经营分析
| 发布日期：2007-11-27 14:02:00 |
≈≈建设银行601939≈≈(更新:07.10.29)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2007-06-30)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 5387800.0｜- ｜- ｜ 38.05｜
｜个人银行业务 ｜ 3220500.0｜- ｜- ｜ 22.74｜
｜资金业务 ｜ 1234400.0｜- ｜- ｜ 8.72｜
｜其他及未分配 ｜ 88500.0｜- ｜- ｜ 0.63｜
｜总计 ｜ 9931200.0｜- ｜- ｜ 70.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 8369600.0｜- ｜- ｜ 37.02｜
｜个人银行业务 ｜ 4268400.0｜- ｜- ｜ 18.88｜
｜资金业务 ｜ 2196300.0｜- ｜- ｜ 9.71｜
｜其他及未分配 ｜ 186900.0｜- ｜- ｜ 0.83｜
｜总计 ｜15021200.0｜- ｜- ｜ 66.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2005-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 6768200.0｜- ｜- ｜ 36.56｜
｜个人银行业务 ｜ 3379800.0｜- ｜- ｜ 18.26｜
｜资金业务 ｜ 2396400.0｜- ｜- ｜ 12.94｜
｜其他及未分配 ｜ 182400.0｜- ｜- ｜ 0.99｜
｜总计 ｜12726800.0｜- ｜- ｜ 68.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按产品构成:(截止日期2004-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 6516100.0｜- ｜- ｜ 40.94｜
｜个人银行业务 ｜ 3123700.0｜- ｜- ｜ 19.63｜
｜资金业务 ｜ 1514700.0｜- ｜- ｜ 9.52｜
｜其他及未分配 ｜ 103400.0｜- ｜- ｜ 0.65｜
｜总计 ｜11257900.0｜- ｜- ｜ 70.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
股东在报告期内无新承诺事项,持续到报告期内的承诺事项与A股招股说明书披
露内容相同.截止2007年9月30日,股东所作承诺均得到履行.
三、预测2007年累计净利润可能为亏损或者与上年相比发生大幅度变动的警示
及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需说明的重大事项
1)公司持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
1.以上为按初始投资金额大小排序的前十只股票.
2. 上述通过债转股方式取得的限售股份没有在活跃市场的报价;同时国有股东
持有的债转股形成的上市公司股份在出售过程中还必须满足相关的政策要求, 因此
不能通过估值模型对上述限售股份的公允价值进行可靠计量. 上述限售股份在资产
负债表按成本列示.于2007年9月28日,上述股份的每股市价为:中国铝业人民币47.7
5元,葛洲坝人民币15.56元,*ST建机人民币19.24元、*ST石岘人民币7.75元.
2)公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
1. 为纳入合并报表企业,故未在合并资产负债表中体现其初始投资金额和期末
帐面价值.
2.以上企业均为非上市金融企业.
(二)经营分析
经营情况评述:
本行经营范围及特许经营情况
(一)本行的经营范围
经中国银监会等监管部门批准, 并经公司登记机关核准,本行经营范围是:吸收
公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承兑与贴现;发行
金融债券; 代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;从事同
业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付款
项及代理保险业务;提供保管箱服务;经中国银行业监督管理机构等监管部门批准的
其他业务.
(二)特许经营情况
本行总行及其境内分支机构的经营范围和经营方式符合《商业银行法》及其他
法律、法规和规范性文件的规定, 境外分支机构开展业务均已取得开办相关业务必
要的牌照或许可证, 近三年新增业务已取得中国银监会或其他相关政府部门必要的
批准或备案.
业务经营情况
本行是一家中国领先的商业银行,为客户提供全面的商业银行产品与服务.本行
总部设在北京,截至2007年6月30日,本行在中国内地设有13,551家分支机构,在香港
、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行, 在纽约和伦敦设有代表
处.此外,本行还拥有中国建设银行(亚洲)股份有限公司、中国建设银行(亚洲)有限
公司、建银国际(控股)有限公司、中德住房储蓄银行有限责任公司和建信基金管理
有限责任公司等子公司.
截至2007年6月30日,本行资产总额为61,178亿元,贷款总额为31,654亿元,存款
总额为50, 483亿元,股东权益总额3,257亿元.根据中国人民银行公布的资料,按200
7年6月30日资产总额计算,本行是中国第二大银行;本行贷款市场份额为13.0%,存款
市场份额为13.6%.本行在诸多领域位于行业领先地位,截至2007年6月30日.
本行的竞争优势
本行拥有稳定优质的公司客户基础.截至2007年6月30日,本行拥有约7.8万个公
司类贷款及票据贴现客户, 拥有约275万个公司存款账户.本行与一些中国经济命脉
行业, 如基础设施、能源、交通、电信业的大多数大型企业集团和领先企业保持着
密切的业务合作关系,与本行开展业务的大型企业集团客户及其成员单位超过1万家
. 据统计,根据中国企业联合会、中国企业家协会2006年按营业收入排名的前500强
企业中,有460家与本行有较为紧密的业务关系.此外,本行凭借着在基本建设贷款服
务和企业综合金融服务方面的能力, 与众多金融机构客户和政府客户保持着广泛和
深入的业务合作.
本行拥有庞大的个人客户基础,截至2007年6月30日,本行单户存款余额在100元
以上的活跃存款账户约1.57亿户,个人富裕及高端客户215万人.此外,本行还拥有国
内最广泛的个人消费信贷客户基础,截至2007年6月30日,本行住房公积金客户约3,0
79万个、信用卡客户871万个、个人住房贷款客户260万个及个人消费信贷客户120
万个.
本行的营销网络已经覆盖全国的主要地区,截至2007年6月30日,本行共有13,55
1个分支机构, 网点数量居同业第三位,其中在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海区
域等中国经济较为发达地区的网点数量为6,104个,占本行机构总数的45.0%.本行还
在境外9个国家和地区设有分支机构, 在香港通过并购方式将营业网点扩大至18个.
本行通过对网点的流程优化及布局调整,提高服务效率和服务标准.本行庞大的公司
和个人客户经理团队为分行网络提供强大销售服务支持, 截至2007年6月30日,本行
拥有2.4万名公司客户经理和1.6万名个人客户经理.此外,本行重视对富裕及高端客
户定制化的金融理财服务，设有财富管理中心21个，理财中心1,021个。
本行拥有包括电子银行、网上银行、电话银行、重客系统、自助设备在内的多
样化电子化服务渠道,作为营业网点服务的重要补充.截至2007年6月30日,本行拥有
自助银行2,213家,ATM机21,419台,自助设备系统集中化程度位于同业领先水平,200
6年自助机具取现及存款交易额达到4,752亿元,同比增长37.6%.截至2007年6月30日
,本行拥有电子银行签约客户5,683万户,2006年交易量306,868亿元,同比增长227.4
%.此外,本行针对重要公司客户推出重要客户服务系统,通过为客户铺设直接与本行
系统相连接的电子资讯交换及金融服务平台,提供"一对一"的服务,截至2007年6月3
0日,本行为610户重要公司客户提供专享电子银行服务.
本行是国内第二大基本建设贷款银行,截至2007年6月30日的本行基本建设贷款
在商业银行中的市场份额为27.0%.由于本行在历史上是基本建设项目及大中型企业
中长期贷款的主要贷款行, 长期以来在基本建设贷款的营销、评估、管理等方面积
累了丰富经验和专业技能, 本行是国内唯一具有工程造价咨询服务资质的商业银行
,以上优势有助于本行保持在基本建设贷款领域的主导地位.本行是中国最早提供商
业性个人住房贷款和住房公积金业务的银行, 在房地产金融领域居市场领先地位,"
要买房, 到建行"在中国深入人心.截至2007年6月30日,本行住房公积金存贷款业务
市场份额分别为57. 5%及50.9%，个人住房贷款余额市场份额为21.7%，均居同业首
位。
截至2007年6月30日,本行银行卡发卡量达到2.11亿张,信用卡发卡量达到883万
张, 在全国六大发卡行市场占有率达到23%,同业排名第二.2006年,本行信用卡卡均
消费额6,388元,居于国内领先水平."龙卡信用卡"品牌在国内具有较高的知名度,已
经形成包括商务卡、汽车卡、名校卡、联名卡等在内的完整产品线. 诸多业务领域
的领先地位,为本行持续优化业务结构,形成领先的盈利能力创造了有利条件.
本行上市以来,根据外部环境变化和客户金融需求的提高,以提升核心竞争力为
目标,致力于推进经营管理机制改革.目前本行已经建立起各尽其责、相互制衡的公
司治理结构,公司透明度和信息披露水平大大增强;业务条线管理、业务单元制和业
务团队服务模式试点、机构扁平化取得显著成效; 运用六西格玛的管理方法全面推
动业务流程改造,客户服务水平有了较大的改善和提高;加强了风险、财务和信息技
术的集中管理和专业化水平,各项关键能力处于国内银行领先地位;深化人力资源管
理,形成了以业务为导向的薪酬和绩效政策.
作为中国银行业改革的先行者,本行也具有国内领先的产品创新能力.本行是国
内第一家发行住房信贷资产证券化产品的商业银行, 是国内首批获准设立基金管理
公司的商业银行之一, 截至2007年6月30日,管理的基金资产规模达399亿元,本行还
积极探索在保险、资产管理、信托、年金、租赁等综合经营领域的服务拓展. 本行
致力于为公司客户提供一揽子金融产品解决方案, 为大型客户提供定制化的现金管
理服务,在国内率先推出针对中小企业的"成长之路"和"速贷通"特色服务产品.在个
人金融领域,本行在国内率先开通国内人民币存款通存通兑业务,同时也是国内首批
获得境外代客理财QDII资格的银行之一, 推出了超过20期"利得盈"、"汇得盈"等理
财产品, 获得国内最佳理财产品奖项.此外,本行不断增加产品研发投入和激励机制
的配套,设立专业化的产品开发团队和研发中心,推动集约化、标准化的产品开发机
制.
本行的业务和经营
本行的主要业务包括公司银行业务、个人银行业务、资金业务、投资银行业务
及海外业务. 下表列出了所示时期本行各项业务的经营收入,其中,投资银行业务的
收入归入公司银行业务及资金业务中.
单位:百万元
截至6月30日止6个月 截至12月31日止年度
2007年 2006年 2005年 2004年
金额 占比(%)金额 占比(%)金额 占比(%)金额 占比(%)
营业收入
公司银行业务53,878 54.3 83,696 55.8 67,682 53.2 65,161 57.9
个人银行业务32,205 32.4 42,684 28.4 33,798 26.6 31,237 27.7
资金业务 2,344 12.4 21,963 14.6 23,964 18.8 15,147 13.5
其他及未分配885 0.9 1,869 1.2 1,824 1.4 1,034 0.9
总计 99,312 100.0 150,212 100.0 127,268 100.0 112,579 100.0
主要财务指标
净资产收益率(%) 每股收益(元)
年度 报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本 稀释
净利润
10.51 9.90 0.15 0.15
2007年上半年
扣除非经常性损益后的净利润 10.47 9.86 0.15 0.15
净利润 14.03 15.00 0.21 0.21
2006年度
扣除非经常性损益后的净利润 13.88 14.83 0.20 0.20
净利润 16.38 21.75 0.24 0.24
2005年度
扣除非经常性损益后的净利润 16.23 21.55 0.23 0.23
净利润 25.08 22.99 0.26 0.26
2004年度
扣除非经常性损益后的净利润 25.20 23.10 0.26 0.26
注:本行在报告期内未发行任何稀释性潜在普通股.
本行其他财务指标如下:
截至6月30日止6个月 截至12月31日止年度
财务指标 2007年 2006年(未审计)2006年 2005年 2004年
平均资产回报率(%) 1.18 0.95 0.92 1.11 1.31
成本收入比(%) 31.55 35.89 38.00 39.29 40.17
每股经营现金流量净额(元)1.02 1.12 1.84 1.52 0.63
每股现金流量净额(元) (0.04) (0.48) (0.50) 0.30 (0.63)
营业税金及附加
营业税主要对本行发放贷款及垫款的利息收入以及手续费及佣金收入征收. 本
行营业税及附加在2007年上半年为57亿元, 比2006年上半年的42亿元增加35.8%.本
行2004年的营业税及附加为65亿元, 2005年上升14.6%至74亿元,2006年再上升21.3
%至90亿元.本行由2004年至2007年上半年的营业税金及附加增幅与本行利息收入及
中间业务收入于同期的增幅相符.
所得税费用
本行的所得税费用从2006年上半年的96亿元增至2007年上半年的163亿元,增幅
为69.8%.本行2007年上半年的所得税费用较2006年上半年有所增长主要是由于税前
利润增加.2007年上半年及2006年上半年,本行的有效税率分别为32.2%和29.2%.与2
006年上半年相比, 2007年上半年本行的有效税率增加,主要由于从2008年开始执行
新的企业所得税税率,本行调整应于以后年度转回的递延所得税,导致当期所得税费
用增加.本行的所得税费用从2004年的22亿元分别增至2005年的83亿元和2006年的1
94亿元,分别增长了283.0%和134.6%.
投资情况说明:
募集资金运用
一、募集资金总量
本行于2007年8月23日召开的临时股东大会审议批准了本行申请公开发行A股
股票并上市的议案.
为支持本行战略目标的实现,根据本次拟定的发行方案,本行拟发行不超过9,0
00,000,000股A股.募集资金总量将根据实际发行股数和根据询价结果确定的发行价
格确定.
二、本次发行募集资金用途
本次A股发行募集资金扣除发行费用后,将全部用于充实本行资本金,以提高资
本充足水平.
三、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响
本次募集资金的运用,对本行的财务状况及经营成果产生的直接影响主要表现
在:
1、对净资产的影响:通过本次A股发行,本行的净资产将增加.
2、对每股净资产和净资产收益率的影响:本行本次A股的发行价格高于本行截
至2007年6月30日的每股净资产值, 因此本次募集资金到位后,本行的每股净资产将
有所增加.另一方面,募集资金将促进本行业务增长并将对本行的净资产收益率产生
影响.
3、对资本充足情况的影响:本次募集资金到位后,本行的资本充足率及核心资
本充足率将得以提高.
4、对经营成果的影响:通过本次发行,将有助于满足本行未来发展战略的需要
,为本行各项业务长足健康发展提供资本保障.
四、前次募集资金运用
本行于2005年在境外首次公开发行H股304.59亿股(含超额配售39.73亿股),募
集资金在扣除发行费用后的净额为人民币725. 5亿元.本行发行H股募集资金净额已
全部用于充实本行资本金.
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