经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈郴电国际600969≈≈(更新:07.10.26)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力行业 ｜ 40671.6｜ 6290.0｜ 15.47｜ 70.97｜
｜其他投资 ｜ 16638.2｜ 7929.9｜ 47.66｜ 29.03｜
｜合计 ｜ 57309.8｜ 14219.9｜ 24.81｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜郴州地区 ｜ 40671.6｜- ｜- ｜ 70.97｜
｜其他地区 ｜ 16638.2｜- ｜- ｜ 29.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力行业 ｜ 79438.7｜ 4130.2｜ 0.46｜ 79.45｜
｜其他投资 ｜ 20546.3｜ 11861.3｜ 57.56｜ 20.55｜
｜合计 ｜ 99984.9｜ 15991.5｜ 15.49｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜郴州地区 ｜ 79438.7｜- ｜- ｜ 79.45｜
｜其他地区 ｜ 20546.3｜- ｜- ｜ 20.55｜
｜合计 ｜ 99984.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 电力供应(7-9月) ｜ 21565.1｜ 901.7｜ 4.18｜ 30.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其他投资(7-9月) ｜ 5880.9｜ 3047.9｜ 51.83｜ 8.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力供应 ｜34473.30 ｜28174.65 ｜6298.65 ｜17.71 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他投资 ｜9638.74 ｜4645.63 ｜4993.10 ｜51.64 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜44112.03 ｜32820.28 ｜11291.75 ｜25.12 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜郴州地区 ｜34473.30 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区 ｜9638.74 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜44112.03 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力供应 ｜18624.96 ｜16038.88 ｜2586.08 ｜13.89 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资 ｜4625.61 ｜2355.73 ｜2269.88 ｜49.07 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜电力供应 ｜69105.69 ｜54658.30 ｜14447.38 ｜20.24 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他投资 ｜14324.53 ｜6269.83 ｜8054.70 ｜56.05 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜83430.22 ｜60928.13 ｜22502.09 ｜26.39 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜郴州地区 ｜69105.69 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其他地区 ｜14324.53 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜83430.22 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、交易性金融资产:较上年度末降低50%,主要原因是基金赎回;
2、应收票据: 较上年度末增长61.08%,主要原因是常州、唐山气体项目收到的
票据增加;
3、存货:较上年度末增长89.37%,主要原因是供电网络改造增加备用材料;
4、一年内到期的非流动资产:较上年度末减少100%,主要原因是摊入费用;
5、工程物资:较上年度末减少64.60%,主要原因是工程领用;
6、应付账款:较上年度末减少61.91%,主要原因是加大了应付电费支付力度;
7、预收款项: 较上年度末增加40.04%,主要原因是常州、唐山气体公司预收气
体款增加;
8、应付职工薪酬:较上年度末增加110.38%,主要原因是提取未付的职工薪酬;
9、应交税费:较上年度末增加129.93%,主要原因是随收入增加及税务检查调增
而增加应缴税金;
10、应付股利:较上年度末减少100%,主要原因是支付应付子公司股利;
11、一年内到期的非流动负债:较上年度末减少51.17%,主要原因是归还到期借
款;
12、少数股东权益:较上年度末增加30.92%,主要原因是子公司盈利增加.
利润表项目 本期金额 上年同期金额 变动幅度
营业收入 943,437,442.70 724,270,461.31 30.26%
销售费用 1,000.00 121,661.54 -99.18%
财务费用 39,054,354.46 25,067,555.00 55.80%
投资收益 546,875.71 2,195,248.64 -75.09%
营业外收入 955,860.23 556,665.89 71.71%
营业外支出 2,441,975.39 3,664,830.28 -33.37%
所得税费用 16,182,465.40 6,909,000.47 134.22%
1、营业收入: 较上年同期增加30.26%,主要原因是新增唐山气体项目及供电业
务增加;
2、销售费用:较上年同期减少99.18%,主要原因是控制销售费用支出;
3、财务费用: 较上年同期增加55.80%,主要原因是银行连续四次调增利息及网
络建设项目完工停止利息资本化所致;
4、投资收益:较上年同期减少75.09%,主要原因是短期对外投资收益减少;
5、营业外收入:较上年同期增加71.71%,主要原因是德能水电减免所得税;
6、营业外支出:较上年同期减少33.37%,主要原因是捐增支出减少;
7、所得税费用:较上年同期增加134.22%,主要原因是常州项目开始交纳所得税
以及盈利增加应缴.
现金流量表项目 本期金额 上年同期金额 变动幅度
经营活动产生的现金流量净额 143,021,332.12 33,233,803.66 330.35%
投资活动产生的现金流量净额 -34,214,323.30 -66,502,853.77 -48.55%
筹资活动产生的现金流量净额 -116,365,018.13 -11,091,138.73 949.17%
1、经营活动产生的现金流量净额:较上年同期增加330.35%,主要原因是销售收
入增加,随之销售商品收到的现金增加;
2、投资活动产生的现金流量净额: 较上年同期减少48.55%,主要原因是减少投
资规模使支付与投资活动有关的现金减少;
3、筹资活动产生的现金流量净额:较上年同期增加949.17%,主要原因是偿还银
行借款债务及利息支付增加所致.
二.公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司所有原非流通股股东均作出以下承诺并严格履行: 其所持股份自获得上市
流股权之日起,三十六个月内不上市或者转让.在四十八个月内其通过交易所挂牌交
易出售股份,出售数量占郴电国际股份总数的比例不超过百分之五.在六十个月内其
通过交易所挂牌交易出售股份, 出售数量占郴电国际股份总数的比例不超过百分之
十.
三. 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
预计2007年全年实现盈利.
四.其他需要说明的重大事项
1.公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2.公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
一、主要经营指标同比情况:本公司主营业务为供电业务,主要控股子公司业务
为工业气体投资项目和水力发电业务. 报告期内,公司完成购电量125779.72万千瓦
时,比上年同期增长11.80%,完成售电量111611.57万千瓦时,比上年同比增长15.80%
;实现营业收入57309.81万元,比上年增长28.31%,营业成本43089.91万元,比上年增
长31.29%,净利润3074.22万元,比上年增长15.89%;管理费用为4598.64万元,比上年
同期下降6.97%,财务费用为2580.42万元,比上年同期增长53.53%.
二、对公司报告期内经营情况的分析:
1、公司报告期营业收入与上年同期相比增长28.31%,主要原因一是供电量的增
长,二是因电价上调使供电营业收入增加,三是公司控股子公司投资的唐山工业气体
项目于去年九月份投产, 己产生效益.营业成本比与上年同期相比增长31.29%,主要
原因是水电上网电量减少, 购电成本增加.净利润增长15.89%,主要原因是唐山工业
气体项目于去年三季度投产并开始贡献利润.
2、管理费用比上年同期下降6.97%,下降额为344.57万元,主要原因是公司按照
年度董事会审议通过的经营计划, 在强化管理,降低成本方面采取了一系列措施,取
得了明显的成效.财务费用比上年同期增长53.53%,主要原因一是报告期内中国人民
银行连续两次加息, 导致公司贷款利率上调,二是上半年己完工贷款工程增加,财务
费用大幅增加.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金364,819,300元,已累计使用360,400,
900元, 其中本年度已使用30,764,500元,尚未使用4,418,400元.尚未使用募集资金
去向银行专户储存.
2、募集资金承诺项目情况
1)、110千伏输变电工程
项目拟投入12, 414.74万元,实际投入7,974.00万元,已完成投资额64.23%,200
6年已按程序完成变更资金3500万元.
2)、收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目
项目拟投入3,076.45万元,收购双方因收购金额方式未达成一致意见,未完成收
购. 经公司第二届董事会第三十三次会议及2006年年度股东大会审议通过了《关于
变更募集资金投资项目的议案》, 将该项目资金变更为对控股子公司湖南汇银国际
投资有限责任公司进行增资扩股,报告期内,已完成变更事项.
3、募集资金变更项目情况
1)、对湖南汇银投资有限责任公司增资扩股
公司变更原计划投资项目收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目,
变更后对湖南汇银投资有限责任公司增资扩股3, 076.45万元,实际投入3,076.45万
元.本报告期己完成变更事项.
4、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
受台风的强降雨影响,2006年7月公司部分供电设施受到破坏,损失严重,导致20
06年1-9月公司业绩大幅下降.因此,在公司今年生产经营正常的情况下,预计2007年
1-9月公司净利润与上年同期相比将大幅上升.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、应收票据期末余额比上年同期增长423.29%,主要原因是:公司的二级子公司
唐山中邦气体有限公司于2006年9月投产运行,应收票据合并数同比增加.
2、在建工程期末余额比上年同期下降58. 38%,主要原因是:公司农网改造、城
网改造工程于上年末基本完成,转入固定资产.
3、应付账款期末余额比上年同期增长35. 14%,主要原因是:公司营业收入增加
,导致应付上网电费增加.
4、预付账款期末余额比上年同期增长231. 44%,主要原因是:一季度为枯水期,
为确保公司电力销售,向发电企业预付电费所致.
5、长期借款期末余额比上年同期增长31. 33%,主要原因是:公司二级子公司唐
山中邦气体有限公司2006年9月投入运行,该项目增加长期贷款所致.
6、财务费用比上年同期增长48. 27%,主要原因是:公司原有农网改造、城网改
造完工后,转入固定资产,该部分借款利息不再资本化,而计入财务费用.
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
郴州市人民政府国有资产监督管理委员会、宜章县电力有限责任公司、临武县
水利电力有限责任公司、汝城县水电有限责任公司、永兴县水利电力有限责任公司
、联合国国际小水电中心承诺:其所持股份自获得上市流股权之日起,三十六个月内
不上市或者转让.在四十八个月内其通过交易所挂牌交易出售股份,出售数量占郴电
国际股份总数的比例不超过百分之五. 在六十个月内其通过交易所挂牌交易出售股
份,出售数量占郴电国际股份总数的比例不超过百分之十.
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
一、2006年公司主要工作回顾
(一)因洪灾等不可抗力因素的发生,公司资产遭受重大损失,主营业务经营发生
重大亏损.
2006年, 公司经营业务分为两个部份,即供电业务和其他投资业务.在供电业务
方面, 完成总购电量20.14亿千瓦时,完成售电量16.40亿千瓦时.公司控股子公司完
成水力发电22, 216万千瓦时.公司全年共完成主营业务收入99,984.92万元,比上年
增长19.84%;主营业务成本83,993.41万元,比上年增长37.86%;主营业务利润15,489
.12万元,比上年下降29.65%,实现净利润-6,093.71万元,比上年下降241.4%.
导致公司未完成2006年度经营计划, 发生重大亏损的主要原因:一是2006年7月
受第四号台风"碧丽斯"和第五号台风"格美"的影响,公司电力设施损失严重,造成直
接经济损失和间接经济损失.直接经济损失主要是资产损失,间接损失一部分是无法
收回的电费,另外网内小水电发电站和部分用电用户遭受破坏,造成公司向大电网、
火电购电量大幅度增长,公司购电成本上升.二是公司与其他电网上下网结算政策的
调整,导致公司购电成本上升,三是公司应收账款增加,导致本年度计提坏账准备142
0. 4万元,四是大规模的农网、城网改造工程相继完工转入固定资产,导致本年度折
旧费用增加,同时因资本化利息的减少,导致财务费用增加.
在生产经营遭受重大损失、经营业绩大幅度下降的同时, 公司部分高层领导也
相继出现问题. 在郴州市委市政府及市国资委的高度重视下,公司在较短的时间内,
按照《公司法》及《公司章程》的有关规定, 完成了高层人员选举聘任程序,至200
7初,完成了公司董事长选举,完善了公司法人治理结构,确保了公司董事会的正常运
作, 并很快形成了公司领导班子合力.面对困难形势,公司董事会认真履行《公司法
》和《公司章程》等法律法规赋予的职责, 勤勉尽责,采取积极应对措施,确保了公
司稳定、资金安全和生产经营的正常运行.
(二)2006年公司财务数据情况分析
1、报告期内资产构成、现金流量情况说明
应收票据比上年增长242.76%,主要为常州中邦气体有限公司生产能力得到充分
发挥,主营业务收入增长形成.
应收账款期末余额比上年增加13. 32%,主要是因为应收电费的增加以及会计报
表合并范围扩大.
其他应收款期末余额比上年减少15.02%,主要原因是本期加大的回款力度.
预付账款期末余额比上年减少32.78%,主要是由于公司改变购电模式,由原来各
分公司各自购电改为组建一级市场, 大幅度减少了资金支出.另外,二期农网改造接
近尾声,也导致预付材料、设备采购款大幅减少.
固定资产原值比上年增加40. 5%,主要是新购建的输电线路、变配电设备,以及
新建的三级子公司唐山中邦工业气体有限公司等增加所致.
在建工程比上年初减少57. 80%,主要原因是二期农网改造工程验收完工等转入
固定资产形成.
二、对公司未来发展的展望
(一)、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对
公司可能的影响程度公司的主营业务为供电经营, 属于国家鼓励发展的能源行业和
基础产业. 随着我国经济的健康快速发展,供电行业将继续呈现持续稳步增长趋势.
我国"十一五"规划确定了积极发展电力的方针, 明确要求"加强电网建设.建设西电
东送三大输电通道和跨区域输变电工程,扩大西电东送规模,继续推进西电东送、南
北互济、全国联网. 加强区域、省级电网建设,同步发展输配电网络,加强城乡电网
建设和改造,完善城乡配电网络,扩大供电范围,确保供电安全".因此,供电行业将长
期保持良好的政策和经济环境.国家对供电行业实行特许经营,加上供电网络相对固
定,供电行业具有相对垄断性.
(二)、未来公司发展机遇和挑战,发展战略等以及各项业务的发展规划
我国经济持续快速发展和电力体制改革不断深入, 为公司提供了良好的发展机
遇, 也使公司面临新的挑战.公司董事会在公司领导班子调整后,对公司的未来充满
信心, 并确定公司今后的基本思路是:以生产经营和资本营运作为公司发展的两翼,
理顺关系,强化管理,做实主业,做稳投资,提高效益,确保公司健康稳步发展.
(三)、新年度经营计划
2007年,公司将以董事会确定的基本思路为工作方向,重点做好以下几个方面的
工作:
1、理顺公司与股东的关系, 完善法人治理结构.公司将按照中国证监会《关于
开展上市公司治理专项活动有关事项的通知》要求,认真进行自查工作,在平等协商
、兼顾利益的基础上,逐步理顺公司与各股东之间的关系,实现公司独立性显著增强
, 日常运作的规范程度明显改善,透明度明显提高,投资者和社会公众对公司的治理
水平广泛认同的目标.
2、强化管理, 降低成本.2007年,公司计划通过对供电业务的规范管理,较大幅
度的降低管理费用, 并将降低费用的指标分解到公司总部和各分公司;优化调度,减
少购电成本; 通过采取各项措施,加强对各分公司线损、电费回收的管理和考核,堵
塞漏洞,增加效益.
3、加强投资管理, 化解投资风险,增加投资收益.2007年,公司将重点强化工业
气体及水电投资项目的管理,把握好国家宏观调控政策以及行业政策,化解投资风险
,提高投资项目的核心竞争力,以获得更好的投资收益.
(四)、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
公司2007年主要以自有资金和银行借款满足正常经营和发展需要.
(五)、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及拟
采取的对策和措施
1、政策风险及对策: 公司购电价格和售电价格由政府物价部门管理,国家和地
方政府关于电价政策的调整对公司经营业绩有直接影响, 购电价格提高和售电价格
降低将使公司盈利减少.公司将及时掌握国家电价政策变化趋势,保持与物价管理部
门的良好沟通,及时进行成本测算,争取物价部门合理核准电价,维护公司的利益.
2、气候风险及对策: 公司经营小水电为主要电源的地方电网,水电上网电价低
于火电及其他电能,公司电网内水电受气候影响发电量减少时,公司的购电成本上升
.公司将通过优化调度,削峰填谷,尽量降低气候对公司盈利能力的不利影响.
3、财务风险及对策: 公司目前资产负债率为66.07%,其中短期借款25600万元,
存在一定的偿债风险, 如果不能及时偿还债务,债权人可能通过诉讼等方式追偿,对
公司正常经营将造成不利影响.公司有较好的经营性现金流和较充足的货币资金,长
期保持良好的信誉,没有到期未清偿的债务,没有为除控股子公司外的其他单位、企
业和个人担保的事项.公司将谨慎合理地安排资金筹集和使用,避免出现资金周转困
难的情况发生.
4、管理风险及对策: 公司供电业务由五个分公司经营,其他业务分别由多个子
公司负责,地域分散,管理层级较多,业务跨度较大,存在管理失控和决策失误的风险
.公司将进一步完善法人治理结构,强化内部控制,加强科学决策,确保公司规范有效
地开展经营管理.
执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况
(一)、2007年1月1日新会计准则首次执行日现行企业会计制度和新会计准则在
股东权益方面的差异分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第
一号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定, 公司应于2007年1月1日起执行新的
企业会计准则. 公司目前依据新的企业会计准则规定已经辩别认定的2007年1月1日
首次执行日现行企业会计制度和新会计准则差异如下:
1、所得税
根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 所得税核算应采用资产负债表
债务法.2007年1月1日,公司资产、负债的账面价值与其计税基础不同形成的暂时性
差异,应当按照相关条件确认所得税资产或所得税负债,并将影响金额调整留成收益
.公司由于计提各项资产减值准备以及采用权益法核算长期股权投资,导致公司资产
账面价值小于其计税基础而形成递延所得税资产16,432,016.84元,其中归属于公司
的所有者权益增加15,545,687.61元、归属于少数股东的权益增加886,329.23元.
2、少数股东权益转列
依据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定, 少数股东权益应转到股
东权益下面列示,此项变化导致公司增加股东权益138,434,339.53元.
(二)、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务
状况和经营成果的影响.
1、长期股权投资
根据《企业会计准则第2号— 长期股权投资》的规定, 公司将现行会计政策下
对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 在编制合并会计报表时按权益法
进行调整.此项会计政策不会对公司合并财务报表产生影响.
根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》的规定, 除同一控制
下企业合并产生的长期股权投资外,其他采用权益法核算的长期股权投资,存在股权
投资贷方差额的, 应冲销贷方差额,调整留存收益,并以冲销贷方差额后的长期股权
投资账面价值作为首次执行日的认定成本;存在股权投资借方差额的,应当将长期股
权投资的账面价值作为首次执行日的认定成本. 此一会计政策变化将对公司财务报
表产生影响,导致公司年增加投资收益2,277,243.66元.
2、融资租赁收益
根据《企业会计准则第21号——租赁》的规定, 出租人应当采用实际利率法计
算确认当期的融资收入.由于公司目前对万国大酒店的融资租赁,其租赁收益是采用
直线法在租赁期内等额摊销, 此一政策变化,将影响公司当期确认的融资收益,从而
影响公司的当期利润和股东权益.
3所得税
根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定, 公司现行会计政策下的应付税
款法变更为资产负债表债务法, 此项会计政策变化将会影响公司当期的所得税费用
,从而影响公司的当期利润和股东权益.
4少数股东权益
根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定, 公司将现行会计政策下
合并财务报表中少数股东权益单独列示, 变更为在资产负债表中股东权益项目下以
"少数股东权益"项目列示,此变化将会影响公司的股东权益.
(二)公司主营业务及其经营状况
主营业务为供电和其他投资, 供电业务的主营业务收入和主营业务利润分别占
公司主营业务收入和主营业务利润的79. 45%和23.63%;其他投资业务的主营业务收
入和主营业务利润分别占公司主营业务收入的20.55%和76.37%.
本公司主营业务分为郴州地区和其他地区, 郴州地区主营业务收入占公司全部
主营业务收入的79.45%,其他地区主营业务收入占公司全部主营业务收入的20.55%.
本报告期与上年相比, 供电业务收入继续保持增长势态,比上年增长了14.95%,
但占主营业务的比重由上年的82. 83%下降为79.45%,主要原因是由于本报告期内常
州中天邦益气体有妈公司收入有较大幅度增长, 以及三级子公司唐山中邦气体有限
公司在9月份投产,产生了近3000万元的收入,从而导致其他项目收入的比重增加.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金364,819,300元,已累计使用329,636,
400元, 尚未使用35,182,900元.尚未使用募集资金尚未使用募集资金在本公司银行
专户存储
1)、110千伏输变电工程
项目拟投入12,414.74万元,实际投入7,974.00万元,已完成投资额64.23%
已产生收益, 经公司第二届董事会第二十一次会议及2006年第一次临时股东大
会审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》, 由于项目所在地负荷的增长
未达到项目规划时的预计水平,将该项目的三个子项目投资进度放缓,变更为向控股
子公司增资扩股, 变更金额为3500万元,报告期内,已完成该项变更后的募集资金投
资项目.
2)、收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目
项目拟投入3,076.45万元,
收购双方因收购金额方式未达成一致意见, 未完成收购.公司拟变更其3046.45
万元募集资金用途,用于对控股子公司湖南汇银投资有限责任公司进行增资扩股.此
议案需提请公司股东大会审议通过.
1)、湖南郴电国际水电投资有限责任公司
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入1,800.00万元,实际投入1,800.00万元.已完成计划投资
2)、湖南汇银投资有限责任公司
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入1,700.00万元,实际投入1,700.00万元.已完成计划投资
3)、湖南汇银投资有限责任公司
公司变更原计划投资项目收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目,
变更后新项目拟投入3,076.45万元,实际投入3,076.45万元.该变更项目需股东大会
审议批准,因此变更事项尚未实施.
4、非募集资金项目情况
1)、唐山中邦气体有限公司
公司出资114,182,611.57元投资该项目,已完工投运,报告期内实现净利润765.
36万元..本公司控股子公司唐山中邦气体有限公司工业气体项目于上年末投资建设
, 报告期内共投入11418.26万元,年末已全部完工,转入固定资产,并于2006年9月投
产.该项目除使用募集资金1700万元外,其余资金为公司自筹或银行贷款.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、会计政策变更:本年度公司未发生会计政策变更事项;
2、会计估计变更:本年度公司未发生会计估计变更事项;
3、会计差错更正:
a本公司采用权益法核算的参股公司-郴州郴电科技有限公司, 2005年度少计费
用348, 840.49元,本期进行追溯调整,影响公司上年度投资收益减少,此一事项影响
期初留成收益减少170,931.84元.
b本公司临武分公司根据中共临武县委临发[1999]10号文件"中共临武县委、临
武县人民政府关于进一步搞活国有工业企业的决定"第五条的规定,按主营业务收入
的3-5‰计提"工业企业专项管理费",截至2006年底,该专项经费仍结余3,077,829.4
4元, 目前该文件已停止执行,本年度将余额进行追溯调整,减少年初其他应付款,此
一事项影响期初留成收益3,077,829.44元.
c本公司改变购电模式,由原来各分公司各自对外购电改为采用一级市场统一对
外购电, 经系统清理对账,发现2004年及以前年度少计购电成本1650万元,本年度进
行追溯调整,减少年初预付账款,此一事项影响期初留成收益减少16,500,000.00元.
对上述影响期初的事项,本公司调整了会计报表相关项目的年初数.
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金使用情况 1)、公司于2004年通过首次发行募集资金364, 819,300
元,已累计使用329,636,400元,尚未使用35,182,900元.尚未使用募集资金尚未使用
募集资金在本公司银行专户存储 2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入金额 是否变更 实际投入金额 预计收益
项目
110千伏输变电工 12,414.74 是 7,974.00
程
收购资兴市地方 3,076.45 是
电力集团公司供
电经营性资产项
目
合计 15,491.19 / 7,974.00
续上表:
承诺项目名称 产生收益情况 是否符合 是否符合
计划进度 预计收益
110千伏输变电工 已产生收益 是 是
程
收购资兴市地方 未产生收益 否 否
电力集团公司供
电经营性资产项
目
合计 / /
1)、110千伏输变电工程 项目拟投入12, 414.74万元,实际投入7,974.00万元,
已完成投资额64. 23% 已产生收益,经公司第二届董事会第二十一次会议及2006年
第一次临时股东大会审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》, 由于项目
所在地负荷的增长未达到项目规划时的预计水平, 将该项目的三个子项目投资进度
放缓,变更为向控股子公司增资扩股,变更金额为3500万元,报告期内,已完成该项变
更后的募集资金投资项目. 2)、收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目
项目拟投入3,076.45万元, 收购双方因收购金额方式未达成一致意见,未完成收购
. 公司拟变更其3046.45万元募集资金用途,用于对控股子公司湖南汇银投资有限责
任公司进行增资扩股.此议案需提请公司股东大会审议通过.
3、资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项目 对应原承诺项 变更后项目拟投 实际投入金额 预计收益
名称 目名称 入金额
湖南郴电国际 110千伏输变 1,800.00 1,800.00
水电投资有限 电工程的三个
责任公司 子项目
湖南汇银投资 110千伏输变 1,700.00 1,700.00
有限责任公司 电工程的三个
子项目
湖南汇银投资 收购资兴市地 3,076.45 3,076.45
有限责任公司 方电力集团公
司供电经营性
资产项目
合计 / 6,576.45 6,576.45
续上表:
变更后的项目 产生收益情况 是否符合计划 是否符合预计
名称 进度 收益
湖南郴电国际 已产生收益 是 是
水电投资有限
责任公司
湖南汇银投资 已产生收益 是 是
有限责任公司
湖南汇银投资 未产生收益
有限责任公司
合计 / /
1)、湖南郴电国际水电投资有限责任公司 公司变更原计划投资项目110千伏输
变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投入1,800.00万元,实际投入1,800.00万元
. 已完成计划投资 2)、湖南汇银投资有限责任公司 公司变更原计划投资项目110
千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投入1,700.00万元,实际投入1,700.
00万元.已完成计划投资 3)、湖南汇银投资有限责任公司 公司变更原计划投资项
目收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目,变更后新项目拟投入3,076.4
5万元,实际投入3,076.45万元.该变更项目需股东大会审议批准,因此变更事项尚未
实施. 4、非募集资金项目情况 1)、唐山中邦气体有限公司 公司出资114,182,611
. 57元投资该项目,已完工投运,报告期内实现净利润765.36万元..本公司控股子公
司唐山中邦气体有限公司工业气体项目于上年末投资建设,报告期内共投入11418.2
6万元,年末已全部完工,转入固定资产,并于2006年9月投产.该项目除使用募集资金
1700万元外,其余资金为公司自筹或银行贷款.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,公司供电实现主营业务收入21565.13万元,主营业务成本20663.44万
元, 主营业务利润764.03万元,分别比上年同期增长13.23%、37%、下降80%.上述各
项财务指标下降的原因主要是受今年第4号强热带风暴影响,7月14日至16日,郴州地
区普降大暴雨, 受灾严重.水灾导致公司部份供电设施遭到破坏,直接损失达1932万
元,并对公司本报告期的生产经营有较大影响,此次水灾对公司造成的影响主要体现
在固定资产损失、主营业务收入下降以及主营业务成本增加等方面.
年初至本报告期末,公司供电量为129597.58万千瓦时,实现供电主营业务收入5
6038. 44万元,供电主营业务成本48838.09万元,供电主营业务利润6868.79万元,分
别比上年同期增长12.60%、24.74%、下降32.94%.
年初至本报告期末,公司工业气体及水力发电等投资项目共获得投资收益2090.
15万元,其中,本报告期实现投资收益853万元.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司生产经营在一定程度上受到天气的影响, 其中每年的1-2月份、11-12月
份为枯水期, 4-6月份、10月份为丰水期,3月份、7-9月份为平水期.在丰水期,公司
购电均价较低,购电成本也较低,购电量增加较快,售电均价变化不大,销售电量和销
售收入也增加较快; 在枯水期,购电均价较高,购电成本也较高,购电量有所降低,售
电均价变化不大,销售电量和销售收入也有所降低.
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
主营业务利润、其他业务利润、管理费用、财务费用、投资收益、营业外收支
净额占利润总额比例与前一报告期相比, 分别增长1410%、124%、1149%、322%、74
%、132%.导致本报告期上述财务指标占利润总额比例与前一报告期相比发生重大变
化的主要原因是由于本报告期内,受洪灾影响,公司利润总额大幅度下降.
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
√适用 □不适用
本报告期主营业务盈利能力与前一报告期相比下降11. 38%,主要原因是本报告
期公司受洪灾影响,主营业务成本有较大幅度的增加.
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
√适用 □不适用
本报告期, 由于受今年第四号强热带风暴影响,郴州地区普降大暴雨,受灾严重
. 水灾导致公司的部分供电设施遭到破坏,遭受较大损失,该事件将对公司2006年的
经营业绩产生影响, 预计年初至下一报告期末的累计净利润可能与上年同期相比发
生大幅度下降,下降比例在50%以上.
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金364,819,300元人民币,已累计使用329,63
6, 400元人民币,其中本年度已使用35,000,000元人民币,尚未使用35,182,900元人
民币.尚未使用募集资金去向在本公司银行专户存储
2、募集资金承诺项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名 拟投入金额 是否变 实际投入金额 实际收益 是否符 是否符
称 更项目 合计划 合预计
进度 收益
110千伏输 124,147,400 是 79,740,000 已产生收益 是 是
变电工程
城市电网改 118,481,000 否 118,960,000 已产生收益 是 是
造工程
收购资兴市 30,764,500 0 未产生收益 否 否
地方电力集
团公司供电
经营性资产
项目
国际小水电 22,800,000 否 27,310,000 未达到预计 是 否
郴州基地项 收益
目
补充流动资 68,626,400 68,626,400
金
合计 364,819,300 / 294,636,400 / /
1)、110千伏输变电工程
项目拟投入124,147,400元人民币,实际投入79,740,000元人民币
已完成投资额64.23%,已产生收益.
经公司第二届董事会第二十一次会议及2006年第一次临时股东大会审议通过了
《关于变更募集资金投资项目的议案》, 由于项目所在地负荷的增长未达到项目规
划时的预计水平,将该项目的三个子项目投资进度放缓,变更为向控股子公司增资扩
股,变更金额为3500万元.
2)、城市电网改造工程
项目拟投入118,481,000元人民币,实际投入118,960,000元人民币
已完成计划投资,已产生收益.
3)、收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目
项目拟投入30,764,500元人民币,实际投入0元人民币
收购双方因收购金额方式未达成一致意见, 尚未完成收购目标,未产生收益,该
项目仍在洽谈之中,未达到计划进度和预计收益.
4)、国际小水电郴州基地项目
项目拟投入22,800,000元人民币,实际投入27,310,000元人民币
已完成计划投资, 未达到预计收益,因开展国际业务有一定风险和困难,未达到
预期进展.
5)、补充流动资金
项目拟投入68,626,400元人民币,实际投入68,626,400元人民币已完成计划.
3、募集资金变更项目情况
单位:元 币种:人民币
承诺项 对应原 变更后项目拟 实际投入金额 产生收 是否符
目名称 承诺项 投入金额 益情况 合计划
目名称 进度
对控股 110千伏 2006年6
子公司
郴电国 输变电 月完成增
际水电 工程的 18,000,000.00 18,000,000.00 资扩股, 是
投资有 三个子 尚未产生
限责任 项目 收益
公司增
资扩股
对控股
子公司
湖南汇 110千伏 2006年6
银国际 输变电 月完成增
投资有 工程的 17,000,000.00 17,000,000.00 资扩股, 是
限责任 三个子 尚未产生
公司增 项目 收益
资扩股
合计 / 35,000,000.00 35,000,000.00 /
对控股子公司郴电国际水电投资有限责任公司增资扩股
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入18,000,000.00元人民币,实际投入18,000,000.00元人民币.已完成投次计划.
对控股子公司湖南汇银国际投资有限责任公司增资扩股
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入17,000,000.00元
人民币,实际投入17,000,000.00元人民币.已完成投资计划.
4、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
报告期内,在供电业务方面,完成总购电量112504.22万千瓦时,比上年增长12.3
1%;完成售电量96383.05万千瓦时,比上年增长10.38%.在其他投资业务方面,公司控
股子公司完成水力发电11171. 51千瓦时;生产销售工业气态气体6016.31万立方,液
态气体10932.56吨.公司1-6月实现主营业务收入44,112.03万元,比上年同期增长14
. 64%;主营业务成本32,820.28万元,比上年增长17.52%;主营业务利润11,082.41万
元, 比上年同期增长7.52%,实现净利润2652.8万元,比上年同期略有下降,下降幅度
为2.83%.
(二)公司主营业务及其经营状况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额0元人民币. 主营业务为供电和其他投资,供电业务的主营业务收入和主营业
务利润分别占公司主营业务收入和主营业务利润的78. 15%和55.08%;其他投资业务
的主营业务收入和主营业务利润分别占公司主营业务收入的21.85%和44.92%.
本公司主营业务分为郴州地区和其他地区, 郴州地区主营业务收入占公司全部
主营业务收入的78.15%,其他地区主营业务收入占公司全部主营业务收入的21.85%.
本报告期与上年同期相比, 供电业务收入比上年同期增长了12.2%,其他投资业
务比上年同期增长了24.28%.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金364,819,300元人民币,已累计使用329,63
6, 400元人民币,其中本年度已使用35,000,000元人民币,尚未使用35,182,900元人
民币.尚未使用募集资金去向在本公司银行专户存储
2、募集资金承诺项目情况
1)、110千伏输变电工程
项目拟投入124,147,400元人民币,实际投入79,740,000元人民币已完成投资额
64.23%,已产生收益.
经公司第二届董事会第二十一次会议及2006年第一次临时股东大会审议通过了
《关于变更募集资金投资项目的议案》, 由于项目所在地负荷的增长未达到项目规
划时的预计水平,将该项目的三个子项目投资进度放缓,变更为向控股子公司增资扩
股,变更金额为3500万元.
2)、城市电网改造工程
项目拟投入118, 481,000元人民币,实际投入118,960,000元人民币已完成计划
投资,已产生收益.
3)、收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目
项目拟投入30,764,500元人民币,实际投入0元人民币
收购双方因收购金额方式未达成一致意见, 尚未完成收购目标,未产生收益,该
项目仍在洽谈之中,未达到计划进度和预计收益.
4)、国际小水电郴州基地项目
项目拟投入22,800,000元人民币,实际投入27,310,000元人民币
已完成计划投资, 未达到预计收益,因开展国际业务有一定风险和困难,未达到
预期进展.
5)、补充流动资金
项目拟投入68,626,400元人民币,实际投入68,626,400元人民币
已完成计划.
3、募集资金变更项目情况
对控股子公司郴电国际水电投资有限责任公司增资扩股
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入18,000,000.00元人民币,实际投入18,000,000.00元人民币.已完成投次计划.
对控股子公司湖南汇银国际投资有限责任公司增资扩股
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入17,000,000.00元人民币,实际投入17,000,000.00元人民币.已完成投资计划.
4、报告期内,公司无非募集资金投资项目.
(四)公司财务状况、经营成果分析
(五)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
2006年7月14日至16日,受今年第四号强热带风暴影响,郴州地区普降大暴雨,受
灾严重. 水灾导致公司的部份供电设施遭到破坏,遭受较大损失,该事件将对公司第
三季度的经营业绩产生影响, 预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能与上年
同期发生大幅度下降,下降比例在50%以上.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 实现供电主营业务收入18624.96万元,比上年同期增长26.94%;供电
主营业务成本16038. 79万元,比上年同期增长34.29%.由于报告期内,公司所处区域
降雨较少, 导致购电成本增加,另外母公司管理费用和财务费用的绝对额增长较大,
增长比例分别为16.62%、120.31%,导致公司供电业务的营业利润比上年同期相比有
较大幅度的下降,下降比例为77.59%.
报告期内,公司工业气体及水力发电投资项目继续获得较好的收益,1-3月份,由
对外投资项目获得的投资收益为738.69万元,比上年同期增长59.59%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司生产经营在一定程度上受到天气的影响, 其中每年的1-2月份、11-12月
份为枯水期, 4-6月份、10月份为丰水期,3月份、7-9月份为平水期.在丰水期,公司
购电均价较低,购电成本也较低,购电量增加较快,售电均价变化不大,销售电量和销
售收入也增加较快; 在枯水期,购电均价较高,购电成本也较高,购电量有所降低,售
电均价变化不大,销售电量和销售收入也有所降低.
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
期间费用在利润总额中所占比例与前一报告期相比增长了15. 63%,主要原因是
公司贷款建设的项目完工结转固定资产的数额较大,导致了财务费用的增加.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期：
报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况:
报告期内, 公司经营业务分为两个部份,即供电业务和其他投资业务.在供电业
务方面,完成总购电量206,585.06万千瓦时,比上年增长11.63%;完成售电量182,762
. 67万千瓦时,比上年增长10.58%.公司控股子公司完成水力发电19045.68万千瓦时
;生产销售工业气态气体9594.4万立方,液态气体21910.2吨.公司全年共完成主营业
务收入83,430.22万元,比上年增长39%;主营业务成本60,928.13万元,比上年增长33
. 04%;主营业务利润22,018.71万元,比上年增长了59.38%,实现净利润4,326.4万元
,比上年增长22%.
2、主营业务分行业或分产品构成情况
主营业务为供电和其他投资, 供电业务的主营业务收入和主营业务利润分别占
公司主营业务收入和主营业务利润的82. 83%和63.53%;其他投资业务的主营业务收
入和主营业务利润分别占公司主营业务收入的17.17%和36.47%.
3、主营业务分地区情况表
本公司主营业务分为郴州地区和其他地区, 郴州地区主营业务收入占公司全部
主营业务收入的82.83%,其他地区主营业务收入占公司全部主营业务收入的17.17%.
本报告期与上年相比,供电业务收入继续保持增长势态,比上年增长了16.9%,但
占主营业务的比重由上年的98.5%下降为82.83%,主要原因是由于上年度和本报告期
内投资的项目已获得较高的投资回报.
本公司主营业务分区为郴州地区和其他地区, 郴州地区的业务以供电业务为主
,其他地区业务以投资业务为主.
4、主要业务的市场变化情况、主营业务成本构成的变化情况的原因说明
报告期内,公司主要业务市场、主营业务成本构成除供电业务外,增加了纳入合
并报表范围的控股子公司的业务, 控股子公司所投资的项目有工业气体制造业务和
水力发电业务.
5、各种主要产品的产销数量和市场占有率情况的说明:
报告期内, 公司购电量206,585.06万千瓦时,售电量182,762.67万千瓦时.由于
本公司为供电企业,属于特许经营行业,因此,在本公司供电营业区域内,市场占有率
为100%.
6、主要供应商、客户情况
单位:万元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 30,349.57 占采购总额比重(%) 67.43
前五名销售客户销售金额合计 16,627.22 占销售总额比重(%) 19.93
7、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
固定资产:报告期内,固定资产净额占资产总额比例为38.15%,与上年相比下降1
0. 37个百分点,主要原因是公司合并报表范围扩大,资产总额增加,而固定资产增加
额相对较低.长期借款:报告期内,长期负债占资产总额的比例为32.54%,与上年相比
增加13.82个百分点,主要原因是承债式收购农网改造资产,增加长期借款18430万元
8、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
管理费用比上年增加2964.43万元,较上年增长40.15%.大幅度增长主要原因:一
是公司遵循谨慎原则计提坏账准备费用增加848万元;二是上市后业务大幅度增长导
致管理人员增加, 员工工资标准提高,以及效益增长等原因,使高管人员效益年薪和
员工工资增加518万元;三是随公司经营、投资业务的扩大增加了业务招待费、印花
税、土地使用税等308万元; 四是增加了项目咨询费广告费225万元、设计审计费16
1万元;五是办公设施折旧费196万元;六是企业财产保险费用增加了302万元;七是子
公司今年纳入合并报表的范围扩大,增加管理费用1009万元;八是较上年同期公司减
少开办费摊销615万元.2005年末财务费用3,331万元,较上年1,142万元,增长了191.
68%. 增长的主要原因:一是由于电网建设项目完工停止利息资本化增加利息支出51
0万元;二是子公司今年纳入合并报表的范围扩大及经营业务扩大增加流动资金贷款
相应增加利息支出1,365;三是由于今年电力供应紧张,为确保电力采购,增加了短期
借款用于预付购电款,致使财务费用增加.
9、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况、及与报告期净
利润存在重大差异的原因说明
经营活动产生的现金流量净额比上年度增长655%的主要原因是(1)二级子公司
常州中天气体有限公司经营活动产生的现金流量净额增加3389万元;(2)二级子公司
德能水电有限公司经营活动产生的现金流量净额增加977万元; (3)上年度将购买的
工程用材料计入"购买商品、接受劳务支付的现金",本报告期将该项支出计入"购置
固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金".
10、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技
术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析
本公司报告期内设备利用情况良好,设备利用率高,基本无处于闲置状态的资产
;由于公司属于公共事业类公司,其主要产品为电力供应,产品产销率为100%;报告期
内,公司没有发生主要技术人员变动的情况.
11、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
湖南汇银投资有限责任公司是本公司的控股子公司,2004年10月注册成立,目前
该子公司投资的项目有, 常州中天邦益气体有限公司、唐山中邦工业气体有限公司
、德能水电有限公司, 分别持有上述公司45.5%、50.5%、46.2%的股权,2005年实现
净利润2,056.32万元.
湖南郴电国际水电投资有限责任公司是本公司的控股子公司, 2004年11月注册
成立,目前该公司投资的项目有德能水电有限公司23.8%的股权,永兴油塘电站等,20
05年实现净利润57.29万元.
(二)对公司未来发展的展望
1、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及
对公司可能的影响程度
公司的主营业务为供电经营,属于国家鼓励发展的能源行业和基础产业.随着我
国经济的健康快速发展,供电行业将继续呈现持续稳步增长趋势.我国"十一五"规划
确定了积极发展电力的方针, 明确要求"加强电网建设.建设西电东送三大输电通道
和跨区域输变电工程,扩大西电东送规模,继续推进西电东送、南北互济、全国联网
.加强区域、省级电网建设,同步发展输配电网络,加强城乡电网建设和改造,完善城
乡配电网络, 扩大供电范围,确保供电安全".因此,供电行业将长期保持良好的政策
和经济环境. 国家对供电行业实行特许经营,加上供电网络相对固定,供电行业具有
相对垄断性.
2、未来公司发展机遇和挑战,发展战略等以及各项业务的发展规划
我国经济持续快速发展和电力体制改革不断深入, 为公司提供了良好的发展机
遇, 也使公司面临新的挑战,特别是"输配分开"的逐步实施,将使供电格局发生较大
变化. 面对机遇与挑战,公司将实施"稳固发展输配电业务,拓展上游发电业务,通过
并购等方式培育新的利润增长点,实行有限多元化"的战略.
3、新年度经营计划
按照党和国家关于建立和谐社会和循环经济的总体目标, 结合2005年的经营情
况, 公司确定2006年为"管理年".公司将以"强化经营管理,提升运营质量"总揽全局
. 围绕体制创新、科技创新、管理创新,着力抓好供电主业的整合,着力完善已投资
项目的管理, 着力强化经济效益的提高,力争实现主营业务收入9.72亿元,比上年增
长16%以上, 期间费用控制在1.3亿元以内,比上年下降5%,并全面实现其他各项经营
目标.
具体措施为:整合内部电力资源,进一步优化电力调度,保持主业稳定增长;完善
内部控制体系, 对管理费用进行严格预算控制和量化考核,努力降低成本费用;谨慎
稳妥地开展对外投资, 严格进行项目考察筛选,科学决策,加强已投资项目的经营管
理,争取良好的投资收益.
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
公司2006年主要以自有资金和银行借款满足正常经营和发展需要.
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及
已(或拟)采取的对策和措施
(1)政策风险及对策: 公司购电价格和售电价格由政府物价部门管理,国家和地
方政府关于电价政策的调整对公司经营业绩有直接影响, 购电价格提高和售电价格
降低将使公司盈利减少.公司将及时掌握国家电价政策变化趋势,保持与物价管理部
门的良好沟通,及时进行成本测算,争取物价部门合理核准电价,维护公司的利益.
(2)气候风险及对策: 公司经营小水电为主要电源的地方电网,水电上网电价低
于火电及其他电能,公司电网内水电受气候影响发电量减少时,公司的购电成本上升
. 公司将通过与加拿大能源组织合作开发完成的自动测报系统准确掌握降雨和各主
力水电站的发电情况, 进行优化调度,削峰填谷,尽量降低气候对公司盈利能力的不
利影响.
(3)财务风险及对策: 公司目前资产负债率为62.06%,其中短期借款33750万元,
存在一定的偿债风险, 如果不能及时偿还债务,债权人可能通过诉讼等方式追偿,对
公司正常经营将造成不利影响.公司有较好的经营性现金流和较充足的货币资金,长
期保持良好的信誉,没有到期未清偿的债务,公司将谨慎合理地安排资金筹集和使用
,避免出现资金周转困难的情况发生.
(4)管理风险及对策: 公司供电业务由五个分公司经营,其他业务分别由多个子
公司负责,地域分散,管理层级较多,业务跨度较大,存在管理失控和决策失误的风险
.公司将进一步完善法人治理结构,强化内部控制,加强科学决策,确保公司规范有效
地开展经营管理.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金36,481.93万元人民币,已累计使用29
, 463.64万元人民币,其中本年度已使用6,179.66万元人民币,尚未使用7,018.29万
元人民币,尚未使用募集资金在本公司银行专户存储.
2、承诺项目使用情况
1)、110千伏输变电工程
项目拟投入12, 414.74万元人民币,实际投入7,974.00万元人民币,已完成投资
额64.23%,已产生收益,经公司第二届董事会第二十一次会议及2006年第一次临时股
东大会审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》, 由于项目所在地负荷的
增长未达到项目规划时的预计水平,将该项目的三个子项目投资进度放缓,变更为向
控股子公司增资扩股,变更金额为3500万元.
2)、城市电网改造工程
项目拟投入11,848.10万元人民币,实际投入11,896.00万元人民币,已完成计划
投资,已产生收益,
3)、收购资兴市地方电力集团公司供电经营性资产项目
项目拟投入3,076.45万元人民币,实际投入0.00万元人民币,收购双方因收购金
额方式未达成一致意见,尚未完成收购目标,未产生收益,该项目仍在洽谈之中,未达
到计划进度和预计收益.,
4)、国际小水电郴州基地项目
项目拟投入2,280.00万元人民币,实际投入2,731.00万元人民币,已完成计划投
资,未达到预计收益,因开展国际业务有一定风险和困难,未达到预期进展.,
5)、补充流动资金
项目拟投入6,862.64万元人民币,实际投入6,862.64万元人民币,已完成计划.
3、资金变更项目情况
1)、对控股子公司郴电国际水电投资公司增资扩股
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入1, 800万元人民币,实际投入1,800万元人民币,该变更项目由2006年2月20日公司
召开的2006年第一次临时股东大会审议批准,因此,报告期内变更事项尚未实施.
2)、对控股子公司湖南汇银国际投资有限责任公司增资扩股
公司变更原计划投资项目110千伏输变电工程的三个子项目,变更后新项目拟投
入1, 700万元人民币,实际投入1,700万元人民币,该变更项目由2006年2月20日公司
召开的2006年第一次临时股东大会审议批准,因此,报告期内变更事项尚未实施.
4、非募集资金项目情况
1)、收购永兴县油塘水电有限责任公司整体资产
公司出资1,980万元人民币投资该项目,收购时尚未完工,为在建工程入账,报告
期内未产生收益.
(四)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
会计差错更正: 本公司2004年8月投资参股郴州郴电科技有限公司,2004年末根
据该公司12月末的净资产计算,初始投资成本小于在公司中享有的份额,形成股权投
资差额2, 149,030.05元,本公司计入了资本公积.根据2006年2月27日郴州郴电科技
有限公司股东会决议,本公司投资郴电科技时不享有2004年8月31日前产生的利润,2
004年9月至2004年12月产生的利润由新老股东按股比共享.经审计,2004年9-12月郴
电科技发生亏损1, 465,817.63元,按股比计算,本公司应承担718,250.64元的亏损,
因郴电科技变更后的验资报告及工商变更登记均在2004年12月才完成, 故将上述亏
损计入股权投资差额,将上年度确认的资本公积冲回,同时调整了会计报表相关项目
的年初数.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 由于郴州地区雨水均匀且较为丰富,网内水电装机出力正常,小水电
上网电量增加;公司及时落实政策性销售电价调整,五个分公司的电价调整已全面完
成.因此,公司供电主营业务收入有较大幅度增加.截止本报告期末,公司完成售电量
135944.13万KWH,实现供电主营业务收入49769.62万元,比上年同期增长16.9%.
报告期内,公司工业气体及水力发电投资项目继续获得较好的收益,7-9月份,由
对外投资项目获得的投资收益为513.97万元.
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
电力供应业 497,696,227.03 391,509,878.07 21.34
水力发电业 34,907,562.87 11,913,677.06 65.87
工业气体制造业 88,688,583.70 49,485,399.18 44.20
分产品
电力 532,603,789.90 403,423,555.13 24.25
工业气体 88,688,583.70 49,485,399.18 44.20
2)公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
本公司生产经营在一定程度上受到天气的影响, 其中每年的1-2月份、11-12月
份为枯水期, 4-6月份、10月份为丰水期,3月份、7-9月份为平水期.在丰水期,公司
购电均价较低,购电成本也较低,购电量增加较快,售电均价变化不大,销售电量和销
售收入也增加较快; 在枯水期,购电均价较高,购电成本也较高,购电量有所降低,售
电均价变化不大,销售电量和销售收入也有所降低.
3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
本公司预计2005年全年的净利润与上年相比将有大幅增长,增长幅度在50%以上
公司预计2005年全年净利润比上年将有大幅增长, 增长幅度在50%以上,预计净
利润大幅增长的主要原因是今年公司主营业务供电业务稳步增长, 对外投资的工业
气体项目和水力发电项目获得了较大的投资收益.
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
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