经营分析
| 发布日期：2007-10-30 10:20:00 |
≈≈振华Ｂ股900947≈≈(更新:07.10.30)
本栏内容:主营构成、经营分析、关联企业经营状况
(一) 主营构成
按产品构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜集装箱起重机 ｜ 1532766.7｜ 248207.5｜ 16.19｜ 91.19｜
｜散货机件 ｜ 148070.8｜ 8790.7｜ 5.94｜ 8.81｜
｜合计 ｜ 1680837.4｜ 256998.1｜ 15.29｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按地区构成:(截止日期2006-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆（外销） ｜ 426861.2｜- ｜- ｜ 25.40｜
｜亚洲（除中国大陆） ｜ 342220.8｜- ｜- ｜ 20.36｜
｜欧洲 ｜ 291273.1｜- ｜- ｜ 17.33｜
｜中国大陆 ｜ 268120.3｜- ｜- ｜ 15.95｜
｜美洲 ｜ 211854.2｜- ｜- ｜ 12.60｜
｜非洲 ｜ 88015.2｜- ｜- ｜ 5.24｜
｜大洋洲 ｜ 52492.7｜- ｜- ｜ 3.12｜
｜合计 ｜ 1680837.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
按行业构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜集装箱起重机 ｜770060.97 ｜658413.21 ｜111647.76 ｜14.50 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜散货机件 ｜52073.67 ｜46597.38 ｜5476.29 ｜10.52 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜总计 ｜822134.64 ｜705010.59 ｜117124.05 ｜14.25 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:(截止日期2006-06-30)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国大陆（外销） ｜137273.69 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜亚洲（除中国大陆） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜225377.56 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜美洲 ｜79336.94 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国大陆 ｜103764.29 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜欧洲 ｜180616.99 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非洲 ｜66764.02 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜大洋洲 ｜29001.15 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜822134.64 ｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2006-03-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜港口机械 ｜394381.22 ｜337920.94 ｜56460.27 ｜14.32 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按产品构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜集装箱起重机 ｜1110625.31｜963915.86 ｜146709.45 ｜13.21 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜散货机件 ｜99283.27 ｜84346.73 ｜14936.54 ｜15.04 ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜船舶运输 ｜571.00 ｜485.35 ｜85.65 ｜15.00 ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
按地区构成:截止日期:(2005-12-31)
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜项目名称 ｜主营业务 ｜主营业务 ｜主营业务利｜毛利率(%) ｜
｜ ｜收入(万元)｜成本(万元)｜润(万元) ｜ ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国大陆（外销） ｜298968.27 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜亚洲（除中国大陆） ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜293992.66 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜美洲 ｜218293.04 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜中国大陆 ｜181436.77 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜欧洲 ｜143380.15 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜非洲 ｜59514.62 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜大洋州 ｜14894.08 ｜- ｜- ｜- ｜
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜合计 ｜1210479.58｜- ｜- ｜- ｜
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(二) 经营分析
★2007年三季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
分析:
(1)预付账款、应付票据比期初分别增加193.19%和227.53%,主要系预付钢材采
购款的增加所致. 由于公司签约量增加,预计对钢材的需求会增大,为规避钢材价格
上涨之风险,公司与供应商签约锁定钢材价格并开立承兑汇票支付预付款所致.
(2)存货比期初增加41.82%,主要系原材料采购量增加所致.
(3)交易性金融资产比期初增加5169. 9%,主要系远期外汇合同公允价值评估收
益增加所致.
(4)在建工程比期初增加128.64%,主要系公司为进一步扩大生产能力,扩建生产
基地、购买生产设备和专用运输船舶改造所致.
(5)短期借款、长期借款比期初分别增加33.45%和59.93%,主要系公司为扩大产
能增加基建投入并补充营运资金所致.
(6)一年内到期的非流动负债比期初减少36. 6%,主要系公司归还一年内到期的
长期借款增加所致.
(7)已结算尚未完工款比期初增加90.96%,主要系本年度公司已结算价款增加所
致.
(8)应交税费比期初减少163. 69%,主要系公司尚未抵扣的增值税(进项税)增加
所致.
(9)未分配利润比期初增加34.56%,主要系公司本期净利润增加所致.
(10)归属于母公司的净利润比上年同期增加33. 68%,系公司报告期内实现销售
的产品增加及远期外汇合同期末公允价值净收益增加所致.
(11)营业税金及附加比上年同期增加38.94%,系公司报告期内销售增加所致
(12)管理费用比上年同期增加64. 17%,主要系公司开发新产品研发费用增加所
致.
(13)财务费用比上年同期增加45. 02%,主要系银行借款增加及借款利率上调所
致.
(14)资产减值损失比上年同期增加1502. 11%,主要系因新公司计提的坏帐准备
和存货跌价准备增加所致.
(15)公允价值变动收益比去年同期增加1518. 57%,主要系为防范人民币升值带
来的风险,报告期内新增大额远期外汇合约,未到期的远期外汇合同期末公允价值评
估确认的净收益增加所致.
(16)投资收益比上年同期增加881.39%,主要系报告期内公司收到参股公司的分
红增加所致.
(17)现金及现金等价物净增减额比上年同期减少101. 58%的主要原因系报告期
内公司为扩大产能增加基本建设投入所致.
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、其他需要说明的重大事项
1、公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
2、公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用 √不适用
★2007年中期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司主营业务范围:从事设计、建造、销售大型港口设备、工程船舶及大型
金属结构及其部件、配件; 自产起重机租赁业务,销售公司自产产品;可用整机运输
专用船从事国际海运;钢结构工程专业承包.
2、公司经营业务简况:
公司是全球大型集装箱起重机行业的主要供货商. 报告期内国内外市场捷报频
传,公司与国内外港口签订了多份大额集装箱起重机械供货合同.管理层自强不息、
勇于实践、善于总结,认真落实董事会年初提出的发展战略和经营思路:
①继续坚定走自主创新与敢于与强争锋之路, 利用持续的自主创新在市场竞争
中求胜, 公司今年自主创新产品如:"三40英尺集装箱起重机"、电动RTG、龙门吊浮
式安装法等均为世界首创;
②在夯实集装箱起重机这块主业的基础上,把握时机,集中精力迅速向散货机件
、海上重型装备(油气田开采所需设备)、大型钢结构、港机备件等其他四个市场延
伸,发展市场的多元化;
报告期内,公司管理层抓生产、抓市场、抓基本建设、抓好的士气,落实科学发
展观, 以人为本,积极建立和谐企业,公司上下埋头苦干,发扬振华"有朝气、有锐气
、有正气"的精神,克服了一系列困难,上半年较好完成各项经营指标和生产任务,共
完成营业收入925330.03万元,出口产品约占83%,内销产品占17%.实现利润总额1089
75. 80万元,比上年同期增长41.66%,净利润为99021.75万元,比上年同期增长43.3%
.下半年生产任务正在按计划组织进行,为顺利完成2007年度指标而努力.
3、经营困难和解决方法
报告期内公司经营中出现一些困难,主要表现为下列方面:
①市场竞争激烈,新市场需进一步开拓,公司在抓好主业(集装箱机械)的同时开
展市场多元化,培植新的经济增长点.
②公司近年保持高速增长, 现虽有大量基建投入,但不是马上能形成能力,致使
产能、运能等都存在"瓶颈"现象.
③国际市场汇率的波动特别是人民币的持续坚挺, 虽然公司在初始报价时已经
有所考虑,但对公司执行已签订的合同还是有一定的影响.
④通货膨胀,导致原材料及人工成本的上升给公司产品成本带来压力.面对这些
经营中出现的困难,公司采用如下办法:
①积极开发新产品、使市场多元化,公司从产品和市场两面着手,高度关注钢结
构和海上重型的新兴市场需求, 做好功课,研发符合市场要求的自主创新的产品,改
变过去港口机械以销定产的思路,逐渐实现产品多样化、以市场预测定产,扩大客户
群.
②面对产能和运能不适应生产高速发展问题, 公司首先在现有的六个基地不断
深入挖潜补足, 提高效率,并加快长兴基地后方扩建和小南通基地建设,其次按计划
在今年购置并改造完成2-3艘运输船舶, 增加运输能力.年初股东大会已通过公司公
开增发事项, 管理层正积极准备相关工作,争取早日发行,将向证券市场募集的资金
尽快转换为公司产能.
③面对汇率波动的风险, 公司预有准备,一方面公司成立专门的攻关小组,研究
并采用可能的方法, 如:增加美元负债比例、采取远期套汇保值等措施来降低风险,
报告期内取得有效成果;另一方面在报价时充分考虑人民币升值的影响因素,与部分
客户签订交货价格与人民币挂钩的供货合同,最重要的是适当提高价格.
④面对通货膨胀问题,公司与供应商签订原材料采购远期合同,规避因钢材价格
上涨而造成的风险, 钢材资源和价格的锁定对今年和明年公司效益的提高起到了保
证作用.
4、报告期内公司财务状况经营成果分析
(1)预付账款、应付票据比期初分别增加103.76%和193.55%,主要系预付钢材采
购款的增加所由于公司签约量增加,预计对钢材的需求会增大,为规避钢材价格上涨
之风险,公司与供应商签定钢材价格并开立承兑汇票支付预付款所致.
(2)在建工程比期初增加66%,主要系公司为进一步扩大生产能力,扩建生产基地
、购买生产设专用运输船舶改造所致.
(3)交易性金融资产比期初增加5384%, 主要系远期外汇合同公允价值评估收益
增加所致.
(4)存货比期初增加27.64%,主要系原材料采购量增加所致.
(5)一年内到期的非流动负债比期初减少44.26%,主要系公司归还一年内到期的
长期借款增加所致.
(6)长期借款比期初增加36.42%,主要系公司为扩大产能增加基建投入并补充营
运资金所致.
(1)营业利润和净利润比上年同期增加41.66%及43.3%系公司报告期内实现销售
的产品增加及远期外汇合同期末公允价值净收益增加所致.
(2)财务费用比上年同期增加41.23%,主要系银行借款增加及借款利率上调所致
(3)管理费用比上年同期增加45.66%,主要系公司管理人员增加及开发新产品研
发费用增加所致.
(4)公允价值变动收益比去年同期增加273. 66%,主要系为防范人民币升值带来
的风险,报告期内新增大额远期外汇合约,未到期的远期外汇合同期末公允价值评估
确认的净收益增加所致.
(5)现金及现金等价物净增减额比上年同期减少的主要原因系报告期内公司为
扩大产能增加基本建设投入所致.
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
其中: 报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交
易金额21839.69万元人民币.
2、主营业务分地区情况上表中国大陆(外销)项下列示金额为本公司出口外销
至本公司之子公司－上海振华港口机械集团(香港)有限公司, 再由其销售至国内客
户的相关营业收入,此出口转内销业务符合国家相关政策.
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内, 公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛基地基建工程一期、
长兴岛工业园区港机配套件基地、南通基地改造项目、总部大楼改造项目、新建办
公楼、南通齿轮箱厂、振华20、21、22、23号船舶改造项目等10个在建工程.截至2
007年6月30日,项目投资、进度、收益情况如下:
长兴岛基地基建工程一期本年度已投入52460万元,完工进度95%
长兴岛工业园区港机配套件基地项目本年度已投入资金人民币8502万元,完工6
7%
南通基地改造项目本年度已投入3812万元,完工进度20%
南通齿轮箱厂项目本年度已投入7320万元,完工进度10%
总部大楼改造项目本年度已投入资金人民币1396万元,完工66%
新建办公楼项目本年度已投入42344万元,完工进度53%
振华20号船舶改造项目本年度已投入资金人民币4929万元,完工100%
振华21号船舶改造项目本年度已投入资金人民币11314万元,完工100%
振华22号船舶改造项目本年度已投入资金人民币5947万元,完工39%
振华23号船舶改造项目本年度已投入资金人民币9816万元,完工58%
其他项目金额较小,属技术改造及零星补缺.以上项目极大地缓和了公司生产能
力不足的局面,增加了公司的产能和产效,收益在报告期内营业收入及利润与去年同
期比较中体现出来.
★2007年一季:
一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
二、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
四、本次季报资产负债表中的07年期初股东权益与"新旧会计准则股东权益差
异调节表"中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明:
□适用 √不适用
★2006年末期:
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)总体经营情况
报告期内,经营层认真贯彻并落实董事会年初提出的发展战略和经营思路,锐意
进取, 开拓创新,鼓足干劲,知难而上,圆满完成2006年度生产任务,实现主营业务收
入1,680,837万元,主营业务利润254,662万元,利润总额171,722万元,净利润为160,
247万元, 分别比上年同期增长39%、59%、30%、33%,出口产品约占84%,内销产品约
占16%.
(2)主营业务及其经营状况
公司主营业务范围为: 从事设计、建造、销售大型港口设备、工程船舶及大型
金属结构及其部件、配件; 自产起重机租赁业务,销售公司自产产品;可用整机运输
专用船从事国际海运;钢结构工程专业承包.
公司是全球集装箱起重机行业的领导者.报告期内国内外市场捷报频传,公司与
国内外港口签订了多份大额集装箱起重机械供货合同,产销势头非常旺盛,2006年公
司主营业务收入的91.19%来自于集装箱起重机制造.根据英国权威杂志<onews>>的统计, 自1998年起公司产品已连续8年居全球市场占有率的第一位,按200
6年的订单统计,公司生产的岸边集装箱起重机的国际市场份额约为74%,龙门起重机
的国际市场份额也超过50%,远远领先于其他竞争对手.
报告期内,在管理层的不懈努力下, 公司在新市场开拓方面取得了不少的突破,
如获得行业瞩目的价值2.5 亿美元的美国西岸新标志性建筑——新海湾大桥全部钢
构的合同及与伊朗IOEC公司签订价值1.66亿美元的4400T的多功能铺管船供货合同.
(3)资产构成、财务状况及现金流量分析
分析:
A. 应收账款占总资产比重比去年减少10.28%,主要系本年度公司加大催款力度
,应收账款及时回笼,使得应收账款增长幅度小于销售收入增长幅度所致.
B. 其他应收款占总资产比重比去年增加42.55%,主要系本年度业务量增大使得
应收出口退税款大幅增加所致.
C.预付账款占总资产比重比去年增加28.45%,主要系预付钢材采购款的增加.由
于本年度签约项目量大幅增加,公司预计对钢材的需求会增大,为此公司预付了钢材
采购款以保证供应商对本公司钢材供给.
D. 存货占总资产比重比去年减少34.56%,主要系在制浮吊随着相应的工程的开
展,其余额转入已完工尚未结算款所致.
E.固定资产净额占总资产比重比去年增加9.28%,主要系本年度公司新增船只以
及长兴岛新建重型码头建设完工后转固所致.
F. 在建工程占总资产比重比去年增加28.45%,主要系本年度公司新增加的长兴
岛基地内域扩建动迁工程以及新增在建船只所致.
G. 短期借款占总资产比重比去年减少13.81%,主要系本年度公司调整贷款结构
,增加长期借款的比重所致.
H.应付短期债券占总资产比重比去年增加4.75%,主要系本年度公司发行的短期
融资债券大于本年度偿还的上一年度发行的短期融资债券所致.
I.应付账款占总资产比重比去年减少18.7%,主要系本年度公司应付账款的幅度
小于采购材料的幅度所致.
J. 一年内到期的长期借款占总资产比重比去年增加96.85%,主要系公司长期借
款中于未来一年内到期的借款增加及上一年度的长期美元借款到期日临近所致.
分析:
A. 主营业务收入及成本比去年同期增加38.66%和35.77%,主要系本公司长兴岛
基地部分工程建设完成投产后,生产能力大幅提升,从而使本年度实现销售项目大幅
增加所致.
B.管理费用比去年同期增加54.93%,主要系由于经营规模的扩大,公司对研发费
用及人员薪筹的投入有大幅的增加所致
C. 财务费用比去年同期增加847.6%,主要原因为①本年度人民币兑美元汇率升
值导致汇兑净损失增加; ②本年度银行借款的大幅增加及借款利率上调导致利息支
出的增加;③未到期的远期外汇合同年末公允价值评估确认的损失.
D.营业外收入比去年同期增加220.76%,主要系本年度处置船只的收益所致.
分析:
A.经营活动产生的现金流量净额比去年同期增加293.68%,主要系公司销售收入
增长同时加大收款力度,经营性现金流入增加幅度较大所致.
B.投资活动产生的现金流量净额比去年同期减少118.44%,主要系报告期内扩大
生产规模,增加固定资产投入所致.
C.筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加175.13%,主要系报告期内公司
销售规模增长,需要增加生产流动资金及扩大基建投入所致.
D.现金及现金等价物净增加额比去年同期增加293.68%,主要系公司销售收入增
长,加快资金回笼所致.
(4)经营困难和解决方法
报告期内公司经营中出现一些困难,主要表现为下列方面:
①蓝领工人流动问题.公司六个基地有3万名劳动工人,大多是农民工,农民工不
同于产业工人,无长期打算,长期远离家乡,春节和农忙都会造成人员流失.
②天气条件恶劣.6-7月连续6次台风影响船舶运行,高温酷暑使得室外结构件箱
体内高温达50度,对生产进度均造成一定影响.
③公司近年保持高速增长,现有总装场地紧张、前后方土地增加不足,产能、运
能等都存在瓶颈.
④国际市场汇率的波动特别是人民币的持续坚挺, 虽然公司在初始报价时已经
有所考虑,但对公司已签订的合同还是有一定的影响.
⑤原材料特别是钢材价格的波动给公司产品成本带来压力.
面对这些经营中出现的困难,公司采用如下办法:
①面对蓝领劳动工人流动问题,公司从"以人为本"、"建立和谐企业"着眼,以稳
定技术工人为主, 三方面着手:一是普遍调高工价10%,提高工人待遇;二是继续培养
灰领工人, 在蓝领层工人中发展三种荣誉称号(质量信得过、技术能手、技术标兵)
,实行荣誉津贴;三是帮助劳动工人安家,建好蓝领工人住宅,以使他们安心工作.
②面对天气条件恶劣问题,公司通过改善工人劳动环境、条件来解决,如加强通
风设施,夏天冷饮敞开供应,做好防暑降温工作等.
③面对产能和运能不适应生产高速发展, 公司首先在现有的基地不断深入挖潜
补足, 提高效率,并加快长兴基地后方改造和南通新基地建设,其次计划在2007年再
次购置并改造完成2-3艘运输船舶,增加运输能力.
④面对汇率波动的风险, 公司十分重视,一方面公司成立专门的攻关小组,研究
采用可能的方法, 如:增加美元负债比例、采取套期保值等措施来降低风险;另一方
面在报价时考虑人民币升值的影响因素, 与部分客户签订交货价格与人民币挂钩的
供货合同等.
⑤面对钢材涨价问题,公司在年初就与供应商签订钢材采购合同,锁定钢材资源
和价格,规避因钢材价格上涨而造成的风险,钢材资源和价格的锁定对2006年公司效
益的提高起到了保证作用.
2、对公司未来发展的展望
(1)所处行业发展趋势、市场竞争格局、未来发展机遇和挑战
①港口机械行业
二十一世纪世界经济继续保持较快增长势头, 支持世界经济增长的各种有利因
素没有发生大的逆转.在世界经济增长的带动下,国际贸易规模继续扩大,而约90%的
国际贸易涉及海上运输,伴随集装箱的低成本优势和相关技术的进步,一般货物海运
中的集装箱化率越来越高, 目前已经超过三分之二.全球目前有750个深海与河流港
口进行集装箱装卸作业,在1995至2005年间全球港口集装箱吞吐量翻了三倍达到3.9
8亿TEU, 据产业研究机构OneStoneConsultingGroup估计,2006—2010年间全球港口
集装箱吞吐量将保持每年平均9.4%的复合增长达到6.25亿TEU.国际集装箱海上运输
量大幅增加使得集装箱专用码头建设成为港口建设的重点, 直接带动港口机械的强
劲采购需求. OneStoneConsultingGroup估计,在2006-2010年期间,目前遍布全球85
个国家的港口运营当局将有超过260个项目将于港口投资建设,其中购置岸桥的支出
更将达到92亿美元.
公司的主产品集装箱起重机作为资本、技术和劳动力密集型产品, 产业集中度
也较高.国际港口运营权现在越来越向少数大型港口运营商集中,2005年前十大港口
运营商大约控制了全球57%的国际港口,这些港口运营商通常把自身所管理全部码头
的集装箱起重机采购订单打包招标,交由一家制造商生产,只有极少数大型厂商才具
备承接这类订单的能力, 加之港口机械的设计日趋标准化更有利于大型制造商发挥
规模效应的优势.根据英国《WorldCargoNews》杂志的统计,全球只有二十家左右的
厂商具备生产能力,2005年7月至2006年7月间,前五大厂商获得的岸桥订单总数占全
球订单总数的比例上升至91.02%,场桥为86.6%.
散货装卸机械由于体量较小、门类较多、且价值及技术门槛偏低, 主要是同区
域内企业竞争. 目前,公司基本包揽了国内外的大型装、卸船机,产品在国际市场上
有较高的声誉,巴西淡水河(CRVC)、澳钢联阿赛罗也向公司采购散货机械.在产品质
量、技术含量及按时交货等方面,公司都处于行业领先地位.
虽然我们已经是行业的领跑者, 但是国际上虎视眈眈的竞争者也没有偃旗息鼓
,港口机械市场竞争也较为激烈,未来挑战与机遇并存.
②海上重型机械行业
世界经济的快速增长激增了对能源的巨大需求, 能源供应的日趋紧张促使向海
洋、尤其是深海开发资源成为新趋势. 各国的大型石油公司在2006年都加大了在深
远海开发石油、天然气的工作力度, 迅速增加的海上工程作业量要求更多的大型配
套设备支持. 在此背景之下,国际海洋项目设备租赁、销售市场需求大幅放大,将对
包括大型浮吊在内的海上重型机械设备构成较长一段时期的旺盛需求. 公司看好海
上重型机械市场前景, 预计其全球市场在未来几年内可望达到每年500亿美元左右.
海上重型机械由于制造难度大、技术要求高,进入门槛较高,全球有能力生产的
厂商不多.目前,处于市场领先地位的是韩国的三大造船企业现代重工、三星重工和
大宇造船海洋工程公司. 公司在重型机械制造和导航、定位等识别技术在起重作业
中的运用方面积累丰富的经验, 2006年公司为广州救捞局设计制造了"亚洲第一吊"
起重量4000吨的全回转大型浮吊,为公司在该行业内树立了良好的声誉.
③大型钢结构行业
由于钢结构体系具有自重轻、安装容易、施工周期短、抗震性能好及环境污染
少等综合优势,其在建筑工程领域中有着广泛的运用,主要可用在桥梁、厂房、闸门
、各种大型管道容器、高层建筑和塔轨机构等项目中. 国外钢结构占钢材总量的10
%左右,在美英日等发达国家,比例更高.集装箱起重机的生产为公司制造高端钢结构
积累了较丰富的经验, 在生产技术、焊接工艺等方面具备了制造大型建筑用钢结构
的能力.公司定位于生产高端、大型的钢结构,曾为上海东海大桥、韩国的釜山公路
桥和仁川二桥等建设项目供应过大型桥梁用钢结构. 2006年公司获取了美国西海岸
新标志性建筑?a?a新海湾大桥建设的采购合同,打开了国际钢构市场的大门.
(2)未来发展战略及新年度经营计划
在较为有利的市场环境下,公司认真研究市场前景、分析自身优势及面临困难,
2007年将进一步落实如下发展战略:
首先, 以人为本,用科学发展观建设创新型企业.观念持续创新,机制不断创新,
技术自主创新,继续坚定走勇于创新与敢于实践的路,利用持续创新在市场竞争中求
胜而获得绝对优势和巩固领先地位;
其次,既往开来,抢抓机遇,走专业化之上的多元化.公司在未来会集中精力把核
心业务、优势产业进一步做好,完善和推广可提高生产率50%以上、用于21世纪更新
换代的先进产品(包括代表世界先进技术水平的双小车集装箱起重机,世界首创可吊
双40英尺集装箱的岸桥及可吊三40英尺集装箱的岸桥),并抢占集装箱码头装卸自动
化这个新高地, 继续保持行业龙头地位.同时在夯实主业的基础上,再利用公司在集
装箱起重机市场上已确立品牌优势和自身生产设计优势,大力拓宽产业链,进军新市
场,开辟一业为主的多元化经营,即抓住集装箱机械、散货装卸船机械、大型钢构、
海上重型机械、起重机专用配套件等五个市场,实现公司可持续良性发展.公司新年
度的经营目标是主营业务收入和净利润都比2006年度有一定的增长.
(3)资金需求及使用计划、资金来源情况
为完成2007年度经营计划,公司亟需填平补缺、扩产增效,生产和经营所需资金
主要由公司自有资金、银行贷款、短期融资券、公开发行股票募集资金等多种渠道
筹集.
(4)对未来发展产生不利影响的风险因素及对策
①政策风险:主要表现为税收政策风险,
本公司目前所适用的税收政策为: 根据相关税务政策,外销产品适用增值税"免
抵退"税收政策, 内销产品适应17%的增值税率,若当年出口产值达到总产值70%以上
,适用10%的企业所得税税率.根据将于2008年1月1日实施的新所得税法,外商投资企
业适用的所得税税率将调整为25%, 国家重点扶持的高新技术企业可适用15%的税率
,在新税法出台前设立的外资企业可以有五年的过渡期逐步适应新的税负水平.本公
司目前尚未能确定在新所得税法下公司所适用的税率水平.对策:公司是经上海市科
学技术委员会认定的高新技术企业,为全国首批创新型试点企业,公司所从事的集装
箱起重机生产行业属于国家重点扶持的装备制造业, 应能在一定幅度内继续享受优
惠税率. 公司还将采取挖潜增效、开发附加值高的新产品、调整产品结构等对策减
少税收优惠政策对公司利润的影响.
②市场或业务经营风险:主要表现为原材料价格波动风险及产品运输风险.
公司主导产品岸桥、场桥所需原材料和配件主要包括特种钢材、电动机、电缆
、油漆、柴油机和电气控制设备. 近年来钢材等原材料价格的波动带来了成本的不
确定性.港口机械是公司的主导产品,具有体积大、重量重、单位价值高的特点, 运
输要求非常高, 只能通过全球少数几家拥有万吨级整机运输专用船的公司进行远洋
运输.
对策:为了保证原材料价格及供应数量的稳定,公司加强对国际原材料市场价格
走势的研究,通过与多家主要供应商建立战略合作良好关系,并订立锁定钢材价格的
合同, 以取得优质原材料及配件,有效稳定价格、保证供应数量;为降低公司产品运
输的风险,公司已有20艘专业运输船,并计划再进一步购船改造增强运力.
③财务风险: 主要表现为应收帐款数额较大的风险和汇率风险
集装箱起重机生产行业对产品销售一般分阶段结算货款, 货款的结算一般滞后
于生产,因此行业内厂商普遍垫资生产.随着公司主营业务收入的快速增长, 应收帐
款数额有可能会继续增加, 数额较大的应收账款可能影响到公司的资金周转速度和
经营活动的现金流量.公司产品80%以上外销,公司部分的配件也需要从国外采购,这
些国际性的贸易往来多以美元和欧元结算, 因汇率变动产生的汇兑损益直接影响公
司的利润水平;汇率的变化,特别是人民币的持续升值将会在一定程度上影响公司产
品在国际市场上的价格竞争优势和利润水平.
对策:公司应收账款数额较大与公司所处的行业惯例和近年增速较大有关,公司
将从不断改善收款方式、建立客户动态管理系统、增强应收账款回收的安全性、加
大催收力度等措施入手加强对应收账款的管理工作.对于汇率风险,公司一直重视对
外汇风险管理政策和策略的研究,保持与经营外汇业务金融机构的紧密合作,并通过
在合同中安排有利的结算条款,或在国家金融外汇政策许可的范围内,运用套期保值
等适当的金融工具或手段,控制和锁定汇率风险;同时随着国际市场占有份额的不断
提升,若发生不可控制的风险时,公司将会考虑通过调整销售价格来减少风险.
④技术风险
本公司所处的港口集装箱起重机行业是一个技术密集型辅以资金密集和劳动力
密集的行业.如公司不能持续提高公司产品的技术含量,则可能面临因技术进步较慢
,而丢失现有市场份额的风险.
对策:经过多年的发展,公司已具备了较强的产品设计能力和技术开发能力, 公
司"新一代港口集装箱起重机关键技术研发与应用"项目荣获了国家科学技术进步奖
一等奖, 申报专利155项,公司未来仍将继续瞄准行业技术发展的前沿, 每年将产值
的2%投入科研开发,重奖带来经济效益的技术创造和革新,广泛吸引人才, 加大自主
创新力度,选择开发具有良好继承性和扩展性的新产品.
(5)执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公
司的财务状况和经营成果的影响情况
一、2007年1月1日新准则首次执行日的现行会计准则和新准则股东权益的差异
分析
1、长期股权投资差额
其中:同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条的规定, 对于
首次执行日根据《企业会计准则第20号——企业合并》的规定属于同一控制下企业
合并产生的长期股权投资,其尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销,调整留存收
益;并以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为首次执行日的认定成本.
本公司2006年12月31日按现行会计准则规定编制的合并资产债表中尚未摊销完
毕的属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额为14, 302,243元,按新会计
准则的规定予以全额冲销,并调减期初留存收益.使2007年1月1日新会计准则下的股
东权益减少14,302,243元.
2、2006年12月31日现行会计准则下少数股东权益的余额的归入新会计准则下
的股东权益本公司2006年12月31日按现行会计准则规定编制的合并资产债表中子公
司少数股东权益为191,084,742元(单项列示于负债与股东权益之间),按照新企业会
计准则的规定将该列入少数股东权益归入新会计准则下股东权益.
3、购买国产设备抵扣所得税计入递延收益
本公司2006年12月31日按现行会计准则规定对购买国产设备允许抵扣的所得税
在批准时冲减所得税费用,根据《企业会计准则第16号―政府补助》第七条规定，印?
胱什喙氐恼怪Φ比啡衔菅邮找?并在相关资产使用寿命内平均分配,肌?
迫氲逼谒鹨?
本公司2006年12月31日按国际财务报告准则编制的合并资产债表中与购买国产
设备允许抵扣的所得税相关的递延收益余额为114,881,288元,考虑到新企业会计准
则与国际财务报告准则对上述购买国产设备允许抵扣的所得税的会计处理方法不存
在差异,根据《企业会计准则实施问题专家工作组意见第一号》的第十个问答,本公
司于2007年1月1日对购买国产设备允许抵扣的所得税会计处理进行了追溯调整,使2
007年1月1日新会计准则下的股东权益减少114,881,288元.
二、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状
况和经营成果的影响
1、根据新会计准则第20号企业合并的规定,属于同一控制下企业合并产生的长
期股权投资, 其尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销,调整留存收益,此事项会
影响公司的股东权益.
2、根据新会计准则第33号合并财务报表的规定,公司将现行会计政策合并资产
债表中子公司少数股东权益单独列示于负债与股东权益之间, 按照新企业会计准则
的规定将该列入少数股东权益归入新会计准则下股东权益. 此事项会影响公司的股
东权益.
3、根据新会计准则第16号政府补助第七条规定, 与资产相关的政府补助,应当
确认为递延收益, 并在相关资产使用寿命内平均分配,计入当期损益.此事项将会影
响公司的所得税费用,从而影响公司的利润和股东权益.
4、根据新会计准则第2号长期股权投资的规定, 公司将现行政策下对子公司采
用权益法核算变更为采用成本法核算, 由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投
资收益的影响,此事项不影响本公司合并财务报表.
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为100,598,110元,比上年增加100,598,110元,根据2006年
8月6日第三届董事会第十七次会议决议:公司出资1亿元独资设立南通振华重型装备
制造有限公司,该公司自日成立之日2006年8月31起纳入会计报表合并范围,截至200
6年12月31日止, 该公司仍处于开办期;公司与子公司上海振华港口机械集团(香港)
有限公司合资设立了南通振华港机钢结构加工有限公司, 该公司注册资本为10万美
元, 公司出资7.5万美元,占75%的股权,上海振华港口机械集团(香港)有限公司占25
%股权, 南通振华港机钢结构加工有限公司自成立之日于2006年8月11日起纳入会计
报表合并范围.
1、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内, 公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛基地基建工程一期、
长兴岛工业园区港机配套件基地、长兴岛门机调试和电源调试设备项目、南通基地
改造项目、总部大楼改造项目、振华11、13、14、16、17、18、19、20号船舶改造
项目等13个在建工程.截至2006年12月31日,项目投资、进度、收益情况如下:
长兴岛基地基建工程一期本年度已投入81213万元,完工进度81%
长兴岛工业园区港机配套件基地项目本年度已投入资金人民币19076万元,完工
52%
长兴岛门机调试和电源调试设备项目本年度已投入23232万元,完工进度54%;
南通基地改造项目本年度已投入20906万元,完工进度11%
总部大楼改造项目本年度已投入资金人民币2474万元,完工55%;
振华11号船舶改造项目本年度已投入资金人民币3363万元,完工100%;
振华13号船舶改造项目本年度已投入资金人民币7712万元,完工100%;
振华14号船舶改造项目本年度已投入资金人民币21084万元,完工100%;
振华16号船舶改造项目本年度已投入资金人民币20297万元,完工100%;
振华17号船舶改造项目本年度已投入资金人民币17193万元,完工100%;
振华18号船舶改造项目本年度已投入资金人民币17718万元,完工100%;
振华19号船舶改造项目本年度已投入资金人民币15167万元,完工100%;
振华20号船舶改造项目本年度已投入资金人民币15206万元,完工76%;
其他项目金额较小,属技术改造及零星补缺.以上项目极大地缓和了公司生产能
力不足的局面,增加了公司的产能和产效,收益在报告期内主营业务收入及利润与去
年同期比较中体现出来.
(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
1、江阴振华劳务工程有限公司因经营规模扩大,自2006年1月1日起纳入公司会
计报表合并范围.
2、根据2006年8月6日第三届董事会第十七次会议决议: 公司出资1亿元独资设
立南通振华重型装备制造有限公司,该公司自日成立之日2006年8月31起纳入会计报
表合并范围; 公司与子公司上海振华港口机械集团(香港)有限公司合资设立了南通
振华港机钢结构加工有限公司,该公司注册资本为10万美元,公司出资7.5万美元,占
75%的股权, 南通振华港机钢结构加工有限公司自成立之日2006年8月11日起纳入会
计报表合并范围.
3、根据2007年4月9日第三届董事会第二十二次会议决议:按照中华人民共和国
财政部令第33号《企业会计准则-基本准则》和财会[2006]3号《财政部关于印发＜
企业会计准则第1号-存货＞等38项具体准则的通知》的规定, 本公司自2007年1月1
日起执行新企业会计准则.同时,按本公司控股股东中国交通建设股份有限公司制定
的会计政策、会计估计以及在中交股份内部统一会计政策、会计估计的要求. 本公
司自2007年1月1日起对原主要会计政策、会计估计进行重新制订.
★2006年三季:
一、公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
今年1-9月, 公司延续良好发展势头,,根据最新订单统计,我公司在主产品集装
箱起重机方面稳占鳌头, 世界市场份额已达70%以上,散货机件、海上重型设备、大
型钢结构等新经济增长点也取得了重大订单. 共完成主营业务收入12,118,160,596
元,比上年同期增长39.62%.出口产品约占88%,内销产品约占12%.面对繁重的生产任
务,公司管理层倡导加强各项生产管理,提出要从设计、制造工艺、安装调试、售后
服务等四方面来保证所提供产品的高可靠性,并把安全生产放在首位,提高员工素质
、消除隐患、严加防范,以实现公司的长治久安.公司各生产基地克服了连续多雨季
节、浮吊等自用设备紧张一系列困难,顺利完成年度计划进度,实现利润总额1,249,
228,980元及净利润1,184,900,439元,分别比上年同期增长31.87%和33.3%.
1、占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
2、公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3、报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4、主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5、主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用 √不适用
二、会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
上海振华港口机械(集团)股份有限公司南通分公司及南通振华重型装备制造有
限公司因新设成为本公司的控股子公司, 自成立之日起已纳入公司会计报表合并范
围.
三、经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
四、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
五、公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
六、公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
七、截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
截止本次季报公告日,未进入股改程序公司的相关说明
□适用 √不适用
投资情况说明:
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内, 公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛基地基建工程一期、
长兴岛门机调试和电源调试设备项目、南通基地改造项目、总部大楼改造项目、在
建拖驳船项目、振华11、13、14、16、17、18、19号船舶改造项目等12个在建工程
.截至2006年6月30日,项目投资、进度、收益情况如下:
长兴岛基地基建工程一期本年度已投入12494万元,完工进度98%
长兴岛门机调试和电源调试设备项目本年度已投入32419万元,完工进度57%;
南通基地改造项目本年度已投入9675万元,完工进度6%
总部大楼改造项目本年度已投入资金人民币773万元,完工99%;
在建拖驳船项目本年度已投入资金人民币3327万元,完工91%;
振华11号船舶改造项目本年度已投入资金人民币3363万元,完工99%;
振华13号船舶改造项目本年度已投入资金人民币7712万元,完工99%;
振华14号船舶改造项目本年度已投入资金人民币13536万元,完工75%;
振华16号船舶改造项目本年度已投入资金人民币15572万元,完工80%;
振华17号船舶改造项目本年度已投入资金人民币12383万元,完工95%;
振华18号船舶改造项目本年度已投入资金人民币9207万元,完工73%;
振华19号船舶改造项目本年度已投入资金人民币8319万元,完工66%;
其他项目金额较小,属技术改造及零星补缺.
以上项目极大地缓和了公司生产能力不足的局面,增加了公司的产能和产效,收
益在报告期内主营业务收入及利润与去年同期比较中体现出来.
★2006年中期:
(一)管理层讨论与分析
1、公司主营业务范围:从事设计、建造、销售大型港口设备、工程船舶及大型
金属结构及其部件、配件; 自产起重机租赁业务,销售公司自产产品;可用整机运输
专用船从事国际海运;钢结构工程.
2、公司经营业务简况:
报告期内, 公司共完成主营业务收入822134.64万元,出口产品约占87%,内销产
品占13%.实现利润总额76485.11万元,比上年同期增长28.87%,净利润为75530.09万
元,比上年同期增长32.93%.
报告期内管理层自强不息、认真落实董事会年初提出的发展战略和经营思路:
①继续坚定走自主创新与敢于与强争锋之路, 利用持续的自主创新在市场竞争
中求胜而保持已占达70%的世界市场份额和领先地位;
②在夯实集装箱起重机这块主业的基础上,把握时机,集中精力迅速向散货机件
、海上重型(油气田开采所需设备)、大型钢结构、港机备件等其他四个市场延伸,
报告期内捷报频传,取得了不少的突破,如拿到业内人士瞩目的美国西岸标志性建筑
——新海湾大桥全部钢构的合同便是例子;
③面对本年度产值又次同比力争超额50%的繁重生产任务,管理层想办法运用目
前可能的组织手段、行政手段、经济手段等措施,建立企业安全新秩序,公司上下团
结协作、以"不怕苦、不怕累"的战斗精神,克服了一系列困难,上半年较好完成各项
经营指标和生产任务,下半年生产任务正在按计划组织进行,为顺利完成下达的年度
指标打下扎实的基础.
3、经营困难和解决方法
报告期内公司经营中出现一些困难,主要表现为下列方面:
①市场竞争激烈,国内的几家对手,用低价与我们争夺市场;
②6-7月份连续4次台风影响船舶运行,高温酷暑使得室外箱体内高温达50度,对
生产均造成一定影响;
③国际市场汇率的波动特别是人民币持续坚挺对公司已签订的合同带来一定影
响,虽然公司在初始报价时,已经有所考虑;
④公司近年保持高速增长,现有总装场地紧张、运输能力等存在瓶颈.
面对这些经营中出现的困难,公司采用如下办法:
①面对汇率波动的风险,公司十分重视,一方面以此为专项问题在财务部成立专
门的攻关小组研究采用可能的方法来降低风险, 另一方面已开始与客户签订交货价
格与人民币挂钩的供货合同;
②面对产能和运能不适应生产高速发展, 公司首先在现有的基地不断深入挖潜
, 提高效率,并加快长兴基地改造和南通新基地建设,其次计划10月份之前购置并改
造完成5-6艘运输船舶,增加运输能力.
4、报告期内公司财务状况经营成果分析
项目名称 2006年6月30日 2005年12月31日 增减幅度(%)
总资产 17,330,608,573 13,975,965,881 24.00
预付账款 2,899,046,057 687,600,358 321.62
在建工程 1,264,843,457 824,196,918 53.46
项目名称 2006年1月-6月 2005年1月-6月 增减幅度(%)
主营业务利润 1,161,105,343 723,536,578 60.48
净利润 755,300,931 568,174,218 32.93
所得税 5,241,899 25,005,002 -79.04
财务费用 249,345,296 6,349,853 3826.79
现金及现金等价物净增减额 304,187,240 -222,580,435 -236.66
(1)预付帐款变化的主要原因系报告期内钢材等原材料采购预付增加所致.
(2)在建工程变化的主要原因系为扩大产能,增加厂房和设备投入、自建浮吊及
控股子公司上海振华船运有限公司改造旗下专用运输船舶所致.
(3)主营业务利润变化和净利润变化的主要原因系公司报告期内实现销售的产
品增加所致.
(4)所得税变化的主要原因系报告期内比去年同期减少79%, 主要系本年度经税
务部门批准政策性抵免所得税7532万元所致.
(5)财务费用变化的主要原因为三方面: ①利息净支出增加5982万元:其中主要
是本公司为规避因钢材价格上涨而造成之风险,于年初与供应商签订合同采购钢材6
0万吨并锁定钢材价格(按本月钢材市场涨幅估计可减少成本支出约3亿元). 同时本
公司开立承兑汇票支付采购钢材的预付款,该承兑汇票已全部经由供应商贴现,贴现
利率为1.91%至2.82%,截至2006年06月30日止,相应产生的贴现利息计3083万元由本
公司承担并已记入本公司财务费用; ② 汇兑净损失4373万元:主要是因为人民币汇
率坚挺(人民币与美元汇率由年初8.0702升至6月末的7.9956)所致.但本公司与买方
签约时已将人民币坚挺因素考虑在内,产品已适当提价;③利率调期合同和欧元与美
元交易远期外汇合同公允价值评估损失4396万元: 主要是根据会计准则[金融工具]
中关于金融资产计量和披露的有关规定, 以市场公允价值计量评估该合同的期末价
值. 该损失是估计数实际并未发生,并随着金融市场汇率的波动而在不断的变化,该
合同只有在到期交割时才能最终确定其收益或损失.
(6)现金及现金等价物净增减额比上年同期增加的主要原因系报告期内公司加
大催款力度,进度款收款时间和比例均较上年同期更有利于公司所致.
(三)公司投资情况
1、报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况.
2、非募集资金项目情况
报告期内, 公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛基地基建工程一期、
长兴岛门机调试和电源调试设备项目、南通基地改造项目、总部大楼改造项目、在
建拖驳船项目、振华11、13、14、16、17、18、19号船舶改造项目等12个在建工程
.截至2006年6月30日,项目投资、进度、收益
情况如下:
长兴岛基地基建工程一期本年度已投入12494万元,完工进度98%
长兴岛门机调试和电源调试设备项目本年度已投入32419万元,完工进度57%;
南通基地改造项目本年度已投入9675万元,完工进度6%
总部大楼改造项目本年度已投入资金人民币773万元,完工99%;
在建拖驳船项目本年度已投入资金人民币3327万元,完工91%;
振华11号船舶改造项目本年度已投入资金人民币3363万元,完工99%;
振华13号船舶改造项目本年度已投入资金人民币7712万元,完工99%;
振华14号船舶改造项目本年度已投入资金人民币13536万元,完工75%;
振华16号船舶改造项目本年度已投入资金人民币15572万元,完工80%;
振华17号船舶改造项目本年度已投入资金人民币12383万元,完工95%;
振华18号船舶改造项目本年度已投入资金人民币9207万元,完工73%;
振华19号船舶改造项目本年度已投入资金人民币8319万元,完工66%;
其他项目金额较小,属技术改造及零星补缺.
以上项目极大地缓和了公司生产能力不足的局面,增加了公司的产能和产效,收
益在报告期内主营业务收入及利润与去年同期比较中体现出来.
★2006年一季度:
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内公司生产经营继续保持良好的发展:对外,管理层进一步扩大港口机械
的全球市场占有份额并积极扩展多元化产业, 不断赢得客户青睐,取得新的成功;对
内, 公司上下继续发挥吃苦耐劳、兢兢业业的振华人精神,落实改革创新举措,提高
船舶利用率, 填平补缺,深入挖潜,质量与安全并重,勇于迎接持续增长带来的挑战.
报告期内如期完成各项生产任务,共完成主营业务收入394,381.22万元,比上年同期
增长77.60%,出口产品约占91%,实现利润总额39,201.09万元,净利润35,309.65万元
,分别比上年同期增长121.57%及126.54%.
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.1.3报告期利润构成情况(主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明)
□适用 √不适用
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
3. 1.5主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
本公司自成立之日起一贯按《企业会计准则-收入》,依据销售合同于产品组装
完成准备发运时,予以确认销售收入,并同时将相应已发生的制造成本和按本公司成
本制度预计必要发生的运输成本,安装成本以及售后服务成本等结转至销售成本.伴
随着本公司产能和规模扩大,企业管理水平的提高及内部制度的完善,公司对于生产
工艺流程熟练掌握,以及公司多年来对于财务数据的积累,本公司已具备采用《企业
会计准则-建造合同》确认合同收入的条件和能力.出于更加透明地向社会公众展示
更切合公司当期生产经营状况的会计信息, 满足监管机构对于上市公司提高合规性
的要求等的考虑,本公司第三届董事会在其于2005年7月11日召开的第八次会议上决
定本公司自2005年1月1日起按《企业会计准则-建造合同》作为其收入确认会计政
策, 确认合同的收入和费用.本公司对于该收入确认会计政策变更采用了追溯调整,
调增2005年年初未分配利润16,854,091元,其中调增2004年年初未分配利润10,357,
365元,调增2004年度净利润8,120,907元,调增2004年度利润分配1,624,181元;此外
,本公司相应调增了2005年年初盈余公积4,213,522元.于比较区间,公司采用追溯调
整,调增了截至2005年3月31日止3个月期间的净利润1,131,602元.
上海振华长兴精密铸造有限公司因生产经营规模扩大, 自2005年1月1日起纳入
本公司会计报表合并范围. 上海振华船运有限公司因由本公司的联营公司变更为控
股子公司, 自2005年3月25日起将该公司纳入会计报表合并范围.上海振华港口机械
集团浮式起重机有限公司因新设成为本公司的控股子公司, 自成立之日2005年1月3
1日起纳入会计报表合并范围.
上述重大会计政策变更及合并范围变化事项已在2005年临时公告和半年报、三
季报、年报中及时披露, 详细可参看2005年7月13日及2005年8月30日的《上海证券
报》《香港文汇报》的公告和刊载于公司网站(www.zpmc.com)及上海证券交易所(w
ww.sse.com.cn)的《关于会计政策变更－销售收入确认方式改变的说明》.
3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
3. 5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
3.7公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用 √不适用
★2005年末期:
1、报告期内公司经营情况的回顾
(1)总体经营情况
报告期内,经营层始终贯彻董事会制定的战略思路并认真执行经营计划,上下齐
心协力、斗志昂扬,以极大的工作热情和战斗激情投身工作,共完成主营业务收入12
, 104,795,828元,实现主营业务利润1,604,649,599元,利润总额1,318,916,685元,
净利润为1, 207,529,083元,分别比上年同期增长68%、82%、178%、160%,出口产品
约占85%,内销产品占15%.公司实现了自2002年以来的主营业务收入连续三年递增50
%以上的佳绩.
董事会已在2005年12月6日刊登业绩预增公告, 并在2006年1月25日刊登业绩预
增修正公告, 再于2006年2月28日发布了2005年度业绩快报,预告数据与实际经营业
绩基本相符,并不存在低于10%或高于20%的差异.
(2)主营业务及其经营状况
公司主营业务范围为: 从事设计、建造、销售大型港口设备、工程船舶及大型
金属结构及其部件、配件; 自产起重机租赁业务,销售公司自产产品;可用整机运输
专用船从事国际海运;钢结构工程专业承包.
报告期内国内外市场捷报频传, 公司与国内外港口签订了多份大额集装箱起重
机械供货合同,产销势头非常旺盛,2005年公司主营业务收入的91.75%来自于集装箱
起重机制造. 根据英国权威杂志<>的统计,自1998年起公司产品已连续7年占据全球
集装箱起重机订单排名的第一位,按2005年的订单统计,公司生产的岸边集装箱起重
机的国际市场份额约为67%,龙门起重机的国际市场份额也超过50%,远远领先于其他
竞争对手.
注:报告期内公司完成对上海振华船运有限公司的单方面增资,使其变更为公司
的控股子公司,相应将其纳入会计报表合并范围,船舶运输为上海振华船运有限公司
的主营业务.
注: 地区分部报表中2005年度中国大陆(外销)项下列示为本公司出口外销至本
公司之子公司－振华港机(香港)有限公司, 再由其销售至国内客户的相关主营业务
收入.
(3)资产构成、财务状况及现金流量分析
分析:
A.预付账款占总资产比重比去年增加35.54%,主要系预付钢材采购款增多,由于
本年度项目签约量大幅增加,相应原材料的需求增大所致.
B.存货占总资产比重比去年增加20.08%,主要系原材料钢材库存增加,由于本年
度项目签约量的大幅增加,生产量上升所致.
C. 已完工未结算占总资产比重比去年增加14.08%,主要系本年度生产能力上升
,业务量增大建造合同项目完工增加所致.
D.固定资产占总资产比重比去年增加5.03%,主要系本年度对振华船运增资控股
比例上升从而合并了其固定资产所致.
E.在建工程占总资产比重比去年增加1080%,主要系本年度本公司为进一步扩大
生产能力,自建浮吊所致;此外,振华船运的船舶改造工程也在本年度合并入账.
F. 应付账款占总资产比重比去年增加24.81%,主要系本年度项目签约量上升所
需进口件的采购合同增加所致.
G.长期借款占总资产比重比去年增加13.76%,主要系振华船运的信用借款,用于
船务营运.
H.短期融资债券:本公司为满足日益扩大的生产需求,于报告期内发行的短期融
资券以获取营运资金.
分析:
A.主营业务收入比去年同期增加68%,主要系本公司长兴岛基地一、二期和工业
园区工程建设完成投产后,生产能力大幅提升,从而使本年度实现销售项目大幅增加
所致.
B.财务费用比去年同期减少76.66%,主要系年末欧元下跌,导致公司欧元远期外
汇套期合同年末公允价值评估产生大额收益,并且由于本年度借款减少,利息支出相
应减少所致.
C.营业费用及管理费用的增加,主要系本年度公司业务增加所致.
D.所得税费用比去年同期增加886%,主要系本年度销售利润增加所致
分析:
A.经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少411.13%,主要与公司所处的行
业特点有关, 本行业对产品销售一般分阶段收取货款,需要预先垫付生产所需资金,
由于报告期内公司业务高速发展,导致该指标大幅变动.
B.投资活动产生的现金流量净额比去年同期增加149.29%,主要是报告期内扩大
生产规模,增加固定资产投入所致.
C. 筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少49.94%,主要由于上一报告期
内实施了A股增发所致.
D.公司采用《企业会计准则－建造合同》作为收入确认会计政策,按"完工百分
比法"确认销售收入和成本,故净利润与经营活动产生的现金流量无直接关联.
(4)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
2、对公司未来发展的展望
(1)所处行业发展趋势、市场竞争格局、未来发展机遇和挑战
进入2005年以来,世界经济继续保持较快增长势头,虽然存在石油价格飙升等一
系列不利因素,但支持世界经济增长的各种有利因素没有发生大的逆转.在世界经济
增长的带动下, 国际贸易规模继续扩大,增幅好于预期,港口行业处于1990年以来的
最佳扩张时期,集装箱专用码头建设成为港口建设的重点,直接带动港口机械的采购
需求.2006年国际贸易将继续伴随世界经济的增长步伐继续扩张,估计整体增幅将高
于2005年, 随着海上运输集装箱化日益明显,近两年超大型集装箱船舶将大量面世,
全球集装箱码头对港口集装箱起重机械的数量新增和更新的需求都会大大提高, 公
司面临一个更加广阔的行业市场环境, 我们已经是行业的领跑者(远远领先于同行)
, 但是国际上虎视眈眈的竞争者也没有偃旗息鼓,市场竞争也继续加剧,挑战与机遇
并存.
(2)未来发展战略及新年度经营计划
在较为有利的国际国内环境下,公司认真研究市场前景及面临困难,确定新发展
的战略: 首先,观念持续创新,机制不断创新,技术自主创新,继续坚定走勇于创新与
敢于实践的路,利用持续创新在市场竞争中求胜而获得绝对优势和巩固领先地位;其
次,既往开来,抢抓机遇,走专业化之上的多元化,公司在未来的一年内会集中精力把
核心业务、优势产业进一步做好,完善和推广可提高生产率50%以上、用于21世纪更
新换代的先进产品,同时抢占集装箱码头装卸自动化这个新高地,继续保持行业龙头
地位.同时在夯实主业的基础上,再利用公司在集装箱起重机市场上已确立品牌和龙
头地位优势适度拓宽产业链, 培育新的利润增长点,开辟一业为主的多元化经营,即
集装箱机械、散货装卸船机械、大型桥梁和钢构、海上重型、起重机专用配套件等
五个市场,实现公司的可持续长远发展,这也是面对国际国内形势所作出的理性选择
.公司新年度的经营目标是主营业务收入和净利润都比2005年度有一定的增长.
(3)资金需求及使用计划、资金来源情况
为完成2006年度经营计划,公司亟需填平补缺、扩产增效,生产和经营所需资金
主要由公司自有资金、银行贷款、短期融资券等多种渠道筹集.
(4) 对未来发展产生不利影响的风险因素及对策
①政策风险:主要表现为税收政策风险,
本公司目前所适用的税收政策为: 根据相关税务政策,外销产品适用增值税"免
抵退"税收政策, 内销产品适应17%的增值税率,若当年出口产值达到总产值70%以上
,适用10%的企业所得税税率.如果国家税收政策变化,将可能对公司的税后利润产生
一定的影响.
对策: 税收政策是我国税法和国务院的有关规定,具有相对的稳定性.公司还将
采取挖潜增效、开发附加值高的新产品、调整产品结构等对策减少优惠政策对公司
利润的影响.
②市场或业务经营风险:主要表现为原材料价格波动风险及产品运输风险.
公司主导产品岸桥、场桥所需原材料和配件主要包括特种钢材、电动机、电缆
、油漆、柴油机和电气控制设备. 近年来钢材等原材料价格的波动带来了成本的不
确定性. 港口机械是公司的主导产品,具有体积大、重量重、单位价值高的特点,运
输要求非常高, 只能通过全球少数几家拥有万吨级整机运输专用船的公司进行远洋
运输.公司近年来高速发展,订单饱满,面临运能瓶颈.
对策:为了保证原材料价格及供应数量的稳定,公司注重与通过订立战略合作协
议等方式与多家主要供应商保持了良好的合作关系, 加强对国际原材料市场价格走
势的研究, 以取得优质原材料及配件,力求稳定价格、保证供应数量;为降低公司产
品运输的风险,公司增资控股了上海振华船运有限公司,使振华船运的资金实力得到
了补充,并拟购船改造进一步增强运力.
③财务风险:主要表现为应收帐款数额较大的风险和汇率风险
随着公司主营业务收入的快速增长,应收帐款数额有可能会继续增加,数额较大
的应收账款可能影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量, 且存在发生坏
帐损失的可能性. 公司主要产品外销,公司部分的配件也需要从国外采购,这些国际
性的贸易往来多以美元和欧元结算. 因汇率变动产生的汇兑损益直接影响公司的利
润水平.汇率的变化,特别是人民币的升值将会在一定程度上影响公司产品在国际市
场上的价格竞争优势和利润水平.
对策:公司应收账款数额较大与公司所处的行业惯例和近年增速较大有关,公司
将从不断改善收款方式、建立客户动态管理系统、增强应收账款回收的安全性、加
大催收力度等措施入手加强对应收账款的管理工作.对于汇率风险,公司一直重视对
外汇风险管理政策和策略的研究,保持与经营外汇业务金融机构的紧密合作,并通过
在合同中安排有利的结算条款,或在国家金融外汇政策许可的范围内,运用套期保值
等适当的金融工具或手段,控制和锁定汇率风险;同时随着国际市场占有份额的不断
提升,若发生人民币升值等公司不可控制的风险时,公司将会考虑通过适当调整销售
政策减小由此而带来的风险.
④技术风险
本公司所处的港口集装箱起重机行业是一个技术密集型辅以资金密集和劳动力
密集的行业.如公司不能持续提高公司产品的技术含量,则可能面临因技术进步较慢
,而丢失现有市场份额的风险.
对策: 经过多年的发展,公司已具备了较强的产品设计能力和技术开发能力,日
前公司"新一代港口集装箱起重机关键技术研发与应用"项目荣获了国家科学技术进
步奖一等奖. 公司未来仍将继续瞄准行业技术发展的前沿,逐年增加投入,广泛吸引
人才,加大自主创新力度,选择开发具有良好继承性和扩展性的新产品.
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过增发募集资金96, 690万元人民币,已累计使用96,690万元人
民币,其中本年度已使用16,404万元人民币,尚未使用0万元人民币.公司于2004年度
通过增发募集资金96, 690万元人民币用于下列项目,已全部使用完毕.
2、承诺项目使用情况
1)、长兴岛大型集装箱起重机制造基地二期岸线工程项目
项目拟投入19,474万元人民币,实际投入19,474万元人民币,已完工
2)、长兴岛生产基地二期工程内场土建及配套工程项目
项目拟投入19,069万元人民币,实际投入19,069万元人民币,已完工
3)、建造港机配套件基地项目
项目拟投入19,975万元人民币,实际投入19,975万元人民币,已完工
4)、建造长兴岛基地4号总装发运码头工程项目
项目拟投入2,869万元人民币,实际投入2,869万元人民币,已完工
5)、购置配套设备,扩大出口生产能力项目
项目拟投入19,980万元人民币,实际投入19,980万元人民币,已完工
6)、扩大港机出口,提高总装能力技改项目
项目拟投入2,980万元人民币,实际投入2,980万元人民币,已完工
7)、增加港机出口扩大张江基地加工能力技改项目
项目拟投入2,980万元人民币,实际投入2,980万元人民币,已完工
8)、新增2艘3000匹拖轮项目
项目拟投入2,960万元人民币,实际投入2,960万元人民币,已完工
9)、适当补充公司流动资金
项目拟投入6,403万元人民币,实际投入6,403万元人民币
截至2005年12月31日,该笔资金已全部投入使用,起到改善公司财务结构、扩大
合同承揽规模能力的作用,并极大地缓和了公司生产能力不足的局面,增加了公司的
产能和产效,收益在报告期内主营业务收入及利润与去年同期比较中体现出来.
3、非募集资金项目情况
报告期内, 公司的非募集资金投资重大项目主要有长兴岛门机调试和电源调试
设备项目、南通基地改造项目、总部大楼改造项目、在建拖驳船项目、振华10、1
1、13号船舶改造项目等七个在建工程. 截至2005年12月31日,项目投资、进度、收
益情况如下:
长兴岛门机调试和电源调试设备项目本年度投入41,353万元,完工进度99%;
南通基地改造项目本年度投入1,259万元,完工进度5%
总部大楼改造项目本年度投入资金人民币4345万元,完工99%;
在建拖驳船项目本年度投入资金人民币4905万元,完工80%;
振华10号船舶改造项目本年度投入资金人民币3507万元,完工99%;
振华11号船舶改造项目本年度投入资金人民币14864万元,完工85%;
振华13号船舶改造项目本年度投入资金人民币10167万元,完工85%;
其他项目金额较小,属技术改造及零星补缺.
以上项目极大地缓和了公司生产能力不足的局面,增加了公司的产能和产效,收
益在报告期内主营业务收入及利润与去年同期比较中体现出来.
(三)公司会计政策会计估计变更重大会计差错更正的原因及影响
本公司自成立之日起一贯按《企业会计准则-收入》,依据销售合同于产品组装
完成准备发运时,予以确认销售收入,并同时将相应已发生的制造成本和按本公司成
本制度预计必要发生的运输成本,安装成本以及售后服务成本等结转至销售成本.伴
随着本公司产能和规模扩大,企业管理水平的提高及内部制度的完善,公司对于生产
工艺流程熟练掌握,以及公司多年来对于财务数据的积累,本公司已具备采用《企业
会计准则-建造合同》确认合同收入的条件和能力.出于更加透明地向社会公众展示
更切合公司当期生产经营状况的会计信息, 满足监管机构对于上市公司提高合规性
的要求等的考虑,本公司第三届董事会在其于2005年7月11日召开的第八次会议上决
定本公司自2005年1月1日起按《企业会计准则-建造合同》作为其收入确认会计政
策, 确认合同的收入和费用.本公司对于该收入确认会计政策变更采用了追溯调整,
调增2005年年初未分配利润16,854,091元,其中调增2004年年初未分配利润10,357,
365元,调增2004年度净利润8,120,907元,调增2004年度利润分配1,624,181元;此外
,本公司相应调增了2005年年初盈余公积4,213,522元. 上海振华长兴精密铸造有限
公司因生产经营规模扩大, 自2005年1月1日起纳入本公司会计报表合并范围. 上海
振华船运有限公司因由本公司的联营公司变更为控股子公司,自2005年3月25日起将
该公司纳入会计报表合并范围. 上海振华港口机械集团浮式起重机有限公司因新设
成为本公司的控股子公司, 自成立之日2005年1月31日起纳入会计报表合并范围.上
述重大会计政策变更及合并范围变化事项已在2005年临时公告和定期报告中及时披
露, 详细可参看2005年7月13日及2005年8月30日的《上海证券报》《香港文汇报》
的公告和刊载于公司网站(www.zpmc.com)及上海证券交易所(www.sse.com.cn)的《
关于会计政策变更－销售收入确认方式改变的说明》.
★2005年三季度:
1.公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内公司仍然保持持续发展的良好态势:对外,公司管理层积极扩展全球市
场占有份额,不断赢得客户青睐,大额订单在握;对内,公司上下继续发挥振华顽强战
斗的精神, 推行改革创新,提倡短周期,提高场地车间能力,提高船舶利用率,克服产
能及运能瓶颈, 迎接持续增长带来的挑战.报告期内如期完成各项生产任务,共完成
主营业务收入867,944.40万元,比上年同期增长66.47%,出口产品约占81%,实现利润
总额94,731.10万元,净利润88,893.00万元,分别比上年同期增长141.87%及152.74%
1)占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
集装箱起重机 7,877,436,313 6,769,579,498 14.06
散货机件 802,007,665 721,979,835 9.98
2)公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3)报告期利润构成情况( 主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明)
□适用 √不适用
4)主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
5)主营业务盈利能力(毛利率)与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因
说明
□适用 √不适用
2.会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
公司自成立之日起一贯按《企业会计准则-收入》,依据销售合同于产品组装完
成准备发运时,予以确认销售收入,并同时将相应已发生的制造成本和按本公司成本
制度预计必要发生的运输成本,安装成本以及售后服务成本等结转至销售成本.伴随
着本公司产能和规模扩大,企业管理水平的提高及内部制度的完善,公司对于生产工
艺流程熟练掌握,以及公司多年来对于财务数据的积累,本公司已具备采用《企业会
计准则-建造合同》确认合同收入的条件和能力.出于更加透明地向社会公众展示更
切合公司当期生产经营状况的会计信息, 满足监管机构对于上市公司提高合规性的
要求等的考虑,本公司第三届董事会在其于2005年7月11日召开的第八次会议上决定
本公司自2005年1月1日起按《企业会计准则-建造合同》作为其收入确认会计政策,
确认合同的收入和费用.
公司对于该收入确认会计政策变更采用了追溯调整, 调增2005年年初未分配利
润16,854,091元,其中调增2004年年初未分配利润10,357,365元,调增2004年度净利
润8,120,907元,调增2004年度利润分配1,624,181元;此外, 本公司相应调增了2005
年年初盈余公积4,213,522元.于比较期间,公司亦采用追溯调整,调增了本公司截至
2004年9月30日止9个月期间净利润3,917,894元.
上海振华长兴精密铸造有限公司因生产经营规模扩大, 自2005年1月1日起纳入
本公司会计报表合并范围. 上海振华船运有限公司因由本公司的联营公司变更为控
股子公司, 自2005年3月25日起将该公司纳入会计报表合并范围.上海振华港口机械
集团浮式起重机有限公司因新设成为本公司的控股子公司,自成立之日2005年1月31
日起纳入会计报表合并范围.
上述重大会计政策变更及合并范围变化事项已在2005年临时公告和半年度报告
中及时披露, 详细可参看2005年7月13日及2005年8月30日的《上海证券报》《香港
文汇报》的公告和刊载于公司网站(www.zpmc.com)及上海证券交易所(www.sse.com
.cn)的《关于会计政策变更－销售收入确认方式改变的说明》.
3.经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
4.预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
6.公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况(G股
公司)
□适用 √不适用
(三)关联企业经营状况 (截止日期:2005-12-31)
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海振华港机浦东有限公司 ｜ ｜ 10.24｜ 8448.80｜
｜上海振华港机长兴配套件制造｜ ｜ 7.99｜ 9222.08｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海振华港机长兴精密铸造有｜ ｜ 3.59｜ 2911.40｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜振华港机（香港）有限公司 ｜ ｜ 167.73｜ 130440.2｜
｜ZPMC(M) SDN.BHD. ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海振华船运有限公司 ｜ ｜ 4091.40｜ 87005.68｜
｜上海振华港口机械集团浮式起｜ ｜ ｜ 39633.15｜
｜重机有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江阴振华劳务工程有限公司 ｜ ｜ -41.64｜ 297.59｜
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