短期融资债券的工作,利用交通银行的通道,申请发行4.5亿元短期债券.此项申
请目前已经人民银行总行批准实施. 用其他融资手段解决长期资金供应不足的其他
工作也在积极酝酿和推进之中.
5、认真做好项目调研,合理增加土地储备
适度增加项目土地储备是公司今年的重点工作之一. 加强了对土地项目的调研
和论证,利用现有项目公司及其他社会资源,先后对武汉、上海、南昌、成都、无锡
、嵊州、富阳等省内外城市的20多宗地块项目进行了调研论证,并参与了其中5宗地
块的竞拍.嵊州市区的92亩住宅用地被我司竞标取得;上海住宅用地项目有望与相关
房地产商合作开发;跟踪了4年的武汉市十里铺近220亩土地的城中村改造项目,也与
合作方签定了合作开发协议.
6、大力推进对外合作,通过合作实现共赢
公司在推进对外合作方面取得了较好进展. 新诚、纺织、嘉兰、新迪等外贸经
营企业通过与外商、生产企业等的合作,尝试和探索了工贸结合的经营模式,拓宽了
合作促发展的思路和空间.房产公司通过不同形式、不同项目的合作,积累了与不同
合作对象进行合作的经验.武汉、南昌等合作项目的成功运作,增强了我们与不同类
型企业合作的信心.从去年开始,公司与加拿大一家大型投资企业集团进行了多轮洽
谈, 增进了彼此的了解;今年他们又多次到各房地产项目公司进行实地考察,进一步
增强了外方与我司合作的信心. 目前对双方有兴趣的合作项目的论证工作进展顺利
,完成了在多个地块和项目上进行投资合作的可行性论证,签定了合作开发房地产项
目的实质性协议,与外商合作开发房地产项目的工作有了一定突破.
7、利用各种有利时机,推进企业文化建设
加强企业文化建设, 是公司长抓不懈的工作.我们既重视日常的企业文化建设,
又充分利用各种有利时机, 大力宣传企业文化.今年是公司股份制改造15周年,我们
在对企业15年来的工作进行全面总结的同时, 对企业的文化也进行了全面总结和回
顾, 并进行了广泛宣传.公司成为物产集团成员企业后,我们又组织员工对物产集团
"以人为本, 绩效理念、团队精神、追求卓越"的核心理念,"企业与时代共同前进、
企业与客户共创价值、企业与员工共同发展"的核心价值观,以及"追求卓越,打造国
际一流的现代流通企业集团"的企业愿景等进行了认真学习, 通过教育和引导,尽早
实现中大企业文化与物产集团企业文化的对接与融合.
过去的一年, 我们虽然取得了显著成绩,但还存在不少困难和问题:一是企业长
期资金供应瓶颈没有大的突破,制约了土地项目的储备;二是开展供应链优化活动的
成效还不明显,需要加大工作力度;三是企业应对"三率"变化及原辅材料、劳动力成
本上涨的手段和方法不多, 处于相对被动状态;四是对外合作的工作没有大的突破,
需要花更大力气,做更多工作.
(二)公司主营业务及其经营情况
1、公司主营业务的范围及其经营情况
(1)公司主营业务经营情况的说明
本公司是浙江省外经贸及房地产业的骨干企业, 主要从事各类服装、纺织品、
食品、茶叶等进出口贸易,以及实业投资开发、房地产业开发经营等.
报告期内,公司实现营业收入413,799万元,营业利润30,838万元,本年实现净利
润为14,757万元.
2、公司资产构成同比变动情况
发生重大变动说明:
货币资金变动主要是由于浙江中大期货经纪有限公司期末收取的客户保证金较
期初增加以及本公司之子公司中大房地产集团有限公司短期借款增加.
交易性金融资产公司期末数较期初数增加, 主要系浙江中大食品有限公司所持
股票的市值变动引起.应收票据变动均系杭州九鼎投资发展有限公司支付的房款.
其他应收款变动主要是本公司子公司浙江中大期货经纪有限公司的应收期货保
证金大幅增长所致. 预付账款变动主要是由于预付土地款增加以及房产公司预付工
程款增加.
存货增长主要是由于房地产开发投入额增加.
可供出售金融资产变动主要是由于本公司持有中成股份的股票解除限售后, 改
列可供出售金融资产项下;公司减持三花股份后,也改列可供出售金融资产项下.
长期股权投资变动主要是由于中成股份和三花股份转列可供出售金融资产项下
长期待摊费用变动主要是由于将开办费余额一次性转入费用所致.
应付票据变动主要是由于本期预收房款及借款增加,相应流动资金增加,开具银
行承兑汇票减少所致.
应付账款变动主要是由于中大期货应付客户保证金增长所致.
预收账款变动主要是由于预收房款增长所致.
应交税费变动主要是由于主要系房地产项目预收房款增加, 预缴营业税等流转
税增加所致.
一年内到期的非流动负债主要是由于部分长期借款将于2008年12月31日前到期
而转入一年内到期的非流动负债核算.
长期借款变动主要是由于部分长期借款将于2008年12月31日前到期而转入一年
内到期的非流动负债核算.
递延所得税负债变动主要是由于可供出售金融资产按公允价值确认的公允价值
变动损益形成的递延所得税负债.
(1)主要财务数据相较上年发生重大变动的原因说明
营业费用增加主要是由于本公司的房地产子公司开发的部分项目本期开始预售
,相应的广告费、交易会费等销售费用增加,以及本公司的子公司浙江中大期货经纪
有限公司销售佣金增加所致.
管理费用增加主要是由于由于由于企业会计准则实施后, 本公司房地产子公司
原计入长期待摊费用的开办费当期一次性转入管理费用所致.
财务费用本期减少主要是由于本期期货保证金较上年大幅增加, 相应的利息收
入较上年大幅增长所致.
投资收益大幅增加主要是由于卖出了持有的部分中成股份以及三花股份的股票
取得的投资收益所致.
所得税费用增加主要是由于本公司及所控股的子公司本期利润总额增长, 相应
应纳所得税增长所致.
3、报告期内现金流量构成情况
经营活动产生的现金流量净额增长, 主要是由于房地产项目回笼现金增加以及
期货公司收到的期货保证金净额增加所致.
投资活动产生的现金流量净额今年为正数, 主要是由于子公司房地产公司委托
贷款比去年同比减少所致.
筹资活动产生的现金流量净额为6,059万元,主要是由于公司借款增加1.27亿元
;现金流出为分配股利、支付利息所致.
(三)风险与对策分析
A、房地产业务风险:
1)宏观政策风险:
公司所处的房地产业与国民经济状况联系极为密切, 受经济发展周期和国家的
宏观经济政策影响较大.2007年国家持续加大了宏观调控力度,加强了各种调控措施
的细化和落实.2007年12月中央经济工作会议又提出了"稳健的财政政策与从紧的货
币政策".同时,国家加大了保障性住房的供应,部分城市还在年内增加了建设用地的
供应量."银根"的紧缩加大了开发企业获取资金的难度;土地、住房政策的调整加剧
了市场的竞争. 公司认为在国家的宏观调控下,房地产市场将步入调整期,房地产利
润、价格趋于合理化.上述政策无疑将加速房地产公司优胜劣汰的过程,有品牌、实
力、管理能力较强的公司将获得较大发展空间,并获得更多的政策支持.
针对上述风险, 公司将进一步加大房地产开发的专业化水平、增强品牌竞争力
,规范运作,提高公司房地产业务的整体竞争能力.
2)房地产项目开发风险:
房地产项目开发投资大,合作单位多,涉及规划、国土、建设、房管、消防、环
保等多个政府部门的审批和监管, 造成公司对项目开发控制的难度较大.同时,住宅
地产项目开发周期较长,项目从获得土地至依法获准销售通常需要几年的时间.在经
营过程中,如果未能对各项目开发周期进行合理规划,公司可能面临阶段性的资金不
足或闲置,导致经营业绩波动.
针对项目开发的风险, 公司实施完善的项目投资决策管理、项目方案管理、项
目预(决)算管理制度,保证了企业项目投资决策的程序化、规范化;保证项目方案实
施的科学性.
3)房地产市场变化风险:
住房制度改革和城镇化步伐的加快,有效地拉动了我国住宅市场需求.近年来国
内房地产价格连续上涨,一些热点地区甚至呈现连续快速上涨的局面.尤其是一线城
市, 房地产价格的快速大幅上涨可能导致行业投资过度膨胀,造成行业大起大落,从
而损害房地产行业的长期健康发展.
针对上述风险,公司将凭借以往积累的市场经验,充分运用初步形成的品牌优势
、良好的市场形象增加公司产品的市场竞争力.同时,新增项目布局将重点面向长江
流域二、三线城市,以尽可能规避因热点区域市场波动幅度较大而带来的风险.
B、外贸行业主要风险因素及公司应对策略分析:
1)行业风险: 2007年人民币升值加速,出口退税政策调整,劳动力原材料成本持
续上涨, 国际贸易摩擦不断,仍然给我司外贸企业造成了巨大经营压力.至2007年底
,人民币对美元升值已经幅度超过6%,汇率市场的变化越来越深刻地影响着外贸企业
的经营;与此同时,2007年7月1日,国家开始调整出口退税率,调整了部分出口商品的
出口退税率,这是自去年纺织品出口退税下调后,国家又将多数服装出口退税率从11
%下调到9%,下调了2个百分点.并且在调整策略上不给企业过渡期.
另外,特别因石油价格带动的国内交通能源价格和纺织原材料持续上涨,以及因
劳动力短缺、国内物价上涨及规范用工制度等因素带来的用工成本的持续上涨, 这
些生产要素成本的大幅增加,与人民币升值和出口退税下降一起,从两头进一步挤压
着纺织品服装出口企业的赢利空间.
对外, 国际贸易形势依然严峻,摩擦不断.随着我国纺织品服装在国际贸易中所
占比例越来越大, 贸易保护的花样翻新,各种技术壁垒层出不穷,反倾销、反补贴的
调查声不断.对我们的纺织品服装的出口始终保持高压态势,纺织品服装的出口环境
仍然是复杂和严峻的.
针对上述行业风险, 公司提出新一年工作总的要求:在继续认真贯彻"依法经营
、稳健经营和百年经营"十二字战略思想, 和"发扬差异优势,寻求多方合作,拓展专
、精、特、新经营空间,提升自律规范和精细化管理水平,努力实现安全、特色、规
模、效益和可持续发展."的外贸产业工作指针的基础上,提出"创新提升、整合发展
"八字理念,推动外贸产业各项工作的开展.
2)财务风险: 我国已开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、
有管理的浮动汇率制度. 在世界各国的压力下,人民币汇率一直处于升值通道,削弱
了公司出口产品的竞争力, 而汇率的浮动也给公司进出口业务的日常管理和正常开
展带来较大风险.
对于此类风险,一是,要利用合同设立相关条款,在签订出口合同时,可以在相关
合同中设立条款, 比如在价格上,增加汇率变动引起损失的分担约定.以此来规避汇
率风险;二是,可考虑合理选择计价货币,目前外贸企业用美元结算业务的较多,今后
在与外商签订出口合同时, 可考虑尽量选择汇率趋于上升的非美元的其他货币来计
价,以达到规避风险的目的;三是,积极寻找和采用各种规避汇率风险的金融工具,如
可以考虑采取远期结汇业务、出口发票贴现等金融衍生工具, 以及采取使用外汇贷
款开展适度进口业务等措施来进行汇率风险回避等.
C、期货行业
2007,新修订的《期货交易管理条例》正式颁布施行,其规范的内容由商品期货
扩展到金融期货和期权交易, 扫清了股指期货推出的法律障碍;随后,《期货交易所
管理办法》、《期货公司管理办法》和《期货公司金融期货结算业务试行办法》等
部门规章相继出炉,为股指期货推出搭建了清晰的法律框架体系.随着股指期货的行
将上市、公司规模的扩张等对公司的内部管理、风控体系提出了新的要求.对策:公
司将成立"风险控制委员会"并实行风险控制总监负责制(今后将根据证监会要求实
施首席风险官制度), 风控总监负直接对公司负责,中心成员包括交易、结算、财务
、市场、研发等各职能部门的经理及各分支机构负责人, 确保风险控制工作的管理
层次和力度, 搭建起合理的组织架构;建立快速的风险事件预警及反应机制,有效控
制风险.完善制度建设,实施金融服务质量国际认证(ISO9001)项目;通过该项目的实
施,对公司内部管理制度进行全方位的梳理,查漏补缺,减少风险点,完善公司制度建
设. 加强各分支机构的监管工作.公司总部严格管理分支机构的印章、合同文本,加
强从业人员管理,防止期货公司增设营业部、规模扩张中出现的风险.
D、汽车销售及后服务业务
1)经公司第四届第十六次董事会及公司2008年第一次临时股东大会审议批准,
决定向公司大股东浙江省物产集团公司非公开发行股票购买物产集团合法拥有的浙
江物产元通机电(集团)有限公司100%股权. 本次非公开发行股票购买资产须经相关
有权部门批准或核准后方可实施, 本次非公开发行股票购买资产能否取得有权部门
的批准或核准,以及最终取得有权部门批准或核准的时间存在不确定性.公司已组成
专门的工作班子, 并配备了专业人员积极推进此项工作.公司认为:本次发行股份购
买资产的方案符合有关法律法规及中国证券监督管理委员会的监管规则, 方案合理
、切实可行, 符合公司长远发展计划,没有损害公司及全体股东的利益,不会产生同
业竞争, 方案合理、切实可行;新股的定价原则公平合理,拟购买的资产经评估机构
采用适当方法独立评估,评估结果公允、合理,本次购买资产价格参照经备案的资产
评估结果, 由交易各方协商确定,符合公司的利益和相关法规的规定.基于以上事实
,本次向特定对象发行股票购买资产大大增强了公司竞争实力和未来盈利能力,公司
的投资价值进一步提高,符合公司价值最大化原则,使全体股东尤其是中小股东的利
益得到充分保护.所以,本次发行股份购买资产方案不被批准或不被核准的可能性较
小.
2)行业政策风险
本次交易后, 公司的主营业务将增加汽车销售及后服务业务.根据2006年12月3
1日正式实施的《汽车品牌销售管理实施办法》,经销商必须获得汽车供应商的授权
, 才能开展汽车销售活动.该办法的实施,虽然在一定程度上规范了汽车品牌销售行
为,保证了汽车品牌销售的健康发展,但同时也对汽车品牌经销商的经营活动设置了
重重限制, 如必须取得汽车供应商的授权许可、汽车4S点选址服从汽车供应商的统
一规划等.
对策:公司将严格按照行业政策守法经营,并及时跟踪了解汽车行业的政策动向
.充分利用物产元通现已取得的60余家国内外知名汽车品牌的特许经销服务资格,以
及辐射全省的89家汽车4S店(含2S店和综合展厅),"上抓资源、下建网络",在现有品
牌汽车销售网络的基础上,加快投资建设或收购战略性品牌的4S专卖店,尤其是经济
较为发达区域的二、三级城市网点,形成完善的汽车销售服务网络,进一步提高市场
份额, 巩固在全省乃至全国同行业的领先地位.同时,加快汽车维修与保养、汽车金
融、汽车用品、二手车等汽车后服务网的建设,着力打造"元通"汽车销售品牌,增强
与汽车供应商的谈判能力.
3)业务整合风险
本次交易后, 公司主营业务由原来的以房地产、纺织品贸易为主转变为重点发
展汽车销售及后服务、房地产、期货经纪三大主业,主营范围有所拓宽,发展方向也
有所调整. 本次交易使公司面临原有业务与新增业务能否全面、有效地完成整合的
风险.
对策:公司已经对未来发展的战略构想进行了全面的研究、规划,计划按照资产
注入后对业务结构调整的要求,确定新的管理架构和业务流程,充分发挥中大股份房
地产业务对汽车销售及后服务网点的选址、布点、拓展等方面的支持, 合理规划和
布局中大期货和大地期货两家期货公司的业务网点、市场覆盖率等, 为降低公司业
务整合风险、获得并购协同效应提供有力保障.
(四)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
1)房地产业:
2008年,国家宏观调控的影响将继续.一是去年六次加息的政策效果将逐步显现
, 二是年初国家确定的货币从紧政策等等都将对2008年整体宏观经济环境产生较大
影响, 此外,针对房地产行业的包括上调第二套住房房贷首付及利率,《关于促进节
约集约用地的通知》等政策都将改变房地产业的生存和发展环境.但是,公司管理层
认为, 作为关系国计民生的房地产行业,其行业的支柱地位将依然得到肯定.政府宏
观调控的主基调是保持房地产行业的健康、稳定、可持续发展, 避免出现行业发展
的大起大落.因此,宏观调控对于本公司而言,既是挑战,也是机遇.
我们认为:
从中国房地产市场发展的基本面来看,不可逆转的城市化进程,中国经济持续快
速的发展及财富积累,构成了支撑中国房地产市场长期发展的坚实基础,且在相当长
的时期内,这些基本要素不会发生本质性的变化.
从房地产行业发展的市场环境来看,住房在当前的民生特点,决定调控的趋强和
制度环境的本质变化;房地产的投资属性、金融属性,使其与当前变数较大的宏观环
境走势之间的联系波动性增强;另外,房地产行业在高速扩张时期遭遇资金来源的综
合收紧, 将给行业带来比较明显的变化.所以对当前形势的综合判断,我们可以得出
两个结论:
第一、中国房地产的基本面未发生本质变化,行业仍长期看好.
第二、目前房地产行业的运营环境已发生比较深刻的变化, 成为房地产企业面
临的真正风险所在,这就要求房地产企业优化发展战略、制定应对之策.
2008年的房地产市场,我们认为:
在宏观调控政策持续的情况下,供应紧张状况将得到一定程度的缓解,但制约供
给的因素依然存在. 随着住房供应结构调整政策的落实及执行、加大对低收入家庭
住房保障力度的政策目标的确立,以及具体政策措施的出台和逐步落实,低收入家庭
的住房困难问题将逐步得到缓解,低收入家庭的住房预期逐渐向好,市场面向中低收
入家庭、面向刚性需求的有效供给将有所增强.
需求方面,投机投资需求相对2007年将明显减弱,而刚性需求在高企的房价和房
价涨幅放缓的形势下,提前集中释放的可能性也将下降,市场供需矛盾或将减小.
同时,房价则不太可能出现2007年那样的大涨急涨.部分区域城市市场如果出现
这种势头,政府将会出台更严厉的措施加以打击抑制,防止房地产泡沫的进一步扩大
;而另一方面,房价大跌的概率也不大,因为在宏观经济整体向好的背景下,真实的刚
性需求还是坚实存在的,而且总体而言仍然需求偏强的状况.这是房地产市场相对稳
定的部分,对市场起着基础性的支撑作用,这种支撑使得房价不存在大跌的空间.
2)进出口贸易
2008年, 世界经济贸易将保持增长趋势,但存在许多不确定和不稳定因素.中国
国民经济将持续快速增长, 但是加强和改善宏观调控、转变经济发展方式的任务仍
十分艰巨.为此,中国对外贸易发展既具有较为有利的条件,也面临新的挑战和考验.
从国内经济大势和宏观调控来看, 二○○八年人民币快速升值的趋势和劳动力
原材料上涨的趋势仍将继续,因此,汇率、退税、利率和劳动力原材料上涨从两头挤
压外贸企业空间的盈利空间的趋势仍将继续.从国际贸易形势来看,2008年欧配的取
消,对纺织服装出口企业来说,无疑是一个"利好"消息.但同时,欧盟正计划联合监控
中国的纺织品出口,并称这是为了避免出现新的贸易紧张局面.新的出口许可监控机
制与欧盟的进口许可监控并行, 这项新机制将给中国出口商带来负担.另外,国外频
频出台的技术壁垒、反倾销、反补贴措施,都将影响我国的纺织品出口.
但总的来看,2008年我国经济将持续快速增长.其次,据专家预测,世界经济虽然
存在不确定和不稳定因素,但全球贸易仍将保持增长的势头.
3)期货行业
2007年是商品期货牛气冲天的一年,期市新品种迎来大扩容,锌、菜籽油、聚乙
烯(LLDPE)以及棕榈油期货先后上市, 商品期货品种由2006年底的12个迅速增加至1
6个, 商品期货市场进入空前繁荣时期,国内期市成交金额在历史上首次突破40万亿
元大关. 商品期货品种创新步伐加快,金融期货筹备工作起步,期货产品体系逐步完
善.期货市场正开始步入农产品期货、工业品期货、金融期货全面发展的新阶段.20
08年, 期货公司将面临重大的历史机遇,随着黄金期货的上市,以及股指期货的即将
上市, 期货公司的客户数量将呈现几何级增长,期货公司的地位也将得到提高.我国
期货市场从此将进入一个全新的发展阶段. 面对这样的历史机遇,我们将发扬优势,
努力提高经营管理能力与市场开发能力,实现企业的持续稳健经营,致力于成为具有
较高声誉的期货公司.
4)汽车销售及后服务业国内汽车消费市场现状及发展趋势: 随着我国国民经济
的持续快速增长,汽车行业作为国民经济的支柱
产业之一,具有持续成长空间.虽然受局部因素的干扰,个别年份出现波动,但汽
车行业整体向前行驶的方向没有改变,行业销量和盈利将持续增长.自2002年我国汽
车行业步入高速发展轨道以来,汽车销量已经实现连续6年快速增长,2002-2006年间
平均增长率高达25%. 目前,我国已成为世界第二大汽车消费国,第三大汽车生产国,
第一大潜在市场,汽车消费进入快速增长阶段.
汽车后服务市场现状及发展趋势: 后服务泛指汽车售出后使用过程中一系列需
求所创造的交易机会的业务总和,包括从买车开始的销售服务、汽车金融服务,到有
车以后的维修保养、车辆美容、二手车置换、以及汽车零部件配送等等. 在汽车产
业发达的国家, 汽车后服务业是一个经营规范的大产业,而从销售利润看,整车的销
售利润约占整个汽车行业利润的20%、零部件供应的利润约占20%, 而50%～60%的利
润是在后服务领域中产生的.美国汽车服务行业流传这么一句话:"只要有1美元的车
在路上跑,那它就会牵扯出至少8美元的汽车后服务".根据美国汽车售后业协会公布
的数据显示:目前美国汽车售后市场的规模达2582亿美元,从业总人数约370万,经营
场所约49.5万个,因而被誉为"黄金产业".
随着我国汽车保有量的快速增加以及高达40%的车辆进入后服务的高消费期,我
国汽车后服务市场潜力日益扩大.据有关机构估计,目前我国汽车后服务市场规模大
约在1000亿元, 而到2010年这一规模将达2000亿元以上,在亚洲仅次于日本,位居第
二. 在上游厂商销售施压、中间竞争者大量涌现以及下游消费者消费理念成熟等合
力作用下, 整车销售利润趋小.加快拓展后服务业务,开发价值链下游的利润空间已
成为我国汽车流通企业的共识.
2、公司发展规划和2008年经营计划
面对不断变化的市场环境,公司将根据既定的发展战略,进一步发挥资源、品牌
、管理、人才等方面的优势, 加大公司内部资源的整合,提高公司的专业化水平,进
一步强化房地产开发管理和运作水平. 2008年,国家宏观调控政策将会进一步趋紧,
实施从紧的货币政策势在必行,由此对公司现有产业的影响将越来越大.无论是外贸
还是房地产, 经营环境都不容乐观.但我们要看到自己的优势,紧紧抓住公司成为物
产集团成员企业后的历史性发展机遇, 发奋图强,努力拓展企业发展的新空间.明年
,我们要着力做好以下几方面工作:
1)加快推进内外合作,切实做好合作促发展工作
2008年,是公司发展的重要一年.要把以合作促发展作为公司经营工作的重中之
重. 进一步开拓思路,开阔眼界,敞开胸怀,探索各种类型的合作形式,大力推动与国
内外各种类型企业的合作.合作的产业,既可以是房地产,也可以是外贸;合作的形式
, 既可以是开发性合作,也可以是投资性合作;合作的手段,既可以是参股、控股,也
可以是并购、重组.通过合作,促进各产业的快速发展,拓展企业发展的新空间.房产
公司要在合作促发展上有更大作为, 要在现有合作模式的基础上寻找新的合作方式
,寻求新的突破.
2)进一步拓宽融资渠道,增加企业长期资金供应
长期资金供应是制约企业发展的因素之一.要充分利用内外各种资源,拓宽融资
空间. 一是要利用上市公司平台,加强对定向增发、配股、公开发行、公司债券,以
及可转换债券等融资形式和手段的研究, 尤其要努力做好现金定向增发的各项准备
, 并作为重中之重的工作切实抓紧抓好,力争能在2008年发行成功.二是利用公司的
实力和主导产业平台,继续做好短期债券和集合信托产品的发行工作.三是利用有发
展潜力的子公司进行融资, 如采用增资扩股等形式,吸纳企业内外部资金.要通过多
种形式和渠道,解决好长期资金供应不足的困难.
3)优化供应链管理,加快管理创新步伐
今年,公司在管理创新工作上迈出了重要一步.要因势利导,乘势而上.一要认真
总结房产公司中层干部竞聘上岗的经验, 完善符合市场经济和企业发展要求的激励
和约束并举的用人机制,全面提高企业团队的整体素质.二要借鉴国内外企业的先进
经验, 找准和解决好供应链优化、管理和运行环节中的瓶颈问题,做好"上控资源、
下联网络"的调研论证工作,切实把各产业的供应链优化、运行和管理提高到一个新
的水平.三要进一步优化调整部门、岗位设置和公司领导班子分工.四要不断强化和
完善公司治理,努力提升上市公司的治理水平.
4)加大土地储备力度,适度扩大房地产经营规模
合理、适度增加土地储备,既是增强房地产业发展后劲,也是增强中大股份发展
后劲, 进一步做强做大主业的基本条件.要积极寻找合适的项目开发用地.开发的区
域,既可以是沿长江流域一线城市,也可以向沿长江流域的二线城市延伸.同时,要进
一步加强对国家宏观调控政策的研究, 把握发展趋势,做好各项应对工作,未雨绸缪
.要进一步加强内部管理,加快现有项目的开发和销售,加快资金回笼,提高经营效益
. 要进一步加强对商业地产和其他类型房产开发的研究和论证,寻找机会,逐步适量
参与商业地产的开发,以适应房地产市场发展的新形势,增强企业可持续发展的能力
2008年的任务是艰巨的,目前我们在建项目共有70多万方,08年准备开工项目也
有70多万方, 共约150万平方米.2007年底,公司领导班子进行了重组,新的领导班子
更具有专业经营管理素质和经验.公司管理团队将努力发挥公司优势,实现1500亩以
上的土地储备目标; 实现回笼资金18亿元以上的销售目标.为实现以上目标,我们必
须全力以赴,以务实高效的工作态度重点做好以下几方面工作.
第一、强化集团总部"务实、专业、精细"管理: 2008年我们要进一步明确总部
和项目公司的职责,强化总部管理能力的提升.今后总部将主要对关系项目成败的关
键环节进行把控,项目公司的主要职能则在于推进项目按计划正常运转.此外要强调
集团本部务实作风,走专业化、精细化发展道路.
第二,大力提升产品品质与品牌形象:当前中大的产品品质与品牌形象离先进企
业尚有较大差距, 与公司品质、品位、品格"三品"理念以及市场竞争的要求也有较
大距离. 需要很抓品牌建设和产品品质提升.产品品质与品牌是互为因果的,当前中
大亟需通过品牌思考推进产品品质,并以产品品质建树品牌.
第三,发展,寻找新的土地项目.今年上半年是增加土地储备的好时机.计划在长
江流域一些重点城市增加土地储备.
第四,提升人力资源管理水平,加强人才储备;2008年要对现有人才加强培训,引
进人才,推进薪酬及激励机制的改革.
5)进出口业务.要继续遵循"发扬差异优势,寻求多方合作,拓展专、精、特、新
经营空间,提升自律规范和精细化管理水平,努力实现安全、特色、规模、效益和可
持续发展. "的外贸产业工作指导方针,进一步加大企业增长方式改变的力度和深度
.第二,为了尽快改变我司进出口发展极不平衡的状况,更好应对汇率风险,公司提出
,充分利用公司的实力和我司外贸产业的集团规模效应,逐步地、稳妥地发展进口业
务. 公司将制定相关制度,协调各方利益,鼓励各外贸企业,积极参与进口业务发展.
同时,如果条件具备,公司还将参与大型外贸出口项目的发展.第三,为了改变各外贸
企业发展不平衡的状况, 公司将对一些经营出现较多问题,或业务资源较少,经营规
模较小, 致使出现经营困难的企业,加大指导、扶持和调整的力度,整合有关经营资
源,促使外贸经营稳定地持续发展.
6)期货业务方面, 2008年,随着股指期货的上市,国内期货市场面临着重大的历
史性发展机遇, 市场的规模和结构将发生变化.期货行业的竞争将更加激烈,期货公
司的分化也将更加剧烈,我们为继续保持在期货行业的领先地位,将继续发扬自身优
势,不断提高企业管理能力与市场开发能力,具体将做好以下几项工作:
第一,积极进行规模扩张,加强网点建设2008年,公司将进行经营规模扩张,积极
进行经营分支机构的规划筹建,铺设全国化的网络布局.公司2008年将在浙江省内新
设海宁、义乌、上虞、乐清等营业部, 并在省外经济发达地区上海、天津、成都、
苏州、厦门等地设立营业部.
第二, 加强和完善内部管理、提高风险控制能力.公司将在2008年引入ISO9001
金融服务业质量管理认证.通过认证实现三大目的:一是通过认证扩大公司品牌的认
知度和社会认同感;二是通过认证对公司已有的管理及风险控制体系作一番疏理,对
某些较为薄弱环节作进一步的规范;三通过认证进行全员培训,促进公司形成成熟的
内控文化.
第三,积极引进人才,加强人力资源开发与管理.股指期货的上市,必然引发对专
业人才的需求,同时由于股指期货将会大大提高整个期货行业的交易规模,对期货公
司的交易、结算、风控、网络技术人员从数量、技术上都提出了更高的要求, 2008
年, 公司将加强对员工的系统培养,实施行之有效的绩效考核制度、激励制度,确保
现有骨干员工的稳定性, 同时,公司将充分利用公司的品牌效应和企业文化,吸引高
端研发人才、技术人员的加盟.
7)汽车销售及后服务业
浙江物产元通机电(集团)有限公司经营范围主要包括汽车销售及后服务、金融
期货业等领域, 其中汽车贸易服务是集团的核心主业.多年来,凭借完善的服务网络
和专业化管理团队,物产元通取得了良好的经营业绩和长足发展,经营规模和经济效
益连续10年在全国汽车流通行业中名列前茅.目前物产元通拥有汽车品牌60余家,汽
车营销服务网点127家, 连续多年名列全国汽车营销服务行业前三甲."元通"是首批
"浙江省知名商号";连续二届蝉联"全国十佳汽车营销集团"、荣获"中国汽车销售服
务十大企业集团"、"年度最佳汽车品牌运营商"、"首批价格承诺守信单位"、连续
多年被国家工商总局和浙江省工商局分别授予AAA级"守合同、重信用"企业等荣誉
,充分展示了集团的综合实力和"元通"服务品牌的广泛影响力.
清晰的发展战略和独特的商业模式: 针对汽车流通行业的发展趋势、行业特点
、市场竞争格局,物产元通确定了2006-2010年"一牌两网"发展战略:提升"物产元通
"服务品牌, 完善营销服务网,构建数字信息网.通过"一牌两网"战略的实施,形成物
产元通独特商业模式——品牌经营、两网并举、外联内撑、关联互动、细分市场、
区域营销;到2010年,物产元通经营规模将达到300亿元;成为一个覆盖浙江、辐射长
三角、布点珠三角等全国重要地区的具有完善营销网络、领先服务水平、国内一流
、具备国际竞争力的第一品牌大型汽车综合服务集成商.
8)加强企业文化建设和整合,增强企业发展活力
企业文化建设是提升企业核心竞争力的重要方面,是与经济实力并重的"软实力
". 要进一步加强企业文化"软实力"建设,坚持"以人为本"的核心理念,坚定"企业与
时代共同前进、企业与客户共创价值、企业与员工共同发展"的核心价值观,努力实
现"好的开端、好的业绩、好的成长、好的价值".要进一步统一思想,深入调查研究
,对企业文化建设的经验进行一次全面总结和挖掘,制定完善加强企业文化建设的整
体规划, 把中大现有的《公司经济文化建设发展纲目》与物产集团的企业文化有机
地结合起来,利用各种形式进行广泛宣传,对全体员工进行一次加强企业文化建设的
再动员和再教育,形成氛围,把企业文化建设推向新的发展阶段.
(五)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)本公司与国泰君安证券有限公司及国泰君安投资管理股份有限公司签约,分
别以每股1.08元和1.92元的价格认购上述两家公司各1,588,332股股份,受让价款分
别为1, 715,398.56元和3,049,597.44元,增资后本公司分别持有上述两家公司0.16
%和0.17%的股权.
(2)经本公司子公司浙江中大期货经纪有限公司2007年7月12日2007年第四次股
东会决议批准,浙江中大期货经纪有限公司拟将注册资本由3,000万元增至1亿元.其
中:本公司按每股1.18元认购该次增资的3700万股,增资完成后占该公司注册资本的
51%; 浙江中大集团投资有限公司按每股1.18元认购该次增资的2810万股,增资完成
后占该公司注册资本的28. 1%;中大房地产集团有限公司原出资1600万元,此次不参
与本次增资,增资完成后占该公司注册资本的16%.
此次增资经浙江天健会计师事务所审验,于2007年11月12日出具浙天会验[2007
]第117号验资报告.
(3)根据中大房地产集团有限公司2007年8月22日董事会决议及与南昌龙力房地
产综合开发有限公司的股权转让协议, 中大房地产集团有限公司受让南昌龙力房地
产综合开发有限公司持有的四川思源科技开发公司13%的股权, 受让价格为520万元
.受让后,中大房地产集团有限公司持有四川思源科技开发公司78%的股权.
(4)根据浙江中大集团投资有限公司2007年10月董事会决议及与浙江康盛股份
有限公司签订的增资协议书,浙江中大集团投资有限公司按原持股比例以货币资金1
20万元认购该公司40万股股份, 至报告期末浙江中大集团投资有限公司累计持有浙
江康盛管业有限公司856万股,占该公司新注册资本8%的股份.
(5)根据本公司子公司浙江中大新诚家纺有限公司股东会决议,浙江中大新诚家
纺有限公司与杭州富春染织服装有限公司共同投资组建杭州兴藤服饰有限公司, 该
公司注册资本为500万元,其中浙江中大新诚家纺有限公司出资350万元,占注册资本
的70%; 杭州富春染织服装有限公司出资150万元,占注册资本的30%.该公司已于200
7年2月14日在杭州市工商行政管理局登记注册, 并取得注册号为33018111040750的
《企业法人营业执照》.
(6)根据本公司子公司中大房地产集团有限公司董事会决议,中大房地产集团有
限公司投资设立嵊州中大剡溪房地产有限公司, 该公司注册资本为2,000万元,其中
中大房地产集团有限公司出资1, 700万元,占注册资本的85%.该公司已于2007年8月
8日在嵊州市工商行政管理局登记注册, 并取得注册号为330683000002920的《企业
法人营业执照》.
(7)根据本公司子公司武汉中大永丰房地产有限公司董事会决议,武汉中大永丰
房地产有限公司与湖北十里投资发展股份有限公司、武汉雨田房产投资策划有限公
司共同投资设立武汉中大十里房地产开发有限公司, 其中武汉中大永丰房地产有限
公司出资550万元,占该公司注册资本的55%.该公司已于2007年11月15日在武汉市工
商行政管理局登记注册,并取得注册号为420100000035935的《企业法人营业执照》
(六)会计政策、会计估计变更或重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影
响
1.会计政策变更
本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年2月公布的《企业会计准则》,并对
2006年度财务报表进行了追溯调整, 调增2006年年初留存收益21,693,712.48元(包
括确认原报表单独列示的未确认投资损失-1,248,803.51元),其中调增盈余公积3,5
67,840.86元,调增年初未分配利润18,125,871.62元,同时确认2006年年初未确认投
资损失;调增2006年度归属于母公司的净利润7,997,440.82元(包括原报表单独列示
的未确认投资损失-613,485.30元);相应调增2007年年初留存收益29,691,153.30元
(包括原报表单独列示的未确认投资损失-635,318.21元),其中调增盈余公积4,367,
584.94元,调增年初未分配利润25,323,568.36元.
2.会计估计变更
本公司原对应收款项(包括应收账款和其他应收款)的坏账准备按余额百分比法
计提, 提取比例为应收款项期末余额的10%,对有确凿证据表明可收回性存在明显差
异的应收款项, 采用个别认定法计提坏账准备;对其他应收款项(包括应收票据、预
付账款等)不计提坏账准备;母公司对合并范围内的关联方形成的应收款项不计提坏
账准备.现根据债务单位的财务状况、现金流量等情况,经公司四届十七次董事会决
议, 对应收款项坏账准备改为按账龄分析法计提,具体如下:账龄1年以内(含1年,以
下类推)的, 按其余额的0.8%计提;账龄1-2年的,按其余额的30%计提;账龄2-3年的,
按其余额的80%提; 账龄3年以上的,按其余额的100%计提.对于单项金额非重大但信
用风险较大的应收款项根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准
备.对内部关联往来形成的应收款项仍不计提坏账准备.
因上述会计估计变更,增加2007年度母公司净利润381,819.49元;增加2007年度
合并净利润23, 844,022.35元,其中增加归属于母公司的净利润5,785,776.34元,增
加少数股东损益18,058,246.01元.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1.其它应收款增加系期货保证金及暂借款的增加.
2.预付帐款增加系增付的工程款.
3.持有至到期投资减少系减少的对非合并子公司的委托贷款.
4.预收帐款增加系房地产公司的各项目公司的预收房款增加.
5.应付职工薪酬减少系本年发放了上年度计提的工资.
6.应交税费减少且为负数系尚未抵扣的购入商品进项税额和房地产项目本年度
预缴的各项税费增加以及本年缴纳了上年末计提的各项税金.
7.销售费用增加主要系期货公司支付的营业费用增加.
8.财务费用减少系本期与上年同期相比贷款规模有所下降.
9.资产减值损失增加系计提的应收坏帐准备增加.
10. 经营活动产生的现金流量净额大幅度增加主要是房产预售房款的现金流入
增加和期货公司收入的保证金的增加.
11. 投资活动产生的现金流量净额本期增加主要是收回的非合并子公司的委贷
款.
12.筹资活动产生的现金流量净额减少主要是借款的减少.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东浙江中大集团控股有限公司在股权分置改革过程中做出了"所
持非流通股获得上市流通权之日起,在12个月内不上市交易或者转让;在前项承诺期
期满后, 通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量占公司股份总数的比例在12个月
内不超过5%, 在24个月内不超过10%."的特别承诺.经有关各方批准公司国有股权无
偿划转给浙江省物产集团公司后,浙江省物产集团公司已承诺继续履行上述承诺.截
止本报告期末,已按承诺履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2)公司持有非其他非上市金融、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差异
调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年,在国家宏观调控力度加大的形势下,集团克服了利率、税率、汇
率的"三税"调整以及原辅材料、劳动力上涨等诸多不利因素影响, 公司全体干部员
工齐心协力, 群策群力,积极应对,保持了稳健发展的势头.1至6月份,公司实现业务
收入162,115万元,营业利润8,557万元,实现净利润4,193万元,净利润比上年同期增
长32.48%.
今年,是外贸形势最为严峻的一年.面对人民币升值、出口退税下调、原辅材料
以及劳动力价格上涨等减利因素, 外贸企业通过设立相关条款,合理选择计价货币,
采用各种规避汇率风险的金融工具等手段, 规避经营风险.同时,加快调整出口结构
, 转变经营模式,走特色经营和科工贸结合的道路.在不利的外部环境影响下,1-6月
份出口业务仍保持了平稳发展的态势. 报告期内,共实现出口净收汇20,439万美元,
同比略有下降.
在国家继续实行宏观调控的形势下,公司充分意识到,今后的房地产市场竞争将
更加激烈, 公司严格按照"品质、品位、品格"要求,强化产品质量控制,强化产品品
牌塑造,强化目标成本控制,在项目开发到产品销售整个流程改造中提升企业竞争力
. 各项目公司工程建设取得显著进展,上半年完成施工面积53万平方米.楼盘销售形
势喜人, 资金回笼速度明显加快,房地产业已经成为公司利润的重要支柱.
期货公司正迎来历史性发展机遇.目前增资扩股已进入实施阶段,完成后注册资
本将达到一亿元,并争取成为综合类期货公司和全面结算会员单位. 1-6月期货公司
代理交易额达4, 623亿元,由去年的全国第七位升至第五位.期货公司跨越式发展雏
形正在形成,即将成为公司新的利润增长点.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务范围及其经营状况
本公司主要从事各类服装、纺织品、食品、茶叶等进出口贸易, 以及实业投资
开发、房地产业开发经营等.
2、报告期内,公司无对净利润产生重大影响的其他经营业务.
3、主要参股公司的经营情况及业绩
本公司对浙江三花股份有限公司采用权益法核算, 本期投资收益占公司本期净
利润10%以上. 浙江三花股份有限公司主要经营空调元器件制造,主要产品为空调阀
门.
4、报告期内主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比未发生重大变化.
5、利润构成与上年相比发生重大变化的原因说明
(1)报告期内营业费用与去年同期相比增加了3, 012万元,主要是子公司中大期
货经纪有限公司的营业费用比去年同期增加了2,365万元,增幅为116.96%.
(2)投资收益比去年同期增加了2, 197万元,主要是因为出售了持有的中成股份
的可流通股票取得
1,300万元的收益.
(三)报告期内公司投资情况
1、本报告期没有募集资金.
2、非募集资金投资情况:
(1)本公司原持有国泰君安证券股份有限公司7, 941,661股,持有国泰君安投资
管理股份有限公司806,666股,公司本期分别对两家公司增资,其中对国泰证券增持1
, 588,332股,支付1,715,398.56元,对国泰投资增持1,588,332股,支付3,049,597.4
4元.
(2)本公司控股子公司浙江中大新诚家纺有限公司本期投资成立了杭州兴藤服
饰有限公司, 投资总额3,500,000元,占公司注册资本的70%.该公司已于2007年2月1
4日在杭州市工商行政管理局取得注册号为3301811040750的《企业法人营业执照》
.本期已开始经营.
★2007年一季度:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1.其它应收款增加系期货保证金及暂借款的增加.
2.持有至到期投资减少系减少的委托贷款.
3.短期借款减少为归还银行借款.
4.应交税费减少系尚未抵扣的购入商品进项税额及房地产公司预缴税金.
5.营业税金及附加增加系房地产公司及期货公司收入增加引起.
6.销售费用增加系期货公司手续费增加.
7.管理费用增加(剔除坏帐准备增加)系房地产项目增加.
8.所得税费用增加系应税收入增加.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司第一大股东浙江中大集团控股有限公司在股权分置改革过程中做出了"所
持非流通股获得上市流通权之日起,在12个月内不上市交易或者转让;在前项承诺期
期满后, 通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量占公司股份总数的比例在12个月
内不超过5%,在24个月内不超过10%."的特别承诺,截止本报告期末,已按承诺履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与 "新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为1,640万元人民币，比上年增加420万元人民币，增加比例
为34.43%。
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
(1)．本公司于2006年4月24日出资200万元参股设立浙江电子口岸有限公司，占
该公司注册资本的16.67%。该公司主要经营电子商务、物流信息服务。
(2)．浙江中大集团投资有限公司与自然人沈岳良于2006年11月26日签约，经浙
江中大集团投资有限公司股东会决议批准, 作价320万元受让了沈岳良持有的浙江康
盛管业有限公司3.75%的股权计160万元,另出资1,120万元认购了浙江康盛管业有限公
司增资的320万股股份。截至2006年12月31日，上述款项均已支付，浙江中大集团投
资有限公司持有浙江康盛管业有限公司8%的股份。该公司主要经营加工、销售钢管。
★2006年末期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2006年,在人民币持续升值和国家宏观调控不断趋紧等不利形势下,公司经营保
持了稳健运行的态势. 全年公司实现主营业务收入42.34亿元,同比增长1.08%;实现
利润总额1.43亿元,同比下降14.90%;净利润6,329万元,同比增长14.39%.
1、把握宏观调控形势,防范和化解经营风险公司应对宏观调控的措施和手段日
益成熟和多样, 应对能力进一步提高.外贸企业积极探索新的经营模式,健全完善法
人治理结构,提升管理水平.经营管理由被动变主动,增强了控制力.采用远期外汇买
卖、出口票据押汇、贴现、应收外汇账款买断等措施, 减少人民币升值带来的汇率
影响. 加大催收逾期应收帐款力度,降低逾期应收款的比重,提高经营质量和资产质
量.对明显存在经营风险的企业,督促采取措施,消除隐患.规避和防范经营风险的工
作取得了实效.
房地产公司认真研究宏观调控政策对产业发展的影响, 根据不同情况采取应对
策略. 一是科学规划,能积极参与新项目的招投标,量力而行,适度增加土地储备.二
是区分宏观调控对不同区域的影响,有节奏地开发项目,房地产年开工面积58.3万方
,竣工面积达22.4万方.三是加强以"营销环节"为重点的项目监控,加快资金回笼.四
是拓宽融资渠道,优化资本结构,增加资金储备,适应企业未来发展需求.
2、注重经营质量,不断提高经营效率
经营质量和经营效率是企业经营管理的重中之重.房产公司一手抓工程质量,一
手抓营销,形成了喜人的销售势头.成都中大.君悦金沙项目一期,创造了开盘半个月
销售收入超亿元的记录; 南昌中大.青山湖项目出现了排队争购的销售好形势.2006
年公司房地产销售额不仅首次突破10亿元大关,而且是历史上增幅最大的一年.
外贸企业努力优化自营出口结构,提高外贸盈利水平,2006年公司出口业务在人
民币升值约3%的不利形势下,平均毛利率仍提高了0.3个百分点.
期货公司坚持"规范运作, 稳步发展"的经营方针,积极拓展市场,完善投资顾问
经营模式,加大研发投入,提高服务水平.全年实现代理交易额5139亿元,同比增长89
.56%,在全国的排名从去年的第九位上升到了第七位,连续第六年进入全国期货经纪
公司交易规模十强.
3、强化内部管理,推动管理创新
国际公司修订和完善了《中大国际股东会、董事会、监事会、办公会议事规则
》等一系列规章制度,进一步规范企业的经营管理.房产公司出台了《工程细部节点
质量管理指导意见》等一系列细化管理制度,建立了"数据监控、节点监控、重大节
点现场监控"督导模式, 利用系统网络对销售数据进行跟踪和预警的机制,强化了集
团本部对项目施工和营销监控的职能. 9月份开始,房产公司又开展了管理创新工程
建设,成立了领导小组和工作小组,有计划有步骤地对管理制度和运行流程进行再改
造和再创新. 集团公司以及国际、纺织、新迪、房产等分别在上半年和年底均通过
了ISO9001:2000质量体系的复审和监督审核,促进了企业经营管理
为更好地适应和落实新会计准则, 公司组织集团领导、高管人员、中层干部以
及所属所有企业的财务主管进行了专项培训,加深了对新会计准则的理解,为妥善处
理重大财务事宜奠定了基础.
4、盘活存量资产,推进对外合作
本着有进有退的原则, 公司对各类投资项目、存量资产及历史遗留的债权债务
等进行了全面梳理,分工负责,责任到人,存量资产变现取得了较好的进展.充分利用
上市公司平台,拓展融资渠道,增加资金储备.利用宁波国际汽车城项目,成功发行了
两年期集合信托产品,募集资金1亿元.短期融资债券的发行准备工作取得了进展,目
前正在进一步进行中.
5、加强品牌建设,提升企业形象
06年, 公司的品牌建设也取得了显著成绩.房产公司已连续5年取得企业信用等
级AAA级评定.无锡公司、武汉公司均被当地省、市级税务部门授予年度"A级纳税人
"单位. 外贸公司利用第100届广交会的机会,在促进产品交易的同时,扩大公司的影
响力, 提升公司品牌."人地(Sendi)"商标被评选为商务部2005-2006年度"重点培育
和发展的出口名牌". 期货公司的投资顾问营销模式成了业内的规范,《富池研究》
月刊和周刊作为具有特色的期货行业研究专刊, 获得了监管部门和业内的高度认可
.该企业被和讯网评为全国十大受欢迎的期货公司.
过去的一年, 公司全面完成了预期经营目标.但还存在不少困难和问题.主要有
: 一是在国家宏观经济调控,企业经营风险增加的形势下,公司需更积极主动地寻找
应对策略, 未雨绸缪;二是企业经营质量和经营效率仍需要进一步提高;三是企业管
理要在抓落实上下工夫,管理创新工作有待进一步推进;四是产品研发和供应链管理
还存在薄弱环节;五是推进对外合作仍需花大力气,力争要有新突破.5、执行新企业
会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经
营成果的影响情况
⑴根据《企业会计准则2号—长期股权投资》的规定,公司将现行政策下母公司
对子公司采用权益法核算变更为按成本法核算,此变更将影响母公司当期损益,对公
司合并报表无影响.
⑵根据《企业会计准则3—号投资性房地产》的规定,公司将现行政策下固定资
产中符合投资性房地产定义的确认为投资性房地产,并采用成本计量模式进行计量.
⑶根据《企业会计准则18号—所得税》的规定, 公司将先行政策下的应付税款
法变更为资产负债表负债法,此变更将对公司当期损益产生影响.
(4)对应收款项(含应收帐款和其他应收帐款,下同)计提坏帐准备的会计政策继
续执行余额百分比和个别认定相结合办法,其中余额百分比的计提比例为10%的会计
政策基础上,对内部关联往来形成的应收款项不计提坏帐准备.该项调整对公司合并
会计报表损益不会产生影响.
上述影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释进行调整.
(二)公司主营业务及经营情况分析
1、公司主营业务的范围及其经营情况
(1)公司主营业务经营情况的说明
本公司是浙江省外经贸及房地产业的骨干企业, 主要从事各类服装、纺织品、
食品、茶叶等进出口贸易,以及实业投资开发、房地产业开发经营等.
报告期内,公司实现主营业务收入423,422万元,主营业务利润33,480万元,本年
实现净利润为6,329万元.
2、公司资产构成同比变动情况
显著变化的原因:短期投资增加是子公司的委托贷款增加;预付帐款减少是预付
房产开发工程款的减少.报告期内三项费用、所得税同比发生变动的说明
管理费用减少主要是2006年房地产公司无新开工项目, 而2005年新开工项目有
4个.财务费用本期减少主要是外贸产业本期资金周转加快.
投资收益大幅增加主要是卖出了持有的中化国际的可流通股, 以及子公司的短
期投资收益.所得税减少是因为本期房地产公司确认收入同比减少.
4、报告期内现金流量构成情况
经营活动产生的现金流量净额今年为正数, 主要是房地产项目回笼与投入的现
金净增加. 投资活动产生的现金流量净额增长趋势不同比,今年为-8,497万元,主要
是子公司房地产公司委托贷款比去年同比增加.
筹资活动产生的现金流量净额与去年同比无明显变化.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
(三)对公司未来发展的展望
1行业发展趋势
1)进出口贸易
总体而言, 2007年,我国对外贸易的制约因素有所增加,进出口贸易将呈现平稳
发展态势,首先是纺织品贸易的国际环境有不断恶化的趋势.设限、反倾销和技术壁
垒,进一步恶化我国的纺织品服装出口贸易的国际环境.放缓了我国纺织品服装出口
欧美的发展速度.我国纺织品正面对着日益保守化的国际市场环境,对于传统出口企
业来讲, 纺织品贸易的国际环境是更趋复杂和困难,这些不利因素,对我司外贸公司
的业务发展和企业经营都带来了相当的困难. 二是人民币持续升值和国家出口退税
率调低进一步挤压外贸企业赢利空间.
2)房地产业:
虽然房地产行业仍受到宏观调控政策的影响, 但调控措施并没有削弱人民币升
值、经济发展和城市化进程等决定房地产市场景气度的根本性、长期性因素. 公司
认为, 相关的宏观调控政策将进一步化解过去几年房地产市场快速发展所产生的一
些弊端,长期看宏观调控政策将使房地产市场更持续、健康、稳定的发展,行业将进
入理性发展期.
宏观调控政策力度的不断加强势必将加快房地产行业的整合速度, 行业集中度
将进一步提高,调控有利于市场资源进一步向优势企业集中.在这一波行业整合过程
中, 专业优势突出、融资渠道多元、品牌效应良好、管理能力极高的实力型企业将
获得更为广阔的发展空间. 因此,公司认为,公司战略和核心竞争力必须朝这些方面
转变.
基于以上认识, 2007年,公司将继续实施跨地域发展战略,紧紧跟踪各地发展的
节奏,加大武汉、成都、南昌、上海、无锡等城市项目的开发力度,努力平衡房地产
业可持续发展.
2、公司发展战略
集团将坚定贯彻"三结合两创新"发展战略,即"国际经营与国内产业合资合作经
营结合、科技研发与实业投资结合、商品经营和资本经营结合, 创新人才和信息资
源运行机制, 创新商务和盈利可持续增长模式",致力于建设具有优秀品质和百年声
誉的现代企业集团.
3、新年度经营计划
2007年,人民币升值和国家宏观经济调控的后续压力会逐步显现,我们的工作任
务很重.但我们对企业发展的未来充满了信心.重点做好以下几个方面工作:
1、发挥资源整合优势,更好地应对宏观政策的调控
实践证明, 随着经济的发展,产业之间的相互影响和联系将会越来越紧密.我们
要有国际竞争的意识和国际经营的眼光, 有效整合内部资源,应对宏观调控形势,适
应企业未来发展的需要.
房地产企业要继续深入分析国家宏观经济调控对房地产业发展的近远期影响,
把握趋势, 寻求在不利条件下的发展机遇.一方面要有节奏地开发项目,严格工程质
量和进度,加大营销力度,加快资金回笼.另一方面要降低逾期应收款比重,提高经济
效益;积极开展项目调研,新增500亩、80万方左右的土地项目储备.外贸企业要采取
积极措施, 化解人民币继续升值及税率调整的影响;要有效利用配额等各种资源,积
极拓展新市场;进一步优化出口增长方式,提高自营比例,加快资金周转;进一步调整
经营思路, 积极探索实现差异化经营的途径,走专业经营、特色经营和实业化之路.
要发挥期货公司专业研究团队的作用, 为国际贸易和房地产经营提供专业化的服务
.要组织专业性资产管理团队,利用金融衍生工具为外贸企业提供量身定制的外汇避
险产品和服务,规避和化解人民币升值带来的风险,增强企业竞争力.
2、加强产品研发,提升服务质量和水平
良好的产品研发能力是提升服务质量和水平的基础. 集团所有企业都要切实重
视新产品、新材料、新工艺的研究、开发和利用,以满足市场需求.国际公司要结合
经营特点,研究国际贸易发展趋势和宏观经济变化对产业发展的影响.房地产从原材
料到设计、施工, 再到产品,都需要再创新.期货产业要以增资扩股和争取成为中金
所全面结算会员为契机, 进一步形成更为坚固的经纪人制度,进一步优化营销模式.
通过研发来带动产品和服务质量的提升,提高企业经营质量和效益.
3、完善管理制度,加强供应链管理
要继续推动公司法人治理结构的完善和有效实施, 充分发挥法人治理结构在企
业经营管理中的应有作用.要把供应链管理真正纳入企业管理的体系之中.借鉴他人
的经验,对原料、生产、工艺、设计、策划等供应链进行优化,提高企业的专业化水
平, 增强企业核心竞争力.着重优化现有的商业运作模式,在招投标、采购、设计、
生产、建设等各个方面,都要坚持选择最合适自己企业的合作方和供应商.切实抓好
以现金流管理责任制为核心的各项制度的落实, 增强制度化、专业化、科学化、规
范化管理的意识,优化企业各项经营活动的运作流程.
房产项目要严格控制开发成本, 严格招投标制度,严格预结算制度,严格资金回
笼计划. 外贸公司要用足用好现有纺织品出口配额,调剂和利用好闲置资金,加快资
金周转, 降低换汇成本;合理平衡人民币升值和国内生产成本上升等减利因素.期货
公司要在经营管理、营销手段、投资工具、业务形式和客户服务等方面, 进行再创
新,进一步拓展市场,取得竞争优势.
4、拓宽融资渠道,推进对外合作
充分利用各种有效资源和平台, 拓宽融资渠道,增强融资功能.要千方百计推进
再融资工作, 继续做好利用集合信托产品进行融资的调研和论证,多渠道储备资金.
两项融资都要在上半年争取有实质性的突破. 要通过不懈努力,力争改善负债结构,
降低筹资成本,加大资金储备,增强企业的经营实力和抗风险能力.要开阔思路,积极
寻求国内外战略合作伙伴, 以合作投资、合作开发等形式,推动房地产业的发展.投
资公司要加强对战略性投资或合作项目的调研, 寻找有投资价值的准上市公司进行
战略性投资, 拓宽对外合作空间.要抓住市场机遇,优化操作,科学规划,提高已有股
权的收益.
5、推动创新,推进"901"工程建设
管理创新是公司发展永恒的主题.公司的房地产业在规模不断扩大,经营管理取
得显著成绩的同时,也积累了一些弊病和问题.要结合当前宏观调控政策效应持续释
放的严峻形势, 抓住时机,再用半年左右时间,对房产公司总部现有运作管理模式进
行再改造. 着重改造组织结构、部门职能及运作流程,科学设置岗位,合理配置和有
效利用人力资源, 完善管理制度,提升企业的专业化经营和科学管理能力.要在推进
房产总部创新改革的基础上,推进项目公司和其他平台的改革,完善企业用人机制和
分配机制,强化"能者上、平者让、庸者下"的用人观念,推动管理创新和机制创新.
6、加强企业全面建设,提高团队整体素质
重视提高各级企业经营者、管理团队和员工的思想政治和业务素质, 加强党的
建设和思想教育, 促进企业更快更好发展.要进一步加强企业文化建设,培育企业积
极向上的价值观. 要加强品牌建设,打造具有中大特色的企业品牌和企业文化.采取
多种形式, 有计划地对各级领导、经营者进行经营管理、专业技术、法律法规等进
行一次培训,增强团队的综合素质,提高应对复杂环境和各种困难的能力和水平.
4、公司未来发展面临的风险及应对措施
A、房地产业主要风险因素及公司应对策略分析:
随着国家宏观调控政策逐步加强, 房地产行业从获得土地资源、银行信贷、销
售等多方面均受到严峻的挑战,这给公司未来发展带来了诸多不确定的风险因素,可
能会对今后几年公司发展战略和经营目标产生影响, 现就有关风险因素及公司应对
策略列示如下:
1、宏观调控问题
2006年, 国家宏观政策调控力度进一步加大,一系列宏观调控措施的陆续出台,
在一定程度上制约了房地产企业的快速发展, 并对公司获取土地、项目建设、项目
销售等环节造成了一定的影响.公司管理层认识到,宏观调控虽在一定程度上影响公
司的经营发展,但也为有一定实力的房地产开发企业提供了发展的机遇,因此已采取
了相关应对策略. 如,根据宏观调控政策的要求积极调整公司战略和经营思路,提高
综合管理能力,加大项目管理力度,在现有基础上进一步加大项目各项成本、费用的
支出控制, 积极尝试多种融资方式,提高抗风险能力.同时,公司通过调整产品结构,
加强品牌建设、资源整合、内控建设和精细化管理等多种方式, 构筑可持续发展的
核心竞争力,提高综合竞争能力.
2、市场和业务经营风险
随着房地产市场的进一步开放, 土地资源的日益稀缺以及资本实力雄厚的外资
房地产企业和房地产投资基金的不断涌入, 原本已日趋显现的市场竞争将进一步激
烈, 在可以预期的将来,兼并、收购等事项将不断涌现,大型、超大型的房地产集团
企业也将逐步形成;这些因素将加剧同行业间的竞争态势,强强对话的格局将是未来
房地产市场发展的基本态势.
面对日趋激烈的市场竞争, 公司将加强内部资源整合,加大内控体制建设,实行
精细化管理,坚持不断创新,以保持公司房地产业务的稳定增长.此外,公司将充分运
用公司的品牌优势、丰富的专业经验、良好的人脉资源,进一步提升竞争意识,提高
竞争能力.
B、外贸行业主要风险因素及公司应对策略分析:
1)行业风险:虽然"十一五"期间国家将力保外贸稳定协调发展,但不排除中国为
求得和谐的国际关系而对外贸行业相关政策进行重大调整; 虽然中国及主要贸易伙
伴经济增长较快, 但不排除由于国际商品市场价格剧烈变化等因素而导致的世界经
济基本面恶化.此外,人民币汇率制度的变革、贸易摩擦的愈演愈烈等对公司的制约
度都明显增大.
针对上述行业风险,在战略规划上,公司正通过有限多元化的业务布局降低公司
整体受相同行业风险影响的程度,最终形成稳定的、各业务板块协调发展新格局;在
具体经营策略上,则着力于开发新产品、新市场调整产品结构,构建货源基地、延伸
销售终端提高产品利润空间, 抓好传统贸易成交方式、推广电子商务形成完善的营
销网络.
2)财务风险: 我国已开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、
有管理的浮动汇率制度.在世界各国的压力下,同时也是中国经济快速增长的内在反
映, 人民币汇率一直处于升值通道,削弱了公司出口产品的竞争力,而汇率的浮动也
给公司进出口业务的日常管理和正常开展带来较大风险.对于此类风险,公司将主要
通过建立信息快速反应系统, 加强公司对信息的敏感度,对政策的把握度和预测度,
从而在风险来临前做好应对之策; 具体措施上,公司将继续同各结算银行密切合作,
采用出口押汇、远期结汇和进口押汇等金融工具,滚动操作,以有效控制进出口业务
中人民币汇率风险.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为1,640万元人民币,比上年增加420万元人民币,增加比例
为34.43%.
1、募集资金使用情况报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的
情况.
2、非募集资金项目情况
(1). 本公司于2006年4月24日出资200万元参股设立浙江电子口岸有限公司,占
该公司注册资本的16.67%.该公司主要经营电子商务、物流信息服务.
(2). 浙江中大集团投资有限公司与自然人沈岳良于2006年11月26日签约,经浙
江中大集团投资有限
公司股东会决议批准,作价320万元受让了沈岳良持有的浙江康盛管业有限公司
3. 75%的股权计160万元,另出资1,120万元认购了浙江康盛管业有限公司增资的320
万股股份. 截至2006年12月31日,上述款项均已支付,浙江中大集团投资有限公司持
有浙江康盛管业有限公司8%的股份.该公司主要经营加工、销售钢管.
(五)会计政策、会计估计变更或重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影
响本报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
(六)利润分配或资本公积金转增预案
公司2006年度实现合并净利润63,289,014.00元,本公司按母公司净利润与合并
净利润孰低原则计提10%的法定盈余公积金6,328,901.40元,当年可供分配的利润为
56,960,112.60元,加上年初未分配利润101,345,282.27元,减去本年已分配的利润3
7,475,206.80元,本年实际可供股东分配的利润为120,830,188.07元.按照四届十次
董事会决议预案: 以年末总股本37475.2068万股为基数,每股分配现金股利0.08元(
含税), 总计分配现金股利29,980,165.44元;不送红股,也不实施资本公积金转增股
本,剩余利润结转以后年度分配.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司主要从事各类服装、纺织品、食品、茶叶等进出口贸易, 实业投资、房
地产开发等业务.报告期内公司实现主营业务收入284043万元人民币;实现主营业务
利润25243万元,同比增长36.70%.
国际贸易公司:报告期内,共实现出口37156万美元,同比增长9.44%.
房地产公司:报告期内,各项目进展顺利;成都项目中大.君悦金沙销售情况良好
; 南昌青山湖花园项目二期、武汉中大.长江紫都等项目销售情况均良好.上海项目
也已开工.
投资公司:报告期内,宁波国际汽车城项目销售及招展情况良好.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于房地产业销售收入与开工摊销费用确认原则的改变, 随着公司房地产业在
整个集团经营规模中的比重加大,会导致公司利润季节性波动.
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、本报告期没有募集资金.
2、非募集资金投资情况:
(1)本公司2006年6月24日出资200万元参股成立浙江电子口岸有限公司,公司占
16.67%,目前公司正在注册中.
(2)本公司控股子公司浙江中大新迪国际食品有限公司本期参股投资设立安徽
绩溪新迪生态农业有限公司,投资金额为153,000.00元,占该公司注册资本的51%.该
公司已于2006年4月28日在绩溪县工商行政管理局注册登记,取得注册号为34253110
00359的企业法人营业执照.
★2006年中期:
(一)报告期内经营情况的讨论与分析
2006年上半年,公司主业经营依然面临许多不利因素.如外贸纺织品出口配额价
值明显下跌、人民币汇率呈上升趋势, 国内原辅材料和人工成本上升、市场竞争不
断加剧等; 在房地产业,国家又出台了新的"国六条",在去年进行宏观调控的基础上
又进行了新一轮的调控. 在这种不利形势下,公司全体干部员工齐心协力,群策群力
, 积极应对,公司保持稳健运行的态势.1至6月份,公司实现主营业务收入177,041万
元,主营业务利润16,206万元,实现净利润3,165万元,净利润比上年同期增长32.31%
外贸产业在配额和汇率等因素变化比较大的情况下, 通过调整出口增长方式和
利润增长方式,使出口收汇稳中有升.同时,通过增加高附加值产品的出口比重,增加
出口利润,收到了一定的成效.各外贸企业还对企业多元化发展的模式进行不断探索
和深化,为未来做优做强外贸产业积累经验.公司要求各经营企业尽快制定企业的发
展规划,为转变贸易增长方式提供一个中长期的计划,明确转变的思路,放眼长远.公
司还积极鼓励和支持有条件的外贸经营企业,投资办厂,走贸易和产业化相结合的路
子;同时要求各外贸经营企业,改变经营产品的结构,减少低价产品的出口,增加和扩
大中端贸易产品, 争取进入高端产品供应链.1-6月份出口业务仍保持了平稳发展的
态势.报告期内,共实现出口23,600万美元,同比增长29.89%.
在国家继续实行宏观调控的形势下,公司充分意识到,今后的房地产市场竞争将
更加激烈,更加残酷,因此把对外扩张转移到强化对内管理上来,严格按照"品质、品
位、品格"要求, 强化产品质量控制,强化产品品牌塑造,强化目标成本控制,在项目
开发到产品销售整个流程改造中提升企业竞争力. 公司注意控制房地产开发的节奏
, 着重抓工好程质量,突出营销重点,积极回笼资金.成都公司的一期销售非常活跃,
创造了开盘半个月销售收入超亿元的记录. 南昌青山湖项目及武汉项目销售情况良
好.房产公司上半年回笼资金达到45,500万元.
在投资领域, 投资公司结合自身实际,积极探索市场化经营管理之路,积极开展
对集团公司战略投资项目的调研.宁波国际汽车城项目销售情况良好,预计能获得较
好的收益. 随着股权分置改革的推进,证券市场的复苏,对上市公司的战略性投资有
望获得丰厚的回报.今年的投资收益将比往年将有较大幅度的增长.
(二)报告期内主要经营情况
1、主营业务范围及其经营状况
本公司主要从事各类服装、纺织品、食品、茶叶等进出口贸易, 以及实业投资
开发、房地产业开发经营等.
2、报告期内利润构成、主营业务或主营业务盈利能力发生重大变化的原因:
报告期内财务费用与去年同期相比增加了2225万元, 主要是去年同期将委托贷
款的收益冲减了财务费用,而今年作为投资收益;因此报告期内的投资收益比去年同
期也增加了3223万元,其中上述原因影响2635万元.
房地产业务毛利率上升,主要是不同开发商品项目毛利率水平差异所致.
3、主要参股公司的经营情况及业绩
本公司本期收到浙江三花股份有限公司分红368.39万元,占公司本期净利润的1
1.64%.浙江三花股份有限公司主要经营空调元器件制造,主要产品为空调阀门.
(三)报告期内公司投资情况
1、本报告期没有募集资金.
2、非募集资金投资情况:
(1)本公司2006年6月24日出资200万元参股成立浙江电子口岸有限公司,公司占
16.67%,目前公司正在注册中.
(2)本公司控股子公司浙江中大新迪国际食品有限公司本期参股投资设立安徽
绩溪新迪生态农业有限公司,投资金额为153,000.00元,占该公司注册资本的51%.该
公司已于2006年4月28日在绩溪县工商行政管理局注册登记,取得注册号为34253110
00359的企业法人营业执照.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司主要从事各类服装、纺织品、食品、茶叶等进出口贸易, 实业投资、房
地产开发等业务. 报告期内公司实现主营业务收入72241万元人民币;实现主营业务
利润6254万元, 同比增长7.98%.
国际贸易公司:报告期内,共实现出口11,160万美元,同比增长23.57%.
房地产公司: 报告期内,各项目进展顺利;成都项目中大.君悦金沙已开盘,销售
情况良好; 南昌青山湖花园项目二期、武汉中大.长江紫都等项目销售情况均良好.
上海项目也已开工.
投资公司:报告期内,宁波国际汽车城主体工程施工进展顺利,即将结顶.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于房地产业销售收入与开工摊销费用确认原则的改变, 随着公司房地产业在
整个集团经营规模中的比重加大,会导致公司利润季节性波动.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2005年,在外贸出口面临多重不确定因素制约,房地产开发受国家宏观调控等不
利因素影响下, 公司较好地完成了各项工作目标和任务,取得了良好经营业绩,企业
保持了健康、稳定发展的势头.全年公司实现主营业务收入41.89亿元,同比增长26.
55%;实现利润总额16,842万元,同比增长83.40%,净利润5,533万元,同比增长37.93%
1、应对国内外宏观经济环境变化,确保主业平稳发展
2005年, 国内外宏观经济环境对我司两大主业发展的直接和间接影响都是较大
的.
主业之一的外贸, 经受住了配额分配和汇率制度改革、欧美国家对我国纺织品
出口"设限"等的压力, 把困难变机遇.一是积极应对国内外各类宏观政策变化,增强
决策的科学性和前瞻性, 采取有效措施,规避和防范风险;二是在特色经营上下工夫
, 形成自身竟争优势;三是改善服务质量和水平,赢得客户,拓展市场,扩大规模.200
5年公司累计完成出口4.4亿美元,同比增长28%,出口总额和增幅都达到了历史新高.
房地产在受国家宏观经济调控影响, 且对影响的深度和广度难以准确把握的非
常时期,克服困难,发挥优势.一是把握房产项目开发节奏.在无锡、南昌两个项目正
常销售的基础上,武汉中大·长江紫都顺利开盘,成都中大·君悦金沙项目隆重开工
, 房产项目呈现了有序开发格局.二是把住项目开发质量.坚持"品质、品位、品格"
的开发理念和指导思想,加强项目质量管理,完善和落实每月定期工程质量检查、综
合质量评估和质量跟踪监督等制度,改善和提高了项目开发质量.三是加快销售进度
.开展以企业形象宣传和优质服务为重点的多形式推销活动.无锡颐和湾在当地销售
一枝独秀,回笼资金3.7亿元;南昌中大·青山湖花园克服困难,回笼资金7600多万元
; 武汉中大·长江紫都一期创造了当天开盘当天售馨的记录.2005年,房产项目开工
面积28万方,竣工面积32万方,回笼资金5.7亿元,均创下了历史记录.
2、强化法人主体意识,提高企业自主经营能力
在企业体制改革不断深化和经营规模不断扩大的新格局下, 有效提高各经营主
体的自主经营能力,已成为企业发展进程中的重要课题.
对在体制改革上已先行一步的外贸企业, 集团依托公司被列为浙江省知名商号
、"人地(sendi)"品牌被国家商务部列为2005-2006年度重点培育和发展的"中国出
口名牌"为契机, 引导外贸企业增强"优质意识"和"品牌意识",推动外贸企业走特色
经营、品牌经营之路,以加快实现外贸出口增长方式的转变.对由集团公司绝对控股
、以项目公司为经营平台的房产公司, 把提高企业"四自"能力的切入点放在强化依
法、规范经营意识上.一方面加强依法经营、规范运作的教育和引导,另一方面改革
内部运作机制, 优化运作流程,通过改善经营管理上的薄弱环节,提升企业的经营管
理质量和水平. 房产集团被评为"2005中国房地产著名商号"和"中国房地产企业100
强".
对基本全资、主要职能是投资管理的投资公司, 逐步实现从单一管理型向经营
主体型过渡.把对投资项目管理的重点转向控制风险和提高盈利水平两个方面.进一
步盘活存量资产,完成了招商银行的股权转让.投资公司还积极配合三花股份完成了
股票发行上市及三花股份、中化国际的股权分置改革. 上述两家企业股权分置工作
的完成, 为公司赢得了良好的预期收益,显现了战略投资的价值.宁波国际汽车城工
程质量和费用控制严格,项目进展顺利,有望获得较好的投资收益.
对集团全资、从事的产业处于大变革时期的期货公司, 着力促进深化内部管理
, 突出风险控制,培育和积聚再发展的水平和能力.企业在不断拓展市场业务的同时
,重视人才的培养引进,加大研发投入.对期货业务相关课题的专项研究成果,有力地
促进了业务的发展. 2005年,期货公司实现代理交易额名列全国第九,连续五年列入
全国期货经纪公司交易规模十强,为公司争得了荣誉.
3、加强基础制度建设,完善企业管理体系
一是把完善基础制度建设的工作列入了议事日程.从2004年下半年开始,公司对
过去形成的所有规章制度进行了梳理,重新制订和修订了47个规章制度,编写完成了
2005年版《浙江中大集团股份有限公司管理制度》, 初步建立了一套了与现行企业
体制相适应的管理体系,进一步理顺了企业之间的相互关系,为各企业更加科学、规
范、顺畅、高效运作提供了制度保证.
二是构建以现金流为抓手的企业风险防范机制.一方面,借鉴和总结历史经验教
训, 多方听取意见,制定严格的现金流责任管理制度.另一方面,广泛宣传,强化各级
各层的现金流责任管理意识.六月份,集团公司在有中层以上管理人员和各企业经营
者及员工代表参加的现金流责任管理签约仪式上, 由集团董事长、总裁分别与国际
、房产、投资等五个企业董事长、总经理签定了现金流责任管理合同, 从法律和制
度层面增强了对经营者、财会等重要岗位和人员的监督和约束.
三是推动质量管理体系认证工作. 企业的经营管理必须与市场接轨、与国际接
轨.2005年,集团公司、国际公司、房产公司、中大纺织、新迪公司、经技公司等企
业,在完善规章制度,加强内部管理的同时,自加压力,通过了ISO9000、ISO9001(200
0)质量管理体系的认证和复审工作, 对企业更加依法、规范经营起到了积极地促进
作用.
4、积极推动股权分置改革,提高企业发展质量
股权分置改革是证券市场发展的重大制度安排, 对上市公司未来的发展将产生
深远影响. 实施股权分置改革,不但有利于健全资本市场功能,而且对优化上市公司
治理结构,提高上市公司的整体质量,有效利用各项金融创新工具,优化资产结构,巩
固全体股东的共同利益基础,增加投资回报等,都将产生重大促进作用.
自6月分证监会推进实施上市公司股权分置改革以来,股改成为了集团公司今年
的工作重点之一.成立了股改工作小组,从8月份起开始了紧张地工作.由于非流通股
股东过于分散, 给前期工作带来了较大困难,但在各方的大力支持下,公司的股改方
案于2006年1月18日取得了浙江省人民政府国有资产管理委员会的正式批复,并经20
06年1月24日召开的公司股权分置改革相关股东会议表决通过,公司股票已于2006年
1月17日恢复交易并更名为"G中大". 股改完成后,我们将继续把握机会,深化企业改
革,为企业新的发展打好更加坚实的基础.
过去的一年,我们的工作取得了良好成绩,但也要清醒认识企业发展中存在的困
难和问题.一是集团领导干部的综合素质有待进一步提高;二是集团品牌建设需要进
一步重视和规划;三是集团人才开发战略必须不断完善和推进;四是企业经营质量和
经营效率有待进一步提高.
我们必须高度重视,采取积极对策,认真加以改进.
(二)公司主营业务及经营情况分析
1、公司主营业务的范围及其经营情况
(1)公司主营业务经营情况的说明
本公司是浙江省外经贸及房地产业的骨干企业, 主要从事各类服装、纺织品、
食品、茶叶等进出口贸易,以及实业投资开发、房地产业开发经营等.
报告期内, 公司实现主营业务收入418,880万元,主营业务利润38573万元,本年
实现净利润为5533万元.
其中:报告期内控股子公司参照市场价向关联方采购总金额2312万元,销售货物
132万元.
2、公司资产构成同比变动情况
显著变化的原因:短期投资增加是子公司的委托贷款;存货的增加是房地产开发
项目的投入增加; 长期投资减少主要是长期债权投资的减少,一是买出国债,二是部
分债权投资已归入一年内到期的长期债权投资.
3、报告期内三项费用、所得税同比发生变动的说明
营业费用增加9.47%,是随本期主营业务收入同比增加.
管理费用增加主要是本期应收帐款增加计提的坏帐准备.
财务费用本期减少主要是外贸产业本期资金周转加快.
所得税大幅度增加是因为本期房地产无锡荷花里项目确认收入转入的已缴或应
缴的所得税.
4、报告期内现金流量构成情况
经营活动产生的现金流量净额比去年负增加主要是房地产项目投入的现金支出
的增加. 投资活动产生的现金流量净额增长趋势不同比,今年为1,252.90万元,主要
是收回投资款比去年增加. 筹资活动产生的现金流量净额减少主要是子公司吸收少
数股东权益性投资的现金同比减少.
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
(1)主要控股公司的经营情况及业绩
(2)主要参股公司的经营情况及业绩
本公司对浙江三花股份有限公司在三花股份6月份上市前的投资比例为25%, 按
权益法计入本期投资收益675万元, 占公司净利润的12.20%.浙江三花股份有限公司
主要经营空调元器件制造,主要产品为空调阀门.
(三)对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势
1)进出口贸易
总体而言, 2006年,我国对外贸易的国内外环境基本有利,但制约因素有所增加
,进出口贸易将呈现平稳发展态势,外需对经济增长的拉动作用将有所减弱.
从国际环境看, 有利一面在于,世界经济的基本面尚好,国际贸易增长保持稳定
, 将为我国对外贸易提供较好的国际环境;不利的一面在于,世界经济稳定增长的不
确定性因素依然较多, 特别是国际原油价格的持续走高以及其他国际商品市场价格
变化将对我国外贸产生影响.
从国内环境看,有利因素主要有:首先,2006年国内经济将保持较快增长,继续为
外贸稳定发展提供良好条件; 其次,经过多年的投资与发展以及外资的大量进入,我
国出口产品结构不断升级,出口产品竞争力明显提升;另外,受国内需求降温影响,近
年投资形成的生产能力使国内市场供给过剩, 迫使企业扩大出口以缓解国内过度竞
争的格局.
不利因素主要是: 人民币汇率机制的调整及人民币升值将成为影响2006年进出
口的重要因素; 其次,我国面临的贸易摩擦形势更加严峻,各种贸易保护手段的使用
所造成的负面影响难以准确量化；而煤电油运供应紧张、国内市场生产资料价格持
续上涨以及出口退税地方分担压力等最新措施等因素都将对我国外贸产生一定的抑
制作用.
综合上述,鉴于外贸稳定增长对我国经济持续稳定发展的重要作用,"十一五"期
间中国将力保外贸稳定协调发展, 因此未来相当长的时间内中国进出口仍然将维持
高于国民经济和世界贸易增长速度的发展趋势.
2)房地产业:
从中长期看,房地作为国民经济的支柱产业地位不会动摇,中国房地产行业具有
巨大的发展潜力.从中短期看,政府可能还会通过金融和土地两个层面加大已颁布政
策的执行力度,2006年政府的调控仍然会主要运用市场手段对需求进行引导,在部分
房价上涨过快的地区,政府可能会进一步出台较为强硬的措施以打击投机需求,但是
全国房地产市场整体向上的趋势在2006年不会改变.
公司管理层认为,依照国外房地产市场发展的规律,我国目前的土地、信贷政策
将导致房地产行业未来的竞争格局发生重大变化,那就是行业集中度将大大提高.
基于以上认识, 2006年,公司将继续实施跨地域发展战略,紧紧跟踪各地发展的
节奏,加大武汉、成都、南昌等城市项目的开发力度,努力平衡房地产业可持续发展
2、公司发展战略
集团将坚定贯彻"三结合两创新"发展战略,即"国际经营与国内产业合资合作经
营结合、科技研发与实业投资结合、商品经营和资本经营结合, 创新人才和信息资
源运行机制, 创新商务和盈利可持续增长模式",致力于建设具有优秀品质和百年声
誉的现代企业集团.
3、新年度经营计划
2006年, 是国家"十一五"规划的开局之年,机遇与挑战并存.综观国内外经济形
势, 外贸依然存在很多不确定因素,房地产的宏观调控也不会很快结束.我们必须集
中精力,充分调动各方面积极因素,把困难变机遇,努力完成各项工作任务.
1)外贸企业要根据不断变化的国内外形势,寻找新的对策和空间.继续深入贯彻
"发扬差异优势, 寻求多方合作,拓展专、精、特、新经营空间"的经营方针,积极创
新, 培育和提高企业的核心竞争能力.要推动企业体制尤其是经营管理机制的改革,
提高依法、规范经营的能力和水平, 优化以商品、市场、客户等为核心的经营结构
,加大自营出口比重,加快实现出口增长方式的根本转变.
2)房地产公司要加强对国家宏观调控政策的研究, 把握房地产业未来发展的走
向和趋势,科学规划房
地产中长期的发展目标.坚持"品质、品格、品位"的开发理念和经营思想,土地
项目储备要符合国家产业发展的方向和要求, 符合市场需求,量力而行;项目开发要
形成梯次,把握节奏.要把提高项目开发质量、优化服务与创企业品牌紧密结合起来
,提高企业的知名度和美誉度.
3)投资公司要加快向市场主体地位转变,寻求新的更大的发展机遇.要根据集团
公司不同时期的发展现状和要求, 把寻找短平快投资项目与寻找中长期战略投资项
目紧密结合起来, 把寻求增加企业经济收益的项目与寻求对企业长远发展形成支撑
的项目紧密结合起来,不断形成企业新的经济效益增长点.
4)加强企业文化和品牌建设,全面提升企业形象
要继续实施好"六种经营思想", 抓好"两支队伍"建设,贯彻好"三品"标准,落实
好"三为"经营方针, 提高广大员工对中大企业文化的认同度,真正使"诚信文化、执
行力文化、透明度文化、共享文化、奉献文化"成为中大员工的行为准则和自觉行
动. 企业的品牌建设要与企业文化建设紧密结合.通过加大对品牌建设的投入,提升
品牌形象和价值,发挥品牌在企业发展中的重要作用.
4、公司未来发展面临的风险及应对措施
A、房地产业主要风险因素及公司应对策略分析:
房地产行业现在处于较为敏感时期,国家宏观调控的一系列政策逐步到位,使得
整体经营环境给公司带来了诸多不确定的风险因素, 可能会对今后几年公司发展战
略和经营目标的实现产生影响,现就有关风险因素及公司应对策略列示如下:
1)宏观政策风险
近年来,国家针对全国范围内的固定资产投资增长过快的情况,出台了一系列调
控措施,提高了房地产开发等行业的自有资金比例,并在全国范围内开展土地市场的
治理整顿; 一系列专门针对房地产行业的宏观调控措施的出台以及一系列金融和税
收方面政策的颁布和调整, 在很大程度上,制约了房地产企业的快速发展,并对公司
在建、销售等各环节造成了一定的影响.
公司管理层认识到,宏观调控虽在一定程度上影响公司的经营发展,但也为有一
定实力的房地产开发企业提供了发展的机遇. 因此已采取了相关应对策略.如,积极
调整发展战略和经营思路, 完善运作模式,调整土地储备机制和节奏,积极尝试多种
融资方式,提高抗风险能力,目前公司土地储备可以保证公司未来三年的房地产开发
业务.同时,公司通过调整产品结构、品牌建设、资源整合、精细化管理等多种方式
,构筑可持续发展的核心竞争力,提高综合竞争能力.
2)市场和业务经营风险
(1)行业内部竞争日趋激烈的风险
随着对WTO承诺的不断兑现,境外大规模的房地产开发企业和房地产基金纷纷进
入中国房地产市场,竞争将越来越激烈,行业整合也必将加速.
面对日趋激烈的市场竞争, 公司将通过多年的品牌优势、良好的人脉资源和丰
富的专业经验,进一步提升竞争意识,提高竞争能力;同时,公司将加强内部资源整合
,实行精细化管理,坚持不断创新,以保持公司房地产业务的稳定增长.
(2)项目开发过程中的风险
房地产项目开发具有开发过程复杂、周期长、所需投入资金大、涉及部门多的
特点和极强的地域特征, 使得公司对开发项目的投资、进度、质量、营销等各环节
难以全面、细致的掌握,在这中间任何一个环节出现问题,将会直接或间接地对整个
项目开发产生影响, 可能导致公司营业成本增加、收益降低或原来估计的销售利润
无法按期实现等问题的产生.
针对上述问题,公司将依托自身专业经验,通过周密的调查、精心的选址、科学
的决策领先的规划设计、准确的市场定位以及严格、细致的工程项目管理, 努力规
避项目开发过程中所能遇到的问题;以事前计划、事中控制、事后分析为关键点,努
力将公司所开发项目从立项开工到建成交房所有环节都纳入公司统一的监管和控制
之中;通过项目审计和项目公司财务负责人委派制度的实施,努力将开发成本控制在
合理的范围内.
3)财务风险
由于受到国家宏观政策的制约,银行对项目贷款的放贷要求进一步提高,导致公
司经营资金压力增大.
针对上述情况,公司将加强现金管理,适度控制投资规模,调整产品结构,缩短开
发周期,加速房款回笼,严格执行年度预算,控制生产成本和费用支出,努力保持各年
度主营业务投入产出和现金流收支的基本平衡, 保持良好的财务状况.同时,公司将
积极尝试各种融资方式,调整完善融资结构,满足土地储备、项目开发和工程建设的
资金需要.
B、外贸行业主要风险因素及公司应对策略分析:
1)行业风险:虽然"十一五"期间国家将力保外贸稳定协调发展,但不排除中国为
求得和谐的国际关系而对外贸行业相关政策进行重大调整; 虽然中国及主要贸易伙
伴经济增长较快, 但不排除由于国际商品市场价格剧烈变化等因素而导致的世界经
济基本面恶化.此外,人民币汇率制度的变革、贸易摩擦的愈演愈烈等对公司的制约
度都明显增大.
针对上述行业风险,在战略规划上,公司正通过有限多元化的业务布局降低公司
整体受相同行业风险影响的程度,最终形成稳定的、各业务板块协调发展新格局;在
具体经营策略上,则着力于开发新产品、新市场调整产品结构,构建货源基地、延伸
销售终端提高产品利润空间, 抓好传统贸易成交方式、推广电子商务形成完善的营
销网络.
2)财务风险: 自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮
子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度.在世界各国的压力下,同时也是中国经济
快速增长的内在反映,人民币汇率一直处于升值通道,削弱了公司出口产品的竞争力
,而汇率的浮动也给公司进出口业务的日常管理和正常开展带来较大风险.
对于此类风险,公司将主要通过建立信息快速反应系统,加强公司对信息的敏感
度,对政策的把握度和预测度,从而在风险来临前做好应对之策;具体措施上,公司将
继续同各结算银行密切合作,采用出口押汇、远期结汇和进口押汇等金融工具,滚动
操作,以有效控制进出口业务中人民币汇率风险.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为1, 220万元人民币,比上年减少9706万元人民币,减少比
例为88.83%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1.本公司控股子公司浙江中大新泰经贸有限公司本期参股投资设立余姚新泰服
饰有限公司, 投资金额为300,000元,占该公司注册资本的30%.该公司主要经营服装
加工.
2.本公司控股子公司浙江中大新泰经贸有限公司本期参股投资设立嘉兴市楚汉
服装有限公司, 投资金额为700,000元,占该公司注册资本的35%.该公司主要经营服
装加工.
3. 根据双方签订的《股权转让合同》,中大房地产集团公司受让四川通惠房地
产开发有限责任公司持有的四川思源科技开发有限公司5%股权,受让价格为200万元
.该公司主要经营房地产.
4. 南昌中大房地产有限公司本期与南昌龙力房地产综合开发有限公司及9位自
然人共同投资设立江西中大城市房产有限公司, 该公司注册资本为2,000万元,其中
南昌中大房地产有限公司出资920万元,占46%.该公司主要经营房地产.
(五)会计政策、会计估计变更或重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影
响
本报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
(六)利润分配或资本公积金转增预案
公司2005年度实现合并净利润55,327,905.38元,本公司按母公司净利润与合并
净利润孰低原则计提10%的法定盈余公积金3,655,375.87元,计提10%的法定公益金3
,655,375.87元,当年可供分配的利润为48,017,153.64元,加上年初未分配利润53,3
28,128.63元,本年实际可供股东分配的利润为101,345,282.27元.
按照四届五次董事会决议预案:以年末总股本37475.2068万股为基数,每股分配
现金股利0.10元(含税),总计分配现金股利37,475,206.80元;不送红股,也不实施资
本公积金转增股本,剩余利润结转以后年度分配.
证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn上.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司主要从事各类服装、纺织品、食品、茶叶等进出口贸易, 实业投资、房
地产开发等业务. 报告期内公司实现主营业务收入276,325万元人民币,实现主营业
务利润18,466万元,同比增长4.48%.
外贸是公司的传统主业,今年面临美国、欧盟对中国部分纺织品进行"特别限制
";人民币升值;国内原材料上涨及退税减少等诸多困难.为此公司各类出口企业始终
把稳定业务、稳定出口、稳定经营作为工作的着力点, 积极推动早成交、早出口、
多出口.1-9月份出口业务仍保持良好的发展势头.报告期内,共实现出口33,950万美
元,同比增长35.41%.
房地产业在国家加强宏观调控的形势下,着重做好三个方面工作.一是做好产品
, 提高产品品质.深化以"品质、品位、品格"为办企方针和指导思想,全面提升企业
的品牌形象, 培育核心竞争能力.二是提高开发效率,主要是抓项目的开发进度和销
售.三是控制开发成本.
投资公司根据收益最大化原则,继续加大对存量资产处理力度.把盘活和变现存
量资产当作一项优化产业结构、应对国家宏观经济调整的战略举措来认识. 千方百
计盘活存量资产和现有投资项目, 努力通过股权转让等手段进行投资结构的优化调
整; 围绕公司长远发展目标,积极寻找新的投资领域和投资方向,培育新的产业和增
长点.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:人民币万元
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
外贸 238,625.88 229,802.47 3.70
房地产 35,236.74 27,553.22 21.81
其它 2,462.22 503.09 79.57
合计 276,324.84 257,858.78 6.68
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于房地产业销售收入与开工摊销费用确认原则的改变, 随着公司房地产业在
整个集团经营规模中的比重加大,会导致公司利润季节性波动.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中大房地产集团有限公司 ｜ ｜ 7297.00｜ 229682.0｜
｜浙江中大集团国际贸易有限公｜ ｜ 145.00｜ 89358.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江中大服装有限公司 ｜ ｜ 4.00｜ 3160.00｜
｜浙江中大国际货运有限公司 ｜ ｜ 71.00｜ 1207.00｜
｜浙江中大集团投资有限公司 ｜ ｜ -130.00｜ 9076.00｜
｜浙江中大期货经纪有限公司 ｜ ｜ 143.00｜ 15099.00｜
｜浙江中大普惠物业有限公司 ｜ ｜ 78.00｜ 1113.00｜
｜宁波国际汽车城开发有限公司｜ ｜ -533.00｜ 22667.00｜
｜浙江中大和源房地产有限公司｜ ｜ 634.00｜ 6047.00｜
｜无锡中大荷花里房地产开发有｜ ｜ 13259.00｜ 60582.00｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜南昌中大房地产有限公司 ｜ ｜ 818.00｜ 28377.00｜
｜无锡中大房地产有限公司 ｜ ｜ -439.00｜ 28321.00｜
｜上海中大亮桥房地产有限公司｜ ｜ -808.00｜ 29803.00｜
｜武汉市巡司河物业发展有限公｜ ｜ -1778.00｜ 29093.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川思源科技开发有限公司 ｜ ｜ -1261.00｜ 27964.00｜
｜江西中地投资有限公司 ｜ ｜ 0.00｜ 8388.00｜
｜武汉中大永丰房地产有限公司｜ ｜ 0.00｜ 4048.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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