经营分析
| 发布日期：2008-3-27 10:08:00 |
≈≈福成五丰600965≈≈(更新:08.03.25)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业 ｜ 51342.9｜ 7246.6｜ 14.11｜ 99.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜活牛 ｜ 3870.6｜ 1086.9｜ 28.08｜ 7.50｜
｜牛肉 ｜ 30802.4｜ 2731.4｜ 8.87｜ 59.71｜
｜肉制品 ｜ 8714.8｜ 1099.9｜ 12.62｜ 16.89｜
｜牛奶 ｜ 3369.9｜ 821.6｜ 24.38｜ 6.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京及周边 ｜ 23861.4｜- ｜- ｜ 46.25｜
｜华北地区 ｜ 17544.2｜- ｜- ｜ 34.01｜
｜东北地区 ｜ 2120.0｜- ｜- ｜ 4.11｜
｜华南地区 ｜ 632.9｜- ｜- ｜ 1.23｜
｜港澳地区 ｜ 3870.6｜- ｜- ｜ 7.50｜
｜其他地区 ｜ 3313.8｜- ｜- ｜ 6.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业 ｜ 23770.0｜ 2785.4｜ 11.72｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牛肉 ｜ 15200.9｜ 877.0｜ 5.77｜ 63.95｜
｜熟肉制品 ｜ 3464.7｜ 523.1｜ 15.10｜ 14.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区 ｜ 15763.4｜- ｜- ｜ 66.32｜
｜华北地区 ｜ 4433.8｜- ｜- ｜ 18.65｜
｜东北地区 ｜ 1204.2｜- ｜- ｜ 5.07｜
｜华南地区 ｜ 371.2｜- ｜- ｜ 1.56｜
｜华东地区 ｜ 418.9｜- ｜- ｜ 1.76｜
｜香港 ｜ 1175.6｜- ｜- ｜ 4.95｜
｜澳门 ｜ 362.3｜- ｜- ｜ 1.52｜
｜深圳 ｜ 40.7｜- ｜- ｜ 0.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业 ｜ 47197.1｜ 5346.8｜ 11.33｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜牛肉 ｜ 35879.7｜ 2956.5｜ 8.24｜ 76.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京及周边 ｜ 24614.9｜- ｜- ｜ 52.15｜
｜华北地区 ｜ 14819.6｜- ｜- ｜ 31.40｜
｜东北地区 ｜ 2736.3｜- ｜- ｜ 5.80｜
｜华南地区 ｜ 85.8｜- ｜- ｜ 0.18｜
｜港澳地区 ｜ 1405.4｜- ｜- ｜ 2.98｜
｜其他地区 ｜ 3535.0｜- ｜- ｜ 7.49｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 畜牧业(7-9月) ｜ 11690.5｜ 1107.1｜ 9.47｜ 35.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 食品加工(7-9月) ｜ 1351.9｜ 285.2｜ 21.10｜ 4.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 合计(7-9月) ｜ 13042.4｜ 1392.3｜ 10.68｜ 39.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜ 活牛(7-9月) ｜ 481.5｜ 144.2｜ 29.96｜ 1.45｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 牛肉(7-9月) ｜ 10139.9｜ 797.1｜ 7.86｜ 30.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 牛奶(7-9月) ｜ 602.9｜ 70.3｜ 11.67｜ 1.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 熟食制品(7-9月) ｜ 1351.9｜ 285.2｜ 21.10｜ 4.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中:关联交易(7-9月) ｜ 631.2｜ 132.7｜ 21.01｜ 1.90｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜畜牧业 ｜20190.05 ｜17888.52 ｜2301.53 ｜11.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜454.77 ｜360.37 ｜94.40 ｜20.76 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜20190.05 ｜17888.52 ｜2301.53 ｜11.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜内部抵销 ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜牛肉 ｜16041.84 ｜14553.17 ｜1488.67 ｜9.28 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京地区 ｜10213.70 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区（北京除外） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜6825.07 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜909.37 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜396.86 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华东地区 ｜1431.65 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜香港 ｜239.33 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜澳门 ｜174.06 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜畜牧业 ｜11054.50 ｜9827.12 ｜1227.39 ｜11.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜11054.50 ｜9827.12 ｜1227.39 ｜11.10 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜活牛 ｜997.66 ｜807.52 ｜190.14 ｜19.06 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜牛肉 ｜8384.17 ｜7646.87 ｜737.29 ｜8.79 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜牛奶 ｜672.73 ｜645.06 ｜27.67 ｜4.11 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜186.17 ｜164.93 ｜21.24 ｜11.41 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜畜牧业 ｜40033.90 ｜36132.36 ｜3901.55 ｜9.75 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜3016.44 ｜2280.79 ｜735.65 ｜24.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜40033.90 ｜36132.36 ｜3901.55 ｜9.75 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜活牛 ｜6973.45 ｜5373.04 ｜1600.41 ｜22.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜牛肉 ｜28537.15 ｜27003.67 ｜1533.48 ｜5.37 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜羊肉 ｜2140.55 ｜1845.67 ｜294.88 ｜13.78 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜牛奶 ｜1327.81 ｜1675.94 ｜-348.13 ｜-26.22 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜小牛 ｜868.67 ｜154.20 ｜714.47 ｜82.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他 ｜186.27 ｜79.83 ｜106.44 ｜57.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：关联交易 ｜3016.44 ｜2280.79 ｜735.65 ｜24.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜40033.90 ｜36132.36 ｜3901.55 ｜9.75 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜出口 ｜1746.06 ｜1540.99 ｜205.06 ｜11.74 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜5227.39 ｜3832.04 ｜1395.35 ｜26.69 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中：华北地区 ｜3514.75 ｜2525.63 ｜989.12 ｜28.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜822.50 ｜628.74 ｜193.76 ｜23.56 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华南地区 ｜26.34 ｜21.79 ｜4.56 ｜17.30 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区 ｜863.80 ｜655.88 ｜207.91 ｜24.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京及周边 ｜16601.61 ｜15463.73 ｜1137.88 ｜6.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜9157.83 ｜8713.49 ｜444.35 ｜4.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜东北地区 ｜1950.85 ｜1865.21 ｜85.64 ｜4.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区 ｜2967.41 ｜2806.93 ｜160.48 ｜5.41 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜北京及周边 ｜926.32 ｜1146.83 ｜-220.51 ｜-23.80 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜401.49 ｜529.11 ｜-127.62 ｜-31.79 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜868.67 ｜154.20 ｜714.47 ｜82.25 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜华北地区 ｜186.27 ｜79.83 ｜106.44 ｜57.14 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜40033.90 ｜36132.36 ｜3901.55 ｜9.75 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况的回顾
报告期内,公司面对活牛资源紧张、收购成本上升、屠宰量下降等不利影响,以
及竞争日趋激烈的市场环境,为了确保公司持续、健康、稳定的发展,通过加强新产
品开发、提升品牌价值、深化管理等一系列措施, 进一步提升了公司的核心竞争能
力和盈利水平. 全年完成主营业务收入51,342.89万元,较上年同期增长8.78%;净利
润完成1,943.25万元,较上年同期增长8.70%.
2、公司的主营业务及其经营情况分析
(1)公司的经营范围情况分析
①肉牛养殖.全年出栏活牛38,957头,同期相比增加6,069头;全年出口活牛5,20
4头, 同期相比增加2,974头.由于架子牛收购成本持续上升和饲料价格成本上涨,造
成本压力加大. 公司采取加强肉牛日常饲养管理、提高肉料比、改善种群结构等措
施,缓解了经营压力.报告期内繁殖安格斯、和牛112头,有效提高优质肉牛的品质及
牛肉的出成率.
②肉牛屠宰.全年肉牛屠宰量52,322头,实现销售收入30,802.39万元,同期相比
屠宰量减少21,180头,销售额减少5,077.36万元.由于近年国内各地架子牛、成年牛
市场货源短缺,育肥牛的原材料供应不足,造成报告期内肉牛屠宰量大幅降低.加上2
007年牛肉代理销售价位和终端价位差的减少, 牛肉产品销售开始走向终端客户,直
接导致主要大客户销售量相比同期减少;同时由于原材料价格涨幅过大,全国肉类食
品市场走入低迷状态,也影响公司报告期经营业绩.
③奶牛饲养. 报告期内生产鲜奶13,313.9吨,产犊1971头;销售鲜奶13,313.9吨
,同期比增加1,584.62吨,实现销售收入3,369.86万元.由于饲料价格逐步提高,人工
成本上升,饲养成本加大.通过饲养技术的改进,管理水平的提高,牛奶销售盈利水平
同比增加.
④肉制品加工.全年肉制品产量3,660吨,实现销售收入8,714.77万元,公司在肉
类制品业务方面,由于2007年全国肉类食品市场价格波动较大,原辅材料、能源价格
一路飙升且持续时间长,同时由于销售价格调整相对滞后,导致毛利率下降.
⑤乳制品加工. 全年完成销售收入312.49万元,其中乳制品加工业务收入255.6
3万元. 公司在乳类制品业务方面,由于前期主要是对设备进行调试,市场调研,各项
生产经营资格认证和市场准入筹备阶段;为了减少生产经营期间的亏损,积极对外承
揽加工业务,主要为广州王老吉药业股份有限公司加工茶饮料,株洲太子奶生物科技
有限公司加工乳酸菌饮料;同时推出福成品牌有机奶.
⑥鲜到家食品.全年实现销售额201.81万元."鲜到家"方便菜产品属于新开发项
目,处在发展成长期,前期由于消费者对新产品有适应阶段,营销费用较高;缺乏盈利
支撑,通过开发新品种,扩大产品知名度,同时由于产品知名度的提高,其市场前景广
阔
(2)主要供应商、客户情况
本公司本年度前五名供应商采购金额95,965,488.40元,占公司采购总金额的16
.88%;本公司本年度向前五名客户销售总额为115,570,628.35元,占主营业务总额的
22.51%.
3、公司的财务状况分析
(1)资产状况分析
截止2007年12月31日, 公司资产总额67,533.96万元,比去年末增加4.35%.其中
: 流动资产27,308.22万元,比上年末增加31.15%,占总资产的比例40.44%,比上年末
增长8. 27个百分点;非流动资产40,225.75万元,比上年末减少8.36%,占总资产的比
例59.56%,比上年末下降8.27个百分点.
流动资产变化幅度较大的项目主要有:存货增加58.85%,主要是由于原材料价格
上涨,存货成本增加以及活牛存栏增加所致.非流动资产变化幅度较大的项目主要有
: 在建工程减少98.42%,是因为乳制品安装工程完工转入固定资产所致,工程物资减
少100.00%,是因为乳制品设备安装工程完工转入固定资产所致,长期待摊费用减少3
6.11%,是因为解除土地承包合同,退回土地承包款426.74万元,冲回未支付的土地承
包金549.39万元.
(2)负债和权益状况分析
截止2007年12月31日,公司负债总额为16,205.13万元,比上年末增加11.80%,其
中: 流动负债为13,205.13万元;非流动负债为3,000万元,为中国农业银行三河支行
长期借款.
流动负债变化幅度较大的项目主要有: 短期借款减少1,500万元,是偿还到期的
银行借款; 另外3,000万元长期借款2008年5月份到期,转入"一年内到期的非流动负
债"科目;预收款项增加了62.22%,是因为客户的预付购货款增加;其他应付款增加了
278.27%,是因为本期公司向三河福成房地产开发有限公司拆借资金2,300万元所致.
截止2007年12月31日, 公司股东权益为51,328.83万元,比上年末增加2.20%,主
要是未分配利润增加20.64%.
(3)盈利能力分析
报告期内,营业收入51,590.18万元,比上年同期增加4,268.91万元,主要是公司
活牛出口增加, 导致活牛销售收入同比大幅度增长.由于肉制品销量增加,肉制品销
售收入比去年同期大幅度增加.
(4)现金流量情况分析
①经营活动产生的现金流量发生重大变动的原因
报告期内,购进原材料支付的现金比上年同期增加7,358.12万元.
②投资活动产生的现金流量发生重大变动的原因
报告期内,固定资产投资项目比上年同期减少5,391.44万元,本年度出售固定资
产收回现金1,700万元,同时由于解除土地承包合同,退回土地承包费426.74万元.
③筹资活动产生的现金流量发生重大变动的原因
报告期内,支付2006年度现金股利838.21万元.
4、对公司未来的展望
(1)公司外部环境状况:原材料(架子、成年牛)缺乏供应不足、原辅材料、能源
价格的上涨,影响公司原材料来源和成本开支.随着牛肉消费群体由大型客户向终端
客户转变, 公司要转变现有销售模式,以应对市场变化和同业竞争风险.国家对农副
产品政策调整和公司成为奥运会五大供应商的合作伙伴利于养殖畜牧行业发展和公
司平稳经营.
(2)公司的主要优势和面临的困难,经营和盈利能力的持续性和稳定性公司是河
北省最大的养殖畜牧业企业之一, 养殖、繁育、屠宰、肉类食品加工、冷藏、乳制
品加工等形成一个良好的农产品产业基地, 公司牛肉的质量连续多年被评为行业前
列, 公司农产品资源综合利用形成了产业链.连续多年保持了行业领先地位.公司面
临的最大困难是原材料货源不足. 养殖畜牧业是传统产业,市场需求较稳定,公司经
营和盈利能力较持续和稳定.
(3)经营中存在的问题及解决办法
采购供应队伍建设及营销策略调整需要进一步完善. 公司将提高架子牛、成年
牛等原材料供应采购团队工作效率,从根本解决牛源供应紧张问题.同时加大现有营
销网络的维护力度, 提高产品市场覆盖率,实现供应链上下游整合,顺利实现公司经
营和盈利能力的持续性和稳定性.
产品结构优化调整将成为公司未来一段时期的主要目标. 公司加大新品研发力
度,完善新型产品结构体系.
强化内部管理水平,继续实施细化成本管理体系.公司管理层将要强化内部管理
制度,严格执行公司细化成本管理考核体系.降低能耗,增加产品利润空间.引进高端
人才、高端生产技术.随着公司规模扩大,已经呈现出严重缺乏高端技术、人才的薄
弱问题,引进人才、技术已经迫在眉睫.
信息化建设仍需加强. 组建公司供应采购信息系统、生产管理信息系统、销售
网络信息系统.解决阻碍公司经营管理信息分散不够高度集中化薄弱问题.
(4)公司在研发和生产中采用新工艺、新技术、新品种情况公司在新产品研发
过程中历来重视采用新工艺及新技术, 近年来在养殖、繁育、育肥肥牛、肉制品加
工、乳制品加工过程中不断引进国内外最先进的养殖、繁育、育肥、欧洲肉制品制
造技术和配方、国际乳制品制造工艺等专业技术及工艺,引进国外优良种牛,科学严
谨地采用最先进的饲养技术及工艺流程进行饲养繁育, 同步采取最为有效的动物防
疫疫情设施和防疫技术手段.成功地降低了养殖牛的死亡率,阻止了疫情向外扩散的
危害情况发生.在新品项目研发和制造过程中,从外部招聘高级人才和专家人士给予
新技术和新配方上的开发和指导、传授.
(5)公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局.
行业发展趋势——畜牧养殖业是国民经济的基础农业产业, 随着政府体制改革
的推进,定会加大宏观调整基础农业产业规范、科学、集约发展,未来畜牧养殖业正
面临着功能现代化、经营专业化、多元化、市场化、大型化的发展趋势. 公司面临
的市场竞争格局——行业内至今存在小、散、乱的局面,对公司业务有影响,随着国
家农产品市场准入制度和实施放心食品工程,定会净化市场和规范行业发展,小、散
、乱的局面将被打破, 实力弱小的公司被淘汰出局,竞争格局重新洗牌,品牌企业市
场份额、集中度将逐步提高,行业将进入品牌竞争阶段,市场呈现出强者相争的局面
. 公司借助京津冀地区市场、"福成"品牌、市场占有率、新产品差异化等优势及新
发展战略,会赢得一席之地.
(6)发展战略和业务规划
第一:总体发展战略——在充分发挥区位、品牌、市场等优势的基础上,向多元
化、大型化、现代化农业企业发展, 坚持以高效发展为宗旨,坚持优质产品服务,将
优质产品作为巩固市场、开发市场的主要手段,对外分析市场定位,全力加强原材料
货源组织、产品质量管理、新产品研发上市的重点开发, 广泛收集市场信息开发新
产品,强化产品差异化,提高公司综合竞争力.
第二:业务规划——牛肉销售是公司最成熟的业务,巩固和发挥该项业务是保持
公司稳定性的基础. 肉制品加工、乳制品加工、速冻食品业务是公司今后发展的重
要领域,也顺应了行业的发展趋势.肉制品、速冻食品和乳制品是发展前景较好的项
目, 具有良好的投资收益.公司将进一步完善市场研究机制,开展对品种的专项调查
,总结和分析市场动向,继续加大开拓力度,巩固和发展客户网络,进一步完善品种结
构,提高高附加值的品种比例.
第三:公司新年度经营计划和资金使用计划
A、2008年主要预算指标以及工作计划. 2007年,公司董事会克服市场竞争激烈
以及原材料涨价的影响,努力完成公司发展经营生产目标,使公司保持了持续、健康
、稳定的发展. 2008年,公司的主要预算指标为:实现主营业务收入6亿元,实现利润
总额2430万元.为此公司将通过以下举措保障公司主要预算指标的实现.
a、继续加强肉牛饲养力度,保证牛源供应.2008年,公司将继续加强科学饲养、
提高肉料比、肉牛防疫等方面的工作力度;同时发挥农业龙头企业的带头作用,带动
周遍农户饲养肉牛的积极性,保证牛源稳定供应.
b、进一步优化产品结构, 提高盈利能力.由于牛源紧张,屠宰量下降;为了保持
公司生产经营稳定发展,加大新产品研发力度,推出消费者满意的食品.2008年,公司
将在2007年对产品结构进行调整的基础上,继续优化产品结构,重点加强有机奶、方
便菜高附加值产品的销售,进一步提高公司的盈利能力.
c、整合企业资源, 提高资源使用效率.公司的各项业务经历了近几年的稳健发
展,业务规模不断扩大.提升经营管理水平和盈利能力是目前工作重点.2008年,公司
将进一步提高公司的管理效率和经营效率,不断地提升公司整体竞争能力.
d、加强营销, 提升品牌价值.2008年,公司将进一步准确把握市场机会,结合不
同区域的不同消费特点, 加大产品营销力度,尤其是新产品的营销推广,以营销全面
提升产品竞争能力,保证公司品牌价值和销售业绩的提升.
e、高度重视产品质量管理,狠抓安全生产,做好食品安全和安全生产工作,确保
食品安全及生产安全.
B、资金使用计划
为了实现公司生产经营目标的完成,公司将通过产品结构调整和品质改善,维护
和提升品牌形象,提升销售业绩;加快资金周转,减少资金占用.同时考虑资金需求情
况和融资成本, 2008年公司所需资金相应的安排主要是通过企业自有资金和利用相
关银行的综合授信额度银行贷款解决.
第四: 可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素行业竞争
风险:公司所处廊坊及周边地区拥有几家规模较大的肉类食品公司,另外行业中小、
散、乱的私屠乱宰状况仍然存在,行业竞争呈现激烈局面,将对公司未来发展带来严
峻挑战.
肉牛养殖、奶牛养殖风险: 国内外近年来蓄禽养殖各种疫情事件发生比较频繁
,公司肉牛养殖、奶牛养殖的疫情风险加剧.
肉牛屠宰风险: 由于国内饲料价格涨价幅度较大,肉牛养殖单位成本高,养牛利
润降低,个体养殖户缺乏养殖积极性,导致国内架子牛、成年牛货源短缺及原材料价
格风险加大, 公司屠宰业务的原材料断档及生产成本增加风险变大.成本风险:近期
国内CPI指数公布仍呈上涨趋势, 致使初级农产品原材料价格持续攀升,国际原油涨
价,导致国内油料能源价格走高,在未来时期公司产品生产成本和经营费用上升风险
加大.
新品上市风险:公司加大肉制品、乳制品、速冻食品新品种研发上市力度,同时
也加大了市场消费者对新品认可度的风险.
对策:公司将利用行业领先、区位优势地位和品牌优势,积极与原材料供货商结
成战略同盟, 同时公司采取活牛自养自繁经营政策,从根本上解决原材料短缺问题;
积极与著名科研院所技术合作,采用最科学的蓄禽疫情防疫技术手段,防止疫情发生
;准确定位市场所需,不断研发上市高端肉类食品新品种,大力开拓市场,实施成本细
化核算体系,严格执行成本考核制度,强化全面质量管理工作,生产优质产品,加强公
司信息化建设,不断优化销售服务的软环境,从竞争中取胜.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无重大非募集资金投资项目.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响本公司20
07年1月1日首次执行企业会计准则, 按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会
计准则》第五条至第十九条和《企业会计准则解释第1号》的规定进行追溯调整,根
据取得的相关信息, 按照企业会计准则确定的会计政策与之前按照原会计准则和制
度确定的会计政策之间的其他差异,追溯调整了2006年度的财务报表,相关数据已经
按照上述调整后的金额重新列报,追溯调整涉及的内容为调减上年所得税费用158,5
62.44元,调增年初未分配利润158,562.44元.
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
★2007年三季:
一 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期主要会计报表项目、财务指标与上年度期末或上年同期相比增减变动幅
度超过30%的项目的说明
1、预付帐款:期末比期初增加345.86%,主要是公司生产经营过程中预付的原材
料款增加.
2、其他应收款:期末比期初增加75.21%,主要是公司增加了备用金和进店押金.
3、存货:期末比期初增加46.84%,主要是公司的活牛存栏数量增加所致.
4、其他流动资产:期末比期初减少47.74%,主要是待摊费用减少.
5、短期借款:期末比期初减少60%,是因为本期偿还了银行贷款.
6、应付帐款:期末比期初增加33.54%,主要是本期增加了应付购货款.
7、预收帐款:期末比期初减少50.81%,主要是公司减少了预收的销货款.
8、其他应付款: 期末比期初大幅度增加,主要是因为公司的牛肉进入销售旺季
,公司同时偿还银行贷款,导致流动资金紧张,故公司从福成房地产开发公司拆借400
0万元所致.
9、长期借款: 期末比期初增加100%,是因为本期期末增加了3000万元的两年期
贷款.
10、销售费用:期末比期初增加53.21%,主要是增加了肉制品分公司的销售费用
和活牛出口费用.
11、管理费用:期末比期初增加73.86%,主要是增加了肉制品分公司的管理费用
和新建乳制品项目的管理费用.
12、所得税费用:期末比期初减少71.26%,主要是报告期公司农产品加工所得免
征所得税,而上年同期未获得此项免税政策.
二 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四 其他需要说明的重大事项
1 公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2 公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)管理层讨论与分析
公司的主营业务为畜禽养殖、繁育(限燕郊种牛繁育分公司经营); 畜禽屠宰、
加工及冷藏;肉制品、乳制品加工;有机肥料的生产.
报告期内公司面临原材料价格上涨压力,生产经营受到很大影响.公司积极应对
,奋力进取,继续坚持以农副产品深加工为主体,延伸产业链,提高产品质量的经营方
针, 充分把握市场发展机遇,调整产品结构、积极拓展市场、提升品牌价值,使公司
保持持续、健康发展.
报告期内公司实现营业收入2.38亿元,同比增加17.27%;营业利润2,785.39万元
,同比增加18.00%;净利润564.02万元,同比减少26.78%.
1、报告期内屠宰活牛28,380头,比去年同期减少6,311头;实现营业收入15,335
. 9万元,比去年同期减少5.24%;由于牛源紧张,活牛屠宰量比去年下降;由于活牛价
格上升, 导致牛肉营业利润比去年同期减少.为了减少牛肉销量下滑造成的影响,公
司调整产品结构, 扩大羊肉销量,从新疆、内蒙古购进大量优质羊肉;同时延伸食品
产业链,开发速冻食品,扩大鲜肉产品盈利空间.
2、报告期内出栏活牛15, 477头,其中出口活牛2,313头,实现活牛销售1,578.5
万元,比去年同期增加13.99%;由于公司现有存栏活牛以鲁西黄牛、秦川牛和早期引
进的夏洛来、西门塔尔等杂交后代为主,出肉率和牛肉品质有待进一步提高;为此公
司引进第一代安格斯牛、和牛, 采用进口优质冻精进行杂交,改良肉牛品种;同时采
用科学化饲养,使牛肉品质进一步提升;为今后占领高档牛肉市场打下基础.
3、报告期内鲜奶产量6,710.84吨,比去年同期增加684吨;产犊679头,实现营业
收入1, 501.23万元.公司从饲料到饲养等各个生产环节严格按照有机产品的要求管
理,科学饲养,优化奶牛种群结构,提高牛奶品质和产量.随着乳制品产业规模的扩大
, 传统方式养殖奶牛的经济效益不断降低,有机畜牧业方兴未艾,正在成为畜牧业发
展的趋势. 改变饲养模式和产品结构,饲养科技含量更高的有机奶牛,生产附加值更
高的有机奶成为今后公司发展的目标之一.
4、报告期内熟肉制品销量1, 588吨,实现销售收入3,465万元;熟食制品目前品
种多, 产量小,没有拳头产品,销量不能大幅提高,针对以上问题,公司加快新产品研
发速度, 不断加快产品结构调整.在2006年基础上,积极开发新客户、建设销售网点
,通过各种渠道促销,提高了公司产品在北京市场的份额.
5、报告期内乳制品加工设备调试完毕,已经通过QS认证、ISO9001:2000、ISO2
2000:2005认证,有机乳已经获得有机转换产品认证证书,正在申请有机产品认证,准
备投入正式生产.为了减少设备闲置、产品推广前期营销费用过大压力,公司与广州
王老吉药业股份有限公司签订加工茶饮料合同.2007年6月正式进行为王老吉加工生
产,报告期内实现加工收入99.59万元,实现营业利润30.77万元.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
本报告期与去年同期相比,新增加了熟食制品业务.此项业务报告期内实现营业
收入3,464.70万元,营业利润523.06万元.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(一)报表期初数据变动说明
由于2007年1月1日开始实施新会计准则, 公司将2006年度审计报告中审定的期
末数重新分类列报,变动情况如下:
1、由于新准则未规定"待摊费用"科目,所以将06年期末报表中"待摊费用"项目
重新分类填至07年报表"其他流动负债"年初数,金额为858,454.06元;
2、按照新准则规定, 报表增加了"生物性资产"项目,按规范要求,将原填列在"
固定资产"项目的生物性资产单独列报,"生物性资产"项目数额为24,346,313.80元;
3、"递延所得税资产"项目金额为158,562.44元,是按照新准则38号要求计算的
有关计提坏帐准备的时间性差异对所得税的影响数;
4、"应付职工薪酬"项目的金额是根据06年度报表"应付工资"、"应付福利费"
、"其他应付款"三个项目的期末数分析填列, 其中"应付福利费"200.22元,"其他应
付款"中工会经费和职工教育经费共为503,148.83元,合计调整金额为503,349.05元
5、"其他应付款"07年年初数比06年期末数减少503,148.83元,减少部分并入到
"应付职工薪酬"项目中;
6、"未分配利润"调整158,562.44元,是按新准则规定将时间性差异对所得税的
影响数调整期初未分配利润所致;
7、利润表中变动项目主要是"其他业务利润"、"营业收入"和"营业成本",将上
年同期"其他业务收入"509,990.78元和"其它业务支出"181,575.57元分别计入比较
报表中"营业收入"和"营业成本"中,将上年同期数重新列报.
(二)报告期主要会计报表项目、财务指标与上年度期末或上年同期相比增减变
动幅度超过30%的项目的说明
1、预付帐款: 期末比期初增加97.46%,主要是公司生产经营过程中预付的原材
料款增加所致.
2、其他流动资产: 期末比期初增加60.82%,主要是新建有机乳制品项目筹建期
间待摊销的开办费.
3、在建工程: 期末比期初减少87.10%,主要是新建有机乳制品项目设备安装完
毕结转固定资产所致.
4、工程物资:报告期末已经使用完毕,全部在建工程.
5、长期待摊费用:期末比期初减少30.39%,主要是土地承包合同解除,冲回已入
帐的未支付租金.
6、其他应付款:期末比期初减少80.31%,主要是土地承包合同解除,冲回未支付
的租金.
7、销售费用: 期末比期初增加45.91%,主要是新建肉制品加工项目在报告期内
的销售费用.
8、财务费用: 期末比期初增加78.08%,主要原因是贷款规模增加、募集资金存
款减少、贷款利率上调所致.
9、所得税费用: 期末比期初减少91.68%,主要是报告期公司农产品初加工所得
免征所得税,而上年同期尚未获得免税优惠.
10、净利润:期末比期初减少38.51%,主要是原材料价格上涨导致主营业务毛利
率降低,公司盈利能力下降.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、公司股东河北三河福成养牛集团总公司在股权分置改革过程中承诺其持有
的股份自获得上市流通权之日起,24个月内不上市交易,至本报告日未违反承诺.
2、公司股东内蒙古对外贸易经济合作(集团)有限责任公司在股权分置改革过
程中承诺其持有的股份在上市交易前需经河北三河福成养牛集团总公司书面同意,
至本报告日未违反承诺.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与" 新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
本公司按原会计准则规定, 制定了会计政策,并据此计提了坏帐准备.根据新会
计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产. 由于本公
司自2006年5月10日起对公司从事养殖业和农林产品初加工业取得的所得免征企业
所得税, 所以该部分业务产生的应收款项计提的坏帐准备产生的资产账面价值小于
资产计税基础的差额不计算递延所得税资产; 除此之外的肉制品销售业务产生的应
收款项计提的坏帐准备产生的资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得
税,增加了2007年1月1日留存收益158,562.44元.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内公司一方面继续开拓市场、完善市场营销体系建设, 同时加强内部管
理和控制,在增加产品销售量的同时也提高了产品的盈利水平.报告期内公司总体生
产经营情况好于上年同期.
报告期内,公司主营业务收入47,197.06万元,比上年同期40,033.90万元增长17
. 89%;实现主营业务利润5,346.84万元,比上年同期3,901.55万元增长37.04%;实现
净利润1,771.86万元,比上年同期1,015.44万元增长74.49%;经营活动产生的现金流
量净额3,481.01万元,比上年同期4,185.67万元减少16.84%.
目前公司主要经营范围:禽畜养殖、繁育(限燕郊种牛繁育分公司经营);禽畜屠
宰、加工及冷藏;肉制类品、乳制品加工;有机肥料的生产.
2、公司主营业务及其经营状况分析
(1)报告期内屠宰活牛73,502头,比上年同期增加12,639头,销售牛肉实现收入3
5, 879.75万元,同比增长25.73%.受消费水平不断提高的影响,牛肉的销售规模不断
加大.为了适应形势的发展,公司推出了小包装牛肉系列产品,食用方便快捷,消费者
容易接受.同时在营销方面,在菜市场、社区建立专卖店,专营福成品牌系列产品,拓
宽产品销售渠道.通过这些措施,销售取得了良好的进展.
报告期内销售育肥肉牛3, 691头,同比减少8,367头,其中出口育肥肉牛2,230头
, 同比减少1,236头;育肥牛销售实现收入2,450.85万元,同比下降64.85%.受出口配
额减少的影响, 育肥牛的出口数量大幅度降低;同时由于人民币升值影响,人民币对
港元的汇率不断上升,使得出口活牛的盈利水平下降,因此报告期内育肥牛的销售情
况不如上年同期好.
报告期内销售牛奶11,729.28吨,同比增加5,769.16吨; 牛奶实现销售2,604.23
万元,同比增长96.13%.
(2)报告期内, 肉制品项目建成投产,产品通过ISO9001,HACCP、QS等认证,产品
销售形势较好,且已经产生效益.
(3)目前存在的问题是: 由于新建肉制品项目的投产,公司为开拓市场加大了销
售投入, 营业费用相应提高.由于新项目的投产和生产规模的扩大,占用的流动资金
较多,加大了公司对资金的需求,财务费用也随之增长.
二)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局对公司的影响
(1)行业发展有良好的政策支持,行业发展前景广阔
目前公司主要从事肉牛的饲养、屠宰加工及肉制品深加工.
根据《食品工业"十一五"发展纲要》, "十一五"期间食品工业发展的重点行业
,包括肉类加工业、乳制品加工等8个行业. 肉类加工业提出的发展方向和目标是:"
大力发展冷却肉、分割肉和熟肉制品,扩大低温肉制品、功能性肉制品的生产,积极
推进中式肉制品工业化生产步伐..继续推行定点屠宰,稳步提高机械化屠宰的比重,
完善肉品加工全程质量控制体系,保障肉类食品安全.培育一批具有国际竞争力的大
型肉类加工企业,企业组织化程度和行业生产集中度明显提高.
第一:肉制品和乳制品是食品行业的重要产业,随着国民经济的快速发展、城市
化率的提高、居民饮食结构的改善必将得到更大的发展, 这为公司提供了广阔的发
展空间.
第二: 发达国家畜产品转化为肉制品比例为30%-40%,我国畜产品转化为肉制品
非常低, 与国际水平差距很大;而且在加工制品中以初级产品和粗加工产品为主,精
深加工、高附加值产品少,为公司发展深加工产品提供机遇.
第三:随着国家对农业发展的重视及相关产业政策的出台,将有更多的政策支持
农业企业的发展,公司所面临的宏观环境将会越来越好.
(2)公司所处行业的技术壁垒和资金壁垒较低, 随着国家政策的支持,必然会有
越来越多的企业参与其中,市场竞争会日益激烈,公司将面临更多挑战.
2、未来公司发展战略以及新年度的发展规划
(1)公司未来发展战略: 继续做大做强主业,打造集生产、加工、销售为一体农
副产品产业链,通过观念创新、产品创新、管理创新、体制创新和技术创新,力争使
公司成为农业产业化一流企业、成为行业发展的龙头.
(2)新年度经营计划
2007年是公司发展的关键时期, 公司将积极把握发展机遇,解放思想,开拓进取
,优化产品结构,引进优良肉、奶品种,提高肉牛胴体重量及奶牛产奶量.全面提升营
销手段,强化规范管理、创新管理,争创"福成"名牌,塑造良好的公司品牌形象.
第一: 加快肉牛品种更新,目前我国每头肉牛平均胴体重量与美国相比低176公
斤,说明我国在品种改良和科学饲养方面与发达国家有很大差距;公司将不断引进优
良品种,对公司现有肉牛品种进行改良,同时采用科学饲养方法,提高投入产出比,从
而提高公司效益,确保公司可持续发展.
第二: 加强奶源基地建设.采用科学饲养方法,使奶牛营养得到充分、全面、均
衡的供给,提高牛奶中营养物质的含量,生产高品质牛奶.
第三: 继续推进牛肉营销体系建设,做精做强牛肉产业.在巩固北京市场的基础
上, 继续发挥品牌和资源优势,加大对北京周边地区牛肉市场的开发,进一步扩大销
量,增强公司盈利水平.
第四:扩大熟食制品市场份额,打造区域强势品牌.抓好产品质量,细化生产过程
管理和质量控制工作.在稳步推进北京商超等市场的同时,重点扩大对星级酒店等高
端市场的占有率.
第五:有机乳品项目建设已经到设备调试阶段,公司争取在最短的时间内推出有
机乳制品.
3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
公司主要利用自有资金及银行贷款等方式筹集发展所需要的资金, 完成发展规
划.
4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的主要风险因素以及
已(或拟)采取的对策措施
(1)疫病风险
疫病是畜牧业生产的最大威胁之一.一旦发生大规模疫病,就会给公司肉牛饲养
、奶牛饲养等业务重大不利影响. 2005年发生的疫情就对公司的业绩产生了较大不
利影响.
针对疫情风险,公司将进一步强化管理,实施消毒隔离,规范生产操作,加强对员
工的教育,增强员工预防疫病意识,使疫病发生的可能性降至最低.
(2)饲料等原料价格持续上升的风险
近年来,饲料原料价格持续上升,并可能在未来较长的时间内在较高的价格区间
波动,对肉牛养殖业将产生持续不利影响.
针对此项风险, 公司将加强养殖场自身有效管理,合理储备饲料,采用玉米压片
技术等提高饲料营养的转化率,通过科学饲养提高饲料营养的吸收率,提高投入产出
比例.
(3)牛源短缺的风险
近年来, 由于饲料成本上升,活牛收购价格上升幅度低于成本上升幅度,尤其是
口蹄疫情的影响,使农民饲养肉牛的积极性下降,牛只数量减少,供应紧张.针对此项
风险,公司已经扩大自身饲养规模,科学饲养,提高出栏能力.同时准备陆续引进肉牛
良种进行饲养和繁殖,提高高档肉的产出率.
(4)新项目陆续投产,营销费用增加的风险
本公司肉制品项目已经投入生产,乳制品项目即将投入使用;由于前期营销网点
建设品牌推广需投入大量资金,给公司盈利带来不利影响.
利用现有牛肉营销网点和品牌优势,做好新产品的推广工作,对现有营销人员和
新招收人员进行培训,创新营销理念,增强服务意识.搞好新产品开发,扩大市场占有
率, 使消费者吃上放心食品,同时扩大福成品牌知名度,在产品的精加工和深加工上
挖潜, 做好新产品开发工作,不断推陈出新,丰富产品结构,满足消费者的需求,保证
福成品牌优势和市场份额.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
分产品
分行业
畜牧业 471970623.32 418502264.22 11.33
分产品
牛肉 358797453.26 329232471.66 8.24
续上表:
分行业或 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
分产品 比上年增减(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%)
分行业
畜牧业 17.89 15.82 增加9.75个百分点
分产品
牛肉 25.73 21.92 增加2.87个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
北京及周边 246,149,488.35 40.45
华北地区 148,195,646.41 4.89
东北地区 27,363,483.28 -1.33
华南地区 857,995.17 225.70
港澳地区 14,054,225.44 -19.51
其他地区 35,349,784.67 -7.73
(三)公司投资情况
报告期内完成投资额5,940.49万元,使用募集资金4,622.77万元,累计使用募集
资金23,431.69万元.
1、募集资金使用情况
本公司于2004年6月28日公开发行社会公众股A股8,000万股,扣除发行费用后募
集资金23,817.72万元,其中:报告期内支付募集资金项目用款4,622.77万元,累计使
用募集资金23,431.69万元,报告期末募集资金余额386.03万元存于银行.
(1)4万头肉牛屠宰线改造项目
项目总投资4,900万元,已完成投资2,179.02万元,其中土建工程完成投资1,532
. 40万元,机械设备584.82万元,工程设计10.8万元,打井款51万元.报告期内支付建
设资金3.90万元;全部使用募集资金支付.已投入生产.
(2)有机乳品项目
项目总投资6,316.40万元,其中建设资金5,869.09万元,已完成投资5,893.90万
元,其中支付土地款1,818.30万元,土建工程完成投资2,008.54万元,机械设备2,034
. 56万元,工程设计32.50万元.报告期内支付建设资金3,248.60万元;全部使用募集
资金支付.
(3)肉制品加工项目
项目总投资7,613.48万元,其中建设资金6,807.45万元,已完成投资6,369.66万
元, 其中支付土地款1,307.10万元,土建工程完成投资2,556万元,机械设备2,456.0
6万元, 工程设计50.50万元.报告期内支付建设资金1,370.27万元;全部使用募集资
金支付.
2、非募集资金项目情况
(1)精炼牛油项目
由于牛肉副产品深加工和综合利用水平低,为了提高产品附加值,公司新建精炼
牛油项目,总投资237.81万元,目前已投入使用.
(2)污水处理工程项目
由于肉牛养殖场所产粪便及屠宰加工过程中所产生的污水未经处理排入地下,
给周边环境造成污染,因此新建污水处理厂一座,总投资297.91万元.
(3)公司现有奶牛饲养场所产奶牛, 由于采用进口优质冻精,所产后代品质优良
、产奶量高,为了满足奶牛新旧更替和准备扩大生产之需要,公司所产奶牛除部分销
售外,部分尽心预留.由于现有牛舍不能满足需要,因此新建育成奶牛牛舍.同时为了
提高产品附加值, 公司新建有机肥工程,将牛粪发酵熟化制成有机肥料自用和销售.
项目总投资782万元,已投入使用.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内完成投资额5,940.49 万元,使用募集资金4,622.77 万元,累计使用募
集资金23,431.69 万元.
1、募集资金使用情况
本公司于2004 年6 月28 日公开发行社会公众股A 股8, 000 万股,扣除发行费
用后募集资金23, 817.72 万元,其中:报告期内支付募集资金项目用款4,622.77 万
元, 累计使用募集资金23,431.69 万元,报告期末募集资金余额386.03 万元存于银
行.
(1)4 万头肉牛屠宰线改造项目
项目总投资4,900万元,已完成投资2,179.02万元,其中土建工程完成投资1,532
.40万元,机械设备584.82 万元,工程设计10.8 万元,打井款51 万元.报告期内支付
建设资金3.90 万元;全部使用募集资金支付.已投入生产.
(2)有机乳品项目
项目总投资6,316.40 万元,其中建设资金5,869.09 万元,已完成投资5,893.90
万元,其中支付土地款1,818.30万元,土建工程完成投资2,008.54万元,机械设备2,
034.56万元,工程设计32.50 万元.报告期内支付建设资金3,248.60 万元;全部使用
募集资金支付.
(3)肉制品加工项目
项目总投资7,613.48 万元,其中建设资金6,807.45 万元,已完成投资6,369.66
万元,其中支付土地款1,307.10 万元,土建工程完成投资2,556 万元,机械设备2,4
56. 06万元,工程设计50.50 万元.报告期内支付建设资金1,370.27 万元;全部使用
募集资金支付.
2、非募集资金项目情况
(1)精炼牛油项目河北福成五丰食品股份有限公司 2006 年年度报告由于牛肉
副产品深加工和综合利用水平低, 为了提高产品附加值,公司新建精炼牛油项目,总
投资237.81 万元,目前已投入使用.
(2)污水处理工程项目由于肉牛养殖场所产粪便及屠宰加工过程中所产生的污
水未经处理排入地下,给周边环境造成污染,因此新建污水处理厂一座,总投资297.9
1 万元.
(3)公司现有奶牛饲养场所产奶牛, 由于采用进口优质冻精,所产后代品质优良
、产奶量高,为了满足奶牛新旧更替和准备扩大生产之需要,公司所产奶牛除部分销
售外,部分尽心预留.由于现有牛舍不能满足需要,因此新建育成奶牛牛舍.同时为了
提高产品附加值, 公司新建有机肥工程,将牛粪发酵熟化制成有机肥料自用和销售.
项目总投资782 万元,已投入使用.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司主要原材料活牛收购价格上涨趋缓,但由于猪肉价格、鸡肉价格
比去年同期大幅度降低,导致中低档牛肉价格无法提升,给公司牛肉经营带来不利影
响.同时由于活牛出口销售恢复缓慢,给公司整体销售及主营业务利润带来很大影响
.公司管理层通过优化产品结构,延伸产业链,提高产品出成率等措施,使公司经营业
绩保持稳步增长.报告期内公司实现主营业务收入33,232.46万元,较上年同期增加1
1. 80%;主营业务利润较上年同期增加20.24%,主营业务利润率由去年同期的10.33%
上升到本期的11.12%;净利润1,247.56万元,较去年同期增长24.96%.
第一:公司屠宰加工及牛肉销售业务稳定,但毛利率水平有所下降.今年1-9月屠
宰活牛55, 156头,比去年同期增加13,089头,实现主营业务收入28,197万元,较去年
增长29.64%.
第二:受出口配额不足的影响,活牛销售比去年同期大幅度下降.
今年1-9月销售活牛2,832头,其中出口活牛1,371头,实现主营业务收入1,866.3
4万元,较上年同期减少73.27%.
第三:奶牛存栏群体结构逐步趋于合理,产奶量大幅度提高.
今年1-9月销售牛奶8,741.54吨,实现主营业务收入1,930.43万元,较上年增加1
,139.17万元;出售犊牛856头,实现销售323.18万元,比上年同期减少187.43万元.
第四:8月份,公司新建设的肉类制品加工项目投产,投产后实现销售收入1,351.
87万元.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
√适用 □不适用
报告期内,肉制品分公司开业并取得较好的经营业绩.
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
报告期内,肉制品分公司开业,实现主营业务收入1351.87万元,盈利132.31万元
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次公开发行股票募集资金总额25, 200万元人民币,截止到
本报告期末已累计使用22,002.59万元人民币,其中本年度已使用3,231.80万元人民
币,尚未使用1,815.13万元人民币.尚未使用募集资金专户存储.
2、募集资金承诺项目情况
(1)4万头肉牛屠宰线改造项目
该项目总投资4, 900万元,已完成建设投资2,179.02万元,其中土建工程完成投
资1, 532.40万元,机械设备584.82万元,工程设计10.80万元,打井款51万元.报告期
内使用募集资金支付3.9万元.
(2)肉制品项目
项目总投资7,613.48万元,其中建设资金6,807.45万元.该项目累计完成投资6,
573.21万元,其中支付土地款1,307.10万元,设计费50.5万元,土建工程支出2,748.8
3万元,设备支出2,466.78万元.报告期内使用募集资金支付1,343.40万元.
(3)有机乳品项目
项目总投资6,316.40万元,其中建设资金5,869.09万元.该项目已累计完成投资
4,535.35万元,其中支付土地款1,818.30万元,设计费32.5万元,土建工程投资1,069
.50万元,设备投资1,615.05万元.报告期内使用募集资金支付1,884.50万元.
3、非募集资金项目情况
(1)育成牛牛舍及有机肥工程
公司现有奶牛饲养场所产奶牛,由于采用进口优质冻精,所产后代品质优良、产
奶量高,为了满足奶牛新旧更替和准备扩大生产之需要,公司所产奶牛除部分销售外
,部分进行预留.由于现有牛舍不能满足需要,因此新建育成奶牛牛舍.同时为了提高
产品附加值, 公司新建有机肥工程,将牛粪发酵熟化制成有机肥料自用和销售.项目
总投资782万元,报告期已经支付工程款760万元.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,公司生产经营基本稳定,受去年国内口蹄疫疫情造成的持续不良影响
,活牛出口恢复缓慢,肉牛存栏规模下降,使公司主营业务受到一定影响.同时由于人
工成本、固定成本增加也导致公司生产经营成本增大.
报告期内, 累计实现主营业务收入20,190.05万元,比上年同期减少5.21%.其中
销售牛肉实现收入16,041.84万元,比去年同期增加23.79%;销售活牛实现收入1,384
.83万元,比去年同期下降78.81%,下降的主要原因是由于受疫情的持续不良影响,健
康牛源紧张、出口配额减少等;销售牛奶实现收入1,327.53万元,比去年同期增加14
7. 51%,收入增加的主要原因是奶牛存栏群体结构调整比较合理,奶牛全部进入达产
期,产奶量比去年同期大幅度提高;销售小牛实现收入315.48万元,比去年同期下降1
8.73%.
报告期共实现主营业务利润2,301.53万元,较上年同期增加4.81%.本报告期实
现净利润770.28万元,比上年同期上升57.52%.
报告期公司出口活牛658头, 较上年同期下降80.44%.主要原因是受去年国内口
蹄疫疫情的持续不良影响,活牛出口配额减少.
针对上述情况, 公司制定了以下应对措施,以最大程度地降低生产成本,提高经
济效益:
1、积极拓展市场, 开发新客户,稳定老客户.同时针对鲜牛肉退货率高,对业务
人员责任到人,使退货率大幅度降低.
2、积极与商检部门配合, 增加活牛出口量,同时拓展活牛出口渠道.报告期内,
出口澳门活牛260头.
3、提高劳动生产率, 建立成本指标并落实到车间班组,降低人工成本和物料消
耗价格上升的影响.
4、为降低营业费用上升, 针对超市费用开支过大的现象,采取加盟等灵活的方
式,减少自营鲜货店,使费用大幅度降低.
5、开发高附加值产品,新建精炼牛油项目投产,使牛副产品的价值得到提升,同
时使产业链得到延伸.
6、奶牛养殖方面,加强科学饲养,改善种群结构,使产奶量大幅度提高.
(二)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次公开发行股票募集资金总额25, 200万元人民币,截止到
本报告期末已累计使用22,002.59万元人民币,其中本年度已使用3,231.80万元人民
币,尚未使用1,815.13万元人民币.尚未使用募集资金专户存储.
2、募集资金承诺项目情况
(1)4万头肉牛屠宰线改造项目
该项目总投资4, 900万元,已完成建设投资2,179.02万元,其中土建工程完成投
资1, 532.40万元,机械设备584.82万元,工程设计10.80万元,打井款51万元.报告期
内使用募集资金支付3.9万元.
(2)肉制品项目
项目总投资7,613.48万元,其中建设资金6,807.45万元.该项目累计完成投资6,
573.21万元,其中支付土地款1,307.10万元,设计费50.5万元,土建工程支出2,748.8
3万元,设备支出2,466.78万元.报告期内使用募集资金支付1,343.40万元.
(3)有机乳品项目
项目总投资6,316.40万元,其中建设资金5,869.09万元.该项目已累计完成投资
4,535.35万元,其中支付土地款1,818.30万元,设计费32.5万元,土建工程投资1,069
.50万元,设备投资1,615.05万元.报告期内使用募集资金支付1,884.50万元.
3、非募集资金项目情况
(1)育成牛牛舍及有机肥工程
公司现有奶牛饲养场所产奶牛,由于采用进口优质冻精,所产后代品质优良、产
奶量高,为了满足奶牛新旧更替和准备扩大生产之需要,公司所产奶牛除部分销售外
,部分进行预留.由于现有牛舍不能满足需要,因此新建育成奶牛牛舍.同时为了提高
产品附加值, 公司新建有机肥工程,将牛粪发酵熟化制成有机肥料自用和销售.项目
总投资782万元,报告期已经支付工程款760万元.
★2006年一季度:
1、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(一)经营情况
报告期内, 在董事会和全体员工的努力下,公司生产经营基本稳定,活牛销售及
出口部分恢复, 但未能达到去年同期水平;由于积极调整牛肉营销策略,牛肉销售量
比去年同期有所增加;通过对奶牛生活习性、饲料方面等各方面的调整,奶牛体质、
体况明显改善, 群体结构趋于合理,产奶量显著增长.由于活牛销售及出口未恢复到
去年同期水平,因此活牛销售收入与去年同期相比有大幅度下降;由于受去年口蹄疫
疫情的持续影响, 活牛饲养成本居高不下,同时由于架子牛、成年牛收购成本上升,
导致公司生产成本增加,利润比去年同期大幅度下降.
报告期内实现主营业务收入11, 055万元,比去年同期减少8.83%;实现主营业务
利润1,227万元,比去年同期减少23.29%;实现利润总额493万元,比去年同期减少45.
02%;实现净利润382万元,比去年同期减少45.02%.
(1)报告期内屠宰成年牛18,716头,比去年同期增加4,440头;实现营业收入9,07
1万元,比去年同期增加1,491万元;实现营业利润798万元,比去年同期增加212万元.
(2)报告期内活牛销售和出口部分恢复,销售活牛1,615头,实现收入998万元.其
中,活牛出口154头,比去年同期出口数量减少2,372头.
(3)报告期内生产牛奶3, 098吨,比去年同期增加1,814吨,繁育小牛278头,比去
年同期增加175头,实现营业收入986万元.
(二)报告期内投资情况
报告期内完成投资1,371.05万元,使用募集资金1,371.05万元.
报告期内募集资金使用情况
(1)4万头肉牛屠宰线改造项目
该项目总投资4,900万元,已完成投资2,179.02万元,其中土建工程完成投资1,5
32.40万元,机械设备584.82万元,工程设计10.80万元,打井款51万元.报告期内使用
募集资金3.9万元;全部使用募集资金支付.
(2)肉制品项目
项目总投资7,613.48万元,其中建设资金6,807.45万元.该项目累计完成投资5,
797.04万元,其中支付土地款1,307.10万元,设计费50.5万元,土建工程支出2,556万
元, 设备支出1,883.44万元.报告期内使用募集资金797.65万元,全部使用募集资金
支付.
(3)有机乳品项目
项目总投资6,316.40万元,其中建设资金5,869.09万元.该项目已累计完成投资
2, 914.8万元,其中支付土地款1,818.30万元,设计费32.5万元,土建工程投资1,064
万元.报告期内使用募集资金269.5万元,全部使用募集资金支付.
非募集资金使用情况
(1)有机肥发酵车间及库房项目
为改善奶牛生存环境, 增加奶牛产奶量,同时为了提高产品附加值,公司新建有
机肥发酵车间及库房, 将牛粪发酵熟化制成有机肥料自用和销.项目总投资269万元
,报告期已支付土建工程款200万元.
(2)育成奶牛牛舍项目
公司现有奶牛饲养场所产奶牛,由于采用进口优质冻精,所产后代品质优良、产
奶量高,为了满足奶牛新旧更替和准备扩大生产之需要,公司所产奶牛除部分销售外
,部分进行预留.由于现有牛舍不能满足需要,因此新建育成奶牛牛舍.项目总投资51
3万元,报告期已经支付工程款100万元.
1.1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
1.2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
1.3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
1.4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
1. 5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
2、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)报告期内公司整体经营情况
报告期内,国内发生了口蹄疫疫情.疫情的发生给公司生产经营带来重大不利影
响.为控制疫情传播,国内部分地区限制活牛交易,造成牛源紧张,架子牛、成年牛采
购成本大幅上涨, 加大了公司负担;为防止疫情扩散影响公司饲养的其他肉牛,公司
加强日常防疫消毒工作, 对原有未感染牛只进行全面防疫,注射疫苗,定期采集样本
进行化验、检验,造成公司生产成本上升;此外,公司销售也受到很大影响,尤其是育
肥牛销售及出口在下半年全部停止. 这些不利因素导致公司报告期内实现的收入、
利润与去年同期相比有明显下降,具体情况如下:
(二)报告期公司经营情况分析
1、公司主营业务经营情况的说明
公司经营范围包括:禽畜养殖、繁育(限燕郊种牛繁育分公司经营);禽畜屠宰、
加工及冷藏;肉类制品、乳制品加工;饲料、有机肥料的生产,销售本公司产品.
(1)报告期实现销售收入40,033.90万元,比上年同期下降8.60%.
报告期屠宰加工肉牛60,863头,比去年同期增加4,843头,牛肉销售实现收入28,
537.15万元,比上年同期增长5.32%.由于消费者对于疫情认识不足,因此造成一定恐
慌情绪, 使得牛肉的消费增长趋势减缓,影响公司产品销量的增长;由于疫情涉及公
司同群肉牛3,128头,其中512头进行扑杀,另外2,616头急宰并进行熟化处理,致使销
售时无法区别牛肉的档次,全部按低档肉销售,也在一定程度上影响了公司销售额.
报告期销售育肥牛12, 058头,比上年同期减少12,189头,其中出口育肥牛3,466
头,比上年同期减少9,598头,销售育肥牛实现销售6,973.45万元,比上年同期下降49
. 67%.由于疫情解除后,饲养场要经过为期六个月的消毒、隔离后才能饲养肉牛,因
此下半年育肥牛销售及出口全部停止,使得育肥牛销售收入比去年同期大幅度下滑.
报告期销售牛奶5,960.12吨,出售小牛1,656头,完成销售收入2,196.49万元,比
上年同期增加194. 55%.公司饲养的奶牛是从新西兰进口的奶牛,由于公司集中饲养
方式与当地散养方式不同, 进口奶牛尚未完全适应,因此体质较弱,虽然产奶量比上
年有大幅增长,但报告期平均日产奶量尚未达到预期产量.
(2)报告期公司的营业成本为36,132.36万元,比上年同期降低2.76%.其中:牛肉
销售成本27,003.67万元,比上年同期增加9.79%.
报告期成年牛收购价每公斤上涨0.79元.报告期外购成年牛24,816头,每头牛平
均毛重472公斤,仅由于外购价格上涨因素就使牛肉生产成本增加925万余元.
报告期架子牛收购价每公斤上涨0.28元.报告期外购架子牛48,021头,平均每头
牛重455公斤,仅由于外购价格上涨因素就使生产成本增加612万余元.此外由于对牛
只注射亚I型口蹄疫疫苗进行防疫,导致肉牛增重缓慢,降低了饲料转化率,降低了投
入产出比, 延长了肉牛出栏时间,增加了饲养成本.报告期由于公司对奶牛群体结构
进行调整以增加其产奶量,对体质较弱的奶牛强行停奶,因此部分奶牛产奶量未达到
预期产量,饲料成本较高.
(3)报告期由于肉牛养殖场、屠宰线、冷库、肉牛隔离场等项目陆续建成投入
使用,使得费用、折旧大幅度上升,降低了公司的盈利水平.
(4)对新产品开发、对市场纵向开拓能力的不足使公司未能及时找到新的利润
增长点,影响了报告期利润.
(5)主营业务分行业情况表
注: 关联交易毛利率较高是因为关联交易主要进行的是育肥牛交易和高档牛肉
交易.
(6)主营业务分产品情况表
(7)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
(8)主营业务收入分地区情况
(9)主要供应商、客户情况
2、报告期公司资产构成与上年同期相比发生重大变动的说明
本报告期内, 公司资产构成同比发生变动较大的主要原因是募集资金的使用和
部分转入固定资产.
(1)货币资金报告期末比上年度末减少60.98%,主要是报告期内陆续支付募集资
金项目和自建项目工程款所致.
(2)应收帐款报告期末比上年度末减少20.23%,主要原因为公司加大货款催收力
度,提高了应收帐款周转率,使应收帐款大幅度降低.
(3)存货报告期末比上年度末增加了6.13%,主要原因是生产规模扩大,存货增加
(4)固定资产报告期末比上年度末大幅增加,主要是因为公司募集资金项目陆续
完工增加固定资产所致.
(5)无形资产报告期末比上年度末增加208. 88%,主要是因为从三河市盛琳木业
加工厂购买两宗土地使用权所致.
(6)其他应付款报告期末比上年度末大幅增加,主要是因为年末牛肉销售进入旺
季,流动资金紧张,公司从福成集团拆借400万元所致.
3、报告期现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况
(1)经营活动产生的现金流量净额:报告期实现4,185.67万元,上年同期-1,451.
03万元,大幅增加的原因是报告期公司加大催收货款的力度,使得应收帐款周转率提
高,较快回收了货款.
(2)投资活动产生的现金流量净额:报告期-12,744.77万元,上年同期-13,840.2
1万元,报告期投资规模较大的原因是公司支付了部分募集资金项目和自建项目的工
程款.
(3)筹资活动产生的现金流量净额: 报告期-730.03万元,上年同期29,205.61万
元,变化较大的原因是上年同期公司发行股票募集了资金,而报告期没有再公开募集
资金.
(三)对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势、公司面临的市场竞争格局等对公司未来发展的
影响.
(1)随着农产品市场进一步开放、肉类关税下调,国外大量牛肉制品将进入国内
市场, 牛肉消费市场竞争更加激烈;近几年私宰越来越普遍,由于其投入小、见效快
、利益高,短期内对公司有很大的冲击.
当然,随着国家监管力度的加大,必然推动屠宰及肉类加工企业向规范化、规模
化方向发展,随着消费者食品安全意识的增强,必将使品牌消费成为发展趋势, 为公
司的长期发展提供了空间.
(2)良好的经济环境有利于肉类加工行业的发展.国家经济信息中心预测,国内G
DP增长速度连续3年稳定在9%左右, 国民经济的快速增长,使得居民人均可支配收入
逐年增加、绝对消费能力上升,这必将带来消费观念、消费结构的转变,为肉类加工
行业的发展提供了机遇.
(3)国家将大力推动种植业、畜牧业的发展. 国家推进社会主义新农村建设,取
消农业税, 落实扶持粮食生产的各项措施,对农村实现种粮补贴,建立农村经济保障
体系, 有利于农村产业结构调整,有利于农业产业化经营,有利于畜牧业向规模化、
集约化、产业化发展.
(4)畜牧业是国民经济的一个重要组成部分, 在一些经济发达国家,畜牧业和种
植业的比重往往不分上下.目前,我国畜牧业在农业经济中所占比重还很低,因此,只
有加快畜牧业前进步伐才能满足国民经济不断发展的需要.从世界范围来看,养牛业
无论是在数量上, 还是从产值上讲,都居畜牧业首位,有些国家养牛业的产值占畜牧
业产值的70%. 牛肉是人们食品的主要组成部分,如美国牛肉在肉食中占43%.肉牛产
业的发展已是全球大势所趋.(摘自国家畜牧网)
2、公司未来发展机遇与挑战,发展战略及各项业务的发展规划
(1)为了适应国家农业产业政策的调整, 发挥农业企业龙头企业的带动作用,公
司将继续推动"公司+基地+农户"模式, 既发展公司自身,又带动周边地区致富,实现
公司股东利益和社会效益双赢局面.
(2)公司预计2006年实现收入5.4亿元,净利润2,000万元;预计屠宰活牛7.2万头
,出口活牛8,000头,生产牛奶8,000吨,生产肉类制品4,300吨.
在肉牛饲养方面,对现有肉牛品种进行调整,选用优质肉牛品种, 提高肉牛胴体
重量.肉牛屠宰方面,提高高档牛肉出成率,提高产品质量和产出率.在奶牛饲养方面
,降低奶牛死亡、淘汰率,提高繁育指标,提高牛奶生产量.
3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
由于新建项目陆续投产, 需要大量的流动资金,公司将根据资金增长的需要,采
取有效措施保证资金供应:
(1)积极发展主营业务, 拓宽市场销售渠道,增加回款力度,提高存货周转率,减
少资金占用.
(2)金融机构建立良好关系,采取银行信贷等措施筹集资金,保障项目资金需求.
4、公司发展面临的风险以及已(或)采取的对策和措施
(1)由于国家实施退耕还林工程, 封山育林等措施,进一步加大畜牧业的饲养成
本,养牛成本将进一步上升,活牛收购价格进一步上涨.
(2)由于市场管理不规范, 消费者对牛肉品质要求不高,大量私宰现象使市场竞
争更趋激烈.
(3)口蹄疫疫情的发生,对公司后期发展产生不利影响.
(4)随着募集资金项目的建成, 需要投入产品推广费用,对公司近期盈利形成一
定的压力.
针对公司所处行业可能的风险因素,公司采取了各种措施积极应对,主要是:
(1)继续加大活牛自采力度,减低采购成本.
(2)在产品营销方面,扩大销售人员队伍,减少经销商的销售;建立销售信息反馈
制度,增强市场预测能力,适时调整经营策略.
(3)建立产品创新机制,提高产品竞争力.加大产品信息收集力度,提高产品创新
速度,抢占市场先机,开发高附加值的产品.
(4)在肉牛、奶牛饲养方面, 改进饲料配方,提高产奶量;节约饲料成本,缩短肉
牛出栏周期.
(四)公司投资情况
报告期内共完成投资额11,601.97万元,使用募集资金10,736.64万元,累计使用
募集资金18,770.64万元.
1、募集资金使用情况
本公司于2004年6月28日公开发行社会公众股A股8,000万股,扣除发行费用后募
集资金23,818万元,其中:报告期内支付募集资金项目用款10,736.64万元,累计使用
募集资金18,770.64万元.报告期末募集资金余额5,047.36万元存于银行.
(1)募集资金时承诺投资项目具体情况
(2)报告期募集资金项目实施情况
1)种牛繁育基地项目
该项目总投资2, 900万元,实际完成投资1,267.15万元,用于种繁育牛基地项目
建设用地90亩, 支付土地租赁费256.50万元,土建工程827.65万元,饲料加工设备16
0万元, 环保设备23万元;报告期内使用募集资金183万元.
截止2005年12月31日已引进种公牛2头,种母牛52头.
2)4万头肉牛屠宰线改造项目
该项目总投资4,900万元,已完成投资2,175.12万元,其中土建工程完成投资1,5
32. 40万元,机械设备580.92万元,工程设计10.8万元,打井款51万元.报告期内支付
建设资金1,675.12万元;全部使用募集资金支付.
2005年12月已经进行试生产.
3)4,000吨低温冷库技术改造工程
该项目总投资4,505万元,已完成投资1,833.83万元,其中土建工程完成投资610
.33万元,机械设备1,212.7万元,工程设计10.8万元.报告期内支付建设资金1,233.8
3万元;全部使用募集资金支付.
2005年12月已经进行试生产.
4)有机乳品项目
项目总投资6,316.40万元,其中建设资金5,869.09万元,已完成投资2,645.30万
元; 其中支付土地款1,818.30万元,设计费27万元,土建工程完成投资800万元;报告
期内使用募集资金2,645.3万元,全部使用募集资金支付.
目前项目正在建设中.
5)肉食加工项目
项目总投资7, 613.48万元,其中建设资金6,807.45万元.,已完成投资4,999.39
万元; 其中支付土地款1,307.10万元,设计费45万元,土建工程完成投资2,000万元,
机械设备1,647.29万元;报告期内使用募集资金4,999.39万元,全部使用募集资金支
付.
目前项目正在建设中.
(3)募集资金项目变更情况
1)募集资金项目变更原因
本公司募集资金时承诺建设乳制品系列生产线项目.经过市场调研,公司认为由
于近几年乳制品市场竞争激烈, 项目原规划设计的生产巴氏杀菌奶15,000吨、超高
温杀菌奶(利乐包)15,000吨、超高温杀菌奶(复合袋)15,000吨、酸奶(玻璃瓶)7,00
0吨、酸奶(塑杯)7,000吨、冰淇淋系列产品(塑杯)250吨、冰淇淋系列产品(塑盒)2
50吨的产品方案, 很难在市场上立足.为此,公司决定避开市场上中、低端产品的竞
争领域, 根据公司的产业结构布局,利用公司肉牛、奶牛饲养群体的优势,本着延伸
产业链条、增加产品附加值的思路,将乳制品系列生产线项目缩小规模,改生产高端
产品—有机乳品,并新建肉制品加工项目.
2)募集资金项目变更程序及披露情况
变更募集资金项目情况已经本公司二届董事会第九次会议和2005年第一次临时
股东大会通过. 项目变更情况已经在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券
交易所网站www.sse.com.cn上公告.
3)变更项目的资金投入情况
详细情况见本节"(四)公司投资情况"中"1、募集资金使用情况"中的"(2)报告
期募集资金项目实施情况".
2、非募集资金项目情况
(1)肉牛出口隔离场基地项目
由于疫情的发生,原有的肉牛养殖场需要隔离消毒六个月,为了尽快恢复育肥牛
出口,新建肉牛出口隔离场总投资495万元,实际工程投资工程款483.73万元.目前隔
离场已经投入使用.
(2)奶牛场牛床工程
为改善奶牛生存环境及奶牛场卫生条件, 提高牛奶质量,防止乳房炎发生,公司
投资381.70万元建牛床.目前牛床已经投入使用.
(五)报告期内公司财务状况经营成果分析
(1)主营业务利润的大幅度下降原因: 第一,原材料和能源价格上涨导致生产成
本大幅度增加;第二,口蹄疫疫情影响公司育肥牛销售.
(2)净利润的减少原因同上.
(3)现金及现金等价物净增加额减少主要是因为报告期内公司陆续支付募集资
金项目和自建项目工程款所致.
(4)股东权益减少主要是因为报告期向股东支付现金股利所致.
(5)主营业务收入减少主要是口蹄疫疫情影响公司育肥牛销售所致.
(六)生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化的影响说明
受国家宏观政策影响,原材料和能源价格有所上涨,一定程度上影响了公司的生
产经营.
(七)会计师的审计意见
北京永拓会计师事务所有限责任公司对本公司2005年度的财务报告出具了标准
无保留意见的审计报告.
★2005年三季度:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
(一)经营活动分析
报告期内, 由于受口蹄疫疫情的影响,架子牛、成年牛收购价格大幅度上升;同
时肉牛饲养场需经过半年空置隔离消毒,因此活牛出口及内销均被冻结,致使活牛销
售比去年同期大幅度下滑.
报告期内公司销售活牛55头, 屠宰活牛14,222头,牛奶销售1,112.34吨,出售小
牛449头.
报告期内,公司实现主营业务收入84,247,688.82元,比上年同期减少24.12%,主
营业务利润8,760,694.49元,比上年同期减少49.66%;实现利润总额5,975,245.84元
,比上年同期减少46.75%;实现净利润5,094,083.33元,净利润比去年同期减少42.66
%.
报告期内公司主营业务收入与去年同期相比减少24.12%;但是牛肉销售完成75,
872,516.49元,比去年同期增加13.77%; 牛奶销售完成2,549,152.75元,出售小牛收
入1,224,240元.减少因素主要是活牛销售由于受疫情影响,活牛出口及内销冻结,活
牛销售大幅度下降.
报告期内共完成投资额4,684.30万元,使用募集资金4,684.30万元;累计使用募
集资金16,679.90万元.剩余募集资金存款专项存储.
(二)募集资金项目情况
1、年出栏4万头肉牛养殖场技术改造项目
根据生产经营需要, 该项目提前实施完成并投产.由于未达到预计生产能力,所
以报告期未达到预期收益.
2、建设种牛繁育基地项目
该项目总投资2,900万元,土建工程已完工.实际完成投资1,244.00万元.其中土
建工程完成投资1,084.00万元,机器设备完成投资160.00万元.报告期内支付建设资
金160.00万元,项目所使用资金全部为募集资金.
由于种牛繁育技术合作适宜尚未最终确定,所以影响了项目进度,实际进度未达
到计划进度.
3、4万头肉牛屠宰线改造项目
该项目总投资4,900万元,已完成投资2,124.20万元,其中土建工程完成投资1,5
32.4万元,机械设备530万元,工程设计10.8万元,打井款51万元. 报告期内支付建设
资金32.4万元,全部使用募集资金支付.项目正在建设中.
4、4,000吨低温冷库技术改造工程
该项目总投资4,505万元,已完成投资1,836.60万元,其中土建工程完成投资641
.90万元,机械设备1,142万元,工程设计10.8万元.报告期内支付建设资金41.90万元
;全部使用募集资金支付.
5、3000头奶牛基地技术改造项目
该项目已完成并投产,由于未达到预计生产能力,所以报告期未达到预期收益.
6、有机乳品项目
项目总投资7, 613.48万元,其中建设资金6,807.45万元.已完成投资2,677万元
,其中土建工程1,000万元,已支付土地款1,650万元,设计费27万元;报告期内支付建
设资金2,150万元,全部使用募集资金支付.
7、肉制品加工项目
项目总投资6,316.40万元, 其中建设资金5,869.09万元,已完成投资2,945万元
,其中土建工程完成投资1,800万元,支付土地款1,100万元,设计费45万元;报告期内
支付建设资金2,300万元;全部使用募集资金支付.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
畜牧业 84,247,688.82 75,486,994.33 10.54
合计 84,247,688.82 75,486,994.33 10.54
分产品
牛肉 75,872,516.49 67,459,331.94 11.09
羊肉 4,206,959.28 3,574,662.79 15.03
其中:关联交易 3,791,850.58 3,432,411.96 9.48
关联交易的定价原则:市场结算价
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
第一: 受疫情影响,公司肉牛饲养厂需要空置隔离消毒,因此三季度活牛销售及
出口业务受到严重影响,利润大幅度下滑.
第二:疫情发生后,三季度公司收到补贴258.06万元.
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G
股公司)
□适用 √不适用
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