经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈马钢股份600808≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁业 ｜ 1943900.0｜ 205100.0｜ 10.55｜ 92.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜板材 ｜ 715600.0｜ 69600.0｜ 9.73｜ 34.03｜
｜型钢 ｜ 436200.0｜ 42600.0｜ 9.77｜ 20.75｜
｜线棒 ｜ 649700.0｜ 40400.0｜ 6.22｜ 30.90｜
｜火车轮及环件 ｜ 118700.0｜ 51200.0｜ 43.13｜ 5.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜安徽 ｜ 765500.0｜- ｜- ｜ 36.41｜
｜江苏 ｜ 322900.0｜- ｜- ｜ 15.36｜
｜上海 ｜ 334500.0｜- ｜- ｜ 15.91｜
｜浙江 ｜ 171800.0｜- ｜- ｜ 8.17｜
｜广东 ｜ 84500.0｜- ｜- ｜ 4.02｜
｜国内其它 ｜ 165300.0｜- ｜- ｜ 7.86｜
｜出口 ｜ 230500.0｜- ｜- ｜ 10.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 钢铁业(7-9月) ｜ 889309.3｜ 109234.0｜ 12.28｜ 34.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 板带(7-9月) ｜ 310720.6｜ 37102.0｜ 11.94｜ 12.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 型钢(7-9月) ｜ 202664.3｜ 22002.5｜ 10.86｜ 7.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 线棒(7-9月) ｜ 292771.4｜ 20153.0｜ 6.88｜ 11.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜火车轮及环件(7-9月) ｜ 64643.0｜ 28111.6｜ 43.49｜ 2.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁业 ｜1542200.00｜1364700.00｜177500.00 ｜11.51 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜板材 ｜535400.00 ｜480300.00 ｜55100.00 ｜10.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜型钢 ｜390900.00 ｜355000.00 ｜35900.00 ｜9.18 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜线棒 ｜477200.00 ｜441300.00 ｜35900.00 ｜7.52 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜火车轮及环件 ｜112300.00 ｜64700.00 ｜47600.00 ｜42.39 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜安徽 ｜476600.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏 ｜320900.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜247700.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江 ｜186000.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东 ｜62800.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内其它 ｜180100.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜140200.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁业 ｜723126.60 ｜650602.30 ｜72524.30 ｜10.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜25.50 ｜24.20 ｜1.30 ｜5.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜板材 ｜246829.40 ｜233051.90 ｜13777.50 ｜5.58 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜型钢 ｜179340.10 ｜165161.10 ｜14179.00 ｜7.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜线棒 ｜211632.60 ｜194776.20 ｜16856.40 ｜7.96 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜火车轮及环件 ｜55264.50 ｜30667.40 ｜24597.10 ｜44.51 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜25.50 ｜24.20 ｜1.30 ｜5.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜钢铁业 ｜3062300.00｜2626100.00｜436200.00 ｜14.24 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜板带 ｜1185800.00｜993800.00 ｜192000.00 ｜16.19 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜型钢 ｜755100.00 ｜625300.00 ｜129800.00 ｜17.19 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜线棒 ｜920000.00 ｜854500.00 ｜65500.00 ｜7.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜火车轮及环件 ｜153400.00 ｜111800.00 ｜41600.00 ｜27.12 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜安徽 ｜481300.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜江苏 ｜873100.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海 ｜593100.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜浙江 ｜353100.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广东 ｜174600.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内其他 ｜530200.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜196100.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
在2006年股权分置改革过程中, 控股股东马钢(集团)控股有限公司(以下简称"
集团公司")作出的以下特殊承诺延续至报告期:
①股改方案实施后, 集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起12个月内
不上市交易或转让,其后24个月内,集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转让
, 但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让,其中,股权激励
对象的持有期遵循相关政策规定, 特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期
间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺.
②集团公司支付与本次股权分置改革相关的所有费用.
集团公司同时声明如下:
①若集团公司违反上述承诺事项,将依法承担如下违约责任:对本公司其他股东
因集团公司违反上述承诺而受到的直接经济损失,集团公司愿意承担补偿责任.同时
,集团公司自愿按《上市公司股权分置改革管理办法》第七章"监管措施与法律责任
"有关条款的规定, 接受中国证监会、上海证券交易所等监管部门的处罚,并承担相
应的法律责任.
②集团公司将忠实履行承诺,承担相应的法律责任.除非受让人同意并有能力承
担承诺责任,否则集团公司将不转让所持有的股份.
报告期内,集团公司完全遵守了该等承诺.
除上述承诺事项以外, 报告期内公司或持有公司股份5%以上(含5%)的股东没有
发生或以前期间发生但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能产生重要影
响的承诺事项.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
2007年上半年, 世界经济继续保持较快的增长速度,全球钢材市场需求较旺,市
场价格逐月攀升.中国1-6月份国内生产总值同比增长约11.5%,国民经济呈现出增长
速度较快、质量效益提高、固定资产投资增速放缓、协调性增强的发展态势. 年初
,国内钢材市场在内需和出口的双重拉动下,钢材产量增加,市场价格上升,4至6月国
家连续四次出台限制钢铁产品出口的措施,钢材价格从5月中旬开始下跌,6月份钢材
价格呈进一步下跌态势,钢材综合价格指数5月末113.34,6月末降为110.71,下降2.3
2%.
国内钢材价格在上述先升后降的背景下,不同品种的价格走势有所不同.板材随
着部分钢铁企业新建项目的投产或已投产项目产能的释放,市场供应量大幅增长,与
市场需求产生阶段性、结构性矛盾. 5-6月,除中厚板价格由于下游行业需求的较快
增长而价格较稳以外, 其余板材如热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板等价格均有一定幅
度的下跌.长材供需保持基本平衡,价格走势总体上相对平稳.
另一方面,报告期内钢铁企业外购原、燃料价格及运输费用持续上涨,推动了钢
铁生产成本的上升.据中国钢铁工业协会资料显示,上半年国内钢铁原料平均价格比
上年同期上涨15%以上,其中焦炭、炼铁生铁价格同比上涨20%以上,废钢价格比上年
同期增长约10%.由于海运价格持续上升,进口铁矿石运输成本继续增加.
1、生产经营情况
2007年上半年, 公司围绕"深入推进标准化工作,加快实施低成本战略和品牌战
略"这一工作主题, 弘扬创业创新创造精神,积极应对新区部分项目陆续建成、老区
系统检修带来的困难,层层分解目标,落实责任,生产经营保持了稳定向上的局面.
主要表现在:
全面深入推进标准化工作,积极提升产品品种质量.公司按照以贯标为主线、以
标准化工作为基础、以信息化为手段、以岗位的标准操作为切入点的标准化工作推
进思路, 上下互动,横向协同,清理、修订和完善了一批作业标准、管理标准和技术
标准,把各项管理要求、技术指标、市场需求等充分体现到标准之中,为进一步稳定
生产秩序、提高产品品种质量提供了有力的支撑.
加强新、老区组产工作,动态平衡物流,生产稳步向上.上半年,新区部分项目相
继建成, 进行设备调试和试生产,老区进行了大规模系统检修,公司原有生产平衡被
打破,组织生产难度加大.对此,公司继续坚持稳定、均衡、高效的方针,强化生产组
织, 优化资源供应,抓好公辅保障,生产呈现稳步向上的态势.报告期内,本集团共生
产生铁553万吨、粗钢620万吨、钢材571万吨,比上年同期分别增长19.18%、16.54%
和15. 82%;本公司生产生铁498万吨、粗钢553万吨、钢材508万吨,比上年同期分别
增长9.93%、6.76%和6.28%.
优化营销服务,稳固营销渠道, 及时回笼资金.通过深入市场调研、细分消费市
场、加强战略合作等措施, 以销售引导生产,确保了产销平衡和资金的及时回笼.上
半年,本集团共销售钢材567万吨,其中出口约63万吨.钢材货款回笼率99.1%,其中现
款回笼率达到97. 7%.公司还针对新区高档板材产品的销售特点,积极寻找战略用户
,与下游行业一些知名企业进行战略合作.
推进技术进步,开发出一批高技术含量、高附加值的新产品.公司"重载铁路列
车用车轮钢及关键技术的研究"项目获得国家"十一五"首批"863"计划立项; 成功开
发出汽车大梁专用H型钢、新区管线钢、40吨轴重重载车轮等多个新品种.1-6月,共
生产标准件用盘条、日标出口彩涂板、耐指纹镀锌板等新产品共约45万吨.
新区建设进展顺利, 提前实现节点目标.新区A座炼铁高炉、B座炼铁高炉、1#
炼钢转炉相继建成投产,2#炼钢转炉、热轧薄板生产线开始试生产,冷轧薄板生产线
、镀锌生产线开始进行设备调试,提前完成了新区工程建设节点目标.老区冷轧硅钢
生产线、车轮扩能改造二期工程等技术改造项目建设按计划进度推进.
应用节能新技术、新工艺, 降低能耗,减少污染物排放.公司推行"精料方针",
提高原、燃料质量,改善经济技术指标,节能降排,减少工序消耗.推广应用节能降耗
的新技术, 在新区建设中同步建成了干熄焦、燃气—蒸汽联合循环(CCPP)发电机组
等节能环保项目.
2、按中国会计准则计算,报告期本集团主营业务情况
营业收入为人民币21,027百万元, 同比增加25.71%;营业利润为人民币1,428百
万元、同比增加8.81%;归属于母公司股东的净利润为人民币1,086百万元,同比增加
1.97%.
营业收入中钢铁业约占92.45%, 营业毛利中钢铁业约占84.30%(人民币百万元)
报告期内,本集团共销售板材196万吨、比上年同期增长21.74%,销售型钢134万
吨、比上年同期减少2.19%,销售线棒225万吨、比上年同期增长26.40%,销售火车轮
及环件12万吨,比上年同期增长9.09%.
3、利润构成
按照中国会计准则计算,报告期本集团利润构成变化情况
营业成本在利润总额中所占比例为1391.77%、与上年相比增加268.63个百分点
,主要系报告期内原材料采购成本上升所致;营业外收支净额在利润总额中所占比例
为6.89%、与上年相比增加6.70个百分点,主要系报告期内处置非流动资产净损失增
加所致.主营业务毛利率为11.59%,与上年相比降低0.56个百分点.
4、财务状况及汇率风险
截至2007年6月30日, 本集团所有借款折合人民币21,328百万元,其中流动资金
借款折合人民币8,516百万元、工程项目借款折合人民币12,812百万元.借款中除19
4百万美元, 742百万日元,2百万欧元,其余均为人民币借款.本集团所有借款中除13
0百万美元采用伦敦银行间拆借利率(LIBOR)加点的借款利率,9,788百万元人民币采
用中国人民银行加点的借款利率外,其余借款均执行固定利率.本集团所有借款数额
随生产及建设规模而变化,从未发生借款逾期现象.
截至2007年6月30日,按中国会计准则和制度计算,本集团资产负债率(负债总额
/资产总额)为67.18%;按香港会计准则计算,本集团资产负债率(负债总额/资产总额
)为67.67%.
现阶段, 本公司"十一五"发展规划项目建设所需资金除自有资金及发行分离交
易可转债所募集资金外, 均为银行借款.本报告期末,银行对本集团主要的授信额度
承诺合计约人民币30,677百万元.
报告期, 本集团经营活动产生的现金流量净流出额约为人民币1,330百万元,比
上年同期减少159.78%,主要原因是:①本公司为优化贷款结构,降低资金成本,于200
7年6月先后两次发行了一年期金融理财产品共计人民币3,000百万元,公司利用该等
款项归还了部分银行借款和补充了流动资金, 减少了销售钢材收到的银行承兑汇票
贴现量, 使本集团经营活动产生的现金流入减少.②报告期内,随着公司生产规模的
扩大, 公司购买原、燃料所支付的资金量增幅较大.报告期,本集团生产经营情况及
资金状况良好.
截至2007年6月30日,本集团货币资金存量折合人民币为3,698百万元,应收票据
为人民币4,844百万元(其中:将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币2,789百万
元),货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款.
本集团进口原料主要以美元结算,设备及备件以欧元或日元结算,出口产品以美
元结算. 报告期内美元兑人民币的汇率持续贬值,公司美元债务产生汇兑收益,同时
, 由于公司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额,因此,人
民币的升值有益于公司.
5、公司的投资情况
报告期内,本集团共支出人民币5,531百万元于在建工程,比上年同期减少14.27
募集资金使用情况
2006年, 公司发行分离交易可转债扣除发行费用后所募集资金的净额约为人民
币5,355.65百万元.资金到位后,公司根据《马鞍山钢铁股份有限公司募集资金专项
存储及使用管理制度》的规定,严格执行募集资金专户存储制度,资金投入项目均为
募集说明书所承诺投资的500万吨冷热薄板工程项目. 报告期内,共使用募集资金人
民币1,509.30百万元.截至报告期末,该等募集资金已全部使用完毕,均用于500万吨
薄板工程项目.
6、内部控制情况
公司内部控制系统涵盖了财务预算及核算、生产计划、物资采购、产品销售、
对外投资、人事管理、内部审计等整个生产经营过程, 确保了公司各项工作有章可
循,形成了规范的管理体系,对经营风险起到了有效的控制作用.
本公司及附属公司的财务部门具有财务监督的职能, 是内控制度的主要执行者
.公司审计部负责监督和检查本公司及附属公司内控制度的执行情况.核数师在进行
年度审计时出具《管理建议书》, 对本公司及附属公司之与财务报表编制相关的内
控制度及执行情况进行有限度评价,指出发现的相关问题.审核(审计)委员会通过评
价审计部和核数师的工作,监督公司的内部控制及风险管理程序的执行.公司计财部
在年度和半年度结束后向董事会审核(审计)委员会提交内部控制检查监督工作报告
.公司董事会根据审核(审计)委员会的汇报,确认本公司及附属公司的内部控制及风
险管理程序是否有效.
公司董事会已确认2007年上半年本公司及附属公司的内部控制及风险管理程序
有效.
7、生产经营环境及对策
预计下半年全球经济将继续保持良好的发展, 因此国际钢材市场需求仍然比较
旺盛. 与此同时,国内经济将继续保持较快增长,国家将采用适当的财政政策和货币
政策等宏观调控手段防止经济增长由偏快转为过热.
从下半年国内钢铁行业供需情况来看, 由于已建成项目的产能释放及新建成项
目的产能增加,将增加部分钢材的供应量,国家限制钢材出口的政策也使部分拟出口
的钢材转到国内市场,而国家加大淘汰落后产能的力度将减少部分钢材的供应量;从
需求方面来看,建筑、汽车、家电、船舶等行业的快速发展,奠定了钢材消费增长的
基础.
在成本方面, 由于下半年钢铁生产主要原、燃、材料价格及海运费将继续在高
位运行,因此钢铁生产经营面临较大的压力.
面对上述生产经营环境,公司下半年将加快转变经济增长方式,在新的发展平台
上以稳定、均衡、高效生产为基础, 以新区跨越盈亏平衡点和指标增效、品种质量
增效、管理增效为工作重点,加快新产品开发,降本增效.主要措施是:
加强对资源市场价格变化趋势的分析和采购策略的研究,拓展资源供应渠道,加
大对原、燃、材料和备品备件采购成本的控制力度,优化物流方式,节约成本.
提高驾驭新区先进工艺装备的能力,尽快全面掌握生产工艺技术,优化生产工艺
参数, 实现新区稳产、顺产;加强管理,节能降耗,提高新区各项技术经济指标;作好
新区产品研究开发工作,扩大品种、提高质量,努力增加高附加值、高技术含量产品
产量,尽快增加经济效益.
以市场为导向,加大新产品开发力度,充分利用公司内外部技术资源,促进"产学
研"一体化开发机制的良好运行,最大限度地增加高盈利产品的比例.
密切关注市场变化,努力适应市场需求,对照公司各种产品的盈利能力, 传导畅
销产品和高盈利产品的市场信息, 引导生产.与此同时,做好新产品特别是新区产品
的市场推介和市场开拓工作,拓展产品市场;组织好技术服务专家队伍对客户的售后
服务工作,赢得长期稳定的市场.
发挥节能项目的作用,充分利用各类余气、余热、余压发电,提高能源使用效率
;推进固体废弃物资源化,利用好发电粉煤灰、高炉水渣、钢渣、污泥等固体废弃物
中的有用资源,提高资源回收利用水平,节能减排,发展循环经济.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期末, 应收票据及应收帐款分别比上年度期末增长131.9%、52.5%,主要是
报告期钢材销售数量增加、销售价格上涨所致; 预付帐款比上年度期末增长34.8%,
主要是预付原材料采购款增加所致.报告期内,主营业务收入同比增长30.3%,主要是
报告期公司钢材销售数量增加及销售价格上涨所致; 财务费用同比增长47.9%,主要
是报告期利息支出增加所致; 投资收益同比增长1234.3%,主要是公司分占联营企业
收益增加所致;营业外收入同比增长97.6%,主要是处理固定资产净收益增加所致;营
业外支出同比增长164.1%,主要是慈善捐款增加所致;所得税同比增长94%,主要是利
润总额增加所致;少数股东损益同比增长136%,主要是部分非全资子公司于本期间获
利增加所致.报告期内,经营活动产生的现金流量净额同比下降33.1%,主要是报告期
购买原料、燃料及材料支付的现金增加所致; 投资活动产生的现金流量净额同比增
长45.9%,主要是报告期购建固定资产、无形资产和其他长期投资所支付的现金增加
所致; 筹资活动产生的现金流量净额同比增长40%,主要是报告期公司银行借款增加
所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司股权分置改革方案即控股股东马钢(集团)控股有限公司(以下简称"集团公
司")向每持有10股流通A股的股东支付3.4股股票,于2006年2月20日获安徽省人民政
府国有资产监督管理委员会批准,于2月27日获股权分置改革相关股东会议表决通过
,于3月17日获国家商务部批准,于3月31日公司A股股票复牌.在股权分置改革过程中
,集团公司作出以下特殊承诺:
①股改方案实施后, 集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起12个月内
不上市交易或转让,其后24个月内,集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转让
, 但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让,其中,股权激励
对象的持有期遵循相关政策规定, 特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期
间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺.
②集团公司支付与本次股权分置改革相关的所有费用.
集团公司同时声明如下:
①若集团公司违反上述承诺事项,将依法承担如下违约责任:对本公司其他股东
因集团公司违反上述承诺而受到的直接经济损失,集团公司愿意承担补偿责任.同时
,集团公司自愿按《上市公司股权分置改革管理办法》第七章"监管措施与法律责任
"有关条款的规定, 接受中国证监会、上海证券交易所等监管部门的处罚,并承担相
应的法律责任.
②集团公司将忠实履行承诺,承担相应的法律责任.除非受让人同意并有能力承
担承诺责任, 否则集团公司将不转让所持有的股份.报告期内,集团公司完全遵守了
该等承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用 √不适用
★2006年末期:
6.1报告期内整体经营情况的讨论与分析
(1)经营环境回顾
A.钢材市场
2006年国际钢材市场需求旺盛,钢价大幅上升并保持在相对高位运行.2006年中
国国民经济保持平稳较快增长,钢材需求增加,钢材价格从2月份开始,连续四个月回
升. 2006年国家继续对经济发展实行调控,提高银行贷款利率,降低钢铁产品出口退
税税率等. 下半年,全社会固定资产投资和工业生产的增幅明显放缓,国内钢材需求
增幅也有所下降,钢材价格出现较大幅度的回落.2006年全球钢材价格综合指数走势
好于国内,2005年末比国内高23.50个点,2006年末比国内高45.05个点.
从国内主要钢材品种来看,板材价格指数2006年末为111.49点,比2005年末的92
.42点高20.6%;而长材价格指数2006年末为91.77点,比2005年末的90.81点仅高1.1%
2006年中国钢材进出口情况发生历史性转变, 进口明显下降,出口大幅度增加,
由钢材进口大国变成钢材出口大国.2006年中国进口钢材1851万吨,比2005年下降28
. 3%;出口钢材4301万吨,比2005年增长109.6%.由2005年净进口530万吨转变为净出
口2450万吨.
(数据来源:中国钢铁工业协会)
B.原材料供应市场
2006年, 公司从国外进口的铁矿石离岸价比上年上升19%,外购电力价格比上年
上升3.0%,而煤炭、焦炭、外购生铁、废钢、合金等价格有所下降.
(2)基本策略及主要工作
2006年公司钢材产品中长材占64.3%,板材占33.4%,在2006年板材毛利高于长材
的情况下, 产品结构影响了公司主营产品的营利能力.公司所用铁矿石中有约75%从
国外进口,进口矿的大幅度涨价给公司成本带来巨大压力.面对国内外钢材市场的变
化和成本压力, 本公司实施低成本战略和品牌战略,积极采取各项降本增效措施.主
要工作如下:
坚持低成本战略, 增加附加值和毛利率相对较高的产品产量.公司坚持"以销定
产",通过克服生产瓶颈制约,优化铁矿石、生铁和废钢等资源配置,进一步释放了生
产潜能, 部分化解了铁矿石和电力价格上升带来的压力,改善了经济技术指标.2006
年公司粗钢产量突破一千万吨,提高了附加值和毛利率相对较高的板材、小H型钢、
火车轮及环件的产量, 其中火车轮及环件的产量同比提高21.5%.公司吨铁毛焦比下
降折合标准煤22公斤,吨钢综合能耗降低折合标准煤14公斤,吨钢耗新水降到8.61吨
,电力自供率提高到43.1%.
坚持品牌战略, 把技术创新与品牌塑造紧密结合起来,拓展品牌效益.面对国内
H型钢制造商增加、产品市场竞争加剧的严峻形势, 公司利用H型钢生产、技术方面
的优势,积极推进研产销一体化,开发出汽车大梁用热轧H型钢,成为国内第一家开发
、试生产汽车大梁热轧H型钢的企业.马钢与其他单位共同合作的"热轧H型钢产品的
开发与应用技术研究"成果,获2006年度国家科学技术进步奖二等奖.H型钢通过日本
JIS(JIS:日本工业标准)认证,热轧带肋钢筋通过英国CARES(CARES:英国亚瑞斯质量
体系)认证机构的现场审核,冷轧薄板(含镀锌板)和热轧盘条获得国家免检产品称号
.公司还编制了《马钢"十一五"技术创新规划纲要》.全年公司开发电工钢、汽车板
、冷镦钢等新产品约87万吨.
抓紧实施结构调整,加快重点工程建设.新区建设圆满地完成了年度铁前系统、
钢轧系统等的阶段性建设目标; 车轮热处理、加工、检测的扩能改造工程、中板改
造工程、热电厂6号全烧煤气锅炉项目按期完成,冷轧硅钢生产线按计划推进.
适应市场需要, 大力开展对外投资,扩大延伸加工.2006年公司通过投资控股方
式重组了原合肥钢铁集团有限公司的钢铁主业. 同时,根据钢材消费情况,继广州、
芜湖、金华钢材加工配送中心之后, 在汽车、家电的重点区域市场合肥、扬州分别
设立两家钢材加工配送中心,为公司2007年新区500万吨薄板工程做好投产前的销售
准备工作.
2006年,公司利用自有资金进行了以下对外投资(人民币百万元):
公司名称 主营业务 持有权益 出资
比例(%) 金额
马钢(合肥)钢铁有 主要从事黑色金属冶炼及其延压加 71 355
限责任公司 工与产品”产品销售;焦炭及媒焦
化产品、动力生产及销售,钢铁产
品延伸加工、金属制品生产及销售.
马钢(合肥)钢材加 主要生产、加工、销售各种用于汽 直接权益61 73.2
工有限公司 车、家电工程机械等行业的冷、热 间接权益28
板材以及用于建筑结构件的钢材产品
马钢(扬州)钢材加 主要生产、加工、销售各种类型钢板 71 61.651
工有限公司 材、线材、型材产品,并提供产品的
仓储、运输及售后服务.
(3)按中国会计准则和制度计算,报告期本集团主营业务情况
主营业务收入分行业及分产品情况
本集团主营业务收入中钢铁业占95.75%,主营业务利润中钢铁业占87.56%.
报告期, 本集团主营业务毛利率为12.79%,比上年同期下降2.14个百分点.主要
系公司钢材销售价格同比下跌所致.
(4)按中国会计准则和制度计算,报告期末本集团资产负债情况
资产构成情况
报告期内, 应收票据、应收账款、其他应收款、存货、长期股权投资占总资产
的比例与上年相比并无重大差异;固定资产净额占总资产的比例为34.30%,与上年相
比减少13个百分点,主要是报告期公司资产总额增加所致;在建工程占总资产的比例
为34. 39%,与上年相比增加22.23个百分点,主要是报告期内公司执行"十一五"规划
,全面进行新区500万吨薄板工程建设所致.
负债情况
报告期内, 短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款占总资产
的比例与上年相比并无重大差异;长期借款占总资产的比例为28.65%,与上年相比增
加6.6个百分点,主要是公司为执行"十一五"规划而增加长期银行借款所致.
公司于2006年11月13日发行分离交易可转债人民币5,500百万元,于2006年12月
28日到期偿还人民币2,000百万元短期融资券.
(5)按中国会计准则和制度计算, 报告期本集团期间费用及所得税情况报告期内
,营业费用比上年增加9.57%,主要是公司钢材销量及运输费、装卸费增加所致;管理
费用比上年增加3.73%,主要是工资及工资性费用增加所致;财务费用比上年增加63.
63%, 主要是报告期内汇兑收益比上年减少、汇兑损失比上年增加所致;所得税比上
年减少2.66%,主要是公司利润减少所致.
(6)经营成果
截至2006年底,按照中国会计准则和制度计算,本集团主营业务收入比上年同期
增长7%, 主要原因是公司钢材销量增加;主营业务利润比上年同期减少9%,主要原因
是公司部分品种钢材的销售价格比上年同期下跌; 净利润比上年同期减少20%,主要
原因是主营业务利润减少.
(7)按中国会计准则和制度计算,报告期本集团现金流量情况分析
2006年, 本集团实现净利润人民币2,277百万元,与经营活动产生的人民币5,28
3百万元的现金流量净增加额相比,相差人民币3,006百万元,主要原因是计提固定资
产折旧所致. 经营活动产生的现金流量净增加额比上年同期减少人民币888百万元,
主要系公司部分品种钢材的销售价格比上年同期下跌所致; 投资活动支付的现金流
量净支出额比上年同期增加人民币5,493百万元,主要系购建固定资产及对外投资所
致; 筹资活动产生的现金流量净增加额比上年同期增加人民币5,950百万元,主要系
向银行借款及发行分离交易可转债所致.
(8)主要供应商和客户情况
2006年本集团向前五名供应商合计采购金额为人民币7,812百万元,占本集团年
采购总额28%;向前五名客户销售金额合计人民币4,203百万元,占本集团年销售总额
12%. 以上主要供应商中,集团公司为本公司的控股股东.除此之外,2006年概无任何
董事或监事、其联系人士或任何股东(据董事会所知持有5%或以上本公司之股份)在
本集团的前五名供应商或客户中占有实质权益.
(9)本集团主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩
马钢(合肥)钢铁有限责任公司, 注册资本人民币500百万元,本公司直接持有71
%的权益. 主要从事黑色金属冶炼及其延压加工与产品、副产品销售;焦炭及煤焦化
产品、动力生产及销售,钢铁产品延伸加工、金属制品生产及销售.报告期净利润人
民币20百万元,报告期末资产总额人民币1,160百万元.
全资子公司马钢国际经济贸易总公司,注册资本人民币50百万元.主要从事机器
、原材料进口和钢材出口业务.报告期净利润人民币13百万元,报告期末资产总额人
民币1,564百万元.
马钢设计研究院有限责任公司,注册资本人民币50百万元,本公司持有直接权益
58. 96%、间接权益7.86%.主要从事冶金、建筑及环境工程的规划及设计业务.报告
期净利润人民币42百万元,报告期末资产总额人民币223百万元.
安徽马钢嘉华新型建材有限公司, 注册资本4.29百万美元,本公司直接持有70%
的权益.主要从事矿渣综合利用产品的生产、销售和运输,并提供相关技术咨询服务
.报告期净利润人民币7百万元,报告期末资产总额人民币98百万元.
马钢(芜湖)加工配售有限公司,注册资本人民币35百万元,本公司持有直接权益
70%、间接权益30%. 主要从事金属制品加工、销售和汽车零部件加工及建材、化工
产品销售.报告期净利润人民币17百万元,报告期末资产总额人民币709百万元.
马钢(广州)钢材加工有限公司,注册资本人民币120百万元,本公司直接持有66.
67%的权益.主要从事各类钢材生产、加工和销售并提供产品仓储、运输及售后服务
.报告期净利润人民币35百万元,报告期末资产总额人民币889百万元.
安徽马钢和菱实业有限公司, 注册资本人民币30百万元,本公司直接持有71%的
权益.主要从事钢材及其他产品包装材料的生产、销售、代理及现场包装服务.报告
期净利润人民币79百万元,报告期末资产总额人民币210百万元.
全资子公司马钢(澳大利亚)有限公司, 注册资本21.7379百万澳元.主要从事投
资和贸易.报告期净利润人民币28百万元,报告期末资产总额人民币183百万元.
马钢(金华)钢材加工有限公司, 注册资本人民币120百万元,本公司直接持有75
%的权益. 主要从事钢板、线材、型材的生产、加工、销售并提供仓储及售后服务.
报告期净利润人民币8百万元,报告期末资产总额人民币408百万元.
马鞍山港口(集团)有限责任公司,注册资本人民币250百万元,本公司直接持有4
5%的权益.主要从事港口物资装卸、货运代理、水陆货物联运中转及仓储服务.报告
期净利润人民币14百万元,报告期末资产总额人民币687百万元.
马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司, 注册资本人民币468百万元,本公司直接
持有50%的权益. 主要生产、销售气体或液体形式的空气产品,并从事其它工业气体
产品项目的筹建.报告期末资产总额人民币743百万元,尚未投产.
(10)财务状况及汇率风险
截至2006年12月31日,本集团所有借款折合人民币16,522百万元,其中流动资金
借款折合人民币5,523百万元、工程项目借款折合人民币10,999百万元.借款中除10
5百万美元和3百万欧元外, 其余均为人民币借款.本集团所有借款中除104百万美元
采用伦敦银行间拆借利率(LIBOR)加点的借款利率、7,027百万元人民币采用央行基
准利率下调10%外, 其余借款均执行固定利率.本集团所有借款数额随生产及建设规
模而变化, 从未发生借款逾期现象.2006年12月28日,本公司归还了第一期短期融资
券人民币2,000百万元.
截至2006年12月31日, 按中国会计准则和制度计算,本集团资产负债率(负债总
额/资产总额)62.74%;按香港会计准则计算,本集团资产负债率(负债总额/资产总额
)62.04%.
本公司"十一五"发展规划项目建设所需资金除自有资金及发行分离交易可转债
所募集资金以外, 均为银行借款.本报告期末,银行对本集团主要的授信额度承诺合
计约人民币29,209百万元.
截至2006年12月31日, 本集团货币资金存量折合人民币4,161百万元,应收票据
为人民币681百万元(其中: 将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币443百万元)
,货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款.
本集团进口原料主要以美元结算,设备及备件以欧元或日元结算,出口产品以美
元结算.报告期内美元兑人民币持续贬值,公司美元债务产生汇兑收益,同时,由于公
司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额,因此,人民币的升
值有益于公司.报告期内,欧元、日元汇率相对于公司订购欧洲、日本设备合同签约
时的汇率降低,所以实际支付欧元、日元时的资金成本比原来预期的要低.公司不断
与各银行保持联系,获取银行不断推出的新兴金融产品信息,并选择其中适用于本公
司的品种,以规避公司可能的汇率风险.
(11)2007年生产经营环境变化及对策
今年国家将贯彻又好又快发展经济的方针, 实现国内生产总值增长8%左右的目
标.为此,将继续实行稳健的财政政策和稳健的货币政策,坚持扩大内需方针,保持固
定资产投资适度增长, 加快大型水利、能源基地、铁路干线、国道主干线等重要基
础设施建设,促进房地产业持续健康发展.
国务院总理温家宝在《政府工作报告》中提出, 坚决淘汰落后生产能力."十一
五"期间淘汰落后炼铁产能1亿吨、落后炼钢产能5500万吨, 今年力争分别淘汰3000
万吨和3500万吨.
面对上述情况, 本公司将深入推进标准化工作,提高工作效率;加快实施低成本
战略和品牌战略, 进一步降本增效,大幅度提升品种质量,满足国家固定资产投资、
重要基础设施建设等方面对钢材品种质量日益提高的需求; 加快新区工程建设和现
有生产线技术改造, 快速提升高附加值产品产量,提高经济效益.公司将在自身提高
先进产能、扩大规模的同时, 密切注视国内淘汰落后产能、国内外钢铁企业兼并重
组进展情况,抓住有利时机,获得更好、更快的发展.
(12)公司长远战略
2007-2010年, 本公司继续实施"十一五"技术改造和结构调整总体规划,2007年
新增的500万吨薄板生产能力, 全部为冷、热轧薄板产品,其中一部分为国内短缺的
汽车、家电等行业所需的高档板材. 该等项目投产后,公司板带比将大幅度提高,产
品综合竞争能力及抵御市场风险能力将明显增强, 公司盈利能力也将得到较大提升
.公司还将研究实施"十一五"后期技术改造和结构调整,以及相应的体制和机制改革
,进一步做强钢铁主业.
6.1.1执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对
公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
财政部于2006年2月15日正式发布了企业会计准则体系,并规定自2007年1月1日
起在上市公司范围内施行.执行企业会计准则体系后,公司会计政策将产生以下变化
A、职工福利费
按照新企业会计准则规定, 职工福利费属于没有明确计提基数和计提比例的项
目,公司应当根据历史经验数据和自身实际情况确定职工福利费的计提政策.根据上
述规定, 结合历年公司职工福利费实际使用情况,从2007年开始,每年编制年度福利
费使用计划并据实在提取的福利费中开支, 年底未使用完的福利费全额冲回至当年
损益.如果公司当年福利费实际支出数大于当年提取数的,则据实列入当年成本费用
,其中超过税法规定提取比例的部分进行纳税调整.
B、投资性房地产
根据新会计准则规定, 投资性房地产的后续计量方法有成本计量模式和公允价
值计量模式可供选择, 同一企业只能采用一种模式对所有投资性房地产进行后续计
量,计量模式一经确定,不得随意变更.新的会计准则还特别规定,如果要调整投资性
房地产的计量模式, 成本模式转为公允价值模式的,应当作为会计政策变更处理;已
采用公允价值模式计量的投资性房地产,不得从公允价值模式转为成本模式.
公司目前的投资性房地产主要是土地使用权(分别出租给子公司及合营公司使
用), 考虑到目前出租的土地使用权均为公司厂区内土地,其公允价值难以合理确定
,因此,公司对投资性房地产的初始账面价值及后续计量仍采用成本计量模式.
C、金融工具
根据新准则关于金融工具的规定,结合公司实际情况,公司目前涉及的金融工具
可划分为以下三类:
a.持有至到期投资,即公司持有的皖能电力债券;
b.混合金融工具,即公司发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券;
c.持有待售投资(H股披露分类),即公司持有的上海氯碱化工、河南龙宇等投资
,A股在"长期股权投资其他投资"项披露.
D、谨慎适度选用公允价值计量模式
根据中国证监会证监发[2006]136号文件要求,在依据新会计准则采用公允价值
模式对财务报表的重要资产、负债项目进行计量时, 公司管理层应综合考虑包括活
跃市场交易在内的各项影响因素, 对能否持续可靠地取得公允价值做出科学合理的
评价, 董事会应在充分讨论的基础上形成决议.结合公司目前资产、负债情况,公司
已对适用公允价值计量模式的项目进行公允价值计量,如分离交易可转债.此公允价
值计量模式导致公司于2007年1月1日追溯调增所有者权益人民币714百万元, 同时,
导致今后五个会计年度财务费用有所增加.
E、借款费用资本化
根据新准则规定, 可以予以资本化的借款费用,不再限定于由专门借款(指以某
一在建工程项目名义取得的专用借款, 如新区综合原料场项目借款)产生的,一般借
款(指未明确某一项目的非专项借款)如被用于购建或者生产符合资本化条件的资产
的,满足一定条件,应当资本化.根据此规定,公司正在修订借款费用资本化的核算方
法,以适应新准则的要求,也便于公司对借款费用如何资本化采用一贯的原则和方法
进行确认和计量. 根据中国证监会证监发[2006]136号文件要求,对于涉及一般借款
的借款费用资本化, 应由公司董事会审查并做出决议.目前,公司尚未涉及一般借款
费用资本化事项,今后如果涉及,将按中国证监会的要求由董事会审查决定.
F、其他
根据新准则规定,公司的会计政策还有以下变化:
(A)所得税的确认由应付税款法改为债务法;
(B)对于子公司的投资,母公司单体报表层面不再采用权益法,而是改用成本法;
(C)与资产相关的政府补助,不再于工程完工时记入资本公积,而应当确认为递延
收益 ,并在相关资产使用寿命内平均分配,计入当期损益;
(D)公司应付职工薪酬的范围扩大了,不但包括职工工资、奖金、津贴和补贴,还
包括职工福利费、医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险
费等社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利、因解除
与职工的劳动关系给予的补偿、其他与获得职工提供的服务相关的支出等;
(E)持有至到期的投资、贷款等,应采用实际利率法,按摊余成本计量.
因会计政策的变更,除上述分离交易可转债外,其他会计政策的变更对公司财务
状况和经营成果将不会产生重大影响.同时,目前公司仍在对新准则对本公司经营成
果和财务状况的影响进行进一步评估. 在进行慎重考虑及参照财政部进一步讲解后
,公司可能对会计政策或重要认定进行调整,从而导致影响金额的变更.
6.2主营业务分行业、产品情况表
6.3主营业务分地区情况
6.4募集资金使用情况
√适用□不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
投资情况说明：
募集资金
2006年，公司发行分离交易可转债扣除发行费用后所募集资金的净额约为人民币
5,355.65百万元。资金到位后，公司根据《马鞍山钢铁股份有限公司募集资金专项存
储及使用管理制度》的规定，严格执行募集资金专户存储制度，资金投入项目均为募
集说明书所承诺投资的500万吨冷热薄板工程项目。截至报告期末，共使用募集资金
约为人民币3,846.35百万元，其余募集资金约人民币1,509.30百万元将于2007年继续
用于500万吨薄板工程项目。
募集资金承诺投资项目（人民币百万元）
拟投入 是否变 实际投入 产生收益 是否符合 是否符合
承诺项目 金额 更项目 金额 金额 计划进度 预计收益
500万吨冷热
薄板工程项
5,355.65 否 3,846.35 不适用 是 不适用
目
合 计 5,355.65 - 3,846.35 - -
500万吨冷热薄板工程项目主要由综合原料场、炼铁系统、炼钢系统、热轧宽带
钢工程、酸洗冷连轧及热镀锌生产线、资源综合利用发电厂工程组成。炼铁系统包括
两座3600m3高炉，两座高炉年设计产能共567万吨；炼钢系统包括两座300吨转炉，两
座转炉年设计能力共587万吨；热轧宽带钢工程包括一条2250mm热连轧生产线，年设
计产能为550万吨；酸洗冷连轧及热镀锌生产线包括一条2230mm酸洗冷轧生产线、两
条热镀锌生产线，冷轧线年设计能力为210万吨，热镀锌线年设计能力为80万吨。
（11）工程建设
2006年，本集团共支出人民币16,163百万元于在建工程，比上年增加200%。除
用于上述500万吨冷热薄板工程项目外，还用于以下项目：
非募集资金投入项目（人民币百万元）
项目名称 总投资 工程进度
车轮扩能改造工程 320 已投产
冷轧硅钢生产线 1,080 进入设备安装阶段
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年7-9月份,国家有关部门继续贯彻控制总量淘汰落后的钢铁行业结构调整
政策,钢铁行业总体上供求关系情况略有改善.钢材价格在7月份有所回落的基础上,
8、9月份趋向平稳.报告期,本公司积极推进低成本战略和品牌战略,以销定产,强化
管理,实现稳产、顺产,积极营销,实现了产品的顺利销售和货款的正常回笼.
2006年7-9月份,本集团(本公司及其附属公司)生产生铁249万吨、粗钢287万吨
、钢材271万吨(其中:本公司生产生铁229万吨、粗钢262万吨、钢材245万吨).实现
主营业务收入约人民币9,337百万元,比上年同期增加15.20%;实现净利润约人民币6
07百万元、比上年同期增长5.27%.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □ 不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √ 不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √ 不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √ 不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √ 不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √ 不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √ 不适用
六、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
在股权分置改革过程中, 马钢(集团)控股有限公司(以下简称"集团公司")作出
以下特殊承诺:
①股改方案实施后, 集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起12个月内
不上市交易或转让,其后24个月内,集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转让
, 但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让,其中,股权激励
对象的持有期遵循相关政策规定, 特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期
间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺.
②集团公司支付与本次股权分置改革相关的所有费用.
集团公司同时声明如下:
①若集团公司违反上述承诺事项,将依法承担如下违约责任:对本公司其他股东
因集团公司违反上述承诺而受到的直接经济损失,集团公司愿意承担补偿责任.同时
,集团公司自愿按《上市公司股权分置改革管理办法》第七章"监管措施与法律责任
"有关条款的规定, 接受中国证监会、上海证券交易所等监管部门的处罚,并承担相
应的法律责任.
②集团公司将忠实履行承诺,承担相应的法律责任.除非受让人同意并有能力承
担承诺责任,否则集团公司将不转让所持有的股份.
报告期内,集团公司完全遵守了该等承诺.
投资情况说明:
公司1993年募集资金已于1999年12月31日前按A股及H股招股说明书计划使用完
报告期, 本公司利用自有资金及向银行借款,共支出人民币6,452百万元于在建
工程,主要投资的项目及进度情况如下:
已投产项目(人民币百万元)
项目名称 总投资
车轮扩能改造工程 320
在建项目(人民币百万元)
项目名称 总投资 工程进度
综合原料场 850 进入钢结构制作安装阶段
新区炼铁系统 3,500 钢结构制作安装基本完成
新区炼钢系统 3,200 即将进入全面设备安装阶段
新区热轧带钢工程 3,600 即将进入全面设备安装阶段
新区酸洗冷连轧线及热镀锌生产线 4,700 即将进入全面设备安装阶段
新区资源综合利用发电厂工程 1,850 处于厂房结构制作和吊装阶段
冷轧硅钢生产线 1,080 进入厂房结构施工阶段
报告期内, 公司还与合肥市工业投资控股有限公司合资设立马钢(合肥)钢铁有
限责任公司, 该公司注册资本为人民币500百万元,本公司直接持有71%的权益.该公
司主要从事黑色金属冶炼及其延压加工与产品、副产品销售.
1、生产经营环境
下半年, 国家将进一步深化经济体制改革,加快经济结构调整,转变经济增长方
式,国内经济仍将保持平稳较快增长.钢铁行业供求失衡的情况将继续存在,因此,虽
然社会对钢材的需求总量在继续增长,但钢材价格仍将处于较低水平.有关部门正通
过加强信贷、土地、建设、环保、安全等政策与产业政策的协调配合, 为钢铁企业
的发展规划、布局、技术、组织结构和投资提供政策导向,推进结构调整.
国家发展改革委、商务部、国土资源部、国家环保总局、海关总署、国家质检
总局、银监会、证监会于2006年6月14日联合发布了《关于钢铁工业控制总量淘汰
落后加快结构调整的通知》,通知要求严格执行法律法规和钢铁产业发展政策,控制
钢铁工业产能, 加快淘汰落后生产能力,支持企业技术改造和技术创新,推进钢铁企
业的联合重组;国家环保总局为进一步贯彻《中华人民共和国清洁生产促进法》,于
2006年7月3日发布了《清洁生产钢铁行业标准》,要求钢铁行业清洁生产,提高资源
利用效率,减少和避免污染物的产生,保护和改善环境,促进经济与社会可持续发展.
长期来看, 上述政策的实施,将会削减一部分落后企业的钢铁产量,对本公司的
生产经营有利.
★2006年中期:
2006年上半年, 世界经济增长势头较好,国际钢材市场供需基本平衡.中国国民
经济平稳快速增长, 国内生产总值同比增长约10.9%,固定资产投资增加较快,1-6月
份城镇固定资产投资增速达到31.3%,新开工项目计划总投资同比增长22.2%.1、2月
份钢材价格延续上年末的走势继续低位运行,3月份开始由于钢材需求总量的增大和
出口的增加, 钢材价格开始回升,但是上半年钢材价格总体仍然明显低于去年同期;
另一方面, 铁矿石和电力的价格也有所上涨,其中进口铁矿石离岸价上涨19%,因此,
公司生产经营面临的压力增大.
1、生产经营情况
2006年上半年, 本公司以降低成本和提升品牌为工作重点,通过精心组织生产,
强化工序衔接, 实现生产系统平衡,进一步提高了生产水平;通过继续推行全面规范
化生产维护,努力做到全系统预防维修,提升了设备综合效率;通过拓展品牌效益,实
现了产销平衡和资金的及时回笼.技术进步成果显著,成功开发了汽车用板、铌微合
金钢卷、无指纹和无铬钝化涂层板等新产品.公司基建技改工作进展顺利,车轮扩能
改造工程和硅钢生产线按计划进度进行, 新区500万吨薄板项目建设快速推进,进入
攻坚阶段; 对外投资方面,公司与合肥市工业投资控股有限公司共同投资设立马钢(
合肥)钢铁有限责任公司.
报告期内, 公司共生产生铁453万吨、粗钢518万吨、钢材478万吨,比上年同期
分别增长15. 86%、13.85%和14.08%.公司吨钢综合能耗降到635千克标准煤,吨钢耗
新水降到8.8吨,电力自供率提高到43.32%,水循环利用率提高到94.83%,主营产品产
销率和货款回笼率均达100%. 国内市场占有率约2.7%,同时出口钢材约41万吨.报告
期,本集团共实现主营业务收入人民币16,142百万元,比上年同期减少3.13%,主营业
务毛利率为12.15%.
2、按中国会计准则和制度计算,报告期本集团主营业务情况
主营业务收入中钢铁业约占95.54%,主营业务利润中钢铁业约占89.92%
报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额为人
民币11,503千元.
主营业务地区分布情况
主营业务利润为人民币1, 845百万元、同比减少38.56%,净利润为人民币1,072
百万元、同比降低49%,主要系报告期内公司钢材销售均价同比下降所致.
3、利润构成
按照中国会计准则和制度计算,报告期本集团利润构成变化情况
主营业务利润在利润总额中所占比例为140. 41%、与上年相比增加2.87个百分
点,主要系报告期内公司钢材销售量提高、主营业务利润相对增加所致;期间费用在
利润总额中所占比例为45. 13%、与上年相比增加4.55个百分点,主要系报告期内公
司期间费用比上年相对增加所致.
4、财务状况及汇率风险
截至2006年6月30日, 本集团所有借款折合人民币13,394百万元,其中流动资金
借款折合人民币3, 557百万元、工程项目借款折合人民币9,837百万元.借款中除10
0百万美元和1.67百万欧元外,其余均为人民币借款.本集团所有借款中除100百万美
元采用伦敦银行间拆借利率(LIBOR)加点的借款利率外, 其余借款均执行固定利率.
本集团所有借款数额随生产及建设规模而变化,从未发生借款逾期现象.
截至2006年6月30日,按中国会计准则和制度计算,本集团资产负债率(负债总额
/资产总额)为59.89%;按香港会计准则计算,本集团资产负债率(负债总额/资产总额
)为60.66%.
现阶段,本公司"十一五"发展规划项目建设所需资金除自有资金外,均为银行借
款.本报告期末,银行对本集团主要的授信额度承诺合计约人民币28,800百万元.
截至2006年6月30日,本集团货币资金存量折合人民币为3,832百万元,应收票据
为人民币2,080百万元(其中:将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币1,439百万
元),货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款.
本集团进口原料主要以美元结算,设备及备件以欧元或日元结算,出口产品以美
元结算. 报告期内美元兑人民币的汇率持续贬值,公司美元债务产生汇兑收益,同时
, 由于公司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额,因此,人
民币的升值有益于公司.报告期内,欧元、日元相对于公司订购欧洲、日本设备时的
汇率降低,所以公司实际支付欧元、日元时的资金成本比原来预期的要低.公司不断
与各银行保持联系,获取银行不断推出的新兴金融产品信息,并选择其中适用于本公
司的品种,以降低公司运行过程中可能的汇率风险.
5、公司的投资情况
公司1993年募集资金已于1999年12月31日前按A股及H股招股说明书计划使用完
报告期, 本公司利用自有资金及向银行借款,共支出人民币6,452百万元于在建
工程,主要投资的项目及进度情况如下:
报告期内, 公司还与合肥市工业投资控股有限公司合资设立马钢(合肥)钢铁有
限责任公司, 该公司注册资本为人民币500百万元,本公司直接持有71%的权益.该公
司主要从事黑色金属冶炼及其延压加工与产品、副产品销售.
6、生产经营环境
下半年, 国家将进一步深化经济体制改革,加快经济结构调整,转变经济增长方
式,国内经济仍将保持平稳较快增长.钢铁行业供求失衡的情况将继续存在,因此,虽
然社会对钢材的需求总量在继续增长,但钢材价格仍将处于较低水平.有关部门正通
过加强信贷、土地、建设、环保、安全等政策与产业政策的协调配合, 为钢铁企业
的发展规划、布局、技术、组织结构和投资提供政策导向,推进结构调整.
国家发展改革委、商务部、国土资源部、国家环保总局、海关总署、国家质检
总局、银监会、证监会于2006年6月14日联合发布了《关于钢铁工业控制总量淘汰
落后加快结构调整的通知》,通知要求严格执行法律法规和钢铁产业发展政策,控制
钢铁工业产能, 加快淘汰落后生产能力,支持企业技术改造和技术创新,推进钢铁企
业的联合重组;国家环保总局为进一步贯彻《中华人民共和国清洁生产促进法》,于
2006年7月3日发布了《清洁生产钢铁行业标准》,要求钢铁行业清洁生产,提高资源
利用效率,减少和避免污染物的产生,保护和改善环境,促进经济与社会可持续发展.
长期来看, 上述政策的实施,将会削减一部分落后企业的钢铁产量,对本公司的
生产经营有利.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2006年1-3月,我国国民经济发展较快,GDP比上年同期增长10.2%,城镇固定资产
投资比上年同期增长29.8%.钢铁行业总体上供大于求和结构性失衡的情况未见明显
改善, 虽然钢材价格3月份有所回升,但一季度总体上与去年同期相比仍有较大幅度
下跌, 同时主要原燃料价格仍在高位运行,钢铁企业生产经营面临较大压力.报告期
内, 本集团(即本公司及附属公司)积极推进低成本战略和品牌战略,通过精细管理,
量化考核, 充分发挥了生产主线单位机构和业务整合的作用,凭借H型钢、火车车轮
等产品的品牌优势,积极营销,开拓市场,保证了产品的顺利出库和货款的正常回笼.
报告期内, 本集团共生产生铁223万吨、粗钢257万吨、钢材239万吨,比上年同
期增长18.62%、17.35%及17.16%.钢材产销率和货款回笼率均达到了100%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用□不适用
主营业务利润及期间费用在利润总额中所占比例均较前一报告期增加, 主要原
因均是报告期内公司利润总额相对减少.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力 (毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
报告期内, 本集团主营业务毛利率为8.73%,比前一报告期减少6.2个百分点.主
要原因是今年一季度公司钢材销售均价低于前一报告期, 而原燃料采购成本并未下
降.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
在股权分置改革过程中,集团公司作出以下特殊承诺:
①股改方案实施后, 集团公司持有的马钢股份股票自获得流通权之日起12个月
内不上市交易或转让,其后24个月内,集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转
让, 但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让,其中,股权激
励对象的持有期遵循相关政策规定, 特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述
期间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺.
②集团公司支付与本次股权分置改革相关的所有费用.
集团公司同时声明如下:
①若集团公司违反上述承诺事项,将依法承担如下违约责任:对马钢股份其他股
东因集团公司违反上述承诺而受到的直接经济损失,集团公司愿意承担补偿责任.同
时,集团公司自愿按《上市公司股权分置改革管理办法》第七章"监管措施与法律责
任"有关条款的规定, 接受中国证监会、上海证券交易所等监管部门的处罚,并承担
相应的法律责任.
②集团公司将忠实履行承诺,承担相应的法律责任.除非受让人同意并有能力承
担承诺责任, 否则集团公司将不转让所持有的股份.报告期内,集团公司完全遵守了
该等承诺.
★2005年末期:
管理层讨论和分析
(1)经营环境回顾
报告期, 中国经济仍然保持较快的发展,社会需求总量继续增加,但是钢铁行业
的发展与钢铁需求的增长并不完全对应,结构性矛盾突出;钢铁生产所需要的原材料
、能源、运输仍然偏紧,价格上扬,因此,本公司生产经营面临一系列困难:
钢铁产量快速增加, 供大于求.总量上,全行业2005年粗钢产量约为3.5亿吨,比
上年增长24.6%;品种结构上,全年钢材增量中,将近50%为板带材,超过了中国现阶段
工业化、城镇化的需求.
主要原、燃料供应紧张,价格大幅度上升.公司约75%铁矿石来自国外,而国际铁
矿石2005年度离岸价上涨71.5%.公司约90%煤炭来自国内,2005年国内炼焦煤价格比
上年上升约10%,动力煤价格上升约8%.
钢材价格大起大落, 部分品种间的比价不合理.2005年一季度,由于国内钢材市
场资源相对偏紧,钢材价格不断上升,钢材综合价格指数在3月末达到138点;4月份以
后, 钢材价格持续大幅度下滑,综合价格指数在12月末降到94点,而且部分中板或热
轧薄板价格低于线材、螺纹钢价格.(数据来源:冶金价格信息咨询中心)
(2)生产经营
报告期,为实现全年目标,公司通过分解各项指标,落实各项措施,生产经营取得
较好成果.
采取措施, 应对原燃料采购不利形势.充分利用国际海运价格下跌的有利时机,
以江海联运等措施整合物流,降低了运输成本;与所有煤炭供应商签订了中长期合作
协议,保证了煤炭的稳定供应.
发展新技术,提高市场畅销产品产量.公司的国家级企业技术中心在公司有关部
门和单位的配合下,2005年承担了国家863项目中"建筑抗震耐火H型钢"、"在线软化
处理高性能低成本冷镦钢的研究开发"和"高速铁路用车轮钢材料及关键技术"三个
项目的研究开发, 并且以其所拥有的核心生产技术和多项自主知识产权通过了国家
级验收.全年共生产冷镦钢和整体机车轮等新产品122万吨.
推进节能降耗, 发展循环经济,提高资源综合利用水平.公司按照可持续发展和
循环经济理念,利用"十五"期间技术改造和环保节能工程形成的装备及技术,进行煤
气发电和余热发电, 提高环境保护和资源综合利用水平.2005年,公司吨钢综合能耗
降到731千克标准煤,吨钢耗新水降到11吨,电力自供率提高到40.31%,水循环利用率
提高到93.59%.
面对市场的急剧变化,加强和改进营销工作.营销系统通过加强市场预测和动态
分析, 强化产销物流配合,灵活制定和实施营销策略,从而保证了在严峻的市场形势
下公司产品的正常出库和资金的及时回笼.2005年公司钢材产品国内市场占有率约2
.76%,同时出口钢材约56万吨.
进行管理创新, 提升生产经营管理水平.公司为适应日益扩大的生产规模,强化
基础管理工作,推行了全面规范化生产维护(TnPM)系统工程,启动了人力资源信息管
理系统,推进了业务整合.公司管理创新活动成果显著.厂区综合整治不断深入,环境
进一步改善.
积极筹措资金, 满足生产和建设需要.报告期内,通过加强与主要借款银行的沟
通工作, 并凭借良好的信用,使得主要借款银行增加了对公司的授信额度,建设资金
得到保证. 同时,针对现有厂区生产规模持续扩大、所需流动资金增加的情况,公司
根据中国人民银行关于发行短期融资券的规定, 适时发行了人民币20亿元一年期短
期融资券,有效地降低了资金成本.
(3)按中国会计准则和制度计算,报告期本集团主营业务情况
主营业务收入分行业及分产品情况
本集团主营业务收入中钢铁业占95.45%,主营业务利润中钢铁业占91.10%.
报告期, 本集团主营业务毛利率为14.93%,比上年同期下降7.37个百分点.主要
系公司钢材销售价格下跌及原、燃料采购成本上升所致.
(4)按中国会计准则和制度计算,报告期末本集团资产负债情况
资产构成情况
报告期内, 应收票据、应收账款、其他应收款、存货、长期股权投资占总资产
的比例与上年相比并无重大差异; 固定资产净额占总资产的比例为47.3%,与上年相
比减少9. 5个百分点,主要是报告期公司资产总额增加所致;在建工程占总资产的比
例为12.16%,与上年相比增加6.3个百分点,主要是报告期内公司进行新区500万吨薄
板工程建设、在建工程增加所致.
负债情况
报告期内,短期借款占总资产的比例为0.29%,与上年相比减少4.73个百分点,主
要是公司发行短期融资券从而减少流动资金贷款所致;长期借款占总资产的比例为2
2.05%,与上年相比增加8.91个百分点,主要是公司为进行新区500万吨薄板工程建设
而增加长期银行借款所致.
(5)按中国会计准则和制度计算,报告期本集团期间费用及所得税情况
报告期内,营业费用比上年增加25.51%,主要是公司钢材销量及运输费、装卸费
增加所致;管理费用比上年减少23.35%,主要是2005年度公司厂区整治费用比上年减
少人民币407百万元, 及未发生职工医疗铺底资金所致;财务费用比上年减少48.51%
, 主要是公司汇兑收益增加及汇兑损失减少所致;所得税与比上年相比,并无重大差
异.
(6)经营成果
截至2005年底,按照中国会计准则和制度计算,本集团主营业务收入比上年同期
增长20%,主要原因是公司钢材销量增加;主营业务利润比上年同期减少20.79%,主要
原因是原、燃料采购成本增加;净利润比上年同期减少20.36%,主要原因是主营业务
利润减少.
(7)按中国会计准则和制度计算,报告期本集团现金流量情况分析
2005年, 本集团实现净利润人民币2,848百万元,与经营活动产生的人民币6,17
1百万元的现金流量净增加额相比,相差人民币3,323百万元,主要原因是计提固定资
产折旧及经营性应收项目减少和经营性应付项目增加所致. 经营活动产生的现金流
量净增加额比上年同期相比,并无重大差异;投资活动支付的现金流量净支出额比上
年同期增加人民币4, 642百万元,主要系购建固定资产及对外投资所致;筹资活动产
生的现金流量净增加额比上年同期增加人民币5,788百万元,主要系向银行借款及发
行短期融资券所致.
(8)主要供应商和客户情况
2005年本集团向前五名供应商合计采购金额为人民币5,663百万元,占本集团年
采购总额23%;向前五名客户销售金额合计人民币4,207百万元,占本集团年销售总额
13%. 以上主要供应商中,集团公司为本公司的控股股东.除此之外,2005年概无任何
董事或监事、其联系人士或任何股东(据董事会所知持有5%或以上本公司之股份)在
本集团的前五名供应商或客户中占有实质权益.
(9)本集团主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩
全资子公司马钢国际经济贸易总公司,注册资本人民币50百万元.主要从事机器
、原材料进口和钢材出口业务.报告期净利润人民币55百万元,报告期末资产总额人
民币1,316百万元.
马钢设计研究院有限责任公司,注册资本人民币20.49百万元,本公司直接持股5
8.96%、间接持股7.86%.主要从事冶金、建筑及环境工程的规划及设计业务.报告期
净利润人民币35百万元,报告期末资产总额人民币82百万元.
马钢(香港)有限公司,注册资本港币4.8百万元,本公司直接持股80%、间接持股
20%. 主要从事钢材、铁矿石贸易及运输服务.报告期净利润人民币4百万元,报告期
末资产总额人民币22百万元.
安徽马钢嘉华新型建材有限公司, 注册资本4.29百万美元,本公司直接持股70%
. 主要从事矿渣综合利用产品的生产、销售和运输,并提供相关技术咨询服务.报告
期净利润人民币7百万元,报告期末资产总额人民币102百万元.
马钢(芜湖)加工配售有限公司, 注册资本人民币35百万元,本公司直接持股70%
、间接持股30%.主要从事金属制品加工、销售和汽车零部件加工及建材、化工产品
销售.报告期净利润人民币14百万元,报告期末资产总额人民币626百万元.
马钢(广州)钢材加工公司, 注册资本人民币120百万元,本公司直接持股66.67%
.主要从事各类钢材生产、加工和销售并提供产品仓储、运输及售后服务.报告期净
利润人民币15百万元,报告期末资产总额人民币435百万元.
安徽马钢和菱包装材料有限公司,注册资本人民币30百万元,本公司直接持股71
%. 主要从事钢材及其他产品包装材料的生产、销售、代理及现场包装服务.报告期
净利润人民币78百万元,报告期末资产总额人民币161百万元.
全资子公司马钢(澳大利亚)有限公司, 注册资本21.7379百万澳元.主要从事投
资和贸易.报告期净利润人民币5百万元,报告期末资产总额人民币136百万元.
(10)投资情况
2005年,本集团共支出人民币5,379百万元于在建工程,比上年增加12.93%:报告
期内,为给新投产项目提供设备支持、技术支持、销售支持及原料保证,本集团进行
了以下5笔对外投资:
出资人民币234百万元,与英国比欧西公司的全资子公司比欧西(中国)投资有限
公司合资设立马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司, 本公司直接持有50%的权益.该
公司主要生产、销售气体或液体形式的空气产品, 并从事其它工业气体产品项目的
筹建.
以实物资产和货币资金出资人民币0.9百万元,与上海华阳检测仪器有限公司合
作投资设立马鞍山马钢华阳设备诊断工程公司, 本公司直接持有90%的权益.该公司
主要从事设备诊断技术咨询、设备诊断服务及设备诊断工程.
出资21. 7379百万澳元,组建全资子公司马钢(澳大利亚)有限公司,主要从事投
资和贸易.
以实物资产、土地资产及现金出资, 与马鞍山市国有资产管理办公室、中国长
江航运集团总公司、安徽长江钢铁有限责任公司合作投资设立马鞍山港口(集团)有
限责任公司, 本公司直接持有45%的权益.本公司计划出资折合人民币112.5百万元,
报告期末已出资折合人民币104.8百万元.该公司主要从事港口物资装卸、货运代理
、水陆货物联运中转及仓储服务.
与香港怡德实业有限公司、香港远东实业投资有限公司在浙江省金华市合作投
资设立马钢(金华)钢材加工有限公司, 本公司直接拥有75%的权益.本公司计划出资
人民币90百万元,报告期末已出资人民币63百万元.该公司主要从事钢板、线材、型
材的生产、加工、销售并提供仓储及售后服务.
(11)财务状况及汇率风险
截至2005年12月31日, 本集团所有借款折合人民币8,762百万元,其中流动资金
借款折合人民币2, 267百万元、工程项目借款折合人民币6,495百万元.借款中除20
9百万美元和2百万欧元外, 其余均为人民币借款.本集团所有借款中除208百万美元
采用伦敦银行间拆借利率(LIBOR)加点的借款利率外, 其余借款均执行固定利率.本
集团所有借款数额随生产及建设规模而变化, 从未发生借款逾期现象.2005年12月3
0日,本公司发行了一年期短期融资券人民币2,000百万元.
截至2005年12月31日, 按中国会计准则和制度计算,本集团资产负债率(负债总
额/资产总额)为51.08%;按香港会计准则计算,本集团资产负债率(负债总额/资产总
额)为52.09%.
现阶段,本公司"十一五"发展规划项目建设所需资金除自有资金外,均为银行借
款.本报告期末,银行对本集团主要的授信额度承诺合计约人民币29,090百万元.
截至2005年12月31日, 本集团货币资金存量折合人民币为3,255百万元,应收票
据为人民币1,932百万元(其中:将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币1,432百
万元),货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款.
本集团进口原料主要以美元结算,设备及备件以欧元或日元结算,出口产品以美
元结算. 报告期内美元兑人民币的汇率持续贬值,公司美元债务产生汇兑收益,同时
, 由于公司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额,因此,人
民币的升值有益于公司. 鉴于日元汇率波动较大,公司于2005年7月与汇丰银行签订
了可选择性远期外汇买卖合约, 以锁定日元支付风险.鉴于欧元汇率的波动,公司正
积极寻求规避欧元汇率风险的方案, 力求"十一五"项目建设不因汇率波动而产生重
大影响.
(12)2006年生产经营环境变化及影响
2006年, 中国经济仍将保持较快增长,为钢铁行业发展提供一定的机会,但总体
上供大于求和产品结构性失衡的矛盾可能更加明显.本公司将立足现有市场,积极开
发新产品, 开拓新用户,开辟新市场,通过优化产品结构,降本增效,增强抵御市场风
险的能力.
国家发展和改革委员会为提高国内钢铁工业整体技术水平,推进结构调整,增强
钢铁产业国际竞争力, 于2005年7月20日颁布了《钢铁产业发展政策》,确定了今后
钢铁企业在发展规划、布局、技术、组织结构、投资、原材料等方面的政策导向.
《钢铁产业发展政策》的颁布和实施,将为本公司发展创造更有利的市场环境,也对
公司的环保工作提出更高的要求.
财政部、国家税务总局也在2005年陆续出台政策, 停止生铁、钢坯及钢锭等钢
铁初级产品的出口退税,降低钢材出口退税率,并决定对钢铁企业销售给国内加工出
口企业用于生产出口产品的国产钢材, 一律按规定征收增值税,不再办理免、抵税.
由于本公司目前产品出口比例小于10%,该等措施对本公司影响很小.
(13)公司长远战略
2006-2010年, 本公司将执行"十一五"技术改造和结构调整总体规划,到2007年
底将新增500万吨薄板生产能力, 主要增加国内短缺的,用于汽车、家电等行业的产
品产量.
届时公司整体盈利能力将得到较大提升, 产品市场综合竞争能力及抵御市场风
险能力亦将明显增强.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期,随着钢铁生产能力的继续增加和钢材需求增幅的继续放缓,钢材市场供
大于需的矛盾更加明显, 钢材价格继续降低.虽然部分原、燃料价格有所下降,但由
于其下降幅度明显小于钢材价格下降幅度,所以钢铁企业面临的减利压力很大,董事
会预计, 钢材供大于求的状况将维持一个时期.面对这种市场变化,本集团一方面继
续贯彻以销定产, 精心组织适销对路产品的生产,并根据客户需要和盈利水平,适时
调整产品结构, 增加适销和盈利水平好的产品;另一方面继续加强管理,广泛深入地
开展降本增效, 以缓解了市场带来的压力,保证生产经营继续稳步发展.从长远来看
,中国钢铁企业贯彻《钢铁产业发展政策》,抓住市场变化的时机,调整产品结构,提
高产业集中度,将有助于获得健康的发展.
报告期, 本集团生产生铁219万吨、粗钢251万吨、钢材230万吨,分别比上年同
期增长17.74%、17.84%及21.05%.钢材产销率和货款回笼率均达到了100%.实现主营
业务收入约人民币8, 105百万元,比上年同期增加25.39%,净利润与上年同期基本持
平.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □ 不适用
单位:千元 币种:人民币 未经审计
分行业或分产品(7-9月份) 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
钢铁业 8,015,876 7,113,273 11.26
其中:关联交易 不适用 不适用 不适用
分产品
板带 2,826,832 2,527,296 10.68
型钢 1,946,071 1,644,010 15.52
线棒 2,295,063 2,157,453 6
火车轮及环件 376,266 268,092 28.75
其中:关联交易 不适用 不适用 不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √ 不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □ 不适用
期间费用在利润总额中所占比例为41. 02%、与前一报告期相比增加20.44个百
分点,主要系报告期利润总额下降导致期间费用相对增加所致.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
√适用 □不适用
报告期, 本集团主营业务毛利率为12.11%,比前一报告期下降6.61个百分点,主
要系报告期钢材销售价格下降所致.
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √ 不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √ 不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √ 不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□ 适用 √ 不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜马钢国际经济贸易总公司 ｜ ｜ 5500.00｜ 131600.0｜
｜马钢设计研究院有限责任公司｜ ｜ 3500.00｜ 8200.00｜
｜马钢(香港)有限公司 ｜ ｜ 400.00｜ 2200.00｜
｜安徽马钢嘉华新型建材有限公｜ ｜ 700.00｜ 10200.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜马钢(芜湖)加工配售有限公司｜ ｜ 1400.00｜ 62600.00｜
｜马钢(广州)钢材加工公司 ｜ ｜ 1500.00｜ 43500.00｜
｜安徽马钢和菱包装材料有限公｜ ｜ 7800.00｜ 16100.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜马钢（澳大利亚）有限公司 ｜ ｜ 500.00｜ 13600.00｜
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