经营分析
| 发布日期：2008-4-2 8:50:00 |
≈≈杉杉股份600884≈≈(更新:08.04.02)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装 ｜ 134308.9｜ 28148.3｜ 20.96｜ 61.49｜
｜电池材料 ｜ 70418.3｜ 10647.9｜ 15.12｜ 32.24｜
｜太阳能 ｜ 13680.6｜ 3526.2｜ 25.77｜ 6.26｜
｜合计 ｜ 218407.8｜ 42322.3｜ 19.38｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西服 ｜ 45262.6｜ 11639.0｜ 25.71｜ 20.72｜
｜休闲服 ｜ 79808.6｜ 14433.0｜ 18.08｜ 36.54｜
｜衬衫 ｜ 9237.7｜ 2076.3｜ 22.48｜ 4.23｜
｜电池材料 ｜ 70418.3｜ 10647.9｜ 15.12｜ 32.24｜
｜太阳能 ｜ 13680.6｜ 3526.2｜ 25.77｜ 6.26｜
｜合计 ｜ 218407.8｜ 42322.3｜ 19.38｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜宁波区域 ｜ 133215.0｜- ｜- ｜ 60.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装 ｜ 54801.3｜ 12808.7｜ 23.37｜ 54.58｜
｜锂电池电池材料 ｜ 36674.0｜ 5233.0｜ 14.27｜ 36.52｜
｜太阳能电池材料 ｜ 8934.6｜ 1937.1｜ 21.68｜ 8.90｜
｜合计 ｜ 100409.9｜ 19978.8｜ 19.90｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西服 ｜ 12443.7｜ 3131.0｜ 25.16｜ 12.39｜
｜休闲服 ｜ 39700.6｜ 9088.8｜ 22.89｜ 39.54｜
｜衬衫 ｜ 2657.0｜ 588.9｜ 22.16｜ 2.65｜
｜锂电池电池材料 ｜ 36674.0｜ 5233.0｜ 14.27｜ 36.52｜
｜太阳能电池材料 ｜ 8934.6｜ 1937.1｜ 21.68｜ 8.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜宁波地区 ｜ 55065.2｜- ｜- ｜ 54.84｜
｜其他地区 ｜ 45344.7｜- ｜- ｜ 45.16｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜服装 ｜ 98601.4｜ 20326.1｜ 20.61｜ 63.87｜
｜电池材料 ｜ 48064.4｜ 6735.5｜ 14.01｜ 31.13｜
｜太阳能 ｜ 7716.5｜ 1127.6｜ 14.61｜ 5.00｜
｜合计 ｜ 154382.3｜ 28189.2｜ 18.26｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西服 ｜ 34236.1｜ 8885.9｜ 25.95｜ 22.18｜
｜休闲服 ｜ 55941.4｜ 9568.5｜ 17.10｜ 36.24｜
｜衬衫 ｜ 8423.8｜ 1871.7｜ 22.22｜ 5.46｜
｜锂电池 ｜ 48064.4｜ 6735.5｜ 14.01｜ 31.13｜
｜太阳能 ｜ 7716.5｜ 1127.6｜ 14.61｜ 5.00｜
｜合计 ｜ 154382.3｜ 28189.2｜ 18.26｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜宁波区域 ｜ 101492.2｜- ｜- ｜ 65.74｜
｜上海区域 ｜ 19517.4｜- ｜- ｜ 12.64｜
｜其他区域 ｜ 33372.8｜- ｜- ｜ 21.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 服装 ｜ 57614.2｜ 12554.1｜ 21.79｜ 58.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 科技 ｜ 41389.1｜ 7696.0｜ 18.59｜ 41.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计 ｜ 99003.3｜ 20250.1｜ 20.45｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 西服 ｜ 17204.7｜ 4296.8｜ 24.97｜ 17.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 休闲服 ｜ 37498.0｜ 7557.1｜ 20.15｜ 37.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 衬衫 ｜ 2911.5｜ 700.2｜ 24.05｜ 2.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 锂离子电池材料 ｜ 33473.1｜ 5655.9｜ 16.90｜ 33.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 太阳能电池 ｜ 7916.0｜ 2040.1｜ 25.77｜ 8.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装 ｜33938.51 ｜26222.47 ｜7716.04 ｜22.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锂电池材料 ｜29584.59 ｜24366.68 ｜5217.92 ｜17.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西服 ｜5022.77 ｜3660.05 ｜1362.71 ｜27.13 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜休闲服 ｜26805.14 ｜20968.49 ｜5836.65 ｜21.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜衬衫 ｜2110.60 ｜1593.92 ｜516.68 ｜24.48 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锂电池材料 ｜29584.59 ｜24366.68 ｜5217.92 ｜17.64 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜宁波地区 ｜41290.02 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区 ｜22233.09 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西服 ｜8019.87 ｜5593.96 ｜2425.91 ｜30.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜休闲 ｜9165.67 ｜7057.83 ｜2107.84 ｜23.00 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜衬衫 ｜1192.60 ｜926.76 ｜265.84 ｜22.29 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锂离子 ｜12217.74 ｜9752.30 ｜2465.44 ｜20.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装 ｜18378.14 ｜13578.55 ｜4799.59 ｜26.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锂电池材料 ｜12217.74 ｜9752.30 ｜2465.44 ｜20.18 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜服装 ｜77984.91 ｜58516.27 ｜19468.64 ｜24.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锂电池材料 ｜46152.26 ｜37872.39 ｜8279.87 ｜17.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜124137.16 ｜96388.65 ｜27748.51 ｜22.03 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜西服 ｜35649.94 ｜25550.82 ｜10099.12 ｜27.77 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜休闲服 ｜34536.54 ｜27071.53 ｜7465.01 ｜21.38 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜衬衫 ｜7798.43 ｜5893.91 ｜1904.52 ｜24.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜锂电池材料 ｜46152.26 ｜37872.39 ｜8279.87 ｜17.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜124137.16 ｜96388.65 ｜27748.51 ｜22.03 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜宁波地区 ｜76320.14 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜上海地区 ｜18046.22 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其它地区 ｜29770.80 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)报告期内总体经营情况
2007年公司结合上市公司治理专项活动的要求, 进一步推动了公司治理结构的
改善,为公司在保持健康、良好、持续发展提供了重要的环境支持和制度保证.
公司主营各类服装服饰产品及锂离子电池材料的生产和销售.报告期内,公司营
业总收入取得了较好增长,实现营业总收入21.84亿元,比上年增长36.90%;实现净利
润11269万元,比上年增长21.51%.
报告期公司继续做深做强核心品牌. "杉杉"服装以品牌为依托,以市场为重点,
以提高为前提,以突破为目标,继续品牌形象提升.西服是杉杉品牌的核心产品,在以
市场为中心开发时尚、对路的产品的同时, 借助公司先进制造技术推出高品质高价
位的半毛衬西服, 并通过政策引导加盟商订货,逐步提高杉杉产品的档次,提高竞争
能力.确立了以"杉杉西服"为核心形象的品牌宣传战略,并通过中央电视台等媒体广
泛宣传, 品牌影响力有了显著的提升.在品牌形象提升的同时,大力提高现有网络的
质态,并采取有力措施填补空白区域,使得核心品牌的销售收入和利润显著上升.
公司继续贯彻实施"多品牌、国际化"战略, 整合资源,精耕细作,引进韩国时尚
女装品牌QUA,新组建的韩国QUA品牌的合资公司于2007年8月正式开业.目前QUA品牌
已在上海、宁波等地开店, 经营业绩良好.推动国际品牌队伍的不断发展壮大,2007
年9月在法国签定了国际一线男装品牌SMALTO品牌的全国总代理合同,并顺利组建了
品牌代理运作的专业公司——宁波瑞思品牌管理有限公司.
公司在创投业务上以宁波杉杉创业投资有限公司为核心平台, 已经开展并实施
了对相关的企业的股权投资, 现正在进一步积极培育对市场前景广阔、具有增长潜
力类型的企业进行股权投资的业务, 并通过输出管理增值服务提高被投资企业的管
理水平和经营能力. 在被投资企业自身不断取得发展壮大的过程中实现公司投资的
获利增值.
公司作为全国最大的锂离子电池负极材料供应商目前已经具备了中间相系列、
人造石墨系列、天然石墨系列、综合型系列等四大系列成熟产品, 确保能够满足市
场客户的不同需求.2007年公司针对负极市场的新变化,适时推出适销对路的负极产
品,销售额和销售量大幅增长.报告期内湖南杉杉新材料有限公司研发新产品有了大
的突破; 应收款控制有效;销售额有较大增长.东莞杉杉电解液项目在报告期取得长
足进步,新厂顺利实现投产,企业管理基本成熟,产品品质得以稳定,销售额大幅增长
,公司的产品获得了广大客户的认可与信任,成为国内电解液市场竞争中的强大力量
.公司在国内锂离子电池材料领域虽然已经占据了领先地位,但随着国内锂电池材料
行业的竞争加剧,锂离子电池材料产业的如何进一步发展成为2008年的考虑重点.
报告期内,中科廊坊科技谷项目被列为河北省十一五期间重点产业支撑项目,在
土地征用、财税政策、资源保障、资金融通、政务服务等方面将得到重点扶持. 中
科廊坊科技谷因符合联合国推动民营企业国际化和支持发展中国家高新技术产业升
级换代的项目要求,被联合国工业发展组织授予发展中国家唯一的"推进高新技术产
业化及国际合作示范项目", 并被联合国总部评为2007年度优秀示范项目.公司为促
进中科廊坊科技谷项目的顺利进展, 公司出让中科廊坊科技谷项目有限公司5%的股
权给上海证大置业有限公司.
中科廊坊科技谷目前规划设计工作已经高标准完成, 招商、基金引进取得一定
进展,基础设施建设已为项目开工做好较充分准备.
公司持有上市公司宁波银行股份有限公司1. 79亿股股权,投资成本18155万元,
公司持有的股权占宁波银行注册资本的7.16%.该部分股权在宁波银行上市后36个月
内不上市流通. 报告期内,考虑到公司专注于服装与投资业务,公司以8936万元的价
格出售了公司持有的宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司73. 31%的股权.报告
期内,公司拟入股华创证券经纪有限责任公司,已支付投资款13200万元,但此项投资
须中国证券监督管理委员会通过华创证券的增资扩股方案并确认本公司作为证券公
司股东资格后方可实施.
(2)报告期公司资产构成、期间费用等同比发生较大变动的主要影响因素说明
1)报告期公司资产构成同比发生较大变动的情况说明
长期股权投资变化的主要原因: 本报告期内新设立的宁波杉杉创业投资有限公
司开展股权投资业务和对华创证券的投资所致;
在建工程变化的主要原因:中科廊坊科技谷项目的基础设施建设形成;
可供出售金融资产变化的主要原因:公司持有的新华传媒可以出售;
短期借款变化的主要原因:公司及下属公司资金需求增加,使得公司增加短期借
款所致.
2)报告期公司期间费用等同比发生较大变动的主要影响因素说明
管理费用变化的主要原因是:公司主要场所变迁折旧增加,以及合并范围增加所
致.
财务费用变化的主要原因是: 一方面借款增多,利率上升,另一方面望春工业园
区竣工使用后,该项目的借款费用不再资本化.
投资收益变化的主要原因是: 公司持有的新华传媒在股改限售期满后在二级市
场出售形成盈利较大所致.
(3)报告期公司现金流量构成情况的说明:
经营活动现金流量净额变化的主要原因:原材料及人员工资上涨所致.
投资活动现金流量净额变化的主要原因: 尽管投资比上一年度增加1.1亿元,但
收回投资和处置固定资产现金流入比上一年度增加3.5亿元.
筹资活动现金流量净额变化的主要原因:借款比上一年度增加所致.
(4)主要控股公司的经营情况
1)宁波杉杉服装有限公司:截止报告期末,本公司持有宁波杉杉服装有限公司10
0%股权.该公司注册资本5000万元,主营业务范围为服装,2007年底该公司总资产393
76万元, 2007年度实现营业总收入35657万元,实现净利润27689万元(其中含收到下
属子公司以前年度累计未分配利润分红).
2)宁波杰艾希服装有限公司:截止报告期末,本公司持有宁波杰艾希服装有限公
司55%股权. 该公司注册资本260万美元.主营业务范围为服装,2007年底该公司总资
产3959万元,2007年度实现营业总收入5513万元,实现净利润159万元.
3)宁波瑞诺玛服装有限公司:截止报告期末,本公司持有宁波瑞诺玛服装有限公
司61%股权. 该公司注册资本150万美元.主营业务范围为服装,2007年底该公司总资
产2210万元,2007年度实现营业总收入2479万元,实现净利润714万元.
4)上海杉杉科技有限公司:截止报告期末,本公司持有上海杉杉科技有限公司98
. 04%股权.该公司注册资本15300万元,主营业务范围为锂离子电池材料及其他炭素
材料的研究开发及制造等, 2007年底该公司总资产84633万元,2007年度实现营业总
收入53695万元(合并数),实现净利润569万元(合并数).
5)上海杉杉休闲服饰有限公司:截止报告期末,本公司持有上海杉杉休闲服饰有
限公司100%股权.该公司注册资本25000万元,主营业务范围为服装,2007年底该公司
总资产26720万元,2007年度实现营业总收入1205万元,实现净利润358万元.
6)湖南杉杉新材料有限公司,截止报告期末,公司持有湖南杉杉新材料有限公司
75%股权.该公司注册资本5000万元,主营业务范围为锂离子电池正极材料,2007年底
该公司总资产46296万元,2007年度实现营业总收入45310万元,实现净利润1661万元
2、公司未来发展的展望
(1)所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
服装行业作为传统行业, 进入壁垒比较低,市场竞争较为激烈.上世纪90年代初
涌现的诸多知名服装生产企业,成为国内服装业的先导者,占据着国内市场的主要市
场份额, 竞争的主要手段主要体现在销售网络、服装产品的设计、数量和产品质量
等方面.进入90年代末期以后,随着国内经济的快速发展、生活水平的提高和全球经
济一体化程度的提高,服装行业体现出产品品质、产品个性化竞争的特点,境外品牌
在竞争中体现出良好的竞争力, 而国内多数服装企业竞争主要集中在中低档产品市
场和服装加工出口市场.过去生产加工型模式已经无法适应新的市场竞争格局,只有
以市场为先导发展品牌、壮大品牌,拓展销售渠道,才能在国际市场竞争中赢得自己
的舞台.国内优秀服装品牌的工艺水平已接近或达到国际品牌的标准,但核心价值、
品牌文化内涵还远没有达到国际水平.只有不断的与国际知名品牌合作,整合产业链
资源, 才能提高自主品牌的内涵,提升经营品牌、运作品牌的能力,积极寻求对外合
作机遇,才能拓展中国服装品牌的海外发展空间.
锂离子电池材料行业发展状况直接取决于锂离子电池行业的发展状况. 锂离子
电池因工作电压高、体积小、无记忆效应、无污染、自放电小、循环寿命长等优点
,是21世纪重点发展的理想二次能源,锂离子电池目前主要应用于手机、笔记本电脑
、照相机、摄像机、MP3、MP4、电动工具、电动自行车等移动电子消费产品, 新的
用途(如电动汽车)正在不断开拓之中. 相关行业的持续增长推动着锂电池行业的稳
定发展.前几年特别是随着国产品牌手机市场份额和销量的快速增长,带动了比亚迪
、邦凯、TCL、比克、力神、环宇、光宇等为代表的一批锂离子电池制造商的快速
崛起.2004年国际品牌手机营销策略的改变以及国内手机市场的渐趋饱和,制约了国
内锂离子电池制造商的快速成长. 目前国内锂离子电池材料行业的企业主要特点表
现在生产规模小、技术含量低、产品相对单一,竞争集中于低端市场,能够提供生产
锂离子电池材料系列产品的综合型企业少.因此,锂离子电池材料高端产品之间的竞
争主要表现在国内仅有的几家企业与国外产品之间的竞争, 而低端或技术含量低的
产品之间的竞争则集中在国内较多企业之间.
(2)公司未来发展机遇、发展战略和新年度经营计划
随着全球化的发展,世界型服装企业主要从事品牌运作,广泛采用"哑铃型"的企
业组织形式, 即重视两头:产品开发与设计、市场营销网络,对于生产环节则基本采
取外包的方式,始终控制着服装贸易的高附加值领域;中国也逐渐进入了品牌经营时
代.公司服装产业经过几年的努力,已经由单一的服装生产加工型产业向现代品牌时
尚型产业转变.
在杉杉核心品牌的经营运作上,公司将通过进一步改善和提升制造能力,拓展销
售渠道, 坚持做大杉杉核心品牌,同时,公司作为国内优秀的品牌经营者将按照以不
同风格和品牌定位满足不同类型消费者的产品布局思路, 在服装领域继续推进多品
牌、国际化战略.国际品牌坚持引进与管理并举,争取至2010年再引进10个国际品牌
,采用合资、授权、代理的引进模式,并要做好品牌引进规划及公司今后的品牌布局
. 尽可能推行大公司与大公司之间的合作,从单一品牌合作向公司整体合作延伸,扩
大合作的深度和广度.公司正在积极探索服装商业形态的介入,与多家国际大公司在
合作建设奥特莱斯项目上进行了商谈,2008年争取在实质性工作方面有所推进.
公司在做好服装产业的同时,将主要专注于投资业务的发展.在2007年实现的相
关企业的股权投资的基础上, 2008年争取在对优秀企业股权投资方面取得更大成绩
.除此之外,公司将重点关注金融领域的投资,除了投资华创证券外,公司谋求在金融
领域的投资取得更大突破.
锂离子电池材料、锂离子电池和移动电子消费产品是相互关联度较高的行业.
传统的移动电子消费产品如笔记本电脑、手机、照相机、摄像机等, 发达国家的企
业占据了世界主要市场份额,并通过相互持股等形式,与发达国家的锂离子电池材料
和锂离子电池生产企业之间形成稳定的供货渠道. 尽管国内锂离子电池材料和锂离
子电池生产企业借助前几年国产品牌手机的增长取得了快速增长, 但在世界范围看
, 国内企业仍是行业内的新进入者,国内企业需要借助中国企业的成本优势,抓住世
界制造业向中国大陆转移的契机,不断提升科研技术水平,来与这些世界级巨头进行
竞争.公司也在考虑将公司的锂离子电池材料产业进行产业整合,通过股权合作关系
,借助合作方的技术和渠道优势将锂离子电池材料产业做大做强.
新年度经营管理计划:
1)进一步提升"杉杉"核心品牌形象.在2008年公司将借力奥运经济,推出新锐风
格的时尚、运动、休闲产品, 并借助公司先进制造技术继续扩大半毛衬、全毛衬西
服的宣传和引导,拓展销售渠道,提高杉杉产品的档次,提高竞争能力.
2)公司将全面推进"多品牌、国际化"战略实施的深度与广度, 国际品牌要迅速
做大做强, 尝试国际顶级品牌的代理,总结推广国际品牌运作经验,带动整个服装板
块的提升.
3)公司将努力探索服装商业形态的介入, 在合作建设奥特莱斯项目上争取与具
备条件的国际大公司达成合作,使得2008年公司在奥特莱斯项目上取得实质性进展.
4)全力打造中科廊坊科技谷, 将以新能源、新材料、IT产业、生物技术、环保
技术等高新技术产业为方向, 力争把科技谷项目建成功能完善、置科学、服务一流
的高新技术产业化和成果转化基础基地.
5)加快创投业务的发展,提升杉杉创投的投资能力和管理输出能力,打造杉杉的
创投品牌,在对优秀企业进行股权投资的基础上,为被投资企业提供优质的管理输出
服务,帮助被投资企业提升企业价值.
在公司现有合并范围内, 2008年度预计公司的营业总收入为26.13亿元,营业总
成本为24.73亿元.
(3)资本性资金需求和使用情况
公司在拓展服装核心品牌销售渠道、加快多品牌国际化的建设的情况下, 计划
以发行公司债券、银行借款等形式来满足公司自身发展的资金需求.
(4)公司面临的风险因素的分析
1)随着国内服装行业竞争日趋激烈, 公司虽然已经从服装生产加工型企业转变
成服装品牌时尚型产业, 但公司仍需要按照以不同风格和品牌定位满足不同类型消
费者的产品布局思路,在服装领域继续推进多品牌国际化战略,同时公司将不断提升
品牌经营能力,积极推动品牌时尚型产业的发展.
2)投资业务一方面可能给公司带来较大的收益, 另一方面也可能在市场环境变
化情况下给公司造成投资损失. 公司未来投资将主要集中于对优秀的企业股权投资
和金融股权投资领域, 公司在进行投资决策时,将对项目做详细周密的论证,严格执
行投资决策程序,审慎投资,尽最大可能为公司增加收益,降低风险.
3)公司从事的锂离子电池材料行业属于新材料新能源行业,产品技术含量高,存
在技术竞争中落后于国际竞争对手的风险. 公司将继续依托公司强大的研究开发能
力, 借助相关科研院校、机构的研究能力,加大科研投入,不断提升公司技术创新能
力、缩短新产品更新换代周期、提高现有生产技术. 公司也在考虑将公司的锂离子
电池材料产业与国际大公司建立股权合作关系, 借助合作方的技术和渠道优势将锂
离子电池材料产业做大做强.
(二)公司投资情况
报告期内公司股权投资金额为50408万元人民币,比上年增加18132万元,增加幅
度为35.97%.股权投资金额增加的原因是主要是新投资组建公司较去年增加所致.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司与上海杉杉新材料研究院有限公司共同投资组建宁波杉杉创业投资有
限公司, 该公司注册资本人民币20000万元,其中公司出资人民币18000万元,占注册
资本的90%.公司经营范围:服装、针织品、皮革制品制造、加工、批发、零售;商标
有偿许可使用,自营和代理各类货物和技术的进出口业务,但国家限定经营或禁止进
出口的货物和技术除外; 锂离子电池材料的制造、加工、批发、零售;房屋租赁.公
司已于2007年3月30日成立.
(2)公司与韩国可隆时装有限公司共同投资组建宁波酷娃服饰有限公司,该公司
注册资本300万美元,其中公司出资195万美元,占注册资本的65%;可隆时装有限公司
出资105万美元, 占注册资本的35%.公司经营范围:服装、服饰、鞋帽、箱包、皮革
制品的进出口贸易和制造、加工、批发和零售.
(3)公司投资组建宁波瑞思品牌管理有限公司, 该公司注册资本3000万元,其中
公司出资2100万元, 占注册资本的70%;杭州正大投资管理有限公司出资900万元,占
注册资本的30%.公司经营范围:企业品牌代理服务;服装、服饰、鞋帽、箱包、皮革
制品的制造、加工、批发、零售;自营或代理货物和技术的进出口业务,但国家限制
经营或禁止进出口的货物和技术除外.
(4)公司与日本伊藤忠株式会社、意大利法拉奥公司共同投资组建中外合资宁
波玛珂威尔服饰有限公司, 注册资本为187.5万美元,其中公司出资103.125万美元,
占注册资本的55%;日本伊藤忠株式会社出资18.75万美元,占注册资本的10%;意大利
法拉奥公司出资65.625万美元,占注册资本的35%.公司经营范围:服装、服饰、鞋帽
、皮革制品的制造、加工.
(5)上海杉杉新材料研究院有限公司与宁波杉杉创业投资有限公司共同投资组
建宁波杉杉特种碳素有限公司, 该公司注册资本人民币900万元,其中上海杉杉新材
料研究院有限公司出资人民币225万元,占注册资本的25%;宁波杉杉创业投资有限公
司出资人民币675万元,占注册资本的75%.公司经营范围:一般经营项目;特种碳素材
料的研究、开发、制造、加工、销售.
(6)报告期内, 公司拟入股华创证券经纪有限责任公司,2007年12月已支付投资
款13200万元,但此项投资须中国证券监督管理委员会通过华创证券的增资扩股方案
并确认本公司作为证券公司股东资格后方可实施.
(7)报告期公司之子公司宁波杉杉创业投资有限公司对宁波新银通动产质押服
务股份有限公司进行了825万元增资, 增资后该公司注册资本由1000万元增加到300
0万元.
公司经营范围: 一般经营项目,接受委托从事动产质押物监管服务;企业投资咨
询;网络监控技术开发及服务;企业管理咨询及实业投资咨询;仓储服务;机械设备、
五金交电及电子产品, 农产品,金属、建材及化工产品,纺织、服装及日用品的批发
、零售.
(8)公司之子公司宁波杉杉创业投资有限公司投资组建宁波鄞州区宏软信息技
术有限公司,该公司注册资本20万元,其中宁波杉杉创业投资有限公司出资5万元,占
注册资本的25%;刘柏嵩出资8万元,占注册资本的40%;戴均贤出资5万元,占注册资本
的25%;冯飞云出资2万元,占注册资本的10%.公司经营范围:一般经营项目,计算机软
件开发;企业信息化规划咨询服务,公共软件服务,网页设计;计算机、软硬价及辅助
设备,电子产品的批发、零售.公司已于2007年5月29日成立.
(9)公司之子公司宁波杉杉创业投资有限公司受让宁波环球制灯有限公司15%的
股权, 转让价格为2000万元.该公司注册资本为596万元,经营范围:灯具、电子元件
、电器加工、制造(另设分支机构).2007年底该公司经审计的股东权益为6185万元,
2007年度该公司经审计的净利润为3273万元.
(10)报告期公司之子公司宁波杉杉创业投资有限公司对上海国纪电子材料有限
公司进行了7000万元增资,增资后该公司注册资本由820万美元增加到911.1111万美
元, 占注册资本比例为7%.公司经营范围:生产高等级FR－4、FR－5覆铜板及其制品
,销售公司自产产品(涉及许可经营的凭许可证经营).
(11)报告期内公司投资组建宣城杉杉新明达制衣有限公司, 公司出资2500万元
,投资比例为75%.该公司尚未经营,投资资金公司已暂时收回.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据执行新企业会计准则的要求,公司对会计政策和会计估计进行了变更.
根据财政部财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体
准则的通知》, 公司从2007年1月1日起,执行新《企业会计准则》;并根据《企业会
计准则第38号－首次执行企业会计准则》所规定的5-19条相关内容以及《企业会计
准则解释第1号》(财会(2007)14号)的规定,对财务报表项目进行了追溯调整.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
股东名称:杉杉集团有限公司
承诺事项:在股权分置改革方案实施后,若公司2006年、2007年的经营业绩未达
到设定目标, 触发任意一条追加送股条件,将向流通股股东追送股份一次(追送完毕
后,此承诺自动失效)
承诺履行情况:严格履行承诺
股东名称:杉杉集团有限公司
承诺事项:在实施本次股权分置改革方案后,将向2006、2007的年度股东大会提
出满足以下条件的利润分配方案,并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票:以现
金红利形式进行的利润分配比例不低于杉杉股份当年实现的可分配利润(非累计未
分配利润)的50%.
承诺履行情况:严格履行承诺
股东名称:全体非流通股股东
承诺事项:若在方案实施后股票复牌之日起的12个月内的最后3个交易日公司股
票收盘价格的算术平均值低于4. 21元/股,将向流通股股东追送股份一次(追送完毕
后,此承诺自动失效)
承诺履行情况:严格履行承诺
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
报告期内公司业绩取得了健康、稳定的发展.2007年1-6月共实现营业收入10.0
4亿元,比去年同期增长55.34%,实现净利润5710.5万元,比去年同期增长40.93%.
报告期内公司利用品牌优势,积极开拓市场,宁波杉杉服装有限公司实现销售收
入1.24亿元,比去年同期增长36%.公司的针织服装出口业务保持良好发展势头,报告
期实现销售收入37080万元,比去年同期增长79%.国际品牌公司中除处于培育期的鲁
彼昂姆公司外全部实现盈利,公司将坚定不移地继续推进多品牌、国际化战略,推动
公司时尚产业的发展.
公司在新材料、新能源领域取得了长足的进步. 作为全国最大的锂电池材料供
应商,各项产品销售继续保持较快增长,上半年锂电池材料销售收入36674万元,比去
年同期增长23.96%.公司积极面对锂离子电池材料的原材料成本上升,通过不断研发
新产品,提升技术水平和经营管理来促进公司锂离子电池材料产业的快速发展;上半
年负极材料生产任务饱满, 销售情况良好;正极材料销售继续保持国内领先;锂离子
电池电解液项目发展迅速,目前销量已位居国内第二位.随着产能和技术的不断提高
,电解液正成为公司锂电池材料又一利润增长点.
公司的对外投资初见成效,公司持有17900万股股份的宁波银行已在深圳证券交
易所中小企业板挂牌上市,宁波银行的上市给公司的长远发展带来积极影响.报告期
公司投资组建了宁波杉杉创业投资有限公司, 争取今后在稳健投资的基础上积极培
育新的利润增长点.中科廊坊科技谷项目正在有条不紊的推进中,力争建设成为世界
一流的科技成果产业化基地.
(一)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司与上海杉杉新材料研究院有限公司共同投资组建宁波杉杉创业投资有
限公司, 注册资本2亿元人民币,其中本公司出资18000万元,占90%股权,上海杉杉新
材料研究院有限公司出资2000万元, 占10%股权.公司成立后主要从事创业投资业务
.该议案由五届二十二次董事会会议审议通过,并经公司2007年第一次临时股东大会
批准.目前公司已经成立.
(2)公司与日本伊藤忠株式会社、意大利法拉奥公司成立中外合资宁波玛珂威
尔服饰有限公司. 公司注册资本187.5万美元,本公司出资103.125万美元,占注册资
本的55%,日本伊藤忠株式会社出资18.75万美元,占注册资本的10%,意大利法拉奥公
司出资65.625万美元,占注册资本的35%.经营范围:服装、服饰、鞋帽、皮革制品的
制造、加工.目前公司已经成立.
(3)投资组建宁波杉杉特种炭素材料有限公司,公司注册资本900万元,其中宁波
杉杉创业投资公司出资675万元,占注册资本比例为75%,上海杉杉新材料研究院有限
责任公司出资225万元, 占注册资本比例为25%.公司经营范围:研究开发、生产销售
特种炭素材料.目公司已经成立.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(1)杉杉集团有限公司承诺在股权分置改革方案实施后,若公司2006年、2007年
的经营业绩未达到设定目标,触发任意一条追加送股条件,将向流通股股东追送股份
一次(追送完毕后,此承诺自动失效).目前严格履行承诺;
(2)杉杉集团有限公司承诺在实施本次股权分置改革方案后,将向2006、2007的
年度股东大会提出满足以下条件的利润分配方案, 并保证在股东大会表决时对该议
案投赞成票: 以现金红利形式进行的利润分配比例不低于杉杉股份当年实现的可分
配利润(非累计未分配利润)的50%.目前严格履行承诺
(3)全体非流通股股东承诺若在方案实施后股票复牌之日起的12个月内的最后
3个交易日公司股票收盘价格的算术平均值低于4. 21元/股,将向流通股股东追送股
份一次(追送完毕后,此承诺自动失效),目前严格履行承诺;
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
2006年是公司发展历程中具有重要意义的一年, 公司顺利完成了股权分置改革
,进一步推动了公司治理结构的改善,为公司在新形势下保持健康、良好、持续发展
提供了重要的环境支持和制度保证.
公司主营各类服装服饰产品及锂离子电池材料、太阳能电池及组件的生产和销
售. 报告期内,公司主营业务收入取得了较好增长,实现主营业务收入154,382万元,
比上年增长24.36%.实现净利润9080万元,比上年增长20.84%.
报告期公司继续做深做强品牌.公司作为中国时尚产业的先锋,以主题专馆的形
式携旗下众多国际、国内品牌公司集体亮相北京中国国际服装服饰博览会, 展示杉
杉几年来实施多品牌、国际化战略的产业成果,此次各项品牌展示活动,得到业内外
专业人士的一致认可.作为中国时尚产业的代表,"杉杉"代表中国服装自主品牌登上
了2006年米兰时装周的T型台,"杉杉"此次在设计和用料上都具备了国际品牌的元素
,受到了国际服装界的广泛好评.
公司继续坚定不移地扎实推进"多品牌、国际化"战略. 几年来的多品牌、国际
化经营战略使我们的品牌策划、设计和品牌经营能力有了明显提升. 除当年设立的
鲁彼昂姆公司外, 国际品牌公司都进入盈利阶段.公司通过引进国际品牌的经营,吸
收国际品牌的品牌文化, 在与国际品牌合作的过程中锻炼培养了自己的经营人才和
设计人才.
公司在锂离子电池新材料领域的发展取得了长足进步. 作为全国最大的锂电池
负极材料供应商目前已经具备了中间相系列、人造石墨系列、天然石墨系列、综合
型系列等四大系列成熟产品,确保能够满足市场客户的不同需求.目前负极材料产品
订单饱满,销售形势良好,近段时间销售量创出新高;报告期内负极新产品MGS和FSN
--1在大规模推向市场后取得不错的销售业绩.报告期湖南杉杉新材料有限公司现有
产品品质不断得以稳定和提升,高安全性钴酸锂和防气胀的产品得以成功推出,标志
着湖南杉杉的钴酸锂产品品质与技术又跃上了一个新台阶. LMO及三元产品通过200
6年与市场客户的不断沟通交流, 也逐步得以成熟与完善,并将成为2007年该公司的
主打产品.东莞杉杉电解液项目在报告期取得了突飞猛进的发展,公司的销售额与销
售量目前已经排名国内第二位,公司的产品获得了广大客户的认可与信任,成为国内
电解液市场竞争中的强大力量. 强大的研发力量为今后锂离子电池材料的发展与竞
争奠定了良好的市场和技术基础.
公司持有宁波市商业银行1. 79亿股股权,投资成本18155万元,公司持有的股权
占宁波市商业银行注册资本的8.73%,目前宁波市商业银行已提交了A股上市申请.报
告期内公司投资组建了中科廊坊科技谷有限公司, 中科廊坊科技谷项目以推进国家
科技自主创新和高科技成果产业化为重点, 力争在较短时间内建设成为国内领先、
世界一流的科技成果产业化基地,打造成为中国特色的"硅谷".
(二)公司主营业务及其经营状况
1、报告期公司资产构成、期间费用等同比发生较大变动的主要影响因素说明
1)报告期公司资产构成同比发生较大变动的情况说明
存货变化的主要原因是:主要是本年新增加合并范围公司的年末存货增加;
长期股权投资变化的主要原因是: 东吴证券的股权转让;
在建工程变化的主要原因:杉杉时尚产业园土地成本转入无形资产;
无形资产变化的主要原因:杉杉时尚产业园土地成本转入无形资产;
一年内到期的长期负债变化的主要原因:短期融资券的成功发行后归还借款所致;
短期借款变化的主要原因:短期融资券的成功发行后归还借款所致;
2、主要控股公司的经营情况
(1)宁波杉杉服装有限公司:截止报告期末,本公司持有宁波杉杉服装有限公司1
00%股权.该公司注册资本5000万元,主营业务范围为服装,2006年底该公司总资产57
4,925,675.81元,2006年度实现主营业务收入340,962,096.16元,实现净利润38,281
,285.35元.
(2)宁波杰艾希服装有限公司: 截止报告期末,本公司持有宁波杰艾希服装有限
公司55%股权. 该公司注册资本260万美元.主营业务范围为服装,2006年底该公司总
资产57732831.09元,2006年度实现主营业务收入65,703,806.49元,实现净利润4,67
0,661.14元.
(3)宁波瑞诺玛服装有限公司: 截止报告期末,本公司持有宁波瑞诺玛服装有限
公司61%股权. 该公司注册资本150万美元.主营业务范围为服装,2006年底该公司总
资产16,874,435.18元,2006年度实现主营业务收入13,283,659.85元,实现净利润1,
403,338.43元.
(4)上海杉杉科技有限公司:截止报告期末,本公司持有上海杉杉科技有限公司9
8.04%股权.该公司注册资本15300万元,主营业务范围为锂离子电池材料及其他炭素
材料的研究开发及制造等,2006年底该公司总资产596,771,542.29元,2006年度实现
主营业务收入345,852,415.07元(合并数),实现净利润8,860,878.32元(合并数).
(5)上海杉杉休闲服饰有限公司: 截止报告期末,本公司持有上海杉杉休闲服饰
有限公司100%股权.该公司注册资本25000万元,主营业务范围为服装,2006年底该公
司总资产286, 934,037.71元,2006年度实现主营业务收入17,848,919.89元,实现净
利润5,401,569.3元.
(6)湖南杉杉新材料有限公司, 截止报告期末,公司持有湖南杉杉新材料有限公
司75%股权.该公司注册资本5000万元,主营业务范围为锂离子电池正极材料,2006年
底该公司总资产365, 944,830.46元,2006年度实现主营业务收入301,327,545.31元
,实现净利润13,962,243.1元.
(三)公司未来发展的展望
1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
服装行业作为传统行业, 进入壁垒比较低,市场竞争较为激烈.上世纪90年代初
涌现的诸多知名服装生产企业,成为国内服装业的先导者,占据着国内市场的主要市
场份额, 竞争的主要手段主要体现在销售网络、服装产品的设计、数量和产品质量
等方面.进入90年代末期以后,随着国内经济的快速发展、生活水平的提高和全球经
济一体化程度的提高,服装行业体现出产品品质、产品个性化竞争的特点,境外品牌
在竞争中体现出良好的竞争力, 而国内多数服装企业竞争主要集中在中低档产品市
场和服装加工出口市场.过去生产加工型模式已经无法适应新的市场竞争格局,只有
以市场为先导发展品牌、壮大品牌,才能在国际市场竞争中赢得自己的舞台.国内优
秀服装品牌的工艺水平已接近或达到国际品牌的标准, 但核心价值、品牌文化内涵
还远没有达到国际水平. 只有不断的与国际知名品牌合作,整合产业链资源,才能提
高自主品牌的内涵, 提升经营品牌、运作品牌的能力,积极寻求对外合作机遇,才能
拓展中国服装品牌的海外发展空间.
锂离子电池材料行业发展状况直接取决于锂电池行业的发展状况. 锂离子电池
因工作电压高、体积小、无记忆效应、无污染、自放电小、循环寿命长等优点,是2
1世纪重点发展的理想二次能源,锂电池目前主要应用于手机、笔记本电脑、照相机
、摄像机、MP3、MP4、电动工具、电动自行车等移动电子消费产品,新的用途(如电
动汽车)正在不断开拓之中. 相关行业的持续增长推动着锂电池行业的稳定发展.前
几年特别是随着国产品牌手机市场份额和销量的快速增长,带动了比亚迪、邦凯、T
CL、比克、力神、环宇、光宇等为代表的一批锂离子电池制造商的快速崛起. 2004
年国际品牌手机营销策略的改变以及国内手机市场的渐趋饱和, 制约了国内锂离子
电池制造商的快速成长. 目前国内锂离子电池材料行业的企业主要特点表现在生产
规模小、技术含量低、产品相对单一,竞争集中于低端市场,能够提供生产锂离子电
池材料系列产品的综合型企业少.因此,锂离子电池材料高端产品之间的竞争主要表
现在国内仅有的几家企业与国外产品之间的竞争, 而低端或技术含量低的产品之间
的竞争则集中在国内较多企业之间.
2、公司未来发展机遇、发展战略和新年度经营计划
随着全球化的发展,世界型服装企业主要从事品牌运作,广泛采用"哑铃型"的企
业组织形式, 即重视两头:产品开发与设计、市场营销网络,对于生产环节则基本采
取外包的方式,始终控制着服装贸易的高附加值领域;中国也逐渐进入了品牌经营时
代.公司服装产业经过几年的努力,已经由单一的服装生产加工型产业向现代品牌时
尚型产业转变. 公司作为国内优秀的品牌经营者将按照以不同风格和品牌定位满足
不同类型消费者的产品布局思路,在服装领域继续推进多品牌、国际化战略,积极推
动品牌时尚型产业的发展.
锂离子电池材料、锂离子电池和移动电子消费产品是相互关联度较高的行业.
传统的移动电子消费产品如笔记本电脑、手机、照相机、摄像机等, 发达国家的企
业占据了世界主要市场份额,并通过相互持股等形式,与发达国家的锂离子电池材料
和锂离子电池生产企业之间形成稳定的供货渠道. 尽管国内锂离子电池材料和锂离
子电池生产企业借助前几年国产品牌手机的增长取得了快速增长, 但在世界范围看
, 国内企业仍是行业内的新进入者,国内企业需要借助中国企业的成本优势,抓住世
界制造业向中国大陆转移的契机,不断提升科研技术水平,来与这些世界级巨头进行
竞争. 新的电子消费产品MP3、MP4、电动工具、电动自行车就给国内企业带来了发
展契机,公司也抓住机遇促进了锂离子电池材料产业的快速发展.移动电池行业普遍
认为未来最大的发展机遇在于动力电池,公司已经做了相当的技术储备,公司必将抓
住这个发展机遇,推动公司新材料新能源产业迈上新台阶,坚定新能源新材料行业的
战略选择, 坚定整合挖掘现有项目资源的信心,坚定成为"世界一流的锂电池综合材
料供应商"的战略目标.
新年度经营管理计划:
(1)进一步提升"杉杉"核心品牌形象. 在2007年公司将借力奥运经济,推出新锐
风格的时尚、运动、休闲产品, 以此传递热情、健康、自然、坚毅和憧憬的奥运精
神概念.
(2)公司将全面推进"多品牌、国际化"战略实施的深度与广度,国际品牌要迅速
做大做强, 尝试国际顶级品牌的代理,总结推广国际品牌运作经验,带动整个服装板
块的提升.
(3)坚持"世界一流的锂电池材料综合供应商"的战略目标,以研发创新为带动力
, 以自主技术为核心竞争力,进一步巩固锂离子电池材料国际地位.正极产品推广重
点由大众化钴酸锂向特质化钴酸锂、锰酸锂、三元产品、LSTL转变, 市场由广而全
向优质规模客户集中,需要我们调动资金、技术、服务等一切资源确保核心客户,积
极寻找上游战略合作伙伴. 负极产品品质稳定的现有成熟产品迅速上量推广、新产
品推出和海外市场拓展等工作将贯穿负极全年. 电解液的真正考验与挑战在2007年
, 竞争对手资金问题得以解决后的卷土重来,以及面临生存压力的反扑,都给2007年
的电解液竞争带来了挑战.要加大动力电池的研发投入,力争在动力电池领域抢占先
机.
(4)全力打造中科廊坊科技谷,将以新能源、新材料、IT产业、生物技术、环保
技术等高新技术产业为方向, 力争把科技谷项目建成功能完善、置科学、服务一流
的高新技术产业化和成果转化基础基地.
(5)2007年是杉杉的文化建设年,公司将积极贯彻"正直、创新、奉献、责任"
八字方针,深入开展企业文化建设;
3、资本性资金需求和使用情况
公司计划以发行短期融资券、银行借款等形式来满足公司自身发展的资金需求.
4、公司面临的风险因素的分析
1)虽然服装行业竞争激烈, 但公司已经从服装生产加工型企业转变成服装品牌
时尚型产业. 公司按照以不同风格和品牌定位满足不同类型消费者的产品布局思路
, 在服装领域继续推进多品牌国际化战略,同时公司将不断提升品牌经营能力,积极
推动品牌时尚型产业的发展.
2)锂离子电池正极的原材料钴价及碳酸锂波动使得湖南杉杉的盈利存在一定波
动的风险. 公司将在加强新产品开发、提升产品性能、加强技术服务、做好成本控
制和客户优化等方面做好应对措施, 产品推广重点由大众化钴酸锂向特质化钴酸锂
、锰酸锂、三元产品等转变,市场由广而全向优质规模客户集中.
3)公司从事的锂离子电池材料行业属于新材料新能源行业,产品技术含量高,存
在技术竞争中落后于国际竞争对手的风险. 公司将继续依托公司强大的研究开发能
力, 借助相关科研院校、机构的研究能力,加大科研投入,不断提升公司技术创新能
力、缩短新产品更新换代周期、提高现有生产技术.
5、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响
(1)根据新企业会计准则第6号长期投资的规定, 对控股子公司的权益法核算变
更为成本法核算,由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响,但此事
项不影响公司合并报表.
(2)根据新企业会计准则第16号政府补助的规定,政府补助变更为与资产相关的
政府补助与收益相关的政府补助. 与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入
损益,与收益相关的政府补助直接计入当期收益.因此有可能减少公司的当期利润和
股东权益,但此事项涉及的金额不大.
(3)根据新企业会计准则第18号所得税的规定,现行会计政策的应付税款法变更
为资产负债表债务法,由此可能影响到公司的当期所得税费用,从而影响公司的利润
和股东权益.
(4)根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定,少数股东权益由原来的单
独列示变更为在合并资产负债表股东权益项目下以少数股东项目列示. 此变化将影
响股东权益的计算口径.
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整
(二)公司投资情况
报告期内公司股权投资金额为3.54亿元人民币,比上年增加2.47亿元,增加幅度
为230%.股权投资金额增加的原因是主要是新投资组建公司较去年增加所致.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司和意大利LubiamModaPerL’UomoS. p.A.组建中外合资宁波鲁彼昂姆服
饰有限公司.宁波鲁彼昂姆服饰有限公司注册资本500万美元.我公司出资300万美元
, 占60%,其中我公司以经过折旧后的价值7,889,176,76元人民币的办公生产设备、
办公设备和其它财产为出资,差额部分以人民币现金补足.意大利LubiamModaPerL’
UomoS. p.A.以美元现汇出资200万美元,占40%.公司经营范围:高档服装、服饰、鞋
帽、箱包、皮革制品的制造和加工.公司已于2005年12月21日成立.
(2)公司投资组建宁波杉杉摩顿服装有限公司, 该公司注册资本1500万元,其中
本公司出资1350万元, 占注册资本比例为90%,宁波杉杉服装有限公司出资150万元,
占注册资本比例为10%. 公司经营范围:服装、针织品、皮革制品、鞋类的设计、制
造、加工、批发、零售;自营或代理货物和技术的进出口,但国家限制经营或禁止进
出口的货物和技术除外.公司已于2006年2月8日成立.
(3)2006年3月16日,公司以223.555万元的价格受让杉杉投资控股有限公司持有
的宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司(以下简称宁波杉杉尤利卡)223. 555万
元的出资.受让股权后,公司在宁波杉杉尤利卡的出资为1150万元,占注册资本的20%
. 2006年8月9日通过受让杉杉投资控股有限公司持有的宁波杉杉尤利卡53.31%的股
权, 转让价格以经评估的宁波杉杉尤利卡净资产值11850万元为依据,确定为6317万
元.此次受让后公司持有宁波杉杉尤利卡73.31%的股权.
(4)投资组建上海杉杉新明达实业有限公司,该公司注册资本300万元,其中宁波
大榭开发区恒祥针织有限公司出资285万元,占注册资本比例为95%,自然人出资15万
元, 占注册资本比例为5%.公司经营范围:工艺品、日用百货、家用电器的销售、园
林绿化、保洁服务、会务服务.公司已于2006年4月26日成立.
(5)公司与杉杉投资控股有限公司以及河北省廊坊市国有控股公司、中科英华
高技术股份有限公司共同投资组建中科廊坊科技谷有限公司,注册资本人民币2亿元
,其中公司出资人民币1.5亿元,占注册资本的75%.公司已于2006年10月17日成立.
(6)公司与关联方宁波市工艺品进出口有限公司及宁波经济技术开发区汇星贸
易有限公司, 共同投资组建宁波杉杉甬江置业有限公司在宁波鄞州中心区开发建造
"杉杉国际商务大厦", 该公司注册资本为3000万元,其中公司出资1560万元,占注册
资本的52%.公司已于2006年10月17日成立.
(7)本公司和李新海先生共同投资组建长沙杉杉动力电池有限公司,该公司注册
资本1524万元,本公司出资1250万元,占注册资本的82%,李新海先生以专利技术出资
274万元, 占注册资本的18%.公司经营范围:研发、生产制造和销售锂离子电池及其
它电池配件;生产和销售电池材料、电动车及配件,自营和代理各类商品及技术的进
出口业务; 相关的技术服务、实业投资;经营进料加工和三来一补业务,开展对外贸
易和转口贸易,附设分支机构.公司已于2006年11月29日成立.
(8)报告期对东莞杉杉电池材料有限公司进行了1350万元的增资,该公司增资后
注册资本由1000万元增加到2500万元,增资后本公司持有90%的股权.
(9)报告期对宁波杉京服饰有限公司进行了369.15万元的增资,该公司增资后注
册资本由100万美元增加到200万美元,增资后本公司持有46%的股权.
(10)公司与日本伊藤忠株式会社、意大利法拉奥公司成立中外合资宁波玛珂威
尔服饰有限公司. 公司注册资本187.5万美元,本公司出资103.125万美元,占注册资
本的55%,日本伊藤忠株式会社出资18.75万美元,占注册资本的10%,意大利法拉奥公
司出资65.625万美元,占注册资本的35%.经营范围:服装、服饰、鞋帽、皮革制品的
制造、加工.公司于2006年12月30日成立.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司股权投资金额为3.54亿元人民币,比上年增加2.47亿元,增加幅度
为230%.股权投资金额增加的原因是主要是新投资组建公司较去年增加所致.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司和意大利Lubiam Moda Per L'Uomo S. p.A.组建中外合资宁波鲁彼昂
姆服饰有限公司.宁波鲁彼昂姆服饰有限公司注册资本500万美元.我公司出资300万
美元, 占60%,其中我公司以经过折旧后的价值7,889,176,76元人民币的办公生产设
备、办公设备和其它财产为出资,差额部分以人民币现金补足.意大利Lubiam Moda
Per L'Uomo S. p.A.以美元现汇出资200万美元,占40%.公司经营范围:高档服装、
服饰、鞋帽、箱包、皮革制品的制造和加工.公司已于2005年12月21日成立.
(2)公司投资组建宁波杉杉摩顿服装有限公司, 该公司注册资本1500万元,其中
本公司出资1350万元, 占注册资本比例为90%,宁波杉杉服装有限公司出资150万元,
占注册资本比例为10%. 公司经营范围:服装、针织品、皮革制品、鞋类的设计、制
造、加工、批发、零售;自营或代理货物和技术的进出口,但国家限制经营或禁止进
出口的货物和技术除外.公司已于2006年2月8日成立.
(3)2006年3月16日,公司以223.555万元的价格受让杉杉投资控股有限公司持有
的宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司(以下简称宁波杉杉尤利卡)223. 555万
元的出资.受让股权后,公司在宁波杉杉尤利卡的出资为1150万元,占注册资本的20%
. 2006年8月9日通过受让杉杉投资控股有限公司持有的宁波杉杉尤利卡53.31%的股
权, 转让价格以经评估的宁波杉杉尤利卡净资产值11850万元为依据,确定为6317万
元.此次受让后公司持有宁波杉杉尤利卡73.31%的股权.
(4)投资组建上海杉杉新明达实业有限公司,该公司注册资本300万元,其中宁波
大榭开发区恒祥针织有限公司出资285万元,占注册资本比例为95%,自然人出资15万
元, 占注册资本比例为5%.公司经营范围:工艺品、日用百货、家用电器的销售、园
林绿化、保洁服务、会务服务.公司已于2006年4月26日成立. (5)公司与杉杉投
资控股有限公司以及河北省廊坊市国有控股公司、中科英华高技术股份有限公司共
同投资组建中科廊坊科技谷有限公司,注册资本人民币2亿元,其中公司出资人民币1
.5亿元,占注册资本的75%.公司已于2006年 10月17日成立.
(6)公司与关联方宁波市工艺品进出口有限公司及宁波经济技术开发区汇星贸
易有限公司, 共同投资组建宁波杉杉甬江置业有限公司在宁波鄞州中心区开发建造
"杉杉国际商务大厦", 该公司注册资本为3000万元,其中公司出资1560万元,占注册
资本的52%.公司已于2006年10月17日成立.
(7)本公司和李新海先生共同投资组建长沙杉杉动力电池有限公司,该公司注册
资本1524万元,本公司出资1250万元,占注册资本的82%,李新海先生以专利技术出资
274万元, 占注册资本的18%.公司经营范围:研发、生产制造和销售锂离子电池及其
它电池配件;生产和销售电池材料、电动车及配件,自营和代理各类商品及技术的进
出口业务; 相关的技术服务、实业投资;经营进料加工和三来一补业务,开展对外贸
易和转口贸易,附设分支机构.公司已于2006年11月29日成立.
(8)报告期对东莞杉杉电池材料有限公司进行了1350万元的增资, 该公司增资
后注册资本由1000万元增加到2500万元,增资后本公司持有90%的股权.
(9)报告期对宁波杉京服饰有限公司进行了369. 15万元的增资, 该公司增资后
注册资本由100万美元增加到200万美元, 增资后本公司持有46%的股权.
(10)公司与日本伊藤忠株式会社、意大利法拉奥公司成立中外合资宁波玛珂威
尔服饰有限公司. 公司注册资本187.5万美元,本公司出资103.125万美元,占注册资
本的55%, 日本伊藤忠株式会社出资18.75万美元, 占注册资本的10%,意大利法拉奥
公司出资65.625万美元,占注册资本的35%.经营范围:服装、服饰、鞋帽、皮革制品
的制造、加工.公司于2006年12月30日成立.
★2006年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期公司各项业务继续保持了良好的发展态势,1-9月份共实现主营业务收入
99003万元, 比去年同期增长24%,1-9月份实现净利润6136万元,比去年同期增长26%
. 报告期公司将宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司纳入合并报表范围,1-9月
份该公司共实现太阳能电池材料实现销售收入7916万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期公司合并报表范围新增宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司、宁波
杉杉甬江置业有限公司,合并报表范围减少上海杉杉进出口有限公司.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
(1)股东名称:杉杉集团有限公司
特殊承诺:在股权分置改革方案实施后,若公司2006年、2007年的经营业绩未达
到设定目标, 触发任意一条追加送股条件,将向流通股股东追送股份一次(追送完毕
后,此承诺自动失效).
承诺履行情况:严格履行承诺
(2)股东名称:全体非流通股股东
特殊承诺:
若在方案实施后股票复牌之日起的12个月内的最后3个交易日公司股票收盘价
格的算术平均值低于4.21元/股,将向流通股股东追送股份一次(追送完毕后,此承诺
自动失效).
承诺履行情况:严格履行承诺
7.截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司和意大利Lubiam Moda Per L'Uomo S. p.A.组建中外合资宁波鲁彼昂
姆服饰有限公司.宁波鲁彼昂姆服饰有限公司注册资本500万美元.我公司出资300万
美元, 占60%,其中我公司以经过计提折旧后的价值7,889,176,76元人民币的生产设
备、办公设备和其它财产为出资,差额部分以人民币现金补足.意大利Lubiam Moda
Per L'Uomo S. p.A.以美元现汇出资200万美元,占40%.公司经营范围:高档服装、
服饰、鞋帽、箱包、皮革制品(主要是"LUBIAM"品牌产品)的制造和加工. 公司目前
已经成立.
(2)投资组建宁波杉杉摩顿服装有限公司, 公司注册资本1500万元,其中本公司
出资1350万元, 占注册资本比例为90%,宁波杉杉服装有限公司出资150万元,占注册
资本比例为10%. 公司经营范围:服装、针织品、皮革制品、鞋类的设计、制造、加
工、批发、零售;自营或代理货物和技术的进出口,但国家限制经营或禁止进出口的
货物和技术除外.目前公司已经成立.
(3)公司投资参股组建宁波空港物流发展有限公司, 公司注册资本8000万元,其
中本公司出资2400万元,占注册资本比例为30%,宁波交通投资控股有限公司出资280
0万元,占注册资本比例为35%.宁波望春工业发展有限公司出资800万元,占注册资本
比例为10%, 宁波栎社国际机场出资2000万元,占注册资本比例为25%.公司经营范围
: 物流园区、保税物流中心(B型)开发与经营,物流业务经营,实业项目投资,房地产
开发与经营,物业出租、出售,物业管理,汽车修理.公司目前已经成立.
(4)投资组建上海杉杉新明达实业有限公司,该公司注册资本300万元,其中宁波
大榭开发区恒祥针织有限公司出资285万元,占注册资本比例为95%,自然人出资15万
元, 占注册资本比例为5%.公司经营范围:工艺品、日用百货、家用电器的销售、园
林绿化、保洁服务、会务服务.目前公司已经成立.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内公司主营业务取得了健康发展.2006年1-6月共实现主营业务收入6352
3万元,比去年同期增长6.36%,实现净利润4052万元,比去年同期增长15.7%.
公司积极推进多品牌、国际化战略,推动公司时尚产业的发展.为满足现代消费
者追求休闲、运动、时尚的需要,公司推出了杉杉运动休闲系列产品.为提升公司服
装制造技术水平,以及实现与国际知名服装品牌公司强强联合,报告期内与意大利Lu
biamModaPerL’UomoS.p.A.共同投资组建了中外合资宁波鲁彼昂姆服饰有限公司.
锂电池材料销售继续保持较快增长, 上半年锂电池材料销售收入29585万元,比
去年同期大幅增长78%. 锂离子电池正极材料销售继续保持国内领先,比去年同期大
幅增长.锂离子电池电解液的生产经营进入稳步增长期,随着产能和技术的不断提高
,电解液将逐步给公司带来较好的收益.
公司积极介入太阳能电池领域, 公司在持有宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有
限公司20%股权比例的基础上, 8月通过了增持宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限
公司53.31%股权的议案.收购完成将使公司占尤利卡公司的股权比例达到73.31%,宁
波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司将纳入合并报表范围. 目前该公司年产15MW
太阳能电池项目已经达产,预计下半年太阳能电池产能将提高到25MW,太阳能产业将
成为公司新的利润增长点.
公司坚定不移地继续推进多品牌、国际化战略, 将继续提升服装品牌的内在价
值,充分发挥品牌优势,提升市场份额.公司将继续大力发展新材料新能源产业,并借
助科研与技术优势推动产业纵向发展,推进动力电池产业化,提升公司科技产业核心
竞争力.
(二)公司主营业务及其经营状况
利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
项目 上年同期数 本期数 增减变动
营业利润 56,649,729.44元 37,121,696.57元 -34.47%
投资收益 -9,102,324.25元 18,898,442.66元 -
营业利润下降的主要原因是:西服、衬衫销售相比较上年同期大幅下降,主要是
加盟商订单延后所致.锂离子电池材料销售增长,主要是正极材料的销量比上年同期
大幅增加所致,但正极材料的毛利率偏低,所以合并的营业利润并未大幅增长.
投资收益大幅变化的原因是: 报告期获得宁波市商业银行2005年度分红2148万
元.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
(1)公司和意大利LubiamModaPerL’UomoS. p.A.组建中外合资宁波鲁彼昂姆服
饰有限公司.宁波鲁彼昂姆服饰有限公司注册资本500万美元.我公司出资300万美元
, 占60%,其中我公司以经过计提折旧后的价值7,889,176,76元人民币的生产设备、
办公设备和其它财产为出资,差额部分以人民币现金补足.意大利LubiamModaPerL’
UomoS. p.A.以美元现汇出资200万美元,占40%.公司经营范围:高档服装、服饰、鞋
帽、箱包、皮革制品(主要是"LUBIAM"品牌产品)的制造和加工.公司目前已经成立.
(2)投资组建宁波杉杉摩顿服装有限公司, 公司注册资本1500万元,其中本公司
出资1350万元, 占注册资本比例为90%,宁波杉杉服装有限公司出资150万元,占注册
资本比例为10%. 公司经营范围:服装、针织品、皮革制品、鞋类的设计、制造、加
工、批发、零售;自营或代理货物和技术的进出口,但国家限制经营或禁止进出口的
货物和技术除外.目前公司已经成立.
(3)公司投资参股组建宁波空港物流发展有限公司, 公司注册资本8000万元,其
中本公司出资2400万元,占注册资本比例为30%,宁波交通投资控股有限公司出资280
0万元,占注册资本比例为35%.宁波望春工业发展有限公司出资800万元,占注册资本
比例为10%, 宁波栎社国际机场出资2000万元,占注册资本比例为25%.公司经营范围
: 物流园区、保税物流中心(B型)开发与经营,物流业务经营,实业项目投资,房地产
开发与经营,物业出租、出售,物业管理,汽车修理.公司目前已经成立.
(4)投资组建上海杉杉新明达实业有限公司,该公司注册资本300万元,其中宁波
大榭开发区恒祥针织有限公司出资285万元,占注册资本比例为95%,自然人出资15万
元, 占注册资本比例为5%.公司经营范围:工艺品、日用百货、家用电器的销售、园
林绿化、保洁服务、会务服务.目前公司已经成立.
★2006年一季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内公司主营业务继续保持了良好、健康地发展,共实现主营业务收入为3
0596万元,比去年同期增长6.69%.报告期实现净利润为2338万元,比去年同期增长了
3%;公司接轨国际惯例,顺应市场需求,在3月份北京中国国际服装服饰博览会上隆重
推出了"杉杉SPORTS"运动休闲新产品系列,受到了业内的广泛好评,同时以国际化、
多品牌为主题的杉杉专馆迅速成为本届服装博览会上的亮点, 充分展示了公司在时
尚品牌产业强大的设计能力和创新能力. 公司在新材料新能源领域继续保持快速发
展, 1-3月份锂离子电池材料销售收入达到12218万元,比去年同期增长80.71%,宁波
杉杉尤利卡太阳能有限公司15MW光伏电池生产线已经在2006年3月13日正式投产,公
司拟增持杉杉尤利卡太阳能有限公司的股权, 比例提高到20%,股权转让完成后公司
将用权益法对该公司进行投资核算.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3) 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内公司合并范围增加宁波杉杉摩顿服装有限公司和宁波鲁彼昂姆服饰有
限公司.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称:杉杉集团有限公司
特殊承诺:
在股权分置改革方案实施后, 若公司2006年、2007年的经营业绩未达到设定目
标,触发任意一条追加送股条件,将向流通股股东追送股份一次(追送完毕后,此承诺
自动失效).
承诺履行情况:严格履行承诺
股东名称:全体非流通股股东
特殊承诺:
若在方案实施后股票复牌之日起的12个月内的最后3个交易日公司股票收盘价
格的算术平均值低于4.21元/股,将向流通股股东追送股份一次(追送完毕后,此承诺
自动失效).
承诺履行情况:严格履行承诺
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
公司主营业务为各类服饰产品及锂离子电池材料的生产和销售.报告期内,公司
主营业务收入取得了较好增长, 实现主营业务收入124,137万元,比上年增长24.04%
. 服装产业销售收入稳中有升,锂离子电池材料销售收入则大幅增长92.14%.在做好
主业的同时,公司在投资方面进行了调整,将原投资于证券公司的资金转投资于宁波
市商业银行股份有限公司, 并参股投资了从事光伏产业的宁波杉杉尤利卡太阳能科
技发展有限公司.出让证券公司股权造成了报告期内投资损失1508万元,但对宁波市
商业银行的投资预计会给公司带来较好收益. 杉杉尤利卡公司15MW光伏电池生产线
已经在2006年3月13日投产,随着公司股权比例提高到20%,公司2006年将用权益法对
该公司进行投资核算.
公司继续做深做强品牌. 报告期公司聘请了形象健康自信、充满活力和朝气的
奥运冠军刘翔作为杉杉品牌的代言人.聘请世界飞人刘翔作为代言人,提升了杉杉品
牌的市场影响力, 对扩大杉杉知名度起到了积极的促进作用.在2005年3月份北京举
行的中国国际服装服饰博览会上公司全力打造了杉杉专馆, 充分展示了公司强大的
设计能力和创新力量.
公司坚持稳步走多品牌、国际化战略.公司控股经营的国际优秀品牌"MarcoAzz
ali"在国内市场继续保持了良好的销售态势, 外资股东意大利法拉奥公司在报告期
内以溢价受让股权的方式增加了其持股比例, 公司相信意大利法拉奥公司股权比例
的提高有利于杰艾希公司的长远发展. 杉杉在国际品牌合作中不仅学到了品牌运作
的宝贵经验,而且提升了自身的品牌管理水平,为中国原创品牌走向世界积累了成功
的宝贵经验.公司目前控股、参股的公司旗下经营的国际品牌有MarcoAzzali、reno
ma、LUBIAM、Callaway、Pinky&Dianne、Lecoqsportif等, 在多品牌国际化战略上
迈出坚实步伐.
在服装出口方面,出口政策和汇率政策变化,对西服、衬衫加工出口的影响较小
, 对针织服装的出口存在一定影响.但即使在欧美采取贸易保护措施情况下,受控纺
织品的出口市场仍呈现逐年扩大态势,在巩固欧美市场基础上,公司积极在非配额国
家和地区开拓市场业务;而且公司在针织服装出口领域已经营二十多年,具备相当的
企业竞争力.报告期内公司的针织服装出口业务保持良好发展势头,公司针织服装出
口34150万元,比2004年增加15.62%;产生净利润3743万元,股份公司合并净利润1871
.5万元,分别比去年同期增加38.7%.
锂离子电池材料产业继续呈现出迅猛发展的态势. 公司目前已成为国内最大规
模的锂离子电池材料综合供应商,在锂离子电池负极材料方面,技术与市场占有在国
内居于领先地位;锂离子电池正极材料销售收入后来居上,已经成为国内最大、世界
前三甲的正极材料供应商;锂离子电池电解液生产技术与销售也得到迅速提升.锂离
子电池材料的销售收入在报告期内得到了迅速地提高, 达到46152万元,比去年同期
增长92.14%.公司依靠自身科研力量,成功研发出新型负极材料产品—FSN,正极材料
方面除锰酸锂已经开始生产销售外, 适合运用于动力电池的正极材料磷酸亚铁锂已
经进入送样阶段.
公司将继续提升服装品牌的内在价值,完善特许加盟经营模式,充分发挥品牌优
势, 进一步扩大销售市场.公司坚定不移地继续推进多品牌国际化战略,借鉴国际合
作方面的成功运作经验,充分利用自身优势,按照以不同风格和品牌定位满足不同类
型消费者的公司产品布局思路,积极做好与世界级服装企业的合作.公司将继续大力
发展锂离子电池材料产业,并借助自身科研与技术优势推动产业纵向发展,加快动力
电池特别是高功率汽车动力电池的研发,强化公司科技产业核心竞争力.
(二)公司主营业务及其经营状况
报告期内锂离子电池材料主营业务收入比去年同期增长92. 14%,主要是正极材
料的产销量比上年同期大幅增加所致. 锂离子电池材料毛利率下降主要是市场竞争
压力下正极材料的毛利率偏低, 以及正极材料销售收入报告期内的增长大大超过负
极材料的销售收入增长所致.
2、 报告期公司资产构成、期间费用等同比发生较大变动的主要影响因素说明
1)报告期公司资产构成同比发生较大变动的情况说明在建工程大幅增加主要是
公司原服装生产基地面临拆迁,报告期内建设新服装工业城所致.
2)报告期公司期间费用等同比发生较大变动的主要影响因素说明
营业费用增加的主要原因是广告费增加;
财务费用增加的主要原因是报告期内银行借款占用时间高于2004年度导致的利
息费用增加所致;
投资收益减少的主要原因是报告期公司转让东吴证券有限责任公司股权;
营业外收入和支出变化的主要原因是处置不动产;
所得税增加的主要原因是收入增加及以前年度调整;
少数股东损益增加的主要原因产生利润的子公司少数股东持股比例较多.
5.报告期公司现金流量构成情况的说明:
经营活动现金流量净额与去年相比变化不大, 投资活动现金流量净额比去年增
加的主要原因是处置不动产收入增加及收到东吴证券有限责任公司部分转让款; 筹
资活动现金流量净额减少的主要原因是借款收到的现金减少;
6、主要控股公司的经营情况
(1)宁波杉杉服装有限公司:截止报告期末,本公司持有宁波杉杉服装有限公司1
00%股权.该公司注册资本5000万元,主营业务范围为服装,2005年底该公司总资产57
3,333,552.00元,2005年度实现主营业务收入308,519,805.06元,实现净利润34,226
,081元.
(2)宁波杉杉衬衫有限公司:截止报告期末,本公司持有宁波杉杉衬衫有限公司5
5%股权.该公司注册资本3800万元,主营业务范围为服装,2005年底该公司总资产54,
128,187.67元,2005年度实现主营业务收入59,833,576.13元,实现净利润313,322.3
7元.
(3)宁波杰艾希服装有限公司: 截止报告期末,本公司持有宁波杰艾希服装有限
公司60%股权. 该公司注册资本2151.92万元.主营业务范围为服装,2005年底该公司
总资产55,517,315.10元,2005年度实现主营业务收入82,708,070.49元,实现净利润
4,083,357.21元.
(4)上海杉杉科技有限公司:截止报告期末,本公司持有上海杉杉科技有限公司9
8.04%股权.该公司注册资本15300万元,主营业务范围为锂离子电池材料及其他炭素
材料的研究开发及制造等,2005年底该公司总资产705,972,851.94元,2005年度实现
主营业务收入199,761,526.19元(合并数),实现净利润36,627,712.85元(合并数).
(5)上海杉杉休闲服饰有限公司: 截止报告期末,本公司持有上海杉杉休闲服饰
有限公司100%股权.该公司注册资本25000万元,主营业务范围为服装,2005年底该公
司总资产284, 522,898.70元,2005年度实现主营业务收入13,911,571.06元,实现净
利润13,400,232.88元.
(6)湖南杉杉新材料有限公司,该公司75%股权原由上海杉杉科技有限公司持有,
2005年12月转让给本公司持有,因此截止报告期末,公司持有湖南杉杉新材料有限公
司75%股权.该公司注册资本5000万元,主营业务范围为锂离子电池正极材料,2005年
底该公司总资产312, 754,530.39元,2005年度实现主营业务收入288,856,405.84元
,实现净利润20,763,938.79元.
(三)公司未来发展的展望
1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
近年来, 我国服装业的发展速度高于GDP及纺织工业的发展速度,市场规模稳定
增长.但服装行业作为传统行业,进入壁垒比较低,市场竞争较为激烈.上世纪90年代
初涌现的诸多知名服装生产企业,成为国内服装业的先导者,占据着国内市场的主要
市场份额, 竞争的主要手段主要体现在销售网络、服装产品的数量和产品质量等方
面.进入90年代末期以后,随着国内经济的快速发展、生活水平的提高和全球经济一
体化程度的提高,服装行业体现出产品品质、产品个性化竞争的特点,境外品牌在竞
争中体现出良好的竞争力, 而国内多数服装企业竞争主要集中在中低档产品市场和
服装加工出口市场.
锂离子电池材料行业发展状况直接取决于锂电池行业的发展状况. 锂电池目前
主要应用于手机、笔记本电脑、照相机、摄像机、MP3、MP4等移动电子消费产品,
相关行业的持续增长推动着锂电池行业的稳定发展. 前几年特别是随着国产品牌手
机市场份额和销量的快速增长, 带动了比亚迪、邦凯、比克、环宇、光宇等为代表
的一批锂离子电池制造商的快速崛起. 2004年国际品牌手机营销策略的改变以及国
内手机市场的渐趋饱和,制约了国内锂离子电池制造商的快速成长.目前国内大规模
介入锂离子电池材料行业的企业不多,因此,主要特点表现在生产规模小、技术含量
低、产品相对单一,竞争集中于低端市场,能够提供生产锂离子电池材料系列产品的
综合型企业少.因此,锂离子电池材料高端产品之间的竞争主要表现在国内仅有的几
家企业与国外产品之间的竞争, 而低端或技术含量低的产品之间的竞争则集中在国
内较多企业之间.
2、公司未来发展机遇、发展战略和新年度经营计划
随着全球化的发展,世界型服装企业主要从事品牌运作,广泛采用"哑铃型"的企
业组织形式, 即重视两头:产品开发与设计、市场营销网络,对于生产环节则基本采
取外包的方式,始终控制着服装贸易的高附加值领域;中国也逐渐进入了品牌经营时
代.公司服装产业经过几年的努力,已经由单一的服装生产加工型产业向现代品牌时
尚型产业转变. 公司作为国内优秀的品牌经营者将按照以不同风格和品牌定位满足
不同类型消费者的产品布局思路,在服装领域继续推进多品牌、国际化战略,积极推
动品牌时尚型产业的发展.
锂离子电池材料、 锂离子电池和移动电子消费产品是相互关联度较高的行业.
传统的移动电子消费产品如笔记本电脑、手机、照相机、摄像机等, 发达国家的企
业占据了世界主要市场份额,并通过相互持股等形式,与发达国家的锂离子电池材料
和锂离子电池生产企业之间形成稳定的供货渠道. 尽管国内锂离子电池材料和锂离
子电池生产企业借助前几年国产品牌手机的增长取得了快速增长, 但在世界范围看
, 国内企业仍是行业内的新进入者,国内企业需要借助中国企业的成本优势,抓住世
界制造业向中国大陆转移的契机,不断提升科研技术水平,来与这些世界级巨头进行
竞争.2005年新的电子消费产品MP3、MP4就给国内企业带来了发展契机,公司也抓住
机遇促进了锂离子电池材料产业的快速发展. 移动电池行业普遍认为未来最大的发
展机遇在于动力电池, 公司已经做了相当的技术储备,公司必将抓住这个发展机遇,
推动公司新材料新能源产业迈上新台阶.
新年度经营计划:
(1)为满足现代消费者追求休闲、运动、时尚的需要,公司将推出杉杉运动休闲
系列产品;
(2)坚定不移地推动国际化、多品牌的发展战略,积极采取各种形式与国际知名
服装品牌进行强强联合,最终达到双赢互利的结果.
(3)充分发挥自主创新精神, 加大科研开发力度,进一步提高公司在新材料新能
源领域的核心竞争力.在巩固锂离子电池材料领域领先地位的同时,积极介入太阳能
电池材料领域,努力将杉杉科技产业做强做大.
(4)稳步扎实推进新的工业城建设, 确保工程进度和工程质量,各公司部门和生
产工厂要全面做好搬迁工作. 新的工业城生产基地预计在2006年下半年前正式投入
使用.
3、资本性资金需求和使用情况
1)新服装工业城2006年预计投资8500万元,预计2006年下半年竣工搬迁.
2)锂离子电池电解液项目2006年预计投资2500万元.
上述资本支出计划的资金全部来源于企业自筹或贷款.
4、公司面临的风险因素的分析
1)虽然服装行业竞争激烈, 但公司已经从服装生产加工型企业转变成服装品牌
时尚型产业. 公司按照以不同风格和品牌定位满足不同类型消费者的产品布局思路
, 在服装领域继续推进多品牌国际化战略,同时公司将不断提升品牌经营能力,积极
推动品牌时尚型产业的发展.
2)锂离子电池正极材料的毛利率仍会因竞争激烈而存在一定波动的风险. 目前
因其他国内正极材料生产厂家基本处于盈亏平衡点状态, 毛利率下降的可能性较小
,而公司相比较国内企业具备规模经济效应.公司将在加强新产品开发、提升产品性
能、加强技术服务、做好成本控制和客户优化等方面做好应对措施.
3)公司从事的锂离子电池材料行业属于新材料新能源行业,产品技术含量高,存
在技术竞争中落后于国际竞争对手的风险. 公司将继续依托公司强大的研究开发能
力, 借助相关科研院校、机构的研究能力,加大科研投入,不断提升公司技术创新能
力、缩短新产品更新换代周期、提高现有生产技术.
(二)公司投资情况
报告期内公司股权投资金额为1.07亿元人民币,比上年减少0.72亿元人民币,减
少的比例为40.22%.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
A、 报告期内公司与上海杉杉科技有限公司投资组建东莞杉杉新材料有限公司
.该公司注册资本1000万元,我公司出资900万元,占注册资本的90%,上海杉杉科技有
限公司出资100万元,占注册资本的10%;该公司于2004年2月4日成立.
B、为了更好地加强与国际知名服装企业的合作, 促进公司服装主业的发展,公
司与日本大东纺织株式会社和日本荣光现代株式会社共同组建宁波杉京服饰有限公
司.宁波杉京服饰有限公司注册资本为100万美元,我公司以等额的人民币现金出资4
6万美元,占46%的股权.日本大东纺织株式会社以美元现汇出资48万美元,占48%的股
权; 日本荣光现代株式会社以美元现汇出资6万美元,占6%的股权.注册地:宁波市鄞
州区古林镇杉杉科技创业园.公司经营范围:各类高档男女服装、服饰、鞋帽、箱包
及皮革制品的制造、加工.该公司已于2005年9月1日成立.
C、为在新材料、新能源产业培育新的利润增长点,公司与杉杉投资控股有限公
司、胡宏勋等共同投资组建宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司. 宁波杉杉尤
利卡太阳能科技发展有限公司注册资本为5750万元. 该公司成立时的股权结构具体
如下: 杉杉投资控股有限公司出资3288.88万元,占注册资本的比例57.198%;宁波杉
杉股份有限公司出资926.445万元,占注册资本的比例16.112%;其它股份为胡宏勋领
导的经营技术团队持有,自然人股东以现金和无形资产出资1534.675万元,占26.69%
;该议案经2005年7月22日召开的五届董事会第三次会议批准,新公司已于2005年8月
10日成立.
D、为了更好地促进公司进出口业务的发展, 壮大公司的综合实力,公司投资组
建了宁波杉杉博莱进出口有限公司. 公司注册资本为500万元,本公司以现金出资45
0万元, 占90%的股权.宁波杉杉服装有限公司以现金出资50万元,占10%的股权.注册
地: 宁波市鄞州区古林镇.公司经营范围:自营和代理各类货物和技术的进出口业务
,但国家限定经营或禁止出口的货物和技术除外(以登记机关核定为准).公司已于20
05年9月16日成立.
E、报告期公司对湖南杉杉新材料有限公司进行了3000万元的增资,该公司注册
资本从1000万元增加到5000万元,增资后我公司占注册资本的75%股权比例.
F、因公司原服装生产基地面临拆迁,报告期内公司合计投资16528.95万元建设
新服装工业城,预计2006年下半年竣工搬迁.
G、公司锂离子电池负极材料产品中的中间项炭微球属于特种炭素材料,公司投
资建设的特种炭素材料项目工程是中间项炭微球产品的延伸,报告期内该工程新增3
323.90万元投资.
★2005年三季:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
本公司主要经营西服、衬衫、休闲服等系列服装服饰, 以及新能源、新材料的
研发、生产和销售.经过全体员工的努力,公司主营业务发展态势良好,1-9月公司共
实现主营业务收入79840万元,比去年同期增长19.07%,实现主营业务利润21051万元
, 比去年同期增长28.74%.报告期内公司新成立了宁波杉杉博莱进出口有限公司,为
公司进一步拓展海外服装市场奠定了良好地基础.在巩固服装主业的基础上,公司继
续开拓高科技新材料、新能源领域. 1-9月份共实现锂离子电池材料收入25886万元
.占公司主营业务收入比重上升到32.42%.1-9月公司主营业务取得了较好业绩,但因
公司参股投资的东吴证券发生亏损,对公司业绩造成了影响,公司股东大会10月14日
已审议通过东吴证券的股权转让协议.公司于2005年8月参股组建了生产经营太阳能
电池的宁波杉杉尤利卡太阳能科技发展有限公司, 争取在新能源产业培育出新的利
润增长点,将新能源新材料产业做强做大.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
服装 539,540,663.10 390,289,225.90 27.66
锂离子电池材料 258,863,778.13 195,015,739.80 24.66
其中:关联交易 1,129,162.00 907,016.85 19.67
分产品
西服 194,234,638.72 116,877,225.74 39.83
休闲服 285,956,551.44 225,065,919.50 21.29
衬衫 59,349,472.94 48,346,080.66 18.54
锂离子电池材料 258,863,778.13 195,015,739.80 24.66
其中:关联交易 1,129,162.00 907,016.85 19.67
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
本报告期内新成立宁波杉杉博莱进出口有限公司,列入合并范围.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜宁波杉杉服装有限公司 ｜ 30851.98｜ 3422.61｜ 57333.36｜
｜宁波杉杉衬衫有限公司 ｜ 5983.36｜ 31.33｜ 5412.82｜
｜宁波杰艾希服装有限公司 ｜ 8270.81｜ 408.34｜ 5551.73｜
｜上海杉杉科技有限公司 ｜ 19976.15｜ 3662.77｜ 70597.29｜
｜上海杉杉休闲服饰有限公司 ｜ 1391.16｜ 1340.02｜ 28452.29｜
｜湖南杉杉新材料有限公司 ｜ 28885.64｜ 2076.39｜ 31275.45｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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