经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈安信信托600816≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业 ｜ 4096.2｜ 992.4｜ 24.23｜ 76.46｜
｜房产业 ｜ 1246.3｜ -134.2｜-10.77｜ 23.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托产品 ｜ 3926.2｜ 1062.1｜ 27.05｜ 73.28｜
｜房产销售及出租 ｜ 1416.3｜ -203.8｜-14.39｜ 26.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区 ｜ 4096.2｜- ｜- ｜ 76.46｜
｜鞍山地区 ｜ 1261.4｜- ｜- ｜ 23.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托业 ｜ 4446.5｜ 1444.8｜ 25.06｜ 85.67｜
｜金融业 ｜ 2064.5｜ -4461.0｜-228.3｜ 39.77｜
｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金融信托产品 ｜ 4446.5｜ 1444.8｜ 25.06｜ 85.67｜
｜金融信托产品 ｜ 2064.5｜ -4461.0｜-228.3｜ 39.77｜
｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区 ｜ 4623.1｜- ｜- ｜ 89.07｜
｜鞍山地区 ｜ 23.4｜- ｜- ｜ 0.45｜
｜上海地区 ｜ 4063.6｜- ｜- ｜ 78.29｜
｜鞍山地区 ｜ 1126.9｜- ｜- ｜ 21.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期:2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 金融业 ｜ 3867.0｜ 689.7｜ 21.71｜ 86.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 商业及服务 ｜ 1944.9｜ 1096.2｜129.15｜ 43.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他 ｜ 326.7｜ -867.3｜-72.64｜ 7.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期:2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜金融业务 ｜1949.13 ｜1907.67 ｜41.46 ｜2.13 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜房地产业务 ｜175.65 ｜131.85 ｜43.80 ｜24.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜1407.97 ｜1327.51 ｜80.45 ｜5.71 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期:2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海市 ｜3338.75 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜鞍山市 ｜194.00 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:
截止日期:2005-9-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│金融业 │ 3103.0866│ 54.11│ -40.68
2│商业及服务业 │ 2468.7800│ 43.05│ 33.47
3│其他 │ 163.1382│ 2.84│ -23.51
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│金融业务 │ 2554.2088│ 52.26│ -3.33
2│房地产业务 │ 47.3656│ 0.97│ -46.50
3│其他 │ 2286.3804│ 46.78│ 50.07
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 行业名称 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│金融证券业务 │ 8814.8511│ 154.83│ 8.89
2│房地产业务 │ 929.9641│ 16.33│ -2.87
3│其他业务 │ 2454.8845│ 43.12│ -1.35
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
按地区构成:
截止日期:2005-6-30
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│鞍山市 │ 2660.4047│ 54.43│ --
2│上海市 │ 2227.5502│ 45.57│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
截止日期:2004-12-31
━━┯━━━━━━━━━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┯━━━━━
序号│ 地区 │营业收入(万元)│比例(％)│毛利率(％)
──┼───────────────┼───────┼────┼─────
1│鞍山市 │ 10502.7432│ 184.47│ --
2│上海市 │ 1696.9566│ 29.81│ --
━━┷━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┷━━━━━
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、上海国之杰投资发展有限公司关于资产置换完成后对银晨网讯科技有限公
司利润补足的承诺银晨网讯科技有限公司2006年度审计后净利润为26, 605,244.53
元(低于股改工作要求的盈利水平2860. 42万元,差额部分国之杰公司已用现金形式
予以补足), 按我司持有其74.0488%股权比例计算应享有投资收益19,700,864.31元
.另按照企业会计准则的有关规定,尚需对2006年度溢价置入的该项股权资产的溢价
部分176, 612,507.30元按十年进行摊销,2006年应摊17,661,250.73元,故实际银晨
网讯科技有限公司2006年度对公司的净利润的贡献值为2,039,613.58元.2007年4月
,净利润差额部分1,998,955.47元已补足到帐.
2、上海国之杰投资发展有限公司关于所持公司股份禁售的承诺
上海国之杰投资发展有限公司关于所持公司股份禁售的承诺正在履行中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
本报告期内实现营业总收入53,575,711.56元,归属于母公司所有者的净利润1,
202,209.89元,成本及费用合计49,178,091.74元.截至本报告期末,公司资产总额为
759,992,051.82元,负债总额为442,948,954.68元,所有者权益总额为310,982,399.
20元.
2007年上半年公司严格按照上市公司要求规范运作, 积极落实监管部门各项部
署, 认真做好上市公司法人治理自查和整改工作.公司不断完善法人治理结构,严格
依法合规开展业务,同时做好与中信信托重大重组的各项配套工作,维护公司重组期
间的正常运行.
1、完善了公司的法人治理结构. 进一步加强了公司的治理机制;进一步健全了
公司管理制度;根据信托新政和重组要求修改了公司章程,进一步优化了公司的组织
结构;进一步加强了员工的培训和企业文化建设.
2、建立与信托新政和重组方案要求相适应、与公司实际情况相符合的企业经
营管理机制. 根据信托新政和重组要求,修正、完善和建立公司各方面的管理制度,
重点是加强公司标准化的建设.
3、积极推进重组工作的进行.目前各项工作在积极推进之中.
公司上半年的经营存在较多不确定的因素,一是信托新政的实施,增加了经营难
度,信托新政的实施对固有业务和信托业务都造成了重大冲击,改变了原有经营基础
和条件,需要对原有的经营模式进行结构性调整.二是公司与中信信托进行全面重组
,给公司经营带来一定的不确定性影响.
2007年下半年, 公司将进一步完善法人治理结构,完善公司的治理机制;进一步
加强存量固有业务的管理和存量信托业务的管理, 根据信托新政要求拟订并实施业
务调整方案;进一步完善公司财务管理和财务分析体系,严格执行新的会计准则和会
计制度;进一步推进公司的资产重组和非公开发行进度,为公司实施信托新政和重大
重组完成后的机构性转型做好全面准备工作和构筑坚实的基础.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用√不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
1、上海国之杰投资发展有限公司关于资产置换完成后对银晨网讯科技有限公
司(下称: 银晨网讯)利润补足的承诺:股权分置重大资产置换中,国之杰将其持有的
银晨网讯74.0488%的股权(银晨网讯账面净资产为9,889.03万元,评估后净资产为29
,762.24万元,公司拟按国之杰所持有的银晨网讯74.0488%的股权所对应的净资产评
估值为22,038.58万元入账.)及其他资产置入公司.如果审计机构对银晨网讯2006年
、2007年和2008年财务报告出具标准无保留意见的审计报告显示其税后净利润不足
2,860.42万元,不足部分将由国之杰以现金方式补足,并在审计报告出具之日起十日
内向银晨网讯支付. 如果审计机构对银晨网讯2006年、2007年和2008年财务报告未
出具标准无保留意见的审计报告, 国之杰将以现金方式向银晨网讯补偿2,860.42万
元, 并在审计报告出具之日起十日内向银晨网讯支付(2005年,国之杰为银晨网讯和
上海银晨智能识别科技有限公司的债权9,255万元提供保证担保).
承诺履行情况: 银晨网讯科技有限公司2006年度审计后净利润为26,605,244.5
3元(低于股改工作要求的盈利水平2860.42万元,差额部分国之杰公司已用现金形式
予以补足), 按我司持有其74.0488%股权比例计算应享有投资收益19,700,864.31元
.另按照企业会计准则的有关规定,尚需对2006年度溢价置入的该项股权资产的溢价
部分176, 612,507.30元按十年进行摊销,2006年应摊17,661,250.73元,故实际银晨
网讯科技有限公司2006年度对公司的净利润的贡献值为2,039,613.58元.
2、上海国之杰投资发展有限公司关于所持公司股份禁售的承诺:国之杰持有的
公司100, 199,214股自股权分置改革后复牌之日起至银晨网讯2008年度审计报告出
具后且上述利润补足承诺完成之日,不上市交易或转让;国之杰受让的鞍山市财政局
20,904,090股、鞍山市信玉资产管理有限公司13,000,000股、辽宁石油化纤公司鞍
山分公司6, 342,336股和中国工商银行鞍山市分行6,342,336股,自该等股权完成过
户之日起至银晨网讯2008年度审计报告出具后且上述利润补足承诺完成之日, 不上
市交易或转让.
承诺履行情况:履行中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用□不适用
按新会计准则将少数股东权益5328762.68元并入所有者权益范畴统计而存在差
异.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
2006年度, 公司不断完善法人治理结构,严格依法合规开展业务,在经营管理层
的艰苦努力和全体员工的密切配合下,公司基本上完成了2006年度各项工作计划.
1、完善了公司的法人治理结构. 进一步加强了公司的治理机制;进一步健全了
公司管理制度;进一步优化了公司的组织结构;进一步加强了员工的培训和企业文化
建设.
2、成功摘去退市风险的"*ST"帽子. 2006年6月6日上海证券交易所批准撤销公
司股票退市风险警示即"*ST". 恢复了公司的市场形象,为公司正常展业创造了基本
条件,从根本上维护了广大中小投资者的利益.
3、根本上解决了历史遗留的企业债务问题.实现了284,050,400.70元机构债务
的重组和清理,进一步优化了公司的资产质量和财务状况.
4、启动了公司的定向增发程序. 2006年12月8日公司与中信信托签订了《合作
意向书》, 2007年1月12日,公司与中国中信集团公司、中信华东(集团)有限公司、
上海国之杰投资发展有限公司签署了《股份认购意向书》, 公司董事会通过了定向
增发方案,目前各项工作增在实施之中.
5、全面启动了信托业务,业绩突出.2006年度完成信托项目21个,受托资金规模
352,583万元,合同约定信托报酬3,638.53万元,其中2006年已实际收到信托收入1,8
34.98万元.
公司全年度的经营存在较多不确定的因素, 形成亏损的主要原因一是固有业务
本身实现不了收益, 并出现了资产损失.二是国家宏观政策调控,进一步加强和改进
银行业金融机构房地产信贷的管理, 规范房地产开发贷款行为以及银监会要求加强
信托投资公司集合资金信托业务项下的财产托管和信息披露等系列政策的出台, 都
严重影响了信托业务计划的顺利实施, 信托投资公司在办理集合资金信托业务要寻
找合格的商业银行托管,致使预计的信托业务拖延不能按时完成.三是历史遗留问题
的处置,导致大额计提准备增加.
2007年, 公司将进一步完善法人治理结构,完善公司的治理机制;进一步加强存
量固有业务的管理和存量信托业务的管理, 根据新政要求拟订并实施业务调整方案
; 进一步完善公司财务管理和财务分析体系,严格执行新的会计准则和会计制度;进
一步解决鞍山地区的员工安置问题,确保迁址后续工作平稳过渡;进一步推进公司的
资产重组和非公开发行进度, 为公司实施信托新政和重大重组完成后的机构性转型
做好全面准备工作和构筑坚实的基础.
执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况:
根据会计师出具的专项审阅报告,执行新会计准则后,2007年1月1日的所有这权
益会增加500余万元(即原少数股东权益的单列部分现应并入公司股东权益反映).其
余基本无影响.
(二)公司主营业务及其经营状况
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
2003年3月27日,中国证券监督管理委员会对公司违反证券法规行为作出证监罚
字[2003]3号行政处罚决定书, 对公司罚款2,143,499.38元,截至2006年初公司已缴
纳300,000.00元,还余欠款1,843,499.38元(未予入账).2006年度对财务报告相关会
计差错事项公司进行更正如下:对2006年以前相关年度进行了追溯调整,调减2003年
利润为1,843,499.38元.
投资情况说明：
公司投资情况
1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、报告期内，公司无非募集资金投资项目。
★2006年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、上海国之杰投资发展有限公司关于资产置换完成后对银晨网讯科技有限公
司(下称: 银晨网讯)利润补足的承诺:股权分置重大资产置换中,国之杰将其持有的
银晨网讯74.0488%的股权(银晨网讯账面净资产为9,889.03万元,评估后净资产为29
,762.24万元,公司拟按国之杰所持有的银晨网讯74.0488%的股权所对应的净资产评
估值为22,038.58万元入账.)及其他资产置入公司.如果审计机构对银晨网讯2006年
、2007年和2008年财务报告出具标准无保留意见的审计报告显示其税后净利润不足
2,860.42万元,不足部分将由国之杰以现金方式补足,并在审计报告出具之日起十日
内向银晨网讯支付. 如果审计机构对银晨网讯2006年、2007年和2008年财务报告未
出具标准无保留意见的审计报告, 国之杰将以现金方式向银晨网讯补偿2,860.42万
元, 并在审计报告出具之日起十日内向银晨网讯支付(2005年,国之杰为银晨网讯和
上海银晨智能识别科技有限公司的债权9,255万元提供保证担保).
承诺履行情况: 银晨网讯科技有限公司2006年度审计后净利润为26,605,244.5
3元(低于股改工作要求的盈利水平2860.42万元,差额部分国之杰公司已用现金形式
予以补足), 按我司持有其74.0488%股权比例计算应享有投资收益19,700,864.31元
.另按照企业会计准则的有关规定,尚需对2006年度溢价置入的该项股权资产的溢价
部分176, 612,507.30元按十年进行摊销,2006年应摊17,661,250.73元,故实际银晨
网讯科技有限公司2006年度对公司的净利润的贡献值为2,039,613.58元.
2、上海国之杰投资发展有限公司关于所持公司股份禁售的承诺:国之杰持有的
公司100, 199,214股自股权分置改革后复牌之日起至银晨网讯2008年度审计报告出
具后且上述利润补足承诺完成之日,不上市交易或转让;国之杰受让的鞍山市财政局
20,904,090股、鞍山市信玉资产管理有限公司13,000,000股、辽宁石油化纤公司鞍
山分公司6, 342,336股和中国工商银行鞍山市分行6,342,336股,自该等股权完成过
户之日起至银晨网讯2008年度审计报告出具后且上述利润补足承诺完成之日, 不上
市交易或转让.
承诺履行情况:履行中.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
按新会计准则将少数股东权益5328762.68元并入所有者权益范畴统计而存在差
异.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期内, 公司实现营业收入4483万元,比上年同期的2004万元增加124%;营
业支出4323万元, 比上年同期的6171万元减少30%;实现净利润614万元,继续保持增
长态势.
经过重大资产置换及股权分置改革,改善了公司的资产质量,经营情况走向良性
发展的轨道.在信托业务开展方面已经显露出良好的态势.公司在上海地区的业务拓
展已经初见成效, 将继续完善法人治理结构,强化内部管理,严格规章制度和绩效考
评制度.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明"
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
本报告期内, 公司实现营业收入3533万元,比上年同期的4888万元减少27.72%;
营业支出3367万元,比上年同期的3850万元减少12.54%;实现净利润91.06万元.
公司目前处于信托业务拓展起步的阶段, 处理历史遗留问题占用了公司大量的
精力.在信托业务开展方面,上半年信托业务有一定比例的增量,但绝对额不高.在固
有业务开展方面,目前与信托收入平分秋色,存量维持或平衡能力较强但拓展能力尚
待开发. 公司将加大在上海地区的业务拓展力度,继续完善法人治理结构,强化内部
管理,严格规章制度和绩效考评制度.
今年上半年,公司顺利完成了股权分置改革,2006年5月8日,公司股票简称改为"
G*ST安信"; 上海证券交易所于2006年6月6日撤销了对公司股票交易实行的"股票退
市风险警示及其他特别处理", 公司股票简称改为"G安信";在业务拓展方面,成功发
行并设立了安国-假日百货信托、盈得利信贷资产受让集合资金信托、丰得利信贷
资产受让集合资金信托等信托产品,为公司的发展奠定了良好的基础.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期内,公司所处的行业和经营范围没有发生变化.公司在完善的法人治理
结构下,在监管部门的支持和指导下,严格依法开展业务,防范和化解金融风险,确保
了公司各项工作的顺利开展, 保持了公司平稳发展的态势.2006年1-3月公司实现营
业收入1691万元, 比上年同期的2175万元减少484万元;实现净利润231万元,比上年
同期的145万元增加86万元.
1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用 √不适用
1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
(1)概述公司报告期内总体经营情况;
2005年度,公司主营业务收入和主营业务利润较2004年度有较大幅度增长,主要
原因系2005年度公司成功地将鹏华基金管理公司的股权予以出售,实现经营利润650
0余万.另外,随着公司对历史遗留问题的妥善解决,主要是在各级监管部门和现任大
股东上海国之杰投资发展有限公司的有效推动下, 与鞍山市财政局最终签定了《关
于解决安信信托投资股份有限公司历史遗留问题的协议》,成功解决了6亿债务资金
的兑付问题,并在一定程度上减少了公司存量的不良资产及财务成本,使得年度财务
成本下降约1000余万.从而综合导致本期净利润较之去年增加约7400余万.
(2)公司主营业务及经营状况
因公司属于主营信托投资业务的非银行金融机构, 故按照行业特性以自营业务
收入与信托业务收入来对公司2005年度经营业绩予以归纳分析较为适宜. 公司自营
业务收入较2004年度有较大幅度增加, 但扣除鹏华基金股权转让因素(约6500万)后
自营业务收入总额与去年基本持平.另外随着公司历史遗留问题的解决,公司在鞍山
地区部分的贷款资产已相应地作为重组对价剥离给鞍山市财政局指定的接收单位,
与贷款相关的利息收入相应自动减少约459万. 还有在2004年度的自营业务收入-其
他营业收入中包含下属房地产公司约900余万的售房收入(相关成本报表体现在其他
营业支出中亦为900余万),而2005年度该房地产公司尚处于相关项目的建设期,未有
对应营业收入的结转.综合评价上述影响因素,即公司在不考虑股权转让带动利润增
加的条件下, 公司自营业务收入与去年持平.其次,公司的信托业务收入额较2004年
度有了一定程度地提升.尽管绝对增加额仅为400余万,但对应上期已实现翻番.公司
在2005年度成功进行历史债务重组及重大资产置换的基础上, 有效、稳健、适度地
开展了一定量的信托业务,既是在迁址后锻炼了队伍,也为公司创造了一定的经济收
益. 再次,上述收入结构对比一定程度体现了公司随着迁址,信托业务在整体业务收
入的比例已经在一定程度上有了增加,公司的核心业务开始逐步恢复并将越见效力.
(3)公司资产和利润构成的变动情况
公司2005年度资产总额及分布均在一定程度上呈下降态势,资产总额下降约为6
.80亿元,究其主要原因有二:一、公司于2005年9月30日与鞍山市政府顺利签署历史
遗留问题的协议后,获得鞍山市政府6亿资金支持,并同时减少6亿资产;二、公司于2
005年对所属中山证券股权0.80亿进行了债务重组,相应减少资产及负债金额0.80亿
元.
本期公司的营业费用、财务费用及所得税与去年同期相比与解决6亿债务资金兑
付所引起年度财务成本下降约1000余万外未有大幅变动.
(4)公司现金流量情况分析
影响本期现金流增加净额相关的重要事项如下:
经营活动:报告期内随着公司对到期债权债务管理频度和效率的大大加强, 以
及公司通过在一定程度上拓展自营业务及信托业务收入, 公司的经营活动现金流在
2004年度基础上有了约3000余万的净增加.另外,因涉及到公司期末对三至酒店管理
公司的受让股权款2800万支付在相关股权未完成工商过户登记前列入"其他应收款"
科目反映, 故导致本报告期经营活动现金流增加净额被抵减2800万.
投资活动: 报告期内收到出售股权资产(主要系鹏华基金股权)转让款及相关款
项7563万, 而2004年度公司对海口新外滩项目投资3500万及下属假日百货公司为对
营业商场装修导致现金流出2864万元、两个年度约相差13927万元.
本期净利润为576万,而报告期末经营活动现金流净增加额为-188万,基本持平.
2、公司未来发展的展望
(1)所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
信托, 即"受人之托,代人理财",信托投资公司是专门从事营业性信托、提供资
产管理服务的专业理财机构.从我国目前情况看,资产管理市场是一个成长性的市场
,发展空间巨大.截止2005年底,金融机构人民币各项存款余额28.7万亿元,同比增长
19.0%,其中人民币居民储蓄存款余额为14.1万亿元,同比增长18.0%;截至2005底,全
国社保基金总额达2079亿元；2005年底, 全国59家信托投资公司管理的信托财产余
额已达到2259亿元.这些社会资金亟需各种方式的理财服务.信托投资公司作为专业
理财机构,在上述资产管理市场大有可为.但竞争也逐渐激烈.一方面,信托业内各公
司的差异正在凸显, 虽然总体上合作大于竞争,但是竞争格局正日渐形成;另一方面
, 其他金融机构,如商业银行、证券公司、基金管理公司等的理财业务也日渐发展,
加剧了竞争.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营思路
公司未来面临的发展机遇是巨大的. 一方面,信托制度的日趋完善,信托政策的
逐步配套,将对信托业的规范有序发展起到积极作用.经济和社会发展对信托产品产
生了较大需求.随着我国利率市场化改革的深化,投资者对于不同风险及收益产品的
需求日益多样化.另一方面,信托市场的竞争格局刚刚形成,信托公司还有相对优势.
为抓住机遇, 2005年下半年,公司董事会通过了新的发展战略.公司长期战略是
专业化、品牌化,即在不动产和特定产业(能源、基础设施、环保和医疗)领域,打造
可持续发展的投资管理能力,提供综合的中长期金融服务,成为知名的资产管理品牌
. 公司短期战略是低风险、多元化,即利用信托的制度优势,在风险管理、信用管理
、破产隔离、遗产规划、税务规划、过桥融资、企业并购、资产证券化、项目融资
、财富管理规划、投资银行等一系列领域,通过与银行、政府、大型企业等合作,为
客户提供多元化、低风险的金融服务,成为业内知名的金融策划品牌.根据公司的发
展战略和实际情况, 2006年度的工作思路一是建立与上海地区经营环境相适应、与
上市公司和信托投资公司要求相适合、与公司实际情况相符合的企业运行机制; 二
是在固有业务项下, 理顺固有业务管理体制,彻底解决历史遗留问题,力争为公司的
正常经营奠定良好的基础, 在信托业务项下,加强存量信托业务的管理,同时全面启
动品牌化产品和服务策略,力争形成一定规模的信托业务;三是建立比较完善的财务
管理和财务分析体系,保持现金流基本平衡,力争形成持续的盈利能力.
(3)公司面临的风险因素的分析
a、信托行业政策与管制风险
我国目前实行的是金融业分业经营政策, 信托业是银行、保险、证券行业之外
的第四大金融行业, 是信托市场的特许经营主体,有一定的垄断性.但面对世界其他
国家的混业经营趋势, 我国也有实行金融业混业经营的可能性.实行混业经营之后,
信托业的行业地位将受到挑战,信托投资公司经营也将受到重大影响.
就此, 安信信托注重加强宏观经济政策的研究,把握监管趋势,注意根据政策变
化适时调整机构战略. 公司和其他金融同业之间保持紧密战略联盟和策略联盟关系
,加强联系,加紧融合,实现资源互补.
b、信托市场竞争风险
随着我国国民经济持续稳定增长,理财市场的规模和内容将不断扩大,但竞争也
逐渐激烈.一方面,信托业内各公司的差异正在凸显,虽然总体上合作大于竞争,但是
竞争格局正日渐形成; 另一方面,其他金融机构,如商业银行、证券公司、基金管理
公司等的理财业务也日渐发展, 加剧了竞争.在信托公司本身,一是信托制度还不是
很完善, 展业受到一定影响;二是自身组织管理还有待进一步提高;三是核心竞争能
力还未完全形成.本公司尽管作为国内仅有的两家上市信托公司之一,拥有独特的比
较优势和公众形象;但仍需尽快形成核心竞争力,巩固市场地位.
目前公司经营管理层正根据董事会通过的发展战略,制定具体实施方案,加紧形
成公司核心竞争力,避免信托市场风险.
c、经营管理风险
由于国家金融政策的调整,信托投资公司刚刚进行了全行业调整,由以负债为驱
动的存贷款业务转为真正的信托业务----资产管理业务.这一政策性转型,对信托投
资公司在法人治理结构、组织机构设置、内部控制、风险管理、人员知识结构等方
面提出了新的要求,信托投资公司必须适时作出调整.
公司正在完善修订经营管理制度, 并根据上市公司治理准则在公司治理层面制
定和完善独立董事制度、信息披露制度、总经理工作细规则、董事会议事规则、关
联交易制度、重大投资决策制度等,使公司的经营管理尽快进入规范化、法制化,保
证公司的日常生产经营和持续稳定发展.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本报告期内, 公司所处的行业和经营范围没有发生变化.2005年1-9月公司实现
营业收入5735.00万元,比上年同期的2944.08万元增加2790.92万元;实现净利润-14
68.91万元,比上年同期的-1300.89万元增加亏损168.02万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
金融业 31,030,865.91 43,653,258.22 -28.92
商业及服务业 24,687,799.77 16,424,698.98 50.31
其他 1,631,382.50 2,014,940.32 -19.04
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
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