经营分析
| 发布日期：2008-4-1 15:10:00 |
≈≈潞安环能601699≈≈《维赛特财经》 (本栏更新日期:08.03.28)
(一)主营构成
按行业构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业 ｜ 779244.6｜ 286548.3｜ 36.77｜ 78.33｜
｜商业 ｜ 1976.3｜ 180.8｜ 9.15｜ 0.20｜
｜其他 ｜ 377.6｜- ｜- ｜ 0.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭 ｜ 745161.8｜ 280678.9｜ 37.67｜ 74.90｜
｜焦炭 ｜ 34448.5｜ 6042.2｜ 17.54｜ 3.46｜
｜材料 ｜ 1971.1｜ 368.5｜ 18.69｜ 0.20｜
｜其他 ｜ 17.1｜ 17.1｜100.00｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 781598.5｜- ｜- ｜ 78.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭 ｜ 351398.2｜ 127967.2｜ 36.42｜ 77.74｜
｜焦炭 ｜ 16524.6｜ 6529.5｜ 39.51｜ 3.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜精煤 ｜ 51085.9｜ 8391.6｜ 16.43｜ 11.30｜
｜混块煤 ｜ 7219.6｜ 4226.2｜ 58.45｜ 1.60｜
｜洗块煤 ｜ 16524.3｜ 8169.5｜ 49.44｜ 3.66｜
｜喷吹煤 ｜ 144505.3｜ 66705.6｜ 46.16｜ 31.97｜
｜混煤 ｜ 129869.7｜ 39721.6｜ 30.58｜ 28.73｜
｜洗混煤 ｜ 2193.4｜ 752.7｜ 34.32｜ 0.49｜
｜焦炭 ｜ 16524.6｜ 6529.5｜ 39.51｜ 3.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 367922.9｜- ｜- ｜ 81.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭 ｜ 644334.1｜ 243752.5｜ 37.83｜ 89.23｜
｜焦炭 ｜ 77757.2｜ 8383.3｜ 10.78｜ 10.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜混煤(含混块） ｜ 274164.2｜ 112743.1｜ 41.12｜ 37.97｜
｜洗精煤 ｜ 102081.9｜ 19882.6｜ 19.48｜ 14.14｜
｜喷吹煤 ｜ 232502.2｜ 95390.7｜ 41.03｜ 32.20｜
｜洗块煤 ｜ 31099.9｜ 14756.4｜ 47.45｜ 4.31｜
｜洗混煤 ｜ 4485.9｜ 979.7｜ 21.84｜ 0.62｜
｜焦炭产品 ｜ 77757.2｜ 8383.3｜ 10.78｜ 10.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内 ｜ 722091.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 煤炭 ｜ 468186.5｜ 173023.5｜ 36.96｜ 98.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 焦碳 ｜ 7559.9｜ 1331.7｜ 17.62｜ 1.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 4888.3｜ 1579.6｜ 32.31｜ 1.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 小计 ｜ 475746.4｜ 174355.2｜ 36.65｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-09-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 混煤 ｜ 191940.8｜ 62304.3｜ 32.46｜ 40.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 混块煤 ｜ 9894.0｜ 5702.1｜ 57.63｜ 2.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 洗精煤 ｜ 72231.8｜ 17897.4｜ 24.78｜ 15.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 喷吹煤 ｜ 167406.1｜ 74001.1｜ 44.20｜ 35.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 洗块煤 ｜ 24324.4｜ 12627.4｜ 51.91｜ 5.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 洗混煤 ｜ 2389.5｜ 491.2｜ 20.56｜ 0.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 焦碳 ｜ 7559.9｜ 1331.7｜ 17.62｜ 1.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 小计 ｜ 475746.4｜ 174355.2｜ 36.65｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 其中:关联交易 ｜ 4888.3｜ 1579.6｜ 32.31｜ 1.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混煤(产品) ｜122099.14 ｜80332.12 ｜41767.02 ｜34.21 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤(产品) ｜45054.24 ｜33071.43 ｜11982.81 ｜26.60 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜喷吹煤(产品) ｜102943.00 ｜58957.92 ｜43985.08 ｜42.73 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗块煤(产品) ｜15350.79 ｜7843.13 ｜7507.66 ｜48.91 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗混煤(产品) ｜1097.70 ｜864.99 ｜232.71 ｜21.20 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混块(产品) ｜6454.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜焦炭(产品) ｜6739.54 ｜5500.17 ｜1239.37 ｜18.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(产品) ｜299738.45 ｜186569.76 ｜113168.69 ｜37.76 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混煤(产品) ｜302390.00 ｜181118.69 ｜121271.31 ｜40.10 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤(产品) ｜68374.00 ｜74060.87 ｜-5686.87 ｜-8.32 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜喷吹煤(产品) ｜106087.00 ｜68425.28 ｜37661.72 ｜35.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗块煤(产品) ｜20523.00 ｜11778.83 ｜8744.17 ｜42.61 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗混煤(产品) ｜3497.00 ｜3407.08 ｜89.92 ｜2.57 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混块(产品) ｜8570.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜焦炭(产品) ｜60423.00 ｜28131.65 ｜32291.35 ｜53.44 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(产品) ｜569864.00 ｜366922.40 ｜202941.60 ｜35.61 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2004-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混煤(产品) ｜225130.00 ｜142792.33 ｜82337.67 ｜36.57 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤(产品) ｜63339.00 ｜54936.34 ｜8402.66 ｜13.27 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜喷吹煤(产品) ｜72202.00 ｜47689.33 ｜24512.67 ｜33.95 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗块煤(产品) ｜13780.00 ｜9061.71 ｜4718.29 ｜34.24 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗混煤(产品) ｜3397.00 ｜5924.44 ｜-2527.44 ｜-74.40 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混块(产品) ｜3948.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜焦炭(产品) ｜37808.00 ｜18267.44 ｜19540.56 ｜51.68 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(产品) ｜419604.00 ｜278671.60 ｜140932.40 ｜33.59 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:(截止日期2003-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混煤(产品) ｜165503.00 ｜97849.61 ｜67653.39 ｜40.88 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗精煤(产品) ｜48412.00 ｜37702.94 ｜10709.06 ｜22.12 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜喷吹煤(产品) ｜35280.00 ｜26081.25 ｜9198.75 ｜26.07 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗块煤(产品) ｜12004.00 ｜7844.83 ｜4159.17 ｜34.65 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜洗混煤(产品) ｜3590.00 ｜4178.26 ｜-588.26 ｜-16.39 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜混块(产品) ｜106.00 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计(产品) ｜264895.00 ｜173656.89 ｜91238.11 ｜34.44 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二)经营分析
★2007年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司整体经营情况回顾
(1)公司报告期内总体经营情况
2007年,公司董事会围绕年度股东大会确定的中心任务和重点工作,认真贯彻落
实科学发展观,紧紧抓住国内宏观经济快速增长、煤炭市场稳定向好的有利时机,创
新思路, 扎实工作,圆满完成了全年各项生产经营目标和工作任务,公司经营业绩再
创历史新水平.报告期内,公司生产原煤2041万吨,与上年同期相比增加71万吨,同比
增长3.60%;
商品煤销量1953万吨, 比上年增加89万吨,同比增长4.77%;其中:混煤(含混块)
为982万吨,比上年减少11万吨,减少1.11%;洗精煤为181万吨,比上年减少19万吨,减
少9. 50%;喷吹煤为602万吨,比上年增加57万吨,增长10.46%;洗块煤为77万吨,比上
年增加6万吨,增长8.45%;其他洗煤为110万吨,比上年增加54万吨,增长96.42%.商品
煤平均售价为381. 38元;比上年增加35.73元/吨,增长10.34%;混煤(含混块)平均售
价为299. 27元;比上年增加23.14元/吨,增长8.38%;洗精煤平均售价为559.69元;比
上年增加48.26元/吨,增长9.44%;喷吹煤平均售价为506.37元;比上年增加80.11元/
吨,增长18.79%;洗块煤平均售价为475.69元;比上年增加35.70元/吨,增长8.11%;其
他洗煤平均售价为72.32元,比上年减少8.43元/吨,减少10.44%;生产焦炭34.77万吨
,销售31万吨.报告期内,实现营业总收入9,948,549,379.76元,比上年增加1,712,47
3,903.47元,增长20.79%;实现利润1,432,360,682.41元,比上年增加246,332,120.8
8元,增长20.77%,净利润991,557,985.82元,比上年876,326,702.69元增加115,231,
283.13元,增长13.15%.每股收益达到1.53元.
公司的主要优势:
1)具有较强的行业比较优势和核心竞争力. 公司坚持把扩大和提升核心竞争优
势作为经营管理的首要任务. 一年来,按照技术创新与管理创新相结合,装备更新与
减人提效相结合的原则,以《"三个十"集约高效实施纲要》为统领,全面推进了立体
化集约高效矿井建设. 随着自动化生产、快速掘进技术的新突破和大量新装备的推
广运用,集约高效生产技术支撑体系初步确立,矿井整体集约生产能力实现再提升.2
007年, 公司生产人员年均工效达到1858吨/人·年,继续保持了全国先进水平.本质
安全型矿井建设初见成效,王庄、漳村被命名为首批"全国本质安全型示范矿井",王
庄矿被特颁了"全国五一劳动奖状",公司连续3年百万吨死亡率为0,安全工作得到全
国总工会、安监总局和社会各界的充分肯定和广泛赞誉.
按照"总量增加, 结构调整,提价增收"的总要求,大力推进了国家喷吹煤生产基
地和动力煤生产基地建设, 产品结构日趋优化,定价能力逐步增强,营销渠道更加畅
通.通过模块洗煤厂建设、储装运系统改造,品种煤产量占到煤炭总量的40%;形成了
铁路、公路、自营铁路、直达专列有机结合,优势互补的"多元化"运输格局.
2)具有较强的人力资源优势.公司全力实施人力资源强企战略,着力加强全员继
续教育工程, 实现员工和企业的共同发展.通过创新人才培养和使用机制,加大人才
培养的资金投入,实施首席专家、首席工程师、首席技师制度,选派优秀班组长出国
考察学习, 大幅度提高首席技师工资待遇,突出首席技师和高级技师选拔任用,形成
了重才、爱才、用才的浓厚氛围,人力资源和文化软实力稳步提高,促进了煤炭生产
相关技术集群的科研开发和成果转化力度, 公司被山西省授予首批创新型试点企业
,人才战略的实施取得丰硕成果,极大地推动了科技创新和自动化矿井、数字化矿山
建设.
3)管理基础扎实,经营绩效稳步提升.面临煤炭政策性增支及工资增长、原材料
涨价等增支因素,努力尝试经营机制和管理模式的创新发展,积极推行了以财务管理
为中心的全面预算管理, 推行内部市场化运作,进一步完善了成本控制走廊,有效消
化成本增支因素, 初步形成了全员参与、自觉监督、高效传导的内部市场化运作体
系,有力提升了公司基础管理和经营绩效.
主要困难和挑战:
开采地质条件目趋复杂, 掘进装备和工艺相对滞后,洗煤工艺还不够完善,产品
深加工能力有待进一步加强;
大型煤炭企业集团竞争将逐步加剧,三项基金提取将导致成本上升;煤炭运销形
势变化,特别是全面市场化以及铁路点对点运输改革对生产组织的要求越来越高.
(2)公司主营业务及其经营状况
1)主要利润指标变动情况
报告期内公司有煤炭、焦炭、材料、其他等四个主要品种.其中,煤炭占公司主
营业务的95.338%,焦炭占公司主营业务的4.407%,材料占主营业务的0.252%,其他占
主营业务的0.003%.报告期内,实现营业总收入9,948,549,379.76元,比上年增加1,7
12,473,903.47元,增长20.79%;实现利润1,432,360,682.41元,比上年增加246,332,
120.88元,增长20.77%,净利润991,557,985.82元,比上年876,326,702.69元增加115
,231,283.13元,增长13.15%.每股收益达到1.53元.
2)主要供应商、客户情况
本公司2007年度向前五名客户销售收入总额为1, 662,790,331.15元,占本年度
销售收入比例为16.71%.
本公司2007年度向前五名供应商采购总额为173, 661,486.64元,占年度采购总
额的比例为24.41%.
(3)财务状况和经营成果分析
报告期内财务状况分析
流动资产:2007年末比年初增加825,659,773.30元,主要是由于货币资金比年初
增加244, 786,060.91元,增加原因为本年煤炭收入增加,资金流量相应增加;应收账
款年末比年初减少132, 212,179.82元,减少原因为本年度环能煤焦公司不再纳入合
并报表范围所致;应收票据年末比年初减少184,415,348.23元;其他应收款年末比年
初增加1, 039,555,863.59元,主要为预付集团公司收购余吾煤业有限责任公司股权
价款990,000,000.00元.
非流动资产: 2007年末比年初增加76,523,393.45元,主要是由于长期股权投资
比年初增加167,161,615.60元;固定资产比年初减少242,066,195.89元,主要因本期
未合并环能煤焦公司;无形资产比年初增加120,300,845.22元,主要为本年收购温庄
煤业公司增加采矿权.
流动负债:2007年末比年初减少32,750,762.95元,主要原因为短期借款减少81,
400, 000.00元;应付票据增加243,686,198.65元;应付账款减少186,292,114.37元;
应付职工薪酬减少146,624,376.77元;应交税费增加103,698,576.52元.
非流动负债:2007年末比年初增加291,374,894.68元,主要原因为长期应付款增
加258, 457,120.85元,系本年计提了煤矿生产安全费用、矿山环境恢复治理保证金
及煤矿转产发展资金.
股东权益:2007年末比年初增加643,559,035.02元,主要是归属于母公司的本期
净利润增加980,748,792.02元;少数股东权益减少144,648,772.42元,系期末未合并
环能煤焦公司.
报告期内经营成果分析
营业收入:2007年较上年增加1,712,473,903.47元,主要原因是煤炭产品价格上
涨,以及外购煤收入增加所致.
营业成本:2007年较上年增加1,337,539,181.46元,主要原因是计提了煤炭三项
基金,及外购煤成本增加所致.
营业税金及附加:2007年较上年增加9,046,635.12元,主要是因为公司应交流转
税同比增加所致.
财务费用: 2007年较上年减少15,050,058.71元,主要原因是公司定期存款增加
,存款利率提高,相应增加利息收入.
资产减值损失: 2007年较上年增加24,460,310.14元,主要原因是应收款项坏账
损失增加.
投资收益: 2007年较上年增加25,553,695.39元,主要原因是本年度公司利用闲
置资金用于新股申购所得收益.
(4)报告期内公司现金流量情况分析
经营活动产生的现金流量:本期公司经营活动产生的现金流入量11,536,103,46
3.77元,本期公司经营活动产生的现金流出量8,650,474,224.18元,经营活动产生的
现金流量净额2,885,629,239.59元,比上年同期增加1,066,006,855.21元.
投资活动产生的现金流量: 本期公司投资活动产生的现金流入量42,905,688.7
1元, 本期公司投资活动产生的现金流出量2,395,939,061.43元,投资活动产生的现
金流量净额-2,353,033,372.72元,比上年同期减少1,324,163,935.38元.
筹资活动产生的现金流量:本期公司筹资活动产生的现金流入量164,212,089.5
1元, 本期公司投资活动产生的现金流出量376,915,613.71元,筹资活动产生的现金
流量净额-212,703,524.20元,比上年同期减少1,684,971,547.88元.
本期经营活动产生的现金流量净额2,885,629,239.59元,净利润991,557,985.8
2元,产生差异的主要原因由于本期公司计提折旧及应付款项等因素增加所致.
(5)技术创新及节能减排情况
公司拥有国家级企业技术中心,拥有三十多项具有自主知识产权的核心技术,获
国家、省、煤炭工业科技进步奖六十多项.首创的以烟煤用于高炉喷吹技术,获国家
发明专利和中国煤炭工业科技进步特等奖, 并成为制定该产品国家标准的基准,200
7年,该技术再次获得国家科技进步二等奖.联合首钢及科研院所在公司组建了"中国
喷吹煤研发中心".近年来,公司不断探索实践,加快推动了采煤、掘进、开拓、机电
、运输、通风和信息管理为内容的相关技术的整体进步. 高瓦斯松软煤层大采高综
放技术、绿色开采关键技术等系列采煤技术达到了国际领先水平.2007年,公司发生
研发费用14,692万元,占公司营业收入的1.48%.公司"大采高自动化综放工作面安全
高效综合配套技术研究"通过专家技术鉴定. 认定该技术达到国际领先水平,标志着
公司在综采放顶煤核心技术自主创新和走打造新型数字化矿井方面, 取得了新的突
破.
作为一家环保能源上市公司, 建设资源节约型、环境友好型企业是公司的优势
.公司煤炭产品具有"低灰、特低硫、高发热量"的环保特性,其中潞安喷吹煤替代焦
炭为当前钢铁企业节能减排、节约成本作出了巨大贡献, 由此减少的焦炭生产量也
大大减少了炼焦过程中废气排放; 公司废水处理率达100%,洗煤厂闭水循环技术,使
洗煤废水100%循环使用, 实现了零排放.公司2007年度节能减排成效显著,全年原煤
生产电耗、万元产值综合能耗、煤矸石、煤泥等固体废弃物综合利用率达到国内先
进水平, 各项污染物排放量基本保持在2000年的水平,实现了增产不增污,矿区绿化
率达到35%,大气质量保持了国家二级标准,生态文明建设走在了山西省前列.
2、对公司未来发展的展望
(1)行业趋势和竞争格局
煤炭作为我国能源需求的战略地位不会改变, 未来煤炭需求将保持总体平衡的
态势, 煤炭市场预期良好,产品价格有望保持稳中有升、高位运行的良好态势,区域
性、时段性、品种性的紧张或过剩的状况将导致局部偏紧, 区域供运需矛盾仍然突
出. 同时,国家实施了稳健的财政政策和从紧的货币政策,并把节能减排、科学发展
作为重要点着手; 三项基金的提取,行业整合、重组力度加大,大型煤炭集团之间的
竞争加剧等因素都将进一步增加煤炭企业的经营压力,影响公司的战略布局.准确把
握这些机遇和挑战,综合考虑企业的发展环境和经营实力,董事会认为,2008年,公司
要抓住机遇, 迎接挑战,坚持科学发展观,紧紧围绕做强煤炭主业,做大煤焦化产业,
做好资本运营, 狠抓战略布局、集约高效和基础管理,加快资源整合,增强发展后劲
,实现可持续发展,努力巩固潞安环能在煤炭行业和资本市场的竞争优势和龙头地位
(2)公司发展计划
1)注重管理创新和技术创新,不断扩大和提升公司核心竞争优势.煤炭企业的核
心竞争力是安全、集约、高效,这也是潞安环能不断发展和壮大的比较优势.不断扩
大和提升这一竞争优势, 就要继续在管理创新和技术创新上下功夫.2008年,公司要
在狠抓安全生产的前提下,全面落实《集约高效实施纲要》,加大集约高效关键核心
技术的攻关力度,加大高可靠性先进技术装备的推广应用,加快自动化矿井、数字化
矿山建设,建立和完善井上下立体化集约高效生产体系和大安全管理新格局.
2)坚持科学发展观, 全面实施战略管理,实现公司可持续发展.努力做强煤炭主
业, 做大煤焦化产业,要以规模发展为方向,积极推动两大国家级煤炭基地建设和煤
焦化产业快速发展,通过资源整合和资本扩张,扩大企业在资源、技术、资本和管理
方面的比较优势, 把潞安环能建设成为中国资本市场上最具竞争力和成长性的煤炭
上市公司.
3)深入推行市场化运行机制, 狠抓经营管理,再创经营绩效新水平.面对煤炭企
业三项基金的提取、国内生产资料价格和劳动力成本的持续增长等增支因素, 要确
保公司各项经营指标的圆满完成,必须进一步推行全面预算管理,深化完善内部市场
化运作. 对各子公司的管理,要在增强控制力、强化执行力突出成效,规范各子公司
的投资行为,强化经营发展意识,确保健康快速发展.
4)2008年经营计划
2008年预计煤炭产量为2480万吨, 焦炭产量为60万吨.预计煤炭销量为2,240万
吨, 预计煤炭综合售价为433.09元/吨;焦炭预计售价为1,513.22元/吨.预计全年实
现营业收入为1,283,915万元,营业成本为1,120,679万元,销售税金及附加17,604万
元,营业费用28,561万元,管理费用160,790万元,财务费用13,516万元,投资收益为3
,456万元,营业外支出为1,092万元.
(3)资金需求及使用计划
为赢得市场竞争, 努力做强煤炭主业,做大煤焦化产业,积极推动两大国家级煤
炭基地建设和煤焦化产业快速发展.公司主要资金需求项目为:一是现有矿井的后劲
工程建设,五阳、常村的扩能改造和余吾煤业二期工程建设;二是完成地方煤炭资源
整合项目,包括已整合项目的扩能改造及宁武1260万吨新矿区建设;三是适时收购集
团公司煤炭为主的经营性资产项目;四是整合优化焦化产业项目,40万吨甲醇项目和
20万吨二甲醚项目及整合地方焦化资源项目. 以上项目的资金需求约在20－30亿元
, 公司将根据公司生产经营组织需要,充分利用直接融资和间接融资的渠道优势,制
订切实可行的融资方案,合理安排融资比例,以满足生产经营和项目建设的资金需求
,保证项目的顺利进展.随着新项目的陆续投产运营必然会使公司的资产规模、收入
规模和盈利能力得到较大的提升.
(4)风险因素及对策
1)安全生产风险及对策.公司现有各矿均属井工开采,井工开采煤矿作业环境特
殊,安全风险高于其他一般行业.在煤炭开采中存在瓦斯、煤尘、火、水、顶板五大
自然灾害等不安全因素. 在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气
体等不安全因素.为防范生产事故发生,公司形成了有效的安全管理体系和安全监管
措施, 公司连续多年被山西省安全管理委员会和山西省安全生产监督管理局评为安
全生产先进单位,具有先进的安全生产管理经验和实力.尽管安全生产历史状况良好
,但仍不能完全排除发生安全事故的可能性,如果发生安全事故,将给公司造成损失.
2)经营风险及对策. 煤炭行业对经济周期的敏感性低于其他一般行业.但是,作
为基础产业的煤炭行业,其受影响程度在逐步增大.经济周期的变化将会对煤炭产品
需求产生影响, 从而影响公司的经营业绩.为应对此风险,公司在产品结构加强研发
创新, 加强了成本管理和内部市场化运作,加强市场营销管理,积极拓展客户范围和
市场占有率,从而最大限度地减少市场变化对公司经营造成的风险.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为385,002,905.37元,比上年增加102,732,905.37元,增加
的比例为36.40%.
被投资的公司情况
1、募集资金使用情况
公司于2006年通过首次发行募集资金198,000万元,已累计使用117,315万元,其
中本年度已使用116,215万元,尚未使用80,685万元.尚未使用募集资金专户存储.
2、承诺项目使用情况
(1)余吾煤业股权收购
项目拟投入165,000万元,实际投入99,000万元,进度60%.
(2)综采设备
项目拟投入28,000万元,实际投入18,315万元,进度60%.
截止2007年12月31日,预付余吾煤业股权转让款99,000万元,支付购置三套综采
设备款18, 316万元.截止2008年1月31日,支付余吾煤业股权转让款190,278万元(其
中包括两套综采设备10,166万元),其中使用募集资金174,096万元,使用自有资金16
,182万元;支付购置三套综采设备款18,316万元,另外两套综采设备款与余吾煤业股
权转让款一并支付.截止2008年1月31日,募集资金已全部按既定项目使用完毕.
3、非募集资金项目情况
(1)常村矿瓦斯抽采系统
公司出资220,886,600.00元投资该项目,进度21.19%.
(2)潞安天脊二甲醚项目
公司出资127,690,000.00元投资该项目,进度6.49%.
常村矿瓦斯抽采系统本年增加投资39,383,019.20元,项目来源为国债专项借款
;潞安天脊二甲醚项目本年增加投资828,611.21元,项目来源属于自筹.
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
根据财政部财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体
准则的通知》, 公司从2007年1月1日起,执行新《企业会计准则》;并根据《企业会
计准则第38号－首次执行企业会计准则》所规定的5-19条相关内容及《企业会计准
则解释第1号》规定,对财务报表项目进行了追溯调整.
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为385,002,905.37元,比上年增加102,732,905.37元,增加
的比例为36.40%.
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%)备注
办理成员单位之间的
内部转帐结算、吸收
潞安集团财务有限公司 33.33
成员单位的存款、从事同业拆借
温庄煤业公司 原煤开采 90.00
弘峰焦化有限公司 煤焦、化工产品生产、销售 70.303
襄五煤炭经销公司 煤炭批发经营 62.00
1、募集资金使用情况
公司于2006年通过首次发行募集资金198,000万元,已累计使用117,315万元,其
中本年度已使用116,215万元,尚未使用80,685万元.尚未使用募集资金专户存储.
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 预计
承诺项目名称 拟投入金额 实际投入金额
更项目 收益
余吾煤业股权收购 165,000 否 99,000
综采设备 28,000 否 18,315
合计 193,000 / 117,315
续上表:
是否符合 是否符合
承诺项目名称 产生收益情况 计划进度 预计收益
余吾煤业股权收购 是
综采设备 是
合计 / /
(1)余吾煤业股权收购
项目拟投入165,000万元,实际投入99,000万元,进度60%.
(2)综采设备
项目拟投入28,000万元,实际投入18,315万元,进度60%.
截止2007年12月31日,预付余吾煤业股权转让款99,000万元,支付购置三套综采
设备款18, 316万元.截止2008年1月31日,支付余吾煤业股权转让款190,278万元(其
中包括两套综采设备10,166万元),其中使用募集资金174,096万元,使用自有资金16
,182万元;支付购置三套综采设备款18,316万元,另外两套综采设备款与余吾煤业股
权转让款一并支付.截止2008年1月31 日,募集资金已全部按既定项目使用完毕.
3、非募集资金项目情况
(1)常村矿瓦斯抽采系统
公司出资220,886,600.00元投资该项目,进度21.19%.
(2)潞安天脊二甲醚项目
公司出资127,690,000.00元投资该项目,进度6.49%.
常村矿瓦斯抽采系统本年增加投资39,383,019.20元,项目来源为国债专项借款
;潞安天脊二甲醚项目本年增加投资828,611.21元,项目来源属于自筹.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
资产负债表项目:
1、报告期末, 预付账款比期初增加7,097万元,增幅33.22%,系预付设备款增加
所致.
2、报告期末,其他应收款比期初增加124,116万元,增幅958.56%,系预付收购余
吾煤业公司投资款99, 000万元,及对五阳弘峰公司增资款9,100万元,因尚未办妥相
关手续暂在其他应收款核算.
3、报告期末,长期股权投资比期初增加16,414万元,增幅89.23%,系本期增加对
外投资所致.
4、报告期末, 短期借款比期初减少11140万元,减幅50.32%,系环能煤焦公司在
期末不再纳入合并报表所致.
5、报告期末, 预收账款比期初增加32105万元,增幅45.06%,系本期预收煤款增
加.
6、报告期末,其他应付款比期初减少8040万元,减幅40.06%,系环能煤焦公司在
期末不再纳入合并报表所致.
7、报告期末, 长期应付款比期初增加35412万元,增幅39.79%,系煤矿生产安全
费用增加所致.
8、报告期末,专项应付款比期初减少1645万元,减幅34.51%,系煤矿安全改造项
目贷款贴息转作递延收益所致.
利润表项目:
1、营业收入比上年同期增加187431万元, 增幅35.85%,主要系煤价提高及外购
煤收入增加所致.
2、营业成本比上年同期增加146786万元, 增幅42.28%,主要系计提可持续发展
基金及外购煤成本增加所致.
3、管理费用比上年同期增加20837万元,增幅34.45%,主要系技术开发费、修理
费、排污费、绿化费增加所致.
4、财务费用比上年同期减少945万元,减幅335.53%,系募股资金利息收入.
5、资产减值损失比上年同期增加1390万元,增幅164.18%,系本期计提的坏账准
备增加所致.
6、投资收益比上年同期增加786万元, 增幅198.52%,系本期新股申购投资收益
增加.
7、营业外收入比上年同期增加181万元,增幅8665.14%,系本期处理固定资产净
收益增加.
现金流量表项目:
1、投资活动产生的现金流量净额本期比上年同期增加123,750.76万元,增幅20
9.16%,主要原因为我公司用募股资金购买集团公司所建余吾煤矿.
2、筹资活动产生的现金流量净额本期比上年同期减少177,316.86万元,降幅11
6.65%,主要原因为去年我公司成功上市收到募集资金193,820.00万元.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内,公司不断巩固优势、深入抓好市场营销,进一步扩大优势品种、优化
产品结构,在面对政策性因素带来成本上升的情况下,仍然保持了煤炭销量和综合售
价的稳步提高, 总体经营状况继续保持了良好发展态势.本报告期内,公司主要生产
经营情况如下:
生产情况:原煤产量完成1012.99万吨,比上年同期增加57.31万吨,同比增长6.0
0%.其中,洗精煤产量为104.29万吨,比上年同期增加13.87万吨,同比增长15.34%;喷
吹煤产量为305.09万吨,比上年同期增加46.39万吨,同比增长17.93%;洗块煤产量为
39. 47万吨,比上年同期增加3.57万吨,同比增长9.94%;其他洗煤为42.37万吨,比上
年同期增加13. 14万吨,同比增长44.95%;焦炭为15.93万吨,比上年同期增加5.00万
吨,同比增长45.72%.
销售情况:商品煤销量完成919.70万吨,比上年同期增加76.54万吨,同比增长9.
08%. 其中:混煤(含混块)为457.71万吨,比上年同期减少6.81万吨,同比减少1.49%;
洗精煤为100. 77万吨,比上年同期增加14.21万吨,同比增长16.42%;喷吹煤为297.7
2万吨, 比上年同期增加54.39万吨,同比增长22.35%;洗块煤为35.19万吨,比上年同
期增加0. 30万吨,增长0.86%;其他洗煤为28.31万吨,比上年同期增加14.46万吨,同
比增长104. 40%;焦炭16.12万吨,比上年同期减少27.88万吨,同比减少63.36%.商品
煤综合售价为386.16元/吨,比上年同期增加38.66元/吨,同比增长11.13%.焦炭平均
售价为899.76元/吨,比上年同期增加233.38元/吨,同比增长35.02%.
利润情况:主营业务收入367,923万元,比上年同期增加68,185万元,同比增长22
. 75%.其中,混煤(含混块)实现产品销售收入137,089万元,同比增加6.64个百分点;
洗精煤实现产品销售收入51, 086万元,同比增加13.39个百分点;喷吹煤实现产品销
售收入144,505万元,同比增加40.37个百分点;洗块煤实现产品销售收入16,524万元
, 同比增加7.64个百分点;洗混煤实现产品销售收入2,193万元,同比增加99.81个百
分点;焦炭产品实现产品销售收入16,525万元,同比增加145.18个百分点.
主营业务成本233,426万元,比上年同期增加46,856万元,同比增长25.11%;实现
利润69, 553万元,比上年同期增加9,979万元,增长16.75%,净利润46,066万元,比上
年同期增加6, 035万元,增长15.08%.收入增长的因素:一是煤炭售价的提高,二是产
品结构的调整.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2006年通过首次发行募集资金1, 980,000,000元,支付股票发行费用558
8万元. 除支付部分综采设备预付款外,其余未使用资金存于银行专户用于余吾煤矿
股权收购和综采设备购买.
2、非募集资金项目情况
瓦斯抽采系统,公司出资175,830,000.00元投资该项目,项目进度20.59%.弘峰6
0万吨焦化项目,公司出资240,000,000.00元投资该项目,项目进度67%.
★2007年一季:
(一)公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
(二)公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
(三)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
(四)本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益
差异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
√适用 □不适用
资产负债表中的2007年期初少数股东权益302,926,910元与"新旧会计准则股东
权益差异调节表"中的2007年期初股东权益302, 573,266.21元,差额353,643.79元.
原因为执行新准则合并范围变动.新增合并:山西潞安潞欣投资咨询有限公司和山西
潞安泓洲物资贸易有限公司.
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、总体经营情况
2006年, 是公司成立以来经营业绩最佳、综合质效最好、取得收获最多的一年
,主要表现为以下几个方面:
(1)资本运作实现重大突破,公司发展跨入崭新阶段.
2006年8月23日, 潞安环能新股正式获准发行.9月8日,1.8亿股潞安环能股票发
行完毕, 发行价11元,募集资金19.8亿元.9月22日,股票代码为"601699"的潞安环能
股票在上海证券交易所成功上市,创造了当时我省和煤炭行业A股上市公司首发定价
和融资规模的最高纪录, 树立了公司在资本市场的良好形象.潞安环能的成功上市,
不仅为公司打开了资本市场的绿色通道,更重要的是借助外力,规范了公司治理结构
,进一步提高了公司的经营管理水平.因此,潞安环能的成功上市,为公司健康快速发
展注入了新活力, 掀开了潞安环能创新发展的新篇章.未来几年,公司将迎来经营业
绩快速增长、又好又快发展的黄金时期. 全体股东将和公司一起分享潞安环能不断
成长壮大所创造的丰硕成果和优良业绩.
(2)煤炭集约高效生产实现新的突破,公司竞争优势更加明显.
集约、安全、高效是煤炭企业的核心竞争力.2006年,公司始终把提升核心竞争
力作为了工作的重心和核心.一年来,公司继续狠抓了集约高效生产技术的攻关力度
,加大了资金技术投入、深入推行了自动化矿井、数字化矿山和生态化矿区建设.全
年生产技术改造和安全设施投入分别达到12, 800万元和35,163万元,现有矿井集约
高效生产水平进一步提高,矿井整体抗灾能力进一步增强,煤炭安全生产环境更加稳
定. 2006年,公司煤炭总产量实现稳步提高,王庄矿、常村矿、漳村矿单队年产再创
新高.公司生产人员年均工效达到1,761吨/人 年,继续保持了煤炭类A股上市公司最
高纪录. 公司再次实现全年事故为零,漳村矿和五阳矿安全生产周期分别达到2,814
天和2, 300天.公司喷吹煤生产基地建设取得新突破,喷吹煤产能达到551万吨以上;
中国冶金协会授予潞安"中国喷吹煤基地"称号, 并联合首钢及科研院所在公司组建
了"中国喷吹煤研发中心".公司高炉喷吹煤产品获得了"全国质量信得过产品"和"全
国免检产品"称号, 成为全煤行业唯一获此殊荣的产品;潞安喷吹煤最终形成了在技
术开发、质量品牌、市场份额、运输能力等多方面独特的核心能力和竞争优势.
(3)生产经营工作实现了新跨越,为股东创造了丰厚回报.
在狠抓集约高效安全生产的同时,公司进一步加大了市场开拓和营销力度,加强
了与大型客户的沟通联系, 有效巩固了双方的战略合作伙伴关系.2006年,公司与郑
州铁路局、宝钢、武钢签订了200万吨喷吹煤的直供合同,为公司经营发展创造有利
的市场环境.在此基础上,公司又突出抓好了产品结构调整和提价增收两项效益工程
. 漳村矿选煤厂通过模块化改造,原煤入洗能力提高了1倍,回收率提高了6个百分点
,生产作业人员减少了一半.
其中:
产量情况:本报告期内,原煤产量为1,970万吨,比上年1,871万吨增加99万吨,增
长5. 29%;洗精煤产量为198万吨,比上年178万吨增加20万吨,增长11.24%;喷吹煤产
量为551万吨, 比上年286万吨增加265万吨,增长92.66%;洗块煤产量为71万吨,比上
年57万吨增加14万吨, 增长24.56%;其他洗煤为79万吨,比上年71万吨增加8万吨,增
长11.27%.
销量情况: 本报告期内,商品煤销量为1,864万吨,比上年1,794万吨增加70万吨
,增长3.9%;其中:混煤(含混块)为993万吨,比上年1,266万吨减少273万吨,减少21.5
6%;洗精煤为200万吨,比上年130万吨增加70万吨,增长53.85%;喷吹煤为545万吨,比
上年277万吨增加268万吨, 增长96.75%;洗块煤为71万吨,比上年57万吨增加14万吨
,增长24.56%;其他洗煤为56万吨比上年65万吨减少9万吨,减少13.85%.
售价情况: 本报告期内,商品煤单位售价为345.65元/吨,比上年283.97元/吨增
加61.68元/吨,增长21.72%;其中:混煤(含混块)为276.13元/吨,比上年245.73元/吨
增加30. 40元/吨,增长12.37%;洗精煤为511.43元/吨,比上年526.75元/吨减少15.3
2元/吨, 减少2.91%;喷吹煤为426.26元/吨,比上年383.48元/吨增加42.78元/吨,增
长11. 16%;洗块煤为439.99元/吨,比上年358.38元/吨增加81.61元/吨,增长22.77%
;其他洗煤为80.75元/吨,比上年54.02元/吨增加26.73元/吨,增长49.48%.
利润情况: 本报告期内,实现主营业务收入722,091万元,比上年569,864万元增
加152, 227万元,增长26.71%;实现利润118,273万元,比上年93,329万元增加24,944
万元,增长26.73%,净利润83,340万元,比上年70,092万元增加13,248万元,增长18.9
0%.其中,混煤(含混块)实现产品销售收入274,164万元,同比减少11.83个百分点,洗
精煤实现产品销售收入102,082万元,同比增加49.30个百分点,喷吹煤实现产品销售
收入232, 502万元,同比增加119.16个百分点,洗块煤实现产品销售收入31,100万元
,同比增加51.53个百分点,洗混煤实现产品销售收入4,486万元,同比增加28.27个百
分点,焦炭产品实现产品销售收入77,757万元,同比增加28.69个百分点;煤炭主营业
务利润率比上年增加43个百分点,焦炭主营业务利润率比上年减少74个百分点,报告
期内实现主营业务收入722, 091万元,实现净利润83,340万元,净利润同比增长18.9
0个百分点.
通过调整产品结构和提价增收, 公司全年主营业务收入达到72.21亿元,同比增
加15.22亿元.
工资情况:本报告期内,工资总额108,369万元,比上年86,775万元增加21,594万
元,增长24.89%;
税收政策利用情况: 本年度继续运用《技术改造国产设备投资抵免企业所得税
审核办法》税收优惠政策, 抵免企业所得税4,336万元;运用《企业技术开发费税前
扣除管理办法》税收优惠政策, 抵免企业所得税2,121万元,为股东及公司赢得巨额
利益.
生产衔接情况:全年采掘总进尺75,453米.2006年度公司加快生产改扩建重点项
目建设, 优化生产接续,同时,大力实施规模扩张,地方煤炭资源整合实现了新突破,
为公司做大做强煤炭产业和长远发展打下了坚实的基础.
技术改造投入情况: 公司继续在质量标准化矿井建设、提高掘进手段和生产工
艺上加大投入, 率先试行自动化矿井建设,为集约高效、减人提效奠定了基础.全年
技术改造投入达12,800万元.
安全投入情况: 为进一步提高安全生产能力,构建长效安全机制,提升本质安全
型矿井建设水平,公司安全费用投入35,163万元,有效推动了安全生产持续健康发展
.2006年公司又一次实现了事故为零.
营销工作情况: 进一步提升"潞安煤"品牌影响力,以市场为导向,优化产品结构
,全年效益煤销量占到总销量43.75%,同比增长15.73%,通过产品结构调整,全年增收
4.45亿元.
在抓好市场营销的基础上, 公司还强化了财务管理,加大了货款回收力度,控制
了三项费用的合理增长,并充分运用了国产设备技改的税收优惠政策,抵免企业所得
税6,457万元.这不仅保证了公司充足的现金流,而且为股东和公司创造了巨大收益.
2006年,公司利润总额达到11.83亿元,同比增加2.5亿元;净利润8.33亿元,同比增加
1.32亿元.在发行新股摊薄的情况下,每股收益达到1.30元.净资产收益率达到22.73
%.综合经营指标位居煤炭类A股上市公司前列.
(4)战略管理和综合质效实现重大突破,公司影响力进一步增强.
过去的一年,董事会本着对股东、员工和社会高度负责的态度,紧紧抓住山西省
整合地方煤炭资源的政策机遇,科学规划,审慎决策,不断加大工作力度,积极推进煤
焦化循环经济园区建设,把公司各项事业纳入了全面、协调、可持续发展的轨道.20
06年, 通过收购重组方式,公司整合了元丰、温庄、上庄等有一定规模的地方煤矿,
为新增产能继续发展创造条件. 同时,在现有焦化产业基础上,公司又与山西天脊煤
化工投资公司共同出资设立了两个煤化工公司, 分别进行30万吨甲醇和20万吨二甲
醚项目建设, 为构建煤炭生产和煤焦化两大板块、推进焦化循环经济园区建设、做
强、做大煤化工产业、形成煤－焦－化完整产业链奠定了良好基础.
2、主要控股公司的经营情况
(1)长治市潞安潞欣投资咨询有限公司: 注册资本220万元,本公司投资额200万
元, 占注册资本的90.91%.潞欣公司截止2006年12月31日的资产总额为7,454,806.5
9元,销售收入2,359,407.76元, 2006年净利润为33,965.07元.
(2)长治市潞安鸿洲物资贸易开发有限公司:本公司与潞安工程有限责任公司签
署协议,共同出资成立长治市潞安鸿洲物资贸易开发有限公司(以下简称"鸿洲公司"
), 注册资本100万元,本公司出资80万元,占注册资本的80%.鸿洲公司截止2006年12
月31日的资产总额为19,382,553.48元,销售收入88,955,591.32元,.
(3)山西潞安环能五阳弘峰有限公司:本公司投资7,140万元,占出资比例51%.报
告期内主营业务收入7,345万元,净利润216万元.
(4)山西潞安天脊化工有限公司: 根据本公司2006年第一次临时股东大会决议,
本公司与山西天脊煤化工投资有限公司签订出资协议, 共同出资成立山西天脊潞安
化工有限公司和山西潞安天脊化工有限公司,其中山西潞安天脊化工有限公司,注册
资本8,000万元,本公司出资4,008万元,占注册资本的50.10%.
3、2007年重点工作安排
(1)进一步扩大核心竞争优势,努力打造煤炭类上市公司龙头.
潞安环能的优势在集约安全高效,在技术创新和人才管理.公司A股上市后,潞安
环能站在了一个更高、更好的发展平台.利用好这个平台,进一步扩大公司的核心竞
争优势,努力打造最具成长价值的煤炭类上市公司龙头,已成为公司今后的重点工作
和核心工作.2007年,主要是要做好以下几个方面的工作:
一是要面向煤炭行业的发展方向、面向一流的煤炭企业, 按照技术创新与管理
创新相结合, 装备更新与减人提效相结合的原则,加快实施新型煤炭产业发展战略,
实现集约高效安全生产的新突破.2007年,要以自动化矿井和数字化矿山建设为突破
口,全面构建以大采高放顶煤开采技术为核心的集约高效生产技术管理配套体系,努
力创新本质安全型矿井建设的新模式, 实现公司在特殊地质条件下集约高效安全生
产的新优势和新局面.
二是抓好市场营销,扩大优势品种,努力推进两大国家级基地建设.2007年,煤炭
价格实现完全市场化运作, 为公司生产经营创造了一个有利的市场环境.因此,今年
公司要针对煤炭市场营销的新变化和新特点,按照"优化结构、优质优价、经营创收
"的总目标,优化用户结构、优化产品结构,积极开拓直供大客户市场,进一步扩大优
势品种销量,努力推进中国喷吹煤基地和优质动力煤基地建设.公司生产运销部门要
做好生产与销售的有序衔接,继续扩大喷吹煤等效益煤品种的销量,进一步抓好提价
增收,全年要销售煤炭2,000万吨.
三是抓好人才培养和开发, 强化重点项目技术攻关,实现技术创新的新突破.要
坚持"培养、引进、开发"并重的原则, 树立人才是第一资源、人人都可以成才的观
念; 大力实施人才强企战略,打破人才流动束缚,营造重才、爱才、用才的浓厚氛围
; 创新人才的培养和使用机制,加大高端技术管理人才的培养和引进力度,增加人才
总量, 提升公司人才管理实力.在加大人才开发和培养力度的基础上,按照公司发展
战略的总要求,集中力量,在难抽放煤层的瓦斯抽采和洁净利用、奥灰水的资源化利
用、井巷支护基础、喷吹煤技术的拓展完善、煤炭绿色开采、煤焦化循环经济园区
建设等方面进行重点突破,真正使技术创新成为竞争力和生产力.
(2)认真抓好募投项目实施,大力推进公司战略扩张.
对于募集资金项目的实施情况,由于采矿权转让政策的限制,影响了公司募投项
目的实施进度.为此,公司与控股股东商定以股权收购方式完成对募投项目屯留矿井
的收购工作.股权收购方式不仅可保持与收购在建工程结果的一致性,而且兼顾了股
份公司和集团公司的利益,更有利于顺利获得国有资产管理部门的批准,将为更快、
更好地推进募投项目的实施创造条件.今年,公司董事会要以保护全体股东利益为宗
旨,抓紧抓好募投项目的实施工作,在尽可能短的时间内将屯留矿井项目纳入股份公
司, 从而为推动公司产能扩张奠定基础.在股东大会对股权收购方式审议通过后,公
司要安排专门部门和负责人分工合作,制定详细的实施方案和时间进度,加快实施屯
留矿井股权收购,确保募投项目在当年产生效益,回报全体股东.
清晰准确的战略思路是公司保持良好成长和可持续发展的决定性因素. 2007年
, 我们要紧紧抓住山西省整合地方煤炭资源的政策机遇,加快整合地区资源,实现优
势发展和可持续发展.在此基础上,要进一步做大公司煤—焦—化产业链,努力推进3
0万吨甲醇项目续建和20万吨二甲醚项目的开工, 加快项目建设速度,尽快上马回收
焦油和粗苯等化产项目, 确保项目2008年投产,完成焦化循环经济园区的构建工作,
实现潞安环能的战略扩张.
(3)夯实基础管理,建立科学考评体系,实现经营质效的新突破.
2007年, 我们面临煤炭政策性增支,以及工资增长、原材料涨价等增支因素.在
此情况下,要想保证公司利润的稳定增长,我们必须切实加强以财务管理为中心的企
业全面预算管理, 进一步完善成本控制走廊,有效消化成本增支因素;要根据生产经
营单位、施工建设项目等不同特点, 科学测定预算指标,及时下达预算计划,严密控
制计划实施,进一步加强对二级单位的监督管理,确保全年经营指标的圆满完成.
在推进全面预算管理的同时,我们要构建全新的经营绩效考核体系.新的绩效考
核体系要涵盖生产经营、重点工程、发展后劲、资源环境、节能降耗等内容, 突出
对利润指标的考核, 细化专业考核.通过建立科学完善的绩效考评体系,合理增加管
理层的经营压力和动力,实现公司经营质效的不断提升.
(4)抓好投资者关系管理,加强资本运营,不断创造公司价值.
公司上市后,面临着一个全新的经营和发展环境.随着公众投资者和外部监管力
量的引入,公司董事会和管理层必须迅速适应这种新的经营环境和工作要求,以新的
思路、新的方法开展经营管理工作.为此,公司董事会要抓好以下几个方面的工作:
一是要进一步优化公司治理结构,充分发挥公司"三会"的职能和作用.董事会和
经理层要以向全体股东高度负责的态度, 不折不扣地遵守《公司法》、《公司章程
》及监管部门的有关规定,严格履行法定职责,科学决策、高效执行.
二是要提高认识,认真抓好投资者关系管理工作.投资者关系管理是通过加强与
投资者之间的沟通, 增进投资者对公司了解和认同,扩大公司社会影响力,提升公司
治理水平,创造公司价值的一项重要工作.公司管理层、各部门负责人以及全体员工
都要充分认识到做好投资者关系管理的重要性, 积极做好投资者关系管理的配合工
作. 董事会秘书处和证券部作为投资者关系管理的主要职能部门要进一步落实投资
者关系管理工作和措施,建立重大信息内部报告制度,与广大投资者进行形式多样、
切实有效的沟通和联系,不断提高投资者关系管理水平,为公司创造良好的外部环境
,最大限度地促进公司又好又快发展.
三是要深入研究资本市场,进一步做好资本运营和投资管理.一方面是要进一步
加强对各参股、控股子公司的管理,明确发展方向、落实经营目标,使其真正成为公
司新的利润增长点. 另一方面,要做好新上马项目的跟踪管理,推进项目的落实和实
施,确保新上项目的按期投运和经营绩效的稳步提高.
执行新企业会计准则后, 公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司
的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差
异的分析:
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第
1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定,公司应于2007年1月1日起执行新会计
准则. 公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行
日现行会计准则与新准则的差异情况如下:
(1)所得税
按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》在首次执行日对资产、
负债的账面价值与计税基础不同(包括应收款项、长期股权投资、应付工资、开办
费等)形成的可抵扣时间性差异的所得税影响进行追溯调整,共计调整递延所得税资
产61,444,983.94元.
(2)少数股东权益
本公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股东享有的权益
为301,326,187.63元,新准则下计入股东权益,由此增加2007年1月1日股东权益301,
326,187.63元.此外,由于子公司资产、负债的账面价值与计税基础不同而计提的递
延所得税资产中,归属于少数股东权益1,247,078.58元,新准则下少数股东权益为30
2,573,266.21元.
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务
状况和经营成果的影响:
根据公司的战略目标和下年度的经营计划, 执行新会计准则后可能发生的会计
政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有:
(1)根据新企业会计准则第1号存货的规定, 公司将现行政策下库存商品发出采
用后进先出法核算变更为先进先出法核算,将会影响公司当期主营业务成本,从而影
响公司的利润和股东权益.
(2)根据新企业会计准则第2号长期股权投资的规定, 公司将现行政策下对子公
司采用权益法核算变更为采用成本法核算, 因此将减少子公司经营盈亏对公司当期
投资收益的影响,但是本事项不影响公司合并报表.
(3)根据新企业会计准则第6号无形资产的规定, 公司发生的研究开发费用将由
现行制度的全部费用化计入当期损益, 变更为将符合规定条件的开发支出予以资本
化,将减少公司期间费用,增加公司的利润和股东权益.
(4)根据新企业会计准则第16号政府补助的规定,公司目前现行制度下的直接计
入当期损益的政府补助, 将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政
府补助后, 将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相关
的政府补助直接计入当期损益,因此将会减少公司的当期利润和股东权益.
(5)根据新企业会计准则第17号借款费用的规定,公司可以资本化的资产范围将
由目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品, 变更为全部需要经过
相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、
投资性房地产和存货等,此政策变化将会增加公司资本化的范围,增加公司的当期利
润和股东权益.
(6)根据新企业会计准则第18号的所得税的规定,公司将现行政策下的应付税款
法变更为资产负债表债务法,将会影响公司的当期会计所得税费用,从而影响公司的
利润和股东权益.
(7)根据新企业会计准则第33号合并会计报表的规定,公司将现行政策下对符合
财政部财会二字(1996)2号《关于合并会计报表合并范围请示的复函》的文件规定
的子公司不予合并变更为将其全部子公司纳入合并财务报表的合并范围, 因此将增
加公司资产和负债金额,但是本事项不影响公司的净利润.
3、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行
调整.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分地区情况(单位:元 币种:人民币)
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内 7,220,913,318.57 26.72
国外 0 -100
报告期内公司有混煤、混块、喷吹煤、洗块煤、洗混煤、焦炭产品等六个主要
品种.其中,混煤(含混块)占公司主营业务的37.97%,洗精煤占公司主营业务的14.14
%, 喷吹煤占公司主营业务的32.20%,洗块煤占公司主营业务的4.31%,洗混煤占公司
主营业务的0.62%,焦炭产品占公司主营业务的10.77%.
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为28,227万元,比上年增加28,027万元,增加的比例为140%
长期投资年末数比年初数增加300, 314,526.82元,增加比例为245.10%,增加原因为
:本年新增对弘峰焦化公司、潞安天脊公司及天脊潞安公司投资等.
1、募集资金使用情况
公司于2006年通过首次发行募集资金198, 000万元,扣除发行承销费用5,580万
元, 募集资金净额是192,412万元,购买综采设备已经使用1,100万元,其余未使用的
募集资金采用专户管理.
2、承诺项目使用情况(单位:万元币种:人民币)
承诺项目 拟投入金额 是否变 实际投入 是否符合 是否符合
名称 更项目 金额 计划进度 预计收益
屯留矿购并 165,000 否 0 否 是
续建
购置五套综采 28,000 否 1,100 是 是
设备
合计 193,000 / 1,100 / /
1)、屯留矿井收购并续建
项目拟投入165,000万元,实际投入0元.
由于采矿权转让政策的限制, 影响了公司募投项目的实施进度.为此,公司与控
股股东商定以股权收购方式完成对募投项目屯留矿井的收购工作. 股权收购方式不
仅可保持与收购在建工程结果的一致性,而且兼顾了股份公司和集团公司的利益,更
有利于顺利获得国有资产管理部门的批准, 将为更快、更好地推进募投项目的实施
创造条件.
2)、购置五套综采设备
项目拟投入28,000万元,实际投入1,100万元.
3、非募集资金项目情况
1)、瓦斯抽采系统
公司出资17,583万元投资该项目,累计完成18.75%.
2)、弘峰60万吨焦化项目
公司出资24,000万元投资该项目,累计完成65.03%.
瓦斯抽采系统本年增加投资3,297万元,弘峰60万吨焦化项目本年增加投资15,6
08万元,投资资金全部属于自筹.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错.
投资情况说明:
报告期内的投资情况
截止2006年12月31日, 公司长期投资金额为4,309.16万元,比去年末减少415.1
7万元,增长幅度为-8.79%.
(一)募集资金投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
报告期内无募集资金使用情况
(二)非募集资金投资项目
单位:(人民币)万元
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
设立新和成(香港)
USD180.00 前期相关 未产生项目收益.
贸易有限公司 事项已办理中
增资浙江新维普 该公司2006年度产生
USD300.00 增资已完成
添加剂有限公司 净利润-1,201.36万元.
该项目2006年度产生
年产120吨 4,909.00 项目已建成
β-胸苷项目 净利润225.30万元.
设立浙江维尔新动物
500.00 设立已完成 未产生项目收益.
营养保健品有限公司
2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
今年1-9月份, 原煤产量完成1479万吨,委托代销集团公司原煤143万吨,销售煤
炭1351万吨; 售价346.63元/吨;实现主营业务收入475746万元;主营业务利润16827
6万元; 净利润60338万元;因受煤炭产品销量增加和价格提升影响,主营业务收入增
速较快.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
根据本公司第二届董事会第六次会议决议, 2006年2月20日,本公司与山西省潞
城市潞宝焦化有限责任公司签订股权转让协议,将本公司持有的环能煤焦公司10,64
0. 00万股股权中的7,410.00万股转让给山西省潞城市潞宝焦化有限责任公司,转让
后本公司持有环能煤焦公司的股份由10,640.00万股减少为3,230.00万股,持股比例
由56.00%减少为17.00%.
2006年3月起因持股比例减少为17%,本公司不再将其纳入合并会计报表范围,因
对其有重大影响(本公司人员出任董事长),仍对其采用权益法核算.
根据本公司第二届董事会第四次会议决议, 本公司与弓丽峰、潞安五阳广源实
业公司、五阳煤矿工会联合出资组建山西潞安环能五阳弘峰有限公司(以下简称"弘
峰焦化公司"),本公司投资7,140万元,占出资比例51%,2005年4月20日已签订出资协
议.2005年本公司支付给襄垣弘峰有限责任公司(为弓丽峰所有)7,140万元投资款.2
006年4月3日,该公司取得企业法人营业执照,注册资本壹亿肆仟万元,本公司自此将
其会计报表纳入合并报表范围.
根据本公司第二届董事会第八次会议决议,公司出资1.8亿元控制长治市元丰矿
产有限公司,占扩股后公司注册资本的90%.2006年7月8日签订增资扩股协议,2006年
8月29日本公司支付首期投资款9000万元.2006年8月31日,该公司变更企业法人营业
执照,注册资本20000万元.本公司自此将其会计报表纳入合并报表范围.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
一、盈利能力分析
(一)与同行业上市公司的对比
公司管理层将本公司2005年的财务指标与部分同行业上市公司进行了对比分析
,具体情况如下表:
股票代码 股票名称 煤炭毛利率(%) 净资产收益率(%)
000933 神火股份 54.95 30.58
000937 金牛能源 48.83 17.97
000968 煤气化 49.91 12.77
000983 西山煤电 39.94 21.14
600121 郑州煤电 40.61 16.42
600123 兰花科创 44.24 26.21
600188 兖州煤业 45.99 14.56
600348 国阳新能 22.63 21.90
600395 盘江股份 16.91 5.93
600508 上海能源 38.12 19.41
600997 开滦股份 50.04 17.86
平均值* 42.26 18.69
潞安环能 33.50 45.32
*平均值的计算是剔除一个最高值和剔除一个最低值后简单加权平均.
(二)主营业务收入的构成
本公司主营业务收入来源于混煤、洗精煤、喷吹煤、洗混块、混块、洗混煤、
焦炭等各类煤炭产品的内销和出口.三年一期本公司主营业务收入构成如下:
单位:万元
2006年1-6月 2005年 2004年 2003年
产品 金额(万元 比例(% 金额(万 比例(% 金额(万 比例(% 金额( 比例(%)
名称 ) ) 元) ) 元) ) 万元)
混 煤 122099.14 40.74 302390 53.06 225130 53.66 165503 62.48
洗精煤 45054.24 15.03 68374 12.00 63339 15.09 48412 18.28
喷吹煤 102943.00 34.34 106087 18.62 72202 17.21 35280 13.32
洗块煤 15350.79 5.12 20523 3.60 13780 3.28 12004 4.53
洗混煤 1097.70 0.37 3497 0.61 3397 0.81 3590 1.35
混 块 6454.04 2.15 8570 1.50 3948 0.94 106 0.04
焦 炭 6739.54 2.25 60423 10.60 37808 9.01
合 计 299738.45 100.00 569864 100.00 419604 100.00 264895 100.00
(三)利润总额的主要来源及可能影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素
本公司主营业务收入占总收入比例近100%,主营业务突出.主营业务收入总额20
04年比2003年增长58. 40%,2005年比2004年增长35.81%.主要原因为两方面:一、本
公司主营业务收入主要来自煤炭主业.随着煤炭市场形势的好转,煤炭销量逐年增加
,2004年比2003年增加137万吨,2005年比2004年增加47万吨;二、煤炭平均售价逐年
提高,2004年比2003年提高了53.99元/吨,2005年比2004年提高了65.45元/吨.
主营业务成本2004年比2003年增长60.47%,2005年比2004年增长31.67%.主要原
因: 由于煤炭产销量增加、公司相应提高了人工工资;为了保障煤炭生产及安全,相
应加大生产及技术投入.
主要基于上述原因,公司利润总额2004年、2005年增长率分别为81.12%、58.85
%,净利润2004年、2005年增长率分别为67.71%、59.85%.随着煤价稳步回升,煤炭产
销规模逐年扩大,本公司主营业务收入呈持续增长态势,盈利水平良好且呈现逐年递
增趋势. 与已上市的煤炭企业比较,在同行业中具有较强的竞争力.煤炭销量、煤炭
业务收入、净利润等财务指标的持续增长, 充分表明本公司盈利能力具有较强的连
续性和稳定性,业务经营能力有着较高的水平.
影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素:
1、煤炭市场周期性波动的因素
煤炭供求关系的变化是由国民经济发展水平决定的. 我国国民经济发展具有周
期性波动的特征,当国民经济发展迅速,工业开工足,将刺激煤炭消费,反之则抑制煤
炭消费.煤炭市场变化必将影响本公司产品销售,从而影响公司的经营业绩.
2、产品价格波动的因素
最近几年来,煤炭产品的价格呈现逐年上升趋势.本公司2003、2004、2005年及
2006年上半年的煤炭平均售价分别为164.53元/吨、218.52元/吨、283.97元/吨、3
47. 50元/吨,但是煤炭价格具有不稳定性,随市场变化而波动,这会给本公司盈利水
平的稳定和提升造成影响.
3、安全生产的因素
本公司现有各矿均属井工开采,井工开采煤矿作业环境特殊,存在着发生水、火
、瓦斯、顶板、煤尘和地压等多种灾害的可能性.随着煤矿开采的不断延深,出现了
高瓦斯矿和高瓦斯区, 承压开采明显.本公司不能完全排除发生安全事故的可能性,
如果发生安全事故,将给本公司造成损失.
(四)利润表分析
1、随着公司业务的不断发展, 主营业务收入呈现逐年大幅增长的态势,主营业
务成本随之增长,主营业务税金及附加也随之增长.
2、公司加强费用控制,营业费用增长的比例低于主营业务收入增长比例.
3、管理费用增长幅度较大, 主要是由于经营规模逐年增大,职工工资及其附加
费用相应增加.管理费用率(管理费用/主营业务收入)三年一期基本保持在14%左右.
4、公司财务费用逐年下降,原因为公司归还了部分银行贷款.
5、利润总额随主营业务收入的增长也逐年大幅增长.
(五)毛利率分析
本公司2005年的毛利率低于同行业上市公司的平均毛利率水平. 2006年上半年
煤炭平均售价比2005年的发生较大的涨价, 造成2006年上半年毛利率比2005年的有
较大的提高.
在2004年煤炭平均销售单价大幅上升的情况下, 2004年毛利率反而比2003年略
有下降的主要原因是公司主营业务成本增长比率超过主营业务收入的增长比率.200
4主营业务收入年比2003年增长58.40%,而2004主营业务成本年比2003年增长60.47%
. 2004年主营业务成本大幅增长原因:一是2004年4月1日起,本公司对原煤矿维简费
的使用办法进行了相应的修改, 维简费的计提标准不变,使用范围作了相应的调整,
原在煤矿维简费中用于安全投入的支出项目独立出来, 单独按原煤实际产量从成本
中提取15元/吨煤炭生产安全费用, 该会计估计变更影响2004年成本20,241万元;二
是由于公司实行工效挂钩,考虑效益增加幅度较大,经山西省主管部门、财政部门和
劳动保障部门批准,工人工资2004年比2003年增加 20,720万元,增长了52.85%;三是
由于材料涨价以及投入材料数量增加,材料费支出2004年比2003年增加 19,948万元
,增长了50%.
在2005年煤炭平均销售单价继续上升的情况下, 2005年毛利率仅比2004年略有
增长的主要原因是公司主营业务成本增长比率超过主营业务收入的增长比率. 2005
年主营业务成本增长原因:一是2005年4月1日起,本公司对煤炭生产安全费用提取标
准进行调整,由原按原煤实际产量从成本中提取15元/吨调增为30元/吨.生产安全费
用2005年比2004年增加了28, 668万元,增长了141.63%;二是由于2005年效益增加幅
度较大,工人工资2005年比2004年增加14,703万元,增长了24.53%.
(六)获利能力及变动趋势分析
项 目 2006年上半年 2005年 2004年度 2003年度
净资产收益率(%) 24.08 45.32 29.29 22.45
每股收益(元) 0.87 1.53 0.95 0.57
公司2003 年－2005 年的净资产收益率分别为22. 45%、29.29%、45.32%,保持
良好增长态势,高于同行业上市公司的平均净资产收益率.其原因是:
一是煤炭市场形势大好, 公司根据市场需求,不断挖掘生产潜力,生产规模大幅
度提高, 主要产品销售数量稳步上升,同时煤炭平均销售单价上升,因此公司主营业
务收入显著提高.
二是由于公司总资产报酬率高于银行同期贷款利率, 同时公司的资产负债率较
高[净资产收益率=总资产报酬率×1/(1-资产负债率)],因此净资产收益率水平较高
公司管理层认为, 本公司主营业务突出,经营稳定,盈利能力强,2003 年-2005
年公司的每股收益呈高速上升趋势.随着公司产品竞争力的加强,公司的经营业绩将
继续保持良好的增长态势. |
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