经营分析
| 发布日期：2008-3-19 9:43:00 |
≈≈华新水泥600801≈≈(更新:08.03.19)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥 ｜ 452814.7｜ 107145.5｜ 23.66｜ 94.93｜
｜混凝土 ｜ 8999.1｜ 1700.0｜ 18.89｜ 1.89｜
｜其他 ｜ 15196.9｜ 4461.3｜ 29.36｜ 3.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥 ｜ 252070.9｜ 68086.9｜ 27.01｜ 52.84｜
｜42.5等级及以上水泥 ｜ 197880.5｜ 38838.7｜ 19.63｜ 41.48｜
｜熟料 ｜ 2863.3｜ 219.8｜ 7.68｜ 0.60｜
｜混凝土 ｜ 8999.1｜ 1700.0｜ 18.89｜ 1.89｜
｜其他 ｜ 15196.9｜ 4461.3｜ 29.36｜ 3.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省 ｜ 240781.0｜- ｜- ｜ 50.48｜
｜江苏省 ｜ 62119.4｜- ｜- ｜ 13.02｜
｜上海市 ｜ 20958.2｜- ｜- ｜ 4.39｜
｜江西省、安徽省 ｜ 15484.3｜- ｜- ｜ 3.25｜
｜福建省 ｜ 8150.8｜- ｜- ｜ 1.71｜
｜湖南省 ｜ 23293.5｜- ｜- ｜ 4.88｜
｜河南省 ｜ 13459.0｜- ｜- ｜ 2.82｜
｜浙江省 ｜ 1254.1｜- ｜- ｜ 0.26｜
｜重庆 ｜ 33020.9｜- ｜- ｜ 6.92｜
｜西藏 ｜ 13043.9｜- ｜- ｜ 2.73｜
｜云南 ｜ 21699.0｜- ｜- ｜ 4.55｜
｜出口 ｜ 19347.3｜- ｜- ｜ 4.06｜
｜其他 ｜ 4399.5｜- ｜- ｜ 0.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥 ｜ 197050.9｜ 44377.9｜ 22.52｜ 94.75｜
｜混凝土 ｜ 4111.2｜ 721.9｜ 17.56｜ 1.98｜
｜其他 ｜ 6804.7｜ 2097.0｜ 30.82｜ 3.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜包装水泥 ｜ 103775.1｜ 29028.2｜ 27.97｜ 49.90｜
｜散装水泥 ｜ 91036.0｜ 15134.0｜ 16.62｜ 43.77｜
｜熟料 ｜ 2239.8｜ 215.7｜ 9.63｜ 1.08｜
｜混凝土 ｜ 4111.2｜ 721.9｜ 17.56｜ 1.98｜
｜其他 ｜ 6804.7｜ 2097.0｜ 30.82｜ 3.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省 ｜ 90863.6｜- ｜- ｜ 43.69｜
｜江苏省 ｜ 29374.4｜- ｜- ｜ 14.12｜
｜上海市 ｜ 6365.0｜- ｜- ｜ 3.06｜
｜江西省,安徽省 ｜ 14673.2｜- ｜- ｜ 7.06｜
｜福建省 ｜ 341.8｜- ｜- ｜ 0.16｜
｜湖南省 ｜ 11664.6｜- ｜- ｜ 5.61｜
｜河南省 ｜ 6877.7｜- ｜- ｜ 3.31｜
｜浙江省 ｜ 617.4｜- ｜- ｜ 0.30｜
｜重庆 ｜ 16238.0｜- ｜- ｜ 7.81｜
｜西藏 ｜ 6585.6｜- ｜- ｜ 3.17｜
｜云南 ｜ 9415.3｜- ｜- ｜ 4.53｜
｜出口 ｜ 11451.9｜- ｜- ｜ 5.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥 ｜ 342293.8｜ 77313.5｜ 21.92｜ 97.44｜
｜其它 ｜ 8993.6｜ 2975.6｜ 31.39｜ 2.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥 ｜ 180491.4｜ 46623.1｜ 25.16｜ 51.38｜
｜42.5等级及以上水泥 ｜ 157842.4｜ 30072.7｜ 18.38｜ 44.93｜
｜熟料 ｜ 3960.0｜ 617.7｜ 14.93｜ 1.13｜
｜其他 ｜ 8993.6｜ 2975.6｜ 31.39｜ 2.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省 ｜ 151351.1｜- ｜- ｜ 43.08｜
｜江苏省 ｜ 55142.3｜- ｜- ｜ 15.70｜
｜上海市 ｜ 14904.9｜- ｜- ｜ 4.24｜
｜江西省、安徽省 ｜ 24852.4｜- ｜- ｜ 7.07｜
｜福建省 ｜ 1082.6｜- ｜- ｜ 0.31｜
｜湖南省 ｜ 9917.0｜- ｜- ｜ 2.82｜
｜河南省 ｜ 13332.8｜- ｜- ｜ 3.80｜
｜浙江省 ｜ 3231.2｜- ｜- ｜ 0.92｜
｜重庆 ｜ 21610.4｜- ｜- ｜ 6.15｜
｜西藏 ｜ 11513.3｜- ｜- ｜ 3.28｜
｜云南 ｜ 3875.1｜- ｜- ｜ 1.10｜
｜出口 ｜ 39538.2｜- ｜- ｜ 11.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 水泥(7-9月) ｜ 88927.9｜ 19614.1｜ 22.06｜ 36.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他(7-9月) ｜ 2287.3｜ 117.3｜ 5.13｜ 0.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计(7-9月) ｜ 91215.2｜ 19731.4｜ 21.63｜ 37.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜32.5等级水泥(7-9月) ｜ 46418.6｜ 11797.8｜ 25.42｜ 19.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜42.5等级及以上水泥 ｜ 42378.0｜ 7794.0｜ 18.39｜ 17.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 熟料(7-9月) ｜ 131.3｜ 22.3｜ 16.94｜ 0.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他(7-9月) ｜ 2287.3｜ 117.3｜ 5.13｜ 0.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计(7-9月) ｜ 91215.2｜ 19731.4｜ 21.63｜ 37.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中:关联交易(7-9月) ｜ 10442.7｜ 2034.8｜ 19.49｜ 4.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜146272.09 ｜113012.71 ｜33259.38 ｜22.06 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜3494.14 ｜2268.04 ｜1226.09 ｜34.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜149766.23 ｜115280.76 ｜34485.47 ｜22.35 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜32.5 等级水泥 ｜74320.01 ｜55070.49 ｜19249.52 ｜25.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜42.5等级及以上水泥 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜68969.95 ｜55460.85 ｜13509.10 ｜18.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜熟料 ｜2982.14 ｜2481.38 ｜500.76 ｜16.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜3494.14 ｜2268.04 ｜1226.09 ｜34.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜149766.23 ｜115280.76 ｜34485.47 ｜22.35 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖北省 ｜67291.90 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏省 ｜22249.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜7293.90 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江西省 ｜3138.90 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜福建省 ｜846.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜安徽省 ｜4256.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南省 ｜2683.50 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜河南省 ｜5416.60 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江省 ｜1295.60 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜重庆 ｜8634.10 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西藏 ｜6327.90 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜20331.30 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜149766.20 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜58912.28 ｜45796.87 ｜13115.41 ｜22.26 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜1293.34 ｜628.82 ｜664.52 ｜51.38 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜32.5 等级水泥 ｜31105.93 ｜23418.77 ｜7687.16 ｜24.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜42.5 等级及以上水泥 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜25743.04 ｜20619.53 ｜5123.51 ｜19.90 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜熟料 ｜2063.30 ｜1758.57 ｜304.73 ｜14.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜1293.34 ｜628.82 ｜664.52 ｜51.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜59.34 ｜44.43 ｜14.91 ｜25.13 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜水泥 ｜257434.34 ｜207688.89 ｜49745.45 ｜18.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜6503.67 ｜4086.84 ｜2416.83 ｜34.82 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜263938.02 ｜211775.73 ｜52162.29 ｜19.07 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜32.5等级水泥 ｜143438.60 ｜111599.53 ｜31839.07 ｜21.55 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜42.5等级及以上水泥 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜105693.36 ｜89065.65 ｜16627.71 ｜15.08 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜熟料 ｜8302.39 ｜7023.71 ｜1278.68 ｜14.75 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜6503.67 ｜4086.84 ｜2416.83 ｜34.82 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜263938.02 ｜211775.73 ｜52162.29 ｜19.07 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖北省 ｜129737.51 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏省 ｜59958.08 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜11107.66 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜重庆市 ｜12643.18 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜安徽省、江西省 ｜10892.80 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜河南省 ｜10637.59 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜湖南省 ｜6841.76 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江省、福建省 ｜4480.34 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西藏自治区 ｜3312.12 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜14326.97 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜263938.02 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│水泥 │ 105451.1656│ 97.75│ 17.13
2│其他 │ 2430.6778│ 2.25│ 38.25
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按产品构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 分类经营项目 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│32.5等级水泥 │ 57974.0000│ 53.74│ 20.18
2│42.5等级水泥及以上 │ 47212.4000│ 43.76│ 13.47
3│熟料 │ 264.8000│ 0.25│ 3.29
4│其他 │ 2430.6000│ 2.25│ 38.25
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│湖北省 │ 45452.5902│ 42.13│ --
2│江苏省 │ 29527.7309│ 27.37│ --
3│上海市 │ 11943.5362│ 11.07│ --
4│江西,安徽,福建及浙江 │ 8338.2581│ 7.73│ --
5│重庆,湖南,河南,广东及海南 │ 12619.7279│ 11.70│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2007年,我国水泥工业在需求拉动、加速淘汰落后工艺产能的背景下,出现量价
齐升的局面, 行业景气度处于上升的通道中.年初,国家发改委发布特急文件《关于
做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》,在通知中明确了2007-2010年全国分
省淘汰落后水泥生产能力计划表,并以签订淘汰落后水泥生产能力责任书的方式,督
促各地政府加快落实淘汰落后产能的工作.据国家发改委的统计资料显示,在政策的
推动下, 全年全国淘汰落后水泥产能5200多万吨,水泥投资出现恢复性增长,全年累
计完成水泥固定资产投资654亿元,同比增长33%.2007年新建成投产的大型新型干法
水泥生产线79条, 新增水泥熟料生产能力8000多万吨.大型新型干法水泥,所占比例
进一步提高到55%, 较上年末提高5个百分点.与此同时,大集团在行业内的企业兼并
重组进程加快,产业集中度进一步提高.排列前10位的大水泥企业集团产量已占全国
水泥产量比重的23%, 比上年末提高3个百分点.2007年全国水泥总产量13.5亿吨,较
上年增长13.5%.
随着行业景气度的提升,公司所处的市场环境进一步向好,全年区域市场价格稳
中有升.2007年,公司水泥平均每吨售价达到263.21元,较2006年上升16.55元.但是,
能源紧张, 煤炭价格持续大幅上涨,其它原材料如矿渣、粉煤灰等,价格平均水平向
上波动,继续加大了公司的成本压力.
报告期内,公司发挥在区域市场的品牌优势、规模优势与影响力,在准确把握市
场需求动向的基础上,努力克服成本压力增大和市场竞争激烈等不利因素,有效发挥
了公司产能, 实现了经济效益和公司价值的稳步提升.2007年,公司实现水泥和熟料
销售总量2267万吨(内部统计口径,下同),其中水泥销量2106万吨,熟料销量161万吨
.实现主营业务收入4,770,108,141元、利润总额448,819,327元、净利润290,245,2
47元,分别比2006年增长34%、94%、90%.
2007年,公司已进入高速发展的第4年, 规模和经营管理模式也随之发生巨大变
化.为适应规模化、集团化的发展要求,公司秉承"诚信、奉献、业绩、创新"的经营
理念,致力于企业管理模式的创新和价值增长.
在管理上,实施新的建立在SAP基础上的ERP工程,优化企业生产、工厂维修、采
购、销售、财务的管控流程.在营销上,着力于巩固和提高营销管理及市场控制方面
的优势,实施品牌战略,强化理性营销理念,提升品牌价值及价格管理水平.密切监控
市场和基地动态, 在淡季增量保价、旺季效益优先.在生产上,建立新的设备维护管
理系统, 建立和完善公司技术支撑体系,致力于提升均衡生产的能力,提高OEE水平,
降低煤电消耗.
报告期内,公司全力推进向战略投资者Holcim的全资间接子公司HolchinB.V.定
向增发7520万股A股的工作, 并于2008年2月全部完成了本次A股非公开发行,募集资
金20亿元. 这次A股非公开发行计划的实现,将进一步提升公司与Holcim的全方位合
作水平,提高公司的管理能力、技术水平和发展能力.
报告期内,公司继续按照"十字形"发展战略选点布线,建立节能、可替代原燃材
料(AFR)和循环经济的战略规划.年内,公司咸宁4000吨/日熟料水泥生产线、黄石25
0万吨/年水泥粉磨站迁建工程、武穴二期4800吨/日熟料生产线、华新湘钢200万吨
/年水泥粉磨站已先后于7月、10月、11月建成投产.襄樊二期4800吨/日熟料生产线
、信阳4500吨/日熟料水泥生产线、宜昌秭归4000T/D熟料水泥生产线(含配套余热
发电)、湖南株洲4500T/D熟料水泥生产线(含配套余热发电)、湖南岳阳二期年产8
0万吨水泥粉磨站、湖北麻城年产110万吨水泥粉磨站、华新仙桃二期30万吨/年的
水泥粉磨扩建工程也分别于5月、6月及12月开工.
截至2007年底,公司已具备年产1850万吨熟料、3320万吨水泥的生产能力.
2、生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明
本集团生产经营的主要产品为水泥. 2007年,公司在湖北销售水泥1089万吨,市
场占有率23. 3%;在江苏销售水泥318万吨,市场占有率2.9%;在西藏销售水泥36万吨
, 市场占有率13.3%;在湖南销售水泥102万吨,市场占有率2.2%;在云南销售水泥101
万吨, 市场占有率2.7%;在重庆销售水泥91万吨,市场占有率3.1%;出口水泥60万吨(
以上数据均源自内部统计).
3、主要供应商、客户情况
公司向前5名供应商合计的采购金额为604, 942,520元,占年度采购总额的16%;
公司向前5名客户销售金额合计为494,999,501元,占公司销售总额的10%.
4、报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用、所得税变动情况
公司财务费用大幅增长的主要原因系公司负债的增加.
公司所得税大幅增长的主要原因系公司盈利的增长.
5、报告期内公司现金流量变动情况
现金及现金等价物净额减少的主要原因系购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金增加.
二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
因中国经济持续保持高位运行, 同时政府业已明确了"十一五"期间水泥工业发
展的基调和结构调整的目标,在国家走循环经济发展之路,建立节约型社会的前提下
,预计今后几年我国水泥产业将呈现如下特征:
水泥消费总量仍将保持增长, 但在固定资产投资增幅出现回落及水泥强度等级
进一步提高的背景下,水泥消费总量的增长幅度将会明显小于GDP增速.
新型干法,尤其是中、西部地区的新型干法项目建设将进入高峰期,水泥行业再
次成为投资热点,与此同时,立窑等落后工艺产能的淘汰也将加速.
有资金实力的大型企业将快速发展,行业整合向更深层次发展.大型企业在政策
的支持下,一方面仍将以自建的方式快速扩张产能,另一方面将通过参股、控股和战
略合作等资本运作方式,加大向目标区域的渗透力度,水泥产业的并购整合也将在20
07年初显成效的基础上,向更大范围、更深层次方面进一步展开.
水泥产业将逐步融入循环经济之中, 环保和节能减排对企业的要求将越来越高
.纯低温余热发电,替代能源的使用,污染、废弃物的再利用,将成为水泥行业工艺和
装备发展的重要选择.企业对资源的争夺将更加激烈,且能源主要是煤炭成本及人力
资本等均呈上升趋势,市场竞争的压力将越来越大.
2、公司未来发展机遇和挑战、新年度经营计划
公司成功完成A股增发后, 将加强与Holcim在各领域的合作力度,推进公司更快
更好发展.
公司当前重点发展的湖北省、湖南省及西部川、渝等省市, 目前仍有相当规模
的落后工艺产能即将淘汰,同时"中部崛起"发展战略的政策落实、武汉"1+8"城市圈
建设、长株潭城市群建设、建设社会主义新农村等,将有力地拉动水泥需求,给公司
的发展留下了空间.
面临较为有利的发展局面,公司将通过新建、扩建、并购等多种模式,继续保持
在水泥业务上的高速发展态势.同时,以抢占先机为出发点,布点骨料和商品混凝土,
并进军矿物原料等领域,向水泥上下游做一体化发展.
2008年,公司计划销售水泥2550万吨,较2007年增加约500万吨,销量混凝土88万
方,销量骨料180万吨,预计实现营业收入61亿元.
3、公司面临的风险因素分析
管理层认为,公司在发展中面临的主要风险在于:
(1)人才短缺,人力资源开发能力短期内难以满足公司快速发展的需要.
(2)在目标市场范围内,跨省域投资、整合,会受到地方性因素的影响.
(3)通货膨胀的加剧将推动公司原、燃材料采购成本的上升.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为1,033,662,973元,比上年减少105,396,550元,减少的比
例为9.25%.
公司对外投资情况详情请见合并财务报表项目附注七(10)在建工程.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1、咸宁4000T/D熟料水泥生产线工程, 于2006年4月6日动工建设,2007年7月20
日主体工程熟料生产线点火投产, 2007年8月底整条生产线投入运行.投产当年生产
熟料36.34万吨、水泥42.65万吨.实际投资40579万元.
2、湘钢200万吨/年水泥粉磨工程. 2006年7月动工,2007年11月建成投产,本年
度生产水泥及矿渣粉9.02万吨.实际投资17100万元.
3、黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程, 该工程于2006年8月份动工,2007年7
月全部建成投产, 实际投资约13000万元.黄石公司北区老的水泥粉磨生产线于2007
年11月全部停产.
4、武穴二期4800T/D水泥熟料生产线工程,于2006年12月动工,2007年10月16日
点火投产,本年度生产熟料33.68万吨.实际投资35487万元.
5、信阳4500T/D熟料水泥生产线项目, 计划总投资约58471万元(含余热发电).
该项目于2007年6月18日开工建设, 截止2007年12月31日,已完成投资约36000万元,
预计2008年3季度投产.
6、仙桃二期30万吨/年的水泥粉磨扩建工程.该项目于2007年5月28日动工建设
,2008年2月建成投产,实际完成投资约2000万元.
7、襄樊二期4000T/D熟料水泥生产线工程.该项目于2007年12月动工建设,预计
2008年4季度建成投产,概算总投资36713万元(含配套余热发电).
8、宜昌秭归4000T/D熟料水泥生产线工程.该项目于2007年12月动工建设,预计
2009年一季度建成投产,概算总投资为61728万元(含配套余热发电).
9、湖南株洲4500T/D熟料水泥生产线工程.该项目于2007年12月动工建设,预计
2009年一季度建成投产,概算总投资为63917万元(含配套余热发电).
10、湖北麻城年产110万吨水泥粉磨站工程. 该项目于2007年12月动工建设,预
计2008年3季度建成投产,概算总投资为10596万元.
11、湖南岳阳二期年产80万吨水泥粉磨站工程. 该项目于2007年12月动工建设
,预计2008年三季度建成投产,概算总投资为5500万元.
(四)报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
(1)报告期末,资产负债表项目大幅变动情况及原因
注:应收票据增加的主要原因是销售回款中银行承兑汇票增加,且期末未及时转
让出去;应收账款增加的原因主要是重点工程项目应收款增加;
预付账款增加的原因主要是进口材料及煤炭等原料预付款增加;
存货增加的原因主要是去年阳新二期、昭通、襄樊等新项目投产, 相应增加原
料及产品库存;
在建工程增加的原因主要是信阳项目、咸宁项目、武穴二期等项目投入增加;
工程物资减少的主要原因是转入在建工程;
应付利息增加的主要原因是银行贷款利率上调以及借款金额增加;
一年内到期的非流动负债增加的主要原因是公司发行了5亿元短期融资券以及
偿还了到期借款;未分配利润增加的主要原因是盈利大幅增长.
(2)报告期内,利润表项目大幅变动情况及原因
注:管理费用增加的主要原因是襄樊、昭通等新公司正式投入运营,费用相应增
加;
财务费用增加的主要原因是贷款利率上调及借款增加;
营业利润、利润总额、净利润增加的主要原因是襄樊、昭通及阳新二期等新项
目投产,产销规模扩大;
所得税增加的主要原因是本期盈利的增加.
(3)报告期内,现金流量表项目大幅变动情况及原因
注: 筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是本期发行短期融资债券以
及偿还部分借款所致;虽然经营活动及筹资活动产生的现金净流量净额增加,但由于
公司武穴二期、信阳项目、咸宁项目等投资活动产生的现金净流出较大, 故报告期
末现金及现金等价物净增加额比上年同期大幅减少.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
股东名称:国家拥有股份(华新集团有限公司代为持有)
特殊承诺: 自股权分置改革方案实施之日起,十二个月内不上市交易或者转让;
第十三至第三十六个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售; 第三十七至第四十
八个月内通过上海证券交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改革后华新集团
代国家持有的国家股数量的5%,出售价格不低于9元/股;第四十九至第六十个月内通
过上海证券交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改革后华新集团代国家持有
的国家股数量的10%,出售价格不低于9元/股.
承诺履行情况:正在履行之中
股东名称:华新集团有限公司
特殊承诺: 自股权分置改革方案实施之日起,十二个月内不上市交易或者转让;
第十三至第三十六个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售.
承诺履行情况:正在履行之中
三.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
由于公司今年1-9月累计净利润已比去年全年净利润增长50%以上, 同时公司预
计第四季度将保持盈利.因此,公司预计2007年全年净利润实现数与2006年同期相比
会有大幅度的上升, 上升幅度将超过50%.具体财务数据将在公司2007年年度报告中
披露.
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)管理层分析
报告期内, 由于煤炭价格上涨且煤质下降,公司单位产品燃料及成本上升明显;
加之公司少数生产基地运行不稳定,电耗、维修及机物料成本上升,导致公司水泥平
均成本较上年同期有一定的上升.
报告期内,公司通过进一步加大市场开发力度,努力实现产销平衡和提升盈利水
平.一季度,在重点工程需求的支撑的基础上,加大产品在新兴市场的开发和销售,基
本在淡季中实现了产销平衡; 二季度,抓住重点项目需求旺盛的机遇,加强民用市场
开发与维护力度,实现了产品销量及效益的双增长.上半年公司实现水泥及熟料销量
985万吨(内部统计口径),较去年同期增长200万吨,增幅达25.48%;水泥平均售价222
.84元/吨(不含税),较上年同期增加13.64元/吨.
产销量的增长及水泥价格的提高, 公司营业收入和经营业绩较上年同期明显提
升.报告期内,实现营业收入1,970,508,865.78元,比上年同期增长34.72%;实现净利
润109,588,256.16元,比上年同期上升134.64%;水泥销售毛利率为22.52%,比上年同
期上升了0.13个百分点.
报告期内,公司信阳4500吨/日熟料水泥生产线项目于6月18日开工建设,黄石25
0万吨/年水泥粉磨站一台磨机已于6月16日投产, 另一台将于7月底投产.另外,公司
咸宁4000吨/日熟料水泥生产线项目于7月20日建成投产, 湘钢200万吨/年水泥粉磨
站将于8月投产,公司的产能规模将继续保持较快地增长势头.
(二)公司营业及其经营状况
1、营业分行业、产品情况表
2、营业分地区情况表
3、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
报告期内公司营业收入较上年同期增长35. 99%,主要原因在于公司云南昭通、
襄樊、阳新二期等熟料水泥生产线相继在去年下半年达产或投产, 公司产能规模进
一步扩大.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)咸宁4000T/D熟料水泥生产线工程, 计划总投资37,511万元.本项目于2006年
4月6日动工、熟料系统于2007年7月20日点火投产,整体生产线将于3季度投产.
2)华新湘钢200万吨/年水泥粉磨工程, 计划总投资16000万元.本项目于2006年
7月动工、2007年7月底全线进入调试阶段,即将投产.
3)黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程,计划总投资9000万元.该工程于2006年
8月动工、2007年6月16日第一组水泥磨投产,全部工程于7月底建成投产.
4)武穴二期4800T/D水泥熟料的新型干法水泥生产线,计划总投资35487万元.该
项目于2006年12月动工,目前正在进行设备安装,预计2007年4季度全线建成投产.
5)信阳4500T/D熟料水泥生产线项目,计划总投资约45000万元.该项目于2007年
6月18日开工建设,预计2008年3季度建成投产.
6)仙桃二期30万吨/年的水泥粉磨扩建工程,计划总投资1000万元.该项目于200
7年5月28日动工建设,预计年内建成投产.
7)阳新、武穴、襄樊、咸宁等4个熟料生产基地的配套余热发电工程,概算总投
资31000万元.前期准备工作基本完成,年内将逐步开工建设.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
由于本报告期公司的盈利较上年同期有大幅度上升, 因此预计到2007年第三季
度末, 盈利累计额与上年同期相比增幅可能将超过50%.具体财务数据将在公司2007
年第三季度报告中披露.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
1、报告期末,资产负债表项目大幅变动情况及原因
报告期末应收账款比期初数增加11237.41 万元,增加的原因主要是重点工程项
目应收款增加;报告期末预付账款比期初数增加1539.39 万元,增加的原因主要是进
口材料及煤炭等原料预付款增加;
报告期末其他应收款比期初数增加1542. 57 万元,增加的原因主要是应收地方
财政补贴款增加;报告期末在建工程及工程物资分别比期初数增加18624.37 万元、
2267.83 万元,增加的原因主要是咸宁项目、武穴二期等项目投入增加;
报告期末应付职工薪酬比年初数减少1215.87 万元,减少的原因主要是2006 年
已提取的绩效工资于2007 年一季度发放.
2、报告期内,利润表项目大幅变动情况及原因
本报告期营业收入、成本及销售费用比上年同期大幅增加, 主要是由于公司襄
樊、昭通以及阳新二期等项目相继在2006 年下半年投产,与上年同期相比公司产销
规模扩大,产销量增加;同时营业外收入中各种税收返还等政府补助比上年同期增加
1147 万元,因此本报告期利润总额及净利润比上年同期有较大幅度增长.
3、报告期内,现金流量表项目大幅变动情况及原因
本报告期经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少5765. 66 万元,主要是
由于出口预收货款的减少;
本报告期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少8769. 71 万元,主要是
本期新增借款比上年同期减少;
由于经营活动及筹资活动产生的现金净流量净额减少, 以及投资活动产生的现
金净流出增加,本报告期末现金及现金等价物净增加额比上年同期减少17555.09 万
元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
四、本次季报资产负债表中的2007 年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用√不适用
★2006年未期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2006年, 我国水泥工业在市场需求转暖、行业进一步整合的基础上,取得了"十
一五"规划的良好开端.年内国家发改委等八部委印发的《关于加快水泥工业结构调
整的若干意见》及发改委发布的《水泥工业产业发展政策》、《水泥工业发展专项
规划》等文件,明确了"十一五"期间水泥工业发展的基调和结构调整的目标;全国固
定资产投资继续保持强劲态势,中部崛起战略的实施,交通、水利等基础设施的建设
,城镇化和建设社会主义新农村的需求, 带动了水泥产量的增长;大型企业的快速发
展及水泥价格的回升,导致水泥产业经济运行质量明显提升.根据中国建材信息协会
信息,2006年全国水泥产量达到12.35亿吨,同比增长15.5%.
整体而言2006年公司面临的外部市场环境较2005年有所改观. 有利因素在于中
部水泥市场环境的趋好,水泥价格的回升.全年公司水泥平均每吨售价达到246.66元
, 较2005年上升20.61元.不利因素在于煤炭、矿渣、电力等燃、原材料价格的大幅
上涨,以及市场特征的区域差异.2006年华东地区由于产能过剩、固定资产投资增速
持续回落, 水泥价格依然保持低迷状态,虽然四季度价格大幅回升,但持续时间很短
,公司在华东地区的生产基地仍处于亏损状态.
报告期内, 公司正确认识经营形势,准确把握行业结构调整的契机,稳步推进快
速发展的战略规划, 生产规模、产销量、主营收入均继续保持稳步增长.2006年,公
司实现水泥和熟料销售总量1801.6万吨(内部统计口径,下同),其中水泥销量1657万
吨, 熟料销量144.6万吨,产销量名列全国前茅.实现主营业务收入3,512,873,955元
、利润总额211,618,122元、净利润126,727,033元、经营活动产生的现金流量净额
934, 615,114元,分别比2005年增长33%、160%、104%、86%.公司在经营上的主要做
法如下:
在营销上,以实现效益最大化为中心,在保障各生产基地产能有效发挥的前提下
,加强对销售的预算与控制,调整和完善营销体制和机制,优化业务流程,公司在市场
的影响力不断提升.
在生产管理上,公司进一步精细管理,以"高效、低耗、安全、稳定"的要求开展
工作, 认真剖析生产运行中存在的问题,同时积极探索新的管理架构下的维修体制,
努力提高生产运行水平.
在发展上, 公司结合国家经济形势,优化项目方案的选择、设计、施工等环节,
注重项目管理知识的积累和经验的提炼,项目建设取得新成就. 年内,公司云南4000
吨/日熟料水泥生产线、襄樊4000吨/日熟料生产线、阳新二期4800吨/ 日熟料生产
线分别于5月、6月、9月点火投产; 汉阳、黄石混凝土搅拌站分别于5月和10月建成
投产; 咸宁4000吨/日熟料水泥生产线、华新湘钢200万吨/年水泥粉磨站、黄石250
万吨/年水泥粉磨站迁建工程、武穴二期4800吨/日熟料生产线分别于4月、7月、8
月、12月开工. 截至2006年底,公司已具备年产1550万吨熟料、2850万吨水泥的生
产能力.
2、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
1)关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异
的分析
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第
1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新会计
准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行
日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
①所得税
公司按照新会计准则的规定,重新制定了公司的会计政策,将所得税核算方法由
应付税款法变更为纳税影响会计法.据此,公司按应收款项坏账准备、长期投资减值
准备、固定资产减值准备等导致资产账面价值与其计税基础所形成的暂时性差异,
计提递延所得税资产或负债,合计人民币35,795,801元,同时调增合并股东权益人民
币35,795,801元.
②少数股东权益
公司2006年12月31日按现行准则编制的合并报表中,少数股东权益为人民币767
,977,721元.按照新会计准则,该等权益应计入合并股东权益.由此,于2007年1月1日
,合并股东权益增加人民币767,977,721元.此外,有关递延所得税的调整对少数股东
权益的影响为人民币1,370,237元,亦相应调增2007年1月1日的合并股东权益.
2)执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状
况和经营成果的影响
根据公司的战略目标和下年度的经营计划, 执行新会计准则后可能发生的会计
政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
①根据新企业会计准则第2号长期投资的规定,公司将现行会计政策下对子公司
采用权益法核算变更为采用成本法核算,因此将影响母公司当期投资收益.但是本事
项不影响公司合并报表.
②根据企业会计准则第16号政府补助的规定, 公司收到的政府补贴将区分与资
产相关或与收益相关.与资产相关的政府补助将计入递延收益并分期计入损益;与收
益相关的政府补助将直接计入当期损益. 该等处理将会影响公司的当期利润和合并
股东权益.
③根据企业会计准则第17号借款费用的规定, 为购建或者生产符合资本化条件
的资产而占用的一般借款, 公司应根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出
加权平均数乘以所占用一般借款的平均利率,计算确定应予资本化的金额.此会计政
策的变更将增加公司的当期利润和合并股东权益.
④根据企业会计准则第18号所得税的规定, 公司应将资产或负债的账面价值与
其计税基础的暂时性差异确认递延税项.该变更将会影响公司的当期所得税费用,从
而影响公司的利润和合并股东权益.
⑤根据企业会计准则第6号无形资产的规定,购买无形资产的价款超过正常信用
条件、延期支付的,实质上具有融资性质.无形资产的入账成本应以购买价款的现值
为基础确定.该变更将导致无形资产的账面价值减少,从而影响当期摊销、公司的利
润和合并股东权益.
⑥根据企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定, 具有融资性质的应收
、应付款应按实际利率法,在随后的会计期间采用摊余成本计量.此变化将影响公司
的利润和合并股东权益.
⑦根据企业会计准则规定,公司的开办费在实际发生时应直接计入当期费用,而
不再递延至公司正式投产经营后方一次性计入损益. 于2006年12月31日开办费的余
额将在首次执行日后第一个会计期间内全部确认为管理费用. 该等变更将影响公司
的利润和合并股东权益.
⑧根据企业会计准则第20号企业合并的规定, 公司原长期股权投资贷方差额将
追溯调整,计入期初留存损益;而股权投资借方差额则确认为商誉,不再进行摊销,但
每年需进行减值测试.根据公司的实际情况,该等事项并不影响首次执行日的期初合
并资产负债表,但将影响公司以后年度的利润和合并股东权益.
3)上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调
整.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业 主营业务收入 主营业务成本 主营业务 主营业务 主营业务 主营业务
或 利润率% 收入比上 成本比上 利润率比
分产品 年增减% 年增减% 上年增减
分行业
水泥 3,422,937,769 2,649,802,445 21.92 33.0 27.6 增加3.25
个百分点
其它 89,936,186 60,180,627 31.39 38.3 28.0 减少3.43
个百分点
分产品
32.5等 1804913,567 1,338,682,469 25.16 25.8 20.0 增加3.61
级水泥 个百分点
42.5等 1578424,335 1,277,697,131 18.38 49.3 43.5 增加3.30
级及以 个百分点
上水泥
熟料 39,599,867 33,422,845 14.93 -52.3 -52.4 增加0.18
个百分点
其他 89,936,186 60,180,627 31.39 38.3 47.3 减少3.43
个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
湖北省 1,513,510,921 17
江苏省 551,422,558 -8.0
上海市 149,049,417 34.2
江西省、安徽省 248,524,193 128.2
福建省 10,826,244 11.3
湖南省 99,169,526 45.0
河南省 133,327,821 25.3
浙江省 32,312,168 -5.2
重庆 216,103,737 70.9
西藏 115,132,721 247.6
云南 38,751,492
出口 395,382,004 176.0
3、生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明
本集团生产经营的主要产品为水泥和熟料. 2006年,公司在湖北销售水泥812.7
万吨,市场占有率22.4%;在江苏销售水泥233.3万吨,市场占有率3%;在西藏销售水泥
29. 8万吨,市场占有率11.5%;在重庆销售水泥85.8万吨,市场占有率3.6%;在上海销
售水泥54. 2万吨,市场占有率2.5%;在安徽、江西销售水泥84.1万吨;在河南销售水
泥72. 5万吨;在湖南销售水泥44.1万吨;在云南销售水泥32.2万吨;在浙江、福建销
售水泥22.3万吨;出口水泥125.6万吨(以上数据均源自内部统计).
(三)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
随着国家中部崛起战略和社会主义新农村政策的深入实施、城镇化的快速发展
和基础设施投资的增长,预计我国宏观经济将保持平稳较快增长的良好势头,水泥产
业也将继续得到发展,短期内水泥总产量仍将保持上升的势头.但由于我国水泥产量
的总量已很大,同时在我国大力发展循环经济,逐步推进经济结构调整和改变经济增
长方式,提高经济增长的质量和效益的背景下,水泥产量的增速在今后几年可能将出
现下降的趋势.
在国家明确了"十一五"期间水泥工业发展的基调和结构调整的目标的基础上,
各地政府明显加大了淘汰落后生产工艺的政策力度;2007年初,国家也明确了重点支
持发展的企业名单.预计水泥产业结构调整的步伐将加快,新型干法将进一步得到快
速发展, 大型企业在政策的支持下,仍将保持在整合、并购中的竞争优势,获得加快
发展的机会.规模化、集团化、集约化将成为大企业发展的必然之路.
水泥行业作为国家循环经济的重要一环, 节能、环保、改善社会环境将成为今
后发展的主题. 替代能源的使用,污染、废弃物的再利用,将成为水泥行业工艺和装
备发展的重要选择.
但水泥行业的发展也将面临不利因素. 一是随着高成本时代的到来, 煤炭、电
力、矿产资源、环境、人力、资金等成本的不断提高及企业所承担的社会责任的增
加,将对水泥工业的投资和发展平添抑制因素;二是在产业集中度逐步提高的基础上
, 市场的竞争将由目前大企业与小企业、新型干法与落后立窑工艺之间的竞争转为
大企业与大企业、新型干法与新型干法之间的竞争, 市场竞争的程度有进一步加大
的可能; 三是随着人民币的升值、北美市场需求的下降、中东新生产线的投产及国
际航运价格的居高不下, 我国水泥出口将面临巨大的威胁,出口产品的回流,势必将
加剧局部地区的市场竞争.
2、公司未来发展机遇和挑战、新年度经营计划
国家明确的产业结构调整政策和新环保标准, 国家重点支持的十二家水泥企业
集团, 中部崛起战略的政策落实,节约资源、发展循环经济,建设社会主义新农村等
, 这些都将成为公司未来的发展机遇.公司作为国家重点支持的水泥生产企业,计划
在"十一五"期末, 形成年产水泥5000万吨的规模,并按照循环经济的发展模式,以追
求社会财富的最大化为目标, 努力将企业建设成为资源节约、环境友好的大型现代
化的水泥企业集团.
2007年, 公司计划水泥和熟料销售总量为2281万吨,混凝土销量40万方,实现销
售收入约48亿元.
3、重大资本支出计划
2007年,预计公司主要的长期投资项目15个,投资总支付2,407,390千元,资金来
源构成:①经营活动现金流量738,915千元;②融资资金1,100,000千元;③项目借款1
,129,930千元;④年初存量现金217,098千元.
4、公司面临的风险因素分析
2007年, 公司面临的主要风险因素在于新建项目不能如期开始建设.这三年来,
公司保持持续的快速发展,公司的资产负债率一直居高不下,同时由于公司2006年未
能完成股权融资计划,因此自有资金的不足可能影响到公司新建项目的进度.
面对风险,公司一方面在全集团范围内严格实行资金的集中和统一管理,加强对
资金的计划和控制,合理调节资金,以平衡生产及项目建设的资金需求.另一方面,力
争完成公司股权融资计划,从而缓解公司自有资金不足的压力.
(四)公司投资情况
报告期内公司投资额为1, 139,059,523元,比上年增加15,969,523元,增加的比
例为1.42%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)云南4000T/D的熟料水泥生产线, 报告期内项目已投产.2006年,生产水泥41.
2万吨,熟料33.2万吨,实现销售收入4715万元.
2)襄樊4000T/D熟料水泥生产线,报告期内项目已投产.2006年,生产水泥53万吨
,生产熟料44.1万吨,实现销售收入7418万元,利润近1000万元.
3)武汉年产200万吨水泥粉磨站,报告期内项目已基本完工,只等待供电.
4)华新水泥(阳新)有限公司二期4800T/D熟料水泥生产线, 熟料系统已投产,水
泥粉磨系统正在收尾之中,2006年生产熟料26.4万吨.
5)咸宁4000T/D熟料水泥生产线, 正在进行设备安装,预计2007年三季度建成投
产.
6)华新湘钢200万吨/年水泥粉磨站,正在土建施工,预计2007年二季度建成投产
7)华新黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程,正在进行土建施工,预计2007年二
季度建成投产.
8)武汉汉阳30万方/年的商品混凝土搅拌站,报告期内项目已投产.
9)黄石30万方/年混凝土搅拌站,报告期内项目已投产.
10)华新水泥(武穴)有限公司二期4800T/D熟料水泥生产线,正在土建施工,预计
2007年第3季度建成投产.
以上项目的投资情况请见合并会计报表主要项目附注"在建工程"部分.
(五)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为1, 139,059,523元,比上年增加15,969,523元,增加的比
例为1.42%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
1)云南4000T/D的熟料水泥生产线, 报告期内项目已投产.2006年,生产水泥41.
2万吨,熟料33.2万吨,实现销售收入4715万元.
2)襄樊4000T/D熟料水泥生产线,报告期内项目已投产.2006年,生产水泥53万吨
,生产熟料44.1万吨,实现销售收入7418万元,利润近1000万元.
3)武汉年产200万吨水泥粉磨站,报告期内项目已基本完工,只等待供电.
4)华新水泥(阳新)有限公司二期4800T/D熟料水泥生产线, 熟料系统已投产,水
泥粉磨系统正在收尾之中,2006年生产熟料26.4万吨.
5)咸宁4000T/D熟料水泥生产线, 正在进行设备安装,预计2007年三季度建成投
产.
6)华新湘钢200万吨/年水泥粉磨站,正在土建施工,预计2007年二季度建成投产
7)华新黄石250万吨/年的水泥粉磨迁建工程,正在进行土建施工,预计2007年二
季度建成投产.
8)武汉汉阳30万方/年的商品混凝土搅拌站,报告期内项目已投产.
9)黄石30万方/年混凝土搅拌站,报告期内项目已投产.
10)华新水泥(武穴)有限公司二期4800T/D熟料水泥生产线,正在土建施工,预计
2007年第3季度建成投产.
以上项目的投资情况请见合并会计报表主要项目附注"在建工程"部分.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
三季度, 公司产品价格呈先降后升的走势.7、8月份,水泥价格略有下降,9月份
,随着中、西部水泥市场逐步回暖、价格回升较快.报告期内,公司销售平稳增长,产
销量逐季上升,9月份销售收入及销量均创历史新高.但是,由于报告期内国家电力价
格的上调及煤炭价格的反弹,导致水泥产品成本上升明显,成本的上升在一定程度抑
制了公司效益的增长.
1-9月,公司实现水泥及熟料销量1282.81万吨(统计口径),较去年同期增长26.5
6%;平均水泥价格为209.73元/吨,较去年同期上升16.78元/吨;实现主营业务收入24
0,981万元,较去年同期增长37.61%.水泥销量的增加和价格的回升,是公司效益增长
的原因.
报告期内, 襄樊4000吨/日熟料生产线、阳新二期4800吨/日熟料生产线已分别
于7月18日、9月26日点火试生产;湘潭年产200万吨水泥粉磨站工程项目、黄石年产
60万方混凝土搅拌站项目也于7月15日、8月相继开工. 这几条生产线、项目的建成
开工,将提升公司在主战场—华中市场的竞争能力,并成为公司新的利润增长点.
1.公司经营的季节性或周期性特征
本公司水泥产品的经营具有较为明显的季节性特征. 通常,一季度为销售淡季,
四季度为销售旺季.
2. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
3.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
4.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
由于公司今年1-9月盈利状况较去年同期有大幅增长,同时公司预计第四季度将
保持盈利.因此,公司2006年全年净利润实现数与2005年同期相比预计会有大幅度的
上升,上升幅度将超过50%.具体财务数据将在公司2006年年度报告中披露.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
股东名称:国家拥有股份(由华新集团有限公司代国家持有)
特殊承诺:
自股权分置改革方案实施之日起,十二个月内不上市交易或者转让;第十三至第
三十六个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售; 第三十七至第四十八个月内通
过上海证券交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改革后华新集团代国家持有
的国家股数量的5%,出售价格不低于9元/股;第四十九至第六十个月内通过上海证券
交易所挂牌交易出售的数量不超过股权分置改革后华新集团代国家持有的国家股数
量的10%,出售价格不低于9元/股.
承诺履行情况:正在履行之中
股东名称:华新集团有限公司
特殊承诺:
自股权分置改革方案实施之日起,十二个月内不上市交易或者转让;第十三至第
三十六个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售.
承诺履行情况:正在履行之中
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)云南昭通4000吨/日熟料水泥生产线工程.项目计划投资37,037万元,2004年
10月场平开工, 截至2006年6月30日,累计完成投资约35,500万元.整条生产线于200
6年5月建成,已生产水泥52421吨、熟料78198吨.
(2)华新襄樊4000吨/日熟料水泥生产线工程.项目计划投资34,434万元,2005年
3月30日开工, 截至2006年6月30日,累计完成投资约32,000万元.熟料生产线于2006
年6月30日点火,水泥粉磨系统预计7月份投产.
(3)武汉年产200万吨水泥粉磨工程.项目计划投资16,871万元,2004年11月30日
开工, 截至2006年6月30日,累计完成投资约19,000万元.项目建设工程基本完成,具
备试生产条件.
(4)华新水泥(阳新)有限公司二期4800吨/日熟料水泥生产线工程. 项目计划投
资32, 879万元,2005年9月29日开工,截至2006年6月30日,累计完成投资23,566万元
.设备安装完成了50%,预计2006年三季度投产.
(5)华新咸宁4000吨/日熟料水泥生产线工程.项目计划投资37,511万元,本项目
于2006年4月6日动工, 截至2006年6月30日,累计完成投资6,700万元.正在进行土建
施工,预计2007年二季度建成投产.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
预计公司第三季度仍将保持盈利, 由于上半年公司盈利较去年同期有大幅度上
升, 因此,预计到2006年第三季度末,公司净利润实现数与2005年同期相比会有大幅
度的上升,上升幅度将超过50%.具体财务数据将在公司2006年第三季度报告中披露.
★2006年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内, 公司的生产经营依然面临较为严峻的挑战. 一方面,虽然水泥市场
价格在见底后有所回升,但市场仍处于消化前两年快速扩张的产能阶段,水泥市场供
大于求,竞争激烈;另一方面,燃、原材料及电力价格均处于高位, 生产成本下降的
空间有限,加上各地先后实施计重收费,增加了公司的物流成本.
报告期内, 公司全力推进集中化管理、以精细化运行力控成本、稳步实施市场
控制战略, 集团化管理的控制力与执行力明显提高;上半年公司出口贸易初具规模,
重点工程频频中标, 产销量继续保持快速增长;公司综合效益基本完成董事会预算,
并较上年同期大幅增长.报告期内,公司实现水泥及熟料销量784.98万吨(统计口径)
,比上年同期增加150.43万吨,增长27.40%;实现主营业务收入149,766.23万元,比上
年同期增长38.82%;实现净利润4,660.34万元,比上年同期上升1257%;水泥销售毛利
率为22. 74%,比上年同期上升了5.6个百分点.报告期内,公司云南昭通4000吨/日熟
料水泥生产线、襄樊4000吨/日熟料水泥生产线相继建成, 武汉年产200万吨水泥粉
磨、华新水泥(阳新)有限公司二期4800吨/日熟料水泥生产线项目也将在三季度投
产,公司的生产规模将进一步扩大.近几年来,公司新投产的项目,均具备投资省、生
产成本低的特点. 这些项目,不仅成为公司的盈利大户,而且成为完成公司战略布局
、增强目标市场控制力的主要力量.
(二)公司主营业务及其经营状况
主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
报告期内公司水泥及熟料销售毛利率增加的主要原因在于产品销售价格的上升
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)云南昭通4000吨/日熟料水泥生产线工程.项目计划投资37,037万元,2004年
10月场平开工, 截至2006年6月30日,累计完成投资约35,500万元.整条生产线于200
6年5月建成,已生产水泥52421吨、熟料78198吨.
(2)华新襄樊4000吨/日熟料水泥生产线工程.项目计划投资34,434万元,2005年
3月30日开工, 截至2006年6月30日,累计完成投资约32,000万元.熟料生产线于2006
年6月30日点火,水泥粉磨系统预计7月份投产.
(3)武汉年产200万吨水泥粉磨工程.项目计划投资16,871万元,2004年11月30日
开工, 截至2006年6月30日,累计完成投资约19,000万元.项目建设工程基本完成,具
备试生产条件.
(4)华新水泥(阳新)有限公司二期4800吨/日熟料水泥生产线工程. 项目计划投
资32, 879万元,2005年9月29日开工,截至2006年6月30日,累计完成投资23,566万元
.设备安装完成了50%,预计2006年三季度投产.
(5)华新咸宁4000吨/日熟料水泥生产线工程.项目计划投资37,511万元,本项目
于2006年4月6日动工, 截至2006年6月30日,累计完成投资6,700万元.正在进行土建
施工,预计2007年二季度建成投产.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
预计公司第三季度仍将保持盈利, 由于上半年公司盈利较去年同期有大幅度上
升, 因此,预计到2006年第三季度末,公司净利润实现数与2005年同期相比会有大幅
度的上升,上升幅度将超过50%.具体财务数据将在公司2006年第三季度报告中披露.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
1、2月份, 因受节假日和雨雪天气的影响,工程建设项目开工不足,市场水泥需
求低迷, 公司销售完成情况较差,产供过于求的矛盾突出,产能规模受限.3月市场开
始启动, 公司销量增长很快,生产局面明显好转.报告期内公司水泥销售量较上年同
期增加69.05万吨,增长31.74%;水泥销售均价比去年同期高出14.11元/吨,涨幅为7.
38%.水泥销量的增加和价格同比的提高,是公司在淡季中保持盈利的原因.
报告期内, 公司完成了全年水泥出口订单的签约工作,确定了150万吨的水泥和
熟料出口总量; 在重点工程投标工作中,公司水泥中标量217万吨,量大且价优;各分
、子公司在淡季期间,已相继完成了设备的改造(技改)和检修,为后期发挥全部产能
奠定了基础.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
一季度一般为公司水泥销售的周期性淡季.
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
由于公司今年一季度盈利, 而去年同期亏损-10,823,886元,同时公司预计第二
季度将保持盈利.因此,公司2006年上半年净利润实现数与2005年同期相比预计会有
大幅度的上升, 上升幅度可能超过50%.具体财务数据将在公司2006年半年度报告中
披露.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)报告期内总体经营情况
2005年,是水泥行业经营最困难的一年.随着国家宏观调控政策效应的逐步显现
,固定资产投资增幅下降,房地产降温,水泥产销量增长明显放缓,水泥供过于求的局
面日益凸现. 产能过剩直接导致价格下滑,加之煤、电涨价的双重挤压,全行业利润
大幅下滑.根据中国水泥网统计结果,2005年全国水泥产量达到10.48亿吨,年增幅11
.7%;水泥销售收入2,608.35亿元,同比增长16.2%;但水泥利润总额却只有80.50亿元
,同比下降了38.0%.
2005年, 公司同样面临非常严峻的外部市场环境.一方面,前几年水泥行业过热
投资所形成的产能规模,在2004~05年集中释放,使得我国水泥产能规模严重过剩,而
产能过剩直接导致价格下滑,公司产品全年的平均售价降至近10年的新低;另一方面
, 占公司产品成本约六成的煤和电与2004年相比,价格均大幅上涨,使得公司产品成
本呈刚性上扬之态,极大地蚕食了公司的盈利空间.公司的盈利能力未能与规模扩张
同步提升,产能发挥也由此明显受限,公司的生产经营滑向低谷.
面对困难与挑战,公司采取了强有利的应对措施,不仅在严酷的市场环境下取得
了相对较好的经营业绩, 而且公司规模更加壮大,市场份额稳步提高,竞争力进一步
增强. 目前,公司已具有年产1200万吨熟料、2200万吨水泥的生产能力,使公司真正
成为业内具有重要影响的水泥行业龙头企业.
公司的主要做法如下:
在生产管理上, 公司进一步精细管理,以IT信息技术为基础,以扁平、矩阵、协
调、效益、效率、创新为原则,以设备系统运行效率为突破口,提高和优化生产运行
的指标、效率, 力控运行成本.淘汰落后生产工艺,调整了集团内能耗高的三台湿法
窑生产线及六条干法中空窑的生产作业计划, 并以现代新型干法生产线来替代生产
,保证集团内的生产综合平衡.
在市场营销上,讲求理性,有所为有所不为.公司适时收减在上海市场的销量,加
大在湖北市场的销售力度, 提升市场占有份额.同时谋求新的销售渠道,重开产品的
出口业务.公司仍以效益优先为原则,参与价格竞争,但不挑起价格竞争.
在发展上,公司以战略管理为手段,统筹规划,规范管理.项目规划、建设、资金
落实、人员配备、项目投产、产品投放等工作有条不紊, 新建项目已成为公司主要
的利润来源. 年内,公司已建成投产武穴6000吨/日熟料水泥生产线、宜都二期2500
吨/日熟料生产线、苏州金猫3500吨/日熟料生产线、西藏山南1000吨/日熟料水泥
生产线和岳阳年产80万吨水泥粉磨站、武汉武钢华新二期年产60万吨水泥粉磨线、
华新南通二期年产65万吨水泥粉磨线及武汉年产120万方混凝土搅拌站项目,新增水
泥生产能力750万吨、混凝土120万方.目前,公司在湖北省的战略布局已基本完成.
2005年, 本集团水泥和熟料销售总量1518万吨(内部统计口径,下同),其中水泥
销量1340万吨,熟料销量178万吨,产销量名列全国前茅.实现主营业务收入2,639,38
0,167.10元、经营活动产生的现金流量净额503,134,090.50元,分别比2004年增长2
1%、3%.实现利润总额81,377,759.92元、净利润62,073,249.69元,虽较2004年分别
下降68%、58%,但仍为公司自上市以来较好的年份之一.
(2)公司主营业务及经营状况
<1>主营业务分行业、分产品情况表
<2>主营业务分地区情况表
<3>生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明
本集团生产经营的主要产品为水泥和熟料. 2005年,公司在湖北销售水泥736万
吨,市场占有率21.6%,同比增长44%;在江苏销售水泥305万吨,市场占有率4.2%;在上
海销售水泥57万吨, 市场占有率2.7%;在西藏销售水泥8万吨,市场占有率4.6%;在重
庆销售水泥51万吨市场占有率2.3%;在安徽、江西销售水泥59万吨;在河南销售水泥
58万吨; 在湖南销售水泥44万吨;在浙江、福建销售水泥22万吨(以上数据均源自内
部统计).
<4>主要供应商、客户情况
(3)主要控股及参股公司的经营情况及业绩
2、公司未来发展的展望
(1)公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
2006年是实施"十一五"规划的开局之年.作为循环经济的重点行业---水泥行业
, 将进入新的发展阶段.预计"十一五"我国GDP增长率和固定资产投资增长率仍将保
持较高的水平.工业化、城市化和基础设施建设投资的增长,必然带动水泥产业的发
展. 另外,我国水泥业的集中度低、落后工艺产能仍超过半壁江山的现实,也决定了
新型干法生产线仍将继续发展. 水泥产业结构的进一步升级、规模化生产、集约化
经营将成为中国水泥产业发展的总趋势, 大型企业仍将保持在整合、并购中的竞争
优势,获得加快发展的机会.
但仅就2006年而言,水泥行业仍处在发展过程中的收缩周期,增长率有可能出现
稍低于GDP增长的情况. 随着前几年投资形成的生产能力陆续投产,预计水泥生产总
量将达到11. 3亿吨左右,同比上年仍有增长.但是,受国家宏观调控、水泥需求增速
下降和前期新增水泥产能增速过快的影响,水泥投资会继续下降.据中国水泥协会的
预测,2006年,全国新建新型干法水泥生产线将达到50条左右,新增产能4000万吨.到
2006年底,全国水泥产能将达到13.7亿吨,其中新型干法水泥产量的比重将由2005年
的40%提高到2006年45%左右,结构将进一步优化.节能、环保和发展循环经济的效果
逐渐显现.
2006年,水泥价格将继续维持低位运行略有波动的态势,部分地区可能有恢复性
增长. 水泥行业整体供大于求、落后的产能明显过剩、需求增速放缓仍然是水泥价
格难有大幅上升的主要原因.尽管水泥价格仍将维持在低位徘徊,但水泥企业2006年
盈利总水平回升应该是有望的.
本公司是中国水泥业界有重要影响的大型集团, 是中南地区最大的水泥生产企
业,产能规模位居全国前列.公司现在已先于任何竞争对手在湖北省东西南北中等各
地都进行了战略布局,并将在今后一两年内形成3000万吨的产能规模;在湖北地区的
销售份额将超过40%,区域竞争优势明显.湖北作为中部地区,将保持高于全国平均水
平较多的固定资产投资增长率, 为本公司引导该地区水泥市场规范、有序的竞争创
造了条件.而展望公司另一目标市场--华东地区,预计水泥市场仍会延续2005年的态
势,供给严重大于需求,竞争依然残酷、价格依然低位整理,市场形势难有大的改观.
2006年, 随着煤炭行业投资建设的加快,煤炭供应紧张的局面将会有效缓解.据
国家发改委的预测,全年煤炭总产量将达到22亿吨,需求21.6亿吨,供需大体平衡.预
计一度制约公司生产的煤炭紧张局面,在2006年不会出现.但2005年下半年开始征收
的"煤炭价格调节资金"和煤炭资源税的调整以及煤电联动政策的推动, 预计2006年
煤炭出厂价格仍将继续高位小幅波动运行.相对2005年,本公司煤炭采购价格虽然将
继续维持市场同步的高位,但在煤炭品质的保证上将有相应提高,按照单位热值计算
的煤炭相对采购成本会有下降. 另外,影响公司成本的另一大能源—电力,在2006年
不会再紧张的情况下, 价格会继续维持在高位,但如果国家推行煤电联动,则不排除
因煤价上涨而带动电力涨价情况的出现.
2005年12月, 国务院新发布了《促进产业结构调整暂行规定》和产业结构调整
指导目录.产业结构调整政策和2006年7月1日即将实施的新环保标准,将会对小水泥
企业的生产起到抑制作用,对大水泥企业将是新的机遇.但2006年实际能带来的影响
还有待观察.
(2)公司未来发展机遇、新年度经营计划
新的产业结构调整政策和环保标准, 将会进一步加大新型干法水泥生产线替代
立窑、湿法窑等落后水泥生产线的力度;节约资源、发展循环经济;建设社会主义新
农村、缩小城乡差距;公司的主导市场湖北2006年的固定资产投资还将保持30%左右
的增长速度、并将成为促进中部地区崛起的重要战略支点等等, 这些都将成为公司
未来的发展机遇.
新年度经营计划: 2006年,生产熟料1300万吨,生产水泥2000万吨,商品混凝土6
0万方立方米、设备制造总量10000吨、销售收入43亿元.
(3)重大资本支出计划.
2006年,公司将继续按照战略规划、战略布局实施新建扩建水泥生产线.工程总
投资12, 69亿元.资金来源构成:①经营活动净现金流5.27亿元,②净增银行贷款3.8
3亿元,③其余资金通过股权融资解决.
(4)公司面临的风险因素分析
2006年, 公司面临的最大风险是在建新建项目不能如期投产.另外,持续的高速
发展带来公司自有资金的不足以及资金时间结点的不平衡, 是公司面临的风险因素
面对风险,公司将加大项目监管力度,全力推进新建在建项目的进度.同时,科学
调节资金,积极寻求新的资金渠道,缓解公司的资金压力.今年,要创造条件实现股权
融资计划.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为1, 123,090千元人民币,比上年增加246,577千元人民币
,增加的比例为28.13%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)2005年公司投产项目
①武穴6000吨/日熟料水泥生产线.项目计划总投资55,671万元,实际完成投资4
7,349万元.该生产线已于2005年4月26日点火投产,当年生产熟料120万吨,生产水泥
54万吨.
②西藏山南1000吨/日熟料水泥生产线. 项目计划总投资15,004万元,实际完成
投资14,494万元.该项目于2005年6月28日建成投产,当年生产熟料10万吨,生产水泥
9万吨.
③苏州金猫130万吨水泥粉磨站技改工程.项目计划总投资8,700万元,实际完成
投资6, 420万元.该工程第一套水泥磨系统于2004年10月18日建成,第二套水泥磨系
统于2005年4月26日建成投产,当年生产水泥67.87万吨.
④苏州金猫3500吨/日熟料生产线技术改造工程.项目计划总投资8,413万元,实
际完成投资5,287万元.该项目于2005年8月28日建成投产,当年生产熟料25万吨.
⑤宜都二期2500吨/日熟料生产线工程. 项目计划总投资19,808万元,实际完成
投资17,103万元.该工程水泥磨系统于2005年8月30日建成投产,窑系统于2005年9月
25日建成投产,当年生产熟料14万吨,生产水泥36万吨.
⑥武汉年产120万方混凝土搅拌站项目.项目计划总投资3,058万元,实际完成投
资3,250万元.该项目于2005年6月建成投产,当年生产商品混凝土5.4万方.
(2)2005年公司在建项目
①云南4000吨/日熟料水泥生产线工程. 项目计划投资37,037万元.2004年10月
场平开工,土建工程基本完成,进入设备安装阶段,预计2006年6月建成投产.
②襄樊4000吨/日熟料水泥生产线工程. 项目计划投资34,434万元.2005年3月3
0日开工,窑线主体工程已基本完成,预计2006年7月建成投产.
③武汉年产200万吨水泥粉磨站. 项目计划投资16,871万元.2004年11月30日开
工,主体工程已基本建成,预计2006年4月建成投产.
④华新水泥(阳新)有限公司4800吨/日熟料水泥生产线二期工程.项目计划投资
32,879万元.2005年9月29日开工,土建基础工程已基本完成,即将进入主体施工阶段
,预计2006年10月建成投产.
★2005年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
三季度,虽然公司32.5等级产品的价格略有回升,但水泥总体价格仍然延续二季
度历史低位态势. 同时,煤、电价格持续维持高位.1~9月,公司水泥及熟料销量较去
年同期增长34.53%,但由于受水泥平均售价较去年同期下降近20元/吨、产品成本上
升等两方面的综合影响,收入仅增长13.22%,实现净利润34,509,763.89元,盈利能力
与上半年相比有所恢复, 但仍然不高.
三季度, 公司在市场开发上,一方面,积极开拓市场,加大产品促销力度;另一方
面, 积极拓展水泥及熟料的出口贸易,7-9月,公司总计取得出口28.91万吨水泥及熟
料的业绩.在管理上,围绕"提产降耗降成本"的目标,继续完善精细化管理.公司各生
产基地积极开展设备检修维护、新线调试生产,努力强化生产管理,提高水泥及熟料
产销量,遏制成本的上升.
报告期内,苏州金猫3500吨/日熟料生产线技术改造工程,已于8月28日点火试生
产, 该条生产线的建成,可有效地降低金猫水泥的产品成本,提高其在江苏水泥市场
的竞争能力; 9月25日,华新宜昌水泥有限公司二期工程项目(2500吨/日熟料水泥生
产线)点火试生产,这条生产线的建成,将进一步扩大公司在湖北水泥市场影响力,并
成为公司新的利润增长点.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
单位:元
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
水泥 657,463,073.91 540,223,148.74 17.83
其他 61,220,230.99 44,497,263.83 27.32
合计 718,683,304.90 584,720,412.57 18.64
分产品
32.5等级水泥 367,673,772.32 293,060,145.05 20.29
42.5等级及以上水泥 239,093,695.80 202,210,527.44 15.43
熟料 50,695,605.79 44,952,476.25 11.33
其他 61,220,230.99 44,497,263.83 27.32
合计 718,683,304.90 584,720,412.57 18.64
其中:关联交易 1,082,703.72 888,630.67 17.92
关联交易的定价原则 以市场价格为基础
(2)公司经营的季节性或周期性特征
本公司水泥产品的经营具有较为明显的季节性特征. 通常,一季度为销售淡季,
四季度为销售旺季.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
三季度水泥市场的形势可能会延续到四季度,但由于1-9月公司盈利较去年同期
有大幅度下降,预计公司2005年全年实现净利数与去年(2004年全年实现净利润148,
550,557.65元) 相比下降幅度仍将超过50%以上.具体财务数据将在公司2005年年度
报告中披露.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜华新水泥（宜昌）有限公司有｜ ｜ 4851.00｜ 75506.10｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（阳新）有限公司有｜ ｜ 6206.49｜ 64786.90｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（恩施）有限公司有｜ ｜ 3527.33｜ 27171.70｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（西藏）有限公司有｜ ｜ 521.63｜ 18293.80｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（仙桃）有限公司有｜ ｜ 97.49｜ 3716.30｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新混凝土（武汉）有限公司｜ ｜ 219.59｜ 4293.77｜
｜有限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新金猫水泥(苏州)有限公司｜ ｜ 4895.28｜ 145095.3｜
｜武汉武钢华新水泥有限公司有｜ ｜ 838.12｜ 16264.80｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新南通水泥有限公司 ｜ ｜ -691.05｜ 19128.20｜
｜黄石华新包装有限公司有限责｜ ｜ 341.98｜ 4225.20｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜黄石华新水泥科研设计有限公｜ ｜ 1.55｜ 6060.45｜
｜司有限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（岳阳）有限公司有｜ ｜ -309.20｜ 9742.20｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（昭通）有限公司有｜ ｜ ｜ 16718.95｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜华新水泥（武汉）有限公司有｜ ｜ ｜ 13981.09｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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