经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈博瑞传播600880≈≈(更新:07.10.19)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜印刷相关业务 ｜ 16522.8｜ 6056.6｜ 36.66｜ 49.53｜
｜广告业务 ｜ 7697.6｜ 6307.5｜ 81.94｜ 23.08｜
｜发行及投递业务 ｜ 4251.1｜ 3052.3｜ 71.80｜ 12.74｜
｜配送、信息发布相关业务( ｜ 620.7｜ 118.4｜ 19.08｜ 1.86｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜学校收入 ｜ 1311.0｜ 678.0｜ 51.72｜ 3.93｜
｜酒楼收入 ｜ 2727.0｜ 1739.7｜ 63.80｜ 8.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区 ｜ 33130.2｜- ｜- ｜ 99.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜印刷相关业务 ｜ 32944.0｜ 10431.0｜ 31.66｜ 54.66｜
｜广告业务 ｜ 10370.0｜ 7880.9｜ 76.00｜ 17.21｜
｜发行及投递业务 ｜ 7623.5｜ 5119.1｜ 67.15｜ 12.65｜
｜配送相关业务 ｜ 691.9｜ 389.3｜ 56.27｜ 1.15｜
｜信息发布相关业务 ｜ 749.8｜ -60.8｜ -8.10｜ 1.24｜
｜学校收入 ｜ 2632.9｜ 1059.5｜ 40.24｜ 4.37｜
｜酒楼收入 ｜ 5259.5｜ 3347.0｜ 63.64｜ 8.73｜
｜合计 ｜ 60271.6｜ 28166.1｜ 46.73｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区 ｜ 60271.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜印刷业务（含新闻纸销售）｜ 24789.2｜ 7567.1｜ 30.53｜ 54.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 广告业务 ｜ 7954.3｜ 6827.2｜ 85.83｜ 17.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 发行及投递业务 ｜ 5530.5｜ 3781.0｜ 68.37｜ 12.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 学校业务 ｜ 1997.9｜ 860.8｜ 43.09｜ 4.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 酒楼业务 ｜ 3941.1｜ 2519.6｜ 63.93｜ 8.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他 ｜ 1050.7｜ 235.5｜ 22.41｜ 2.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 25105.7｜ 8863.4｜ 35.30｜ 55.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜印刷相关业务 ｜16316.04 ｜11466.81 ｜4849.23 ｜28.62 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广告业务 ｜5451.47 ｜902.67 ｜4548.80 ｜77.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜发行投递业务 ｜3566.10 ｜1136.52 ｜2429.58 ｜62.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒楼业务 ｜2498.67 ｜866.53 ｜1632.14 ｜59.67 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜学校业务 ｜1346.35 ｜802.37 ｜543.98 ｜40.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜854.35 ｜676.08 ｜178.26 ｜16.34 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜30032.98 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜印刷业务（含新闻纸销售｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜） ｜7709.19 ｜6088.70 ｜1620.49 ｜21.02 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广告业务 ｜3073.45 ｜160.39 ｜2913.05 ｜94.78 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜发行及投递业务 ｜1568.44 ｜543.56 ｜1024.88 ｜65.34 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜学校业务 ｜681.20 ｜379.77 ｜301.42 ｜44.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒楼业务 ｜1264.60 ｜436.24 ｜828.36 ｜65.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜344.51 ｜251.39 ｜93.12 ｜27.03 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜7916.78 ｜6002.71 ｜1914.07 ｜24.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜印刷业务 ｜13202.22 ｜4606.60 ｜8595.62 ｜62.49 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜广告业务 ｜8285.08 ｜1055.68 ｜7229.40 ｜80.53 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜新闻纸销售业务 ｜17722.93 ｜17091.30 ｜631.63 ｜3.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜发行投递业务 ｜7084.56 ｜2099.73 ｜4984.84 ｜60.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜学校业务 ｜3365.70 ｜1957.86 ｜1407.84 ｜41.83 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜酒楼业务 ｜3619.87 ｜1352.50 ｜2267.37 ｜56.99 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它 ｜1493.60 ｜1187.57 ｜306.03 ｜34.58 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜54773.96 ｜29351.23 ｜25422.73 ｜43.41 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西南地区 ｜54773.96 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(一)本公司全体非流通股股东除法定承诺外, 第一大股东成都博瑞投资控股集
团有限公司作出如下额外承诺:1同意在博瑞传播股权分置改革方案实施需要支付对
价时,对有下列情形的非流通股股东先代为支付股权分置改革的对价:a.由于质押或
冻结原因无法按时支付对价的股东;b.暂时不同意股改的股东;c.暂时联系不到的股
东;d.因其他原因暂时不能支付对价的股东.被代付对价的非流通股股东在十二个月
禁售期满后,在办理其持有的非流通股股份上市流通时,应先征得代为支付对价的成
都博瑞投资控股集团有限公司的同意, 并由博瑞传播向上海证券交易所提出该等股
份的上市流通申请, 办理相关手续后方可取得流通.2成都博瑞投资控股集团有限公
司所持有的博瑞传播股份自获得上市流通权之日起, 在三十六个月内不上市交易或
转让.3成都博瑞投资控股集团有限公司承诺在本次股权分置改革完成后的连续三年
, 提出公司分红比例不低于当期实现可分配利润40%的利润分配议案,并保证在股东
大会表决时对该议案投赞成票. 在股权分置改革方案实施中成都博瑞投资控股集团
有限公司为27家非流通股股东(原非流通股东上海溢而商贸有限公司因公司注销股
份转让给两位自然人股东, 故非流通股股东由26家变更为27家)代为支付对价,代为
支付对价总额为666,271股.成都博瑞投资控股集团有限公司所持有的博瑞传播有限
售条件股份在本报告期内未上市交易或转让. 成都博瑞投资控股集团有限公司已在
相关股东大会上对公司2005年度和2006年度利润分配方案投赞成票, 上述分配方案
已实施.
(二)成都新闻宾馆所持原非流通股份自获得上市流通权之日起在十二个月内不
得上市交易或者转让; 在前项承诺期满后,通过证券交易所挂牌交易出售股份,出售
数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五, 在二十四个月内不超
过百分之十.成都新闻宾馆至报告期末未出售相关股份.
(三)其他非流通股东所持原非流通股份股改后在十二个月内不得上市交易或者
转让.2007年1月18日其他非流通股股份限售期已满.截至本报告期末,成都博瑞投资
控股集团有限公司仍为8家非流通股股东代为支付对价, 代为支付对价总额为83,72
8股.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)总体经营情况分析
报告期内, 公司坚持"传统媒体运营服务商,新兴媒体内容提供商"的战略定位,
按照做大作强传媒主营业务, 合理配置资源,努力开发新媒体、新项目的经营思路,
积极拓展产业发展平台,实现了经营业绩较大幅度增长.报告期内公司实现营业收入
33,357.57万元、利润总额11,606.65万元和净利润(不含少数股东损益)6,463.81万
元,分别比上年同期增长了10.76%、41.63%和28.90%,为公司全年度经营业绩的稳定
增长打下了良好的基础.
公司在稳固发展纸媒广告代理业务的同时, 加大了户外媒体在人员配置、资源
开发和市场营销等方面的投入力度, 积极探索出租车移动视频、成都全搜索网房产
频道等电子媒体和网络媒体的广告代理, 初步形成了以纸媒广告代理为支撑、以户
外媒体广告业务为发展重点、积极探索发展网络和电子媒体广告代理新业务的产业
发展格局,为公司广告业务未来长远发展构建坚实的基础.
公司印刷业务按照"立足报印、拓展商印"的经营策略, 在稳步拓展报印市场的
前提下,确定了以周刊业务为增长点,充分发挥半商机生产能力的商业印刷经营思路
.通过品牌推广和战略合作等多种方式,报告期内公司新增了《城市购物导报》、《
新报》、《汽车时尚报》、《时尚周末》及先锋期刊的印刷业务, 商业印刷的市场
空间进一步扩大.
报告期内公司控股子公司成都商报发行投递广告有限公司完成了与《成都晚报
》发行业务的实质性整合, 获得了《成都商报》《成都日报》《成都晚报》三大主
流媒体发行业务的独家代理权, 进一步巩固了公司发行业务在区域内的绝对优势地
位. 面对DM广告业务的激烈竞争及严峻的外部经营形势,公司积极采取措施,及时调
整了经营策略和手段, 努力开发新产品,优化广告结构,保证了DM广告业务收入比去
年同期有较大幅度的增长.
报告期内公司经营成果财务状况分析:
重大变化分析: 期间费用大幅上升主要是因为报告期内公司股票期权成本增加
所致;投资收益增加主要系报告期内交易性金融资产收益比上年同期有较大的增长.
重大变化分析:交易性金融资产增加主要系本期股票投资增加.应收账款增加主
要系正常结算期内的应收印刷款、投递款等增加. 预付帐款期末余额减少主要系本
期预付的广告款、设备款减少所致. 应交税费增加主要系本期计提的企业所得税增
加.其他应付款减少主要系本期支付成都老银杏餐饮有限公司往来款.
重大变化分析:经营活动产生的现金流量净额增加主要系收入规模增加,经营活
动产生的现金流入量增加;投资活动产生的现金流量净额增加主要系固定资产投入
减少.
(二)公司内部控制制度的建立健全及有效执行情况的讨论和分析
公司在整个生产经营的各环节中制定了详尽的内部管理与控制制度, 并得到有
效贯彻执行. 公司明确规定了各分(子)公司及经营管理部门的决策权限和内部控制
程序,实施了经营班子的年度目标责任考核,制定了《控股子公司管理规定》, 确保
了公司对子公司日常经营的有效管理.按照《会计法》、《企业会计准则》 及有关
财务会计的补充规定, 结合公司具体情况,建立了从各子公司到公司本部,逐级核算
汇总的会计核算体系,公司财务管理对授权、签章等内部控制环节执行有效,会计核
算真实和完整,保障了公司合法经营的正常秩序.
(三)公司主营业务及其经营状况
1、公司在经营中出现的问题与困难以及解决方案
随着经营规模的不断扩大和业务市场的快速拓展, 公司现有生产设备特别是商
业印刷设备出现了严重的产能缺口, 印能短缺已经成为制约印刷业务进一步扩张的
瓶颈,公司将提前启动印务分公司期刊、报刊印刷生产线技术改造项目,以利公司有
效把握发展机遇,快速拓展商业印刷市场空间.
公司围绕传媒主业打造的产业链条,随着公司业务的拓展不断得到延伸,从以纸
媒体为基础的经营业务, 向户外媒体、广播媒体、手机媒体、移动媒体等业务领域
的发展,导致公司管理人员特别是高级管理人员短缺,公司将进一步强化人力资源建
设,完善激励机制,按照市场化原则,加大、加快人才的培养及引进,确保公司快速协
调发展.
(四)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
本公司全体非流通股股东除法定承诺外, 第一大股东成都博瑞投资控股集团有
限公司作出如下额外承诺: 1 同意在博瑞传播股权分置改革方案实施需要支付对价
时,对有下列情形的非流通股股东先代为支付股权分置改革的对价:a.由于质押或冻
结原因无法按时支付对价的股东;b.暂时不同意股改的股东;c.暂时联系不到的股东
;d.因其他原因暂时不能支付对价的股东.被代付对价的非流通股股东在十二个月禁
售期满后, 在办理其持有的非流通股股份上市流通时, 应先征得代为支付对价的成
都博瑞投资控股集团有限公司的同意, 并由博瑞传播向上海证券交易所提出该等股
份的上市流通申请,办理相关手续后方可取得流通.2 成都博瑞投资控股集团有限公
司所持有的博瑞传播股份自获得上市流通权之日起, 在三十六个月内不上市交易或
转让.3成都博瑞投资控股集团有限公司承诺在本次股权分置改革完成后的连续三年
,提出公司分红比例不低于当期实现可分配利润40%的利润分配议案, 并保证在股东
大会表决时对该议案投赞成票. 在股权分置改革方案实施中成都博瑞投资控股集团
有限公司为26 家非流通股股东代为支付对价,代为支付对价总额为666,271 股. 成
都博瑞投资控股集团有限公司所持有的博瑞传播有限售条件股份在本报告期内未上
市交易或转让. 成都博瑞投资控股集团有限公司已在公司六届第三次董事会及2005
年年度股东大会上对公司的2005 年度利润分配方案投赞成票,上述方案已于2006年
5月16日实施.
成都新闻宾馆所持原非流通股份自获得上市流通权之日起在十二个月内不得上
市交易或者转让; 在前项承诺期满后,通过证券交易所挂牌交易出售股份,出售数量
占该公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五, 在二十四个月内不超过百
分之十.成都新闻宾馆至报告期末未出售相关股份.其他非流通股东所持原非流通股
份在十二个月内不得上市交易或者转让. 2007 年1 月18 日其他非流通股股份限售
期已满.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007 年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007 年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
2006年,公司立足"传统媒体运营服务商、新兴媒体内容提供商"的战略定位,坚
定做大做强传媒主业的发展思路, 对内以财务管理为中心,对外以拓展市场为龙头,
狠抓管理和项目推进, 在业务经营、资源配置、产业布局等方面均取得了可喜的成
绩.
1报告期内公司总体经营情况概述
2006年公司的经营业绩持续全面增长,实现主营业务收入60,271.57万元、主营
业务利润25, 984.14万元、利润总额14,428.82万元、净利润9,137.77万元,分别比
上年同期增长10.04%、9.27%、17.80%和20.36%.
截至2006年12月31日, 公司总资产为84,265.85万元,净资产为47,958.18万元,
股本18,225.21万元,未分配利润为12,728.97万元.
2公司主营业务及经营情况分析
分行业情况 单位:人民币元
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%) 主营业务收入
比上年同期增
加
印刷相关业务 329, 439,945.45 225,129,991.16 31.66 6.53
广告业务 103,699,601.63 24,890,408.22 76.00 25.16
发行及投递业务 76, 235,428.85 25,044,041.22 67.15 7.61
配送相关业务 6,918,889.62 3,025,598.22 56.27 1.11
信息发布相关业务 7,497,753.90 8,105,363.96 -8.10 -7.35
学校收入 26, 329,386.90 15,734,686.06 40.24 -21.77
酒楼收入 52, 594,666.00 19,124,485.23 63.64 45.29
合计 602,715,672.35 321,054,574.07 46.73 10.04
续上表:
分行业 主营业务成本比上年同期增加(%) 毛利率比上年同期增减
印刷相关业务 3.76 增加1.83 个百分点
广告业务 135.78 减少11.26 个百分点
发行及投递业务 19.27 减少3.21 个百分点
配送相关业务 -4.11 增加2.38 个百分点
信息发布相关业务 -7.05 减少0.35 个百分点
学校收入 -19.63 减少1.59 个百分点
酒楼收入 41.40 增加1.00 个百分点
合计 9.38 增加0.32 个百分点
公司主营业务收入较上年增加主要系印刷收入、广告代理收入增加及成都博瑞
银杏旅游文化发展有限公司收入增加所致. 广告业务成本增加主要系收购户外广告
业务后经营增加.
分地区情况 单位:人民币元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
西南地区 602,715,672.35 10.04
3 主要控股公司的经营情况及业绩 单位:人民币元
企业名称 主营业务 注册资本 总资产 净利润
成都商报发行投 发行投递 15,000,000 85,063,061.06 19,934,436.85
递广告有限公司
成都博瑞广告有 广告代理 20,000,000 164,198,074.16 42,276,252.12
限公司
四川博瑞教育有 项目投资, 10,000,000 126,254,252.93 2,047,085.33
限公司 组织教育
交流
成都博瑞银杏旅 旅游餐饮 18,000,000 89,241,020.63 3,746,247.09
游文化发展有限 娱乐
公司
四川博瑞眼界户 设计,制作, 20,000,000 37,250,000.00 0.00
外传媒有限公司 发布广告
4 主要供应商、客户情况
报告期内公司向前五名供应商合计的采购金额为14, 349.05 万元,占年度采购
总额的比例为44.69%;前五名客户销售额合计为35,779.14 万元,占公司销售总额的
比例为59.36%.
5报告期内的主要经营工作
在过去的一年中,公司积极面对媒体产业发展新格局所带来的机遇与挑战,明确
定位,精细管理,一手抓内部资源整合,一手抓市场份额拓展,主要经营业务均取得了
较好的成效.
(1)印刷业务再创新高,经营业绩持续增长
在印刷业务市场拓展方面, 按照"以省外报开拓为重点,以商印业务开拓为导向
"的经营方针, 大力拓展新的期刊和高端商业印刷市场,成功引入了《人民日报海外
版》《证券时报》等多种省外报和高端期刊业务.2006年,公司印刷及相关业务收入
实现32,944万元、利润总额8314万元,比去年同期增长6.53%、23.33%.外接订单近5
000万元, 其中商业印刷业务约占50%,长线业务比重逐渐增大,为公司商业印刷的规
模化经营作好了市场铺垫.
按照"报印与商印两条腿走路, 以报印为基础,以商印为导向"的发展思路,公司
启动实施了投资总额约为6000万元的印务二期扩建工程(即KBA半商业轮转机购置和
商业印刷中心建设项目).其中,KBA半商机投资近4000万元,于2006年8月全部安装调
试投入生产;商业印刷中心投资约2000万元,于2006年12月8日正式通过质量验收,该
中心总占地7000平方米,厂房建设用地约4500平方米,印务二期扩建工程的正式运营
为公司未来大规模进军商业印刷领域创造了良好的条件.
(2)完成发行资源整合、构建统一高效的发行平台面对竞争日益加剧的报刊发
行市场,公司加大对子公司"成都通"、"立即送"等发行终端资源的业务整合,构建了
统一的发行产业链和期刊发行平台, 从而进一步提高了经营效率、降低了发行成本
; 同时狠抓队伍建设,全面提高配送队伍的服务标准和专业化水平,使公司在市场中
的竞争优势得到进一步的提升. 另一方面,加强对零售终端网络和渠道的建设力度,
报告期内新增设终端200余个, 使发行终端有效深入社区;成立了DM广告直投工作室
和数据库营销部,对DM市场进行细分,为实现精准投递和有效投递、占领更多DM业务
的市场份额提供了保障.2006年公司在稳定原有业务的基础上实现DM单投递收入近2
600万元,同比增长30%,DM单已经成为公司投递业务的重要组成部分.
(3)以纸媒体广告业务为基础、户外媒体发展为重点,构建新的广告业务发展平
台取得突破
公司充分发挥自身在广告业务领域的媒介运作经验和客户资源优势, 大力拓展
媒介代理业务、提高市场占有份额,报告期内广告业务的媒体代理量突破了2.8亿元
,达到历史最好水平.
在保证传统平面媒体广告业务有效提升的同时, 还积极涉足户外、网络等其他
新兴媒体的业务及资源,实现跨媒体经营的发展.2006年3月2日,博瑞广告以打造"资
源型为基础,智力型为先导"的户外媒体品牌为战略目标,成功获取成都市内618处灯
杆广告和其他多处户外广告资源, 进军户外广告市场.10月28日,四川博瑞眼界户外
传媒有限公司注册成功, 标志着博瑞传播旗下运营户外广告的专业平台正式诞生.1
1月21日,博瑞传播斥资3450万元,买断12年成都-南充高速公路、成都绕城高速公路
的户外广告经营权,实现跨媒体经营发展广告业务的突破.
(4)异地跨媒经营业务持续增长
面对医疗、药品、酒类等行业广告量急剧滑坡的不利情况, 甘肃西部商报传媒
有限公司在经营思路和措施上狠下功夫, 取得了较好的效果.2006年,该公司实现主
营收入5245万元, 实现利润总额361万元,实现了主营业务收入和利润指标的双增长
,公司经营持续向好.
(5)新媒体开发项目逐步深入
2006年8月,北京瑞其新传媒有限公司正式成立,标志着卡位新技术媒体,突破平
面媒体经营局限的发展战略正式启动.瑞其新公司瞄准更加广泛的手机受众群体,将
资讯、娱乐等内容订制为适合手机新媒体的发布形式, 积极在新的受众群体、客户
需求中寻求新的盈利增长空间. 此举为公司在新技术媒体领域的战略布局提供了有
益的尝试.
6报告期内公司经营成果财务状况分析
经营成果表 单位:人民币元
项目 2006年度 2005年度 增减比例(%)
主营业务收入 602,715,672.35 547,739,592.67 10.04
主营业务成本 321,054,574.07 293,512,294.81 9.38
主营业务利润 259,841,387.90 237,791,307.29 9.27
期间费用 105,099,764.36 104,154,305.39 0.91
投资收益 -10,320,511.08 -11,881,487.68 -13.14
利润总额 144,288,249.21 122,486,481.75 17.80
净利润 91,377,713.85 75,920,904.08 20.36
经营成果分析: 报告期内主营业务收入增加主要系成都博瑞银杏旅游文化发展
有限公司收入增加;《成都商报》改版以及版面的变化,导致印工费、广告收入具有
不同程度的增加,主营业务成本也随之增加.
主要财务数据变动表 单位:人民币元
项目 2006年12月31日 2005年12月31日 增减比例(%)
货币资金 156,388,284.38 147,828,537.13 5.79
短期投资 10,480,000.00 480,000.00 2,083.33
其他应收款 48,036,696.39 35,076,088.81 36.95
预付帐款 19,205,852.24 71,654,769.00 -73.20
长期投资合计 69,219,376.31 79,962,926.83 -13.44
固定资产净额 420,740,304.05 350,970,810.62 19.88
工程物资 709,245.00 3,488,555.47 -79.67
在建工程 16,876,719.94 74,835.99 22,451.61
长期待摊费用 37,200,758.32 36,662,139.74 1.47
短期借款 90,000,000.00 100,000,000.00 -10.00
应付票据 37,080,000.00 51,500,000.00 -28.00
应付帐款 30,412,670.75 17,251,326.86 76.29
应交税金 8,630,919.34 7,551,780.24 14.29
其他应付款 42,519,738.34 39,365,001.30 8.01
股东权益 479,581,789.93 446,067,520.33 7.51
总资产 842,658,488.48 783,060,786.14 7.61
财务状况变动分析:
(1)短期投资增加主要系本期购入交易性金融资产.
(2)其他应收款增加主要系本公司的控股子公司成都博瑞广告有限公司本年应
收成都商报社广告返点款较年初增加所致.
(3)预付账款减少主要系本公司年末预付纸张采购款较年初减少和上年预付设
备款、购房款随本年合同的履行而减少所致.
(4)在建工程增加主要系公司印务分公司修建商印中心厂房投入.
(5)应付帐款增加主要系原材料采购增加.
现金流量分析表单位:人民币元
项目 2006年度 2005年度 增减比例(%)
经营活动产生的现金流量净额 176,791,105.88 134,850,876.43 31.10
投资活动产生的现金流量净额 -99,545,536.49 -41,778,906.61 138.27
筹资活动产生的现金流量净额 -68,685,822.14 -56,007,465.29 22.64
现金及现金等价物净增加额 8,559,747.25 37,064,504.53 -76.91
现金流量分析:
经营活动产生的现金流量净额增加主要系收入规模增加, 经营活动产生的现金
流入量增加;投资活动产生的现金流量净额减少主要系本年度投资项目增加;筹资活
动产生的现金流量净额减少主要系本年度归还贷款、派发现金红利所致.
(二)对公司未来的展望
1所处行业趋势及公司面临的市场竞争格局
国民经济持续向好为传媒产业的稳步增长提供了良好的外部环境, 科学技术的
飞速发展促生了形态多样的新媒体, 发展机遇与巨大挑战并存.我们既看到,面临国
家宏观调控影响和新兴媒体快速崛起, 传统媒体广告收入的增长率在经过了连续多
年的高增长后,增长速度已经明显放慢的客观现实威胁,又要冷静的分析传统媒体因
地区经济发展的不平衡所带来的发展机遇.从区域发展来看,北京、广东、上海等发
达地区的平面媒体增幅下降明显, 而内地经济欠发达地区的平面媒体总体增长势头
仍然明显, 四川省平面媒体发展状况总体上优于全国平均水平,2005年,四川省报刊
业广告收入16.47亿元,同比增长12.44%,高于全国平均水平.公司依托的强势媒体《
成都商报》2006年的广告收入突破7亿元, 进入单张报纸广告收入全国前三甲,保持
了区域内的绝对优势地位. 同时,四川省委省政府明确将文化产业发展列入"四个跨
越"发展规划, 《成都市"十一五"时期文化发展规划纲要》的出台,为四川文化产业
的发展注入了新的活力、带来了新的发展机遇.
2公司发展战略及规划
(1)坚持"跨媒体的运营服务商"的发展战略, 突出传媒重点,兼顾多元化综合传
媒已经成为媒体经营发展的必然趋势,公司要继续从优化产业结构入手,紧紧抓住区
域资源整合机遇,运用已有的产业基础及运作经验积极拓展新业务,延伸经营产业链
条,通过产业结构的"一体化",挖掘经营潜力,提高经营业绩.
公司将加大在商业印刷的投资力度, 按照"报印与商印两条腿走路,以报印为基
础, 以商印为导向"的发展思路,坚持依托自身的网络、客户、服务、品牌等竞争优
势,紧紧围绕"品牌建设、业务开拓、客户服务"的经营管理重心,构建以品牌营销为
核心管理体系,打造印刷业务的核心竞争力.
加大资源并购和市场开发投入,通过收购、合作、并购等手段,进一步整合户外
广告资源及其它媒体资源,利用资本杠杆实现"博瑞眼界户外"的跨越式发展,力争在
较短时间内成为该领域四川省规模最大、西部地区效益领先的企业.
借助现代化、信息化、网络化的经营管理手段, 在较短的时间内完成全省发行
网络资源的整合,加大投入构建遍及全川的发行渠道及终端,在区域内形成一定的垄
断优势,以此为基础积极开展数据库营销、DM单直投等增值服务业务,在传统业务精
细化管理的同时使公司的产业链得到延伸.
坚持按照"资源整合集团化,资源配置市场化"的原则,积极拓展《成都日报》和
《成都晚报》等主流媒体的经营性业务,进一步夯实公司的平面媒体经营基础.
要探索新技术、新媒体的发展规律,通过内容制作和平台搭建,培育新兴媒体寻
求先发优势, 从而在整体上不断优化产业结构,提高抵抗经营风险的能力,坚持走综
合传媒之路,以显著提高公司竞争实力.
(2)坚持"创新的资本运作和务实的产品经营"理念, 加大资本运作力度,通过并
购等具体手段,实现公司再融资工作的实质性突破
尽快发挥资本市场的融资功能,做大做强传媒产业,是博瑞传播义不容辞的责任
.公司必须秉承"创新的资本运作"理念,一方面抓住成都日报集团与广电集团整合所
带来的发展机遇,以整合资源为手段,选择成熟的符合资本市场融资政策要求的项目
,另一方面要认真研究全流通新格局下的融资政策,在吃透政策、把握政策的基础上
,要充分发挥主观能动性,面向市场筛选符合公司发展战略、体量大、能够带动产业
升级的好项目,尽快启动并落实再融资工作,充分利用创新的资本运作平台引入国内
外具有先进管理经验或在业界具有资源优势的战略合作伙伴, 以进一步提高公司的
核心竞争能力.
(3)坚持国际化战略, 充分发挥国际传媒部、北京业务总部的作用,积极主动寻
求国际合作
2007年,公司要继续加强和深化国际合作的力度,充分发挥国际传媒部和北京业
务总部的作用, 通过建立稳定的国际合作机制,在掌控本土资源的基础上,瞄准国际
上成熟的商业模式,搭建高端平台,引入高端合作伙伴,实现合作双赢的有利局面.
(4)强化优秀人才战略,为公司持续发展提供人才保证
全面引进、合理使用优秀人才, 充分发挥人才优势是公司未来发展的根本保证
,没有合理的人才结构及高水平、高素质的管理团队作保障,百年博瑞的愿景只能成
为一个遥不可及的梦.因此,公司将深化"人力资源是第一资源"的认识,坚持"德才兼
备, 以德为先"的人才观和用人理念,奉行"八才"方针,继续实施优秀人才战略,重点
引进和培养高层次人才、紧缺急需的新技术、新传媒的专业人才, 健全人才梯次结
构,实行更为科学合理的考评机制,在公司内部形成识才、育才、容才、用才的良好
土壤和氛围,从根本上为实现公司跨越式发展搭建好架构、储备好人才.
3资金需求和使用计划
公司计划投资商业印刷机生产线,将结合发展战略和项目需要,选择最优的融资
方案,待条件成熟正式启动公司融资计划.
4公司面临的主要风险因素分析
面对新媒体的快速崛起、跨国传媒集团进入中国市场的冲击、国内传媒集团资
源整合扩张所带来的威胁和挑战, 公司必须在项目储备及资源优化配置上狠下功夫
、精心准备,以应对未来新格局的发展变化,为公司产业的升级及产品结构的优化奠
定坚实的基础, 在新媒体、新技术的发展中不断地充实、提高管理团队的知识结构
、管理水平、专业能力,由此进一步推动事业迈向新的高峰.
(三)公司投资情况
报告期内公司固定资产投资额为8,878.24万元,比上年增加3,692.37万元,增加
比例为71.2%.主要包括本公司购入印刷设备、户外广告业务资源等固定资产.
1募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2非募集资金项目情况
(1)四川博瑞眼界户外传媒有限公司项目投资2,725万元.
(2)印务分公司新购印刷设备项目3,133万元,新建厂房1,706万元.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:公司投资情况
报告期内公司固定资产投资额为8,878.24万元,比上年增加3,692.37万元,增加
比例为71.2%.主要包括本公司购入印刷设备、户外广告业务资源等固定资产.
1 募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2 非募集资金项目情况
(1)四川博瑞眼界户外传媒有限公司项目投资2,725万元.
(2)印务分公司新购印刷设备项目3,133万元,新建厂房1,706万元.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司抓住报业进入"厚报时代”所带来的发展机遇,稳定和强化公司
广告、印刷、发行投递等主营业务的经营能力和竞争优势,通过加大主业投入,优化
业务结构等措施使公司继续保持了良好的发展势头.本报告期内公司实现了净利润2
, 962.70万元,比上年同期增长18.71%;今年1-9月实现了净利润7,636.37万元,比上
年同期增长18.78%.
----报告期内随着印刷业务的持续增长,公司加大新设备投入,新购进的德国KB
A半商业轮转机目前已正式投产运行,进一步增强了公司报业及商业印刷业务的生产
能力, 为印刷业务的持续增长奠定了良好的基础.同时为进一步扩大品牌影响力,公
司已着手启动品牌建设工作.截止报告期实现印刷业务收入比上年同期增长22.57%.
----结合公司战略发展的需要,加大对户外广告媒体及新媒体的考察和投入,加
快从单一的广告代理向媒介资源占有转型, 公司形成了以强势纸媒体的广告业务代
理为基础, 以户外媒体及新媒体等新的业务增长点的经营格局.同时整合各方资源,
承办如"福布斯"等国际知名论坛的会展活动,获得良好的经济与社会效益.截止报告
期实现广告业务收入比上年同期增长27.90%.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示
及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东
名称 特殊承诺 承诺履行情况
(1)同意在公司股权分置改革方案实施需要支付 公司于2006年1月18日完
对价时,对有下列情形的非流通股股东先代为支 成权分置改革,成都博瑞
成都 付股权分置改革的对价:a.由于质押或冻结原因 投控股集团有限公司为
博瑞 无法按时支付对价的股东;b.暂时不同意股改的 公司26家非流通股股东
投资 股东;c.暂时联系不到的股东;d.因其他原因暂 代为支付对价666,271股
控股 时不能支付对价的股东.(2)成都博瑞投资控股 ,对于被代为支付对价的
集团 集团有限公司所持有的公司股份自获得上市流 股东,保留日后追偿的权
有限 通权之日起,在三十六个月内不上市交易或转让 利.至此,成都博瑞投资
公司 .(3)在本次股权分置改革完成后的连续三年,成 控股集团有限公司未出
都博瑞投资控股集团有限公司提出公司分红比 现违反承诺的情况.
例不低于当期实现可分配利润40%的利润分配议
案,并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金投资项目.
为了解决公司印刷业务快速增长导致印力紧张的问题,报告期内,公司利用自筹
资金,引进德国高宝印刷生产线一条,投资额约3000万元,预计新增印力15万张/小时
.该生产线已于2006年7月中旬安装到位,目前处于试运行阶段.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内, 公司按照"资源整合集团化,资源配置市场化"的原则,依托强势媒体
构筑良好的产业平台,并通过资源整合,优化业务结构,理顺业务流程,使公司主要经
营业务保持了稳定增长:实现主营收入30033万元,较去年同期增长12.05%,实现利润
总额7525万元,较去年同期增长23.92%,实现净利润4674万元,较去年同期增长18.83
%.
与此同时, 公司通过股权分置改革,完善了公司治理的制度基础,夯实了基础管
理; 公司全面推进"传统媒体的运营服务商,新兴媒体的内容提供商"的战略计划,在
确保主营业务稳定增长的同时, 积极开拓户外广告、娱乐传媒以及网络等其他新兴
媒体业务,目前公司已成立了户外传媒分公司,重点拓展户外广告业务,实际已投入5
00余万元, 购买灯杆灯箱广告位628根及其他户外媒体资源,为广告业务的快速发展
奠定了良好的基础.
公司董事会于2006年7月27日公告了股权激励计划(草案),希望通过股权激励机
制的建立, 强化对公司经营者的长期激励,调动经营者的积极性,减少经营者的短期
行为,使其更加关心企业的长远发展,维护、实现股东利益的最大化.
(二)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金投资项目.
为了解决公司印刷业务快速增长导致印力紧张的问题,报告期内,公司利用自筹
资金,引进德国高宝印刷生产线一条,投资额约3000万元,预计新增印力15万张/小时
.该生产线已于2006年7月中旬安装到位,目前处于试运行阶段.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司抓住成都地区报业资源整合所带来的发展机遇,按照"资源整合
集团化, 资源配置市场化"的原则,进一步稳定和强化广告、印刷、发行投递等主营
业务的经营能力和竞争优势, 通过加大主业投入,优化业务结构,充分挖掘客户资源
等措施使公司主营业务继续保持了良好的发展势头. 报告期内公司实现了主营业务
收入14,641.38万元、主营业务利润6,357.75万元、净利润1,912.07万元,分别比上
年同期增长20.68%、20.22%和21.91%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
★2005年末期:
1.报告期内经营情况回顾
(1)报告期内公司总体经营情况概述
2005年面对国家宏观调控和新兴媒体快速崛起所带来的传媒产业发展格局、竞
争态势及市场形势的变化, 公司积极主动直面传媒变局,创新思路,通过深度整合市
场资源、强化经营管理、挖掘内部潜力, 促使公司的经营管理及经济效益再上新台
阶.报告期内,公司实现主营业务收入54,773.96万元、利润总额12,248.65万元、净
利润7,592.09万元,分别比上年同期增长26.04%、9.52%和10.14%.
(2)公司主营业务及经营情况分析
公司主营业务收入较上年增加主要系《成都商报》改版, 成都英康贸易有限责
任公司新闻纸收入增加,成都博瑞传播股份有限公司印务分公司印刷收入增加,成都
博瑞广告有限公司收入增加,及成都博瑞银杏旅游文化发展有限公司收入增加.
(3)主要供应商、客户情况
报告期内公司向前五名供应商合计的采购金额为16,525.57万元,占年度采购总
额的比例为56. 30%;前五名客户销售额合计为34,262.91万元,占公司销售总额的比
例为62.55%.
(4)报告期内的主要经营工作
公司依托强势媒体构筑良好的产业平台, 按照"资源整合集团化,资源配置市场
化"的原则,通过内抓整合、外拓市场,使公司主要经营业务均保持了稳定增长:
1)资源整合造就新的广告经营平台
公司抓住独家代理《成都日报》广告、发行业务和《成都晚报》周末版广告业
务的机遇, 打造依托《成都商报》、《成都日报》、《成都晚报》三大主流媒体的
广告业务平台,通过充分挖掘、整合客户资源,把三大主流媒体所拥有百万受众所蕴
藏的巨大影响力转化为现实的经济效益,使公司广告业务获得超常的发展,2005年公
司媒体代理量首次突破2亿,达到2.3亿元,比去年同期增长了53.3%,进一步夯实了公
司在西南地区媒介代理的龙头地位.
2)印刷业务保持可持续发展势头
以具有的设备技术优势、生产管理的效率优势、产品工艺的质量优势为基础,
印务分公司在全力拓展市场的同时, 通过原材料公开招标、废品销售招标管理、后
勤外包和全面推进公司制度建设等措施, 强化管理,挖掘潜力;在市场营销方面创新
思路,加大队伍建设和市场开拓力度,实现了印刷业务收入、利润总额分别比上年同
期增长19.32%和27.22%的良好业绩.
3)发行投递业务稳定增长,DM业务再创新高.
面对报刊发行市场竞争加剧的态势, 公司以强化终端建设、投入和控制为重点
,在保证主要城区竞争优势地位的前提下,优化网络结构,完善营销渠道.目前已建成
拥有1700个销售终端网络, 销售网络覆盖率达到95%以上,终端网络覆盖能力和对市
场的把控对确保征订及零售的牢固地位奠定坚实的基础. 同时公司充分发挥发行投
递网络的区域垄断优势、成本竞争优势,积极开展夹页广告(DM单)业务,公司DM业务
再创新高.2005年公司DM业务实现收入1982万元,比去年同期增长27.8%,使DM单业务
成为公司发行业务稳定的利润增长点.
4)异地媒体经营稳步发展
甘肃西部商报传媒有限公司在国家宏观调控和广告监管加强, 房地产、医疗、
汽车等行业广告投放减少,同城竞争对手贴身紧逼等严峻市场环境下,及时调整经营
思路、策略, 在稳定报纸发行的基础上,积极开拓新的广告源,取得了较好的经营业
绩, 确保了广告经营和报纸发行的稳步增长,全面完成经营目标任务.2005年实现主
营业务收入5052万元, 实现利润355.6万元,分别比上年增长10%和215%,经营业绩持
续向好.
5)"传媒为主有限多元"战略初见成效
公司与四川餐饮行业著名品牌企业银杏餐饮集团合作的博瑞银杏项目, 是以资
本优势运作强势品牌, 实现有限多元战略的首次尝试.该项目自2005年1月正式对外
营业, 全年实现营业收入3620万元,当年实现经营现金流的平衡,开辟了融资渠道、
实现了自身的良性滚动发展. 博瑞银杏---南亭已在成都的高档餐饮界独树一帜,随
着公司加大品牌的推广力度、强化营销管理, 我们相信2006年博瑞银杏将开始进入
盈利收获期.
(5)报告期内公司经营成果财务状况分析
经营成果分析:
1)报告期内主营业务收入增加主要系: 成都博瑞银杏旅游文化发展有限公司正
式营业,收入增加;
《成都商报》改版以及版面的变化, 导致新闻纸用纸量、印工费、广告收入具有不
同程度的增加,主营业务成本也随之增加.
2)期间费用增加主要系本期收入增加以及子公司成都博瑞银杏旅游文化发展有
限公司正式营业,导致期间费用大幅增长.财务状况变动分析:
3)货币资金增加主要系报告期收入规模增加,经营活动产生的现金流入量增加.
4)短期投资减少主要系本期出让嘉实基金.
5)其他应收款减少主要系本期收到还款.
6)长期投资合计减少主要系本期出让公司持有的四川电器17.85%的股权以及股
权投资差额的摊销.
7)工程物资和在建工程减少主要系本期工程完成转入固定资产.
8)长期待摊费用增加主要系成都博瑞银杏旅游文化发展有限公司正式开展营业
,其装修装饰费用转入.
9)短期借款减少主要系本期归还借款所致.
10)应付票据和应付帐款增加主要系对供应商的货款结算周期延长所致.
11)应付税金减少主要系本期税款上缴入库所致.
现金流量分析:
经营活动产生的现金流量净额增加主要系收入规模增加, 经营活动产生的现金
流入量增加;投资活动产生的现金流量净额减少主要系本年度项目投资减少;筹资活
动产生的现金流量净额减少主要系本年度经营现金流入增加,归还贷款增加.
2.对公司未来的展望
(1)所处行业趋势及公司面临的市场竞争格局
2006年是进一步深化改革、保持经济平稳快速健康发展的关键一年, 经济的高
速发展是传媒产业持续增长的不竭动力. 我们既要看到宏观经济平稳快速发展为传
媒产业实现持续发展所创造的有利条件以及文化传媒产业继续深化体制改革所引发
的竞争活力,转变增长方式所形成的新增长空间,科技的应用所产生的助推力等发展
的有利因素;更应该清醒的意识到文化传媒产业所面临的严峻形势及挑战:持续二十
年保持高速增长的中国报业, 在2005年首次出现了营业额、广告收入增长率较大幅
度的下降. 中国报业广告收入下滑的直接原因可以归结为国家出台了抑制房地产过
热、整顿医药广告、压缩过高的固定资产投资等一系列宏观调控政策; 但从行业的
发展趋势上看则是以网络为代表的新媒体、新技术对传统媒体的冲击开始显现, 网
络媒体、移动电视、楼宇电视等新媒体迅猛崛起,蚕食了传统媒体的广告份额,从长
远看在新传媒、新技术的迅猛发展冲击下, 传媒产业的竞争格局、竞争内容、竞争
手段将会产生深刻的、重大的调整和变化.
(2)公司发展战略及规划
新媒体、新技术的快速发展,为文化传媒行业的发展注入了新的动力,也带来了
新的变化,传统盈利模式已经不能适应新形势的竞争.这给我们的管理者提出了一个
新的课题:如何应对新技术、新媒体的挑战?经营方式、营销方法、盈利模式的创新
,都需要我们经营管理者在实践中积极思考,不断地颠覆自己,持续创新,才能在竞争
激烈的新兴媒体领域找到我们的安身之所.为此,公司管理层已经形成了结构调整和
产业升级的具体思路.
1)积极主动,应对传媒变局带来的挑战,高度重视新媒体的发展,深入研究,大胆
开拓,运用资本市场创新手段,实现公司跨越式发展
以新技术、新媒体为核心,公司积极布局北京业务总部,充实、完善新技术传媒
部、娱乐传媒部、国际传媒部,加大引进专业技术人才的力度,将博瑞传播打造成为
"传统媒体的运营服务商,新兴媒体的内容提供商",以拓展新媒体为牵引,力争在3～
5年的时间, 根本实现公司在传媒主业领域的产业结构优化和升级,提高自身在传媒
领域的核心竞争力和影响力,在日益扩大的新媒体市场中获得一块蛋糕.
坚定推进"博瑞项目年", 实现项目年与人才年的有机互动.深入研究,大胆开拓
,坚定实施"博瑞项目发展年"的思路,以项目带动产业发展,以项目优化产业结构,以
项目促使产业升级, 以项目提升核心竞争力.高度重视新技术、新媒体的发展,利用
公司在体制、资本、人才等各方面的优势,积极实践,持续创新,争取在06年实现1至
2个新技术传媒项目的落地,为公司实现持续稳定的发展奠定基础.
2)抓住成都地区报业集团资源整合所带来的发展机遇, 整合资源,主动投资,充
分发挥资本运作平台功能,在资源整合中实现产业的全面升级
抓住成都地区报业集团资源整合所带来的发展机遇, 按照"资源整合集团化,资
源配置市场化"的原则, 进一步夯实平面媒体经营基础.在确保报媒代理稳定增长的
同时,抓住广电领域政策不断松动、投资机会增加的大好时机,积极进军电视和广播
媒体,从内容供应和广告经营这两个点快速切入.通过资源整合和资本运作使公司广
告业务实现从单一纸媒体代理向多媒体综合代理、媒介代理到媒介购买的业务创新
根据媒体经营格局的变化,在维护、巩固和继续开发四川市场的同时,公司确定
了"报印与商印两条腿走路, 以报印为基础,以商印为突破"的战略方针,以品牌营销
为核心, 突破地域限制,打造报纸印刷行业龙头企业和现代企业品牌形象.公司拟投
资4000万元购买一条德国高宝半商印刷机生产线, 预计2006年7月投入使用,我们将
充分利用在印刷业务领域所形成的品牌效应,以及管理团队的经营优势,以城市周刊
、广电报系改版、报刊杂志化、报纸豪华版面、大型卖场DM单等目标细分市场为重
点,充分发挥设备产能优势,优化成本,提高效率,促使公司实现了从新闻纸印刷业务
向集新闻纸印刷、商业印刷为一体的产业升级.
3)公司将加强对股权分置改革后公司治理、资本创新等系列问题的关注和研究
. 建立股权激励机制有利于实现股东利益、公司发展和经营者个人价值的有机结合
, 通过强化对公司高管人员的长期激励,使其更加关心企业的长远发展,减少经营者
的短期行为, 维护、实现股东利益的最大化.这是在后股权分置改革时期,调动经营
者的积极性,提高上市公司质量,完善公司治理结构,保护投资者利益的重要举措.公
司借助完成股改的先发优势,力争在06年年内形成确实可行的方案并实施.
再融资工作是配合公司实现"传统媒体运营服务商, 新兴媒体内容提供商"战略
定位的重要方式.新《公司法》、《证券法》已于2006年1月1日正式颁布实施,它是
十六届三中全会关于"建立多层资本市场体系, 完善资本市场结构,丰富资本市场产
品"的具体体现和落实,对证券市场具有十分重大的现实意义和深远的影响.随后,中
国证监会下发了《上市公司再融资管理办法》(征求意见稿), 表明中国证监会已经
开始为再融资的重新启动做好政策准备. 我们将认真研究、把握资本市场的政策变
化, 了解、掌握资本市场新的融资方式、融资手段以及国内资本市场逐步与国际接
轨不断推出的金融创新品种及资本运作形式, 在思想、人员、组织、制度等各方面
做好对接的准备.公司将设立再融资工作领导小组,按照"传统媒体运营服务商,新兴
媒体内容提供商"战略定位, 做好市场调研及投资项目的筛选分析,待条件成熟时正
式启动融资工作.
随着全面股改工作的深化,全流通时代的即将来临,企业之间的竞争将会由单一
的产品竞争转向包括资本市场竞争的全方位竞争, 投资者关系战略必将与公司发展
战略、人力资源战略等一起构建起系统的、全方位的战略体系, 共同应对整个经济
环境变化带来的挑战.公司将投资者关系管理纳入日常规范化管理,通过设立公司网
站, 印制公司宣传画册,建立定期"路演"和"反路演"等方式,与公司股东保持良好的
沟通机制,为公司利用资本市场做大做强培育良好的市场基础.
4)全面实施优秀人才资源战略,引进、合理使用优秀人才,充分发挥优秀人才作
用将是公司未来发展的根本保证
公司将紧紧抓住培养、吸引和用好这三个关键环节, 利用项目年发现、培养、
引进一批高质量人才,通过人才的培养和储备,推动项目年的实现.从根本上讲,项目
年就是人才年,通过项目年与人才年的有机互动,使优秀人才的价值在公司事业的发
展中得到最大体现.
(3)资金需求和使用计划
公司拟购买一条德国高宝半商印刷机生产线,预计2006年7月投入使用,按协议2
006年将投入4000万元.
公司将结合发展战略和项目需要,选择最优的融资方案,待条件成熟正式启动公
司融资计划.
(4)公司面临的主要风险因素分析
受到国家宏观调控影响和新兴媒体快速崛起,全国报刊广告增长放缓,公司的外
部经营环境将可能趋于严峻,竞争压力愈来愈大.公司将充分发挥依托《成都商报》
、《成都晚报》、《成都日报》3家主流媒体所构筑的传媒经营产业价值链形成的
规模、资源、品牌优势, 抓住文化体制改革、成都地区报业集团资源整合及广电领
域对外开放政策的实施所带来的发展机遇,在做大做强主业的同时,加快向广电和新
兴媒体的拓展, 提升公司整体的抗风险能力,降低对公司整体效益的不利影响.加快
产业结构调整,应对新技术、新传媒快速崛起的挑战.从行业的发展趋势上看以网络
为代表的新媒体、新技术对传统媒体的冲击开始显现, 网络媒体、移动电视、楼宇
电视等新媒体迅猛崛起,蚕食了传统媒体的广告份额,从长远看在新传媒、新技术的
迅猛发展冲击下, 传媒产业的竞争格局、竞争内容、竞争手段将会产生深刻的、重
大的调整和变化. 在管理上公司将采取调整组织架构、创新经营机制、组建新技术
专业团队的重大举措为新技术、新项目的开拓培育提供保障; 在产业上将通过引入
新技术、新设备、开发新市场,实现产业结构的优化升级;通过资本创新利用资本杠
杆的作用加大资源整合的力度, 实现在调整中发展、在发展中创新,最终实现"传统
媒体运营服务商,新兴媒体内容提供商"战略定位.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为5,473.05万元人民币,比上年减少128.95万元人民币,减
少的比例为2.3%.
1.募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2.非募集资金项目情况
1)成都博瑞银杏旅游文化发展有限公司
报告期内, 公司出资1,341万元人民币投资该项目,用于成都博瑞银杏旅游文化
发展有限公司装修尾款的支付.
2)印务分公司投资印刷设备情况
报告期内,公司出资1,344.77万元人民币投资印刷设备-国产高速轮转胶印生产
线一条,以增加生产能力.
3)北京业务总部建设情况
报告期内,公司出资2,108.14万元人民币用于购买北京业务总部办公场所,预计
于2006年一季度完成装修,正式入驻.
★2005年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
在报告期公司以市场为先导,效益为核心,加强成本管理,开拓市场,提升公司核
心竞争力, 抓住成都主流媒体《成都商报》改版、扩版所引领"厚报时代"和成都地
区报业资源整合所带来的机遇,在公司管理层和全体员工的共同努力下,确保了公司
的稳步增长. 2005年1-9月份公司完成主营业务收入387,617,047.47,比去年同期增
加44.21%,主营业务利润170,893,723.65,比去年同期增加36.25%,净利润59,956,64
5.93,比去年同期增加16.97%.
--公司充分利用在印刷行业所具有的规模优势、技术优势、品牌优势, 加大市
场的营销力度, 同时通过实行"多家竞争、无标底招标、二次竞价"的材料采购招标
和"万印张油墨消耗量"计入考核指标等多种方式加强成本控制. 印刷业务继续保持
较快的增长率:本年度1-9月份实现印刷业务收入比上年同期增长23.36%.
--报告期内公司成功获得《成都晚报》周末版广告的独家代理, 扩大了公司媒
介代理的规模优势,公司进一步加大了对重点客户和重点行业的开发力度,并通过主
办"国际汽车展"、"秋季房交会"等具有较大发展空间的会展经济和大型项目活动,
提升了公司的品牌;本年度1-9月份广告业务比上年同期增长26.97%.
--针对区域内报刊投递市场竞争加剧发行成本上升的不利局面, 公司继续强化
投递队伍建设,完善零售终端,充分利用遍及四川的发行投递网络积极拓展夹页广告
业务,取得夹页广告业务比上年同期增长26.32%的经营成效,实现了报刊发行业务的
稳定增长.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
印刷业务 96,310,319.98 29,470,997.45 69.40
广告业务 62,192,127.73 6,517,626.62 89.52
发行投递业务 52,449,740.10 17,328,391.64 66.96
新闻纸销售业务 138,419,194.68 133,206,890.97 3.77
餐饮业务 24,835,940.00 9,761,818.79 60.69
配送业务 5,116,322.05 2,387,779.82 53.33
其他业务 8,293,402.93 6,553,047.17 20.98
分产品
其中:关联交易 249,378,244.86 169,240,636.25 32.94
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜成都商报发行投递广告有限公｜ ｜ 1993.44｜ 8506.31｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜成都博瑞广告有限公司 ｜ ｜ 4227.63｜ 16419.81｜
｜四川博瑞教育有限公司 ｜ ｜ 204.71｜ 12625.43｜
｜成都博瑞银杏旅游文化发展有｜ ｜ 374.62｜ 8924.10｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜四川博瑞眼界户外传媒有限公｜ ｜ 0.00｜ 3725.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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