经营分析
| 发布日期：2008-3-31 8:06:00 |
≈≈中信银行601998≈≈(更新:08.03.27)
本栏内容:主营构成、经营分析
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 1423200.0｜- ｜- ｜ 45.83｜
｜零售银行业务 ｜ 238600.0｜- ｜- ｜ 7.68｜
｜资金资本市场业务 ｜ 176700.0｜- ｜- ｜ 5.69｜
｜其他及未分配 ｜ -55500.0｜- ｜- ｜ -1.79｜
｜总经营收入 ｜ 1783000.0｜- ｜- ｜ 57.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2005-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 1099200.0｜- ｜- ｜ 46.61｜
｜零售银行业务 ｜ 169900.0｜- ｜- ｜ 7.21｜
｜资金资本市场业务 ｜ 126000.0｜- ｜- ｜ 5.34｜
｜其他及未分配 ｜ -41100.0｜- ｜- ｜ -1.74｜
｜总经营收入 ｜ 1354000.0｜- ｜- ｜ 57.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2004-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务 ｜ 902900.0｜- ｜- ｜ 48.52｜
｜零售银行业务 ｜ 116700.0｜- ｜- ｜ 6.27｜
｜资金资本市场业务 ｜ 101800.0｜- ｜- ｜ 5.47｜
｜其他及未分配 ｜ -15000.0｜- ｜- ｜ -0.81｜
｜总经营收入 ｜ 1106400.0｜- ｜- ｜ 59.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
(二)经营分析
★2007年末期:
一、主要业务
本行从事银行及相关金融服务.
二、主要客户
截至报告期末,本行最大五家客户占本行利息收入及其他营业收入总额不超过3
0%.
三、利润及股息分配
本行董事会建议就截至2007年12月31日的财政年度分派股息总额为人民币20.8
8亿元. 以A股和H股总股本数为基数,每10股现金分红0.535元(含税),以人民币计值
和宣布,以人民币向A股股东支付,以港币向H股股东支付.H股的股息以港币实际派发
金额按照股东大会召开日前一周(包括股东大会当日)中国人民银行公布的人民币兑
换平均基准汇率计算. 上述利润分派预案审议通过后将提交年度股东大会审议批准
后实施.本次股息派发基准日为2008年6月12日,即本次股息将派发予2008年6月12日
收市后登记在本公司股东名册的所有股东.
本公司的股东名册将由2008年5月13日(星期二)至2008年06月12日(星期四)(包
括首尾两天)期间暂停办理过户登记手续.H股股东如欲享有获派末期股息权利,须于
2008年5月8日下午四时三十分之前,将过户文件连同有关股票送达本公司H股股份过
户登记处香港分处之香港中央证券登记有限公司. 香港中央证券登记有限公司之地
址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712—1716室.
四、储备
本行截至2007年末的储备变动详情载于"财务报表35及36".
五、可供分配利润的储备
本行可供分配储备详情况载于财务报表合并权益变动表.
六、财务概要
本行截至2007年12月31日止3个年度的经营业绩、资产和负债之概要载列于本
年报"财务概要".
七、捐款
报告期内,本行对外捐款总额为人民币773万元人民币.
八、物业和设备
本行截至2007年12月31日止年度内的物业及设备变动的详情载列于本年报"财
务报表附注17".
九、固定资产
本行截至2007年12月31日止年度内的固定资产变动的详情载列于本年报"财务
报表附注17".
十、子公司
本行的控股子公司振华国际财务有限公司(简称"振华财务")成立于1984年, 注
册地和主要经营地均为香港特别行政区,在香港获得香港政府工商注册处颁发的"放
债人牌照",业务范围包括资本市场投资、贷款、财务顾问、投资银行、直接投资等
.2007年末, 注册资本2,500万港元,总资产折合人民币65,232万元,净利润折合人民
币803 万元.
十一、公众持股量
本行报告期内的股本变动情况载列于本年报"财务报表附注33".
截至本年报交付印刷日及根据已公开资料, 本行董事会认为本行具有足够的公
众持股量, 符合《香港联合交易所有限公司证券上市规则》(简称"《上市规则》")
对公众持股量的最低要求及在本行上市时香港联交所所授予的豁免.
十二、股份的买卖或赎回
本行于2007年4月27日在香港联交所首次公开发行H股数量为4,885,479,000股,
于4月30日行使超额配售权,发行H股732,821,000股.本行于2007年4月4日起发行2,3
01,932,654股A股股份,A股股份于2007年4月27日在上海证券交易所上市并开始进行
交易.
除上述披露外,本行及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本行任何股份.
十三、优先认股权
本行章程没有关于优先认股权的强制性规定.根据章程的规定,本行增加注册资
本, 可以采取公开或非公开发行股份、向现有股东配售或派送新股、以资本公积转
增股本以及法律、行政法规规定和相关部门核准的其他方式.
十四、首次公开发行募集资金使用情况
根据中国银行业监督管理委员会(简称"银监会")《关于中信银行境内外公开发
行股票并上市有关事项的批复》和中国证监会《关于核准中信银行股份有限公司首
次公开发行股票的通知》、《关于核准中信银行股份有限公司发行境外上市外资股
的通知》,本行于报告期内首次公开发行A股23.02亿股,每股发行价人民币5.80元;H
股56.18亿股,每股发行价港元5.86元;经汇率调整,A股和H股的发行价格一致.A股与
H股合计共筹集资金(扣除上市发行费)约448.36亿元人民币.
所有募集资金全部用于充实公司资本金,提高公司的资本充足率和抗风险能力.
十五、非募集资金及投资的重大项目情况
报告期内,本行无非募集资金投资的重大项目.
十六、发行股份的情况
报告期内,本行发行股份的详情载列于本年报"股本变动及主要股东持股情况－
股票发行与上市情况".
十七、企业管治
本行致力于建立良好的公司治理机制, 并相信采用国际先进水平的公司治理对
维护股东的权益至关重要. 有关本行对《上市规则》附录十四《企业管治常规守则
》的遵守情况,载列于"公司治理"部份.
十八、关联交易
本行2007年度关联交易的简要描述如下:
获豁免持续关联交易
1. 本行在日常及一般业务过程中向关联人士提供的商业银行服务及产品
本行在日常及一般业务过程中,向客户提供商业银行服务及产品.该等服务及产
品包括接受存款(包括活期存款、定期存款及通知存款)及由本行提供的长期贷款、
短期贷款、消费贷款及按揭贷款等,以及其他信贷融资.
1.1 存款
在本行存款的客户包括本行及本行子公司的发起人、董事、监事、高级管理人
员及虽然现在不在任、但是在本行H股上市日期前12个月内在本行及本行子公司任
职的各前任董事及彼等各自的联系人, 而根据香港《上市规则》第14A章,彼等各
方均为本行的关联人士.本行关联人士在本行进行存款,根据香港《上市规则》第14
A章将构成本行的持续关联交易.
本行关联人士在日常及一般业务过程中存款所依据的正常商业条款, 与提供予
独立第三方的条款相若且无特别优惠之处.该等存款不会以本行的资产作为抵押,提
供该等存款属于香港《上市规则》第14A.65(4)条项下的获豁免持续关联交易(即关
联人士为上市发行人的利益,按正常商业条款(或对上市发行人而言属于更佳的条款
)以在上市发行人处存入存款的方式提供财务资助,但并无以上市发行人的资产就有
关财务资助作抵押), 并因此可豁免遵守《上市规则》14A.35条及第14A.45条至第1
4A.48条所载的申报、公告和独立股东批准规定.
1.2 贷款及信贷融资
本行在日常及一般业务过程中,按照正常商业条款及参照当前市场利率,向客户
提供贷款及信贷服务, 包括提供信用卡、贷款、委托贷款、担保服务、第三方贷款
抵押及票据贴现融资. 运用本行贷款及信贷融资的客户包括本行及本行子公司的发
起人、董事、监事及高级管理人员、以及虽然现在不在任,但是在本行H股上市日期
前12个月内在本行及本行子公司任职的各前任董事及彼等各自的联系人, 而根据香
港《上市规则》第14A章,彼等各方均为本行的关联人士.
本行向本行关联人士提供贷款及信贷融资,而根据香港《上市规则》第14A章,
这构成了本行的持续关联交易.
本行在日常及一般业务过程中向本行关联人士提供的贷款及信贷融资所依据的
正常商业条款,与提供予独立第三方的条款相若且无特别优惠之处.提供该等贷款及
信贷融资属于香港《上市规则》第14A.65(1)条项下的获豁免持续关联交易(即上市
发行人在日常及一般业务过程中按正常商业条款为关联人士的利益而提供财务资助
),并因此可豁免遵守香港《上市规则》第14A.35条及第14A.45至14A.48条所载的所
有申报、公告和独立股东批准规定.
2.可豁免的其它持续性关联交易
本行2007年发生的所有其他持续性关联交易均属于香港《上市规则》第14A.33
(3)条所规定的最低豁免限额范围,因此可豁免遵守香港《上市规则》所载的申报、
公告和独立股东批准规定.
本行独立非执行董事对持续关联交易的审核及确认
本行独立非执行董事对报告期内各项持续关联交易进行了审核,并确认:
1.该等交易为本行的日常业务;
2.该等交易是按照一般商业条款进行;
3.该等交易是根据有关交易的协议条款进行,且条款公平合理,并符合本行股东
的整体利益.
十九、董事、监事和高级管理人员在本行的股份、相关股份及债权证的权益和
淡仓
报告期内,本行董事、监事和高级管理人员于本行及相联法团(定义见香港《证
券及期货条例》第XV 部所指的相联法团)的股份、相关股份及债券证中, 拥有已列
入香港《证券及期货条例》第352 条规定存置的登记册内之权益及淡仓, 或根据《
上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》的规定须知会本行
和香港联交所的权益及淡仓如下:
(L)表示好仓.
除上文所披露者外,在报告期内,本行各董事、监事和高级管理人员概无本行或
任何相联法团的股份、相关股份及债权证的权益及淡仓.
二十、主要股东权益
请参照第十章"股份变动和主要股东持股情况- 主要股东权益"部分的披露.
二十一、董事、监事于重大合约中权益
报告期内, 本行、其控股公司、附属公司或各同系附属公司概无就本行业务订
立任何重大且任何董事、监事直接或间接在其中拥有重大权益的合约.
二十二、董事及监事的服务合约
本行所有董事和监事, 均未与本行或其任何附属公司订立任何在一年内不能终
止,或除法定补偿外还须支付任何补偿方可终止的服务合约.
二十三、董事、监事及高级管理人员薪酬情况
本行董事、监事的薪酬由股东大会决定,高级管理人员薪酬由董事会决定.
本行注重业绩与岗位价值相融合, 对董事、监事及高管人员的薪酬结构、基本
和效益年薪的确定做出明确规范, 通过财务指标完成情况、风险控制情况和内部管
理情况等方面进行综合绩效考核.独立非执行董事实行津贴制度.根据中国有关法律
规定, 本行为执行董事、职工监事和高级管理人员在内的员工加入了中国政府组织
的各类法定供款退休计划. 关于董事、监事及高级管理人员的薪酬情况,载列于"董
事、监事、高级管理人员和员工情况"一章.
二十四、税项减免
有关本行税项减免,请参见"管理层讨论与分析－财务报表分析".
二十五、审计师
本行审计师情况, 载列于"公司治理报告"一章.在即将举行的年度股东大会上,
将提呈委任本行审计师的决议.
二十六、本行董事会成员
本行报告期末的董事为:
执行董事:陈小宪、吴北英
非执行董事:孔丹、常振明、王川、窦建中、陈许多琳、居伟民、张极井、
何塞 伊格纳西奥 格里哥萨里
独立及非执行董事:白重恩、蓝德彰、艾洪德、谢荣、王翔飞
二十七、董事会成员之间的关系
董事会成员之间不存在任何重大财务、业务、家属及其他关系.
二十八、董事在与本行构成竞争的业务所占的权益
本行并无任何董事在与本行直接或间接构成竞争或可能构成竞争的业务中持有
任何权益.
投资情况说明:
首次公开发行募集资金使用情况
根据中国银行业监督管理委员会(简称"银监会")《关于中信银行境内外公开发
行股票并上市有关事项的批复》和中国证监会《关于核准中信银行股份有限公司首
次公开发行股票的通知》、《关于核准中信银行股份有限公司发行境外上市外资股
的通知》, 本行于报告期内首次公开发行A股23.02亿股,每股发行价人民币5.80元;
H股56. 18亿股,每股发行价港元5.86元;经汇率调整,A股和H股的发行价格一致.A股
与H股合计共筹集资金(扣除上市发行费)约448.36亿元人民币.
所有募集资金全部用于充实公司资本金,提高公司的资本充足率和抗风险能力.
十五、非募集资金及投资的重大项目情况
报告期内,本行无非募集资金投资的重大项目.
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
报告期内,股东无新承诺事项,持续到报告期内的有关承诺事项与招股说明书及
2007年中期报告披露内容相同,股东所作承诺履行正常.
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
★2007年中期:
一、经济、金融和监管环境
2007年上半年,中国经济总体继续保持快速、平稳增长势头,国内生产总值增长
11. 5%.国内企业利润大幅增长,规模以上工业企业利润增长超过40%.固定资产投资
保持高位运行,同比增长25.9%,出口依然旺盛,经济结构有所优化,居民收入提高,消
费需求旺盛.
上半年, 政府为应对金融体系流动性过剩的局面,加大了宏观调控力度.中国人
民银行先后五次提高存款准备金, 存款准备金率目前已达11.5%,两次上调基准利率
,一年期存贷款利率分别提高了0.54个百分点和0.45个百分点.同时,央
行发行定向票据, 进行窗口指导,旨在收缩银行体系流动性和信贷规模.经济、
金融和监管环境的变化对商业银行的经营管理提出了更高的要求.一方面,本行紧紧
把握国民经济高速增长的有利机遇,加快业务发展步伐,实现业务规模和经营利润的
稳定增长.本行积极利用综合化经营的政策契机,致力于向企业客户提供最佳金融服
务解决方案, 向个人客户提供更多的理财产品和服务.特别是,本行主动应对中国股
票市场的行情上涨,大力创新与股票市场关联的各种理财产品,巩固和拓展个人客户
关系,受到市场的欢迎,并促进了非利息收入的快速增长.另一方面,本行积极贯彻宏
观调控措施, 加强对宏观经济和调控措施的前瞻性研究分析,及时应对,进一步提高
了流动性管理的科学性, 合理把握信贷规模和节奏,提高资金使用效率,有效防范经
济运行风险,降低各项宏观调控和监管措施对本行经营的影响.
二、财务报表分析
概述
2007年上半年, 中信银行股份有限公司及子公司(以下简称"本行")整体财务运
行状况良好, 6月末资产总额为8,685.49亿元人民币,较上年末增加1,616.90亿元人
民币, 增幅22.87%;负债总额为7,895.73亿元人民币,较上年末增加1,145.44亿元人
民币, 增幅16.97%;股东权益总额(不含少数股东权益)为789.71亿元人民币,较上年
末增加471.46亿元人民币,增幅148.14%.
2007年上半年, 本行实现净利润32.05亿元人民币,同比增加14.88亿元人民币,
增幅86.66%.
净利息收入
本行的净利息收入既受生息资产收益率与付息负债成本率差值的影响, 也受生
息资产和付息负债的平均余额的影响.2007年上半年,本行实现净利息收入112.56亿
元人民币,同比增加39.12亿元人民币,增幅53.27%.本行生息资产、付息负债的平均
余额和平均利率情况
利息收入
2007年上半年, 本行实现利息收入181.23亿元人民币,同比增加51.03亿元人民
币,增幅39.19%.利息收入增长主要由于生息资产(特别是客户贷款和垫款)规模的扩
张以及生息资产平均收益率的提高所致. 本行生息资产的平均余额从2006年上半年
的5, 978.21亿元人民币增至2007年上半年的7,617.22亿元人民币,增加1,639.01亿
元人民币, 增幅27.42%;生息资产平均收益率从2006年上半年的4.36%提高到2007年
上半年的4.76%,增长0.40个百分点.
客户贷款及垫款利息收入
客户贷款及垫款利息收入一直是本行利息收入的最大组成部分,截至2007年6月
末客户贷款及垫款利息收入占本行总利息收入的80.86%.
2007年上半年本行客户贷款及垫款利息收入为146. 55亿元人民币,比2006年上
半年107.40亿元人民币增长36.45%,主要是由于客户贷款及垫款平均余额的增长,其
次是贷款平均收益率由5.15%升至5.79%所致.
贷款平均收益率上升主要由于(1)中国人民银行于2006年8月、2007年3月和5月
调高了客户贷款的基准利率; (2)本行主动控制低收益的票据贴现业务,增加收益率
更高的贷款业务;(3)本行加强了对产品的利率定价管理.债券投资利息收入
2007年上半年, 本行债券投资利息收入22.09亿元人民币,同比增加6.24亿元人
民币,增幅39.37%.主要由于债券投资平均余额从2006年上半年的1,032.21亿元人民
币增加到2007年上半年的1, 366.04亿元人民币,增幅32.34%,以及平均收益率从200
6年上半年的3.07%提高到2007年上半年的3.23%.
债券投资平均余额的增长主要由于各项存款继续增长, 本行IPO募集资金到位,
资金来源充裕, 将未能用于贷款投放的剩余资金投向比存放银行及其它金融机构收
益率更高的债券投资.
债券投资平均收益率的提高主要由于(1)央行加息导致人民币债券市场收益率
上升, 本行浮动利率债券以及滚动投资收益率不断提高;(2)本行对债券投资策略进
行灵活调整, 适当拉长美元久期,增加动态操作力度,人民币债券投资坚持短久期策
略,在提高收益率水平的同时规避利率风险.存放中央银行款项的利息收入
2007年上半年,本行存放中央银行款项利息收入为5.73亿元人民币,同比增加2.
24亿元人民币, 增幅64.18%,增长主要由于平均余额的增加和平均收益率的攀升.其
中, 存放中央银行款项平均余额从2006年上半年的497.60亿元人民币上升到2007年
的744. 20亿元人民币,主要由于(1)法定存款准备金比率于2006年7月的7.5%逐步提
高到截至报告期末的11. 5%,及(2)法定存款准备金余额随着客户存款的增加而增加
.平均收益率从2006年上半年的1.40%提高到2007年上半年的1.54%,是由于本行在确
保流动性的前提下, 超额准备金平均余额占存放央行款项平均余额的比重较上年同
期有所下降.
存放同业及拆出资金款项利息收入
2007年上半年, 本行存放同业及拆出资金款项利息收入由2006年上半年1.87亿
元人民币增加至2.95亿元人民币,主要是由于平均收益率由2.49%提高至2.78%.存放
同业及拆出资金款项平均收益率上升主要由于人民币市场利率上升所致; 而存放同
业及拆出资金款项平均余额的上升,反映本行各项存款增加以及IPO募集资金到位后
现金流较为充裕.
买入返售款项利息收入
2007?ê上半年,本行买入返售款项à?息收入为3.91亿元人民币,比2006年上半
年的1. 59亿元人民币增长145.91%.主要是由于买入返售款项平均余额增长84.52%,
同时平均收益率由2.51%上升至3.34%.
利息支出
2007年上半年, 本行利息支出68.67亿元人民币,同比增加11.91亿元人民币,增
幅20.98%.利息支出增长主要来源于付息负债规模的增长,付息负债平均成本率的降
低抵销了部分利息支出的增加.本行付息负债的平均余额从2006年上半年的5,715.7
6亿元人民币增至2007年上半年的7, 066.75亿元人民币,增幅23.64%;付息负债平均
成本从2006年上半年的1.99%下降至2007年上半年的1.94%.
客户存款利息支出
客户存款一直以来都是本行主要的资金来源. 2007年上半年、2006年上半年客
户存款利息支出分别占本行总利息支出的84.05%、92.32%.
2007年上半年本行客户存款利息支出为57.72亿元人民币,同比增加5.32亿元人
民币, 增幅10.15%,主要是由于客户存款平均余额增加739.97亿元人民币所致,由此
造成的利息支出增长部分被平均成本率下降6个基点所抵销.
客户存款平均成本率下降主要是由于人民币协议存款(平均成本较其它存款高
)日均余额在公司类存款日均余额中的占比由2006年上半年的10. 37%下降至2007年
上半年的7.59%以及活期存款占比提高所致,由此带来的平均成本率下降部分被央行
于2006年8月、2007年3月和5月三次调高基准利率所抵销.
同业及其它金融机构存放及拆入款项利息支出
2007年上半年本行同业及其它金融机构存放及拆入款项利息支出为6.30亿元人
民币, 比2006年上半年2.42亿元人民币增长160.33%,主要是同业及其它金融机构存
放款项平均余额上升501. 88亿元人民币,并抵销平均成本率由2.10%下降至1.72%的
影响后所致.平均余额增加反映了部分证券公司存款因证券市场活跃而增加.平均成
本率下降主要由于低成本的人民币同业存款占比提高.
其它借入资金利息支出
2007年上半年,本行借入央行资金和发行债券利息支出2.78亿元人民币,同比增
加1. 22亿元人民币,增幅78.21%.增长主要由于平均余额的上升,平均余额从2006年
上半年的64.37亿元人民币提高到2007年上半年的120.79亿元人民币,增幅为87.65%
, 并抵销平均成本率从2006年上半年的4.85%下降至2007年上半年的4.60%的影响后
所致.
净利息收益率和净利差
2007年上半年本行净利息收益率从2006年上半年的2. 46%上升至2.96%;2007年
上半年本行净利差为2.82%,比2006年上半年2.37%有所增长,主要是由于本行生息资
产平均收益率上升,而付息负债平均成本率下降所致.非利息净收入
2007年上半年,本行实现非利息净收入6.23亿元人民币,同比增加0.14亿元人民
币.2007年上半年和2006年上半年非利息净收入占经营收入的比例分别为5.24%、7.
66%.
如分别剔除2007年上半年及2006年上半年外币资本金汇兑损失5.03亿元人民币
、0. 50亿元人民币,2007年上半年经营性非利息净收入为11.26亿元人民币,同比增
加4.67亿元人民币,增幅70.86%,经营性非利息净收入占经营收入的比例由2006年上
半年的8.23%提高至2007年上半年的9.09%.
2007年上半年,本行实现手续费及佣金净收入6.05亿元人民币,同比增加2.79亿
元人民币,增幅85.58%.其中,手续费及佣金收入为7.15亿元人民币,同比增长77.86%
,增长主要由于本行大力发展中间业务,代理业务、银行卡手续费和咨询、顾问及理
财产品业务等项目增长明显.
2007年上半年本行代理手续费收入1. 58亿元人民币,同比增加0.70亿元人民币
,增幅79.55%.增长主要由于承销债券、代理基金和保险等产品及服务的销售量增长
,其中增幅较大的是代理基金业务手续费收入同比增加0.51亿元人民币.2007年上半
年本行实现银行卡业务收入1.48亿元人民币,同比增加0.71亿元人民币,增幅92.21%
. 增长主要由于本行根据市场变化和客户需求,不断推动信用卡的发行,同时信用卡
使用量的上升带动交易量加大.
2007年上半年,本行担保手续费收入为1.44亿元人民币,同比增加0.50亿元人民
币, 增幅53.19%.上述期间担保手续费收入持续增长反映了交易量的增加,主要由于
市场对该类服务的需求增长所致.
2007年上半年,本行咨询、顾问及理财产品业务手续费收入1.32亿元人民币,同
比增加1. 16亿元人民币,增幅725.00%.上述业务快速增长的主要原因是由于本行努
力发展财务顾问服务等投行类业务及理财产品业务的快速增长.
2007年上半年,本行结算业务手续费收入1.11亿元人民币,同比增加0.10亿元人
民币,增幅9.90%,主要是由于国际结算手续费增加.
2007年上半年本行的手续费及佣金支出1. 10亿元人民币,同比增加0.34亿元人
民币, 增幅44.74%,主要由于:(1)本行银行卡交易量增加,由此支付的手续费支出增
加; 及(2)本行外汇交易量增加,因此支付给我国外汇交易中心的交易手续费也相应
增加.
汇兑净收益
本DD2007年上半?ê的汇兑净收益为0.46亿元人民币,同比减少1.73亿元人民币
,分别剔除2007年上半年和2006年上半年资本金产生的汇兑损失5.03亿元人民币、0
. 50亿元人民币后,本行2007年上半年汇兑净收益为5.49亿元人民币,同比增加2.80
亿元人民币,增幅104.09%.
公允价值变动收益
本DD2007?ê上半年公允价值变动净损失为1.40亿元人民币,比2006年上半年的
公允价值变动净收益0. 49亿元人民币减少了1.89亿元人民币,主要是本期为交易目
的持有的债券和衍生产品市值重估产生损失.
投资收益/(损失)
本DD2007?ê上半年的投资收益为0.59亿元人民币,2006年上半年为投资损失0.
28亿元人民币.
其它业务收入
其它业务收入主要为邮电费收入. 本行2007年上半年其它业务收入为0.53亿元
人民币,同比增加0.10亿元人民币.资产减值损失
本行资产减值损失由2006年上半年的10.35亿元人民币增加至2007年上半年的1
1.62亿元人民币,增幅为12.27%.
业务及管理费
2007年上半年, 本行发生业务及管理费用42.51亿元人民币,同比增加9.83亿元
人民币,增幅30.08%,增长主要由于本行因市场竞争需要,加大了人才的投入,薪金、
奖金、员工福利开支增加; 同时支持业务发展的费用随着业务规模的扩大有所增加
,另外本行自2007年起不再向中信集团公司缴纳管理费,部分抵销了本报告期内业务
及管理费用的增加.
2007年上半年, 本行成本收入比率为35.79%,比上年同期(扣除上缴中信集团管
理费后)下降0.59个百分点,这主要得益于本行有效的成本管理控制与经营收入的快
速增长.
营业税金及附加
2007年上半年本行营业税金及附加为9.00亿元人民币,同比增长42.86%,主要是
由于应税收入的增长.
所得税分析
2007年上半年,本行所得税费用为23.87亿元人民币,同比增加10.61亿元人民币
,增幅80.02%.本行2007年上半年有效税率为42.69%,同比下降0.89个百分点.
根据2007年3月全国人大通过的新《企业所得税法》, 自2008年1月1日起,企业
所得税率降低至25%.截至2007年6月30日,本行预计递延所得税资产减少2.75亿元人
民币,根据相关规定,本行已将此项影响确认为2007年上半年的所得税费用.
2007年8月6日国家税务总局复函(国税函[2007]866号)本行,根据《财政部国家
税务总局关于调整企业所得税工资支出税前扣除政策的通知》规定, 原则同意本行
参照已在境外上市金融企业的政策, 按照"工效挂钩"办法税前扣除计税工资.实行"
工效挂钩"办法的具体税前扣除事宜, 根据本行2007年发放工资的具体情况,由财政
部和国家税务总局另行明确.
资产负债项目分析
本行资产大部分是客户贷款及垫款. 截至2007年6月30日,本行扣除减值损失准
备后的客户贷款及垫款占本行总资产的比例为60.69%.
截至2007年6月30日,本行客户贷款及垫款总额达5,355.19亿元人民币,较截至2
006年末的4,631.67亿元人民币增长15.62%.
贷款业务
贷款按客户分类
公司类贷款在本行的贷款总额中所占比重一直最大, 截至2007年6月30日,本行
公司类贷款达4, 329.03亿元人民币,较截至2006年12月31日的3,691.56亿元人民币
增加637.47亿元人民币,增幅为17.27%.
截至2007年6月30日, 本行个人贷款达568.85亿元人民币,较截至2006年12月31
日的483. 75亿元人民币增加85.10亿元人民币,增幅为17.59%.票据贴现是本行总贷
款组合的重要组成部分,亦是本行流动性管理的重要工具.截至2007年6月30日,本行
票据贴现达457.31亿元人民币,与2006年末基本持平.
按地理区域划分的贷款分布情况
本行一贯重视中国东部沿海经济最发达的地区, 如长江三角洲、环渤海地区及
珠江三角洲. 截至2007年6月30日、2006年及2005年12月31日,本行对这三大区域贷
款总额占客户贷款及垫款总额的比例分别为76.73%、76.28%、77.95%贷款行业结构
截至2007年6月30日、2006年及2005年12月31日,本行贷款发放最多的前五大行
业的贷款总额占公司类贷款总额的比例分别为67. 67%、66.46%和65.39%.为进一步
提高整体资产质量,本行着力调整优化信贷结构,并自2005年始将信贷政策重点放在
"优质行业、优质企业"和"主流市场、主流客户".
借款人集中度
根据适用的中国银行业法律及法规, 本行对任何单一借款人的贷款限额为本行
监管资本的10%.本行将单一借款人定义为明确的法律实体.因此,一名借款人可能是
另一名借款人的关联方.
贷款五级分类情况
截至2007年6月末, 本行按照监管分类标准确认的不良贷款总额98.33亿元人民
币, 较上年末减少17.32亿元人民币,不良贷款比率1.84%,较上年末下降0.66个百分
点.
贷款减值损失准备的变化
本行2007年6月30日贷款减值损失准备余额由截至2006年12月31日的97.86亿元
人民币下降至83.77亿元人民币,主要是贷款核销所致.
截至2007年6月30日本行减值损失准备总额对不良贷款总额和客户贷款总额的
覆盖率分别为85.19%和1.56%,截至2006年12月31日本行减值损失准备总额对不良贷
款总额和客户贷款总额的覆盖率分别为84.62%和2.11%.不良贷款客户结构
权益投资
截至2007年6月30日, 本行可供出售权益投资包括:(i)本行拥有95%权益的子公
司振华国际财务有限公司持有的权益投资3. 38亿元人民币;及(ii)中国银联的权益
投资1.14亿元人民币.
负债业务
客户存款
本行截至2007年6月30日的客户存款总额为6,664.24亿元人民币,比截至2006年
12月31日的6, 184.12亿元人民币增加了480.12亿元人民币.本行公司类存款比上年
末上升, 但其中协议存款由2006年12月31日的460.80亿元人民币减少140.10亿元人
民币至2007年6月30日的320.70亿元人民币,主要由于本行自2005年起主动压缩平均
成本高于整体公司类存款的公司协议存款所致.本行截至2007年6月30日个人客户存
款占存款总额比重较2006年12月31日有所
下降,主要是本行大力发展个人理财产品,表外委托理财业务存款资金已超过40
0亿元人民币.
客户存款币种结构
按地理区域划分的存款分布情况
本行根据吸收存款行所在的位置划分地区存款情况. 存款人所在地区和吸收存
款行所在地区往往有很高的相关性.下表列出截至所示日期止,本行按地理区域统计
的客户存款的分布情况.
截至报告期末前三年补充财务指标
本行依据中国人民银行于1996年颁布的《商业银行资产负债比例管理监控、监
测指标和考核办法》(《考核办法》)和其它相关法规规定向人民银行和银监会呈报
的若干运营比率
于2006年1月1日生效的《商业银行风险监管核心指标(试行)》(《核心指标(试
行)》), 对《考核办法》进行了修改并引入若干新比率,2006年为《核心指标(试行
)》的试行期,银监会在试行期间将进一步研究该指标后确定其计算公式和具体口径
, 并于2007年开始正式施行.以下为截至2007年6月30日和2006年12月31日按《核心
指标(试行)》计算的本行相关比率情况:
资本充足率
本行根据中国银监会2004年2月23日颁布的《商业银行资本充足率管理办法》
(中国银行业监督管理委员会令[2004]第2号)计算和披露资本充足率. 自2005年起,
本行按照银监会颁布的《中国银行业监督管理委员会办公厅关于下发商业银行市场
风险资本要求计算表、计算说明的通知》(银监发[2004]第374号),计算市场风险资
本.
自2001年以来,本行已采取若干措施以提高资本充足率.本行于2006年、2005年
及2004年,获中信集团分别注资了74亿元人民币、86亿元人民币及25亿元人民币.此
外,于2004年及2006年,本行还分别发行次级债务及次级债券面值各为60亿元人民币
,于2007年4月末本行在上海和香港两地成功上市,募集资金448亿元人民币.
截至2007年6月末,本行资本充足率为15.99%,较上年末上升6.58个百分点;核心
资本充足率13.78%,较上年末上升7.21个百分点.截至2007年6月末,本行资本净额90
4. 52亿元人民币,较上年末增加460.41亿元人民币.其中,核心资本净额779.04亿元
人民币,较上年末增加469.56亿元人民币.本行加权风险资产总额5,657.89亿元人民
币(不含市场风险), 较上年末增加938.32亿元人民币.本行市场风险资本要求为3.3
0亿元人民币,相应转换风险资产41.25亿元人民币.
业务发展目标
一、本行发展计划
本行坚持利润、资产质量、资产规模的协调发展;追求滤掉风险的效益;追求稳
定增长的市值;努力走在中外银行竞争前列的经营理念.打造以经济资本管理为中心
、真实利润为主导的经营模式;促进对公及对私业务协调发展;优化具有区域特征的
优质大、中、小客户结构;实现利息收入和非利息收入并重的盈利结构;发展多元化
、综合化金融产品; 依托先进技术进行精细化管理;及建设具有较高风险回报能力,
走在中外银行竞争前列的现代化商业银行. 本行计划通过实行下列战略措施来实现
以上目标:
(一)巩固和强化对公业务优势
本行始终坚持面向优质行业、优质企业, 主流市场、主流客户的对公客户策略
,当中包括三项具体策略.
强化管理架构和重点地拓展至目标产品及区域.我们将这项策略归纳为"一、二
、三、四".
"一":在特定区域内成为其他全国性商业银行中对公业务的主流银行;
"二":强化总、分两级对公业务管理;
"三":坚持总、分、支三级联动营销;
"四":积极推动公司理财、投资银行、产业金融和中小企业金融的平台建设.
坚持国际业务开发策略.通过优质客户、产品、队伍三大体系建设,实现在其他
全国性商业银行中具有最强市场竞争力、取得最高市场占有率和确立最好品牌影响
力的国际业务三个战略目标.
强化资金资本市场业务领先优势.本行通过优化资金资本业务流程,积极创新和
优质团队建设,保持并扩大在市场上的领先优势.
(二)进一步加快发展零售银行业务
本行将继续建设具有中信银行特色的零售银行服务体系, 提高零售银行业务在
本行利润中的占比.
坚持"三维四动"的零售银行发展策略. 本行通过坚持本行"三维四动"的发展策
略,寻求扩充本行的零售银行业务.专注本行零售银行业务"三维"的意思为客户、产
品和核心竞争力. "四动"的意思为加强公私联动、产品拉动、专业促动、全员推动
,增强零售银行业务拓展力度.
遵循"三个环节"并举的零售银行发展路径. 即客户积累、客户经营、客户增值
三个环节同步发展,以差异化的产品和服务满足不同层次的客户需求.
构建具有中信银行特色的零售银行服务体系.一是突出高集中客户经营度,以专
业化的客户经理队伍向客户提供个性化的营销;二是提高高科技替代率,以先进的电
子服务渠道替代人工, 降低成本;三是打造高中端客户体系,体现本行零售银行业务
高中端客户的定位.突出三个盈利增长点的业务.即重点发展个人理财、消费信贷和
信用卡三类高利润且高增长的业务,以提升零售银行的盈利能力.
(三)充分发挥"中信"品牌和中信集团综合经营平台优势
本行将与中信集团下属金融子公司加强产品开发与市场营销方面的合作, 进一
步丰富所提供的产品种类和完善金融服务功能,强化交叉销售,为客户提供最佳综合
化金融产品和服务解决方案.
(四)进一步提高非利息收入比重
本行将在银行卡、个人理财、公司理财、国际结算业务、代客资金交易和投资
银行业务等领域,进一步推出更具市场竞争力的产品与服务,大幅提升本行非利息收
入占比,增强收入来源的稳定性.
(五)建立全方位、立体化的服务渠道
本行将根据业务发展需要,持续推进机构网点建设,重点向经济发达或经济增长
潜力大、市场辐射力强的区域倾斜. 同时,本行将继续强化电子银行(包括网上银行
、电话银行)、自助服务设备和自助银行等渠道, 在降低本行服务成本的同时,提高
高科技替代率,为客户提供方便快捷的服务.
(六)构建领先的信息技术系统平台
本行相信,本行已拥有先进的信息技术平台,并将进一步通过完善基础技术平台
,强化业务和管理系统的有效整合,率先在同业中建成支持银行综合化经营的信息技
术平台. 本行的信息技术平台将集业务处理、客户关系管理、管理决策分析、风险
控制等于一体, (i)更有效的管理银行的高端客户,(ii)为客户提供全面的和个性化
的服务; (iii)全面实现分业务、产品和部门的核算,及(iv)确定和考核银行相关业
务、产品以及银行各部门的盈亏状况和获利能力. 本行将继续加大科技投入以保证
本行的信息技术水平走在国内银行前列.
(七)进一步强化风险管理和内部控制
本行计划通过以下具体措施, 持续完善独立、全面、垂直、专业、高效的风险
管理体系:
1、大力培育"追求过滤掉风险的效益"的风险管理文化;
2、通过设立信用风险、市场风险和操作风险的专业部门,集中管理三大风险、
向各业务线派驻风险主管、设立独立、专业的审贷中心、设立首席审计官和区域性
审计中心;
3、持续提高风险管理技术.在交易、贷款组合、政策和战略层面建立完善的风
险管理技术系统,力争在国内同业率先全面实施《巴塞尔协议II》.本行将根据监管
要求和国际内部控制准则, 大力推进内部控制技术、方法、手段、流程的规范化与
信息化,构建国内领先、国际同步的内部控制体系,促进我行各项业务的高效、健康
运行. 本行经强化后的公司治理结构及内部控制职能可以使本行加强整体监控和内
部程序的合规性,降低操作风险.
(八)按照国际最佳惯例持续推进管理体系建设
本行将按照国际最佳惯例建立良好的公司治理结构, 通过采取一系列先进的管
理方法和管理工具, 推进组织架构改革,以实现决策集中化和经营专业化,并通过试
点稳步推行事业部制改革. 通过完善资产负债管理系统、资金转移定价系统和财务
管理系统, 对本行资产负债实施量化和动态的管理,并进一步优化财务资源的配置.
此外,本行倡导业绩文化,建设多元化的职业岗位序列,强化员工职业生涯设计,打造
富有竞争力员工队伍.本行根据目前的业务经营情况、资产规模和行业趋势,以及本
行成为我国领先商业银行的特殊环境来设计本行的战略.
本行将充分利用本行的竞争优势,主动发展新业务产品和服务,创造和发掘新的
利润来源, 提高本行盈利能力,加强本行的风险管理能力,从而提升本行的整体竞争
力和管理效率.
二、拟定上述计划所依据的假设条件及实现上述计划拟采用的方式、方法或途
径
(一)拟定上述计划所依据的假设条件
1、国家宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态,且没有对本行
发展产生重大不利影响的不可抗力的现象发生;
2、国家金融体制平稳运行, 货币政策和财政政策保持相对的稳定性和连续性,
不出现重大市场变化;
3、国家对商业银行政策遵循既定方针,不会有重大不可预期的改变.
(二)实现上述计划拟采用的方式、方法或途径
本行将通过以下方式、方法或途径来实现上述发展计划: 本行将进一步巩固和
强化对公业务优势, 加速发展零售银行业务;提升非利息收入占比水平;优化机构网
点布局, 提升电子渠道服务能力;打造先进的信息技术经营管理平台;强化风险管理
和内部控制;按照国际先进标准持续推进经营管理体系建设;发挥中信品牌和中信集
团综合经营平台优势等.
三、上述业务发展计划与现有业务的关系
本行业务发展计划是在分析现有业务和资产规模,结合本行现有的业务特点,对
行业发展趋势进行充分研究后, 围绕致力于将本行建设成为一家在中外银行业竞争
中走在前列的现代商业银行这一发展战略制定的.
本行将充分利用现有的业务优势和经验,根据市场和客户的需求,大力拓展新的
业务品种和服务手段, 培育新的利润增长点,提高盈利能力和抗风险能力,从而全面
提升综合竞争力和管理水平.
第十四节募集资金运用
一、预计募集资金总量及其依据
本行拟发行2, 301,932,654股A股.在扣除发行费后,本次A股发行预计净募集资
金约为
【】亿元.
本次发行已经由本行2007年2月2日召开的2007年度第一次临时股东大会审议通
过.
二、本次募股资金用途
本行A股发行募集资金扣除发行费用后, 将全部用于补充本行资本金,以支持业
务持续增长.
在A股发行的同时, 本行正在境外进行H股发行,本行H股新股发行募集资金扣除
发行费用后,将用于补充本行资本金.
三、募股资金运用对主要财务状况及经营成果的影响
本次募股资金的运用将对本行的财务状况及经营成果产生以下的直接影响:
1、对净资产、每股净资产和净资产收益率的影响
通过本次A股和H股发行,本行净资产将增加.由于本次A股和H股发行价格将高于
2006年12月31日的本行每股净资产,因此本次发行募股资金到位后,本行的每股净资
产将增加,继而净资产收益率也将相应产生变化.
2、本次募股资金到位后,本行的资本充足率和核心资本充足率将得以提高. |
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