经营分析
| 发布日期：2008-1-25 10:07:00 |
≈≈云维股份600725≈≈(更新:08.01.23)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:截止日期:(2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 334855.3｜- ｜- ｜ 100.85｜
｜国外 ｜ 6020.6｜- ｜- ｜ 1.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:截止日期:(2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤焦产品 ｜ 176786.5｜ 26159.3｜ 14.80｜ 53.24｜
｜化肥产品 ｜ 14450.1｜ 676.6｜ 4.68｜ 4.35｜
｜化工产品 ｜ 132879.1｜ 29848.0｜ 22.46｜ 40.02｜
｜建材产品 ｜ 6430.9｜ 619.4｜ 9.63｜ 1.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:截止日期:(2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜聚乙烯醇 ｜ 41255.2｜ 11881.4｜ 28.80｜ 12.43｜
｜醋酸乙烯 ｜ 25759.4｜ 3550.2｜ 13.78｜ 7.76｜
｜纯碱 ｜ 23906.4｜ 4112.6｜ 17.20｜ 7.20｜
｜氯化铵 ｜ 14450.1｜ 676.5｜ 4.68｜ 4.35｜
｜水泥 ｜ 6430.9｜ 619.4｜ 9.63｜ 1.94｜
｜焦炭 ｜ 168441.4｜ 22847.5｜ 13.56｜ 50.73｜
｜焦油 ｜ 10062.0｜ 2632.8｜ 26.17｜ 3.03｜
｜粗苯 ｜ 3896.8｜ 1816.8｜ 46.62｜ 1.17｜
｜精甲醇 ｜ 26546.4｜ 5710.6｜ 21.51｜ 8.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工行业 ｜ 39692.7｜ 6920.8｜ 17.44｜ 78.02｜
｜化肥行业 ｜ 7305.1｜ -659.0｜ -9.02｜ 14.36｜
｜建材行业 ｜ 3486.3｜ 465.7｜ 13.36｜ 6.85｜
｜其中:关联交易 ｜ 846.0｜ 112.6｜ 13.31｜ 1.66｜
｜合计 ｜ 50484.1｜ 6727.5｜ 13.33｜ 99.23｜
｜内部抵消 ｜ 66.8｜ 0.0｜ 0.00｜ 0.13｜
｜合计 ｜ 50417.2｜ 6727.5｜ 13.34｜ 99.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜聚乙烯醇 ｜ 17807.1｜ 4548.8｜ 25.54｜ 35.00｜
｜醋酸乙烯 ｜ 10191.0｜ 363.4｜ 3.57｜ 20.03｜
｜水 泥 ｜ 3486.3｜ 465.7｜ 13.36｜ 6.85｜
｜纯碱 ｜ 11212.1｜ 1935.2｜ 17.26｜ 22.04｜
｜氯化铵 ｜ 7305.1｜ -659.0｜ -9.02｜ 14.36｜
｜电极糊 ｜ 482.5｜ 73.4｜ 15.22｜ 0.95｜
｜其中:关联交易 ｜ 846.0｜ 112.6｜ 13.31｜ 1.66｜
｜合计 ｜ 50484.1｜ 6727.5｜ 13.33｜ 99.23｜
｜内部抵消 ｜ 66.8｜ 0.0｜ 0.00｜ 0.13｜
｜合计 ｜ 50417.2｜ 6727.5｜ 13.34｜ 99.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 48406.0｜- ｜- ｜ 95.15｜
｜国外 ｜ 2078.0｜- ｜- ｜ 4.08｜
｜其中:关联交易 ｜ 846.0｜- ｜- ｜ 1.66｜
｜合计 ｜ 50484.1｜- ｜- ｜ 99.23｜
｜内部抵消 ｜ 66.8｜- ｜- ｜ 0.13｜
｜合计 ｜ 50417.2｜- ｜- ｜ 99.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工 ｜ 69271.6｜ 12157.5｜ 17.55｜ 78.79｜
｜化肥 ｜ 10221.4｜ 521.3｜ 5.10｜ 11.63｜
｜建材 ｜ 8753.6｜ 2193.0｜ 25.05｜ 9.96｜
｜其中：关联交易 ｜ 4404.8｜ 650.7｜ 14.77｜ 5.01｜
｜合计 ｜ 88246.6｜ 14871.8｜ 16.85｜ 100.37｜
｜内部抵消 ｜ 323.3｜ 0.0｜ 0.00｜ 0.37｜
｜抵消后合计 ｜ 87923.3｜ 14871.8｜ 16.91｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜聚乙烯醇 ｜ 30241.8｜ 6428.6｜ 21.26｜ 34.40｜
｜醋酸乙烯 ｜ 18467.8｜ 1790.3｜ 9.69｜ 21.00｜
｜纯碱 ｜ 19490.4｜ 3848.0｜ 19.74｜ 22.17｜
｜氯化铵 ｜ 10221.4｜ 521.3｜ 5.10｜ 11.63｜
｜水泥 ｜ 8753.6｜ 2193.0｜ 25.05｜ 9.96｜
｜电石 ｜ 292.0｜ -11.0｜ -3.77｜ 0.33｜
｜电极糊 ｜ 779.6｜ 101.5｜ 13.02｜ 0.89｜
｜其中：关联交易 ｜ 4404.8｜ 650.7｜ 14.77｜ 5.01｜
｜合计 ｜ 88246.6｜ 14871.8｜ 16.85｜ 100.37｜
｜内部抵消 ｜ 323.3｜ 0.0｜ 0.00｜ 0.37｜
｜抵消后合计 ｜ 87923.3｜ 14871.8｜ 16.91｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 86124.9｜- ｜- ｜ 97.95｜
｜国外 ｜ 2121.7｜- ｜- ｜ 2.41｜
｜其中：关联交易 ｜ 4404.8｜- ｜- ｜ 5.01｜
｜合计 ｜ 88246.6｜- ｜- ｜ 100.37｜
｜内部抵消 ｜ 323.3｜- ｜- ｜ 0.37｜
｜抵消后合计 ｜ 87923.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 化工行业 ｜ 47350.5｜ 7362.5｜ 15.55｜ 77.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 建材行业 ｜ 6600.1｜ 1542.7｜ 23.37｜ 10.80｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 化肥行业 ｜ 6903.2｜ 553.6｜ 8.02｜ 11.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 聚乙烯醇 ｜ 21124.4｜ 3752.8｜ 17.77｜ 34.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 醋酸乙烯 ｜ 12521.1｜ 1121.9｜ 8.96｜ 20.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电石 ｜ 292.0｜ -16.1｜ -5.50｜ 0.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 水泥 ｜ 6600.1｜ 1542.7｜ 23.37｜ 10.80｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 纯碱 ｜ 13413.1｜ 2503.8｜ 18.67｜ 21.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 氯化铵 ｜ 6903.2｜ 553.6｜ 8.02｜ 11.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 3142.2｜ 437.5｜ 13.92｜ 5.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工行业 ｜27906.66 ｜23592.43 ｜4314.23 ｜15.46 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建材行业 ｜4388.08 ｜3482.34 ｜905.74 ｜20.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化肥行业 ｜4910.78 ｜4487.83 ｜422.95 ｜8.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜1300.12 ｜1164.20 ｜135.92 ｜10.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜37205.53 ｜31562.60 ｜5642.93 ｜15.17 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜104.73 ｜104.73 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜37100.79 ｜31457.87 ｜5642.93 ｜15.21 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚乙烯醇 ｜12811.47 ｜10686.19 ｜2125.28 ｜16.59 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸乙烯 ｜6151.06 ｜5471.87 ｜679.19 ｜11.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电石 ｜286.29 ｜311.15 ｜-24.86 ｜-8.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜4388.08 ｜3482.34 ｜905.74 ｜20.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纯碱 ｜8408.37 ｜6899.40 ｜1508.96 ｜17.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氯化铵 ｜4910.78 ｜4487.83 ｜422.95 ｜8.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电极糊 ｜249.48 ｜223.82 ｜25.66 ｜10.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜1300.12 ｜1164.20 ｜135.92 ｜10.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜37205.53 ｜31562.60 ｜5642.93 ｜15.17 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜104.73 ｜104.73 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜37100.79 ｜31457.87 ｜5642.93 ｜15.21 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜37040.52 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜165.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜1300.12 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜37205.53 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜104.73 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜37100.79 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工 ｜11632.23 ｜9882.81 ｜1749.42 ｜15.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建材 ｜2426.38 ｜1988.88 ｜437.50 ｜18.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化肥 ｜2469.67 ｜2206.83 ｜262.84 ｜10.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜675.88 ｜560.02 ｜115.85 ｜17.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小计 ｜16528.28 ｜14078.52 ｜2449.76 ｜14.82 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜43.77 ｜43.77 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜16484.51 ｜14034.75 ｜2449.76 ｜14.86 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚乙烯醇 ｜5714.36 ｜4777.62 ｜936.74 ｜16.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸乙烯 ｜2507.64 ｜2255.92 ｜251.72 ｜10.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纯碱 ｜3300.45 ｜2751.01 ｜549.44 ｜16.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氯化铵 ｜2469.67 ｜2206.83 ｜262.84 ｜10.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜2426.38 ｜1988.88 ｜437.50 ｜18.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电极糊 ｜109.78 ｜98.26 ｜11.52 ｜10.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜675.88 ｜560.02 ｜115.85 ｜17.14 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化工 ｜52067.86 ｜42136.90 ｜9930.96 ｜19.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜建材 ｜8306.43 ｜7336.76 ｜969.67 ｜11.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜化肥 ｜8406.52 ｜7118.95 ｜1287.57 ｜15.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜6290.08 ｜5020.95 ｜1269.13 ｜20.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜68780.81 ｜56592.61 ｜12188.20 ｜17.72 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜570.68 ｜570.68 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜68210.12 ｜56021.92 ｜12188.20 ｜17.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜聚乙烯醇 ｜29233.23 ｜24654.52 ｜4578.71 ｜15.66 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜醋酸乙烯 ｜10763.65 ｜8359.72 ｜2403.93 ｜22.33 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜纯碱 ｜10677.91 ｜7847.85 ｜2830.06 ｜26.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜氯化铵 ｜8406.52 ｜7118.95 ｜1287.57 ｜15.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电石 ｜629.74 ｜602.51 ｜27.23 ｜4.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜8306.43 ｜7336.76 ｜969.67 ｜11.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电极糊 ｜763.32 ｜672.30 ｜91.02 ｜11.92 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜6290.08 ｜5020.95 ｜1269.13 ｜20.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜68780.81 ｜56592.61 ｜12188.20 ｜17.72 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵消 ｜570.68 ｜570.68 ｜0.00 ｜0.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜68210.12 ｜56021.92 ｜12188.20 ｜17.87 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜64082.96 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国外 ｜4127.16 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜68210.12 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜6290.08 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜68210.12 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│化工行业 │ 39747.7718│ 86.65│ 17.10
2│建材行业 │ 5890.4539│ 12.84│ 8.10
3│其他 │ 234.2776│ 0.51│ 29.99
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│化工行业 │ 19382.6382│ 84.30│ 18.82
2│建材行业 │ 3867.3144│ 16.82│ -0.19
3│内部抵消 │ -257.6291│ -1.12│ 0.00
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│聚乙烯醇 │ 21135.3055│ 46.07│ 13.77
2│醋酸乙烯 │ 7395.6606│ 16.12│ 25.87
3│纯碱 │ 5778.3958│ 12.60│ 19.39
4│氯化铵 │ 4812.7315│ 10.49│ 17.15
5│其他 │ 6750.4100│ 14.72│ 8.50
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│聚乙烯醇 │ 13247.9459│ 57.62│ 13.36
2│醋酸乙烯 │ 4693.9376│ 20.42│ 35.62
3│电石 │ 337.5827│ 1.47│ 3.26
4│氯化铵 │ 718.2132│ 3.12│ 19.64
5│电极糊 │ 384.9589│ 1.67│ 13.87
6│水泥 │ 3867.3144│ 16.82│ -0.19
7│内部抵消 │ -257.6291│ -1.12│ 0.00
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│华东 │ 2259.0712│ 9.83│ --
2│东北,华北 │ 2878.7101│ 12.52│ --
3│西南 │ 3946.9014│ 17.17│ --
4│华中,西北 │ 2680.0604│ 11.66│ --
5│华南 │ 1483.2115│ 6.45│ --
6│其他 │ 9744.3688│ 42.38│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)、报告期内主要经营成果及分析
公司2007年产品经营和资本经营并重,以提高经济效益为中心,以市场拓展、产
业扩张、发展提速为工作重点, 以保安全、降能耗、减排污作为安全环保工作目标
,全面推进各项工作,加快实现公司跨越式发展.
在资本经营方面, 公司2007年8月完成非公开发行股票,向实际控制人云南煤化
工集团有限公司、控股股东云南云维集团有限公司资产认股发行11, 027.9478万股
,每股发行价5.38元,煤化集团与云维集团以合计持有的云南大为制焦有限公司90.9
1%股权、云维集团持有的云南大为焦化有限公司54. 8%股权认购;同时,向其他机构
投资者现金认购发行1, 485万股,每股发行价21元,募集现金净额29,991.1027万元,
对大为制焦进行增资30000万元. 作为云维集团整体上市的第一步,非公开发行解决
了公司与控股股东在电石乙炔化工产业链上的关联交易问题, 提高了公司的独立经
营能力, 实现了公司产业由电石乙炔化工产业链向煤焦化和煤气化产业链的有效延
伸.
在产品经营方面,公司以"快速的物流带动快速的现金流"的经营理念,以销售为
龙头,以销促产,促进公司原有产品和新进入的焦化产品生产,完善市场营销网络,同
时深化和完善企业内部各项管理和考核制度,提高经营管理水平,克服了电力供应不
足、化工原燃料价格上涨、供应紧张等困难, 使公司各项经营指标在2006年基础上
大幅增长,取得了良好的生产经营业绩.
公司2007年度归属于母公司所有者的净利润为1.926亿元,较公司公开披露过的
1. 6亿元高20.38%,主要是由于控股子公司焦炭涨价、毛利率提高,盈利能力超预期
所致.
报告期公司整体实力显著增强,综合竞争能力和抗风险能力得到有效提升.公司
营业收入、营业利润、归属于母公司所有者的净利润2007年较2006年大幅度增长.
增长主要原因:
a、2007年公司控股子公司大为制焦焦炭生产装置、煤焦油生产装置、甲醇生
产装置陆续建成投产,新增了焦炭、煤焦油的生产和销售.
b、2007年焦炭销售价格不断上涨,公司营业收入随着焦炭产量的增加和售价的
上涨而大幅提升.
c、2007年公司产品聚乙烯醇、醋酸乙烯、纯碱、氯化铵等产品的售价上涨,也
导致公司营业收入大幅度增加.
(2)、公司主营业务及其经营状况
主要产品毛利率变动说明:建材产品即水泥产品因2007年市场竞争激烈,本公司
通过降价促销以争夺市场, 销售价格较上年同期下降,故毛利率同比下降;聚乙烯醇
、醋酸乙烯2007年销售售价上涨幅度超过原材料价格上涨幅度, 故毛利率同比增加
; 焦油毛利率同比下降主要是大为制焦07年下半年建成投产,试运行成本高,另外大
为制焦焦油加工, 自产粗焦油不足部份需外购,因此大为制焦焦油毛利率较低,导致
公司焦油的合并毛利率下降.
(3)、报告期内公司资产构成同比发生重大变动说明
a、应收票据: 期末账面余额比年初账面余额增加704.69%的主要原因为本公司
控股子公司大为制焦1月开始投产,销售收入大幅度增加;另外,为了减少应收账款回
收风险,本公司在各产品的单位销售价格与市场价格相比已包含票据贴现息时,可向
客户收取银行承兑汇票,故导致本期应收票据期末余额大幅增加.
b、预付账款:期末账面余额较年初账面余额增加281.65%,主要原因为本期本公
司的控股子公司大为制焦生产装置逐步投产、生产能力提高, 原材料采购相应增长
从而使预付账款期末余额大幅增加.
c、其他应收款: 期末账面余额较年初账面余额减少77.72%,主要原因为本公司
本期通过同一控制下企业合并取得的控股子公司收到其在合并日之前云维集团所借
的欠款.
d、存货: 期末账面价值较年初账面价值增加97.63%,主要原因为原材料价格不
断上涨, 本公司及控股子公司增加对原材料的储备以及本公司的控股子公司大为制
焦本期生产装置逐步建成投产导致存货期末账面价值增加.
e、固定资产净值:比年初增加了203.72%,因本报告期在建工程完工转入固定资
产金额总计2, 209,071,617.58元,期末本公司固定资产中用于抵押的固定资产原值
为15,000,000.00元,净值为11,475,000.00元,取得长期借款10,000,000.00元.
f、在建工程: 比年初减少了77.77%,主要因本报告期在建工程完工转入固定资
产金额总计2, 209,071,617.58元,信息工程转入无形资产27,705,291.40元;大为制
焦的200万吨项目中的土地使用权转入无形资产106,537,056.13元.
g、无形资产:比年初增加317.22%原因为本公司信息工程转入无形资产27,705,
291.40元;大为制焦的200万吨项目中的土地使用权转入无形资产106,537,056.13元
h、应付票据:应付票据期末账面余额较年初账面余额增加197.60%,主要原因系
原材料采购大量增加,导致应付票据增加.
i、应付账款:期末账面余额较年初账面余额增加173.76%,主要原因系原材料采
购大量增加,导致应付账款增加.
j、预收账款: 期末账面余额较年初账面余额增加62.96%,主要原因系本公司本
年销售收入增加,且部分产品供不应求,导致预收账款增加.
k、应交税费:期末账面余额较期初增加了72,094,113.38元,增加441.73%,主要
原因为子公司大为焦化2006年为享受外商投资企业所得税"二免三减半"优惠政策的
第二年,免交企业所得税,2007年企业所得税减半征收,所得税费用增加了9,460,577
. 42元;子公司大为制焦本年逐步建成投产,增加企业所得税10,274,357.49元,同时
增加了各项流转税.
l、其他应付款: 期末账面余额较年初账面余额减少58.80%,减少的主要原因为
本期本公司的控股子公司大为制焦归还了与云南煤化工集团有限公司和云南云维集
团有限公司的部分往来借款.
m、长期借款比年初增加了287.06%,因公司加大了各项投资.
(4)、报告期内公司费用同比发生重大变动的情况
a、销售费用: 比上年增加了103.55%,主要原因为母公司改变了销售结算方式,
由原来出厂价核算改为现在的到岸价核算和大为制焦公司的投产销售以及大为焦化
公司产销量的提高.
b、管理费用: 比上年增加了66.13%,由于大为制焦公司的投产销售以及大为焦
化公司产销量的提高和公司工资等费用的提高.
c、财务费用: 财务费用期末账面余额较年初账面余额增加67.88%,主要原因是
借款大幅增加,导致财务费用增加.
d、所得税费用:主要由于本年度利润总额比上年大增而增加了所得税费用以及
大为焦化由免税期到减半征收期.
(5)、报告期内公司现金流量同比发生变动的情况
a、销售商品提供劳务费收到的现金:比上年增加89.44%原因主要为本期焦化产
品和化工产品售价和销量有较大提高, 且大为制焦的生产装置逐步建成投产导致销
售收入大幅增加,增加了现金回收.
b、购买商品、接受劳务支付的现金: 比上年增加116.19%原因主要为本期焦化
产品和化工产品产量提高, 且大为制焦的生产装置逐步建成投产导致焦化产品产量
大幅增加,原材料采购亦同时增加,增加了现金流出.
c、吸收投资所收到的现金: 比上年增加了89.55%,主要因为云维股份本部收定
向发行款307,850,000.00元.
d、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金: 比上年增加87.39%,主要原因由
于借款增加,利率提高,增加支付利息金额.
e、支付的其他与筹资活动有关的现金:比上年增加了9062.41%主要原因为本期
本公司的控股子公司大为制焦归还了与云南煤化工集团有限公司和云南云维集团有
限公司的部分往来借款.
(6)、主要控股子公司业绩情况说明
公司的控股子公司为云南大为制焦有限公司、曲靖大为焦化制供气有限公司、
富源云维炭素有限责任公司、云南云维乙炔化工有限公司、云维乙炔化工精制有限
公司.
a、云南大为制焦有限公司,注册资本82,500万元.具有400万吨洗煤装置、年产
200万吨焦炭装置、年产20万吨甲醇装置和年加工30万吨煤焦油装置.大为制焦是本
公司于2007年7月完成非公开发行资产认股发行工作,并于2007年7月1日纳入本公司
控股的子公司.
该公司4座5.5米侧装捣固炼焦炉、煤焦油加工装置、甲醇生产装置在2007年逐
步建成投产,报告期内完成营业收入100,116.42万元、利润总额6,564.34万元,归属
于母公司的净利润为5,476.19万元.
b、曲靖大为焦化制供气有限公司,注册资本20,864万元.具有年产焦炭105万吨
生产装置、年产10万吨甲醇生产装置.大为焦化是本公司于2007年7月完成非公开发
行资产认股发行工作,并于2007年7月1日纳入本公司控股的子公司.
该公司焦炭、甲醇生产装置在2003年即建成投产,报告期内完成营业收入136,7
98.50万元、利润总额12,689.11万元,实现净利润11,743.05万元.
c、云南云维化工精制有限公司, 注册资本6000万元,主要从事1,4-丁二醇等化
工产品的生产与销售.该公司尚处于项目建设期间,报告期内对公司经营业绩无重大
影响.
d、云南云维乙炔化工有限公司,注册资本2.6亿元,主要业务是电石、醋酸乙烯
、1, 4—丁二醇、水泥的生产和销售.该公司尚处于项目建设期间,报告期内对公司
经营业绩无重大影响.
e、富源云维炭素有限责任公司,注册资本900万元,主要业务是为公司提供生产
电石的原料电极糊, 报告期内完成营业收入1,225.80万元,实现净利润7.67万元,规
模较小,对公司整体业务发展和盈利水平无重大影响.
(7)、公司技术创新、安全环保、节能减排情况
a、技术创新:控股子公司大为焦化焦炉煤气制甲醇装置是全国第一套利用焦炉
煤气和废弃CO2气体制甲醇装置,实现了焦炉煤气和废弃CO2的有效利用,填补了国内
技术空白.2007年大为焦化加强优化配煤的技术攻关获得省级科学进步奖.
控股子公司大为制焦4座炼焦炉为自主开发的5. 5米侧装捣固炼焦炉,一改以往
完全用优质主焦煤炼冶金焦的情况, 在原料中配入10%至30%的弱粘接性煤或无烟煤
, 每年可替换节约80万吨优质主焦煤,实现捣固焦炉大型化,发展和创新了国内炼焦
技术,推动了煤化工循环经济战略的实施,实现了煤资源综合利用.
2007年全年研发投入567.75万元(含控股子公司).
b、安全环保: 2007年公司安全环保工作从建全制度入手,完善了公司《安全环
保责任状》《安全环保风险抵押金管理制度》、《安全环保经济考核细则》等管理
制度, 加强安全环保教育培训,加大全员安全环保风险抵押,加大安全环保经济考核
力度,报告期内公司通过了"曲靖市清洁生产审核验收",安全环保工作取得显著成绩
,安全标准化管理工作有序开展.
大为焦化、大为制焦焦炉煤气制甲醇技术可回收利用一半以上的煤气,减排CO2
,焦炉煤气回收及综合利用被列入"环境保护与资源节约综合利用"项目.全年环保投
入5204.8万元(含控股子公司).
2007年公司及控股子公司均实现了全年无重大安全环保事故、职业病例发生.
c、节能减排: 作为全国实施节能减排行动千家企业之一,公司坚持发展与节能
同步、开发与节约并举的方针, 制定了《节能目标责任制》、《节能奖惩制度》《
节能技术标准》、《节能管理工作标准》、《节能管理办法》、《能源计量管理办
法》、《能源统计和报告制度》、《能源消耗与成本管理制度》、《主要能耗设备
管理办法》等节能管理系列制度并层层落实,严格节能目标责任管理,强化全员节能
意识, 公司节能管理工作取得明显成效.2007年,公司综合能耗、单位产品综合能耗
同比明显下降.
另外, 大为制焦侧装捣固炼焦装置、大为焦化、大为制焦焦炉煤气制甲醇等项
目本身便属于资源节约综合利用项目.
2、对公司未来发展的展望
(1)、公司的发展机遇
我国"富煤少油缺气"的能源结构及"高油价"背景决定了充分利用煤炭资源优势
发展煤化工产业是符合我国国情的实现能源多元化的首选.
传统煤化工主要由煤焦化、煤电石化(煤电石乙炔化工)、煤气化(煤合成气化
)三条既独立又相互联系的产业链组成. 对于煤化工企业而言,除了需要拥有煤炭及
水两项基础性资源条件外, 完善的产业链对于企业实现循环经济、实施多联产、提
高经济效益与抗风险能力具有重要的意义.
2007年, 公司通过非公开发行的方式实现了控股股东云维集团和实际控制人煤
化集团煤焦化资产的整体注入,公司通过控股子公司大为制焦、大为焦化拥有年产3
05万吨焦炭、30万吨甲醇、30万吨煤焦油加工的生产装置, 由此公司在原有煤电石
化工行业、部分煤气化行业的基础上,进入煤焦化行业,使公司成为目前煤化工行业
产业链完整、竞争力较强的上市公司.
公司居于行业领先地位的是煤焦化产业, 拥有的焦炭生产、焦炉煤气制甲醇、
煤焦油深加工等均处于行业前列; 母公司主要产品聚乙烯醇(市场占有率为5%)、醋
酸乙烯(市场占有率为10%),纯碱和氯化铵(云南省内市场占有率为90%)、水泥(曲靖
地区市场占有率8%)等产品在行业中均占有重要地位,其中公司联碱装置为云南省唯
一的一套生产装置.
公司利用煤电石化工产业链的废渣生产水泥产品,进一步发挥循环经济的效用.
(2)、行业发展趋势
整体煤化工行业发展趋势分析:
a、焦化联产、以化为主是煤化工行业发展的重点
过去我国焦炭生产企业是以焦为主, 副产品不能有效回收利用,既污染环境,又
影响经济效益. 目前我国新型煤焦化企业大力发展焦(焦炭)、化(化工)联产,以"化
"为主,既减轻环保压力,还提高附加值.化工产品在焦化企业收入和利润占比程度的
提高,能够避免焦炭单一周期的影响,降低经营风险.
b、煤气化路线将成为发展前景较为广阔的子行业之一
我国传统的煤气化主要是通过合成气制氮肥和部分甲醇下游有机化工产品. 甲
醇用途广泛, 污染轻,是目前煤化工业的成熟项目.发展以煤为原料的新型化工和精
细化工产业就必须优先发展甲醇工业.随着甲醇下游产品用途不断扩展,甲醇市场空
间会持续放大.
随着我国对先进煤气化技术的引进、开发,对煤的利用程度大为提高,极大地节
约了成本,奠定了成本优势.
c、发展循环经济、走多联产之路是提升效益的必由之路
煤化工行业是固定投资比较大的行业, 规模效益非常显著,与国外同行业相比,
我国的煤化工业普遍规模偏小、集中度低; 同时煤化工也是资源消耗大、可能造成
环境污染的行业,要减少污染排放、提高资源综合利用率就必须走循环经济之路,把
规模化与循环经济结合起来.
公司现有的主要业务分布在煤焦化行业、煤电石化行业和煤气化行业. 煤焦化
行业由于国家近年来加强了对煤焦化行业的结构调整力度, 相继出台了《焦化行业
准入条件》等一系列规定,因此形成一定的焦化行业准入壁垒,煤焦化行业属于高资
本支出的行业, 具有一定的资金壁垒,随着焦化行业"化产"部分的发展,包括煤焦油
的深加工、粗苯精制等,焦化行业对技术的要求也将越来越高,从而形成一定的技术
壁垒.由于行业准入调控的深化及下游行业的旺盛需求,2007年以来焦炭市场总体上
供需情况良好, 焦炭价格一直呈攀升的走势,同时焦化企业从"以焦为主"过渡到"焦
、化并举".
聚乙烯醇(PVA)是完全市场化竞争的行业, 随着环保要求的提高,聚乙烯醇的高
吸水性、无毒无害性和可生物降解等特性引起人们的重视, 其在国内相关领域的应
用得到了快速发展.2007年以来,由于PVA下游需求领域仍在不断拓展中,且国际油价
居高不下,我国PVA行业仍然处于产销两旺的态势.
甲醇产品的利润水平受工艺路线及价格变动影响较大, 目前煤头甲醇较气头甲
醇具有一定的成本优势, 公司控股子公司大为焦化、大为制焦所采用的焦炉煤气制
甲醇技术充分利用了炼焦副产的焦炉煤气, 又比一般的煤制甲醇生产企业更具有成
本优势.
公司采用联合制碱法生产纯碱和氯化铵,效率较高,有利于降低成本.
(3)、公司发展战略
公司将继续坚持产品经营和资本经营并重发展的企业发展方向, 积极参与云南
煤化工(曲靖)基地建设,积极推动云维集团其它煤化工主业资产的整体上市,进一步
优化配置产业布局,强化资源优势,积极向上下游产业链延伸,大力发展循环经济.
(4)、新年度计划
a、全年计划生产销售聚乙烯醇2.75万吨、醋酸乙烯3.5万吨、水泥38万吨、纯
碱19万吨、氯化铵19万吨、全焦310万吨、精甲醇30万吨、煤焦油加工类产品11万
吨、粗苯2.83万吨,生产电石7.6万吨.
b、2008年公司拟建和在建的项目有: 1,4—丁二醇、醋酸乙烯、醋酸、CO制备
及锅炉综合技改、粗苯精制、炭黑项目等, 公司将通过公开增发等多种渠道筹集资
金,加强项目管理,加快推进项目建设.
c、完成公开增发工作,完善公司产业链,降低公司财务风险.
d、进一步加大研发投入,加大产品自主研发力度,提升公司核心竞争力.
e、加大安全环保投入, 加大安全环保监管和考核力度,完成安全标准化验收工
作; 大力推进节能减排项目的实施,完善节能减排目标责任考核,确保公司"十一五"
节能减排目标的实现.
(5)、存在的主要风险和对策
a、煤化工行业的发展周期与国民经济发展周期有着较大的相关性,国民经济的
稳定增长为化工行业的稳定发展提供了强有力的支持, 反之亦然.因此,国民经济的
周期性波动会给公司的经营活动带来一定影响.
随着公司新进入煤焦化行业,产品结构更加合理,原有的煤电石化工产业链更加
完整,将进一步增强公司在未来的市场竞争中抵御风险的能力,同时公司将强化市场
调研和市场分析, 大力发展循环经济,不断对产业链进行优化布局,增强公司在未来
的市场竞争中抵御风险的能力.
b、公司305万吨煤焦化装置完全建成投产后对原煤的需求量大, 煤炭供应和原
材料价格的波动,可能影响公司原材料的供应,从而对公司生产经营和盈利能力产生
一定的影响.
公司地处云南、贵州交界处,煤炭资源丰富,可以充分利用云贵两省的煤炭资源
,同时公司在自身取得煤矿资源储备方面有了一定进展,公司将加强与煤炭供应商建
立长期合作的稳定关系.
c、国家环保将加强焦炭行业的环境监控, 严格执行焦炭行业准入条件,加大环
境监察和执法力度.
公司焦化项目规模较大、技术先进、符合国家产业政策要求, 已通过实施资源
综合利用、环保产业链工程等,在生产经营中实现了资源和"三废"的综合利用.公司
将严格执行国家环保政策,进一步加大环保投入.
d、公司煤电石产业链主要产品受电力供应的影响较大.预计2008年公司用电需
求与系统供电的矛盾依然存在,制约公司电石原料生产系统的满负荷运行.
公司将进一步积极主动地加强与供电部门的联系和沟通,加强生产调度管理,枯
水期继续加大电石的采购,进一步完善电石采购网络,保障终端产品的满负荷生产.
e、随着公司产业的快速扩张、新建项目的增加以及对外投资的加大,公司管理
人才、技术人才的缺乏已越发明显,将对公司的发展造成影响.
公司近几年一直注重人才的培养、引进,并通过委培储备了一定的技术力量,公
司将加大引进和培养的力度,通过完善激励制度吸引人才、留住人才.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2007年通过非公开发行募集资金905,153,600元,已累计使用905,15
3,600元,其中本年度已使用905,153,600元,尚未使用0元.
2、承诺项目使用情况
1)、大为焦化54.80%股权,项目拟投入13,912.68万元,实际投入13,912.68万元
,已完成.
2)、大为制焦90.91%股权,项目拟投入45,417.68万元,实际投入45,417.68万元
,已完成.
3)、增资大为制焦30,000.00万元,项目拟投入30,000.00万元,实际投入30,000
.00万元,已完成.
公司2006年非公开发行分两次发行即资产认股发行与现金认股发行, 发行工作
于2007年8月10日完成, 两次共计发行12,512.9478万股,其中按5.38元/股的发行价
,发行股票11,027.9478万股(云南煤化工集团有限公司5,628.2750万股,云南云维集
团有限公司5,399.6728),购买大为焦化54.80%、大为制焦90.91%股权(间接持有5.4
5%,合计持有96.36%),资产认购相关的资产过户手续于2007年7月11日办理完毕;以2
1元/股向其他机构投资者发行1485万股. 发行合计募集资金总额90,515.36万元,其
中资产59, 330.36万元、现金31,185万元,扣除发行费用1,193.8973万元,募集现金
净额29,991.1027万元,公司以自有资金8.8973万元补足30,000万元对大为制焦进行
增资,增资于2007年8月28日完成即完成募集资金的使用.
公司本次非公开发行募集资金投资项目实际体现为大为焦化54.80%股权和大为
制焦90. 91%股权.大为焦化2007年度实际实现净利润11,743.05万元,超出2007年度
预测净利润(预测数为7,408万元),大为焦化2007年度为公司贡献收益6,435.19万元
(不含少数股东损益), 实际收益超过预测数(预测数为4,060万元).大为制焦2007年
度实际实现净利润5,334.53(不含长期股权投资收益),超出2007年度预测净利润(预
测数为5,294万元),大为制焦2007年度为公司贡献收益5,140.35万元(不含长期股权
投资收益,实际收益超过预测数<预测数为5,101万元>)
公司本次募集资金的使用无变更募集资金投向情况.
3、非募集资金项目情况
1)、有机合成、精馏设备改造,本年投入1274.08万元,累计投入1,353万元.
2)、水泥分厂1#窑系统改造,公司出资17,526,300元投资该项目,已完成改造.
3)、2.5万吨BDO项目,项目由全资子公司云维化工精制公司建设,已累计投入7,
449.45万元.
4)、云维乙炔化工公司建设项目,已累计投入6,125.60万元.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据财政部、证监会有关规定的要求, 本公司于2007年1月1日起开始执行新企
业会计准则. 按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五至十九条
的规定,本公司在首次执行日对账务报表的相关项目进行追溯调整.本年度本公司对
坏账准备的计提比例进行了调整.
公司因考虑到4年以上的应收款项收回的可能性较低, 原坏账计提比例偏低,根
据真实性和准确性原则的要求, 对原会计估计进行了合理性调整.经公司测算,本次
坏账准备计提比例变更后,较原来的计提比例多提坏账准备740.74万元,减少2007年
净利润740.74万元左右.
(四)主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释
详见会计报表附注.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2007年通过非公开发行募集资金905,153,600元,已累计使用905,15
3,600元,其中本年度已使用905,153,600元,尚未使用0元.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更 实际投入金额
项目
大为焦化54.80%股权 13,912.68 否 13,912.68
大为制焦90.91%股权 45,417.68 否 45,417.68
增资大为制焦30000万元 30,000.00 否 30,000.00
合计 89,330.36 / 89,330.36
续上表:
承诺项目名称 预计收益 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
大为焦化54.80%股权 4,059.72 6,435.19 是 是
大为制焦90.91%股权
5,101.16 5,140.35 是 是
增资大为制焦30000万元
合计 9,160.88 11,575.54 / /
1)、大为焦化54.80%股权,项目拟投入13,912.68万元,实际投入13,912.68万元
,已完成 .
2)、大为制焦90.91%股权,项目拟投入45,417.68万元,实际投入45,417.68万元
,已完成 .
3)、增资大为制焦30,000.00万元,项目拟投入30,000.00万元,实际投入30,000
.00万元,已完成 .
公司2006年非公开发行分两次发行即资产认股发行与现金认股发行, 发行工作
于2007年8月10 日完成,两次共计发行12,512.9478万股,其中按5.38元/股的发行价
,发行股票11,027.9478万股(云南煤化工集团有限公司5,628.2750万股,云南云维集
团有限公司5,399.6728),购买大为焦化54.80%、大为制焦90.91%股权(间接持有5.4
5%, 合计持有96.36%),资产认购相关的资产过户手续于2007 年7月11 日办理完毕;
以21元/股向其他机构投资者发行1485万股. 发行合计募集资金总额90,515.36万元
,其中资产59,330.36万元、现金31,185万元,扣除发行费用1,193.8973万元,募集现
金净额29,991.1027万元,公司以自有资金8.8973万元补足30,000万元对大为制焦进
行增资,增资于2007年8月28 日完成即完成募集资金的使用.
公司本次非公开发行募集资金投资项目实际体现为大为焦化54.80%股权和大为
制焦90. 91%股权.大为焦化2007年度实际实现净利润11,743.05万元,超出2007年度
预测净利润(预测数为7,408万元),大为焦化2007年度为公司贡献收益6,435.19万元
(不含少数股东损益), 实际收益超过预测数(预测数为4,060万元).大为制焦2007年
度实际实现净利润5,334.53(不含长期股权投资收益),超出2007年度预测净利润(预
测数为5,294万元),大为制焦2007年度为公司贡献收益5,140.35万元(不含长期股权
投资收益,实际收益超过预测数<预测数为5,101万元>)
公司本次募集资金的使用无变更募集资金投向情况.
3、非募集资金项目情况
1)、有机合成、精馏设备改造,本年投入1274.08万元,累计投入1,353万元.
2)、水泥分厂1#窑系统改造,公司出资17,526,300元投资该项目,已完成改造.
3)、2.5万吨BDO项目,项目由全资子公司云维化工精制公司建设,已累计投入7,
449.45万元.
4)、云维乙炔化工公司建设项目,已累计投入6,125.60万元.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、资产负债表项目大幅变动分析
(1)、货币资金期末数比期初数增加217. 69%主要由于控股子公司9月末收到借
款3.03亿;
(2)、应收票据期末数比期初数增加409.33%主要为本期公司的销售收入增加导
致应收票据期末余额大幅增长;
(3)、应收账款期末数比期初数增加60. 48%主要由于销售收入大幅增加导致应
收帐款期末余额大幅增加;
(4)、预付款项期末数比期初数增加164.02%主要原因为本期本公司的控股子公
司大为制焦生产装置逐步投产、生产能力提高, 原材料采购相应增长从而使预付账
款期末余额大幅增加;
(5)、存货期末数比期初数增加56.50%主要因原材料价格不断上涨,本公司及控
股子公司增加对原材料的储备以及本公司的控股子公司大为制焦本期生产装置逐步
建成投产导致存货期末账面价值增加;
(6)、长期股权投资期末数比期初数减少35. 07%主要是本期将云南云维乙炔化
工有限公司作为子公司核算,纳入企业合并报表范围,故减少其他股权投资;
(7)、在建工程期末数比期初数增加51.48%主要系子公司增加项目投资;
(8)、无形资产期末数比期初数增加309.24%主要是大为制焦、大为焦化土地使
用权及公司信息化工程转入;
(9)、长期待摊费用期末数比期初数增加71. 29%主要是公司控股子公司云维乙
炔化工公司的开办费;
(10)、短期借款期末数比期初数增加34. 22%主要系大为制焦项目逐步投产后,
增加了流动资金贷款;
(11)、应付票据期末数比期初数增加155.49%是为了节约财务费用,增加了应付
票据的使用;
(12)、应付账款期末数比期初数增加123. 08%主要系原材料采购大量增加导致
应付帐款增加;
(13)、预收款项期末数比期初数增加71. 59%主要系公司根据产品的市场情况,
对部份产品采用先款后货的结算方式;
(14)、应交税费期末数比期初数增加121.40%主要原因是控股子公司大为焦化2
006年为享受外商投资企业所得税"二免三减半"优惠政策的第二年,免交企业所得税
, 2007年企业所得税减半征收,所得税费用增加6,216,631.36元;子公司大为制焦本
年逐步建成投产,增加企业所得税6,104,698.64元,同时增加了各项流转税;
(15)、应付股利期末数比期初数减少59.70%主要系大为制焦、大为焦化支付股
利所致;
(16)、其他应付款期末数比期初数减少46.50%主要原因为本期大为制焦归还了
与云南煤化工集团有限公司和云南云维集团有限公司的部分往来款;
(17)、长期借款期末数比期初数增加289.77%主要由于投资的增长,增加了借款
;
(18)、实收资本或股本期末数比期初数增加75.84%主要是本期非公开发行增加
了股本;
(19)、未分配利润期末数比期初数增加43.50%由于本期实现的利润导致末分配
利润增加;
(20)、归属于母公司所有者权益合计期末数比期初数增加32.81%主要系公司本
期实现的利润增加和非公开发行导致股本增加所致.
2、利润表项目大幅变动分析
(1)、营业收入年初至报告期末较上年同期增长71.93%,增长原因主要为本期焦
化产品和化工产品售价有较大提高, 大为制焦的生产装置逐步建成投产导致销售收
入大幅增加;
(2)、营业成本年初至报告期末较上年同期增加62. 90%系大为制焦生产装置逐
步建成投产,产能产量增加及原材料涨价所致;
(3)、营业税金及附加年初至报告期末较上年同期增加158. 36%系收入增加,增
加了流转税,导致流转税的各项附加税费增加;
(4)、销售费用年初至报告期末较上年同期增加84. 59%系销量增加及部分产品
由原出厂价改为到岸价核算所致;
(5)、财务费用年初至报告期末较上年同期增加48. 41%系短期借款增加及利率
提高;
(6)、营业外收入年初至报告期末较上年同期减少49. 84%主要系水泥销售收入
减少,导致增值税返还减少;
(7)、营业外支出年初至报告期末较上年同期增加82. 57%系固定资产报废损失
增加;
(8)、所得税费用年初至报告期末较上年同期增加957.27%主要原因是控股子公
司大为焦化2006年为享受外商投资企业所得税"二免三减半"优惠政策的第二年, 免
交企业所得税, 2007年企业所得税减半征收,所得税费用增加6,216,631.36元;子公
司大为制焦本年逐步建成投产,增加企业所得税6,104,698.64元;
(9)、归属于母公司所有者的净利润年初至报告期末较上年同期增加92. 04%由
于利润增加;
(10)、少数股东损益年初至报告期末较上年同期增加30.03%由于利润增加.
3、现金流量项目大幅变动分析
(1)、销售商品、提供劳务收到的现金年初至报告期末较上年同期增加73. 39%
由于营业收入的增加;
(2)、收到的税费返还年初至报告期末较上年同期减少40. 95%由于水泥增值税
返还减少;
(3)、收到的其他与经营活动有关的现金年初至报告期末较上年同期增加40.73
%主要为存款利息、保险赔款增加;
(4)、购买商品、接受劳务支付的现金年初至报告期末较上年同期增加93. 11%
主要是由于产量的增加,增加了各种材料的采购;
(5)、支付给职工以及为职工支付的现金年初至报告期末较上年同期增加32.69
%由于职工人数增加;
(6)、支付的各项税费年初至报告期末较上年同期增加49. 50%由于营业收入的
增加,增加了各种税金;
(7)、支付的其他与经营活动有关的现金年初至报告期末较上年同期增加46.54
%由于销量增加,运费增加及水电费、排污费增加;
(8)、支付其他与投资活动有关的现金年初至报告期末较上年同期增加452. 99
%系本年度公司未发生以投资活动有关的辅助费用支出;
(9)、投资活动产生的现金流量净额年初至报告期末较上年同期增加16. 19%由
于投资的增加;
(10)、取得借款所收到的现金年初至报告期末较上年同期增加57.91%主要系控
股子公司大为制焦公司项目借款增加所致;
(11)、收到的其他与筹资活动有关的现金年初至报告期末较上年同期减少97.6
1%由于归还云维集团垫付款;
(12)、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金年初至报告期末较上年同期增
加77.08%主要系大为焦化及大为制焦支付股利及支付借款利息所致;
(13)、支付的其他与筹资活动有关的现金年初至报告期末较上年同期增加177.
29%归还云维集团垫付款;
(14)、筹资活动产生的现金流量净额年初至报告期末较上年同期增加44.73%由
于投资的增加、借款增加;
(15)、现金及现金等价物净增加额年初至报告期末较上年同期增加200. 78%由
于9月末收到借款;
说明:上年可比同期利润表和现金流量表项目、金额与2006年10月23日披露的2
006年三季度报表不一致, 原因是2007年公司执行新《企业会计准则》,上年同期可
比报表也按新准则进行编制,另外公司今年完成非公开发行股票,合并范围增加云南
大为制焦有限公司(简称"大为制焦")和曲靖大为焦化制供气有限公司(简称"大为焦
化"),根据新准则对同一控制下企业合并的相关规定,公司上年同期可比利润表、现
金流量表也应将新合并子公司合并反应. 资产负债表年初数与前期披露定期报告披
露数据不一致也是因合并范围变化所致.
2. 1主要会计数据及财务指标涉及到的上年度期末数、上年同期数比较与披露
的2006年三季度报告及前期披露定期报告数据不一致,原因同上.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司原非流通股股东云南云维集团有限公司在股权分置改革时承诺"持有的云
维股份的股份将自获得上市流通权之日起,十二个月内不上市交易或者转让,其后二
十四个月内不上市交易.在上述承诺期期满后的十二个月内,若其通过上海证券交易
所挂牌交易出售股份,出售数量不超过总股本的百分之十.持有云维股份的股份自获
得上市流通权之日起三十六个月满后的三十六个月内, 只有当股票二级市场的价格
高于以下价格时, 方可通过挂牌交易出售所持股票.该价格为:召开相关股东会议之
股权登记日的前30个交易日收盘价的算术平均值和召开相关股东会议之股权登记日
当日的收盘价两者之间,孰高值的150%.若自非流通股取得流通权之日起至出售股份
期间有派息、送股、资本公积金转增股本、实施再融资等事项的, 上述最低流通价
格应相应进行调整",云南云维集团有限公司认真履行承诺,无违反承诺的情况.
公司实际控制人云南煤化工集团有限公司、控股股东云南云维集团有限公司在
公司2006年非公开发行股票及豁免要约收购时承诺: 参与认购本次云维股份非公开
发行的股票,自云维股份非公开发行的新股发行结束之日起,所获股份三十六个月内
不予转让;三十六个月内不转让所拥有云维股份权益的股份.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
公司2006年非公开发行股票工作于2007年8月10日完成,公司会计报表合并范围
增加云南大为制焦有限公司和曲靖大为焦化制供气有限公司, 预计公司2007年度累
计净利润与2007年1月30日披露的2006年度累计净利润相比将增长150%以上.
公司在编制2007年利润表时需按新《企业会计准则》规定编制上年同期可比利
润表, 因此在披露2007年年度报告时指标的变化幅度所用2006年数据均为按新准则
编制的调整后的数据, 由此计算出的指标变化幅度与按公司已经披露的2006年报表
数据计算的指标变化幅度会有较大差异(例如公司2007年1-9月归属母公司所有者的
净利润为126,886,058.32元,按新准则编制的2006年1-9月归属母公司所有者的净利
润为66,073,371.20元,同比增长幅度为92.04%;公司按老准则编制并于2006年10月2
3日披露的2006年1-9月净利润为36, 095,025.71元,同比增长幅度为251.53%).敬请
公司投资者认真阅读、理解和判断.
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)、报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年, 公司以"抓管理、控成本、做市场、求发展"为工作重心,坚持"
快速的物流带动快速的资金流"、"产品向商品快速转化"的经营宗旨,生产经营工作
围绕年度计划经营目标有序推进,项目建设按计划进度有序展开,公司非公开发行股
票方案经中国证监会发审委审核通过,一季度公司电力惯性紧缺,公司严格目标成本
考核,强化各项基础管理工作,二季度抓住丰水期电网实行差别电价的有利时机及聚
乙烯醇市场持续转好的形势, 最大限度发挥生产装置的产能,扩大销售,多渠道加快
货款回收,降低经营风险.公司2007年上半年经营业绩持续、稳步增长.
本报告期内, 公司营业收入、营业利润、净利润较2006年上半年均保持了一定
幅度的增长.
公司2007年上年经营业绩较2006年上半年均有一定幅度的提高,主要由于主产
品聚乙烯醇、醋酸乙烯、纯碱、氯化铵产销量增长所致.
1、资产负债表项目大幅变动分析
(1)货币资金增长,主要是本期销售增加所致.
(2)应收账款增加、预收款项减少系本期销售同比增长,赊销增加所致.
(3)其他应收款增加系营销借款增加及水泥增值税未返所致.
2、利润表项目大幅变动分析
(1)营业收入、成本和税金较上年同期增加,属本期销售同比增长所致.
(2)财务费用增加系本期增加借款所致.
(3)营业外收入减少系本期应收水泥增值税返还减少.
(4)营业外支出增加主要系本期固定资产报废清理增加.
3、现金流量项目大幅变动分析
(1)经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加,主要系本期销售同比增
长所致.
(2)筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期减少,系本期偿还借款及派发
现金股利所致.
(二)、公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、年增产2.5万吨BDO生产装置
公司出资64,729.00万元投资该项目,现已实际投入1,400.39万元,完工率为2.1
6%.
2)、信息化系统工程项目
公司出资4,990.00万元投资该项目,现已实际投入2,730.03万元,完工率为70.0
8%.
3)、联碱装置填平补齐技改
本年投入581.32万元,已累计投入2,671.41万元.
4)、有机合成、精馏设备更新改造
本年投入843.96万元,已累计投入1,735.45万元.
(三)、主营业务盈利能力(毛利率)与上年度相比发生重大变化的原因说明聚乙
烯醇毛利率增长系市场售价同比上涨所致; 醋酸乙烯毛利率下降系成本同比上升所
致; 氯化铵毛利率下降系售价同比下降,成本上升所致;水泥毛利率下降系售价同比
下降所致.
(四)、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相
比发生大幅度变动的警示及说明
预计年初至下一报告期期末公司累计净利润与上年同期相比将发生大幅度增长
,主要是因为公司在三季度将完成2006年非公开发行股票工作,届时公司合并报表范
围将增加云南大为制焦有限公司、曲靖大为焦化制供气有限公司两公司.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、资产负债表项目大幅变动分析
(1)货币资金减少,主要是本期销售赊销增加,且支付原材料款所致
(2)应收票据增加系本期销售收到银行承兑汇票增加所致.
(3)应收账款增加、预收款项减少系本期销售赊销增加所致.
(4)预付账款增加系本期预支购买原材料款所致.
(5)其他应收款增加系营销借款增加及水泥增值税未返所致.
2、利润表项目大幅变动分析
(1)营业收入、成本和税金较上年同期均有大幅增加,属本期销售同比大幅增长
所致.
(2)财务费用增加系本期增加借款所致.
(3)营业外收入减少系本期应收水泥增值税返还减少.
(4)营业外支出增加主要系本期固定资产报废清理增加.
3、现金流量项目大幅变动分析
(1)经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期大幅下降,主要系本期销售增
加了短期信用占款和应收票据,收现率较低,加之支付原材料款项所致.
(2)筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期大幅增加,系本期增加银行借
款所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东云南云维集团有限公司在股权分置改革过程中作出以下承诺:
持有的云维股份的股份将自获得上市流通权之日起, 十二个月内不上市交易或
者转让, 其后二十四个月内不上市交易.在上述承诺期期满后的十二个月内,若其通
过上海证券交易所挂牌交易出售股份,出售数量不超过总股本的百分之十.持有云维
股份的股份自获得上市流通权之日起三十六个月满后的三十六个月内, 只有当股票
二级市场的价格高于以下价格时,方可通过挂牌交易出售所持股票.该价格为:"召开
相关股东会议之股权登记日的前30个交易日收盘价的算术平均值"和"召开相关股东
会议之股权登记日当日的收盘价"两者之间, 孰高值的150%.若自非流通股取得流通
权之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股本、实施再融资等事项
的, 上述最低流通价格应相应进行调整.
云南云维集团有限公司一直认真履行承诺,无违反承诺的情况.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年年度:
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内主要经营成果及分析
2006年公司以市场拓展、产业扩张、发展提速为工作重点, 积极推进新项目建
设和非公开发行股票工作,公司继续保持持续、稳定的发展势头.
一季度公司供电严重不足,导致生产成本上升,面对生产要素的价格上涨、部分
产品市场竞争激烈的形势,公司强化各项基础管理,根据市场需求适时调整产品结构
,精心组织生产,稳步推进各项工作,努力克服限电给公司生产经营带来的严重困难,
5月份以来供电形势好转, 随着年产2.5万吨醋酸乙烯改扩建工程在上半年如期建成
投产、联碱装置填平补齐技改完成,公司最大程度发挥生产装置的产能优势,扩大销
售,实现了全年经营业绩的稳步持续增长.
本报告期内,公司主营业务收入、主营业务利润、净利润财务经营指标均在200
5年较2004年大幅度增长的基础之上,2006年又保持了一定幅度的增长,具体情况为:
项 目 2006年 2005年 增长金额 同比增长
主营业务收入(元) 879,232,720.34 682,101,221.43 197,131,498.91 28.90%
主营业务利润(元) 145,594,562.08 118,822,033.93 26,772,528.15 22.53%
净利润(元) 63,561,361.88 53,733,374.53 9,827,987.35 18.29%
公司2006年度经营业绩较2005年度均有一定幅度的提高,主要由于:
(1)2006年6月公司年增产2.5万吨醋酸乙烯生产线建成投产并迅速打开市场,增
加了本报告期醋酸乙烯的生产销售.
(2)2005年6月公司购入联碱装置后,新增纯碱和氯化铵销售,新增的纯碱和氯化
铵销售2005年只有7个月纳入报表收入,本报告期全部收入均纳入公司报表;
(3)2006年公司主产品聚乙烯醇、水泥销售价格上涨,产品毛利率上升.
本报告期内,公司的整体实力进一步增强,综合竞争能力和抗风险能力得到提升
2、公司主营业务及其经营状况
(1)、主营业务分行业和分产品构成情况
单位：万元
分行业 主营业 主营业 毛利率 主营业务 主营业务 主营业务
务收入 务成本 收入比上 成本比上 利润率比
年增减(%) 年增减(%) 上年增减
(%)
化工 69,271.61 57,114.15 17.55% 33.04% 35.54% -1.52%
化肥 10,221.37 9,700.08 5.10% 21.59% 36.26% -10.22%
建材 8,753.61 6,560.61 25.05% 5.38% -10.58% 13.38%
其中：关联交易 4,404.82 3,754.10 14.77% -29.97% -25.23% -5.40%
合计 88,246.59 73,374.83 16.85% 28.30% 29.65% -0.87%
内部抵消 323.31 323.31 0.00% -43.35% -43.35% 0.00%
抵消后合计 87,923.27 73,051.52 16.91% 28.90% 30.40% -0.95%
分产品
聚乙烯醇 30,241.84 23,813.25 21.26% 3.45% -3.41% 5.59%
醋酸乙烯 18,467.80 16,677.49 9.69% 71.58% 99.50% -12.64%
纯碱 19,490.38 15,642.36 19.74% 82.53% 99.32% -6.76%
氯化铵 10,221.37 9,700.08 5.10% 21.59% 36.26% -10.22%
水泥 8,753.61 6,560.61 25.05% 5.38% -10.58% 13.38%
电石 291.96 302.95 -3.77% -53.64% -49.72% -8.09%
电极糊 779.64 678.10 13.02% 2.14% 0.86% 1.10%
其中：关联交易 4,404.82 3,754.10 14.77% -29.97% -25.23% -5.40%
合计 88,246.59 73,374.83 16.85% 28.30% 29.65% -0.87%
内部抵消 323.31 323.31 0.00% -43.35% -43.35% 0.00%
抵消后合计 87,923.27 73,051.52 16.91% 28.90% 30.40% -0.95%
醋酸乙烯主营业务利润率与上年同期相比下降12. 64%,主要因为报告期限电使
电石产量下降成本上升导致醋酸乙烯生产成本上升; 氯化铵主营业务利润率与上年
同期相比下降10.22%,主要是因为氯化铵销售单价下降同时生产成本上升;水泥主营
业务利润率与上年同期相比上升13.38%,主要因为报告期水泥售价上涨,生产成本下
降.
(2)、主营业务分地区情况表
单位:万元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 86,124.85 33.21
国外 2,121.73 -48.59
其中:关联交易 4,404.82 -29.97
合计 88,246.59 28.30
内部抵消 323.31 -43.35
抵消后合计 87,923.27 28.90
(3)、主要供应商、客户情况
单位:万元
前五名供应商采购金额合计 31,685.35 占采购总额比重 63.19%
前五名销售客户销售金额合计 21,817.09 占销售总额比重 24.81%
3、报告期内公司资产及费用构成同比发生重大变动说明
项目 2006年 2005年
金额(万元) 占总资产 金额(万元) 占总资产
比重(%) 比重(%)
长期股权投资 13,248.00 13.45% 3,248.00 4.00%
固定资产净值 55, 222.28 56.06% 45,156.55 55.58%
在建工程 6,899.65 7.00% 10,547.24 12.98%
短期借款 30,800.00 31.27% 19,000.00 23.39%
续上表:
项目 变动金额 金额比上 占总资产比重增减
(万元) 年增减(%)
长期股权投资 10,000.00 307.88% 增长9.45百分点
固定资产净值 10,065.73 22.29% 增长0.48百分点
在建工程 -3,647.59 -34.58% 减少5.98百分点
短期借款 11,800.00 62.11% 增长7.88百分点
(1)长期股权投资增长的主要原因:报告期内公司投资组建云南云维乙炔化工有
限公司、云南四方云电投能源有限公司, 截止本报告期末两家被投资公司尚在建设
期内.
(2)固定资产增长的主要原因: 报告期2.5万吨醋酸乙烯项目等在建工程完工转
入;
(3)在建工程减少的主要原因: 本报告期年增产2.5万吨醋酸乙烯项目等在建工
程完工转固定资产;
(4)短期借款增长的主要原因:公司在本报告期扩大生产经营规模、对外投资增
加银行借款.
4、报告期内公司现金流量同比发生变动的情况
项目 2006年 2005年 变动金额 比上年增减(%)
经营活动产生的 151514522.64 84141301.06 67373221.58 80.07
现金流量净额
投资活动产生的-216064646.73 -75158268.86 -140906377.87 -187.48
现金流量净额
筹资活动产生的 85523237.99 -3226295.26 88749533.25 --
现金流量净额
(1)经营活动产生的现金流量净额同比增长80.07%,主要原因一是公司2006年销
售规模比去年同比增长, 同时加大应收款项回收力度;二是合理安排原材料采购,减
少存货资金占用,合理利用供应商提供的商业信用;
(2)投资活动产生的现金流量净额同比下降187. 48%,主要原因是本报告期对云
南云维乙炔化工有限公司、云南四方云电投能源有限公司进行投资, 同时本报告期
加大了生产设备投资;
(3)筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加88, 749,533.25,主要原因是
公司本报告期扩大生产规模、对外投资增加银行借款;
(4)本报告期经营活动产生的现金流量净额为151,514,522.64元,净利润为63,5
61,361.88元,两者差异87,953,160.76元.主要原因是①本期计提固定资产折旧费用
37,346,725.09元②本期公司进一步提升财务管理水平,一方面加大销售货款的回收
力度, 经营性应收款项比年初减少19,904,496.04元;另一方面合理利用供应商提供
的商业信用,经营性应付项目比年初增加22,874,703.48元.
5、主要控股子公司业绩情况说明
公司的控股子公司为富源云维炭素有限责任公司及云南云维乙炔化工有限公司
(1)富源云维炭素有限责任公司,注册资本900万元,主要业务是为公司提供生产
电石的原料电极糊. 该公司在本报告期内实现净利润4.05万元.由于规模较小,对公
司整体业务发展和盈利水平无重大影响.
(2)云南云维乙炔化工有限公司,注册资本2.6亿元,主要业务是电石、醋酸乙烯
、1,4—丁二醇、水泥的生产和销售.该公司尚处于项目建设期间.
(二)、公司对未来发展的展望
1、公司的发展机遇
资源条件决定我国以煤为基础的能源格局难以有实质性改变, 发展煤化工是中
国"富煤少油缺气"能源状况的必然选择,是提升煤炭价值的有效途径,是国家新能源
战略的现实选择.
公司主营业务分布在煤电石化工和煤气化工两个领域, 其中煤电石化工产业链
主要产品有电石、醋酸乙烯、聚乙烯醇, 煤气化工产业链主要产品有纯碱和氯化铵
, 同时公司利用煤电石化工产业链的废渣生产水泥产品,为充分利用自身资源优势,
发展乙炔下游精细化工产品,公司正投资建设2.5万吨/年1,4-丁二醇项目.
公司已于2006年提出非公开发行股票方案, 通过本次非公开发行将云南煤化工
集团有限公司、云维集团持有大为制焦、大为焦化股权注入公司,若本次发行在200
7年完成, 公司将通过控股子公司拥有年产305万吨焦炭、30万吨甲醇、30万吨煤焦
油加工等其他多种化工生产装置. 公司在原有煤电石化工行业、部分煤气化行业的
基础上, 进入煤焦化行业,在产业布局上涵盖煤化工行业下的三个子行业,即煤电石
化工、煤气化工和煤焦化工,给公司带来新的发展机遇.
2、行业发展趋势
公司目前拥有的产品除水泥属于建材行业外,均属于基础化工行业.这两个行业
属于竞争比较充分的传统行业.国内国民经济保持平衡增长,与固定资产投资关系密
切雪升, 原料短缺上涨,出口增大,内需增加是2006年聚乙烯醇市场整体走强的因素
, 行情仍会持续一段时间.近年来随着云南基本建设项目对水泥产品需求量加大,价
格逐步上升,预计2007年将保持良好势头.
煤焦化行业通过加快技术进步和结构调整,加强节能降耗和环保治理,延伸化产
回收加工, 稳固了市场地位,企业的集中度正在加强,焦炭的市场价格在经过大幅度
下滑后也基本稳定,进入了理性价格区间.随着行业准入、结构调整的落实和焦化行
业的科技进步, 一批符合国家产业政策和准入条件的大型煤焦化企业会在新形势下
不断获得新的发展. 煤化工行业属于高资本支出的行业,具有一定的资金壁垒.国家
近年来加强了对煤化工特别是煤焦化行业的结构调整力度, 形成一定的行业准入壁
垒.
3、公司发展战略
公司将坚持产品经营和资本经营并重发展的企业发展方向, 积极参与云南煤化
工(曲靖)基地建设, 利用资源优势,优化产品结构,将公司发展成为国内煤化工行业
上市公司中产业链最完整、最具竞争力的公司之一.
4、新年度计划
(1)全年计划实现生产销售聚乙烯醇2.7万吨,醋酸乙烯3.2万吨,水泥35万吨,纯
碱18万吨、氯化铵18万吨、生产电石7万吨.力争上述产品实现全年销售收入突破9.
5亿元.
(2)完成2.5万吨/年1,4-丁二醇项目、云维乙炔化工30万吨/年电石项目的前期
准备,2007年全面开工建设.
(3)2007年力争顺利完成非公开发行工作,为公司的规模化、跨越式发展奠定基
础.
(4)根据市场需求,适时进行产品结构调整,加大研发力度.
2007年,公司拟非公开发行不超过16,500万股境内上市人民币普通股(A股)募集
资金用于收购大为焦化54.8%的股权和大为制焦90.91%的股权,并在收购完成后对大
为制焦进行增资,同时还将采用银行贷款等方式,筹集公司发展所需的资金.
5、存在的风险及对策(安全环保方面加进)
(1)公司现有主导产品广泛应用于纺织、建材、加工、造纸等行业,这些行业的
周期性变化以及国家宏观经济政策的调整,都将影响产品市场需求,从而给公司的经
营带来风险.
公司将坚持多品种和下游产品深加工的发展方向, 随着公司新进入煤焦化行业
, 产品的结构更加合理,原有的煤电石化工产业链更加完整,将进一步增强公司在未
来的市场竞争中抵御风险的能力.
(2)公司各项主要产品受电力供应的影响较大.2006年系统供电形势仍未出现根
本性好转,预计2007年公司用电需求与系统供电的矛盾依然存在.
根据云南省重大电力项目的建设情况, 预计2007年云南省电力供应将会得到改
善; 同时,公司一直积极主动地、多渠道全方位加强与供电部门的联系和沟通,在生
产用电上得到他们的大力支持和帮助;并根据丰枯和峰谷电价的差异,加强生产调度
管理,协调指挥,合理安排好生产负荷,争取最大限度地减小限电的影响和购电成本.
(3)人力资源风险
随着公司规模的扩张,战略布局的实施,对于具有较高管理水平和专业技术能力
的高素质人才的需求将大幅增长, 能否稳定、吸收引进足够的管理人才、技术人才
,将直接影响到公司的长期经营和发展.
公司将以"公平竞争, 用人所长"为原则,逐步完善激励制度,加大对公司紧缺人
才的引进力度,加强现有员工在素质、技术、管理等方面能力的培训和培养;同时加
强"以人为本"的企业文化建设,增强企业的凝聚力,稳定公司的人才队伍.
(3)环保政策风险
煤化工行业,尤其是煤焦化行业属于污染较为严重的重化工行业.国家环保总局
将加强焦炭行业的环境监控,严格执行焦炭行业准入条件,加大环境监察和执法力度
通过实施资源综合利用、环保产业链工程,拟置入公司资产实现了资源和"三废
"的综合利用, "三废"排放达到了环保部门的排放标准.但随着我国经济增长模式的
转变和可持续发展战略的全面实施, 国家和各级地方政府部门可能颁布标准更高、
更新、更严的环保法规,将增加云维股份的环保费用.
6、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更以及对公
司的财务状况和经营成果的影响
(1)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析
根据财政部2006年2月15日发布的财会〔2006〕3号《关于印发<企业会计准则
第1号－存货>等38项具体准则的通知》的规定, 公司应于2007年1月1日起执行新会
计准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执
行日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
①所得税
公司按现行会计准则的规定,制定了公司的会计政策,据此公司计提了应收款项
坏账准备以及存货跌价准备.按照新会计准则的规定,应将资产账面价值小于资产计
税基础的差额计算递延所得税资产,由此增加了2007年1月1日递延所得税资产3,446
,991.14元,同时增加留存收益3,446,991.14元.
②少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并资产负债表中子公司少数股东
权益为3, 400,270.02元,按照新会计准则的规定应当列入股东权益,由此增加了200
7年1月1日股东权益3,400,270.02元.
(2)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
1)长期股权投资
①初始计量
根据《企业会计制度》的规定,长期股权投资取得时的初始投资成本,是指取得
长期投资时支付的全部价款,或放弃非现金资产的账面价值,以及支付的税金、手续
费等相关费用.
根据《企业会计准则第2号----长期股权投资》 《企业会计准则第21号－企业
合并》的规定,同一控制下的企业合并形成的长期股权投资,合并方以支付现金、转
让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的, 应当在合并日按照取得被合并方所
有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初绐投资成本. 长期股权投资初始投
资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额, 应
当调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留存收益.非同一控制下的企业合并,购
买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价
值计量,公允价值与基账面价值的差额,计入当期损益.
此项政策变化将会影响公司长期股权投资账面价值、当期的利润或股东权益.
②后续计量
根据《企业会计准则第2号----长期股权投资》的规定,公司将现行会计政策下
对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并财务报表时按照权益
法进行调整.此项政策变化将减少了公司经营盈亏对公司投资收益的影响,但是不影
响公司合并财务报表.
2)长期股权投资差额
现行会计政策规定: 对长期股权投资取得成本与其在被投资单位所有者权益中
所占份额之间的差额计入长期股权投资差额,分别进行会计处理:股权投资差额的借
方按合同规定的投资期限摊销,没有规定投资期限的按10年平均摊销.股权投资差额
的贷方计入资本公积.
根据《企业会计准则第2号----长期股权投资》规定,同一控制下企业合并产生
的长期股权投资差额调整资本公积, 资本公积不足冲减的,调整留存收益;其他情况
下产生长期股权投资差额的计入当期损益. 此项政策变化将会影响公司当期的利润
和股东权益.
3)研发费用资本化
根据《企业会计准则第6号----无形资产》的规定,公司发生的研究开发费用将
由现行会计政策的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出予
以资本化.此项政策变化将会减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.
4)借款费用资本化
根据《企业会计准则第17号----借款费用》的规定, 公司可以资本化的资产范
围将由目前现行会计政策下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部
需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固
定资产、投资性房地产和存货等.此项政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公
司的利润和股东权益.根据《企业会计准则第17号借款费用》的规定,在借款费
用资本化期间内,为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的,一般借
款利息应予资本化,而现行会计政策不允许一般借款利息资本化.此项政策变化将会
增加公司资本化的范围,增加公司的当期利润的股东权益.
5)政府补助
根据《企业会计准则第16号----政府补助》的规定, 公司目前现行制度下的直
接计入当期损益的政府补助, 将变更在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助后, 将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相
关的政府补助直接计入当期损益. 此项政策变化将会减少公司的当期利润和股东权
益,并会影响公司的经常性损益.
6)所得税
根据《企业会计准则第18号----所得税》的规定, 现行会计政策下所得税的会
计处理方法应付税款法变更为资产负债表债务法. 此项政策变化将会影响公司
的当期会计所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
7)合并财务报表
根据《企业会计准则第33号----合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策
下合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在合并资产负债中股东权益项目
下以"少数股东权益"项目列示.此项政策变化将会影响公司的股东权益.
(3)上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行
调整.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为222,781,270.27元,比去年增加140,446,527.46元,增加
比例为170. 58%,主要是因为本期公司年增产2.5万吨VAC生产装置技改、3.2万吨电
石技改辅助工程、联碱装置填平补齐技改工程、有机合成、精馏设备更新改造、云
维乙炔化工电石60万吨技改项目工程增加及投资设立云南云维乙炔化工有限公司、
云南四方云电投能源有限公司所致.
被投资的公司情况
(1)被投资的公司名称:云南云维乙炔化工有限公司
主要经营活动:电石、乙炔气、醋酸乙烯(VAC)、1,4—丁二醇、水泥、石灰、
氧气及其相关产品的生产和经营.
占被投资公司权益的比例(%):82
备注:详见刊登于2006年2月25日、3月21日、4月7日、11月4日《中国证券报》
、《上海证券报》及上海证券交易所网站的公司相关公告.
(2)被投资的公司名称:云南四方云电投能源有限公司
主要经营活动:能源项目的投资、开发、建设及经营;矿产、冶金项目的投资和
开发及相关产品的生产和销售.
占被投资公司权益的比例(%):18
备注:详见2006年11月4日公司相关公告.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、年增产2.5万吨BDO生产装置
公司出资64,729.00万元投资该项目,已投入291.37万元.
2)、年增产2.5万吨VAC生产装置技改
公司出资4, 938.00万元投资该项目,完工率为100%.,报告期内已为公司贡献利
润.
3)、云维股份信息化系统工程项目
公司出资4,990.00万元投资该项目,完工率为70.08%.
4)、联碱装置填平补齐技改
本年投入827.66万元,已累计投入2090万元.
5)、有机合成、精馏设备更新改造
本年投入816.55万元,已累计投入891.49万元.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为222,781,270.27元,比去年增加140,446,527.46元,增加
比例为170. 58%,主要是因为本期公司年增产2.5万吨VAC生产装置技改、3.2万吨电
石技改辅助工程、联碱装置填平补齐技改工程、有机合成、精馏设备更新改造、云
维乙炔化工电石60万吨技改项目工程增加及投资设立云南云维乙炔化工有限公司、
云南四方云电投能源有限公司所致.
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
云南云维乙炔化工 电石、乙炔气、醋酸乙烯 详见刊登于2006年2月25日、
有限公司 (VAC)、1, 4-丁二醇、 82 3 月21日、4月7日、11月4日
水泥、石灰、氧气及其相 《中国证券报》、《上海证券
关产品的生产和经营. 报》及上海证券交易所网站的
公司相关公告.
云南四方云电投能 能源项目的投资、开发、 详见2006年11月4日公司相18
源有限公司 建设及经营;矿产、冶金 关公告.
项目的投资和开发及相关
产品的生产和销售.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、年增产2.5万吨BDO生产装置
公司出资64,729.00万元投资该项目,已投入291.37万元.
2)、年增产2.5万吨VAC生产装置技改
公司出资4, 938.00万元投资该项目,完工率为100%.,报告期内已为公司贡献利
润.
3)、云维股份信息化系统工程项目
公司出资4,990.00万元投资该项目,完工率为70.08%.
4)、联碱装置填平补齐技改
本年投入827.66万元,已累计投入2090万元.
5)、有机合成、精馏设备更新改造
本年投入816.55万元,已累计投入891.49万元.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
三季度, 公司抓住汛期供电好转的有利时机,发挥装置的生产能力,确保了各主
要产品的正常生产, 新建2.5万吨醋酸乙烯生产线建成投产并迅速打开市场,公司实
现了经营业绩的持续增长. 1-9月,实现主营业务收入61,111.62万元,较去年同期增
长33%, 实现主营业务利润9,290.31万元,较去年同期增长30%,利润总额3,759.96万
元,比去年同期增长55%,净利润3,609.50万元,比去年同期增长48%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
主营业务利润、期间费用在利润总额中所占比例较前一报告期下降,主要原因
是7-9月公司利润增长幅度较大.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、云维股份有限公司信息化系统工程项目
公司出资4,990.00万元人民币投资该项目.项目进度:现已实际投入3,350.49万
元,完工率为67.14%.
2)、年增产2.5万吨醋酸乙烯生产装置技改
公司出资4, 938.00万元人民币投资该项目.项目进度:已投入3,143.52万元,现
已基本完工.处于生产调试运行阶段.
3)、联碱装置填平补齐技改
项目进度:已投入1,518.29万元,项目已完成.
报告期项目投资金额增加,主要是公司信息化系统工程项目、年增产2.5万吨醋
酸乙烯生产装置技改、联碱装置填平补齐技改投资增加.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
公司2005年6月收购了母公司联碱装置, 因此今年1-6月与去年同期相比增加了
纯碱和氯化铵产品的生产和销售. 报告期公司紧紧围绕董事会确定的年度经营目标
, 继续强化各项基础管理,加大考核力度,根据市场需求,适时调整产品结构,努力克
服限电给公司生产经营带来的严重困难,稳步推进各项工作.
生产经营上, 一季度公司供电严重不足,导致生产成本上升,在主营收入同比增
长50%的情况下, 净利润下降了12%.五月份供电形势好转,公司最大限度地发挥生产
装置的产能优势,经营业绩恢复性增长,报告期实现主营业务收入37,100.79万元,比
去年同期增长61.36%,实现利润总额1,914.90万元,比去年同期增长104.09%,实现净
利润1,847.87万元,比去年同期增长83.88%.
本报告期公司完成了联碱装置填平补齐技术改造;新建2.5万吨醋酸乙烯生产线
于6月中旬一次投料试车成功, 项目顺利建成投产,为下半年公司主营业务的增长打
下了良好基础.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额13,467,300.05元人民币.
2、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
本报告期醋酸乙烯毛利率比上年度下降11.29个百分点,是因电力供应严重不足
, 大量外购电石,导致乙炔成本上升影响醋酸乙烯成本上升;纯碱毛利率下降8.55个
百分点, 主要是因成本上升,售价下降所致.
水泥毛利率比上年度上升8.97个百分点,是因为本报告期水泥售价上升的同时
成本下降所致.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、云维股份有限公司信息化系统工程项目
公司出资4,990.00万元人民币投资该项目.项目进度:现已实际投入3,350.49万
元,完工率为67.14%.
2)、年增产2.5万吨醋酸乙烯生产装置技改
公司出资4, 938.00万元人民币投资该项目.项目进度:已投入3,143.52万元,现
已基本完工.处于生产调试运行阶段.
3)、联碱装置填平补齐技改
项目进度:已投入1,518.29万元,项目已完成.
报告期项目投资金额增加,主要是公司信息化系统工程项目、年增产2.5万吨醋
酸乙烯生产装置技改、联碱装置填平补齐技改投资增加.
(四)公司财务状况、经营成果分析
完成经营计划情况
公司2005年度报告新年度计划中披露2006年力争实现销售收入突破9亿元的目
标,一季度受限电影响,本报告期实现销售收入3.71亿元.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期, 公司结合年度生产经营目标,进一步完善各项考核制度,加强内部管理
.生产方面:一季度受云南省限电的影响,公司电力供应严重不足,电石生产装置频繁
停车, 只能维持低负荷生产,电石产量仅为去年同期的31%,成本大幅上升.公司为保
障后段有机化工生产,大量外购电石,使产品成本控制难度进一步加大.经营方面:一
季度聚乙烯醇、纯碱产品市场竞争较为激烈, 水泥、醋酸乙烯、氯化铵产品则保持
了旺销的势头. 报告期公司共实现主营业务收入16484.5万元,利润总额598.26万元
,分别较去年同期增长50.00%、3.38%,实现净利润568.65万元,较去年同期下降11.9
6%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用□不适用
报告期主营业务利润、期间费用在利润总额中所占比例较前一报告期上升, 是
因为公司本季度纯碱、氯化铵、水泥产品销量增加,导致营业费用上升所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用□不适用
本报告期醋酸乙烯毛利率比前一报告期下降12.29个百分点,是因电力供应严重
不足,大量外购电石,导致乙炔成本上升影响醋酸乙烯成本上升;纯碱毛利率下降9.8
6个百分点,主要是因成本上升,售价下降所致.
水泥毛利率比前一报告期上升6. 36个百分点,是因为本报告期水泥售价上升的
同时成本下降所致.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用□不适用
★2005年末期:
管理层讨论与分析
(一)整体经营情况的讨论与分析
1、主要经营成果及分析
公司2005年以提高产品质量、扩大市场占有率为工作重点, 以提高企业赢利能
力, 增强企业发展后劲、实现利润最大化为目的,积极推进公司各项生产经营工作.
总体上看, 2005年电力供应依然偏紧,但供应瓶颈得到一定程度缓解,随着乙炔化工
产业形势好转,公司抓住市场机遇,根据市场需求适时调整最终产品和中间产品的产
品结构,精心组织生产经营,产品生产和市场销售取得较大突破,同时,公司于2005年
6月完成联碱装置的收购, 扩大了公司的主营业务范围,销售收入及盈利能力明显提
高, 增强了企业发展后劲,进一步提高了企业的市场竞争力和抗风险能力.公司整体
与去年相比实现了较好的经济效益,扭转了2002到2004年业绩下滑的状况.
报告期内, 公司主营业务收入、主营业务利润、净利润等财务指标均与上年同
期相比均大幅增长,具体情况为:
报告期内,公司经营业绩大幅提高的主要原因是,产品结构调整和销售数量的增
长,使利润构成和来源发生较大变动,主要表现为:
(1)2005年,公司购入联碱装置后,新增纯碱和氯化铵销售,当年对主营业务收入
贡献达到1.9亿元;
(2)水泥销售比去年同期增长18万吨,增加主营业务收入5000万元;
(3)2005年市场对醋酸乙烯的需求旺盛, 公司适时调整生产计划,产销醋酸乙烯
比去年同期大幅增长,增加主营业务收入7480万元,成为本年主营业务收入的重要组
成部分;
(4)除产品结构调整外,公司通过加强内部管理,建立合理的激励约束机制,对外
销售力度加大,对内成本控制加强,在一定程度上为净利润大幅增长作出贡献.
2、报告期内的主要工作和成果
(1)积极调整产品结构,增强企业竞争能力,根据市场情况进行产品结构调整,实
现中间产品(尤其是醋酸乙烯)和最终产品同时为公司创造利润;
(2)2005年6月完成母公司联碱资产收购,扩大了公司的主营业务范围,销售收入
及盈利能力明显提高,增强了企业发展后劲,进一步提高了企业的市场竞争力.
(3)年增产2. 5万吨醋酸乙烯扩建项目顺利启动;联碱生产装置填平补齐项目按
计划有序推进;
(4)加大营销力度,创新营销手段,努力开拓营销市场,公司各主要产品的销售收
入大幅增长,公司业绩显著提高;
(6)加强成本控制力度,提高安全生产意识,为公司高效、安全生产提供保障;
(7)加快"三标一体"和信息化建设,提高公司生产管理效率;
(8)推进公司股权分置改革,优化公司治理结构,使公司股权结构更加合理,为公
司的长远发展奠定良好的基础.
3、公司的优势、劣势和持续经营能力分析
(1)公司的竞争优势
第一、区位优势.公司地处云南省中东部的曲靖地区,主要原材料煤、焦炭、石
灰石和工业盐就近采购, 运输成本低;产品销售方面,随着湄公河流域经济合作的进
一步推进,组织内成员国之间合作关系的加强,公司在联碱、聚乙烯醇及其他化工产
品的出口业务方面将会有更大的发展机会.
第二、目前化工行业普遍面临电力紧缺状况, 由于云南省加大电力建设项目的
投资,预计2007年电力供应局面将会得到根本性改观,有利于公司进一步降低成本、
提升业绩;
第三、近年来, 公司逐步扩大生产范围,先是扩建水泥生产线,又引入了联碱装
置(生产纯碱和氯化铵产品),改变了过去产品较为单一的状况,使公司经营的产品在
主业突出的同时逐渐呈现多品种的特征,不仅能够为公司带来更多的收入和利润,更
重要的是可以避免单一产品价格波动的风险,增加公司的整体实力和抗风险能力.
第四、公司原有产业链电石－>乙炔－>醋酸乙烯－>聚乙烯醇,各项中间产品既
是下游产品的原料, 又可直接作为产品销售,使公司能较为灵活的适应市场变化;随
着新的2. 5万吨/年醋酸乙烯生产线的建成投产,公司将获得在产品生产比例调配方
面的更大灵活性和空间,这一优势将更加明显;
第五、公司水泥产品作为循环经济链的资源综合利用项目, 利用其他产品生产
环节中产生的废渣作为原料,既能降低生产成本,又符合国家环保政策、享受国家的
免税政策,既环保又为公司增加了新的利润.
(2)公司的竞争劣势
第一、公司整体规模仍然较小,与同行业领先企业相比,产品规模效益未得到充
分发挥;
第二、公司需要提高产品附加值,扩大产品应用领域,在产品研发方面和拓展产
品应用领域加大力度;
(3)公司持续经营能力分析
公司的盈利能力在未来具有较好的持续性和稳定性:
首先, 从产品市场来看,公司的主要产品聚乙烯醇的国内产能增长趋于平稳,市
场供求亦趋于平衡,近年来,聚乙烯醇产品用途不断拓展,市场需求也逐渐增长.随着
聚乙烯醇产能的扩大, 醋酸乙烯作为主要原料,其市场需求也在放大;曲靖地区缺少
大型的水泥生产企业, 公司产品具备竞争优势;纯碱和氯化铵属集中度较高的行业,
虽然近几年国内产能不断增长, 但公司采用联合制碱法生产,生产效率高,生产成本
低,具有较强的竞争优势;
其次, 从生产条件来看,公司周边具有丰富的石灰石、煤、焦和水、电资源,能
够保证公司长期的原料需求; 同时,随着云南省几个重大电力建设项目的建设,预计
到2007年云南省的电力供应情况将会得到根本性的改观, 不仅能够保证公司生产经
营的正常进行, 而且也会降低公司的成本,推动公司业绩的持续增长;营业费用金额
同比增加199.40%,主要是因为本报告期公司经营范围扩大,产品产销量增加,相关销
售费用加大.
注:
(1)、经营活动产生的现金流量净额同比增长101. 36%,实现了经营活动现金净
流量的大幅增长,主要原因一是公司的销售规模比去年同比增长107.9%,同时加强了
应收款项管理,二是合理安排原材料采购,减少存货资金占用,取得较好成效;
(2)、筹资活动产生的现金流量净额同比减少374. 00%,主要原因是在报告期内
执行利润分配方案,支付现金股利.
本期经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大, 超出净利润3,040.80万
元,主要原因是本期固定资产折旧费用3,176.28万元.
4、主要控股子公司业绩情况说明:
截止报告期末,公司控股子公司为富源云维炭素有限责任公司,注册资本9,000,
000.00元,主要业务是为公司提供生产电石的原料电极糊.该公司2005年度净利润为
-213,956.19元,由于规模较小,对公司整体业务发展和盈利水平不会产生较大影响.
(二)、公司未来的展望
1、行业发展趋势及竞争格局
公司目前拥有两条产品链. 其一是主要由电石、醋酸乙烯、聚乙烯醇和水泥构
成的循环经济产品链;其二是纯碱和氯化铵生产线.以上产品除水泥属于建材行业外
, 均属于基础化工行业.这两个行业属于竞争比较充分的传统行业,其中聚乙烯醇和
纯碱产品在公司的销售额最大,两个产品都属于基础化工原料,在2004年到2005年初
之间都有过较大涨幅, 预计今后将逐步走稳.公司认为,国内国民经济保持平衡增长
,与固定资产投资关系密切的化工行业和建材行业仍然具有较为广阔的发展前景.
在聚乙烯醇产品方面, 国内有规模的企业为13家,该行业中有三家上市公司.聚
乙烯醇的国内产能增长趋于平稳,市场供求已趋于平衡.目前各家企业都在加快技术
改造,研制开发新产品,行业内部竞争将可能激烈.在聚乙烯醇产品方面,本公司产能
为2.8万吨,市场占有率6%.
纯碱行业国内有规模的企业约为十几家,全国近几年产能增长较快,国内行业集
中度非常高, 相互能够有效协调制定行业发展战略,避免无序竞争.公司生产工艺先
进,采用联合制碱法生产纯碱和氯化铵两种产品,效率较高,有利于降低成本.纯碱国
内2004年产量为1246万吨,本公司产能为20万吨.
2、发展战略
公司将坚持产品经营和资本经营并重发展的企业发展方向, 发挥上市公司的优
势,积极参与云南煤化工(曲靖)基地建设,依托高新技术,走循环经济的路子,大力发
展乙炔化工产业,实现公司可持续发展.
3、新年度计划
全年实现生产销售聚乙烯醇26500吨,醋酸乙烯23000吨,水泥330000吨,纯碱175
000吨、氯化铵175000吨.生产电石75000吨.力争实现全年销售收入突破9亿元,使公
司生产经营业绩保持持续稳定增长.
2006年项目发展目标及资金使用计划
一是确保年产2.5万吨醋酸乙烯改扩建上半年建成投产;二是积极推进电石项目
工作,为公司的下一步发展创造良好条件.
资金来源: 公司除利用自有资金外,结合公司资本结构和资金成本,还将通过包
括银行贷款、直接融资等多种渠道,筹集公司发展所需的资金.
4、存在的风险及对策
第一、公司的主要产品广泛应用于纺织、建材、涂料、化肥、玻璃、造纸等行
业,随着这些行业的周期性变化以及国家宏观经济政策的调整,都会影响产品的市场
需求,从而给公司的经营带来风险;
第二、公司各项主要产品生产受电力供应的影响较大. 2004年和2005年公司业
绩都因电力供应紧张而受到较大影响,这种局面在2006年会有所改观,但预计尚不能
完全满足生产需要;
第三、公司发展、扩张力度的加大有可能导致公司在人员、技术、管理等方面
与之不匹配,并产生不利影响.
对策及措施:
(1)公司将进一步强化营销管理,努力开拓市场,根据市场需求,适时进行产品结
构调整, 扩大醋酸乙烯的生产规模满足市场需要,同时加大研发力度,坚持多品种和
下游产品深加工的产品发展方向;
(2)针对2006年可能存在的电力紧缺, 公司将加强基础管理,大力开展节能降耗
工作,同时,加强与供电部门的沟通,争取得到供电部门和各级政府的支持,最大限度
减少限电对生产的影响.根据云南省电力项目的建设情况,预计2007年云南省电力供
应将会得到根本性的改观;
(3)针对人员、技术、管理等方面不匹配可能产生的不利影响, 在2006年,将制
定和落实严密的安全生产管理责任制度,提高全体员工的业务技能素质,增强全体员
工的事业心和责任感,以确保优质、高产、低耗和安全稳定的生产局面.
(三)、公司投资情况
报告期内公司投资额为105,472,404.39元人民币,比上年增加33,167,755.31元
人民币, 增加的比例为44.35%.报告期投资额增加,主要是因为本期公司信息化工程
、联碱装置填平补齐技改工程增加及投资云南省四方化工有限公司所致.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)、云维股份有限公司信息化系统工程项目
公司出资4,990.00万元人民币投资该项目,完工率为58.61%.
2)、年增产2.5万吨VAC生产装置技改
公司出资4,938.00万元人民币投资该项目,完工率为10.12%.
3)、联碱装置填平补齐技改
本年投入1262.44万元.
(四)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
本公司本报告期内, 根据曲靖市地方税务局"曲地税二[2005]9号文",《关于云
南云维股份有限公司国产设备投资抵免企业所得税的批复》: 云南云维股份有限公
司国产设备投资54, 691,880.46元,按40%可抵免企业所得21,876,752.18元,抵免期
限最长不超过5年. 对上期可抵免的企业所得税1,549,714.87元作了追溯调整,分别
调减期初应交税金和所得税费用1,549,714.87元,调增期初未分配利润1,239,771.8
9元,调增期初盈余公积309,942.98元.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 云南电力供应情况依然偏紧,公司继续加强各方面管理,合理调整产
品结构, 各主要产品生产和销售同比增长.联碱资产进入公司后,扩大了公司经营范
围,进一步提高了公司产品盈利能力.1-9月,公司实现销售收入45,872.50万元,同比
增长了126.68%,净利润2,432.77万元,同比增加了3,196.31万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
化工行业 397,477,718.46 329,522,342.41 17
建材行业 58,904,539.02 54,134,897.85 8
其中:关联交易 9,288,477.82 7,808,341.61 16
分产品
聚乙烯醇 211,353,054.87 182,255,480.79 14
醋酸乙烯 73,956,606.22 54,826,397.86 26
纯碱 57,783,957.72 46,577,105.89 19.39
氯化铵 48,127,315.22 39,873,480.66 17.15
水泥 58,904,539.02 54,134,897.85 8
其中:关联交易 9,288,477.82 7,808,341.61 16
关联交易的定价原则:市场公允价.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
项目 本报告期 前一报告期 增减比例
金额 占利润 金额 占利润 (%)
总额% 总额%
主营业务利润 36,011,341.74 242.91 35,385,277.80 377.14 -134.23
其它业务利润 1,386,879.30 9.36 1,125,563.67 12.00 -2.64
期间费用 24,644,171.81 166.23 30,024,387.13 320.00 -153.77
投资收益
补贴收入 2,378,106.12 16.04 3,259,302.54 34.74 -18.70
营业外收支净额 -307,191.99 -363,166.93
利润总额 14,824,963.36 100.00 9,382,589.95 100.00
报告期内,公司主营业务范围扩大、主营业务收入增加,公司报告期利润总额高
于前一报告期利润总额, 使主营业务利润、期间费用占利润总额的比例较前一报告
期下降.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期公司主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化, 主要是因为报
告期公司购买云南云维集团有限公司下属分公司沾化公司之联碱装置相关资产, 公
司主产品增加纯碱、氯化铵,主营业务范围进一步扩大所致.
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明 `
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
报告期内公司努力克服限电等各种生产不利因素, 各主要产品产销量稳定增长
, 同时购买的联碱资产对公司下半年销售收入和利润的提升起到积极作用,因此,预
计2005年公司累计净利润与上年同期相比将发生大幅度增长,增长幅度100%以上.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2006-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜富源云维炭素有限责任公司 ｜ ｜ 4.05｜ ｜
｜云南云维乙炔化工有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘ |
|
