经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈新五丰600975≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业 ｜ 20065.3｜ 1473.2｜ 7.34｜ 87.44｜
｜饲料加工 ｜ 1216.6｜ 270.4｜ 22.22｜ 5.30｜
｜批发和零售 ｜ 1646.1｜ 20.4｜ 1.24｜ 7.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜生猪出口收入 ｜ 17691.4｜ 1097.3｜ 6.20｜ 77.09｜
｜生猪内销收入 ｜ 2373.9｜ 375.8｜ 15.83｜ 10.34｜
｜饲料销售 ｜ 1216.6｜ 270.4｜ 22.22｜ 5.30｜
｜鱼粉及其他商品销售 ｜ 588.3｜ 28.7｜ 4.87｜ 2.56｜
｜鲜肉收入 ｜ 1057.7｜ -8.3｜ -0.78｜ 4.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜港、澳地区 ｜ 17691.4｜- ｜- ｜ 77.09｜
｜国内 ｜ 5236.5｜- ｜- ｜ 22.82｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜畜牧业 ｜ 40537.4｜ 6125.7｜ 15.11｜ 86.34｜
｜饲料加工 ｜ 2584.8｜ 764.2｜ 29.57｜ 5.51｜
｜批发和零售 ｜ 3827.5｜ 181.8｜ 4.75｜ 8.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜生猪出口 ｜ 37135.2｜ 6312.7｜ 17.00｜ 79.10｜
｜生猪内销 ｜ 3402.1｜ -187.0｜ -5.50｜ 7.25｜
｜饲料销售 ｜ 2584.8｜ 764.2｜ 29.57｜ 5.51｜
｜鱼粉及其他商品销售 ｜ 2415.0｜ 11.3｜ 0.47｜ 5.14｜
｜鲜肉销售 ｜ 1412.5｜ 170.5｜ 12.07｜ 3.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜港、澳地区 ｜ 37135.2｜- ｜- ｜ 79.10｜
｜国内 ｜ 9814.5｜- ｜- ｜ 20.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 畜牧业(7-9月) ｜ 8958.6｜ 972.2｜ 10.85｜ 25.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 生猪(7-9月) ｜ 8958.6｜ 972.2｜ 10.85｜ 25.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中:关联交易(7-9月) ｜ 8488.2｜ 873.8｜ 10.29｜ 23.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜畜牧业 ｜20067.04 ｜17017.85 ｜3049.19 ｜15.20 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜生猪 ｜20067.04 ｜17017.85 ｜3049.19 ｜15.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜16960.23 ｜13896.34 ｜3063.88 ｜18.07 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜港、澳地区 ｜18420.12 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜5347.37 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜畜牧业 ｜9230.12 ｜7767.04 ｜1463.08 ｜15.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜饲料加工 ｜575.90 ｜407.67 ｜168.23 ｜29.21 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜批发和零售业 ｜1345.33 ｜1258.55 ｜86.78 ｜6.45 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜生猪出口 ｜8646.11 ｜7102.87 ｜1543.24 ｜17.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜饲料 ｜575.90 ｜407.67 ｜168.23 ｜29.21 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜鱼粉及其他商品 ｜1345.33 ｜1258.55 ｜86.78 ｜6.45 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜其中:关联交易 ｜8137.47 ｜6728.33 ｜1409.14 ｜17.32 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜畜牧业 ｜43442.75 ｜37492.16 ｜5950.60 ｜13.70 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜饲料加工 ｜1929.98 ｜1352.07 ｜577.91 ｜29.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜批发和零售业 ｜7569.35 ｜7420.78 ｜148.57 ｜1.96 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜52942.08 ｜46265.02 ｜6677.07 ｜12.61 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜生猪出口 ｜39473.07 ｜34399.66 ｜5073.41 ｜12.85 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜生猪内销 ｜3969.68 ｜3092.50 ｜877.18 ｜22.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜饲料 ｜1929.98 ｜1352.07 ｜577.91 ｜29.94 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜鱼粉及其它商品 ｜7569.35 ｜7420.78 ｜148.57 ｜1.96 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜52942.08 ｜46265.02 ｜6677.07 ｜12.61 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜港、澳地区 ｜39473.07 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜国内 ｜13469.01 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜52942.08 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)董事会报告
报告期内,公司主营业务仍然是生猪养殖及出口.公司经营范围:畜禽养殖;农业
种植;政策允许的农副产品销售、农业产品收购(国家实行许可证管理的除外);研制
、开发、生产、销售生物制品、有机复合肥、饲料添加剂、饲料、计算机软硬件(
以上国家有专项规定的除外);投资食品加工业、管理顾问咨询业、自营和代理各类
商品及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外); 经
营进料加工和"三来一补"业务;经营对销贸易和转口贸易.
报告期内,公司所处行业的外部经营环境发生了巨大变化,公司经营面临较大的
压力. 受前几年生猪价格过低、去年以来饲养成本上升和部分地区发生猪蓝耳病疫
情等因素的影响, 我国生猪生产出现下滑,造成报告期内生猪供应紧张,价格出现大
幅度上涨.同时,由于上述疫情缺乏有效控制手段,严重打击了养猪户补栏积极性,生
猪存栏难以得以正常的补足,短期内生猪价格仍将在高位运行.公司面临外销生猪收
购成本大幅上升、生猪货源紧张、种猪市场疲软、饲料市场低迷等一系列前所未有
的严峻考验, 公司的主业安全优质商品猪产业的经营受到巨大挑战.此外,人民币持
续升值对以出口业务为主的公司也产生了不利影响.
面对行业、市场等外部环境变化带来的诸多困难,公司继续落实"集中精力打市
场、沉下心来抓管理"的基本工作思路, 一方面,公司继续坚定不移地在年初既定的
整体目标指引下, 坚持以市场为导向,以市场为中心的原则开展公司各项工作;一方
面, 继续强化内部管理,深入推动提升执行力项目的开展,以业务为导向完善分权手
册,视人为核心关键因素加强目标牵引、绩效考核、薪酬改革,以夯实自身持续发展
的基础;另一方面,公司适时调整了战略,成立了投资置业公司,以辅业补充、支撑、
服务主业.报告期内,公司采取积极措施,利用多种金融工具,降低金融风险和获取投
资收益, 与银行签订外汇远期结汇/售汇、人民币与外币掉期协议,尽可能地将人民
币升值的影响降低, 期货投资和股票投资实现了赢利,弥补了主营业务的部分损失.
在恶劣的经营环境下, 生猪出口配额指标基本完成、饲料生产销售基本稳定、动物
保健业务顺利开展、鲜肉市场开发工作稳步推进、生猪养殖稳中有升、各工程项目
进度正常.
报告期内,公司主要业务完成情况如下:
1、完成生猪出口16.48万头,较上年同期减少1.89万头,下降10.28%,其中,完成
供港15.38万头,完成供澳1.10万头.2006年下半年以来,生猪养殖行业受高致病性蓝
耳病的持续影响,生猪存栏下降,货源紧张,加之出口价格与内销价格倒挂,生猪养殖
企业出口积极性不高,导致出口量较上年同期下降.生猪出口实现收入17691万元(人
民币, 以下未特别注明情况下均为人民币),较上年同期减少725万元,下降3.94%,供
港大猪结汇平均单价较上年同期提高7.88%,但收购成本同比上升了24.41%.
2、自有猪场生猪销售64, 970头,较上年同期增加12079头,本报告期出口33,15
7头、内销31813头;自有猪场出口生猪占公司出口比例为20.12%,与上年同期基本持
平.自有猪场实现内销收入2374万元,较上年同期增加727万元,增长44.14%.
3、饲料销售完成7126吨,较上年同期增加474吨,增长7.13%.饲料销售实现收入
1216万元,较上年同期减少146万元,下降10.71%.饲料销售量增长而收入下降的主要
原因是产品结构变化,报告期全价料销量上升,预混料销量下降.
4、原料贸易完成588万元, 较上年同期减少1336万元,下降69.44%.报告期公司
经营的主要产品豆粕和鱼粉行情持续走跌, 为规避经营风险,公司调整了经营策略,
报告期减少了原料贸易量.
5、鲜肉销售实现收入1057. 71万元,较上年同期增加644.87万元,增长156.21%
.本报告期一方面进一步巩固了自营门店和超市专柜业务,另一方面加大了机构客户
的开发.
报告期内公司完成主营业务收入22,947.52万元,实现主营业务利润111万元, 主
营业务利润率0.48%,较上年同期下降6.96%,实现净利润506.34万元, 较上年同期下
降1345.18万元,基本每股收益0.0506元,较上年同期下降0.1343元.
主营业务收入下降的主要原因, 一是报告期社会整体生猪存栏数量下降、内销
与出口价格倒挂导致出口数量减少,收入下降,二是主要经营产品市场价格持续走跌
,原料贸易规模缩小,三是公司占50%股份的湖南正大畜牧有限公司不再合并.
主营业务收入成本率92. 25%,较上年同期上升7.42%,主要原因一是生猪养殖企
业存栏不足, 收购价格持续上涨;二是公司主要原料价格普遍上涨,生产成本居高不
下.主营业务利润较上年同期下降幅度较大,主要原因是公司主要经营项目出口生猪
的出口价格上升幅度远远低于国内市场的收购价格上升幅度.
投资活动现金净流量为负数,主要是报告期内股票投资和期货投资投入资金150
0多万元、安全优质商品猪项目和优质安全种猪项目投入约2100万元.筹资活动现金
流量增加是公司控股95%并纳入合并的湖南润丰投资置业公司吸收少数股东投资25
0万元.
总资产较上年同期减少主要原因是湖南正大畜牧有限公司不再纳入报表合并范
围,其上年同期总资产为2129万元.
针对生猪养殖风险加大,生猪存栏不足、猪价增长过快等问题,为切实搞好市场
供应, 建立保障生猪生产稳定发展的长效机制,调动养殖户(场)的养猪积极性,从根
本上解决生猪生产、流通、消费和市场调控方面存在的矛盾和问题. 国务院于八月
出台了促进生猪生产发展稳定市场的意见:明确了要加大对生猪生产的扶持力度,建
立能繁母猪补贴制度、积极推进能繁母猪保险工作、完善生猪良种繁育体系、扶持
生猪标准化规模饲养;建立和完善生猪的公共防疫服务体系,强化生猪防疫、加强疫
情监测和疫苗生产供应;完善猪肉储备体系,建立健全中央与地方相结合的猪肉储备
制度.同时,由于生猪出口香港业务出现内外销价格倒挂,供港企业发生亏损,供港生
猪货源组织困难,为有效缓解当前香港市场生猪供应紧张局面,维护内地输港生猪长
期稳定供应, 商务部于七月发布了关于做好供港活猪代理及其相关工作的相关安排
.但截至目前,上述政策均暂未在公司得到体现,对公司的业绩暂无影响.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务盈利能力(毛利率)与上年相比发生重大变化的原因说明
公司主营业务为生猪养殖和供港澳出口与内销. 公司供港澳的生猪货源由两部
分组成, 一部分为公司自养,另一部分是从其它注册猪场收购.从2006年第四季度起
国内猪肉价格上涨, 到目前为止一直维持高位,生猪收购成本大幅增加,而港澳市场
有其自有规律, 其价格相对稳定,价格变化趋势与国内不完全同步,导致公司生猪销
售毛利减少. 同时,国内原料价格上涨,公司的其他的主营业务项目的销售毛利均减
少.
2、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
(1)报告期内,公司生猪出口业务的生猪采购成本较上年度大幅上升;(2)财政部
发放的生猪储备补贴到位;(3)本期投资期货和股票实现收益.
3、公司在经营中出现的问题与困难
(1)生猪养殖企业存栏不足,收购价格持续上涨;(2)公司主要经营项目生猪出口
的出口价格上升幅度远低于国内市场的收购价格上涨幅度; (3)主要原料价格上涨,
生产成本居高不下; (4)人民币的持续升值;(5)高致病性蓝耳病疫情复杂,对公司防
疫提出了更高的要求.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次公开发行募集资金30,513.44万元,已累计使用7,45
1.17万元,其中本年度已使用2,096.84万元,尚未使用23,062.27万元.
为提高募集资金使用效率, 降低公司财务费用,维护公司和投资者的利益,根据
《湖南新五丰股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定, 经第二届董事会
第六次会议及公司2004年度股东大会审议通过,至本报告期末,公司在不影响募集资
金投资项目正常实施的前提下, 使用9000万暂时闲置的募集资金临时补充了流动资
金.其余部份尚未使用的募股资金在银行专户存储.
2、募集资金承诺项目情况
1)安全优质种猪繁育中心项目
按照招股说明书利用募集资金2,322.60万元投资安全优质猪繁育中心项目的承
诺, 公司已于2005年启动"湘潭育种中心二期项目",本报告期已投产,但尚未完成决
算.截止报告期末,安全优质猪繁育中心项目实际投入1420.15万元,占拟投入金额的
61.14%.
2)优质商品猪生产基地项目
按照招股说明书利用募集资金13138.20万元投资年产14.4万头安全优质商品猪
生产基地项目的承诺, 一、二期工程已相继完成投资,本报告期已竣工投产;经2005
年股东大会审议通过,第三期项目报告期内已全面启动.
该项目按原计划进行.截止报告期末,优质商品猪生产基地项目实际投入4257.7
2万元,占拟投入金额的32.41%.
3)18万吨/年安全饲料工程项目
按照招股说明书中的承诺, 公司利用募集资金4200万元投资"18万吨/年安全饲
料工程项目", 经2005年度第一次临时股东大会审议通过,公司第一期利用募集资金
在湘潭筹建"安全饲料工程项目",总投资1323.30万元,年生产高档浓缩料能力2万吨
, 已于2005年10月正式投产.为促进该项目的规范高效运转,经公司第二届董事会第
十二次会议审议通过,成立了湖南新五丰股份有限公司动物营养技术湘潭分公司,主
营配合饲料、浓缩饲料的生产、开发、研制和销售. 该项目报告期内生产饲料5061
吨,对外销售2455吨,内部使用2606吨,实现主营业务收入743.98万元.2007年该项目
截止报告期末,18万吨/年安全饲料工程项目实际投入1323.30万元,占拟投入金额的
31.51%.
4)安全冷却肉加工建设项目和安全西式低温肉制品加工建设项目
本报告期, 该两个项目尚未正式启动,主要原因是:①上市后原项目选址土地成
本大幅攀升,造成投资成本将会突破;②市场环境发生较大变化;③公司建设"安全优
质猪产业化体系", 延伸上下游产业链,采取"先抓两头,带动中间"的战略计划,即首
先做好源头、终端建设, 适时连接中间链条.公司充分考虑投资者利益,拟选择最佳
时机启动该两个项目,且不排除其它形式投资的可能性.
5)肉产品营销和物流网络项目
按照招股说明书中的承诺,公司利用募集资金4,628.24万元投资"肉产品营销和
物流网络项目",经公司2004年9月18日经公司第二届董事会第二次会议审议通过,公
司与湖南韶山长丰畜牧有限公司合资设立深圳市晨丰食品有限公司. 该公司注册资
金500万元, 其中,我司出资450万元,占总投资的90%,湖南韶山长丰畜牧有限公司出
资50万元,占总投资的10%.该公司经营范围:经营肉类及其加工产品、冻品、各种粮
油食品、蔬菜、水果的销售; 生猪收购与批发;屠宰加工及肉品深加工业务;自营和
代理各类商品及技术的进出口业务.该项目报告期内已实现主营业务收入5227.65万
元,其中鲜肉销售实现主营业务收入1057.71万元.截止报告期末,肉产品营销和物流
网络项目实际投入450.00万元,占拟投入金额的9.72%.
3、募集资金变更项目情况
由于招股说明书中披露的相关项目立项时间较长、市场发生变化较大, 为降低
募集资金投入风险, 保证广大股民的利益,根据谨慎性原则,公司对各项目进行了审
慎的再评估,并根据评估结果推进了部分募集资金投资项目.
为扩大生猪自有养殖规模, 进一步发挥我公司在生猪养殖方面的技术、管理、
营销优势, 提高产品质量,加强产品安全的可控性,降低经营成本,增加公司收益,公
司在耒阳的项目选址上调整养殖模式, 采用分点式饲养方式,结合配套项目建设,整
体实施第三期工程,继而全面完成"优质商品猪生产基地项目"的投资计划.
相对于招股说明书披露的募集资金投资计划和2005年9月16日召开的公司2005
年第二次临时股东大会审议通过的"关于利用募集资金在耒阳部分实施'优质商品猪
基地建设项目'的预案",本项目对投资地点、部分投资方式、部分工艺设计(主要是
养殖模式)三个方面作了调整, 项目其他内容并未发生改变:仍然是安全优质商品猪
的生产基地建设,仍然是实现不低于14.4万头商品猪的生产规模,产品仍然是供港澳
出口的活大猪,投资总额未发生突破.
4、非募集资金项目情况
1)湖南润丰投资置业有限公司
公司出资47,500,000.00元投资该项目,项目收益-391,350.98元.
报告期内,公司于2007年4月11日召开的第二届董事会第十九次会议通过设立投
资置业公司议案.投资置业公司注册资本5000万元,经营范围包括高新技术成果产业
化和高新技术项目的投资,房地产项目的投资和房地产开发、经营(凭有效的资质证
经营), 投资管理、财务管理、资本运营的咨询服务.湖南新五丰股份有限公司占95
%股份.湖南润丰投资置业有限公司已于2007年6月21日正式成立.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
1)、报告期内公司总体经营情况
2006年, 国内生猪养殖业经历了生猪价格大幅波动且下半年急剧走高、无名高
热病疫情爆发、人民币持续大幅升值、原料价格居高不下等不利影响的频频冲击.
面对严峻的外部环境,公司确定了"集中力量打市场,沉下心来抓管理"的年度总体工
作方针,遵循总体战略发展思路,开展多层面业务组合,巩固商品猪出口核心业务,大
力发展种猪和饲料业务, 大胆探索和开发鲜肉销售、动物保健等新业务.同时,以提
升公司执行力为核心进行内部管理梳理,进一步明晰战略、目标、管控模式;规范流
程、部门与岗位职责及权责分配;引入新的考核评价机制,营造内部竞争的工作氛围
;提炼和宣贯以业务及客户为中心、提升工作效率与效益为目的的经营理念.在基本
达成年度生产经营目标的同时, 在业务拓展、内部管理等方面为公司持续发展夯实
了基础.
报告期内, 公司克服诸多不利的外部因素影响,通过市场和管理两方面的努力,
基本上达成了2006年度生产经营目标可,取得了同行业里较为领先的业绩水平.
报告期内,公司实现主营业务收入46,949.67万元,同比上年下降11.32%;实现主
营业务利润7,067.37万元,同比上年增长5.87%;实现净利润2,515.96万元,同比上年
下降7. 01%.与上年同期相比,本报告期湖南正大畜牧有限公司未再纳入公司合并范
围, 上年同期,湖南正大畜牧有限公司实现主营业务收入1246.87万元、主营业务利
润245.51万元、净利润65.67万元.
为全面完成公司2006年的总体工作目标, 提升公司持续发展能力,报告期内,公
司重点在以下几个方面展开工作.
第一,安全稳定保出口
报告期内,共出口香港生猪339,723头、出口澳门生猪22,113头,实现创汇4,630
. 67万美元,圆满完成了年度出口配额任务.报告期内本公司活大猪出口占全国出口
香港市场22.25%的市场份额,占澳门市场19.21%的市场份额,继续保持了行业龙头的
地位.
报告期内, 无名高热病疫情爆发、国内生猪价格大幅波动对生猪养殖行业带来
较大冲击,公司首先强化以市场、客户为中心的经营观念,优化商品猪出口内部流程
,改变业务管理方式,以多种业务组合为客户提供增值服务,降低了成本,在不同层次
体现了服务和合作理念; 其次,以安全生产服务为中心,不但确保了养殖性分子公司
安全生产和出口,还加强了对各注册猪场技术指导及管理服务,加大血清抽样化验、
出口前定期、定量、定重点增加检测项目、人员驻场监装发运等安全管理力度, 确
保了出口生猪质量安全. 再次,以稳定货源为目标,调整布局和结构,加强基地建设.
国内生猪价格大幅波动, 导致生猪货源不稳,对此,公司对注册猪场实行了分类管理
, 出台激励方案,调整奖励政策,引导注册猪场保证按计划供给;同时,加强货源开发
,实行优胜劣汰,调整货源结构与布局,强调服务,提升各合作伙伴的猪场生产管理水
平; 最后,以增值服务为手段,整合资源,提高体系整体稳定性和竞争能力.以大宗原
料和动保产品采购为突破口, 加强购销网络建设,减少采购环节,降低和控制了采购
成本,利用我司规模养殖经验和优势,以多种方式为客户提供供港生猪工作经验及养
殖技术服务, 发挥了行业龙头作用,利用品牌影响力,代表各养殖场与政府各相关职
能部门进行协调,争取相关政策支持.
第二,不遗余力促生产
报告期内,养殖性分子公司积极采取措施化解行业无名高热病疫情冲击,确保了
生产安全, 全年共提供了近80,000头自产安全优质出口商品猪;充分利用技术优势,
做好注册猪场技术支持服务; 先后与美国谷物协会、湖南农业大学等单位开展合作
,公司生产管理、育种技术、疾病控制技术、营养技术水平均取得较大提高;完成湘
乡商品猪基地扩建项目,增加15,000万头的年生产能力;完成了耒阳生态园林业畜牧
园项目"多点式多胎次"饲养模式的设计工作, 此工艺设计集国内外先进技术及经验
,属国内首创,具有工艺先进、科学、便于规模养殖场疾病控制,投资经济等特点.
第三,集中精力打市场
在进一步巩固生猪出口业务的同时, 公司在种猪、饲料、鲜肉行业的投入继续
加大,形成优势互补、资源共享的产业链,有效降低单一业务风险对公司经营业绩的
影响.
1、狠抓种猪业务制高点,规模与实力共同增长.报告期内,公司与湖南农业大学
合作确定了"五年种猪育种规划", 并已着手实施;积极参与"长沙市生猪产业十一五
发展规划"中种猪改良工程, 初步与市政府达成了合作意向,以期带动长沙市乃至湖
南省的生猪品种改良和养殖水平的提升;完成了湘潭原种场二期扩建项目,并成功引
进国外优质原种猪, 构筑了公司20,000多头原种猪规模,同时大力开拓市场,销售网
络建设取得初步成效,销售区域达到全国20多个省份.
2、创新整合营销模式, 促进饲料业务的快速增长.在遭受生猪无名高热病疫情
冲击、国内生猪养殖业整体存栏量下降等不利的外部环境下,报告期内,公司饲料业
务仍取得一定成绩, 本报告期内,饲料销售业务实现收入2,584.85万元,较上年同期
增长34%,占主营业务收入的5.5%.在营销管理方面也有一定提升.公司以规模猪场为
目标客户,调整营销组合和营销团队,通过技术服务为核心的大客户营销和全面提供
增值配套服务的创新模式, 大力拓展饲料业务.公司调整饲料业务战略,将目标客户
锁定在规模猪场, 将饲料营销模式定位于规模养殖最佳营养方案提供者,采取公司+
规模猪场整条链合作的业务模式, 尝试结合公司大宗饲料原料采购、动物保健产品
销售、生猪流通与养殖防疫技术服务,以期实现产业链的有效整合.
3、总结港澳生猪经营业务模式,探索进行内地复制.报告期内,公司成为东莞市
场食品安全工程定点供应企业.
4、加强精细管理, 深圳晨丰食品有限公司零售终端拓展取得进展.本报告期内
,鲜肉产品实现收入1412.5万元,较上年同期增长271%;在鲜肉市场开发方面,公司将
深圳晨丰食品有限公司(以下简称"晨丰公司")定位为战略型子公司, 采取专卖店、
超市专柜、机构客户配送等模式, 以品牌效应为策略,全面拓展深圳市场.晨丰公司
内部,强化以数据管理和分析为基础的精细管理,采取对不同的经营模式采用不同绩
效管理的方式,努力降耗挖潜,公司整体效益得到提升;为保证鲜肉产品品质稳定,满
足深圳市民对鲜肉产品品质的要求, 本报告期晨丰公司加大了供深生猪基地建设力
度, 惠州分公司已列入第二批供深圳的无公害生猪基地,其他基地也在申报中;通过
深圳市场取得的经验,晨丰公司加大了对周边鲜肉市场的辐射,完成了供港冰鲜肉市
场的前期准备工作.
5、探索动物保健业务, 完善生猪内贸业务链.公司与动物保健产品知名企业先
灵葆雅(中国)有限公司结成战略合作伙伴,作为其湖南总代理,并结合供港澳商品猪
出口体系与其进行联合采购,促成公司和整个体系运营成本降低.
6、原料贸易压缩规模、调整结构,实现利润增长
原料贸易本报告期实现收入2329.02万元,实现利润总额94.51万元.公司利用自
身优势,结合内部需求,主要经营大宗进口原料,如鱼粉等,由于今年进口原料价格涨
幅太高,为规避风险,公司采取了压缩规模、调整结构的策略,收入虽有所下降,但通
过调整产品结构,加强费用控制,降低采购成本等方式,使得利润较上年略有上升.
第四,沉下心来抓管理
报告期内, 公司有针对性地借助外脑,聘请国内知名咨询机构启动了"职责执行
管理系统开发设计"项目. 全面而深入地对公司管理问题进行了系统梳理和剖析,在
公司战略、管控模式、流程与制度、人力资源规划、企业文化等多个管理层面取得
了一系列的成果.在坚定总体战略发展思路的基础上,确定总部对各分子公司管控模
式,以服从于公司发展战略为前提,以服务于业务与市场、提升效率与效益为导向对
总部及各部门的组织结构、一二级流程、制度、岗位职责进行了梳理、公布和运用
, 成效显著;在岗位测评的基础上,建立了公平、合理和具有激励效果的薪酬管理方
案和考核体系,体现了目标、效率、效益、市场、业务为导向的牵引作用.并通过创
新性的转化和运用,持续提升公司执行力水平.
2)、公司主营业务及经营状况:
报告期内,公司主营业务仍然是生猪养殖及出口.公司经营范围:畜禽养殖;农业
种植;政策允许的农副产品销售、农业产品收购;研制、开发、生产、销售生物制品
、有机复合肥、饲料添加剂、饲料、计算机软硬件(以上国家有专项规定的除外);
投资食品加工业、管理顾问咨询业、自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国
家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外);经营进料加工和"三来一补"业务
;经营对销贸易和转口贸易.
2.3、主营业务构成情况的说明:
1、报告期畜牧业营业收入占主营业务收入的比例为86. 34%,比上年度上升4.2
8个百分点, 主要原因是因鱼粉市场价格因素本期业务开展比上年减少.因香港市场
需求的减少,本期生猪出口营业收入比上年度减少5.92%.
2、报告期内因流行的猪高温病的原因、种猪市场疲软,及公司生产业绩有所下
降,因此生猪内销营业收入比上年度减少14.30%.
3、生猪内销主营业务利润率比上年度减少27.6个百分点,主要是原因是本年度
种猪市场疲软、价格下跌及生产业绩下降成本提高所致.
4、报告期内饲料市场开拓取得了较大进展, 饲料销量比上年度有较大增长,饲
料营业收入比上年度增加33.93%.
5、报告期鱼粉等其它商品的营业收入占主营业务收入总额的5. 14%,比上年度
减少8.44个百分点,主要是由于本年度鱼粉销售业务减少所致.
6、报告期内, 公司前五名客户销售收入的总额为388,642,443.10元,占本公司
本年全部销售收入总额的82.78%.
3. 1、货币资金年末比年初减少的主要原因是募股资金项目使用了资金2888.6
1万元,具体情况见本章公司投资情况.
3.2、应收账款期末比期初增加的主要原因是:1)鲜肉销售比上年增加导致期末
应收货款增加; 2)2006年12月30日和31日均为节假日,应收五丰行的货款2007年1月
4日才到款.
3. 3、其他应收款期末比期初增加的原因主要系原材料采购借款和期货保证金
增加所致
3. 4、预付账款期末比期初增加195.77万元,增幅为56.15%,主要系预付常宁市
国土资源局常宁荫田项目的征地款.
3.5、本公司存货年末不存在可变现净值低于成本的情况.
3. 6、固定资产原值增加中含从在建工程中转入2434.53万元.本期减少主要系
正大畜牧本期未纳入合并报表范围而减少的固定资产原值1559.85万元和累计折旧6
70.85万元.
3.7、营业费用本年比上年增加225.42万元,增幅为14.86%,原因主要系:1)深圳
市晨丰食品有限公司本年鲜肉销售收入增加使营业费用增加; 2)饲料产品等销售收
入增加使营业费用增加所致.
3.8、财务费用中的利息支出本年比上年减少83.97万元,减幅为99.50%,主要是
去年偿还了银行借款所致.
财务费用中的利息收入本年比上年增加304.23万元,增幅为92.63%,原因是本年
定期存款利息收入增加所致.
4)、现金流量的构成情况
本年度公司现金及现金等价物净增加-3426. 57万元,其中经营活动产生的现金
流量净额为2725. 23万元,比上年减少339.66万元,主要原因是本年度公司应收的出
口退税款暂比上年少收到786.43万元.本年投资活动产生的现金流量净额为-3780.4
1万元, 上年同期为-2385.26万元,本年比上年增加1395.15万元,主要原因为公司募
股资金项目建设购买资产.筹资活动产生的现金流量净额为-2371.39万元,主要是支
付现金股利2203.39万元.
5. 1、深圳晨丰食品有限公司主营业务收入主要包括两个部分:1)生猪购销,本
年生猪购销业务实现主营业务收入7525.51万元,实现净利润1034.39万元;2)鲜肉销
售,本年继续加大对鲜肉销售业务的市场网络建设,实现销售收入1412.50万元,比上
年350万元增加了1032.5万元,增长了2.7倍,实现净利润-157.29万元.
5. 2、湖南正大畜牧有限公司2006年主营业务收入比上年增加53.74万元,主营
业务利润比上年减少328.90元,减幅为604.31%,净利润比上年减少629.38万元,减幅
为958. 46%.主要系本年度因种猪市场疲软、种猪销量下降,种猪作为商品猪销售及
种猪价格大幅下跌、盈利能力小降.
5. 3、湖南韶山长丰畜牧有限公司2006年主营业务收入比上年减少339.88万元
, 主营业务利润比上年减少17.14元,减幅为269.14%,净利润比上年减少39.49万元,
减幅为29.18%,主要系生产业绩严重下降所致.
5. 4、衡阳新五丰畜牧发展有限公司2006年主营业务收入比上年增加535.82万
元, 主营业务利润比上年减少42.24元,净利润比上年减少48.53万元,减幅为65.42%
. 本年度的生产水平比上年有提升,但因生猪养殖行业的生产周期较长,本年销售的
产品有相当一部分是上年存栏的商品猪, 且因上年系投产初期生产成本较高,因此,
本年度的销售利润减少.
(二)对公司未来发展的展望
1、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司主要从事安全优质生猪养殖和贸易, 公司的生猪饲养与生产参照欧盟标准
生产,管理水平和产品品质在同业中处于领先地位.公司拥有的"浏阳河"、"湘宝"等
系列品牌猪是内地在香港的生猪活体品牌; "晨丰"鲜肉品牌已成为深圳市政府首批
向市民推荐的三大安全鲜肉品牌之一.2006年供港出口33万头左右的生猪,占全国供
港生猪出口量的五分之一强, 居第一位,规模优势明显.公司在安全优质生猪规模养
殖技术、生产设备、生产指标、产品质量等方面在同行业中领先,行业地位突出.生
猪系鲜活商品,具有生产周期长、均衡生产、易残损、易死亡等特点,为维护正常的
出口经营秩序,使供港澳生猪做到优质、适量、均衡、应时,确保港澳市场的繁荣稳
定, 从五十年代开始,原外贸部决定,内地供应香港、澳门活猪实行出口主动配额管
理.供港澳生猪出口业务不仅是经济行为,而且是基于保持港澳地区繁荣稳定的一项
政治任务.目前供港澳生猪出口业务的市场竞争格局较为稳定.
2、未来公司发展机遇和挑战及公司发展战略
我国"十一五"规划明确提出了"建设社会主义新农村"的新思路:十一五期间,国
家将加快农业科技进步, 调整农业生产结构,转变农业增长方式,促进农业可持续发
展; 推进农业产业化经营,发展高产、优质、高效、生态、安全农业;大力发展畜牧
业, 扩大畜禽良种补贴规模,推广健康养殖方式,安排专项投入支持标准化畜禽养殖
小区建设试点;加强动物疫病特别是禽流感等重大疫病防控的基础设施建设,完善突
发疫情应急机制, 加快推进兽医管理体制改革,稳定基层兽医队伍;加快农业标准化
,健全农产品质量安全体系;积极发展绿色食品和生态农业,保护农产品知名品牌,培
育壮大主导产业; 提高农产品国际竞争力,扩大畜牧等优势农产品出口,加强农产品
对外贸易磋商,提高我国农业应对国际贸易争端的能力.
2007年中央1号文件《中共中央国务院关于积极发展现代农业扎实推进社会主
义新农村建设的若干意见》进一步提出:发展健康养殖业.健康养殖直接关系人民群
众的生命安全.转变养殖观念,调整养殖模式,做大做强畜牧产业.按照预防为主、关
口前移的要求, 积极推行健康养殖方式,加强饲料安全管理,从源头上把好养殖产品
质量安全关.牧区要积极推广舍饲半舍饲饲养,农区有条件的要发展规模养殖和畜禽
养殖小区. 扩大对养殖小区的补贴规模,继续安排奶牛良种补贴资金.加大动物疫病
防控投入力度, 加强基层兽医队伍建设,健全重大动物疫情监测和应急处置机制,建
立和完善动物标识及疫病可追溯体系.
2007年两会期间, 440多名代表分别或联名提出议案,要求制定《食品安全法》
或修改《食品卫生法》.食品行业应实行"从农田到餐桌"的全程动态监管机制,将监
督管理的重点从最终产品的检测过渡到生产经营的全过程.
"十一五"规划、2007年中央1号文件以及2007年两会关于食品安全立法的动议
坚定了公司建设"安全优质商品猪产业化体系"的信心, 为公司项目未来的发展提供
了强有力的政策支持. 同时农业部近期全面启动的禽流感等重大动物疫病防控行动
, 通过强化免疫、疫情监测,建立动物标识及疫病追溯体系等措施,确保有效控制我
国的重大动物疫病,公司防疫工作提出了新的要求.
近年来本行业呈现几个明显变化:1、猪肉消费呈持续增长之势;2、国民对安全
优质猪肉以及猪肉制品的需求迫切,政府将完善食品安全立法,促进行业和市场的规
范;3、猪肉消费逐步朝品牌化方向发展,标准逐渐与国际接轨.公司市场机遇以及发
展空间巨大, 同时也面临成本高企、疫情严峻、屠宰市场有待进一步规范等一系列
挑战.
对此,公司总体战略发展思路为:立足现有资源优势,突出主业和区域特色,依托
出口猪的品质、品牌优势, 实现生产与贸易并重、高科技与传统产业相结合、国内
市场与国外市场一体化, 向生猪的品种改良、肉类食品深加工两头延伸,建立"安全
优质猪产业化体系",逐步成为业绩优良、国内外具有较高知名度的农业产业化国家
重点龙头企业.
3、新年度的经营计划以及为达到上述经营目标拟采取的策略和行动
2007年将是公司发展关键的一年,面对机遇和挑战,公司的工作思路和重点工作
将全面遵循和体现"增长、提升、突破"的六字方针. 公司2007年经营目标是力争实
现主营业务收入55,350万元.具体体现在如下几个方面:
1)、以公司总体战略和业务战略为中心, 前瞻性做好人力资源战略规划和人力
资源配置工作,以内部人力资源开发为突破点,重点抓考核、激励、兑现三大机制执
行到位,提升核心团队生产管理和业绩水平.
2)、以安全为核心价值和竞争力, 通过价值创新、业务模式创新、组织形式创
新,加强体系和三层面业务资源纵向整合,持续构建"安全优质猪、肉品产业化体系"
3)、以规模猪场为目标客户,以养猪整体方案解决者的服务模式,开展大客户营
销,集中优势开发重点市场,实现饲料种猪销售目标,打造新五丰品牌,锻造好营销团
队.
4)、依托生猪内贸基地建设,稳定货源、降低采购成本,通过专卖店精细管理做
品牌, 增强以边猪分割、产品研发、物流配送为中心的后勤服务能力、大力开拓机
构客户配送业务提高赢利水平,持续不间断地开展生猪内贸扩大贸易额,集中优势开
发深圳市场,并适时开发新市场.
5)、重点突破畜牧生产的到位管理,持续提升生产管理水平、商品猪品质,打造
原种猪品牌,做好耒阳项目投产准备工作,确保成功投产.
4、公司资金需求及使用计划
为实现未来发展战略, 公司将按照招股说明书的承诺做好募集资金项目的投资
,使用、管理好募集资金.2007年度,公司计划使用募集资金1亿元左右,投资于"安全
优质商品猪基地项目"建设.公司资金状况良好,并具有良好的商业信誉,2006年度在
中国银行湖南省分行拥有13000万元授信额度, 预计2007年度将增加到15000万元授
信额度,如公司有其他项目发展计划,将通过自有资金和银行借款完成投资.
5、公司生产经营面临的风险及对策
1)生猪疾病疫情的风险
生猪在规模养殖过程中, 由于多种原因一般将导致15%左右的死亡,即全程成活
率一般为85%左右. 公司需防范并控制的生猪疾病风险主要分两类,一是自有注册猪
场在养殖过程中生猪发生疾病或在运输过程中生猪发生疾病给公司带来的风险; 二
是生猪养殖行业爆发大规模疫病或出现安全事件给公司带来的风险, 如2006年度下
半年在中国南方部分地区发生的以高热为主要特征的"猪高热病"疫情. 由于畜牧业
疫情的复杂化、严重化, 对畜牧业产生了重大影响,公司面临较大的防疫压力.风险
对策:
1. 1树立"防疫至上"的理念,健全管理制度,防患于未然.严格执行猪场"四级防
疫屏障体系"制度, 制订规范的内部疾病的净化流程和饲养管理流程,严控外界疫病
的侵入;充分利用现代生物工程技术和兽医预防学的最佳创新研究成果,对生猪注射
各种疫(菌)苗,增强猪群整体特异免疫功能;同时在饲料中添加保健药物以增强猪群
的抗病力等多种措施以确保防范疫病;同时,建立饲料采购供应制度、疾病检测制度
及危机处理制度, 最大程度上减少疫病发生概率并杜绝病猪流入市场.1.2从防疫角
度, 将货源布局进行合理规划和调整,尽量错开并保持合理距离,以防止疫情连锁影
响.
1.3成立了专职疾病防控工作组,负责兽医防疫体系的完善、疫病监控.
1.4应对周边多点疫情环境对公司生猪养殖产生的威胁,公司专门制定了《猪群
紧急疫情应对预案》,对猪场实施严格的封闭式管理,增加场内各个环节的消毒频率
、严控人流物流车流,通过比同行更加严格的防疫管理手段来控制疾病的传入,以最
大程度的阻隔外围疫情对公司的影响.
1.5若出现疫情,公司将积极配合畜牧、兽医监督、检验检疫部门对猪场进行封
锁、隔离与技术处理,严格按照《动物防疫法》进行操作,将疫情控制在最小范围.
2)对港澳市场依存度较高的风险.
本公司为外向型农业产业化企业,目前主要业务为生产和经营供港澳生猪产品.
2006年, 本公司对港澳地区的销售收入占主营业务收入的79.1%.港澳市场生猪价格
的波动, 或者中央政府的对外贸易政策以及港澳地区的政治、经济形势和贸易政策
发生变化,可能会对本公司生猪产品的出口及生产、经营带来较大的影响.因此本公
司面临对港澳市场依存度较高的风险.
风险对策:
2.1巩固港澳市场.港澳生猪市场具有特殊性,为确保港澳地区的繁荣和稳定,国
家对港澳鲜活食品供应政策在一定时期内不会有太大的变化. 公司将以对外贸易为
主线, 巩固公司的发展基础,工作重心在确保产品质量,逐步扩大"浏阳河"、"湘宝"
等生猪品牌在港澳市场的影响力,巩固和提高在港澳地区的市场占有率.
2. 2大力开拓国内市场.公司拟依托出口猪的品质、品牌优势,重点面向种猪、
饲料、鲜肉等产品分步骤、分阶段实施不同的营销策略.通过几年的努力,公司已初
步建立了种猪、饲料、鲜肉的国内销售网络和售后服务体系, 锻炼和培养了销售团
队,公司将在今后继续加大力度实现产品、利润及市场的多元化.
2.3备战国际市场
本公司有多年对港澳供应安全优质生猪的经验, 并参照欧盟标准规范生猪的饲
养.率先在生产过程中贯彻了国际先进的动物福利理念,从根本上改善生猪的饲养环
境,拟从生产和产品质量上达到国际标准,从而争取进入国际市场.今后,公司力争利
用低成本优势, 着力开发国际市场,努力实现出口产品及市场多元化的目标,减少对
港澳市场的依赖,规避风险.
3)人民币升值的风险.
随着国内经济开放程度加大,人民币汇率市场化改革的步伐逐步加快,市场波动
幅度有所扩大,这给进出口贸易企业带来了相应汇率风险.目前公司产品主要出口港
澳市场,对港澳地区的销售收入占主营业务收入的80%左右,且收入以港币结算,而港
币实施盯住美元的汇率政策,因此,人民币持
续升值对公司的经营业绩将相应产生影响.
风险对策: 公司将在符合国家外汇管理政策的前提下,充分运用金融工具,采取
期汇套保的方式,锁定汇率,防范汇率风险,固定成本核算,尽量减少人民币升值带来
的不利影响.
6、执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
6. 1关于2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和和新会计准则股
东权益的分析.
(1)、长期股权投资差额
其中:同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额:
本公司实际出资额超过收购日享有同一控制下企业湖南正大畜牧有限公司净资
产份额部分的余额为477, 455.65元,根据现行会计准则、制度按规定摊销年限摊销
, 截至2006年12月31日累计摊销262,600.63元,未摊销余额214,855.02元.根据新会
计准则,同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额应当减少股东权益214,855.0
2元,减少归属于本公司的股东权益214,855.02元.
(2)、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资
产
本公司2006年12月31日账面现有持仓成本为993,713.60元的期货投资,2006年1
2月31日的持仓浮动盈利为242,910.00元.根据新会计准则按公允价值与账面价值的
差额应当增加股东权益242,910.00元.
(3)、所得税:
本公司于2007年1月1日前采用应付税款法核算所得税.根据《企业会计准则第3
8号—首次执行企业会计准则》的有关规定,本公司2007年1月1日将对资产、负债的
账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整, 并将影响
金额调整留存收益. 本公司将因资产减值准备、长期股权投资形成的资产账面价值
小于资产计税基础的所得税影响金额369,056.29元和因预提费用形成的负债账面价
值大于负债计税基础的所得税影响金额50,617.50元,共增加股东权益419,673.79元
; 将因公允价值损益变动即期货浮动盈利和因来自深圳特区深圳晨丰食品有限公司
的投资收益对所得税影响金额2,086,596.62元,共减少股东权益2,086,596.62元.综
上所述由于所得税的影响共计减少股东权益1, 666,922.83元,全部减少归属于本公
司的股东权益,对少数股东权益无影响.
(4)、按照新会计准则调整的少数股东权益:
本公司2006年12月31日按现行会计准则、制度编制的合并报表中少数股东享有
的权益为252,428.07元.根据新会计准则要求列入股东权益,由此增加2007年1月1日
股东权益252,428.07元.
6.2、执行新会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况.
(1)、根据新会计准则《会计准则第2号—长期股权投资》的规定, 对被投资单
位实施控制的长期股权投资采用成本法核算, 此项会计政策的变更将影响母公司的
投资收益, 但对合并报表无影响.对长期股权投资差额处理:长期股权投资的初始成
本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允值份额的, 不调整长期股权投资
的初始投资成本; 长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值份额的,其差额应当计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本
.本公司对同一控制下企业湖南正大畜牧有限公司的长期股权投资差额余额214,855
.02元应当减少股东权益214,855.02元,减少归属于本公司的股东权益214,855.02元
(2)、根据新会计准则《会计准则第5号—生物资产》的规定, 公司原列报在存
货中的商品猪和固定资产中的种猪统一列报在生物资产项目, 此项会计政策的变更
只影响资产项目之间的变动,对公司和损益其他财务状况无影响.
(3)、根据新会计准则《会计准则第18号—所得税》的有关规定,公司将现行采
用的应付税款法变更为资产负债表债务法核算,将影响公司的所得税费用,从而对公
司的利润和所有者权益产生影响.
(4)、根据新会计准则《会计准则第22号—金融工具的确认和计量》的规定,公
司可能发生的期货投资应确认为衍生工具核算, 并将其公允价值变动计入当期损益
,从而对公司的损益和所有者权益产生影响.
(5)、根据新会计准则《会计准则第24号—套期保值》的规定,公司可能发生的
汇率套期保值业务应确认为套期保值核算, 套期工具和被套期项目公允价值变动的
抵消结果计入当期损益,影响公司的损益和所有者权益.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为2,948.61万元,比上年减少139.25万元,减少的比例为4.
51%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金30, 513.44万元,已累计使用5,354.3
3万元,其中本年度已使用2,711.03万元,尚未使用25,159.11万元.
2005年度, 为提高募集资金使用效率,降低公司财务费用,维护公司和投资者的
利益,根据《湖南新五丰股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定,经第二
届董事会第六次会议及公司2004年度股东大会审议通过, 公司在不影响募集资金投
资项目正常实施的前提下,使用6000万暂时闲置的募集资金临时补充了流动资金.其
余部份尚未使用的募股资金在银行专户存储.
1)安全优质种猪繁育中心项目
按照招股说明书利用募集资金2,322.60万元投资安全优质猪繁育中心项目的承
诺, 公司已于2005年启动"湘潭育种中心二期项目",本报告期已投产,但尚未完成决
算.截止报告期末,湘潭育种中心二期项目实际投入1,249.97万元,占拟投入金额的5
3.82%.
2)优质商品猪生产基地项目按照招股说明书利用募集资金13138.20万元投资年
产14.4万头安全优质商品猪生产基地项目的承诺,一、二期工程已相继完成投资,本
报告期已竣工投产;经2005年股东大会审议通过,第三期项目报告期内已全面启动.
该项目预计将于2007年底前竣工投产.截止报告期末,优质商品猪生产基地项目
实际投入2,331.06万元,占拟投入金额的17.74%.
3)18万吨/年安全饲料工程项目
按照招股说明书中的承诺, 公司利用募集资金4200万元投资"18万吨/年安全饲
料工程项目", 经2005年度第一次临时股东大会审议通过,公司第一期利用募集资金
在湘潭筹建"安全饲料工程项目", 总投资1323.3万元,年生产高档浓缩料能力2万吨
, 已于2005年10月正式投产.为促进该项目的规范高效运转,经公司第二届董事会第
十二次会议审议通过,成立了湖南新五丰股份有限公司动物营养技术湘潭分公司,主
营配合饲料、浓缩饲料的生产、开发、研制和销售.该项目报告期内生产饲料8934.
05吨, 对外销售2262.48吨,内部使用6671.57吨,实现主营业务收入589.43万元.200
6年该项目截止报告期末, 18万吨/年安全饲料工程项目实际投入1,323.3万元,占拟
投入金额的31.51%.
4)安全冷却肉加工建设项目和安全西式低温肉制品加工建设项目
本报告期, 该两个项目尚未正式启动,主要原因是:①上市后原项目选址土地成
本大幅攀升,造成投资成本将会突破;②市场环境发生较大变化;③公司建设"安全优
质猪产业化体系", 延伸上下游产业链,采取"先抓两头,带动中间"的战略计划,即首
先做好源头、终端建设, 适时连接中间链条.公司充分考虑投资者利益,拟选择最佳
时机启动该两个项目,且不排除其它形式投资的可能性.
5)肉产品营销和物流网络项目
按照招股说明书中的承诺,公司利用募集资金4,628.24万元投资"肉产品营销和
物流网络项目",经公司2004年9月18日经公司第二届董事会第二次会议审议通过,公
司与湖南韶山长丰畜牧有限公司合资设立深圳市晨丰食品有限公司. 该公司注册资
金500万元, 其中,我司出资450万元,占总投资的90%,湖南韶山长丰畜牧有限公司出
资50万元,占总投资的10%.该公司经营范围:经营肉类及其加工产品、冻品、各种粮
油食品、蔬菜、水果的销售; 生猪收购与批发;屠宰加工及肉品深加工业务;自营和
代理各类商品及技术的进出口业务.该项目报告期内已实现主营业务收入8938.01万
元, 其中鲜肉销售实现主营业务收入1412.5万元.截止报告期末,肉产品营销和物流
网络项目实际投入450.00万元,占拟投入金额的9.72%.
3、资金变更项目情况
由于招股说明书中披露的相关项目立项时间较长、市场发生变化较大, 为降低
募集资金投入风险, 保证广大股民的利益,根据谨慎性原则,公司对各项目进行了审
慎的再评估,并根据评估结果推进了部分募集资金投资项目.
报告期内,为扩大生猪自有养殖规模,进一步发挥我公司在生猪养殖方面的技术
、管理、营销优势,提高产品质量,加强产品安全的可控性,降低经营成本,增加公司
收益, 公司在耒阳的项目选址上调整养殖模式,采用分点式饲养方式,结合配套项目
建设,整体实施第三期工程,继而全面完成"优质商品猪生产基地项目"的投资计划.
相对于招股说明书披露的募集资金投资计划和2005年9月16日召开的公司2005
年第二次临时股东大会审议通过的"关于利用募集资金在耒阳部分实施'优质商品猪
基地建设项目'的预案",本项目对投资地点、部分投资方式、部分工艺设计(主要是
养殖模式)三个方面作了调整, 项目其他内容并未发生改变:仍然是安全优质商品猪
的生产基地建设,仍然是实现不低于14.4万头商品猪的生产规模,产品仍然是供港澳
出口的活大猪,投资总额未发生突破.
4、非募集资金项目情况
报告期内, 公司以60万元自有资金收购了湖南韶山长丰畜牧有限公司在外的10
%股权,使其成为公司的全资子公司.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为2,948.61万元,比上年减少139.25万元,减少的比例为4.
51%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金30, 513.44万元,已累计使用5,354.3
3万元,其中本年度已使用2,711.03万元,尚未使用25,159.11万元.
2005年度, 为提高募集资金使用效率,降低公司财务费用,维护公司和投资者的
利益,根据《湖南新五丰股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定,经第二
届董事会第六次会议及公司2004年度股东大会审议通过, 公司在不影响募集资金投
资项目正常实施的前提下,使用6000万暂时闲置的募集资金临时补充了流动资金.其
余部份尚未使用的募股资金在银行专户存储.
2、承诺项目使用情况
单位:万元币种:人民币
承诺项目名 是否变 实际投入金
称 拟投入金额 更项目 额 预计收益
安全优质种
繁育中心项 2,322.60 否 1,249.97 1,405.80
目
安全优质商
品猪生产基 13,138.20 否 2,331.06 3,762.00
地
18万吨/年
安全饲料工 4,200.06 否 1,323.3 1,189.37
程
安全冷却肉
加工建设项 3,391.33 否 0 1,805.13
目
安全西式低
温肉制品加 2,831.87 否 0 1,131.04
工建设项目
肉产品营销
和物流网络 4,628.24 否 450.00 1,833.48
项目
合计 30,512.30 / 5,354.33 11,126.82
续上表:
是否符 是否符
承诺项目名 产生收益情 合计划 合预计
称 况 进度 收益
本项目于报
安全优质种
告期末竣工
繁育中心项 否 /
投产,故未
目
产生收益
安全优质商
品猪生产基 -73.63 否 否
地
18万吨/年
安全饲料工 -68.24 否 否
程
安全冷却肉
加工建设项 / 否 /
目
安全西式低
温肉制品加 / 否 /
工建设项目
肉产品营销
和物流网络 -157.29 否 否
项目
合计 -299.16 / /
1)安全优质种猪繁育中心项目
按照招股说明书利用募集资金2,322.60万元投资安全优质猪繁育中心项目的承
诺, 公司已于2005年启动"湘潭育种中心二期项目",本报告期已投产,但尚未完成决
算.截止报告期末,湘潭育种中心二期项目实际投入1,249.97万元,占拟投入金额的5
3.82%.
2)优质商品猪生产基地项目
按照招股说明书利用募集资金13138.20万元投资年产14.4万头安全优质商品猪
生产基地项目的承诺, 一、二期工程已相继完成投资,本报告期已竣工投产;经2005
年股东大会审议通过,第三期项目报告期内已全面启动.
该项目预计将于2007年底前竣工投产.截止报告期末,优质商品猪生产基地项目
实际投入2,331.06万元,占拟投入金额的17.74%.
3)18万吨/年安全饲料工程项目
按照招股说明书中的承诺, 公司利用募集资金4200万元投资"18万吨/年安全饲
料工程项目", 经2005年度第一次临时股东大会审议通过,公司第一期利用募集资金
在湘潭筹建"安全饲料工程项目", 总投资1323.3万元,年生产高档浓缩料能力2万吨
, 已于2005年10月正式投产.为促进该项目的规范高效运转,经公司第二届董事会第
十二次会议审议通过,成立了湖南新五丰股份有限公司动物营养技术湘潭分公司,主
营配合饲料、浓缩饲料的生产、开发、研制和销售.该项目报告期内生产饲料8934.
05吨, 对外销售2262.48吨,内部使用6671.57吨,实现主营业务收入589.43万元.200
6年该项目截止报告期末, 18万吨/年安全饲料工程项目实际投入1,323.3万元,占拟
投入金额的31.51%.
4)安全冷却肉加工建设项目和安全西式低温肉制品加工建设项目
本报告期, 该两个项目尚未正式启动,主要原因是:①上市后原项目选址土地成
本大幅攀升,造成投资成本将会突破;②市场环境发生较大变化;③公司建设"安全优
质猪产业化体系", 延伸上下游产业链,采取"先抓两头,带动中间"的战略计划,即首
先做好源头、终端建设, 适时连接中间链条.公司充分考虑投资者利益,拟选择最佳
时机启动该两个项目,且不排除其它形式投资的可能性.
5)肉产品营销和物流网络项目
按照招股说明书中的承诺,公司利用募集资金4,628.24万元投资"肉产品营销和
物流网络项目",经公司2004年9月18日经公司第二届董事会第二次会议审议通过,公
司与湖南韶山长丰畜牧有限公司合资设立深圳市晨丰食品有限公司. 该公司注册资
金500万元, 其中,我司出资450万元,占总投资的90%,湖南韶山长丰畜牧有限公司出
资50万元,占总投资的10%.该公司经营范围:经营肉类及其加工产品、冻品、各种粮
油食品、蔬菜、水果的销售; 生猪收购与批发;屠宰加工及肉品深加工业务;自营和
代理各类商品及技术的进出口业务.该项目报告期内已实现主营业务收入8938.01万
元, 其中鲜肉销售实现主营业务收入1412.5万元.截止报告期末,肉产品营销和物流
网络项目实际投入450.00万元,占拟投入金额的9.72%.3、资金变更项目情况
由于招股说明书中披露的相关项目立项时间较长、市场发生变化较大, 为降低
募集资金投入风险, 保证广大股民的利益,根据谨慎性原则,公司对各项目进行了审
慎的再评估,并根据评估结果推进了部分募集资金投资项目.
报告期内,为扩大生猪自有养殖规模,进一步发挥我公司在生猪养殖方面的技术
、管理、营销优势,提高产品质量,加强产品安全的可控性,降低经营成本,增加公司
收益, 公司在耒阳的项目选址上调整养殖模式,采用分点式饲养方式,结合配套项目
建设,整体实施第三期工程,继而全面完成"优质商品猪生产基地项目"的投资计划.
相对于招股说明书披露的募集资金投资计划和2005年9月16日召开的公司2005
年第二次临时股东大会审议通过的"关于利用募集资金在耒阳部分实施'优质商品猪
基地建设项目'的预案",本项目对投资地点、部分投资方式、部分工艺设计(主要是
养殖模式)三个方面作了调整, 项目其他内容并未发生改变:仍然是安全优质商品猪
的生产基地建设,仍然是实现不低于14.4万头商品猪的生产规模,产品仍然是供港澳
出口的活大猪,投资总额未发生突破.
4、非募集资金项目情况
报告期内, 公司以60万元自有资金收购了湖南韶山长丰畜牧有限公司在外的10
%股权,使其成为公司的全资子公司.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内,受主要生猪产地出现疫情导致生猪收购价格上涨的影响,公司主营业
务毛利率略有下降.
国内市场的饲料生产销售稳步发展,1-9月累计完成销售收入2426.88万元,占主
营业务收入的7%.
报告期内,公司完成主营业务收入12048.82万元,实现净利润559.85万元.
1.占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2.公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3. 报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4.主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5.主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金30,513.44万元人民币,已累计使用3,226.
46万元人民币, 其中,本报告期内使用了募股资金583.16万元人民币,尚未使用募股
资金27,286.98万元.
2005年度, 为提高募集资金使用效率,降低公司财务费用,维护公司和投资者的
利益,根据《湖南新五丰股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定,经第二
届董事会第六次会议及公司2004年度股东大会审议通过, 公司在不影响募集资金投
资项目正常实施的前提下,使用6000万暂时闲置的募集资金临时补充了流动资金.其
余部份尚未使用的募股资金在银行专户存储.
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 是否变 实际投
拟投入金额 预计收益
名 称 更项目 入金额
安全优质种繁 2,322.60 否 374.28 1,405.80
育中心项目
安全冷却肉加 3,391.33 否 / 3,762.00
工建设项目
18万吨/年安 4,200.06 否 1,134.30 1,189.37
全饲料工程
安全优质商品 13,138.20 否 1,267.88 1,805.13
猪生产基地
安全西式低温
肉制品加工建 2,831.87 否 / 1,131.04
设项目
肉产品营销和 4,628.24 否 450.00 1,833.48
物流网络项目
合 计 30,512.30 / 3,226.46 11,126.82
续上表:
是否符 是否符
承诺项目 实际收益 合计划 合预计
名 称 进度 收益
报告期内,正
安全优质种繁 在建设中,尚
否 /
育中心项目 未投产,故未
产生收益.
安全冷却肉加
/ 否 /
工建设项目
报告期内,该
项目一期工程
18万吨/年安
处于投产初 否 否
全饲料工程
期,尚未产生
收益.
报告期内,已
经完工的一期
项目处于投产
安全优质商品
初期,其余项 否 /
猪生产基地
目正在建设
中,故未产生
收益.
安全西式低温
肉制品加工建 / 否 /
设项目
报告期内产生
肉产品营销和
437.81万元收 否 否
物流网络项目
益
合 计 437.81 / /
承诺项目的募集资金使用情况说明
1) 安全优质种猪繁育中心项目
按照招股说明书利用募集资金2,322.60万元投资安全优质猪繁育中心项目的承
诺,公司已于2005年启动"湘潭育种中心二期项目",预计2007年2月竣工投产.本报告
期该项目仍在持续实施中.
2) 优质商品猪生产基地项目
按照招股说明书利用募集资金13138.20万元投资年产14.4万头安全优质商品猪
生产基地项目的承诺, 一、二期工程已相继完成投资,其中一期工程(与衡阳种畜场
合资设立衡阳新五丰畜牧发展有限公司, 年产商品猪1万头.我公司出资156万元,出
资比例为60%)本报告期已正式出栏商品猪;二期项目(使用募集资金对湘乡分公司实
施猪场改、扩建工程,项目总投资870.12万元,年新增出栏商品猪1.5万头)本报告期
已陆续竣工,本报告期末尚未投产.经2005年股东大会审议通过,第三期项目(第三期
经2006年5月26日股东大会审议通过, 使用募集资金11919万元按照分点式模式在耒
阳大市乡建设一个仔猪生产场、在常宁市和衡南县分别建设三个同为4. 3万头规模
的育肥猪生产场, 三期项目建成后,年出栏安全、优质商品猪12.9万头)报告期内常
宁猪场和衡南县项目均已进入投资前期工作阶段. 该项目预计2007年10月底前根据
生产周期特点和节拍要求先后交工使用.
3)18万吨/年安全饲料工程项目
按照招股说明书中的承诺, 公司利用募集资金4200万元投资"18万吨/年安全饲
料工程项目", 经2005年度第一次临时股东大会审议通过,公司第一期利用募集资金
在湘潭筹建"安全饲料工程项目",总投资1323.3万元,年生产能力2万吨,已于2005年
10月正式投产.为促进该项目的规范高效运转,经公司第二届董事会第十二次会议审
议通过,成立了湖南新五丰股份有限公司动物营养技术湘潭分公司,主营配合饲料、
浓缩饲料的生产、开发、研制和销售. 该项目报告期内已实现主营业务收入500.61
万元.
4)肉产品营销和物流网络项目
按照招股说明书中的承诺,公司利用募集资金4,628.24万元投资"肉产品营销和
物流网络项目",经公司2004年9月18日经公司第二届董事会第二次会议审议通过,公
司与湖南韶山长丰畜牧有限公司合资设立深圳市晨丰食品有限公司. 该公司注册资
金500万元, 其中,我司出资450万元,占总投资的90%,湖南韶山长丰畜牧有限公司出
资50万元,占总投资的10%.该公司经营范围:经营肉类及其加工产品、冻品、各种粮
油食品、蔬菜、水果的销售; 生猪收购与批发;屠宰加工及肉品深加工业务;自营和
代理各类商品及技术的进出口业务. 该项目报告期内已实现主营业务收入3,756.83
万元.
3、募集资金变更项目情况
由于招股说明书中披露的相关项目立项时间较长、市场发生变化较大, 为降低
募集资金投入风险, 保证广大股民的利益,根据谨慎性原则,公司对各项目进行了审
慎的再评估,并根据评估结果推进了部分募集资金投资项目.
报告期内,为扩大生猪自有养殖规模,进一步发挥我公司在生猪养殖方面的技术
、管理、营销优势,提高产品质量,加强产品安全的可控性,降低经营成本,增加公司
收益, 公司在耒阳的项目选址上调整养殖模式,采用分点式饲养方式,结合配套项目
建设,整体实施第三期工程,继而全面完成"优质商品猪生产基地项目"的投资计划.
相对于招股说明书披露的募集资金投资计划和2005年9月16日召开的公司2005
年第二次临时股东大会审议通过的"关于利用募集资金在耒阳部分实施'优质商品猪
基地建设项目'的预案",本项目对投资地点、部分投资方式、部分工艺设计(主要是
养殖模式)三个方面作了调整, 项目其他内容并未发生改变:仍然是安全优质商品猪
的生产基地建设,仍然是实现不低于14.4万头商品猪的生产规模,产品仍然是供港澳
出口的活大猪,投资总额未发生突破.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
报告期内,在国内生猪市场,特别是种猪市场低迷、原料成本持续居高、人民币
升值等不利情况下, 坚定的按照战略目标,通过采取狠抓精细化管理,局部调整产业
结构和生产工艺等一系列行之有效的措施,确保了公司整体生产经营情况稳定,按计
划顺利完成了年初总体工作目标,实现了业绩与规模的稳步增长.本报告期实现主营
业务收入23,767.49万元,与上年同期基本持平;实现主营业务利润3,618.46万元,同
比上年增长11.06%;实现净利润1858.66万元,同比上年增长9.45%.
为全面完成公司2006年的总体工作目标, 提升公司持续发展能力,公司确定了"
集中力量打市场,沉下心来抓管理"的年度总体工作方针,报告期内,公司重点在以下
几个方面展开工作.
第一,集中精力打市场
报告期内公司以"整合营销"与"品牌营销"相结合的方式大力进军国内市场, 进
一步拓展了种猪、饲料、鲜肉、生猪内贸业务的市场份额, 国内业务收入占公司主
营业务收入比重为22. 5%,在主营业务收入总体持平的情况下,国内业务收入同比上
升了2.95个百分点.同时,继续"发挥优势,巩固出口业务"的总体经营方针,确保公司
生猪出口这一核心和关键业务的稳定和良性发展.
A. 报告期内,公司积极参与"长沙市生猪产业十一五发展规划"中种猪改良工程
,已初步与长沙市政府达成了合作意向,为公司种猪业务未来三至五年内的快速拓展
打下良好基础.
B.公司饲料生产逐步走上正轨,产销量同步增长.报告期内完成饲料销售收入1,
363.72万元,同比增长113.33%.经过近两年的饲料生产及实验表明,公司的饲料质量
可靠,得到了客户的认可和好评;经过对饲料市场的调查和分析,公司最终确定"以终
端养殖的大客户为主要目标"的营销定位, 做好大客户营销,比竞争对手提供给客户
更多的让渡价值, 与客户建立一种战略合作伙伴关系,以客户为中心的"整体解决方
案"的营销方案已初显其作用, 一方面稳定了原有客户的合作关系,另一方面也增加
了大量有效新客户.
C.进一步加大了猪肉产品营销和物流网络建设力度,报告期内,作为公司猪肉产
品营销和物流网络建设前沿阵地的深圳市晨丰食品有限公司鲜肉和生猪内贸业务得
以稳步增长.(1)报告期内,鲜肉零售网点增加到14个,同时深圳市晨丰食品有限公司
也与国内一些大型超市结合彼此的优势加强了战略合作, 深圳市晨丰食品有限公司
作为指定的重要品牌肉供应商,将加快进驻超市;(2)内贸猪销售业务已于今年3月份
正式启动;(3)与国内食品安全意识相对超前的部分沿海城市就安全优质商品猪供应
的长期战略合作事宜达成了初步意向. (4)公司将继续加大品牌推广力度,加快安全
放心猪肉销售网点建设进程, 进一步提升"晨丰"鲜肉品牌作为深圳的三大安全鲜肉
品牌之一的内在价值,以深圳市场为基础,逐步扩大鲜肉和内贸生猪经营规模.
D. 报告期内,由于禽流感影响逐步减小和消失,活禽供应有效回升,港澳市场猪
肉产品的需求回归正常, 较上年同期有所下降.公司一方面采取出台激励方案,调整
奖励政策,注重加强与注册猪场深层次的沟通和针对性的监管,保证出口生猪品质稳
定, 另一方面,充分利用生猪成本大幅降低的行业周期性契机,降低收购成本和费用
,在出口规模下降的情况下,实现了营业利润的增长.
第二,沉下心来抓管理
针对公司在经营管理中存在的问题,公司沉下心来进行了认真的梳理,及时采取
相应的措施,理顺了生产经营中的各个环节,促进了管理水平的不断提高和管理效能
的提升,为实现公司目标创造了良好的环境.
A.做好成本控制和费用节约工作,保证公司盈利水平.针对进口原料成本不断攀
升的态势, 在坚决保证生猪饲养品质的前提下,公司积极寻求替代原料,优化饲料配
方,合理调整用料结构,有效降低了生产成本,同时严格成本费用考核制度,报告期内
,公司各养殖性分子公司的平均饲料成本较上年同期略有下降,各项费用得到了有效
控制.
B.建立健全饲料销售制度,促进饲料业务良性发展.公司饲料销售业务经历了一
个从无到有、从弱渐强的过程,为了保证销售业务的稳步增长,实现饲料销售战略目
标,公司制定了一系列饲料销售政策,保证了销售稳定和业务增长的同步实现.
C.大力锻造执行力,提高工作效率.成立以来,公司历经五年的积极运作,各项制
度已臻完善, 为进一步促进各项制度落实到位,保证公司整体目标顺利实现,公司进
行了全公司范围内的锻造执行力的专项管理活动, 在公司内部形成了良好的执行氛
围. 同时,为进一步理顺公司内部各种关系,使得公司各项资源都能围绕公司总体目
标服务, 报告期内公司聘请了国内知名咨询管理公司有针对性地对公司管理进行诊
断咨询,该项工作已经取得阶段性的成果.
第三,落实稳健经营,走专业化之路
公司肩负"为人类健康多做实事"的使命, 努力实现以专业化为基础的综合化经
营, 走健康、持续、专业化的发展之路,精心打造"安全优质猪产业化体系",努力打
造经典、百年、人文的农业产业化龙头企业. 上一报告期完成的衡阳新五丰公司项
目、湘潭安全饲料生产基地项目按预定目标已经产出并逐步达产; 公司追加投资收
购了韶山长丰畜牧有限公司在外的10%股权, 使其成为公司的100%全资子公司;湘乡
扩建项目的建设顺利竣工;湘潭安全种猪繁育中心二期建设正在按计划进行;考虑到
基地的战略性布局的要求及规模养殖的特需防疫需求, 在总体投资金额不变的前提
下,将传统的一点式养殖模式调整为多点式养殖模式,投资方式和项目地点的积极调
整将对公司"安全优质猪产业化体系"的打造产生深远的影响, 报告期内该项目已在
湖南省衡阳地区的耒阳进入施工阶段.
2、经营中的问题与困难
报告期内,公司的经营也面临了高层市场、行业低迷所带来的困难,给报告期目
标的实现带来了不利影响, 公司针对不同的情况,采取相应的对策,尽量减少了由此
给公司带来的损失.这些影响主要表现在如下三个大的方面:
(1)国内生猪市场持续低迷,生猪内销价格下跌,种猪市场异常疲软.针对这一市
场变化, 公司采取了压缩种猪生产规模、调整存栏结构、控制饲养成本的一系列措
施,同时加大营销力度,努力抢占种猪市场,将损失控制在最低点.
(2)港澳市场禽流感影响逐渐消失, 猪肉消费比重有所下降,生猪需求总量减少
. 公司一方面保证供港澳生猪品质稳定,做好各项服务,巩固公司在这一领域良好的
形象,稳定市场.另一方面未雨绸缪,努力扩大国内市场,逐步降低单一业务风险对公
司整体利益的影响度.
(3)进口原料价格持续攀升, 进口原料贸易不断萎缩.我公司的进口原料贸易业
务主要是经营进口鱼粉,本报告期内,进口鱼粉价格不断上涨,盈利能力越来越弱.为
防范经营风险,公司逐步减少了进口鱼粉的贸易量,报告期末已完全停止了该项贸易
业务.在公司饲料配方中也使用了替代原料,控制了饲料成本的上升.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额0元人民币.
2、主营业务分地区情况
*本期港、澳地区主营业务收入比去年同期减少7,145,580.43元,原因主要系去
年同期受禽流感疫情的影响,港、澳地区市场对猪肉的需求量增加,而本期港、澳地
区市场猪肉需求恢复正常,出口量比去年减少所致.
**本期国内市场主营业务收入比去年同期增加6,970,846.22元,增长14.99%,原
因主要系本期内销生猪业务、饲料销售业务等增加所致.
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2004年通过首次发行募集资金30,513.44万元人民币,已累计使用3,226.
46万元人民币, 其中,本报告期内使用了募股资金583.16万元人民币,尚未使用募股
资金27,286.98万元.
2005年度, 为提高募集资金使用效率,降低公司财务费用,维护公司和投资者的
利益,根据《湖南新五丰股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定,经第二
届董事会第六次会议及公司2004年度股东大会审议通过, 公司在不影响募集资金投
资项目正常实施的前提下,使用6000万暂时闲置的募集资金临时补充了流动资金.其
余部份尚未使用的募股资金在银行专户存储.
2、募集资金承诺项目情况
承诺项目的募集资金使用情况说明
1)安全优质种猪繁育中心项目
按照招股说明书利用募集资金2,322.60万元投资安全优质猪繁育中心项目的承
诺,公司已于2005年启动"湘潭育种中心二期项目",预计2007年2月竣工投产.本报告
期该项目仍在持续实施中.
2)优质商品猪生产基地项目
按照招股说明书利用募集资金13138.20万元投资年产14.4万头安全优质商品猪
生产基地项目的承诺, 一、二期工程已相继完成投资,其中一期工程(与衡阳种畜场
合资设立衡阳新五丰畜牧发展有限公司, 年产商品猪1万头.我公司出资156万元,出
资比例为60%)本报告期已正式出栏商品猪;二期项目(使用募集资金对湘乡分公司实
施猪场改、扩建工程,项目总投资870.12万元,年新增出栏商品猪1.5万头)本报告期
已陆续竣工,本报告期末尚未投产.经2005年股东大会审议通过,第三期项目(第三期
经2006年5月26日股东大会审议通过, 使用募集资金11919万元按照分点式模式在耒
阳大市乡建设一个仔猪生产场、在常宁市和衡南县分别建设三个同为4. 3万头规模
的育肥猪生产场, 三期项目建成后,年出栏安全、优质商品猪12.9万头)报告期内常
宁猪场和衡南县项目均已进入投资前期工作阶段. 该项目预计2007年10月底前根据
生产周期特点和节拍要求先后交工使用.
3)18万吨/年安全饲料工程项目
按照招股说明书中的承诺, 公司利用募集资金4200万元投资"18万吨/年安全饲
料工程项目", 经2005年度第一次临时股东大会审议通过,公司第一期利用募集资金
在湘潭筹建"安全饲料工程项目",总投资1323.3万元,年生产能力2万吨,已于2005年
10月正式投产.为促进该项目的规范高效运转,经公司第二届董事会第十二次会议审
议通过,成立了湖南新五丰股份有限公司动物营养技术湘潭分公司,主营配合饲料、
浓缩饲料的生产、开发、研制和销售. 该项目报告期内已实现主营业务收入500.61
万元.
4)肉产品营销和物流网络项目
按照招股说明书中的承诺,公司利用募集资金4,628.24万元投资"肉产品营销和
物流网络项目",经公司2004年9月18日经公司第二届董事会第二次会议审议通过,公
司与湖南韶山长丰畜牧有限公司合资设立深圳市晨丰食品有限公司. 该公司注册资
金500万元, 其中,我司出资450万元,占总投资的90%,湖南韶山长丰畜牧有限公司出
资50万元,占总投资的10%.该公司经营范围:经营肉类及其加工产品、冻品、各种粮
油食品、蔬菜、水果的销售; 生猪收购与批发;屠宰加工及肉品深加工业务;自营和
代理各类商品及技术的进出口业务. 该项目报告期内已实现主营业务收入3,756.83
万元.
3、募集资金变更项目情况
由于招股说明书中披露的相关项目立项时间较长、市场发生变化较大, 为降低
募集资金投入风险, 保证广大股民的利益,根据谨慎性原则,公司对各项目进行了审
慎的再评估,并根据评估结果推进了部分募集资金投资项目.
报告期内,为扩大生猪自有养殖规模,进一步发挥我公司在生猪养殖方面的技术
、管理、营销优势,提高产品质量,加强产品安全的可控性,降低经营成本,增加公司
收益, 公司在耒阳的项目选址上调整养殖模式,采用分点式饲养方式,结合配套项目
建设,整体实施第三期工程,继而全面完成"优质商品猪生产基地项目"的投资计划.
相对于招股说明书披露的募集资金投资计划和2005年9月16日召开的公司2005
年第二次临时股东大会审议通过的"关于利用募集资金在耒阳部分实施'优质商品猪
基地建设项目'的预案",本项目对投资地点、部分投资方式、部分工艺设计(主要是
养殖模式)三个方面作了调整, 项目其他内容并未发生改变:仍然是安全优质商品猪
的生产基地建设,仍然是实现不低于14.4万头商品猪的生产规模,产品仍然是供港澳
出口的活大猪,投资总额未发生突破.
★2006年一季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司生产经营情况正常稳定,基本达成了预期的经营目标.由于国内
市场生猪收购价格的下降,活猪出口贸易的盈利水平较上年同期有较大上升;种猪及
其他内销生猪因市场需求量减少及价格下降的影响,销量比上年同期有所下降,毛利
率也有所下降; 饲料销量稳步增长,品种不断丰富,本报告期饲料销售毛利已占到公
司主营业务利润总额的10%左右,成为公司主要产品之一.
报告期内,公司实现主营业务收入11,151.35万元,实现净利润704.41万元,净利
润比上年同期增长114.26%.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
√适用 □不适用
报告期内收到的补贴收入为125.98万元,占利润总额的比例为13.20%,系政府给
予国家活畜储备基地企业的生产费用补贴, 前一报告期(2005年第四季度)此项补贴
收入为30万元, 占当期利润总额的比例为5.55%.产生重大变动的原因为前期尚未收
到的补贴收入在本报告期内陆续收到并确认为本期收入.
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
1)、报告期内公司总体经营情况
报告期内, 公司在国内生猪价格波动较大、原料成本居高不下、人民币升值、
以及猪链球菌事件、禽流感事件爆发等情况下,坚定的按照公司战略目标,通过采取
继续狠抓精细化管理,强化企业实力等一系列行之有效的措施,确保了公司整体生产
经营情况稳定, 顺利完成了年初总体工作目标,实现了业绩与规模的稳步增长.本年
度实现主营业务收入52,942.08万元,同比上年增长7.46%;实现主营业务利润6677.0
7万元,同比上年增长9.15%;实现净利润2705.64万元,同比上年增长5.67%.
公司重点抓好了几个方面的工作: 第一,"发挥优势巩固出口业务".供港澳出口
业务无论是规模还是效益仍是公司现阶段及未来几年内的核心和关键, 是支撑新五
丰的相关产业点持续发展的基础. 2005年禽流感、猪链球菌事件对生猪市场产生了
巨大的影响, 为此我们在以下几个方面采取措施,积极应对,确保了该项业务的目标
完成: 1、进一步加强业务管理,在疫情防控、饲料用药安全管理、口岸自检控制、
基地监控等方面分别采取了血清抽样化验、饲料安全检测、出口前定期定量定重点
增定检测项目、人员驻场监装发运等几层保险的方式,确保了出口生猪质量安全.同
年9月按商务部、国家质检总局安排策划并参予了由凤凰卫视、香港大公报为主拍
摄的供港活猪体系的系列报道, 香港大公报以《湖南活猪质量一流、供港经九关检
疫》为题独家报道了我司安全生产的经验和成果, 对平稳香港市民对生猪消费恐慌
起到了积极作用, 稳定了生猪消费市场.2、及时应对市场,化解危机,针对可能发生
的紧急事件前瞻性的做了针对性的预案:首先确保了市场供应,如在发运计划的安排
、调控和运输过程中, 广泛收集、分析和跟踪市场信息,积极主动沟通和交流,加强
了日配额管理工作的计划性、均衡性、灵活性和有效性, 确保了市场供应;其次,稳
定和发展了优质货源,加强了与货源单位的沟通服务,化解了因信息不对称、外界利
益团体的非正常干扰, 通过对优质货源和有发展潜力的货源单位的良好沟通、有效
激励, 稳定和发展了优质货源数量,巩固了公司的良好市场形象.3、稳定质量,提升
品质. 为此公司先后针对性出台了激励方案,调整奖励政策,并注重加强与注册猪场
深层次的沟通和针对性的监管,基本保证了质量的稳定上升;并适当投入少部分的引
种补贴政策, 以点带面促进基地猪场的品种改良工作.4、夯实基础,搞好体系建设.
着重加强了出口体系的维护和管理,及时调整基地布局,大力推进与基地猪场的沟通
与交流, 提升基地客情管理效率.通过优化内部流程,做到了业务人员在市场服务管
理方面责权利的有效结合, 通过对价格策略、奖惩政策、发运验收管理、相关鼓励
政策与资金信用支持等方面持续的优化,促使价格体系运行更为稳健和合理,更加到
位, 为基地猪场提供的服务更有实效.5、降低生产成本,提高竞争力.针对近两年来
原材料价格居高不下的情况,公司充分利用企业的规模优势和品牌影响力,加强采购
供应商、原料销售网络建设, 区分不同类型采购对象采取多种有针对性的采购方式
,通过药品、添加剂联合采购,大宗原料利用期货套保与现货采购相结合的采购形式
,减少采购环节,控制和降低采购成本;同时,充分利用资金、规模采购优势向各货源
基地提供优质服务,最大限度的降低其原材料上涨对生产的影响.全年共出口香港生
猪351, 923头,出口生猪澳门22,764头,共创汇4909.58万美元,圆满完成了年度出口
配额任务.报告期内本公司活大猪出口占全国出口香港市场的22.21%的比重,占澳门
市场的19.24%的比重,仍然保持了行业龙头的地位.
第二,"坚守战略拓展国内市场",为化解对港、澳单一市场依赖程度过高的风险
,增加公司盈利,进一步夯实"安全优质商品猪产业链",报告期内,公司稳步推进种猪
、饲料、鲜肉等业务的国内市场开拓,各类内销产品业务均有不同程度突破,为实践
成为"全球安全食品的供应者"的战略目标打下了基础. 2005年公司扩大了种猪生产
规模,安全优质种猪繁育中心一期项目湘潭分公司在种猪销售价格下降,生猪养殖行
业整体不景气的情况下,以其优良品质为保证,在较短的时间内种猪销售已遍及十余
个省份, 并保持了较好的盈利水平,成为公司新的利润增长点.安全优质商品猪生产
基地项目也已分阶段逐步实施. 在发展生猪产业的同时,公司利用自身资源优势,继
续大力推进饲料研发和市场开发工作, 公司所生产的添加剂预混合猪饲料已逐步进
入省外市场, 2005年饲料销量比上年增长1.90倍,为公司作出了新的利润贡献.2005
年度公司在猪肉产品营销和物流网络建设方面也进行了重点投入, 以控股子公司深
圳市晨丰食品有限公司为前沿阵地,加大品牌推广力度,加快安全放心猪肉销售网点
建设进程,目前,"晨丰"鲜肉品牌已成为深圳的三大安全鲜肉品牌之一.
第三, "精细管理狠练企业内功",公司继续加大力度实施精细管理,强化制度建
设,全年公司共推进了50余个制度化文件的制定、修改、完善,并实现了对制度化文
件执行情况的全面检查, 大大的规范了公司各类运作.同时,公司已着手建设信息资
源管理体系, 为企业信息资源共享和科学管理打造了基础.报告期内,公司大幅调整
审计部人员及组织结构,站在"审计是资源也是生产力"的高度,提升了全员自觉接受
审计和运用内部审计资源的意识, 大大加强了企业内部控制意识,夯实了内控基础.
报告期内,结合常规审计事项,以销售、采购、工程项目、固定资产管理等方面的专
项审计为重点突破, 逐步加大审计力度,推动公司内部控制的规范化运作,为防范公
司经营风险提供了保障.
第四, "坚持不懈落实稳健经营",公司在经营和投资决策上,时刻注意突出和紧
紧扣住自己的优势资源, 在安全优质商品猪、安全营养饲料、安全肉食品上进行拓
展, 不为追求昙花一现的高额回报而给公司的未来带来风险.报告期内,在投资方面
, 通过对80余处安全优质猪基地选址的考察和分析、论证,20余家养殖目标企业、1
0余家肉类加工企业的考察洽谈,谨慎做出判断,选择优质资源进行项目建设:完成了
衡阳新五丰的投产, 湘潭安全饲料项目的建设和投产、湘乡扩建项目的建设、深圳
晨丰食品有限公司的逐步扩张及耒阳项目的前期准备工作.在项目决策上,坚持科学
的决策程序,报告期内对项目建设管理办法进行了不断的完善,每一个项目建议书在
递交公司董事会之前,都要经过相关专业人员和专业技术人员的反复讨论和论证,并
经过公司内部的投资审核委员会审核,以确保公司在经营和投资上不出现失误,确保
公司稳步向前发展的步伐.
2)公司主营业务及经营状况:
报告期内,公司主营业务仍然是生猪养殖及出口.公司经营范围:畜禽养殖;农业
种植;政策允许的农副产品销售、农业产品收购;研制、开发、生产、销售生物制品
、有机复合肥、饲料添加剂、饲料、计算机软硬件(以上国家有专项规定的除外);
投资食品加工业、管理顾问咨询业、自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国
家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外);经营进料加工和"三来一补"业务
;经营对销贸易和转口贸易.
(1)主营业务分行业、分产品情况
说明: 批发和零售业主要包括鱼粉等饲料原料的销售及公司控股子公司深圳晨
丰食品有限公司的鲜肉批发和零售.
(2)主营业务分地区情况说明:港、澳地区主营业务为活猪出口.
(3)主营业务构成情况的说明:
1、报告期畜牧业营业收入占主营业务收入的比例为82.06%,比上年度下降11.3
2个百分点, 主要有两个方面的原因:一是由于饲料加工和批发、零售业的营业收入
比上年度有较大增长;二是由于上年度受禽流感疫情的影响,港、澳地区生猪需求非
正常增加导致生猪出口营业收入增加,而本年度此影响逐步消除,港、澳地区生猪需
求恢复正常,生猪出口营业收入比上年度减少8.04%.
2、报告期内由于公司湘潭种猪生产基地基本达到正常生产,种猪销量比上年度
大幅增加,因此生猪内销营业收入比上年度增加28.93%.
3、生猪内销主营业务利润率比上年度减少8.03个百分点,主要是因为本年度内
销生猪价格大幅下降所致.
4、报告期内饲料市场开拓取得了较大进展, 饲料销量比上年度有较大增长,饲
料营业收入比上年度增加52.77%.
5、报告期鱼粉等其它商品的营业收入占主营业务收入总额的14. 3%,比上年度
增加10.24个百分点,主要是由于本年度大额鱼粉销售合同增加所致.
6、报告期内, 公司前五名客户销售收入的总额为455,003,952.86元,占本公司
本年全部销售收入总额的85.94%.
7、报告期内, 公司向前五名供应商的采购总额为137,692,913.92元,占采购总
额的比重为28.41%.
3)、资产构成变动变动情况说明
(1)货币资金年末比年初减少的原因为公司本年度经股东大会审议通过用闲置
募集资金临时补充流动资金归还了6000万元的流动资金短期借款所致, 具体情况见
本章公司投资情况.
(2)应收账款年末比年初增加的主要原因:1)饲料销量比上年增加导致期末未到
付款期限的应收货款增加, 此部分已在2006年1月底前全部收回;2)应收香港五丰行
生猪销售款增加141.79万元,原因为2005年12月31日为节假日(星期六),应收五丰行
的货款2006年1月初才到款.
(3)其他应收款年末比年初增加的主要原因是本年为开展期货业务增加期货保
证金100万元.注:05年末前未发生期货业务.
(4)预付账款年末比年初减少的原因为上期预付的原材料款本期已到货结算所
致.
(5)存货年末比年初增加的主要原因为: 1)生猪养殖规模扩大,期末存栏猪头数
增加导致在产品增加;2)饲料生产量扩大导致原材料和产成品增加.
(6)固定资产合计年末比年初增加的主要原因为本年有四个募集资金项目投入
建设增加了在建工程和固定资产所致,具体情况见本章公司投资情况.
(7)短期借款年末比年初减少的原因为公司本年度用闲置募集资金归还了6000
万元的流动资金短期借款,具体情况见本章公司投资情况.
(8)其他应付款年末比年初增加的主要原因为安全饲料项目竣工增加了应付工
程质保金.
(9)营业费用本年比上年增加244.02万元,增幅为19.17%,主要原因系:1)深圳晨
丰本年正式营业使营业费用增加87万元; 2)饲料及其它农副产品业务量增加使营业
费用相应增加.
(10)管理费用本年比上年增加220.42万元,增幅为10.48%,原因主要系动物营养
技术湘潭分公司、深圳晨丰、衡阳新五丰本年投产使管理费用增加234万余元.
(11)财务费用的利息支出本年比上年减少52. 03万元,减幅为38.14%,主要原因
是本年6月份归还了银行短期借款6000万元所致.财务费用的利息收入本年比上年增
加117.50万元,增幅为55.70%,主要原因是本年定期存款利息收入增加所致.
4)、现金流量的构成情况
2005年公司现金及现金等价物净增加-6601. 84万元,其中经营活动产生的现金
流量净额为3064. 89万元,比上年增加1001.95万元,主要原因是:1)本年经营性应收
项目的净增加额比上年同期减少; 2)生产规模扩大,期末存货比上年增加.本年投资
活动产生的现金流量净额为-2385.26万元,上年同期为-3153.66万元,本年比上年增
加768. 40万元,主要原因为上年公司购买总部办公大楼支出现金2027.57万元.筹资
活动产生的现金流量净量净额为-6681. 47万元,主要是归还短期借款6000万元和支
付现金股利的支出.
5)、主要控股子公司经营情况
(1)深圳晨丰食品有限公司2005年正式营业,其主营业务收入主要包括两个部分
: 1)生猪购销,本年生猪购销业务实现主营业务收入5024.73万元,实现净利润813.0
3万元;2)猪肉产品销售,本年猪肉产品销售业务处于市场网络建设的阶段,共计建自
营专卖店7家,加盟店4家,并在2家大型生活超市设立了专柜.本年猪肉产品销售业务
共计销售生猪近4000头, 实现销售收入380万元,实现净利润-157.81万元,亏损的主
要原因为开店初期一次投入和宣传推广等其他经营费用较高,初期销售量较少.
(2)湖南正大畜牧有限公司2005年经营规模和主营业务与上年未发生变化,主营
业务收入比上年增加53.74万元,主营业务利润比上年减少210.85万元,减幅为46.20
%, 净利润比上年减少161.95万元,减幅为71.15%.本年生产情况好于上年,但主营业
务利润与净利润却比上年下降的主要原因是市场方面的影响. 由于2005年下半年生
猪销售价格大幅下跌,生猪养殖业受到较大打击,养殖企业和养殖户对种猪更新换代
及扩大再生产均持谨慎态度, 种猪出现滞销,种猪市场供求严重失衡,销售价格不断
下降,一部分原来可做为种猪销售的生猪因存栏积压而只能当做肥猪销售,收入相应
减少,同时大量存栏也增加了生猪的生产成本,造成销售成本相应上升、销售毛利下
降.
(3)湖南韶山长丰畜牧有限公司2005年经营规模和主营业务与上年未发生变化
,但主营业务收入和净利润比上年减少幅度较大,主要系本报告期内韶山长丰结合其
种猪胎龄偏大的实际情况, 借种猪价格低迷之机,加快了种猪的淘汰;加之报告期内
生猪价格下降;以及个别批次的饲料及药品质量不稳定等原因致使生产成绩下降.
(4)衡阳新五丰畜牧发展有限公司2005年5月才开始投入生产, 由于生猪生产周
期较长, 本期并未正式形成销售,加之行业本身具有达产初期的磨合期效应,其发生
亏损属于正常状况,亏损全部系管理费用.
2、对公司未来发展的展望
(1)所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司主要从事安全优质生猪养殖和贸易, 公司的生猪饲养与生产参照欧盟标准
生产,管理水平和产品品质在同业中处于领先地位.公司拥有的"浏阳河"、"湘宝"等
系列品牌猪是内地在香港唯一的生猪活体品牌, "晨丰"鲜肉品牌已成为深圳的三大
安全鲜肉品牌之一.目前年供港出口37万头左右的生猪,占全国供港生猪出口量的五
分之一强, 居第一位,规模优势明显.公司在安全优质生猪规模养殖技术、生产设备
、生产指标、产品质量等方面在同行业中领先, 行业地位突出.生猪系鲜活商品,具
有生产周期长、均衡生产、易残损、易死亡等特点,为维护正常的出口经营秩序,使
供港澳生猪做到优质、适量、均衡、应时,确保港澳市场的繁荣稳定,从五十年代开
始, 原外贸部决定,内地供应香港、澳门活猪实行出口主动配额管理.供港澳生猪出
口业务不仅是经济行为,而且是基于保持港澳地区繁荣稳定的一项政治任务.目前供
港澳生猪出口业务的市场竞争格局较为稳定.
(2)未来公司发展机遇和挑战及公司发展战略
我国"十一五"规划明确提出了"建设社会主义新农村"的新思路: 未来五年国家
将加快农业科技进步, 调整农业生产结构,转变农业增长方式,促进农业可持续发展
; 推进农业产业化经营,发展高产、优质、高效、生态、安全农业;大力发展畜牧业
, 扩大畜禽良种补贴规模,推广健康养殖方式,安排专项投入支持标准化畜禽养殖小
区建设试点;加强动物疫病特别是禽流感等重大疫病防控的基础设施建设,完善突发
疫情应急机制,加快推进兽医管理体制改革,稳定基层兽医队伍;加快农业标准化,健
全农产品质量安全体系; 积极发展绿色食品和生态农业,保护农产品知名品牌,培育
壮大主导产业; 提高农产品国际竞争力,扩大畜牧等优势农产品出口,加强农产品对
外贸易磋商,提高我国农业应对国际贸易争端的能力.
近年来本行业呈现几个明显变化:1、猪肉消费呈持续增长之势;2、国民对猪肉
以及猪肉制品安全卫生的要求越来越高; 3、猪肉消费逐步朝品牌化方向发展,标准
逐渐与国际接轨.公司市场机遇以及发展空间巨大,同样也面临着成本增加、疫情严
峻、屠宰市场有待进一步规范等一系列挑战. 对此,公司总体战略发展思路为:立足
现有资源优势, 突出主业和区域特色,依托出口猪的品质、品牌优势,实现生产与贸
易并重、高科技与传统产业相结合、国内市场与国外市场一体化, 向生猪的品种改
良、肉类食品深加工两头延伸,建立"安全优质猪产业化体系",逐步成为业绩优良、
国内外具有较高知名度的农业产业化国家重点龙头企业.
(3)新年度的经营计划以及为达到上述经营目标拟采取的策略和行动
2006年是我国"十一五"规划的开局之年,今后五年将是中国经济社会发展的"黄
金期". 更是公司面对竞争、迎接挑战、求实奋进、再创辉煌的一年,公司将继续坚
持科学发展观走可持续发展之路, 进一步整合资源、强化管理、诚信经营、规范运
作、着力提升公司运营质量和核心竞争力,推进公司持续、高效、和谐的发展.
2006年公司整体目标和工作要求是"集中力量打市场,沉下心来抓管理".具体体
现在如下几个方面:
1)加大力度研究公司的战略、组织结构、运行机制以及管理制度与企业发展的
匹配和适用性.公司将迅速调整与目前市场状态不相吻合的一切因素,并根据具体的
情况迅速解决有缺失、有问题的组织架构、产品架构、业务架构, 做好企业流程、
架构和机制再造,提升组织系统运作能力、管理效率以适用公司经营发展需要.
2)大力创新业务发展模式. 一方面加强与非产权关系的合作方之间的战略联盟
, 另一方面通过产权关系,加大对产业链上游的种猪环节的投资力度,加大对下游商
业零售终端及屠宰等相关行业的渗透力度. 同时,改变生猪产业链的内在驱动模式,
即由配额驱动模式转化为市场驱动、服务驱动, 以市场和客户的需求为原动力拉动
公司生猪产业链体系建立.以港澳市场、国际市场带动国内市场,加大重点区域如长
江三角洲、珠江三角洲的营销力度.
3)立足省内, 放眼全国,优化生产性养殖基地布局.公司将以地理布局和跨区域
调整来促进生猪产业链的动态优化,积极运用收购、兼并等资本运营手段,加快新建
项目推进速度,推动产供销的协同协作,增强整个生猪产业链的一体化的有效性和稳
定性,切实抓好货源基地建设.
4)加大重点产品的营销力度.公司将加大晨丰鲜肉的营销力度,主要研究肉品市
场、研究资源配置、研究做大的手段、研究做大的模式, 确定赢利的模式后积极推
动发展,并用阶段性目标和预算管理结合起来迅速推进;公司还将调整种猪档次结构
,分析市场分布结构,做好种猪的生产与营销;公司将对饲料营销施行全元营销:一是
传统手段创新,旧中有新;二是大胆试点突破传统手段,新中有新,大力发扬公司在产
品优质安全方面的优势, 推进内外贸一体化;三,花大力气研究竞争对手在品牌、品
质、模式、定位方面的先进经验为我所用.
5)专心致志抓好职业化建设.首先是抓好能力建设,迅速加强组织资源解决问题
的能力; 其次是抓好习惯、心态、理念建设,继续秉承"战略以人为先"的宗旨,大力
开发员工的人力资源潜力, 使人力资本的增值在企业平台上得到有效实现.公司200
6年经营目标是:实现主营业务收入53200万元,利润总额3510万元,净利润2850万元.
(4)公司资金需求及使用计划
为实现未来发展战略, 公司将按照招股说明书的承诺做好募集资金项目的投资
,使用、管理好募集资金.2006年度,公司计划使用募集资金1亿元左右,投资于"安全
优质种猪繁育中心项目"和"安全优质商品猪基地项目"建设. 公司资金状况良好,并
具有良好的商业信誉, 2005年度在中国银行湖南省分行拥有12000万元授信额度,预
计2006年度还将增加25000万元授信额度, 如公司有其他项目发展计划,将通过自有
资金和银行借款完成投资.
(5)公司生产经营面临的风险及对策
1)人民币升值的风险. 报告期内,人民币汇率机制发生重大调整,人民币升值2%
以上.由于公司产品主要出口港澳市场,对港澳地区的销售收入占主营业务收入的74
.56%,且收入以港币结算,由于港币实施盯住美元的汇率政策,因此,人民币升值对公
司的经营业绩将相应产生影响.
风险对策:公司将通过提高管理人员的金融、外汇业务水平,增强外汇风险意识
;加强对外汇市场的研究与预测,在符合国家外汇管理政策的前提下, 运用外汇期货
等金融衍生工具规避汇率变动的风险等方式尽量减少人民币汇率调整带来的不利影
响.
2)对港澳市场依存度较高的风险.
本公司为外向型农业产业化企业,目前主要业务为生产和经营供港澳生猪产品.
2005年,本公司对港澳地区的销售收入占主营业务收入的74.56%,主营业务利润占主
营业利润总额的75.98%.港澳市场生猪价格的波动,或者中央政府的对外贸易政策以
及港澳地区的政治、经济形势和贸易政策发生变化, 可能会对本公司生猪产品的出
口及生产、经营带来较大的影响.因此本公司面临对港澳市场依存度较高的风险.
风险对策:
(1)巩固港澳市场.港澳生猪市场具有特殊性,为确保港澳地区的繁荣和稳定,国
家对港澳鲜活食品供应政策在一定时期内不会有太大的变化. 公司将以对外贸易为
主线, 巩固公司的发展基础,工作重心在确保产品质量,逐步扩大"浏阳河"、"湘宝"
等生猪品牌在港澳市场的影响力,巩固和提高在港澳地区的市场占有率.
(2)大力开拓国内市场. 公司拟依托出口猪的品质、品牌优势,重点面向种猪、
饲料、鲜肉等产品分步骤、分阶段实施不同的营销策略.通过几年的努力,公司已初
步建立了种猪、饲料、鲜肉的国内销售网络和售后服务体系, 锻炼和培养了销售团
队,各项内销业务的主营业务利润已占到公司主营业务利润总额的24%以上.今后,公
司将继续加大力度实现产品、利润及市场的多元化.
(3)备战国际市场
本公司有多年对港澳供应生猪的经验,一直参照欧盟标准规范生猪的饲养.率先
在生产过程中贯彻了国际先进的动物福利理念,从根本上改善生猪的饲养环境,拟从
生产和产品质量上达到国际标准, 从而争取进入国际市场.今后,公司力争利用低成
本优势, 着力开发国际市场,努力实现出口产品及市场多元化的目标,减少对港澳市
场的依赖,规避风险.
3)猪只疾病的风险
生猪在规模养殖过程中, 由于多种原因一般将导致15%左右的死亡,即全程成活
率一般为85%左右. 公司需防范并控制的生猪疾病风险主要分两类,一是自有注册猪
场在养殖过程中生猪发生疾病或在运输过程中生猪发生疾病给公司带来的风险; 二
是生猪养殖行业爆发大规模疫病或出现安全事件给公司带来的风险. 由于畜牧业疫
情的复杂化、严重化, 对畜牧业产生了重大影响.2005年,禽流感、猪链球菌事件的
发生,对国家畜牧业造成广泛的影响.公司面临较大的防疫压力.
风险对策:
(1)树立"防疫至上"的理念,通过比平常更加严格的防疫管理手段来控制疾病的
传入,截断一切可能的传播途径.
(2)健全管理制度,防患于未然.确立猪场的"四级防疫屏障体系"制度,制订规范
的内部疾病的净化流程和饲养管理流程,严控外界疫病的侵入;充分利用现代生物工
程技术和兽医预防学的最佳创新研究成果,对生猪注射各种疫(菌)苗,增强猪群整体
特异免疫功能; 同时在饲料中添加保健药物以增强猪群的抗病力等多种措施以确保
防范疫病; 同时,建立饲料采购供应制度、疾病检测制度及危机处理制度,最大程度
上减少疫病发生概率并杜绝病猪流入市场.
(1)成立了专职疾病防控工作组,负责兽医防疫体系的完善、疫病监控.
(2)货源布局进一步调整,尽量错开并保持合理距离,以防止疫情连锁影响.
4)供港澳冰鲜肉市场放开对生猪销售影响的风险
内地冰鲜肉对香港的输入将挤占香港鲜肉市场份额, 供港活猪量将可能随之减
少,并可能在短期内导致内地供港注册猪场货源的流失,增大公司对货源安全和质量
监管的难度. 同时,冰鲜肉市场的开放需要香港政府配套相应的监管体系,预计香港
政府对冰鲜肉市场的放开会相当谨慎,初始阶段数量将有限制,随着有效的监管机制
的完善,再逐步增加.风险对策:
(1)利用新五丰产品质量优良、养殖规模较大、贸易实践经验丰富、营销网络
健全、货源基地较近及品牌形象突出等优势,力争更大的活猪市场份额及影响.
(2)加快完善生猪产业链的建设, 依托出口猪的品质和品牌优势,重点加快以安
全优质商品猪开发加工的冰鲜肉,争取在放开的冰鲜肉市场占领一定的市场分额,弥
补活猪销量的减少.
5)饲料原料价格持续上升的风险近年来,饲料原料价格持续不断上升,由于国家
粮食政策的调整, 原料价格将受到进一步的影响,因此原料价格下降的可能性不大,
并可能在未来较长的时间内在较高的价格水平区间波动, 对生猪养殖业的持续经营
产生较大影响.
风险对策:
(1)充分利用新五丰的综合资源, 发挥公司集团采购优势,贴近市场、实地寻价
, 准确预测市场行情,并采取联合采购、招标采购、期现套采等多种形式,以控制和
降低采购成本确保以较低市场价格采购优质原料,尽可能降低养殖企业的生产成本.
(2)加强养殖场自身有效管理,降低原料成本以外的饲养成本;在此基础上,加强
与国内外牲畜营养研究机构的合作,寻找目前原料的替代品,降低原料成本.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为3,087.86万元人民币,比上年减少456.67万元人民币,减
少的比例为-12.88%.
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金30,513.44万元人民币,已累计使用2,
643. 30万元人民币,其中本年度已使用2,133.30万元人民币,尚未使用27,870.14万
元人民币. 公司2004年度股东大会通过了关于使用募集资金临时补充流动资金的议
案,拟在不影响募集资金投资项目正常实施的前提下,使用部分暂时闲置的募集资金
临时补充流动资金, 使用金额不超过9000万元.报告期内,公司用募集资金偿还了中
国光大银行长沙新星支行6000万元的短期借款.
2、承诺项目使用情况募集资金承诺项目使用情况说明:
(1)按照招股说明书中利用募集资金2322万元投资安全优质种猪繁育中心项目
的承诺, 报告期内"安全优质种猪繁育中心项目"下的"湘潭育种中心二期项目"建设
已经正式启动. 项目预计2007年2月竣工投产,建成后将进一步优化公司商品猪种源
供应结构.
(2)按照招股说明书承诺利用募集资金1. 31亿元投资年产安全优质商品猪14.4
万头的承诺,经
2005年度第一次临时股东大会审议通过, 第一期使用募集资金与与衡阳种畜场
合资成立衡阳新五丰畜牧发展有限公司, 我司投资156万元,出资比例占60%,年产商
品猪规模为1万头, 目前项目已顺利投产,2006年3月正式出栏商品猪;经公司2004年
度股东大会审议通过,第二期使用募集资金对湘乡分公司实施猪场改、扩建工程,项
目总投资870. 12万元,年新增出栏商品猪1.5万头,预计2006年4月正式竣工投产;经
公司2005年度第二次临时股东大会审议通过, 第三期使用募集资金在湖南省耒阳市
部分实施改项目,总投资3658万元,年产出栏商品猪4.3万头,预计2006年底完工投产
(3)按照招股说明书中的承诺,公司利用募集资金4200万元投资"18万吨/年安全
饲料工程项目", 经2005年度第一次临时股东大会审议通过,公司第一期利用募集资
金在湘潭筹建"安全饲料工程项目", 总投资1323.3万元,年生产能力2万吨,已于200
5年10月正式投产. 为促进该项目的规范高效运转,经公司第二届董事会第十二次会
议审议通过,成立湖南新五丰股份有限公司动物营养技术湘潭分公司,主营配合饲料
、浓缩饲料的生产、开发、研制和销售.
募集资金变更项目情况说明
我公司在招股说明书中承诺利用募集资金1.31亿元投资年产商品猪14.4万头的
项目. 为了降低投资风险,节约投资成本,公司计划对该项目进行分阶段投资并改变
实施地点,前述第一期、第二期、第三期工程均经公司股东大会审议通过.
按照招股说明书中的承诺, 公司利用募集资金4200万元投资"18万吨/年安全饲
料工程项目", 考虑目前国家土地政策发生较大变化,为最大限度地降低公司生产经
营风险,经2005年度第一次临时股东大会审议通过,公司对该项目分阶段实施并改变
投资地点,一期利用募集资金在湘潭筹建"安全饲料工程项目",已于2005年10月正式
投产.
3、非募集资金项目情况
1)、商品猪生产基地栏舍改造及种猪更新
报告期内,公司出资904.56万元人民币投资该项目.
2)、总部办公楼装修
报告期内, 公司总部在办公楼装修方面投入50.00万元人民币,现已完工,并于0
5年5月投入使用.
★2005年第三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内, 公司生产经营情况比较稳定,人民币汇率形成机制的改革和"猪链球
菌"疫情对公司的生猪贸易产生了一定的影响. 为应对汇率机制改革的挑战,公司一
方面着力开发国内市场,以降低对出口业务的依赖,同时更多地在国际市场上采购具
有价格和质量竞争优势的饲料原料, 以降低产品生产成本.另外,7月下旬国内发生"
猪链球菌"疫情,对整个生猪养殖行业造成了一定的影响,为此,公司采取强化内部管
理、进一步加强防疫措施、扩大宣传力度、严把产品质量关等一系列措施, 保证了
销售任务的正常完成.
本报告期共实现销售收入14,726.42万元,实现净利润596.41万元.
(1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币 审计类型:未经审计
主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
畜牧业 10,898.58 9,414.69 13.62
分产品
商品猪 10,898.58 9,414.69 13.62
其中:关联交易 8,884.68 7,717.07 13.14
关联交易的定价原则:遵循以市场价为基础的公允性原则.
(2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
(3)报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
(4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
(5) 主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳市晨丰食品有限公司 ｜ 5406.20｜ 655.22｜ ｜
｜湖南正大畜牧有限公司 ｜ 1246.87｜ 65.67｜ ｜
｜湖南韶山长丰畜牧有限公司 ｜ 755.14｜ -135.33｜ ｜
｜衡阳新五丰畜牧发展有限公司｜ ｜ -74.18｜ ｜
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