经营分析
| 发布日期：2008-3-25 15:46:00 |
≈≈天津港600717≈≈(更新:08.03.24)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸 ｜ 231405.8｜ 109598.5｜ 47.36｜ 78.96｜
｜销售 ｜ 31179.1｜ 442.6｜ 1.42｜ 10.64｜
｜代理 ｜ 9583.3｜ 7263.0｜ 75.79｜ 3.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸营业收入 ｜ 107130.5｜ 50248.8｜ 46.90｜ 82.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸营业收入 ｜ 202445.4｜ 93587.6｜ 49.42｜ 90.39｜
｜存栈营业收入 ｜ 10017.9｜ -79.9｜ -0.80｜ 4.47｜
｜运输营业收入 ｜ 5978.2｜ 882.0｜ 14.75｜ 2.67｜
｜代理营业收入 ｜ 5524.2｜ 3836.3｜ 69.45｜ 2.47｜
｜合计 ｜ 223965.7｜ 98226.0｜ 43.86｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 装卸 ｜ 143829.0｜ 71174.1｜ 49.49｜ 89.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜装卸营业收入 ｜94400.60 ｜48030.06 ｜46370.54 ｜49.12 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜装卸 ｜44835.43 ｜22470.35 ｜22365.08 ｜49.88 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜装卸 ｜213230.51 ｜108669.15 ｜97719.69 ｜49.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存栈 ｜11727.36 ｜13305.02 ｜-1577.66 ｜-13.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜运输 ｜6644.11 ｜5566.47 ｜1077.64 ｜16.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜代理 ｜4892.37 ｜1568.27 ｜3324.10 ｜67.94 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
㈠、管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
⑴、报告期内总体经营情况
报告期内, 公司继续以生产经营为中心,围绕公司的核心货类,加大货源开发力
度,有效组织作业管理,提高泊位利用率和周转率,踏踏实实落实各项经营举措,超额
完成年度经营目标.
2007年,公司实现营业收入293,056.83万元,较去年同期增加37,406.11万元,增
长14.63%.其中散杂货装卸收入197,473.06万元,较去年同期增加26,119.42万元,增
长15.24%,集装箱装卸收入33,570.13万元,较去年同期增加2,773.88万元,增长9.01
%.公司营业收入较上年同期增长的主要原因是公司焦炭、煤炭、金属矿石、钢铁和
集装箱等货类吞吐量分别实现不同程度的增长, 公司装卸业务收入提高.2007年,公
司营运成本费用支出总额为191,246.89万元,较去年同期增加17,151.45万元,增长9
.85%.主要是由于公司吞吐量增长,外付装卸费、燃料费等各类生产性成本随之增长
.报告期内公司实现利润总额98,229.70万元,较去年同期增加16,900.32万元,增长2
0.78%.
2007年,公司与Longright Limited公司共同出资设立天津海天保税物流有限公
司,在天津东疆保税港区投资、建设经营和管理物流区项目.天津东疆保税港区物流
加工区项目将充分依托保税港区区位优势、规模优势和政策优势, 积极参与天津港
东疆保税港区建设, 通过涉足物流地产行业,丰富公司的经营范围和经营领域,提升
公司在天津港发展过程中的战略地位.
公司与日本邮船株式会社、华轮威尔森码头北方有限公司共同出资设立了天津
港环球滚装码头有限公司, 并由合营公司投资建设天津港北港池新建滚装码头工程
.该项投资对增加公司经营范围、提升公司盈利能力具有积极意义.
公司与中国中煤能源股份有限公司和华能能源交通产业控股有限公司共同出资
设立天津港中煤华能煤码头有限公司, 该项合资对公司拓展市场资源、实现规模扩
张、稳定货源、提升公司竞争力具有重要意义.
⑵报告期内公司技术创新情况及环保工作
2007年, 公司继续加大科技创新项目的投入,技术创新能力不断加强.公司下属
企业全年投入大量资金用于科技改造和自主创新工作, 全年实施技改技革项目一百
余项, 部分项目申报了国家专利,并获得国家专利权.公司的技术创新工作促进了公
司竞争力地提升,为公司创造出可观的经济效益.
⑶、公司主营业务及经营情况
报告期内, 公司实现货物吞吐量14,531.56万吨,比2006年增长18.93%,其中:公
司实现散杂货吞吐量11,164.29万吨,比2006年增长22.15%;集装箱吞吐量326.53万T
EU, 比2006年增长12.65%;运输量3,523.29万吨,比2006年增长39.42%;入库量780.4
3万吨,比2006年减少29.15%;出库量770.89万吨,比2006年减少28.88%;船舶代理11,
114艘次,比2006年增长10.65%;货运代理3,385.48万吨,比2006年增长103.21%.
⑷、公司资产和利润构成变动情况
①、报告期末公司资产及负债构成发生重大变化的说明
原因说明:
a、预付款项主要变动原因:增加的土地出让金及相关税费
b、存货主要变动原因:增加的备品备件等存货
c、在建工程主要变动原因:增加的北港池集装箱码头三期和新建滚装码头工程
项目
d、长期待摊费用主要变动原因:增加的34#码头及堆场改造支出
e、递延所得税资产主要变动原因:增加的合并抵销未实现内部销售损益而确认
的递延所得税资产
f、短期借款主要变动原因:天津港太平洋国际集装箱码头有限公司增加的短期
借款
g、应付票据主要变动原因:天津港太平洋国际集装箱码头有限公司增加的应付
票据
h、应付职工薪酬主要变动原因:职工福利费余额调整管理费用
i、其他应付款主要变动原因:支付代收的港建费增加
j、长期借款主要变动原因:天津港中煤华能煤码头有限公司增加的长期借款
②、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
说明:a.管理费用主要变动原因:职工福利费余额调整管理费用
b.财务费用主要变动原因:贷款利率上调和贷款增加使利息支出增加
⑸、公司现金流量情况分析
经营活动产生的现金流入增加主要原因:营业收入增加
经营活动产生的现金流出增加主要原因:支付的代收港建费较同期有所增加
投资活动产生的现金流入减少主要原因: 处置资产所收到的现金较同期有所减
少
投资活动产生的现金流出增加主要原因: 增加的北港池集装箱码头三期和新建
滚装码头等工程而支付的现金较同期有所增加
筹资活动产生的现金流入增加主要原因: 公司所属子公司的少数股东注资和子
公司增加借款收到的现金较同期有所增加
筹资活动产生的现金流出增加主要原因: 公司所属子公司归还贷款支付现金较
同期有所增加
汇率变动对现金及现金等价物的影响减少主要原因: 公司所属子公司汇兑损失
较同期有所增长报告期公司经营活动产生现金流量与净利润差异的原因:
说明:2007年经营活动现金净流量与净利润存在差异的原因主要包括以下项目:
a、不产生现金流出的少数股东损益142,660,337.52元.
b、在成本中列支, 但没有现金流出的项目,即计提的资产减值准备、固定资产
折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销等共计321,698,541.66元.
c、影响净利润, 但属于非经营项目,即处置固定资产、无形资产和其他长期资
产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失等共计6,977,114.64元.
d、影响净利润,但没有现金流出的项目递延所得税资产减少-36,400,954.77元
e、存货减少-20,941,435.08元,已支付现金购买材料而未影响净利润.
f、经营性应收项目减少-29,762,308.22元,主要是经营性应收账款的增加.
g、经营性应付项目增加-882,097,930.91元,主要是支付代收的港建费增加.
2、公司未来发展的展望
⑴、行业发展趋势和公司面临的市场竞争格局
①、行业发展趋势
a、良好的经济环境
本公司从事的港口行业属于国民经济基础产业, 整个行业的发展水平与国民经
济的发展状况密切相关.国民经济增长是带动港口吞吐量增长的直接动因,根据《中
共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》, "十一五"期间经
济社会发展的目标为实现2010年人均国内生产总值比2000年翻一番. 预计"十一五"
期间,我国GDP年仍将保持稳定增长趋势,从而有利于港口行业的持续发展.
b、国家产业政策的支持
天津滨海新区开发开放列入国家《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要
》, 将成为继深圳经济特区、浦东新区之后,又一带动区域发展的新的经济增长极.
天津滨海新区将建设成为我国北方国际航运中心和国际物流中心, 天津港作为滨海
新区的重要组成部分,是天津市的最大比较优势和核心战略资源,天津港将面临着难
得的发展机遇和广阔的发展前景.
根据交通部《公路水路交通"十一五"发展规划纲要》, 国家将进一步加大投资
力度,沿海港口基础设施有效供给能力明显增加、结构更趋合理;沿海港口分层次布
局进一步完善, 集装箱、原油、铁矿石、煤炭、粮食等运输体系大型专业化码头布
局基本形成;港口集疏运体系建设取得明显进展;天津港进港航道适应到港船舶大型
化发展要求.
c、经济全球化趋势
随着经济全球化的进一步深入发展,世界跨国企业为提高整体的市场竞争力,降
低成本,提高在全球各个市场中的应变能力和响应速度,逐步将产业基地向亚洲地区
转移, 从而大大促进作为全球综合运输系统和国际物流链中的重要节点——港口的
发展.我国已逐渐发展成为全球性的制造业基地,全球性的贸易往来将为港口企业的
发展营造良好的环境.
d、国际资本的流入
根据中国加入WTO的有关协议, 我国承诺在国际海上运输服务、海运辅助服务(
包括港口装卸经营服务)、港口服务、道路货运、仓储行业等方面逐步对外资开放
. 近年来国际资本加快了进入中国港口行业的步伐,国际资本对港口行业的投资,不
仅给港口行业发展注入了建设资金, 同时也带来了成熟的管理经验和世界范围内的
经营优势,从而增强了港口行业的持续发展能力.
②、公司面临的竞争格局
本公司所在的天津港属于环渤海港口群, 环渤海港口群还包括大连港、秦皇岛
港、黄骅港、营口港、烟台港、唐山港(含曹妃甸港区)、青岛港等诸多港口, 区域
内港口密度较大.由于港口行业具有市场分割特殊性,沿海港口之间的竞争主要集中
在源自相同经济腹地相同货种的竞争. 本公司目前在集装箱业务方面的主要竞争对
手为大连港和青岛港, 在煤炭业务方面的主要竞争对手为秦皇岛港、黄骅港等港口
. 公司将在完善服务功能、提高作业能力、加强服务质量、建设企业文化等方面入
手,通过保持公司的竞争优势,做到又好又快的发展.
⑵、公司未来发展机遇和新年度经营计划
①、公司未来发展机遇
2006年8月31日,国务院正式批准设立我国面积最大的保税港区—天津东疆保税
港区,重点发展国际中转、国际配送、国际采购、国际转口贸易和出口加工等业务.
2007年12月11日, 天津东疆保税港区首期封关运作.首期封关运作的保税港区达4平
方公里, 公司控股子公司天津港太平洋国际集装箱码头有限公司投资建设的天津港
北港池集装箱码头三期工程和公司控股子公司天津海天保税物流有限公司投资建设
的东疆物流加工区项目均位于本次封关运作范围内. 滨海新区的发展和东疆保税港
区的封关运作给公司的发展带来历史性的发展机遇.公司将抓住这一有利时机,在滨
海新区大发展的背景下,积极参与东疆保税港区项目建设,加快发展,落实举措,拓展
更加广阔的发展空间.
②、新年度经营计划
2008年将是公司经营跃上新台阶、积极拓展更大发展空间的一年, 随着公司向
天津港(集团)有限公司发行股份购买资产工作的完成, 公司生产规模、经营范围进
一步扩大,盈利能力和行业影响力、市场影响力进一步增强.公司将继续坚持以生产
经营为中心,走生产经营与资本运作并举的道路,重点做好以下工作:
a、积极做好公司向天津港(集团)有限公司发行股份购买资产的后续工作:一方
面要及时完成拟注入公司的股权变更及拟注入资产的交割工作;另一方面,加强注入
公司进入上市公司后的整合、管理,使注入资产尽快适应上市公司运作要求.
b、加强资金管理、拓宽融资渠道, 多方筹集资金,为公司又好又快地发展及项
目建设提供资金保障.
c、加快在建项目建设,把握资金投入及工程进度,严格控制工程造价,确保工程
质量,力争早日完工.
d、实施改革创新,加大自主创新力度,寻求新的突破,为公司实现快速持续健康
发展注入活力.
e、以生产经营为中心, 加大货源开发力度、精心组织作业生产,确保全年计划
的完成.
2008年, 公司计划完成货物吞吐量15,860万吨,其中散杂货吞吐量11,660万吨,
集装箱吞吐量420万TEU;实现营业总收入334,700.00万元,营业总成本275,000.00万
元.
⑶、资金需求和使用计划
2008年,公司固定资产计划投资额220,456.01万元,主要用于码头、堆场的基本
建设,更新改造项目和设备购置.资金来源为公司自有资金和银行贷款.
⑷、公司面临的风险因素的分析
①、经济周期风险
公司所从事的港口行业属国民经济基础产业,与国民经济增长密切相关.宏观经
济形势的周期性变化将对公司的经营产生直接影响.
②、政策性风险
港口运输作为交通运输基础设施行业, 长期以来受国家产业政策的支持和鼓励
, 公司也由此受益并获得了快速发展.2008年,为了防止我国经济发展由偏快转为过
热, 国家进一步加大宏观调控力度,实施稳健的财政政策和从紧的货币政策,将对港
口行业的发展产生影响.
③、沿海港口竞争风险
本公司所在的天津港属于环渤海港口群, 环渤海港口群还包括大连港、秦皇岛
港、黄骅港、营口港、烟台港、唐山港(含曹妃甸港区)、青岛港等诸多港口, 区域
内港口密度较大.本公司经营业绩的稳定性将受到来自前述同区域港口竞争的影响.
④、腹地经济波动风险
港口货物进出口作为一种派生性需求, 腹地经济的增长、外贸比重与公司货物
吞吐量密切相关. 天津港的腹地包括天津、北京、河北、山西、陕西、内蒙、新疆
、宁夏等华北、西北地区,如果上述地区经济和外贸发生较大波动,或经济发展速度
落后于国内其他地区,则不可避免会影响本公司的经营稳定性.
⑤、装卸业务收费价格政策变化的风险
若由于市场竞争导致内贸非集装箱装卸业务价格的波动, 或者国家对除内贸非
集装箱业务外的其他装卸业务的价格政策或法规发生调整或变化, 将直接影响到本
公司的装卸业务收入水平.
⑥、依赖相关行业的风险
天津港经营的核心货类包括煤炭、金属矿石、油品等大宗散货和集装箱, 因此
,我国能源结构的调整,电力、冶金、钢铁、石化行业的发展状况将直接影响上述货
种的市场需求,从而影响公司的业务,一旦出现较大波动将会影响公司的盈利水平.
㈡、公司投资情况
报告期内公司投资额为44.41亿元,比上年增加38.86亿元,增加的比例为700.18
%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①、天津港太平洋国际集装箱码头有限公司投资建设的北港池集装箱码头三期
工程计划总投资65. 81亿元,截止到2007年末,累计完成投资45.61亿元,累计投入资
金39. 61亿元.其中,2007年实际完成投资45.61亿元,实际投入资金39.61亿元,资金
来源为自有资金、银行贷款.该工程码头及堆场一标段、二标段已完工,部分装卸设
备场桥和岸桥已到货,土地出让金额已支付13.92亿元.
②、天津东方海陆集装箱码头有限公司投资建设的东方海陆34#重力式码头及
堆场改造工程已于2007年完成工程竣工财务决算.本工程计划总投资1.75亿元.截止
到2007年末,累计完成投资1.48亿元,累计投入资金1.38亿元.其中,2007年实际完成
投资0.45亿元,实际投入资金0.49亿元,资金来源为自有资金.
③、天津港环球滚装码头有限公司投资建设的天津港北港池新建滚装码头工程
计划总投资7. 56亿元,截止到2007年末,累计完成投资4.39亿元,累计投入资金3.48
亿元.其中,2007年实际完成投资4.39亿元,实际投入资金3.48亿元,资金来源为自有
资金、银行贷款.该工程码头、挖泥及堆场软基加固正在施工,土地出让金额1.89亿
元已支付完毕.
④、天津海天保税物流有限公司投资建设的天津东疆保税物流加工区二期(A段
)工程计划总投资6亿元.截止到2007年末,累计完成投资1.09亿元,累计投入资金0.8
3亿元. 其中,2007年实际完成投资1.09亿元,实际投入资金0.83亿元,资金来源为自
有资金.该项目仓库工程及消防工程正在施工.
㈢、公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、按照《企业会计准则第18号－所得税》和《企业会计准则解释第1号》有关
规定,公司在编制合并报表时,对因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中
资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间所产生的暂时性差异,
确认递延所得税资产并予以追溯, 调增2007年初递延所得税资产10,866,035.62元,
调增2007年初未分配利润10,866,035.62元.
2、按照《企业会计准则第33号－合并财务报表》中有关对合并报表中已经抵
销的子公司提取盈余公积的金额不再转回的规定,相应调减2007年初盈余公积94,00
3,830.91元,调增2007年初未分配利润94,003,830.91元.
3、按照《企业会计准则解释第1号》有关规定, 公司对在首次执行日以前已经
持有的对子公司长期股权投资,在首次执行日进行追溯调整,视同该子公司自最初即
采用成本法核算, 因此调减2007年初盈余公积40,146,635.00元,调增年初未分配利
润40,146,635.00元.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为 44.41 亿元,比上年增加 38.86 亿元,增加的比例为70
0.18%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①、天津港太平洋国际集装箱码头有限公司投资建设的北港池集装箱码头三期
工程计划总投资 65. 81 亿元,截止到 2007 年末,累计完成投资 45.61 亿元,累计
投入资金39. 61亿元.其中,2007年实际完成投资45.61亿元,实际投入资金39.61 亿
元, 资金来源为自有资金、银行贷款.该工程码头及堆场一标段、二标段已完工,部
分装卸设备场桥和岸桥已到货,土地出让金额已支付13.92亿元.
②、天津东方海陆集装箱码头有限公司投资建设的东方海陆 34#重力式码头及
堆场改造工程已于2007年完成工程竣工财务决算.本工程计划总投资1.75亿元.截止
到2007年末, 累计完成投资1.48亿元,累计投入资金1.38亿元.其中,2007 年实际完
成投资0.45亿元,实际投入资金0.49亿元,资金来源为自有资金.
③、天津港环球滚装码头有限公司投资建设的天津港北港池新建滚装码头工程
计划总投资 7. 56 亿元,截止到 2007 年末,累计完成投资 4.39 亿元,累计投入资
金 3. 48 亿元.其中,2007 年实际完成投资 4.39 亿元,实际投入资金 3.48 亿元,
资金来源为自有资金、银行贷款.该工程码头、挖泥及堆场软基加固正在施工,土地
出让金额1.89亿元已支付完毕.
④、天津海天保税物流有限公司投资建设的天津东疆保税物流加工区二期(A
段)工程计划总投资6亿元.截止到2007年末,累计完成投资1.09亿元,累计投入资金
0.83 亿元.其中,2007 年实际完成投资 1.09 亿元,实际投入资金 0.83 亿元,资金
来源为自有资金.该项目仓库工程及消防工程正在施工.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
与前一定期报告相比, 公司会计政策、会计估计以及财务报表合并范围的变化
情况详见登载在上海证券交易所网站http: //www.sse.com.cn的公司2006年度股东
年会资料. 公司新增投资设立的子公司天津港太平洋国际集装箱码头有限公司、天
津港中煤华能煤码头有限公司、天津港环球滚装码头有限公司本期纳入合并范围.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
2005年12月27日,公司实施股权分置改革,全体非流通股股东按照中国证监会《
上市公司股权分置改革管理办法》的规定履行相应的法定承诺事项;此外,公司控股
股东天津港(集团)有限公司进一步承诺:
⑴、集团公司所持非流通股份自获得上市流通权之日起二十四个月内不通过交
易所挂牌交易或转让;
⑵、上述期限届满后三十六个月内, 集团公司将保持对天津港的相对控股地位
(持股比例不低于总股本的40%);
⑶、在本次股权分置改革完成后, 将帮助和督促天津港按照国家有关政策法规
,尽快建立管理层股权激励机制.
截止报告期末,相关股东严格履行了在股权分置改革时所做出的各项承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、公司总体经营情况
报告期内, 公司主营业务比重突出,吞吐量稳定增长,各所属公司生产经营稳定
,各项生产经营指标和财务指标完成良好.
2007年上半年, 公司与招商局国际有限公司的全资附属公司LongrightLimited
公司共同出资设立天津海天保税物流有限公司, 在天津东疆保税港区投资、建设经
营和管理物流区项目. 天津东疆保税港区物流加工区项目充分依托保税港区区位优
势、规模优势和政策优势,积极参与天津东疆保税港区建设,通过涉足物流地产行业
,丰富公司的经营范围和经营领域,提升公司在天津港发展过程中的战略地位.
2007年上半年, 公司实现营业总收入129,899.94万元,较去年同期增加9,910.8
2万元,增长了8.26%,主要原因是公司吞吐量较去年同期增长.公司营业总成本为94,
299.77万元,较去年同期增加6,694.32万元,增长7.64%,主要原因是公司折旧、外付
倒运费及外付装卸费增加.公司实现利润总额43,328.27万元,较去年同期增加4,112
. 99万元,增长了10.49%.实现净利润33,580.30万元,较去年同期增加3,626.36万元
,增长12.11%.
报告期内,公司资产负债率34.40%,流动比率0.76,速动比率0.75.经营性活动产
生的现金流量充沛,投资活动、筹资活动产生现金流量情况正常稳定.
2、公司主营业务及经营情况
公司的经营范围包括商品储存; 中转联运、汽车运输;装卸搬运;集装箱搬运、
拆装箱及相关业务;货运代理;劳务服务;商业及各类物资的批发、零售;经济信息咨
询服务(以上范围内国家有专营专项的按规定办理); 自有房屋、货场、机械、设备
的租赁业务(以上范围内国家有专营专项的按规定办理). 主要货类包括散货、集装
箱等.
截止报告期末,公司实现散杂货吞吐量5,723万吨,比去年同期增长30.13%;集装
箱吞吐量154.60万TEU,比去年同期增长17.66%;运输量1,433万吨,比去年同期增长1
6.13%;入库量377万吨,比去年同期减少35.11%;出库量385万吨,比去年同期减少32.
69%; 船舶代理5,510艘次,比去年同期增长12.59%;货运代理1,645万吨,比去年同期
增长95.14%.
⑴、主营业务分行业、分产品情况表
⑵、对公司净利润产生重大影响的其他经营业务公司不存在对公司净利润产生
重大影响的其他经营业务.
⑶、参股公司经营情况公司参股公司不存在投资收益占净利润10%以上的情况.
⑷、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明公司主营业务及其结
构与上年度相比未发生重大变化.
⑸、主营业务盈利能力(毛利率)与上年度相比发生重大变化的原因
说明
公司主营业务盈利能力(毛利率)与上年度相比未发生重大变化.
(6)、在经营中出现的问题与困难
①、上半年, 公司煤炭货类结构发生变化,外贸煤及火车运输煤炭量减少,内贸
长廊和汽车运输煤炭量增加, 其中外贸煤比例同比下降13.83个百分点.公司煤炭吞
吐量增加,煤炭货类带来的业务收入较去年同期有所下降.
②、港区货场、泊位仍趋紧张,尚不能满足公司吞吐量快速增长的要求.
③、上半年,公司焦炭吞吐量同比增长20.31%.今年6月1日国家实施新的焦炭出
口关税,焦炭外贸客户抢关出口是吞吐量快速增长的原因之一.受上半年实施新的关
税和抢关出口的影响,下半年公司焦炭吞吐量维持高速增长将面临挑战.
针对上半年公司运营中出现的问题与困难,公司将充分利用"滨海新区开发开放
"的有利时机,继续以生产经营为中心,增强服务意识,全面提升公司的经营规模和经
营能力,构建更为广阔的发展平台.
①、加强外贸煤和火运煤的货源开发工作,积极探索和尝试新的作业模式,努力
改善货类结构,力争实现吞吐量与业务收入的双增长.
②、继续做好与港内相关单位的协同合作,充分利用港口优势,进一步对重点船
、货采取积极措施,科学组织,缩短船舶在港停时,缓解货场、泊位的紧张状况.
③、公司将以稳定焦炭客户群为主线,继续做好市场开发工作,通过提高综合服
务水平,确保天津港焦炭出口在全国的主导地位.
④、积极推进资产重组和业务整合, 通过向天津港(集团)有限公司发行股份购
买码头资产及主要辅助资产, 彻底消除与集团目前存在的港口装卸业务的同业竞争
,扩大公司核心货类范围,提升公司盈利能力,构建更广阔的发展空间.
㈡公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
⑴截止到2007年6月末,公司已累计向天津港太平洋国际集装箱码头有限公司注
资共计人民币35,241万元.
天津港太平洋国际集装箱码头有限公司(以下简称"太平洋国际")投资建设的天
津港北港池集装箱码头三期工程总投资658,100万元.截止到2007年6月末,该工程累
计完成投资200, 549万元,太平洋国际累计投入资金133,811万元,其中2007年1-6月
该工程完成投资65, 502万元,太平洋国际实际投入资金133,811万元,资金来源为自
有资金和银行贷款.该项目码头工程和挖泥工程已完成过半,堆场工程和辅建区工程
已开始施工,装卸设备已开始建造,预计2007年底码头基本完工,装卸设备部分到货.
⑵天津东方海陆集装箱码头有限公司(以下简称"东方海陆")投资建设的天津港
东方海陆34#重力式码头及堆场改造工程总投资17,539.41万元.截止到2007年6月末
,该工程累计完成投资13,940万元,东方海陆累计投入资金10,916万元,其中2007年1
-6月该工程完成投资3,631万元,东方海陆实际投入资金3,710万元,资金来源为自有
资金.目前该工程已基本完工.
㈢公司财务状况、经营成果分析
完成经营计划情况
公司本年度拟订的经营计划收入为263,000万元,报告期内实际完成营业总收入
129, 899.94万元.公司拟订的经营计划成本及费用为151,600万元,报告期内实际完
成营业总成本94,299.77万元.本报告期,公司营业总收入完成年度计划的49.39%,公
司营业总成本完成年度计划的62.20%.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
与前一定期报告相比, 公司会计政策、会计估计以及财务报表合并范围的变化
情况详见登载在上海证券交易所网站http: //www.sse.com.cn的公司2006年度股东
年会资料.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
2005年12月27日,公司实施股权分置改革,全体非流通股股东按照中国证监会《
上市公司股权分置改革管理办法》的规定履行相应的法定承诺事项;此外,公司控股
股东天津港(集团)有限公司进一步承诺:
⑴、集团公司所持非流通股份自获得上市流通权之日起二十四个月内不通过交
易所挂牌交易或转让;
⑵、上述期限届满后三十六个月内, 集团公司将保持对天津港的相对控股地位
(持股比例不低于总股本的40%);
⑶、在本次股权分置改革完成后, 将帮助和督促天津港按照国家有关政策法规
,尽快建立管理层股权激励机制.
截止报告期末,相关股东严格履行了在股权分置改革时所做出的各项承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与 "新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
㈠管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
⑴、报告期内总体经营情况
报告期内, 公司继续以生产经营为中心,围绕公司的核心货类,加大货源开发力
度,有效组织作业管理,提高泊位利用率和周转率,踏踏实实落实各项经营举措,较好
的完成年度经营目标.
2006年, 公司实现主营业务收入223,965.68万元,较去年同期减少12,528.67万
元,下降5.30%;与年度计划相比超额完成5,965.68万元,计划完成率102.74%.公司主
营业务收入与去年同期相比下降的主要原因是2005年11月设立的天津五洲国际集装
箱码头有限公司不纳入合并报表范围,计算口径与去年同期存在差异.公司实现主营
业务成本118,360.95万元,较去年同期减少9,755.57万元,下降7.61%;与年度计划相
比减少139.05万元,计划完成率99.88%.公司实现利润总额80,053.66万元,较去年同
期减少34,041.75万元,下降29.84%.与年度计划相比增加6,853.66万元,计划完成率
109.36%.公司利润总额与去年同期相比下降的主要原因是去年同期向天津五洲国际
集装箱码头有限公司出售资产产生收益50,172.86万元.
报告期内, 公司与新加坡港务集团天津有限公司共同出资设立天津港太平洋国
际集装箱码头有限公司, 在天津东疆保税港区建设天津港北港池集装箱码头三期项
目,成为东疆保税港区的标志性工程和启动性工程.作为天津东疆保税港区第一个集
装箱码头项目,将充分依托保税港区区位优势、规模优势和政策优势,快速提升公司
在天津港发展过程中的战略地位.
公司与天津港(集团)有限公司、中国光大控股有限公司、天津港第一港埠公司
、天津港轮驳公司、中国外轮理货总公司天津分公司、中国船舶燃料供应天津公司
共同出资设立天津港财务有限公司. 天津港财务有限公司是全国港口行业的第一家
财务公司,该公司的成立是落实滨海新区金融改革创新的重要举措,填补了滨海新区
法人金融机构的空白.公司充分利用财务公司的功能平台及渠道,降低公司运营成本
,提高资金使用效率,积极参与滨海新区的全国综合配套改革试验.
⑵、公司主营业务及经营情况
报告期内,公司实现散杂货吞吐量9140万吨,比2005年增长1.45%;集装箱吞吐量
289. 8万TEU,比2005年增长28.8%;运输量2527万吨,比2005年增长2.31%;入库量110
2万吨, 比2005年减少24.21%;出库量1084万吨,比2005年减少24.67%;船舶代理1004
4艘次,比2005年增长8.96%;货运代理1666万吨,比2005年增长13.80%.
主营业务分行业情况表
单位:元 币种:人民币
分行业 主营业务收入 占主营业务收 主营业务利润 占主营业务利
入的比例(%) 润的比例(%)
装卸营业收入 2,024,454,325.76 90.39 935,875,983.82 95.27
存栈营业收入 100,178,853.20 4.47 -798,927.15 -0.08
运输营业收入 59,781,818.90 2.67 8,820,166.69 0.90
代理营业收入 55,241,835.23 2.47 38,363,093.49 3.91
合计 2,239,656,833.09 / 982,260,316.85 /
主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 119,311,619.52 占采购总额比重 78.38%
前五名销售客户销售金额合计 701,300,983.66 占销售总额比重 31.31%
⑶、公司资产和利润构成变动情况
①报告期末公司资产构成发生重大变化的说明
资产项目名称 本年度 上年度
期末数(元) 占总资产 期末数(元) 占总资产
比重(%) 比重(%)
应收票据 246,405,893.26 3.48 160,027,210.00 2.50
长期股权投资 751,958,935.35 10.61 590,325,995.16 9.24
固定资产原价 6,119,218,786.16 86.37 5,460,058,832.36 85.44
在建工程 136,793,149.07 1.93 298,264,128.78 4.67
长期待摊费用 4,784,493.20 0.07 7,031,924.90 0.11
无形资产 140,329,722.19 1.98 56,393,680.94 0.88
短期借款 408,000,000.00 5.76 308,000,000.00 4.82
应付股利 18,447,350.37 0.26 2,609,520.32 0.04
应交税金 81,385,311.09 1.15 221,026,125.19 3.46
其他应交款 848,904,065.48 11.98 662,060,419.96 10.36
预收账款 95,615,715.38 1.35 24,816,216.01 0.39
一年内到期的 66,000,000.00 0.93 95,000,000.00 1.49
长期负债
长期借款 396,000,000.00 5.59 236,000,000.00 3.69
股东权益合计 4,308,581,291.89 60.81 4,014,074,626.17 62.81
续上表:
资产项目名称 变动情况
变动金额(元) 增减百分比(%)
应收票据 86,378,683.26 53.98
长期股权投资 161,632,940.19 27.38
固定资产原价 659,159,95 3.80 12.07
在建工程 -161,470,979.71 -54.14
长期待摊费用 -2,247,431.70 -31.96
无形资产 83,936,041.25 148.84
短期借款 100,000,000.00 32.47
应付股利 15,837,830.05 606.92
应交税金 -139,640,814.10 -63.18
其他应交款 186,843,645.52 28.22
预收账款 70,799,499.37 285.30
一年内到期的 -29,000,000.00 -30.53
长期负债
长期借款 160,000,000.00 67.80
股东权益合计 294,506,665.72 7.34
原因说明:
a、应收票据增加86,378,683.26元,增长53.98%,主要原因是收到的承兑汇票增
加.
b、长期股权投资增加161, 632,940.19元,增长27.38%,主要原因是新增投资天
津港财务有限公司.
c、固定资产原价增加659, 159,953.80元,增长12.07%,主要原因是南12散货泊
位工程项目竣工转固.
d、在建工程减少161, 470,979.71元,降低54.14%,主要原因是南12散货泊位工
程项目竣工转固.
e、长期待摊费用减少2, 247,431.70元,降低31.96%,主要原因是天津港远航散
货码头有限公司开办费一次性计入费用.
f、无形资产增加83, 936,041.25元,增长148.84%,主要原因是天津港远航散货
码头有限公司新增土地使用权.
g、短期借款增加100, 000,000.00元,增长32.47%,主要原因是本期偿还短期借
款223,000,000.00元,新增短期借款323,000,000.00元.
h、应付股利增加15,837,830.05元,增长6.07倍,主要原因是支付少数股东股利
.
i、应交税金减少139, 640,814.10元,降低63.18%,主要原因是期末应交所得税
减少.
j、一年内到期的长期负债减少29,000,000.00元,降低30.53%,主要原因是本期
偿还一年内到期的长期借款95,000,000.00元,长期借款一年内到期转入66,000,000
.00元.
k、其他应交款增加186, 843,645.52元,增长28.22%,主要原因是代收的港建、
港务费增加.
l、预收账款增加70,799,499.37元,增长2.85倍,主要原因是预收天津五洲国际
集装箱码头有限公司土地转让费.
m、长期借款增加160, 000,000.00元,增长67.80%,主要原因是天津港远航矿石
码头有限公司增加长期借款.
n、股东权益增加294,506,665.72元,增长7.34%,主要原因是本期产生净利润增
加股东权益515,256,167.39元,计提福利奖励基金减少股东权益3,423,435.37元,分
配红利减少股东权益217,326,066.30元.
②报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
项目名称 2006年度(元) 2005年度(元) 增减金额(元) 增减比例(%)
财务费用 27,826,576.79 113,423,063.03 -85,596,486.24 -75.47
投资收益 56,406,111.94 9,673,718.82 46,732,393.12 483.09
补贴收入 89,989,058.63 59,050,815.28 30,938,243.35 52.39
营业外收入 11,979,451.78 503,115,391.73 -491,135,939.95 -97.62
营业外支出 5,671,145.07 8,147,201.52 -2,476,056.45 -30.39
说明:
a、财务费用减少85,596,486.24元,降低75.47%,主要原因是偿还借款使利息支
出减少.
b、投资收益增加46,732,393.12元,增长4.83倍,主要原因是对天津五洲国际集
装箱码头有限公司及天津港财务有限公司投资收益.
c、补贴收入增加30,938,243.35元,增长52.39%,主要原因是收到的财政补贴增
加.
d、营业外收入减少491, 135,939.95元,降低97.62%,主要原因是处理固定资产
收益减少.
e、营业外支出减少2, 476,056.45元,降低30.39%,主要原因是处理固定资产损
失减少.
⑷、公司现金流量情况分析
主要影响因素:
a、经营活动的现金流入量本期为2,364,967,956.00元,较上年同期减少155,86
0, 398.30元,本期减少的主要原因是收到的票据增加及天津五洲国际集装箱码头有
限公司不纳入合并范围.
b、经营活动的现金流出量本期为1,558,064,043.71元,较上年同期增加173,36
3, 085.31元,本期增加的主要原因是支付的管理费用、各种税金以及支付代收的港
务港建费增加.
c、投资活动的现金流入量本期为79,970,858.83元(其中收回投资收到的现金3
,560,000.00元,取得投资收益收到的现金12,342,502.67元,处置固定资产、无形资
产等长期资产收到的现金64, 068,356.16元),较上年同期减少1,719,186,311.91元
,主要原因是去年同期向天津五洲国际集装箱码头有限公司出售资产收到现金1,767
,958,682.00元.
d、投资活动的现金流出量本期为670,330,715.23元,主要是投资建设南12散货
泊位工程298, 323,338.98元,支付已完工程尾款及其他资产购置243,827,376.25元
;投资天津港财务有限公司等128,180,000.00元.
e、筹资活动的现金流入量本期为440,000,000.00元,主要是母公司借款收到现
金32,000,000.00元,所属子公司天津港远航矿石码头有限公司、天津港远航散货码
头有限公司借款收到的现金408,000,000.00元.
f、筹资活动的现金流出量本期为527,431,517.23元,主要是偿还债务所支付的
现金209,000,000.00元,偿还利息所支付的现金35,816,241.13元,分配股利、利润2
82,615,276.10元.
报告期公司经营活动产生现金流量与净利润差异的原因:
项目 2006年 2005年
净利润 515,256,167.39 719,262,727.28
加:少数股东损益 102,869,625.59 96,556,500.40
加:计提的资产减值准备 -2,812,602.25 990,955.97
固定资产折旧 278,465,278.45 358,229,531.90
无形资产摊销 2,658,738.71 3,661,157.39
长期待摊费用摊销 7,209,592.21 3,571,748.41
待摊费用减少(减:增加) 2,471.80 6,320.00
预提费用增加(减:减少) -
处置固定资产、无形资产 -158,062.32 -498,580,450.73
和其他长期资产的 损失
(减:收益)
固定资产报废损失 20,790.15 100,480.86
财务费用 35,816,241.13 120,492,720.15
投资损失(减:收益) -56,406,111.94 -9,673,718.82
递延税款贷项(减:借项) -
存货的减少(减:增加) 999,457.37 -1,479,731.79
经营性应收项目的减少 -132,688,983.07 -82,496,419.93
(减:增加)
经营性应付项目的增加 55,671,309.07 425,485,574.81
(减:减少)
其他-
经营活动产生的 806,903,912.29 1,136,127,395.90
现金流量净额
说明:
2006年经营活动现金净流量与净利润存在差异的原因主要包括以下项目:
a、不产生现金流出的少数股东损益102,869,625.59元.
b、在成本中列支, 但没有现金流出的项目,即计提的资产减值准备、固定资产
折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销等,共计285,523,478.92元.
c、影响净利润, 但属于非经营性项目,即处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失等共计-20,727,142.98元.
d、存货减少999,457.37元,为未发生现金流出的材料耗用.
e、2006年经营性应收项目减少-132, 688,983.07元,主要是收到经营性应收票
据增加.
f、2006年经营性应付项目增加55, 671,309.07元,主要是预收账款及代收的港
建费增加.
⑸、主要控股公司的经营情况及业绩
①对公司净利润影响达10%以上的公司
公司名称 主营业务收入 主营业务利润
天津港第五港埠公司 447,843,564.65 158,077,610.11
天津港远航矿石码头有限公司 376,694,019.88 151,066,699.82
2、公司未来发展的展望
⑴、行业发展趋势和公司面临的市场竞争格局
①行业发展趋势
公司所属行业为交通运输业中的港口业.港口业是国民经济的基础产业之一,其
发展与国民经济发展、区域经济发展及世界经济的波动密切相关. 在经济全球化、
贸易自由化趋势快速发展的态势下,全球经济增长,我国经济在宏观调控下保持了平
稳较快的增长势头. 国际航运市场繁荣,全球集装箱市场增长迅猛,这些都对我国沿
海港口的发展提供了有力的支撑.
目前, 我国各沿海港口建设和运营良好,呈健康、平稳、持续发展态势.在旺盛
运输需求带动下,货物吞吐量特别是外贸、集装箱吞吐量持续快速增长.港口建设步
伐明显加快,投资主体多元化局面形成,建设和经营进入随市场需求变化而调整和发
展的阶段,港口呈现出规模化、集约化、现代化发展趋势.
②公司面临的竞争格局
我国沿海港口划分为环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海
5个港口群体. 环渤海地区海岸线绵长,分布着包括天津、大连、青岛、秦皇岛在内
的众多国内大小港口.公司所在的天津港周边港口分布密集,港口间战略竞争及区域
内港口建设、市场、货源和价格竞争激烈.为在激烈的竞争中谋求发展,公司将在完
善服务功能、提高作业能力、加强服务质量、建设企业文化等方面入手, 继续巩固
公司核心货类,适时拓展新业务,增强核心竞争力,保持公司的竞争优势,做到又好又
快的发展.
⑵、公司未来发展机遇和新年度经营计划
①公司未来发展机遇
在第十届全国人民代表大会第四次会议上, 天津滨海新区开发开放被写入政府
报告并被列入国家《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》.2006年5月26日
,国务院发布了《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》,进一步
推进天津滨海新区开发开放. 天津滨海新区将建设成为我国北方国际航运中心和国
际物流中心.天津港作为滨海新区的重要组成部分,是天津市的最大比较优势和核心
战略资源,天津港将面临着难得的发展机遇和广阔的发展前景.
2006年8月31日, 国务院正式批准设立天津东疆保税港区,重点发展国际中转、
国际配送、国际采购、国际转口贸易和出口加工等业务, 这是党中央国务院为促进
区域经济发展和进一步扩大对外开放的重要战略举措. 东疆保税港区位于天津港东
北部,将成为中国北方国际航运中心和国际物流中心的核心经济功能区,成为我国口
岸管理体制改革的试验区、滨海新区开发开放的先行区和我国高度开放的自由贸易
示范港区,它的建设必将成为滨海新区开发开放新的亮点.
滨海新区的发展和东疆保税港区的设立无疑将给天津港和公司的发展带来历史
性的发展机遇. 公司将抓住这一有利时机,在滨海新区大发展的背景下,积极参与东
疆保税港区项目建设,加快发展,落实举措,拓展更加广阔的发展空间.
②新年度经营计划
2007年, 公司将以生产经营为中心,围绕公司经营的核心货类,继续坚持生产经
营与资本运作并举的道路,重点做好以下工作:
a、随着天津港"北煤南移"战略的完成,公司将做好"北煤南移"后的功能和布局
调整工作.通过与货主缔结战略合作关系,拓宽公司揽货渠道,改善公司货源结构.
b、加大市场开发力度,在巩固已有核心货类的基础上,整合业务资源,适时拓展
新业务,提高核心竞争力,更好的保持公司的竞争优势.
c、加快在建项目建设,把握资金投入及工程进度,严格控制工程造价,确保工程
早日完工投产.
d、加强资金管理、拓宽融资渠道, 多方筹集资金,为公司又好又快地发展及项
目建设提供资金保障.
e、继续做大做强公司主业, 进一步确立和巩固公司在天津港的核心地位.
2007年,公司计划完成货物吞吐量13090万吨,其中散杂货吞吐量9900万吨,集装
箱吞吐量319万TEU;实现主营业务收入263,000.00万元,主营业务成本151,600.00万
元.
⑶、资金需求和使用计划
2007年,公司固定资产计划投资额356,534.98万元,主要用于码头、堆场的基本
建设,更新改造项目和设备购置.资金来源为公司自有资金和银行贷款.
单位:万元
项目名称 2007年计划投资额
基本建设 335,245.00
更新改造 12,591.10
设备购置 8,698.88
⑷、公司面临的风险因素的分析
①、经济周期风险
公司所从事的港口行业属国民经济基础产业,与国民经济增长密切相关.宏观经
济形势的周期性变化将对公司的经营产生直接影响.
②、政策性风险
国家宏观调控政策的变化,将影响到公司的外部经营环境,进而对公司的经营产
生影响.
③、市场经营风险
由于周边港口分布密集, 港口间部分腹地交叉,货源竞争激烈,公司在经营上面
临着挑战.
④、腹地经济波动风险
港口货物进出口作为一种派生性需求, 腹地经济的增长、外贸比重与公司货物
吞吐量密切相关. 天津港的腹地包括天津、北京、河北、山西、陕西、内蒙、新疆
、宁夏等华北、西北地区,如果上述地区经济和外贸发生较大波动,或经济发展速度
落后于国内其他地区,则不可避免会影响本公司的经营稳定性.
⑤、依赖相关行业的风险
公司经营的核心货类包括煤、焦炭、金属矿石等大宗散货和集装箱,因此,我国
能源结构的调整, 电力、冶金、钢铁、化工行业和外贸行业的发展状况将直接影响
公司的业务发展,一旦出现较大波动将会影响公司的盈利水平.⑸执行新企业会计准
则后, 结合目前公司实际经营情况发生的主要会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响如下:
①、依据《企业会计准则第33号－合并财务报表》中"母公司应当将其全部子
公司纳入合并财务报表的合并范围内"的规定, 将原按照财政部财会二字(1996)2号
《关于合并报表合并范围请示的复函》的规定, 未纳入合并范围的天津港保税区三
环国际仓储服务有限公司等十四个子公司纳入合并范围.
此外,根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》规定,少数股东权益单列于
股东权益项目中,少数股东损益在净利润项目之下单独列示,将会影响公司的股东权
益和当期净利润.
②、依据《企业会计准则第2号－长期投资》的规定,公司将现行政策下对子公
司权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营成果对母公司当期投
资收益的影响,但不影响公司合并会计报表.
③、依据《企业会计准则第6号－无形资产》的规定:
a、公司对自用的土地使用权按照无形资产准则的要求进行核算,而不再随同房
屋建筑物计入固定资产.
b、将"无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销"变更为"使用寿
命有限的无形资产采用直线法进行摊销, 取得的无形资产有合同和法律规定使用年
限的, 按照合同和法律规定的使用年限进行摊销,没有合同和法律规定使用年限的,
在预计使用寿命期限内进行摊销;使用寿命不确定的不予摊销,并于每年进行减值测
试."
c、公司将没有合同和法律规定使用年限的计算机软件摊销期限由10年调整为
5年.
④、依据《企业会计准则第18号－所得税》的规定, 公司将现行政策的应付税
款法变更为资产负债表债务法.此项政策变化将会影响公司当期所得税费用,从而影
响公司利润和股东权益.
⑤、依据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》的规定, 将公司应收
款项计提坏账准备的方法变更为"对各项应收款项单独进行测试,如有客观证据表明
其已发生减值的,应当根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损
失, 计入当期损益;经测试未发生减值的应收款项,按照期末余额的账龄分析计提坏
帐准备,一年以内的不计提坏帐准备,一至二年的计提比例为50%,二年以上的计提比
例为100%".
⑥、公司将固定资产预计净残值比例由4%调整为5%.
⑦、依据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》规定, 公司应将
应付的职工福利费余额转入应付职工薪酬(职工福利)中.在2007年度内,按照《企业
会计准则第9号——职工薪酬》的规定,根据公司实际情况和职工福利计划确认应付
职工薪酬(职工福利), 该项金额与原转入的应付职工薪酬之间的差额调整计入2007
年度管理费用.
随着公司对新会计准则影响评价的进一步深入及财政部对新准则的进一步明确
,公司有可能进一步调整相关的会计政策.
㈡公司投资情况
报告期内公司投资额为55,516万元,比上年减少6,028.76万元,减少的比例为9.
80%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
①、天津港远航散货码头有限公司投资建设的天津港南疆12#大型散货泊位工
程已于2006年末完成工程竣工财务决算,并已支付土地出让金.本工程计划总投资81
,338万元,截止到2006年末,累计完成投资66,910万元,累计投入资金62,737万元.其
中, 2006年度实际完成投资32,377万元,实际投入资金34,174万元.资金来源为自有
资金、银行贷款.
②天津东方海陆集装箱码头公司投资建设的天津港东方海陆34#重力式码头及
堆场改造工程计划总投资17, 539.41万元,截止到2006年末,累计完成投资10,309万
元, 累计投入资金8,906万元.其中,2006年度实际完成投资10,245万元,实际投入资
金8,842万元.资金来源为自有资金.该工程码头及堆场改造已完成,部分装卸设备到
货.
③、报告期内对外投资情况:
a、公司与天津港(集团)有限公司、中国光大控股有限公司、天津港第一港埠
公司、天津港轮驳公司、中国外轮理货总公司天津分公司、中国船舶燃料供应天津
公司共同出资设立天津港财务有限公司.公司以人民币现金12,500万元出资,占注册
资本人民币50, 000万元的25%,其余六方以人民币现金或港币出资,折合成人民币现
金37,500万元,占注册资本的75%.上述七方出资款已全部缴清.该投资本年为公司带
来收益2,128,095.25元.
b、公司与PSA天津有限公司共同出资投资设立天津港太平洋国际集装箱码头有
限公司, 并由天津港太平洋国际集装箱码头有限公司出资建设天津港北港池集装箱
码头三期工程.合资公司于11月28日领取企业法人营业执照.
㈢公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
公司于2006年4月26日召开三届六次董事会会议审议通过公司《0.5umBiCMOS工
艺技术平台可行性报告》,总投资控制在2,073万美元,其中设备和技术投资1,885万
美元.
截止2006年12月31日,该项目总投资人民币11,078.77万元,占总预算16,187.43
万元(按2006年12月31日人民币对美元兑换价算)比例为 68.44%.目前该项目正处于
工艺认证阶段.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
中共中央第十六届五中全会通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第
十一个五年规划的建议》, 将天津滨海新区的开发开放纳入国民经济发展总体战略
布局.在第十届全国人民代表大会第四次会议上,天津滨海新区开发开放被写入政府
报告并被列入国家《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》. 天津港作为天
津市最大的比较优势和核心战略资源, 在天津滨海新区的开发开放中面临巨大的历
史性发展机遇.公司集装箱业务的发展具有广阔的发展前景,集装箱吞吐量呈现持续
快速增长的态势.
截止2006年第三季度,公司完成集装箱吞吐量207.5万TEU,比去年同期增长28.4
0%,较好地完成既定的经营目标,其中天津五洲国际集装箱码头有限公司完成集装箱
吞吐量125万TEU,作业量增长迅猛.
截止2006年第三季度, 公司实现散杂货吞吐量6788万吨,比去年同期减少0.86%
,基本持平.其中公司金属矿石和焦炭货类作业量稳定增长,较去年同期分别增长8.3
2%和12. 86%;煤炭货类吞吐量与去年同期相比下降11.73%,但由于外贸煤比重增加,
因此该货类实现的收入与去年同期相比仍基本持平.截止2006年第三季度,公司实现
运输量1866万吨,比去年同期增长3.27%;入库量841万吨,比去年同期减少21.91%;出
库量840万吨, 比去年同期减少19.85%;船舶代理7607艘次,比去年同期增长12.55%;
货运代理1293万吨,比去年同期增长21.29%.
截止2006年三季度,公司实现主营业务收入160,356.84万元,较去年同期减少12
, 843.97万元,下降7.42%;公司实现营运成本和费用107,336.16万元,较去年同期减
少17, 115.27万元,下降13.75%(公司主营业务收入、营运成本和费用变化的主要原
因是2005年11月设立的天津五洲国际集装箱码头有限公司不纳入合并报表范围, 计
算口径与去年同期存在差异);公司投资收益和补贴收入较去年同期分别增加3,093.
96万元和1,583.55万元;公司实现利润总额58,509.99万元,较去年同期增加9,080.1
3万元, 增长18.37%;公司实现净利润37,747.79万元,较去年同期增加7,828.97万元
,增长26.17%;公司实现每股收益0.26元,较去年同期增长26.17%.
2006年第三季度末,公司资产负债率30.26%,流动比率0.85,速动比率0.84,现金
流量正常稳定.公司各项经营指标完成良好,为公司顺利完成全年目标奠定了坚实的
基础.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
⑴天津港远航散货码头有限公司投资建设的天津港远航散货码头工程总投资81
, 338.36万元.截止2006年6月末,累计完成投资46,919万元,累计投入资金为46,146
万元, 其中2006年完成投资12,386万元,实际投入资金17,583万元.资金来源为自有
资金、银行贷款.
⑵天津东方海陆集装箱码头公司投资建设的天津港东方海陆34段重力式码头及
堆场改造工程总投资17,539.41万元.截止2006年6月末,累计完成投资2,180万元,累
计投入资金2,180万元.资金来源为自有资金.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
⑴公司总体经营经营情况报告期内,公司主营业务比重突出,下属分公司、子公
司生产经营稳定,各项生产经营指标和财务指标完成良好.
公司投资的合资公司天津五洲国际集装箱码头有限公司和天津东方海陆集装箱
码头有限公司集装箱作业量稳定增长,有力地提高了公司集装箱货类的运营能力,集
装箱货类成为公司强劲的支柱货类,进一步落实了公司的发展战略.公司铁矿石货类
运营良好, 与上年同期相比,吞吐量实现一定的增长.焦炭和煤炭货类经营继续保持
全港主导地位,给公司带来稳定的收益.
2006年上半年,公司实现主营业务收入105,504.78万元,较去年同期下降了5.32
%. 主要因为天津五洲国际集装箱码头有限公司不纳入合并报表范围,计算口径与去
年同期存在差异.公司成本费用支出总额为70,119.11万元,较去年下降15.18%.公司
实现利润总额38,630.54万元,较去年同期增长了36.37%.实现净利润24,667.02万元
,较去年同期增长47.14%.
报告期内,公司资产负债率29.19%,流动比率0.93,速动比率0.92.经营性活动产
生的现金流量充沛,其它各项现金流量情况正常稳定.
⑵公司主营业务及经营情况
公司的经营范围包括商品储存; 中转联运、汽车运输;装卸搬运;集装箱搬运、
拆装箱及相关业务;货运代理;劳务服务;商业及各类物资的批发、零售;经济信息咨
询服务(以上范围内国家有专营专项的按规定办理); 自有房屋、货场、机械、设备
的租赁业务(以上范围内国家有专营专项的按规定办理). 主要货类包括散货、集装
箱等.
报告期末,公司实现散杂货吞吐量4398万吨,比去年同期减少4.39%;集装箱吞吐
量131.40万TEU,比去年同期增长29.71%;运输量1234万吨,比去年同期增长1.15%;入
库量581万吨,比去年同期减少21.27%;出库量572万吨,比去年同期减少19.21%;船舶
代理4894艘次,比去年同期增长9.78%;货运代理843万吨,比去年同期增长15.96%.
⑶在经营中出现的问题与困难及解决方案
①、公司集装箱吞吐量较去年同期有较大幅度增长, 但货源开发任务仍然艰巨
,完成年度计划尚有一定的压力.
②、环渤海区域内各港口间竞争激烈, 整个港口上半年煤炭吞吐量呈下降趋势
.受此影响,公司煤炭作业量下降.
③、由于焦炭国际市场形势及外贸出口政策影响, 公司焦炭吞吐量较去年同期
有所下降.
④、随着"北煤南移"港口布局调整地逐步完成,北疆储运业务面临调整,与储运
相关的出入库量等指标呈下滑趋势.
针对上半年运营中出现的以上问题,公司将以生产经营为中心,坚持走生产经营
与资本运作并举的道路, 充分利用"推进滨海新区开发开放"给公司带来的有利经营
环境,进一步增强战略意识,抢抓机遇,实现公司经营规模和运营能力的全面提升.
①、继续做好市场开发工作, 以港口功能开发带动市场开发,提高服务水平,确
保集装箱作业完成全年目标.
②、进一步寻求与大客户建立长期的、稳定的战略伙伴关系, 巩固、提高公司
煤炭货类的作业能力.
③、不断改进生产工艺, 完善生产组织体系,发挥专业化泊位功能,提高运营能
力.
④、依据港口布局和经营实际,进行北疆储运业务的货类调整,培育新的市场竞
争力.
⑤、推进公司业务深度整合, 在巩固已有货类的基础上,适时拓展新业务,更好
地保持公司的竞争优势.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
⑴天津港远航散货码头有限公司投资建设的天津港远航散货码头工程总投资81
, 338.36万元.截止2006年6月末,累计完成投资46,919万元,累计投入资金为46,146
万元, 其中2006年完成投资12,386万元,实际投入资金17,583万元.资金来源为自有
资金、银行贷款.
⑵天津东方海陆集装箱码头公司投资建设的天津港东方海陆34段重力式码头及
堆场改造工程总投资17,539.41万元.截止2006年6月末,累计完成投资2,180万元,累
计投入资金2,180万元.资金来源为自有资金.
(三)公司财务状况、经营成果分析
1、完成经营计划情况
公司本年度拟订的经营计划主营业务收入为2, 180,000,000.00元人民币,报告
期实际完成1,055,047,760.47元人民币;拟订的经营计划主营业务成本为1,185,000
,000.00元人民币,报告期实际完成560,448,082.49元人民币.
本报告期,公司主营业务收入完成年度计划的48.40%,公司主营业务成本完成年
度计划的47.30%,公司各项经营计划完成情况较正常稳定.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年第一季度,公司实现散杂货吞吐量2112万吨,比去年同期减少5.97%;集装
箱吞吐量56. 8万TEU(其中天津五洲国际集装箱码头有限公司完成集装箱吞吐量28.
1万TEU), 比去年同期增长24.29%;运输量578万吨,比去年同期增长1.94%;入库量26
8万吨,比去年同期减少26.37%;出库量288万吨,比去年同期减少15.04%;船舶代理20
97艘次, 比去年同期增长4.07%;货运代理407万吨,比去年同期增长7.67%.实现主营
业务收入50,404.52万元,比去年同期减少4.44%;利润总额17,446.52万元,比去年同
期增长36.41%;净利润10,918.54万元,比去年同期增长47.20%.
报告期内,公司不断加大货源开发力度,提高市场服务水平,加强现场管理,提高
作业效率.与去年同期相比,集装箱、矿石吞吐量增长势头稳定,外贸煤比例上升,焦
炭吞吐量下降.
由于2005年11月设立的天津五洲国际集装箱码头有限公司业务收入不纳入合并
报表,公司主营业务收入较去年同期减少2,343.02万元,下降4.44%.公司主营业务成
本较去年同期减少3,683.15万元,下降12.24%;费用支出较去年同期减少2,230.95万
元,下降22.73%.公司净利润较去年同期增加3,501.20万元,增长47.20%.公司各项生
产经营情况良好.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
因前一报告期利润总额中包含向天津五洲国际集装箱码头有限公司出售资产产
生的非经常性损益,使利润构成比较基数增大,造成本报告期利润构成在利润总额中
所占比例与前一报告期相比,发生重大变动.剔除前一报告期利润总额中向天津五洲
国际集装箱码头有限公司出售资产产生的非经常性损益, 本报告期利润构成在利润
总额中所占比例与前一报告期相比未发生重大变动.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
㈠管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
⑴、报告期内总体经营情况
2005年,公司通过资本运作的方式对公司的业务资源进行整合,取得了很好的效
果.报告期内,公司进一步收购天津港(集团)有限公司持有的天津港煤码头有限责任
公司31.39%的股权,提升公司在天津港的煤炭作业份额.以天津港东突堤北侧集装箱
码头部分实物资产和现金作为出资, 与新创建港口管理有限公司、中远码头(天津)
有限公司、中海码头发展有限公司、招商局国际港口(天津)有限公司共同投资设立
天津五洲国际集装箱码头有限公司,并向合资公司出售东突堤北侧剩余资产,以保持
经营的完整性. 该合资项目采用现代化、专业化的先进技术和管理模式吸引集装箱
运输货源,有力地支持了公司集装箱货类吞吐量的增长.与香港远航集团有限公司共
同出资组建天津港远航散货码头有限公司,建设天津港远航散货码头工程,进一步落
实公司的发展战略,提升公司核心货类的竞争力.完成天津港远航矿石码头有限公司
、天津港远航码头物流有限公司、天津港远航码头设备有限公司的吸收合并工作,
提高集约化经营程度,统一管理,降低管理成本.
报告期内, 公司继续以生产经营为中心,坚持"集装箱与散货"并重的发展战略,
加大货源开发力度, 有效组织作业管理,提高泊位利用率和周转率,踏踏实实落实各
项经营举措,较好的完成年度经营目标.
2005年, 公司实现主营业务收入236,494.35万元,较去年同期增加47,796.23万
元,增长25.33%.其中实现散杂货装卸收入158,472.57万元,较去年同期增加31,291.
68万元,增长24.60%,主要原因是天津港远航矿石码头有限公司和天津港股份有限公
司煤码头分公司矿石及煤炭吞吐量大幅增长; 实现集装箱装卸收入54,489.63万元,
较去年同期增加13,846.93万元,增长34.07%.主要原因是东突堤北侧集装箱项目(现
为天津港五洲国际集装箱码头有限公司)运营稳定,集装箱吞吐量增长迅猛.
2005年公司主营业务成本支出128,116.52万元,较去年同期增加25,779.94万元
, 增长25.19%.成本增长的主要原因是由于新增资产折旧增加,外付装卸费、燃材料
费、动力照明费等生产性成本增长.由于公司出售部分资产产生营业外收益,公司成
本费用支出总额较去年减少13,025.01万元,下降9.58%.
引起变动主要影响因素:
①矿石、煤及集装箱吞吐量增加致使主营业务收入增加
②矿石、煤及集装箱吞吐量增加致使主营业务利润增加
③因业务量增长和出售资产产生非经常性收益使公司净利润增长
经营业绩与年度计划差异的原因:
①公司因业务量增长致使主营业绩较去年同期提高;
②公司投资设立合资公司--天津五洲国际集装箱码头有限公司暨向该公司出售
相关资产产生非经常性损益.
⑵、公司主营业务及经营情况
报告期内, 公司实现散杂货吞吐量9009万吨,比2004年增长32.56%;集装箱吞吐
量225万TEU,比2004年增长47.16%;运输量2470万吨,比2004年增长30.69%;入库量14
54万吨,比2004年减少8.03%;出库量1439万吨,比2004年减少9.10%;船舶代理9218艘
次,比2004年增长22%;货运代理1464万吨,比2004年增长12.27%.
①报告期末公司资产构成发生重大变化的说明
原因说明:
a、货币资金增长的主要原因是由于净利润增加;
b、长期股权投资增加的主要原因是新增投资天津五洲国际集装箱码头有限公
司;
c、固定资产原价减少的主要原因是向天津五洲国际集装箱码头有限公司投资
、出售资产;
d、在建工程增长的主要原因是新增南疆12#散货泊位工程项目;
e、长期待摊费用增加的主要原因是新增租赁库场等改造费用;
f、无形资产减少的主要原因是天津五洲国际集装箱码头有限公司投资、出售
资产;
g、短期借款增加的主要原因是本期偿还265,000,000.00元,新增短期借款332,
000,000.00元;
h、应付帐款减少的主要原因是支付股权收购款及工程款;
i、应交税金增加主要原因是出售资产收益使期末应交所得税增加;
j、一年内到期的长期负债增加的主要原因是本期偿还32, 000,000.00元,长期
借款一年内到期转入95,000,000.00元;
k、长期借款减少的主要原因是本期偿还1,491,000,000.00元,新增贷款230,00
0,000.00元,一年内到期转入流动负债95,000,000.00元;
l、股东权益合计增加主要原因是净利润增加.
②报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
说明:
a、主营业务收入增长的主要原因是矿石、煤及集装箱吞吐量增加;
b、主营业务成本增长的主要原因是矿石、煤及集装箱吞吐量增加;
c、主营业务税金及附加增长的主要原因是主营业务收入增加;
d、管理费用增长的主要原因是工资、劳动保险、住房公积金、燃材料、修理
费及外付租费增加;
e、财务费用增长的主要原因是借款利息停止资本化导致利息支出增加;
f、投资收益增加的主要原因是子公司利润增加.
g、补贴收入增加的原因是收到的财政补贴增加;
h、营业外收入增加的主要原因是处理固定资产的收益增加;
i、营业外支出增加的主要原因是处理固定资产损失增加;
j、所得税增长的主要原因是公司控股子公司东方海陆公司免税期结束及出售
资产收益纳税所致.
⑷、公司现金流量情况分析
主要影响因素:
①、经营活动的现金流入量本期增加的主要原因是矿石、煤及集装箱吞吐量增
加,使主营收入及代收的港建费增加.
②、经营活动的现金流出量本期增加的主要原因是支付的管理费用、各种税金
,以及支付代收的港务港建费增加.
③、投资活动的现金流入量本期为1, 799,157,170.74元,主要是向天津五洲国
际集装箱码头有限公司出售资产收到的现金1,767,958,682.00元.
④、投资活动的现金流出量本期为1, 390,305,040.04元,主要是投资建设南12
散货泊位工程285,628,177.13元,支付已完工程尾款及其他资产购置493,710,055.2
8元;收购天津港煤码头有限责任公司股权共支付604,936,559.45元.
⑤、筹资活动的现金流入量本期为716, 375,872.00元,主要是所属子公司天津
港远航散货码头有限公司吸收权益性投资154,375,872.00元,借款所收到的现金562
,000,000元.
⑥、筹资活动的现金流出量本期为1, 996,100,523.88元,主要是偿还债务所支
付的现金增加1, 788,000,000元,偿付利息所支付的现金120,492,720.15元,分配股
利、利润87,607,803.73元.
报告期公司经营活动产生现金流量与净利润差异的原因:
说明:
2005年经营活动现金净流量与净利润存在差异的原因主要包括以下项目:
①、不产生现金流出的少数股东损益96,556,500.40元.
②、在成本中列支,但没有现金流出的项目,即计提的资产减值准备、固定资产
折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销等,共计366,459,713.67元.
③、影响净利润,但属于非经营性项目,即处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失等共计-387,660,968.54元.
④、存货的减少-1,479,731.79元,使经营性现金流出,但不影响净利润.
⑤2005年经营性应收项目的减少(减:增加)-82,496,419.93元,主要是收到经营
性应收票据的增加.
⑥、2005年经营性应付项目的增加(减:减少)425,485,574.81元,主要是应交的
所得税增加,及代收的港建费增加.
⑸、主要控股公司的经营情况及业绩
①主要控股公司的经营情况
③天津东方海陆集装箱码头有限公司净利润较去年同期减少40. 47%,主要是由
于停止煤炭货类的作业和所得税影响, 导致公司主营业务收入降低,净利润减少;
天津港货运公司净利润较去年同期增加30. 96%,主要是由于船舶代理量和煤炭
代理量增加以及清理前期投资产生的收益;
天津港远航矿石码头有限公司净利润较去年同期增加112.07%,主要是由于铁矿
石和煤炭作业量增加以及该公司成立于2004年6月,2004年营运期仅为7个月所致.
2、公司未来发展的展望
⑴、行业发展趋势和公司面临的市场竞争格局
①行业发展趋势
公司所属行业为交通运输业中的港口业.港口业是国民经济的基础产业之一,是
反映国民经济和对外贸易发展的寒暑表. 在经济全球化、贸易自由化趋势快速发展
的态势下, 全球经济增长,我国经济在宏观调控下保持了平稳较快的增长势头.国际
航运市场繁荣,全球集装箱市场增长迅猛,这些都对我国沿海港口的发展提供了有力
的支撑.
"十一五"以及今后国际国内经济上升周期内, 我国的运输需求将保持稳定的增
长速度.在一段时期内,能源、原材料包括煤炭、石油、铁矿石等货类的消耗量和运
输量比较大;外贸货物运输将继续增加,90%的外贸运输会通过海运实现;随着人民生
活水平的提高, 产业调整和经济结构的转变,高附加值的货物运输量将进一步增长,
集装箱运输将保持较大发展,这些都将对港口行业的发展起到拉动与促进作用.
2005年,在持续的宏观调控下,国民经济增速有所放慢.作为宏观经济的"晴雨表
",港口的发展与整体经济的走势密切相关,2005年我国港口增长速度有所减缓.
预计未来几年,港口行业仍将保持增长的态势.
②公司面临的竞争格局
环渤海地区5800公里海岸线, 分布着包括天津、大连、青岛、秦皇岛在内的几
十个国内大小港口. 公司所在的天津港周边港口分布密集,竞争激烈.随着近年来港
口建设规模的迅速扩大,港口之间的竞争逐渐转移到港口运营水平的竞争上来.公司
将在完善服务功能、提高作业能力、加强服务质量等方面入手, 继续巩固公司核心
货类,适时拓展新业务,保持公司的竞争优势.
⑵、公司未来发展机遇和新年度经营计划
①公司未来发展机遇
党的十六届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个
五年规划的建议》明确指出: "继续发挥经济特区、上海浦东新区的作用,推进天津
滨海新区等条件较好地区的开发开放, 带动区域经济发展."把滨海新区纳入国家总
体发展战略布局.天津港是天津滨海新区最大的比较优势和核心战略资源所在,依港
而兴的天津滨海新区是推动港口发展的重要依托. 滨海新区的发展无疑将给天津港
和公司的发展带来新的机遇. 公司将抓住这一难得的有利时机,落实举措,加快发展
,拓展出更为广阔的发展空间.
②新年度经营计划
公司已经完成股权分置改革,2006年,公司将补充修订完善各项相关公司治理制
度,进一步健全公司治理,在一个全新的发展平台上开展各项工作.
1)、继续以生产经营为中心,重点作好市场开发和经营管理工作,实现公司业务
的稳定增长;
2)、确保公司新建和改建泊位工程质量,加快建设速度,力争早日投入生产运营
,进一步提高公司核心货类的竞争力;
3)、坚持生产经营与资本运作并举,围绕公司经营的核心货类,积极寻求与客户
进行多方位、长期稳定的战略合作,实现公司持续快速发展;
4)、在巩固已有货类的基础上,适时拓展新业务,更好的保持公司的竞争优势.
2006年, 公司计划完成散杂货吞吐量9500万吨,集装箱吞吐量276万TEU;实现主
营业务收入218,000.00万元,主营业务成本118,500.00万元.
⑶、资金需求和使用计划
公司2006年固定资产计划投资额77,835.46万元,主要用于码头、堆场的基本建
设,现有技术、工艺的改造和新增设备的购置.资金来源为公司自有资金和部分银行
贷款.
⑷、公司面临的风险因素的分析
①、经济周期风险
本公司所从事的港口行业属国民经济基础产业,与国民经济增长密切相关.宏观
经济形势的周期性变化将对公司的经营产生直接影响.
②、政策性风险
国家宏观调控政策的变动,将影响到公司的外部经营环境,进而对公司的经营产
生影响.
③、腹地经济波动风险
港口货物进出口作为一种派生性需求, 腹地经济的增长、外贸比重与公司货物
吞吐量密切相关. 天津港的腹地包括天津、北京、河北、山西、陕西、内蒙、新疆
、宁夏等华北、西北地区,如果上述地区经济和外贸发生较大波动,或经济发展速度
落后于国内其他地区,则不可避免会影响本公司的经营稳定性.
④、依赖相关行业的风险
公司经营的核心货类包括煤、焦炭、金属矿石等大宗散货和集装箱,因此,我国
能源结构的调整, 电力、冶金、钢铁、化工行业和外贸行业的发展状况将直接影响
公司的业务发展,一旦出现较大波动将会影响公司的盈利水平.
3、公司投资情况
报告期内公司投资额为161,544.76万元人民币,比上年减少73,087.52万元人民
币,减少的比例为31%.
⑴、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
⑵、非募集资金项目情况
①天津港南疆9＃、10＃泊位专业化扩能、扩容工程和天津港南疆通用散货(9
＃、10＃)泊位后方堆场基础工程已完成工程竣工财务决算, 工程总投资41,584.05
万元, 截止2005年末累计投入资金40,410万元,其中2005年实际投入资金5,812万元
.资金来源为自有资金、银行贷款.
②天津港南疆11＃通用散货泊位工程和天津港南疆通用散货10#泊位东侧四期
围埝中区、北区、南区陆域地基处理工程已完成工程竣工财务决算,工程总投资73,
957.75万元,截止2005年末累计投入资金为72,421万元,其中2005年实际投入资金11
,761万元.资金来源为自有资金、银行贷款.
③天津港非金属矿石码头岸线西延工程已完成工程竣工财务决算,工程总投资3
190. 12万元,截止2005年末累计投入资金为3,115万元,其中2005年实际投入资金54
5万元.资金来源为自有资金.
⑶、报告期内对外投资情况:
①2005年3月与香港远航集团有限公司合资设立天津港远航散货码头有限公司
.公司以等值于1958.4万美元的人民币现金出资(汇率为出资当日中国人民银行公布
的美元兑人民币的基准汇率,合人民币16,067.19万元),占注册资本美元3840万元的
51%, 外方以美元1881.6万元现金出资,占注册资本的49%.截止2005年8月,双方出资
款已全部缴清.
天津港远航散货码头有限公司投资建设的天津港远航散货码头工程投资总额81
, 338万元人民币.截止2005年末,累计完成投资34,533万元,累计投入资金为28,563
万元. 资金来源为自有资金.
②2005年5月以现金396,460,785.95元和经市国有资产管理部门备案确认的临
海路集装箱堆场资产评估净值141,511,239.00元收购天津港(集团)有限公司持有的
天津港煤码头有限责任公司31. 39%股权.收购后公司占有天津港煤码头有限责任公
司100%股权,注销了天津港煤码头有限责任公司,设立了天津港股份有限公司煤码头
分公司. 截止2005年11月,公司全部应付股权款已支付完毕,并已完成临海路集装箱
堆场资产产权移交手续.
③2005年11月与香港新创建港口管理有限公司、中远码头(天津)有限公司、中
海码头发展有限公司、招商局国际港口(天津)有限公司合资设立天津五洲国际集装
箱码头有限公司. 合资公司注册资本11.25亿元人民币,公司以现金14,637元人民币
和经市国有资产管理部门备案确认的东突堤北侧集装箱码头资产评估净值449,985,
363元投资, 占注册资本的40%,香港新创建港口管理有限公司以等值于2.025亿元人
民币的美元现金出资(汇率为出资当日中国人民银行公布的美元兑人民币的基准汇
率),占注册资本的18%,其他三方各以1.575亿元人民币或等值的美元现金出资(汇率
同上),各占注册资本的14%.截止2005年11月,各方出资已全部到位.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2005年第三季度, 公司各项经营情况良好,经营效益不断提高.公司实现散杂货
吞吐量6847万吨, 比去年同期增长44.06%;集装箱吞吐量161.6万TEU,比去年同期增
长93.30%;运输量1807万吨,比去年同期增长34.95%;出库量1048万吨,比去年同期减
少12.01%;入库量1077万吨,比去年同期减少10.99%;船舶代理6759艘次,比去年同期
增长23.50%;货运代理1066万吨,比去年同期增长13.53%.实现主营业务收入173,200
. 81万元,比去年同期增长40.33%;利润总额49,429.86万元,比去年同期增长31.92%
;净利润29,918.82万元,比去年同期增长46.91%.
报告期内, 公司投资建设的天津港东突堤北侧改扩建集装箱码头项目运营良好
,有力地支持了公司集装箱货类的发展;公司收购的天津港煤码头有限责任公司目前
是天津港最大的专业化煤炭作业公司, 对该公司的收购进一步巩固了公司的核心货
类,提高了公司整体规模和竞争能力;合资项目天津港远航矿石码头有限公司生产发
展势头稳健,成为公司新的利润增长点,给公司带来较好的收益.
总体来看,公司在报告期内主营业务比重突出,货物吞吐量和业务收入较去年同
期均有较大程度的提高.报告期内公司资产负债率43.66%,流动比率0.87,速动比率0
.86,公司现金流量情况正常稳定.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
装卸 1,562,573,541.05 776,558,873.89 50.30
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜天津港第五港埠公司 ｜ 44784.36｜ 5335.82｜ 31873.14｜
｜天津东方海陆集装箱码头有限｜ ｜ 8619.45｜ 44643.29｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津港货运公司 ｜ ｜ 2061.35｜ 9587.68｜
｜天津港远航矿石码头有限公司｜ 37669.40｜ 11530.69｜ 107125.9｜
｜天津港远航散货码头有限公司｜ ｜ 422.98｜ 69330.67｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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