经营分析
| 发布日期：2008-3-27 13:44:00 |
≈≈工商银行601398≈≈维赛特财经》 (本栏更新日期:08.03.26)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 9214400.0｜- ｜- ｜ 31.68｜
｜个人银行业务 ｜ 6225700.0｜- ｜- ｜ 21.40｜
｜资金业务 ｜ 2518300.0｜- ｜- ｜ 8.66｜
｜其他 ｜ 154900.0｜- ｜- ｜ 0.53｜
｜营业收入总计 ｜18113300.0｜- ｜- ｜ 62.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:截止日期:(2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜总行 ｜ 1247200.0｜- ｜- ｜ 4.29｜
｜长江三角洲 ｜ 4191400.0｜- ｜- ｜ 14.41｜
｜珠江三角洲 ｜ 2470900.0｜- ｜- ｜ 8.49｜
｜环渤海地区 ｜ 3703400.0｜- ｜- ｜ 12.73｜
｜中部地区 ｜ 2399300.0｜- ｜- ｜ 8.25｜
｜东北地区 ｜ 1004400.0｜- ｜- ｜ 3.45｜
｜西部地区 ｜ 2672800.0｜- ｜- ｜ 9.19｜
｜境外及其他 ｜ 423900.0｜- ｜- ｜ 1.46｜
｜营业收入总计 ｜18113300.0｜- ｜- ｜ 62.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
(二)经营分析
★2007年末期:
一、主要业务
本行的主要业务为提供银行及相关金融服务.
二、利润及股息分配
经2007年6月12日举行的2006年度股东大会批准, 本行已向截至2007年6月20日
的在册股东派发了自2006年10月23日至2006年12月31日期间的现金股息, 每股人民
币0.016元(含税),总金额约为人民币53.44亿元.
本行董事会建议就截至2007年12月31日止的财政年度派发每股现金股息人民币
0.133元(含税), 共计约人民币444.25亿元.该宣派将在即将召开的2007年股东年会
上提请批准.
三、储备
截至2007年末的储备变动详情载于财务报表之"合并股东权益变动表".
四、财务资料概要
截至2007年12月31日止三个年度的经营业绩、资产和负债之概要载列于本年报
"财务概要".
五、捐款
报告期内,本行社会公益投入总额为人民币2,009.19万元.
六、固定资产
截至2007年12月31日止年度内的固定资产变动的详情载列于本年报"财务报表
附注四、12.固定资产".
七、子公司
截至2007年12月31日,本行的主要控股子公司的详情分别载列于本年报"讨论与
分析——业务综述——国际化、综合化经营"及"财务报表附注五、9.长期股权投资
八、股本及公众持股量
本行本财政年度内的股本变动情况载列于"财务报表附注四、26.股本".
截至本年报交付印刷日及根据已公开资料, 本行董事会认为本行具有足够的公
众持股量.
九、股份的买卖或赎回
报告期内,本行及子公司均未购买、出售或赎回本行的任何上市股份.
十、发行股份情况
工银亚洲于2007年9月27日宣布发行共126, 625,283份认股权证,该等认股权证
可于2007年11月7日至2008年11月6日期间行使,每份认股权证赋予其持有人以每股2
0港元认购1股股份的权利.如全数认股权证获行使,工银亚洲可收取约2,532,505,66
0港元的认购款项(未扣取开支前). 在本财政年度内,共76,341,234股认股权证获行
使,工银亚洲收取了1,526,824,680港元的认购款项,其中,本行认购了76,338,660股
股份.
除此之外, 报告期内本行及本行子公司不存在发行、购回或者授予可转换证券
、期权、权证或者其他类似权利的情况.
十一、优先认股权
本行公司章程没有关于优先认股权的强制性规定.根据章程的规定,本行增加注
册资本, 可以采取公开或非公开发行股份、向现有股东派送新股、以资本公积转增
股本以及法律、行政法规规定和相关部门核准的其他方式.
十二、主要客户
2007年,本行最大五家客户所占本行利息收入及其他营业收入总额不超过
本行年度利息收入及其他营业收入的30%.
十三、募集资金的使用情况
本行募集资金按照招股说明书中披露的用途使用,即巩固本行的资本基础,以支
持本行业务的持续增长.
十四、非募集资金投资的重大项目情况
报告期内,本行无非募集资金投资的重大项目.
十五、董事及监事在重大合约中的权益
报告期内, 本行董事或监事在本行或其任何附属公司就本行业务订立的重要合
同中概无直接或间接拥有任何重大权益. 本行董事或监事亦无与本行签订任何一年
内若由本行终止合约时须作出赔偿(除法定赔偿外)的服务合约.
十六、董事在与本行构成竞争的业务中所占的权益
在与本集团直接或间接构成或可能构成竞争的业务中, 本行所有董事均未持有
任何权益.
十七、董事及监事认购股份或债券之权利
截至2007年12月31日, 本行并无发给本行董事或监事任何认购股份或债券之权
利,亦没有任何该等权利被行使;本行或本行的子公司亦无订立任何使董事或监事可
因购买本行或其他公司的股份或债券而获利的协议或安排.
十八、主要股东及其他人士于股份、相关股份及债权证的权益
1.董事权益
截至2007年12月31日,本行概无董事或监事在本行或其任何相联法团(定义见香
港《证券及期货条例》第XV部) 的股份、相关股份或债权证中拥有须根据《证券及
期货条例》第XV部第7及第8分部知会本行及香港联交所的任何权益或淡仓( 包括他
们根据香港《证券及期货条例》的该等规定被视为拥有的权益及淡仓),又或须根据
香港《证券及期货条例》第352条载入有关条例所述登记册内的权益或淡仓,又或根
据香港《上市规则》的附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》须知会
本行及香港联交所的权益或淡仓.
2.主要股东及根据香港《证券及期货条例》第XV部第2及第3分部须予披露的权
益或淡仓的人士
截至2007年12月31日, 本行接获以下人士通知其在本行股份及相关股份中拥有
的权益或淡仓,并根据香港《证券及期货条例》第336条而备存的登记册所载如下:
十九、关联交易
1、依照香港《上市规则》界定的持续关连交易
1).与东亚银行集团之间的持续关连交易
东亚银行有限公司("东亚银行",连同其联系人,称为"东亚银行集团")持有本行
的非全资子公司工商东亚金融控股有限公司的25%股权. 根据香港《上市规则》,东
亚银行是本行旗下一家子公司的主要股东, 因此其本身和其联系人是本行的关连人
士.
报告期内, 本行按正常商业条款与东亚银行集团进行固定收益证券交易、外汇
交易、衍生工具交易、货币市场工具交易及福费廷交易, 上述交易构成本行的关连
交易.
为规范上述持续关连交易,本行与东亚银行集团于2006年9月26日订立银行间同
业交易总协议, 并于本行公开发行上市时生效.据此,东亚银行集团及本行同意根据
适用的正常银行间市场惯例及按正常商业条款进行该等交易. 上述交易在本行的日
常业务过程中进行.该银行间同业交易总协议自签订日起有效三年,到期经双方同意
可再续期三年.
本行于公开发行上市时已向香港联交所申请根据香港《上市规则》第14A.42(3
)条豁免:
(1)严格遵守香港《上市规则》中就不获自动豁免关连交易的公告(而非申报)
及独立股东批准的规定(如适用),而香港联交所已经授予有关豁免;及
(2)严格遵守就不获自动豁免关连交易设定年度总值上限的规定,而香港联交所
已经授予有关豁免.
报告期内, 本行就该银行间同业交易总协议向东亚银行集团支付的总金额以及
东亚银行集团就该银行间同业交易总协议向本行支付的总金额均不会导致香港《上
市规则》第14.07条项下所载的各百分比率(除不适用的盈利比例以外)超过0.1%,所
以依据香港《上市规则》第14A.33(3)条的规定,上述关连交易可豁免遵守香港《上
市规则》所载的申报、公告和独立股东批准的规定.
2.与瑞士信贷集团之间不获自动豁免持续关连交易
瑞士信贷("瑞信",连同其联系人,称为"瑞信集团")持有本行的非全资子公司工
银瑞信基金管理有限公司的25%股权. 根据香港《上市规则》,瑞信是本行旗下一家
子公司的主要股东, 故此其本身和其联系人是本行的关连人士.
报告期内,本行按正常商业条款与瑞信集团进行固定收益证券交易、外汇交易、
货币市场工具交易、股本证券和股本相关证券交易、上市或场外衍生工具交易、托
管服务交易、投资银行业务,上述交易构成本行的关连交易.
为规范上述持续关连交易, 本行与瑞信于2006年9月26日订立服务总协议(简称
"瑞信服务总协议"),并于本行公开发行上市时生效.据此,瑞信集团及本行同意根据
适用的正常市场惯例按照正常商业条款进行有关交易. 该等交易在本行的日常业务
过程中进行.瑞信服务总协议自签订日起有效三年,到期经双方同意可再续期三年.
本行于公开发行上市时已向香港联交所申请根据香港《上市规则》第14A.42(3
)条豁免:
(1)严格遵守香港《上市规则》中就不获自动豁免关连交易的公告(而非申报)
及独立股东批准的规定(如适用),而香港联交所已经授予有关豁免;及
(2)严格遵守就不获自动豁免关连交易设定年度总值上限的规定,而香港联交所
已经授予有关豁免.
报告期内,本行与瑞信集团间交易总额约为人民币627.73亿元.
本行独立非执行董事对持续关连交易的审核及确认
本行独立非执行董事对报告期内本行与东亚银行集团及瑞信集团之间的持续关
连交易进行了审核,并确认:
1.该等交易为本行的日常业务;
2.该等交易是按照一般商务条款进行;及
3.该等交易是根据有关交易的协议条款进行,而交易条款公平合理,并符合本行
股东的整体利益.
审计师对持续关连交易的确认
本行审计师已就上述持续关连交易进行了核查,并确认有关持续关连交易:
1.经由本行董事会批准;
2.根据本行的定价政策进行;以及
3.根据规范该等交易的相关协议条款进行.
2、依照上交所《上市规则》界定的关联交易情况
与高盛集团、社保基金理事会之间的关联交易
截至2007年末, 高盛集团和社保基金理事会各持有本行约5.04%和5.20%的股份
,根据上交所《上市规则》的规定,高盛集团和社保基金理事会均为本行的关联方.
报告期内, 本行与高盛集团及社保基金理事会之间关联交易的具体情况请参见
"财务报表附注十、关联方关系及交易"中的相关内容.本行认为,相关交易均属本行
在日常营运过程中按照一般商务条款进行,不会对本行的独立性产生影响.
３、依照会计准则界定的关联交易情况
与财政部、汇金公司及其他关联方的关联交易情况请参见"财务报表附注十、
关联方关系及交易"中的内容.
二十、董事、监事及高级管理人员薪酬政策
本行已对董事、监事及高级管理人员薪酬政策作出明确规范, 并不断完善董事
、监事及高级管理人员业绩评价体系与激励约束机制. 年度业绩考核遵循激励与约
束相结合、个人业绩与团队业绩相结合的原则, 采用由基于平衡记分卡原则的管理
层指标和基于职责分工的个人指标共同构成的指标体系.本行为执行董事、监事(除
外部监事)和高级管理人员在内的员工加入了中国各级政府组织的各类法定供款退
休计划. 本行将在取得所有适用的批准后,实行长期激励计划.截至2007年12月31日
, 本行尚未向任何董事、监事、高级管理人员和其他由董事会确定的核心业务骨干
授予股票增值权.
二十一、审计师
本行2007年度按中国会计准则编制的财务报告由安永华明会计师事务所审计,
按国际财务报告准则编制的财务报告由安永会计师事务所审计.
本行董事会成员
本财政年度的董事为:
执行董事: 姜建清、杨凯生、张福荣、牛锡明;非执行董事:傅仲君、康学军、
宋志刚、王文彦、赵海英、仲建安、克利斯多佛·科尔;
独立非执行董事:梁锦松、约翰·桑顿、钱颖一、许善达.
投资情况说明:
募集资金的使用情况
本行募集资金按照招股说明书中披露的用途使用,即巩固本行的资本基础,以支
持本行业务的持续增长.
非募集资金投资的重大项目情况
报告期内,本行无非募集资金投资的重大项目.
★2007年三季:
一、报告期主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
2007年前三季度,本集团净利润同比大幅增长,主要得益于贷款和债券利息收入
增加、手续费及佣金收入大幅增长以及存款成本及管理费用的有效控制.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东在报告期内无新承诺事项, 持续到报告期内的承诺事项与2006年度报告披
露内容相同.截至2007年9月30日,股东所作承诺均得到履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1.本行持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
2.本行持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
一、经济、金融及监管环境
2007年上半年, 中国经济继续保持平稳较快增长.国内生产总值10.7万亿元,同
比增长11. 5%,比上年同期加快0.5个百分点.工业生产增长加快,企业利润继续大幅
增加.投资增速继续在高位运行,全社会固定资产投资5.4万亿元,同比增长25.9%,增
速比上年同期回落3. 9个百分点,市场销售增速稳步加快,居民消费价格结构性上涨
.社会消费品零售总额4.2万亿元,同比增长15.4%,增幅为1997年以来的新高.对外贸
易较快增长,利用外资增长平稳.进出口总额9,809亿美元,同比增长23.3%.货币信贷
稳定增长,居民储蓄存款增速放缓.但当前经济运行中一些体制性、结构性矛盾依然
突出,特别是国际收支不平衡,食品价格涨幅过高,节能减排压力仍然很大.
2007年上半年, 为保证经济运行质量,国家继续加强和改善宏观调控,中国人民
银行(简称"人民银行")继续实施稳健的货币政策,稳中适度从紧.综合运用多种货币
政策, 引导货币信贷合理增长,维护总量平衡.人民银行继续加强和改进流动性管理
, 于1月15日、2月25日、4月16日、5月15日和6月5日先后五次上调金融机构人民币
存款准备金率, 使得人民币存款准备金率由9.0%提高至11.5%.为充分发挥利率杠杆
作用,人民银行于3月18日和5月19日两次上调金融机构人民币存贷款基准利率,使得
人民币存款基准利率(1年期)由2.52%提高到3.06%,人民币贷款基准利率(1年期)由6
.12%提高到6.57%,并于3月9日和5月11日两次发行定向央行票据,公开市场操作力度
加大.
人民币汇率有升有降, 弹性进一步增强.6月末,人民币汇率为1美元兑7.6155元
人民币, 按照汇改时1美元兑8.11元人民币的汇率计算,人民币汇率形成机制改革以
来的人民币累计升值幅度已达6. 09%,自2007年以来人民币升值幅度也已超过2.47%
.利率市场化进一步推进,上海银行间同业拆放利率(ShanghaiInterbankOfferedRat
e, 简称Shibor)于1月4日开始稳步运行,其基准性地位逐步提高,以Shibor为基准的
金融产品日益增多.
2007年上半年, 货币信贷增长与经济增长基本相适应,金融运行总体平稳.广义
货币供应量(M2)余额为37.78万亿元,同比增长17.1%;狭义货币供应量(M1)余额为13
.58万亿元,同比增长20.9%.金融机构各项存款余额38.21万亿元,同比增长15.3%,各
项贷款余额26. 49万亿元,同比增长16.3%.国家外汇储备余额为1.33万亿美元,同比
增长41. 6%.金融市场交易活跃,市场广度和深度进一步提升,市场功能进一步改善.
货币市场流动性总体充足,货币市场利率总体呈上升趋势,银行间同业拆借市场累计
成交2.9万亿元,同比增长312.7%.银行间债券市场价格稳中趋降,收益率曲线整体上
移并呈现陡峭化趋势, 人民币债券发行量3.6万亿元,同比增长18.3%.上半年企业在
境内外股票市场通过发行、增发和配股累计筹资2, 497亿元,是历史同期最高水平,
同比增长73.2%,其中A股筹资1, 913亿元,同比增长4.2倍,H股筹资60亿美元;二级股
票市场交易活跃,股指总体呈现震荡上扬走势,沪、深股市累计成交23.7万亿元, 创
历史新高,同比多成交19.9万亿元,已相当于上年全年成交量的2.6倍,日均成交2,02
7亿元, 同比增长5.2倍,股市对居民储蓄的分流作用日益明显.基金市场规模持续扩
大,上半年新增证券投资基金29只,新增基金份额6,380亿元,同比多增6,831亿元.居
民投资理财意识不断增强,对理财产品的需求也不断增加.
宏观经济及金融市场的发展对银行业风险管理提出更高要求的同时, 也为银行
在产品创新、业务拓展等方面带来了增长机遇.
★2007年一季:
一、报告期主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东在报告期内无新承诺事项,持续到报告期内的承诺事项与招股说明书及200
6年度报告披露内容相同.截至2007年3月31日,股东所作承诺均得到履行.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★招股书:
一、发行人业务情况
1、本行的业务概况
本行主要业务包括公司银行业务、个人银行业务、资金业务以及其他业务. 就
贷款余额和存款余额而言, 本行是我国最大的商业银行.截至2005年12月31日,本行
的总资产、贷款余额和存款余额分别为64, 572亿元、32,896亿元和57,369亿元;本
行2005年的总收入(包括净利息收入、净手续费和佣金收入、其他非利息收入以及
营业外收入)达到1, 657亿元.根据中国人民银行公布的数据,截至2005年12月31日,
本行的总资产、贷款余额和存款余额分别占我国所有银行机构总资产、贷款余额和
存款余额的16.8%、15.4%和19.4%,
并且分别占四大商业银行总资产、贷款余额和存余额的31.4%、30.4%和32.6%.
本行主要在我国境内运营,提供广泛的商业银行产品和服务.根据中国人民银行
公布的资料,截至2005年12月31日,以公司贷款余额、票据贴现余额及公司存款余额
计算, 本行是我国最大的公司银行;截至2005年12月31日,以个人贷款余额和个人存
款余额计算, 本行是我国最大的个人银行;以2005年总交易额计算,本行是我国领先
的贷记卡、准贷记卡和借记卡服务提供行.
截至2006年6月30日, 本行拥有超过250万公司客户以及超过1.5亿个人客户,并
通过境内18, 038家分行、营业网点及其他机构(包括总行)的传统分行网络,以及通
过包括一系列网上及电话银行、1, 610家自助银行中心、19,026部自动柜员机的电
子银行网络,为客户提供服务.
本行的总行设于北京, 截至2006年6月30日,本行拥有98家境外分行、控股机构
、代表处和网点. 本行目前在香港、澳门、新加坡、东京、首尔、釜山、法兰克福
及卢森堡设有分行, 并在纽约、莫斯科及悉尼设有代表处.此外,本行于香港、伦敦
及阿拉木图亦拥有控股机构.以截至2005年12月31日总资产计算,在其本身或其母公
司在香港联交所公开上市的香港注册银行中,本行的控股机构工银亚洲排名第六.
本行相信"中国工商银行"是我国最著名的金融服务品牌之一.本行被《银行家
》杂志评为"2004年度最佳银行(中国)",于2005年被《环球金融》杂志评为中国"最
佳银行", 于2004年被《欧洲货币》杂志评为"中国最佳本地银行",于2004年及2005
年被《亚洲货币》杂志评为"中国最佳内地商业银行", 于2004年及2005年被《亚洲
银行家》杂志评为"中国最佳零售银行", 于2006年被《亚洲银行家》杂志评为" 中
国国有最佳零售银行", 于2004年、2005年及2006年被《环球金融》杂志选为"中国
最佳个人网上银行", 于2006年被《环球金融》杂志选为"亚洲最佳投资管理服务的
企业网上银行", 于2003年及2004年被《金融亚洲》杂志评为"中国最佳本地银行",
于2005年被《财资》杂志评为"中国最佳托管银行", 于2004年及2005年被《全球托
管人》杂志授予"中国最佳托管银行",于2004年被《亚洲货币》杂志评为"中国最佳
托管银行". 本行于2006年获得《银行家》杂志颁发的"2006年度全球银行网络应用
创新奖", 于2004年获中国人民银行颁发的"银行业科技发展奖特等奖",于2005年获
中国互联网协会主办的"中国互联网产业调查"中网上银行类第一名, 于2005年获信
息产业部颁发的"中国客户关怀与公众服务标杆企业金奖", 于2003年被AC尼尔森评
选为"中国消费者使用最多的银行", 并且于2005年被《证券时报》评为" 中国优秀
财经证券网站".
本行相信本行自1999年起实施的一系列改革措施使本行实现了业务、运营及企
业文化的重大转型.本行特别重视发展全面风险管理体系,并优化本行的业务架构及
组织结构.本行业务重点及架构已逐步发展,以满足本行客户对广泛的银行产品及服
务的需求.本行专注于拓展个人银行业务的运营,尤其是高增长的手续费和佣金业务
,同时本行作为电子银行服务提供行亦已取得领先地位.本行通过投入充足资源发展
信息科技, 并建立起一套集中的信息系统,让本行可以分析客户群的动态,集中发展
有吸引力的客户,并提升本行的风险管理能力以及其他内部控制能力.本行相信由于
上述改革, 将使本行的业务结构及流程、公司治理和内部控制成为我国商业银行中
的佼佼者.于2005年的财务重组已大大巩固了本行的资本基础.本行相信本行正处于
寻求进一步增长的有利地位.
2、本行的竞争优势
(1)本行为中国最大商业银行,主要业务领域均居市场领先地位就贷款余额和存
款余额而言, 本行是中国最大的商业银行.另外,本行还在公司银行业务、个人银行
业务和资金业务中的许多领域确立了领先地位.本行相信,本行的规模、市场领导地
位及品牌的认知度将使本行持续加强对主要市场领域的渗透力, 令本行收入来源更
加多元化,并获得可观的规模经济效益.
(2)拥有庞大且优质的公司及个人客户基础本行相信本行拥有我国最大的公司
银行客户基础, 截至2006 年6 月30 日,本行公司银行客户总数超过250 万,其中包
括约57,710 名贷款客户;本行与众多领先的大型集团和企业建立了深厚的银行服务
关系,本行的公司客户包括我国营业收入最大的500 家公司中的492 家和《财富》5
00 强中的238 家公司. 本行相信本行拥有我国最大的个人银行客户基础,截至2006
年6 月30 日,本行拥有超过1.5 亿名个人银行客户中,其中在本行的金融资产余额
超过5万元以上的个人客户超过1, 600万名,他们在本行的人均金融资产余额超过15
万元; 在本行的金融资产余额介于5千元至5万元之间的个人客户超过5千万名.
(3)拥有广泛的分销网络,并且是最大的电子银行服务提供行本行的运营网点遍
布全国. 截至2006年6月30日,境内分行、营业网点及其他机构(包括总行)达18, 03
8家.本行在经济较发达的长江三角洲地区、珠江三角洲地区以及环渤海地区拥有广
泛的分支机构及运营网点,截至2006年6月30日达7,738家.本行在全国开设了逾3,00
0个理财中心.本行庞大的公司和个人银行销售队伍为本行的传统分行网络提供强大
支持. 本行拥有超过25,000名公司银行业务客户经理和包括在全国商业银行中为数
最多的金融理财师在内的约10, 000名个人银行客户经理,他们在产品经理的配合和
支持下,专职与高端客户建立和保持关系.本行拥有包括互联网、固定电话、手机、
自动柜员机和自助银行中心在内的高效、先进的电子银行网络. 以客户数目和交易
额计算,本行均为电子清算和结算服务的领先提供行.2005年通过本行的电子银行网
络进行的交易额达到467, 699亿元.本行相信,以2005年我国电子银行总交易额计算
,本行处于市场领先地位.
(4)领先的信息科技能力本行相信本行拥有我国商业银行中最先进的信息科技
平台. 在国内四大商业银行中,本行率先成功完成全行数据大集中工程,实现了本行
全部国内分支机构各项业务数据的集中和实时处理. 本行的信息科技平台获得本行
强大的研发能力的支持.本行于2006年获得《银行家》杂志颁发的"2006年度全球银
行网络应用创新奖", 于2004年凭全行数据大集中工程获中国人民银行颁发的"银行
业科技发展奖特等奖", 过去连续三个年度被《环球金融》杂志选为"中国最佳个人
网上银行",于2005年获中国互联网协会主办的"中国互联网产业调查"中网上银行类
第一名,于2005年获信息产业部颁发的"中国客户关怀与公众服务标杆企业金奖",及
于2006年被《环球金融》杂志选为"亚洲最佳投资管理服务的企业网上银行". 本行
在信息科技建设中的领先优势,为本行的经营管理和收入增长提供了全方位的支持.
(5)增长迅速的手续费和佣金收入由于本行将发展非利息收入业务作为重点策
略之一, 手续费和佣金收入得以迅速增长.2005年,本行的净手续费和佣金收入在四
大商业银行中位居第一位.本行的净手续费和佣金收入从2003年的56.24亿元增加到
了2005年的105. 46亿元,年复合增长率达36.9%.银行卡业务、清算和结算业务、投
资银行业务、电子银行业务和托管业务的迅速增长对本行手续费和佣金收入增长的
贡献特别突出. 本行相信随着本行继续重点发展并扩大在非利息业务方面的领先优
势,本行将能够进一步提高手续费和佣金收入.
(6) 全面的风险管理和内部控制本行设有涵盖信用、流动性、市场和操作风险
等方面的风险管理架构.此架构由本行先进的风险管理信息技术支撑,让本行能更有
效地管理各种风险并有助于本行资产质量的不断改善. 本行在我国四大商业银行中
率先于2004年启动了新巴塞尔资本协议所推荐的内部评级法风险管理工程,并于200
5年采用了公司贷款十二级分类体系.本行是率先根据COSO内部控制整体框架的要素
对本行分行的内控开展评价的国内商业银行.
(7)稳定及经验丰富的管理团队本行的高级管理团队在我国商业银行业界拥有
丰富的从业和领导经验. 本行高级管理团队成功地带领本行进行了多项业界领先的
产品开发和业务创新,包括较早地在信息科技领域进行卓有成效的投资建设,较早地
开始重视风险管理及内部控制,改革分行网络及业务流程,以及实施本行的股份制改
革.本行管理团队能够带领本行在竞争日益激烈的行业中继续保持优势.
3、本行面临的竞争情况本行目前主要与四大商业银行中的其他三家和其他全
国性商业银行竞争.本行还面临来自若干其他银行机构日益激烈的竞争,包括城市商
业银行和在国内开展业务的外资银行. 本行与境外金融机构的竞争在未来将更加激
烈. 本行与国内其他商业银行和金融机构主要在所提供产品及服务的种类、价格和
质量、银行设施的便利程度、品牌认知度和信息科技发展的层面上竞争.
二、财务指标
财务指标 2006年 2005年(未经审计) 2005年 2004年 2003年
总资产回报率(%) 0.75 0.91 0.66 0.65 0.49
成本收入比(%) 33.93 4.63 7.73 3.83 7.8
每股经营现金流量净额 1.15 不适用 1.48 不适用 不适用
每股现金流量净额(元) 0.60 不适用 0.51 不适用 不适用
投资情况说明:
一、预计募集资金总量及其依据
本行拟发行13,000,000,000股A股(未考虑超额配售选择权),如果全额行使超额
配售选择权,本行拟发行14,950,000,000股A股.
本次发行已经本行2006年4月28日和2006年7月31日召开的本行2006年第二次临
时股东大会和2006年第四次临时股东大会审议通过.
二、本次募集资金用途
本次A股发行募集资金扣除发行费用后, 将全部用于补充本行资本金,以支持业
务持续增长.
在A股发行的同时, 本行正在境外进行H股发行,本行H股新股发行募集资金扣除
发行费用后,将用于补充本行资本金.
三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
本次募集资金的运用, 对本行的财务状况及经营成果产生的直接影响主要表现
在:
1、对净资产的影响:通过本次A股和H股发行,本行的净资产将增加.
2、对每股净资产和净资产收益率的影响:本行预计本次A股和H股的发行价格将
高于本行截至2006年6月30日的每股净资产值, 因此本次募集资金到位后,本行的每
股净资产将有所增加,净资产的增加将对本行的净资产收益率产生影响.
3、本次募集资金到位后,本行的资本充足率及核心资本充足率将得以提高.
一、本行的发展计划
本行的战略目标是巩固在我国银行业的市场领导地位并致力于转型为国际一流
的金融机构.本行的整体目标是实现股东价值最大化和维持可持续增长.本行相信自
身的独特性在于业务创新的经营方式及引领市场的创新精神. 本行在市场中率先对
信息科技系统的数据集中进行投资, 推介新产品与服务,建立全面风险管理体系,以
及发展电子银行网络.本行致力于继续以业务创新的理念,通过以下战略措施加强本
行的独特性:
(一)进一步发展具有高增长性的非信贷业务以实现收入及资产结构多元化本行
计划继续发展非信贷业务, 使收入来源多元化.本行相信,许多手续费和佣金产品及
服务都会在未来几年随着中国经济的持续增长、中国金融业的进一步开放以及本行
客户对银行业务更高的要求而出现强劲增长:
1、在公司银行业务方面, 继续利用本行广泛的公司客户基础,进一步加强本行
在清算和结算业务、公司现金管理业务和资产托管业务方面的领导地位. 本行计划
拓展本行的产品和服务提供范围. 本行还将继续增强公司银行业务与投资银行业务
的互动发展;
2、在个人银行业务方面,本行计划通过将客户的存款转化为个人理财和其他投
资产品,致力于提高整体回报并优化本行的资产和负债组合.本行计划重点发展本行
的个人理财产品和服务以及银行卡业务.另外,本行计划为特定的市场和客户群体提
供量身订制的产品和服务;
3、在资金业务方面,本行计划加强投资和交易能力,升级交易系统,提高投资交
易人员的业务能力, 发展新产品和服务,加强流动性管理,并提高本行非信贷资产的
回报.
本行相信,通过提供更广泛的非信贷产品和服务,本行将能够提升客户满意度和
吸引新客户,也能够产生可观的新收益来源并增强本行的整体盈利能力.
(二)稳健发展本行的信贷业务,积极改善本行的信贷结构
本行将致力于利用本行在公司及个人信贷业务的市场领导地位, 稳健发展本行
信贷业务, 并通过积极管理在行业、地域、客户和产品的信贷组合以提高本行的风
险调整后的回报.本行计划:
1、增加对那些本行相信信贷质量更佳且市场潜力大的重点行业所提供的信贷
业务.目前本行的目标行业主要包括具有高增长潜力的能源、交通和电信等.本行将
继续随着市场的变化不断调整本行的行业信贷政策;
2、扩大本行在经济发达的长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海地区及
中国中西部资源富集区域的信贷业务;
3、发展本行与高增长潜力信贷客户群体的业务关系,包括中小企业客户;
4、通过增加对拥有良好信用评级的公司的贷款,并提高对信用评级较低的公司
的抵押品要求,以提高本行贷款组合的质量;
5、继续加强本行在银团贷款业务的市场领先地位;
6、本行计划大力发展个人信贷业务,同时提高能够带来可观回报的个人融资产
品的市场份额,比如个人住房按揭贷款和贷记卡产品.
(三)通过扩大客户细分、加强目标市场营销和提升客户服务水平来继续提升本
行的客户组合和盈利能力
本行将继续利用广泛的客户基础和数据库, 识别和保留能带来利润的公司银行
客户和个人银行客户.本行的客户关系管理系统(即CCRM 和PCRM)使得本行可以收集
和分析本行公司和个人银行客户有关的资料. 通过更深入地了解客户的特性、需求
和喜好,本行可以设计新产品,吸引新客户并积极推动金融产品及服务的交叉销售.
在公司银行业务方面,本行对不同规模客户实行分级营销和管理,并建立了一支
庞大的客户经理队伍.总行的客户关系管理团队集中管理本行最重要的客户,特别是
跨地区的大企业集团, 并由相关分行的区域客户关系管理团队提供相应支持.此外,
分行的客户关系管理团队管理分行所在区域的重要客户. 本行将通过为本行的客户
关系管理团队提供持续培训,实施业绩激励计划,以提高本行的客户服务的质量.
在个人银行业务方面, 在全行范围内统一了为各细分市场客户服务的内容和渠
道,并将高收入的客户群和具有高增长潜力的客户群作为重点目标.本行将继续以客
户关系管理系统为依托, 根据客户的需求提供个性化的产品和服务.同时,本行将继
续优化本行的分行和营业网点,提高个人银行销售团队和客户服务团队的服务水平.
为了扩大本行的整体客户基础, 本行将继续针对优质客户发展新的产品.例如,
本行启动了理财金账户来服务富裕的个人客户并计划推出针对中小型企业的产品和
服务组合.
(四)通过战略性地提升传统分行网络,并加强电子银行业务,以进一步增强销售
和市场推广能力为了加强本行的产品和服务的市场推广,获得更高的运营效率,本行
拟充分利用领先的信息科技平台和客户关系管理系统. 为了使本行客户能够更加便
捷的使用本行的产品和服务,本行亦拟进一步对营业网点进行流程再造,提高传统分
行网络的运营效率, 扩大电子银行业务.本行正对传统的分行网络及其他运营资源,
特别是位于特定大中型城市的营业网点进行整合,并重点加强理财中心建设.
在进一步巩固本行广泛的分销网络的同时, 本行正在选择性地在长江三角洲、
珠江三角洲和环渤海地区这三个经济发达的地区扩展网点.此外,为了捕捉高速增长
的外贸业的市场机会及更好地服务境外客户, 本行计划通过设立更多境外分行及营
业网点,进一步扩张本行的网络.本行致力于利用与跨国公司和拥有境外业务的大型
中国企业的关系,开拓境外市场并与有意进入中国市场的外国公司拓展新业务.
本行计划通过进一步鼓励客户使用本行的电子银行平台以推动本行领先的电子
银行业务,并提高本行的运营效率.此外,本行相信,本行的电子银行平台为本行客户
提供了许多便利,进而提高客户的满意度和忠诚度以及老客户的留存率.本行计划扩
大电子银行业务, 安装更多的自动柜员机、对电话银行和网上银行服务的技术平台
持续地进行升级, 为本行客户提供更多及时、可靠和便利的产品和服务,同时,进一
步增加本行的电子银行渠道取得的收入.
(五)继续加强风险管理及内部控制能力
本行计划进一步将本行的风险管理和内部控制措施与国际最佳惯例接轨. 为此
目的,本行计划:
1、继续发展本行的风险管理文化;
2、进一步强化内部控制管理的独立性和完善本行的全行内部控制系统;
3、继续为本行的风险管理系统引入内部评级法,提高本行的风险识别和计量水
平;
4、在本行的信贷风险管理流程中引入风险基准定价;
5、继续强化本行的风险预警确认和预防能力;
6、提高资产负债管理能力,并进一步集中本行的风险管理.
(六)充分利用与战略投资者的合作关系
本行通过与境外战略投资者的合作完善本行的公司治理、加强本行产品开发能
力及丰富本行的产品和服务种类:
1、与高盛集团合作, 加强本行的公司治理,特别是加强本行在风险管理与内部
控制以及提高本行在资金交易、资产管理、公司银行业务及投资银行业务和不良贷
款处置方面的能力;
2、与安联集团合作,开发并向本行客户提供多种银行保险产品与服务;
3、本行计划与美国运通进一步扩大合作(此合作始于2004 年), 进一步提升本
行银行卡业务,尤其是在产品开发、销售及营销、风险管理和客户服务等领域.
(七)完善与绩效挂钩的激励机制,加强培训,提高员工绩效本行将继续采取各种
措施加强人力资源发展, 以配合本行的各项业务发展战略.本行正在全行建立以"管
理、专业、销售和操作"四大职类为主线的职务体系, 以促进各类员工的职业发展,
并更合理地对各类员工进行考核和制定薪酬.
本行拟继续为员工提供各种培训发展的课程(包括由本行的境外战略投资者协
助提供的培训机会), 使员工能够提升他们的技能并获得专业发展.本行亦计划继续
改善管理层和员工激励机制,引入以经济增加值为导向的激励机制,使员工的收入与
个人表现以及所在部门贡献的经济增加值挂钩.本行相信通过上述措施,可以有效地
吸引、保留、激励和培养一支高素质的员工队伍.
二、拟定上述计划所依据的假设条件及实现上述计划拟采用的方式、方法或途
径
(一)拟订上述计划所依据的假设条件
1、国家宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态,且没有对本行
发展产生重大不利影响的不可抗力的现象发生;
2、国家金融体制平稳运行,货币政策、财政政策保持相对稳定性和连续性;
3、国家对商业银行政策遵循既定方针,不会有重大不可预期的改变.
(二)实现上述计划拟采用的方式、方法或途径本行将通过以下方式、方法或途
径来实现上述发展计划: 本行将增加并多样化收入来源;优化资产组合,实现业务的
稳健、可持续增长; 在开发新业务的同时,保持传统银行业务的领导地位;加强风险
监控;培养并保留本行的人力资源;充分利用与战略投资者的合作等.
三、上述业务发展计划与现有业务的关系
本行业务发展计划是在分析现有业务和资产规模, 结合行业发展趋势和本行发
展情况后, 紧密围绕巩固本行在我国银行业的市场领导地位并致力于转型为国际一
流金融机构的发展战略制定的.
本行将充分利用现有的业务优势和经验,根据市场和客户的需求,大力推动业务
创新和调整,推动技术创新,培育新的利润增长点,提高盈利能力和抗风险能力,使现
有的业务运作和发展计划形成一种良性互动关系, 从而全面提升综合竞争力和管理
水平. |
|
