经营分析
| 发布日期：2008-3-27 10:32:00 |
≈≈祁连山600720≈≈(更新:08.03.25)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥 ｜ 112871.5｜ 31277.8｜ 27.71｜ 89.80｜
｜商品熟料 ｜ 4723.1｜ 320.5｜ 6.79｜ 3.76｜
｜商品混凝土 ｜ 7145.3｜ 809.6｜ 11.33｜ 5.69｜
｜其他 ｜ 946.2｜ 174.0｜ 18.39｜ 0.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜兰州地区 ｜ 28520.0｜- ｜- ｜ 22.69｜
｜青藏地区 ｜ 26620.0｜- ｜- ｜ 21.18｜
｜天水地区 ｜ 35880.0｜- ｜- ｜ 28.55｜
｜平庆地区 ｜ 19600.0｜- ｜- ｜ 15.59｜
｜河西地区 ｜ 13115.0｜- ｜- ｜ 10.43｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥 ｜ 45413.4｜ 12405.2｜ 27.31｜ 89.97｜
｜商品熟料 ｜ 1643.9｜ 389.7｜ 23.70｜ 3.26｜
｜商品混凝土 ｜ 3086.2｜ 314.7｜ 10.20｜ 6.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内 ｜ 40495.0｜- ｜- ｜ 80.23｜
｜省外 ｜ 9895.3｜- ｜- ｜ 19.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥 ｜ 88659.7｜ 23122.2｜ 25.41｜ 89.07｜
｜商品熟料 ｜ 3747.8｜ 727.8｜ 18.69｜ 3.77｜
｜商品混凝土 ｜ 7129.9｜ 774.0｜ 7.56｜ 7.16｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 水泥 ｜ 62444.2｜ 17401.4｜ 27.87｜ 88.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 商品熟料 ｜ 3363.6｜ 291.6｜ 8.67｜ 4.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 商品混凝土 ｜ 4934.8｜ 542.7｜ 11.00｜ 6.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 1846.7｜ 496.5｜ 26.89｜ 2.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜36727.90 ｜25698.31 ｜11029.59 ｜29.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品熟料 ｜2325.62 ｜2024.92 ｜300.70 ｜11.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品混凝土 ｜3243.48 ｜2852.80 ｜390.69 ｜11.03 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省内 ｜32102.52 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜省外 ｜10194.49 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜12212.90 ｜8926.68 ｜3286.21 ｜25.93 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品熟料 ｜791.17 ｜719.23 ｜71.94 ｜8.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品混凝土 ｜1249.17 ｜1085.98 ｜163.19 ｜12.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜608.96 ｜553.55 ｜55.42 ｜8.12 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜68837.15 ｜51187.21 ｜17649.94 ｜24.78 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品熟料 ｜2566.56 ｜1877.86 ｜688.71 ｜25.98 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜商品混凝土 ｜5679.21 ｜4940.46 ｜738.75 ｜12.15 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜劳务 ｜64.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜77147.42 ｜58005.53 ｜19141.89 ｜23.96 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
2007年,公司上下精诚团结、顽强拼搏,努力克服上游原燃材料价格轮番上涨、
市场竞争激烈、资金紧张等制约公司生产经营的诸多困难和不利因素, 狠抓内部管
理、奋力开拓市场、深化内部改革、积极实施"走出去"发展战略. 全年水泥产销总
量首次突破600万吨大关, 经营利润创历史最好水平,生产经营、建设发展、内部改
革等各方面都取得了可喜的成绩,全面完成了年初确定的各项奋斗目标.同时在企业
改革、强化管理、技术创新等方面也取得了突破性进展, 取得了明显的经济效益和
社会效益.
2007年, 生产水泥(含商品熟料,下同)601万吨,同比增长9.91%;销售水泥606.4
9万吨,同比增长10.48%;根据国家产业政策及相关规定,计提相关资产减值准备后实
现利润总额3763万元,同比增长14.23%.
年初, 公司被国家发展改革委员会、国土资源部和中国人民银行列为全国性国
家重点支持的12户大型水泥企业之一, 是西部地区唯一进入水泥行业"国家队"的企
业集团;"祁连山"系列水泥产品再次荣获"国家免检"产品称号;永登6000KW纯低温余
热发电站成功并网发电、CDM项目注册成功, 节能减排任务全面完成;青海日产2500
吨新型干法水泥生产线项目开工建设, 将于2009年3月建成投产;陇南、白银、天水
、平凉二线和永登三线等项目正在积极开展前期准备工作,2008年将有1
—2条生产线开工建设.
2、主营业务及经营状况分析
(1)资产构成情况变动
2007年度,将兰州红古祁连山水泥股份有限公司公司纳入报表合并范围,致使年
末总资产、固定资产净额、存货、应收账款及短期借款都有所增加.
(2)费用及税收变化情况
销售费用:2007年,水泥销量达到606.49万吨,同比增长10.48%,致使销售费用中
的包装费和运费同比大幅度增加.
管理费用: 管理费用总额同比增加57.25%,主要原因是根据新会计准则规定,将
固定资产修理支出在管理费用中列支,剔除这一因素后,管理费用同比有所下降.
财务费用:受贷款利率上调的影响,2007年借款利息增加.
所得税: 公司当期所得税费用为1249.25万元,调整递延所得税费用后为717.37
万元,同比公司经营利润增加,导致当期所得税同比增加.
(3)现金流量构成情况
2007年由于销量大幅增加、销售价格升高以及货款结算及时等原因, 销售商品
收到的现金较上年提高36.15%,使经营活动产生的现金流量净额增加.投资活动产生
的现金流量净额同比降低23. 88%,是因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金同比减少. 筹资活动产生的现金流量净额同比降低127.82%,主要是本
报告期内借款取得的现金增加16720万元, 而偿还债务支付现金同比增加35266万元
,相抵后筹资活动现金流同比减少18546万元.
(4)主要子公司经营情况
平凉公司、天水公司及红古公司的营业收入、利润总额均比上年有所上升, 其
中平凉公司、天水公司上升幅度较大. 永登公司由于计提湿法生产线固定资产减值
准备2117万元,致使利润总额及净利润同比下降.红古公司由于其全资子公司民和祁
连山水泥有限公司产销量没有完成年度计划,致使亏损1568.16万元.公司已投资600
0多万元对民和祁连山水泥有限公司矿山及水泥磨系统进行改造, 计划5月份全部改
造完成,2008年将实现盈利.
3、公司未来展望
(1)公司面临的行业发展趋势及市场机遇
2007年, 国家发改委等部委相继发布了《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关
工作的通知》、
《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》和《通用
硅酸盐水泥》国家新标准等一系列产业政策或标准, 进一步加快水泥行业结构调整
, 促进产业结构优化升级.在节能减排和水泥产业政策的引导下,水泥行业淘汰落后
产能的力度将不断加大, 大企业、大集团的兼并、中小企业之间的联合重组步伐将
进一步加快,产业集中度的提高将明显加快.本公司在甘、青、藏地区水泥行业中有
较好的区位优势、品牌优势和技术优势, 并且作为国家重点支持的12家全国性重点
水泥企业之一,将在水泥工业结构调整中获益.
"十一五"期间,国家政策将继续向中西部倾斜,进一步加大对西部地区的财政转
移支付和基础设施建设投资力度, 区域内基础设施和新农村建设、水利水电开发等
重要投资领域仍将处于大规模投资增长期, 尤其是随着西部大开发战略的深入实施
和甘、青、藏等省区发展步伐进一步加快, 将有一大批铁路、公路、电站、机场等
重点项目陆续开工建设."十一五"期间将是区域内固定资产投资高峰期,巨大的固定
资产投资必将拉动水泥市场的巨大需求,给公司带来难得的市场机遇.由于市场需求
大幅增加,而区域淘汰落后水泥的力度也在不断加大,我们判断今后几年区域市场高
标号优质水泥将会出现供不应求的局面. 同时,公司通过战略重组、兼并联合,对区
域市场的控制力明显增强,整合效应将进一步现显,为公司产品价格实现恢复性增长
、达到国内平均水平创造了条件.我们预测2008年区域内产品价格将上涨15-20%,必
将促进公司盈利水平大幅提升.
(2)公司2008年经营计划.
2008年,计划水泥产量达到610万吨以上,实现营业收入13亿元以上.为确保完成
经营计划,公司将紧紧围绕提高经济效益这一核心目标,继续强化基础管理和集团一
体化管控, 全力抓好生产经营;进一步提高经济运行水平和营销管理水平,严格控制
成本费用,提高综合获利能力;进一步加强项目谋划与实施,加快项目建设进度.
(3)风险因素分析及拟采取的措施.
1)2008年,国家将实施稳健的财政政策和从紧的货币政策,防止经济增长由偏快
转为过热, 将对公司生产经营和项目建设所需资金的供给产生影响.2008年,青海日
产2500吨项目建设将进入施工高峰期, 陇南、白银、天水、平凉二线、永登三线及
平凉余热发电项目正在抓紧做前期准备工作, 将在年内开工1—2条生产线,需要6亿
多元的建设发展资金.公司将通过实施2008年定向增发方案募集项目建设资金,统筹
考虑各种融资渠道和融资成本,保证生产经营和项目建设顺利进行.
2)煤、电、油、运价格大幅上涨,公司产品生产成本也将随之升高.公司将通过
强化内部管理,提高经济运行质量,调整营销策略,优化物流管理,严格控制费用支出
,挖潜增效等方式最大程度消化涨价因素.
3)随着公司规模的不断扩大, 公司对高素质人才的需求增加.为此,公司将采用
送出去和请进来多种渠道加强职工培训,不断提高职工的综合能力;同时要有步骤、
有计划地制订人才引进计划,切实加强人才梯队建设,为公司提速发展提供有力的人
力资源支持.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为13,058万元,比上年减少21,773万元,减少的比例为62.5
1%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、青海日产2500吨新型干法水泥生产线, 该项目已完成三通一平和设备招标
工作.
2)、技术改造及其他项目,本公司技术改造项目部分已完工投入使用,其他项目
正在实施. 青海日产2500吨新型干法水泥生产线项目是本公司投资在青海省西宁市
湟中县建设的一条水泥生产线,该项目由青海祁连山水泥有限公司具体负责实施.青
海祁连山水泥有限公司已于2007年7月注册设立,注册资本8600万元,本公司占51%的
股权.2008年3月13日,公司与兰州佳通制袋有限责任公司签署了股权转让协议(该协
议经公司董事会和股东大会批准后生效),拟以初始投资额4214万元受让其持有青海
祁连山水泥有限公司49%的股权. 受让完成后,青海祁连山水泥有限公司成为本公司
的全资子公司.
本公司报告期内非募集资金使用项目及详细情况, 请参阅本报告"在建工程"、
"无形资产"部分.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响公司从20
07年1月1日起执行新《企业会计准则》, 公司财务报表按照《企业会计准则第38号
—首次执行企业会计准则》所规定的5-19条相关内容、《公开发行证券的公司信息
披露规范问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》,以
及《企业会计准则解释第1号》的相关规定等,对要求追溯调整的事项在相关的会计
年度进行追溯调整,并对财务报表进行了重新表述.公司会计政策和会计估计变更的
详细内容请参阅2007年度财务报告附注.本报告期内,会计差错变更情况请参阅本财
务报告附注.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为13,058万元,比上年减少21,773万元,减少的比例为62.5
1%.
一、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
二、非募集资金项目情况
1)、青海日产2500吨新型干法水泥生产线, 该项目已完成三通一平和设备招标
工作.
2)、技术改造及其他项目,本公司技术改造项目部分已完工投入使用,其他项目
正在实施.
青海日产2500吨新型干法水泥生产线项目是本公司投资在青海省西宁市湟中县
建设的一条水泥生产线,该项目由青海祁连山水泥有限公司具体负责实施.青海祁连
山水泥有限公司已于2007年7月注册设立,注册资本8600万元,本公司占51%的股权.2
008年3月13日,公司与兰州佳通制袋有限责任公司签署了股权转让协议(该协议经公
司董事会和股东大会批准后生效),拟以初始投资额4214万元受让其持有青海祁连山
水泥有限公司49%的股权. 受让完成后,青海祁连山水泥有限公司成为本公司的全资
子公司.
本公司报告期内非募集资金使用项目及详细情况, 请参阅本报告"在建工程"、
"无形资产"部分.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
本报告期, 公司区域水泥市场需求旺盛,呈现出产销两旺的喜人局面,加之公司
战略整合效应的进一步显现和产品售价提高,取得较好的经营业绩,净利润同比增加
105.89%.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三. 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
序号 股票代码 简称 持股数 占该公司 初始投资 会计核
量(股) 股权比例(%) 成本(万元) 算科目
1 600516 ST方大 1,000,000 0.83 153 长期股权投资
合计 -- -- --
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内整体经营情况
今年以来,公司所处区域内水泥市场受固定资产投资增长的拉动,水泥市场需求
较为旺盛, 尤其是高标号、特种水泥需求量明显增加,同比增长200%以上.公司紧紧
抓住这一机遇, 对外奋力开拓市场、提升服务质量、加强沟通协作、优化物流调配
,对内精心组织生产、强化基础管理、严控成本费用、加强产销协调,有效化解了上
游原燃材料价格持续上涨带来的一系列矛盾,实现了产销两旺和效益的大幅提升.同
时引导区域水泥企业有序竞争、引领区域水泥工业健康、快速发展,为公司"冲出低
谷、重振雄风"奠定了坚实的基础.
上半年, 生产水泥(含商品熟料)275万吨,销售水泥278万吨,同比分别增长5.34
%和3. 73%.实现营业收入50475.33万元,同比增长17.93%.实现营业利润752.82万元
,同比增长281.10%,实现利润总额3039.94万元、净利润1374.03万元,同比分别增长
75.38%和152.03%.
2、相关财务数据简要分析
项目 2007年上半年 2006年上半年 增减幅度
1、营业收入 504,753,265.55 428,006,324.30 17.93
2、营业成本 373,216,944.42 310,034,659.34 20.38
3、期间费用 119,880,786.19 111,774,784.76 7.25
A：销售费用 47,870,886.78 46,292,079.62 3.41
B：管理费用 41,548,021.61 41,088,066.57 1.12
C：财务费用 30,461,877.80 24,394,638.57 24.87
4、营业利润 7,528,235.03 1,975,383.72 281.10
5、营业外收支净额 22,871,192.55 15,357,768.82 48.92
6、利润总额 30,399,427.58 17,333,152.54 75.38
7、净利润 25,299,286.24 14,071,508.07 79.79
其中：归属母公司的净利润 13,740,276.39 5,451,874.39 152.03
8、总资产 2,540,046,049.87 2,440,822,585.61 4.07
A：流动资产 907,283,964.68 746,335,689.68 21.57
B：非流动资产 1,632,762,085.19 1,694,486,895.93 -3.64
9、总负债 1,519,619,218.07 1,444,102,774.78 5.23
A：流动负债 1,230,755,274.25 1,117,224,636.13 10.16
B：非流动负债 288,863,943.82 326,878,138.65 -11.63
10、所有者权益合计 1,020,426,831.80 996,719,810.83 2.38
其中：归属于母公司所有者权益894,010,495.79 878,038,820.44 1.82
(1)营业收入同比增长17. 93%,主要是公司水泥销量同比增长3.73%及产品售价
提高所致;
(2)营业成本同比增长20.38%,主要是公司水泥销量增长使营业成本的绝对额上
升,其次为煤电价格上涨使产品制造成本有所上升.
(3)期间费用同比增长7.25%,主要是国家存贷款利率数次上调,公司所持银行借
款利率同比上升,财务费用同比上升24.87%.
(4)营业利润同比增长281. 10%,主要是收入同比增长幅度高于成本费用增长的
幅度,本报告期公司成本费用占主营业务的比例为98.59%,上年同期为99.73%.
(5)营业外收支净额同比增长48.92%,主要是资源综合利用增值税即征即退使营
业外收入增加494万元、划拨学校经费减少使营业外支出同比下降所致;
(6)利润总额同比增加1307万元、增长75.38%,由于以上各项原因所致.
(7)净利润同比增加1123万元, 增长79.79%,其中:归属母公司的净利润增加829
万元、增长152.03%,系利润总额大幅增长所致;
(8)总资产比年初增长4.07%,主要是流动资产比年初增长21.57%,原因是报告期
内水泥产销量增加,导致应收账款和货币资金增加所致;
(9)总负债比年初增长5.23%,主要是报告期内水泥产销量大幅增长,应付账款、
预收账款相应增加所致;
(10)所有者权益比年初增长2.38%,主要是报告期内经营盈利增加所致.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明本报告期内,净利润同
比增长152.03%(按新会计准则调整后净利润同比增长152.03%,未调整前净利润同比
增长254. 62%),主要是公司在区域水泥市场内努力引导水泥企业之间有序竞争的效
果比较明显, 水泥平均售价较同期有较大幅度提高,加之市场需求旺盛,上半年实现
了水泥产销量和利润的双增长.
2、公司在经营中出现的问题与困难
本报告期, 公司虽然抢抓市场机遇,通过各方努力取得了较好的经营业绩,但也
清醒的认识到:由于国家宏观调控力度的进一步加大,尤其是原煤等主要原燃材料大
幅涨价,预计全年成本上升形成减利因素4000万元以上,将严重挤压公司的利润空间
,公司面临较为严峻的生产经营形势.为此,公司召开专题会议,认真研究分析了煤电
等原燃材料价格大幅上涨对经济运行造成的不利影响, 要求各子公司在保持全年奋
斗目标不变的前提下, 积极采取应对措施,千方百计从内部消化各项减利因素,确保
完成年初确定的各项生产经营任务.针对以上问题:
一要进一步加强成本管理,从细节入手、从小事抓起,把原燃材料涨价的不利因
素消除在管理的过程之中,确保全年目标任务圆满完成.继续深入开展节能降耗、修
旧利废、挖潜增效活动, 确保降低各类物料消耗.同时围绕技术指标的优化控制,切
实提高经济运行的质量.
二要抓住市场机遇,舞好销售龙头,不断扩大销量.抢抓市场需求较旺的机遇,努
力实现多销多产,通过发挥规模优势摊薄生产成本;加强营销管理,强化产销衔接,努
力扩大市场份额, 加大货款回收力度,提高货款回收质量,为实现全年奋斗目标奠定
坚实的基础.
三要抓好建设项目.在全力抓好青海、陇南项目的同时,要做好平凉二线和在天
水市秦城区、白银市新建生产线的前期准备工作,争取明年开工建设.
四要全力以赴做好定向增发工作. 目前公司定向增发项目正在等待商务部批准
, 各项工作紧张有序进行.下半年要全力以赴做好定向增发工作,争取尽早获得中国
证监会的核准.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
本公司所属的水泥行业在本地区有较强的季节性特征, 一般每年11月下旬至次
年3月上旬为产品销售淡季. 今年一季度,受销售淡季和上游原燃材料、电力持续涨
价以及执行新会计准则的影响, 加之本公司全资子公司永登祁连山水泥有限公司利
用销售淡季集中进行设备检修等原因,产品销量减少、成本上升,本报告期亏损额比
上年度同期增加了300多万元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况回顾
2006年,公司上下精诚团结、奋力拼搏,牢牢坚持科学发展观,始终保持"冲出低
谷、重振雄风"的信念,千方百计克服市场竞争激烈、原燃材料价格上涨、资金异常
紧张等困扰企业改革发展的困难和问题,解放思想、求真务实,扎实工作、锐意进取
,圆满完成了全年的各项奋斗目标.
产销水泥467.36万吨,同比增长16.44%,实现利润总额2969.61万元,同比增长96
. 67%.主导产品再次评为"国家免检产品",为甘肃唯一一家获此荣誉的水泥企业,成
功研发出高镁低碱中热水泥并打入市场, 高抗水泥继续出口蒙古国公司核心竞争力
进一步增强.对兰州大通河水泥公司进行了收购重组,产能规模达到680万吨,在甘肃
乃至甘、青、藏省(区)的行业龙头地位日益明显。非主业资产全部剥离, 集中搞好
主业.基础管理得以加强,进一步完善了各子公司销售、采购、财务、生产调度计算
机信息系统, 集团化管理水平稳步提高.循环经济积极推进,永登6000KW余热电站项
目已正式并网发电, CDM(清洁生产机制)项目进展顺利.被国家发展和改革委员会、
中国人民银行、国土资源部确定为国家重点支持的12家"全国性大型水泥企业", 将
在项目核准、土地审批、信贷投放等方面得到更多的支持, 企业将肩负起西北水泥
发展的重任.
本公司于2006年4月收购大通河公司28.71%的股权后,在区域市场内的控制能力
明显增强,规模优势、区域优势、品牌优势进一步显现.由于大通河公司其他股东均
为资产管理公司,所持股份与原德隆集团签定的协议正在处理善后事宜,导致至今未
召开该公司的股东大会,过户手续尚未办理.本公司正在与大通河公司其他股东洽谈
股权过户和托管事宜,已达成初步共识,争取尽早纳入报表合并范围.
(1)现金流量分析
项目 报告期(元) 上年同期(元) 增减比例
(%)
经营活动产生的现金流量净额 174,793,793.04 -31,679,740.23 651.75
投资活动产生的现金流量净额 -225,942,878.80 -107,130,263.72 110.90
筹资活动产生的现金流量净额 144,403,577.91 102,299,800.63 41.16
现金及现金等价物净增加额 93,254,492.15 -36,510,203.32 355.42
1)经营活动现金流量净额同比增加主要是由于水泥销量增加以及售价提高所致
;
2)投资活动现金流量净额同比减少主要是由于永登余热发电工程、购买土地使
用权和预付收购大通河公司股权款等导致投资支出的同比增加;
3)筹资活动现金流量净额同比增加为各控股子公司长短期借款增加所致.
2、公司未来发展展望
(1)公司面临的市场形势及2007年的指导思想
今后几年内, 区域市场(主是甘、青、藏市场)乃至周边省(区)基础设施建设步
伐不断加快, 续建和新开工的高等级公路、铁路、机场、电站、油气田以及城市基
础设施建设、新农村建设等国家、省(市)重点项目多、投资大, 等等。公司将面临
着一个难得的发展"机遇期"。因此, 将2007年确定为"奋进崛起年".紧紧围绕"提高
效益"这一中心任务, 舞好龙头,深化改革,抢抓机遇,奋进崛起,着力推进战略发展,
着力强化企业管理, 着力提升盈利能力,努力夺取企业三个文明建设的新成就,切实
撑起西北水泥产业发展大旗.
(2)2007年工作重点
一要大力推进营销工作.充分发挥公司的区域的优势,引领区域水泥企业有序竞
争, 引导区域内水泥价格逐步走出低谷,利用价格杠杆调节市场供求,着力提高经济
效益,争取给股东以良好的回报.
二要继续加速发展步伐. 陇南日产2000吨新型干法水泥生产线和平凉公司余热
发电项目确保年内开工建设, 青海日产2500吨新型干法水泥生产线项目继续抓紧前
期准备工作, 力争年内开工,同时继续稳步推进并购重组工作,进一步提高区域市场
集中度.
三要稳步推进资本运作. 集中精力,确定投资者,千方百计做好非公开发行股票
的工作, 力争发行股票1.5亿股,募集资金4.8亿元左右.完成收购平凉、天水公司少
数股东权益, 提升公司盈利水平.继续探索产权多元化改革,积极引入长期战略合作
伙伴,支持公司发展主业,快速做大做强.
四要不断深化内部改革.积极探索并适时建立股权激励约束机制,完善内部考核
分配办法,进一步加大对各子公司及经营班子的奖罚力度,打破按级别拿工资奖金的
惯例,能劳结合,多能多得,多劳多得,提高奖励和扣罚的比例,上不封顶,下不保底.
五要不断强化企业管理.强化设备、工艺及过程管理,着力提高主机设备运转率
、降低消耗,努力争创公司历史最好水平;加快推进物资采购、资金调度、成本控制
等方面的信息化建设, 努力降低财务费用.强化安全管理,防止和杜绝人身伤亡事故
和重特大设备事故.
(3)公司面临的风险因素分析.
2007年,公司面临的最大风险因素仍然是资金困难,有可能会对公司既定项目的
开工建设和正常生产经营造成制约. 对此,公司将制定资金风险预警机制,加大资金
的管理和调节力度, 开拓融资渠道,争取建设发展和生产经营等各项工作不受影响.
另外,公司面临市场竞争依然激烈的风险,公司董事会要求经营班子尽快调整营销策
略,加大营销工作力度,化解因市场竞争给公司带来的经营风险.
3、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
(1)2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益差异分析:
1)长期股权投资差额
按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》和"通知"的有关规定
, 本公司采用权益法核算的长期股权投资中属于同一控制下企业合并形成的长期股
权投资差额截止2006年12月31日尚未摊销完毕的余额8,421,737.32元(其中:永登祁
连山水泥有限公司6, 797,083.27元,甘谷祁连山水泥股份有限公司1,149,699.19元
, 甘肃天水鸳鸯水泥销售有限公司474,954.86元)应全额冲销,并调减母公司2007年
1月1日的留存收益,以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为2007年1月
1日的认定成本.
2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产
按照《企业会计准则第22号——金融工具计量和确认》和"通知"的有关规定,
公司将持有的100万股*ST方大股票投资划分为可供出售金融资产并以公允价值计量
, 公司将持有的100万股*ST方大股票投资2006年12月31日账面价值按公允价值进行
调整,增加了2007年1月1日留存收益3,910,000.00元.
3)所得税
公司按照现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此计提了应收款项坏
账准备.根据《企业会计准则第18号——所得税》的规定,公司所得税的核算由应付
税款法改变为资产负债表债务法, 公司将资产账面价值小于资产计税基础的差额计
算递延所得税资产,增加了2007年1月1日留存收益8,062,604.62元,将资产账面价值
大于资产计税基础的差额计算递延所得税负债,减少了2007年1月1日留存收益1,290
,300.00元,其中归属于母公司的所有者权益增加5,656,879.78元、归属于少数股东
的权益增加1,115,424.84元.
4)少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的
权益为117,540,771.52元,新会计准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东
权益117,540,771.52元.此外,由于子公司计提坏账准备产生的递延所得税资产中归
属于少数股东权益1, 115,424.84元,新会计准则下少数股东权益为118,656,196.36
元.
(2)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状
况和经营成果的影响:
1)根据新企业会计准则第2号长期股权投资的规定,公司将现行政策下对公司子
公司采取权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营成果对母公司
当期收益的影响,但不影响公司合并会计报表.
2)根据新企业会计准则第18号所得税的规定, 公司将现行政策的应付税款法变
更为资产负债表债务法,将会影响公司当期所得税费用,从而影响公司当期利润和股
东权益.
(3)上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行
调整.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为34,830.60万元,比上年减少12,756.95万元,减少的比例
为26.81%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、购买土地使用权
公司出资9,227万元投资该项目,正在办理过户手续.
2)、永登余热发电项目
公司出资2,542万元投资该项目,已并网发电.
3)、收购大通河公司股权
公司出资5,396万元投资该项目,正在办理股权过户手续.
4)、收购大闸子矿采矿权
公司出资1,091.60万元投资该项目,正在办理股权过户手续.
5)、收购部分子公司其他股东股权
公司出资1, 303万元收购部分子公司其他股东股权,请参阅本报告"资产交易事
项"部分.
6)、其他技术改造项目
公司共投资15, 271万元用于技术改造项目,相关情况参阅本报告"在建工程"部
分.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、报告期内,公司无会计政策、会计估计变更.
2、重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响.
公司本部及各子公司根据所得税汇算清缴冲回了2005年度所得税85, 380.86元
.本报告期进行的上述会计差错更正及其会计处理符合财政部2002年10月9日关于执
行《企业会计制度》和相关会计准则有关问题解答(一)的规定, 以上会计差错更正
对本公司期初的财务状况和上期的经营成果形成的影响如下表所示:
项目 变更前金额 变更影响额 变更后金额
净利润 5,860,030.96 37,129.51 5,897,160.47
少数股东损益 4,356,165.29 48,251.35 4,404,416.64
少数股东权益 111,625,165.96 48,251.35 111,673,417.31
未分配利润 160,194,952.41 31,313.52 160,226,265.93
盈余公积 51,137,554.79 5,815.99 51,143,370.78
总资产 2,195,123,114.96 - 2,195,123,114.96
净资产 868,287,165.71 37,129.51 868,324,295.22
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为34,830.60万元,比上年减少12,756.95万元,减少的比例
为26.81%.1、募集资金使用情况 报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到
本期的情况.2、非募集资金项目情况1)、购买土地使用权 公司出资9,227万元投资
该项目, 正在办理过户手续.2)、永登余热发电项目公司出资2,542万元投资该项目
,已并网发电.3)、收购大通河公司股权 公司出资5,396万元投资该项目, 正在办理
股权过户手续.4)、收购大闸子矿采矿权 公司出资1,091.60万元投资该项目,正在
办理股权过户手续.5)、收购部分子公司其他股东股权公司出资1,303万元收购部分
子公司其他股东股权,请参阅本报告"资产交易事项"部分.6)、其他技术改造项目公
司共投资15, 271万元用于技术改造项目,相关情况参阅本报告"在建工程"部分.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、报告期内,公司无会计政策、会计估计变更.
2、重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响.
公司本部及各子公司根据所得税汇算清缴冲回了2005年度所得税85, 380.86元
.本报告期进行的上述会计差错更正及其会计处理符合财政部2002年10月9日关于执
行《企业会计制度》和相关会计准则有关问题解答(一)的规定, 以上会计差错更正
对本公司期初的财务状况和上期的经营成果形成的影响如下表所示:
项目 变更前金额 变更影响额 变更后金额
净利润 5,860,030.96 37,129.51 5,897,160.47
少数股东损益 4,356,165.29 48,251.35 4,404,416.64
少数股东权益 111,625,165.96 48,251.35 111,673,417.31
未分配利润 160,194,952.41 31,313.52 160,226,265.93
盈余公积 51,137,554.79 5,815.99 51,143,370.78
总资产 2,195,123,114.96 - 2,195,123,114.96
净资产 868,287,165.71 37,129.51 868,324,295.22
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
今年依然是水泥行业产业结构调整的关键期,水泥市场仍未走出谷底,新型干法
水泥所占比重较小,产量过剩、结构失衡的矛盾依然突出,供大于求的局面没有得到
根本改善.区域内水泥市场竞争仍然激烈,煤、电、油等上游原燃材料涨价使产品的
生产成本上升. 受宏观调控的影响,融资难度加大,财务费用上升.市场竞争加剧,货
款回收非常艰难, 公司获利空间再度缩小.面对极不宽松的内外部环境,公司管理层
积极应对, 锐意进取,创造性地开展工作.对外加快发展步伐,大力实施"强强联合、
战略重组"战略,成功控股了兰州大通河水泥股份有限公司,使公司的生产规模达到6
80万吨,不仅成为西北地区最大的水泥生产企业,也有效遏制了两企业在基本重叠的
市场上恶性竞争的不良局面.借助企业战略整合的有利时机,大力推行以生产基地为
中心的区域营销策略, 公司在甘、青、藏地区的区域优势、品牌优势和规模优势进
一步显现.对内狠抓管理,广泛深入开展"管理效益年活动",通过管理提高效益;加大
内部改革力度,成功实施了公司股权分置等多项改革方案,公司运行体制、机制更加
灵活、高效.
1-9月份共生产水泥(含商品熟料)419. 35万吨,同比增长7.15%;共销售水泥(含
商品熟料)425.07万吨,同比增长5.66%;实现利润总额2519万元,同比增长91.52%;实
现净利润885万元, 同比增长168.49%.虽然前三季度取得了较好的成绩,但在经济运
行中仍然存在着很多问题,在公司第三季度经济活动分析会上,公司管理层提出第四
季度的工作重点. 一要全力以赴抓好产品销售,确保完成全年产销计划任务.二要要
加大货款回收、清欠力度, 千方百计回笼货款,同时要确保货款回收质量,严防货款
沉淀,缓解公司资金压力.三要加强内部管理,从严控制生产成本,提高设备运行质量
, 降低各类物料消耗,深入开展"节约挖潜"活动,加强成本核算,提高企业经济效益.
四要认真做好年度总结和明年的计划安排等工作,组织好冬季生产,确保完成全年生
产经营各项任务. 要紧紧抓住区域市场内水电站、铁路、公路等大工程、大项目相
继开工建设的有利时机,精心组织生产、奋力开拓市场,力争2007年产销量有较大增
长. 同时,要抓好陇南、青海新型干法生产线的建设工作,继续加大区域内市场的整
合力度,加速企业发展,进一步提高市场控制力.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司地处西北内陆省份, 水泥产品的销售存在明显的季节性.一般情况下,一年
中的3月下旬至11月份上旬为水泥销售旺季, 11月下旬至次年3月上旬为水泥销售淡
季.本报告期,公司产品处于销售旺季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
本公司于今年4月份受让了兰州大通河水泥股份有限公司28.71%的股份,成为其
实际控制人.由于相关产权过户手续正在办理之中,在本报告期内未纳入报表合并范
围.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
√适用 □不适用
预计本年度公司净利润较去年将有大幅度上升. 有关情况请参见2006年10月12
日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》上的《甘肃祁连山水泥集团股份有限公
司关于业绩预增的公告》.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、收购兰州大通河水泥股份有限公司28.71%的股权
公司出资5,396万元人民币投资该项目. 项目进度:已完成
本报告期内,公司收购了兰州大通河水泥股份有限公司28.71%的股权,实现对其
相对控股.相关情况已刊登在2006年4月25日的《上海证券报》、《中国证券报》及
上证所网站.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
自去年下半年以来, 公司陷入上市以来的经营低谷,增产不增效,经济效益大幅
下滑.针对这种情况,在年初召开的经济工作会上,公司管理层提出了2006年"冲出低
谷、重振雄风"的经营目标. 分析上半年经济运行效果:一是主要经济技术指标实现
了"双过半"(时间过半、任务过半)的既定目标,利润总额有所上升,产销量、销售收
入等指标再创历史最好水平. 二是以祁连山集团公司和大通河公司强强联合、战略
重组为标志, 区域内市场整合步伐明显加快,目前产能规模已达到680万吨.上半年,
全国水泥产量增加了17%左右, 甘肃省水泥产量增加了5%,而祁连山集团公司水泥产
量增加了24%左右(不含大通河公司), 增长率高于全国平均水平,说明市场控制能力
不断增强.三是大部分生产技术指标都有提升,个别指标接近或达到全国先进水平.
上半年实现净利润仅387万元,比去年同期有较大幅度下滑.主要原因:一是虽然
水泥产品价格稳步回升,但上半年执行的合同大部分是在去年或年初所签定的,执行
的合同价格相对较低;二是煤、电、油等上游原燃材料再次涨价,水泥产品制造成本
上升, 使公司盈利空间再度缩小;三是随着公司发展步伐加快和生产规模扩大,资金
需求量进一步增加, 而货款回收难度加大和银行贷款异常困难使财务费用较去年有
大幅上升; 四是上半年收购大通河公司后,调整市场营销体系、壮大营销队伍,营业
费用有所上升.
针对上半年公司生产经营中存在的问题, 公司管理层及时召开了上半年经济活
动分析会.会议认真分析了当前水泥市场面临的有利和不利因素,结合公司实际情况
对下半年工作提出了七个方面的要求, 确保"冲出低谷、重振雄风"经营目标落到实
处,力争全年利润总额较去年有大幅增加,给广大股东一个良好的回报.第一,进一步
加强营销管理,拓宽市场、增加销量;加快资金回笼,防止资金沉淀;采取各种强有力
的措施, 加快货款清欠力度,注重货款回收质量,缓解资金压力.第二,要加强以成本
管理为核心的企业管理,高度重视对各项经济技术指标运行过程的控制,切实提高经
济运行的质量和效益.从各专业的每一个细节入手,把因原燃材料涨价的因素消化在
管理过程之中. 第三,坚持货比三家、资格准入、性价核算、招标进入的原则,加大
对各类进厂原燃材料的控制和管理,努力降低采购成本.第四,发展循环经济,积极争
取各类优惠政策, 使企业效益和社会效益同步增加.第五,高度重视产、财、销的衔
接, 使产、财、销协调有序,高效运行.第六,不断调整营销策略,扩大低端产品的市
场份额.第七,高度重视现场管理,加强安全生产管理.
(二)公司主营业务及其经营状况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额12,671,245.65元人民币.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、收购兰州大通河水泥股份有限公司28.71%的股权
公司出资5,396万元人民币投资该项目.
项目进度:已完成
本报告期内,公司收购了兰州大通河水泥股份有限公司28.71%的股权,实现对其
相对控股.相关情况已刊登在2006年4月25日的《上海证券报》、《中国证券报》及
上证所网站.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
一季度,随着省内及周边地区重点工程项目开工建设,水泥消费需求呈现恢复性
增长, 受市场拉动,公司生产销售形势良好,产销量等主要经济技术指标完成或超额
完成了计划任务,实现了首季度产销量"开门红".水泥生产总量(含商品熟料,下同)8
0.05万吨,完成季度计划的107.60%,同比增长34.84%;水泥销售总量81.79万吨,完成
计划的109. 93%,同比增长36.6%.但一季度利润总额亏损590万元,同比下滑30.13%.
主要原因: 一是煤、电、包装袋价格上涨及市场竞争的加剧、营销难度的加大和销
售人员的增加,致使产品制造成本上升、营销费用增加;二是本季度1、2月份执行的
大部分都是在2005年签订的产销合同,价格相对较低,导致前两个月亏损.3月份市场
逐渐转入旺季,实现利润600多万元;三是每年的一季度均为水泥销售淡季,本报告期
虽然产销量同比增幅较大,但产能发挥率只有63%,导致固定成本上升,利润下滑.
第二季度是水泥产品销售旺季, 计划产销水泥141万吨.为了确保第二季度公司
产销"双过半"(时间过半、任务过半),公司经营班子决定抓好以下几方面工作:
一、强化营销管理,做好售后服务工作.今年以来,水泥市场需求趋于好转,要抓
住机遇, 加强市场调研,准确捕捉市场信息,科学分析市场导向,把握市场需求,创新
营销模式, 灵活销售策略,适时适度在适当的区域提高水泥价格;要进一步完善销售
网络, 逐步扩大市场占有率;要加强售后服务等各项工作,满足市场需求.同时,要强
化货款回收工作,根据各子公司所处的区域和市场环境,下任务,定指标,制订考核办
法,狠抓落实,严格物资顶帐审批程序,着力提高货款回收率和回款质量,缓解公司资
金压力.
二、加强生产管理, 强化产销协调.二季度是水泥产品销售的高峰期.要进一步
加强生产指挥调度, 努力克服水泥品种多,组织协调难度大的问题;要抓好抓实产销
协调,以市场为导向,精心组织好产品生产,以优质的产品满足用户需求;要夯实基础
管理,进一步加强生产设备的日常维护、保养工作,减少或杜绝设备故障和设备事故
;要大力发展循环经济,推行清洁生产,落实安全生产责任制,完善各项安全防护措施
,实现安全高效生产.
三、加强成本控制和费用支出,提高企业盈利水平.要教育和引导广大职工牢固
树立"成本效益"观念, 进一步增强工作责任心,从严控制成本;要进一步加大成本管
理的绩效考核力度, 从源头抓起,严格控制原燃材料、备品配件的质量和成本.要加
强生产环节的过程管理, 以建设节约型企业为宗旨,定目标、想办法,在节能降耗、
生产成本控制上狠下功夫,不断优化工艺参数,提升产品质量、增强市场竞争力、提
高经济效益.
四、加快市场整合步伐,提高市场集中度.与"大通河"强强联合的工作要加快进
度, 按照"以人为本、相互尊重、取长补短、共同提高"的原则尽快实现销、供、产
、人、财、物的统一; 与"寿鹿山"战略重组的工作也要加快进度,力争6月份完成资
产评估确定整合方案.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司地处西北内陆省份, 水泥产品的销售存在季节性特征.一般情况下,一年中
的3月下旬至11月份上旬为水泥销售旺季, 11月下旬至次年3月上旬为水泥销售淡季
.本报告期,公司产品处于销售淡季.
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
2005年,是水泥行业经营非常艰难的一年.随着国家宏观调控政策效应的逐步显
现,固定资产投资增幅下降,房地产降温,水泥有效需求增长明显放缓,水泥供过于求
的局面日益突出. 产能过剩直接导致价格下滑,加之煤、电涨价的双重挤压,全行业
利润大幅下滑.2005年全国水泥产量达到10.48亿吨,年增幅11.7%;水泥销售收入2,6
08.35亿元,同比增长16.2%;但水泥利润总额却只有80.50亿元,同比下降了38.0%(数
据来源:中国水泥网).2005年,公司同样面临非常严峻的外部市场环境.一方面,前几
年水泥行业过热投资所形成的产能规模, 在2004-2005年集中释放,使得区域内水泥
产能规模严重过剩, 而产能过剩直接导致价格下滑;另一方面,占公司产品成本约六
成的煤和电与2004年相比, 价格均大幅上涨,使得公司产品成本呈刚性上扬之态,盈
利空间明显缩小.公司的盈利能力未能与规模扩张同步提升,公司生产经营滑向低谷
. 面对困难与挑战,公司采取了强有力的应对措施,不仅在严酷的市场环境中较好地
完成了年初制订的生产经营任务, 而且公司市场份额稳步提高,竞争力进一步增强.
目前, 公司已具有年产500万吨水泥的生产能力,成为区域内有重要影响的水泥企业
之一.
2005年, 公司在极其惨烈的市场环境下,一是全力舞起营销龙头,奋力提高市场
占有率, 在区域内大项目、大工程开工严重不足的情况下,公司适时调整营销策略,
全力抓好基础市场, 确保了全年产销水泥突破400万吨大关的目标.成功研发了高镁
低碱中热和G级高抗油井两个品种的特种水泥, 已批量生产并打入市场,高抗硫水泥
开始出口蒙古国. 至此,公司的水泥品种已达到21种,控制市场的综合能力进一步增
强. 二是大力开展"管理效益年活动".2005年,是公司大力推行集团化、扁平化管理
的一年, 集团化运作格局基本形成.集团公司突出重大决策和管理职能,形成决策中
心;各子公司突出生产指挥职能,形成利润中心;各作业区突出生产操作职能,形成成
本中心.永登、天水、平凉三大水泥生产基地遥相呼应、互通有无、优势互补,对省
内水泥市场的控制力进一步增强. 先后制订完善了包括决策规划、项目投资、财务
资金、产品销售、物资采购等在内的30多项管理制度, 建成并启用了销售、财务、
生产调度计算机信息系统.天水公司营销体系管理成效显著、永登公司积极推行"6S
"管理、平凉公司认真开展精细化管理, 企业整体管理水平再上新台阶.三是稳步推
进项目建设,加快发展步伐.平凉公司日产2500吨生产线项目当年投产、当年达标、
当年盈利;永登公司6000KW纯低温余热电站项目开工建设,项目建成后年发电量可达
3570万KWh; 青海日产2500吨新型干法水泥生产线项目前期准备工作进展顺利.天水
公司享受停息免息政策的贷款本金1. 8亿元全部还清,甩掉了沉重包袱;永固粉磨公
司年产能扩至70万吨;汉邦混凝土公司年产能扩至50万立方米.
2005年, 公司水泥(含商品熟料,下同)产销售总量401.36万吨,同比增长10.85%
;实现主营业务收入74911万元,同比增长5.47%;经营活动产生的现金流量净额-3167
. 97万元,比2004年降低215.41%.实现利润总额1509.96万元、净利润586万元,分别
比2004年下降68%、58%.
(1)公司现金流量分析
本报告期,区域内水泥产量过量、水泥市场极其疲软,导致销售收入中现金含量
大幅降低, 2004年度销售收收入中现金含量为84.17%,而本报告期仅为64.97%.较去
年有大幅度下滑.
2、公司未来发展展望
(1)公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
2006年是实施"十一五"规划的开局之年. 水泥行业作为循环经济的重点行业之
一, 将进入新的发展阶段.预计"十一五"我国GDP增长率和固定资产投资增长率仍将
保持较高的水平.工业化、城市化和基础设施建设投资的增长,必然带动水泥产业的
发展. 另外,我国水泥业的集中度低、落后工艺产能仍超过半壁江山的现实,也决定
了新型干法生产线仍将继续发展. 水泥产业结构的进一步升级、规模化生产、集约
化经营将成为中国水泥产业发展的趋势, 世界水泥巨头纷纷与国内大型水泥企业联
姻, 外资进入国内水泥市场的步伐明显加快,区域内水泥市场整合条件成熟.大型企
业仍将保持在整合、并购中的竞争优势, 获得加快发展的机会.近期,国家发展与改
革委员会等八部委国联合行文, 印发了《关于加快水泥工业结构调整的若干意见》
,加大了对大型水泥企业的支持力度,为公司发展提供了良好的外部环境.
2006年,水泥价格将继续维持低位运行略有波动的态势,部分地区可能有恢复性
增长. 水泥行业整体供大于求、落后的产能明显过剩、需求增速放缓仍然是水泥价
格难有大幅上升的主要原因.尽管水泥价格仍将维持在低位徘徊,但水泥企业2006年
整体盈利水平回升应该是有望的.
(2)公司未来发展机遇、新年度经营计划
2006年, 区域内大工程、大项目的明显增多,甘肃东部的5条高等级公路大会战
拉开帷幕, 黄河上游拉西瓦等6座大中型水电站相继开工建设,并且这些工程的建设
期均需3-4年时间,区域内水泥特别是特种水泥的需求量将明显增加.
面对这一良好的发展机遇,公司要继续坚持"两条腿走路"的发展思路,一方面要
积极通过资产重组、租赁托管等途径,加快区域内水泥市场产业整合的步伐.公司已
和相邻的甘肃省第二大水泥企业兰州大通河水泥股份有限公司实现了强强联合、战
略重组. 两家公司联合后,产能规模由现在的500万吨增加到680万吨,成为西北最大
的水泥企业之一, 在兰州和西宁地区的市场控制能力将会进一步增加、区域优势将
进一步显现.同时,与区域内年生产能力80万吨的"寿鹿山"水泥公司战略重组工作已
达成共识, 正在加快进行.另一方面,要积极探索在甘青藏区域市场建设新型干法水
泥生产线项目,加快产业结构调整,提高产业集中度.公司确定的在青海新建日产250
0吨新型干法水泥生产线项目正在开展前期工作,在白银、陇南等地新建生产线项目
正在调研和可行性论证.
2006年计划产销水泥(含商品熟料, 不含"大通河")448万吨,实现销售收入8.65
亿元.为此,要抓住机遇,加强市场调研,准确捕捉市场信息,科学分析市场导向,把握
市场需求,创新营销模式,灵活销售策略,进一步完善销售网络,逐步扩大市场占有率
, 强化货款回收工作,根据各子公司所处的区域和市场环境,下任务,定指标,制订考
核办法,狠抓落实,着力提高货款回收率和回款质量,缓解公司资金压力;要引导广大
职工牢固树立"成本效益"观念, 进一步增强工作责任心,从严控制成本;要进一步加
大成本管理的绩效考核力度,从源头抓起,严格控制原燃材料、备品配件的质量和成
本; 要大力开展创新"节约型企业"活动,提倡节约资源、大力发展循环经济;要进一
步加强生产指挥调度, 努力克服水泥品种多,组织协调难度大的问题;要抓好抓实产
销协调, 以市场为导向,精心组织好产品生产,以优质的产品满足用户需求、拓宽市
场份额,提高经济效益,争取以良好的业绩回报广大股东.
(3)重大资本支出计划.
2006年,公司将继续坚持"突出主业、做大做强"的发展战略,积极与兰州大通河
水泥股份有限公司进行强强联合、战略整合(详情请参阅《关于收购兰州大通河水
泥股份有限公司的议案》).此次战略重组本公司拟自筹资金5396万元收购兰州市政
府持有兰州大通河水泥股份有限公司28. 71%的股权.拟出资2000万元收购"寿鹿山"
部分股权,实现相对控股.
(4)公司面临的风险因素分析
2006年,公司面临的最大风险是受国家宏观调控影响贷款困难,快速发展需要的
资金不足,以及资金时间结点的不平衡.为此,公司将科学调节资金,积极寻求新的资
金渠道, 缓解公司的资金压力,通过各种有效渠道大力筹集资金,确保加快发展和生
产经营"两不误"！
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为47, 587.55万元人民币,比上年增加26,900.43万元人民
币, 增加的比例为130.03%.公司投资368,250,344.11元建设的平凉祁连山水泥有限
公司日产2500吨水泥生产线项目于本报告期纳入合并范围. 请参阅本报告财务报表
附注"在建工程"部分.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、平凉2500T/D项目
公司出资368,250,344.11元人民币投资该项目,已建成投产,2005年度实现净利
润254.76万元.
2)、永登余热发电项目
该项目已完成投资27,190,949.84元,土建工程基本结束,具备安装条件,主机设
备陆续进入现场,预计今年8月份即可建成投产.
3)、其他技术改造项目
各子公司技改项目共出资80, 434,161.07元,正在实施.报告期内公司投资全部
系非募集资金, 详细情况请参阅本报告财务报表附注"在建工程"部分(四)公司会计
政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
公司本部及各子公司根据所得税汇算清缴冲回了2004年度所得税179,723.60元
.上述会计差错更正及其会计处理符合财政部2002年10月9日关于执行《企业会计制
度》和相关会计准则有关问题解答(一)的规定.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司主营水泥及其系列产品的生产、研制和技术咨询服务.1-9月份公司业绩同
比下滑幅度较大,分析主要原因:一是煤电油运价格大幅上涨,因成本上升减少利润3
144. 44万元;二是受国家宏观经济调控的影响,区域内大工程、大项目开工不足,市
场需求极其疲软,仅公司最大的控股子公司永登祁连山公司销量同比减少24.93万吨
,全公司因销量减少而减少利润657.86万元.但可喜的是控股子公司平凉祁连山水泥
有限公司实现当年投产当年赢利,自今年3月投产以来已销售水泥37.54万吨,实现利
润总额359.64万元.公司管理层认真分析内外部环境和存在的问题,审时度势、迎难
而上,及时召开了三季度经济活动分析会,决定围绕市场营销和货款回收两个关键环
节落实具体措施,争取四季度销售水泥(含商品熟料)109万吨,确保四季度盈利;要求
全公司上下全力以赴做好明年开工项目水泥供应的衔接工作, 抓住甘肃东部高速公
路"大会战"和黄河上游拉西瓦、积石峡水电站及西宁—格尔木铁路复线等大型工程
开工建设为公司带来的良好发展机遇,争取明年以良好的业绩回报股东.同时要抓好
发展项目,加快发展步伐.青海日产2500吨新型干法水泥生产线项目前期工作进展顺
利;6000KW纯低温余热电站项目已动工建设,明年7月即可建成投产.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分产品
水泥 518,227,504.54 381,240,082.31 26.43
商品熟料 20,839,787.55 19,105,763.30 8.32
商品混凝土 41,475,191.92 35,401,128.78 14.65
其中:关联交易 7,948,405.99 5,977,201.30 24.80
关联交易的定价原则:以市场价格为准
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
水泥产品的销售存在季节性. 一般情况下,每年的3月下旬至11月中旬为水泥销
售旺季,11月下旬至次年3月份上旬为水泥销售淡季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
本报告期内,由于原材料价格上涨、水泥销量减少、价格降低等因素,使公司主
营业务盈利能力下滑幅度较大.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
本公司前三季实现净利润3, 295,444.51元,同比下降90%.第四季度本区域内水
泥市场逐渐进入淡季, 虽然公司管理层努力抓好关键环节,确保四季度盈利,但预计
业绩大幅增长的可能不大.因此预计2005年度业绩将较同期有大幅下降.请参阅业绩
预告.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜永登公司 ｜ ｜ 484.18｜ 112046.9｜
｜平凉公司 ｜ ｜ 1833.46｜ 38335.69｜
｜天水公司 ｜ ｜ 821.24｜ 39774.52｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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